释 义 在 本 债 券 募 集 说 明 书 摘 要 中, 除 非 文 中 另 有 规 定, 下 列 词 语 具 有 以 下 含 义 : 发 行 人 / 公 司 / 本 公 司 / 出 质 人 / 海 恒 集 团 开 发 区 / 经 开 区 / 合 肥 经 开 区 指 合 肥 海 恒 投 资 控 股

释 义 在 本 债 券 募 集 说 明 书 摘 要 中, 除 非 文 中 另 有 规 定, 下 列 词 语 具 有 以 下 含 义 : 发 行 人 / 公 司 / 本 公 司 / 出 质 人 / 海 恒 集 团 开 发 区 / 经 开 区 / 合 肥 经 开 区 指 合 肥 海 恒 投 资 控 股 集 团 公 司 指 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 本 期 债 券 指 发 行 人 发 行 的 总 额 为 12 亿 元 人 民 币 的 2012 年 合 肥 海 恒 投 资 控 股 集 团 公 司 企 业 债 券 本 次 发 行 指 本 期 债 券 的 发 行 募 集 说 明 书 指 发 行 人 根 据 有 关 法 律 法 规 为 本 期 债 券 而 制 作 的 2012 年 合 肥 海 恒 投 资 控 股 集 团 公 司 企 业 债 券 募 集 说 明 书 募 集 说 明 书 摘 要 指 发 行 人 根 据 有 关 法 律 法 规 为 本 期 债 券 而 制 作 的 2012 年 合 肥 海 恒 投 资 控 股 集 团 公 司 企 业 债 券 募 集 说 明 书 摘 要 国 家 发 改 委 指 国 家 发 展 和 改 革 委 员 会 中 国 证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 人 民 银 行 指 中 国 人 民 银 行 中 央 国 债 登 记 公 司 指 中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 中 国 证 券 登 记 公 司 指 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 主 承 销 商 指 民 生 证 券 有 限 责 任 公 司 副 主 承 销 商 指 光 大 证 券 股 份 有 限 公 司 分 销 商 指 广 发 证 券 股 份 有 限 公 司 国 盛 证 券 有 限 责 任 1

公 司 承 销 团 指 主 承 销 商 为 本 期 债 券 发 行 组 织 的 由 主 承 销 商 副 主 承 销 商 和 分 销 商 组 成 的 承 销 团 余 额 包 销 指 承 销 团 成 员 按 承 销 团 协 议 所 规 定 的 各 自 承 销 本 期 债 券 的 份 额 承 担 债 券 发 行 的 风 险, 在 发 行 期 结 束 后, 将 各 自 未 售 出 的 债 券 全 部 买 入 债 券 持 有 人 抵 押 权 人 指 本 期 债 券 的 投 资 者 偿 债 账 户 指 发 行 人 在 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 开 立 的 专 门 用 于 偿 付 本 期 债 券 本 息 的 账 户 募 集 资 金 专 用 账 户 指 发 行 人 在 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 开 立 的 专 项 用 于 本 期 债 券 发 行 募 集 资 金 的 存 储 和 使 用 的 账 户 债 权 代 理 人 监 管 银 行 指 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 法 定 节 假 日 或 休 息 日 指 中 华 人 民 共 和 国 的 法 定 节 假 日 或 休 息 日 ( 不 包 括 香 港 特 别 行 政 区 澳 门 特 别 行 政 区 和 台 湾 省 的 法 定 节 假 日 和 / 或 休 息 日 ) 工 作 日 指 北 京 市 的 商 业 银 行 的 对 公 营 业 日 ( 不 包 括 法 定 节 假 日 或 休 息 日 ) 元 指 人 民 币 元 改 进 债 券 管 理 工 作 通 知 指 国 家 发 展 和 改 革 委 员 会 关 于 进 一 步 改 进 和 加 强 企 业 债 券 管 理 工 作 的 通 知 推 进 债 券 有 关 事 项 通 知 指 国 家 发 展 和 改 革 委 员 会 关 于 推 进 企 业 债 券 市 场 发 展 简 化 发 行 核 准 程 序 有 关 事 项 的 通 知 规 划 指 皖 江 城 市 带 承 接 产 业 转 移 示 范 区 规 划 2

第 一 条 债 券 发 行 依 据 本 期 债 券 业 经 国 家 发 展 和 改 革 委 员 会 发 改 财 金 [2012]1347 号 文 件 批 准 公 开 发 行 第 二 条 本 次 债 券 发 行 的 有 关 机 构 一 发 行 人 : 合 肥 海 恒 投 资 控 股 集 团 公 司 住 所 : 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 法 定 代 表 人 : 祖 朝 兴 联 系 人 : 石 华 方 春 生 联 系 地 址 : 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 翠 微 路 6 号 海 恒 大 厦 6 楼 联 系 电 话 :(0551)3876258 传 真 :(0551)3876240 邮 政 编 码 :230601 二 承 销 团 ( 一 ) 主 承 销 商 : 民 生 证 券 有 限 责 任 公 司 住 所 : 北 京 市 东 城 区 建 国 门 内 大 街 28 号 民 生 金 融 中 心 A 座 16-18 层 法 定 代 表 人 : 余 政 联 系 人 : 钟 晓 玲 刘 文 峰 联 系 地 址 : 北 京 市 东 城 区 建 国 门 内 大 街 28 号 民 生 金 融 中 心 A 座 17 层 联 系 电 话 :(010)85127950 传 真 :(010)85127787 邮 政 编 码 :100005 ( 二 ) 副 主 承 销 商 : 光 大 证 券 股 份 有 限 公 司 住 所 : 上 海 市 静 安 区 新 闸 路 1508 号 法 定 代 表 人 : 徐 浩 明 3

联 系 人 : 罗 向 阳 周 华 联 系 地 址 : 上 海 市 静 安 区 新 闸 路 1508 号 1901 室 联 系 电 话 :(010)68567265 (021)22169868 13918337498 传 真 :(021)22169834 邮 政 编 码 :200040 ( 三 ) 分 销 商 1 广 发 证 券 股 份 有 限 公 司 住 所 : 广 州 市 天 河 区 天 河 北 路 183-187 号 大 都 会 广 场 43 楼 法 定 代 表 人 : 王 志 伟 联 系 人 : 黄 静 石 磊 联 系 地 址 : 广 东 省 广 州 市 天 河 北 路 183 号 大 都 会 广 场 18 楼 联 系 电 话 :(020)87555888-437 (020)87555888-456 传 真 :(020)87554711 邮 政 编 码 :510620 2 国 盛 证 券 有 限 责 任 公 司 住 所 : 南 昌 市 北 京 西 路 88 号 ( 江 信 国 际 金 融 大 厦 ) 法 定 代 表 人 : 曾 小 普 联 系 人 : 黄 小 虹 程 霞 联 系 地 址 : 江 西 省 南 昌 市 北 京 西 路 88 号 江 信 国 际 金 融 大 厦 4 层 联 系 电 话 :(0791)6265671 传 真 :(0791)6267832 邮 政 编 码 :330046 三 交 易 所 发 行 场 所 : 上 海 证 券 交 易 所 住 所 : 上 海 市 浦 东 南 路 528 号 法 定 代 表 人 : 张 育 军 联 系 地 址 : 上 海 市 浦 东 南 路 528 号 联 系 电 话 :(021)68808888 4

传 真 :(021)68802819 邮 政 编 码 :200120 四 托 管 人 ( 一 ) 中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 住 所 : 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 10 号 法 定 代 表 人 : 刘 成 相 联 系 人 : 李 杨 联 系 地 址 : 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 10 号 联 系 电 话 :(010)88170735 传 真 : (010)88170752 邮 政 编 码 :100033 ( 二 ) 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 上 海 分 公 司 住 所 : 上 海 市 浦 东 新 区 陆 家 嘴 东 路 166 号 中 国 保 险 大 厦 总 经 理 : 王 迪 彬 联 系 电 话 :(021)38874800 传 真 :(021)58754185 邮 政 编 码 :200120 五 审 计 机 构 : 北 京 兴 华 会 计 师 事 务 所 有 限 责 任 公 司 住 所 : 北 京 市 西 城 区 裕 民 路 18 号 2211 室 法 定 代 表 人 : 王 全 洲 联 系 人 : 汪 和 俊 联 系 地 址 : 合 肥 市 庐 阳 区 北 二 环 桃 源 路 滁 河 干 渠 管 理 分 局 联 系 电 话 :(0551)2316327 传 真 :(0551)2316327 邮 政 编 码 :230041 六 信 用 评 级 机 构 : 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 住 所 : 北 京 市 朝 阳 区 霄 云 路 26 号 鹏 润 大 厦 A 座 2901 5

法 定 代 表 人 : 关 建 中 联 系 人 : 唐 凌 卢 剑 峰 联 系 地 址 : 北 京 市 朝 阳 区 霄 云 路 26 号 鹏 润 大 厦 A 座 29 层 联 系 电 话 :(010)51087768 51087768-2029 传 真 :(010)84583355 邮 政 编 码 :100125 七 发 行 人 律 师 : 安 徽 德 韬 律 师 事 务 所 住 所 : 安 徽 省 合 肥 市 寿 春 路 108 号 百 花 大 厦 A 座 2305 室 负 责 人 : 尹 若 亮 联 系 人 : 尹 若 亮 方 旭 红 联 系 地 址 : 安 徽 省 合 肥 市 寿 春 路 108 号 古 井 百 花 大 厦 2305 室 联 系 电 话 :(0551)2610599 传 真 :(0551)2627408 邮 政 编 码 :230001 八 债 权 代 理 人 监 管 银 行 : 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 住 所 : 合 肥 市 安 庆 路 79 号 天 徽 大 厦 A 座 法 定 代 表 人 : 王 晓 昕 联 系 人 : 季 星 云 马 艳 联 系 地 址 : 合 肥 市 安 庆 路 79 号 天 徽 大 厦 A 座 联 系 电 话 :(0551)3810993, (0551)3810990 传 真 :(0551)3810996 邮 政 编 码 :230001 九 土 地 评 估 机 构 ( 一 ) 北 京 黛 安 房 地 产 土 地 评 估 有 限 公 司 住 所 : 北 京 市 朝 阳 区 霄 云 路 26 号 鹏 润 大 厦 B 座 2005 法 定 代 表 人 : 李 科 联 系 人 : 班 雪 6

联 系 地 址 : 北 京 市 朝 阳 区 霄 云 路 26 号 鹏 润 大 厦 B 座 2005 联 系 电 话 :(010)51087768 传 真 :(010)84583355 邮 政 编 码 :100125 ( 二 ) 安 徽 建 英 房 地 产 评 估 经 纪 有 限 公 司 住 所 : 合 肥 市 政 务 区 怀 宁 路 1828 号 总 商 会 大 厦 1202 室 法 定 代 表 人 : 管 炜 联 系 人 : 李 正 荣 联 系 地 址 : 合 肥 市 政 务 区 怀 宁 路 1828 号 总 商 会 大 厦 1202 室 联 系 电 话 :(0551)3541511 传 真 :(0551)3541516 邮 政 编 码 :230071 第 三 条 发 行 概 要 一 发 行 人 : 合 肥 海 恒 投 资 控 股 集 团 公 司 二 债 券 名 称 :2012 年 合 肥 海 恒 投 资 控 股 集 团 公 司 企 业 债 券 ( 简 称 12 合 海 恒 债 ) 三 发 行 总 额 : 人 民 币 12 亿 元 四 债 券 期 限 :7 年 期, 附 提 前 偿 还 本 金 条 款, 在 本 期 债 券 存 续 期 的 第 3 4 5 6 7 年, 逐 年 平 均 按 照 债 券 发 行 总 额 20% 的 比 例 等 额 偿 还 本 金 五 债 券 利 率 : 本 期 债 券 为 固 定 利 率 债 券, 票 面 年 利 率 为 7.30% ( 该 利 率 根 据 Shibor 基 准 利 率 加 上 基 本 利 差 2.41% 确 定,Shibor 基 准 利 率 为 发 行 首 日 前 五 个 工 作 日 全 国 银 行 间 同 业 拆 借 中 心 在 上 海 银 行 间 同 业 拆 放 利 率 网 (www.shibor.org) 上 公 布 的 一 年 期 Shibor 利 率 的 算 术 平 均 数 4.89%, 基 准 利 率 保 留 两 位 小 数, 第 三 位 小 数 四 舍 五 入 ), 在 债 券 存 续 期 内 固 定 不 变 本 期 债 券 采 用 单 利 按 年 计 息, 不 计 7

复 利, 逾 期 不 另 计 利 息 六 发 行 价 格 : 本 期 债 券 的 面 值 为 100 元, 平 价 发 行, 以 1,000 元 人 民 币 为 一 个 认 购 单 位, 认 购 金 额 必 须 是 人 民 币 1,000 元 的 整 数 倍 且 不 少 于 1,000 元 七 债 券 形 式 及 托 管 方 式 : 实 名 制 记 账 式 企 业 债 券 本 期 债 券 通 过 承 销 团 成 员 设 置 的 发 行 网 点 向 境 内 机 构 投 资 者 公 开 发 行 的 部 分 在 中 央 国 债 登 记 公 司 开 立 的 一 级 托 管 账 户 中 托 管 记 载 本 期 债 券 通 过 上 海 证 券 交 易 所 发 行 的 部 分 在 中 国 证 券 登 记 公 司 上 海 分 公 司 托 管 记 载 本 期 债 券 发 行 结 束 后, 债 券 认 购 人 可 按 照 有 关 主 管 机 构 的 规 定 进 行 债 券 的 转 让 抵 押 八 发 行 方 式 : 本 期 债 券 采 取 通 过 上 海 证 券 交 易 所 向 境 内 投 资 者 协 议 发 行 和 通 过 承 销 团 成 员 设 置 的 发 行 网 点 向 境 内 机 构 投 资 者 公 开 发 行 相 结 合 的 方 式 发 行, 其 中, 通 过 上 海 证 券 交 易 所 向 境 内 投 资 者 协 议 发 行 部 分 预 设 发 行 总 额 为 1 亿 元, 通 过 承 销 团 成 员 设 置 的 发 行 网 点 向 境 内 机 构 投 资 者 公 开 发 行 部 分 预 设 发 行 总 额 为 11 亿 元 上 海 证 券 交 易 所 发 行 和 承 销 团 成 员 设 置 的 发 行 网 点 向 境 内 机 构 投 资 者 公 开 发 行 之 间 采 取 双 向 回 拨 制 并 由 主 承 销 商 决 定 是 否 进 行 回 拨 九 发 行 范 围 及 对 象 : (1) 上 海 证 券 交 易 所 协 议 发 行 : 持 有 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 上 海 分 公 司 合 格 基 金 证 券 账 户 或 A 股 证 券 账 户 的 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) (2) 承 销 团 设 置 的 营 业 网 点 向 境 内 机 构 投 资 者 公 开 发 行 : 境 内 机 构 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 另 有 规 定 除 外 ) 十 发 行 首 日 : 本 期 债 券 发 行 期 限 的 第 一 日, 即 2012 年 6 月 12 日 十 一 发 行 期 限 : 通 过 上 海 证 券 交 易 所 协 议 发 行 的 发 行 期 限 为 3 个 工 作 日, 自 发 行 首 日 至 2012 年 6 月 14 日 ; 通 过 承 销 团 成 员 设 置 的 发 行 网 点 公 开 发 行 的 发 行 期 限 为 3 个 工 作 日, 自 发 行 首 日 至 2012 年 8

6 月 14 日 十 二 起 息 日 : 本 期 债 券 自 发 行 首 日 开 始 计 息, 本 期 债 券 存 续 期 限 内 每 年 的 6 月 12 日 为 该 计 息 年 度 的 起 息 日 十 三 计 息 期 限 : 自 2012 年 6 月 12 日 起 至 2019 年 6 月 12 日 止 十 四 付 息 日 :2013 年 至 2019 年 每 年 的 6 月 12 日 为 上 一 个 计 息 年 度 的 付 息 日 ( 如 遇 法 定 节 假 日 或 休 息 日, 则 顺 延 至 其 后 的 第 1 个 工 作 日 ) 十 五 兑 付 日 :2015 年 至 2019 年 每 年 的 6 月 12 日 ( 如 遇 法 定 节 假 日 或 休 息 日, 则 顺 延 至 其 后 的 第 1 个 工 作 日 ) 十 六 还 本 付 息 方 式 : 每 年 付 息 一 次, 本 期 债 券 同 时 设 置 提 前 偿 还 本 金 条 款, 在 债 券 存 续 期 的 第 3 4 5 6 7 年, 逐 年 平 均 按 照 债 券 发 行 总 额 20% 的 比 例 等 额 偿 还 本 金, 到 期 利 息 随 本 金 一 起 支 付 年 度 付 息 款 项 自 付 息 日 起 不 另 计 利 息, 当 年 兑 付 本 金 部 分 自 兑 付 日 起 不 另 计 利 息 十 七 本 息 兑 付 方 式 : 通 过 本 期 债 券 托 管 机 构 办 理 十 八 承 销 方 式 : 承 销 团 余 额 包 销 十 九 承 销 团 成 员 : 主 承 销 商 为 民 生 证 券 有 限 责 任 公 司, 副 主 承 销 商 为 光 大 证 券 股 份 有 限 公 司, 分 销 商 为 广 发 证 券 股 份 有 限 公 司 国 盛 证 券 有 限 责 任 公 司 二 十 债 权 代 理 人 监 管 银 行 : 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 二 十 一 担 保 方 式 : 发 行 人 以 其 合 法 拥 有 的 4 宗 共 计 308,295.70 平 方 米 国 有 土 地 使 用 权 及 面 积 为 226,953.30 平 方 米 的 房 产 为 本 期 债 券 提 供 抵 押 担 保, 土 地 使 用 权 价 值 8.52 亿 元, 房 产 价 值 12.49 亿 元 二 十 二 信 用 级 别 : 经 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 综 合 评 定, 本 期 债 券 的 信 用 等 级 为 AA+ 级, 发 行 人 的 长 期 主 体 信 用 等 级 为 AA 级 二 十 三 流 动 性 安 排 : 本 期 债 券 发 行 结 束 后 1 个 月 内, 发 行 人 将 向 有 关 证 券 交 易 场 所 或 其 他 主 管 部 门 提 出 上 市 或 交 易 流 通 申 请 二 十 四 税 务 提 示 : 根 据 国 家 税 收 法 律 法 规, 投 资 者 投 资 本 期 债 券 应 缴 纳 的 有 关 税 金 由 投 资 者 自 行 承 担 9

第 四 条 承 销 方 式 本 期 债 券 由 主 承 销 商 民 生 证 券 有 限 责 任 公 司 副 主 承 销 商 光 大 证 券 股 份 有 限 公 司 分 销 商 广 发 证 券 股 份 有 限 公 司 国 盛 证 券 有 限 责 任 公 司 组 成 的 承 销 团, 采 取 余 额 包 销 方 式 进 行 承 销 第 五 条 认 购 与 托 管 一 本 期 债 券 通 过 承 销 团 成 员 设 置 的 发 行 网 点 向 境 内 机 构 投 资 者 公 开 发 行 部 分 的 认 购 与 托 管 本 期 债 券 通 过 承 销 团 成 员 设 置 的 发 行 网 点 向 境 内 机 构 投 资 者 公 开 发 行 部 分 由 中 央 国 债 登 记 公 司 登 记 托 管, 具 体 手 续 按 中 央 国 债 登 记 公 司 的 实 名 制 记 账 式 企 业 债 券 登 记 和 托 管 业 务 规 则 的 要 求 办 理, 该 规 则 可 在 中 国 债 券 信 息 网 (www.chinabond.com.cn) 查 阅 或 在 本 期 债 券 承 销 团 成 员 设 置 的 发 行 网 点 索 取 境 内 法 人 凭 加 盖 其 公 章 的 营 业 执 照 ( 副 本 ) 或 其 他 法 人 资 格 证 明 复 印 件 经 办 人 身 份 证 及 授 权 委 托 书 认 购 本 期 债 券 ; 境 内 非 法 人 机 构 凭 加 盖 其 公 章 的 有 效 证 明 复 印 件 经 办 人 身 份 证 及 授 权 委 托 书 认 购 本 期 债 券 如 法 律 法 规 对 本 条 所 述 另 有 规 定, 按 照 相 关 规 定 执 行 二 本 期 债 券 通 过 上 海 证 券 交 易 所 发 行 部 分 的 认 购 与 托 管 本 期 债 券 通 过 上 海 证 券 交 易 所 发 行 部 分 由 中 国 证 券 登 记 公 司 上 海 分 公 司 登 记 托 管 机 构 投 资 者 凭 加 盖 其 公 章 的 营 业 执 照 ( 副 本 ) 或 其 他 法 人 资 格 证 明 复 印 件 经 办 人 身 份 证 及 授 权 委 托 书 上 海 证 券 交 易 所 合 格 基 金 证 券 账 户 或 A 股 证 券 账 户 卡 复 印 件 认 购 本 期 债 券 三 投 资 者 办 理 认 购 手 续 时, 不 需 缴 纳 任 何 附 加 费 用 ; 在 办 理 登 记 和 托 管 手 续 时, 须 遵 循 债 券 托 管 机 构 的 有 关 规 定 四 本 期 债 券 发 行 结 束 后, 投 资 者 可 按 照 国 家 有 关 法 规 进 行 债 券 的 转 让 和 质 押 10

第 六 条 债 券 发 行 网 点 一 本 期 债 券 通 过 承 销 团 成 员 设 置 的 发 行 网 点 向 境 内 机 构 投 资 者 公 开 发 行 的 部 分, 具 体 发 行 网 点 见 附 表 一 二 本 期 债 券 上 海 证 券 交 易 所 协 议 发 行 部 分 的 具 体 发 行 网 点 见 附 表 一 中 标 注 的 发 行 网 点 第 七 条 认 购 人 承 诺 购 买 本 期 债 券 的 投 资 者 ( 包 括 本 期 债 券 的 初 始 购 买 人 以 及 二 级 市 场 的 购 买 人, 下 同 ) 被 视 为 做 出 以 下 承 诺 : 一 接 受 本 募 集 说 明 书 有 关 本 期 债 券 项 下 权 利 义 务 的 所 有 规 定 并 受 其 约 束 ; 二 本 期 债 券 的 发 行 人 依 据 有 关 法 律 法 规 的 规 定 发 生 合 法 变 更, 在 经 有 关 主 管 部 门 批 准 后 并 依 法 就 该 等 变 更 进 行 信 息 披 露 时, 投 资 者 同 意 并 接 受 这 种 变 更 ; 三 同 意 已 签 署 的 与 本 期 债 券 相 关 的 合 肥 海 恒 投 资 控 股 集 团 公 司 企 业 债 券 债 权 代 理 协 议 ( 包 括 合 肥 海 恒 投 资 控 股 集 团 公 司 企 业 债 券 债 券 持 有 人 会 议 规 则 ) 合 肥 海 恒 投 资 控 股 集 团 公 司 企 业 债 券 土 地 使 用 权 抵 押 协 议 合 肥 海 恒 投 资 控 股 集 团 公 司 企 业 债 券 房 产 抵 押 协 议 抵 押 资 产 监 管 协 议 和 合 肥 海 恒 投 资 控 股 集 团 公 司 企 业 债 券 账 户 及 资 金 监 管 协 议 投 资 者 认 购 本 期 债 券 即 被 视 为 接 受 上 述 协 议 之 权 利 及 义 务 安 排 ; 四 本 期 债 券 的 债 权 代 理 人 抵 押 资 产 监 管 人 抵 押 权 人 授 权 代 表 监 管 银 行 债 券 持 有 人 会 议 召 集 人 依 照 相 关 法 律 法 规 的 规 定 发 生 合 法 变 更 并 依 法 就 该 变 更 进 行 信 息 披 露 时, 投 资 者 同 意 并 接 受 这 种 变 更 ; 五 本 期 债 券 发 行 结 束 后, 通 过 上 海 证 券 交 易 所 发 行 的 部 分 将 申 11

请 在 上 海 证 券 交 易 所 上 市 交 易, 通 过 承 销 团 成 员 设 置 的 发 行 网 点 向 境 内 机 构 投 资 者 公 开 发 行 的 部 分 将 申 请 在 全 国 银 行 间 债 券 市 场 交 易 流 通, 并 由 承 销 商 代 为 办 理 相 关 手 续, 投 资 者 同 意 并 接 受 这 种 安 排 ; 六 在 本 期 债 券 的 存 续 期 限 内, 若 发 行 人 依 据 相 关 法 律 法 规 将 其 在 本 期 债 券 项 下 的 债 务 转 让 给 新 债 务 人 承 继 时, 则 在 下 列 各 项 条 件 全 部 满 足 的 前 提 下, 投 资 者 在 此 不 可 撤 销 地 事 先 同 意 并 接 受 这 种 债 务 转 让 : ( 一 ) 本 期 债 券 发 行 与 上 市 ( 如 已 上 市 交 易 ) 的 批 准 部 门 对 本 期 债 券 项 下 的 债 务 变 更 无 异 议 ; ( 二 ) 就 新 债 务 人 承 继 本 期 债 券 项 下 的 债 务, 有 资 格 的 评 级 机 构 对 本 期 债 券 出 具 不 次 于 原 债 券 信 用 级 别 的 评 级 报 告 ; ( 三 ) 原 债 务 人 与 新 债 务 人 取 得 必 要 的 内 部 授 权 后 正 式 签 署 债 务 转 让 承 继 协 议, 新 债 务 人 承 诺 将 按 照 本 期 债 券 原 定 条 款 和 条 件 履 行 债 务 ; ( 四 ) 如 债 务 转 让 同 时 变 更 抵 押 资 产 的, 相 关 事 宜 须 债 券 持 有 人 大 会 同 意, 并 经 有 关 主 管 机 关 审 核 批 准 ; ( 五 ) 原 债 务 人 与 新 债 务 人 按 照 有 关 主 管 部 门 的 要 求 就 债 务 转 让 承 继 进 行 充 分 的 信 息 披 露 七 对 于 债 券 持 有 人 会 议 依 据 债 券 持 有 人 会 议 规 则 规 定 作 出 的 有 效 决 议, 所 有 投 资 者 ( 包 括 所 有 出 席 会 议 未 出 席 会 议 反 对 决 议 或 放 弃 投 票 权, 以 及 在 相 关 决 议 通 过 后 受 让 本 期 债 券 的 投 资 者 ) 均 接 受 该 决 议 第 八 条 债 券 本 息 兑 付 办 法 一 利 息 的 支 付 ( 一 ) 本 期 债 券 在 存 续 期 限 内 每 年 付 息 一 次, 后 五 年 (2015 年 至 2019 年 ) 每 年 应 付 利 息 随 当 年 兑 付 的 本 金 一 起 支 付 2013 年 至 2019 12

年 每 年 的 6 月 12 日 为 上 一 个 计 息 年 度 的 付 息 日 ( 如 遇 法 定 节 假 日 或 休 息 日, 则 顺 延 至 其 后 的 第 1 个 工 作 日 ) ( 二 ) 未 上 市 债 券 利 息 的 支 付 通 过 债 券 托 管 人 办 理, 已 上 市 债 券 利 息 的 支 付 通 过 登 记 机 构 和 有 关 机 构 办 理 利 息 支 付 的 具 体 事 项 将 按 照 国 家 有 关 规 定, 由 发 行 人 在 相 关 媒 体 上 发 布 的 付 息 公 告 中 加 以 说 明 ( 三 ) 根 据 国 家 税 收 法 律 法 规, 投 资 者 投 资 本 期 债 券 应 缴 纳 的 有 关 税 金 由 投 资 者 自 行 承 担 二 本 金 的 兑 付 ( 一 ) 本 期 债 券 设 置 提 前 偿 还 本 金 条 款, 在 债 券 存 续 期 的 第 3 4 5 6 7 年 末, 逐 年 平 均 按 照 债 券 发 行 总 额 20% 的 比 例 等 额 偿 还 本 金 本 期 债 券 的 兑 付 日 为 2015 年 至 2019 年 每 年 的 6 月 12 日 ( 如 遇 法 定 节 假 日 或 休 息 日, 则 顺 延 至 其 后 的 第 1 个 工 作 日 ) ( 二 ) 未 上 市 债 券 本 金 的 兑 付 通 过 债 券 托 管 人 办 理 ; 已 上 市 或 交 易 流 通 债 券 本 金 的 兑 付 通 过 登 记 机 构 和 有 关 机 构 办 理 本 金 兑 付 的 具 体 事 项 将 按 照 国 家 有 关 规 定, 由 发 行 人 在 相 关 媒 体 上 发 布 的 兑 付 公 告 中 加 以 说 明 第 九 条 发 行 人 基 本 情 况 一 发 行 人 概 况 企 业 名 称 : 合 肥 海 恒 投 资 控 股 集 团 公 司 住 所 : 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 法 定 代 表 人 : 祖 朝 兴 注 册 资 本 : 捌 亿 捌 仟 万 圆 整 经 济 性 质 : 全 民 所 有 制 经 营 范 围 : 基 础 设 施 配 套 设 施 建 设 ; 建 设 项 目 代 建 管 理 ; 对 企 业 股 权 项 目 及 其 他 领 域 进 行 投 资 ; 资 本 运 营 管 理 ; 资 产 受 托 管 理 ( 非 13

信 托 ); 项 目 投 资 管 理 ; 房 地 产 开 发 经 营 ; 以 自 有 财 产 为 他 人 提 供 担 保 ( 涉 及 行 政 许 可 项 目 凭 许 可 证 明 经 营 ) 截 至 2011 年 12 月 31 日, 公 司 资 产 总 额 188.97 亿 元, 负 债 总 额 85.81 亿 元, 资 产 负 债 率 45.41% 2011 年 度 公 司 实 现 营 业 总 收 入 10.48 亿 元, 净 利 润 4.20 亿 元 2009-2011 年 归 属 于 母 公 司 的 净 利 润 分 别 为 1.50 亿 元 5.73 亿 元 和 4.20 亿 元, 其 三 年 平 均 值 为 3.81 亿 元, 公 司 资 产 负 债 率 适 中, 持 续 经 营 能 力 较 强, 同 时 公 司 的 政 府 背 景 国 有 资 产 唯 一 运 营 主 体 企 业 规 模 产 业 基 础 与 资 源 资 本 积 累 和 融 资 能 力 成 为 未 来 发 展 的 优 势 所 在 公 司 作 为 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 唯 一 的 国 有 资 产 授 权 经 营 管 理 机 构, 在 开 发 区 国 资 委 的 领 导 下, 充 分 发 挥 作 为 开 发 区 的 企 业 管 理 平 台 资 本 运 作 平 台 资 金 融 通 平 台 和 开 发 区 项 目 建 设 平 台 作 用, 通 过 市 场 化 运 作, 服 务 开 发 区 社 会 建 设, 经 济 建 设 与 文 化 建 设, 以 建 设 城 市 服 务 城 市 运 营 城 市 为 核 心 理 念, 促 进 区 域 经 济 综 合 发 展, 不 断 服 务 好 政 府 企 业 和 人 民 群 众, 力 争 成 为 中 国 具 有 国 际 竞 争 力 的 投 资 控 股 企 业 集 团, 成 为 安 徽 省 最 具 实 力 的 城 市 运 营 商 经 过 近 几 年 的 快 速 发 展, 公 司 目 前 以 发 展 成 为 典 型 的 职 能 控 股 型 架 构, 集 团 层 面 : 经 营 管 理 中 心, 以 业 务 监 管 指 导 投 资 发 展 为 核 心 ; 子 公 司 层 面 : 利 润 中 心, 侧 重 产 业 发 展 战 略, 以 各 公 司 业 务 单 元 为 核 心 目 前 公 司 下 属 公 司 众 多, 其 全 资 控 股 及 参 股 子 公 司 共 计 31 家, 为 使 各 公 司 效 益 最 大 化, 公 司 正 计 划 将 原 有 的 子 公 司 重 组 为 7 大 类 型 子 公 司, 即 公 共 服 务 类 型 能 源 供 应 类 型 房 地 产 及 住 宅 产 业 化 类 型 旅 游 文 化 类 型 酒 店 会 展 类 型 绿 化 施 工 类 型 及 金 融 担 保 类 型, 以 实 现 集 团 效 益 最 大 化 二 历 史 沿 革 1993 年 11 月, 经 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 管 理 委 员 会 批 准 并 出 资, 同 时 出 具 了 关 于 成 立 合 肥 新 城 社 会 化 服 务 公 司 的 通 知 合 经 区 字 14

(1993)08 号 文 件, 成 立 合 肥 新 城 社 会 化 服 务 公 司, 注 册 资 金 200 万 元, 经 营 范 围 主 要 为 市 政 工 程 施 工 室 内 外 装 璜 建 材 销 售 等 1995 年 7 月, 合 肥 新 城 社 会 化 服 务 公 司 经 营 范 围 变 更 为 房 地 产 开 发 市 政 工 程 建 设 室 内 外 装 潢 百 货 五 金 交 电 家 具 装 饰 材 料 现 代 办 公 设 备 销 售 等, 同 时 以 货 币 资 金 增 资 800 万 元, 增 资 后 注 册 资 本 金 变 更 为 1,000 万 元 1997 年 4 月, 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 管 理 委 员 会 关 于 调 增 合 肥 新 城 社 会 化 服 务 公 司 资 本 金 的 通 知 ( 合 经 管 计 1997 38 号 ), 以 综 合 办 公 楼 标 准 厂 房 及 土 地 资 产 增 资 24,000 元, 其 中 : 综 合 办 公 楼 价 值 12,000 万 元 标 准 厂 房 7000 万 元 土 地 5000 万 元, 此 次 增 资 后 注 册 资 本 金 变 更 至 25,000 万 元 1998 年 4 月, 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 管 理 委 员 会 关 于 合 肥 新 城 社 会 化 服 务 公 司 更 名 的 通 知, 将 公 司 更 名 为 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 海 恒 置 业 发 展 公 司 2001 年 5 月, 公 司 名 称 由 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 海 恒 置 业 发 展 公 司 变 更 为 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 海 恒 置 业 集 团 公 司 2003 年 4 月, 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 管 理 委 员 会 关 于 合 肥 海 恒 置 业 集 团 公 司 增 加 注 册 资 本 金 的 通 知 ( 合 经 区 管 2002 90 号 ), 以 前 年 度 的 财 政 拨 款 共 计 6.3 亿 元 以 债 转 股 的 方 式 将 注 册 资 本 增 加 至 8.8 亿 元 2005 年 12 月, 根 据 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 管 理 委 员 会 关 于 同 意 海 恒 集 团 更 名 的 批 复, 公 司 名 称 变 更 为 合 肥 海 恒 投 资 控 股 集 团 公 司 2006 年 3 月 海 恒 集 团 将 经 营 范 围 变 更 为 目 前 状 况 2007 年 6 月, 公 司 变 更 出 资 人 由 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 管 理 委 员 会 变 更 为 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 15

第 十 条 发 行 人 业 务 情 况 一 发 行 人 所 在 行 业 现 状 和 前 景 ( 一 ) 城 市 基 础 设 施 配 套 设 施 现 状 和 前 景 完 善 的 城 市 基 础 设 施 配 套 设 施 是 城 市 经 济 可 持 续 发 展 的 基 础 条 件, 是 城 市 经 济 的 重 要 组 成 部 分 城 市 基 础 设 施 配 套 设 施 为 城 市 的 发 展 提 供 平 台, 其 投 资 和 经 营 的 具 有 社 会 性 公 益 性 的 特 点, 资 金 投 入 量 大, 建 设 周 期 较 长 目 前, 我 国 的 城 市 基 础 设 施 建 设 相 对 落 后, 配 套 设 施 不 完 善, 严 重 制 约 了 我 国 城 市 经 济 的 发 展 和 城 市 竞 争 力 的 提 高 城 市 基 础 设 施 行 业 的 特 点 决 定 了 从 事 城 市 基 础 设 施 投 资 建 设 的 企 业 大 部 分 具 有 政 府 投 资 性 质 随 着 我 国 市 场 经 济 的 不 断 发 展 以 及 投 融 资 体 制 改 革 的 推 进, 城 市 基 础 设 施 领 域 的 投 资 和 经 营 也 呈 现 市 场 化 趋 势, 作 为 政 府 与 市 场 之 间 必 不 可 少 的 中 间 环 节, 从 事 城 市 基 础 设 施 投 资 建 设 的 企 业 的 综 合 实 力 和 经 济 效 益 不 断 提 高, 在 城 市 经 济 发 展 中 扮 演 的 角 色 也 更 加 重 要 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 经 过 数 年 的 建 设 与 发 展, 招 商 引 资 和 各 项 改 革 都 取 得 了 显 著 的 成 绩, 合 肥 市 也 抓 住 中 部 崛 起 的 历 史 机 遇, 加 快 基 础 设 施 建 设 速 度, 始 终 坚 持 科 学 规 划 引 领 建 设 发 展, 优 化 城 区 功 能 布 局 开 发 区 内 城 市 建 成 区 面 积 达 62 平 方 公 里, 道 路 水 电 供 热 供 气 等 市 政 基 础 设 施 在 全 市 处 于 领 先 行 列, 城 市 发 展 的 核 心 竞 争 力 和 环 境 承 载 力 不 断 提 升 建 设 明 珠 广 场 徽 园 海 洋 世 界 五 星 级 酒 店 百 乐 门 国 际 名 品 广 场 等 上 档 次 有 特 色 的 城 市 功 能 配 套 设 施, 完 善 翡 翠 湖 南 艳 湖 风 景 区 建 设, 区 域 绿 化 率 达 43%, 着 力 打 造 生 态 宜 居 新 城 区,14 所 高 校 组 成 的 大 学 城 环 绕 翡 翠 湖, 营 造 了 开 发 区 特 有 城 中 城 人 文 景 观 基 础 设 施 建 设 的 日 趋 完 备, 为 合 肥 经 开 区 的 发 展 提 供 了 巨 大 的 空 间, 同 时 也 暴 露 了 合 肥 经 开 区 内 部 基 础 设 施 建 设 投 入 相 对 不 足 和 市 政 公 用 设 施 建 设 相 对 滞 后 的 问 题, 这 些 问 题 制 约 了 合 肥 经 开 区 的 进 一 步 发 展, 同 时 也 给 作 为 合 肥 经 开 区 基 础 设 施 16

配 套 项 目 建 设 主 体 的 海 恒 集 团 提 供 了 广 阔 的 发 展 空 间 海 恒 集 团 在 为 合 肥 经 开 区 经 济 发 展 提 供 服 务 的 同 时 也 得 到 了 壮 大 自 身 资 产 规 模 和 综 合 实 力 的 机 遇 ( 二 ) 建 设 项 目 代 建 管 理 行 业 发 展 现 状 和 前 景 代 建 制 是 指 选 择 专 业 化 的 项 目 管 理 单 位 负 责 建 设 实 施, 严 格 控 制 项 目 投 资 质 量 和 工 期, 建 成 后 移 交 给 使 用 单 位 代 建 制 明 确 了 政 府 投 资 主 管 部 门 代 建 单 位 和 使 用 单 位 三 方 的 合 同 关 系, 各 方 的 责 任 权 利 义 务 得 到 明 确 界 定, 解 决 了 投 资 主 体 长 期 缺 位 问 题, 从 而 建 立 起 了 有 效 的 政 府 投 资 项 目 约 束 机 制, 实 现 了 管 理 队 伍 的 专 业 化 建 设 过 程 的 规 范 化, 从 源 头 上 有 力 地 遏 制 了 建 设 领 域 腐 败 现 象 的 发 生 同 时 代 建 制 的 实 行, 克 服 了 传 统 上 由 业 主 临 时 组 建 培 训 一 个 建 设 班 子 进 行 管 理 模 式 的 不 足, 有 效 降 低 了 项 目 管 理 成 本, 而 且 质 量 工 期 投 资 三 大 控 制 得 到 较 好 落 实 同 时, 通 过 提 供 为 使 用 单 位 后 续 管 理 服 务, 能 够 有 效 的 为 建 设 单 位 带 来 稳 定 的 持 续 收 益 发 行 人 作 为 合 肥 经 开 区 项 目 建 设 与 经 营 管 理 的 唯 一 主 体, 通 过 为 进 驻 合 肥 经 开 区 的 各 类 企 业 提 供 厂 库 房 建 设 以 及 优 质 的 后 续 物 业 管 理, 生 活 设 施 建 设 及 后 勤 管 理 等 服 务, 有 效 提 升 了 合 肥 经 开 区 整 体 服 务 水 平 和 深 度, 进 一 步 优 化 了 合 肥 经 开 区 的 投 资 环 境 ; 同 时 随 着 合 肥 经 开 区 经 济 规 模 的 不 断 发 展 壮 大, 入 区 企 业 的 不 断 增 加, 也 为 海 恒 集 团 建 设 项 目 代 建 管 理 业 务 提 供 了 更 加 广 阔 的 发 展 空 间 ( 三 ) 酒 店 餐 饮 行 业 发 展 现 状 和 前 景 酒 店 业 作 为 一 个 终 端 消 费 行 业 对 相 关 产 业 的 发 展 起 着 重 大 的 推 进 作 用, 是 国 民 经 济 发 展 过 程 中 新 的 增 长 点, 是 扩 大 内 需 的 重 要 支 撑 点 近 十 年 以 来, 中 国 饭 店 业 进 入 了 一 个 前 所 未 有 的 快 速 增 长 期, 其 增 长 的 速 度 和 数 量 均 居 亚 洲 第 一 位 目 前, 中 国 酒 店 业 从 业 人 员 近 3000 万, 成 为 吸 收 就 业 最 有 生 机 活 力 的 领 域 之 一 随 着 中 国 改 革 开 17

放 进 程 的 加 速, 国 际 上 排 在 前 30 位 的 跨 国 连 锁 饭 店 集 团 已 全 部 进 入 中 国 市 场 2010 年 一 季 度, 中 国 旅 游 业 表 现 突 出, 国 内 旅 游 人 数 达 6.1 亿 人 次, 同 比 增 长 8%, 国 内 旅 游 收 入 达 3430 亿 元, 增 长 20% 旅 游 业 的 发 展 有 力 的 推 动 了 酒 店 行 业 的 高 速 增 长, 表 现 为 酒 店 行 业 的 投 资 消 费 和 客 房 数 量 的 大 幅 增 长 虽 然 酒 店 行 业 的 发 展 不 可 避 免 的 会 受 到 宏 观 经 济 的 影 响, 但 考 虑 到 政 策 的 支 持 和 酒 店 行 业 自 身 的 努 力, 我 国 宾 馆 酒 店 行 业 的 未 来 发 展 前 景 十 分 广 阔 随 着 合 肥 经 济 的 快 速 发 展 和 开 发 区 的 稳 步 成 长, 到 合 肥 和 开 发 区 旅 游 办 公 的 人 数 呈 增 加 趋 势, 带 动 了 合 肥 酒 店 餐 饮 业 的 发 展 公 司 拥 有 优 质 的 酒 店 资 源, 下 属 全 资 子 公 司 合 肥 索 菲 特 明 珠 国 际 大 酒 店 是 安 徽 省 第 一 家 五 星 级 涉 外 酒 店, 另 一 翡 翠 湖 迎 宾 馆 是 集 商 务 会 议 度 假 于 一 体 的 五 星 级 酒 店 在 良 好 的 经 济 环 境 下, 公 司 的 酒 店 餐 饮 业 务 这 几 年 呈 现 出 稳 步 发 展 态 势, 营 业 收 入 逐 年 提 高, 为 公 司 带 来 较 为 稳 定 的 现 金 流 ( 四 ) 房 地 产 行 业 现 状 和 前 景 2010 年 以 来 政 府 加 大 对 房 地 产 市 场 的 调 控 力 度,2010 年 1 月 10 日, 国 务 院 发 布 关 于 促 进 房 地 产 市 场 平 稳 健 康 发 展 的 通 知 ;2010 年 4 月 14 日, 国 务 院 常 务 会 议 要 求, 对 购 买 首 套 住 房 且 套 型 建 筑 面 积 在 90 平 方 米 以 上 的 家 庭, 贷 款 首 付 款 比 例 不 得 低 于 30% 对 贷 款 购 买 第 二 套 住 房 的 家 庭, 贷 款 首 付 款 不 得 低 于 50%, 贷 款 利 率 不 得 低 于 基 准 利 率 的 1.1 倍 ;2010 年 4 月 17 日, 国 务 院 要 求 对 存 在 土 地 闲 置 及 炒 地 行 为 的 房 地 产 开 发 企 业, 商 业 银 行 不 得 发 放 新 开 发 项 目 贷 款, 证 监 部 门 暂 停 批 准 其 上 市 再 融 资 和 重 大 资 产 重 组 ;2010 年 4 月 18 日, 国 务 院 出 台 文 件, 对 商 品 住 房 价 格 过 高 上 涨 过 快 供 应 紧 张 的 地 区, 商 业 银 行 可 根 据 风 险 状 况, 暂 停 发 放 购 买 第 三 套 及 以 上 住 房 贷 款 目 前, 各 大 商 业 银 行 相 继 取 消 房 贷 利 率 优 惠, 各 地 也 陆 续 18

出 台 房 产 限 购 令, 总 体 而 言, 对 于 房 地 产 市 场 的 调 控 主 要 是 要 达 到 抑 制 投 机 和 遏 制 房 价 过 快 上 涨 的 目 的 从 长 期 看, 中 国 房 地 产 有 两 个 重 要 的 支 撑 因 素, 一 个 是 经 济 的 基 本 面, 另 外 是 人 口 的 结 构 和 城 市 化 进 程 这 两 个 因 素 都 有 利 地 支 撑 了 未 来 房 地 产 的 长 期 发 展, 保 证 了 房 地 产 市 场 未 来 的 高 增 长 性, 随 着 我 国 经 济 发 展 和 城 市 化 进 程 的 不 断 加 快, 未 来 房 地 产 行 业 特 别 是 保 障 性 住 房 建 设 仍 然 存 在 较 大 发 展 空 间 可 以 预 期, 在 多 管 齐 下 有 保 有 压 的 宏 观 调 控 下, 整 个 房 地 产 行 业 仍 将 会 呈 现 出 健 康 平 稳 的 发 展 态 势 二 发 行 人 的 经 营 环 境 和 竞 争 优 势 ( 一 ) 发 行 人 的 经 营 环 境 1 合 肥 市 经 济 发 展 概 况 合 肥, 安 徽 省 省 会, 长 江 三 角 洲 区 域 城 市, 皖 江 城 市 带 承 接 产 业 转 移 示 范 区 核 心 城 市 位 居 中 国 综 合 实 力 百 强 城 市 中 国 投 资 环 境 50 优 城 市 和 中 国 城 市 整 体 竞 争 力 和 成 长 竞 争 力 30 强 之 列 2010 年 合 肥 市 GDP 增 长 17.5%, 增 幅 分 别 高 于 国 家 和 安 徽 省 7.2 和 3 个 百 分 点 十 一 五 时 期, 合 肥 的 GDP 规 模 以 上 工 业 增 加 值 地 方 财 政 收 入 和 固 定 资 产 投 资 等 主 要 经 济 指 标 的 年 均 增 速 位 居 全 国 省 会 城 市 第 一, GDP 总 量 由 第 18 位 上 升 到 第 15 位, 人 均 GDP 由 第 19 位 升 至 第 9 位, 地 方 财 政 收 入 由 第 18 位 升 至 第 10 位, 规 模 以 上 工 业 增 加 值 由 第 17 位 升 至 第 13 位, 城 镇 居 民 人 均 可 支 配 收 入 由 第 18 位 升 至 第 13 位, 农 民 人 均 纯 收 入 由 第 22 位 升 至 第 17 位 省 会 经 济 首 位 度 由 17.3% 提 升 至 22% 2011 年 合 肥 市 财 政 实 力 进 一 步 增 强, 全 年 完 成 财 政 收 入 623.8 亿 元, 比 上 年 增 收 147.6 亿 元, 同 比 增 长 22.7%, 地 方 财 政 收 入 达 到 338.5 亿 元 增 长 21.1%; 完 成 全 社 会 固 定 资 产 投 资 3,377 亿 元 增 长 26.8%; 实 现 社 会 消 费 品 零 售 总 额 1,111 亿 元 增 长 19%; 城 镇 居 民 人 均 可 支 配 19

收 入 达 到 22,000 元 农 民 人 均 纯 收 入 超 过 7,700 元, 分 别 增 长 15.5% 16% 以 上 在 全 国 26 个 省 会 城 市 中, 生 产 总 值 规 模 以 上 工 业 增 加 值 等 主 要 经 济 指 标 增 幅 继 续 领 先, 总 量 有 望 进 位 2 国 家 级 开 发 区 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 概 况 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 创 建 于 1993 年 4 月, 位 于 合 肥 市 南 部, 距 市 中 心 8 公 里, 全 区 实 际 管 辖 面 积 72.72 平 方 公 里, 另 有 区 县 合 作 开 发 的 新 港 工 业 园 22.3 平 方 公 里 ( 含 派 河 以 北 10.4 平 方 公 里, 派 河 以 南 11.9 平 方 公 里 ), 区 内 常 住 人 口 33 万, 设 有 海 恒 锦 绣 莲 花 芙 蓉 临 湖 五 个 社 区 1997 年 被 列 为 全 国 开 发 区 首 家 行 政 管 理 体 制 和 机 构 改 革 试 点 单 位,2000 年 初 被 国 务 院 批 准 为 国 家 级 经 济 技 术 开 发 区 自 创 建 以 来, 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 充 分 发 扬 团 结 拼 搏, 艰 苦 挺 进, 改 革 创 新, 无 私 奉 献 的 创 业 精 神, 坚 持 以 提 高 吸 收 外 资 质 量 为 主, 以 发 展 现 代 制 造 业 为 主, 以 优 化 出 口 结 构 为 主, 致 力 于 发 展 高 新 技 术 产 业, 致 力 于 发 展 高 附 加 值 服 务 业, 促 进 国 家 级 经 济 技 术 开 发 区 向 多 功 能 综 合 性 产 业 区 转 变 ( 三 为 主, 二 致 力, 一 促 进 ) 的 办 区 宗 旨 2005 年, 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 一 次 性 通 过 ISO9001 质 量 管 理 体 系 认 证 ISO14001 环 境 管 理 体 系 认 证 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 已 成 为 世 界 500 强 企 业 中 国 区 总 部 的 新 选 择, 成 为 合 肥 市 及 安 徽 省 最 重 要 的 现 代 制 造 业 基 地 和 对 外 开 放 主 要 区 域 ;2006 年, 商 务 部 对 中 西 部 22 个 国 家 级 经 济 技 术 开 发 区 投 资 环 境 综 合 评 价, 合 肥 经 济 开 发 区 再 登 榜 首, 连 续 5 年 蝉 联 综 合 指 数 排 名 第 一, 在 经 营 成 本 管 理 体 制 建 设 这 两 项 重 要 指 标 上, 更 是 高 居 54 个 国 家 级 开 发 区 之 首, 实 现 了 在 国 家 级 开 发 区 中 领 跑 中 西 部, 进 军 前 十 强 的 目 标 ;2009 年 54 个 国 家 级 开 发 区 工 业 增 加 值 排 名 中, 合 肥 经 开 区 排 名 第 15 位, 并 荣 膺 全 国 最 具 投 资 潜 力 十 强 经 开 区 ( 国 家 级 ) ; 在 2010 年, 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 获 批 国 家 新 型 工 业 化 ( 家 电 ) 产 业 示 范 基 地 在 2010 年, 全 年 新 建 项 目 23 个, 总 投 资 130 亿 元, 续 建 和 技 改 20

扩 建 项 目 70 个, 总 投 资 220 亿 元 推 进 熔 安 重 工 友 达 光 电 航 嘉 电 子 峻 凌 电 子 海 尔 年 产 300 万 台 冰 箱 美 菱 年 产 120 万 台 冰 柜 等 重 点 项 目 开 工 建 设, 加 快 中 外 运 合 肥 物 流 园 二 期 等 重 点 仓 储 物 流 项 目 建 设, 进 一 步 壮 大 总 部 经 济 规 模 全 年 累 计 完 成 固 定 资 产 投 资 300.2 亿 元, 同 比 增 长 20.9%, 其 中 工 业 项 目 完 成 投 资 132 亿 元, 同 比 增 长 26.5%;2010 年, 为 园 区 企 业 争 取 中 央 及 省 市 各 类 奖 补 资 金 2.63 亿 元 开 发 区 注 重 完 善 金 融 服 务 体 系 建 设 在 2010 年, 承 接 转 移 金 融 创 新, 合 肥 市 私 募 基 金 高 峰 论 坛 在 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 翡 翠 湖 迎 宾 馆 举 行, 安 徽 省 第 一 只 私 募 基 金 正 式 落 户 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 中 环 产 业 投 资 基 金 以 有 限 合 伙 方 式 设 立, 计 划 规 模 10 亿 元, 其 中 首 期 募 集 规 模 约 5 亿 元, 投 资 目 标 主 要 面 向 安 徽 省 高 新 技 术 产 业 及 中 小 新 型 企 业 ; 引 进 了 江 信 国 际 集 团, 安 徽 国 元 创 投 公 司 以 及 2 家 小 额 贷 款 公 司,3 家 担 保 公 司 搭 建 银 企 对 接 平 台, 解 决 企 业 资 金 困 难 2010 年 全 区 完 成 工 业 产 值 1,077 亿 元, 增 长 33.6%, 成 为 省 内 首 个 千 亿 元 开 发 区, 工 业 增 加 值 367.1 亿 元, 增 长 28.8%; 实 现 地 区 生 产 总 值 464.3 亿 元, 增 长 25.6%; 一 般 预 算 收 入 7.01 亿 元, 同 比 增 长 28.39%; 财 政 总 收 入 87.7 亿 元, 同 比 增 长 70.78%, 其 中, 税 收 收 入 首 次 突 破 50 亿 元 大 关, 达 到 50.6 亿 元, 增 长 35%, 全 市 经 济 发 展 首 位 度 得 到 进 一 步 提 升 树 立 全 国 领 先 的 战 略 眼 光, 发 挥 龙 头 产 业 项 目 的 集 聚 效 应, 做 大 做 强 主 导 产 业 集 群, 支 柱 产 业 占 全 区 总 产 值 的 比 重 始 终 保 持 在 95% 以 上 海 尔 日 立 江 汽 联 合 利 华 等 骨 干 企 业 加 快 发 展, 海 尔 工 业 园 产 值 超 过 200 亿 元 从 总 体 看,2010 年 度 开 发 区 的 各 项 目 标 任 务 圆 满 完 成, 发 展 成 效 远 超 预 期, 工 业 经 济 继 续 领 跑 合 肥 市 3 地 处 皖 江 城 市 带 承 接 产 业 转 移 示 范 区 根 据 国 务 院 关 于 皖 江 城 市 带 承 接 产 业 转 移 示 范 区 规 划 的 批 复 21

( 国 函 [2010]5 号 ), 中 国 首 个 国 家 级 承 接 产 业 转 移 示 范 区 -- 皖 江 城 市 带 承 接 产 业 转 移 示 范 区 成 立, 皖 江 城 市 带 是 实 施 促 进 中 部 崛 起 战 略 的 重 点 发 展 区 域, 是 长 江 三 角 洲 地 区 产 业 向 中 西 部 地 区 转 移 和 辐 射 最 接 近 的 区 域, 具 有 环 境 承 载 能 力 较 强 要 素 成 本 较 低 产 业 基 础 和 配 套 能 力 较 好 等 综 合 优 势 按 照 皖 江 城 市 带 承 接 产 业 转 移 示 范 区 规 划, 安 徽 省 要 以 沿 长 江 一 线 为 发 展 轴, 合 肥 和 芜 湖 为 双 核, 滁 州 和 宣 城 为 两 翼, 构 筑 一 轴 双 核 两 翼 产 业 分 布 格 局 ; 发 挥 合 肥 作 为 省 会 城 市 全 国 科 技 创 新 型 试 点 市 综 合 交 通 枢 纽 的 作 用, 带 动 示 范 区 产 业 加 快 发 展, 两 核 中 的 合 肥 核 要 建 设 全 国 重 要 的 先 进 制 造 业 基 地 高 新 技 术 产 业 基 地 和 现 代 服 务 业 基 地 4 位 于 合 肥 经 济 圈 2009 年 8 月 安 徽 省 委 省 政 府 下 发 皖 发 [2009]23 号 文 件 中 共 安 徽 省 委 安 徽 省 人 民 政 府 关 于 加 快 合 肥 经 济 圈 建 设 的 若 干 意 见,2009 年 11 月, 安 徽 省 对 合 肥 经 济 圈 城 镇 体 系 规 划 ( 以 下 简 称 合 肥 经 济 圈 规 划 ) 进 行 公 示, 包 括 土 地 面 积 约 3.86 万 平 方 公 里 合 肥 经 济 圈 从 以 合 肥 为 区 域 对 外 开 放 的 龙 头 城 市, 发 展 成 为 我 国 泛 长 三 角 的 重 点 城 镇 群, 合 肥 经 济 圈 将 成 为 安 徽 省 的 核 心 增 长 极 和 创 新 极, 从 而 带 动 全 省 社 会 经 济 的 跨 越 式 发 展 按 照 规 划, 到 2015 年, 合 肥 经 济 圈 的 经 济 规 模 将 持 续 提 高, 占 全 省 比 重 由 2008 年 的 36.37% 提 高 到 45% 以 上 到 2020 年, 合 肥 经 济 圈 国 内 生 产 总 值 预 期 18,000 亿, 年 均 增 长 14% 以 上, 其 中 合 肥 9,000 亿 综 上 来 看, 发 行 人 作 为 开 发 区 国 有 资 产 运 营 唯 一 主 体, 并 作 为 产 业 投 资 项 目 建 设 主 体, 拥 有 在 开 发 区 开 展 业 务 的 独 特 环 境,2009 年 安 徽 省 出 台 合 肥 经 济 圈 城 镇 体 系 规 划, 以 及 2010 年 国 务 院 下 发 国 务 院 关 于 皖 江 城 市 带 承 接 产 业 转 移 示 范 区 规 划 的 批 复, 有 利 于 发 行 人 的 稳 定 健 康 发 展, 为 发 行 人 创 造 了 优 越 的 经 营 环 境 22

( 二 ) 发 行 人 的 竞 争 优 势 1 区 域 优 势 随 着 皖 江 城 市 带 承 接 产 业 转 移 示 范 区 建 设 和 合 肥 经 济 圈 建 设 的 进 行, 合 肥 经 开 区 正 好 可 以 抓 住 皖 江 城 市 带 承 接 产 业 转 移 示 范 区 建 设 的 契 机, 把 承 接 转 移 的 过 程 变 成 产 业 集 聚 的 过 程, 不 断 延 伸 产 业 链, 吸 引 核 心 配 套 入 驻, 以 集 群 优 势 推 进 主 导 产 业 由 大 变 强 当 前 开 发 区 瞄 准 核 心 产 业, 围 绕 汽 车 家 电 装 备 制 造 业 等 重 点 产 业, 加 快 培 育 引 进 一 批 龙 头 型 基 地 型 旗 舰 型 的 大 项 目, 打 造 优 势 产 业 集 群 ; 进 一 步 创 新 引 资 方 式, 积 极 推 进 央 企 对 接, 推 动 大 企 业 在 开 发 区 布 局 目 前 区 内 拥 有 77 家 规 模 以 上 的 外 商 投 资 企 业, 包 括 联 合 利 华 日 立 挖 掘 机 可 口 可 乐 等 23 家 世 界 五 百 强 企 业 作 为 中 部 地 区 规 模 最 大 的 日 资 聚 集 地, 区 内 已 拥 有 日 立 建 机 花 王 日 化 尼 普 洛 等 知 名 日 资 企 业 28 家, 日 资 企 业 产 值 约 占 我 区 规 上 企 业 工 业 产 值 的 15% 拓 展 交 流 渠 道, 主 动 走 出 去, 深 化 和 上 海 金 桥 漕 河 泾 开 发 区 的 友 好 合 作, 进 一 步 拓 展 与 东 部 地 区 的 联 系, 通 过 深 化 合 作 吸 引 更 多 的 产 业 坚 持 以 开 放 促 转 型, 实 施 传 统 产 业 高 端 化 新 兴 产 业 规 模 化, 围 绕 支 柱 产 业 和 骨 干 企 业, 重 点 培 育 和 发 展 电 子 信 息 生 物 医 药 新 材 料 住 宅 产 业 化 等 战 略 性 新 兴 产 业, 加 大 现 代 服 务 业 和 新 兴 产 业 招 商, 尽 快 形 成 新 的 增 长 点 合 肥 经 开 区 作 为 合 肥 市 及 安 徽 省 最 重 要 的 现 代 制 造 业 基 地 和 对 外 开 放 主 要 区 域, 其 经 济 水 平 也 将 随 之 快 速 发 展 作 为 开 发 区 的 国 有 资 产 授 权 经 营 管 理 机 构, 公 司 面 临 良 好 的 发 展 机 遇 2 政 府 支 持 优 势 在 合 肥 经 开 区 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 持 续 有 力 的 支 持 下, 公 司 在 开 发 区 国 有 资 产 运 营 和 企 业 管 理 以 及 项 目 建 设 中 的 主 体 地 位 日 益 稳 固 公 司 以 资 本 运 营 为 手 段, 以 盘 活 国 有 资 产 提 高 国 有 资 产 运 营 效 益 为 目 的, 坚 持 高 标 准 配 套, 大 生 态 格 局, 全 程 式 服 务 的 理 念, 整 合 开 发 区 的 自 然 资 源 社 会 资 源 和 品 牌 资 源, 建 立 产 业 合 作 联 盟, 23

对 接 国 内 外 资 本 和 市 场, 打 造 专 业 化 生 产 基 地, 推 进 开 发 区 城 市 化 工 业 化 进 程, 目 前 已 成 为 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 国 有 资 产 唯 一 授 权 经 营 管 理 的 企 业 集 团, 有 着 较 强 的 竞 争 优 势 和 广 阔 的 发 展 前 景 3 公 司 实 力 雄 厚 收 益 稳 定, 具 有 较 强 的 融 资 能 力 近 年 来, 公 司 总 资 产 净 资 产 不 断 壮 大, 截 止 到 2011 年 12 月 31 日, 公 司 总 资 产 188.97 亿 元, 净 资 产 103.02 亿 元, 负 债 总 额 85.81 亿 元, 资 产 负 债 率 为 45.41%, 公 司 净 利 润 也 实 现 高 速 增 长,2009-2011 年 分 别 实 现 归 属 于 母 公 司 的 净 利 润 分 别 为 1.50 亿 元 5.73 亿 元 和 4.20 亿 元 公 司 与 银 行 等 金 融 机 构 合 作, 在 融 资 方 面 取 渠 道 畅 通, 每 年 能 从 银 行 取 得 大 量 贷 款, 为 公 司 及 开 发 区 的 建 设 提 供 了 有 力 的 保 障 4 人 才 优 势 合 肥 市 是 全 国 第 一 个 科 技 创 新 型 试 点 城 市, 拥 有 中 国 科 技 大 学 合 肥 工 业 大 学 安 徽 大 学 等 59 所 高 等 学 府 以 及 中 国 科 学 院 合 肥 物 质 研 究 院 等 200 多 所 科 研 机 构, 科 技 人 员 20 多 万, 还 拥 有 23 所 技 术 学 校 50 所 职 业 培 训 学 校 60 万 熟 练 产 业 工 人 合 肥 经 开 区 内 建 有 合 肥 大 学 城, 拥 有 合 肥 工 业 大 学 安 徽 大 学 安 徽 医 科 大 学 等 各 类 学 校 14 所, 现 有 在 校 大 学 生 10 万 人 以 上 ; 拥 有 中 高 等 职 业 学 校 及 培 训 机 构 20 所, 其 中 高 职 7 所 中 职 6 所 培 训 机 构 7 所, 在 校 学 生 2 万 人 以 上 ; 现 有 88,000 名 产 业 工 人, 其 中 70% 接 受 过 专 科 以 上 教 育 公 司 在 经 济 技 术 开 发 与 实 践 方 面 蕴 藏 巨 大 潜 力 5 住 宅 产 业 化 优 势 2006 年 成 立 的 经 开 区 住 宅 产 业 化 基 地,2006 年 7 月 经 国 家 建 设 部 批 准 成 为 国 内 首 家 政 府 引 导 的 国 家 住 宅 产 业 化 基 地 海 恒 集 团, 作 为 经 开 区 国 有 资 产 运 营 管 理 机 构, 一 直 积 极 主 导 推 进 经 开 区 国 家 住 宅 产 业 化 基 地 建 设 发 展, 经 过 6 年 多 发 展, 该 基 地 目 前 已 经 形 成 具 有 自 身 特 色 的 发 展 建 设 模 式, 目 前 已 制 定 相 关 的 建 设 标 准, 并 在 保 障 性 住 房 建 设 上 成 功 应 用, 多 次 得 到 住 建 部 的 任 可 和 技 术 推 广 加 强 社 会 建 24

设 和 保 障 改 善 民 生, 是 十 二 五 时 期 的 重 要 战 略 任 务 十 二 五 期 间, 既 是 我 国 保 障 性 住 房 大 规 模 建 设 期, 也 是 住 宅 产 业 化 发 展 的 最 好 契 机, 以 保 障 房 为 载 体, 加 快 推 进 住 宅 产 业 化 应 成 为 未 来 的 工 作 重 心, 住 宅 产 业 化 是 经 开 区 战 略 新 兴 产 业 四 个 支 柱 项 目 之 一, 坚 定 的 走 住 宅 产 业 化 道 路, 使 基 地 成 为 一 个 拥 有 较 完 整 工 业 化 住 宅 技 术 与 产 品 体 系 的 经 济 发 展 推 动 器, 成 为 开 发 区 工 业 发 展 的 新 增 长 点 三 发 行 人 主 营 业 务 模 式 及 状 况 ( 一 ) 发 行 人 主 营 业 务 模 式 经 过 多 年 发 展, 公 司 业 务 涉 及 的 范 围 包 括 : 基 础 设 施 配 套 设 施 建 设 ; 建 设 项 目 代 建 管 理 ; 对 企 业 股 权 项 目 及 其 他 领 域 进 行 投 资 ; 资 本 运 营 管 理 ; 资 产 受 托 管 理 ( 非 信 托 ); 项 目 投 资 管 理 ; 房 地 产 开 发 经 营 ; 以 自 有 财 产 为 他 人 提 供 担 保 ( 涉 及 行 政 许 可 项 目 凭 许 可 证 明 经 营 ) 已 经 形 成 了 以 资 产 为 纽 带 以 投 资 控 股 参 股 为 经 营 手 段 的 投 资 管 理 型 公 司 模 式 1 城 市 基 础 设 施 建 设 : 海 恒 集 团 承 担 了 开 发 区 内 所 有 道 路 桥 梁 地 下 管 网 等 基 础 设 施 的 建 设 项 目 ; 与 此 同 时 海 恒 集 团 投 资 建 设 一 座 日 处 理 能 力 10 万 吨 的 污 水 处 理 厂 及 覆 盖 全 区 的 配 套 管 网 工 程 自 公 司 创 建 以 来, 累 计 建 设 道 路 168 公 里, 供 电 线 路 总 长 度 达 到 84.6 公 里, 供 水 管 道 总 长 度 达 到 58.4 公 里, 绿 化 面 积 达 到 16596 亩, 建 成 区 内 绿 化 覆 盖 率 已 达 43%, 污 水 管 道 总 长 度 达 到 27 公 里, 热 力 管 道 总 长 度 达 到 15.7 公 里 为 完 善 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 和 谐 健 康 的 人 居 环 境, 公 司 相 继 全 资 投 资 或 控 股 投 资 20 余 亿 元 建 设 了 明 珠 广 场 欧 风 街 徽 园 少 儿 活 动 中 心 南 艳 湖 风 景 区 翡 翠 湖 风 景 区, 秉 承 旅 游 景 区 建 设 和 房 地 产 开 发 联 动 发 展 策 略, 取 得 了 良 好 的 社 会 效 益 环 境 效 益 和 经 济 效 益 2010 年 在 商 务 部 对 国 家 级 经 济 技 术 开 发 区 评 比 中, 开 发 区 发 展 与 效 率 指 数 首 次 冲 入 全 国 十 强, 跃 居 第 9 位, 综 合 投 资 环 境 指 标 首 超 武 汉 经 开 区, 跃 居 中 部 第 一, 并 紧 随 天 津 经 开 区 成 功 跻 身 中 国 最 具 投 资 潜 力 经 济 园 区 第 二 位 25

2 建 设 项 目 代 建 管 理 : 为 提 高 对 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 入 区 企 业 服 务 的 水 平 和 深 度, 海 恒 集 团 除 了 为 入 区 企 业 提 供 各 项 硬 件 服 务 外, 还 积 极 承 担 为 入 区 企 业 服 务 和 配 套 投 资 的 职 责, 积 极 推 进 多 层 标 准 化 厂 房 建 设 目 前 全 区 建 成 四 大 标 准 厂 房 总 建 筑 面 积 21.6 万 平 米 ( 含 配 套 ), 厂 房 出 租 率 92% 现 已 投 资 的 项 目 包 括 蒙 达 工 业 园 康 拜 工 业 园 及 数 十 万 平 米 标 准 厂 房, 并 按 照 市 场 经 济 的 方 法, 为 联 合 利 华 海 尔 工 业 园 华 凌 电 器 等 国 内 外 知 名 公 司 提 供 厂 区 物 业 管 理, 生 活 设 施 建 设 及 后 勤 管 理 等 服 务, 使 入 区 企 业 能 安 心 于 开 发 区 发 展, 专 心 于 企 业 本 身 生 产 经 营 工 作, 促 进 开 发 区 工 业 经 济 的 发 展 3 房 地 产 开 发 : 合 肥 海 恒 发 展 股 份 有 限 公 司 及 合 肥 丹 霞 房 地 产 开 发 有 限 责 任 公 司 均 具 有 国 家 二 级 房 地 产 开 发 资 质 的 公 司, 在 该 业 务 上 区 域 竞 争 优 势 突 出, 在 合 肥 拥 有 了 一 定 的 市 场 占 有 率 其 中 : 合 肥 海 恒 发 展 股 份 有 限 公 司 先 后 投 资 开 发 了 明 珠 广 场 欧 洲 风 情 街 明 珠 国 际 大 酒 店 东 方 家 园 建 材 城 合 肥 学 院 商 业 街 天 门 湖 锦 绣 城 市 之 光 天 门 湖 锦 城 等 广 受 欢 迎 优 质 工 程 项 目, 并 成 功 参 与 了 安 徽 国 际 会 展 中 心 徽 园 等 省 重 点 工 程 的 建 设 工 作 合 肥 丹 霞 房 地 产 开 发 有 限 责 任 公 司 先 后 投 资 开 发 了 留 园 二 期 科 创 中 心 乡 村 花 园 一 期 乡 村 花 园 别 墅 丽 景 碧 雅 一 ( 二 ) 期 大 学 城 商 业 中 心 等 工 程 项 目 两 家 公 司 在 房 地 产 开 发 建 设 项 目 管 理 的 长 期 经 验 都 将 有 助 于 开 发 区 的 建 设 和 发 展 ( 二 ) 发 行 人 主 营 业 务 收 入 状 况 表 10-1: 海 恒 集 团 主 营 业 务 收 入 结 构 单 位 : 万 元 业 务 类 别 2011 年 2010 年 2009 年 收 入 金 额 收 入 占 比 收 入 金 额 收 入 占 比 收 入 金 额 收 入 占 比 BT 项 目 56,946.00 54.99% - - - - 房 地 产 销 售 16,542.58 15.98% 67,130.50 68.73% 34,890.41 48.67% 工 程 建 筑 9,301.32 8.98% 8,935.06 9.15% 14,088.74 19.65% 酒 店 餐 饮 5,622.13 5.43% 9,760.34 9.99% 8,457.54 11.80% 物 业 管 理 2,488.52 2.40% 1,642.98 1.68% 1,914.41 2.67% 旅 游 服 务 3,310.49 3.20% 3,242.70 3.32% 558.23 0.78% 房 产 租 赁 7,515.58 7.26% 5,886.47 6.03% 2,340.97 3.27% 26

其 他 1,824.26 1.76% 1,071.81 1.10% 9,442.40 13.17% 合 计 103,550.89 100.00% 97,669.86 100.00% 71,692.69 100.00% 海 恒 集 团 作 为 合 肥 经 开 区 的 国 有 资 产 授 权 运 营 企 业, 主 要 经 营 业 务 涉 及 基 础 设 施 建 设 社 区 建 设 酒 店 业 房 地 产 开 发 会 展 服 务 物 业 管 理 环 保 产 业 旅 游 产 业 能 源 供 应 等 多 个 领 域 公 司 主 要 业 务 收 入 情 况 见 表 10-1,2009-2011 年 度 营 业 收 入 分 别 为 71,692.69 万 元 97,669.86 万 元 和 104,766.63 万 元, 实 现 房 地 产 销 售 收 入 分 别 为 34,890.41 万 元 67,130.50 万 元 和 16,542.58 万 元 ; 工 程 建 筑 收 入 分 别 为 14,088.74 万 元 8,935.06 万 元 和 9,301.32 万 元 公 司 三 年 间 各 项 收 入 均 处 于 较 高 水 平, 说 明 公 司 主 营 业 务 收 入 情 况 良 好, 经 营 业 绩 呈 现 稳 步 发 展 的 态 势 四 发 行 人 未 来 发 展 规 划 海 恒 集 团 秉 承 团 结 拼 搏 艰 苦 挺 进 改 革 创 新 无 私 奉 献 的 创 业 精 神, 坚 定 地 实 施 资 源 战 略 人 才 战 略 和 国 际 化 战 略, 致 力 于 集 团 内 在 质 量 和 发 展 潜 力 的 提 升, 打 造 核 心 竞 争 力, 以 国 家 级 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 为 发 展 依 托 和 核 心 发 展 区 域, 最 大 限 度 地 整 合 开 发 区 的 自 然 资 源 社 会 资 源 和 品 牌 资 源, 广 泛 建 立 产 业 合 作 联 盟, 对 接 国 内 外 资 本 和 市 场, 打 造 专 业 化 生 产 基 地, 全 力 推 进 开 发 区 城 市 化 工 业 化 进 程 海 恒 集 团 中 长 期 战 略 目 标 主 要 为 : 将 继 续 紧 紧 围 绕 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 的 中 心 工 作, 以 市 场 需 求 为 导 向, 加 大 融 资 和 资 本 运 作 力 度, 积 极 参 与 区 内 基 础 设 施 以 及 配 套 服 务 设 施 建 设, 同 时 积 极 响 应 合 肥 市 工 业 立 市 旅 游 城 市 规 划, 大 力 发 展 旅 游 产 业 和 现 代 服 务 业, 兼 顾 第 三 产 业 等 其 他 产 业 的 发 展, 按 照 现 代 企 业 制 度 的 要 求 打 造 核 心 竞 争 力, 做 好 城 市 运 营 商 的 角 色, 在 3-5 年 内 力 争 成 为 中 西 部 地 区 一 流 的 城 市 运 营 商, 力 争 在 5 年 内 使 集 团 资 产 总 额 达 到 200 亿 元 人 民 币, 十 年 内 达 到 500 亿 元 人 民 币, 跻 身 中 国 优 秀 国 有 投 资 控 股 集 团 之 列 27

第 十 一 条 发 行 人 财 务 情 况 北 京 兴 华 会 计 师 事 务 所 有 限 责 任 公 司 对 发 行 人 2009-2011 年 的 财 务 报 表 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 ( 2012 京 会 兴 皖 分 ( 审 ) 字 第 08020041 号 ) 以 下 所 引 用 的 财 务 数 据, 非 经 特 别 说 明, 均 引 自 经 注 册 会 计 师 审 计 的 财 务 报 告 一 发 行 人 财 务 状 况 ( 一 ) 发 行 人 最 近 三 年 经 审 计 的 主 要 财 务 数 据 及 指 标 表 11-1: 发 行 人 2009-2011 年 资 产 负 债 表 主 要 数 据 单 位 : 元 项 目 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 资 产 总 计 18,896,692,354.65 16,750,768,042.50 16,257,196,413.46 流 动 资 产 合 计 12,185,773,118.97 10,300,808,583.17 9,267,166,947.95 固 定 资 产 及 在 建 工 程 合 计 5,655,023,541.40 5,621,491,753.17 6,535,491,838.03 长 期 投 资 合 计 617,930,504.43 380,684,304.43 290,213,991.90 无 形 资 产 及 其 他 资 产 合 计 242,938,445.45 234,787,290.42 150,445,172.80 负 债 合 计 8,581,414,231.27 8,879,894,716.81 10,385,339,804.21 少 数 股 东 权 益 13,300,000.00 13,300,000.00 13,300,000.00 归 属 于 母 公 司 所 有 者 权 益 10,301,978,123.38 7,857,573,325.69 5,858,556,609.25 资 产 负 债 率 45.41% 53.01% 63.88% 表 11-2: 发 行 人 2009-2011 年 利 润 表 主 要 数 据 单 位 : 元 项 目 2011 年 度 2010 年 度 2009 年 度 营 业 收 入 1,047,666,276.52 981,971,269.72 739,160,280.99 营 业 成 本 704,427,668.29 681,646,224.69 457,805,137.90 营 业 利 润 208,804,383.16 180,659,923.14-91,085.17 利 润 总 额 473,106,026.14 588,926,323.46 165,732,361.69 净 得 润 419,889,506.10 572,538,894.27 149,699,892.21 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 419,889,506.10 572,538,894.27 149,699,892.21 表 11-3: 发 行 人 2009-2011 年 现 金 流 量 表 主 要 数 据 单 位 : 元 项 目 2011 年 度 2010 年 度 2009 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 1,701,932,244.31 856,267,712.34 172,589,856.27 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -194,708,089.98-117,741,232.31-290,566,626.43 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -827,711,642.01-716,729,569.17 311,788,909.17 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 679,500,757.76 21,782,178.14 193,805,387.66 28

1 流 动 比 率 2 速 动 比 率 表 11-4: 发 行 人 2009-2011 年 主 要 财 务 指 标 项 目 2011 年 度 2010 年 度 2009 年 度 3.16 3.08 3.58 2.95 2.93 3.20 资 产 负 债 率 (%) 3 45.41 53.01 63.88 4 应 收 账 款 周 转 率 0.23 0.28 0.27 5 存 货 周 转 率 1.11 2.89 0.46 6 总 资 产 周 转 率 0.06 0.06 0.05 7 固 定 资 产 周 转 率 0.32 0.31 0.26 主 营 业 务 毛 利 率 (%) 8 32.76 30.58 38.06 净 资 产 收 益 率 (%) 9 4.62 8.33 2.57 EBITDA 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) 10 2.34 2.57 1.43 1 流 动 比 率 = 流 动 资 产 / 流 动 负 债 2 速 动 比 率 =( 流 动 资 产 - 存 货 - 其 他 流 动 资 产 )/ 流 动 负 债 3 资 产 负 债 率 = 总 负 债 / 总 资 产 100% 4 应 收 账 款 周 转 率 = 营 业 收 入 净 额 /( 年 初 末 平 均 应 收 账 款 + 年 初 末 平 均 应 收 票 据 ) 5 存 货 周 转 率 = 营 业 成 本 / 年 初 末 平 均 存 货 6 总 资 产 周 转 率 = 主 营 业 务 收 入 / 流 动 资 产 合 计 平 均 余 额 7 固 定 资 产 周 转 率 = 主 营 业 务 收 入 / 资 产 总 计 平 均 余 额 8 主 营 业 务 毛 利 率 (%)=( 主 营 业 务 收 入 - 主 营 业 务 成 本 )/ 主 营 业 务 收 入 100% 9 净 资 产 收 益 率 = 净 利 润 / 平 均 所 有 者 权 益 100% 10 EBITDA 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 )= EBITDA / 利 息 支 出 = EBITDA /( 计 入 财 务 费 用 的 利 息 支 出 + 资 本 化 利 息 ) 11 2009 年 应 收 账 款 周 转 天 数 存 货 周 转 天 数 主 营 业 务 毛 利 率 净 资 产 收 益 率 的 计 算 中, 平 均 应 收 账 款 平 均 应 收 票 据 平 均 存 货 平 均 负 债 总 额 平 均 所 有 者 权 益 均 采 用 2009 年 期 末 数 二 发 行 人 2009 年 2010 年 及 2011 年 经 审 计 的 财 务 报 表 发 行 人 按 照 国 家 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 和 企 业 会 计 制 度 的 有 关 规 定 编 制 会 计 报 表 本 募 集 说 明 书 摘 要 中 的 财 务 数 据 来 自 于 发 行 人 经 29

审 计 的 年 度 财 务 报 告 北 京 兴 华 会 计 师 事 务 所 有 限 责 任 公 司 已 审 计 2009-2011 年 的 合 并 资 产 负 债 表 合 并 利 润 表 和 合 并 现 金 流 量 表 以 及 财 务 报 表 附 注, 并 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 投 资 者 在 阅 读 列 载 于 募 集 说 明 书 附 表 中 的 财 务 报 表 时, 应 当 参 照 发 行 人 经 审 计 的 财 务 报 告 第 十 二 条 已 发 行 尚 未 兑 付 的 债 券 发 行 人 于 2009 年 2 月 27 日 发 行 10 亿 元 的 企 业 债 券, 期 限 7 年 期, 同 时 附 加 第 5 年 末 发 行 人 上 调 票 面 利 率 选 择 权 及 投 资 人 回 售 选 择 权, 票 面 利 率 5.8% 截 止 本 期 债 券 发 行 前, 除 以 上 发 行 的 企 业 债 券 外, 发 行 人 及 其 子 公 司 无 已 发 行 且 尚 未 兑 付 的 企 业 ( 公 司 ) 债 券 中 期 票 据 短 期 融 资 券 第 十 三 条 募 集 资 金 用 途 一 募 集 资 金 总 量 及 用 途 本 期 债 券 募 集 资 金 12 亿 元 人 民 币, 其 中 :3 亿 元 用 于 临 湖 社 区 项 目 二 期 工 程, 该 项 目 总 投 资 估 算 7.6 亿 元 ;9 亿 元 用 于 南 部 工 业 园 基 础 设 施 配 套 工 程, 该 项 目 总 投 资 估 算 26.66 亿 元 表 13-1: 募 集 资 金 投 向 基 本 情 况 单 位 : 亿 元 序 号 项 目 名 称 项 目 投 资 募 集 资 金 分 配 1 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 临 湖 社 区 项 目 二 期 工 程 7.6 3 2 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 南 部 工 业 园 基 础 设 施 配 套 工 程 26.66 9 合 计 12 二 募 集 资 金 投 向 情 况 介 绍 30

( 一 ) 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 临 湖 社 区 项 目 二 期 工 程 1 项 目 基 本 情 况 介 绍 临 湖 社 区 建 设 项 目 建 设 内 容 主 要 由 住 宅 楼 公 建 配 套 设 施 室 外 附 属 设 施 三 大 部 分 组 成, 具 体 包 括 住 宅 农 贸 市 场 幼 儿 园 中 小 学 及 其 他 附 属 配 套 设 施, 该 项 目 分 三 期 实 施, 其 中, 临 湖 社 区 建 设 项 目 二 期 工 程 总 投 资 7.6 亿 元, 建 设 内 容 主 要 包 括 : 新 建 建 筑 面 积 约 27.7 万 平 方 米 的 18 层 框 架 剪 结 构 的 住 宅 23 栋, 以 及 建 筑 面 积 约 为 4.3 万 平 方 米 的 地 下 车 库 幼 儿 园 商 铺 各 期 预 计 开 发 投 资 额 见 表 13-2 表 13-2: 项 目 各 期 预 计 开 发 投 资 额 一 期 开 发 投 资 成 本 ( 万 元 ) 二 期 开 发 投 资 成 本 ( 万 元 ) 三 期 开 发 投 资 成 本 ( 万 元 ) 合 计 ( 万 元 ) 65,850.00 76,000.00 45,750.00 187,600.00 临 湖 社 区 建 设 项 目 二 期 工 程 计 划 工 期 2 年,2011 年 1 月 已 开 工, 目 前 该 项 目 已 完 成 投 资 额 约 36,000 万 元 2 项 目 评 价 临 湖 社 区 建 设 项 目 完 成 后 可 实 现 销 售 收 入 31.60 亿 元, 项 目 投 资 财 务 内 部 收 益 率 为 15.53%( 税 后 ), 项 目 投 资 回 收 期 为 4.86 年 ( 含 建 设 期 ) 具 体 数 据 及 指 标 见 表 13-3 表 13-3: 财 务 评 价 主 要 数 据 及 指 标 序 号 项 目 单 位 数 据 和 指 标 1 主 要 数 据 1.1 项 目 总 投 资 万 元 187,600.00 其 中 : 项 目 建 设 投 资 万 元 187,600.00 1.2 销 售 收 入 万 元 316,000.00 1.3 营 业 税 金 及 附 加 万 元 17,538.00 1.4 利 润 总 额 万 元 90,490.00 1.5 所 得 税 万 元 22,622.50 1.6 税 后 净 利 润 万 元 67,867.50 2 评 价 指 标 2.1 投 资 收 益 率 % 19.27 2.2 投 资 利 税 率 % 22.39 31

2.3 项 目 资 本 金 净 利 润 率 % 33.46 2.4 项 目 投 资 财 务 内 部 收 益 率 ( 税 后 ) % 15.53 2.5 项 目 投 资 财 务 净 现 值 (ic=10%)( 税 后 ) 万 元 24510 2.6 项 目 资 本 金 财 务 内 部 收 益 率 % 23.13 2.7 项 目 投 资 回 收 期 ( 含 建 设 期 ) 年 4.86 2.8 借 款 偿 还 期 年 5.4 2.9 利 息 备 付 率 ( 偿 还 期 综 合 ) % 6.02 2.10 偿 债 备 付 率 ( 偿 还 期 综 合 ) % 1.98 2.11 盈 亏 平 衡 点 % 69 3 项 目 批 复 情 况 该 项 目 实 施 主 体 为 合 肥 海 恒 投 资 控 股 集 团 公 司, 项 目 可 研 报 告 的 请 示 已 由 合 肥 市 发 展 和 改 革 委 员 会 以 发 改 区 域 2008 299 号 文 批 复 ; 项 目 的 环 境 影 响 报 告 书 已 经 合 肥 市 环 境 保 护 局 环 建 审 2007 1089 号 批 复, 同 意 项 目 在 环 评 区 域 建 设 ; 合 肥 市 人 民 政 府 以 合 国 土 拨 2011004 号 国 有 建 设 用 地 划 拨 决 定 书 对 该 项 目 建 设 用 地 给 予 批 准 ( 二 ) 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 南 部 工 业 园 基 础 设 施 配 套 工 程 1 项 目 基 本 情 况 介 绍 本 项 目 范 围 西 起 桃 源 路, 东 至 宿 松 路, 向 北 至 方 兴 大 道, 向 南 终 止 于 滨 河 路, 包 括 宿 松 路 云 谷 路 蓬 莱 路 莲 花 路 天 都 路 始 信 路 青 鸾 路 天 海 路 滨 河 路 桃 源 路 玉 屏 路 佛 掌 路 云 一 路 云 二 路 道 路 C 道 路 D 共 16 条 路, 本 工 程 主 要 由 道 路 桥 梁 涵 洞 排 水 及 防 护 市 政 管 线 交 通 工 程 和 景 观 等 部 分 组 成 工 程 路 线 方 案 总 长 46.7km; 其 中 主 干 路 30.2km, 次 干 路 16.5km 其 中 : 跨 派 河 设 大 桥 2 座, 总 长 度 2.22km 地 面 小 桥 6 座, 桥 幅 和 道 路 同 宽 主 要 建 设 规 模 如 下 表 表 13-4: 工 程 建 设 规 模 概 要 表 序 号 道 路 名 称 规 划 等 级 车 道 数 长 度 (km) 规 划 红 线 (m) 1 宿 松 路 主 干 路 双 向 8 车 道 5.52 60 2 云 谷 路 主 干 路 双 向 8 车 道 6.54 60 32

序 号 道 路 名 称 规 划 等 级 车 道 数 长 度 (km) 规 划 红 线 (m) 3 蓬 莱 路 主 干 路 双 向 8 车 道 1.67 60 4 莲 花 路 主 干 路 双 向 8 车 道 3.77 60 5 天 都 路 主 干 路 双 向 8 车 道 2.41 60 6 始 信 路 主 干 路 双 向 8 车 道 0.52 60 7 青 鸾 路 主 干 路 双 向 8 车 道 2.83 60 8 滨 河 路 主 干 路 双 向 8 车 道 5.66 60 9 云 二 路 主 干 路 双 向 8 车 道 1.28 60 10 桃 源 路 次 干 路 双 向 4 车 道 1.66 30 11 玉 屏 路 次 干 路 双 向 4 车 道 1.78 30 12 佛 掌 路 次 干 路 双 向 4 车 道 1.78 30 13 天 海 路 次 干 路 双 向 4 车 道 6.35 30 14 云 一 路 次 干 路 双 向 4 车 道 2.66 30 15 道 路 C 次 干 路 双 向 4 车 道 1.27 30 16 道 路 D 次 干 路 双 向 4 车 道 1.00 30 工 程 投 资 估 算 总 值 266,590.14 万 元 ( 其 中 : 第 一 部 分 建 安 费 127,980.08 万 元 ), 第 一 期 工 程 投 资 估 算 总 值 159,800.88 万 元 ( 其 中 : 第 一 部 分 建 安 费 76,153.68 万 元 ), 第 二 期 工 程 投 资 估 算 总 值 106,789.26 万 元 ( 其 中 : 第 一 部 分 建 安 费 51,826.40 万 元 ), 该 工 程 已 于 2008 年 12 月 开 工, 截 止 2011 年 6 月, 该 项 目 已 投 资 13 亿 元 2 项 目 评 价 本 评 价 仅 考 虑 直 接 经 济 效 益, 主 要 有 如 下 两 种 : (1) 工 程 建 成 后, 由 于 行 驶 车 速 提 高 和 行 使 里 程 缩 短, 使 运 输 成 本 降 低 和 时 间 节 约, 而 获 得 的 车 辆 运 输 成 本 节 约 效 益 和 时 间 节 约 效 益 (2) 工 程 建 成 后, 吸 引 了 附 近 路 网 的 交 通 量, 使 附 近 路 网 行 驶 车 速 提 高, 而 获 得 的 车 辆 运 输 成 本 节 约 吸 引 和 时 间 节 约 效 益 第 一 期 工 程 的 经 济 内 部 收 益 率 为 13.92%, 经 济 效 益 费 用 比 为 1.889, 经 济 净 现 值 (Ic=10%) 为 150,690 万 元 第 二 期 工 程 的 内 部 33

收 益 率 为 13.795%, 经 济 效 益 费 用 比 为 1.622, 经 济 净 现 值 (Ic=10%) 为 76,537 万 元 评 价 结 果 表 明 该 项 目 出 现 正 数 的 净 收 益, 说 明 项 目 经 济 效 益 较 为 理 想, 抗 风 险 能 力 较 强, 因 此 项 目 是 可 行 的 3 项 目 批 复 情 况 该 项 目 实 施 主 体 为 合 肥 海 恒 投 资 控 股 集 团 公 司, 项 目 可 研 报 告 的 请 示 已 由 合 肥 市 发 展 计 划 委 员 会 以 计 地 区 [2007]458 号 文 批 复 ; 项 目 的 环 境 影 响 报 告 书 已 经 合 肥 市 环 境 保 护 局 环 建 经 审 [2007]141 号 批 复, 同 意 项 目 在 环 评 区 域 建 设 ; 合 肥 市 国 土 资 源 局 以 合 国 土 资 函 [2008]392 号 对 项 目 用 地 给 予 批 准 目 前 上 述 项 目 的 顺 利 建 设, 为 国 家 级 出 口 加 工 区 的 运 营 提 供 建 设 的 配 套 保 障, 尤 其 是 加 快 了 由 2 家 世 界 500 强 企 业 联 想 集 团 和 仁 宝 集 团 联 手 在 我 区 兴 建 千 万 级 笔 记 本 电 脑 生 产 基 地 项 目 的 顺 利 推 进, 目 前 万 级 笔 记 本 电 脑 生 产 基 地 项 目 已 开 工 建 设, 电 子 信 息 产 业 将 成 为 我 区 继 家 电 电 子 装 备 制 造 产 业 之 后 的 第 三 个 千 亿 产 业, 一 个 完 整 的 电 子 信 息 产 业 链 正 在 合 肥 经 开 区 迅 速 崛 起 三 发 债 募 集 资 金 使 用 计 划 及 管 理 制 度 ( 一 ) 发 债 募 集 资 金 使 用 计 划 发 行 人 将 严 格 按 照 国 家 发 展 改 革 委 批 准 的 本 期 债 券 募 集 资 金 的 用 途 对 资 金 进 行 支 配, 并 保 证 发 债 所 筹 资 金 占 项 目 总 投 资 的 比 例 不 超 过 限 定 水 平 ( 二 ) 发 债 募 集 资 金 管 理 框 架 发 行 人 依 据 国 家 有 关 法 律 法 规, 结 合 公 司 自 身 经 营 的 特 点, 实 行 财 务 集 中 管 理, 以 建 立 有 效 的 内 部 财 务 控 制 体 系, 保 证 正 常 生 产 和 经 营 活 动, 向 投 资 者 和 公 司 决 策 层 管 理 层 提 供 真 实 完 整 的 会 计 信 息 为 目 的, 设 立 财 务 管 理 机 构 确 定 会 计 核 算 体 系 和 资 金 管 理 政 策 ( 三 ) 发 债 募 集 资 金 运 用 管 理 制 度 34

发 行 人 已 经 制 定 了 完 善 的 资 金 管 理 制 度, 公 司 拟 对 募 集 资 金 实 行 集 中 管 理 和 按 计 划 用 款, 并 对 募 集 资 金 支 取 实 行 预 算 内 的 授 权 限 额 审 批 的 办 法 第 十 四 条 偿 债 保 证 措 施 一 偿 债 资 金 来 源 ( 一 ) 发 行 人 良 好 的 经 营 业 绩 及 不 断 增 长 的 经 营 活 动 现 金 流 为 本 期 债 券 按 期 偿 付 提 供 了 充 足 的 资 金 来 源 经 过 多 年 发 展, 公 司 业 务 涉 及 的 范 围 包 括 房 地 产 开 发 工 程 建 设 租 赁 展 览 旅 游 服 务 业 等 产 业, 初 步 形 成 了 以 资 产 为 纽 带 以 投 资 控 股 参 股 为 经 营 手 段 的 投 资 管 理 型 公 司 模 式 发 行 人 2009-2011 年 经 营 业 绩 及 经 营 活 动 现 金 流 情 况 见 表 14-1 表 14-1: 发 行 人 2009-2011 年 营 业 收 入 和 现 金 流 情 况 单 位 : 元 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 营 业 收 入 1,047,666,276.52 981,971,269.72 739,160,280.99 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 419,889,506.10 572,538,894.27 149,699,892.21 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 1,701,932,244.31 856,267,712.34 172,589,856.27 发 行 人 经 营 业 绩 良 好, 获 取 现 金 能 力 较 强, 具 备 支 付 本 期 债 券 本 息 的 能 力 未 来 发 行 人 将 努 力 壮 大 主 导 产 业, 进 一 步 调 整 资 产 结 构, 增 强 核 心 竞 争 力, 实 现 公 司 持 续 健 康 快 速 稳 定 发 展 ( 二 ) 本 期 债 券 募 集 资 金 投 资 项 目 临 湖 社 区 二 期 工 程 以 BT 方 式 建 设 取 得 的 款 项 是 发 行 人 一 项 重 要 的 资 金 来 源 2010 年 10 月, 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 管 委 会 与 公 司 签 署 了 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 临 湖 社 区 二 期 工 程 项 目 建 设 与 移 交 合 同 (BT 合 同 ), 合 同 约 定 对 临 湖 社 区 二 期 工 程 项 目 运 作 通 过 发 行 人 融 资, 并 由 发 行 人 建 设 验 收 合 格 后 移 交 给 经 开 区 管 委 会, 经 开 区 管 委 会 按 合 同 约 定 向 发 行 人 支 付 回 购 价 款 该 项 目 总 投 资 7.60 亿 元, 形 成 未 来 的 应 收 款 为 8.70 亿 元, 分 6 年 支 付, 每 年 具 体 支 付 金 额 见 表 14-2: 35

表 14-2: 回 购 价 款 支 付 明 细 表 年 度 金 额 2011 年 7600 2012 年 15200 2013 年 15200 2014 年 16000 2015 年 16000 2016 年 17000 合 计 87000 单 位 : 万 元 ( 三 ) 公 司 未 来 的 土 地 出 让 收 入 是 本 期 债 券 按 期 偿 付 的 重 要 保 障 截 止 2010 年 12 月 31 日 公 司 拥 有 土 地 1755 亩, 账 面 价 值 为 3.41 亿 元, 按 土 地 区 位 和 同 级 次 地 块 市 场 价, 商 业 用 地 按 450 万 元 / 亩, 工 业 用 地 考 虑 已 建 厂 房 按 原 价 计, 据 此 测 算 集 团 土 地 价 值 为 25.41 亿 元, 扣 除 不 易 变 现 部 分, 可 变 现 土 地 价 值 为 21.44 亿 元 未 来 几 年 内, 随 着 该 项 土 地 逐 步 实 现 出 让, 将 产 生 较 为 可 观 的 土 地 溢 价 收 益, 故 该 项 土 地 出 让 收 益 也 将 为 本 期 债 券 还 本 付 息 提 供 资 金 保 障 障 ( 四 ) 开 发 区 管 委 会 的 大 力 支 持, 是 本 期 债 券 按 期 偿 付 的 有 力 保 发 行 人 作 为 经 开 区 基 础 设 施 投 资 建 设 运 营 唯 一 主 体, 在 开 发 区 的 基 础 设 施 行 业 中 处 于 区 域 垄 断 地 位, 自 成 立 以 来 一 直 得 到 开 发 区 管 委 会 的 大 力 支 持 未 来 随 着 开 发 区 的 发 展 及 基 础 设 施 的 持 续 改 善, 使 发 行 人 的 经 营 面 临 着 良 好 的 发 展 机 遇 和 发 展 前 景 如 果 当 公 司 发 生 流 动 性 困 难 时, 开 发 区 管 委 会 也 将 为 公 司 提 供 大 力 支 持 为 本 期 债 券 的 到 期 偿 付 提 供 一 定 的 资 金 保 障 二 偿 债 账 户 和 募 集 资 金 专 用 账 户 的 监 管 为 保 证 本 期 债 券 本 息 的 按 时 偿 付, 发 行 人 在 监 管 银 行 处 开 立 偿 债 账 户, 专 项 用 于 偿 付 本 期 债 券 本 息 的 账 户 ; 同 时, 为 了 保 证 募 集 资 金 的 安 全 使 用, 发 行 人 在 监 管 银 行 处 开 立 募 集 资 金 专 用 账 户, 专 项 用 于 本 期 债 券 发 行 募 集 资 金 的 存 储 和 使 用 的 账 户 根 据 发 行 人 和 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 签 署 的 账 户 及 资 金 监 管 协 36

议, 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 应 于 本 期 债 券 每 年 付 息 日 与 / 或 兑 付 日 前 第 5 个 工 作 日, 审 查 偿 债 账 户 中 的 资 金 是 否 能 够 足 额 支 付 当 期 利 息 与 / 或 本 金 如 果 发 行 人 按 照 协 议 规 定 按 时 足 额 将 当 期 利 息 与 / 或 本 金 付 至 偿 债 账 户, 且 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 在 本 期 债 券 的 每 年 付 息 日 与 / 或 兑 付 日 前 第 5 个 工 作 日 未 发 现 偿 债 账 户 余 额 不 足, 则 发 行 人 应 根 据 债 券 登 记 结 算 机 构 的 付 息 通 知, 主 动 联 系 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 进 行 利 息 与 / 或 本 金 的 划 付 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 接 到 发 行 人 的 付 款 指 令 后, 应 仔 细 核 对 该 付 款 指 令 的 真 实 有 效 性, 包 括 收 款 方 账 户 名 称 付 款 日 期 付 息 与 / 或 兑 付 金 额 等 必 须 与 本 协 议 项 下 的 相 关 规 定 或 债 券 登 记 结 算 机 构 的 付 息 通 知 相 符 经 核 对 证 实 后, 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 应 于 债 券 上 述 每 次 付 息 日 与 / 或 兑 付 日 前 的 第 3 个 工 作 日 17:00 前 将 应 付 利 息 与 / 或 本 金 资 金 一 次 性 支 付 到 债 券 登 记 结 算 机 构 指 定 的 银 行 账 户 除 非 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 认 为 发 行 人 付 款 指 令 存 在 错 误 或 不 符 合 本 协 议 及 其 他 债 券 文 件 约 定, 否 则 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 不 得 以 任 何 理 由 拒 绝 将 款 项 划 出 如 果 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 在 本 期 债 券 每 年 付 息 日 与 / 或 兑 付 日 前 第 5 个 工 作 日 发 现 偿 债 账 户 余 额 不 足, 应 当 立 即 书 面 通 知 发 行 人 和 主 承 销 商, 并 敦 促 发 行 人 在 付 息 日 与 / 或 兑 付 日 前 的 第 4 个 工 作 日 17:00 前 补 足 如 果 发 行 人 又 未 能 按 时 向 偿 债 账 户 补 足 上 述 资 金, 则 债 权 代 理 人 召 开 债 券 持 有 人 会 议, 本 期 债 券 持 有 人 按 照 债 券 持 有 人 会 议 规 则 共 同 商 讨 处 置 抵 押 资 产 事 宜 发 行 人 应 于 债 券 发 行 完 毕 后 五 个 工 作 日 内 将 募 集 资 金 划 入 募 集 资 金 专 用 账 户, 由 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 监 督 其 按 募 集 资 金 用 途 进 行 使 用 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 指 定 专 人 从 表 面 形 式 上 验 证 支 付 指 令 是 否 有 效, 包 括 : 指 令 的 要 素 是 否 齐 全 印 章 是 否 相 符 资 金 用 途 是 否 37

符 合 规 定 如 发 现 问 题, 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 有 权 拒 绝 执 行, 并 及 时 报 告 发 行 人 在 账 户 及 资 金 监 管 协 议 存 续 期 内, 若 因 任 何 原 因 出 现 募 集 资 金 专 用 账 户 偿 债 账 户 被 查 封 销 户 冻 结 及 其 他 情 形 而 不 能 履 约 划 转 现 金 款 项 的, 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 应 在 该 情 形 发 生 当 日 即 时 书 面 通 知 发 行 人, 发 行 人 应 立 即 设 立 其 他 募 集 资 金 专 用 账 户 偿 债 账 户 履 行 协 议 约 定 义 务 在 账 户 及 资 金 监 管 协 议 有 效 期 内, 非 经 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 书 面 同 意, 除 出 现 募 集 资 金 专 用 账 户 偿 债 账 户 被 查 封 销 户 冻 结 及 其 他 情 形 而 不 能 履 约 划 转 现 金 款 项 的 之 外, 账 户 及 资 金 监 管 协 议 中 约 定 的 授 权 及 募 集 资 金 专 用 账 户 偿 债 账 户 不 可 撤 销 且 不 可 更 改, 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 亦 不 得 接 受 任 何 更 改 撤 销 该 项 授 权 及 / 或 募 集 资 金 专 用 账 户 偿 债 账 户 的 指 令 发 行 人 偿 债 账 户 资 金 数 额 不 足 以 支 付 本 期 债 券 当 期 应 付 本 金 和 / 或 利 息, 其 无 权 使 用 其 募 集 资 金 专 用 账 户 内 的 资 金 三 资 产 抵 押 担 保 本 期 债 券 抵 押 资 产 总 价 值 为 210,062 万 元, 其 中 包 括 价 值 为 85,173 万 元 的 土 地 使 用 权 和 价 值 124,889 万 元 的 房 产, 以 保 证 本 期 债 券 的 到 期 足 额 偿 付 本 期 债 券 采 用 土 地 使 用 权 和 房 产 抵 押 担 保 方 式 增 信, 发 行 人 将 通 过 适 当 的 法 律 程 序 将 其 部 分 土 地 使 用 权 和 房 产 作 为 抵 押 资 产 进 行 抵 押, 以 保 障 本 期 债 券 的 本 息 按 照 约 定 如 期 兑 付, 一 旦 发 行 人 出 现 偿 债 困 难, 则 可 通 过 处 置 抵 押 资 产 以 清 偿 债 务 ( 一 ) 发 行 人 提 供 的 抵 押 资 产 1 经 北 京 黛 安 房 地 产 土 地 评 估 有 限 公 司 评 估, 发 行 人 为 本 期 债 券 提 供 抵 押 担 保 的 土 地 使 用 权 的 评 估 价 值 共 计 85,173 万 元, 具 体 情 况 如 表 14-3 38

序 号 权 属 证 号 座 落 位 置 1 2 3 4 合 经 开 国 用 (2009) 第 077 号 合 经 开 国 用 (2007) 第 096 号 合 经 开 国 用 (2009) 第 113 号 合 经 开 国 用 (2008) 第 043 号 表 14-3: 抵 押 土 地 评 估 情 况 方 兴 大 道 南 青 鸾 路 东 天 门 路 西 锦 绣 大 道 南 天 海 路 北 莲 花 路 西 清 谭 路 西 锦 绣 大 道 北 土 地 性 质 宗 地 用 途 使 用 年 限 面 积 ( 平 方 米 ) 评 估 价 ( 万 元 ) 出 让 工 业 40 年 87,019.85 5,099 出 让 工 业 47 年 52,591.73 3,203 出 让 工 业 50 年 86,665.98 5,261 出 让 住 宅 68 年 82,018.1 71,610 合 计 308,295.7 85,173 2 经 北 京 黛 安 房 地 产 土 地 评 估 有 限 公 司 和 安 徽 建 英 房 地 产 评 估 经 纪 有 限 公 司 评 估, 发 行 人 为 本 期 债 券 提 供 抵 押 担 保 的 房 产 的 评 估 价 值 共 计 124,889 万 元, 具 体 情 况 如 表 14-4 序 号 1 2 3 表 14-4: 抵 押 房 产 评 估 情 况 项 目 名 称 单 体 名 称 房 产 证 号 房 产 面 积 ( 平 方 评 估 值 ( 万 用 途 米 ) 元 ) 乡 村 花 园 乡 村 花 园 商 办 房 地 权 合 产 第 商 办 楼 楼 069189 号 商 办 1,677.6 2,324.65 乡 村 花 园 乡 村 花 园 商 业 房 地 权 合 产 第 商 业 中 心 中 心 029805 号 经 营 3,926.63 6,390.59 合 产 字 第 非 货 平 仓 海 恒 仓 储 110036376 号 工 业 20,344.94 4,394.48 工 业 园 合 产 字 第 高 架 货 仓 110036370 号 工 业 33,777.47 8,509.64 标 准 厂 房 5# 合 产 字 第 110027544 号 工 业 3,063.85 826.93 标 准 厂 房 6# 合 产 字 第 110027543 号 工 业 2,644.07 713.63 4 天 门 湖 工 业 园 标 准 厂 房 7# 合 产 字 第 110027545 号 工 业 2,096.87 565.95 标 准 厂 房 9# 合 产 字 第 110042005 号 工 业 2,805.1 657.80 标 准 厂 房 办 公 楼 合 产 字 第 110041997 号 工 业 14,097.31 4,265.85 5 天 海 路 工 业 厂 房 IC 辅 助 楼 合 产 字 第 110057593 号 工 业 1,620.15 420.10 39

DT 辅 助 楼 合 产 字 第 11005754 号 工 业 2,034.18 527.46 DT 联 合 厂 房 合 产 字 第 110057595 号 工 业 10,906.79 2,828.13 IC 联 合 厂 房 合 产 字 第 110057596 号 工 业 9,351.69 2,424.89 餐 浴 活 动 中 心 合 产 字 第 110057597 号 工 业 1,733.46 449.49 动 力 中 心 合 产 字 第 110057598 号 工 业 606.01 162.47 1# 宿 舍 房 地 权 证 合 产 字 第 110074405 号 集 体 宿 舍 3,862.06 1,376.82 2# 宿 舍 房 地 权 证 合 产 字 第 110074401 号 集 体 宿 舍 3,862.06 1,376.82 3# 宿 舍 房 地 权 证 合 产 字 第 110074397 号 集 体 宿 舍 3,399.51 1,211.93 6 芙 蓉 路 标 准 厂 房 1# 公 寓 房 地 权 证 合 产 字 第 110074415 号 集 体 宿 舍 2,948.83 1,277.73 2# 公 寓 房 地 权 证 合 产 字 第 110074420 号 集 体 宿 舍 2,766.85 1,198.88 3# 公 寓 房 地 权 证 合 产 字 第 110074424 号 集 体 宿 舍 2,766.85 1,198.88 房 地 权 证 合 产 综 合 服 务 楼 字 第 工 业 4,784.63 3,281.04 110074379 号 7 南 艳 湾 商 业 中 心 南 艳 湾 商 业 中 心 房 地 权 合 产 第 405581 经 营 3,817.03 5,764.48 8 城 市 之 光 商 业 楼 城 市 之 光 商 业 楼 房 地 权 合 产 字 第 414297 经 营 6,412.22 9,240.01 9 佛 掌 路 工 业 厂 房 1# 标 准 厂 房 合 产 字 第 418385 号 工 业 8,451.13 1,813.61 2# 标 准 厂 房 合 产 字 第 418386 号 工 业 8,451.13 1,813.61 3# 标 准 厂 房 合 产 字 第 418387 号 工 业 9,539.53 2,047.18 40

4# 标 准 厂 房 合 产 字 第 418388 号 工 业 8,451.13 1,813.61 10 丽 景 碧 雅 二 期 正 泰 酒 店 海 恒 大 厦 合 产 字 第 411715 号 经 营 23,373.2 45,918.40 11 汽 车 零 部 件 厂 房 标 准 厂 房 附 属 用 房 合 产 字 第 110080589 号 合 产 字 第 110080588 号 工 业 22,926.1 9,933.88 工 业 454.96 160.33 合 计 226,953.3 124,889.27 ( 二 ) 抵 押 担 保 操 作 方 案 1 发 行 人 聘 请 债 权 代 理 人, 订 立 债 券 持 有 人 会 议 规 则, 维 护 全 体 债 权 人 的 合 法 权 益, 保 障 债 券 持 有 人 的 利 益 发 行 人 与 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 签 订 了 债 权 代 理 协 议, 聘 请 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 担 任 本 期 债 券 全 体 持 有 人 的 债 权 代 理 人, 债 权 代 理 人 享 有 的 权 利 和 承 担 的 义 务 为 :(1) 在 本 期 债 券 存 续 期 限 内, 依 据 法 律 法 规 土 地 使 用 权 抵 押 协 议 房 产 抵 押 协 议 抵 押 资 产 监 管 协 议 账 户 及 资 金 监 管 协 议 及 债 权 代 理 协 议 的 规 定 享 有 各 项 权 利 承 担 各 项 义 务 ;(2) 为 维 护 本 期 债 券 持 有 人 利 益, 在 发 行 人 未 按 期 还 本 付 息 时, 代 理 或 协 助 本 期 债 券 持 有 人 行 使 债 务 追 偿 权, 有 权 向 发 行 人 提 出 查 询 事 项, 包 括 但 不 限 于 发 行 人 的 有 关 业 务 数 据 及 财 务 报 表 ;(3) 本 期 债 券 到 期 日 后 未 偿 付 本 息 时, 有 权 代 理 或 协 助 全 体 债 券 持 有 人 行 使 债 务 追 偿 权 利 ;(4) 若 发 行 人 无 力 偿 还 债 务, 有 权 代 理 或 协 助 本 期 债 券 持 有 人 按 照 法 律 法 规 的 规 定 处 置 发 行 人 为 了 保 障 偿 付 债 券 本 息 而 提 供 抵 押 担 保 的 财 产 ;(5) 追 偿 所 得 款 项 扣 除 为 执 行 债 权 代 理 协 议 所 支 出 的 必 要 费 用 后, 如 余 款 不 足 清 偿 全 部 本 期 债 券 本 息 时, 则 本 期 债 券 持 有 人 依 其 各 自 债 权 比 例 受 偿 ;(6) 因 发 行 人 不 履 行 或 不 完 全 履 行 其 在 募 集 说 明 书 土 地 使 用 权 抵 押 协 议 房 产 抵 押 协 议 抵 押 资 产 监 管 协 议 账 户 及 资 金 监 管 协 议 中 的 约 定 义 务, 出 现 违 约 事 实, 损 害 债 券 持 41

有 人 利 益 或 损 害 抵 质 押 财 产 的 价 值 和 安 全, 债 权 代 理 人 提 起 诉 讼 的, 其 代 理 起 诉 资 格 和 诉 讼 代 理 权 限 需 由 债 券 持 有 人 会 议 召 集 人 召 开 债 券 持 有 人 会 议 以 会 议 决 议 形 式 特 别 授 权 根 据 债 券 持 有 人 会 议 规 则, 债 券 持 有 人 会 议 的 权 限 范 围 包 括 : (1) 当 发 行 人 提 出 变 更 本 期 债 券 募 集 说 明 书 约 定 的 方 案 时, 对 是 否 同 意 发 行 人 的 建 议 做 出 决 议 ;(2) 当 发 行 人 未 能 按 期 支 付 本 期 债 券 利 息 和 / 或 本 金 时, 对 是 否 同 意 相 关 解 决 方 案 做 出 决 议 ;(3) 当 发 行 人 减 资 合 并 分 立 解 散 或 者 申 请 破 产 时, 对 是 否 接 受 发 行 人 提 出 的 建 议, 以 及 行 使 债 券 持 有 人 依 法 享 有 权 利 的 方 案 做 出 决 议 ;(4) 对 更 换 债 权 代 理 人 做 出 决 议 ;(5) 当 抵 押 资 产 发 生 重 大 不 利 变 化, 对 行 使 债 券 持 有 人 依 法 享 有 权 利 的 方 案 做 出 决 议 ;(6) 当 发 生 对 债 券 持 有 人 权 益 有 重 大 影 响 的 事 项 时, 对 行 使 债 券 持 有 人 依 法 享 有 权 利 的 方 案 做 出 决 议 ;(7) 当 发 生 其 他 因 发 行 人 自 身 违 约 或 违 规 行 为 而 对 本 期 债 券 担 保 效 力 担 保 能 力 或 债 券 持 有 人 权 益 有 重 大 实 质 影 响 的 事 项 时, 对 债 券 持 有 人 依 法 行 使 其 享 有 权 利 的 方 案 作 出 决 议 债 券 持 有 人 会 议 可 以 采 取 现 场 方 式 召 开, 也 可 以 采 取 通 讯 等 方 式 召 开 债 券 持 有 人 会 议 应 由 债 权 代 理 人 代 表 担 任 会 议 主 席 并 主 持 如 债 权 代 理 人 未 能 履 行 职 责 时, 由 出 席 会 议 的 债 券 持 有 人 共 同 推 举 一 名 债 券 持 有 人 ( 或 债 券 持 有 人 代 理 人 ) 担 任 会 议 主 席 并 主 持 会 议 ; 如 在 该 次 会 议 开 始 后 1 小 时 内 未 能 按 前 述 规 定 共 同 推 举 出 会 议 主 持, 则 应 当 由 出 席 该 次 会 议 的 持 有 本 期 未 偿 还 债 券 本 金 总 额 最 多 的 债 券 持 有 人 ( 或 其 代 理 人 ) 担 任 会 议 主 席 并 主 持 会 议 债 券 持 有 人 会 议 做 出 的 决 议, 须 经 代 表 本 期 未 偿 还 债 券 本 金 总 额 二 分 之 一 以 上 表 决 权 的 债 券 持 有 人 ( 或 债 券 持 有 人 代 理 人 ) 同 意 方 为 有 效 债 券 持 有 人 会 议 决 议 自 做 出 之 日 起 生 效 债 券 持 有 人 单 独 行 使 债 权 及 担 保 权 利, 不 得 与 债 券 持 有 人 会 议 通 过 的 有 效 决 议 相 抵 触 2 签 订 土 地 使 用 权 抵 押 协 议 房 产 抵 押 协 议 及 抵 押 42