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2015 年 12 月 30 日 星 期 三 分 析 师 快 报 中 国 教 育 行 业 ( 强 于 大 市 ): 借 互 联 网 之 翼, 乘 风 而 起 行 业 现 状 成 长 空 间 广 阔, 民 营 力 量 崛 起 中 国 教 育 强 国 政 策 的 推 进 职 场 人 士 终 身 学 习 的 内 在 需 求 是 中 国 教 育 行 业 持 续 增 长 的 主 要 驱 动 力 2014 年 财 政 性 教 育 支 出 占 GDP 的 415%, 达 264 万 亿, 家 庭 教 育 消 费 达 098 万 亿, 总 额 达 34 万 亿 预 计 2020 年 以 前 两 者 CAGR 分 别 为 保 持 15% 和 8% 以 上,2020 年 有 望 突 破 6 万 亿 目 前 行 业 处 于 民 营 教 育 崛 起 的 窗 口 期,2015 年 民 营 教 育 市 场 规 模 约 6,400 亿 (CAGR 15%), 预 计 到 2018 年 突 破 1 万 亿 互 联 网 技 术 和 模 式 创 新 正 加 快 行 业 发 展 和 整 合 速 度, 提 升 行 业 集 中 率, 缩 小 区 域 教 育 水 平 差 距, 并 改 造 着 人 们 的 学 习 方 式 行 业 格 局 竞 争 格 局 分 散, 细 分 领 域 出 龙 头 综 合 比 较 各 子 行 业, 课 外 辅 导 / 幼 儿 教 育 / 职 业 教 育 总 体 规 模 领 先, 分 别 达 4,470/2,300/1,000 亿 ; 职 业 技 能 培 训 / 网 络 招 聘 / 课 外 辅 导 行 业 增 速 领 先,2008-2013 年 CAGR 分 别 达 246%/224%/187%; 职 业 教 育 / 出 国 留 学 / 幼 儿 教 育 盈 利 能 力 领 先, ROA 分 别 达 202%/167%/13% 我 们 判 断, 职 业 教 育 至 2020 年 空 间 达 2,200 亿, 幼 儿 教 育 2030 年 空 间 达 5,000 亿, 最 具 发 展 潜 力 传 统 经 济 时 代 : 分 散 竞 争 是 常 态, 各 板 块 的 市 场 集 中 率 CR8 均 <20% 在 IT (CR3>70%) 财 会 (CR3>85%) 公 务 员 (CR2>85%) 等 细 分 领 域 出 现 全 国 性 龙 头 网 络 经 济 时 代 : 互 联 网 巨 头 + 教 育 的 模 式 具 备 平 台 流 量 数 据 和 资 金 优 势 ; 教 育 巨 头 + 互 联 网 模 式 具 备 品 牌 师 资 客 户 和 线 下 优 势 最 终, 教 育 内 容 和 品 牌 建 设 能 力 强 者 引 领 行 业 集 中 度 提 升 国 际 经 验 网 络 学 习 缩 小 教 育 鸿 沟, 国 情 差 异 产 生 特 色 业 态 基 于 人 均 GDP 视 角, 中 美 教 育 40 年 差 距 鸿 沟 难 以 填 平 ; 基 于 在 线 教 育 视 角, 中 国 企 业 的 发 展 阶 段 与 美 国 基 本 同 步 国 情 有 别 催 生 了 各 具 特 色 的 业 态 : 中 国 的 升 学 考 试 辅 导 出 国 留 学 等, 美 国 的 学 生 贷 款 服 务 教 材 出 租 等 同 时, 美 国 幼 教 巨 头 Bright Horizons 经 验 显 示, 精 准 解 决 痛 点 高 品 质 教 学 服 务 质 量 并 购 扩 张 是 教 育 企 业 成 长 的 核 心 因 素 行 业 趋 势 互 联 网 深 度 改 造 学 习 方 式, 资 本 市 场 助 力 行 业 腾 飞 2014 年 在 线 教 育 市 场 规 模 841 亿 (CAGR35%), 预 计 2017 年 达 2,000 亿 纯 在 线 模 式 : 对 标 网 络 视 频 业, 草 根 创 业 生 存 更 加 艰 难, 行 业 并 购 整 合 合 作 与 共 享 的 趋 势 明 确, 碎 片 化 学 习 背 景 下 移 动 端 建 设 是 胜 负 关 键 O2O 领 域 : 看 好 Offline To Online 的 逆 向 模 式, 充 分 关 注 个 性 化 需 求, 化 解 道 德 风 险, 降 低 信 任 成 本, 增 强 平 台 粘 性 风 险 因 素 : 政 策 不 及 预 期, 人 口 老 龄 化 严 重, 行 业 竞 争 加 剧 等 投 资 策 略 及 重 点 公 司 推 荐 我 们 认 为, 教 育 企 业 在 行 业 空 间 随 政 策 引 导 逐 渐 打 开 背 景 下 将 面 临 历 史 性 发 展 机 遇, 而 龙 头 企 业 往 往 拥 有 较 强 的 行 业 资 源 整 合 和 资 本 运 作 能 力, 看 好 各 领 域 龙 头 公 司 A 股 教 育 信 息 化 领 域 推 荐 科 大 讯 飞 天 喻 信 息 等 ; 教 育 及 培 训 领 域 首 推 幼 教 和 职 教 领 域, 幼 教 推 荐 威 创 股 份 和 晶 科 技 秀 强 股 份, 职 教 推 荐 中 国 高 科 世 纪 鼎 利 国 脉 科 技 洪 涛 股 份 ;K12 及 其 他 领 域 建 议 关 注 新 南 洋 凤 凰 传 媒 海 伦 钢 琴 等 此 外, 中 国 优 质 教 育 公 司 因 政 策 限 制 早 年 纷 纷 赴 海 外 上 市, 好 未 来 达 内 科 技 ATA 值 得 重 点 关 注 中 国 教 育 行 业 ( 香 港 ) 收 盘 价 市 盈 率 ( 倍 ) PEG ( 倍 ) 市 净 率 ( 倍 ) 息 率 (%) RoE (%) 公 司 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 15E 15E 15E 中 国 教 育 - 平 均 240 186 131 23 18 10 11 中 国 创 联 教 育 (02371HK) 0206 287 172 86 03 13 00 7 枫 叶 教 育 (01317HK)* 387 192 199 176 43 23 21 16 资 料 来 源 : 相 关 公 司 彭 博 CSI * 年 度 化 數 字 主 要 市 场 指 数 指 数 收 盘 点 位 涨 跌 % 1 日 5 日 1 年 中 标 50 2,5793 10 (22) (07) 中 标 300 3,1799 08 (26) 90 上 证 3,5637 08 (24) 125 香 港 恒 生 21,9996 04 10 (75) H 股 9,7889 (00) 04 (186) 红 筹 股 4,0634 07 12 (65) 摩 指 中 国 6,1083 02 05 (95) 日 经 225 18,9822 06 04 71 道 琼 斯 17,7210 11 27 (18) 标 普 500 2,0784 11 28 (06) 纳 斯 达 克 5,1079 13 28 63 主 要 期 货 商 品 商 品 收 盘 价 USD 涨 跌 % 1 日 5 日 1 年 纽 约 期 油 379 29 90 (294) 纽 约 期 棉 639 (02) 09 30 纽 约 期 金 1,0680 (00) (12) (96) 伦 敦 期 铜 4,6970 (05) 32 (259) 伦 敦 期 铝 1,5310 (01) 38 (170) 波 罗 的 海 干 货 指 数 主 要 外 汇 商 品 商 品 4780 06 15 (389) 收 盘 点 位 涨 跌 % 1 日 5 日 1 年 美 元 指 数 981 02 (01) 88 VIX 161 (49) (140) 68 美 元 - 人 民 币 65 00 (01) (42) 美 元 - 日 圆 1205 (00) 05 02 欧 元 - 美 元 11 04 03 101 英 镑 - 美 元 15 04 01 45 澳 元 - 美 元 07 (06) (08) 103 香 港 市 场 概 览 类 别 总 市 值 ( 亿 元 ) 市 盈 率 成 交 金 额 PER ( 亿 元 ) ( 倍 ) 市 净 率 PBR ( 倍 ) 恒 生 指 数 136,036 970 97 12 H 股 指 数 42,237 629 73 10 红 筹 指 数 41,730 257 100 12 行 业 耐 用 品 及 科 技 20,565 201 190 18 能 源 7,097 84 88 06 交 通 及 运 输 3,735 59 135 11 原 材 料 4,844 60 162 11 消 费 品 11,560 132 176 17 电 讯 20,934 79 137 11 消 费 服 务 2,075 35 212 16 房 地 产 13,131 161 92 09 公 用 事 业 5,993 107 170 16 投 资 品 11,522 91 116 14 医 药 3,425 75 213 28 金 融 38,459 465 92 12 汽 车 3,681 64 127 16 注 :PER PBR 的 计 算 采 用 最 近 的 年 报 数 据 市 值 成 交 金 额 为 最 近 一 个 交 易 日 的 数 据 资 料 来 源 : 中 信 数 量 化 投 资 分 析 系 统,Bloomberg 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2015 年 12 月 30 日 1

市 场 动 态 : 香 港 市 场 港 股 周 二 高 开 走 高, 收 盘 恒 指 报 21,999 点, 上 升 04%; 国 企 指 数 报 9,788 点, 基 本 持 平 大 市 成 交 379 亿 港 元 中 资 板 块 普 遍 上 升, 耐 用 品 及 科 技 板 块 涨 幅 较 大, 上 升 11%; 汽 车 板 块 跑 输 大 市, 下 跌 02% 个 股 方 面, 国 际 精 密 (00929HK) 获 宝 安 集 团 提 全 购, 复 牌 后 股 价 上 涨 373%; 昆 仑 能 源 (00135HK) 公 布 收 购 昆 仑 燃 气, 股 价 上 涨 28% 新 股 东 阳 光 药 (01558HK) 首 挂 牌, 股 价 下 跌 31% 美 国 股 市 上 涨, 道 琼 斯 工 业 指 数 上 涨 19271 点, 收 盘 报 17,72098 点, 涨 幅 110%; 标 准 普 尔 500 指 数 上 涨 2186 点, 报 2,07836 点, 涨 幅 106%; 纳 斯 达 克 指 数 上 涨 6695 点, 报 5,10794 点, 涨 幅 133% 亚 太 主 要 股 指 涨 多 跌 少, 欧 洲 主 要 股 指 涨 多 跌 少 今 早 亚 太 主 要 股 指 普 遍 上 涨 12 月 份 以 来, 在 政 策 催 化 下, 房 地 产 去 库 存 明 显 加 快 : 十 大 城 市 商 品 房 可 售 面 积 同 比 下 降 加 快 ; 库 销 比 已 经 降 至 10 以 下, 但 土 地 成 交 并 无 明 显 好 转 国 际 方 面, 随 着 美 元 指 数 下 降, 大 宗 商 品 价 格 上 周 小 幅 反 弹 展 望 本 周, 政 策 层 面 对 供 给 侧 改 革 会 强 调 更 多, 这 会 催 化 市 场 对 产 能 去 化 以 及 经 济 前 景 的 信 心 虽 然 实 体 经 济 需 求 没 见 好 转, 但 信 心 提 升 以 及 美 元 指 数 下 降 会 提 升 期 货 市 场 价 格, 并 可 能 带 动 现 货 价 格 出 现 弱 反 弹 这 可 能 驱 动 周 期 型 行 业 如 钢 铁 有 色 煤 炭 等 迎 来 一 波 小 反 弹 临 近 年 末 季 节 性 的 流 动 性 敏 感 期, 实 体 企 业 年 末 资 金 划 转 回 流, 导 致 金 融 机 构 短 期 货 币 市 场 资 金 紧 张 短 端 货 币 市 场 利 率 显 示, 上 周 7 天 回 购 利 率 最 高 上 升 到 277% 附 近, 但 之 后 回 落 央 行 小 心 翼 翼 地 管 理 流 动 性 预 期 ( 上 周 公 开 市 场 净 投 放 300 亿 ), 加 之 财 政 拨 款 力 度 大 于 往 年, 料 今 年 年 关 将 平 稳 度 过 汇 率 上, 联 储 加 息 之 靴 落 地 后 的 一 周, 离 岸 人 民 币 继 续 贬 值, 但 在 岸 汇 率 在 联 储 加 息 后 保 持 6476CNY/USD 附 近, 汇 率 风 险 还 未 完 全 释 放,1-3 个 月 内, 中 国 继 续 面 临 的 汇 率 波 动, 资 本 外 流 的 风 险 犹 在 明 年, 市 场 资 金 配 置 股 市 的 趋 势 没 有 结 束, 长 端 10 年 期 国 债 收 益 率 已 下 滑 28% 左 右, 预 示 市 场 闲 余 的 配 置 型 资 金 还 是 较 多 ( 流 向 具 有 安 全 边 际 的 资 产 ) 降 准 窗 口, 风 险 偏 好 继 续 支 撑 市 场 震 荡 上 行 继 美 联 储 加 息 靴 子 落 地 提 升 市 场 风 险 偏 好 之 后, 上 周 的 中 央 经 济 工 作 会 议 又 进 一 步 提 高 经 济 增 长 的 信 心 此 外, 恰 逢 年 末 是 传 统 的 流 动 性 敏 感 期, 央 行 年 底 前 审 视 管 理 流 动 性, 我 们 认 为 本 周 央 行 很 有 可 能 降 准 来 平 稳 度 过 年 末 的 流 动 性 风 险 点 ; 同 时 在 供 给 侧 改 革 推 进 过 程 中, 需 要 积 极 的 财 政 政 策 予 以 配 合 宽 松 的 货 币 政 策 辅 之 积 极 政 策 政 策 的 预 期 等 政 策 暖 风 将 有 效 提 升 市 场 风 险 偏 好, 继 续 支 持 市 场 震 荡 上 行 A 股 市 场 周 二 A 股 市 场 小 幅 上 涨 上 证 指 数 收 报 3,56374 点, 涨 幅 085%; 深 证 成 指 收 报 12,80616 点, 涨 幅 094% 沪 深 两 市 全 日 共 成 交 6,00374 亿 元, 较 前 一 交 易 日 缩 小 2668% 中 小 板 指 报 8,46739 点, 涨 幅 089%, 创 业 板 指 报 2,74982 点, 涨 幅 052% 盘 面 上,29 个 中 信 一 级 行 业 指 数 涨 多 跌 少, 涨 幅 居 前 的 板 块 为 家 电 煤 炭 汽 车 和 电 力 设 备 等 今 日 头 条 : 行 业 动 态 能 源 国 家 能 源 局 局 长 努 尔 白 克 力 在 29 日 召 开 的 全 国 能 源 工 作 会 议 上 介 绍, 明 年 要 抓 紧 编 制 发 布 十 三 五 能 源 发 展 规 划 和 电 力 煤 炭 等 专 项 规 划 在 非 化 石 能 源 方 面, 力 争 风 电 新 增 装 机 达 到 2,000 万 千 瓦 以 上, 光 伏 发 电 新 增 装 机 达 到 1,500 万 千 瓦 以 上 此 外, 稳 妥 推 进 一 批 新 的 沿 海 核 电 项 目 核 准 建 设, 开 工 建 设 CAP1400 示 范 工 程 ( 新 华 网 ) 发 改 委 29 日 发 布 11 月 份 成 品 油 运 行 简 况 据 统 计,11 月 份, 原 油 产 量 1,752 万 吨, 同 比 增 长 03%; 原 油 加 工 量 4,003 万 吨, 增 长 20%, 成 品 油 产 量 2,475 万 吨, 增 长 下 降 04%; 成 品 油 消 费 量 2,193 万 吨, 下 降 63%, 其 中, 汽 油 增 长 09%, 柴 油 下 降 131% 月 底 成 品 油 库 存 环 比 减 少 2 万 吨, 同 比 增 长 115 万 吨, 处 于 较 高 水 平 ( 证 券 时 报 网 ) 据 发 改 委 12 月 29 日 消 息, 据 运 行 快 报 统 计,11 月 份, 天 然 气 产 量 115 亿 立 方 米, 同 比 增 长 01%; 天 然 气 进 口 量 61 亿 立 方 米, 增 长 154%; 天 然 气 消 费 量 181 亿 立 方 米, 增 长 97% 1-11 月, 天 然 气 产 量 1,190 亿 立 方 米, 同 比 增 长 33%; 天 然 气 进 口 量 544 亿 立 方 米, 增 长 47%; 天 然 气 消 费 量 1,650 亿 立 方 米, 增 长 37% ( 证 券 时 报 网 ) 金 融 12 月 29 日 上 午, 保 监 会 召 开 保 险 资 产 负 债 管 理 风 险 防 范 工 作 会 议 中 国 保 监 会 主 席 项 俊 波 发 表 了 关 于 风 险 管 理 讲 话, 称 保 险 行 业 要 防 范 五 大 风 险, 其 中 之 一 是 股 票 市 场 系 统 性 波 动, 面 对 股 市 震 荡, 保 险 公 司 应 该 把 握 时 机 ( 证 券 时 报 网 ) 29 日, 上 海 市 政 府 召 开 新 闻 发 布 会, 上 海 市 常 务 副 市 长 屠 光 绍 介 绍 上 海 自 贸 区 金 融 开 放 创 新 试 点 工 作 进 展, 以 及 下 一 步 贯 彻 落 实 金 改 40 条 的 主 要 工 作 安 排 另 外, 屠 光 绍 表 示, 上 海 自 贸 试 验 区 将 全 力 落 实 国 家 金 融 改 革 部 署, 大 力 推 进 金 融 开 放 创 新 试 点 工 作 近 期, 上 海 市 正 会 同 中 国 证 监 会 在 沪 港 通 的 基 础 上, 研 究 推 出 沪 伦 通 ( 证 券 时 报 网 ) 香 港 市 场 衍 生 工 具 成 交 恒 指 牛 证 / 熊 证 总 街 货 ( 比 例 ) 1:112 衍 生 工 具 占 大 市 总 成 交 (%) 2598% 香 港 市 场 涨 幅 前 五 股 价 涨 跌 (%) 股 票 ( 港 元 ) 1 日 5 日 1 年 国 际 精 密 (929) 1510 373 373 1221 伊 泰 煤 炭 (3948) 5700 145 195 (241) A8 新 媒 体 (800) 0640 143 208 231 胜 利 管 道 (1080) 0295 135 185 (272) 百 奥 家 庭 互 动 (2100) 0590 113 113 07 涨 跌 (%) 优 于 大 市 行 业 板 块 1 日 5 日 1 年 耐 用 品 及 科 技 (74) 11 17 207 能 源 (19) 08 40 (369) 交 通 及 运 输 (34) 07 17 47 原 材 料 (72) 06 30 (25) 消 费 品 (119) 06 23 135 香 港 市 场 跌 幅 前 五 股 价 涨 跌 (%) 股 票 ( 港 元 ) 1 日 5 日 1 年 天 宝 集 团 (1979) 0590 (132) 93 NA 中 国 集 成 金 融 (3623) 3460 (52) 127 326 北 大 资 源 (618) 0455 (42) (11) (188) 当 代 置 业 (1107) 1920 (40) (10) 805 嘉 耀 控 股 (1626) 2400 (40) (16) 1092 涨 跌 (%) 弱 于 大 市 行 业 板 块 1 日 5 日 1 年 汽 车 (25) (02) 03 (17) 金 融 (49) 00 15 (82) 医 药 (37) 01 14 54 投 资 品 (59) 02 (00) (11) 公 用 事 业 (33) 03 23 (93) 股 指 相 对 走 势 图 (%) 170 150 130 110 90 70 香 港 恒 生 标 普 500 H 股 指 数 中 标 300 12/14 2/15 4/15 6/15 8/15 10/1512/15 主 要 技 术 指 标 布 尔 上 频 带 布 尔 下 频 带 14 日 RSI 50 日 均 线 250 日 均 线 上 证 3,726 3,328 49 3,527 3,704 香 港 恒 生 23,342 21,365 51 22,353 24,303 H 股 10,886 9,287 63 10,086 11,657 红 筹 股 4,289 3,953 53 4,121 4,517 摩 根 中 国 6,594 5,915 54 6,255 6,952 日 经 225 20,246 18,209 50 19,227 19,162 道 琼 斯 18,034 17,188 54 17,611 17,588 标 普 500 2,119 2,013 52 2,066 2,061 纳 斯 达 克 5,200 4,894 38 5,047 4,945 资 料 来 源 : 中 信 数 量 化 投 资 分 析 系 统 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2015 年 12 月 30 日 2

附 表 一 : 最 近 新 股 及 融 资 概 况 公 司 名 称 日 期 发 行 价 15 年 预 测 市 盈 率 发 行 股 数 集 资 额 所 属 板 块 / 行 业 主 承 销 商 新 股 ( 港 元 ) ( 倍 ) ( 亿 股 ) ( 亿 元 ) 丰 盛 机 电 (00331HK) 10/12/2015 275 NA 113 309 投 资 品 铠 盛 国 际 中 国 能 建 (03996HK) 10/12/2015 159 NA 8800 13992 投 资 品 中 金 香 港 证 券, 中 信 里 昂 资 本 市 场 新 福 港 (01447HK) 10/12/2015 135 NA 100 135 投 资 品 创 升 融 资 焯 升 企 业 (01341HK) 10/12/2015 048 NA 250 120 投 资 品 兴 业 资 本 天 宝 集 团 (01979HK) 11/12/2015 055 NA 250 138 投 资 品 星 展 银 行, 国 信 证 券 创 美 药 业 (02289HK) 14/12/2015 860 NA 028 241 医 药 国 泰 君 安 国 际 现 代 牙 科 (03600HK) 15/12/2015 420 NA 250 1050 医 药 德 意 志 银 行 铁 建 装 备 (01786HK) 16/12/2015 525 NA 532 2792 投 资 品 中 信 里 昂 资 本 市 场 义 合 控 股 (01662HK) 18/12/2015 100 NA 125 125 投 资 品 中 国 平 安 资 本 恒 石 基 业 (01197HK) 21/12/2015 215 NA 250 538 投 资 品 摩 根 士 丹 尼 中 盈 盛 达 (01543HK) 23/12/2015 136 NA 293 399 金 融 中 信 建 投 国 际 郑 州 银 行 (06196HK) 23/12/2015 385 NA 1320 5082 金 融 中 信 证 券 国 际 资 本 市 场, 交 银 国 际 承 达 集 团 (01568HK) 29/12/2015 138 NA 500 690 投 资 品 国 泰 君 安 国 际 东 阳 光 药 (01558HK) 29/12/2015 1500 NA 090 1352 医 药 中 金 香 港 证 券 弘 业 期 货 (03678HK) 30/12/2015 243 NA 250 607 金 融 国 泰 君 安 融 资 金 斯 瑞 生 物 科 技 (01548HK) 30/12/2015 131 NA 400 524 耐 用 品 及 科 技 海 通 国 际 新 特 能 源 (01799HK) 30/12/2015 880 NA 147 1289 能 源 瑞 银, 广 发 融 资 宝 发 集 团 (03326HK) 04/01/2016 093-140 NA 113 105-158 消 费 品 广 发 融 资 年 年 卡 集 团 (03773HK) 07/01/2016 100-176 NA 100 100-176 电 讯 中 金 香 港 证 券 巨 匠 建 设 (01459HK) 12/01/2016 125-145 NA 133 167-193 投 资 品 国 泰 君 安 融 资 融 资 ( 溢 价 ) / 折 让 (%) TCL 多 媒 体 (01070HK) 14/12/2015 6500 (3131) 349 2268 款 项 用 途 业 务 发 展, 并 购, 偿 债, 一 般 营 运 资 金 配 售 代 理 奥 玛 仕 国 际 (00959HK) 15/12/2015 0640 1899 024 015 一 般 营 运 资 金 凯 基 证 券 光 谷 联 合 (00798HK) 15/12/2015 0800 1580 1450 1160 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 光 大 证 券 实 力 建 业 (00519HK) 16/12/2015 0320 1795 348 111 一 般 营 运 资 金, 未 来 投 资 结 好 证 券 企 展 控 股 (01808HK) 16/12/2015 0098 841 580 057 一 般 营 运 资 金, 未 来 投 资 华 晋 证 券 资 产 管 理 仁 瑞 投 资 (02322HK) 16/12/2015 2000 4444 250 500 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 金 利 丰 证 券 和 嘉 资 源 (00704HK) 16/12/2015 0150 6296 1400 210 偿 债, 一 般 营 运 资 金 智 略 资 本 数 字 王 国 (00547HK) 17/12/2015 0425 1327 560 238 娱 乐 媒 体 分 部, 一 般 营 运 资 金 --- 联 合 证 券 元 征 科 技 (02488HK) 17/12/2015 9570 1955 027 262 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 杰 富 瑞 允 升 国 际 (01315HK) 17/12/2015 0300 (91700) 900 270 业 务 发 展 --- 五 龙 电 动 车 (00729HK) 17/12/2015 0465 000 1000 465 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- BRACELL (01768HK) 18/12/2015 0810 581 001 001 一 般 营 运 资 金 --- 青 建 国 际 (01240HK) 18/12/2015 2400 980 215 516 偿 债, 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 邦 盟 汇 骏 证 券, 国 泰 君 安 证 券 丰 盛 控 股 (00607HK) 18/12/2015 1560 1959 449 700 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- BRACELL (01768HK) 18/12/2015 0810 581 001 001 一 般 营 运 资 金 --- 青 建 国 际 (01240HK) 18/12/2015 2400 980 215 516 偿 债, 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 邦 盟 汇 骏 证 券, 国 泰 君 安 证 券 丰 盛 控 股 (00607HK) 18/12/2015 1560 1959 449 700 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 中 播 控 股 (00471HK) 22/12/2015 0120 066 757 091 一 般 营 运 资 金 --- 中 国 公 共 采 购 (01094HK) 22/12/2015 0220 909 700 154 一 般 营 运 资 金 长 江 证 券 经 纪 野 马 国 际 (00928HK) 22/12/2015 1900 732 085 162 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 海 通 国 际 蜡 笔 小 新 食 品 (01262HK) 23/12/2015 0700 1139 226 158 一 般 营 运 资 金 国 元 融 资 黄 河 实 业 (00318HK) 23/12/2015 0048 856 1000 048 一 般 营 运 资 金 富 泰 中 顺 证 券 期 货 安 利 时 投 资 (00339HK) 28/12/2015 0700 1026 019 013 一 般 营 运 资 金, 未 来 投 资 兴 业 金 融 证 券 资 料 来 源 : 中 信 数 量 化 投 资 分 析 系 统 香 港 交 易 所 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2015 年 12 月 30 日 3

附 表 一 : 最 近 新 股 及 融 资 概 况 ( 续 上 ) 公 司 名 称 日 期 发 行 价 ( 溢 价 )/ 折 让 发 行 股 数 集 资 额 款 项 用 途 财 务 顾 问 / 包 销 商 供 股 ( 港 元 ) (%) ( 亿 股 ) ( 亿 元 ) 美 丽 家 园 (01237HK) 30/10/2015 0200 2982 858 172 增 购 设 备, 研 发, 一 般 营 运 资 金 富 泰 中 顺 太 元 集 团 (00620HK) 03/11/2015 3100 606 136 420 偿 债, 扩 展 业 务, 可 能 收 购 / 投 资 大 唐 西 市 中 国 农 产 品 (00149HK) 05/11/2015 0420 2821 698 293 偿 债, 一 般 营 运 资 金 金 利 丰 证 券 长 盈 集 团 (00689HK) 16/11/2015 0140 6543 728 102 偿 还 未 债 务 连 相 关 利 息, 一 般 营 运 资 金 国 泰 君 安 中 国 资 源 交 通 (00269HK) 17/11/2015 0200 8280 5402 1080 偿 债, 业 务 发 展 鼎 佩 证 券 丽 新 发 展 (00488HK) 18/11/2015 0092 3333 10047 924 一 般 营 运 资 金 丽 新 制 衣 中 国 新 经 济 投 资 (00080HK) 24/11/2015 0235 1132 618 145 符 合 一 般 业 务 过 程 之 投 资 永 锋 证 券 隆 成 集 团 (01225HK) 30/11/2015 0150 6809 2879 432 投 资, 放 贷 业 务, 一 般 营 运 资 金 鼎 成 证 券 迪 臣 发 展 (00262HK) 30/11/2015 0320 4074 331 106 偿 债, 项 目 注 资, 扩 展 现 有 业 务 树 熊 证 券 保 利 协 鑫 能 源 (03800HK) 16/12/2015 1120 1579 3098 3470 支 付 供 股 认 购, 偿 债, 一 般 营 运 资 金 海 通 国 际 协 鑫 新 能 源 (00451HK) 16/12/2015 0450 1176 5202 2341 项 目 发 展, 偿 债, 一 般 营 运 资 金 海 通 国 际 中 富 资 源 (00274HK) 17/12/2015 0030 8276 5235 157 偿 债 --- 迪 臣 发 展 国 际 (00262HK) 21/12/2015 0320 4070 326 104 项 目 发 展, 偿 债, 一 般 营 运 资 金 树 熊 证 券 债 券 / 可 转 债 换 股 价 最 高 兑 换 股 数 ( 港 元 ) ( 亿 股 ) 慧 聪 网 (02280HK) 10/12/2015 4000 826 125 500 收 购, 业 务 发 展 华 博 特 证 券 协 盛 协 丰 (00707HK) 14/12/2015 0330 1750 365 120 用 以 授 出 贷 款 光 大 控 股 中 国 新 金 融 (00412HK) 16/12/2015 0720 1429 433 312 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 玖 源 集 团 (00827HK) 16/12/2015 0410 1800 110 045 一 般 营 运 资 金, 未 来 备 用 资 金 博 大 证 券 中 富 资 源 (00274HK) 17/12/2015 0030 8276 5235 157 偿 债 --- 允 升 国 际 (01315HK) 17/12/2015 0300 (91700) 080 024 一 般 营 运 资 金 --- 中 国 家 居 (00692HK) 17/12/2015 0150 566 558 084 偿 债 --- 侨 雄 国 际 (00381HK) 17/12/2015 0150 000 613 092 偿 债 --- 五 龙 电 动 车 (00729HK) 17/12/2015 0500 (750) 1026 513 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 格 林 国 际 (02700HK) 18/12/2015 0300 (3953) 100 030 营 运 开 支, 潜 在 收 购 --- 联 合 光 伏 (00686HK) 21/12/2015 1592 (10421) 487 775 普 汇 中 金 (00997HK) 24/12/2015 0830 (1857) 093 078 收 购 开 发 建 造 一 般 营 运 资 金 支 持 融 资 租 赁 业 务 一 般 营 运 资 金 同 佳 健 康 (00286HK) 28/12/2015 0858 (2070) 001 001 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 中 国 新 金 融 (00412HK) 28/12/2015 0720 1429 433 312 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 莱 蒙 国 际 (03688HK) 29/12/2015 3829 (940) 202 775 公 司 权 证 发 行 价 发 行 股 数 一 般 营 运 资 金, 债 务 再 融 资, 业 务 发 展 ( 港 元 ) ( 亿 股 ) 长 和 国 际 (00009HK) 28/05/2015 0680 4140 265 180 一 般 营 运 资 金 广 发 证 券 天 洋 国 际 (00593HK) 29/05/2015 8900 1519 022 198 一 般 营 运 资 金 统 一 证 劵 东 原 地 产 (00668HK) 11/06/2015 06975 1058 020 014 一 般 营 运 资 金 --- 百 德 国 际 (02668HK) 17/06/2015 3000 (415) 283 849 业 务 发 展, 潜 在 收 购, 一 般 营 运 资 金 中 发 展 (00475HK) 06/07/2015 2500 (204) 024 060 太 阳 能 业 务 开 发, 一 般 营 运 资 金 --- 泛 亚 环 境 (06128HK) 21/07/2015 2300 (3068) 054 124 业 务 发 展, 潜 在 收 购, 一 般 营 运 资 金 --- --- --- 华 晋 证 券 中 国 银 河 国 际 米 兰 站 (01150HK) 23/07/2015 1200 (6438) 054 065 未 来 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 京 维 集 团 (01195HK) 05/08/2015 0480 (1529) 200 096 减 债, 未 来 投 资, 一 般 营 运 资 金 --- 标 准 资 源 控 股 (00091HK) 07/09/2015 0091 4615 911 083 增 强 股 本 基 础, 一 般 营 运 资 金 --- 华 耐 控 股 (01020HK) 20/11/2015 0300 909 514 154 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 中 国 瀛 晟 娱 乐 (00209HK) 30/11/2015 0460 000 480 221 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 平 和 金 融 天 顺 证 券 (01141HK) 08/12/2015 0100 3103 2415 241 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 世 纪 金 花 (00162HK) 21/12/2015 0170 (2870) 158 027 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 金 利 丰 证 券 中 国 三 迪 (00910HK) 22/12/2015 0400 1750 188 075 资 料 来 源 : 中 信 数 量 化 投 资 分 析 系 统 香 港 交 易 所 支 付 建 议 收 购 煤 层 气 事 项 之 诚 意 金, 一 般 营 运 资 金 --- 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2015 年 12 月 30 日 4

附 表 二 : 近 期 业 绩 概 览 代 码 公 司 公 布 尔 日 期 期 间 每 股 收 益 ( 元 ) 同 比 (%) 货 币 -- -- -- -- -- -- -- 资 料 来 源 : 香 港 交 易 所 附 表 三 : 证 监 会 公 布 违 规 人 士 / 公 司 名 单 (2015 年 10 月 12 月 份 ) 日 期 公 司 名 字 / 姓 名 执 法 行 动 2/10/2015 尹 应 能, 李 耀 新, 王 文 明 证 监 会 取 得 针 对 首 华 财 经 网 络 集 团 有 限 公 司 前 主 席 及 行 政 总 裁 的 取 消 资 格 令 8/10/2015 黄 俊 黄 俊 因 进 行 虚 假 交 易 遭 证 监 会 禁 止 重 投 业 界 八 年 9/10/2015 汇 丰 私 人 银 行 ( 瑞 士 ) 有 限 公 司 证 券 及 期 货 事 务 上 诉 审 裁 处 就 汇 丰 私 人 银 行 的 聆 讯 定 出 日 期 13/10/2015 陈 智 远 证 监 会 禁 止 陈 智 远 重 投 业 界 18 个 月 14/10/2015 YONEZAWA Masashi 证 监 会 禁 止 Masashi Yonezawa 重 投 业 界 30 个 月 15/10/2015 柯 淑 娟 证 监 会 禁 止 柯 淑 娟 重 投 业 界 六 年 26/10/2015 王 思 尧 证 监 会 禁 止 王 思 尧 重 投 业 界 六 个 月 2/11/2015 冈 三 国 际 ( 亚 洲 ) 有 限 公 司 证 监 会 谴 责 冈 三 国 际 ( 亚 洲 ) 有 限 公 司 并 处 以 罚 款 400 万 元 2/11/2015 LEFT Andrew Edward 市 场 失 当 行 为 审 裁 处 驳 回 Citron Research 的 Andrew Left 提 出 的 申 请 10/11/2015 Maxim Capital Limited 证 监 会 取 得 法 庭 命 令 冻 结 马 胜 金 融 集 团 2,350 万 元 的 资 产 12/11/2015 李 国 华 牌 照 申 请 人 被 裁 定 向 证 监 会 提 供 虚 假 资 料 罪 成 16/11/2015 龚 悦 悦 证 监 会 禁 止 龚 悦 悦 重 投 业 界 15 年 26/11/2015 Asia Telemedia Limited 何 景 莲 吕 瑞 峰 姚 海 鹰 王 岚 市 场 失 当 行 为 审 裁 处 就 亚 洲 电 信 媒 体 有 限 公 司 案 颁 布 裁 决 9/12/2015 林 辉 文 法 庭 驳 回 大 股 东 就 未 有 作 出 权 益 披 露 的 定 罪 而 提 出 的 上 诉 11/12/2015 马 胜 金 融 证 监 会 取 得 针 对 马 胜 金 融 的 临 时 法 庭 命 令 JP Morgan Broking (Hong Kong) Limited, JP Morgan Securities (Asia 15/12/2015 JP Morgan 辖 下 三 间 机 构 因 违 反 监 管 规 定 遭 证 监 会 讉 责 及 罚 款 3,000 万 元 Pacific) Limited, JP Morgan Securities (Far East) Limited 22/12/2015 孙 景 山 证 监 会 禁 止 孙 景 山 重 投 业 界 四 年 23/12/2015 MASCOLO Fabiano Hugues Joseph 证 监 会 暂 时 吊 销 Fabiano Hugues Joseph Mascolo 的 牌 照 三 个 月 资 料 来 源 : 证 券 及 期 货 事 务 监 察 委 员 会 香 港 交 易 所 附 表 四 : 拟 在 香 港 融 资 上 市 股 份 公 司 板 块 类 别 彭 博 代 码 拟 上 市 日 期 主 承 销 商 中 交 疏 浚 投 资 品 1294018D HK NA 瑞 银, 中 银 国 际, 摩 根 士 丹 利 新 特 能 源 公 用 事 业 1304836D HK NA CF Capital, 瑞 银 康 辰 医 药 医 药 13117350 HK NA 瑞 银, 高 盛 银 城 物 业 房 地 产 1311736D HK NA 星 展 银 行, 天 财 资 本 金 斯 瑞 生 物 医 药 1313054D HK NA 海 通 国 际 厦 顺 铝 箔 原 材 料 XHLZ HK NA 摩 根 大 通 年 年 卡 电 讯 1334951D HK NA 华 富 嘉 洛 华 丰 融 资 金 融 1236805D HK NA NA 惠 农 资 本 金 融 1334964D HK NA 交 银 国 际 富 创 传 媒 消 费 服 务 1334986D HK NA 中 信 建 投 天 津 银 行 金 融 TJYHCZ HK NA 建 银 国 际, 中 银 国 际, 农 银 国 际 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2015 年 12 月 30 日 5

附 表 五 : 香 港 中 国 股 票 概 览 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 总 数 16 14 13 15 04 2 (0) (1) 53 39,632 7,111,031 能 源 10 15 18 05 08 4 (36) (37) 56 2,448 430,001 00857 中 石 油 519 7 17 16 NA (15) 1 (40) (41) 34 657 107,990 汽 油 00386 中 石 化 475 10 13 10 NA (06) 3 (24) (25) 31 546 112,562 汽 油 00883 中 海 油 828 5 15 13 NA (01) 5 (21) (23) 41 691 131,433 汽 油 01205 中 信 资 源 083 30 NA NA NA 12 4 (17) (19) 68 21 1,878 汽 油 02686 亚 美 能 源 145 6 16 11 NA 07 1 (52) NA NA 2 1,640 煤 层 气 01088 神 华 1238 6 9 9 NA 11 5 (46) (47) 36 264 40,060 采 矿 01898 中 煤 能 源 307 - NA NA NA 00 1 (37) (37) 41 75 6,428 采 矿 01171 兖 州 煤 372 18 NA NA NA 05 1 (43) (44) 54 51 6,616 采 矿 01393 恒 鼎 实 业 033 NA NA NA NA 00 3 (54) (53) 67 1 171 采 矿 01733 永 晖 控 股 015 NA NA NA NA 00 0 (43) (43) 82 1 301 采 矿 03948 伊 泰 煤 炭 570 7 38 55 NA 145 19 (15) (24) 59 0 970 采 矿 02178 百 勤 油 服 065 NA NA - NA 00 5 (38) (43) 71 0 220 设 备 及 服 务 02883 中 海 油 田 服 务 695 4 13 13 NA 00 1 (48) (51) 47 113 12,587 设 备 及 服 务 00196 宏 华 集 团 049 14 NA - NA (20) 3 (51) (50) 62 3 840 设 备 及 服 务 00934 中 石 化 冠 德 445 15 12 9 05 (04) 3 (28) (29) 48 15 3,725 设 备 及 服 务 03337 安 东 油 服 072 NA NA 38 NA (27) 7 (57) (57) 64 5 777 设 备 及 服 务 01192 泰 山 石 化 025 1 NA NA NA 00 0 0 0 NA NA 360 设 备 及 服 务 01623 海 隆 控 股 135 5 7 6 NA 38 10 (25) (28) 64 NA 898 设 备 及 服 务 01251 华 油 能 源 071 8 NA NA NA 00 3 (50) (51) 77 3 545 设 备 及 服 务 原 材 料 19 15 12 08 06 3 1 (3) 53 1,705 247,488 01029 铁 货 020 NA NA NA NA (25) 2 (62) (61) 63 1 477 钢 铁 00347 鞍 钢 323 21 NA NA NA 13 12 (51) (52) 52 36 3,507 钢 铁 00323 马 钢 168 48 NA NA NA 00 4 (28) (28) 57 23 2,911 钢 铁 00697 首 长 国 际 028 NA NA NA NA 00 4 (21) (21) 64 4 1,726 钢 铁 01053 重 庆 钢 铁 120 84 NA NA NA 00 0 (30) (31) 62 3 646 钢 铁 02623 中 盛 资 源 020 NA NA NA NA (15) 2 (49) (51) 97 2 237 钢 铁 00581 中 国 东 方 116 49 NA NA NA 00 0 0 0 - NA 265 钢 铁 00103 首 长 宝 佳 020 NA NA NA NA (29) (11) (36) (35) 73 0 174 钢 铁 01203 广 南 集 团 103 6 NA NA NA 00 0 (3) (2) 56 1 379 钢 铁 01370 恒 实 矿 业 175 9 NA NA NA (11) 0 (32) (31) 49 3 341 钢 铁 02112 优 库 资 源 209 - NA NA NA 72 (1) 55 55 76 2 1,005 钢 铁 03939 万 国 国 际 矿 业 299 63 NA NA NA (13) (3) 27 31 66 33 449 有 色 金 属 01091 中 信 大 锰 053 - NA NA NA 00 9 (2) (4) 83 6 616 有 色 金 属 01258 中 国 有 色 矿 业 170 5 NA NA NA 90 9 (19) (19) 45 0 1,511 有 色 金 属 02600 中 国 铝 业 259 NA NA NA NA 04 6 (28) (29) 54 56 10,215 有 色 金 属 03668 中 铝 矿 业 国 际 077 NA NA NA NA (38) (1) (21) (13) 48 0 578 有 色 金 属 02078 荣 阳 实 业 086 NA NA NA NA 00 0 0 0 6 NA 258 有 色 金 属 01333 中 国 忠 旺 393 9 7 6 05 13 5 14 15 49 24 5,520 有 色 金 属 02899 紫 金 矿 业 205 16 16 16 NA 15 6 (7) (8) 48 69 11,826 有 色 金 属 00358 江 西 铜 业 902 9 15 15 NA 11 4 (32) (32) 40 121 10,760 有 色 金 属 03993 洛 阳 钼 业 144 10 22 19 NA (07) (1) (4) (4) 60 44 4,944 有 色 金 属 01818 招 金 矿 业 434 24 25 25 NA 12 3 11 13 50 22 3,530 有 色 金 属 03833 新 鑫 矿 业 080 19 NA 13 10 26 0 (43) (42) 60 1 552 有 色 金 属 00246 瑞 金 矿 业 881 NA NA NA NA 00 0 0 0 - NA 4,780 有 色 金 属 01208 五 矿 资 源 152 10 NA 12 NA (07) 0 (37) (36) 57 9 2,113 有 色 金 属 03330 灵 宝 黄 金 150 31 NA NA NA 00 11 12 15 76 2 446 有 色 金 属 02099 中 国 黄 金 1170 NA 25 14 NA (15) 2 (14) (13) 50 2 2,813 有 色 金 属 02303 恒 兴 黄 金 172 NA NA NA NA (11) 1 10 15 52 0 269 有 色 金 属 00815 中 国 白 银 219 7 46 11 NA (18) 3 26 24 95 21 1,365 有 色 金 属 01378 中 国 宏 桥 432 4 5 4 NA 16 8 (17) (14) 61 52 5,872 有 色 金 属 00505 兴 业 铜 业 099 28 NA NA NA 65 5 60 62 53 1 535 有 色 金 属 01636 中 国 金 属 利 用 283 20 NA NA NA (17) (1) 97 99 57 9 1,641 有 色 金 属 00338 上 石 化 303 NA 10 9 NA (07) (1) 33 33 73 85 10,590 化 工 01863 思 嘉 集 团 137 NA NA NA NA 00 0 0 0 - NA 510 化 工 00067 中 国 旭 光 125 NA NA NA NA 00 0 0 0 - NA 4,660 化 工 00297 中 化 化 肥 136 34 18 13 05 (07) 14 7 7 59 15 2,397 化 工 01033 中 石 化 油 服 202 20 NA 70 NA 00 (0) (18) (21) 77 47 4,236 化 工 03983 中 海 石 化 213 89 10 8 04 (05) 3 (20) (19) 37 12 3,586 化 工 00189 东 岳 200 7 4 3 02 05 2 (27) (29) 51 8 2,123 化 工 00549 奇 峰 化 纤 076 NA NA NA NA 00 4 21 25 84 1 180 化 工 02168 盈 德 气 体 361 6 6 6 15 11 5 (34) (29) 50 16 3,826 化 工 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2015 年 12 月 30 日 6

香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 原 材 料 ( 续 上 ) 01768 BRACELL 089 10 NA NA NA 47 6 (14) (11) 60 0 495 化 工 01986 彩 客 化 学 424 NA NA NA NA 60 3 6 NA NA NA 531 化 工 01619 天 合 化 工 117 NA NA NA NA 00 0 0 4 23 NA 9,744 化 工 00914 海 螺 水 泥 2110 9 12 11 NA (07) 1 (27) (21) 36 271 24,962 建 材 00586 海 螺 创 业 1618 11 11 11 NA 00 1 (4) 9 42 88 17,487 建 材 03323 中 国 建 材 385 3 7 6 NA (03) 1 (49) (48) 42 146 11,085 建 材 01893 中 材 股 份 150 9 10 9 NA 00 4 (36) (36) 65 10 1,607 建 材 00691 山 水 水 泥 629 44 NA NA NA 00 0 69 73 28 NA 9,824 建 材 00743 亚 洲 水 泥 189 3 41 10 NA (21) 2 (58) (58) 34 1 802 建 材 02233 西 部 水 泥 157 45 55 16 07 00 (1) 91 96 65 59 3,226 建 材 00695 东 吴 水 泥 139 - NA NA NA 15 (1) 17 13 74 5 243 建 材 01136 台 泥 国 际 142 3 14 10 NA (14) 1 (49) (49) 37 7 3,482 建 材 01313 华 润 水 泥 241 4 7 7 NA 04 2 (52) (51) 33 45 4,190 建 材 02009 金 隅 股 份 527 8 11 8 24 21 5 (19) (19) 62 65 6,163 建 材 00868 信 义 玻 璃 449 13 10 8 05 18 (2) 15 14 42 34 8,116 建 材 01108 洛 阳 玻 璃 521 - NA NA NA 18 (0) 37 37 105 37 1,303 建 材 03300 中 国 玻 璃 100 - NA NA NA 10 4 0 8 75 2 731 建 材 01197 中 国 恒 石 357 NA NA NA NA 82 64 66 NA NA NA 767 建 材 02212 高 鹏 矿 业 297 NA NA NA NA (29) 1 238 NA 110 15 408 建 材 03386 东 鹏 控 股 300 6 6 5 09 03 3 4 10 43 NA 1,310 建 材 03313 雅 高 控 股 130 14 NA NA NA 83 15 (29) (29) 56 NA 461 建 材 02128 中 国 联 塑 542 9 7 6 05 21 1 43 45 49 26 5,332 建 材 02229 长 港 敦 信 078 4 NA NA NA (13) (9) (27) (27) 81 9 510 纸 业 02689 玖 龙 纸 业 470 11 10 9 11 22 4 (31) (31) 53 53 7,184 纸 业 02314 理 文 造 纸 434 11 9 8 07 (09) 2 0 (2) 39 43 5,449 纸 业 01812 晨 鸣 纸 业 549 18 NA NA NA 28 2 49 47 57 10 1,446 纸 业 02300 澳 科 控 股 315 8 8 7 10 00 4 6 7 35 2 1,532 纸 业 03868 群 星 纸 业 202 NA NA NA NA 00 0 0 0-33 3,201 纸 业 00923 综 合 环 保 016 NA NA NA NA 00 0 (50) (51) 55 1 256 纸 业 02268 优 源 控 股 258 10 NA NA NA 04 0 67 67 42 10 896 纸 业 02002 阳 光 纸 业 095 NA NA NA NA 00 1 56 58 62 1 377 纸 业 投 资 品 18 14 11 21 02 (0) (3) (1) 59 3,000 419,126 00267 中 信 股 份 1380 9 7 7 09 09 1 4 3 27 362 50,932 综 合 00363 上 海 实 业 2045 7 8 8 NA 10 1 (12) (11) 39 46 9,442 综 合 03396 联 想 控 股 2985 12 15 11 27 (12) (1) (31) NA NA 67 5,529 综 合 00656 复 星 国 际 1222 11 9 8 07 12 (0) 20 21 52 300 29,730 综 合 00270 粤 海 投 资 1088 15 17 15 110 06 1 8 6 34 83 23,760 综 合 00882 天 津 发 展 472 10 9 8 09 00 4 (18) (17) 51 15 1,883 综 合 00217 中 国 诚 通 086 NA NA NA NA 12 (1) 76 76 95 10 2,431 贸 易 及 分 销 03311 中 国 建 筑 1340 15 13 10 08 04 2 23 23 42 72 22,870 建 筑 及 工 程 01618 中 国 中 冶 238 9 8 6 05 26 5 (8) (10) 59 38 6,833 建 筑 及 工 程 00190 香 港 建 设 016 NA NA NA NA (06) 2 (20) (20) 59 2 753 建 筑 及 工 程 02355 宝 业 集 团 530 4 NA NA NA 08 1 16 20 37 1 1,134 建 筑 及 工 程 02068 中 铝 国 际 工 程 205 6 NA NA NA (10) (10) (7) (9) 82 0 392 建 筑 及 工 程 01829 中 国 机 械 工 程 569 9 10 9 24 16 (2) (4) (5) 61 38 4,195 建 筑 及 工 程 02236 惠 生 工 程 082 17 NA NA NA 00 (4) (5) (5) 100 5 729 建 筑 及 工 程 02386 中 石 化 炼 化 660 7 7 7 NA 02 2 26 25 45 28 7,288 建 筑 及 工 程 00153 中 国 赛 特 076 3 NA NA NA 00 (3) 15 17 80 11 596 建 筑 及 工 程 01253 博 大 绿 泽 168 31 28 20 13 24 1 75 83 68 11 2,109 建 筑 及 工 程 06888 英 达 公 路 101 19 14 13 10 00 (5) (17) (17) 62 1 418 建 筑 及 工 程 01599 城 建 设 计 478 12 13 12 51 28 6 31 22 56 8 1,100 建 筑 及 工 程 03969 中 国 通 号 518 16 16 13 15 (24) (5) (18) NA NA NA 3,102 建 筑 及 工 程 00390 中 国 中 铁 596 10 9 9 11 (02) (2) (7) (7) 53 219 23,094 建 筑 及 工 程 01800 中 国 交 建 803 8 7 6 08 (01) (1) (14) (16) 54 303 35,553 建 筑 及 工 程 01186 中 铁 建 987 9 9 8 20 (13) (5) (0) (2) 56 163 18,630 建 筑 及 工 程 01786 铁 建 装 备 487 NA NA NA NA (06) 5 (7) NA NA NA 1,762 建 筑 及 工 程 01766 中 国 中 车 970 21 18 16 14 05 (1) (7) 23 77 405 39,758 机 械 02727 上 海 电 气 410 17 19 17 115 05 (2) (1) 8 68 143 10,888 机 械 01072 东 方 电 气 791 10 25 18 NA (01) (3) (45) (41) 55 31 2,592 机 械 03996 中 国 能 源 建 设 160 NA NA NA NA 00 3 1 NA NA NA 3,203 机 械 00631 三 一 国 际 173 26 30 22 30 (06) 2 (15) (17) 60 5 1,559 机 械 00564 郑 煤 机 359 23 39 27 NA 00 0 (26) (27) 50 3 788 机 械 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2015 年 12 月 30 日 7

香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 投 资 品 ( 续 上 ) 00658 中 国 高 速 传 动 603 40 9 8 03 03 2 25 26 59 56 5,716 机 械 00317 中 船 防 务 1544 88 NA - NA (01) (1) (31) (27) 80 87 3,314 机 械 01101 华 荣 能 源 024 NA NA NA NA (16) 1 (65) (66) 81 17 1,350 机 械 01133 哈 尔 滨 电 气 358 7 NA - NA (03) 1 (26) (24) 56 17 2,260 机 械 02208 金 风 科 技 1390 17 10 10 06 (06) (7) 15 12 63 88 6,176 机 械 03339 中 国 龙 工 115 10 16 13 NA 45 (1) (27) (28) 43 6 1,827 机 械 01301 德 基 科 技 106 NA 6 5 NA (36) 2 (54) NA NA 1 237 机 械 02722 重 庆 机 电 103 6 NA NA NA 00 (1) (15) (15) 47 5 1,133 机 械 00300 昆 明 机 床 479 NA NA NA NA 02 (2) 48 46 40 4 675 机 械 00042 东 北 电 气 273 - NA NA NA 00 0 48 48 73 6 667 机 械 00350 经 纬 纺 织 1198 13 NA NA NA NA NA 33 33 57 23 2,166 机 械 00187 京 城 机 电 467 78 NA NA NA 11 1 56 56 51 1 4 机 械 00038 一 拖 498 25 20 16 09 (02) (2) (13) (13) 55 18 1,998 机 械 01157 中 联 重 科 292 31 NA - NA (03) (0) (51) (51) 54 29 3,602 机 械 02345 上 海 集 优 136 20 NA NA NA (07) 1 23 17 68 4 908 机 械 01289 盛 力 达 科 技 459 3 NA NA NA (19) 2 (63) (61) 84 0 147 机 械 02283 东 江 集 团 218 11 9 8 05 00 (2) 35 35 49 NA 465 机 械 00826 天 工 国 际 065 2 9 7 NA 00 0 (55) (49) 64 5 943 机 械 01080 胜 利 管 道 030 NA NA NA NA 135 18 (24) (27) 70 1 409 机 械 01938 珠 江 钢 管 130 NA 16 5 NA 57 6 (41) (42) 59 1 398 机 械 01979 天 宝 集 团 059 NA NA NA NA (132) 9 7 NA NA NA 148 机 械 06865 福 莱 特 玻 璃 196 NA NA NA NA 32 (2) (7) 0 NA NA 526 光 伏 玻 璃 00566 汉 能 薄 膜 发 电 391 39 NA NA NA 00 0 39 41 76 NA 43,093 太 阳 能 设 备 00712 卡 姆 丹 克 太 阳 能 069 NA NA 14 NA 00 (4) (33) (29) 56 2 530 太 阳 能 设 备 00750 兴 业 太 阳 能 561 6 5 5 05 (11) 3 (48) (49) 62 35 2,320 太 阳 能 设 备 00757 阳 光 能 源 019 NA NA NA NA (26) (2) (34) (34) 63 1 392 太 阳 能 设 备 00968 信 义 光 能 316 38 16 12 05 00 (7) 48 48 56 86 7,946 太 阳 能 设 备 02468 创 益 太 阳 能 063 NA NA NA NA 00 0 0 0 - NA 998 太 阳 能 设 备 03800 保 利 协 鑫 116 9 9 7 05 (09) (7) (30) (29) 57 134 15,728 太 阳 能 设 备 交 通 及 运 输 17 13 15 14 07 2 5 5 48 1,125 210,424 00525 广 深 铁 路 389 36 23 21 11 05 1 3 3 48 18 5,568 陆 运 00177 宁 沪 高 速 1022 17 14 14 19 06 2 10 10 30 39 12,489 陆 运 00576 沪 杭 甬 929 14 12 12 13 07 1 3 1 40 55 13,321 陆 运 00107 成 渝 高 速 279 7 8 8 NA 04 1 (16) (18) 51 11 2,149 陆 运 00737 合 和 公 路 369 19 17 15 18 05 1 0 0 16 7 3,415 陆 运 00548 深 圳 高 速 696 6 9 12 NA (07) 4 39 37 46 20 5,038 陆 运 00995 皖 通 高 速 656 11 10 10 27 (05) (1) 26 25 53 11 2,780 陆 运 00152 深 圳 国 际 1420 11 13 12 NA 14 3 27 28 45 52 12,964 陆 运 01052 越 秀 交 通 495 11 10 10 13 (08) 2 5 6 26 8 3,255 陆 运 03399 粤 运 交 通 564 15 10 8 04 (05) (3) 38 41 54 3 981 陆 运 01919 中 国 远 洋 343 72 NA - NA 33 2 (10) (11) 64 35 8,851 海 运 00517 中 远 国 际 416 18 18 17 65 (05) (2) 31 36 32 3 2,280 海 运 00144 招 商 局 国 际 2495 16 14 13 17 20 2 (4) (5) 38 126 30,468 海 运 02039 中 集 集 团 1428 13 12 10 09 (07) 3 (17) (15) 56 27 6,177 海 运 02866 中 海 集 运 214 20 NA 31 NA 05 (3) (13) (11) 68 72 8,027 海 运 01138 中 海 发 展 518 48 16 14 06 (17) (6) (3) (3) 47 40 5,984 海 运 01199 中 远 太 平 洋 870 11 11 10 19 (10) 3 (21) (21) 29 18 14,544 海 运 00368 中 外 运 航 运 150 NA NA 97 NA 07 3 (19) (17) 41 6 1,910 海 运 02343 太 平 洋 航 运 174 NA NA 22 NA 06 2 (44) (44) 40 17 2,911 海 运 02880 大 连 港 400 28 37 39 NA 26 11 57 53 68 26 2,898 海 运 03369 秦 港 股 份 363 8 8 7 22 (05) 1 1 (3) 35 3 3,012 海 运 06198 青 岛 港 349 8 8 7 12 (03) 8 4 (0) 49 9 1,980 海 运 00598 中 国 外 运 425 13 11 10 11 00 0 (18) (16) 59 61 8,089 海 运 03382 天 津 港 发 展 131 10 9 9 16 23 14 (20) (20) 55 10 2,045 海 运 03378 厦 门 港 务 188 10 12 13 NA 33 2 (6) (3) 80 16 1,781 海 运 00716 胜 狮 货 柜 079 8 20 13 NA 00 3 (39) (38) 39 2 1,090 海 运 00560 珠 江 船 务 235 10 10 10 NA 17 1 12 12 67 4 1,015 海 运 01308 海 丰 国 际 414 11 10 8 07 30 5 0 (0) 46 8 4,982 海 运 00753 中 国 国 航 629 17 7 7 03 03 (2) 0 0 52 83 10,725 空 运 01055 南 方 航 空 599 28 7 6 03 02 (4) 62 64 67 151 9,724 空 运 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2015 年 12 月 30 日 8

香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 交 通 及 运 输 ( 续 上 ) 00670 东 方 航 空 447 14 6 6 03 00 (3) 20 21 60 119 6,124 空 运 01848 中 国 飞 机 租 赁 783 14 10 8 04 60 5 (32) (32) 65 16 1,282 空 运 00694 首 都 机 场 811 21 18 16 14 11 (1) 30 27 40 49 11,606 机 场 00357 海 航 基 础 961 11 NA NA NA (03) (1) 51 51 40 2 959 机 场 汽 车 13 13 10 13 (02) 0 (3) (2) 51 1,700 234,912 00425 敏 实 集 团 1586 13 12 10 09 05 0 (1) 0 36 16 10,512 零 件 01148 新 晨 动 力 176 7 7 6 10 23 4 (28) (31) 59 NA 1,457 零 件 00319 勤 美 达 228 7 NA NA NA 18 3 (13) (12) 23 1 761 零 件 03606 福 耀 玻 璃 1836 14 15 13 28 (12) (1) NA NA NA 35 8,944 零 件 03669 永 达 汽 车 服 务 587 14 11 9 05 23 (2) 15 13 59 13 2,307 汽 车 服 务 01268 美 东 汽 车 095 7 7 4 03 (31) (5) (47) (47) 69 2 321 汽 车 服 务 01728 正 通 汽 车 360 8 9 7 08 (14) 4 4 5 58 41 3,010 汽 车 服 务 00881 中 升 控 股 466 11 12 9 15 (04) 1 (33) (34) 54 16 2,863 汽 车 服 务 01828 大 昌 行 390 10 10 9 18 00 (2) (7) (5) 39 8 3,108 汽 车 服 务 00699 神 州 租 车 1278 49 24 15 06 03 6 23 25 51 150 19,186 汽 车 租 赁 01771 新 丰 泰 245 6 NA NA NA (20) 2 (32) (28) 53 0 326 汽 车 01211 比 亚 迪 4260-43 38 15 05 1 40 42 69 331 29,394 汽 车 00489 东 风 集 团 1042 6 6 6 37 (21) (4) (5) (7) 37 197 29,757 汽 车 02238 广 汽 集 团 691 12 10 9 08 (04) 0 (2) (5) 36 NA 13,900 汽 车 01958 北 京 汽 车 779 11 11 8 07 03 (4) (13) (14) 45 NA 6,496 汽 车 03808 中 国 重 汽 315 15 18 13 27 03 3 (27) (28) 41 6 2,087 汽 车 02338 潍 柴 动 力 849 6 16 13 NA 05 4 (48) (49) 48 46 8,248 汽 车 00175 吉 利 汽 车 419 22 12 9 04 (09) (1) 70 67 54 207 20,828 汽 车 02333 长 城 汽 车 924 9 8 7 08 11 (1) (37) (37) 55 385 28,640 汽 车 03663 协 众 国 际 215 36 NA NA NA 05 (4) 99 108 53 3 464 汽 车 01114 华 晨 中 国 985 8 11 9 NA 01 (2) (21) (21) 48 167 28,404 汽 车 03836 和 谐 汽 车 565 9 12 9 NA (34) 3 (13) 3 78 45 4,318 汽 车 01365 润 东 汽 车 307 8 8 6 08 (19) (4) (12) (12) 76 6 923 汽 车 01316 耐 世 特 841 18 14 11 07 00 1 27 30 45 24 6,883 汽 车 01122 庆 铃 汽 车 239 11 11 10 14 08 6 (7) (4) 28 2 1,774 汽 车 医 药 21 19 16 17 01 1 1 5 53 733 206,994 00460 四 环 医 药 438 23 18 15 10 00 0 (16) (12) 21 NA 19,388 制 药 及 生 物 02186 绿 叶 制 药 799 33 27 22 15 (02) 4 (20) (14) 40 47 10,219 制 药 及 生 物 01093 中 国 制 药 773 36 27 22 12 08 (0) 13 21 35 96 40,170 制 药 及 生 物 01530 三 生 制 药 1076-38 29 12 00 3 18 NA NA 38 8,907 制 药 及 生 物 02877 神 威 药 业 990 10 10 10 NA 02 0 (15) (16) 37 10 2,790 制 药 及 生 物 00874 白 云 山 2155 20 18 16 19 14 (3) (8) (8) 51 38 4,739 制 药 及 生 物 03933 联 邦 制 药 416 12 11 10 11 (02) (1) (8) (7) 62 14 2,273 制 药 及 生 物 00719 新 华 制 药 510 39 NA NA NA 04 1 37 37 68 3 695 制 药 及 生 物 01681 康 臣 药 业 509 20 16 13 08 (14) 4 (13) (8) 40 7 1,906 制 药 及 生 物 00233 铭 源 医 疗 023 NA NA NA NA 00 0 23 24 33 NA 603 制 药 及 生 物 01666 同 仁 堂 科 技 1288 30 26 23 22 00 2 29 39 41 15 8,098 制 药 及 生 物 03737 中 智 药 业 210 NA 11 9 NA 00 0 (15) NA NA NA 351 制 药 及 生 物 06896 金 嗓 子 435 NA 15 12 NA (20) (1) (5) NA NA NA 594 制 药 及 生 物 00574 百 信 药 业 087 NA 6 7 NA 12 0 (29) NA NA 11 274 制 药 及 生 物 00503 朗 生 医 药 215 8 9 8 28 (14) 2 (22) (22) 67 3 387 制 药 及 生 物 00853 微 创 医 疗 338 NA NA 31 NA 18 3 3 2 41 3 1,561 制 药 及 生 物 02196 复 星 医 药 2220 20 20 17 19 07 (2) (20) (17) 49 55 8,953 制 药 及 生 物 01011 泰 凌 医 药 245-29 23 18 08 6 93 104 70 NA 2,231 制 药 及 生 物 01558 东 阳 光 药 1454 NA NA NA NA (31) NA (3) NA NA NA 3,281 制 药 及 生 物 01177 中 国 生 物 制 药 692 34 28 24 17 15 1 48 50 44 109 29,968 制 药 及 生 物 02005 利 君 国 际 205 10 12 10 59 (05) 3 (39) (38) 47 11 3,595 制 药 及 生 物 03332 中 生 联 合 290 19 13 9 04 07 (2) 85 84 65 2 582 制 药 及 生 物 01513 丽 珠 医 药 3700 23 19 16 11 (05) 3 2 (1) 49 5 2,950 制 药 及 生 物 00455 天 大 药 业 049 NA NA NA NA 00 (4) 36 36 62 1 229 制 药 及 生 物 01035 BBI 生 命 科 学 222 22 NA NA NA (09) 2 31 27 94 2 293 制 药 及 生 物 01345 中 国 先 锋 医 药 292 12 11 10 09 07 4 (52) (51) 63 5 1,164 贸 易 及 分 销 02289 创 美 药 业 715 NA NA NA NA 06 6 (17) NA NA NA 119 贸 易 及 分 销 02211 大 健 康 国 际 295 10 9 8 08 24 7 12 13 55 37 2,613 贸 易 及 分 销 01099 国 药 控 股 3100 23 19 16 12 (05) (3) 13 13 42 155 35,144 贸 易 及 分 销 02120 康 宁 医 院 4555 37 46 32 47 09 (0) 18 NA NA NA 630 医 院 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2015 年 12 月 30 日 9

香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 医 药 ( 续 上 ) 01358 普 华 和 顺 179 14 11 9 06 (06) 8 (48) (47) 55 11 1,718 设 备 06118 奥 星 生 命 科 技 129 6 NA NA NA (08) 2 (38) (37) 92 2 108 设 备 06826 昊 海 生 物 科 技 4790 NA 24 18 NA 13 2 (19) NA NA 4 1,918 设 备 01515 凤 凰 医 疗 903 27 25 18 13 07 3 (37) (34) 45 42 4,543 设 备 01858 春 立 医 疗 1430 16 15 12 10 00 2 3 NA NA 1 247 设 备 00801 金 卫 医 疗 120 NA NA NA NA 00 1 9 9 68 9 2,084 设 备 消 费 服 务 20 19 14 30 05 2 (3) (1) 57 597 93,230 01700 华 地 国 际 174 6 6 6 NA 12 1 (36) (34) 36 1 1,675 零 售 03666 小 南 国 059 NA 49 12 NA (17) (2) (41) (40) 48 1 197 零 售 00493 国 美 电 器 129 14 14 12 19 00 (2) 13 16 74 190 14,783 零 售 06188 迪 信 通 300 5 NA NA NA 17 (3) (10) (10) 77 0 314 零 售 03368 百 盛 集 团 102 10 50 14 NA 20 3 (47) (47) 45 6 1,016 零 售 03308 金 鹰 商 贸 938 14 14 14 72 (05) (1) 8 3 30 13 4,091 零 售 01025 物 美 商 业 620 17 17 16 53 02 4 (7) (6) 67 12 3,143 零 售 00980 联 华 超 市 336 94 NA - NA (12) 12 (14) (14) 66 8 1,178 零 售 00974 顺 客 隆 314 NA 18 14 NA (22) (2) 9 NA NA NA 197 零 售 00848 茂 业 国 际 091 3 6 6 NA (32) (3) (27) (27) 62 6 811 零 售 00825 新 世 界 百 货 117 5 10 8 NA (08) (3) (52) (52) 37 2 547 零 售 01833 银 泰 商 业 764 12 15 14 NA (08) 2 38 34 64 95 13,052 零 售 01528 红 星 美 凯 龙 943 11 10 9 11 (10) (6) (29) NA NA 15 5,734 零 售 00538 味 千 中 国 338 13 15 14 NA 15 1 (43) (42) 40 5 1,856 零 售 01280 汇 银 智 慧 社 区 103 18 NA NA NA 20 7 84 84 116 27 1,151 零 售 02213 益 华 百 货 305 43 NA NA NA (03) (3) 67 76 42 1 534 零 售 01314 翠 华 180 16 17 15 47 11 3 (35) (30) 35 2 929 零 售 01181 唐 宫 161 11 NA NA NA 00 (4) 19 19 55 NA 213 零 售 00520 呷 哺 呷 哺 313 15 12 11 08 (03) (2) (34) (35) 37 NA 855 零 售 00811 新 华 文 轩 715 11 10 9 09 (06) (1) 16 18 56 12 3,160 零 售 00814 京 客 隆 195 16 30 - NA 32 6 (1) 0 40 1 355 零 售 00891 利 邦 112 12 NA 20 NA (09) 1 (23) (23) 73 6 1,086 零 售 01495 集 一 家 居 090 NA NA NA NA 34 5 (30) NA NA NA 94 零 售 00789 雅 天 妮 014 NA NA NA NA (07) (1) 7 15 108 3 202 零 售 02008 凤 凰 卫 视 183 14 NA NA NA 05 1 (25) (26) 42 7 2,833 媒 体 02383 TOM 集 团 196 NA NA NA NA 37 5 28 30 58 3 1,846 媒 体 00623 中 视 金 桥 250 4 3 2 01 (23) 1 (41) (41) 62 5 615 媒 体 01000 北 青 传 媒 522 87 NA NA NA 61 (2) 10 9 84 2 159 媒 体 01993 雅 仕 维 541 13 NA NA NA 11 16 (10) NA 55 2 455 媒 体 01661 智 美 控 股 512 25 23 17 12 06 2 14 7 83 29 3,191 媒 体 01980 天 鸽 互 动 302 NA 13 11 NA 17 (1) (25) (20) 75 9 928 媒 体 01448 福 寿 园 587 45 34 28 16 39 5 57 58 41 20 3,944 殡 仪 服 务 03636 保 利 文 化 1982 15 24 15 84 (02) 9 (17) (16) 63 7 1,587 拍 賣 01317 枫 叶 教 育 387 19 20 18 43 38 1 59 85 52 14 2,240 教 育 02006 锦 江 酒 店 331 25 24 22 36 03 11 33 33 64 21 3,871 闲 暇 01270 朗 廷 酒 店 285 10 17 17 NA 00 2 (15) (15) 16 NA 1,874 闲 暇 06139 金 茂 投 资 438 8 22 22 NA 00 1 (25) (24) 21 NA 1,434 闲 暇 01680 澳 门 励 骏 101 13 NA NA NA 00 0 (65) (64) 57 24 1,654 闲 暇 02255 海 昌 控 股 167 28 24 20 15 (12) (5) 29 27 55 4 1,911 闲 暇 00308 中 旅 国 际 328 11 19 19 NA 12 5 24 30 54 44 7,515 闲 暇 消 费 品 19 16 14 16 06 2 33 13 57 2,307 469,550 01230 雅 士 利 192 23 39 26 NA 16 4 (12) (14) 45 3 1,759 饮 料 01007 环 球 乳 业 168 NA NA NA NA 00 0 0 0 - NA 1,698 饮 料 01117 现 代 牧 业 198 11 11 9 12 00 (1) (10) (4) 49 21 3,762 饮 料 01533 庄 园 牧 场 539 NA NA NA NA 04 (1) 2 NA NA NA 72 饮 料 01492 中 地 乳 业 109 NA NA NA NA (09) (5) (9) NA NA NA 702 饮 料 06863 辉 山 乳 业 290 29 40 31 NA 10 (1) 115 128 43 168 8,573 饮 料 01431 原 生 态 牧 业 062 5 5 4 08 33 7 (18) (18) 61 3 647 饮 料 01432 中 国 圣 牧 182 13 12 9 07 (11) 1 (25) (24) 50 8 3,735 饮 料 01112 合 生 元 1558 10 16 14 NA 64 15 (2) 1 66 48 2,806 饮 料 00168 青 岛 啤 酒 3535 20 23 22 NA 16 3 (33) (33) 28 80 11,717 饮 料 02319 蒙 牛 乳 业 1286 18 17 15 19 13 0 (20) (19) 38 197 34,321 饮 料 01886 汇 源 果 汁 364 NA NA NA NA (22) (6) 26 30 61 24 2,582 饮 料 00124 粤 海 置 地 215 45 13 39 64 14 11 21 21 56 1 947 饮 料 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2015 年 12 月 30 日 10

香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 消 费 品 ( 续 上 ) 00828 王 朝 酒 业 144 NA NA NA NA 00 0 0 0 - NA 994 饮 料 00291 华 润 创 业 1594 NA 39 35 NA 09 5 89 88 54 128 18,622 饮 料 02218 安 德 利 果 汁 298 17 NA NA NA 28 3 6 12 49 0 190 饮 料 00359 海 升 果 汁 050 23 NA NA NA 65 1 22 24 74 0 395 饮 料 00756 天 溢 控 股 145 16 19 14 28 (14) (3) 65 58 60 5 1,108 饮 料 00389 通 天 酒 业 025 NA NA NA NA 08 2 (14) (14) 57 0 301 饮 料 01115 西 藏 5100 288 18 NA NA NA 29 10 (2) 0 63 5 4,094 饮 料 00886 银 基 集 团 115 NA NA NA NA 18 1 15 16 79 4 979 饮 料 02698 魏 桥 纺 织 357 11 5 5 02 (27) 3 (19) (18) 53 4 1,477 纺 织 01382 互 太 纺 织 1170 16 15 13 16 10 1 14 16 26 23 8,797 纺 织 02228 海 东 青 092 7 6 5 06 (11) (6) (21) (16) 62 4 487 纺 织 02223 卡 撒 天 娇 312 49 NA NA NA 06 9 105 105 134 6 231 纺 织 01348 滉 达 富 控 股 422 - NA NA NA 05 0 (35) (37) 79 2 870 纺 织 03608 永 盛 新 材 料 155 11 NA NA NA 33 12 5 6 54 1 240 纺 织 01400 宏 太 控 股 060 7 NA NA NA 00 2 (35) (33) 107 13 551 纺 织 01532 中 国 派 对 文 化 061 NA NA NA NA 17 (3) (59) NA NA NA 152 纺 织 02313 申 洲 国 际 4315 24 21 18 16 (02) 4 70 72 38 100 20,865 纺 织 00321 德 永 佳 809 15 13 11 09 35 8 21 22 35 17 5,387 纺 织 01698 博 士 蛙 168 NA NA NA NA 00 0 0 0 - NA 3,486 纺 织 01086 好 孩 子 284 57 17 12 05 (10) 3 5 4 52 6 2,050 纺 织 02298 都 市 丽 人 672 22 18 14 09 (12) 0 27 29 43 21 4,018 纺 织 03709 珂 莱 蒂 尔 1052 30 NA NA NA 04 4 13 14 16 3 1,415 纺 织 00540 迅 捷 环 球 047 12 NA NA NA 00 2 (10) (15) 69 1 93 纺 织 03398 华 鼎 控 股 039 NA NA NA NA 00 0 7 8 86 3 237 纺 织 00420 福 田 实 业 088 12 NA NA NA 00 0 7 10 52 2 532 纺 织 02678 天 虹 纺 织 580 14 7 5 02 18 15 (2) 1 51 5 1,240 纺 织 01058 粤 海 制 革 078 - NA NA NA 00 1 24 24 94 0 119 纺 织 01616 银 仕 来 303 - NA NA NA 00 10 203 203 113 15 1,963 纺 织 01332 中 国 光 电 023 - NA NA NA (04) 9 (18) (12) 110 6 642 包 装 01335 顺 泰 控 股 110 20 NA NA NA 00 12 44 30 70 5 715 包 装 06898 中 国 铝 罐 165 24 NA NA NA 00 2 (13) (11) 66 4 420 包 装 01250 北 控 洁 能 068 81 NA NA NA 46 (8) 386 386 157 11 4,720 包 装 01689 华 禧 控 股 309 14 NA NA NA 03 5 16 52 38 2 353 包 装 01626 嘉 耀 控 股 240 67 NA NA NA (40) (2) 99 109 92 0 180 包 装 01439 中 华 包 装 095 10 NA NA NA 00 1 23 38 57 1 172 包 装 01880 百 丽 593 9 9 9-30 3 (32) (33) 43 161 28,462 个 人 用 品 01255 港 大 零 售 183 37 NA NA NA (37) (3) 16 12 66 0 116 个 人 用 品 00238 长 兴 国 际 079 NA NA NA NA 26 (1) (1) (2) 76 0 233 个 人 用 品 00709 佐 丹 奴 369 14 13 12 13 (08) (2) 7 9 33 7 4,268 个 人 用 品 01044 恒 安 国 际 7310 23 21 19 25 12 2 (10) (9) 26 196 52,820 个 人 用 品 00589 宝 姿 286 18 NA NA NA 11 (0) 21 21 70 0 400 个 人 用 品 03818 中 国 动 向 182 9 19 20 NA (16) (1) 38 39 33 29 5,852 个 人 用 品 02331 李 宁 416 NA - 20 NA 20 3 21 27 55 29 5,627 个 人 用 品 01234 中 国 利 郎 586 11 9 8 08 23 (1) 22 20 46 7 2,252 个 人 用 品 02399 中 国 虎 都 340 4 NA NA NA 03 (0) 5 8 41 5 473 个 人 用 品 01819 富 贵 鸟 470 12 NA NA NA 06 (1) 23 25 40 9 1,696 个 人 用 品 01353 福 建 诺 奇 100 NA NA NA NA 00 0 0 0 - NA 90 个 人 用 品 06116 拉 夏 贝 尔 1376 9 10 9-15 3 (7) (5) 39 2 933 个 人 用 品 03998 波 司 登 068 16 NA NA NA (14) 1 (35) (35) 58 8 1,898 个 人 用 品 01247 米 格 国 际 067 3 3 3 03 15 8 (29) (29) 63 2 189 个 人 用 品 02030 卡 宾 411 10 NA NA NA 07 (7) 43 42 48 6 999 个 人 用 品 02033 时 计 宝 112 6 NA NA NA 00 (1) (1) 4 37 1 505 个 人 用 品 01327 时 间 由 你 028 1 NA NA NA (18) 2 (75) NA NA 4 170 个 人 用 品 01219 天 喔 国 际 250 12 11 9 08 08 1 17 14 46 3 1,636 个 人 用 品 02023 中 国 绿 岛 科 技 178 30 NA NA NA (11) (2) 66 63 68 3 436 个 人 用 品 03813 宝 胜 国 际 182-21 16 08 (05) 12 146 160 61 8 3,738 个 人 用 品 02020 安 踏 国 际 2140 26 22 19 15 02 5 57 58 47 109 17,981 个 人 用 品 00551 裕 元 集 团 2620 17 13 11 07 23 3 (6) (6) 29 52 18,804 个 人 用 品 01368 特 步 397 15 12 11 08 18 6 28 32 46 21 3,419 个 人 用 品 01968 匹 克 体 育 220 12 11 10 13 19 (1) 2 5 50 15 2,040 个 人 用 品 01836 九 兴 控 股 1928 16 15 13 13 15 3 (6) (6) 22 7 9,065 个 人 用 品 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2015 年 12 月 30 日 11

香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 代 码 公 司 名 称 ( 港 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 消 费 品 ( 续 上 ) 03389 亨 得 利 108 9 10 9 NA 00 2 (26) (25) 49 6 2,286 个 人 用 品 03331 维 达 纸 业 1562 26 25 20 17 21 2 37 40 43 14 3,350 个 人 用 品 03828 明 辉 080 9 NA NA NA 13 0 0 3 52 1 287 个 人 用 品 01386 盈 进 098 NA NA NA NA 00 0 78 75 105 5 184 个 人 用 品 01338 霸 王 集 圑 062 NA NA NA NA 00 28 107 107 86 2 626 个 人 用 品 02010 瑞 年 国 际 081 1 NA NA NA (36) (19) (60) (61) 61 18 1,030 个 人 用 品 01259 中 国 儿 童 护 理 083 4 NA NA NA 25 20 (31) (31) 78 9 436 个 人 用 品 06893 衍 生 集 团 140 NA NA NA NA 07 (1) 59 54 59 2 279 个 人 用 品 01028 千 百 度 334 23 22 21 41 03 (0) 39 39 43 5 3,415 个 人 用 品 00973 欧 舒 丹 1500 23 22 20 34 00 0 (23) (23) 32 24 6,684 个 人 用 品 00531 顺 诚 097 21 NA NA NA 00 0 (10) (4) 28 1 870 家 居 用 品 00496 卡 森 国 际 125 37 NA NA NA 42 2 19 25 74 0 933 家 居 用 品 01999 敏 华 控 股 872 16 14 13 14 (02) (3) 36 39 43 23 5,622 家 居 用 品 01198 皇 朝 家 俬 031 NA NA NA NA (16) 2 17 22 88 1 266 家 居 用 品 01237 美 丽 家 园 031 4 NA NA NA 00 3 (52) (53) 57 12 564 家 居 用 品 01190 航 标 控 股 197 10 NA NA NA (05) 1 (37) (36) 57 5 406 家 居 用 品 01678 中 国 创 意 家 居 067 3 3 3 11 (29) (7) (63) (59) 63 4 466 家 居 用 品 01027 集 成 控 股 129 - NA NA NA 75 7 2832 NA NA 11 4,838 家 居 用 品 02014 浩 泽 净 水 212 22 24 16 13 10 1 (29) (30) 81 8 1,795 家 居 用 品 00322 康 师 傅 1100 19 21 18 58 07 6 (38) (37) 36 102 20,189 食 品 00151 中 国 旺 旺 578 16 16 15 51 09 4 (43) (43) 28 144 30,471 食 品 01285 嘉 士 利 360 13 12 10 08 00 (7) 7 3 51 1 496 食 品 01068 雨 润 食 品 169 55 NA NA NA 30 11 (46) (46) 69 13 2,285 食 品 00288 万 洲 国 际 438 9 10 10 NA 16 6 (1) 4 36 88 22,832 食 品 01340 惠 生 国 际 103 3 NA NA NA (10) (6) (2) (2) 53 2 235 食 品 00606 中 国 粮 油 264 NA NA 20 NA (08) 0 (18) (8) 60 60 5,333 食 品 00220 统 一 中 国 602 70 25 21 09 (13) 1 (16) (16) 40 48 7,658 食 品 00682 超 大 现 代 025 NA NA NA NA (20) 2 (77) (77) 108 4 662 食 品 00506 中 国 食 品 349 NA 37 23 NA (03) (1) 31 36 63 27 2,526 食 品 03799 达 利 食 品 432 21 16 15 11 07 6 (18) NA NA NA 8,874 食 品 06183 中 国 绿 宝 277 NA NA NA NA (11) (1) (41) NA NA 6 555 食 品 00904 中 国 粗 粮 王 043 NA NA NA NA (23) 4 (62) (62) 93 6 328 食 品 06836 天 韵 国 际 100 NA 7 5 NA 10 6 (22) NA NA NA 403 食 品 00809 大 成 生 化 022 NA NA NA NA (26) 6 (10) (7) 96 5 460 食 品 03838 中 国 淀 粉 015 12 NA NA NA (07) 2 (13) (13) 39 0 283 食 品 02088 西 王 置 业 037 NA NA NA NA (14) (1) (3) 1 81 0 155 食 品 03999 大 成 食 品 088 NA NA NA NA (22) 7 (4) (5) 43 0 326 食 品 01006 长 寿 花 食 品 475 9 10 7 09 17 4 (21) (21) 43 1 1,089 食 品 01717 澳 优 乳 业 224 21 NA NA NA (04) 3 (14) (14) 36 4 780 食 品 00829 神 冠 控 股 109 6 7 6 NA 19 10 (58) (52) 50 7 1,112 食 品 00197 亨 泰 006 NA NA NA NA 77 4 (40) (40) 75 2 296 食 品 01699 普 甜 036 8 NA NA NA 00 1 (45) (45) 66 1 223 食 品 02317 味 丹 国 际 044 NA NA NA NA 86 5 11 10 46 0 258 食 品 02226 老 恒 和 572 11 10 9 08 20 1 38 41 58 4 1,237 食 品 03318 中 国 香 精 258 20 22 14 12 00 0 172 161 81 2 631 食 品 金 融 11 8 8 13 00 2 (8) (8) 49 13,412 2,237,632 01398 工 商 银 行 473 5 5 5 - (04) 0 (16) (16) 27 1,491 328,486 银 行 00939 建 设 银 行 536 5 5 5 45 (04) 0 (16) (16) 27 1,669 411,810 银 行 03988 中 国 银 行 351 5 5 5 NA 06 1 (20) (19) 30 1,374 267,125 银 行 01288 农 业 银 行 325 5 5 5 39 (03) (2) (17) (17) 25 513 86,033 银 行 01988 民 生 银 行 772 5 5 5 - (06) 0 (24) (24) 36 250 46,508 银 行 03328 交 通 银 行 549 5 5 5 NA (05) 0 (24) (24) 32 278 43,307 银 行 03968 招 商 银 行 1842 7 7 6 12 09 2 (5) (7) 45 647 69,705 银 行 00998 中 信 银 行 502 5 5 5 35 (04) (0) (19) (17) 28 270 42,536 银 行 03618 重 庆 农 村 商 业 银 行 478 5 5 5 06 08 (1) (1) (1) 42 56 12,014 银 行 03866 青 岛 银 行 498 NA NA NA NA 44 5 5 NA NA NA 1,818 银 行 00416 锦 州 银 行 550 NA NA NA NA 24 2 18 NA NA NA 2,407 银 行 06196 郑 州 银 行 411 NA NA NA NA 07 NA 7 NA NA NA 1,981 银 行 01963 重 庆 银 行 678 5 5 5 13 26 (0) 13 14 37 12 9,943 银 行 03698 徽 商 银 行 346 6 5 5 09 15 2 (1) (1) 28 11 4,295 银 行 06138 哈 尔 滨 银 行 220 5 5 4 08 (18) (0) (26) (26) 25 2 6,394 银 行 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2015 年 12 月 30 日 12

香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 金 融 ( 续 上 ) 06818 光 大 银 行 380 5 5 5 25 24 4 (10) (13) 38 55 12,330 银 行 02066 盛 京 银 行 1000 7 7 6 20 (08) (2) 30 32 38 13 7,624 银 行 00171 银 建 国 际 104 22 NA NA NA 00 2 (5) (1) 45 1 1,275 银 行 00165 光 大 控 股 1798 12 7 6 03 (09) 5 (3) (2) 63 124 15,323 综 合 00218 申 万 宏 源 392 22 16 17 16 (03) (2) (43) (43) 86 12 1,531 综 合 01788 国 泰 君 安 国 际 272 20 17 16 17 00 3 38 44 81 123 6,351 综 合 06030 中 信 证 券 1860 15 10 10 07 03 1 (36) (35) 59 502 37,787 综 合 06837 海 通 证 券 1392 15 9 10 07 16 1 (29) (27) 61 616 39,435 综 合 06881 银 河 证 券 718 12 7 8 06 00 (1) (26) (24) 70 307 24,586 综 合 01776 广 发 证 券 1988 NA 10 12 NA 04 1 NA NA NA 208 30,333 综 合 06886 华 泰 证 券 1820 NA 10 11 NA (14) (1) NA NA NA 160 26,396 综 合 01375 中 州 证 券 419 15 7 6 03 05 0 (44) (42) 59 21 4,225 综 合 01456 国 联 证 劵 447 NA 5 5 NA (26) (7) (44) NA NA NA 1,198 综 合 01476 恒 投 证 券 516 NA 7 8 NA (11) 29 32 NA NA NA 1,648 综 合 01461 鲁 证 期 货 188 NA NA NA NA 16 6 (43) NA NA NA 316 综 合 00222 闽 信 集 团 702 7 NA NA NA (03) 0 19 25 47 3 329 综 合 01319 霭 华 押 业 047 11 5 5 02 (21) 0 15 20 69 10 388 其 他 金 融 01543 中 盈 盛 达 融 资 担 保 137 NA NA NA NA (21) NA 1 NA NA NA 218 其 他 金 融 06866 佐 力 小 贷 126 9 NA NA NA (08) 0 (3) NA 101 1 128 其 他 金 融 02666 环 球 医 疗 580 NA 12 10 NA (09) (1) (29) NA NA NA 4,309 其 他 金 融 01359 中 国 信 达 288 7 6 5 03 (07) 4 (24) (25) 38 220 24,525 其 他 金 融 02799 中 国 华 融 309 7 6 6 06 (03) (0) 0 NA NA NA 6,420 其 他 金 融 03908 中 金 公 司 1250 15 11 13 15 (14) 0 22 NA NA NA 8,729 其 他 金 融 01290 中 国 汇 融 088 5 NA NA NA 60 2 (31) (30) 75 1 382 其 他 金 融 03623 中 国 集 成 金 融 346 48 NA NA NA (52) 13 28 33 91 12 657 其 他 金 融 03903 瀚 华 金 控 109 8 5 5 02 (09) 6 (15) (19) 56 2 1,275 其 他 金 融 01508 中 国 再 保 险 239 13 10 10 12 04 3 (11) NA NA NA 6,900 保 险 02628 中 国 人 寿 2560 19 14 13 09 14 0 (16) (16) 39 1,183 190,494 保 险 02318 中 国 平 安 4380 15 12 11 11 07 1 11 11 36 1,967 205,702 保 险 02328 中 国 财 险 1594 13 10 10 12 (17) (3) 6 1 39 387 73,316 保 险 01336 新 华 保 险 3295 13 9 9 07 08 1 (16) (16) 46 204 30,619 保 险 01339 人 保 集 团 390 11 8 9 10 (03) (1) 7 5 39 146 31,646 保 险 02601 中 国 太 保 3215 22 15 15 10 (06) 1 (18) (18) 40 390 72,275 保 险 00966 中 国 太 平 2385 16 11 12 10 (08) (2) 7 7 53 175 34,597 保 险 房 地 产 8 8 7 07 04 1 13 17 50 2,830 488,006 00688 中 海 外 2710 9 9 8 09 21 1 19 24 41 607 103,461 房 地 产 01109 华 润 置 地 2245 12 11 9 09 18 0 10 12 45 303 60,156 房 地 产 02202 万 科 2290 13 12 10 09 00 0 32 36 41 213 28,638 房 地 产 03699 万 达 商 业 4345 10 9 7 06 (10) (3) (12) (11) 45 219 21,825 房 地 产 00813 世 茂 1400 5 5 4 08 04 1 (19) (18) 40 101 16,490 房 地 产 02007 碧 桂 园 313 6 6 5 10 06 1 1 3 34 61 24,625 房 地 产 02777 富 力 地 产 946 5 5 4 09 (06) (1) (0) 1 41 65 8,751 房 地 产 03377 远 洋 地 产 505 9 8 7 10 (10) (1) 15 16 45 133 14,414 房 地 产 03383 雅 居 乐 438 3 4 4 NA (07) 1 (1) 1 47 35 6,211 房 地 产 01918 融 创 中 国 592 4 5 4 06 (08) 3 (25) (19) 57 85 10,630 房 地 产 00119 保 利 香 港 257 7 30 19 NA 04 2 (19) (16) 59 48 5,211 房 地 产 00604 深 圳 控 股 366 7 10 8 NA (03) 5 64 71 52 62 10,606 房 地 产 01387 人 和 商 业 035 NA NA NA NA (14) (5) 3 6 92 20 5,368 房 地 产 00272 瑞 安 房 地 产 215 32 7 11 05 05 2 17 21 46 31 7,345 房 地 产 00410 SOHO 中 国 375 9 19 21 NA (08) 7 (23) (21) 39 42 7,002 房 地 产 00817 方 兴 地 产 263 7 8 7 NA 12 3 18 18 41 31 10,817 房 地 产 00754 合 生 创 展 778 9 14 13 NA 05 1 10 9 51 8 4,476 房 地 产 03900 绿 城 中 国 815 7 5 5 04 (34) (3) 6 9 57 36 4,038 房 地 产 00588 北 京 北 辰 257 13 8 7 04 04 (2) 4 6 67 9 1,817 房 地 产 00917 新 世 界 中 国 590 14 17 15 NA (10) (0) 28 29 41 7 15,860 房 地 产 01813 合 景 泰 富 575 4 5 4 12 (05) 1 8 10 46 42 6,750 房 地 产 01224 中 渝 置 地 241 6 5 27 NA 04 (1) 79 81 45 4 3,019 房 地 产 02868 首 创 置 业 354 4 4 3 05 35 4 20 23 61 19 3,029 房 地 产 03333 恒 大 地 产 660 7 11 10 NA 46 7 110 112 64 353 25,120 房 地 产 00960 龙 湖 地 产 1138 8 8 7 10 00 4 14 17 35 37 13,550 房 地 产 00123 越 秀 地 产 135 8 8 7 12 00 2 (9) (8) 38 31 8,414 房 地 产 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2015 年 12 月 30 日 13

香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 房 地 产 ( 续 上 ) 01777 花 样 年 093 4 4 3 03 (11) 6 12 13 62 6 1,365 房 地 产 00845 恒 盛 地 产 092 NA 8 7 NA 22 6 (23) (23) 57 3 2,280 房 地 产 01668 华 南 城 174 3 6 6 NA (06) 1 (51) (50) 56 44 4,689 房 地 产 01238 宝 龙 地 产 166 4 4 3 05 18 2 52 54 45 4 2,380 房 地 产 01628 禹 洲 地 产 203 6 4 4 02 05 0 4 7 38 9 2,477 房 地 产 00672 众 安 084 5 NA NA NA 12 5 (26) (25) 43 0 605 房 地 产 01321 中 国 新 城 市 962 25 NA NA NA (12) (8) 157 183 74 17 3,458 房 地 产 06166 中 国 宏 泰 发 展 294 5 5 4 03 03 5 (12) (7) 47 3 907 房 地 产 00832 河 南 建 业 160 4 4 3 03 (06) 3 (9) (5) 39 2 1,020 房 地 产 01098 路 劲 基 建 678 5 NA NA NA 00 2 4 4 18 3 1,487 房 地 产 01838 中 国 地 产 161 2 NA NA NA 13 1 34 32 63 1 727 房 地 产 03883 中 国 奥 园 163 5 4 3 02 06 (1) 35 35 52 6 1,720 房 地 产 00884 旭 辉 控 股 集 团 173 4 4 4 04 00 2 12 12 45 15 4,008 房 地 产 01030 新 城 发 展 131 6 6 5 06 (08) 0 82 93 60 7 1,964 房 地 产 01232 金 轮 天 地 控 股 069 4 NA NA NA (14) 0 (14) (10) 45 0 278 房 地 产 01233 时 代 地 产 274 3 2 2 01 04 (4) (17) (14) 38 7 982 房 地 产 03380 龙 光 地 产 243 4 5 4 31 08 (2) 1 2 37 22 3,177 房 地 产 01622 力 高 地 产 564 21 NA NA NA 05 2 51 53 35 6 2,405 房 地 产 02608 阳 光 100 322 7 7 5 05 19 8 11 2 39 4 2,889 房 地 产 03639 亿 达 中 国 287 6 6 6 NA 00 4 2 5 28 2 1,960 房 地 产 00798 光 谷 联 合 100 8 5 4 02 20 6 28 30 89 5 1,067 房 地 产 01369 五 洲 国 际 082 13 NA NA NA (12) (1) (44) (40) 63 17 797 房 地 产 01275 开 元 产 业 信 托 292 NA NA NA NA 03 2 (12) (11) 18 2 649 房 地 产 01107 当 代 置 业 192 5 5 5 08 (40) (1) 73 81 63 2 1,460 房 地 产 00230 五 矿 建 设 091 7 6 5 03 00 3 2 3 44 1 1,000 房 地 产 02183 利 福 地 产 171 NA NA NA NA 00 4 34 34 70 0 183 房 地 产 02286 辰 兴 发 展 184 NA NA NA NA 45 (1) (39) NA NA NA 146 房 地 产 02699 新 明 中 国 149 NA NA NA NA 00 (1) 4 NA NA NA 452 房 地 产 01168 百 仕 达 100 - NA NA NA (10) 3 67 67 68 7 1,900 房 地 产 01396 毅 德 国 际 100 7 6 5 04 (10) (7) (48) (47) 53 2 1,045 房 地 产 01862 景 瑞 控 股 297 12 NA NA NA 03 0 (4) (6) 26 0 1,139 房 地 产 00106 朗 诗 绿 色 地 产 073 8 5 3 02 28 6 12 12 41 1 663 房 地 产 01207 上 置 集 团 036 NA NA NA NA (14) (1) 69 70 110 7 1,828 房 地 产 00535 金 地 商 置 053 11 11 8 05 39 0 6 20 67 5 2,396 房 地 产 02329 国 瑞 置 业 307 11 NA NA NA 00 (3) 18 19 45 8 1,239 房 地 产 01538 中 奥 到 家 195 NA NA NA NA 37 7 4 NA NA NA 435 物 业 管 理 01778 彩 生 活 619 31 21 15 07 00 5 (8) (8) 65 5 1,576 物 业 管 理 02669 中 海 物 业 128 NA NA NA NA 41 5 NA NA NA NA 1,632 物 业 管 理 耐 用 品 及 科 技 20 16 14 13 11 2 17 21 67 5,428 1,158,084 00700 腾 讯 15080 49 38 30 17 (01) 0 34 33 32 2,834 808,647 软 件 及 服 务 01297 擎 天 软 件 420 27 21 16 09 (12) (6) 35 39 78 17 2,347 软 件 及 服 务 00484 云 游 控 股 1316 NA NA 32 NA (06) (1) (10) (10) 70 7 849 软 件 及 服 务 00434 博 雅 互 动 330 7 9 7 NA 00 2 (42) (43) 68 11 1,506 软 件 及 服 务 01022 飞 鱼 科 技 188 11 9 5 02 05 (3) 0 3 87 3 530 软 件 及 服 务 06899 联 众 国 际 569 29 22 16 08 54 3 116 107 88 7 1,571 软 件 及 服 务 02100 百 奥 家 庭 互 动 059 NA NA NA NA 113 11 (4) 1 79 2 650 软 件 及 服 务 03315 金 邦 达 宝 嘉 330 11 9 8 07 00 2 (38) (40) 62 6 932 软 件 及 服 务 00696 民 航 信 息 1196 18 18 18 - (03) (1) 43 48 65 75 10,595 软 件 及 服 务 01900 中 国 智 能 交 通 070 NA NA NA NA 14 (3) (32) (29) 57 1 662 软 件 及 服 务 00569 中 国 自 动 化 085 7 NA NA NA 00 1 (30) (22) 66 2 482 软 件 及 服 务 03888 金 山 软 件 1850 23 40 20 27 (04) (1) 20 24 65 215 13,567 软 件 及 服 务 00800 A8 新 媒 体 064 67 NA NA NA 143 21 19 23 88 8 799 软 件 及 服 务 00465 富 通 科 技 112 9 NA NA NA 00 7 (17) (13) 73 0 86 软 件 及 服 务 00299 新 体 育 023 NA NA NA NA (34) (4) 58 66 114 27 1,973 软 件 及 服 务 00730 首 长 四 方 037 41 NA NA NA 00 1 (12) (5) 77 2 340 软 件 及 服 务 00268 金 蝶 国 际 357 39 33 27 19 (08) 0 55 57 72 122 7,618 软 件 及 服 务 00418 方 正 控 股 041 81 NA NA NA 00 0 (1) 0 85 2 337 软 件 及 服 务 01588 畅 捷 通 1772 28 22 18 11 (19) (3) 25 19 84 8 975 软 件 及 服 务 01450 世 纪 睿 科 113 9 8 7 06 09 (2) (5) (7) 94 2 203 软 件 及 服 务 00400 科 通 芯 城 1046 43 32 23 11 16 1 147 170 100 44 2,956 软 件 及 服 务 00241 阿 里 健 康 530 NA NA NA NA (11) (1) 4 3 94 60 12,509 综 合 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2015 年 12 月 30 日 14

香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 耐 用 品 及 科 技 ( 续 上 ) 00148 建 滔 化 工 1214 7 7 6 14 (07) 7 (7) (7) 37 20 7,644 电 器 02018 瑞 声 科 技 5025 22 17 14 09 03 (0) 21 20 42 175 33,781 电 器 00553 南 京 熊 猫 716 36 NA NA NA 03 3 19 14 69 11 1,403 电 器 00382 威 灵 控 股 135 6 NA NA NA 00 2 (12) (12) 46 2 1,212 电 器 00591 中 国 高 精 密 122 NA NA NA NA 00 0 0 0 - NA 798 电 器 00031 航 天 控 股 106 8 NA NA NA 00 0 14 15 79 29 1,993 电 器 00521 海 航 国 际 045 NA NA NA NA 23 2 56 59 109 10 1,395 电 器 02369 酷 派 集 团 154 13 14 13 NA 07 1 1 7 87 50 4,061 电 器 06133 维 太 移 动 107 NA NA NA NA (09) (5) (57) NA NA 3 216 电 器 02382 舜 宇 光 学 1806 29 22 17 09 03 (1) 35 38 52 90 12,098 电 器 01478 丘 钛 科 技 155 4 8 7 NA 20 2 (30) (17) 73 1 348 电 器 02393 巨 星 国 际 337 52 35 23 10 18 1 82 84 67 15 2,828 电 器 01202 普 天 电 缆 128 NA NA NA NA 24 5 (6) (2) 63 0 178 通 讯 设 备 06869 长 飞 光 纤 905 8 9 7 14 00 2 35 39 44 4 1,243 通 讯 设 备 00763 中 兴 通 讯 1700 22 16 14 08 06 (1) 21 21 47 96 12,844 通 讯 设 备 03898 南 车 时 代 电 气 4640 19 17 15 13 (20) (2) 3 39 64 171 24,133 通 讯 设 备 00285 比 亚 迪 电 子 415 8 7 6 04 (12) (0) (45) (44) 59 50 2,534 通 讯 设 备 02342 京 信 通 信 144 19 8 7 03 21 2 (37) (33) 65 9 1,626 通 讯 设 备 01135 亚 洲 卫 星 978 7 NA NA NA 08 (0) (43) (43) 32 4 962 通 讯 设 备 01185 中 国 航 天 万 源 069 30 NA NA NA 00 (1) (22) (22) 86 6 1,187 通 讯 设 备 01155 星 晨 通 讯 066 11 NA NA NA (29) (1) (14) (13) 50 0 280 通 讯 设 备 01045 亚 太 卫 星 635 12 10 9 08 (06) (1) (13) (14) 51 4 2,337 通 讯 设 备 00117 宇 阳 控 股 385 NA NA NA NA 55 20 427 427 118 7 1,071 通 讯 设 备 02357 中 航 科 工 620 36 34 27 24 32 (2) 29 29 72 152 12,894 航 天 科 技 00232 中 航 工 业 079 - NA NA NA (25) 0 5 4 99 47 2,507 航 天 科 技 02038 富 智 康 307 18 11 10 05 10 7 (9) (10) 36 34 8,584 耐 用 品 01039 鑫 网 易 商 099 NA NA NA NA (10) (3) 41 41 98 3 600 耐 用 品 00327 百 富 环 球 842 23 16 14 08 01 (1) 5 4 64 NA 6,155 耐 用 品 00992 联 想 集 团 794 11 NA 9 08 (06) (1) (22) (22) 43 426 49,815 耐 用 品 00903 冠 捷 科 技 096 7 NA NA NA (30) 2 (43) (43) 46 1 840 耐 用 品 00751 创 维 数 码 514 6 7 7 NA 36 6 22 22 64 78 9,153 耐 用 品 00921 海 信 科 龙 379 5 8 8 NA 30 7 (45) (41) 48 4 1,443 耐 用 品 02222 雷 士 照 明 086 NA NA NA NA (11) (2) (51) (51) 45 6 1,696 耐 用 品 01305 伟 志 控 股 372 10 NA NA NA 05 6 72 75 72 1 261 耐 用 品 00861 神 州 数 码 884 14 18 23 NA 01 4 23 25 63 69 7,521 耐 用 品 00732 信 利 国 际 186 5 7 6 NA 05 2 (40) (40) 48 13 2,570 耐 用 品 00819 天 能 动 力 646 NA 11 8 NA (21) (5) 214 240 66 36 4,352 耐 用 品 03816 KFM 金 德 135 25 NA NA NA 31 (1) 32 32 82 3 204 耐 用 品 01070 TCL 多 媒 体 510 29 NA 25 46 24 10 46 45 66 15 2,378 耐 用 品 01169 海 尔 电 器 1542 14 13 12 17 13 6 (16) (17) 41 83 18,751 耐 用 品 00085 中 国 电 子 291 30 NA NA NA 07 3 56 69 85 28 2,383 耐 用 品 00161 中 航 国 际 423 6 NA NA NA (07) (4) (24) (20) 67 7 1,090 耐 用 品 00250 中 国 数 码 信 息 012 NA NA NA NA 53 3 167 167 136 5 883 耐 用 品 02618 TCL 通 讯 579 6 7 7 NA (02) 1 (20) (19) 43 14 2,321 耐 用 品 00842 理 士 国 际 069 10 NA NA NA (14) 1 (51) (49) 60 1 243 耐 用 品 00618 北 大 资 源 046 NA NA NA NA (42) (1) (22) (19) 73 0 758 耐 用 品 00929 国 际 精 密 151 15 NA NA NA 373 37 122 122 62 2 847 耐 用 品 00838 亿 和 精 密 134 8 7 5 04 (07) (4) (24) (25) 51 8 1,572 耐 用 品 00468 纷 美 包 装 360 14 13 12 20 (22) 0 (10) (9) 41 8 3,386 耐 用 品 00981 中 芯 国 际 079 NA 13 15 NA 00 (1) 11 7 48 157 26,407 半 导 体 01347 华 虹 半 导 体 755 10 10 9 49 (01) (0) (26) (22) 45 12 1,733 半 导 体 03355 先 进 半 导 体 087 23 NA NA NA 12 (1) 34 34 90 1 435 半 导 体 电 讯 13 12 12 30 06 0 (10) (11) 37 2,449 605,261 00941 中 国 移 动 8775 14 13 12 27 02 0 (3) (5) 29 1,601 490,006 综 合 00728 中 国 电 信 369 14 13 12 18 03 1 (19) (20) 33 317 51,207 综 合 00762 中 国 联 通 954 16 15 16 NA 03 0 (8) (11) 35 487 52,919 综 合 00552 中 通 服 294 8 7 7 08 10 1 (19) (18) 37 31 7,031 综 合 01883 中 信 电 讯 294 14 13 13 66 10 (1) 1 0 52 14 4,098 综 合 公 用 事 业 16 13 10 08 03 2 (12) (9) 49 1,898 310,323 00991 大 唐 发 电 244 7 7 6 08 (04) 2 (41) (42) 41 52 6,594 供 电 00902 华 能 国 电 676 8 5 6 07 (03) 0 (35) (38) 42 219 28,584 供 电 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2015 年 12 月 30 日 15

代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 公 用 事 业 ( 续 上 ) 00836 华 润 电 力 1538 6 6 6 NA 11 2 (23) (23) 38 127 27,266 供 电 01071 华 电 国 际 514 6 6 6 NA (02) 3 (24) (25) 54 66 8,385 供 电 00816 华 电 福 新 能 源 223 8 7 6 05 (04) (1) (39) (36) 53 54 5,441 供 电 01330 绿 色 动 力 环 保 489 26 19 13 07 (02) 6 6 9 59 10 1,683 供 电 01798 大 唐 新 能 源 096 NA 21 14 NA (10) 9 (7) (1) 44 2 2,077 供 电 01165 顺 风 清 洁 能 源 197 3 4 5 NA (20) 2 (64) (64) 85 51 4,344 供 电 00182 协 合 新 能 源 046 13 8 6 03 11 8 10 14 66 19 2,441 供 电 00735 中 电 新 能 源 062 22 13 8 03 00 0 25 29 55 14 2,530 供 电 00155 中 国 源 畅 018 NA NA NA NA 00 0 0 0 - NA 183 供 电 00958 华 能 新 能 源 235 16 11 9 04 13 4 (6) (3) 49 72 8,119 供 电 02380 中 国 电 力 439 9 7 8 15 07 7 12 14 47 86 14,408 供 电 01816 中 广 核 282 14 17 15 NA 11 (0) (16) (19) 53 306 23,387 供 电 01381 粤 丰 环 保 324 26 23 15 08 09 4 37 38 49 11 1,923 供 电 01811 中 广 核 美 亚 173 7 9 8 NA 12 8 (14) (14) 60 18 1,884 供 电 00916 龙 源 电 力 597 16 11 9 05 (10) 1 (26) (25) 36 124 18,524 供 电 02688 新 奥 能 源 4150 13 15 13-04 5 (6) (5) 41 118 31,262 供 气 01193 华 润 燃 气 2275 20 17 14 11 18 2 13 17 38 77 18,206 供 气 00384 中 国 燃 气 1086 17 15 13 10 13 5 (11) (10) 40 97 17,079 供 气 00392 北 京 控 股 4675 12 11 9 08 20 3 (23) (22) 31 96 23,543 供 气 00135 昆 仑 能 源 686 10 14 12 NA 28 6 (6) (7) 42 96 21,009 供 气 00956 新 天 绿 色 122 11 9 7 05 25 6 (25) (24) 50 8 1,617 供 气 01430 苏 创 燃 气 209 8 NA NA NA (23) (4) 0 NA NA 1 445 供 气 01065 创 业 环 保 600 23 19 16 12 (03) (1) 15 15 69 17 1,952 供 水 00895 东 江 环 保 1304 37 27 19 09 (08) 6 20 23 74 16 2,610 供 水 01363 中 滔 环 保 249 33 23 17 09 (08) 1 25 25 44 32 5,357 供 水 06136 康 达 环 保 196 10 10 8 08 (05) 3 (43) (41) 57 10 1,109 供 水 06839 云 南 水 务 498 NA 19 12 NA (04) 5 (14) NA NA 7 1,593 供 水 01527 天 洁 环 境 725 NA 6 5 NA 21 2 (33) NA NA NA 130 大 气 污 染 治 理 01452 迪 诺 斯 环 保 117 NA NA NA NA (17) (17) (44) NA NA NA 277 大 气 污 染 治 理 00257 光 大 国 际 967 25 19 15 08 (10) (3) (16) (14) 40 93 26,161 废 物 处 理 01395 强 泰 环 保 058 41 NA NA NA 18 4 (43) (42) 71 1 203 污 水 处 理 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2015 年 12 月 30 日 16

附 表 六 :QDII 快 讯 - H/A 股 折 让 一 览 公 司 H 股 代 码 A 股 代 码 H/A 折 让 * (%) 总 数 (88) (46) 能 源 (52) 1 中 石 化 00386HK 600028 (20) 2 山 东 墨 龙 00568HK 002490 (77) 3 中 石 油 00857HK 601857 (48) 4 神 华 能 源 01088HK 601088 (31) 5 兖 州 煤 01171HK 600188 (68) 6 中 煤 能 源 01898HK 601898 (58) 7 中 海 油 田 02883HK 601808 (63) 原 材 料 (53) 1 马 钢 00323HK 600808 (56) 2 上 石 化 00338HK 600688 (62) 3 鞍 钢 00347HK 000898 (43) 4 江 西 铜 业 00358HK 600362 (53) 5 安 徽 海 螺 00914HK 600585 2 6 中 石 化 油 服 01033HK 600871 (80) 7 重 庆 钢 铁 01053HK 601005 (69) 8 洛 阳 玻 璃 01108HK 600876 (87) 9 中 国 中 冶 01618HK 601618 (67) 10 晨 鸣 纸 业 01812HK 000488 (48) 11 金 隅 股 份 02009HK 601992 (52) 12 中 国 铝 业 02600HK 601600 (57) 13 紫 金 矿 业 02899HK 601899 (52) 14 福 耀 玻 璃 03606HK 600660 1 15 洛 阳 钼 业 03993HK 603993 (73) 投 资 品 (57) 1 一 拖 股 份 00038HK 601038 (71) 2 东 北 电 气 00042HK 000585 (69) 3 京 城 机 电 00187HK 600860 (70) 4 昆 明 机 床 00300HK 600806 (74) 5 中 船 防 务 00317HK 600685 (67) 6 经 纬 纺 织 00350HK 000666 (66) 7 中 国 中 铁 00390HK 601390 (54) 8 郑 煤 机 00564HK 601717 (60) 9 东 方 电 机 01072HK 600875 (52) 10 中 联 重 科 01157HK 000157 (55) 11 中 铁 建 01186HK 601186 (39) 12 中 国 中 车 01766HK 601766 (37) 13 中 国 交 建 01800HK 601800 (50) 14 金 风 科 技 02208HK 002202 (47) 15 潍 柴 动 力 02338HK 000338 (28) 16 上 海 电 气 02727HK 601727 (71) 交 通 及 运 输 (49) 1 四 川 成 渝 00107HK 601107 (60) 2 宁 沪 高 速 00177HK 600377 (5) 3 广 深 铁 路 00525HK 601333 (36) 4 深 圳 高 速 00548HK 600548 (41) 5 东 方 航 空 00670HK 600115 (52) 6 中 国 国 航 00753HK 601111 (40) 7 皖 通 高 速 00995HK 600012 (59) 8 南 方 航 空 01055HK 600029 (43) 9 中 海 发 展 01138HK 600026 (59) 10 中 国 远 洋 01919HK 601919 (70) 11 中 集 集 团 02039HK 000039 (46) 12 中 海 集 装 02866HK 601866 (76) 13 大 连 港 02880HK 601880 (45) 公 司 H 股 代 码 A 股 代 码 H/A 折 让 * (%) 汽 车 (58) 1 浙 江 世 宝 01057HK 002703 (78) 2 比 亚 迪 01211HK 002594 (45) 3 广 州 汽 车 02238HK 601238 (75) 4 长 城 汽 车 02333HK 601633 (36) 医 药 (40) 1 山 东 新 华 00719HK 000756 (68) 2 白 云 山 00874HK 600332 (41) 3 丽 珠 集 团 01513HK 000513 (43) 4 复 星 医 药 02196HK 600196 (21) 5 上 海 医 药 02607HK 601607 (29) 消 费 品 (10) 1 青 岛 啤 酒 00168HK 600600 (10) 金 融 (23) 1 建 设 银 行 00939HK 601939 (23) 2 中 信 银 行 00998HK 601998 (43) 3 农 业 银 行 01288HK 601288 (16) 4 新 华 保 险 01336HK 601336 (48) 5 工 商 银 行 01398HK 601398 (14) 6 广 发 证 券 01776HK 000776 (18) 7 民 生 银 行 01988HK 600016 (30) 8 平 安 保 险 02318HK 601318 1 9 中 国 太 保 02601HK 601601 (8) 10 中 国 人 寿 02628HK 601628 (26) 11 交 通 银 行 03328HK 601328 (29) 12 招 商 银 行 03968HK 600036 (14) 13 中 国 银 行 03988HK 601988 (27) 14 中 信 証 劵 06030HK 600030 (21) 15 光 大 银 行 06818HK 601818 (25) 16 海 通 証 劵 06837HK 600837 (28) 17 华 泰 证 券 06886HK 601688 (25) 房 地 产 (41) 1 北 京 北 辰 00588HK 601588 (60) 2 万 科 02202HK 000002 (22) 耐 用 品 及 科 技 (53) 1 南 京 熊 猫 00553HK 600775 (69) 2 中 兴 通 讯 00763HK 000063 (24) 3 海 信 科 龙 00921HK 000921 (67) 公 用 事 业 (46) 1 东 江 环 保 00895HK 002672 (45) 2 华 能 国 际 00902HK 600011 (36) 3 大 唐 国 际 00991HK 601991 (61) 4 天 津 创 业 环 保 01065HK 600874 (53) 5 华 电 国 际 01071HK 600027 (37) * ( (H 价 格 /A 价 格 ) -1) x100%,2015 年 12 月 29 日 盘 价 资 料 来 源 :CSI 彭 博 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2015 年 12 月 30 日 17

QDII 快 讯 - H/A 股 折 让 一 览 ( 续 上 ) H 股 指 数 与 上 证 综 指 相 对 表 现 (%) 425 400 375 350 325 300 275 250 225 200 175 150 125 100 75 50 相 关 系 数 03* - 15 本 年 09 04* - 15 本 年 09 05* - 15 本 年 08 H 股 指 数 上 证 综 指 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 9/06 12/06 3/07 6/07 9/07 12/07 3/08 6/08 9/08 12/08 3/09 6/09 9/09 12/09 3/10 6/10 9/10 12/10 3/11 6/11 9/11 12/11 3/12 6/12 9/12 12/12 3/13 6/13 9/13 12/13 3/14 6/14 9/14 12/14 3/15 6/15 9/15 12/15 资 料 来 源 :CSI 彭 博 * 年 末 H/A 股 折 让 折 让 (%) (10) (15) (20) (25) (30) (35) (40) (45) (50) (55) (60) 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 9/06 12/06 3/07 6/07 9/07 12/07 3/08 6/08 9/08 12/08 3/09 6/09 9/09 12/09 3/10 6/10 9/10 12/10 3/11 6/11 9/11 12/11 3/12 6/12 9/12 12/12 3/13 6/13 9/13 12/13 3/14 6/14 9/14 12/14 3/15 6/15 9/15 12/15 资 料 来 源 :CSI 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2015 年 12 月 30 日 18

附 表 七 :B/A 估 值 溢 价 / 折 让 统 计 表 公 司 B 股 代 码 A 股 代 码 B/A 折 让 * (%) 总 数 (83) (49) 原 材 料 (49) 1 沙 隆 达 B 200553 000553 (47) 2 南 玻 B 200012 000012 (56) 3 耀 皮 B 股 900918 600819 (40) 4 本 钢 板 B 200761 000761 (59) 5 氯 碱 B 股 900908 600618 (64) 6 大 名 城 B 900940 600094 (39) 7 国 新 B 股 900913 600617 (38) 8 晨 鸣 B 200488 000488 (48) 投 资 品 (52) 1 中 路 B 股 900915 600818 (60) 2 金 山 B 股 900916 600679 (63) 3 华 新 B 股 900933 600801 (36) 4 丹 科 B 股 900921 600844 (48) 5 特 力 B 200025 000025 (75) 6 富 奥 B 股 200030 000030 (38) 7 方 大 B 200055 000055 (57) 8 老 凤 祥 B 900905 600612 (37) 9 海 欣 B 股 900917 600851 (60) 10 *ST 三 毛 B 900922 600689 (51) 11 上 工 B 股 900924 600843 (52) 12 九 龙 山 B 900955 600555 (42) 13 天 雁 B 股 900946 600698 (48) 14 双 钱 B 股 900909 600623 (55) 15 鼎 立 B 股 900907 600614 (53) 16 深 中 华 B 200017 000017 (63) 17 大 冷 B 200530 000530 (57) 18 苏 常 柴 B 200570 000570 (57) 19 苏 威 孚 B 200581 000581 (31) 20 市 北 B 股 900902 600604 (73) 21 *ST 中 毅 B 900906 600610 (61) 22 上 柴 B 股 900920 600841 (59) 23 机 电 B 股 900925 600835 (35) 24 振 华 B 股 900947 600320 (37) 25 深 国 商 B 200056 000056 (68) 26 鄂 资 B 股 900936 600295 (40) 27 物 贸 B 股 900927 600822 (55) 交 通 及 运 输 (34) 1 深 赤 湾 B 200022 000022 (33) 2 粤 高 速 B 200429 000429 (51) 3 大 众 B 股 900903 600611 (47) 4 天 海 b 900938 600751 (59) 5 海 航 B 股 900945 600221 14 6 锦 港 B 股 900952 600190 (28) 汽 车 (22) 1 江 铃 B 200550 000550 (27) 2 长 安 B 200625 000625 (16) * ( (B 价 格 /A 价 格 ) -1) x100%,2015 年 12 月 29 日 盘 价 资 料 来 源 :CSI 彭 博 公 司 B 股 代 码 A 股 代 码 B/A 折 让 * (%) 医 药 (44) 1 一 致 B 200028 000028 (50) 2 神 奇 B 股 900904 600613 (38) 消 费 品 (51) 1 大 江 B 股 900919 600695 (65) 2 深 深 宝 B 200019 000019 (52) 3 中 冠 B 200018 000018 (68) 4 深 纺 织 B 200045 000045 (50) 5 鲁 泰 B 200726 000726 (34) 6 开 开 B 股 900943 600272 (49) 7 古 井 贡 B 200596 000596 (40) 8 张 裕 B 200869 000869 (48) 消 费 服 务 (53) 1 大 东 海 B 200613 000613 (65) 2 黄 山 B 股 900942 600054 (44) 3 锦 投 B 股 900914 600650 (68) 4 锦 江 B 股 900934 600754 (55) 5 百 联 B 股 900923 600827 (30) 房 地 产 (46) 1 深 物 业 B 200011 000011 (52) 3 招 商 局 B 200024 000024 (27) 4 深 深 房 B 200029 000029 (57) 5 珠 江 B 200505 000505 (48) 6 金 桥 B 股 900911 600639 (47) 7 外 高 B 股 900912 600648 (44) 8 陆 家 B 股 900932 600663 (46) 耐 用 品 及 科 技 (53) 1 飞 亚 达 B 200026 000026 (52) 2 小 天 鹅 B 200418 000418 (35) 3 皖 美 菱 B 200521 000521 (39) 4 粤 照 明 B 200541 000541 (59) 5 海 立 B 股 900910 600619 (65) 6 宝 信 B 900926 600845 (53) 7 沪 普 天 B 900930 600680 (72) 8 深 康 佳 B 200016 000016 (54) 9 深 华 发 B 200020 000020 (73) 10 深 赛 格 B 200058 000058 (60) 11 东 旭 B 200413 000413 (48) 12 京 东 方 B 200725 000725 (35) 13 仪 电 B 股 900901 600602 (54) 14 自 仪 B 股 900928 600848 (45) 电 讯 (51) 1 东 信 B 股 900941 600776 (51) 公 共 事 业 (50) 1 深 南 电 B 200037 000037 (61) 2 粤 电 力 B 200539 000539 (43) 3 华 电 B 股 900937 600726 (45) 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2015 年 12 月 30 日 19

附 表 八 :H/A 估 值 溢 价 / 折 让 统 计 表 市 盈 率 (x) PEG (x) 市 帐 率 (x) 股 息 率 (%) 股 东 权 益 收 益 率 (%) 公 司 14 15E 16E 14-16E 15E 15E 15E A 股 - 行 业 平 均 268 227 219 15 22 17 121 能 源 (7) 203 242 212 NA 12 14 46 原 材 料 (15) 255 265 238 12 24 13 101 投 资 品 (16) 379 321 321 14 25 08 91 交 通 及 运 输 (13) 355 238 266 13 22 15 113 汽 车 (4) 296 399 322 07 40 10 143 医 药 (5) 299 258 218 19 34 12 140 消 费 品 (1) 224 256 245 NA 27 12 106 金 融 (17) 146 104 103 26 15 31 162 房 地 产 (2) 255 203 170 08 20 18 122 耐 用 品 及 科 技 (3) 226 187 144 06 29 11 129 公 共 事 业 (5) 311 244 203 05 25 28 142 市 盈 率 (x) PEG (x) 市 帐 率 (x) 股 息 率 (%) 股 东 权 益 收 益 率 (%) 公 司 14 15E 16E 14-16E 15E 15E 15E H 股 - 行 业 平 均 202 132 130 14 12 26 120 能 源 (7) 221 130 119 NA 06 22 56 原 材 料 (15) 222 136 186 18 10 18 100 投 资 品 (16) 264 173 139 11 11 17 87 交 通 及 运 输 (13) 242 137 148 05 11 23 109 汽 车 (4) 227 205 180 06 19 24 138 医 药 (5) 233 174 151 19 21 16 132 消 费 品 (1) 201 233 224 NA 24 14 108 金 融 (17) 97 80 81 28 12 40 160 房 地 产 (2) 134 99 86 08 13 30 108 耐 用 品 及 科 技 (3) 211 119 108 06 15 08 130 公 共 事 业 (5) 161 127 107 04 14 50 140 H/A 市 盈 率 估 值 溢 价 / ( 折 让 ) 表 14 15E 16E 行 业 平 均 (246) (421) (405) 能 源 (7) 88 (463) (439) 原 材 料 (15) (129) (486) (219) 投 资 品 (16) (304) (462) (566) 交 通 及 运 输 (13) (317) (426) (446) 汽 车 (4) (235) (487) (440) 医 药 (5) (222) (326) (309) 消 费 品 (1) (102) (90) (85) 金 融 (17) (336) (235) (219) 房 地 产 (2) (474) (512) (495) 耐 用 品 及 科 技 (3) (68) (361) (253) 公 共 事 业 (5) (481) (478) (475) 资 料 来 源 : 相 关 公 司 彭 博 CSI (-) 包 括 样 本 公 司 数 目 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2015 年 12 月 30 日 20