股份有限公司

公 司 代 码 :600976 公 司 简 称 : 健 民 集 团 健 民 药 业 集 团 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 重 要 提 示 一 本 公 司 董 事 会 监 事 会 及 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 保 证 年 度 报 告 内 容 的 真 实 准 确 完 整, 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 二 公 司 全 体 董 事 出 席 董 事 会 会 议 1 刘 勤 强 董 事 长 何 勤 董 事 裴 蓉 董 事 汪 思 洋 董 事 刘 浩 军 董 事 屠 鹏 飞 独 立 董 事 辛 金 国 独 立 董 事 亲 自 出 席 会 议 ; 2 张 庆 生 董 事 因 工 作 原 因 未 能 出 席 会 议, 委 托 刘 勤 强 董 事 长 出 席 会 议 并 行 使 表 决 权 ; 3 林 宪 独 立 董 事 因 工 作 原 因 未 能 出 席 会 议, 委 托 屠 鹏 飞 独 立 董 事 出 席 会 议 并 行 使 表 决 权 三 中 审 众 环 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 为 本 公 司 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 四 公 司 负 责 人 刘 勤 强 主 管 会 计 工 作 负 责 人 汪 绍 全 及 会 计 机 构 负 责 人 ( 会 计 主 管 人 员 ) 张 英 声 明 : 保 证 年 度 报 告 中 财 务 报 告 的 真 实 准 确 完 整 五 经 董 事 会 审 议 的 报 告 期 利 润 分 配 预 案 或 公 积 金 转 增 股 本 预 案 公 司 第 七 届 董 事 会 第 三 十 二 次 会 议 审 议 通 过 公 司 2015 年 度 利 润 分 配 预 案,2015 年 度 利 润 分 配 预 案 为 : 按 照 公 司 总 股 本 153,398,600 股 计 算, 每 10 股 派 现 金 红 利 人 民 币 2.00 元 ( 含 税 ), 合 计 分 配 利 润 30,679,720.00 元, 尚 余 316,370,020.07 元, 结 转 以 后 年 度 分 配 该 预 案 需 经 公 司 股 东 大 会 批 准 后 实 施 六 前 瞻 性 陈 述 的 风 险 声 明 本 报 告 中 所 涉 及 的 未 来 计 划 发 展 战 略 等 前 瞻 性 描 述 不 构 成 公 司 对 投 资 者 的 实 质 承 诺, 敬 请 投 资 者 注 意 投 资 风 险 七 是 否 存 在 被 控 股 股 东 及 其 关 联 方 非 经 营 性 占 用 资 金 情 况 否 1 / 176

八 是 否 存 在 违 反 规 定 决 策 程 序 对 外 提 供 担 保 的 情 况? 否 九 重 大 风 险 提 示 报 告 期 内, 不 存 在 对 公 司 生 产 经 营 产 生 实 质 性 影 响 的 特 别 重 大 风 险 公 司 已 在 本 报 告 中 详 细 阐 述 公 司 在 生 产 经 营 过 程 中 可 能 面 临 的 各 种 风 险 及 应 对 措 施, 包 括 行 业 政 策 风 险 原 材 料 风 险 市 场 竞 争 风 险 研 发 风 险 等, 敬 请 查 阅 第 四 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 中 可 能 面 对 的 风 险 部 分 十 其 他 无 2 / 176

目 录 第 一 节 释 义... 4 第 二 节 公 司 简 介 和 主 要 财 务 指 标... 4 第 三 节 公 司 业 务 概 要... 9 第 四 节 管 理 层 讨 论 与 分 析... 12 第 五 节 重 要 事 项... 42 第 六 节 普 通 股 股 份 变 动 及 股 东 情 况... 50 第 七 节 优 先 股 相 关 情 况... 56 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 员 工 情 况... 57 第 九 节 公 司 治 理... 66 第 十 节 公 司 债 券 相 关 情 况... 71 第 十 一 节 财 务 报 告... 72 第 十 二 节 备 查 文 件 目 录... 176 3 / 176

第 一 节 释 义 一 释 义 在 本 报 告 书 中, 除 非 文 义 另 有 所 指, 下 列 词 语 具 有 如 下 含 义 : 常 用 词 语 释 义 中 国 证 监 会 证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 上 交 所 交 易 所 指 上 海 证 券 交 易 所 证 监 局 湖 北 证 监 局 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 湖 北 监 管 局 公 司 法 指 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 健 民 集 团, 公 司 指 健 民 药 业 集 团 股 份 有 限 公 司 公 司 法 指 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 公 司 章 程 指 健 民 药 业 集 团 股 份 有 限 公 司 章 程 GMP 指 Good Manufacturing Practice, 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 叶 开 泰 国 药 指 公 司 全 资 子 公 司 健 民 集 团 叶 开 泰 国 药 ( 随 州 ) 有 限 公 司 健 民 大 鹏 指 公 司 参 股 公 司 武 汉 健 民 大 鹏 药 业 有 限 公 司 福 高 公 司 指 公 司 全 资 子 公 司 武 汉 健 民 药 业 集 团 广 州 福 高 药 业 有 限 公 司 维 生 公 司 指 公 司 全 资 子 公 司 武 汉 健 民 药 业 集 团 维 生 药 品 有 限 责 任 公 司 中 维 公 司 指 公 司 控 股 子 公 司 武 汉 健 民 中 维 医 药 有 限 公 司 华 烨 公 司 指 公 司 控 股 子 公 司 武 汉 华 烨 医 药 有 限 公 司 新 世 纪 大 药 房 指 武 汉 健 民 新 世 纪 大 药 房 有 限 责 任 公 司 元 指 人 民 币 元 第 二 节 公 司 简 介 和 主 要 财 务 指 标 一 公 司 信 息 公 司 的 中 文 名 称 健 民 药 业 集 团 股 份 有 限 公 司 公 司 的 中 文 简 称 健 民 集 团 公 司 的 外 文 名 称 JIANMIN PHARMACEUTICAL GROUP CO.,LTD. 公 司 的 外 文 名 称 缩 写 JIANMIN GROUP 公 司 的 法 定 代 表 人 刘 勤 强 二 联 系 人 和 联 系 方 式 董 事 会 秘 书 证 券 事 务 代 表 姓 名 胡 振 波 周 捷 联 系 地 址 武 汉 市 汉 阳 区 鹦 鹉 大 道 484 号 武 汉 市 汉 阳 区 鹦 鹉 大 道 484 号 4 / 176

电 话 027-84523350 027-84523350 传 真 027-84523350 027-84523350 电 子 信 箱 whjmhzb@163.com zhoujie2212@sina.com 三 基 本 情 况 简 介 公 司 注 册 地 址 武 汉 市 汉 阳 区 鹦 鹉 大 道 484 号 公 司 注 册 地 址 的 邮 政 编 码 430052 公 司 办 公 地 址 武 汉 市 汉 阳 区 鹦 鹉 大 道 484 号 公 司 办 公 地 址 的 邮 政 编 码 430052 公 司 网 址 http://www.whjm.com 电 子 信 箱 whjm@whjm.cn 四 信 息 披 露 及 备 置 地 点 公 司 选 定 的 信 息 披 露 媒 体 名 称 中 国 证 券 报 上 海 证 券 报 证 券 时 报 登 载 年 度 报 告 的 中 国 证 监 会 指 定 网 站 的 网 址 www.sse.com.cn 公 司 年 度 报 告 备 置 地 点 本 公 司 董 事 会 办 公 室 五 公 司 股 票 简 况 公 司 股 票 简 况 股 票 种 类 股 票 上 市 交 易 所 股 票 简 称 股 票 代 码 变 更 前 股 票 简 称 A 股 上 海 证 券 交 易 所 健 民 集 团 600976 武 汉 健 民 六 其 他 相 关 资 料 公 司 聘 请 的 会 计 师 事 务 所 ( 境 内 ) 名 称 中 审 众 环 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 办 公 地 址 武 昌 区 东 湖 路 169 号 签 字 会 计 师 姓 名 杨 红 青, 刘 定 超 七 近 三 年 主 要 会 计 数 据 和 财 务 指 标 ( 一 ) 主 要 会 计 数 据 本 期 比 主 要 会 计 数 据 2015 年 2014 年 上 年 同 期 增 减 2013 年 (%) 营 业 收 入 2,281,220,600.65 1,753,488,389.19 30.10 1,992,391,118.69 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 的 净 利 润 85,500,170.67 115,970,442.10-26.27 95,903,530.99 61,203,420.14 101,099,004.27-39.46 78,731,569.78 5 / 176

经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 48,449,871.65 103,228,934.44-53.07 45,358,292.39 量 净 额 本 期 末 比 上 年 2015 年 末 2014 年 末 同 期 末 2013 年 末 增 减 (%) 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 980,183,184.66 971,720,009.44 0.87 913,066,355.76 净 资 产 总 资 产 1,602,080,122.44 1,546,818,218.01 3.57 1,445,383,421.25 期 末 总 股 本 153,398,600.00 153,398,600.00-153,398,600.00 报 告 期 公 司 财 务 指 标 的 说 明 1 公 司 营 业 收 入 同 比 增 加 30.1%, 其 中 医 药 工 业 同 比 增 长 10.10%; 医 药 商 业 同 比 增 长 42.12%, 商 业 收 入 的 增 加 主 要 是 公 司 全 资 子 公 司 维 生 公 司 收 入 同 比 增 长 96.66%, 福 高 公 司 收 入 增 长 83.54% 2 净 利 润 同 比 下 降, 主 要 是 由 于 市 场 竞 争 加 剧, 公 司 进 行 营 销 转 型 变 革, 加 大 了 各 项 投 入, 医 药 工 业 利 润 下 降 3 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 同 比 下 降, 主 要 是 公 司 应 收 款 应 收 票 据 存 货 增 加 ( 二 ) 主 要 财 务 指 标 主 要 财 务 指 标 2015 年 2014 年 本 期 比 上 年 同 期 增 减 (%) 2013 年 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 0.56 0.76-26.32 0.63 稀 释 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 0.56 0.76-26.32 0.63 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 (% ) 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 (%) 报 告 期 末 公 司 前 三 年 主 要 会 计 数 据 和 财 务 指 标 的 说 明 每 股 收 益 净 资 产 收 益 率 同 比 下 降, 主 要 是 净 利 润 下 降 0.40 0.66-39.39 0.51 8.76 12.31 减 少 3.55 个 百 分 点 10.72 6.27 10.73 减 少 4.46 个 百 分 点 8.8 八 境 内 外 会 计 准 则 下 会 计 数 据 差 异 ( 一 ) 同 时 按 照 国 际 会 计 准 则 与 按 中 国 会 计 准 则 披 露 的 财 务 报 告 中 净 利 润 和 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 资 产 差 异 情 况 6 / 176

( 二 ) 同 时 按 照 境 外 会 计 准 则 与 按 中 国 会 计 准 则 披 露 的 财 务 报 告 中 净 利 润 和 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 资 产 差 异 情 况 ( 三 ) 境 内 外 会 计 准 则 差 异 的 说 明 : 无 九 2015 年 分 季 度 主 要 财 务 数 据 第 一 季 度 (1-3 月 份 ) 第 二 季 度 (4-6 月 份 ) 第 三 季 度 (7-9 月 份 ) 第 四 季 度 (10-12 月 份 ) 营 业 收 入 461,103,761.61 551,413,244.95 505,214,383.22 763,489,210.87 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 净 利 润 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 季 度 数 据 与 已 披 露 定 期 报 告 数 据 差 异 说 明 25,515,625.55 21,857,798.27 25,153,215.59 12,973,531.26 20,427,899.85 18,465,461.04 16,681,117.49 5,628,941.76 35,504,053.16-336,561.61-69,772,193.64 83,054,573.74 十 非 经 常 性 损 益 项 目 和 金 额 非 经 常 性 损 益 项 目 2015 年 金 额 附 注 ( 如 适 用 ) 2014 年 金 额 2013 年 金 额 非 流 动 资 产 处 置 损 益 3,969,237.26-223,789.08-509,281.56 越 权 审 批, 或 无 正 式 批 准 文 件, 或 偶 发 性 的 税 收 返 还 减 免 计 入 当 期 损 益 的 政 府 补 助, 但 与 公 司 正 常 经 营 业 务 密 切 相 关, 符 合 国 家 政 策 规 定 按 照 一 定 标 准 定 额 或 定 量 持 续 享 受 的 政 府 补 助 除 外 计 入 当 期 损 益 的 对 非 金 融 企 业 收 取 的 资 金 占 用 费 企 业 取 得 子 公 司 联 营 企 业 及 合 营 企 业 的 投 资 成 本 小 于 取 得 投 资 时 应 享 有 被 投 资 单 位 可 辨 认 净 资 产 公 允 价 值 产 生 的 收 益 非 货 币 性 资 产 交 换 损 益 委 托 他 人 投 资 或 管 理 资 产 的 损 益 8,037,113.10 七 50 4,390,095.23 1,181,700.70 10,744,386.30 七 66 12,081,002.75 3,255,245.47 7 / 176

因 不 可 抗 力 因 素, 如 遭 受 自 然 灾 害 而 计 提 的 各 项 资 产 减 值 准 备 债 务 重 组 损 益 企 业 重 组 费 用, 如 安 置 职 工 的 支 出 整 合 费 用 等 交 易 价 格 显 失 公 允 的 交 易 产 生 的 超 过 公 允 价 值 部 分 的 损 益 同 一 控 制 下 企 业 合 并 产 生 的 子 公 司 期 初 至 合 并 日 的 当 期 净 损 益 与 公 司 正 常 经 营 业 务 无 关 的 或 有 事 项 产 生 的 损 益 除 同 公 司 正 常 经 营 业 务 相 关 的 有 效 套 期 保 值 业 务 外, 持 有 交 易 性 金 融 资 产 交 易 性 金 融 负 债 产 生 的 公 允 价 值 变 动 损 益, 以 及 处 置 交 易 性 金 融 资 产 交 易 性 金 融 负 债 和 可 供 出 售 金 融 资 产 取 得 的 投 资 收 益 单 独 进 行 减 值 测 试 的 应 收 款 项 减 值 准 备 转 回 对 外 委 托 贷 款 取 得 的 损 益 采 用 公 允 价 值 模 式 进 行 后 续 计 量 的 投 资 性 房 地 产 公 允 价 值 变 动 产 生 的 损 益 根 据 税 收 会 计 等 法 律 法 规 的 要 求 对 当 期 损 益 进 行 一 次 性 调 整 对 当 期 损 益 的 影 响 受 托 经 营 取 得 的 托 管 费 收 入 4,903,441.85 七 5(2) 七 9(2) 1,356,741.25 16,125,300.00 除 上 述 各 项 之 外 的 其 他 营 业 外 1,247,846.72-157,830.77 58,859.84 收 入 和 支 出 其 他 符 合 非 经 常 性 损 益 定 义 的 损 益 项 目 少 数 股 东 权 益 影 响 额 -15,057.18 38,343.56-2,970,594.52 所 得 税 影 响 额 -4,590,217.52-2,613,125.11 30,731.28 合 计 24,296,750.53 14,871,437.83 17,171,961.21 十 一 其 他 无 8 / 176

第 三 节 公 司 业 务 概 要 一 报 告 期 内 公 司 所 从 事 的 主 要 业 务 经 营 模 式 及 行 业 情 况 说 明 ( 一 ) 主 营 业 务 公 司 主 要 从 事 药 品 的 研 发 制 造 批 发 与 零 售 业 务, 在 证 监 会 行 业 分 类 中 属 于 医 药 制 造 业 ( 中 国 证 监 会 上 市 公 司 行 业 分 类 指 引 (2012 修 订 )) 公 司 主 营 业 务 分 为 医 药 工 业 和 医 药 商 业 两 大 板 块, 具 体 如 下 : 医 药 工 业 以 母 公 司 和 全 资 子 公 司 叶 开 泰 国 药 为 主 开 展 药 品 的 研 发 和 制 造 业 务, 产 品 聚 焦 儿 科 妇 科 老 年 等 多 个 治 疗 领 域, 涵 盖 颗 粒 剂 片 剂 丸 剂 胶 囊 剂 糖 浆 剂 膏 剂 等 剂 型 近 500 个 品 种 品 规, 主 要 产 品 有 龙 牡 壮 骨 颗 粒 健 脾 生 血 颗 粒 小 金 胶 囊 便 通 胶 囊 小 儿 宝 泰 康 颗 粒 小 儿 宣 肺 止 咳 颗 粒 健 胃 消 食 片 等 医 药 商 业 板 块 主 要 为 药 品 的 批 发 和 零 售, 药 品 批 发 业 务 主 要 通 过 公 司 下 属 福 高 公 司 维 生 公 司 华 烨 公 司 中 维 公 司 等 4 个 医 药 商 业 子 公 司 开 展, 经 营 产 品 包 括 中 药 西 药 保 健 品 医 疗 器 械 玻 璃 仪 器 化 学 制 剂 等, 业 务 区 域 主 要 集 中 在 广 东 湖 北 江 西 湖 南 安 徽 等 地 ; 零 售 业 务 主 要 通 过 子 公 司 新 世 纪 大 药 房 开 展, 主 要 经 营 品 种 有 中 成 药 化 学 药 品 生 物 制 剂 保 健 品 等 ( 二 ) 经 营 模 式 1 医 药 工 业 经 营 模 式 原 材 料 采 购 模 式 : 公 司 采 购 中 心 对 原 材 料 采 购 实 行 专 业 化 集 中 招 标 管 理, 统 筹 规 划 原 辅 包 材 的 外 部 采 购 根 据 生 产 情 况 市 场 状 况 合 理 规 划 库 存 量, 安 排 采 购 计 划 和 采 购 时 点, 逐 步 建 立 了 安 全 库 存 制 度 及 中 药 材 采 购 标 准, 除 部 分 药 材 ( 人 工 麝 香 ) 为 国 家 指 定 专 供 外, 其 余 中 药 原 材 料 均 通 过 专 业 人 员 亲 临 产 地 药 材 市 场 挑 选, 确 保 购 进 的 每 批 中 药 材 品 质 上 层, 为 公 司 打 造 菁 品 中 药 目 标 的 实 现 奠 定 基 础 生 产 模 式 : 公 司 严 格 执 行 GMP 标 准, 根 据 销 售 情 况 库 存 状 况 市 场 环 境 等 合 理 安 排 生 产 计 划, 确 保 药 品 生 产 供 应 ; 公 司 严 格 按 照 GMP 及 药 典 要 求, 对 药 品 生 产 中 使 用 的 原 辅 包 材 生 产 的 半 成 品 和 产 成 品 进 行 质 量 检 测, 并 对 生 产 过 程 生 产 工 艺 等 进 行 监 控, 确 保 药 品 质 量 安 全 销 售 模 式 : 主 要 分 为 OTC 产 品 和 处 方 药 产 品 销 售 公 司 OTC 产 品 销 售 主 要 是 采 用 品 牌 拉 动 和 渠 道 分 销 为 主 的 销 售 模 式, 在 该 模 式 下, 医 药 商 业 公 司 向 公 司 进 行 采 购, 再 将 产 品 销 售 至 医 疗 机 构 或 药 店 ; 公 司 处 方 药 销 售 主 要 采 用 以 专 业 化 学 术 推 广 为 主 的 销 售 模 式, 处 方 药 严 格 按 照 国 家 招 投 标 的 规 定 执 行 中 标 价 格, 医 疗 机 构 按 中 标 价 格 通 过 医 药 商 业 公 司 采 购 公 司 产 品 2 医 药 商 业 经 营 模 式 公 司 医 药 商 业 主 要 从 其 它 工 业 生 产 企 业 购 进 产 品, 通 过 自 有 销 售 渠 道 销 往 区 域 内 的 其 他 医 药 商 业 或 医 疗 机 构 ( 三 ) 行 业 情 况 9 / 176

医 药 行 业 关 系 国 计 民 生, 药 品 消 费 支 出 与 国 民 经 济 发 展 水 平 人 民 生 活 质 量 存 在 较 强 的 相 关 性, 行 业 周 期 性 特 征 不 突 出 随 着 经 济 增 长 人 口 老 龄 化 趋 势 加 剧 医 保 体 系 完 善 等 都 将 成 为 未 来 医 药 市 场 增 长 驱 动 因 素 2015 年 在 国 家 GDP 增 速 放 缓 的 大 背 景 下, 医 药 行 业 受 医 保 控 费, 招 标 降 价, 公 立 医 院 改 革 等 多 重 因 素 影 响, 整 体 增 速 放 缓, 中 药 行 业 作 为 医 药 工 业 的 重 要 组 成 部 分,2015 年 增 速 也 放 缓, 同 时 2015 年 中 药 材 价 格 走 势 平 稳, 价 格 趋 于 稳 定 中 药 行 业 是 我 国 的 传 统 行 业, 历 史 悠 久, 有 广 泛 的 口 碑 和 应 用 基 础, 占 据 着 我 国 医 药 产 业 的 半 壁 江 山 中 药 包 括 中 药 材 中 药 饮 片 中 成 药, 其 中 中 药 材 是 中 药 饮 片 的 原 料, 中 药 饮 片 是 中 成 药 的 原 料 与 医 药 行 业 其 它 子 行 业 相 比, 我 国 中 药 行 业 有 资 源 需 求 治 疗 理 论 和 研 发 优 势 中 药 行 业 的 发 展 势 头 良 好, 从 2001 年 至 2014 年, 保 持 了 20.74% 的 年 复 合 增 长 率 随 着 经 济 发 展 与 医 药 体 制 改 革, 以 及 国 家 对 中 药 行 业 发 展 的 政 策 支 持, 未 来 中 药 产 业 总 量 的 增 速 将 保 持 在 较 高 水 平 ( 四 ) 报 告 期 内 业 绩 驱 动 因 素 2015 年 1-12 月 份 公 司 实 现 营 业 收 入 228122.06 万 元, 同 比 增 长 30.10%, 其 中 医 药 工 业 营 业 收 入 同 比 增 长 10.10%; 医 药 工 业 收 入 的 增 长 主 要 是 公 司 加 强 飞 龙 云 龙 菁 合 等 六 大 营 销 计 划 的 实 施, 创 新 宣 广 模 式, 提 升 产 品 品 质 持 续 的 团 队 建 设, 实 现 公 司 内 外 资 源 的 优 化, 推 动 公 司 产 品 销 售 增 长 ; 医 药 商 业 营 业 收 入 同 比 增 长 42.21%, 医 药 商 业 收 入 的 增 加 主 要 是 公 司 全 资 子 公 司 维 生 公 司 收 入 同 比 增 长 96.66%, 福 高 公 司 收 入 同 比 增 长 83.54% 二 报 告 期 内 公 司 主 要 资 产 发 生 重 大 变 化 情 况 的 说 明 报 告 期 内, 公 司 主 要 资 产 未 发 生 重 大 变 化 2015 年 7 月, 公 司 受 让 叶 开 泰 国 药 12.79% 股 权, 叶 开 泰 国 药 成 为 公 司 全 资 子 公 司 三 报 告 期 内 核 心 竞 争 力 分 析 公 司 作 为 一 家 历 史 悠 久 和 文 化 底 蕴 深 厚 的 中 药 企 业, 始 终 坚 持 以 质 量 为 核 心 研 发 为 动 力, 人 才 为 根 本 的 经 营 宗 旨, 发 挥 资 源 优 势, 夯 实 核 心 能 力, 不 断 推 进 公 司 健 康 稳 定 发 展 1 公 司 有 近 400 年 的 历 史 传 承, 积 淀 了 深 厚 的 中 医 药 文 化 底 蕴, 公 司 为 全 国 小 儿 用 药 生 产 基 地 及 国 家 重 点 中 药 企 业, 在 中 医 药 行 业 内 享 有 较 高 的 知 名 度, 公 司 " 健 民 " " 龙 牡 " 商 标 分 别 于 1999 年 2007 年 先 后 获 得 中 国 驰 名 商 标 2 公 司 有 较 好 的 人 才 基 础 公 司 建 立 了 规 范 科 学 合 理 的 " 选 人 育 人 用 人 留 人 " 的 人 才 机 制, 为 员 工 提 供 有 竞 争 力 的 薪 资 福 利 待 遇, 公 司 创 建 了 叶 开 泰 大 学 堂, 为 员 工 提 供 多 样 化 的 的 培 训 学 习 机 会, 能 够 吸 引 人 留 住 人 和 激 励 人 公 司 现 有 管 理 团 队 员 工 队 伍 的 综 合 素 质 执 业 能 力 及 忠 诚 度 均 较 高 3 公 司 拥 有 优 秀 的 研 发 团 队 和 良 好 的 研 发 机 制 公 司 设 有 湖 北 省 暨 武 汉 市 中 药 现 代 化 工 程 中 10 / 176

心 和 企 业 博 士 后 科 研 工 作 站, 牵 头 组 建 了 " 武 汉 市 特 色 中 药 产 业 技 术 创 新 联 盟 ", 公 司 承 担 了 一 批 国 家 省 市 科 技 研 发 项 目 4 公 司 拥 有 丰 富 的 产 品 资 源 公 司 拥 有 包 括 颗 粒 剂 片 剂 丸 剂 胶 囊 剂 糖 浆 剂 膏 剂 等 剂 型 近 500 个 品 种 品 规, 其 中 健 脾 生 血 颗 粒 / 片 小 金 胶 囊 小 儿 宝 泰 康 进 入 国 家 基 药 目 录 5 公 司 目 前 拥 有 与 主 要 产 品 相 关 的 各 项 发 明 专 利 15 项 11 / 176

第 四 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 一 管 理 层 讨 论 与 分 析 2015 年, 在 医 改 持 续 深 入 医 药 行 业 增 速 放 缓 的 的 大 背 景 下, 公 司 紧 紧 围 绕 敢 动 2015 战 略 布 局, 系 统 再 造 的 年 度 经 营 思 路 和 主 要 经 营 计 划, 强 化 品 牌 意 识, 增 强 核 心 竞 争 优 势, 通 过 营 销 计 划 落 实 制 造 装 备 升 级 研 发 理 论 体 系 建 设 管 理 变 革 文 化 创 新 等 一 系 列 举 措, 保 持 了 公 司 持 续 健 康 发 展 ( 一 ) 营 销 工 作 稳 步 推 进 飞 龙 计 划 在 深 化 产 品 功 能 提 升 品 质 优 化 商 业 渠 道 等 方 面 采 取 有 效 措 施, 建 立 主 导 产 品 的 价 格 成 长 机 制, 加 强 与 经 销 商 的 战 略 沟 通 与 互 动, 形 成 工 商 共 赢, 开 展 创 意 营 销, 加 强 微 信 微 博 等 新 传 播 渠 道 的 应 用, 提 升 产 品 及 品 牌 知 名 度 全 面 落 地 菁 合 计 划 从 内 到 外 提 升 产 品 品 质, 打 造 菁 品 国 药 ; 直 供 大 中 连 锁 终 端, 以 深 度 策 划 与 宣 传, 品 牌 与 文 化 引 领 工 商 互 动 等, 着 力 建 设 菁 品 专 线 ; 加 强 推 广 与 销 售 力 度, 样 板 连 锁 药 店 打 造 取 得 成 效 实 施 蓝 鹰 计 划 建 立 蓝 鹰 俱 乐 部, 深 化 医 院 产 品 线 营 销 团 队 建 设, 开 展 各 类 学 术 活 动, 整 合 院 线 专 家 资 源, 实 现 医 院 产 品 规 模 稳 步 增 长 重 构 市 场 体 系, 加 强 营 销 团 队 建 设 通 过 OTC 训 练 营 蓝 鹰 训 练 营 等 一 系 列 培 训, 提 升 营 销 团 队 素 质 和 能 力 ; 优 化 配 置 人 才, 建 立 奖 惩 分 明, 责 任 明 晰 的 人 才 机 制, 提 升 营 销 人 员 积 极 性, 增 强 市 场 活 力 ( 二 ) 研 发 工 作 大 品 种 二 次 开 发 和 理 论 体 系 建 设 工 作 全 面 启 动 启 动 了 龙 牡 壮 骨 颗 粒 小 金 胶 囊 健 脾 生 血 颗 粒 等 重 点 产 品 二 次 开 发 和 理 论 体 系 建 设 ; 完 成 了 健 脾 生 血 颗 粒 生 殖 毒 性 试 验 与 遗 传 毒 性 试 验 加 快 新 产 品 培 育 力 度, 2015 年 在 研 新 药 项 目 11 个, 其 中 开 郁 宁 主 动 撤 回 申 报 生 产, 按 照 新 的 要 求 进 行 理 论 补 充 和 研 究, 小 儿 牛 黄 退 热 贴 三 期 临 床 试 验 进 展 顺 利, 六 类 新 药 牛 黄 前 列 栓 完 成 三 期 临 床 试 验, 阿 奇 霉 素 缓 释 干 混 悬 剂 完 成 临 床 前 资 料 研 究, 布 洛 芬 缓 释 混 悬 液 进 入 中 试 阶 段 加 强 研 发 基 础 建 设, 打 造 开 放 性 研 究 平 台, 突 出 儿 科 用 药 特 色, 全 面 提 升 儿 童 药 物 研 发 实 力, 年 内 与 天 津 中 医 药 大 学 一 附 院 合 作 组 建 儿 童 经 皮 吸 收 药 物 联 合 研 究 室, 与 上 海 医 工 院 等 单 位 共 建 儿 童 缓 释 制 剂 联 合 研 究 平 台, 与 武 汉 生 物 工 程 学 院 建 立 湖 北 省 研 究 生 工 作 站, 获 得 武 汉 市 技 术 创 新 示 范 企 业 儿 童 药 物 湖 北 省 工 程 实 验 室 湖 北 省 科 技 创 新 战 略 团 队 等 殊 荣 ( 三 ) 生 产 管 理 工 作 以 制 造 菁 品 中 药 为 目 标, 传 承 弘 扬 叶 开 泰 遵 古 宜 今 虔 诚 修 合 宁 缺 勿 滥 不 好 再 来 的 制 药 理 念, 加 强 制 造 体 系 建 设 和 产 能 规 划, 通 过 关 键 设 备 的 引 进 及 工 艺 线 路 的 优 化, 提 升 生 产 能 力 12 / 176

精 细 化 管 理, 加 强 现 场 管 理 与 过 程 控 制, 严 格 按 照 GMP 标 准 规 范 生 产, 建 立 操 作 标 准 和 安 全 生 产 规 范, 加 强 培 训 与 学 习, 提 高 质 量 意 识, 提 升 生 产 技 能, 不 断 完 善 质 量 管 理 体 系, 保 障 产 品 质 量 统 筹 规 划, 合 理 采 购 建 立 采 购 中 心, 根 据 市 场 状 况 生 产 计 划 库 存 情 况 统 筹 规 划 原 辅 包 材 等 采 购 工 作, 建 立 采 购 标 准, 搭 建 互 联 网 采 购 平 台, 初 步 完 成 包 材 辅 材 的 采 购 平 台 建 设 ( 四 ) 管 理 工 作 公 司 对 组 织 架 构 进 行 调 整 与 完 善, 新 设 制 造 中 心 采 购 中 心 研 发 中 心 基 础 建 设 平 台, 对 经 营 体 平 台 职 能 进 行 有 效 整 合, 进 一 步 实 现 了 资 源 共 享 有 效 协 同, 使 组 织 架 构 更 加 扁 平 化 专 业 化 启 动 公 司 信 息 化 项 目, 梳 理 管 理 流 程, 修 订 了 包 括 财 务 审 批 业 务 流 程 等 在 内 的 规 章 制 度, 充 分 授 权, 简 化 流 程, 提 高 效 率, 激 发 了 全 体 员 工 的 积 极 性, 为 组 织 注 入 新 活 力 公 司 规 范 治 理, 提 升 信 息 披 露 质 量,2015 年 公 司 首 次 荣 获 中 国 最 受 投 资 者 尊 重 的 上 市 公 司 入 围 奖 加 快 专 业 人 才 的 引 进 步 伐,2015 年 公 司 先 后 引 进 包 括 市 场 策 划 产 品 推 广 研 发 及 管 理 等 方 面 的 专 业 人 才 36 名 加 大 人 才 培 养 力 度, 持 续 开 展 营 销 人 员 系 列 专 项 培 训 青 年 骨 干 员 工 培 训 计 划 ; 优 化 升 级 员 工 表 彰 与 奖 励 体 系, 激 发 员 工 工 作 热 情 践 行 情 义 健 民 精 诚 健 民 福 祉 健 民 的 企 业 价 值 观, 持 续 改 善 员 工 福 利, 积 极 组 织 各 类 活 动, 丰 富 员 工 生 活 二 报 告 期 内 主 要 经 营 情 况 2015 年 公 司 实 现 营 业 收 入 228122.06 万 元, 同 比 增 长 30.10%, 其 中 医 药 工 业 营 业 收 入 同 比 增 长 10.10%; 医 药 商 业 营 业 收 入 同 比 增 长 42.21%, 医 药 商 业 收 入 的 增 加 主 要 是 公 司 全 资 子 公 司 维 生 公 司 收 入 同 比 增 长 96.66%, 福 高 公 司 收 入 同 比 增 长 83.54% 2015 年 公 司 实 现 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 8,550.02 万 元, 同 比 下 降 26.27%; 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 净 利 润 6120.34 万 元, 同 比 下 降 39.46% 净 利 润 下 降 主 要 是 母 公 司 净 利 润 下 降 31.53%, 叶 开 泰 国 药 净 利 润 下 降 8.11% 母 公 司 净 利 润 下 降 原 因 为 销 售 费 用 增 长 28.31%, 管 理 费 用 增 长 25.88%,2015 年 是 公 司 夯 实 基 础 营 销 转 型 年, 公 司 采 取 了 扩 建 营 销 队 伍, 搭 建 营 销 终 端 网 络 以 及 提 升 产 品 品 质, 加 大 学 术 研 发 投 入 等 措 施, 导 致 各 项 费 用 增 长 较 大 ( 一 ) 主 营 业 务 分 析 利 润 表 及 现 金 流 量 表 相 关 科 目 变 动 分 析 表 科 目 本 期 数 上 年 同 期 数 变 动 比 例 (%) 营 业 收 入 2,281,220,600.65 1,753,488,389.19 30.10 13 / 176

营 业 成 本 1,806,605,157.36 1,309,683,968.73 37.94 销 售 费 用 298,142,088.69 228,207,915.23 30.64 管 理 费 用 112,439,955.96 90,992,684.50 23.57 财 务 费 用 -776,368.66-1,079,427.31 28.08 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 48,449,871.65 103,228,934.44-53.07 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -65,414,105.34-15,190,844.84-330.62 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -7,355,371.35-78,382,365.53 90.62 研 发 支 出 30,800,700.00 15,092,869.90 104.07 指 标 变 动 说 明 : 营 业 收 入 同 比 增 长 30.10 %, 主 要 是 医 药 商 业 子 公 司 福 高 公 司 和 维 生 公 司 的 收 入 增 长 营 业 成 本 同 比 增 长 37.94 %, 主 要 是 收 入 增 长 以 及 提 升 产 品 品 质 导 致 的 成 本 增 加 销 售 费 用 同 比 增 长 30.64 %, 主 要 是 收 入 增 长 及 市 场 营 销 投 入 加 大 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 同 比 减 少 53.07 %, 主 要 是 应 收 款 应 收 票 据 存 货 增 加 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 同 比 减 少 330.62 %, 主 要 是 本 年 加 大 了 对 外 投 资 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 同 比 增 加 90.62 %, 主 要 是 收 回 上 年 不 属 于 现 金 等 价 物 的 货 币 资 金 1. 收 入 和 成 本 分 析 (1). 主 营 业 务 分 行 业 分 产 品 分 地 区 情 况 分 行 业 营 业 收 入 营 业 成 本 主 营 业 务 分 行 业 情 况 毛 利 率 (%) 14 / 176 营 业 收 入 比 上 年 增 减 (%) 营 业 成 本 比 上 年 增 减 (%) 毛 利 率 比 上 年 增 减 (%) 医 药 工 业 724,504,612.74 303,791,124.80 58.07 10.10 11.21 减 少 1.09 个 百 分 点 商 业 1,613,258,836. 56 1,559,139,881.21 3.35 42.12 44.49 减 少 32.09 个 百 分 点 抵 消 -56,542,848.65-56,325,848.65 主 营 业 务 分 产 品 情 况 营 业 收 入 营 业 成 本 毛 利 率 营 业 收 入 比 上 营 业 成 本 比 上 毛 利 率 比 上 年 分 产 品 ( 万 元 ) ( 万 元 ) (%) 年 增 减 (%) 年 增 减 (%) 增 减 (%) 儿 科 29,325.37 10,099.39 65.56-5.00 0.65-2.86 妇 科 15,761.81 5,382.17 65.85 28.66 43.28-5.03 特 色 中 药 8,747.09 2,776.03 68.26 12.52 43.34-9.09 其 他 18,616.19 12,121.52 34.89 24.86 4.60 56.66 工 业 小 计 72,450.46 30,379.11 58.07 10.10 11.21-0.72 商 业 161,325.88 155,913.99 3.35 42.12 44.49-32.09 商 业 小 计 161,325.88 155,913.99 3.35 42.12 44.49-32.09

分 地 区 营 业 收 入 营 业 成 本 主 营 业 务 分 地 区 情 况 毛 利 率 (%) 营 业 收 入 比 上 年 增 减 (%) 营 业 成 本 比 上 年 增 减 (%) 毛 利 率 比 上 年 增 减 (%) 华 东 284,817,661.39 163,422,645.42 42.62 12.77 4.15 12.55 华 南 502,380,561.45 459,073,486.43 8.62 68.34 80.32-41.33 华 中 1,270,302,105.74 1,113,026,004.41 12.38 35.56 39.97-18.23 华 北 86,975,952.44 29,342,247.41 66.26-7.49-12.75 增 加 3.17 个 百 分 点 西 北 71,064,186.25 22,016,097.28 69.02-11.43-20.59 增 加 5.46 个 百 分 点 西 南 109,190,621.05 71,485,670.11 34.53-7.60-10.11 增 加 5.61 个 百 分 点 东 北 13,032,360.99 4,564,854.95 64.97 2.81-1.93 增 加 2.68 个 百 分 点 主 营 业 务 分 行 业 分 产 品 分 地 区 情 况 的 说 明 1 医 药 商 业 营 业 收 入 同 比 增 长 42.12%, 主 要 是 公 司 全 资 子 公 司 维 生 公 司 营 业 收 入 同 比 增 长 96.66%, 福 高 公 司 营 业 收 入 同 比 增 长 83.54% 2 妇 科 及 特 色 中 药 产 品 营 业 成 本 增 加, 主 要 是 营 业 收 入 增 加 及 市 场 投 入 加 大 3 分 地 区 中 华 南 华 中 地 区 营 业 收 入 增 长, 主 要 是 公 司 商 业 子 公 司 福 高 公 司 主 要 销 售 区 域 在 华 南 地 区, 维 生 公 司 主 要 销 售 区 域 在 华 中 地 区 (2). 产 销 量 情 况 分 析 表 生 产 量 销 售 量 库 存 量 生 产 量 比 上 销 售 量 比 上 库 存 量 比 上 主 要 产 品 ( 万 盒 ) ( 万 盒 ) ( 万 盒 ) 年 增 减 (%) 年 增 减 (%) 年 增 减 (%) 儿 科 2,811.48 2,962.51 1,193.73-8.66-4.58 133.70 妇 科 786.37 791.54 86.15 14.96 17.18-9.04 特 色 中 药 1,340.33 1,380.19 150.54 0.50 0.80-31.58 其 他 5,246.84 5,876.34 168.73 12.30 0.78-84.87 合 计 10,185.02 11,010.58 1,599.15 4.27 0.27-17.61 产 销 量 情 况 说 明 1 公 司 合 理 规 划 库 存, 儿 科 产 品 适 量 增 加 备 货, 同 时 加 大 特 色 中 药 及 其 他 产 品 去 库 存 工 作 2 前 五 名 产 品 生 产 量 销 售 量 及 库 存 量 情 况 主 要 产 品 生 产 量 ( 万 盒 ) 销 售 量 ( 万 盒 ) 库 存 量 ( 万 盒 ) 生 产 量 比 上 年 增 减 (%) 销 售 量 比 上 年 增 减 (%) 库 存 量 比 上 年 增 减 (%) 15 / 176

龙 牡 壮 骨 颗 粒 790.81 983.27 117.74-33.73-19.29-63.62 健 脾 生 血 颗 粒 409.97 376.42 83.79 21.85 16.19 56.53 小 金 胶 囊 376.40 415.12 2.36 8.29 18.09-94.27 便 通 胶 囊 331.37 316.92 42.76 25.67 6.09 49.46 健 胃 消 食 片 810.05 891.96 105.88-12.78 0.53-43.29 (3). 成 本 分 析 表 分 行 业 成 本 构 成 项 目 本 期 金 额 分 行 业 情 况 本 期 占 总 成 本 比 例 (%) 上 年 同 期 金 额 上 年 同 期 占 总 成 本 比 例 (%) 本 期 金 额 较 上 年 同 期 变 动 比 例 (%) 医 药 工 业 303,791,124.80 16.82 273,164,648.04 20.86 11.21 商 业 1,559,139,881.21 86.30 1,079,040,862.57 82.39 44.49 抵 消 -56,325,848.65-3.12-42,521,541.88-3.25-32.46 分 产 品 成 本 构 成 项 目 本 期 金 额 分 产 品 情 况 本 期 占 总 成 本 比 例 (%) 上 年 同 期 金 额 上 年 同 期 占 总 成 本 比 例 (%) 本 期 金 额 较 上 年 同 期 变 动 比 例 (%) 单 位 : 元 情 况 说 明 情 况 说 明 儿 科 原 料 包 料 62,398,494.85 77.36 65,411,442.46 77.02-4.61 公 司 妇 科 人 工 工 资 7,631,365.24 9.46 7,713,344.95 9.08-1.06 产 品 特 色 中 药 产 折 旧 2,560,242.59 3.17 2,583,852.34 3.04-0.91 品 人 工 工 资 制 造 制 造 费 用 8,070,733.87 10.01 9,221,617.16 10.86-12.48 费 用 同 比 妇 科 原 料 包 料 33,410,777.72 84.90 27,617,805.12 85.45 20.98 增 加, 主 要 是 销 售 人 工 工 资 3,038,890.19 7.72 2,224,227.24 6.88 36.63 收 入 增 长 及 薪 酬 福 折 旧 895,541.90 2.28 965,914.05 2.99-7.29 利 待 遇 提 制 造 费 用 2,009,680.37 5.11 1,513,563.67 4.68 32.78 高 所 致 特 色 中 药 原 料 包 料 13,062,088.77 72.05 12,621,027.49 76.01 3.49 人 工 工 资 3,114,432.59 17.18 2,239,073.84 13.49 39.09 折 旧 1,213,123.79 6.69 1,136,815.62 6.85 6.71 制 造 费 用 740,436.71 4.08 606,724.87 3.65 22.04 成 本 分 析 其 他 情 况 说 明 16 / 176

(1) 主 要 产 品 的 主 要 原 材 料 情 况 产 品 主 要 原 材 料 名 称 占 总 成 本 比 重 备 注 龙 牡 壮 骨 颗 粒 健 脾 生 血 颗 粒 健 脾 生 血 片 小 金 胶 囊 便 通 胶 囊 健 胃 消 食 片 党 参 2.86% 醋 龟 甲 2.77% 山 药 1.49% 山 药 2.56% 党 参 3.01% 茯 苓 2.01% 党 参 4.43% 醋 龟 甲 4.29% 山 麦 冬 5.14% 麝 香 80.54% 地 龙 1.64% 乳 香 0.38% 白 术 5.62% 肉 苁 蓉 8.32% 枳 实 7.26% 山 药 6.98% 太 子 参 32.95% 麦 芽 1.49% 共 13 味 中 药 材, 表 中 列 示 其 中 3 味 主 要 原 材 料 占 比 共 13 味 中 药 材, 表 中 列 示 其 中 3 味 主 要 原 材 料 占 比 共 13 味 中 药 材, 表 中 列 示 其 中 3 味 主 要 原 材 料 占 比 共 10 味 中 药 材, 表 中 列 示 其 中 3 味 主 要 原 材 料 占 比 共 6 味 中 药 材, 表 中 列 示 其 中 3 味 主 要 原 材 料 占 比 共 5 味 中 药 材, 表 中 列 示 其 中 3 味 主 要 原 材 料 占 比 (2) 公 司 主 要 原 材 料 品 种 情 况 主 要 原 材 料 品 种 名 称 占 原 材 料 采 购 总 额 比 重 人 工 麝 香 15.37% 山 麦 冬 1.43% 党 参 1.19% 乳 酸 钙 2.06% 醋 龟 甲 0.79% 金 银 花 4.87% 太 子 参 2.38% 浙 贝 母 1.82% 苦 杏 仁 2.24% 连 翘 2.71% (3) 公 司 采 购 模 式 及 中 药 材 价 格 波 动 对 公 司 产 品 成 本 的 影 响 原 材 料 采 购 模 式 : 公 司 结 合 市 场 状 况 采 取 产 地 采 购 结 合 药 材 市 场 采 购, 部 分 药 材 ( 人 工 麝 香 ) 为 国 家 指 定 专 供 17 / 176

2015 年 公 司 原 材 料 中 主 要 中 药 材 价 格 走 势 平 稳, 对 公 司 成 本 基 本 无 影 响 2. 费 用 单 位 : 元 项 目 本 年 发 生 额 上 年 发 生 额 同 比 增 减 销 售 费 用 298,142,088.69 228,207,915.23 30.64% 管 理 费 用 112,439,955.96 90,992,684.5 23.57% 财 务 费 用 -776,368.66-1,079,427.31 28.08% 报 告 期 内, 公 司 销 售 费 用 同 比 增 长 30.64%, 主 要 是 相 关 销 售 费 用 随 营 业 收 入 的 增 长 而 增 加, 2015 年 公 司 拓 展 销 售 渠 道, 加 大 产 品 销 售 力 度 ; 管 理 费 用 同 比 增 加 23.57%, 主 要 是 员 工 薪 酬 福 利 提 高 支 出 增 加 ; 财 务 费 用 同 比 增 加 28.08%, 主 要 是 子 公 司 银 行 贷 款 利 息 增 加 3. 研 发 投 入 研 发 投 入 情 况 表 单 位 : 元 本 期 费 用 化 研 发 投 入 28,400,700.00 本 期 资 本 化 研 发 投 入 2,400,000 研 发 投 入 合 计 30,800,700.00 研 发 投 入 总 额 占 营 业 收 入 比 例 (%) 1.35 公 司 研 发 人 员 的 数 量 196 研 发 人 员 数 量 占 公 司 总 人 数 的 比 例 (%) 4.82 研 发 投 入 资 本 化 的 比 重 (%) 7.79 情 况 说 明 公 司 2015 年 研 发 投 入 总 额 为 3080.07 万 元, 占 营 业 收 入 比 例 为 1.35%, 占 工 业 收 入 比 例 为 4.61%, 未 来 公 司 将 继 续 加 大 研 发 投 入 4. 现 金 流 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 4845 万 元, 同 比 减 少 53.07%, 主 要 为 2015 年 货 款 多 为 票 据 结 算, 期 末 应 收 票 据 余 额 比 上 年 同 期 增 加 2604 万 元, 而 2014 年 末 应 收 票 据 余 额 比 上 年 同 期 减 少 2805 万 元 ; 同 时 报 告 期 内 加 大 市 场 推 广 力 度, 各 项 支 出 增 加 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 -6541 万 元, 同 比 减 少 330.62%, 主 要 是 投 资 支 付 了 现 金 4040 万 元 ; 支 付 购 买 银 行 理 财 产 品 3525 万 元 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 -736 万 元, 同 比 增 加 90.62%, 主 要 是 收 回 上 年 不 属 于 现 金 等 价 物 的 货 币 资 金 18 / 176

( 二 ) 非 主 营 业 务 导 致 利 润 重 大 变 化 的 说 明 ( 三 ) 资 产 负 债 情 况 分 析 项 目 名 称 本 期 期 末 数 本 期 期 末 数 占 总 资 产 的 比 例 (%) 资 产 及 负 债 状 况 上 期 期 末 数 上 期 期 末 数 占 总 资 产 的 比 例 (%) 本 期 期 末 金 额 较 上 期 期 末 变 动 比 例 (%) 单 位 : 元 情 况 说 明 货 币 资 金 101,054,472.27 6.32 175,164,077.31 11.32-42.31 详 见 说 明 预 收 款 项 33,619,580.42 2.10 22,322,914.32 1.44 50.61 详 见 说 明 其 他 流 动 负 债 128,193,489.84 8.01 95,237,400.79 6.16 34.60 详 见 说 明 其 他 说 明 : 货 币 资 金 期 末 余 额 较 期 初 余 额 减 少 42.31%, 主 要 是 : 公 司 为 提 高 资 金 使 用 效 率, 将 部 份 闲 置 资 金 购 买 银 行 理 财 产 品, 本 年 度 购 买 额 较 上 期 有 所 增 加 ; 本 期 收 购 子 公 司 叶 开 泰 国 药 少 数 股 权 支 付 收 购 款 3,240 万 元 ; 本 期 向 华 盖 医 疗 健 康 创 业 投 资 成 都 合 伙 企 业 投 资, 支 付 投 资 款 800 万 元 预 收 账 款 期 末 余 额 较 期 初 余 额 增 加 50.61%, 主 要 是 本 期 收 到 武 汉 市 汉 阳 区 建 设 局 预 付 的 1,000 万 元 征 地 款 其 他 流 动 负 债 期 末 余 额 较 期 初 余 额 增 加 34.60%, 主 要 是 归 属 于 本 期 与 收 入 配 比 的 营 销 费 用 未 支 付 部 分 余 额 较 上 期 增 加 ( 四 ) 行 业 经 营 性 信 息 分 析 2015 年 医 药 制 造 业 在 医 保 控 费 公 立 医 院 改 革 招 标 延 迟 等 多 重 因 素 影 响 下, 依 然 保 持 了 增 长 态 势, 但 增 速 有 所 放 缓 据 国 家 统 计 局 数 据 统 计,2014 年 医 药 制 造 业 主 营 收 入 23325.61 亿 元, 同 比 增 长 12.94%, 较 2013 年 增 速 下 滑 5.06 个 百 分 点, 利 润 总 额 2322.2 亿 元, 同 比 增 长 12.09%, 较 2013 年 增 速 下 滑 5.68 个 百 分 点 ;2015 年 医 药 制 造 主 营 收 入 25537.1 亿 元, 同 比 增 长 9.1%, 较 2014 年 增 速 下 滑 3.84 个 百 分 点, 利 润 总 额 2627.3 亿 元, 同 比 增 长 12.9%, 较 2014 年 增 速 提 高 0.81 个 百 分 点 19 / 176

医 药 制 造 行 业 经 营 性 信 息 分 析 1. 行 业 和 主 要 药 ( 产 ) 品 基 本 情 况 (1). 行 业 基 本 情 况 1 中 药 行 业 基 本 发 展 状 况 公 司 在 医 药 制 造 细 分 行 业 中 属 于 中 药 行 业, 中 药 行 业 是 我 国 医 药 行 业 重 要 组 成 部 分, 根 据 中 国 健 康 产 业 蓝 皮 书 (2015 年 版 ) 数 据 显 示, 2014 年, 我 国 市 场 上 中 成 药 的 销 售 额 为 3,848 亿 元, 占 国 内 医 药 市 场 总 量 的 31%, 位 居 医 药 行 业 第 二 中 药 行 业 作 为 我 国 的 传 统 行 业, 在 我 国 历 史 悠 久, 有 广 泛 的 口 碑 和 应 用 基 础, 中 药 行 业 近 几 年 在 国 家 政 策 的 大 力 扶 持 下, 得 到 了 较 快 发 展, 从 2001 年 至 2014 年, 保 持 了 20.74% 年 复 合 增 长 率, 近 两 年 在 医 药 行 业 增 速 整 体 下 滑 的 大 背 景 下, 中 药 行 业 增 速 也 有 所 放 缓 据 国 家 统 计 局 数 据 统 计, 2014 年 中 成 药 制 造 主 营 业 务 收 入 达 5806.46 亿 元, 同 比 增 长 13.14%, 较 2013 年 增 速 下 滑 7.95 个 百 分 点,2015 年 1-10 中 成 药 制 造 主 营 收 入 4866.96 亿 元, 同 比 增 长 6.07%, 较 2014 年 同 期 增 速 下 滑 7.33 个 百 分 点 ;2014 年 中 成 药 制 造 利 润 总 额 597.93 万 元, 同 比 增 长 9.29%, 较 2013 年 增 速 下 滑 12.11 个 百 分 点,2015 年 1-10 月 中 成 药 制 造 利 润 总 额 506.01 亿 元, 同 比 增 长 12.38%, 较 2014 年 增 速 提 高 1.35 个 百 分 点 20 / 176

2 中 药 行 业 竞 争 情 况 根 据 国 家 统 计 局 统 计, 我 国 医 药 企 业 数 量 众 多, 截 至 2015 年 12 月, 规 模 以 上 制 药 企 业 7116 家, 截 至 2015 年 10 月 规 模 以 上 中 成 药 制 造 企 业 1599 家, 同 比 增 长 4.1%, 中 药 企 业 规 模 普 遍 较 小, 收 入 偏 低, 多 为 中 小 企 业 中 成 药 市 场 竞 争 激 烈, 存 在 产 业 集 中 度 低 创 新 能 力 不 足 企 业 产 品 同 质 化 市 场 营 销 能 力 不 足 中 药 标 准 体 系 不 完 善 等 问 题 从 wind 咨 询 统 计 数 据 看, 制 药 上 市 公 司 135 家, 其 中 中 药 企 业 56 家, 以 2014 年 营 业 收 入 排 名, 处 于 前 五 位 的 企 业 依 次 为 云 南 白 药 白 云 山 康 美 药 业 天 士 力 同 仁 堂 3 医 药 行 业 政 策 对 公 司 的 影 响 A 行 业 发 展 与 医 疗 改 革 相 关 政 策 1 国 务 院 总 理 李 克 强 2016 年 2 月 14 日 主 持 召 开 国 务 院 常 务 会 议, 部 署 推 动 医 药 产 业 创 新 升 级 及 确 定 进 一 步 促 进 中 医 药 发 展 措 施 2016 年 2 月 底 国 务 院 印 发 中 医 药 发 展 战 略 规 划 纲 要 (2016 2030 年 ) 2015 年 12 月 国 务 院 会 议 通 过 中 医 药 法 ( 草 案 ) 影 响 与 对 策 : 国 务 院 常 务 会 议 中 三 大 核 心 内 容 中 有 两 项 与 医 药 有 关, 其 中 一 项 是 促 进 中 药 发 展, 国 家 从 传 统 资 源 的 继 承 保 护 中 西 医 结 合, 放 宽 服 务 准 入 加 大 投 入 等 方 面 加 大 对 中 医 药 产 业 的 政 策 扶 持 力 度, 中 医 药 发 展 战 略 规 划 纲 要 (2016 2030 年 ) 则 明 确 未 来 十 五 年 我 国 中 医 药 发 展 方 向 和 工 作 重 点, 成 为 推 进 中 医 药 事 业 发 展 的 纲 领 性 文 件, 中 医 药 行 业 将 迎 来 历 史 性 发 展 机 遇 该 草 案 着 眼 继 承 和 弘 扬 中 医 药, 加 快 建 设 中 医 药 健 康 服 务 体 系, 打 造 中 国 特 色 中 医 药 产 业 文 化 中 医 药 法 ( 草 案 ) 规 定 了 符 合 中 医 药 特 点 和 发 展 需 要 的 中 医 医 师 和 诊 所 准 入 中 药 管 理 人 才 培 养 等 制 度, 中 医 药 法 的 实 施 将 给 中 医 药 企 业 带 来 更 大 的 发 展 机 遇 公 司 作 为 有 悠 久 历 史 文 化 的 老 字 号 中 药 企 业, 将 积 极 响 应 国 家 政 策, 加 快 产 业 链 的 完 善, 实 现 快 速 发 展 21 / 176

2 中 医 药 健 康 服 务 发 展 规 划 (2015-2020 年 ) 2015 年 4 月, 国 务 院 办 公 厅 发 布 中 医 药 健 康 服 务 发 展 规 划 (2015-2020 年 ) ( 下 称 规 划 ), 对 我 国 中 医 药 健 康 服 务 发 展 进 行 全 面 部 署 规 划 明 确 了 要 大 力 发 展 中 医 养 生 保 健 服 务, 支 持 中 医 养 生 保 健 机 构 发 展, 规 范 中 医 养 生 保 健 服 务, 开 展 中 医 特 色 健 康 管 理 培 育 发 展 中 医 药 文 化 和 健 康 旅 游 产 业 等 7 项 任 务 影 响 与 对 策 : 治 未 病 的 医 疗 服 务 也 将 成 为 未 来 的 发 展 趋 势, 公 司 未 来 将 积 极 布 局 大 健 康 产 业, 将 中 医 治 未 病 的 思 想 与 现 代 健 康 管 理 模 式 有 机 结 合 3 2015 年 3 月 全 国 医 疗 卫 生 服 务 体 系 规 划 纲 要 发 布, 鼓 励 运 用 移 动 互 联 网 物 联 网 云 计 算 可 穿 戴 设 备 等 新 技 术, 推 动 惠 及 全 民 健 康 信 息 服 务 和 智 慧 医 疗 服 务, 积 极 推 动 移 动 互 联 网, 远 程 医 疗 服 务 的 发 展 等 影 响 与 对 策 : 国 家 鼓 励 医 药 行 业 的 信 息 化 网 络 化 发 展, 医 药 企 业 陆 续 开 展 互 联 网 + 业 务, O2O 模 式 逐 渐 兴 起, 腾 讯 及 阿 里 巴 巴 等 大 型 电 商 强 势 介 入, 将 对 医 药 行 业 的 竞 争 格 局 产 生 影 响, 改 变 传 统 销 售 模 式, 互 联 网 的 传 播 速 度 促 使 医 药 企 业 不 仅 要 有 高 品 质, 还 要 有 好 口 碑 好 服 务, 才 能 赢 得 客 户 公 司 未 来 将 充 分 利 用 互 联 网 思 维, 促 进 历 史 文 化 和 产 品 知 识 的 传 播, 通 过 线 上 线 下 的 有 机 结 合, 为 用 户 提 供 全 方 位 的 中 医 药 服 务 4 2015 年 2 月, 国 务 院 办 公 厅 印 发 关 于 完 善 公 立 医 院 药 品 集 中 采 购 工 作 的 指 导 意 见 ( 国 办 发 2015 7 号 ), 明 确 提 出 了 以 省 ( 区 市 ) 为 单 位 的 网 上 药 品 集 中 采 购 方 向 6 月 19 日, 国 家 卫 生 计 生 委 公 布 关 于 落 实 完 善 公 立 医 院 药 品 集 中 采 购 工 作 指 导 意 见 的 通 知 ( 国 卫 药 政 发 2015 70 号 ), 对 药 品 分 类 采 购 措 施 做 了 进 一 步 细 化 影 响 及 对 策 : 依 据 国 家 7 号 文 及 70 号 文 的 规 定, 各 地 2015 年 药 品 集 采 方 案 陆 续 出 台, 有 利 于 基 药 及 医 保 目 录 类 的 药 品 销 售 公 司 加 强 对 招 标 政 策 研 究, 积 极 应 对 并 参 与 各 省 招 标, 加 强 公 司 基 药 及 医 保 品 种 的 推 广 和 销 售 5 国 家 发 展 改 革 委 发 布 关 于 印 发 推 进 药 品 价 格 改 革 意 见 的 通 知, 自 2015 年 6 月 1 日 起, 除 麻 醉 药 品 和 第 一 类 精 神 药 品 外, 取 消 原 政 府 制 定 的 药 品 价 格 影 响 及 对 策 : 政 府 定 价 的 取 消, 药 品 价 格 趋 向 于 市 场 定 价, 增 强 了 企 业 定 价 的 自 主 权, 低 毛 利 品 种 的 药 品 有 望 再 次 被 生 产 和 销 售 药 品 定 价 机 制 的 灵 活, 有 利 于 公 司 药 品 价 格 成 长 机 制 的 建 立, 同 时 公 司 对 淡 出 生 产 的 低 毛 利 品 种 进 行 评 估, 对 优 质 品 种 启 动 再 生 产 6 2015 年 5 月, 国 务 院 办 公 厅 印 发 关 于 全 面 推 开 县 级 公 立 医 院 综 合 改 革 的 实 施 意 见 17 日, 国 务 院 办 公 厅 再 度 印 发 关 于 城 市 公 立 医 院 综 合 改 革 试 点 的 指 导 意 见 两 份 文 件 都 以 破 除 以 药 养 医 和 公 立 医 院 逐 利 机 制 为 目 标, 从 医 院 体 制 运 行 机 制 医 保 支 付 人 事 薪 酬 分 级 诊 疗 社 会 办 医 等 方 面 提 出 改 革 意 见, 巩 固 和 扩 大 改 革 成 效 8 月 2 日, 国 务 院 办 公 厅 发 布 国 务 院 办 公 厅 关 于 全 面 实 施 城 乡 居 民 大 病 保 险 的 意 见,9 月 11 日, 国 务 院 办 公 厅 发 布 关 于 推 进 分 级 诊 疗 制 度 建 设 的 指 导 意 见 22 / 176

影 响 与 对 策 : 公 立 医 院 改 革, 分 级 诊 疗 的 推 进, 基 层 医 疗 市 场 价 值 凸 显, 基 层 医 疗 市 场 未 来 竞 争 将 逐 渐 激 烈 ; 医 药 分 家, 医 院 药 房 对 外 托 管, 有 利 于 有 优 势 的 医 药 商 业 企 业 拓 展 业 务 公 司 以 医 改 政 策 为 导 向, 积 极 布 局 未 来 医 药 市 场, 加 快 药 品 销 售, 增 强 企 业 竞 争 力 B 行 业 监 管 研 发 注 册 生 产 相 关 政 策 法 规 : 1 中 国 药 典 2015 版 实 施 影 响 及 对 策 : 中 国 药 典 2015 版 于 2015 年 12 月 1 日 正 式 实 施,2015 年 版 本 药 典 收 载 药 品 数 量 达 到 5608 个, 比 2010 年 的 药 典 增 加 了 20%, 新 版 药 典 着 重 提 升 我 国 药 品 质 量, 加 强 安 全 性 和 有 效 性 的 控 制 新 版 药 典 的 实 施 有 利 于 淘 汰 落 后 产 能, 加 速 企 业 整 合, 有 技 术 优 势 的 企 业 将 获 得 更 好 的 发 展 机 会 公 司 作 为 老 字 号 的 中 成 药 生 产 企 业, 致 力 于 菁 品 中 药 的 生 产, 在 新 版 药 典 的 促 进 和 影 响 下, 公 司 的 产 品 将 会 更 好 的 被 大 众 认 可, 有 利 于 提 升 公 司 市 场 占 有 率 和 品 牌 知 名 度 2 2015 年 7 月, 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 总 局 发 布 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 总 局 关 于 开 展 药 物 临 床 实 验 数 据 自 查 核 查 工 作 的 公 告 决 定 对 已 申 报 生 产 或 进 口 的 待 审 批 药 品 注 册 申 请 开 展 药 品 临 床 实 验 数 据 核 查, 并 表 示 主 动 撤 回 问 题 注 册 申 请 可 以 免 予 处 罚 截 止 2015 年 12 月 8 号 发 布 的 最 新 公 告, 已 有 超 过 三 分 之 一 的, 共 596 个 品 种 主 动 撤 回 药 品 注 册 申 请 此 外, 还 有 23 个 药 品 注 册 被 撤 回, 9 家 临 床 试 验 机 构 被 立 案 调 查 影 响 及 对 策 : 公 司 严 格 按 照 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 总 局 的 要 求, 积 极 开 展 药 品 临 床 试 验 数 据 的 核 查, 并 主 动 撤 回 了 开 郁 宁 片 申 报 生 产 的 申 请, 并 按 照 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 总 局 关 于 药 品 注 册 审 评 审 批 若 干 政 策 的 公 告 (2015 年 第 230 号 ) 的 相 关 规 定, 完 成 有 关 补 充 研 究 后 重 新 申 报 该 新 药 的 生 产 申 请 公 司 将 继 续 加 大 研 发 投 入, 规 范 研 发 临 床 试 验 工 作, 提 高 研 发 能 力 3 根 据 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 (2010 年 修 订 ) 实 施 规 划 有 关 规 定, 未 通 过 药 品 GMP( 即 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 ) 认 证 的 无 菌 药 品 生 产 企 业 已 于 2014 年 1 月 1 日 起 停 产, 而 未 通 过 药 品 GMP 认 证 的 其 他 类 别 药 品 生 产 企 业, 也 于 2016 年 1 月 1 日 起 全 部 停 止 生 产 从 2016 年 1 月 1 日 起, 各 省 自 治 区 直 辖 市 食 药 监 总 局 负 责 药 品 生 产 企 业 的 药 品 GMP 认 证 工 作, 国 家 食 药 监 总 局 将 不 再 受 理 药 品 GMP 认 证 申 请 对 于 已 经 受 理 的 认 证 申 请, 将 继 续 组 织 完 成 现 场 检 查 审 核 发 证 影 响 与 对 策 : 新 版 GMP 认 证 全 面 下 放, 体 现 了 国 家 监 管 方 式 的 转 变, 以 高 强 度 有 实 效 的 日 常 监 管 模 式 代 替 以 往 的 重 审 批 轻 监 管 的 管 理 模 式, 医 药 企 业 将 面 临 更 加 频 繁 和 严 苛 的 检 查, 飞 行 检 查 等 日 常 监 督 检 查 的 力 度 将 进 一 步 加 强, 也 将 加 速 了 行 业 整 合 公 司 严 格 按 照 新 版 GMP 组 织 生 产 和 管 理, 公 司 已 全 部 通 过 GMP 认 证, 行 业 整 合 加 速 有 利 于 公 司 外 延 式 并 购 战 略 的 实 施 4 公 司 的 市 场 地 位 公 司 通 过 多 年 经 营, 树 立 了 良 好 的 口 碑 和 较 好 的 用 户 基 础, 有 一 定 的 行 业 地 位, 属 于 中 型 医 药 上 市 企 业,2014 年 公 司 营 业 收 入 17.4 亿 元, 在 135 家 医 药 上 市 企 业 中 排 名 83 位, 在 56 家 中 药 上 市 企 业 中 排 名 25 位 ; 净 利 润 1.16 亿 元, 在 135 家 医 药 上 市 企 业 中 排 名 第 57 位, 在 55 家 中 药 企 业 中 排 名 第 39 位 公 司 是 国 家 高 新 技 术 企 业, 先 后 荣 获 2014 年 度 中 国 医 药 行 业 百 强 企 业 武 汉 市 技 术 创 新 示 范 企 业,2015 武 汉 百 强 民 营 企 业 等 多 项 殊 荣 23 / 176

5 公 司 的 竞 争 优 势 品 牌 优 势 : 公 司 有 悠 久 的 历 史 和 文 化 底 蕴, 距 今 已 379 年, 是 中 华 老 字 号 企 业, 公 司 的 前 身 叶 开 泰 药 号 创 始 于 1637 年, 是 中 国 最 古 老 的 药 号 之 一, 叶 开 泰 与 同 仁 堂 陈 李 济 并 称 初 清 三 杰, 后 与 胡 庆 余 堂 并 称 中 国 四 大 中 药 名 店, 叶 开 泰 品 牌 被 誉 为 中 医 药 界 十 大 老 字 号 品 牌 ; 公 司 健 民 龙 牡 商 标 先 后 被 认 定 为 中 国 驰 名 商 标, 其 中 健 民 品 牌 自 2009 年 开 始 连 续 6 年 入 选 中 国 500 最 具 价 值 品 牌 ; 公 司 秉 承 叶 开 泰 遵 古 宜 今 虔 诚 修 盒 宁 缺 毋 滥 不 好 再 来 的 制 造 理 念, 内 外 兼 修, 做 菁 品 中 药, 在 业 内 树 立 了 良 好 的 口 碑 和 用 户 基 础 产 品 优 势 : 公 司 产 品 资 源 丰 富, 拥 有 包 括 颗 粒 剂 片 剂 丸 剂 胶 囊 剂 糖 浆 剂 膏 剂 等 剂 型 近 500 个 品 种 品 规, 形 成 了 龙 牡 壮 骨 颗 粒 为 主 的 儿 科 产 品 系 列, 小 金 胶 囊 健 民 咽 喉 片 便 通 胶 囊 为 主 的 特 色 中 药 产 品 系 列 其 中 健 脾 生 血 颗 粒 / 片 小 金 胶 囊 小 儿 宝 泰 康 等 进 入 国 家 基 药 目 录, 龙 牡 壮 骨 颗 粒 羌 月 乳 膏 入 选 国 家 卫 计 委 中 药 儿 童 用 药 相 关 政 策 建 议 研 究 课 题 研 发 优 势 : 公 司 拥 有 优 秀 的 研 发 团 队 和 良 好 的 研 发 机 制, 承 担 了 一 批 国 家 省 市 科 技 研 发 项 目 公 司 下 设 有 湖 北 省 暨 武 汉 市 中 药 现 代 化 工 程 中 心 和 博 士 后 科 研 工 作 站, 组 建 儿 童 经 皮 吸 收 药 物 研 究 平 台 ( 含 膜 剂 ) 儿 童 液 体 制 剂 研 究 平 台 儿 童 固 体 制 剂 研 究 平 台 分 析 技 术 平 台 等 4 大 技 术 平 台 团 队 优 势 : 公 司 拥 有 一 支 忠 诚 度 高 认 同 公 司 企 业 文 化 的 优 秀 员 工 队 伍 及 管 理 团 队 公 司 培 训 体 系 完 善, 建 立 了 规 范 科 学 合 理 的 " 选 人 育 人 用 人 留 人 " 的 人 才 机 制, 为 员 工 提 供 有 竞 争 力 的 薪 资 福 利 待 遇 (2). 主 要 药 ( 产 ) 品 基 本 情 况 按 细 分 行 业 划 分 的 主 要 药 ( 产 ) 品 基 本 情 况 公 司 主 要 产 品 均 为 中 成 药, 基 本 情 况 如 下 : 药 品 名 称 主 治 功 能 主 要 厂 家 发 明 专 利 情 况 专 利 起 止 期 限 市 场 竞 争 情 况 龙 牡 壮 骨 颗 粒 强 筋 壮 骨, 和 胃 健 脾 用 于 治 疗 和 预 防 小 儿 佝 公 司 独 家 防 治 佝 偻 病 在 重 点 城 市 公 立 医 院 中 成 药 偻 病 软 骨 病 ; 对 小 儿 和 骨 质 疏 松 2002.7.11 儿 科 补 充 营 多 汗 夜 惊 食 欲 不 振 消 化 不 良 发 育 迟 缓 等 症 也 有 治 疗 作 用 症 的 药 物 及 其 制 备 方 法 至 2022.7.10 养 剂 用 药 中 占 比 5.2%, 排 名 第 四 24 / 176

健 脾 生 血 健 脾 和 胃, 养 血 安 神 公 司 独 家 在 重 点 城 市 公 颗 粒 / 片 用 于 小 儿 脾 胃 虚 弱 及 心 立 医 院 中 成 药 - 脾 两 虚 型 缺 铁 性 贫 血 ; 补 气 补 血 类 用 成 人 气 血 两 虚 型 缺 铁 性 贫 血 症 见 面 色 萎 黄 或 晄 白, 食 少 纳 呆, 腹 胀 脘 闷, 大 便 不 调, 烦 躁 防 治 贫 血 病 的 药 物 及 制 备 方 法 2003.12.26 至 2023.12.25 药 中 占 比 0.99%, 排 名 第 二 十 七 多 汗, 倦 怠 乏 力, 舌 胖 色 淡, 苔 薄 白, 脉 细 弱 等 小 金 胶 囊 散 结 消 肿 化 瘀 止 痛 公 司 及 四 在 重 点 城 市 公 用 于 阴 疽 初 起, 皮 色 不 川 省 天 基 立 医 院 中 成 药 变, 肿 硬 作 痛, 多 发 性 生 物 药 业 小 金 胶 囊 类 脓 肿, 瘿 瘤, 瘰 疬, 乳 有 限 公 司 中 占 比 50.58%, 岩, 乳 癖 排 名 第 一 便 通 胶 囊 健 脾 益 肾, 润 肠 通 便 公 司 独 家 用 于 脾 肾 不 足, 肠 腑 气 滞 所 致 的 便 秘 症 见 : 大 便 秘 结 或 排 便 乏 力, 神 疲 气 短, 头 晕 目 眩, 腰 膝 酸 软 等, 原 发 性 习 惯 性 便 秘 肛 周 疾 患 所 一 种 治 疗 便 秘 的 中 药 及 其 制 备 方 法 2005.11.30 至 2025.11.29 在 重 点 城 市 公 立 医 院 中 成 药 便 秘 用 药 中 占 比 21.3%, 排 名 第 二 引 起 的 便 秘 见 以 上 证 候 者 健 胃 消 健 胃 消 食 用 于 脾 胃 虚 叶 开 泰 国 在 重 点 城 市 公 食 片 弱 所 致 的 食 积, 症 见 不 药 及 江 中 立 医 院 中 成 药 思 饮 食 嗳 腐 酸 臭 脘 药 业 广 州 健 胃 消 食 片 腹 胀 满 ; 消 化 不 良 见 上 白 云 山 和 类 中 占 比 16%, 述 证 候 者 记 黄 埔 中 排 名 第 三 药 有 限 公 司 等 多 家 备 注 : 相 关 数 据 来 源 为 : 南 方 医 药 经 济 研 究 所 统 计 的 2015 年 全 国 样 本 城 市 公 立 医 院 数 据, 其 中 中 成 药 为 9 个 样 本 城 市 25 / 176

按 治 疗 领 域 划 分 的 主 要 药 ( 产 ) 品 基 本 情 况 主 要 治 疗 领 域 药 ( 产 ) 品 名 称 所 属 药 ( 产 ) 品 注 册 分 类 是 否 属 于 报 告 期 内 推 出 的 新 药 ( 产 ) 品 报 告 期 内 的 生 产 量 / 万 盒 报 告 期 内 的 销 售 量 / 万 盒 儿 科 龙 牡 壮 骨 颗 粒 中 药 6 类 否 790.81 983.27 妇 科 健 脾 生 血 颗 粒 / 片 中 药 6 类 否 409.97 376.42 小 金 胶 囊 中 药 8 类 否 376.40 415.12 特 色 中 药 便 通 胶 囊 中 药 6 类 否 331.37 316.92 健 胃 消 食 片 中 药 9 类 否 810.05 891.96 (3). 报 告 期 内 纳 入 新 进 入 和 退 出 基 药 目 录 医 保 目 录 的 主 要 药 ( 产 ) 品 情 况 报 告 期 内, 公 司 没 有 新 进 入 基 药 医 保 目 录 的 情 况, 也 无 退 出 情 况, 报 告 期 内, 国 家 各 省 基 药 及 医 保 目 录 并 未 进 行 更 新, 故 公 司 没 有 产 品 新 进 入 或 退 出 情 况 公 司 有 健 脾 生 血 颗 粒 健 脾 生 血 片 小 金 胶 囊 小 儿 化 毒 散 小 儿 宝 泰 康 等 国 家 基 药 品 种 30 余 个 ; 小 金 胶 囊 小 儿 咳 喘 灵 颗 粒 健 脾 生 血 颗 粒 健 脾 生 血 片 等 国 家 医 保 产 品 60 余 个 ; 龙 牡 壮 骨 颗 粒 龙 牡 咀 嚼 片 小 儿 咳 喘 灵 颗 粒 便 通 胶 囊 婴 儿 健 脾 口 服 液 等 20 余 个 产 品 进 入 部 分 省 级 基 药 目 录 ; 龙 牡 壮 骨 颗 粒 龙 牡 咀 嚼 片 健 民 咽 喉 片 补 肾 健 骨 胶 囊 等 20 余 个 产 品 进 入 部 分 省 医 保 目 录 26 / 176

(4). 公 司 驰 名 或 著 名 商 标 情 况 驰 名 商 标 名 称 商 标 基 本 情 况 主 要 对 应 药 品 适 应 症 或 功 能 主 治 所 属 注 册 分 类 是 否 属 于 中 药 保 护 品 种 销 量 ( 万 盒 ) 收 入 ( 万 元 ) 毛 利 ( 万 元 ) 龙 牡 第 531461 号 龙 牡 壮 骨 颗 粒 强 筋 壮 骨, 和 胃 健 脾 用 于 治 疗 和 预 防 小 儿 佝 偻 病 软 骨 病 ; 对 小 儿 多 汗 夜 惊 食 欲 不 振 消 化 不 良 发 育 迟 缓 等 症 也 有 治 疗 作 用 中 药 6 类 否 983.27 19078.42 14096.07 小 金 胶 囊 散 结 消 肿 化 瘀 止 痛 用 于 阴 疽 初 起, 皮 色 不 变, 肿 硬 作 痛, 多 发 性 脓 肿, 瘿 瘤, 瘰 疬, 乳 岩, 乳 癖 中 药 8 类 否 415.12 6310.48 3699.17 健 脾 和 胃, 养 血 安 神 用 于 小 儿 脾 胃 虚 弱 及 心 脾 两 虚 健 民 第 110918 号 健 脾 生 血 颗 粒 / 片 型 缺 铁 性 贫 血 ; 成 人 气 血 两 虚 型 缺 铁 性 贫 血 症 见 面 色 萎 黄 或 晄 白, 食 少 纳 呆, 腹 胀 脘 闷, 大 便 不 调, 烦 中 药 6 类 否 376.42 9451.33 6680.47 躁 多 汗, 倦 怠 乏 力, 舌 胖 色 淡, 苔 薄 白, 脉 细 弱 等 健 胃 消 食 片 健 胃 消 食 用 于 脾 胃 虚 弱 所 致 的 食 积, 症 见 不 思 饮 食 嗳 腐 酸 臭 脘 腹 胀 满 ; 消 化 不 良 见 上 述 证 候 者 中 药 9 类 否 891.96 2882.19 1747.23 27 / 176

2. 公 司 药 ( 产 ) 品 研 发 情 况 (1). 研 发 总 体 情 况 公 司 研 发 中 心 主 要 从 事 新 药 研 发 及 老 产 品 的 二 次 开 发 工 作, 目 前 公 司 新 药 研 发 项 目 11 项, 其 中 中 药 6 项, 化 药 5 项, 大 产 品 二 次 开 发 项 目 4 项 中 药 研 发 主 要 集 中 在 小 儿 常 见 病 治 疗 中 老 年 病 及 疑 难 杂 症 等 治 疗 领 域,2015 年 开 郁 宁 主 动 撤 回 申 报 生 产, 按 照 新 的 要 求 进 行 补 充 和 资 料 研 究, 小 儿 牛 黄 退 热 贴 三 期 临 床 试 验 进 展 顺 利, 牛 黄 前 列 栓 完 成 三 期 临 床 试 验 ; 化 药 研 发 主 要 在 小 儿 常 见 病 治 疗 领 域,2015 年 阿 奇 霉 素 缓 释 干 混 悬 剂 完 成 临 床 前 资 料 研 究 ; 布 洛 芬 缓 释 混 悬 液 进 入 中 试 阶 段 老 产 品 二 次 开 发 着 重 于 提 升 现 有 产 品 质 量, 增 加 疗 效 及 增 强 用 药 理 论, 目 前 开 展 的 有 龙 牡 壮 骨 颗 粒 药 效 学 研 究, 小 金 胶 囊 阴 疽 理 论 研 究 等 (2). 研 发 投 入 情 况 主 要 药 ( 产 ) 品 研 发 投 入 情 况 药 ( 产 ) 品 研 发 投 入 金 额 研 发 投 入 费 用 化 金 额 研 发 投 入 资 本 化 金 额 研 发 投 入 占 营 业 收 入 比 例 (%) 研 发 投 入 占 营 业 成 本 比 例 (%) 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 本 期 金 额 较 情 况 上 年 同 期 变 说 明 动 比 例 (%) 吸 入 用 盐 酸 氨 溴 索 165.89 15.89 150 0.073% 0.075% 新 增 项 目 阿 奇 霉 素 缓 释 干 混 悬 剂 163.12 73.12 90 0.072% 0.073% 14 研 发 项 目 阶 段 投 入 费 牛 黄 小 儿 153.7 153.7 0.067% 0.069% -36 用 不 一 退 热 贴 样 利 胃 胶 囊 143.23 143.23 0.063% 0.064% 122 小 儿 地 锦 止 泻 颗 粒 布 洛 芬 缓 释 混 悬 液 消 旋 卡 多 曲 颗 粒 左 乙 拉 西 坦 口 服 溶 液 143.13 143.13 0.063% 0.064% 新 增 项 目 138 138 0.060% 0.062% 新 增 项 目 84.29 84.29 0.037% 0.038% 新 增 项 目 64.38 64.38 0.028% 0.029% 新 增 项 目 2015 年 公 司 研 发 费 用 合 计 投 入 3,080.07 万 元, 其 中 费 用 化 支 出 2,840.07 万 元, 资 本 化 支 出 240 万 元 研 发 费 用 的 会 计 处 理 依 据 如 下 : 研 究 阶 段 支 出 的 会 计 处 理 : 公 司 内 部 研 究 开 发 项 目 研 究 阶 段 的 支 出, 在 没 有 取 得 相 关 批 文 或 证 书 ( 主 要 指 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 局 批 准 的 新 药 证 书 和 药 品 注 册 批 件 ) 之 前 的 费 用, 在 费 用 发 生 时 按 研 发 项 目 明 细 计 入 当 期 损 益 ; 28 / 176

公 司 内 部 新 药 研 究 转 入 开 发 发 生 的 临 床 及 外 协 试 验 费 用, 在 没 有 取 得 相 关 批 文 或 证 书 ( 主 要 指 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 局 批 准 的 新 药 证 书 和 药 品 注 册 批 件 ) 之 前 的 费 用, 在 费 用 发 生 时 按 研 发 项 目 明 细 计 入 当 期 损 益 ; 开 发 阶 段 支 出 的 会 计 处 理 : 1 公 司 内 部 研 究 开 发 项 目 开 发 阶 段 的 支 出, 同 时 满 足 下 列 条 件 的, 才 能 予 以 资 本 化 : 公 司 内 部 研 究 开 发 项 目 研 究 阶 段 的 支 出, 在 取 得 相 关 批 文 或 证 书 ( 主 要 指 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 局 批 准 的 新 药 证 书 和 药 品 注 册 批 件 ) 之 后 的 费 用, 在 费 用 发 生 时 按 研 发 项 目 明 细 资 本 化, 计 入 无 形 资 产 公 司 内 部 新 药 研 究 转 入 开 发 发 生 的 临 床 及 外 协 试 验 费 用, 在 取 得 相 关 批 文 或 证 书 ( 主 要 指 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 局 批 准 的 新 药 证 书 和 药 品 注 册 批 件 ) 之 后 的 费 用, 在 费 用 发 生 时 按 研 发 项 目 明 细 计 入 无 形 资 产 2 外 购 药 品 技 术 及 费 用 核 算 开 发 药 品 外 购 技 术 发 生 的 支 出, 在 支 付 发 生 并 取 得 合 法 票 据 后 计 入 新 产 品 研 发 费 用, 计 入 研 发 支 出, 下 设 资 本 化 支 出 项 目 外 购 技 术 及 专 利 的 临 床 试 验 试 制 费 内 部 对 其 进 行 的 各 种 试 验 试 生 产 等 费 用, 在 没 有 取 得 相 关 批 文 或 证 书 ( 主 要 指 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 局 批 准 的 新 药 证 书 和 药 品 注 册 批 件 ) 之 前 的 费 用, 计 入 研 发 支 出, 下 设 资 本 化 支 出 项 目 ; 在 取 得 相 关 批 文 或 证 书 ( 主 要 指 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 局 批 准 的 新 药 证 书 和 药 品 注 册 批 件 ) 之 后, 按 品 种 分 明 细 将 资 本 化 的 支 出 转 入 无 形 资 产 ; 在 此 之 后 发 生 的 试 生 产 及 提 升 工 艺 做 临 床 等 费 用, 在 费 用 发 生 时 按 品 种 分 明 细 资 本 化, 计 入 无 形 资 产 向 外 单 位 购 买 的 药 品 技 术, 在 购 买 时 对 方 公 司 已 取 得 相 关 批 文 或 证 书 ( 主 要 指 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 局 批 准 的 新 药 证 书 和 药 品 注 册 批 件 ), 该 外 购 技 术 资 本 化, 直 接 计 入 无 形 资 产 ; 为 该 技 术 公 司 在 生 产 过 程 中 发 生 的 工 艺 及 其 他 试 制 费 发 生 时 资 本 化, 计 入 无 形 资 产 ; 试 生 产 达 到 批 量 生 产, 药 品 经 检 验 合 格, 可 对 外 销 售 时, 试 制 过 程 中 相 对 应 投 入 的 材 料 等 成 本 转 入 药 品 成 本 同 行 业 比 较 情 况 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 同 行 业 可 比 公 司 研 发 投 入 金 额 研 发 投 入 占 营 业 收 入 比 例 (%) 研 发 投 入 占 净 资 产 比 例 (%) 同 仁 堂 6,027.70 0.62 0.7 江 中 药 业 5,048.30 1.78 2.37 片 仔 癀 4,517.92 3.11 1.51 九 芝 堂 3,511.53 2.5 2.18 马 应 龙 2,606.92 1.76 1.67 千 金 药 业 4,822.9 2.2 3.48 太 极 集 团 2,307.82 0.33 1.44 29 / 176

同 行 业 平 均 研 发 投 入 金 额 4,120.44 公 司 报 告 期 内 研 发 投 入 金 额 3,080.07 公 司 报 告 期 内 研 发 投 入 占 营 业 收 入 比 例 (%) 公 司 报 告 期 内 研 发 投 入 占 净 资 产 比 例 (%) 同 行 业 数 据 摘 自 各 上 市 公 司 2014 年 年 度 报 告 研 发 投 入 发 生 重 大 变 化 以 及 研 发 投 入 比 重 合 理 性 的 说 明 公 司 研 发 支 出 比 重 在 同 行 业 中 处 于 中 等 水 平, 与 同 行 业 代 表 性 公 司 相 比 存 在 较 大 差 距, 后 期 公 司 将 加 强 研 发 工 作, 加 大 研 发 投 入 1.35 1.92 (3). 主 要 研 发 项 目 基 本 情 况 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 研 发 项 目 药 ( 产 ) 品 基 本 信 息 研 发 ( 注 册 ) 所 处 阶 段 进 展 情 况 累 计 研 发 投 入 已 申 报 的 厂 家 数 量 已 批 准 的 国 产 仿 制 厂 家 数 量 开 郁 宁 片 中 药 5 类, 抗 抑 郁 药 用 于 治 疗 轻 中 度 抑 郁 症 申 报 生 产 撤 回 重 新 研 究 1,325 1 0 中 药 6 类, 用 于 湿 热 蕴 结 临 床 研 究 Ⅲ 期 临 床 898 1 0 牛 黄 前 列 型 浊 证 ( 前 列 腺 炎 ) 所 致 总 结 康 栓 尿 频 尿 急 尿 痛 睾 丸 疼 痛 等 症 牛 黄 小 儿 退 热 帖 中 药 6 类, 退 热 解 表, 清 热 解 毒 主 治 小 儿 风 热 外 感 临 床 研 究 进 入 Ⅲ 期 临 床 999 1 0 中 药 6 类, 宣 肺 止 咳, 化 临 床 研 究 Ⅲ 期 临 床 814 1 0 小 儿 宣 肺 痰 利 咽 用 于 治 疗 小 儿 外 病 例 纳 入 止 咳 糖 浆 感 咳 嗽, 中 医 辨 证 为 风 热 犯 肺 证 中 药 6 类, 化 淤 祛 痰, 止 临 床 研 究 启 动 Ⅲ 期 743 1 0 利 胃 胶 囊 血 定 痛 用 于 痰 阻 血 瘀 胃 脘 疼 痛 及 糜 烂 性 出 血 临 床 性 胃 炎 30 / 176

中 药 6 类, 清 热 利 湿 行 临 床 前 研 完 成 药 学 143 1 0 小 儿 地 锦 气 除 满, 健 脾 止 泻, 用 于 究 研 究, 整 止 泻 颗 粒 湿 热 内 蕴 引 起 的 小 儿 泄 理 申 报 资 泻 料 化 药 3 类 ( 老 分 类 ), 适 用 于 伴 有 痰 液 分 泌 不 正 申 报 临 床 CDE 排 队 候 审 165 20 0 吸 入 用 盐 酸 氨 溴 索 常 及 排 痰 功 能 不 良 的 急 性 慢 性 呼 吸 道 疾 病 还 适 用 于 治 疗 急 性 和 慢 性 支 气 管 肺 感 染 中 的 分 泌 失 调 阿 奇 霉 素 缓 释 干 混 悬 剂 化 药 5 类 ( 老 分 类 ), 成 人 急 性 细 菌 性 鼻 窦 炎 和 6 个 月 以 上 儿 童 及 成 人 社 区 获 得 性 肺 炎 申 报 临 床 CDE 排 队 候 审 519 5 0 化 药 4 类 ( 新 分 类 ), 用 临 床 前 研 小 试 研 84 6 2 消 旋 卡 多 于 1 月 以 上 婴 儿 和 儿 童 究 究 曲 颗 粒 的 急 性 腹 泻, 必 要 时 给 予 口 服 补 液 或 静 脉 补 液 化 药 4 类 ( 新 分 类 ), 用 临 床 前 研 小 试 研 究 64.38 9 1 左 乙 拉 西 于 癫 痫 患 者 部 分 发 作 肌 究 坦 口 服 溶 阵 挛 性 癫 痫 发 作 全 身 强 液 直 阵 挛 性 发 作 的 加 用 治 疗, 作 用 广 泛, 疗 效 好 化 药 4 类 ( 新 分 类 ), 用 临 床 前 研 中 试 研 究 138 1 1 于 儿 童 普 通 感 冒 或 流 行 究 布 洛 芬 缓 释 混 悬 液 性 感 冒 引 起 的 发 热 也 用 于 缓 解 儿 童 轻 至 中 度 疼 痛 如 头 痛 关 节 痛, 神 经 痛, 偏 头 痛, 肌 肉 痛, 牙 痛 上 述 已 申 报 厂 家 数 量 包 含 健 民 集 团 二 次 开 发 项 目 情 况 31 / 176

研 发 项 目 药 ( 产 ) 品 基 本 信 息 研 发 ( 注 册 ) 所 处 阶 段 进 展 情 况 累 计 研 发 投 入 强 筋 壮 骨, 和 胃 健 脾 用 于 治 疗 和 临 床 研 究 专 家 研 讨 633 龙 牡 壮 骨 颗 粒 预 防 小 儿 佝 偻 病 软 骨 病 ; 对 小 儿 多 汗 夜 惊 食 欲 不 振 消 化 不 良 发 育 迟 缓 等 症 也 有 治 疗 作 用 健 脾 和 胃, 养 血 安 神 用 于 小 儿 脾 药 效 学 与 毒 理 完 成 药 效 学 378 胃 虚 弱 及 心 脾 两 虚 型 缺 铁 性 贫 血 ; 研 究 四 期 临 与 毒 理 学 研 健 脾 生 血 颗 粒 成 人 气 血 两 虚 型 缺 铁 性 贫 血 症 见 面 色 萎 黄 或 晄 白, 食 少 纳 呆, 腹 胀 脘 闷, 大 便 不 调, 烦 躁 多 汗, 倦 床 研 究 究, 正 在 进 行 四 期 临 床 研 究 怠 乏 力, 舌 胖 色 淡, 苔 薄 白, 脉 细 弱 等 散 结 消 肿 化 瘀 止 痛 用 于 阴 疽 初 抗 肿 瘤 斑 马 鱼 完 成 296 小 金 胶 囊 起, 皮 色 不 变, 肿 硬 作 痛, 多 发 性 模 型 研 究 脓 肿, 瘿 瘤, 瘰 疬, 乳 岩, 乳 癖 羌 月 乳 膏 祛 风, 除 湿, 止 痒, 消 肿 适 用 于 亚 急 性 湿 疹, 慢 性 湿 疹 临 床 研 究 专 家 研 讨 46 研 发 项 目 对 公 司 的 影 响 公 司 按 照 医 药 工 业 收 入 3% 的 研 发 投 入 标 准, 加 大 对 研 发 项 目 的 投 入 力 度,2015 年 公 司 新 药 研 发 项 目 11 个, 该 等 研 发 项 目 的 开 展 有 利 于 补 充 和 完 善 公 司 产 品 线, 提 升 公 司 竞 争 力 实 力 2015 年 公 司 研 发 总 费 用 为 3080.07 万 元, 费 用 支 出 在 公 司 预 算 范 围 内, 对 公 司 经 营 活 动 的 开 展 不 产 生 影 响 (4). 报 告 期 内 呈 交 监 管 部 门 审 批 完 成 注 册 或 取 得 生 产 批 文 的 药 ( 产 ) 品 情 况 药 品 名 称 主 治 功 能 注 册 分 类 审 批 项 目 审 批 进 度 抗 抑 郁 药 用 于 精 神 抑 郁 症, 焦 虑 开 郁 宁 片 小 儿 地 锦 止 泻 颗 粒 或 烦 躁 不 安 ( 用 于 治 疗 轻 中 度 抑 郁 症 ) 清 热 利 湿 行 气 除 满, 健 脾 止 泻, 用 于 湿 热 内 蕴 引 起 的 小 儿 泄 泻 中 药 5 类 申 报 生 产 撤 回 重 新 研 究 中 药 6 类 申 报 临 床 发 补 阶 段 32 / 176

阿 奇 霉 素 缓 释 干 混 悬 剂 (1g) 6 个 月 以 上 儿 童 急 性 细 菌 性 鼻 窦 炎 和 及 社 区 获 得 性 肺 炎 化 药 5 类 申 报 临 床 已 经 受 理, 正 在 排 队 等 待 分 配 审 评 人 员 阿 奇 霉 素 缓 释 干 混 悬 剂 (2g) 成 人 急 性 细 菌 性 鼻 窦 炎 和 社 区 获 得 性 肺 炎 化 药 5 类 申 报 临 床 已 经 受 理, 正 在 排 队 等 待 分 配 审 评 人 员 吸 入 用 盐 酸 氨 溴 索 适 用 于 伴 有 痰 液 分 泌 不 正 常 及 排 痰 功 能 不 良 的 急 性 慢 性 呼 吸 道 疾 病 还 适 用 于 治 疗 急 性 和 慢 性 支 气 管 肺 感 染 中 的 分 泌 失 调 化 药 3 类 申 报 临 床 已 经 受 理, 正 在 排 队 等 待 分 配 审 评 人 员 (5). 报 告 期 内 研 发 项 目 取 消 或 药 ( 产 ) 品 未 获 得 审 批 情 况 (6). 新 年 度 计 划 开 展 的 重 要 研 发 项 目 情 况 2016 年 公 司 将 持 续 对 2015 年 未 完 成 的 在 研 新 药 研 发 项 目 开 展 相 应 的 研 发 工 作, 并 增 加 了 中 药 6 类 新 药 小 儿 便 秘 颗 粒 的 药 学 研 究, 同 时 加 快 龙 牡 生 血 小 金 等 6 个 老 产 品 二 次 开 发 工 作, 加 快 理 论 研 究 进 度 2016 年 重 点 完 成 以 下 项 目 的 研 发 : 新 药 研 发 项 目 : 序 号 药 品 名 称 主 治 功 能 注 册 分 类 研 发 计 划 1 牛 黄 小 儿 退 热 帖 退 热 解 表, 清 热 解 毒 主 治 小 儿 风 热 外 感 中 药 6 类 Ⅲ 期 临 床 研 究 2 小 儿 宣 肺 止 咳 糖 浆 宣 肺 止 咳, 化 痰 利 咽 用 于 治 疗 小 儿 外 感 咳 嗽, 中 医 辨 证 为 风 热 犯 肺 证 中 药 6 类 Ⅲ 期 临 床 研 究 3 利 胃 胶 囊 化 淤 祛 痰, 止 血 定 痛 用 于 痰 阻 血 瘀 胃 脘 疼 痛 及 糜 烂 性 出 血 性 胃 炎 中 药 6 类 Ⅲ 期 临 床 研 究 4 小 儿 地 锦 止 泻 颗 粒 清 热 利 湿 行 气 除 满, 健 脾 止 泻, 用 于 湿 热 内 蕴 引 起 的 小 儿 泄 泻 中 药 6 类 完 成 临 床 补 充 资 料 研 究 5 小 儿 便 秘 颗 粒 健 脾 消 食, 清 热 导 滞, 用 于 小 儿 食 积 便 秘 中 药 6 类 药 学 研 究 6 吸 入 用 盐 酸 氨 溴 索 适 用 于 伴 有 痰 液 分 泌 不 正 常 及 排 痰 化 药 3 类 功 能 不 良 的 急 性 慢 性 呼 吸 道 疾 病 ( 老 分 类 ) 还 适 用 于 治 疗 急 性 和 慢 性 支 气 管 肺 跟 踪 申 报 临 床 CDE 审 评 33 / 176

感 染 中 的 分 泌 失 调 7 阿 奇 霉 素 缓 释 干 混 悬 剂 成 人 急 性 细 菌 性 鼻 窦 炎 和 6 个 月 以 上 儿 童 及 成 人 社 区 获 得 性 肺 炎 化 药 5 类 ( 老 分 类 ) 跟 踪 申 报 临 床 CDE 审 评 8 消 旋 卡 多 曲 颗 粒 用 于 1 月 以 上 婴 儿 和 儿 童 的 急 性 腹 泻, 必 要 时 给 予 口 服 补 液 或 静 脉 补 液 化 药 4 类 ( 新 分 类 ) 药 学 研 究 9 左 乙 拉 西 坦 口 服 溶 液 用 于 癫 痫 患 者 部 分 发 作 肌 阵 挛 性 癫 痫 发 作 全 身 强 直 阵 挛 性 发 作 的 加 用 治 疗, 作 用 广 泛, 疗 效 好 化 药 4 类 ( 新 分 类 ) 中 试 研 究 用 于 儿 童 普 通 感 冒 或 流 行 性 感 冒 引 10 布 洛 芬 缓 释 混 悬 液 起 的 发 热 也 用 于 缓 解 儿 童 轻 至 中 度 疼 痛 如 头 痛 关 节 痛, 神 经 痛, 化 药 4 类 ( 新 分 类 ) 完 成 中 试 研 究 偏 头 痛, 肌 肉 痛, 牙 痛 二 次 开 发 项 目 编 号 项 目 名 称 主 治 功 能 研 发 计 划 强 筋 壮 骨, 和 胃 健 脾 用 于 治 疗 和 预 防 国 家 卫 计 委 中 药 儿 童 用 1 龙 牡 壮 骨 颗 粒 小 儿 佝 偻 病 软 骨 病 ; 对 小 儿 多 汗 夜 惊 食 欲 不 振 消 化 不 良 发 育 迟 缓 等 药 相 关 政 策 建 议 研 究 课 题, 进 行 小 儿 用 药 临 床 用 症 也 有 治 疗 作 用 药 路 径 指 南 研 究 2 小 金 胶 囊 散 结 消 肿 化 瘀 止 痛 用 于 阴 疽 初 起, 皮 色 不 变, 肿 硬 作 痛, 多 发 性 脓 肿, 瘿 瘤, 瘰 疬, 乳 岩, 乳 癖 健 脾 和 胃, 养 血 安 神 用 于 小 儿 脾 胃 虚 弱 及 心 脾 两 虚 型 缺 铁 性 贫 血 ; 成 人 气 血 药 物 经 济 学 与 安 全 性 评 价 研 究, 理 论 创 新 研 究 3 健 脾 生 血 颗 粒 两 虚 型 缺 铁 性 贫 血 症 见 面 色 萎 黄 或 晄 白, 食 少 纳 呆, 腹 胀 脘 闷, 大 便 不 调, 四 期 临 床 研 究 烦 躁 多 汗, 倦 怠 乏 力, 舌 胖 色 淡, 苔 薄 白, 脉 细 弱 等 4 羌 月 乳 膏 祛 风, 除 湿, 止 痒, 消 肿 适 用 于 亚 急 性 湿 疹, 慢 性 湿 疹 34 / 176 国 家 卫 计 委 中 药 儿 童 用 药 相 关 政 策 建 议 研 究 课

题, 进 行 小 儿 用 药 临 床 用 药 路 径 指 南 研 究 5 小 儿 宣 肺 止 咳 颗 粒 宣 肺 解 表, 清 热 化 痰 用 于 小 儿 外 感 咳 嗽, 痰 热 壅 肺 所 致 的 咳 嗽 痰 多 痰 黄 粘 稠 咳 痰 不 爽 申 请 中 保, 临 床 研 究 6 拔 毒 生 肌 散 拔 毒 生 肌 用 于 疮 疡 阳 证 已 溃, 脓 腐 未 清, 久 不 生 肌 临 床 应 用 方 法 研 究 3. 公 司 药 ( 产 ) 品 生 产 销 售 情 况 (1). 按 治 疗 领 域 划 分 的 公 司 主 营 业 务 基 本 情 况 治 疗 领 域 营 业 收 入 营 业 成 本 毛 利 率 营 业 收 入 比 上 年 增 减 (%) 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 营 业 成 本 毛 利 率 比 同 行 业 同 领 比 上 年 增 上 年 增 减 域 产 品 毛 利 减 (%) (%) 率 情 况 儿 科 27,039.18 8,803.33 67.44-12.41-12.27-0.07 详 见 情 况 说 妇 科 15,761.81 5,382.17 65.85 28.66 43.28-5.03 明 特 色 中 药 8,747.09 2,776.03 68.26 12.52 43.34-9.09 情 况 说 明 据 国 家 统 计 局 统 计, 截 至 2015 年 10 月, 规 模 以 上 中 成 药 制 造 企 业 平 均 毛 利 率 为 31.99%, 公 司 产 品 的 毛 利 率 水 平 在 行 业 中 处 于 中 等 偏 上 水 平 公 司 简 称 营 业 收 入 ( 万 元 ) 毛 利 率 其 中 : 医 药 工 业 毛 利 率 白 云 山 (600332) 1,879,988.06 35.24% 43.06% 同 仁 堂 (600085) 968,586.75 40.99% 43.17% 哈 药 股 份 (600664) 1,578,172.72 24.77% 52.15% 其 中 : 葡 萄 糖 酸 钙 口 服 液 43,177 77.23% 东 阿 阿 胶 (000423) 544,083.17 64.61% 72.15 江 中 药 业 (600750) 283,412.43 52.80% 74.36% 九 芝 堂 (000989) 140,535.04 54.69% 64.61% 以 上 数 据 来 自 于 各 公 司 发 布 的 2014 年 年 度 报 告 或 2015 年 年 度 报 告 (2). 公 司 主 要 销 售 模 式 分 析 工 业 销 售 模 式 : 主 要 分 为 OTC 产 品 和 处 方 药 产 品 销 售 OTC 产 品 经 营 的 主 要 客 户 为 全 国 各 地 具 35 / 176

有 GSP 资 质 的 药 品 经 销 商, 经 销 商 主 要 面 对 全 国 近 四 十 万 家 零 售 药 店 及 个 体 诊 所 进 行 销 售, 部 分 产 品 采 用 向 具 有 GSP 资 质 的 连 锁 药 店 直 供 的 销 售 模 式 ; 公 司 OTC 产 品 销 售 主 要 是 采 用 品 牌 拉 动 和 渠 道 分 销 为 主 的 销 售 模 式, 在 该 模 式 下, 医 药 商 业 公 司 向 公 司 进 行 采 购, 再 将 产 品 销 售 至 医 疗 机 构 或 药 店, 公 司 的 OTC 产 品 大 多 为 企 业 自 主 定 价 品 种, 产 品 的 终 端 定 价 严 格 按 照 国 家 相 关 法 规, 并 结 合 市 场 竞 争 状 况 确 定 市 场 价 格 ; 处 方 药 产 品 主 要 销 售 对 象 为 全 国 具 有 GSP 资 质 的 药 品 经 销 商 业 公 司, 药 品 经 销 商 业 公 司 主 要 面 对 区 域 内 的 医 疗 机 构 进 行 销 售, 公 司 处 方 药 销 售 主 要 采 用 以 专 业 化 学 术 推 广 为 主 的 销 售 模 式, 处 方 药 严 格 按 照 国 家 招 投 标 的 规 定 执 行 中 标 价 格, 医 疗 机 构 按 中 标 价 格 通 过 医 药 商 业 公 司 采 购 公 司 产 品 医 药 商 业 销 售 模 式 : 公 司 医 药 商 业 主 要 从 其 它 工 业 生 产 企 业 购 进 产 品, 通 过 自 有 销 售 渠 道 销 往 区 域 内 的 其 他 医 药 商 业 或 医 疗 机 构 (3). 在 药 品 集 中 招 标 采 购 中 的 中 标 情 况 主 要 药 ( 产 ) 品 名 称 中 标 价 格 区 间 医 疗 机 构 的 合 计 实 际 采 购 量 ( 盒 ) 龙 牡 壮 骨 颗 粒 40 袋 (24.44 元 -28.397 元 ) 272,216 健 脾 生 血 颗 粒 小 金 胶 囊 便 通 胶 囊 24 袋 (23.01 元 -24.86 元 ) 36 袋 (34.07 元 -41.50 元 ) 9 粒 (30.51 元 -36.15 元 ) 12 粒 (40.24 元 -47.62 元 ) 18 粒 (61.20 元 -65.99 元 ) 18 粒 (17.60 元 -21.897 元 ) 27 粒 (27.18 元 -32.363 元 ) 2,274,407 3,658,510 2,431,688 情 况 说 明 公 司 招 投 标 工 作 严 格 按 照 国 家 招 标 政 策 和 招 标 流 程 执 行,2015 年 龙 牡 壮 骨 颗 粒 中 标 15 个 省, 健 脾 生 血 颗 粒 中 标 22 个 省, 小 金 胶 囊 中 标 25 个 省, 便 通 胶 囊 中 标 21 个 省 (4). 销 售 费 用 情 况 分 析 销 售 费 用 具 体 构 成 具 体 项 目 名 称 本 期 发 生 额 本 期 发 生 额 占 销 售 费 用 总 额 比 例 (%) 薪 酬 费 用 59,466,706.22 19.95 营 销 行 政 性 支 出 22,203,810.25 7.45 营 销 业 务 费 189,372,218.65 63.52 广 告 费 27,099,353.57 9.09 合 计 298,142,088.69 100 36 / 176

同 行 业 比 较 情 况 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 同 行 业 可 比 公 司 销 售 费 用 销 售 费 用 占 营 业 收 入 比 例 (%) 同 仁 堂 174,912.05 18.06 江 中 药 业 90098.77 31.79 片 仔 癀 12883.20 8.86 九 芝 堂 44697.11 31.8 马 应 龙 35647.23 21.99 千 金 药 业 72488.29 33.04 太 极 集 团 121,162.46 17.41 同 行 业 平 均 销 售 费 用 78841.30 公 司 报 告 期 内 销 售 费 用 总 额 29,814.21 公 司 报 告 期 内 销 售 费 用 占 营 业 收 入 比 例 (%) 13.07 销 售 费 用 发 生 重 大 变 化 以 及 销 售 费 用 合 理 性 的 说 明 公 司 销 售 费 用 率 与 同 行 业 上 市 公 司 相 比, 费 用 率 在 行 业 中 处 于 合 理 水 平 销 售 费 用 严 格 按 照 会 计 准 则 的 规 定, 遵 循 权 责 发 生 制 和 收 入 费 用 配 备 的 原 则, 与 本 期 产 品 销 售 收 入 相 关 的 销 售 费 用 全 部 计 入 当 期 公 司 建 立 了 销 售 费 用 的 预 算 管 理 及 各 项 的 费 用 的 控 制 标 准 4. 其 他 说 明 37 / 176

( 五 ) 投 资 状 况 分 析 1 对 外 股 权 投 资 总 体 分 析 根 据 公 司 战 略 规 划, 积 极 开 展 投 资 并 购 工 作,2015 年 在 全 国 范 围 内 广 泛 筛 选 项 目, 重 点 完 成 健 民 集 团 叶 开 泰 国 药 ( 随 州 ) 有 限 公 司 少 数 股 权 收 购, 投 资 华 盖 医 疗 基 金 及 美 国 FE3 医 药 有 限 公 司 (1) 重 大 的 股 权 投 资 2015 年 6 月 23 日, 公 司 第 七 届 董 事 会 第 二 十 五 次 会 议, 审 议 通 过 关 于 参 与 认 购 华 盖 医 疗 健 康 创 业 投 资 成 都 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 的 议 案, 公 司 以 自 有 资 金 2000 万 元 认 购 其 基 金 份 额, 目 前 认 购 资 金 2000 万 元 已 全 部 出 资 到 位, 其 中 报 告 期 内 支 付 800 万 元,2016 年 支 付 1200 万 元 2015 年 7 月 24 日, 公 司 2015 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 审 议 通 过 关 于 变 更 募 集 资 金 投 向 ( 受 让 叶 开 泰 国 药 12.79% 股 权 ) 暨 关 联 交 易 议 案, 以 3240 万 元 的 价 格 受 让 叶 开 泰 国 药 12.79% 股 权, 其 中 募 集 资 金 2902 万 元 及 自 有 资 金 338 万 元, 叶 开 泰 国 药 股 权 受 让 相 关 的 股 权 交 割 资 金 支 付 工 商 变 更 等 事 宜 已 全 部 完 成, 叶 开 泰 国 药 成 为 公 司 全 资 子 公 司 2015 年 12 月 4 日, 公 司 第 七 届 董 事 会 第 三 十 一 次 会 议, 审 议 通 过 关 于 向 FE3 公 司 投 资 不 超 过 550 万 美 元 参 与 其 B 轮 融 资 的 议 案, 公 司 以 自 有 资 金 参 与 美 国 Fe3 公 司 B 轮 融 资, 出 资 金 额 550 万 美 元, 认 购 FE3 公 司 B 类 优 先 股 1289.62 万 股, 截 至 本 报 告 披 露 日, 该 部 分 出 资 及 股 权 交 割 已 完 成 同 时 七 届 三 十 一 次 会 议 还 审 议 通 过 对 维 生 公 司 增 资 4000 万 元, 公 司 以 自 有 资 金 4000 万 元 向 全 资 子 公 司 增 资, 增 资 后 维 生 公 司 注 册 资 本 达 到 5000 万 元, 截 至 本 报 告 披 露 日, 维 生 公 司 注 册 资 本 变 更 已 完 成 工 商 登 记, 公 司 承 诺 的 4000 万 元 出 资 已 全 部 到 位 (2) 重 大 的 非 股 权 投 资 2015 年 3 月 3 日, 公 司 2015 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 审 议 通 变 更 公 司 募 集 资 金 投 向, 鉴 于 原 募 投 项 目 武 汉 健 民 与 湖 北 省 十 堰 康 迪 制 药 厂 合 资 建 立 生 产 中 药 注 射 液 产 品 企 业 及 武 汉 健 民 前 处 理 车 间 及 仓 贮 技 术 改 造 可 行 性 发 生 变 化, 将 原 计 划 投 入 上 述 项 目 的 6120 万 元 募 集 资 金 投 入 到 新 项 目 健 民 集 团 中 药 生 产 技 术 及 设 备 升 级 改 造 项 目 中 新 项 目 计 划 投 资 6268.71 万 元, 其 中 募 集 资 金 投 入 6120 万 元, 其 余 以 自 有 资 金 投 入, 截 至 2015 年 12 月 31 日, 新 项 目 累 计 投 入 募 集 资 金 1582.95 万 元 2015 年 5 月 6 日, 公 司 第 七 届 董 事 会 第 二 十 四 次 会 议 审 议 通 过 关 于 叶 开 泰 国 药 生 产 技 术 及 设 备 升 级 改 造 的 议 案, 叶 开 泰 国 药 为 提 升 产 能, 提 高 装 备 水 平, 对 橡 胶 膏 剂 片 剂 颗 粒 剂 等 主 要 生 产 线 进 行 改 造, 项 目 计 划 以 自 有 资 金 投 资 1491 万 元, 截 至 2015 年 12 月 31 日, 该 项 目 实 际 投 资 1398.22 万 元, 基 本 完 成 了 既 定 生 产 线 的 改 造 和 设 备 升 级 工 作 38 / 176

(3) 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 资 产 2015 年 公 司 没 有 持 有 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 资 产 情 况 ( 六 ) 重 大 资 产 和 股 权 出 售 报 告 期 内 公 司 没 有 重 大 资 产 或 股 权 出 售 的 情 形 ( 七 ) 主 要 控 股 参 股 公 司 分 析 单 位 : 万 元 注 册 资 本 持 股 比 例 所 处 行 业 主 要 产 品 或 服 务 总 资 产 净 资 产 净 利 润 主 要 产 品 为 健 胃 消 食 片 小 叶 开 泰 国 药 10363.05 100% 医 药 制 造 儿 宝 泰 康 颗 粒 小 儿 宣 肺 止 28826.39 13006.03 2303.47 咳 颗 粒 复 方 紫 草 油 等 中 成 药 品 种 的 生 产 与 销 售 药 品 医 疗 器 械 医 疗 用 品 福 高 公 司 1000 100% 医 药 商 业 等 批 发, 主 要 向 区 域 内 的 医 10602.20 1715.82 183.45 疗 服 务 机 构 进 行 配 送 药 品 医 疗 器 械 医 疗 用 品 维 生 公 司 5000 100% 医 药 商 业 等 批 发, 主 要 向 区 域 内 的 医 10470.93 1805.54 187.61 华 烨 公 司 2100 中 维 公 司 2100 52.38% 医 药 商 业 52.38% 医 药 商 业 疗 服 务 机 构 进 行 配 送 药 品 医 疗 用 品 等 的 批 发, 主 要 向 湖 北 安 徽 江 西 12284.72 2078.97 9.52 湖 南 等 区 域 内 的 零 售 终 端 进 行 批 发 药 品 医 疗 用 品 等 的 批 发, 主 要 向 湖 北 安 徽 江 西 14710.27 1412.73-62.18 湖 南 等 区 域 内 的 零 售 终 端 进 行 批 发 体 外 培 育 牛 黄 ( 原 料 药 ) 的 生 产 与 销 售 ; 健 民 大 鹏 17441.86 33.54% 医 药 制 造 体 外 培 育 牛 黄 制 剂 牛 黄 痔 25669.09 22751.63 5782.82 清 栓 蛇 胆 陈 皮 液 牛 黄 解 毒 片 等 药 品 的 制 造 与 销 售 39 / 176

( 八 ) 公 司 控 制 的 结 构 化 主 体 情 况 1 2015 年 公 司 完 成 了 叶 开 泰 国 药 12.79% 股 权 的 收 购, 公 司 对 叶 开 泰 国 药 的 股 权 由 87.21% 变 为 100%, 叶 开 泰 国 药 成 为 公 司 全 资 子 公 司 ; 2 2015 年 公 司 增 加 对 全 资 子 公 司 维 生 公 司 的 投 资, 维 生 公 司 的 注 册 资 本 由 1000 万 元 增 加 至 5000 万 元 三 公 司 关 于 公 司 未 来 发 展 的 讨 论 与 分 析 ( 一 ) 行 业 竞 争 格 局 和 发 展 趋 势 医 药 行 业 将 依 然 是 朝 阳 行 业, 随 着 我 国 人 口 老 龄 化 及 城 镇 化 趋 势 加 快, 慢 性 病 发 病 率 增 加 二 胎 政 策 放 开 分 级 诊 疗 及 两 保 合 一 推 进 以 及 人 们 健 康 意 识 和 健 康 需 求 增 强, 医 药 市 场 还 有 较 大 的 发 展 空 间 ; 但 受 医 保 控 费 药 品 降 价 招 标 延 缓 新 版 GMP GSP 认 证 到 期 公 立 医 院 改 革 等 因 素 影 响, 医 药 行 业 增 速 将 会 进 一 步 减 缓 随 着 互 联 网 售 药 的 放 开 O2O 模 式 的 兴 起, 企 业 兼 并 加 速, 医 药 行 业 未 来 将 发 生 较 大 的 变 化, 逐 步 向 优 质 优 价 和 服 务 升 级 等 方 向 发 展, 对 于 医 药 企 业 来 讲 是 机 遇 与 挑 战 并 存 中 药 行 业 作 为 我 国 的 传 统 行 业, 历 史 悠 久, 有 广 泛 的 口 碑 和 应 用 基 础, 中 医 药 不 良 反 应 少, 副 作 用 小 及 不 易 产 生 耐 药 性 等 独 特 优 势, 在 日 常 保 健, 慢 性 病 亚 健 康 以 及 肿 瘤 心 血 管 等 治 理 领 域 发 挥 着 越 来 越 重 要 的 作 用 随 着 促 进 中 药 行 业 发 展 的 政 策 不 断 出 台, 从 长 远 来 看, 中 药 行 业 有 望 迎 来 新 的 发 展 空 间 2013 年 国 务 院 关 于 扶 持 和 促 进 中 医 药 事 业 发 展 的 若 干 意 见 将 中 医 药 产 业 发 展 上 升 到 国 家 战 略 层 面, 中 医 药 健 康 服 务 发 展 规 划 (2015-2020 年 ) 中 药 材 保 护 和 发 展 规 划 (2015-2020 年 ) 等 的 颁 布, 特 别 是 2016 年 2 月 14 日 国 务 院 常 务 会 议 部 署 推 动 医 药 产 业 创 新 升 级, 确 定 进 一 步 促 进 中 医 药 发 展 措 施 以 及 国 务 院 印 发 中 医 药 发 展 战 略 规 划 纲 要 (2016 2030 年 ), 明 确 未 来 十 五 年 我 国 中 医 药 发 展 方 向 和 工 作 重 点, 成 为 推 进 中 医 药 事 业 发 展 的 纲 领 性 文 件, 未 来 我 国 第 一 部 中 医 药 法 即 将 诞 生, 中 医 药 将 迎 来 前 所 未 有 的 发 展 机 遇 ( 二 ) 公 司 发 展 战 略 公 司 以 发 展 中 医 药 为 核 心, 以 儿 科 产 品 为 特 色, 丰 富 中 成 药 制 剂 产 品 线, 铸 造 菁 品 国 药 ; 并 构 建 从 传 统 中 医 药 文 化 发 掘 地 道 中 药 材 资 源 控 制 传 统 中 药 制 作 工 艺 保 护 到 发 展 中 医 堂 及 连 锁 药 店 中 医 理 疗 养 生 连 锁 产 业 和 中 医 师 药 材 师 队 伍 培 养 的 国 医 药 生 态 系 统 ; 公 司 以 健 民 品 牌 为 统 领, 将 龙 牡 打 造 成 为 儿 童 健 康 领 导 品 牌, 将 叶 开 泰 打 造 成 为 国 药 菁 品 领 先 品 牌 ( 三 ) 经 营 计 划 2016 年 公 司 经 营 目 标 : 营 业 收 入 24 亿 元, 预 计 增 长 6.9%, 净 利 润 9100 万 元, 预 计 增 长 6.6% 40 / 176