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1 2016 年 1 月 13 日 星 期 三 分 析 师 快 报 事 件 驱 动 策 略 : 事 件 策 略 沦 陷, 早 披 露 年 报 表 现 坚 挺 高 管 公 司 型 股 东 增 持 : 跑 输 市 场 公 司 增 持 更 为 抗 跌 1) 上 周, 高 管 增 持 策 略 周 收 益 为 -1597%, 相 对 沪 深 300 指 数 的 超 额 收 益 为 -606%, 相 对 中 证 500 指 数 的 超 额 收 益 为 -222% 目 前 仓 位 为 100% 2) 公 司 型 股 东 增 持 策 略 收 益 为 -1050%, 相 对 沪 深 300 指 数 的 超 额 收 益 为 -060%, 相 对 中 证 500 指 数 的 超 额 收 益 为 325% 目 前 仓 位 为 100% 上 周 新 增 标 的 : 东 方 市 场 平 潭 发 展 业 绩 预 增 : 静 待 年 报 超 预 期 1) 上 周, 业 绩 预 增 策 略 收 益 为 -063%, 相 对 沪 深 300 指 数 的 超 额 收 益 为 927%, 相 对 中 证 500 指 数 的 超 额 收 益 为 1312% 目 前 组 合 仓 位 为 1245% 2) 上 周 新 增 标 的 : 银 禧 科 技 同 大 股 份 祥 龙 电 业 定 向 增 发 : 大 幅 跑 输 1) 上 周 定 增 策 略 累 计 收 益 率 为 -1809%, 相 对 沪 深 300 指 数 的 超 额 收 益 为 -819%, 相 对 中 证 500 指 数 的 超 额 收 益 为 -434% 2) 定 增 策 略 上 周 新 增 标 的 : 三 毛 派 神 吉 电 股 份 兴 化 股 份 3) 目 前 定 增 未 解 禁 的 股 票 中, 共 有 98 只 跌 破 定 增 价 芭 田 股 份 石 化 机 械 万 顺 股 份 富 瑞 特 装 国 金 证 券 三 爱 富 跌 破 定 增 价 幅 度 较 大 其 中, 三 爱 富 林 州 重 机 唐 山 港 铁 汉 生 态 定 增 有 大 股 东 现 金 参 与, 建 议 重 点 关 注 员 工 持 股 : 跑 输 市 场 1) 国 企 组 合 上 周 周 收 益 为 -1259%, 相 对 沪 深 300 指 数 收 益 为 -268% 上 周 无 新 增 国 企 员 工 持 股 标 的 2) 杠 杆 组 合 上 周 收 益 为 -1532%, 相 对 沪 深 300 指 数 超 额 收 益 为 -542%, 相 对 中 证 500 指 数 超 额 收 益 为 -157% 上 周 无 新 增 杠 杆 员 工 持 股 标 的 3) 目 前 共 有 48 只 标 的 跌 破 员 工 持 股 价 位, 其 中 倒 挂 幅 度 最 大 的 为 万 达 信 息 武 汉 凡 谷 汉 威 电 子, 跌 破 员 工 持 股 价 达 6384% 5026% 和 4921% 建 议 关 注 万 达 信 息 武 汉 凡 谷 汉 威 电 子 中 来 股 份 隆 鑫 通 用 等 大 幅 跌 破 员 工 持 股 价 位 的 标 的, 未 来 有 更 大 的 回 补 动 力 较 早 披 露 年 报 行 情 : 一 月 披 露 年 报 标 的 跑 赢 1) 较 早 披 露 年 报 个 股 的 业 绩 增 速 高 送 转 概 率 更 高, 各 年 度 均 有 具 备 稳 定 的 超 额 收 益 2) 筛 选 2 月 7 日 前 披 露 年 报 的 标 的 等 权 重 形 成 组 合, 持 有 至 3 月 1 日, 历 史 上 牛 熊 市 中 均 大 幅 跑 赢 市 场 熊 市 中, 事 件 效 应 减 弱, 持 仓 时 间 缩 短 超 额 收 益 明 显 3) 沪 深 交 易 所 相 继 公 布 上 市 公 司 预 约 披 露 年 报 时 间 表, 建 议 关 注 财 信 发 展 美 好 集 团 安 信 信 托 *ST 融 捷 等 较 早 披 露 年 报 的 标 的 上 周, 早 披 露 组 合 累 计 收 益 -1192%, 相 对 沪 深 300 超 额 收 益 -202%, 相 对 中 证 500 超 额 收 益 183% 其 中, 预 计 1 月 份 披 露 年 报 标 的 平 均 收 益 -695%, 跑 赢 市 场 注 : 本 周 报 重 点 对 既 往 事 件 驱 动 策 略 的 运 行 情 况 进 行 了 跟 踪 针 对 各 事 件 驱 动 策 略 的 具 体 分 析 筛 选 过 程 详 见 已 发 布 的 报 告 增 持 策 略 : 多 维 因 子 攫 收 益, 首 次 增 持 价 更 高 ( ) 业 绩 预 增 于 无 声 处 听 惊 雷 ( ) 定 向 增 发 交 易 策 略 : 多 维 筛 选 稳 健 增 值 ( ) 高 送 转 预 测 : 围 猎 次 新 定 增 解 禁 股 ( ) 红 英 一 树 春 来 早 : 较 早 披 露 年 报 的 个 股 行 情 ( ) 主 要 市 场 指 数 指 数 收 盘 点 位 涨 跌 % 1 日 5 日 1 年 中 标 50 2, (64) (141) 中 标 300 2, (76) (82) 上 证 3, (81) (64) 香 港 恒 生 19,7118 (09) (70) (180) H 股 8,4393 (08) (85) (298) 红 筹 股 3,5026 (17) (97) (221) 摩 指 中 国 5,3569 (05) (80) (225) 日 经 ,2190 (27) (67) 01 道 琼 斯 16, (37) (64) 标 普 500 1, (39) (44) 纳 斯 达 克 4, (42) 05 主 要 期 货 商 品 商 品 收 盘 价 USD 涨 跌 % 1 日 5 日 1 年 纽 约 期 油 304 (31) (154) (339) 纽 约 期 棉 (17) 31 纽 约 期 金 1,0852 (10) 06 (120) 伦 敦 期 铜 4,3853 (22) (50) (276) 伦 敦 期 铝 1,4578 (22) (11) (189) 波 罗 的 海 干 货 指 数 主 要 外 汇 商 品 商 品 4020 (31) (141) (444) 收 盘 点 位 涨 跌 % 1 日 5 日 1 年 美 元 指 数 (04) 76 VIX 225 (75) 美 元 - 人 民 币 66 (00) (09) (59) 美 元 - 日 圆 欧 元 - 美 元 (10) 82 英 镑 - 美 元 澳 元 - 美 元 香 港 市 场 概 览 类 别 总 市 值 ( 亿 元 ) 市 盈 率 成 交 金 额 PER ( 亿 元 ) ( 倍 ) 市 净 率 PBR ( 倍 ) 恒 生 指 数 122, H 股 指 数 36, 红 筹 指 数 36, 行 业 金 融 33, 电 讯 18, 耐 用 品 及 科 技 18, 房 地 产 11, 消 费 品 10, 投 资 品 10, 能 源 6, 公 用 事 业 5, 原 材 料 4, 交 通 及 运 输 3, 汽 车 3, 医 药 3, 消 费 服 务 1, 注 :PER PBR 的 计 算 采 用 最 近 的 年 报 数 据 市 值 成 交 金 额 为 最 近 一 个 交 易 日 的 数 据 资 料 来 源 : 中 信 数 量 化 投 资 分 析 系 统,Bloomberg 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 1 月 13 日 1

2 市 场 动 态 : 香 港 市 场 港 股 周 二 高 开 走 低, 收 盘 恒 指 报 19,711 点, 下 跌 09%; 国 企 指 数 报 8,439 点, 下 跌 08% 大 市 成 交 772 亿 港 元 中 资 板 块 普 遍 下 跌, 电 讯 板 块 跑 赢 大 市, 上 升 01%, 其 中 年 年 卡 (03773HK) 股 价 上 升 76%; 能 源 板 块 跌 幅 较 大, 下 跌 16% 个 股 方 面, 新 股 浙 江 建 筑 商 巨 匠 建 设 (01459HK) 首 日 挂 牌, 股 价 上 升 407%; 郑 煤 机 (00564HK) 拟 发 A 股 收 购 汽 车 零 配 件 业 务, 复 牌 后 股 价 下 跌 103% 美 国 股 市 上 涨, 道 琼 斯 工 业 指 数 上 涨 点, 收 盘 报 16,51622 点, 涨 幅 072%; 标 准 普 尔 500 指 数 上 涨 1501 点, 报 1,93868 点, 涨 幅 078%; 纳 斯 达 克 指 数 上 涨 4793 点, 报 4,68592 点, 涨 幅 103% 亚 太 主 要 股 指 涨 跌 不 一, 欧 洲 主 要 股 指 跌 多 涨 少 今 早 亚 太 主 要 股 指 涨 跌 不 一 周 末 的 通 胀 数 据 显 示, 国 内 肉 禽 养 殖 类 价 格 环 比 好 转, 春 节 躁 动 可 以 提 前 布 局 上 周 末 公 布 的 12 月 价 格 数 据,CPI 符 合 预 期, 但 PPI 低 于 预 期, 可 能 引 发 通 缩 加 剧 担 忧 从 CPI 内 部 结 构 来 看, 食 品 价 格 环 比 上 涨 11%, 非 食 品 价 格 环 比 持 平 从 食 品 价 格 内 部 来 看, 肉 禽 以 及 猪 肉 价 格 环 比 下 降 大 幅 放 缓, 水 产 品 价 格 环 比 上 涨 13%, 上 个 月 则 是 环 比 下 跌 28% 从 季 节 因 素 以 及 周 期 因 素 来 看, 今 年 春 节 前 养 殖 类 价 格 会 明 显 上 涨, 建 议 提 前 布 局 相 关 板 块 中 上 游 价 格 下 降 加 快, 风 格 切 换 难 以 持 续 从 PPI 内 部 结 构 来 看, 生 产 资 料 环 比 下 降 08%, 下 降 加 快 ; 生 活 资 料 环 比 持 平 生 产 资 料 内 部, 加 工 类 价 格 环 比 下 降 05%, 原 材 料 价 格 下 降 11%, 采 掘 业 价 格 下 降 27%, 中 上 游 价 格 下 跌 明 显 加 快 目 前 的 煤 炭 钢 铁 有 色 等 周 期 板 块 上 涨, 主 要 是 供 给 侧 改 革 预 期 推 动 建 议, 持 有 的 投 资 者 享 受 当 下 并 逢 高 减 持 退 出, 踏 空 的 投 资 者 莫 追 入 汇 率 是 市 场 最 大 的 矛 盾, 影 响 到 对 流 动 性 预 期 新 年 过 后 的 1 周, 就 连 续 触 发 2 次 熔 断 机 制, 虽 然 媒 体 对 减 持 和 熔 断 机 制 等 有 很 多 渲 染, 但 我 们 认 为 现 在 市 场 投 资 者 面 临 最 大 的 矛 盾 是 汇 率 问 题, 影 响 市 场 对 流 动 性 的 预 期, 这 是 我 们 投 资 股 市 最 重 要 的 逻 辑 A 股 市 场 周 二 A 股 市 场 小 幅 上 涨 上 证 指 数 收 报 3,02286 点, 涨 幅 020%; 深 证 成 指 收 报 10,29370 点, 涨 幅 080% 沪 深 两 市 全 日 共 成 交 4,90875 亿 元, 较 前 一 交 易 日 缩 小 1788% 中 小 板 指 报 6,81077 点, 涨 幅 097%, 创 业 板 指 报 2,14753 点, 涨 幅 195% 盘 面 上,29 个 中 信 一 级 行 业 指 数 涨 跌 不 一, 涨 幅 居 前 的 板 块 为 传 媒 餐 饮 旅 游 计 算 机 和 非 银 行 金 融 等 今 日 头 条 : 行 业 动 态 宏 观 中 共 中 央 总 书 记 国 家 主 席 中 央 军 委 主 席 习 近 平 12 日 上 午 在 中 国 共 产 党 第 十 八 届 中 央 纪 律 检 查 委 员 会 第 六 次 全 体 会 议 上 发 表 重 要 讲 话 他 强 调, 保 持 坚 强 政 治 定 力, 坚 持 全 面 从 严 治 党 依 规 治 党, 聚 焦 监 督 执 纪 问 责, 深 化 标 本 兼 治, 创 新 体 制 机 制, 健 全 法 规 制 度, 强 化 党 内 监 督, 把 纪 律 挺 在 前 面, 持 之 以 恒 落 实 中 央 八 项 规 定 精 神, 着 力 解 决 群 众 身 边 的 不 正 之 风 和 腐 败 问 题, 坚 决 遏 制 腐 败 蔓 延 势 头, 不 断 取 得 党 风 廉 政 建 设 和 反 腐 败 斗 争 新 成 效 ( 新 华 网 ) 国 家 发 展 改 革 委 政 研 室 于 1 月 12 日 ( 周 二 ) 上 午 召 开 新 闻 发 布 会, 发 布 宏 观 经 济 运 行 数 据 并 回 应 热 点 问 题, 发 改 委 相 关 负 责 同 志 出 席 发 布 会, 并 回 答 记 者 提 问 发 改 委 秘 书 长 李 朴 民 在 发 布 会 上 表 示, 拟 设 立 的 国 家 新 兴 产 业 创 业 投 资 引 导 基 金, 已 经 获 得 国 务 院 批 复, 目 前 正 在 落 地 之 中 该 基 金 是 为 了 建 立 引 导 和 推 动 新 兴 产 业 发 展 扶 持 创 新 型 中 小 企 业 成 长 的 长 效 机 制 ( 证 券 时 报 网 ) 李 朴 民 称,12 月 初, 投 资 项 目 在 线 审 批 监 管 平 台 实 现 四 级 联 网 纵 向 贯 通 投 资 立 法 工 作 加 快 推 进, 楼 堂 馆 所 建 设 管 理 暂 行 条 例 企 业 投 资 项 目 核 准 和 备 案 管 理 条 例 制 定 修 订 工 作 取 得 重 要 进 展 发 布 第 二 批 1,488 个 PPP 项 目, 总 投 资 226 万 亿 元, 目 前 国 家 发 展 改 革 委 PPP 项 目 库 总 计 有 2,125 个 项 目 总 投 资 35 万 亿 元 我 们 还 推 动 相 关 部 门 进 一 步 简 化 整 合 投 资 项 目 报 建 手 续 ( 新 华 网 ) 原 材 料 1 月 12 日 从 工 信 部 获 悉,11 日, 中 国 钢 铁 工 业 协 会 2016 年 理 事 ( 扩 大 ) 会 议 在 北 京 召 开 工 业 和 信 息 化 部 副 部 长 辛 国 斌 出 席 大 会 并 讲 话 辛 国 斌 强 调, 钢 铁 行 业 要 深 入 领 会 和 贯 彻 落 实 国 家 决 策 部 署 要 求, 立 足 当 前, 着 眼 长 远, 加 快 转 型 升 级 步 伐, 为 建 设 制 造 强 国 提 供 有 力 保 障 ( 证 券 时 报 网 ) 金 融 据 央 行 网 站 消 息,2016 年 1 月 12 日, 第 二 批 境 外 央 行 类 机 构 在 中 国 外 汇 交 易 中 心 完 成 备 案, 正 式 进 入 中 国 银 行 间 外 汇 市 场, 这 有 利 于 稳 步 推 动 中 国 外 汇 市 场 对 外 开 放 截 至 目 前, 共 有 13 家 境 外 央 行 类 机 构 完 成 备 案, 正 式 进 入 中 国 银 行 间 外 汇 市 场 ( 证 券 时 报 网 ) 香 港 市 场 衍 生 工 具 成 交 恒 指 牛 证 / 熊 证 总 街 货 ( 比 例 ) 1:112 衍 生 工 具 占 大 市 总 成 交 (%) 3284% 香 港 市 场 涨 幅 前 五 股 价 涨 跌 (%) 股 票 ( 港 元 ) 1 日 5 日 1 年 巨 匠 建 设 (1459) NA NA 当 代 置 业 (1107) 哈 尔 滨 电 气 (1133) (03) (402) 海 升 果 汁 (359) 年 年 卡 (3773) NA NA 涨 跌 (%) 优 于 大 市 行 业 板 块 1 日 5 日 1 年 电 讯 (6) 01 (61) (174) 交 通 及 运 输 (34) (01) (73) (94) 消 费 服 务 (39) (01) (54) (92) 金 融 (50) (02) (87) (196) 投 资 品 (60) (04) (94) (165) 香 港 市 场 跌 幅 前 五 股 价 涨 跌 (%) 股 票 ( 港 元 ) 1 日 5 日 1 年 宝 胜 国 际 (3813) 1310 (171) (256) 899 卡 姆 丹 克 太 阳 能 0660 (143) (83) (365) (712) 霸 王 集 圑 (1338) 0460 (115) (303) 533 中 铝 矿 业 国 际 (3668) 0700 (114) (67) (293) 铁 货 (1029) 0142 (113) (207) (712) 涨 跌 (%) 弱 于 大 市 行 业 板 块 1 日 5 日 1 年 能 源 (19) (16) (91) (455) 公 用 事 业 (33) (14) (100) (230) 原 材 料 (72) (13) (59) (88) 医 药 (37) (09) (80) (87) 消 费 品 (119) (09) (59) 37 股 指 相 对 走 势 图 (%) 香 港 恒 生 标 普 500 H 股 指 数 中 标 300 1/15 3/15 5/15 7/15 9/15 11/15 1/16 主 要 技 术 指 标 布 尔 上 频 带 布 尔 下 频 带 14 日 RSI 50 日 均 线 250 日 均 线 上 证 3,817 3, ,506 3,708 香 港 恒 生 23,434 20, ,972 24,204 H 股 10,809 8, ,806 11,554 红 筹 股 4,356 3, ,046 4,496 摩 根 中 国 6,635 5, ,117 6,909 日 经 ,418 17, ,174 19,174 道 琼 斯 18,276 16, ,501 17,561 标 普 500 2,144 1, ,053 2,059 纳 斯 达 克 5,274 4, ,018 4,950 资 料 来 源 : 中 信 数 量 化 投 资 分 析 系 统 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 1 月 13 日 2

3 附 表 一 : 最 近 新 股 及 融 资 概 况 公 司 名 称 日 期 发 行 价 15 年 预 测 市 盈 率 发 行 股 数 集 资 额 所 属 板 块 / 行 业 主 承 销 商 新 股 ( 港 元 ) ( 倍 ) ( 亿 股 ) ( 亿 元 ) 新 福 港 (01447HK) 10/12/ NA 投 资 品 创 升 融 资 焯 升 企 业 (01341HK) 10/12/ NA 投 资 品 兴 业 资 本 天 宝 集 团 (01979HK) 11/12/ NA 投 资 品 星 展 银 行, 国 信 证 券 创 美 药 业 (02289HK) 14/12/ 医 药 国 泰 君 安 国 际 现 代 牙 科 (03600HK) 15/12/ 医 药 德 意 志 银 行 铁 建 装 备 (01786HK) 16/12/ NA 投 资 品 中 信 里 昂 资 本 市 场 义 合 控 股 (01662HK) 18/12/ NA 投 资 品 中 国 平 安 资 本 恒 石 基 业 (01197HK) 21/12/ 投 资 品 摩 根 士 丹 尼 中 盈 盛 达 (01543HK) 23/12/ NA 金 融 中 信 建 投 国 际 郑 州 银 行 (06196HK) 23/12/ NA 金 融 中 信 证 券 国 际 资 本 市 场, 交 银 国 际 承 达 集 团 (01568HK) 29/12/ NA 投 资 品 国 泰 君 安 国 际 东 阳 光 药 (01558HK) 29/12/ NA 医 药 中 金 香 港 证 券 弘 业 期 货 (03678HK) 30/12/ 金 融 国 泰 君 安 融 资 金 斯 瑞 生 物 科 技 (01548HK) 30/12/ 耐 用 品 及 科 技 海 通 国 际 新 特 能 源 (01799HK) 30/12/ NA 能 源 瑞 银, 广 发 融 资 宝 发 集 团 (03326HK) 04/01/ NA 消 费 品 广 发 融 资 年 年 卡 集 团 (03773HK) 07/01/ NA 电 讯 中 金 香 港 证 券 巨 匠 建 设 (01459HK) 12/01/ NA 投 资 品 国 泰 君 安 融 资 融 信 中 国 (03301HK) 13/01/ NA 房 地 产 工 银 国 际 成 实 外 教 育 (01565HK) 15/01/ NA 消 费 服 务 麦 格 理 融 资 ( 溢 价 ) / 折 让 (%) 款 项 用 途 五 龙 电 动 车 (00729HK) 17/12/ 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- BRACELL (01768HK) 18/12/ 一 般 营 运 资 金 --- 青 建 国 际 (01240HK) 18/12/ 偿 债, 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 配 售 代 理 邦 盟 汇 骏 证 券, 国 泰 君 安 证 券 丰 盛 控 股 (00607HK) 18/12/ 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- BRACELL (01768HK) 18/12/ 一 般 营 运 资 金 --- 青 建 国 际 (01240HK) 18/12/ 偿 债, 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 邦 盟 汇 骏 证 券, 国 泰 君 安 证 券 丰 盛 控 股 (00607HK) 18/12/ 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 中 播 控 股 (00471HK) 22/12/ 一 般 营 运 资 金 --- 中 国 公 共 采 购 (01094HK) 22/12/ 一 般 营 运 资 金 长 江 证 券 经 纪 野 马 国 际 (00928HK) 22/12/ 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 海 通 国 际 蜡 笔 小 新 食 品 (01262HK) 23/12/ 一 般 营 运 资 金 国 元 融 资 黄 河 实 业 (00318HK) 23/12/ 一 般 营 运 资 金 富 泰 中 顺 证 券 期 货 安 利 时 投 资 (00339HK) 28/12/ 一 般 营 运 资 金, 未 来 投 资 兴 业 金 融 证 券 圣 马 丁 国 际 (00482HK) 04/01/ 一 般 营 运 资 金, 未 来 业 务 发 展 徽 商 银 行 (03698HK) 04/01/ (1652) 业 务 发 展 汇 盈 证 券 海 通 国 际, 瑞 银, 国 泰 君 安 国 际 时 间 由 你 (01327HK) 05/01/ 一 般 营 运 资 金 贝 格 隆 证 券 互 益 集 团 (03344HK) 06/01/ 蓝 天 威 力 (06828HK) 07/01/ 偿 还 贷 款, 可 能 收 购 事 项, 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 扩 大 天 然 气 业 务, 补 充 一 般 营 运 资 金 前 海 证 券 品 质 国 际 (00243HK) 08/01/ 收 购 一 幅 土 地, 兴 建 新 厂 房 贝 格 隆 证 券 中 国 信 达 (01359HK) 08/01/ (1600) 营 运 资 金 摩 根 士 丹 尼 中 国 新 能 源 动 力 (01041HK) 11/01/ 业 务 发 展 一 中 证 券 卡 姆 丹 克 太 阳 能 (00712HK) 12/01/ 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 资 料 来 源 : 中 信 数 量 化 投 资 分 析 系 统 香 港 交 易 所 --- 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 1 月 13 日 3

4 附 表 一 : 最 近 新 股 及 融 资 概 况 ( 续 上 ) 公 司 名 称 日 期 发 行 价 ( 溢 价 )/ 折 让 发 行 股 数 集 资 额 款 项 用 途 财 务 顾 问 / 包 销 商 供 股 ( 港 元 ) (%) ( 亿 股 ) ( 亿 元 ) 长 盈 集 团 (00689HK) 16/11/ 偿 还 未 债 务 连 相 关 利 息, 一 般 营 运 资 金 国 泰 君 安 中 国 资 源 交 通 (00269HK) 17/11/ 偿 债, 业 务 发 展 鼎 佩 证 券 丽 新 发 展 (00488HK) 18/11/ 一 般 营 运 资 金 丽 新 制 衣 中 国 新 经 济 投 资 (00080HK) 24/11/ 符 合 一 般 业 务 过 程 之 投 资 永 锋 证 券 隆 成 集 团 (01225HK) 30/11/ 投 资, 放 贷 业 务, 一 般 营 运 资 金 鼎 成 证 券 迪 臣 发 展 (00262HK) 30/11/ 偿 债, 项 目 注 资, 扩 展 现 有 业 务 树 熊 证 券 保 利 协 鑫 能 源 (03800HK) 16/12/ 支 付 供 股 认 购, 偿 债, 一 般 营 运 资 金 海 通 国 际 协 鑫 新 能 源 (00451HK) 16/12/ 项 目 发 展, 偿 债, 一 般 营 运 资 金 海 通 国 际 中 富 资 源 (00274HK) 17/12/ 偿 债 --- 迪 臣 发 展 国 际 (00262HK) 21/12/ 项 目 发 展, 偿 债, 一 般 营 运 资 金 树 熊 证 券 长 盈 集 团 (00689HK) 04/01/ 偿 债, 一 般 营 运 资 金 国 泰 君 安 中 国 农 产 品 交 易 (00149HK) 05/01/ 偿 债, 一 般 营 运 资 金 金 利 丰 证 劵 中 国 宏 桥 (01378HK) 11/01/ 偿 债, 一 般 营 运 资 金 招 银 国 际 债 券 / 可 转 债 换 股 价 最 高 兑 换 股 数 ( 港 元 ) ( 亿 股 ) 玖 源 集 团 (00827HK) 16/12/ 一 般 营 运 资 金, 未 来 备 用 资 金 博 大 证 券 中 富 资 源 (00274HK) 17/12/ 偿 债 --- 允 升 国 际 (01315HK) 17/12/ (91700) 一 般 营 运 资 金 --- 中 国 家 居 (00692HK) 17/12/ 偿 债 --- 侨 雄 国 际 (00381HK) 17/12/ 偿 债 --- 五 龙 电 动 车 (00729HK) 17/12/ (750) 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 格 林 国 际 (02700HK) 18/12/ (3953) 营 运 开 支, 潜 在 收 购 --- 联 合 光 伏 (00686HK) 21/12/ (10421) 普 汇 中 金 (00997HK) 24/12/ (1857) 收 购 开 发 建 造 一 般 营 运 资 金 支 持 融 资 租 赁 业 务 一 般 营 运 资 金 同 佳 健 康 (00286HK) 28/12/ (2070) 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 中 国 新 金 融 (00412HK) 28/12/ 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 莱 蒙 国 际 (03688HK) 29/12/ (940) 一 般 营 运 资 金, 债 务 再 融 资, 业 务 发 展 玖 源 集 团 (00827HK) 06/01/ 一 般 营 运 资 金 博 大 证 券 蓝 天 威 力 (06828HK) 07/01/ 扩 大 天 然 气 业 务, 补 充 一 般 营 运 资 金 品 质 国 际 (00243HK) 08/01/ 收 购 一 幅 土 地, 兴 建 新 厂 房 创 富 融 资 公 司 权 证 发 行 价 发 行 股 数 ( 港 元 ) ( 亿 股 ) 长 和 国 际 (00009HK) 28/05/ 一 般 营 运 资 金 广 发 证 券 天 洋 国 际 (00593HK) 29/05/ 一 般 营 运 资 金 统 一 证 劵 东 原 地 产 (00668HK) 11/06/ 一 般 营 运 资 金 --- 百 德 国 际 (02668HK) 17/06/ (415) 业 务 发 展, 潜 在 收 购, 一 般 营 运 资 金 中 发 展 (00475HK) 06/07/ (204) 太 阳 能 业 务 开 发, 一 般 营 运 资 金 --- 泛 亚 环 境 (06128HK) 21/07/ (3068) 业 务 发 展, 潜 在 收 购, 一 般 营 运 资 金 华 晋 证 券 中 国 银 河 国 际 米 兰 站 (01150HK) 23/07/ (6438) 未 来 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 京 维 集 团 (01195HK) 05/08/ (1529) 减 债, 未 来 投 资, 一 般 营 运 资 金 --- 标 准 资 源 控 股 (00091HK) 07/09/ 增 强 股 本 基 础, 一 般 营 运 资 金 --- 华 耐 控 股 (01020HK) 20/11/ 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 中 国 瀛 晟 娱 乐 (00209HK) 30/11/ 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 平 和 金 融 天 顺 证 券 (01141HK) 08/12/ 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 世 纪 金 花 (00162HK) 21/12/ (2870) 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 金 利 丰 证 券 中 国 三 迪 (00910HK) 22/12/ 资 料 来 源 : 中 信 数 量 化 投 资 分 析 系 统 香 港 交 易 所 支 付 建 议 收 购 煤 层 气 事 项 之 诚 意 金, 一 般 营 运 资 金 --- 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 1 月 13 日 4

5 附 表 二 : 近 期 业 绩 概 览 代 码 公 司 公 布 尔 日 期 期 间 每 股 收 益 ( 元 ) 同 比 (%) 货 币 资 料 来 源 : 香 港 交 易 所 附 表 三 : 证 监 会 公 布 违 规 人 士 / 公 司 名 单 (2015 年 11 月 2016 年 1 月 份 ) 日 期 公 司 名 字 / 姓 名 执 法 行 动 2/11/2015 冈 三 国 际 ( 亚 洲 ) 有 限 公 司 证 监 会 谴 责 冈 三 国 际 ( 亚 洲 ) 有 限 公 司 并 处 以 罚 款 400 万 元 2/11/2015 LEFT Andrew Edward 市 场 失 当 行 为 审 裁 处 驳 回 Citron Research 的 Andrew Left 提 出 的 申 请 10/11/2015 Maxim Capital Limited 证 监 会 取 得 法 庭 命 令 冻 结 马 胜 金 融 集 团 2,350 万 元 的 资 产 12/11/2015 李 国 华 牌 照 申 请 人 被 裁 定 向 证 监 会 提 供 虚 假 资 料 罪 成 16/11/2015 龚 悦 悦 证 监 会 禁 止 龚 悦 悦 重 投 业 界 15 年 26/11/2015 Asia Telemedia Limited 何 景 莲 吕 瑞 峰 姚 海 鹰 王 岚 市 场 失 当 行 为 审 裁 处 就 亚 洲 电 信 媒 体 有 限 公 司 案 颁 布 裁 决 9/12/2015 林 辉 文 法 庭 驳 回 大 股 东 就 未 有 作 出 权 益 披 露 的 定 罪 而 提 出 的 上 诉 11/12/2015 马 胜 金 融 证 监 会 取 得 针 对 马 胜 金 融 的 临 时 法 庭 命 令 JP Morgan Broking (Hong Kong) Limited, JP Morgan Securities (Asia 15/12/2015 JP Morgan 辖 下 三 间 机 构 因 违 反 监 管 规 定 遭 证 监 会 讉 责 及 罚 款 3,000 万 元 Pacific) Limited, JP Morgan Securities (Far East) Limited 22/12/2015 孙 景 山 证 监 会 禁 止 孙 景 山 重 投 业 界 四 年 23/12/2015 MASCOLO Fabiano Hugues Joseph 证 监 会 暂 时 吊 销 Fabiano Hugues Joseph Mascolo 的 牌 照 三 个 月 6/1/2016 雷 志 恒 证 监 会 谴 责 雷 志 恒 及 处 以 罚 款 30 万 元 7/1/2016 郑 凯 牌 照 申 请 人 被 裁 定 向 证 监 会 提 供 虚 假 或 具 误 导 性 的 资 料 罪 成 资 料 来 源 : 证 券 及 期 货 事 务 监 察 委 员 会 香 港 交 易 所 附 表 四 : 拟 在 香 港 融 资 上 市 股 份 公 司 板 块 类 别 彭 博 代 码 拟 上 市 日 期 主 承 销 商 中 交 疏 浚 投 资 品 D HK NA 瑞 银, 中 银 国 际, 摩 根 士 丹 利 康 辰 医 药 医 药 HK NA 瑞 银, 高 盛 银 城 物 业 房 地 产 D HK NA 星 展 银 行, 天 财 资 本 厦 顺 铝 箔 原 材 料 XHLZ HK NA 摩 根 大 通 华 丰 融 资 金 融 D HK NA NA 惠 农 资 本 金 融 D HK NA 交 银 国 际 富 创 传 媒 消 费 服 务 D HK NA 中 信 建 投 天 津 银 行 金 融 TJYHCZ HK NA 建 银 国 际, 中 银 国 际, 农 银 国 际 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 1 月 13 日 5

6 附 表 五 : 香 港 中 国 股 票 概 览 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 总 数 (06) (8) (9) (13) 53 35,407 6,276,478 能 源 (16) (9) (11) (45) 56 2, , 中 石 油 NA (13) (11) (14) (50) ,344 汽 油 中 石 化 NA (09) (7) (10) (32) ,528 汽 油 中 海 油 NA (33) (12) (12) (34) ,226 汽 油 中 信 资 源 NA NA NA 00 (18) (20) (37) ,448 汽 油 亚 美 能 源 NA (16) (9) (9) NA NA 1 1,437 煤 层 气 神 华 NA (07) (4) (11) (52) ,206 采 矿 中 煤 能 源 NA NA NA (25) (6) (9) (43) ,653 采 矿 兖 州 煤 NA NA NA (27) (4) (10) (50) ,798 采 矿 恒 鼎 实 业 028 NA NA NA NA 00 (7) (10) (63) 采 矿 永 晖 控 股 015 NA NA NA NA (42) 采 矿 伊 泰 煤 炭 NA (31) (15) (14) (36) 采 矿 百 勤 油 服 056 NA NA NA NA (18) (11) (18) (56) 设 备 及 服 务 中 海 油 田 服 务 NA (16) (14) (18) (60) ,852 设 备 及 服 务 宏 华 集 团 NA - NA (11) (9) (10) (59) 设 备 及 服 务 中 石 化 冠 德 (09) (8) (8) (27) ,566 设 备 及 服 务 安 东 油 服 064 NA NA 27 NA (30) (14) (15) (64) 设 备 及 服 务 泰 山 石 化 NA NA NA NA NA 680 设 备 及 服 务 海 隆 控 股 NA (16) (10) (11) (50) 63 NA 798 设 备 及 服 务 华 油 能 源 NA NA NA (32) (14) (15) (62) 设 备 及 服 务 原 材 料 (13) (6) (8) (9) 53 1, , 铁 货 014 NA NA NA NA (113) (21) (25) (71) 钢 铁 鞍 钢 NA NA NA (25) 4 1 (51) ,453 钢 铁 马 钢 NA NA NA (19) (1) (4) (30) ,755 钢 铁 首 长 国 际 025 NA NA NA NA (24) (8) (11) (31) ,535 钢 铁 重 庆 钢 铁 NA NA NA (09) (2) (7) (34) 钢 铁 中 盛 资 源 020 NA NA NA NA (24) 3 (1) (52) 钢 铁 中 国 东 方 NA NA NA NA 265 钢 铁 首 长 宝 佳 019 NA NA NA NA (70) (10) (11) (40) 钢 铁 广 南 集 团 NA NA NA 10 (4) (6) (16) 钢 铁 恒 实 矿 业 NA NA NA (06) (7) (9) (35) 钢 铁 优 库 资 源 NA NA NA (11) (1) (7) 钢 铁 万 国 国 际 矿 业 NA NA NA 00 0 (2) 有 色 金 属 中 信 大 锰 NA NA NA (92) (21) (25) (28) 有 色 金 属 中 国 有 色 矿 业 NA NA NA (18) (2) (3) (20) ,449 有 色 金 属 中 国 铝 业 228 NA NA NA NA 04 (7) (11) (42) ,992 有 色 金 属 中 铝 矿 业 国 际 070 NA NA NA NA (114) (7) (10) (29) 有 色 金 属 荣 阳 实 业 086 NA NA NA NA NA 258 有 色 金 属 中 国 忠 旺 (17) (11) (12) ,902 有 色 金 属 紫 金 矿 业 NA (10) (5) (5) (20) ,074 有 色 金 属 江 西 铜 业 NA (07) (6) (10) (40) ,818 有 色 金 属 洛 阳 钼 业 NA 00 (7) (10) (21) ,463 有 色 金 属 招 金 矿 业 NA ,636 有 色 金 属 新 鑫 矿 业 NA (6) (6) (52) 有 色 金 属 瑞 金 矿 业 881 NA NA NA NA NA 4,780 有 色 金 属 五 矿 资 源 NA 12 NA 07 (4) (1) (41) ,016 有 色 金 属 灵 宝 黄 金 NA NA NA (13) (11) (3) 有 色 金 属 中 国 黄 金 1152 NA NA 02 0 (2) (15) ,770 有 色 金 属 恒 兴 黄 金 178 NA NA NA NA (11) 0 (3) 有 色 金 属 中 国 白 银 NA (20) (3) (5) ,197 有 色 金 属 中 国 宏 桥 NA (24) (8) (11) (17) ,601 有 色 金 属 兴 业 铜 业 NA NA NA 20 (2) (4) 有 色 金 属 中 国 金 属 利 用 NA NA NA 04 0 (2) ,229 有 色 金 属 上 石 化 307 NA 10 9 NA (19) (1) (1) ,730 化 工 思 嘉 集 团 137 NA NA NA NA NA 510 化 工 中 国 旭 光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化 工 中 化 化 肥 (7) (14) (16) ,992 化 工 中 石 化 油 服 NA 80 NA (43) (10) (12) (25) ,754 化 工 中 海 石 化 (05) (11) (12) (34) ,131 化 工 东 岳 (18) (12) (15) (40) ,792 化 工 奇 峰 化 纤 072 NA NA NA NA 00 (6) (6) 化 工 盈 德 气 体 (13) (13) (44) ,440 化 工 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 1 月 13 日 6

7 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 原 材 料 ( 续 上 ) BRACELL NA NA NA (23) (3) (4) (4) 化 工 彩 客 化 学 428 NA NA NA NA (07) (1) 0 NA NA 化 工 天 合 化 工 117 NA NA NA NA (1) 19 NA 9,744 化 工 海 螺 水 泥 NA (05) (11) (17) (41) ,466 建 材 海 螺 创 业 (7) (10) (14) ,585 建 材 中 国 建 材 NA (03) (6) (11) (57) ,559 建 材 中 材 股 份 NA 08 (9) (11) (43) ,403 建 材 山 水 水 泥 NA NA NA NA 9,824 建 材 亚 洲 水 泥 NA (17) (4) (5) (60) 建 材 西 部 水 泥 (1) (1) ,247 建 材 东 吴 水 泥 NA NA NA 建 材 台 泥 国 际 NA (76) (12) (15) (55) ,991 建 材 华 润 水 泥 NA (10) (7) (13) (58) ,616 建 材 金 隅 股 份 (30) (16) (21) (42) ,876 建 材 信 义 玻 璃 (57) (6) (6) (2) ,772 建 材 洛 阳 玻 璃 NA NA NA 00 (12) (17) ,058 建 材 中 国 玻 璃 NA NA NA 13 (15) (19) (24) 建 材 中 国 恒 石 255 NA NA NA NA (19) (20) (21) NA NA NA 548 建 材 高 鹏 矿 业 241 NA NA NA NA (28) (15) (17) 建 材 东 鹏 控 股 NA 1,419 建 材 雅 高 控 股 NA NA NA 08 (10) (23) (31) 60 NA 433 建 材 中 国 联 塑 (7) (12) ,702 建 材 长 港 敦 信 NA NA NA (75) (29) (36) (53) 纸 业 玖 龙 纸 业 (10) (10) (13) (34) ,129 纸 业 理 文 造 纸 (8) (7) (3) ,039 纸 业 晨 鸣 纸 业 NA NA NA (39) (9) (6) ,316 纸 业 澳 科 控 股 (0) (5) ,494 纸 业 群 星 纸 业 202 NA NA NA NA ,201 纸 业 综 合 环 保 016 NA NA NA NA 06 (6) 3 (52) 纸 业 优 源 控 股 NA NA NA (04) (1) (2) 纸 业 阳 光 纸 业 091 NA NA NA NA (22) (6) (7) 纸 业 投 资 品 (04) (9) (12) (17) 59 2, , 中 信 股 份 (10) (9) (12) (12) ,362 综 合 上 海 实 业 NA (17) (10) (13) (25) ,135 综 合 联 想 控 股 (37) (12) (19) NA NA 23 6,930 综 合 复 星 国 际 (9) (13) (1) ,692 综 合 粤 海 投 资 (10) (11) (9) ,402 综 合 天 津 发 展 (15) (10) (15) (31) ,592 综 合 中 国 诚 通 075 NA NA NA NA (13) (12) (16) ,120 贸 易 及 分 销 中 国 建 筑 (7) (12) ,241 建 筑 及 工 程 中 国 中 冶 (05) (14) (18) (25) ,484 建 筑 及 工 程 香 港 建 设 014 NA NA NA NA (21) (10) (14) (31) 建 筑 及 工 程 巨 匠 建 设 190 NA NA NA NA 407 NA 41 NA NA NA 253 建 筑 及 工 程 宝 业 集 团 NA NA NA 02 (3) (4) ,074 建 筑 及 工 程 中 铝 国 际 工 程 NA NA NA 00 0 (6) 建 筑 及 工 程 中 国 机 械 工 程 (17) (6) (7) (22) ,885 建 筑 及 工 程 惠 生 工 程 NA NA NA 42 (7) (9) (44) 建 筑 及 工 程 中 石 化 炼 化 NA 00 (6) (9) ,636 建 筑 及 工 程 中 国 赛 特 NA NA NA (15) (11) (13) (8) 建 筑 及 工 程 博 大 绿 泽 (2) ,059 建 筑 及 工 程 英 达 公 路 (12) (16) (20) (35) 建 筑 及 工 程 城 建 设 计 (7) (15) 建 筑 及 工 程 中 国 通 号 (72) (20) (20) NA NA NA 2,473 建 筑 及 工 程 中 国 中 铁 (18) (8) (15) (19) ,335 建 筑 及 工 程 中 国 交 建 (01) (10) (15) (31) ,664 建 筑 及 工 程 中 铁 建 (29) (8) (16) (16) ,308 建 筑 及 工 程 铁 建 装 备 375 NA NA NA NA (11) (13) (21) NA NA NA 1,357 建 筑 及 工 程 中 国 中 车 (28) (12) (20) (20) ,314 机 械 上 海 电 气 (10) (14) (15) ,428 机 械 东 方 电 气 NA (18) (12) (16) (55) ,159 机 械 中 国 能 源 建 设 134 NA NA NA NA (07) (14) (18) NA NA NA 3,302 机 械 三 一 国 际 (6) (8) (14) ,442 机 械 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 1 月 13 日 7

8 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 投 资 品 ( 续 上 ) 郑 煤 机 NA (103) (10) (10) (33) 机 械 中 国 高 速 传 动 (2) (9) ,403 机 械 中 船 防 务 NA - NA (25) (17) (21) (46) ,670 机 械 华 荣 能 源 018 NA NA NA NA (64) (23) (28) (80) 机 械 哈 尔 滨 电 气 NA - NA 117 (0) (9) (40) ,115 机 械 金 风 科 技 (13) (18) (8) ,403 机 械 中 国 龙 工 NA 00 (8) (9) (35) ,637 机 械 德 基 科 技 094 NA 5 5 NA (11) (8) (10) NA NA 机 械 重 庆 机 电 NA NA NA 11 (7) (8) (24) ,034 机 械 昆 明 机 床 353 NA NA NA NA (46) (22) (26) 机 械 东 北 电 气 NA NA NA (21) (15) (15) 机 械 京 城 机 电 NA NA NA (42) (16) (21) 机 械 一 拖 (12) (13) (16) (28) ,681 机 械 中 联 重 科 NA - NA (04) (9) (15) (57) ,050 机 械 上 海 集 优 NA NA NA (32) (9) (12) (15) 机 械 盛 力 达 科 技 NA NA NA 00 (11) (14) (65) 机 械 东 江 集 团 (4) (4) NA 452 机 械 天 工 国 际 NA (50) (11) (14) (55) 机 械 胜 利 管 道 026 NA NA NA NA 00 (12) (26) (38) 机 械 珠 江 钢 管 113 NA 14 4 NA (26) (7) (10) (46) 机 械 天 宝 集 团 043 NA NA NA NA (23) (21) (24) NA NA NA 106 机 械 福 莱 特 玻 璃 172 NA NA NA NA (06) (6) (12) 0 NA NA 461 光 伏 玻 璃 汉 能 薄 膜 发 电 NA NA NA NA 52,915 太 阳 能 设 备 卡 姆 丹 克 太 阳 能 066 NA NA 13 NA (143) (8) (4) (37) 太 阳 能 设 备 兴 业 太 阳 能 (13) (19) (62) ,874 太 阳 能 设 备 新 特 能 源 882 NA NA NA NA 01 (4) (1) NA NA NA 1,977 太 阳 能 设 备 阳 光 能 源 017 NA NA NA NA (24) (8) (12) (39) 太 阳 能 设 备 信 义 光 能 (9) (5) ,370 太 阳 能 设 备 创 益 太 阳 能 063 NA NA NA NA NA 998 太 阳 能 设 备 保 利 协 鑫 (4) (5) (35) ,914 太 阳 能 设 备 交 通 及 运 输 (01) (7) (11) (9) , 广 深 铁 路 (3) (5) (1) ,281 陆 运 宁 沪 高 速 (8) (14) (4) ,022 陆 运 沪 杭 甬 (9) (15) (16) ,413 陆 运 成 渝 高 速 NA 00 (9) (11) (23) ,903 陆 运 合 和 公 路 (03) (3) (5) (4) ,365 陆 运 深 圳 高 速 NA 34 (8) (11) ,394 陆 运 皖 通 高 速 (05) (6) (7) ,606 陆 运 深 圳 国 际 NA 08 (12) (15) ,992 陆 运 越 秀 交 通 (04) (6) (6) ,992 陆 运 粤 运 交 通 (8) (12) 陆 运 中 国 远 洋 NA 70 NA (42) (10) (9) (21) ,284 海 运 中 远 国 际 (05) (2) (2) ,208 海 运 招 商 局 国 际 (6) (13) (17) ,257 海 运 中 集 集 团 (11) (7) (11) (26) ,476 海 运 中 海 集 运 NA 19 NA (06) (12) (19) (31) ,527 海 运 中 海 发 展 (2) (10) (20) ,360 海 运 中 远 太 平 洋 (18) (1) (7) (28) ,341 海 运 中 外 运 航 运 139 NA NA 90 NA 00 (5) (9) (25) ,770 海 运 太 平 洋 航 运 139 NA NA 18 NA 22 (17) (18) (56) ,325 海 运 大 连 港 NA (41) (3) (6) ,739 海 运 秦 港 股 份 NA 11 (0) (3) (1) ,954 海 运 青 岛 港 (33) (11) (15) (17) ,668 海 运 中 国 外 运 (27) (9) (12) (34) ,985 海 运 天 津 港 发 展 (34) (7) (11) (31) ,795 海 运 厦 门 港 务 NA 06 (10) (14) (21) ,544 海 运 胜 狮 货 柜 NA 00 (8) (4) (41) ,049 海 运 珠 江 船 务 NA (38) (11) (14) (1) 海 运 海 丰 国 际 (6) (8) (8) ,561 海 运 中 国 国 航 (12) (17) (28) ,662 空 运 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 1 月 13 日 8

9 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 交 通 及 运 输 ( 续 上 ) 南 方 航 空 (11) (19) ,906 空 运 东 方 航 空 (7) (15) (4) ,165 空 运 中 国 飞 机 租 赁 (18) (13) (16) (43) ,101 空 运 首 都 机 场 (2) (9) ,933 机 场 海 航 基 础 NA NA NA 12 (4) (8) 机 场 汽 车 (04) (9) (12) (17) 50 1, , 敏 实 集 团 (3) (8) (15) ,386 零 件 新 晨 动 力 (72) (17) (20) (53) 59 NA 1,175 零 件 勤 美 达 NA NA NA 04 (1) (5) (13) 零 件 福 耀 玻 璃 (0) (6) NA NA 33 8,535 零 件 永 达 汽 车 服 务 (17) (18) ,886 汽 车 服 务 美 东 汽 车 (8) (13) (52) 汽 车 服 务 正 通 汽 车 (56) (15) (20) (29) ,400 汽 车 服 务 中 升 控 股 (12) (1) (9) (39) ,635 汽 车 服 务 大 昌 行 (74) (10) (13) (20) ,702 汽 车 服 务 神 州 租 车 (02) (11) (17) (4) ,027 汽 车 租 赁 新 丰 泰 NA NA NA (26) 汽 车 比 亚 迪 (11) (15) ,151 汽 车 东 风 集 团 (6) (9) (18) ,901 汽 车 广 汽 集 团 (8) (7) (11) 37 NA 12,833 汽 车 北 京 汽 车 (28) (20) (20) (25) 46 NA 5,170 汽 车 中 国 重 汽 (15) (10) (12) (38) ,789 汽 车 潍 柴 动 力 NA 04 (6) (11) (52) ,413 汽 车 吉 利 汽 车 (03) (13) (19) ,524 汽 车 长 城 汽 车 (29) (14) (21) (49) ,100 汽 车 协 众 国 际 NA NA NA 00 (8) (8) 汽 车 华 晨 中 国 NA (52) (14) (20) (43) ,550 汽 车 和 谐 汽 车 NA 35 (16) (19) (27) ,378 汽 车 润 东 汽 车 NA 07 (2) (4) (12) 汽 车 耐 世 特 (08) (1) (5) ,720 汽 车 庆 铃 汽 车 (5) (7) (15) ,663 汽 车 医 药 (09) (8) (11) (9) , 四 环 医 药 (20) 18 NA 19,388 制 药 及 生 物 绿 叶 制 药 (5) (10) (20) ,337 制 药 及 生 物 中 国 制 药 (09) (2) (5) ,287 制 药 及 生 物 三 生 制 药 (11) (3) (3) NA NA 35 8,691 制 药 及 生 物 神 威 药 业 NA 08 (6) (9) (24) ,548 制 药 及 生 物 白 云 山 (12) (14) (19) ,169 制 药 及 生 物 联 邦 制 药 (15) (24) (26) (33) ,741 制 药 及 生 物 新 华 制 药 NA NA NA 00 (15) (18) 制 药 及 生 物 康 臣 药 业 (24) (8) (10) (26) ,701 制 药 及 生 物 铭 源 医 疗 023 NA NA NA NA NA 603 制 药 及 生 物 同 仁 堂 科 技 (7) (8) ,331 制 药 及 生 物 中 智 药 业 202 NA 11 9 NA (38) (5) (5) NA NA 制 药 及 生 物 金 嗓 子 426 NA NA 14 (1) (5) NA NA NA 582 制 药 及 生 物 百 信 药 业 078 NA 5 7 NA (25) (6) (9) NA NA 制 药 及 生 物 朗 生 医 药 (20) (8) (10) (33) 制 药 及 生 物 微 创 医 疗 346 NA NA 32 NA (49) (8) (6) ,637 制 药 及 生 物 复 星 医 药 (9) (13) (30) ,937 制 药 及 生 物 泰 凌 医 药 (53) (12) (15) NA 1,698 制 药 及 生 物 东 阳 光 药 1464 NA NA NA NA (04) (3) (2) NA NA NA 2,698 制 药 及 生 物 中 国 生 物 制 药 (22) (21) (24) ,386 制 药 及 生 物 利 君 国 际 (1) (39) ,473 制 药 及 生 物 中 生 联 合 (7) (6) 制 药 及 生 物 丽 珠 医 药 (6) (9) (13) ,707 制 药 及 生 物 天 大 药 业 039 NA NA NA NA (38) (21) (23) 制 药 及 生 物 BBI 生 命 科 学 NA NA NA 27 (9) (10) 制 药 及 生 物 中 国 先 锋 医 药 (17) (24) (66) 贸 易 及 分 销 创 美 药 业 550 NA NA NA NA (32) (17) (24) NA NA NA 91 贸 易 及 分 销 大 健 康 国 际 (35) (11) (16) (7) ,200 贸 易 及 分 销 国 药 控 股 (23) (6) (11) (6) ,459 贸 易 及 分 销 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 1 月 13 日 9

10 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 医 药 ( 续 上 ) 康 宁 医 院 (31) (8) (10) NA NA NA 575 医 院 和 美 医 疗 706 NA NA (03) 1 2 NA NA 10 1,664 医 院 普 华 和 顺 (4) (14) (53) ,535 设 备 奥 星 生 命 科 技 NA NA NA 17 (5) (8) (50) 设 备 昊 海 生 物 科 技 4700 NA NA 18 (3) (8) NA NA 3 1,882 设 备 凤 凰 医 疗 (49) (16) (24) (55) ,423 设 备 春 立 医 疗 (47) (13) (15) NA NA 设 备 金 卫 医 疗 121 NA NA NA NA 00 0 (3) ,101 设 备 消 费 服 务 (01) (5) (7) (9) , 华 地 国 际 NA (17) (3) (5) (36) ,633 零 售 小 南 国 056 NA NA (18) (7) (7) (43) 零 售 国 美 电 器 (7) (11) (2) ,179 零 售 迪 信 通 NA NA NA (14) 零 售 百 盛 集 团 NA 00 (9) (13) (56) 零 售 金 鹰 商 贸 (08) (4) (6) (4) ,805 零 售 联 华 超 市 NA - NA (24) (10) (15) (20) ,010 零 售 顺 客 隆 300 NA NA 03 (5) (8) NA NA NA 188 零 售 茂 业 国 际 NA (11) (5) (5) (35) 零 售 新 世 界 百 货 NA (33) (9) (1) (52) 零 售 银 泰 商 业 NA (48) (11) (14) ,259 零 售 红 星 美 凯 龙 (10) (2) (5) NA NA 6 5,448 零 售 味 千 中 国 NA 09 (4) (5) (38) ,790 零 售 汇 银 智 慧 社 区 NA NA NA 14 (13) (23) 零 售 益 华 百 货 NA NA NA 20 (1) 零 售 翠 华 (12) (7) (8) (35) 零 售 唐 宫 NA NA NA (64) (13) (15) 1 56 NA 193 零 售 呷 哺 呷 哺 (3) (5) (37) 37 NA 798 零 售 新 华 文 轩 (42) (12) (6) ,943 零 售 京 客 隆 NA 00 (7) (7) (7) 零 售 利 邦 NA 19 NA 30 (9) (10) (29) ,009 零 售 集 一 家 居 084 NA NA NA NA (23) (5) (2) NA NA NA 88 零 售 雅 天 妮 012 NA NA NA NA (32) (10) (10) (2) 零 售 凤 凰 卫 视 NA NA NA 00 (6) (9) (32) ,570 媒 体 TOM 集 团 182 NA NA NA NA 22 (5) (8) ,524 媒 体 中 视 金 桥 (21) (8) (12) (44) 媒 体 北 青 传 媒 NA NA NA 54 3 (3) 媒 体 雅 仕 维 NA NA NA NA 媒 体 智 美 控 股 (24) (12) (16) ,117 媒 体 天 鸽 互 动 359 NA NA ,106 媒 体 福 寿 园 (5) (6) ,814 殡 仪 服 务 保 利 文 化 (5) (15) (32) ,438 拍 賣 枫 叶 教 育 (10) (11) ,956 教 育 锦 江 酒 店 (04) (11) (15) ,251 闲 暇 朗 廷 酒 店 NA 04 (4) (5) (20) 17 NA 1,760 闲 暇 金 茂 投 资 NA (02) (1) (1) (23) 21 NA 1,305 闲 暇 澳 门 励 骏 NA NA NA 20 (3) (1) (64) ,630 闲 暇 海 昌 控 股 (5) (10) ,785 闲 暇 中 旅 国 际 NA (07) (6) (15) ,356 闲 暇 消 费 品 (09) (6) , , 雅 士 利 NA (17) (9) (11) (26) ,576 饮 料 环 球 乳 业 168 NA NA NA NA NA 1,698 饮 料 现 代 牧 业 (47) (16) (19) (37) ,078 饮 料 庄 园 牧 场 535 NA NA NA NA 00 0 (1) NA NA NA 71 饮 料 中 地 乳 业 090 NA NA NA NA (53) (13) (14) NA NA NA 581 饮 料 辉 山 乳 业 NA 00 (1) ,810 饮 料 原 生 态 牧 业 (36) (12) (15) (35) 饮 料 中 国 圣 牧 (1) (1) (23) ,673 饮 料 合 生 元 NA (22) ,000 饮 料 青 岛 啤 酒 NA (11) (8) (13) (42) ,175 饮 料 蒙 牛 乳 业 (8) (9) (32) ,692 饮 料 汇 源 果 汁 322 NA NA NA NA (03) (6) (9) ,284 饮 料 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 1 月 13 日 10

11 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 消 费 品 ( 续 上 ) 粤 海 置 地 (05) (6) (6) 饮 料 王 朝 酒 业 144 NA NA NA NA NA 994 饮 料 华 润 创 业 1516 NA NA (08) (5) (9) ,712 饮 料 安 德 利 果 汁 NA NA NA 饮 料 海 升 果 汁 NA NA NA 80 0 (3) 饮 料 天 溢 控 股 (15) (7) (9) 饮 料 通 天 酒 业 024 NA NA NA NA 04 (4) (7) (17) 饮 料 西 藏 NA NA NA (14) 0 (4) (0) ,980 饮 料 银 基 集 团 103 NA NA NA NA 00 (7) (11) 饮 料 魏 桥 纺 织 (4) (7) (24) ,398 纺 织 互 太 纺 织 (1) (4) ,646 纺 织 海 东 青 (45) (6) (8) (22) 纺 织 卡 撒 天 娇 NA NA NA (14) (11) 纺 织 滉 达 富 控 股 NA NA NA (10) (12) (13) (40) 纺 织 永 盛 新 材 料 NA NA NA (14) (5) (5) (14) 纺 织 宏 太 控 股 NA NA NA 00 (16) (19) (45) 纺 织 中 国 派 对 文 化 063 NA NA NA NA (31) 3 2 NA NA NA 157 纺 织 申 洲 国 际 (7) (9) ,608 纺 织 德 永 佳 (3) (5) ,134 纺 织 博 士 蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺 织 好 孩 子 ,136 纺 织 都 市 丽 人 ,895 纺 织 珂 莱 蒂 尔 NA NA NA 10 (1) (1) ,684 纺 织 迅 捷 环 球 NA NA NA 00 3 (1) (16) 纺 织 华 鼎 控 股 035 NA NA NA NA (42) (10) (14) (5) 纺 织 福 田 实 业 NA NA NA (24) (6) (7) 纺 织 天 虹 纺 织 ,272 纺 织 粤 海 制 革 NA NA NA 15 (7) (12) 纺 织 银 仕 来 NA NA NA (04) (17) (19) ,211 纺 织 中 国 光 电 NA NA NA (20) 包 装 顺 泰 控 股 NA NA NA (11) (9) (13) 包 装 中 国 铝 罐 NA NA NA (39) (8) (18) (21) 包 装 北 控 洁 能 NA NA NA (39) (16) (22) ,401 包 装 华 禧 控 股 NA NA NA 00 0 (4) 包 装 嘉 耀 控 股 NA NA NA 包 装 中 华 包 装 NA NA NA 00 (3) (5) 包 装 百 丽 (6) (9) (40) ,438 个 人 用 品 港 大 零 售 NA NA NA (43) (7) (4) 个 人 用 品 长 兴 国 际 080 NA NA NA NA (4) 个 人 用 品 佐 丹 奴 (15) (6) (9) (9) ,817 个 人 用 品 恒 安 国 际 (7) (11) (19) ,148 个 人 用 品 宝 姿 NA NA NA 00 (1) (4) (5) 个 人 用 品 中 国 动 向 NA (29) (7) (9) ,434 个 人 用 品 李 宁 409 NA - 19 NA (07) (2) (3) ,533 个 人 用 品 中 国 利 郎 (24) (9) (14) ,894 个 人 用 品 中 国 虎 都 NA NA NA (27) (6) (7) 个 人 用 品 富 贵 鸟 NA NA NA (02) (5) (5) ,620 个 人 用 品 福 建 诺 奇 100 NA NA NA NA NA 90 个 人 用 品 拉 夏 贝 尔 (2) (6) 个 人 用 品 波 司 登 NA NA NA (15) (4) (4) (40) ,786 个 人 用 品 米 格 国 际 (8) (6) (35) 个 人 用 品 卡 宾 NA NA NA (17) (5) (5) 个 人 用 品 时 计 宝 NA NA NA 个 人 用 品 时 间 由 你 NA NA NA (26) (20) (20) NA 个 人 用 品 天 喔 国 际 (9) (9) ,518 个 人 用 品 中 国 绿 岛 科 技 NA NA NA (06) (2) (3) 个 人 用 品 宝 胜 国 际 (171) (26) (30) ,691 个 人 用 品 安 踏 国 际 (14) (8) (7) ,606 个 人 用 品 裕 元 集 团 (4) (8) (10) ,477 个 人 用 品 特 步 (08) (8) (6) ,363 个 人 用 品 匹 克 体 育 (6) (7) (5) ,873 个 人 用 品 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 1 月 13 日 11

12 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 代 码 公 司 名 称 ( 港 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 消 费 品 ( 续 上 ) 九 兴 控 股 (1) (7) ,943 个 人 用 品 亨 得 利 NA (40) (5) (15) (35) ,032 个 人 用 品 维 达 纸 业 (87) (22) (22) ,557 个 人 用 品 明 辉 NA NA NA 00 (4) (6) (3) 个 人 用 品 盈 进 097 NA NA NA NA 00 5 (1) 个 人 用 品 霸 王 集 圑 046 NA NA NA NA (115) (30) (29) 个 人 用 品 瑞 年 国 际 NA NA NA (45) (17) (20) (73) 个 人 用 品 中 国 儿 童 护 理 NA NA NA 15 (8) (15) (46) 个 人 用 品 衍 生 集 团 148 NA NA NA NA 个 人 用 品 千 百 度 (3) (2) ,528 个 人 用 品 欧 舒 丹 (8) (11) (31) ,918 个 人 用 品 顺 诚 NA NA NA (10) 家 居 用 品 卡 森 国 际 NA NA NA (08) 2 (2) 家 居 用 品 敏 华 控 股 (2) ,758 家 居 用 品 皇 朝 家 俬 026 NA NA NA NA 00 (12) (15) 家 居 用 品 美 丽 家 园 NA NA NA 33 (5) (11) (54) 家 居 用 品 航 标 控 股 NA NA NA 30 (8) (11) (44) 家 居 用 品 中 国 创 意 家 居 (16) (9) (13) (62) 家 居 用 品 集 成 控 股 NA NA NA 28 (12) 2445 NA NA 10 4,200 家 居 用 品 浩 泽 净 水 (14) (5) (8) (31) ,785 家 居 用 品 康 师 傅 (11) (10) (13) (46) ,526 食 品 中 国 旺 旺 (17) (8) (11) (48) ,043 食 品 嘉 士 利 (6) (13) 食 品 雨 润 食 品 NA NA NA 00 (8) (12) (54) ,960 食 品 万 洲 国 际 NA 12 (2) (0) (2) ,467 食 品 惠 生 国 际 NA NA NA 22 (4) (7) (15) 食 品 中 国 粮 油 219 NA NA 16 NA 05 (11) (18) (28) ,422 食 品 统 一 中 国 (04) (11) (10) (23) ,820 食 品 超 大 现 代 022 NA NA NA NA 00 (5) (10) (80) 食 品 中 国 食 品 292 NA NA (33) (16) (15) ,084 食 品 达 利 食 品 (12) (8) (5) NA NA NA 8,627 食 品 中 国 绿 宝 241 NA NA NA NA (32) (10) (11) NA NA 食 品 中 国 粗 粮 王 037 NA NA NA NA (39) (15) (16) (67) 食 品 天 韵 国 际 109 NA 8 6 NA 09 0 (10) NA NA 食 品 大 成 生 化 020 NA NA NA NA (33) (14) (7) (21) 食 品 中 国 淀 粉 NA NA NA 07 (1) (3) (16) 食 品 西 王 置 业 032 NA NA NA NA (45) (13) (10) (21) 食 品 大 成 食 品 077 NA NA NA NA 00 (9) (13) (15) 食 品 长 寿 花 食 品 (29) (15) (15) (29) 食 品 澳 优 乳 业 NA NA NA 09 (1) (2) (11) 食 品 神 冠 控 股 NA (10) (10) (12) (58) ,010 食 品 亨 泰 038 NA NA NA NA (26) (19) (28) (59) 食 品 普 甜 NA NA NA (71) (8) (10) (51) 食 品 味 丹 国 际 043 NA NA NA NA 00 1 (1) 食 品 老 恒 和 (7) (11) ,161 食 品 中 国 香 精 (24) (4) (6) 食 品 金 融 (02) (9) (13) (20) 49 11,633 1,941, 工 商 银 行 (14) (7) (11) (27) 28 1, ,901 银 行 建 设 银 行 (06) (5) (8) (24) 27 1, ,700 银 行 中 国 银 行 NA (03) (7) (10) (29) 30 1, ,684 银 行 农 业 银 行 (07) (6) (10) (29) ,709 银 行 民 生 银 行 (6) (10) (33) ,749 银 行 交 通 银 行 (5) (10) (27) ,732 银 行 招 商 银 行 (7) (13) (14) ,093 银 行 中 信 银 行 (02) (6) (9) (23) ,808 银 行 重 庆 农 村 商 业 银 行 (08) (13) (16) (18) ,953 银 行 青 岛 银 行 476 NA NA NA NA (02) (2) (4) NA NA NA 1,738 银 行 锦 州 银 行 553 NA NA NA NA (05) (4) (3) NA NA NA 2,420 银 行 郑 州 银 行 410 NA NA NA NA 07 1 (4) NA NA NA 1,976 银 行 重 庆 银 行 (7) (14) (7) ,521 银 行 徽 商 银 行 (1) (4) (1) ,129 银 行 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 1 月 13 日 12

13 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 金 融 ( 续 上 ) 哈 尔 滨 银 行 (10) (13) (29) ,103 银 行 光 大 银 行 (06) (8) (10) (21) ,916 银 行 盛 京 银 行 (7) (11) ,793 银 行 银 建 国 际 NA NA NA 31 (2) (2) (10) ,238 银 行 光 大 控 股 (5) (11) (12) ,533 综 合 申 万 宏 源 (14) (17) (52) ,250 综 合 国 泰 君 安 国 际 (09) (15) (21) ,997 综 合 中 信 证 券 (11) (16) (47) ,758 综 合 海 通 证 券 (09) (14) (20) (42) ,320 综 合 银 河 证 券 (15) (10) (15) (38) ,614 综 合 广 发 证 券 1698 NA 8 10 NA 30 (12) (13) NA NA ,908 综 合 华 泰 证 券 1440 NA 8 9 NA 03 (15) (20) NA NA ,885 综 合 中 州 证 券 (09) (18) (23) (56) ,297 综 合 国 联 证 劵 386 NA 4 4 NA 10 (11) (20) NA NA 8 1,035 综 合 恒 投 证 券 406 NA 5 6 NA (10) (29) (42) NA NA NA 1,297 综 合 弘 业 期 货 148 NA NA NA NA 00 (18) (26) NA NA NA 304 综 合 鲁 证 期 货 157 NA NA NA NA (06) (9) (13) NA NA 综 合 闽 信 集 团 NA NA NA 12 2 (0) 综 合 霭 华 押 业 (22) (7) (12) 其 他 金 融 中 盈 盛 达 融 资 担 保 140 NA NA NA NA 00 1 (1) NA NA NA 120 其 他 金 融 佐 力 小 贷 NA NA NA (34) (14) (16) (14) 其 他 金 融 环 球 医 疗 534 NA 11 9 NA (33) (9) (11) NA NA 11 3,967 其 他 金 融 中 国 信 达 (8) (11) (34) ,630 其 他 金 融 中 国 华 融 (1) (2) NA NA NA 6,233 其 他 金 融 中 金 公 司 (18) (10) (16) NA NA NA 7,444 其 他 金 融 中 国 汇 融 NA NA NA 12 1 (3) (30) 其 他 金 融 中 国 集 成 金 融 NA NA NA 14 (14) (16) 其 他 金 融 瀚 华 金 控 (19) (4) (5) (24) ,205 其 他 金 融 中 国 再 保 险 (25) (14) (17) NA NA NA 5,688 保 险 中 国 人 寿 (21) (11) (16) (31) 40 1, ,893 保 险 中 国 平 安 (19) (12) (17) (14) 37 1, ,426 保 险 中 国 财 险 (8) (11) (9) ,830 保 险 新 华 保 险 (16) (10) (14) (31) ,112 保 险 人 保 集 团 (27) (11) (14) (14) ,615 保 险 中 国 太 保 (8) (15) (29) ,260 保 险 中 国 太 平 (06) (13) (18) (11) ,548 保 险 房 地 产 (06) (7) (11) , , 中 海 外 (24) (14) (19) (8) ,181 房 地 产 华 润 置 地 (42) (15) (21) (18) ,964 房 地 产 万 科 (21) (21) ,635 房 地 产 万 达 商 业 (04) (9) (14) (19) ,514 房 地 产 世 茂 (19) (13) (18) (38) ,310 房 地 产 碧 桂 园 (03) (2) (6) (6) ,602 房 地 产 富 力 地 产 (9) (12) (13) ,742 房 地 产 远 洋 地 产 (15) (19) (19) ,512 房 地 产 雅 居 乐 NA (03) (8) (11) (21) ,445 房 地 产 融 创 中 国 (13) (16) (23) (36) ,279 房 地 产 保 利 香 港 NA (14) (11) (15) (45) ,339 房 地 产 深 圳 控 股 NA (42) (14) (18) ,636 房 地 产 人 和 商 业 032 NA NA NA NA 00 (2) (11) (11) ,908 房 地 产 瑞 安 房 地 产 (10) (10) (11) ,457 房 地 产 SOHO 中 国 NA (15) (9) (12) (35) ,162 房 地 产 方 兴 地 产 NA (44) (11) (18) (9) ,926 房 地 产 合 生 创 展 NA 09 (9) (12) (7) ,889 房 地 产 绿 城 中 国 (47) (17) (18) (14) ,118 房 地 产 北 京 北 辰 (8) (8) (9) ,669 房 地 产 新 世 界 中 国 NA ,288 房 地 产 合 景 泰 富 (28) (12) (17) (11) ,611 房 地 产 中 渝 置 地 NA ,031 房 地 产 首 创 置 业 (53) (16) (19) (17) ,464 房 地 产 恒 大 地 产 NA (30) (16) (18) ,318 房 地 产 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 1 月 13 日 13

14 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 房 地 产 ( 续 上 ) 龙 湖 地 产 (7) (11) (7) ,302 房 地 产 越 秀 地 产 (17) (11) (14) (27) ,167 房 地 产 花 样 年 (10) (13) (8) ,174 房 地 产 恒 盛 地 产 082 NA 7 7 NA 00 (8) (9) (26) ,032 房 地 产 华 南 城 NA 27 (6) (13) (49) ,188 房 地 产 宝 龙 地 产 (13) (7) (9) ,151 房 地 产 禹 洲 地 产 (20) (4) (8) (1) ,355 房 地 产 众 安 NA NA NA (13) (3) (4) (28) 房 地 产 中 国 新 城 市 NA NA NA (25) (9) (14) ,994 房 地 产 中 国 宏 泰 发 展 (36) (6) (16) (15) 房 地 产 河 南 建 业 (07) (6) (9) (23) 房 地 产 路 劲 基 建 NA NA NA (14) (4) (5) (4) ,406 房 地 产 中 国 地 产 NA NA NA 00 (6) (8) 房 地 产 中 国 奥 园 (8) (10) ,540 房 地 产 旭 辉 控 股 集 团 (8) (12) (8) ,522 房 地 产 新 城 发 展 (18) (13) (18) ,655 房 地 产 金 轮 天 地 控 股 NA NA NA (71) (7) (6) (19) 房 地 产 时 代 地 产 (11) (4) (4) (18) ,156 房 地 产 龙 光 地 产 (7) (12) (4) ,034 房 地 产 力 高 地 产 NA NA NA 04 (2) (4) ,384 房 地 产 阳 光 (17) 1 (3) ,078 房 地 产 亿 达 中 国 NA 00 (3) (4) ,892 房 地 产 光 谷 联 合 (7) (4) ,014 房 地 产 五 洲 国 际 (43) 房 地 产 开 元 产 业 信 托 284 NA NA NA NA (21) (4) (2) (14) 房 地 产 当 代 置 业 (5) ,584 房 地 产 五 矿 建 设 (12) (8) (11) (18) 房 地 产 利 福 地 产 156 NA NA NA NA 06 (9) (9) 房 地 产 辰 兴 发 展 170 NA NA NA NA 00 (8) (9) NA NA 房 地 产 新 明 中 国 140 NA NA NA NA 61 (3) (7) NA NA 房 地 产 百 仕 达 NA NA NA 00 (4) (4) ,843 房 地 产 毅 德 国 际 (3) (42) ,097 房 地 产 景 瑞 控 股 NA NA NA 00 1 (2) (5) ,112 房 地 产 朗 诗 绿 色 地 产 (7) (8) 房 地 产 上 置 集 团 033 NA NA NA NA (15) (3) (10) ,700 房 地 产 金 地 商 置 (10) (10) ,125 房 地 产 国 瑞 置 业 NA NA NA (27) (0) (10) ,154 房 地 产 中 奥 到 家 146 NA NA NA NA (88) (19) (27) NA NA NA 322 物 业 管 理 彩 生 活 (25) (9) (18) (22) ,390 物 业 管 理 中 海 物 业 099 NA NA NA NA 10 (14) (22) NA NA NA 1,262 物 业 管 理 耐 用 品 及 科 技 (05) (9) (12) ,896 1,031, 腾 讯 (14) (8) (11) , ,940 软 件 及 服 务 擎 天 软 件 (17) (15) (16) ,961 软 件 及 服 务 云 游 控 股 1222 NA NA 30 NA (33) (6) (6) (11) 软 件 及 服 务 博 雅 互 动 NA (13) (6) (9) (48) ,351 软 件 及 服 务 飞 鱼 科 技 (2) (3) 软 件 及 服 务 联 众 国 际 (14) (13) (17) ,328 软 件 及 服 务 百 奥 家 庭 互 动 047 NA NA NA NA (21) (15) (20) (30) 软 件 及 服 务 金 邦 达 宝 嘉 (13) (8) (12) (44) 软 件 及 服 务 民 航 信 息 (16) (5) (14) ,709 软 件 及 服 务 中 国 智 能 交 通 062 NA NA NA NA (16) (6) (14) (37) 软 件 及 服 务 中 国 自 动 化 NA NA NA 00 (2) (1) (28) 软 件 及 服 务 金 山 软 件 (21) (15) (21) (6) ,030 软 件 及 服 务 A8 新 媒 体 NA NA NA 50 (2) 软 件 及 服 务 富 通 科 技 NA NA NA (30) (9) (10) (24) 软 件 及 服 务 新 体 育 017 NA NA NA NA (29) (19) (27) ,529 软 件 及 服 务 首 长 四 方 NA NA NA (49) (19) (22) (26) 软 件 及 服 务 金 蝶 国 际 (14) (15) (20) ,070 软 件 及 服 务 方 正 控 股 NA NA NA 00 (9) (11) (12) 软 件 及 服 务 畅 捷 通 (16) (14) 软 件 及 服 务 世 纪 睿 科 (4) (9) (16) 软 件 及 服 务 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 1 月 13 日 14

15 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 耐 用 品 及 科 技 ( 续 上 ) 科 通 芯 城 (20) (11) (16) ,454 软 件 及 服 务 阿 里 健 康 480 NA NA NA NA (28) (7) (10) (4) ,329 综 合 建 滔 化 工 (2) (7) (12) ,250 电 器 瑞 声 科 技 (37) (9) (11) (0) ,117 电 器 南 京 熊 猫 NA NA NA 00 (10) (17) ,244 电 器 威 灵 控 股 NA NA NA 00 (8) (13) (11) ,167 电 器 中 国 高 精 密 122 NA NA NA NA NA 798 电 器 航 天 控 股 NA NA NA 33 (8) (10) ,767 电 器 海 航 国 际 035 NA NA NA NA (55) (17) (22) ,070 电 器 酷 派 集 团 NA (07) (7) (10) (6) ,666 电 器 维 太 移 动 099 NA NA NA NA 53 (7) (8) NA NA 电 器 舜 宇 光 学 (71) (11) (9) ,892 电 器 丘 钛 科 技 NA (23) (13) (21) (39) 电 器 巨 星 国 际 (7) (12) ,125 电 器 普 天 电 缆 126 NA NA NA NA 33 4 (2) (17) 通 讯 设 备 长 飞 光 纤 (12) (7) (12) ,133 通 讯 设 备 中 兴 通 讯 (35) (12) (20) (4) ,728 通 讯 设 备 南 车 时 代 电 气 (10) (20) (20) ,698 通 讯 设 备 比 亚 迪 电 子 (09) (14) (18) (60) ,094 通 讯 设 备 京 信 通 信 (8) (9) (44) ,456 通 讯 设 备 亚 洲 卫 星 NA NA NA 01 (5) (5) (45) 通 讯 设 备 中 国 航 天 万 源 NA NA NA 17 (13) (12) (27) ,049 通 讯 设 备 星 晨 通 讯 NA NA NA (17) (11) (12) (23) 通 讯 设 备 亚 太 卫 星 (3) (7) (19) ,134 通 讯 设 备 宇 阳 控 股 316 NA NA NA NA 00 (15) (20) 通 讯 设 备 中 航 科 工 (09) (13) (14) ,918 航 天 科 技 中 航 工 业 NA NA NA 00 (13) (16) (7) ,095 航 天 科 技 富 智 康 (21) (6) (6) (24) ,745 耐 用 品 鑫 网 易 商 090 NA NA NA NA 23 (3) (7) 耐 用 品 百 富 环 球 (07) (12) (13) (6) 64 NA 5,081 耐 用 品 联 想 集 团 NA 7 07 (16) (8) (14) (37) ,412 耐 用 品 冠 捷 科 技 NA NA NA 22 (5) (7) (43) 耐 用 品 创 维 数 码 NA (19) (15) (19) (3) ,337 耐 用 品 海 信 科 龙 NA (31) (9) (15) (46) ,329 耐 用 品 雷 士 照 明 080 NA NA NA NA (24) (7) (8) (55) ,578 耐 用 品 伟 志 控 股 NA NA NA 耐 用 品 神 州 数 码 NA (06) (4) (11) ,724 耐 用 品 信 利 国 际 NA 00 (4) (7) (40) ,388 耐 用 品 天 能 动 力 538 NA 10 7 NA (16) (16) (18) ,624 耐 用 品 KFM 金 德 NA NA NA (08) (10) (14) 耐 用 品 TCL 多 媒 体 NA (12) (11) (13) ,994 耐 用 品 海 尔 电 器 (18) (14) (18) (36) ,663 耐 用 品 中 国 电 子 NA NA NA (04) (14) (19) ,029 耐 用 品 中 航 国 际 NA NA NA (03) (11) (11) (29) 耐 用 品 中 国 数 码 信 息 010 NA NA NA NA 30 (9) (14) 耐 用 品 TCL 通 讯 NA (07) (1) (1) (23) ,284 耐 用 品 理 士 国 际 NA NA NA 16 (7) (7) (53) 耐 用 品 北 大 资 源 029 NA NA NA NA (109) (27) (39) (48) 耐 用 品 国 际 精 密 NA NA NA 耐 用 品 亿 和 精 密 (5) (11) (39) ,443 耐 用 品 纷 美 包 装 (1) 2 (5) ,358 耐 用 品 中 芯 国 际 073 NA NA 43 (5) (8) ,402 半 导 体 华 虹 半 导 体 (19) (7) (11) (31) ,535 半 导 体 先 进 半 导 体 NA NA NA (14) (13) (19) 半 导 体 电 讯 (6) (5) (17) 38 2, , 中 国 移 动 (12) (4) (9) (16) 29 1, ,775 综 合 中 国 电 信 (12) (5) (9) (25) ,072 综 合 中 国 联 通 NA (28) (8) (12) (25) ,262 综 合 中 通 服 (5) (5) (25) ,576 综 合 年 年 卡 113 NA NA NA NA 76 NA 13 NA NA NA 113 综 合 中 信 电 讯 (32) (7) (9) ,750 综 合 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 1 月 13 日 15

16 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 公 用 事 业 (14) (10) (13) (23) 49 1, , 大 唐 发 电 (09) (4) (6) (49) ,972 供 电 华 能 国 电 (21) (4) (4) (40) ,062 供 电 华 润 电 力 NA (04) (7) (8) (31) ,500 供 电 华 电 国 际 NA (08) (5) (5) (22) ,831 供 电 华 电 福 新 能 源 (43) (16) (20) (55) ,343 供 电 绿 色 动 力 环 保 (08) (15) (22) (14) ,352 供 电 大 唐 新 能 源 081 NA NA (36) (14) (16) (25) ,752 供 电 顺 风 清 洁 能 源 NA (13) (17) (21) (76) ,741 供 电 协 合 新 能 源 (13) (15) (18) (22) ,039 供 电 中 电 新 能 源 (16) (16) ,611 供 电 中 国 源 畅 018 NA NA NA NA NA 183 供 电 华 能 新 能 源 (35) (13) (18) (30) ,599 供 电 中 国 电 力 (8) (11) ,128 供 电 中 广 核 NA (16) (9) (14) (26) ,651 供 电 粤 丰 环 保 (13) (5) (9) ,828 供 电 中 广 核 美 亚 NA (34) (11) (16) (36) ,557 供 电 龙 源 电 力 (26) (13) (16) (43) ,173 供 电 新 奥 能 源 (12) (16) (26) ,291 供 气 华 润 燃 气 (10) (16) (2) ,574 供 气 中 国 燃 气 (5) (10) (18) ,883 供 气 北 京 控 股 (27) (10) (13) (33) ,647 供 气 昆 仑 能 源 NA (37) (15) (17) (25) ,487 供 气 新 天 绿 色 (8) (10) (42) ,484 供 气 苏 创 燃 气 NA NA NA (05) (8) (6) NA NA 供 气 创 业 环 保 (45) (10) (12) (1) ,721 供 水 东 江 环 保 (39) (7) (14) (1) ,270 供 水 中 滔 环 保 (9) (15) ,668 供 水 康 达 环 保 (06) (9) (10) (53) ,021 供 水 云 南 水 务 415 NA NA (35) (14) (19) NA NA 5 1,328 供 水 天 洁 环 境 635 NA 5 4 NA (39) (9) (13) NA NA NA 113 大 气 污 染 治 理 迪 诺 斯 环 保 094 NA NA NA NA (60) (10) (18) NA NA NA 223 大 气 污 染 治 理 光 大 国 际 (33) (13) (17) (30) ,292 废 物 处 理 强 泰 环 保 NA NA NA 21 (11) (14) (51) 污 水 处 理 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 1 月 13 日 16

17 附 表 六 :QDII 快 讯 - H/A 股 折 让 一 览 公 司 H 股 代 码 A 股 代 码 H/A 折 让 * (%) 总 数 (87) (44) 能 源 (54) 1 中 石 化 00386HK (24) 2 山 东 墨 龙 00568HK (72) 3 中 石 油 00857HK (52) 4 神 华 能 源 01088HK (35) 5 兖 州 煤 01171HK (69) 6 中 煤 能 源 01898HK (59) 7 中 海 油 田 02883HK (66) 原 材 料 (52) 1 马 钢 00323HK (56) 2 上 石 化 00338HK (53) 3 鞍 钢 00347HK (46) 4 江 西 铜 业 00358HK (48) 5 安 徽 海 螺 00914HK (4) 6 中 石 化 油 服 01033HK (77) 7 重 庆 钢 铁 01053HK (69) 8 洛 阳 玻 璃 01108HK (85) 9 中 国 中 冶 01618HK (66) 10 晨 鸣 纸 业 01812HK (41) 11 金 隅 股 份 02009HK (57) 12 中 国 铝 业 02600HK (58) 13 紫 金 矿 业 02899HK (51) 14 福 耀 玻 璃 03606HK 洛 阳 钼 业 03993HK (73) 投 资 品 (56) 1 一 拖 股 份 00038HK (66) 2 东 北 电 气 00042HK (74) 3 京 城 机 电 00187HK (65) 4 昆 明 机 床 00300HK (70) 5 中 船 防 务 00317HK (67) 6 中 国 中 铁 00390HK (54) 7 郑 煤 机 00564HK (64) 8 东 方 电 机 01072HK (53) 9 中 联 重 科 01157HK (58) 10 中 铁 建 01186HK (40) 11 中 国 中 车 01766HK (41) 12 中 国 交 建 01800HK (51) 13 金 风 科 技 02208HK (45) 14 潍 柴 动 力 02338HK (23) 15 上 海 电 气 02727HK (68) 交 通 及 运 输 (43) 1 四 川 成 渝 00107HK (54) 2 宁 沪 高 速 00177HK (3) 3 广 深 铁 路 00525HK (26) 4 深 圳 高 速 00548HK (33) 5 东 方 航 空 00670HK (57) 6 中 国 国 航 00753HK (45) 7 皖 通 高 速 00995HK (51) 8 南 方 航 空 01055HK (49) 9 中 海 发 展 01138HK (50) 10 中 国 远 洋 01919HK (60) 11 中 集 集 团 02039HK (35) 12 中 海 集 装 02866HK (71) 13 大 连 港 02880HK (32) 公 司 H 股 代 码 A 股 代 码 H/A 折 让 * (%) 汽 车 (59) 1 浙 江 世 宝 01057HK (74) 2 比 亚 迪 01211HK (48) 3 广 州 汽 车 02238HK (74) 4 长 城 汽 车 02333HK (39) 医 药 (37) 1 山 东 新 华 00719HK (67) 2 白 云 山 00874HK (35) 3 丽 珠 集 团 01513HK (39) 4 复 星 医 药 02196HK (17) 5 上 海 医 药 02607HK (25) 消 费 品 (11) 1 青 岛 啤 酒 00168HK (11) 金 融 (23) 1 建 设 银 行 00939HK (21) 2 中 信 银 行 00998HK (40) 3 农 业 银 行 01288HK (23) 4 新 华 保 险 01336HK (44) 5 工 商 银 行 01398HK (18) 6 广 发 证 券 01776HK (9) 7 民 生 银 行 01988HK (31) 8 平 安 保 险 02318HK (6) 9 中 国 太 保 02601HK (11) 10 中 国 人 寿 02628HK (25) 11 交 通 银 行 03328HK (28) 12 招 商 银 行 03968HK (16) 13 中 国 银 行 03988HK (27) 14 中 信 証 劵 06030HK (19) 15 光 大 银 行 06818HK (26) 16 海 通 証 劵 06837HK (27) 17 华 泰 证 券 06886HK (19) 房 地 产 (47) 1 北 京 北 辰 00588HK (57) 2 万 科 02202HK (37) 耐 用 品 及 科 技 (49) 1 南 京 熊 猫 00553HK (60) 2 中 兴 通 讯 00763HK (23) 3 海 信 科 龙 00921HK (63) 公 用 事 业 (42) 1 东 江 环 保 00895HK (40) 2 华 能 国 际 00902HK (28) 3 大 唐 国 际 00991HK (60) 4 天 津 创 业 环 保 01065HK (52) 5 华 电 国 际 01071HK (31) * ( (H 价 格 /A 价 格 ) -1) x100%,2016 年 1 月 12 日 盘 价 资 料 来 源 :CSI 彭 博 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 1 月 13 日 17

18 QDII 快 讯 - H/A 股 折 让 一 览 ( 续 上 ) H 股 指 数 与 上 证 综 指 相 对 表 现 (%) 相 关 系 数 03* - 16 本 年 09 04* - 16 本 年 09 05* - 16 本 年 08 H 股 指 数 上 证 综 指 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 9/06 12/06 3/07 6/07 9/07 12/07 3/08 6/08 9/08 12/08 3/09 6/09 9/09 12/09 3/10 6/10 9/10 12/10 3/11 6/11 9/11 12/11 3/12 6/12 9/12 12/12 3/13 6/13 9/13 12/13 3/14 6/14 9/14 12/14 3/15 6/15 9/15 12/15 资 料 来 源 :CSI 彭 博 * 年 末 H/A 股 折 让 折 让 (%) (10) (15) (20) (25) (30) (35) (40) (45) (50) (55) (60) 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 9/06 12/06 3/07 6/07 9/07 12/07 3/08 6/08 9/08 12/08 3/09 6/09 9/09 12/09 3/10 6/10 9/10 12/10 3/11 6/11 9/11 12/11 3/12 6/12 9/12 12/12 3/13 6/13 9/13 12/13 3/14 6/14 9/14 12/14 3/15 6/15 9/15 12/15 资 料 来 源 :CSI 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 1 月 13 日 18

19 附 表 七 :B/A 估 值 溢 价 / 折 让 统 计 表 公 司 B 股 代 码 A 股 代 码 B/A 折 让 * (%) 总 数 (83) (43) 原 材 料 (44) 1 沙 隆 达 B (46) 2 南 玻 B (46) 3 耀 皮 B 股 (34) 4 本 钢 板 B (58) 5 氯 碱 B 股 (63) 6 大 名 城 B (32) 7 国 新 B 股 (35) 8 晨 鸣 B (40) 投 资 品 (47) 1 中 路 B 股 (54) 2 金 山 B 股 (59) 3 华 新 B 股 (35) 4 丹 科 B 股 (40) 5 特 力 B (75) 6 富 奥 B 股 (26) 7 方 大 B (47) 8 老 凤 祥 B (36) 9 海 欣 B 股 (60) 10 *ST 三 毛 B (49) 11 上 工 B 股 (45) 12 九 龙 山 B (37) 13 天 雁 B 股 (37) 14 双 钱 B 股 (54) 15 鼎 立 B 股 (49) 16 深 中 华 B (53) 17 大 冷 B (55) 18 苏 常 柴 B (45) 19 苏 威 孚 B (23) 20 市 北 B 股 (70) 21 *ST 中 毅 B (56) 22 上 柴 B 股 (58) 23 机 电 B 股 (27) 24 振 华 B 股 (31) 25 深 国 商 B (65) 26 鄂 资 B 股 (25) 27 物 贸 B 股 (56) 交 通 及 运 输 (23) 1 深 赤 湾 B (18) 2 粤 高 速 B (42) 3 大 众 B 股 (35) 4 天 海 b (45) 5 海 航 B 股 锦 港 B 股 (21) 汽 车 (17) 1 江 铃 B (20) 2 长 安 B (13) * ( (B 价 格 /A 价 格 ) -1) x100%,2016 年 1 月 12 日 盘 价 资 料 来 源 :CSI 彭 博 公 司 B 股 代 码 A 股 代 码 B/A 折 让 * (%) 医 药 (39) 1 一 致 B (49) 2 神 奇 B 股 (28) 消 费 品 (44) 1 大 江 B 股 (63) 2 深 深 宝 B (38) 3 中 冠 B (66) 4 深 纺 织 B (41) 5 鲁 泰 B (22) 6 开 开 B 股 (44) 7 古 井 贡 B (31) 8 张 裕 B (42) 消 费 服 务 (46) 1 大 东 海 B (61) 2 黄 山 B 股 (38) 3 锦 投 B 股 (62) 4 锦 江 B 股 (46) 5 百 联 B 股 (25) 房 地 产 (40) 1 深 物 业 B (42) 3 招 商 局 B (26) 4 深 深 房 B (48) 5 珠 江 B (35) 6 金 桥 B 股 (38) 7 外 高 B 股 (36) 8 陆 家 B 股 (52) 耐 用 品 及 科 技 (48) 1 飞 亚 达 B (44) 2 小 天 鹅 B (31) 3 皖 美 菱 B (31) 4 粤 照 明 B (48) 5 海 立 B 股 (58) 6 宝 信 B (49) 7 沪 普 天 B (70) 8 深 康 佳 B (45) 9 深 华 发 B (70) 10 深 赛 格 B (60) 11 东 旭 B (41) 12 京 东 方 B (32) 13 仪 电 B 股 (53) 14 自 仪 B 股 (37) 电 讯 (41) 1 东 信 B 股 (41) 公 共 事 业 (43) 1 深 南 电 B (53) 2 粤 电 力 B (37) 3 华 电 B 股 (39) 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 1 月 13 日 19

20 附 表 八 :H/A 估 值 溢 价 / 折 让 统 计 表 市 盈 率 (x) PEG (x) 市 帐 率 (x) 股 息 率 (%) 股 东 权 益 收 益 率 (%) 公 司 14 15E 16E 14-16E 15E 15E 15E A 股 - 行 业 平 均 能 源 (7) NA 原 材 料 (15) 投 资 品 (15) 交 通 及 运 输 (13) 汽 车 (4) 医 药 (5) 消 费 品 (1) NA 金 融 (17) 房 地 产 (2) 耐 用 品 及 科 技 (3) 公 共 事 业 (5) 市 盈 率 (x) PEG (x) 市 帐 率 (x) 股 息 率 (%) 股 东 权 益 收 益 率 (%) 公 司 14 15E 16E 14-16E 15E 15E 15E H 股 - 行 业 平 均 能 源 (7) NA 原 材 料 (15) 投 资 品 (15) 交 通 及 运 输 (13) 汽 车 (4) 医 药 (5) 消 费 品 (1) NA 金 融 (17) 房 地 产 (2) 耐 用 品 及 科 技 (3) 公 共 事 业 (5) H/A 市 盈 率 估 值 溢 价 / ( 折 让 ) 表 14 15E 16E 行 业 平 均 (323) (404) (368) 能 源 (7) 14 (495) (481) 原 材 料 (15) (278) (508) (170) 投 资 品 (15) (321) (438) (583) 交 通 及 运 输 (13) (344) (346) (313) 汽 车 (4) (300) (504) (465) 医 药 (5) (484) (282) (264) 消 费 品 (1) (113) (71) (81) 金 融 (17) (320) (234) (218) 房 地 产 (2) (499) (542) (528) 耐 用 品 及 科 技 (3) (527) (327) (212) 公 共 事 业 (5) (452) (450) (452) 资 料 来 源 : 相 关 公 司 彭 博 CSI (-) 包 括 样 本 公 司 数 目 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 1 月 13 日 20

21 分 析 师 声 明 主 要 负 责 撰 写 本 研 究 报 告 全 部 或 部 分 内 容 的 分 析 师 在 此 声 明 :(i) 本 研 究 报 告 所 表 述 的 任 何 观 点 均 精 准 地 反 映 了 上 述 每 位 分 析 师 个 人 对 标 的 证 券 和 发 行 人 的 看 法 ; (ii) 该 分 析 师 所 得 报 酬 的 任 何 组 成 部 分 无 论 是 在 过 去 现 在 及 将 来 均 不 会 直 接 或 间 接 地 与 研 究 报 告 所 表 述 的 具 体 建 议 或 观 点 相 联 系 评 级 说 明 投 资 建 议 的 评 级 标 准 报 告 中 投 资 建 议 所 涉 及 的 评 级 分 为 股 票 评 级 和 行 业 评 级 ( 另 有 说 明 的 除 外 ) 评 级 标 准 为 报 告 发 布 日 后 6 到 12 个 月 内 的 相 对 市 场 表 现, 也 即 : 以 报 告 发 布 日 后 的 6 到 12 个 月 内 的 公 司 股 价 ( 或 行 业 指 数 ) 相 对 同 期 相 关 证 券 市 场 代 表 性 指 数 的 涨 跌 幅 作 为 基 准 其 中 :A 股 市 场 以 沪 深 300 指 数 为 基 准, 新 三 板 市 场 以 三 板 成 指 ( 针 对 协 议 转 让 标 的 ) 或 三 板 做 市 指 数 ( 针 对 做 市 转 让 标 的 ) 为 基 准 ; 香 港 市 场 以 摩 根 士 丹 利 中 国 指 数 为 基 准 ; 美 国 市 场 以 纳 斯 达 克 综 合 指 数 或 标 普 500 指 数 为 基 准 其 他 声 明 投 资 咨 询 服 务 中 信 证 券 国 际 有 限 公 司 股 票 评 级 行 业 评 级 评 级 说 明 买 入 相 对 同 期 相 关 证 券 市 场 代 表 性 指 数 涨 幅 20% 以 上 ; 增 持 持 有 相 对 同 期 相 关 证 券 市 场 代 表 性 指 数 涨 幅 介 于 5%~20% 之 间 相 对 同 期 相 关 证 券 市 场 代 表 性 指 数 涨 幅 介 于 -10%~5% 之 间 卖 出 相 对 同 期 相 关 证 券 市 场 代 表 性 指 数 跌 幅 10% 以 上 ; 强 于 大 市 相 对 同 期 相 关 证 券 市 场 代 表 性 指 数 涨 幅 10% 以 上 ; 中 性 相 对 同 期 相 关 证 券 市 场 代 表 性 指 数 涨 幅 介 于 -10%~10% 之 间 ; 弱 于 大 市 相 对 同 期 相 关 证 券 市 场 代 表 性 指 数 跌 幅 10% 以 上 本 研 究 报 告 由 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司 或 其 附 属 机 构 制 作 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司 及 其 全 球 的 附 属 机 构 分 支 机 构 及 联 营 机 构, 统 称 为 中 信 证 券 法 律 主 体 声 明 香 港 特 区 : 本 研 究 报 告 在 香 港 由 中 信 证 券 经 纪 ( 香 港 ) 有 限 公 司 ( 下 称 中 信 证 券 经 纪, 受 香 港 证 券 及 期 货 事 务 监 察 委 员 会 监 管, 中 央 编 号 :AAE879) 发 行 及 分 发 新 加 坡 : 本 研 究 报 告 在 新 加 坡 由 CLSA Singapore Pte Limited ( 下 称 CLSA Singapore ) 分 发, 并 仅 向 新 加 坡 证 券 及 期 货 法 s4a (1) 定 义 下 的 机 构 投 资 者 认 可 投 资 者 及 专 业 投 资 者 提 供 上 述 任 何 投 资 者 如 希 望 交 流 本 报 告 或 就 本 报 告 所 评 论 的 任 何 证 券 进 行 交 易 应 与 CLSA Singapore 的 新 加 坡 金 融 管 理 局 持 牌 代 表 进 行 交 流 或 通 过 后 者 进 行 交 易 如 您 属 于 认 可 投 资 者 或 专 业 投 资 者, 请 注 意,CLSA Singapore 与 您 的 交 易 将 豁 免 于 新 加 坡 财 务 顾 问 法 的 某 些 特 定 要 求 :(1) 适 用 财 务 顾 问 规 例 第 33 条 中 的 豁 免, 即 豁 免 遵 守 财 务 顾 问 法 第 25 条 关 于 向 客 户 披 露 产 品 信 息 的 规 定 ;(2) 适 用 财 务 顾 问 规 例 第 34 条 中 的 豁 免, 即 豁 免 遵 守 财 务 顾 问 法 第 27 条 关 于 推 荐 建 议 的 规 定 ; 以 及 (3) 适 用 财 务 顾 问 规 例 第 35 条 中 的 豁 免, 即 豁 免 遵 守 财 务 顾 问 法 第 36 条 关 于 披 露 特 定 证 券 利 益 的 规 定 针 对 不 同 司 法 管 辖 区 的 声 明 香 港 特 区 : 对 于 本 研 究 报 告 所 评 论 的 证 券 及 金 融 工 具, 中 信 证 券 经 纪 及 其 每 一 间 在 香 港 从 事 投 资 银 行 自 营 交 易 或 代 理 经 纪 业 务 的 集 团 公 司,(i) 有 需 要 披 露 的 财 务 权 益 ;(ii) 在 过 去 的 12 个 月 内 就 投 资 银 行 服 务 曾 收 到 任 何 补 偿 或 委 托 ;(iii) 有 雇 员 担 任 高 级 人 员 ;(iv) 未 进 行 做 市 活 动 新 加 坡 : 监 管 法 规 或 交 易 规 则 要 求 对 研 究 报 告 涉 及 的 实 际 潜 在 或 预 期 的 利 益 冲 突 进 行 必 要 的 披 露 须 予 披 露 的 利 益 冲 突 可 依 照 相 关 法 律 法 规 要 求 在 特 定 报 告 中 获 得, 详 细 内 容 请 查 看 该 等 披 露 内 容 仅 涵 盖 CLSA group,clsa Americas 及 CA Taiwan 的 情 况, 不 反 映 中 信 证 券 Credit Agricole Corporate & Investment Bank 及 / 或 其 各 自 附 属 机 构 的 情 况 如 投 资 者 浏 览 上 述 网 址 时 遇 到 任 何 困 难 或 需 要 过 往 日 期 的 披 露 信 息, 请 联 系 compliance_hk@clsacom 美 国 : 本 研 究 报 告 由 中 信 证 券 编 制 本 研 究 报 告 在 美 国 由 中 信 证 券 (CITIC Securities International USA,LLC ( 下 称 CSI-USA ) 除 外 ) 和 CLSA group of companies (CLSA Americas,LLC ( 下 称 CLSA Americas ) 除 外 ) 仅 向 符 合 美 国 1934 年 证 券 交 易 法 15a-6 规 则 定 义 且 分 别 与 CSI-USA 和 CLSA Americas 进 行 交 易 的 主 要 美 国 机 构 投 资 者 分 发 对 身 在 美 国 的 任 何 人 士 发 送 本 研 究 报 告 将 不 被 视 为 对 本 报 告 中 所 评 论 的 证 券 进 行 交 易 的 建 议 或 对 本 报 告 中 所 载 任 何 观 点 的 背 书 任 何 从 中 信 证 券 与 CLSA group of companies 获 得 本 研 究 报 告 的 接 收 者 如 果 希 望 在 美 国 交 易 本 报 告 中 提 及 的 任 何 证 券 应 当 分 别 联 系 CSI-USA 和 CLSA Americas 英 国 : 本 段 英 国 声 明 受 英 国 法 律 监 管 并 依 据 英 国 法 律 解 释 本 研 究 报 告 在 英 国 须 被 归 为 营 销 文 件, 它 不 按 英 国 金 融 行 为 管 理 手 册 所 界 定 旨 在 提 升 投 资 研 究 报 告 独 立 性 的 法 律 要 件 而 撰 写, 亦 不 受 任 何 禁 止 在 投 资 研 究 报 告 发 布 前 进 行 交 易 的 限 制 本 研 究 报 告 在 欧 盟 由 CLSA (UK) 发 布, 该 公 司 由 金 融 行 为 管 理 局 授 权 并 接 受 其 管 理 本 研 究 报 告 针 对 2000 年 金 融 服 务 和 市 场 法 2005 年 ( 金 融 推 介 ) 令 第 19 条 所 界 定 的 在 投 资 方 面 具 有 专 业 经 验 的 人 士, 且 涉 及 到 的 任 何 投 资 活 动 仅 针 对 此 类 人 士 若 您 不 具 备 投 资 的 专 业 经 验, 请 勿 依 赖 本 研 究 报 告 的 内 容 一 般 性 声 明 本 研 究 报 告 对 于 收 件 人 而 言 属 高 度 机 密, 只 有 收 件 人 才 能 使 用 本 研 究 报 告 并 非 意 图 发 送 发 布 给 在 当 地 法 律 或 监 管 规 则 下 不 允 许 该 研 究 报 告 发 送 发 布 的 人 员 本 研 究 报 告 仅 为 参 考 之 用, 在 任 何 地 区 均 不 应 被 视 为 出 售 任 何 证 券 或 金 融 工 具 的 要 约, 或 者 证 券 或 金 融 工 具 交 易 的 要 约 邀 请 中 信 证 券 并 不 因 收 件 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 中 信 证 券 的 客 户 本 报 告 所 包 含 的 观 点 及 建 议 并 未 考 虑 个 别 客 户 的 特 殊 状 况 目 标 或 需 要, 不 应 被 视 为 对 特 定 客 户 关 于 特 定 证 券 或 金 融 工 具 的 建 议 或 策 略 对 于 本 报 告 中 提 及 的 任 何 证 券 或 金 融 工 具 的 分 析, 本 报 告 的 收 件 人 须 保 持 自 身 的 独 立 判 断 本 报 告 所 载 资 料 的 来 源 被 认 为 是 可 靠 的, 但 中 信 证 券 不 保 证 其 准 确 性 或 完 整 性 中 信 证 券 并 不 对 使 用 本 报 告 所 包 含 的 材 料 产 生 的 任 何 直 接 或 间 接 损 失 或 与 此 有 关 的 其 他 损 失 承 担 任 何 责 任 本 报 告 提 及 的 任 何 证 券 均 可 能 含 有 重 大 的 风 险, 可 能 不 易 变 卖 以 及 不 适 用 所 有 投 资 者 本 报 告 所 提 及 的 证 券 或 金 融 工 具 的 价 格 价 值 及 收 益 可 能 会 受 汇 率 影 响 而 波 动 过 往 的 业 绩 并 不 能 代 表 未 来 的 表 现 本 报 告 所 载 的 资 料 观 点 及 预 测 均 反 映 了 中 信 证 券 在 最 初 发 布 该 报 告 日 期 当 日 分 析 师 的 判 断, 可 以 在 不 发 出 通 知 的 情 况 下 做 出 更 改, 亦 可 因 使 用 不 同 假 设 和 标 准 采 用 不 同 观 点 和 分 析 方 法 而 与 中 信 证 券 其 它 业 务 部 门 单 位 或 附 属 机 构 在 制 作 类 似 的 其 他 材 料 时 所 给 出 的 意 见 不 同 或 者 相 反 中 信 证 券 并 不 承 担 提 示 本 报 告 的 收 件 人 注 意 该 等 材 料 的 责 任 中 信 证 券 通 过 信 息 隔 离 墙 控 制 中 信 证 券 内 部 一 个 或 多 个 领 域 的 信 息 向 中 信 证 券 其 他 领 域 单 位 集 团 及 其 他 附 属 机 构 的 流 动 负 责 撰 写 本 报 告 的 分 析 师 的 薪 酬 由 研 究 部 门 管 理 层 和 中 信 证 券 高 级 管 理 层 全 权 决 定 分 析 师 的 薪 酬 不 是 基 于 中 信 证 券 投 资 银 行 收 入 而 定, 但 是, 分 析 师 的 薪 酬 可 能 与 投 行 整 体 收 入 有 关, 其 中 包 括 投 资 银 行 销 售 与 交 易 业 务 若 中 信 证 券 以 外 的 金 融 机 构 发 送 本 报 告, 则 由 该 金 融 机 构 为 此 发 送 行 为 承 担 全 部 责 任 该 机 构 的 客 户 应 联 系 该 机 构 以 交 易 本 报 告 中 提 及 的 证 券 或 要 求 获 悉 更 详 细 信 息 本 报 告 不 构 成 中 信 证 券 向 发 送 本 报 告 金 融 机 构 之 客 户 提 供 的 投 资 建 议, 中 信 证 券 以 及 中 信 证 券 的 各 个 高 级 职 员 董 事 和 员 工 亦 不 为 ( 前 述 金 融 机 构 之 客 户 ) 因 使 用 本 报 告 或 报 告 载 明 的 内 容 产 生 的 直 接 或 间 接 损 失 承 担 任 何 责 任 未 经 中 信 证 券 事 先 书 面 授 权, 任 何 人 不 得 以 任 何 目 的 复 制 发 送 或 销 售 本 报 告 中 信 证 券 2016 版 权 所 有 保 留 一 切 权 利