<4D6963726F736F667420576F7264202D20312D3120D5D0B9C9CBB5C3F7CAE95FC9EAB1A8B8E55F>

创 业 板 风 险 提 示 本 次 股 票 发 行 后 拟 在 创 业 板 市 场 上 市, 该 市 场 具 有 较 高 的 投 资 风 险 创 业 板 公 司 具 有 业 绩 不 稳 定 经 营 风 险 高 退 市 风 险 大 等 特 点, 投 资 者 面 临 较 大 的 市 场 风 险 投 资 者 应 充 分 了 解 创 业 板 市 场 的 投 资 风 险 及 本 公 司 所 披 露 的 风 险 因 素, 审 慎 作 出 投 资 决 定 山 西 仟 源 制 药 股 份 有 限 公 司 ( 大 同 市 经 济 技 术 开 发 区 湖 滨 大 街 53 号 ) 首 次 公 开 发 行 股 票 并 在 创 业 板 上 市 招 股 说 明 书 ( 申 报 稿 ) 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ): ( 郑 州 市 郑 东 新 区 商 务 外 环 路 10 号 中 原 广 发 金 融 大 厦 )

发 行 概 况 发 行 股 票 类 型 : 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 发 行 股 数 : 每 股 面 值 : 每 股 发 行 价 格 : 预 计 发 行 日 期 : 拟 上 市 的 证 券 交 易 所 : 发 行 后 总 股 本 : 3,380 万 股 1.00 元 根 据 询 价 结 果 确 定 2011 年 月 日 深 圳 证 券 交 易 所 13,380 万 股 1 实 际 控 制 人 承 诺 : 控 股 股 东 实 际 控 制 人 翁 占 国 韩 振 林 张 彤 慧 赵 群 张 振 标 宣 航 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 其 直 接 或 间 本 次 发 行 前 股 东 所 持 股 份 的 流 通 限 制 股 东 对 所 持 股 份 自 愿 锁 定 的 承 诺 : 接 持 有 的 公 司 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份 股 东 翁 占 国 韩 振 林 张 彤 慧 赵 群 张 振 标 宣 航 作 为 公 司 董 事 和 高 级 管 理 人 员 同 时 承 诺 : 在 上 述 承 诺 的 限 售 期 届 满 后, 其 所 直 接 或 间 接 持 有 公 司 股 份 在 其 本 人 及 关 联 方 任 职 期 间 内 每 年 转 让 的 比 例 不 超 过 其 所 直 接 或 间 接 持 有 公 司 股 份 总 数 的 百 分 之 二 十 五, 且 离 职 后 半 年 内 不 转 让 所 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 股 份 2 实 际 控 制 人 关 联 人 承 诺 : 股 东 张 振 宇 张 彤 燕 作 为 实 际 控 制 人 的 关 联 人 承 诺 : 1-1-1

自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份 股 东 张 振 宇 张 彤 燕 作 为 公 司 董 事 和 高 级 管 理 人 员 的 关 联 人 同 时 承 诺 : 在 上 述 承 诺 的 限 售 期 届 满 后, 其 所 直 接 或 间 接 持 有 公 司 股 份 在 其 关 联 方 任 职 期 间 内 每 年 转 让 的 比 例 不 超 过 其 所 直 接 或 间 接 持 有 公 司 股 份 总 数 的 百 分 之 二 十 五, 且 在 其 关 联 方 离 职 后 半 年 内 不 转 让 所 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 股 份 3 任 高 级 管 理 人 员 的 其 他 股 东 承 诺 : 股 东 左 学 民 李 志 成 俞 俊 贤 潘 伟 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份 股 东 左 学 民 李 志 成 俞 俊 贤 潘 伟 作 为 公 司 高 级 管 理 人 员 和 其 他 核 心 人 员 同 时 承 诺 : 在 上 述 承 诺 的 限 售 期 届 满 后, 其 所 直 接 或 间 接 持 有 公 司 股 份 在 其 本 人 及 关 联 方 任 职 期 间 内 每 年 转 让 的 比 例 不 超 过 其 所 直 接 或 间 接 持 有 公 司 股 份 总 数 的 百 分 之 二 十 五, 且 离 职 后 半 年 内 不 转 让 所 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 股 份 4 其 他 股 东 承 诺 : 其 他 股 东 崔 金 莺 等 20 人 承 诺 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ): 招 股 说 明 书 签 署 日 期 : 中 原 证 券 股 份 有 限 公 司 2011 年 6 月 13 日 1-1-2

发 行 人 声 明 发 行 人 及 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 招 股 说 明 书 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 公 司 负 责 人 和 主 管 会 计 工 作 的 负 责 人 会 计 机 构 负 责 人 保 证 招 股 说 明 书 中 财 务 会 计 资 料 真 实 完 整 中 国 证 监 会 其 他 政 府 部 门 对 本 次 发 行 所 作 的 任 何 决 定 或 意 见, 均 不 表 明 其 对 发 行 人 股 票 的 价 值 或 投 资 者 的 收 益 作 出 实 质 性 判 断 或 者 保 证 任 何 与 之 相 反 的 声 明 均 属 虚 假 不 实 陈 述 根 据 证 券 法 的 规 定, 股 票 依 法 发 行 后, 发 行 人 经 营 与 收 益 的 变 化, 由 发 行 人 自 行 负 责, 由 此 变 化 引 致 的 投 资 风 险, 由 投 资 者 自 行 负 责 1-1-3

重 大 事 项 提 示 投 资 者 应 特 别 关 注 以 下 重 大 事 项, 并 认 真 阅 读 招 股 说 明 书 风 险 因 素 一 章 的 全 部 内 容 1 经 公 司 2010 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 通 过, 公 司 发 行 前 滚 存 利 润 的 分 配 政 策 为 : 公 司 截 至 首 次 公 开 发 行 股 票 完 成 前 的 滚 存 利 润 由 发 行 后 的 新 老 股 东 按 届 时 的 持 股 比 例 共 同 享 有 2 新 产 品 开 发 及 市 场 推 广 风 险 公 司 高 度 重 视 新 产 品 的 开 发, 目 前 在 研 产 品 项 目 达 12 项 22 个 药 品 品 种 规 格, 除 重 点 对 解 决 细 菌 耐 药 问 题 的 抗 感 染 综 合 产 品 持 续 投 入 新 产 品 研 发 外, 积 极 开 展 以 心 脑 血 管 类 等 老 年 性 疾 病 用 药 的 研 发 由 于 新 产 品 研 发 投 资 大 周 期 长 对 人 员 素 质 要 求 较 高 风 险 较 大, 根 据 我 国 药 品 注 册 管 理 办 法 等 法 规 的 相 关 规 定, 药 品 注 册 一 般 需 经 过 临 床 前 研 究 临 床 试 验 审 批 临 床 试 验 生 产 审 批 等 阶 段, 如 果 新 产 品 最 终 未 能 通 过 注 册 审 批, 则 可 能 导 致 研 发 失 败, 进 而 影 响 到 公 司 前 期 投 入 的 回 收 和 效 益 的 实 现 任 何 新 产 品 研 制 开 发 成 功 后, 都 面 临 产 品 产 业 化 市 场 化 和 经 营 规 模 化 等 问 题 新 产 品 在 投 入 产 业 化 生 产 过 程 中, 某 些 工 艺 技 术 指 标 相 对 中 试 阶 段 可 能 会 发 生 变 化, 影 响 产 品 试 生 产 的 进 行 ; 同 时, 新 产 品 的 生 产 可 能 因 其 特 殊 的 工 艺 方 法 和 生 产 流 程, 而 对 生 产 人 员 的 技 术 能 力 提 出 更 高 的 要 求, 这 些 都 可 能 影 响 公 司 新 产 品 产 业 化 进 程 ; 另 外, 由 于 药 品 关 系 到 人 们 的 身 体 健 康 和 生 命 安 全, 新 产 品 推 向 市 场 并 为 市 场 所 接 受 和 认 同 需 要 一 个 过 程, 如 果 公 司 新 产 品 不 能 适 应 不 断 变 化 的 市 场 需 求, 或 者 开 发 的 新 产 品 未 被 市 场 接 受, 将 加 大 公 司 的 经 营 成 本, 对 公 司 的 盈 利 水 平 和 未 来 发 展 产 生 不 利 影 响 3 优 势 产 品 市 场 竞 争 风 险 公 司 具 备 市 场 竞 争 力 的 优 势 品 种 众 多, 其 中 : 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 注 射 1-1-4

用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 注 射 用 氨 曲 南 注 射 用 美 洛 西 林 钠 注 射 用 阿 洛 西 林 钠 等 五 个 产 品 2009 年 的 市 场 占 有 率 居 全 国 前 三 位, 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 制 剂 2009 年 的 市 场 占 有 率 居 全 国 第 五 位 公 司 产 品 市 场 综 合 竞 争 力 较 强, 但 由 于 抗 感 染 药 物 市 场 参 与 企 业 众 多, 竞 争 激 烈, 青 霉 素 类 药 物 品 种 丰 富, 产 品 之 间 存 在 一 定 替 代 性 抗 感 染 药 物 品 种 的 市 场 竞 争 可 能 影 响 目 前 公 司 优 势 品 种 的 销 售 业 绩, 且 可 能 的 价 格 竞 争 会 降 低 产 品 的 毛 利 率 水 平, 使 公 司 业 绩 产 生 波 动 4 募 投 项 目 产 品 市 场 推 广 风 险 依 照 发 展 战 略, 公 司 在 青 霉 素 类 产 品 的 基 础 上, 不 断 拓 展 开 发 各 类 抗 感 染 药 物 产 品 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 被 学 术 界 认 定 是 一 种 药 效 稳 定 安 全 抗 耐 药 的 抗 感 染 类 药 物 根 据 原 有 的 技 术 优 势 与 市 场 积 累, 公 司 拟 使 用 本 次 发 行 募 集 资 金 投 入 年 产 150 吨 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 原 料 药 生 产 线 建 设 项 目, 另 外 本 次 募 集 资 金 拟 投 入 的 非 青 口 服 制 剂 生 产 线 建 设 项 目 中 部 分 产 能 是 为 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 制 剂 设 计 公 司 对 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 原 料 药 及 制 剂 的 投 入 将 增 加 新 的 业 绩 增 长 点, 但 由 于 该 产 品 在 目 前 国 内 市 场 应 用 量 尚 小, 医 院 及 临 床 医 生 对 该 产 品 的 认 知 度 提 升 尚 需 时 间, 该 产 品 存 在 一 定 市 场 推 广 风 险 5 总 体 规 模 较 小 产 生 的 综 合 运 营 风 险 经 过 近 六 年 的 创 业 发 展, 截 至 2010 年 公 司 净 资 产 达 1.50 亿 元,2010 年 实 现 销 售 收 入 3.20 亿 元 在 抗 感 染 药 物 领 域,2009 年 公 司 已 跻 身 全 国 身 青 霉 素 制 剂 和 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 产 品 市 场 前 十 位, 在 该 领 域 的 民 营 内 资 企 业 中 排 名 第 一 但 抗 感 染 药 物 市 场 的 龙 头 企 业 多 为 规 模 较 大 的 大 型 综 合 制 药 企 业, 无 论 整 体 资 产 规 模 销 售 规 模 均 远 高 于 公 司 目 前 水 平 与 这 些 大 型 综 合 制 药 企 业 在 规 模 实 力 上 的 差 距 在 一 定 程 度 上 影 响 了 公 司 的 更 快 发 展 6 渠 道 控 制 风 险 公 司 在 市 场 营 销 方 面 采 取 精 细 化 创 值 招 商 模 式, 即 为 实 现 经 销 商 的 价 值 成 长, 从 招 商 战 略 战 术 两 个 层 面 建 立 公 司 与 经 销 商 之 间 的 协 作 顾 问 和 服 务 一 体 化 的 精 细 化 销 售 模 式 虽 然 相 对 传 统 招 商 模 式, 通 过 营 销 网 络 扁 平 化, 以 及 对 产 品 营 销 全 过 程 的 跟 踪 服 务 等 手 段, 公 司 能 够 更 好 的 掌 控 营 销 过 程 的 各 个 环 节, 但 不 能 排 除 因 经 销 商 在 产 品 储 存 运 输 宣 传 等 医 药 流 通 环 节 的 过 失, 导 致 对 公 司 产 品 品 牌 市 场 销 售 产 生 不 利 影 响 1-1-5

7 药 品 价 格 调 整 风 险 根 据 药 品 政 府 定 价 办 法, 国 家 对 进 入 基 本 药 物 目 录 和 国 家 医 保 目 录 的 药 品 实 施 政 府 定 价 公 司 拥 有 的 272 个 药 品 批 准 文 号 中 有 81 个 被 列 入 基 本 药 物 目 录, 189 个 被 列 入 国 家 医 保 目 录, 公 司 产 品 因 此 获 得 广 泛 的 市 场 推 广 基 础, 但 该 类 产 品 需 由 政 府 主 管 部 门 制 定 最 高 零 售 价 格 随 着 医 疗 改 革 的 深 入, 上 述 产 品 的 零 售 价 格 可 能 因 此 调 整, 进 而 影 响 产 品 销 售 价 格, 使 公 司 综 合 毛 利 率 水 平 和 经 营 业 绩 产 生 波 动 8 股 权 结 构 分 散 风 险 公 司 股 权 结 构 较 为 分 散, 第 一 大 股 东 翁 占 国 持 有 公 司 股 份 1,540 万 股, 占 公 司 本 次 发 行 前 股 份 总 数 的 15.40% 股 权 的 分 散 与 制 衡 虽 然 有 利 于 提 高 决 策 的 科 学 性, 但 也 可 能 造 成 公 司 在 进 行 重 大 经 营 和 投 资 决 策 时, 因 决 策 效 率 降 低 而 贻 误 业 务 发 展 机 遇, 造 成 公 司 经 营 业 绩 的 波 动 ; 另 外, 分 散 的 股 权 结 构 可 能 引 致 股 权 结 构 的 不 稳 定 性, 若 未 来 公 司 股 权 结 构 发 生 重 大 变 化, 将 可 能 影 响 公 司 经 营 政 策 的 稳 定 性 和 连 续 性 为 加 强 公 司 股 权 结 构 的 稳 定 性 保 证 公 司 未 来 持 续 发 展,2010 年 2 月, 翁 占 国 韩 振 林 张 彤 慧 赵 群 张 振 标 和 宣 航 等 六 名 股 东 兼 公 司 董 事 签 订 了 一 致 行 动 协 议 该 协 议 认 定 : 本 协 议 各 方 均 为 公 司 的 股 东 和 董 事, 并 自 2007 年 以 来 实 际 共 同 控 制 公 司, 各 方 在 对 公 司 重 大 问 题 的 决 策 上 均 保 持 了 一 致 行 动, 且 各 方 拟 在 未 来 继 续 保 持 该 等 一 致 行 动 以 保 证 对 公 司 的 控 制 权 根 据 该 协 议, 公 司 股 东 翁 占 国 等 六 名 股 东 合 计 持 有 公 司 本 次 发 行 前 64.17% 的 股 份, 为 公 司 共 同 的 实 际 控 制 人 ; 同 时, 本 次 发 行 前 包 括 六 名 一 致 行 动 的 实 际 控 制 人 在 内 的 全 部 股 东 均 承 诺 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 36 个 月 内 锁 定 1-1-6

目 录 第 一 节 释 义... 12 一 常 用 词 语 解 释... 12 二 专 业 术 语 解 释... 13 三 其 他 说 明... 16 第 二 节 概 览... 17 一 发 行 人 概 况... 17 二 发 行 人 控 股 股 东 实 际 控 制 人 的 简 介... 22 三 发 行 人 的 主 要 财 务 数 据 及 主 要 财 务 指 标... 22 四 本 次 发 行 情 况... 24 五 募 集 资 金 用 途... 24 第 三 节 本 次 发 行 概 况... 26 一 发 行 人 基 本 情 况... 26 二 本 次 发 行 的 基 本 情 况... 27 三 本 次 发 行 的 有 关 当 事 人... 28 四 与 本 次 发 行 上 市 有 关 的 重 要 日 期... 29 第 四 节 风 险 因 素... 30 一 新 产 品 开 发 及 市 场 推 广 风 险... 30 二 优 势 产 品 市 场 竞 争 风 险... 32 三 募 投 项 目 产 品 市 场 推 广 风 险... 32 四 总 体 规 模 较 小 产 生 的 综 合 运 营 风 险... 33 五 渠 道 控 制 风 险... 33 六 药 品 价 格 调 整 风 险... 34 七 股 权 结 构 分 散 风 险... 34 1-1-7

八 净 资 产 收 益 率 被 摊 薄 的 风 险... 35 九 核 心 技 术 失 密 的 风 险... 35 十 原 材 料 价 格 波 动 风 险... 35 十 一 内 部 管 理 风 险... 35 十 二 国 家 实 施 医 疗 卫 生 体 制 改 革 带 来 的 相 关 风 险... 36 十 三 环 保 风 险... 36 十 四 税 收 政 策 的 风 险... 36 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况... 38 一 发 行 人 改 制 重 组 及 设 立 情 况... 38 二 发 行 人 资 产 重 组 情 况... 43 三 发 行 人 的 组 织 结 构... 65 四 发 行 人 持 股 5% 以 上 的 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人 的 基 本 情 况... 69 五 发 行 人 股 本 情 况... 76 六 工 会 持 股 职 工 持 股 会 信 托 持 股 委 托 持 股 等 情 况... 87 七 发 行 人 员 工 及 其 社 会 保 险 情 况... 87 八 发 行 人 持 有 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 及 作 为 股 东 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 重 要 承 诺... 90 第 六 节 业 务 与 技 术... 91 一 发 行 人 主 营 业 务 概 况... 91 二 发 行 人 所 处 行 业 的 基 本 情 况... 91 三 发 行 人 在 行 业 中 的 竞 争 地 位... 112 四 发 行 人 的 主 营 业 务 情 况... 127 五 发 行 人 主 要 固 定 资 产 和 无 形 资 产... 170 六 发 行 人 核 心 技 术 和 研 发 情 况... 181 七 发 行 人 主 要 产 品 和 原 材 料 的 质 量 控 制 情 况... 198 第 七 节 同 业 竞 争 与 关 联 交 易...201 1-1-8

一 同 业 竞 争... 201 二 关 联 方 及 关 联 关 系... 202 三 关 联 交 易... 204 四 公 司 规 范 关 联 交 易 的 制 度 安 排... 211 五 关 联 交 易 履 行 的 法 律 程 序... 213 六 发 行 人 为 减 少 关 联 交 易 而 采 取 的 措 施... 214 七 公 司 独 立 董 事 对 关 联 交 易 事 项 的 意 见... 215 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员...216 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 简 介... 216 二 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 其 他 核 心 人 员 及 其 关 系 密 切 的 家 庭 成 员 持 股 情 况... 221 三 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 他 核 心 人 员 的 其 他 对 外 投 资 情 况... 222 四 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 2010 年 度 的 薪 酬 情 况... 223 五 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 在 其 他 单 位 的 兼 职 情 况... 224 六 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 相 互 之 间 存 在 的 亲 属 情 况... 224 七 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 与 发 行 人 签 订 的 协 议 及 重 要 承 诺... 225 八 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 任 职 资 格 情 况... 225 九 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 在 近 三 年 的 变 动 情 况... 226 第 九 节 公 司 治 理...228 一 概 述... 228 二 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 独 立 董 事 董 事 会 秘 书 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况... 228 三 发 行 人 最 近 三 年 违 法 违 规 情 况... 238 四 控 股 股 东 占 用 公 司 资 金 或 公 司 对 控 股 股 东 的 担 保 情 况... 238 五 管 理 层 对 内 部 控 制 制 度 完 整 性 合 理 性 及 有 效 性 的 说 明... 238 六 会 计 师 对 公 司 内 部 控 制 制 度 的 评 价... 240 七 发 行 人 对 外 投 资 担 保 事 项 的 政 策 及 制 度 安 排... 240 八 投 资 者 权 益 保 护 情 况... 241 1-1-9

第 十 节 财 务 会 计 信 息 与 管 理 层 分 析...242 一 财 务 报 表... 242 二 财 务 报 表 编 制 基 础 合 并 报 表 范 围 及 变 化 情 况... 246 三 主 要 会 计 政 策 及 会 计 估 计... 247 四 公 司 适 用 税 率 享 受 的 税 收 优 惠 政 策 及 政 府 补 助... 255 五 分 部 报 告... 258 六 非 经 常 性 损 益... 259 七 主 要 财 务 指 标... 260 八 资 产 评 估 情 况... 262 九 验 资 情 况... 264 十 财 务 状 况 分 析... 265 十 一 盈 利 能 力 分 析... 297 十 二 现 金 流 量 分 析... 332 十 三 未 来 可 预 见 的 重 大 资 本 性 支 出 计 划... 334 十 四 财 务 状 况 和 盈 利 能 力 的 未 来 趋 势... 336 十 五 会 计 报 表 附 注 中 的 或 有 事 项 承 诺 事 项 日 后 事 项 及 其 他 重 要 事 项... 337 十 六 股 利 分 配 政 策... 338 第 十 一 节 募 集 资 金 运 用...340 一 本 次 募 集 资 金 规 模 及 投 资 计 划... 340 二 募 集 资 金 投 资 项 目 情 况 介 绍... 340 三 募 集 资 金 运 用 对 公 司 财 务 和 经 营 状 况 的 影 响... 360 四 募 投 项 目 建 设 进 度... 362 第 十 二 节 未 来 发 展 与 规 划...363 一 公 司 发 展 计 划... 363 二 为 实 现 发 展 目 标 拟 采 取 的 措 施... 364 三 募 集 资 金 运 用 对 公 司 未 来 发 展 的 影 响... 367 1-1-10

四 拟 定 上 述 计 划 所 依 据 的 假 设 条 件... 367 五 实 施 上 述 发 展 计 划 所 面 临 的 主 要 困 难... 367 六 公 司 业 务 发 展 规 划 与 现 有 业 务 的 关 系... 368 七 持 续 披 露 发 展 规 划 及 发 展 目 标 实 现 情 况 的 声 明... 368 第 十 三 节 其 他 重 要 事 项...369 一 重 大 商 务 合 同... 369 二 对 外 担 保 的 有 关 情 况... 372 三 诉 讼 与 仲 裁 事 项... 372 第 十 四 节 有 关 声 明...373 一 发 行 人 全 体 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 声 明... 373 二 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 声 明... 374 三 发 行 人 律 师 声 明... 375 四 承 担 审 计 业 务 的 会 计 师 事 务 所 声 明... 376 五 承 担 验 资 业 务 的 机 构 声 明... 377 六 资 产 评 估 机 构 声 明... 379 第 十 五 节 附 件...380 1-1-11

第 一 节 释 义 本 招 股 说 明 书 中, 除 非 文 意 另 有 所 指, 下 列 词 语 具 有 如 下 含 义 : 一 常 用 词 语 解 释 发 行 人 公 司 仟 源 制 药 指 山 西 仟 源 制 药 股 份 有 限 公 司 仟 源 有 限 指 山 西 仟 源 制 药 有 限 公 司 仟 源 控 股 指 仟 源 医 药 投 资 控 股 有 限 公 司 三 圣 药 业 指 山 西 三 圣 药 业 有 限 责 任 公 司 威 奇 达 指 山 西 威 奇 达 药 业 有 限 公 司 大 统 精 细 指 山 西 大 统 精 细 化 工 有 限 公 司 Shine Luck 指 Shine Luck LTD. Marinus 指 Marinus International Investment Enterprise Limited. 联 合 仟 源 指 北 京 联 合 仟 源 医 药 有 限 公 司 大 成 彩 印 指 北 京 大 成 彩 色 印 刷 有 限 公 司 股 东 大 会 指 山 西 仟 源 制 药 股 份 有 限 公 司 股 东 大 会 董 事 会 指 山 西 仟 源 制 药 股 份 有 限 公 司 董 事 会 监 事 会 指 山 西 仟 源 制 药 股 份 有 限 公 司 监 事 会 公 司 章 程 指 山 西 仟 源 制 药 股 份 有 限 公 司 章 程 公 司 章 程 ( 草 案 ) 指 山 西 仟 源 制 药 股 份 有 限 公 司 章 程 ( 草 案 ) 1-1-12

证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 国 家 药 监 局 SFDA 指 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 局 IMS 指 IMS Health Inc.( 艾 美 仕 市 场 研 究 公 司 ) 证 券 法 指 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 公 司 法 指 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 保 荐 人 主 承 销 商 保 荐 机 构 指 中 原 证 券 股 份 有 限 公 司 发 行 人 会 计 师 指 立 信 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 发 行 人 律 师 指 国 浩 律 师 集 团 ( 上 海 ) 事 务 所 承 销 团 指 以 中 原 证 券 股 份 有 限 公 司 为 主 承 销 商 组 成 的 承 销 团 本 次 发 行 指 公 司 本 次 公 开 发 行 人 民 币 普 通 股 3,380 万 股 的 行 为 上 市 指 公 司 股 票 获 准 在 深 圳 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 股 票 指 发 行 人 即 将 发 行 的 每 股 面 值 1.00 元 的 人 民 币 普 通 股 股 票 本 招 股 说 明 书 指 山 西 仟 源 制 药 股 份 有 限 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 并 在 创 业 板 上 市 招 股 说 明 书 元 指 人 民 币 元 二 专 业 术 语 解 释 GMP 指 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 国 家 对 药 品 生 产 企 业 法 定 的 监 督 管 理 规 范 GSP 指 药 品 经 营 质 量 管 理 规 范 国 家 对 药 品 经 营 企 业 法 定 的 监 督 管 理 规 范 1-1-13

药 品 批 准 文 号 指 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 局 批 准 药 品 生 产 企 业 生 产 某 药 品 而 发 给 的 法 定 文 件 中 列 示 的 批 准 文 号 基 本 药 物 目 录 指 国 家 卫 生 部 颁 布 的 国 家 基 本 药 物 目 录 基 本 药 物 是 适 应 基 本 医 疗 卫 生 需 求, 剂 型 适 宜, 价 格 合 理, 能 够 保 障 供 应, 公 众 可 公 平 获 得 的 药 品 政 府 举 办 的 基 层 医 疗 卫 生 机 构 全 部 配 备 和 使 用 基 本 药 物, 其 他 各 类 医 疗 机 构 也 都 必 须 按 规 定 使 用 基 本 药 物 国 家 医 保 目 录 指 国 家 人 力 资 源 和 社 会 保 障 部 发 布 的 国 家 基 本 医 疗 保 险 工 伤 保 险 和 生 育 保 险 药 品 目 录 是 基 本 医 疗 保 险 工 伤 保 险 和 生 育 保 险 基 金 支 付 药 品 费 用 的 范 围 和 标 准 新 医 改 指 2009 年 3 月 17 日, 中 共 中 央 国 务 院 发 布 关 于 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 的 意 见 后, 启 动 新 一 轮 医 药 卫 生 体 制 改 革 新 农 合 指 新 型 农 村 合 作 医 疗 制 度, 由 政 府 组 织 引 导 支 持, 农 民 自 愿 参 加, 个 人 集 体 和 政 府 多 方 筹 资, 以 大 病 统 筹 为 主 的 农 民 医 疗 互 助 共 济 制 度 采 取 个 人 缴 费 集 体 扶 持 和 政 府 资 助 的 方 式 筹 集 资 金 新 药 指 按 照 药 品 注 册 管 理 办 法, 新 药 是 指 未 曾 在 中 国 境 内 上 市 销 售 的 药 品 已 上 市 药 品 改 变 剂 型 改 变 给 药 途 径 增 加 新 适 应 症 的, 按 照 新 药 管 理 仿 制 药 指 生 产 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 局 已 批 准 上 市 的 已 有 国 家 标 准 的 药 品 的 注 册 申 请 为 仿 制 药 申 请, 由 该 注 册 申 请 而 获 得 批 准 的 药 品 是 仿 制 药 处 方 药 指 由 国 家 卫 生 行 政 部 门 规 定 或 审 定, 需 凭 医 师 或 其 它 有 处 方 权 的 医 疗 专 业 人 员 开 写 处 方 出 售, 并 在 医 师 药 师 或 其 它 医 疗 专 业 人 员 监 督 或 指 导 下 方 可 使 用 的 药 品 非 处 方 药 指 消 费 者 可 不 经 过 医 生 处 方, 直 接 从 药 房 或 药 店 购 买 的 药 品, 而 且 是 不 在 医 疗 专 业 人 员 指 导 下 就 能 安 全 使 用 的 药 品 1-1-14

抗 感 染 药 指 具 有 杀 灭 或 抑 制 各 种 病 原 微 生 物 作 用 的 药 物 包 括 半 合 成 青 霉 素 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 单 环 内 酰 胺 类 磷 霉 素 类 喹 诺 酮 类 碳 青 霉 烯 类 硝 基 咪 唑 类 等 类 别 耐 药 性 指 又 称 抗 药 性 病 原 体 ( 细 菌 寄 生 虫 和 癌 细 胞 等 ) 反 复 接 触 药 物 后, 其 反 应 性 渐 减, 以 致 最 后 能 抵 抗 药 物 而 不 被 消 灭 的 现 象 半 合 成 青 霉 素 指 抗 感 染 药 物 的 一 种 对 青 霉 素 分 子 中 的 主 核 结 构 6- 氨 基 青 霉 烷 酸 (6-APA) 进 行 化 学 结 构 改 造, 更 换 其 侧 链 而 获 得 的 具 有 耐 酸 耐 酶 和 广 谱 特 点 的 青 霉 素 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 指 抗 感 染 药 物 的 一 种 一 类 为 半 合 成 青 霉 素 与 β- 内 酰 胺 酶 抑 制 剂 组 成 的 复 方 制 剂, 解 决 细 菌 通 过 产 生 β- 内 酰 胺 酶 来 破 坏 青 霉 素 母 核 结 构 中 的 β- 内 酰 胺 环 使 之 失 去 抗 菌 活 性 而 产 生 耐 药 性 的 问 题 ; 一 类 为 两 种 半 合 成 青 霉 素 组 成 的 复 方 制 剂 新 一 代 青 霉 素 指 抗 细 菌 耐 药 性 指 标 良 好 的 青 霉 类 抗 感 染 药 物 产 品, 包 括 : 抗 细 菌 耐 药 性 指 标 良 好 的 半 合 成 青 霉 素 半 合 成 青 霉 素 与 酶 抑 制 剂 组 成 的 复 方 制 剂 以 及 不 同 半 合 成 青 霉 素 组 成 的 复 方 制 剂 单 环 内 酰 胺 类 药 指 抗 感 染 药 物 的 一 种 交 叉 过 敏 反 应 可 能 性 低 的 抗 感 染 类 药 物 常 用 药 物 为 氨 曲 南, 适 用 于 治 疗 敏 感 需 氧 革 兰 氏 阴 性 菌 所 致 的 各 种 感 染, 如 : 尿 路 感 染 下 呼 吸 道 感 染 败 血 症 腹 腔 内 感 染 妇 科 感 染 术 后 伤 口 及 烧 伤 溃 疡 等 皮 肤 软 组 织 感 染 等 磷 霉 素 类 药 指 抗 感 染 药 物 的 一 种 全 合 成 抗 菌 药 物, 主 要 用 于 敏 感 的 革 兰 氏 阴 性 菌 引 起 的 尿 路 皮 肤 及 软 组 织 肠 道 等 部 位 感 染 具 有 安 全 好 抗 耐 药 性 强 的 特 点 喹 诺 酮 类 药 指 抗 感 染 药 物 的 一 种 是 一 类 合 成 抗 菌 药, 适 用 于 敏 感 病 原 菌 所 致 泌 尿 道 感 染 前 列 腺 炎 淋 病 呼 吸 道 感 染 及 骨 关 节 软 组 织 感 染 等 1-1-15

碳 青 霉 烯 类 药 指 抗 感 染 药 物 的 一 种 对 各 种 革 兰 氏 阳 性 球 菌 革 兰 氏 阴 性 杆 菌 和 多 数 厌 氧 菌 具 杀 灭 作 用, 抗 耐 药 性 良 好 硝 基 咪 唑 类 药 指 抗 感 染 药 物 的 一 种 全 合 成 抗 菌 药 物, 本 类 药 物 对 厌 氧 菌 滴 虫 阿 米 巴 和 蓝 氏 贾 第 鞭 毛 虫 具 有 杀 灭 作 用 可 用 于 各 种 需 氧 菌 与 厌 氧 菌 的 混 合 感 染, 包 括 腹 腔 感 染 盆 腔 感 染 肺 脓 肿 脑 脓 肿 等 呼 吸 系 统 药 指 作 用 于 呼 吸 系 统, 调 节 人 体 生 理 功 能 达 到 或 接 近 正 常 状 态 的 药 物, 包 括 平 喘 药, 镇 咳 药, 祛 痰 药, 抗 过 敏 药 物, 呼 吸 兴 奋 药 物 等 心 脑 血 管 药 指 作 用 于 人 体 的 心 脑 血 管 系 统, 调 节 人 体 生 理 功 能 达 到 或 接 近 正 常 状 态 的 药 物 抗 抑 郁 药 指 抗 精 神 病 药 的 一 种, 用 于 对 抑 郁 症 的 治 疗 精 细 化 创 值 招 商 模 式 指 公 司 采 取 的 独 特 销 售 模 式 即 为 实 现 经 销 商 的 价 值 成 长, 从 招 商 战 略 战 术 两 个 层 面 建 立 公 司 与 经 销 商 之 间 的 协 作 顾 问 和 服 务 一 体 化 的 精 细 化 销 售 模 式 销 售 终 端 指 公 司 目 标 市 场 所 涵 盖 的 医 院, 范 围 包 括 一 级 二 级 三 级 医 院, 社 区 医 疗 中 心, 乡 镇 卫 生 院, 全 国 共 计 八 万 家 左 右 三 其 他 说 明 造 成 本 招 股 说 明 书 若 出 现 总 数 与 各 分 项 数 值 之 和 尾 数 不 符 的 情 况, 均 为 四 舍 五 入 原 因 1-1-16

第 二 节 概 览 本 概 览 仅 对 招 股 说 明 书 全 文 作 扼 要 提 示, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前, 应 认 真 阅 读 招 股 说 明 书 全 文 一 发 行 人 概 况 ( 一 ) 发 行 人 简 介 及 主 营 业 务 情 况 公 司 是 由 山 西 仟 源 制 药 有 限 公 司 整 体 变 更 设 立 的 股 份 有 限 公 司, 于 2010 年 6 月 6 日 经 山 西 省 大 同 市 工 商 行 政 管 理 局 核 准 注 册 登 记, 领 取 注 册 号 为 140200400002021 的 企 业 法 人 营 业 执 照, 注 册 资 本 10,000 万 元 经 核 准 的 经 营 范 围 是 : 生 产 销 售 原 料 药 粉 针 剂 ( 含 青 霉 素 类 头 孢 菌 素 类 ) 片 剂 ( 含 青 霉 素 类 头 孢 菌 素 类 ) 硬 胶 囊 剂 ( 含 青 霉 素 类 头 孢 菌 素 类 ) 颗 粒 剂 ( 含 青 霉 素 类 ) 散 剂 栓 剂 精 神 药 品 ( 地 西 泮 片 艾 斯 唑 仑 片 硝 西 泮 片 地 西 泮 注 射 液 ); 生 产 销 售 精 细 化 工 原 料 ( 不 含 危 险 化 学 品 爆 炸 品 )( 国 家 禁 止 经 营 专 项 审 批 的 除 外 ) 公 司 是 以 研 发 生 产 和 销 售 抗 感 染 药 为 主 的 科 技 型 医 药 企 业, 为 山 西 省 科 学 技 术 厅 山 西 省 财 政 厅 山 西 省 国 家 税 务 局 山 西 省 地 方 税 务 局 联 合 认 定 的 高 新 技 术 企 业, 拥 有 新 药 证 书 产 品 10 个 药 品 批 准 文 号 272 个 发 明 专 利 1 项 实 用 新 型 专 利 1 项 已 受 理 专 利 申 请 1 项 公 司 以 提 供 解 决 细 菌 耐 药 问 题 的 抗 感 染 综 合 产 品 和 方 案 为 战 略 核 心, 目 前 在 新 一 代 青 霉 素 领 域 具 备 较 强 竞 争 力 主 要 产 品 有 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 钾 片 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 注 射 用 美 洛 西 林 钠 注 射 用 阿 洛 西 林 钠 注 射 用 氨 曲 南 注 射 用 甲 硝 唑 磷 酸 二 钠 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 盐 酸 氟 西 汀 胶 囊 盐 酸 舍 曲 林 片 盐 酸 氨 溴 索 分 散 片 银 杏 叶 分 散 片 等, 其 中 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 注 射 用 甲 硝 唑 磷 酸 二 钠 为 国 内 首 家 上 市 新 药 品 种, 注 1-1-17

射 用 氨 曲 南 为 国 内 首 家 获 批 仿 制 药 品 种 公 司 生 产 销 售 的 药 品 品 种 丰 富, 拥 有 众 多 优 势 品 种, 有 5 个 品 种 2009 年 市 场 占 有 率 居 全 国 前 三 位, 产 品 综 合 竞 争 力 强 公 司 拥 有 的 272 个 药 品 批 准 文 号 中,81 个 被 列 入 基 本 药 物 目 录,189 个 被 列 入 国 家 医 保 目 录 2009 年 2010 年 公 司 产 品 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 盐 酸 氨 溴 索 分 散 片 陆 续 被 健 康 报 评 为 百 姓 心 目 中 的 放 心 药 和 最 受 百 姓 关 注 的 药 品 公 司 在 市 场 营 销 方 面 创 造 了 独 特 的 精 细 化 创 值 招 商 模 式, 即 为 实 现 经 销 商 的 价 值 成 长, 从 招 商 战 略 战 术 两 个 层 面 建 立 公 司 与 经 销 商 之 间 的 协 作 顾 问 和 服 务 一 体 化 的 精 细 化 销 售 模 式 通 过 该 模 式, 公 司 为 经 销 商 终 端 推 广 提 升 了 产 品 附 加 值, 更 好 地 掌 控 了 营 销 环 节 的 全 价 值 链 过 程, 以 此 为 基 础 公 司 已 建 立 起 一 支 专 业 的 营 销 队 伍 和 营 销 网 络, 在 全 国 拥 有 2,200 余 家 经 销 商, 覆 盖 范 围 超 过 10,000 个 销 售 终 端 自 公 司 2005 年 成 立 以 来, 经 过 近 六 年 的 创 业 成 长, 公 司 2010 年 销 售 规 模 达 3.20 亿 元,2009 年 已 跻 身 全 国 青 霉 素 市 场 和 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 市 场 前 十 位, 在 该 领 域 民 营 内 资 企 业 中 排 名 第 一 ( 二 ) 抗 感 染 药 物 市 场 概 况 作 为 基 础 用 药, 抗 感 染 药 物 在 我 国 医 药 市 场 一 直 占 据 着 重 要 地 位 近 年 来 我 国 抗 感 染 药 物 用 药 金 额 呈 上 升 趋 势 2007 年 我 国 抗 感 染 药 物 用 药 金 额 为 796.96 亿 元,2009 年 达 到 1,037.28 亿 元,2007 年 至 2009 年 复 合 增 长 率 为 14.09% 随 着 人 民 生 活 水 平 就 诊 率 用 药 金 额 及 我 国 医 疗 保 障 制 度 的 不 断 完 善 和 新 医 改 新 农 合 政 策 的 全 面 推 进, 抗 感 染 药 物 在 未 来 将 继 续 保 持 稳 定 的 增 长 速 度 随 着 抗 感 染 药 物 的 广 泛 大 量 应 用, 细 菌 耐 药 性 问 题 日 益 严 重, 开 发 解 决 该 问 题 的 产 品 是 医 学 界 研 发 的 主 要 工 作 方 向 之 一 经 研 究 证 明, 舒 巴 坦 钠 克 拉 维 酸 钾 和 他 唑 巴 坦 钠 对 细 菌 产 生 的 β- 内 酰 胺 酶 都 有 抑 制 作 用, 是 有 效 的 酶 抑 制 剂 由 青 霉 素 类 药 物 或 头 孢 菌 素 类 药 物 与 酶 抑 制 剂 制 成 的 复 方 制 剂, 可 防 止 细 菌 对 青 霉 素 类 和 头 孢 菌 素 类 药 物 的 破 坏, 从 而 提 高 药 物 治 疗 效 果 从 近 年 的 市 场 发 展 趋 势 看, 该 类 药 物 在 青 霉 素 类 制 剂 市 场 份 额 逐 年 提 升, 青 霉 素 类 药 物 或 头 孢 菌 素 类 药 物 与 酶 抑 制 剂 制 成 的 复 方 制 剂 将 成 为 抗 感 染 药 物 市 场 产 品 的 主 要 组 成 另 外, 抗 细 菌 耐 药 性 能 稳 定 良 好 的 单 环 内 酰 胺 类 产 品 氨 曲 南 因 其 独 特 疗 效 在 抗 感 染 药 物 市 场 占 据 一 定 地 位, 市 场 规 模 呈 快 速 增 1-1-18

长 趋 势 ( 三 ) 发 行 人 核 心 竞 争 优 势 1 产 品 及 研 发 优 势 作 为 以 提 供 解 决 细 菌 耐 药 问 题 的 综 合 产 品 和 方 案 为 战 略 核 心 的 制 药 企 业, 公 司 建 立 了 品 种 丰 富 结 构 合 理 的 产 品 储 备, 产 品 综 合 竞 争 力 明 显 (1) 丰 富 的 产 品 储 备 目 前, 公 司 已 取 得 272 个 药 品 批 准 文 号, 其 中 抗 感 染 类 药 物 涵 盖 了 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 类 半 合 成 青 霉 素 类 单 环 内 酰 胺 类 磷 霉 素 类 硝 基 咪 唑 类 等 多 类 别 的 粉 针 剂 固 体 制 剂 品 种 公 司 产 品 有 81 个 被 列 入 基 本 药 物 目 录,189 个 被 列 入 国 家 医 保 目 录 (2) 众 多 优 势 品 种 公 司 拥 有 新 药 证 书 产 品 10 个, 其 中 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 注 射 用 甲 硝 唑 磷 酸 二 钠 两 个 品 种 为 国 内 首 家 上 市 新 药 品 种 ; 注 射 用 氨 曲 南 为 国 内 首 家 获 批 仿 制 药 品 种 公 司 具 备 市 场 竞 争 力 的 优 势 品 种 众 多, 其 中 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 注 射 用 氨 曲 南 注 射 用 美 洛 西 林 钠 注 射 用 阿 洛 西 林 钠 2009 年 市 场 占 有 率 居 全 国 前 三 位, 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 制 剂 2009 年 市 场 占 有 率 居 全 国 第 五 ; 呼 吸 系 统 药 物 盐 酸 氨 溴 索 分 散 片 2009 年 市 场 占 有 率 居 全 国 第 六 ; 另 外, 公 司 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 因 拥 有 完 整 产 业 链 先 进 的 生 产 工 艺 技 术 以 及 率 先 启 动 的 市 场 投 入 而 具 备 市 场 先 发 优 势 丰 富 的 优 势 品 种, 使 公 司 占 据 了 有 利 的 市 场 竞 争 地 位 (3) 不 断 优 化 完 善 的 产 品 结 构 目 前, 公 司 在 研 产 品 项 目 达 12 项, 分 别 处 于 完 成 临 床 前 研 究 临 床 试 验 以 及 申 报 生 产 批 件 等 各 个 阶 段 除 对 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 类 产 品 持 续 投 入 研 发 新 品 种 外, 还 将 扩 展 开 发 喹 诺 酮 类 碳 青 霉 烯 类 等 新 类 别 产 品, 加 大 对 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 系 列 产 品 的 再 研 投 入, 同 时 增 加 慢 性 病 领 域 内 的 产 品 研 发 储 备 不 断 完 善 优 化 产 品 结 构, 分 散 公 司 经 营 风 险, 保 证 公 司 持 续 快 速 增 长, 促 进 核 心 竞 争 能 力 的 提 升 1-1-19

2 质 量 控 制 优 势 公 司 重 视 生 产 管 理 过 程 中 的 质 量 控 制, 主 要 产 品 质 量 具 备 竞 争 优 势 依 照 发 展 战 略, 公 司 力 争 通 过 不 断 提 高 产 品 质 量 标 准, 提 升 产 品 的 安 全 性, 在 行 业 监 管 质 量 标 准 持 续 提 高 的 趋 势 下, 以 领 先 于 同 行 的 质 量 标 准, 巩 固 并 不 断 提 高 公 司 的 竞 争 力 公 司 质 量 控 制 优 势 体 现 在 : (1) 严 格 的 内 控 标 准 公 司 进 厂 原 辅 料 及 成 品 均 制 定 了 高 于 国 家 药 品 标 准 的 企 业 内 控 标 准, 部 分 产 品 可 达 到 欧 盟 药 典 标 准 (2) 先 进 的 检 验 设 施 公 司 质 量 控 制 部 门 有 2,400 平 方 米 的 实 验 大 楼, 严 格 按 照 GMP 对 实 验 室 的 要 求 进 行 设 计, 布 局 合 理, 拥 有 美 国 AGILENT 的 气 相 / 液 相 色 谱, 日 本 SHIMADZU 的 液 相 色 谱 / 紫 外 - 可 见 分 光 光 度 计 等 先 进 检 验 设 备 (3) 专 业 的 技 术 人 员 所 有 实 验 室 操 作 人 员 持 有 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 局 培 训 中 心 颁 发 的 医 药 企 业 化 验 员 岗 位 专 业 培 训 合 格 证 书 实 验 楼 动 物 实 验 室 在 2009 年 度 荣 获 由 山 西 省 实 验 动 物 管 理 办 公 室 及 山 西 省 实 验 动 物 学 会 颁 发 的 山 西 省 实 验 动 物 科 学 工 作 先 进 集 体 荣 誉 证 书 3 营 销 优 势 针 对 我 国 医 药 行 业 生 产 企 业 众 多, 市 场 竞 争 激 烈 的 特 点, 公 司 在 市 场 营 销 方 面 创 造 了 独 特 的 精 细 化 创 值 招 商 模 式 公 司 营 销 模 式 的 特 点 是 : 不 仅 提 供 产 品, 同 时 提 供 给 经 销 商 将 产 品 推 广 销 售 出 去 并 获 得 市 场 竞 争 优 势 和 较 高 份 额 的 产 品 市 场 方 案 公 司 建 有 专 业 的 营 销 策 划 团 队, 为 经 销 商 提 供 专 业 营 销 方 案, 建 立 广 泛 的 专 家 网 络, 发 挥 专 家 的 学 术 影 响 力, 引 领 广 大 临 床 用 药 需 求, 通 过 专 业 学 术 推 广, 树 立 产 品 品 牌 和 公 司 品 牌 ; 销 售 部 实 施 网 络 扁 平 市 场 细 分 的 策 略, 选 择 与 能 够 直 接 销 售 至 终 端 市 场 的 经 销 商 合 作, 对 市 场 进 行 精 耕 细 作 ; 销 售 培 训 部 针 对 经 销 商 需 求 进 行 相 应 课 程 开 发, 并 适 时 进 行 销 售 管 理 技 能 培 训, 1-1-20

帮 助 提 升 营 销 各 环 节 的 业 务 能 力 通 过 以 上 措 施, 公 司 为 经 销 商 销 售 经 营 终 端 推 广 创 造 提 升 了 产 品 附 加 价 值, 从 而 更 好 地 使 经 销 商 获 得 价 值 成 长, 更 好 的 掌 控 了 营 销 环 节 的 全 价 值 链 过 程 公 司 与 经 销 商 在 一 致 的 经 营 目 标 下, 发 挥 双 方 的 专 业 特 点, 优 势 互 补, 共 同 推 动 终 端 销 售, 实 现 共 同 成 长, 经 销 商 忠 诚 度 较 高 通 过 执 行 公 司 的 营 销 策 略, 公 司 已 建 立 起 一 支 专 业 的 营 销 队 伍 和 广 泛 的 营 销 网 络, 在 全 国 拥 有 2,200 余 家 经 销 商, 市 场 覆 盖 范 围 超 过 10,000 个 销 售 终 端, 保 证 了 公 司 产 品 的 终 端 销 售 4 管 理 优 势 根 据 现 代 企 业 管 理 制 度 的 要 求, 公 司 2008 年 初 开 始 实 现 决 策 层 与 经 营 层 分 开, 引 入 专 业 职 业 经 理 人 团 队, 实 行 董 事 会 领 导 下 的 总 经 理 负 责 制 切 实 做 到 产 权 明 晰 权 责 清 晰 管 理 有 序 高 效 公 司 董 事 会 成 员 中 有 六 位 具 有 超 过 十 年 的 医 药 企 业 经 营 管 理 经 验, 聘 任 的 三 位 独 立 董 事 分 别 是 药 学 财 务 战 略 咨 询 领 域 的 资 深 专 家 决 策 层 管 理 经 验 丰 富, 具 备 行 业 市 场 敏 锐 度 和 判 断 力 公 司 职 业 经 理 人 团 队 由 经 验 丰 富 的 行 业 精 英 组 成, 从 业 履 历 成 绩 显 著, 在 各 自 岗 位 具 备 专 业 优 势, 在 管 理 中 形 成 了 关 爱 生 命, 源 于 专 业 的 理 念, 由 此 能 够 深 刻 理 解 实 施 公 司 的 战 略, 自 觉 有 效 的 执 行 行 业 规 范 与 公 司 制 度 中 高 层 管 理 成 员 之 间 沟 通 顺 畅 配 合 默 契 公 司 重 视 信 息 化 建 设, 较 早 的 实 施 运 用 信 息 化 管 理 技 术 : 引 进 开 发 了 企 业 资 源 计 划 系 统 (ERP) 电 子 商 务 系 统 (EB) 和 办 公 自 动 化 系 统 (OA) 信 息 的 高 效 传 达 控 制 与 反 馈, 提 升 公 司 管 理 的 效 率 与 精 确 性, 为 管 理 层 决 策 提 供 有 效 准 确 的 信 息 支 持, 满 足 了 公 司 持 续 发 展 的 需 要 与 特 点 目 前, 公 司 自 然 人 股 东 32 人, 其 中 20 人 为 中 高 层 核 心 管 理 人 员 和 业 务 骨 干, 通 过 其 直 接 持 有 公 司 股 权, 能 够 将 其 与 公 司 的 长 远 利 益 长 期 发 展 紧 密 结 合 在 一 起 在 本 次 发 行 上 市 申 请 中, 所 有 在 公 司 任 职 的 自 然 人 股 东, 均 自 愿 将 股 份 锁 定 期 与 公 司 实 际 控 制 人 保 持 一 致, 个 人 利 益 与 公 司 未 来 业 绩 成 长 挂 钩, 增 强 了 公 司 的 凝 聚 力 和 股 权 结 构 的 稳 定 性 1-1-21

二 发 行 人 控 股 股 东 实 际 控 制 人 的 简 介 2010 年 2 月 24 日, 公 司 股 东 翁 占 国 韩 振 林 张 彤 慧 赵 群 张 振 标 和 宣 航 签 订 了 一 致 行 动 协 议, 确 认 翁 占 国 等 六 名 股 东 自 2007 年 以 来 一 直 实 际 共 同 控 制 公 司, 各 方 在 对 公 司 的 重 大 决 策 上 均 保 持 了 一 致 行 动, 且 该 六 位 股 东 拟 在 未 来 继 续 保 持 该 等 一 致 行 动 以 保 证 对 公 司 的 控 制 权, 该 六 名 股 东 合 计 持 有 公 司 本 次 发 行 前 64.17% 的 股 份, 为 公 司 共 同 的 控 股 股 东 实 际 控 制 人 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 的 具 体 情 况 参 见 本 招 股 说 明 书 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 三 发 行 人 的 主 要 财 务 数 据 及 主 要 财 务 指 标 ( 一 ) 资 产 负 债 表 主 要 数 据 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 资 产 总 额 28,083.85 25,950.87 22,415.43 负 债 总 额 13,125.24 14,190.63 11,745.23 股 东 权 益 14,958.60 11,760.24 10,670.21 ( 二 ) 利 润 表 主 要 数 据 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 2009 年 2008 年 营 业 收 入 31,955.25 24,361.87 20,366.68 营 业 成 本 17,485.87 14,286.12 12,585.23 营 业 利 润 4,798.92 3,807.55 1,410.00 利 润 总 额 5,775.83 3,936.11 1,824.80 净 利 润 4,798.36 2,890.04 1,303.50 1-1-22

净 利 润 ( 扣 除 非 经 常 性 损 益 ) 3,967.98 2,723.70 992.41 ( 三 ) 现 金 流 量 表 主 要 数 据 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 2009 年 2008 年 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 5,203.25 10,555.04-3,916.27 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -4,633.29-1,232.62 5,174.69 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -2,090.85-375.56-796.93 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 -1,520.90 8,946.85 461.49 ( 四 ) 主 要 财 务 指 标 项 目 2010 年 2009 年 2008 年 流 动 比 率 ( 倍 ) 1.06 1.31 1.59 速 动 比 率 ( 倍 ) 0.69 0.93 1.14 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 46.74% 54.68% 52.40% 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 ) 62.13 31.48 22.17 存 货 周 转 率 ( 次 ) 3.66 3.51 3.52 归 属 于 公 司 股 东 的 每 股 净 资 产 ( 元 ) 1.50 1.18 1.07 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 7,530.56 5,746.14 3,349.00 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) 12.86 7.78 5.50 归 属 于 公 司 股 东 的 净 利 润 ( 万 元 ) 4,798.36 2,890.04 1,303.50 归 属 于 公 司 股 东 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 净 利 润 ( 万 元 ) 3,967.98 2,723.70 992.41 每 股 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 ( 元 ) 0.52 1.06-0.39 1-1-23

每 股 净 现 金 流 量 ( 元 ) -0.15 0.89 0.05 每 股 收 益 ( 元 ) 0.48 0.29 0.14 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 35.92% 25.77% 12.27% 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 ( 扣 除 非 经 常 性 损 益 ) 29.70% 24.29% 9.34% 无 形 资 产 ( 扣 除 土 地 使 用 权 水 面 养 殖 权 和 采 矿 权 等 后 ) 占 净 资 产 的 比 例 16.59% 13.55% 17.09% 四 本 次 发 行 情 况 股 票 种 类 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 股 票 面 值 发 行 数 量 发 行 价 格 和 定 价 方 式 发 行 方 式 发 行 对 象 1.00 元 3,380 万 股 由 董 事 会 根 据 股 东 大 会 的 授 权 与 保 荐 机 构 共 同 协 商, 通 过 向 询 价 对 象 进 行 初 步 询 价, 根 据 初 步 询 价 结 果 确 定 发 行 价 格, 或 按 发 行 当 时 监 管 部 门 规 定 的 其 他 方 式 确 定 发 行 价 格 采 用 网 下 向 询 价 对 象 配 售 与 网 上 向 社 会 公 众 投 资 者 定 价 发 行 相 结 合 的 方 式, 或 按 发 行 当 时 监 管 部 门 规 定 的 其 他 方 式 进 行 符 合 创 业 板 市 场 投 资 者 适 当 性 管 理 暂 行 规 定 和 深 圳 证 券 交 易 所 创 业 板 市 场 投 资 者 适 当 性 管 理 实 施 办 法 等 相 关 法 律 法 规 要 求 的 投 资 者 五 募 集 资 金 用 途 本 次 募 集 资 金 在 扣 除 发 行 费 用 后 将 用 于 以 下 项 目 : 1-1-24

序 号 项 目 名 称 总 投 资 ( 万 元 ) 1 年 产 1 亿 支 青 霉 素 粉 针 生 产 线 建 设 项 目 7,351.87 2 非 青 口 服 制 剂 生 产 线 建 设 项 目 5,993.43 3 年 产 150 吨 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 原 料 药 生 产 线 建 设 项 目 5,299.13 4 研 发 中 心 建 设 项 目 2,648.75 5 其 它 与 主 营 业 务 相 关 的 营 运 资 金 项 目 公 司 将 严 格 按 照 有 关 管 理 制 度 使 用 募 集 资 金 若 本 次 发 行 实 际 募 集 资 金 低 于 建 设 项 目 的 投 资 金 额, 公 司 将 通 过 其 他 融 资 方 式 或 自 有 资 金 予 以 补 缺 以 上 项 目 的 详 细 情 况 请 参 见 第 十 一 节 募 集 资 金 运 用 1-1-25

第 三 节 本 次 发 行 概 况 一 发 行 人 基 本 情 况 注 册 名 称 英 文 名 称 注 册 资 本 法 定 代 表 人 山 西 仟 源 制 药 股 份 有 限 公 司 ShanXi C&Y Pharmaceutical Co., LTD. 100,000,000 元 翁 占 国 成 立 日 期 2005 年 3 月 23 日 (2010 年 6 月 6 日 整 体 变 更 为 股 份 公 司 ) 住 所 大 同 市 经 济 技 术 开 发 区 湖 滨 大 街 53 号 邮 政 编 码 037010 电 话 0352-6116426 传 真 0352-6116443 互 联 网 网 址 电 子 信 箱 负 责 信 息 披 露 和 投 资 者 关 系 的 部 门 董 事 会 秘 书 www.cy-pharm.com stock@cy-pharm.com 证 券 部 宣 航 联 系 电 话 0352-6116452 1-1-26

二 本 次 发 行 的 基 本 情 况 股 票 种 类 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 股 票 面 值 1.00 元 发 行 数 量 3,380 万 股, 占 发 行 后 总 股 本 的 25.26% 发 行 价 格 发 行 市 盈 率 发 行 前 每 股 净 资 产 元 倍 元 / 股 发 行 后 预 计 每 股 净 资 产 元 / 股 发 行 市 净 率 倍 ( 按 发 行 后 总 股 本 全 面 摊 薄 净 资 产 计 算 ) 发 行 方 式 发 行 对 象 承 销 方 式 募 集 资 金 总 额 和 净 额 采 用 网 下 向 询 价 对 象 配 售 与 网 上 向 社 会 公 众 投 资 者 定 价 发 行 相 结 合 的 方 式, 或 按 发 行 当 时 监 管 部 门 规 定 的 其 他 方 式 进 行 符 合 创 业 板 市 场 投 资 者 适 当 性 管 理 暂 行 规 定 和 深 圳 证 券 交 易 所 创 业 板 市 场 投 资 者 适 当 性 管 理 实 施 办 法 等 相 关 法 律 法 规 要 求 的 投 资 者 余 额 包 销 总 额 约 亿 元, 扣 除 发 行 费 用 后 的 净 额 约 为 亿 元 发 行 费 用 其 中 : 承 销 及 保 荐 费 用 审 计 费 用 律 师 费 用 发 行 手 续 费 用 1-1-27

三 本 次 发 行 的 有 关 当 事 人 1 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ): 中 原 证 券 股 份 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 石 保 上 住 所 : 郑 州 市 郑 东 新 区 商 务 外 环 路 10 号 中 原 广 发 金 融 大 厦 联 系 电 话 : 010-88088403 联 系 传 真 : 010-88086182 保 荐 代 表 人 : 李 梦 江 王 海 清 项 目 协 办 人 : 韩 鹏 飞 项 目 组 成 员 : 刘 骁 原 伏 龙 易 志 强 2 律 师 事 务 所 : 国 浩 律 师 集 团 ( 上 海 ) 事 务 所 负 责 人 : 住 所 : 倪 俊 骥 上 海 市 南 京 西 路 580 号 南 证 大 厦 31 层 电 话 : 021-52341668 传 真 : 021-52341670 经 办 律 师 : 姚 毅 杜 彤 3 会 计 师 事 务 所 : 立 信 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 负 责 人 : 住 所 : 朱 建 弟 上 海 市 黄 浦 区 南 京 东 路 61 号 4 楼 1 2 3 室 电 话 : 021-63214144 传 真 : 021-63214618 经 办 会 计 师 : 刘 云 唐 国 骏 4 资 产 评 估 机 构 : 上 海 银 信 汇 业 资 产 评 估 有 限 公 司 1-1-28

负 责 人 : 住 所 : 梅 惠 民 上 海 市 崇 明 县 城 桥 镇 中 津 桥 路 22 号 后 三 楼 电 话 : 021-63391116 传 真 : 021-63391166 经 办 会 计 师 : 任 素 梅 夏 天 5 股 票 登 记 机 构 : 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 深 圳 分 公 司 联 系 地 址 : 广 东 省 深 圳 市 深 南 中 路 1093 号 中 信 大 厦 18 楼 电 话 : 0755-25938000 传 真 : 0755-25988122 6 主 承 销 商 收 款 银 行 : 中 国 建 设 银 行 郑 州 市 期 货 城 支 行 户 名 : 中 原 证 券 股 份 有 限 公 司 帐 号 : 41001521010050006729 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 的 保 荐 人 承 销 机 构 证 券 服 务 机 构 及 其 负 责 人 高 级 管 理 人 员 经 办 人 员 之 间 不 存 在 直 接 或 间 接 的 股 权 关 系 或 其 他 权 益 关 系 四 与 本 次 发 行 上 市 有 关 的 重 要 日 期 刊 登 发 行 公 告 日 询 价 推 介 时 间 刊 登 定 价 公 告 日 期 网 下 申 购 日 期 和 缴 款 日 期 网 上 申 购 日 期 和 缴 款 日 期 股 票 上 市 日 期 2011 年 月 日 2011 年 月 日 -2011 年 月 日 2011 年 月 日 2011 年 月 日 -2011 年 月 日 2011 年 月 日 2011 年 月 日 1-1-29

第 四 节 风 险 因 素 投 资 者 在 评 价 公 司 本 次 发 行 的 股 票 时, 除 本 招 股 说 明 书 提 供 的 其 他 资 料 外, 应 特 别 认 真 地 考 虑 下 述 各 项 风 险 因 素 下 列 风 险 是 根 据 重 要 性 原 则 或 可 能 影 响 投 资 者 投 资 决 策 程 度 大 小 排 序, 但 该 排 序 并 不 表 示 风 险 因 素 会 依 次 发 生 一 新 产 品 开 发 及 市 场 推 广 风 险 作 为 医 药 制 造 领 域 的 高 新 技 术 企 业, 公 司 高 度 重 视 新 产 品 的 开 发, 目 前 在 研 产 品 项 目 达 12 项 22 个 品 种 规 格, 除 对 解 决 细 菌 耐 药 问 题 的 抗 感 染 综 合 产 品 重 点 持 续 投 入 新 品 种 研 发 外, 积 极 开 展 心 脑 血 管 类 等 老 年 性 疾 病 用 药 品 种 的 研 发 目 前 公 司 正 在 研 发 的 产 品 项 目 如 下 : 序 号 项 目 名 称 品 种 规 格 类 别 研 发 目 标 申 请 进 度 1 哌 拉 西 林 钠 他 唑 巴 坦 项 目 注 射 剂 1 个 品 种 抗 感 染 取 得 新 药 证 书 及 药 品 批 准 文 号 已 获 临 床 批 件, 目 前 处 于 临 床 试 验 阶 段 2 氟 氯 西 林 镁 阿 莫 西 林 项 目 颗 粒 剂 2 个 品 种 抗 感 染 取 得 新 药 证 书 及 药 品 批 准 文 号 已 获 临 床 批 件, 目 前 处 于 临 床 试 验 阶 段 3 氨 曲 南 精 氨 酸 无 菌 混 粉 原 料 药 抗 感 染 取 得 药 品 批 准 文 号 申 报 生 产 批 件 阶 段 4 盐 酸 克 林 霉 素 棕 榈 酸 酯 项 目 颗 粒 剂 1 个 品 种 抗 感 染 取 得 药 品 批 准 文 号 已 申 报 临 床, 目 前 处 于 受 理 阶 段 5 盐 酸 贝 那 普 利 苯 磺 酸 氨 氯 地 平 项 目 胶 囊 1 个 品 种, 片 剂 1 个 品 种, 原 料 药 心 脑 血 管 胶 囊 制 剂 取 得 新 药 已 申 报 临 床, 目 前 处 证 书, 其 他 取 得 药 品 于 申 报 临 床 阶 段 ( 技 批 准 文 号 术 审 评 复 审 ) 6 辛 伐 他 汀 项 目 片 剂 1 个 品 种 4 个 规 格 已 申 报 临 床, 目 前 处 心 脑 血 管 取 得 药 品 批 准 文 号 于 申 报 临 床 阶 段 ( 技 术 审 评 ) 1-1-30

7 洛 伐 他 汀 项 目 片 剂 1 个 品 种 3 个 规 格 心 脑 血 管 取 得 药 品 批 准 文 号 已 完 成 临 床 试 验, 目 前 处 于 申 报 生 产 批 件 阶 段 ( 技 术 审 评 复 审 ) 8 盐 酸 曲 美 他 嗪 项 目 片 剂 1 个 品 种 心 脑 血 管 取 得 药 品 批 准 文 号 申 报 生 产 批 件 阶 段 9 甲 磺 酸 倍 他 司 汀 项 目 片 剂 1 个 品 种 心 脑 血 管 取 得 药 品 批 准 文 号 已 申 报 临 床, 目 前 处 于 受 理 阶 段 10 重 酒 石 酸 卡 巴 拉 汀 项 目 胶 囊 1 个 品 种 老 年 痴 呆 取 得 药 品 批 准 文 号 已 申 报 临 床, 目 前 处 于 受 理 阶 段 11 卡 络 磺 钠 项 目 颗 粒 剂 1 个 品 种, 片 剂 1 个 品 种 血 液 系 统 取 得 药 品 批 准 文 号 已 申 报 临 床, 目 前 处 于 受 理 阶 段 12 盐 酸 莫 西 沙 星 项 目 原 料 药, 片 剂 1 个 品 种 抗 感 染 取 得 药 品 批 准 文 号 已 完 成 临 床 前 研 究, 目 前 处 于 申 报 临 床 准 备 阶 段 由 于 新 产 品 研 发 投 资 大 周 期 长 对 人 员 素 质 要 求 较 高 风 险 较 大, 根 据 我 国 药 品 注 册 管 理 办 法 等 法 规 的 相 关 规 定, 药 品 注 册 一 般 需 经 过 临 床 前 研 究 临 床 试 验 审 批 临 床 试 验 生 产 审 批 等 阶 段 如 果 新 产 品 最 终 未 能 通 过 注 册 审 批, 则 可 能 导 致 研 发 失 败, 进 而 影 响 到 公 司 前 期 投 入 的 回 收 和 效 益 的 实 现 任 何 新 产 品 研 制 开 发 成 功 后, 都 面 临 着 产 品 产 业 化 市 场 化 和 经 营 规 模 化 等 问 题 新 产 品 在 投 入 工 业 化 生 产 过 程 中, 许 多 工 艺 技 术 指 标 相 对 小 试 中 试 阶 段 往 往 会 发 生 变 化, 影 响 产 品 试 生 产 的 进 行, 同 时 新 产 品 的 生 产 可 能 因 其 特 殊 的 工 艺 方 法 和 生 产 流 程, 对 生 产 人 员 的 技 术 能 力 也 提 出 更 高 的 要 求, 这 些 都 增 加 了 公 司 新 产 品 迅 速 产 业 化 进 程 另 外, 由 于 药 品 关 系 到 人 们 的 身 体 健 康 和 生 命 安 全, 其 新 产 品 推 向 市 场 并 为 市 场 所 接 受 和 认 同 更 需 要 一 个 过 程 如 果 公 司 新 产 品 不 能 适 应 不 断 变 化 的 市 场 需 求, 或 者 开 发 的 新 产 品 未 被 市 场 接 受, 将 加 大 公 司 的 经 营 成 本, 对 公 司 的 盈 利 水 平 和 未 来 发 展 产 生 不 利 影 响 1-1-31

二 优 势 产 品 市 场 竞 争 风 险 公 司 具 备 市 场 竞 争 力 的 优 势 品 种 众 多, 其 中 : 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 注 射 用 氨 曲 南 注 射 用 美 洛 西 林 钠 注 射 用 阿 洛 西 林 钠 等 五 个 产 品 2009 年 的 市 场 占 有 率 居 全 国 前 三 位, 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 制 剂 2009 年 的 市 场 占 有 率 居 全 国 第 五 位 公 司 产 品 市 场 综 合 竞 争 力 较 强, 但 由 于 抗 感 染 药 物 市 场 参 与 企 业 众 多, 竞 争 激 烈, 青 霉 素 类 药 物 品 种 丰 富, 产 品 之 间 存 在 一 定 替 代 性 抗 感 染 药 物 品 种 的 市 场 竞 争 可 能 影 响 目 前 公 司 优 势 品 种 的 销 售 业 绩, 且 可 能 的 价 格 竞 争 会 降 低 产 品 的 毛 利 率 水 平, 使 公 司 业 绩 产 生 波 动 通 过 近 年 来 的 努 力, 公 司 在 产 品 储 备 研 发 质 量 控 制 营 销 以 及 管 理 等 方 面 初 步 确 立 了 一 定 的 竞 争 优 势 为 应 对 市 场 竞 争 风 险, 公 司 将 以 解 决 细 菌 耐 药 问 题 的 抗 感 染 综 合 产 品 和 方 案 为 战 略 核 心, 通 过 如 下 战 略 措 施, 进 一 步 提 升 公 司 的 市 场 竞 争 力 : 巩 固 并 强 化 以 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 为 代 表 的 优 势 品 种 的 市 场 地 位, 通 过 技 术 改 造 力 度, 进 一 步 扩 大 优 势 品 种 的 生 产 能 力, 提 高 优 势 品 种 的 市 场 份 额 ; 加 大 新 品 种 研 发 力 度, 持 续 研 发 以 解 决 细 菌 耐 药 问 题 为 重 点 的 多 种 类 抗 感 染 药 物, 增 加 新 产 品 储 备, 优 化 产 品 结 构 ; 加 强 工 艺 技 术 改 进, 以 现 有 核 心 技 术 为 基 础, 持 续 改 进 现 有 产 品 生 产 工 艺, 优 化 产 品 成 本 提 高 产 品 品 质 ; 进 一 步 完 善 精 细 化 创 值 招 商 模 式, 通 过 网 络 扁 平 化 及 市 场 细 分, 关 注 并 影 响 终 端 来 实 现 营 销 的 精 细 化, 通 过 为 经 销 商 提 供 一 系 列 有 附 加 价 值 的 差 异 化 和 专 业 化 的 服 务, 实 现 其 价 值 成 长, 塑 造 公 司 在 抗 耐 药 抗 感 染 领 域 的 优 质 品 牌 形 象 ; 通 过 收 购 和 改 造 核 心 产 品 领 域 的 上 游 产 品 生 产 技 术 与 设 施, 保 证 核 心 产 品 的 原 料 供 应, 提 高 成 本 控 制 力 和 下 游 产 品 质 量 三 募 投 项 目 产 品 市 场 推 广 风 险 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 被 学 术 界 认 定 是 一 种 药 效 稳 定 安 全 抗 耐 药 的 抗 感 染 类 药 物, 在 国 际 市 场 广 泛 应 用 该 药 物 2009 年 被 列 入 国 家 医 保 目 录, 国 内 市 场 前 景 看 好, 公 司 该 产 品 的 市 场 销 售 成 长 已 初 现 端 倪 依 照 发 展 战 略, 公 司 在 青 霉 素 类 产 品 的 基 础 上, 不 断 拓 展 开 发 各 类 抗 感 染 药 物 产 品 根 据 原 有 的 技 术 优 势 与 市 场 积 累, 公 司 拟 使 用 本 次 发 行 募 集 资 金 投 入 年 产 150 1-1-32

吨 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 原 料 药 生 产 线 建 设 项 目, 另 外 本 次 募 集 资 金 拟 投 入 的 非 青 口 服 制 剂 生 产 线 建 设 项 目 中 部 分 产 能 是 为 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 制 剂 设 计 公 司 对 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 原 料 药 及 制 剂 的 投 入 将 增 加 新 的 业 绩 增 长 点, 但 由 于 该 产 品 在 目 前 国 内 市 场 应 用 量 尚 小, 医 院 及 临 床 医 生 的 对 该 产 品 的 认 知 度 提 升 尚 需 时 间, 该 产 品 存 在 一 定 市 场 推 广 风 险 四 总 体 规 模 较 小 产 生 的 综 合 运 营 风 险 经 过 近 六 年 的 创 业 发 展, 截 至 2010 年 末, 公 司 净 资 产 达 1.50 亿 元,2010 年 实 现 销 售 收 入 3.20 亿 元 2009 年 公 司 已 跻 身 抗 感 染 药 物 青 霉 素 制 剂 和 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 产 品 市 场 全 国 前 十 位, 在 该 领 域 民 营 内 资 企 业 中 排 名 第 一 但 抗 感 染 药 物 市 场 的 龙 头 企 业 多 为 大 型 综 合 制 药 企 业, 无 论 整 体 资 产 规 模 销 售 规 模 均 远 高 于 公 司 目 前 水 平 总 体 规 模 的 差 距 在 一 定 程 度 上 限 制 了 公 司 的 更 快 发 展, 如 部 分 省 市 在 药 品 招 标 过 程 中 区 别 对 待 不 同 规 模 的 医 药 企 业, 加 大 了 公 司 市 场 营 销 的 难 度 ; 部 分 产 品 需 达 到 一 定 产 量 才 能 获 得 成 本 优 势, 而 提 高 产 量 需 大 量 流 动 资 金 支 持 ; 目 前 医 药 市 场 面 临 整 合, 并 购 案 例 时 有 发 生, 而 参 与 市 场 并 购 需 较 强 的 资 本 实 力 因 此, 如 不 能 抓 住 有 利 的 市 场 机 遇, 迅 速 提 高 公 司 资 本 实 力 与 经 营 规 模, 将 使 公 司 在 未 来 的 市 场 竞 争 中 处 于 劣 势, 不 利 于 公 司 的 长 远 发 展 五 渠 道 控 制 风 险 公 司 在 市 场 营 销 方 面 采 取 精 细 化 创 值 招 商 模 式, 即 为 实 现 经 销 商 的 价 值 成 长, 从 招 商 战 略 战 术 两 个 层 面 建 立 公 司 与 经 销 商 之 间 的 协 作 顾 问 和 服 务 一 体 化 的 精 细 化 销 售 模 式 虽 然 相 对 传 统 招 商 模 式, 通 过 营 销 网 络 扁 平 化, 以 及 对 产 品 营 销 全 过 程 的 跟 踪 服 务 等 手 段, 公 司 能 够 更 好 的 掌 控 营 销 过 程 的 各 个 环 节, 但 不 能 排 除 因 经 销 商 在 产 品 储 存 运 输 宣 传 等 医 药 流 通 环 节 的 过 失, 导 致 对 公 司 产 品 品 牌 市 场 销 售 产 生 不 利 影 响 1-1-33

六 药 品 价 格 调 整 风 险 根 据 药 品 政 府 定 价 办 法, 国 家 对 进 入 基 本 药 物 目 录 和 国 家 医 保 目 录 的 药 品 实 施 政 府 定 价 公 司 拥 有 的 272 个 药 品 批 准 文 号 中 有 81 个 被 列 入 基 本 药 物 目 录, 189 个 被 列 入 国 家 医 保 目 录, 公 司 产 品 因 此 获 得 广 泛 的 市 场 推 广 基 础, 但 该 类 产 品 需 由 政 府 主 管 部 门 制 定 最 高 零 售 价 格 随 着 医 疗 改 革 的 深 入, 上 述 产 品 的 零 售 价 格 可 能 因 此 调 整, 进 而 影 响 产 品 销 售 价 格, 使 公 司 综 合 毛 利 率 水 平 和 经 营 业 绩 产 生 波 动 为 应 对 价 格 调 整 风 险, 公 司 加 大 新 产 品 开 发 力 度, 调 整 产 品 结 构, 同 时 对 现 有 产 品 及 生 产 线 进 行 技 术 升 级, 通 过 优 化 管 理 合 理 控 制 成 本, 保 持 公 司 综 合 毛 利 率 水 平 公 司 在 营 销 模 式 上 采 取 精 细 化 创 值 招 商 模 式, 致 力 于 营 销 网 络 扁 平 化, 在 销 售 过 程 中 为 经 销 商 创 造 附 加 价 值 报 告 期, 随 着 公 司 销 售 经 营 规 模 的 扩 大 和 产 品 结 构 的 调 整, 公 司 利 润 对 主 要 产 品 销 售 单 价 变 动 的 敏 感 性 趋 于 降 低, 公 司 应 对 价 格 波 动 风 险 的 能 力 增 强 七 股 权 结 构 分 散 风 险 公 司 股 权 结 构 较 为 分 散, 第 一 大 股 东 翁 占 国 持 有 公 司 股 份 1,540 万 股, 占 公 司 本 次 发 行 前 股 份 总 数 的 15.40% 股 权 的 分 散 与 制 衡 虽 然 有 利 于 提 高 决 策 的 科 学 性, 但 也 可 能 造 成 公 司 在 进 行 重 大 经 营 和 投 资 决 策 时, 因 决 策 效 率 降 低 而 贻 误 业 务 发 展 机 遇, 造 成 公 司 经 营 业 绩 的 波 动 ; 另 外, 分 散 的 股 权 结 构 可 能 引 致 股 权 结 构 的 不 稳 定 性, 若 未 来 公 司 股 权 结 构 发 生 重 大 变 化, 将 可 能 影 响 公 司 经 营 政 策 的 稳 定 性 和 连 续 性 为 加 强 公 司 股 权 结 构 的 稳 定 性 保 证 公 司 未 来 持 续 发 展,2010 年 2 月, 翁 占 国 韩 振 林 张 彤 慧 赵 群 张 振 标 和 宣 航 等 六 名 股 东 兼 公 司 董 事 签 订 了 一 致 行 动 协 议 该 协 议 认 定 : 本 协 议 各 方 均 为 公 司 的 股 东 和 董 事, 并 自 2007 年 以 来 实 际 共 同 控 制 公 司, 各 方 在 对 公 司 重 大 问 题 的 决 策 上 均 保 持 了 一 致 行 动, 且 各 方 拟 在 未 来 继 续 保 持 该 等 一 致 行 动 以 保 证 对 公 司 的 控 制 权 根 据 该 协 议, 公 司 股 东 翁 占 国 等 六 名 股 东 合 计 持 有 公 司 本 次 发 行 前 64.17% 的 股 份, 为 公 司 共 同 的 实 际 控 制 人 ; 同 时, 本 次 发 行 前 包 括 六 名 一 致 行 动 的 实 际 控 制 人 在 内 的 全 部 股 东 均 承 诺 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 36 个 月 内 锁 定 1-1-34

八 净 资 产 收 益 率 被 摊 薄 的 风 险 本 次 发 行 完 成 后, 公 司 的 净 资 产 将 在 短 时 间 内 大 幅 增 长, 但 募 集 资 金 投 资 项 目 有 一 定 的 建 设 周 期, 且 项 目 产 生 效 益 尚 需 一 段 时 间 预 计 本 次 发 行 后, 公 司 全 面 摊 薄 净 资 产 收 益 率 与 过 去 年 度 相 比 将 有 较 大 幅 度 下 降 因 此, 公 司 存 在 短 期 内 净 资 产 收 益 率 被 摊 薄 的 风 险 九 核 心 技 术 失 密 的 风 险 公 司 粉 针 剂 口 服 制 剂 原 料 药 等 产 品 的 生 产 工 艺 技 术 均 处 于 行 业 领 先 水 平 该 类 工 艺 技 术 和 核 心 技 术 人 员 是 公 司 核 心 竞 争 力 的 重 要 组 成 部 分, 也 是 公 司 赖 以 生 存 和 发 展 的 基 础 和 关 键 为 保 护 公 司 的 核 心 技 术, 公 司 建 立 了 严 格 的 技 术 保 密 工 作 制 度, 公 司 自 成 立 以 来 尚 未 出 现 处 方 和 工 艺 泄 密 事 件 若 公 司 核 心 技 术 人 员 离 开 公 司 或 公 司 技 术 人 员 私 自 泄 露 公 司 技 术 机 密, 将 对 公 司 的 生 产 经 营 和 新 产 品 研 发 带 来 一 定 的 负 面 影 响 十 原 材 料 价 格 波 动 风 险 公 司 所 需 的 原 材 料 国 内 市 场 供 应 较 为 充 足 报 告 期 内 公 司 主 要 产 品 原 料 药 价 格 稳 中 有 降, 但 部 分 辅 料 及 包 装 材 料 价 格 出 现 不 同 程 度 上 涨 原 材 料 价 格 波 动 会 对 公 司 部 分 产 品 成 本 产 生 一 定 影 响, 并 影 响 该 等 产 品 的 毛 利 率 水 平 十 一 内 部 管 理 风 险 随 着 公 司 业 务 经 营 规 模 的 扩 大, 如 何 建 立 更 加 有 效 的 投 资 决 策 体 系, 进 一 步 完 善 内 部 控 制 制 度, 确 保 内 部 控 制 的 有 效 性, 发 掘 优 质 投 资 项 目, 引 进 和 培 养 技 术 人 才 市 场 营 销 人 才 管 理 人 才, 保 持 现 有 核 心 管 理 团 队 的 稳 定 性 将 成 为 公 司 面 临 的 重 要 问 题 如 果 公 司 在 高 速 发 展 过 程 中, 不 能 妥 善 有 效 地 提 高 应 对 业 务 和 资 产 规 模 扩 张 的 管 理 能 力 以 及 及 时 应 对 市 场 竞 争 和 行 业 发 展 变 化 的 反 应 能 力, 解 决 高 速 成 长 带 来 的 管 1-1-35

理 风 险, 将 对 公 司 生 产 经 营 造 成 不 利 影 响 十 二 国 家 实 施 医 疗 卫 生 体 制 改 革 带 来 的 相 关 风 险 2009 年 3 月 17 日, 中 共 中 央 国 务 院 发 布 关 于 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 的 意 见, 这 标 志 着 新 医 疗 改 革 正 式 启 动, 一 系 列 改 革 措 施 陆 续 出 台 新 医 改 将 对 我 国 的 医 药 行 业 产 生 深 远 影 响 : 包 括 建 立 覆 盖 城 乡 居 民 的 基 本 医 疗 保 险 制 度, 强 化 政 府 责 任 加 大 政 府 投 入 ; 建 立 健 全 药 品 供 应 保 障 体 系, 基 本 药 物 实 行 公 开 招 标 采 购 ; 建 立 高 效 规 范 的 医 药 卫 生 机 构 运 行 机 制, 推 进 医 药 分 开, 探 索 多 种 有 效 方 式 逐 步 改 革 以 药 补 医 机 制 ; 推 动 药 品 生 产 流 通 企 业 兼 并 重 组, 实 行 规 模 经 营 等 新 医 改 在 使 医 药 市 场 需 求 迅 速 扩 容 的 同 时, 将 改 变 药 品 价 格 形 成 机 制 医 药 企 业 经 营 行 为 及 产 业 竞 争 格 局, 并 可 能 对 公 司 未 来 经 营 产 生 较 大 影 响 十 三 环 保 风 险 公 司 严 格 按 照 有 关 环 保 法 规 及 相 应 标 准 对 污 染 性 排 放 物 进 行 有 效 治 理, 使 排 放 达 到 了 环 保 规 定 的 标 准 随 着 人 民 生 活 水 平 的 提 高 及 社 会 环 境 保 护 意 识 的 增 强, 国 家 及 地 方 政 府 可 能 在 将 来 颁 布 新 的 法 律 法 规, 提 高 环 保 标 准, 为 此 公 司 可 能 需 承 担 大 量 资 本 支 出 以 安 装 更 换 提 升 或 补 充 公 司 的 污 染 物 处 理 设 施 另 一 方 面, 随 着 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 的 实 施 公 司 产 能 的 增 加, 环 保 支 出 也 随 之 增 加 十 四 税 收 政 策 的 风 险 根 据 2007 年 3 月 16 日 颁 布 的 中 华 人 民 共 和 国 企 业 所 得 税 法 规 定 : 国 家 需 要 重 点 扶 持 的 高 新 技 术 企 业, 减 按 15% 的 税 率 征 收 企 业 所 得 税 公 司 于 2010 年 6 月 21 日 获 得 山 西 省 科 学 技 术 厅 山 西 省 财 政 厅 山 西 省 国 家 税 务 局 山 西 省 地 方 税 务 局 联 合 签 发 的 高 新 技 术 企 业 证 书, 该 证 书 有 效 期 为 三 年, 三 年 之 内 公 司 可 以 享 受 15% 的 优 惠 税 率 税 收 优 惠 政 策 期 满 后, 如 公 司 继 续 被 认 定 为 高 新 技 术 企 业, 将 按 照 15% 的 税 率 缴 纳 企 业 所 得 税, 如 未 被 认 定 为 高 新 技 术 企 业, 则 将 按 照 新 税 法 规 定, 自 第 二 年 开 1-1-36

始 适 用 25% 的 税 率 企 业 所 得 税 税 率 的 变 化, 将 对 公 司 的 税 后 利 润 产 生 一 定 影 响 此 外, 如 果 未 来 国 家 主 管 税 务 机 关 对 上 述 所 得 税 的 税 收 优 惠 政 策 作 出 调 整, 也 将 对 公 司 的 经 营 业 绩 和 利 润 水 平 产 生 一 定 程 度 的 影 响 1-1-37

第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 一 发 行 人 改 制 重 组 及 设 立 情 况 ( 一 ) 设 立 方 式 公 司 是 由 仟 源 有 限 依 法 整 体 变 更 设 立 的 2010 年 5 月 16 日, 仟 源 有 限 全 体 股 东 作 为 发 起 人 就 设 立 公 司 共 同 签 署 了 发 起 人 协 议, 一 致 同 意 以 2010 年 4 月 30 日 经 审 计 的 净 资 产 115,464,427.25 元, 按 1.1546442725:1 的 折 股 比 例 折 合 为 10,000 万 股, 折 股 余 额 1,546.44 万 元 计 入 资 本 公 积 2010 年 5 月 31 日, 立 信 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 验 资 报 告 ( 信 会 师 报 字 (2010) 第 24365 号 ) 2010 年 6 月 6 日, 经 山 西 省 大 同 市 工 商 行 政 管 理 局 核 准 注 册 登 记, 公 司 领 取 了 企 业 法 人 营 业 执 照, 注 册 号 为 140200400002021 ( 二 ) 发 起 人 公 司 是 由 仟 源 有 限 依 法 整 体 变 更 设 立, 发 起 人 为 仟 源 有 限 全 体 股 东, 发 起 人 及 持 股 情 况 如 下 : 序 号 股 东 姓 名 股 份 数 ( 万 股 ) 股 份 比 例 1 翁 占 国 1,540.08 15.40% 2 崔 金 莺 1,300.00 13.00% 3 韩 振 林 1,155.06 11.55% 4 张 彤 慧 1,155.06 11.55% 5 赵 群 1,026.72 10.27% 6 张 振 标 770.04 7.70% 7 宣 航 770.04 7.70% 1-1-38

8 万 晓 丽 300.00 3.00% 9 屈 志 清 250.00 2.50% 10 刘 亚 琳 200.00 2.00% 11 李 建 利 160.00 1.60% 12 左 学 民 158.00 1.58% 13 金 兴 洪 140.00 1.40% 14 陈 小 勇 130.00 1.30% 15 侯 胜 军 108.00 1.08% 16 李 志 成 105.00 1.05% 17 陈 小 荣 100.00 1.00% 18 李 树 文 100.00 1.00% 19 俞 俊 贤 96.00 0.96% 20 武 法 90.00 0.90% 21 张 振 宇 66.00 0.66% 22 李 浩 54.00 0.54% 23 张 彤 燕 50.00 0.50% 24 李 捷 50.00 0.50% 25 孔 鹏 茹 50.00 0.50% 26 金 怡 15.00 0.15% 27 王 冬 梅 13.00 0.13% 28 张 瑞 瑀 13.00 0.13% 29 王 磊 11.00 0.11% 30 潘 伟 10.00 0.10% 31 储 力 平 10.00 0.10% 32 王 雁 4.00 0.04% 1-1-39

合 计 10,000.00 100% ( 三 ) 发 行 人 改 制 设 立 前 后, 主 要 发 起 人 拥 有 的 主 要 资 产 和 从 事 的 主 要 业 务 公 司 主 要 发 起 人 为 翁 占 国 崔 金 莺 韩 振 林 张 彤 慧 赵 群 张 振 标 宣 航 公 司 改 制 设 立 前, 主 要 发 起 人 中, 翁 占 国 韩 振 林 张 彤 慧 赵 群 张 振 标 宣 航 拥 有 的 主 要 资 产 为 仟 源 有 限 股 权 ; 主 要 发 起 人 崔 金 莺 拥 有 的 主 要 资 产 为 仟 源 有 限 北 京 鼎 晖 同 达 投 资 顾 问 有 限 公 司 和 北 京 勤 勉 宝 盈 投 资 顾 问 有 限 公 司 的 股 权 公 司 改 制 设 立 前 后, 主 要 发 起 人 拥 有 的 主 要 资 产 和 从 事 的 主 要 业 务 没 有 发 生 变 化 ( 四 ) 发 行 人 成 立 时 拥 有 的 主 要 资 产 和 从 事 的 主 要 业 务 公 司 是 由 仟 源 有 限 整 体 变 更 设 立, 成 立 时 继 承 了 仟 源 有 限 全 部 的 资 产 和 负 债 公 司 成 立 时 拥 有 的 主 要 资 产 为 房 产 土 地 使 用 权 生 产 设 备 库 存 货 币 资 金 专 有 技 术 和 商 标 等 公 司 成 立 时 从 事 的 主 要 业 务 为 药 品 的 研 发 生 产 与 销 售 自 成 立 以 来, 公 司 从 事 的 主 要 业 务 未 发 生 改 变 ( 五 ) 改 制 前 原 企 业 的 业 务 流 程 改 制 后 发 行 人 的 业 务 流 程 以 及 原 企 业 和 发 行 人 业 务 流 程 之 间 的 关 系 公 司 改 制 前 后 业 务 流 程 未 发 生 变 化 具 体 业 务 流 程 可 参 见 本 招 股 说 明 书 第 六 节 业 务 与 技 术 之 四 发 行 人 的 主 营 业 务 情 况 ( 六 ) 发 行 人 成 立 以 来, 在 生 产 经 营 方 面 与 主 要 发 起 人 的 关 联 关 系 及 演 变 情 况 自 公 司 整 体 变 更 设 立 以 来, 自 然 人 发 起 人 翁 占 国 韩 振 林 张 彤 慧 赵 群 张 振 标 宣 航 一 直 担 任 董 事 或 高 级 管 理 人 员, 其 本 人 与 公 司 未 发 生 关 联 交 易, 其 中 与 韩 振 林 张 彤 慧 关 系 密 切 的 家 庭 成 员 参 股 的 企 业 与 公 司 存 在 关 联 交 易, 具 体 情 况 详 见 第 七 节 同 业 竞 争 与 关 联 交 易 之 三 关 联 交 易 ; 自 然 人 发 起 人 崔 金 莺 及 其 控 制 的 其 他 企 业 在 生 产 经 营 方 面 与 公 司 未 发 生 关 联 交 易 1-1-40

( 七 ) 发 起 人 出 资 资 产 的 产 权 变 更 手 续 办 理 情 况 公 司 整 体 变 更 设 立 后 承 继 了 仟 源 有 限 的 全 部 资 产 和 负 债 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 房 屋 所 有 权 证 书 土 地 使 用 权 证 书 药 品 生 产 许 可 证 药 品 生 产 管 理 质 量 规 范 (GMP) 证 书 药 品 批 准 文 号 及 商 标 等 均 已 变 更 到 公 司 名 下 ( 八 ) 发 行 人 独 立 运 营 情 况 公 司 设 立 以 来, 严 格 按 照 公 司 法 和 公 司 章 程 的 有 关 规 定 规 范 运 作, 建 立 健 全 了 公 司 的 法 人 治 理 结 构, 在 资 产 人 员 财 务 机 构 业 务 等 方 面 均 独 立 于 实 际 控 制 人 及 其 他 股 东 控 制 的 其 他 企 业, 公 司 具 有 完 整 独 立 的 业 务 体 系 及 面 向 市 场 独 立 经 营 的 能 力 1 资 产 独 立 性 公 司 整 体 变 更 设 立 时, 仟 源 有 限 的 资 产 和 人 员 全 部 进 入 公 司 公 司 设 立 后 依 法 办 理 相 关 资 产 权 属 的 变 更 登 记 手 续, 合 法 拥 有 与 生 产 经 营 有 关 的 土 地 厂 房 机 器 设 备 以 及 商 标 专 利 非 专 利 技 术 的 所 有 权 或 者 使 用 权 公 司 具 备 完 整 的 生 产 系 统 辅 助 生 产 系 统 和 配 套 设 施, 具 有 独 立 的 原 材 料 采 购 和 产 品 销 售 系 统 2 人 员 独 立 性 公 司 按 照 公 司 法 公 司 章 程 等 有 关 规 定 建 立 健 全 了 法 人 治 理 结 构 公 司 的 总 经 理 副 总 经 理 财 务 负 责 人 总 工 程 师 和 董 事 会 秘 书 等 高 级 管 理 人 员 未 在 实 际 控 制 人 及 其 他 股 东 控 制 的 其 他 企 业 中 担 任 除 董 事 监 事 以 外 的 其 他 职 务, 未 在 实 际 控 制 人 及 其 他 股 东 控 制 的 其 他 企 业 领 取 薪 水 ; 公 司 的 财 务 人 员 未 在 实 际 控 制 人 及 其 他 股 东 控 制 的 其 他 企 业 中 兼 职 公 司 的 董 事 监 事 总 经 理 及 其 他 高 级 管 理 人 员 均 通 过 合 法 程 序 产 生, 不 存 在 实 际 控 制 人 其 他 任 何 部 门 单 位 或 人 士 违 反 公 司 章 程 规 定 干 预 公 司 人 事 任 免 的 情 形 公 司 设 有 人 力 资 源 部, 建 立 了 独 立 的 员 工 聘 用 任 免 和 工 资 管 理 制 度, 公 司 的 人 事 社 会 保 障 及 工 资 管 理 独 立 于 股 东 及 关 联 方 3 财 务 独 立 性 公 司 设 立 了 独 立 健 全 的 财 务 会 计 部 门, 配 有 专 职 会 计 人 员, 并 按 照 企 业 会 计 准 1-1-41

则 的 要 求 建 立 了 独 立 的 会 计 核 算 体 系 和 财 务 管 理 制 度 ; 公 司 依 法 独 立 纳 税 ; 公 司 独 立 在 银 行 开 户, 不 存 在 将 资 金 存 入 实 际 控 制 人 及 关 联 企 业 的 财 务 公 司 或 结 算 中 心 帐 户 的 情 况 ; 公 司 能 够 独 立 作 出 财 务 决 策, 不 存 在 实 际 控 制 人 及 关 联 企 业 干 预 公 司 资 金 使 用 的 情 况 公 司 依 法 独 立 进 行 纳 税 登 记 纳 税 申 报 和 履 行 纳 税 义 务, 不 存 在 与 股 东 单 位 混 合 纳 税 的 情 况 4 机 构 独 立 性 公 司 目 前 建 立 了 独 立 完 整 的 生 产 经 营 体 系, 并 结 合 公 司 生 产 经 营 的 特 点, 设 置 了 销 售 部 市 场 管 理 部 财 务 部 人 力 资 源 部 等 各 职 能 部 门, 不 存 在 任 何 企 业 以 任 何 形 式 干 预 公 司 生 产 经 营 活 动 的 情 形 公 司 生 产 经 营 的 场 所 与 关 联 方 完 全 分 开, 不 存 在 混 合 经 营 合 署 办 公 的 情 形 公 司 根 据 公 司 法 上 市 公 司 章 程 指 引 等 有 关 法 律 法 规 和 规 范 性 文 件 的 相 关 规 定, 按 照 法 定 程 序 制 订 了 公 司 章 程, 并 设 置 了 相 应 的 组 织 机 构, 建 立 了 以 股 东 大 会 为 最 高 权 力 机 构 董 事 会 为 决 策 机 构 监 事 会 为 监 督 机 构 总 经 理 为 执 行 机 构 的 法 人 治 理 结 构 5 业 务 独 立 性 公 司 主 要 从 事 药 品 的 研 发 生 产 和 销 售, 与 股 东 之 间 不 存 在 竞 争 关 系 或 业 务 依 赖 情 况, 拥 有 独 立 完 整 的 产 供 销 业 务 经 营 体 系, 具 有 面 向 市 场 独 立 开 展 业 务 的 能 力 实 际 控 制 人 控 制 的 其 他 企 业 主 营 业 务 与 公 司 均 不 相 同, 且 实 际 控 制 人 已 向 公 司 出 具 避 免 同 业 竞 争 与 利 益 冲 突 承 诺 函, 承 诺 其 与 公 司 之 间 现 在 不 存 在 将 来 也 不 会 发 生 同 业 竞 争 本 次 募 集 资 金 投 向 与 主 营 业 务 相 关, 募 集 资 金 投 资 项 目 实 施 后 不 会 与 公 司 主 要 股 东 产 生 同 业 竞 争, 对 公 司 独 立 性 不 会 产 生 影 响 公 司 的 业 务 发 展 规 划 目 标 等 均 由 公 司 股 东 大 会 董 事 会 决 定, 不 存 在 受 公 司 主 要 股 东 及 其 控 制 的 下 属 企 业 控 制 的 情 形 1-1-42

二 发 行 人 资 产 重 组 情 况 公 司 自 2005 年 3 月 设 立 以 来, 共 进 行 了 三 次 资 产 收 购, 具 体 情 况 如 下 : ( 一 ) 收 购 山 西 三 圣 药 业 有 限 责 任 公 司 全 部 资 产 1 收 购 背 景 三 圣 药 业 成 立 于 2000 年 6 月, 注 册 地 址 为 山 西 省 大 同 市, 经 营 范 围 为 生 产 颗 粒 剂 片 剂 和 胶 囊 剂 在 被 仟 源 有 限 收 购 前, 三 圣 药 业 的 注 册 资 本 为 1,000 万 元, 翁 占 国 赵 群 张 振 标 宣 航 和 张 彤 慧 合 计 持 有 其 81.50% 的 股 权 经 过 几 年 的 发 展, 虽 拥 有 了 3 条 通 过 GMP 认 证 的 生 产 线 及 19 个 品 种 规 格 的 药 品 批 准 文 号, 但 实 际 经 营 的 产 品 较 为 单 一, 主 要 是 新 生 化 颗 粒 等 中 药 制 剂, 市 场 竞 争 力 和 品 牌 影 响 力 较 弱 鉴 于 国 家 医 药 行 业 快 速 发 展 医 药 体 制 改 革 日 益 深 化 市 场 竞 争 日 趋 激 烈 的 行 业 状 况, 为 抓 住 机 遇 突 破 企 业 发 展 瓶 颈, 公 司 决 策 层 慎 重 决 策, 决 定 通 过 设 立 外 资 企 业 并 由 其 并 购 三 圣 药 业, 以 达 到 统 一 整 合 和 重 塑 企 业 品 牌 打 造 全 新 国 际 化 形 象 及 利 用 国 际 化 经 营 便 利 之 目 的 因 此,2004 年 下 半 年 公 司 决 策 层 开 始 启 动 通 过 其 控 制 的 香 港 仟 源 控 股 在 国 内 设 立 外 商 独 资 企 业 仟 源 有 限, 并 由 其 并 购 三 圣 药 业 的 程 序 翁 占 国 赵 群 张 振 标 宣 航 和 张 彤 慧 合 计 持 有 仟 源 控 股 79.62% 的 股 权, 与 三 圣 药 业 的 主 要 股 东 相 同 2 收 购 的 具 体 情 况 (1) 收 购 内 容 及 作 价 依 据 2004 年 8 月 17 日, 仟 源 控 股 与 三 圣 药 业 签 署 兼 并 协 议, 仟 源 控 股 出 资 购 买 三 圣 药 业 的 全 部 资 产 并 承 担 全 部 债 务, 其 协 议 购 买 总 价 为 800 万 元 人 民 币 定 价 依 据 是 : 考 虑 到 当 时 三 圣 药 业 经 营 状 况 不 佳, 而 设 立 外 资 企 业 审 批 程 序 可 能 较 长, 在 此 期 间 三 圣 药 业 经 营 状 况 的 波 动 可 能 会 对 其 资 产 状 况 造 成 一 定 的 不 确 定 性 因 此, 双 方 协 议 在 公 司 净 资 产 的 基 础 上 适 当 折 价 作 为 收 购 价 格 2004 年 9 月 8 日, 山 西 真 诚 会 计 师 事 务 所 ( 有 限 公 司 ) 出 具 山 西 三 圣 药 业 有 限 责 任 公 司 转 让 的 资 产 评 估 报 告 书 ( 晋 真 评 (2) 字 [2004]0037 号 ), 以 2004 年 8 月 31 日 为 基 准 日, 对 三 圣 药 业 的 全 部 经 营 性 资 产 及 负 债 进 行 了 评 估 根 据 该 评 估 报 告, 三 圣 药 1-1-43

业 评 估 后 的 资 产 总 额 为 1,424.15 万 元, 负 债 总 额 为 423.79 万 元, 净 资 产 为 1,000.35 万 元 在 仟 源 有 限 于 2005 年 3 月 23 日 设 立 后, 仟 源 有 限 ( 丙 方 ) 与 仟 源 控 股 ( 甲 方 ) 三 圣 药 业 ( 乙 方 ) 于 2005 年 4 月 30 日 签 署 了 关 于 资 产 收 购 的 备 忘 录, 三 方 约 定 鉴 于 国 家 外 汇 政 策 调 整 可 能 对 于 甲 方 支 付 丙 方 外 汇 资 本 金 的 时 间 造 成 不 确 定 性, 并 可 能 导 致 丙 方 乙 方 全 部 资 产 实 际 交 割 的 延 迟 ; 在 此 期 间 乙 方 经 营 状 况 也 存 在 一 定 的 不 确 定 性, 所 以 三 方 商 定, 收 购 价 格 不 再 进 行 调 整, 仍 为 人 民 币 捌 佰 万 元 (2) 收 购 的 交 接 过 程 2005 年 8 月 1 日, 仟 源 有 限 与 三 圣 药 业 签 署 交 接 书, 移 交 方 ( 三 圣 药 业 ) 将 全 部 资 产 及 相 关 债 权 债 务 于 2005 年 8 月 1 日 移 交 给 接 受 方 ( 仟 源 有 限 ), 其 中 包 括 三 圣 药 业 的 一 项 对 外 投 资 即 子 公 司 北 京 联 合 仟 源 医 药 有 限 公 司 ( 简 称 联 合 仟 源 ) 的 股 权 亦 一 并 转 移 至 仟 源 有 限 名 下, 但 未 及 时 督 促 联 合 仟 源 将 其 工 商 备 案 资 料 中 的 股 东 名 称 变 更 为 仟 源 有 限 2005 年 8 月 11 日 和 2005 年 9 月 23 日, 山 西 省 食 品 药 品 监 督 管 理 局 分 别 以 晋 B200500057 号 晋 B200500075 号 药 品 补 充 申 请 批 件, 批 准 三 圣 药 业 的 药 品 批 准 文 号 变 更 登 记 至 仟 源 有 限 2006 年 8 月 25 日, 三 圣 药 业 名 下 土 地 使 用 权 证 过 户 至 仟 源 有 限 2007 年 3 月 18 日, 三 圣 药 业 名 下 房 产 证 过 户 至 仟 源 有 限 (3) 联 合 仟 源 的 基 本 情 况 联 合 仟 源 为 三 圣 药 业 子 公 司, 收 购 交 接 日 的 注 册 资 本 为 100 万 元, 其 中 三 圣 药 业 的 出 资 比 例 为 95%, 宣 航 的 出 资 比 例 为 5%; 注 册 地 址 为 北 京 市 东 城 区 东 直 门 外 大 街 48 号 东 方 银 座 写 字 楼 7B 室 ; 主 营 业 务 为 医 药 及 医 疗 器 械 的 销 售 ; 收 购 交 接 日 的 总 资 产 为 330.65 万 元, 净 资 产 为 30.67 万 元,2005 年 1 至 7 月 净 利 润 为 -49.68 万 元 ( 以 上 财 务 数 据, 未 经 审 计 ) 2005 年 11 月, 仟 源 有 限 以 三 圣 药 业 名 义 对 联 合 仟 源 增 资 400 万 元, 增 资 后 联 合 仟 源 注 册 资 本 变 更 为 500 万 元, 仟 源 有 限 ( 三 圣 药 业 ) 的 出 资 比 例 变 更 为 99%, 宣 航 的 出 资 比 例 变 更 为 1% 因 经 营 的 药 品 品 种 及 渠 道 不 同, 联 合 仟 源 与 三 圣 药 业 及 仟 源 有 限 之 间 未 发 生 业 务 1-1-44

往 来 由 于 联 合 仟 源 的 主 要 药 品 经 销 渠 道 为 抗 肿 瘤 药 物 领 域, 而 仟 源 有 限 在 2006 年 7 月 收 购 威 奇 达 制 剂 事 业 部 后 将 公 司 战 略 定 位 于 抗 耐 药 的 抗 感 染 药 物 领 域, 为 适 应 公 司 战 略 定 位 的 调 整, 实 现 资 源 的 集 中 和 优 化, 公 司 管 理 层 决 定 转 让 联 合 仟 源 的 全 部 股 权 2007 年 4 月 23 日, 仟 源 有 限 和 宣 航 与 北 京 光 辉 伟 业 信 息 咨 询 有 限 公 司 和 柳 溢 华 签 订 股 权 转 让 协 议, 分 别 将 各 自 出 资 全 部 转 让 给 后 者, 其 中 仟 源 有 限 向 北 京 光 辉 伟 业 信 息 咨 询 有 限 公 司 转 让 股 权 的 价 格 为 554.40 万 元, 宣 航 向 柳 溢 华 转 让 股 权 的 价 格 为 5.60 万 元 北 京 光 辉 伟 业 信 息 咨 询 有 限 公 司 成 立 于 2004 年, 上 述 交 易 发 生 时 的 注 册 资 本 为 10 万 元, 其 中 李 颖 出 资 比 例 80% 石 鑫 出 资 比 例 20%, 法 定 代 表 人 为 李 颖, 经 营 范 围 为 信 息 咨 询 技 术 服 务, 注 册 地 址 为 北 京 市 丰 台 区 北 京 光 辉 伟 业 信 息 咨 询 有 限 公 司 和 柳 溢 华 与 仟 源 有 限 没 有 关 联 关 系 本 次 股 权 转 让 完 成 后, 仟 源 有 限 对 联 合 仟 源 不 再 享 有 任 何 权 益 3 三 圣 药 业 的 清 算 与 注 销 收 购 完 成 后, 三 圣 药 业 按 规 定 应 予 注 销 法 人 资 格, 但 鉴 于 产 权 证 书 过 户 药 品 批 准 文 号 变 更 对 外 投 资 名 称 的 工 商 变 更 债 权 债 务 转 移 承 继 等 均 需 时 日, 为 了 不 影 响 三 圣 药 业 原 有 生 产 经 营 和 业 务 运 作, 实 现 业 务 客 户 的 平 稳 过 渡, 故 在 完 成 对 三 圣 药 业 并 购 后, 未 及 时 注 销 其 法 人 资 格, 实 际 过 渡 期 内 存 在 个 别 情 况 下 仍 延 用 三 圣 药 业 的 名 号 或 与 仟 源 有 限 名 号 混 同 使 用 的 情 形 自 2005 年 8 月 被 仟 源 有 限 收 购 后, 三 圣 药 业 全 部 经 营 性 资 产 业 务 及 人 员 已 转 移 至 仟 源 有 限, 未 实 际 经 营 任 何 业 务,2005 年 8 月 以 来 无 任 何 营 业 收 入, 亦 未 编 制 财 务 报 表 混 同 使 用 商 号 的 情 形 主 要 是 子 公 司 北 京 联 合 仟 源 医 药 有 限 公 司 工 商 备 案 资 料 中 的 股 东 仍 延 用 三 圣 药 业 名 称 (2007 年 4 月 该 子 公 司 的 股 权 已 转 让 给 独 立 第 三 方 ) 三 圣 药 业 在 2010 年 7 月 注 销 前 已 无 任 何 业 务 人 员 及 资 产, 自 被 仟 源 有 限 收 购 至 注 销 前 三 圣 药 业 对 公 司 生 产 经 营 无 任 何 影 响, 上 述 混 同 使 用 商 号 的 情 形 不 影 响 公 司 的 独 立 性 2010 年 5 月 8 日, 三 圣 药 业 股 东 会 作 出 解 散 公 司 的 决 议, 并 成 立 了 清 算 组 2010 年 5 月 13 日, 三 圣 药 业 在 大 同 日 报 刊 登 了 注 销 公 告 2010 年 7 月 23 日, 山 西 省 大 同 市 工 商 行 政 管 理 局 出 具 准 予 注 销 登 记 通 知 书, 批 准 三 圣 药 业 注 销 根 据 山 西 省 大 同 市 食 品 药 品 监 督 管 理 局 大 同 市 国 家 税 务 局 开 发 区 分 局 和 大 同 市 地 方 税 务 局 直 属 五 分 局 出 具 的 相 关 证 明, 三 圣 药 业 在 存 续 期 内 无 因 重 大 违 反 质 量 管 理 1-1-45

税 收 法 律 法 规 的 行 为 而 受 到 行 政 处 罚 的 情 形 4 本 次 收 购 对 仟 源 有 限 财 务 状 况 和 生 产 经 营 的 影 响 作 为 2005 年 新 设 的 公 司, 仟 源 有 限 通 过 收 购 三 圣 药 业 获 得 了 最 初 的 经 营 性 资 产 及 独 立 完 整 的 药 品 生 产 经 营 业 务, 并 完 成 了 产 权 证 书 药 品 批 准 文 号 资 产 负 债 及 业 务 的 变 更 及 转 移 手 续, 承 继 的 各 项 资 产 的 权 属 不 存 在 瑕 疵 双 方 在 2005 年 8 月 1 日 按 三 圣 药 业 的 帐 面 价 值 进 行 了 交 接, 未 根 据 山 西 真 诚 会 计 师 事 务 所 ( 有 限 公 司 ) 出 具 的 山 西 三 圣 药 业 有 限 责 任 公 司 转 让 的 资 产 评 估 报 告 书 ( 晋 真 评 (2) 字 [2004]0037 号 ) 进 行 帐 务 调 整 根 据 资 产 交 接 书 所 附 的 资 产 负 债 清 单, 交 接 日 三 圣 药 业 的 资 产 总 额 为 2,242.05 万 元, 负 债 总 额 为 1,241.63 万 元, 净 资 产 为 1,000.42 万 元 具 体 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 资 产 金 额 负 债 及 所 有 者 权 益 金 额 流 动 资 产 589.68 流 动 负 债 1,241.63 长 期 投 资 145.00 长 期 负 债 - 固 定 资 产 合 计 1,150.61 负 债 合 计 1,241.63 无 形 资 产 及 递 延 资 产 356.77 所 有 者 权 益 1,000.42 资 产 合 计 2,242.05 负 债 及 所 有 者 权 益 合 计 2,242.05 通 过 上 述 收 购, 公 司 顺 利 地 承 接 了 三 圣 药 业 的 全 部 经 营 性 资 产 及 业 务, 包 括 3 条 生 产 线 ( 一 条 中 药 提 取 生 产 线 一 条 口 服 固 体 制 剂 生 产 线 一 条 原 料 药 生 产 线 ), 并 从 三 圣 药 业 承 接 了 19 个 品 种 规 格 的 药 品 批 准 文 号, 实 现 了 生 产 经 营 及 各 项 业 务 的 平 稳 过 渡, 为 公 司 未 来 发 展 奠 定 了 基 础 5 中 介 机 构 核 查 意 见 (1) 保 荐 机 构 核 查 意 见 经 核 查, 保 荐 机 构 确 认, 三 圣 药 业 在 被 仟 源 有 限 收 购 后, 办 理 完 成 了 全 部 资 产 负 债 人 员 业 务 各 项 产 权 证 书 及 药 品 批 准 文 号 的 变 更 转 移 根 据 发 行 人 说 明, 在 2005 年 仟 源 有 限 完 成 对 三 圣 药 业 全 部 资 产 的 收 购 后, 考 虑 到 产 权 证 书 等 的 过 户 及 变 更 的 时 间 因 素, 保 留 了 三 圣 药 业 的 法 人 资 格 三 圣 药 业 股 东 对 本 次 收 购 完 成 后 是 否 立 即 1-1-46

注 销 三 圣 药 业 的 相 关 法 律 法 规 要 求 的 理 解 和 认 识 不 清 晰, 对 及 时 启 动 无 任 何 业 务 经 营 的 三 圣 药 业 的 注 销 程 序 未 能 给 予 足 够 重 视, 故 直 至 2010 年, 根 据 保 荐 机 构 的 建 议, 三 圣 药 业 方 予 以 正 式 注 销 经 核 查, 自 2005 年 8 月 被 仟 源 有 限 收 购 后, 三 圣 药 业 全 部 经 营 性 资 产 业 务 及 人 员 已 转 移 至 仟 源 有 限, 未 实 际 经 营 任 何 业 务,2005 年 8 月 以 来 无 任 何 营 业 收 入, 亦 未 编 制 财 务 报 表 混 同 使 用 商 号 的 情 形 主 要 是 子 公 司 北 京 联 合 仟 源 医 药 有 限 公 司 工 商 备 案 资 料 中 的 股 东 仍 延 用 三 圣 药 业 名 称, 该 等 情 形 在 2007 年 4 月 随 着 发 行 人 将 北 京 联 合 仟 源 医 药 有 限 公 司 的 股 权 转 让 给 独 立 第 三 方 已 不 存 在 三 圣 药 业 在 2010 年 7 月 注 销 前 已 无 任 何 业 务 人 员 及 资 产, 自 被 仟 源 有 限 收 购 至 注 销 前 三 圣 药 业 对 发 行 人 生 产 经 营 无 任 何 影 响, 上 述 混 同 使 用 商 号 的 情 形 不 影 响 发 行 人 的 独 立 性 作 为 2005 年 新 设 的 公 司, 仟 源 有 限 通 过 收 购 三 圣 药 业 获 得 了 最 初 的 经 营 性 资 产 及 独 立 完 整 的 药 品 生 产 经 营 业 务, 并 完 成 了 产 权 证 书 药 品 批 准 文 号 资 产 负 债 及 业 务 的 变 更 及 转 移 手 续, 承 继 的 各 项 资 产 的 权 属 不 存 在 瑕 疵 根 据 山 西 省 商 务 厅 出 具 的 确 认 函, 保 荐 机 构 认 为, 仟 源 有 限 收 购 三 圣 药 业 的 协 议 收 购 价 格 低 于 评 估 值 有 其 客 观 背 景 和 理 由, 交 易 价 格 是 交 易 各 方 根 据 当 时 的 实 际 情 况 的 真 实 意 思 表 示 和 公 平 协 商 结 果, 不 存 在 变 相 向 境 外 转 移 资 本 的 情 形, 不 影 响 公 司 设 立 的 合 规 性 (2) 会 计 师 核 查 意 见 关 于 仟 源 有 限 收 购 三 圣 药 业 资 产 涉 及 的 相 关 问 题, 申 报 会 计 师 经 核 查 认 为 : 报 告 期 内 三 圣 药 业 已 无 任 何 资 产 经 营 业 务 及 收 入 来 源, 发 行 人 与 三 圣 药 业 混 同 使 用 商 号 的 情 况 在 报 告 期 内 已 得 到 解 决, 故 对 发 行 人 的 经 营 业 绩 无 任 何 影 响 ; 发 行 人 收 购 三 圣 药 业 各 项 资 产 的 权 属 不 存 在 瑕 疵, 本 次 收 购 使 发 行 人 获 得 了 最 初 的 经 营 性 资 产 及 独 立 完 整 的 药 品 生 产 经 营 业 务, 构 建 了 未 来 发 展 的 基 础 (3) 律 师 核 查 意 见 关 于 仟 源 有 限 收 购 三 圣 药 业 资 产 涉 及 的 相 关 问 题, 发 行 人 律 师 经 核 查 认 为 : 根 据 山 西 省 大 同 市 食 品 药 品 监 督 管 理 局 大 同 市 国 家 税 务 局 开 发 区 分 局 和 大 同 市 地 方 税 务 局 直 属 五 分 局 出 具 的 相 关 证 明, 三 圣 药 业 在 存 续 期 内 无 因 违 反 质 量 管 理 1-1-47

税 收 法 律 法 规 而 受 到 行 政 处 罚 的 情 形 ; 混 同 使 用 三 圣 药 业 与 仟 源 有 限 商 号 的 情 形 不 影 响 发 行 人 的 独 立 性 三 圣 药 业 的 主 要 股 东 与 发 行 人 股 东 仟 源 控 股 的 主 要 股 东 相 同, 双 方 存 在 关 联 关 系 ; 尽 管 仟 源 控 股 资 产 并 购 三 圣 药 业 的 价 格 低 于 评 估 值, 但 已 经 有 权 主 管 部 门 批 准 及 确 认, 不 存 在 变 相 向 境 外 转 移 资 本 的 情 形 ( 二 ) 收 购 山 西 威 奇 达 药 业 有 限 公 司 制 剂 事 业 部 1 收 购 背 景 (1) 威 奇 达 的 基 本 情 况 及 剥 离 制 剂 事 业 部 的 背 景 1 威 奇 达 设 立 情 况 山 西 威 奇 达 药 业 有 限 公 司 ( 简 称 威 奇 达 ) 是 2002 年 9 月 由 注 册 于 BVI 的 亚 洲 威 富 控 股 有 限 公 司 (Oriental wave Holding Co.,Ltd.) 独 资 设 立 的 外 商 独 资 企 业 亚 洲 威 富 控 股 有 限 公 司 的 股 东 及 股 权 比 例 分 别 为 : 韩 雁 林 70% 翁 占 国 20% 刘 雪 梅 10% 威 奇 达 的 董 事 会 成 员 为 : 韩 雁 林 翁 占 国 刘 雪 梅 ; 韩 雁 林 为 公 司 董 事 长, 翁 占 国 为 公 司 总 经 理 威 奇 达 成 立 初 期 的 主 营 业 务 为 : 生 产 销 售 制 剂 类 产 品 ; 注 册 地 址 为 : 山 西 省 大 同 市 经 济 技 术 开 发 区 2 业 务 转 型 2003 年 至 2004 年, 威 奇 达 抓 住 市 场 机 遇, 引 进 意 大 利 先 进 的 酶 法 生 产 工 艺 技 术, 在 大 同 市 工 农 路, 投 资 近 6 亿 元 建 设 医 药 中 间 体 7-ACA 及 克 拉 维 酸 钾 原 料 药 生 产 基 地 随 着 上 述 项 目 于 2004 年 末 竣 工 并 成 功 投 产, 威 奇 达 业 务 及 资 产 结 构 发 生 重 大 转 变 2005 年 末, 威 奇 达 总 资 产 8.28 亿 元, 其 中 制 剂 事 业 部 总 资 产 1.48 亿 元 威 奇 达 形 成 两 个 相 对 独 立 的 生 产 基 地 : 大 同 市 工 农 路 的 原 料 药 及 中 间 体 生 产 基 地, 占 地 约 380 亩 ; 大 同 市 经 济 技 术 开 发 区 的 制 剂 生 产 基 地, 占 地 约 60 亩 威 奇 达 由 此 成 为 国 内 酶 法 生 产 高 品 质 7-ACA 的 龙 头 企 业 之 一, 同 时 也 是 国 内 最 早 生 产 原 料 药 克 拉 维 酸 钾 的 厂 家 3 境 外 借 壳 上 市 2005 年 1 月, 亚 洲 威 富 控 股 有 限 公 司 全 体 股 东 以 其 持 有 的 亚 洲 威 富 控 股 有 限 公 司 全 部 股 权 认 购 美 国 凯 龙 药 业 (Dragon Pharmaceutical Inc.)68.35% 的 股 份, 从 而 使 亚 1-1-48

洲 威 富 控 股 有 限 公 司 成 为 凯 龙 药 业 的 全 资 子 公 司 鉴 于 凯 龙 药 业 为 美 国 纳 斯 达 克 OTCBB 和 加 拿 大 TSX 上 市 公 司, 威 奇 达 实 现 借 壳 上 市 威 奇 达 借 壳 上 市 完 成 后, 韩 雁 林 持 有 凯 龙 药 业 的 股 权 比 例 为 47.80%, 为 其 第 一 大 股 东 和 实 际 控 制 人, 任 凯 龙 药 业 总 裁 ; 翁 占 国 持 有 凯 龙 药 业 的 股 权 比 例 为 13.70%, 任 凯 龙 药 业 副 总 裁, 并 于 2005 年 5 月 辞 去 威 奇 达 总 经 理 职 务 (2006 年 辞 去 威 奇 达 董 事 职 务 凯 龙 药 业 副 总 裁 职 务 ); 刘 雪 梅 持 有 凯 龙 药 业 的 股 权 比 例 为 6.80%, 凯 龙 药 业 原 股 东 持 股 比 例 为 31.65% 2006 年 6 月, 亚 洲 威 富 将 其 所 持 威 奇 达 的 全 部 股 权 转 让 给 凯 龙 药 业 的 另 一 全 资 子 公 司 奥 威 生 物 贸 易 公 司 4 剥 离 制 剂 事 业 部 A) 威 奇 达 在 2004 年 后 成 功 实 现 业 务 转 型, 由 原 以 制 剂 业 务 为 主, 转 变 为 以 原 料 药 及 医 药 中 间 体 为 主 由 于 战 略 重 点 的 转 变, 制 剂 业 务 的 资 产 及 收 入 在 威 奇 达 整 体 资 产 及 收 入 中 的 比 重 大 幅 下 降, 制 剂 业 务 趋 于 边 缘 化 2006 年 6 月, 威 奇 达 制 剂 事 业 部 的 资 产 及 收 入 在 威 奇 达 整 体 资 产 及 收 入 中 的 比 重 情 况 见 下 表 : 单 位 : 万 元 财 务 指 标 2006 年 6 月 30 日 总 资 产 2006 年 1-6 月 营 业 收 入 威 奇 达 公 司 整 体 80,846.90 29,844.13 其 中 : 制 剂 事 业 部 15,198.66 8,057.06 制 剂 事 业 部 所 占 比 重 18.80% 27.00% B) 威 奇 达 7-ACA 及 克 拉 维 酸 钾 原 料 药 生 产 基 地 项 目 投 资 较 大,2004 年 曾 因 项 目 建 设 资 金 紧 张 而 向 管 理 层 和 员 工 寻 求 资 金 支 持 在 项 目 建 成 投 产 后, 流 动 资 金 较 为 紧 张, 剥 离 制 剂 事 业 部 可 解 决 流 动 资 金 紧 张 的 状 态, 通 过 相 关 债 务 转 移 协 议 也 可 减 轻 公 司 债 务 压 力 因 此, 威 奇 达 根 据 自 身 战 略 规 划, 在 2006 年 初 开 始 考 虑 整 体 剥 离 其 制 剂 事 业 部, 以 集 中 资 源 于 原 料 药 及 医 药 中 间 体 业 务, 并 与 仟 源 有 限 达 成 一 致 2006 年 5 月 20 日, 威 奇 达 董 事 会 作 出 决 议, 批 准 将 威 奇 达 制 剂 事 业 部 全 部 资 产 及 业 务 出 售 给 仟 源 有 限 1-1-49

2006 年 5 月 26 日, 威 奇 达 实 际 控 制 人 凯 龙 药 业 董 事 会 作 出 决 议, 批 准 威 奇 达 向 仟 源 有 限 出 售 制 剂 事 业 部 凯 龙 药 业 于 2006 年 7 月 6 日 和 7 月 10 日, 分 别 在 其 官 方 网 站 和 美 国 纳 斯 达 克 OTCBB 网 站 发 布 公 告, 披 露 凯 龙 药 业 董 事 会 批 准 此 次 交 易 的 相 关 内 容 在 剥 离 制 剂 事 业 部 后, 威 奇 达 的 原 料 药 及 医 药 中 间 体 业 务 取 得 了 较 快 的 发 展 2010 年 度 威 奇 达 的 营 业 收 入 达 12.08 亿 元,2010 年 末 总 资 产 达 22.40 亿 元 目 前, 威 奇 达 拥 有 从 头 孢 类 抗 生 素 中 间 体 7-ACA 到 头 孢 类 粗 品 头 孢 类 无 菌 粉 头 孢 类 制 剂 的 完 整 产 业 链 和 全 国 最 大 的 克 拉 维 酸 钾 生 产 线, 成 为 国 内 以 医 药 中 间 体 和 原 料 药 产 品 为 主 的 规 模 较 大 的 综 合 型 制 药 企 业 5 向 国 药 集 团 转 让 控 股 权 并 在 境 外 市 场 摘 牌 2010 年, 中 国 医 药 集 团 总 公 司 的 子 公 司 中 国 医 药 工 业 有 限 公 司 通 过 股 权 转 让 及 增 资 成 为 威 奇 达 的 控 股 股 东 ; 威 奇 达 成 为 国 有 控 股 公 司 2010 年 7 月, 凯 龙 药 业 股 东 大 会 批 准 韩 雁 林 私 有 化 方 案, 由 韩 雁 林 收 购 其 他 股 东 所 持 有 的 全 部 股 份, 包 括 翁 占 国 持 有 凯 龙 药 业 的 全 部 股 份 ; 股 东 大 会 同 时 批 准 凯 龙 药 业 自 2010 年 7 月 22 日 在 纳 斯 达 克 OTCBB 和 加 拿 大 TSX 摘 牌 退 市 凯 龙 药 业 私 有 化 完 成 后, 韩 雁 林 持 有 凯 龙 药 业 100% 的 股 权, 凯 龙 药 业 通 过 全 资 子 公 司 奥 威 生 物 贸 易 公 司 持 有 威 奇 达 33% 的 股 权 ; 中 国 医 药 工 业 有 限 公 司 持 有 威 奇 达 67% 的 股 权 (2) 仟 源 有 限 收 购 威 奇 达 制 剂 事 业 部 的 背 景 1 并 购 是 仟 源 有 限 迅 速 增 加 产 品 种 类 扩 大 规 模 的 战 略 需 要 在 收 购 威 奇 达 制 剂 事 业 部 前, 仟 源 有 限 只 有 19 个 品 种 规 格 的 药 品 批 准 文 号 和 3 条 生 产 线, 主 要 经 营 产 品 为 新 生 化 颗 粒, 整 体 规 模 较 小 竞 争 实 力 不 强 为 了 加 快 企 业 发 展, 仟 源 有 限 在 设 立 后 一 直 在 寻 找 潜 在 并 购 对 象, 通 过 外 延 扩 张 途 径 以 迅 速 增 加 公 司 产 品 种 类, 扩 大 企 业 规 模, 加 强 研 发 力 量 及 竞 争 力 2 制 剂 业 务 是 仟 源 有 限 实 际 控 制 人 翁 占 国 的 专 长 领 域 翁 占 国 从 事 医 药 经 营 近 30 年, 一 直 从 事 制 剂 类 产 品 的 生 产 管 理 和 市 场 营 销 因 此, 翁 占 国 熟 悉 且 擅 长 制 剂 业 务 整 套 经 营 运 作, 对 制 剂 产 品 的 生 产 管 理 及 市 场 营 销 1-1-50

有 着 较 为 深 刻 的 理 解 和 创 新 性 的 经 营 思 路 翁 占 国 在 任 威 奇 达 总 经 理 期 间, 该 公 司 主 营 业 务 为 制 剂 产 品 的 生 产 和 销 售 业 务 在 威 奇 达 于 2004 年 末 完 成 业 务 转 型 后, 业 务 及 战 略 重 点 发 生 重 大 改 变, 制 剂 业 务 在 威 奇 达 业 务 结 构 中 的 比 重 趋 于 边 缘 化, 而 翁 占 国 对 原 料 药 及 中 间 体 的 生 产 工 艺 技 术 及 管 理 经 验 不 足, 遂 于 2005 年 辞 去 威 奇 达 总 经 理 职 务 翁 占 国 前 瞻 性 地 分 析 在 医 药 体 制 改 革 不 断 深 化 的 背 景 下, 传 统 制 剂 业 务 的 市 场 需 求 将 大 规 模 增 长, 但 国 家 对 制 剂 业 务 的 管 理 将 不 断 强 化 市 场 竞 争 将 日 益 激 烈, 仟 源 有 限 在 立 足 制 剂 业 务 的 同 时, 必 须 尽 快 在 重 点 产 品 领 域 实 现 突 破 并 取 得 竞 争 优 势 地 位 作 为 仟 源 有 限 的 实 际 控 制 人 之 一 及 董 事, 翁 占 国 的 背 景 专 长 及 经 营 思 路 对 董 事 会 决 策 有 着 至 关 重 要 的 影 响 3 翁 占 国 对 促 成 本 次 交 易 发 挥 了 关 键 作 用 在 2006 年 初 威 奇 达 决 策 层 考 虑 剥 离 制 剂 事 业 部 时, 翁 占 国 认 为 该 项 资 产 及 业 务 符 合 仟 源 有 限 的 发 展 方 向, 对 仟 源 有 限 具 有 重 要 战 略 价 值, 并 与 董 事 会 成 员 共 同 分 析 了 并 购 的 可 行 性 及 并 购 后 的 整 合 与 业 务 拓 展 方 案, 取 得 了 仟 源 有 限 董 事 会 其 他 成 员 的 支 持 鉴 于 在 收 购 交 易 前, 威 奇 达 欠 翁 占 国 4,100 万 元 债 务, 威 奇 达 在 剥 离 制 剂 事 业 部 的 同 时 向 仟 源 有 限 转 移 该 笔 债 务 可 减 轻 自 身 债 务 压 力 作 为 威 奇 达 的 债 权 人 及 交 易 双 方 的 董 事, 翁 占 国 的 身 份 及 角 色 对 促 成 本 次 交 易 发 挥 了 关 键 作 用 双 方 基 于 对 翁 占 国 的 信 任, 很 快 就 交 易 条 款 达 成 一 致 交 易 完 成 后, 翁 占 国 辞 去 威 奇 达 董 事 及 凯 龙 药 业 副 总 裁 职 务, 专 注 于 仟 源 有 限 的 经 营 运 作 2 收 购 的 具 体 情 况 (1) 收 购 协 议 的 主 要 内 容 2006 年 5 月 18 日, 仟 源 有 限 召 开 董 事 会, 批 准 公 司 收 购 威 奇 达 与 制 剂 业 务 有 关 的 经 双 方 认 可 的 资 产 2006 年 6 月 29 日, 仟 源 有 限 与 威 奇 达 签 署 资 产 购 买 协 议 技 术 转 让 协 议 2006 年 7 月 1 日, 仟 源 有 限 与 威 奇 达 签 署 交 接 确 认 书 及 资 产 债 权 债 务 转 让 汇 总 表 根 据 上 述 协 议 及 交 接 确 认 文 件, 本 次 收 购 的 资 产 包 括 威 奇 达 制 剂 事 业 部 的 全 1-1-51

部 固 定 资 产 无 形 资 产 和 净 流 动 资 产, 收 购 总 价 为 10,663.26 万 元, 其 中 : 固 定 资 产 与 无 形 资 产 合 计 金 额 8,900 万 元 为 收 购 基 价 ( 其 中 固 定 资 产 6,815.02 万 元, 包 括 厂 房 办 公 楼 仓 库 及 土 地 ; 无 形 资 产 2,084.98 万 元, 无 形 资 产 为 威 奇 达 向 仟 源 有 限 转 让 的 相 关 产 品 的 生 产 工 艺 技 术 ), 净 流 动 资 产 ( 即 流 动 资 产 减 去 流 动 负 债 ) 为 1,763.26 万 元 作 价 依 据 为 : 机 器 仪 器 设 备 等 按 评 估 值 作 价, 无 形 资 产 按 双 方 协 商 的 价 格, 其 余 固 定 资 产 流 动 资 产 及 负 债 均 依 帐 面 价 值 作 价 根 据 资 产 购 买 协 议 及 协 议 附 件, 仟 源 有 限 承 接 威 奇 达 对 三 圣 药 业 的 4,100 万 元 长 期 债 务 作 为 收 购 价 款 支 付 条 件 根 据 相 关 各 方 签 署 的 确 认 函, 上 述 债 务 系 翁 占 国 以 三 圣 药 业 名 义 借 给 威 奇 达 的 款 项, 实 际 债 权 人 为 翁 占 国 根 据 资 产 购 买 协 议 及 协 议 附 件, 仟 源 有 限 接 收 威 奇 达 制 剂 事 业 部 全 部 在 册 员 工 839 人, 并 接 收 和 安 置 威 奇 达 非 制 剂 事 业 部 的 129 名 待 岗 员 工 (2) 收 购 的 具 体 内 容 1 收 购 的 资 产 ( 含 负 债 ) 情 况 根 据 双 方 确 认 的 资 产 债 权 债 务 转 让 汇 总 表, 截 至 2006 年 6 月 30 日, 购 买 日 威 奇 达 制 剂 事 业 部 的 资 产 总 额 为 15,198.66 万 元, 负 债 总 额 为 8,635.40 万 元 ( 含 4,100 万 元 长 期 债 务 ), 仟 源 有 限 本 次 收 购 威 奇 达 制 剂 事 业 部 的 净 资 产 为 6,563.26 万 元 其 中 : 流 动 资 产 总 额 为 6,298.66 万 元, 流 动 负 债 合 计 为 4,535.40 万 元, 净 流 动 资 产 为 1,763.26 万 元 大 同 市 大 公 资 产 评 估 事 务 所 根 据 委 托 对 威 奇 达 制 剂 事 业 部 机 器 设 备 仪 器 设 备 及 其 他 设 备 进 行 了 评 估, 并 出 具 了 同 公 评 报 字 [2006]032 号 评 估 报 告 书 根 据 该 评 估 报 告 书, 威 奇 达 制 剂 事 业 部 全 部 设 备 的 评 估 值 为 3,029.71 万 元 除 上 述 设 备 外, 其 余 资 产 未 经 评 估 本 次 收 购 资 产 及 负 债 的 具 体 情 况 如 下 : 1-1-52

单 位 : 万 元 资 产 金 额 负 债 及 所 有 者 权 益 金 额 流 动 资 产 6,298.66 流 动 负 债 4,535.40 固 定 资 产 合 计 6,815.02 长 期 负 债 4,100.00 其 中 : 设 备 3,029.71 负 债 合 计 8,635.40 房 屋 建 筑 物 2,963.96 土 地 使 用 权 793.95 工 程 物 资 1.80 净 资 产 6,563.26 在 建 工 程 25.61 无 形 资 产 2,084.98 资 产 合 计 15,198.66 负 债 及 净 资 产 合 计 15,198.66 2 承 担 4,100 万 元 长 期 债 务 的 情 况 A) 债 务 的 形 成 2004 年 威 奇 达 投 资 建 设 的 医 药 中 间 体 7-ACA 及 克 拉 维 酸 钾 原 料 药 项 目, 出 现 的 资 金 缺 口 威 奇 达 决 定 向 管 理 层 员 工 及 关 系 单 位 寻 求 资 金 支 持, 其 中 向 翁 占 国 ( 时 任 威 奇 达 董 事 总 经 理 及 控 股 公 司 第 二 大 股 东 等 ) 借 款 4,100 万 元 翁 占 国 资 金 来 源 为 个 人 多 年 经 商 积 累 及 通 过 亲 友 筹 措 因 翁 占 国 当 时 为 三 圣 药 业 第 一 大 股 东 并 任 董 事 长 及 法 定 代 表 人, 应 翁 占 国 要 求 并 征 得 三 圣 药 业 其 他 股 东 的 同 意, 威 奇 达 财 务 账 以 三 圣 药 业 名 义 记 入 长 期 应 付 款 科 目, 实 际 债 权 人 为 翁 占 国 三 圣 药 业 的 财 务 账 未 体 现 该 笔 债 权 B) 债 务 的 转 移 承 继 根 据 资 产 购 买 协 议 及 威 奇 达 仟 源 有 限 与 三 圣 药 业 签 署 的 还 款 协 议 及 相 关 确 认 函, 威 奇 达 财 务 账 上 所 欠 三 圣 药 业 的 4,100 万 元 债 务, 自 威 奇 达 与 仟 源 有 限 签 署 资 产 购 买 协 议 之 日 起, 转 由 仟 源 有 限 承 担, 冲 抵 收 购 价 款 上 述 债 务 的 转 移 承 继 已 取 得 实 际 债 权 人 翁 占 国 的 同 意 C) 债 务 的 清 偿 1-1-53

仟 源 有 限 于 2006 年 7 月 后 陆 续 偿 还 了 上 述 债 务, 支 付 欠 款 时 的 收 款 人 为 翁 占 国, 截 至 2008 年 8 月 该 欠 款 已 经 全 部 清 偿 完 毕 3 人 员 的 接 收 情 况 根 据 资 产 购 买 协 议 及 协 议 附 件, 仟 源 有 限 接 收 了 威 奇 达 制 剂 事 业 部 全 部 在 册 员 工 839 人, 其 中 : 中 高 层 管 理 人 员 20 余 人 ; 市 场 营 销 人 员 20 余 人 ; 研 发 人 员 10 余 人, 其 余 为 熟 练 生 产 和 技 术 人 员 根 据 资 产 购 买 协 议 及 协 议 附 件, 另 外 需 由 仟 源 有 限 接 收 和 安 置 威 奇 达 非 制 剂 事 业 部 的 129 名 待 岗 员 工 该 129 名 待 岗 员 工 是 威 奇 达 在 2002 年 托 管 大 同 制 药 厂 时 受 托 管 理 的 国 有 企 业 员 工 根 据 威 奇 达 与 大 同 制 药 厂 及 其 当 时 的 主 管 部 门 大 同 市 经 济 委 员 会 曾 签 署 的 委 托 管 理 合 同, 威 奇 达 承 诺 对 该 129 名 待 岗 员 工 承 担 管 理 及 安 置 义 务 因 此, 在 仟 源 有 限 与 威 奇 达 按 资 产 购 买 协 议 及 其 附 件 办 理 该 129 名 待 岗 员 工 的 实 际 交 接 过 程 中, 该 等 员 工 不 愿 意 将 自 身 的 人 事 关 系 进 行 转 移, 导 致 上 述 协 议 及 协 议 附 件 中 由 仟 源 有 限 接 收 129 名 威 奇 达 待 岗 员 工 的 约 定 并 未 实 际 执 行, 该 等 待 岗 员 工 一 直 由 威 奇 达 承 担 管 理 义 务 根 据 仟 源 有 限 与 威 奇 达 之 后 签 署 的 关 于 待 岗 员 工 接 收 和 安 置 的 确 认 函, 双 方 确 认 上 述 协 议 及 协 议 附 件 中 约 定 由 仟 源 有 限 接 收 和 安 置 威 奇 达 129 名 待 岗 员 工 的 相 应 合 同 条 款 已 废 止 (3) 收 购 的 交 接 过 程 2006 年 7 月 1 日, 仟 源 有 限 与 威 奇 达 签 署 交 接 确 认 书, 对 收 购 的 威 奇 达 制 剂 事 业 部 的 相 关 资 产 负 债 人 员 进 行 了 交 接 确 认 2006 年 7 月 11 日 2006 年 9 月 30 日 2006 年 11 月 21 日, 山 西 省 食 品 药 品 监 督 管 理 局 分 别 以 晋 B200600110 号 B200600236 号 B200600503 号 药 品 补 充 申 请 批 件, 批 准 威 奇 达 的 311 个 药 品 批 准 文 号 变 更 登 记 至 仟 源 有 限 2006 年 7 月 30 日, 仟 源 有 限 与 威 奇 达 签 署 产 品 工 艺 技 术 交 接 完 成 证 明, 完 成 制 剂 事 业 部 相 关 产 品 生 产 工 艺 技 术 资 料 的 交 接 2006 年 8 月 25 日, 威 奇 达 名 下 土 地 使 用 权 证 变 更 至 仟 源 有 限 1-1-54

2006 年 12 月 31 日, 仟 源 有 限 向 威 奇 达 支 付 完 毕 全 部 收 购 款 项 2007 年 4 月 2 日, 威 奇 达 名 下 房 产 证 变 更 至 仟 源 有 限 3 本 次 收 购 对 仟 源 有 限 财 务 状 况 和 生 产 经 营 的 影 响 (1) 本 次 收 购 对 仟 源 有 限 财 务 状 况 的 影 响 本 次 收 购 前 仟 源 有 限 的 资 产 总 额 为 2,267.21 万 元, 本 次 收 购 的 资 产 总 额 为 15,198.66 万 元, 增 加 幅 度 670.37%; 本 次 收 购 前 公 司 的 负 债 总 额 为 1,340.77 万 元, 本 次 收 购 的 负 债 总 额 为 8,635.40 万 元, 增 加 幅 度 644.06% 具 体 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 财 务 指 标 收 购 前 (2005 年 末 ) 本 次 收 购 增 加 增 加 比 例 总 资 产 2,267.21 15,198.66 670.37% 总 负 债 1,340.77 8,635.40 644.06% (2) 本 次 收 购 对 仟 源 有 限 生 产 经 营 的 影 响 及 收 购 后 的 整 合 与 运 行 情 况 1 产 品 品 种 大 幅 增 加 通 过 本 次 收 购, 仟 源 有 限 增 加 并 掌 握 了 311 个 药 品 品 种 规 格 的 生 产 工 艺 技 术 及 相 应 的 药 品 批 准 文 号, 大 大 丰 富 了 公 司 的 产 品 品 种 上 述 药 品 批 准 文 号 中 有 44 个 水 针 剂 型, 由 于 仟 源 有 限 及 收 购 的 威 奇 达 制 剂 事 业 部 均 没 有 水 针 制 剂 生 产 线, 仟 源 有 限 管 理 层 根 据 对 该 等 水 针 剂 型 的 市 场 分 析 及 与 公 司 战 略 定 位 契 合 性 的 判 断, 决 定 转 让 该 等 水 针 制 剂 的 生 产 工 艺 技 术 2007 年 7 月, 仟 源 有 限 与 山 西 银 湖 制 药 有 限 责 任 公 司 签 订 相 关 协 议, 向 山 西 银 湖 制 药 有 限 责 任 公 司 转 让 全 部 水 针 制 剂 的 生 产 工 艺 技 术, 涉 及 44 个 药 品 品 种 规 格, 转 让 价 格 为 100 万 元 2 调 整 并 实 现 了 公 司 的 战 略 定 位 本 次 收 购 完 成 后, 仟 源 有 限 根 据 收 购 的 资 产 情 况, 将 公 司 战 略 定 位 于 解 决 细 菌 耐 药 问 题 的 抗 感 染 药 物 领 域, 并 围 绕 这 一 战 略 定 位 对 产 品 结 构 进 行 调 整, 集 中 公 司 资 源 于 青 霉 素 复 方 制 剂 等 重 点 产 品, 形 成 以 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 注 射 用 阿 莫 西 林 舒 巴 坦 钠 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 钾 片 等 青 霉 素 复 方 制 剂 为 重 点 的 产 品 格 局, 并 形 成 了 一 1-1-55

定 的 市 场 竞 争 优 势 公 司 2010 年 度 营 业 务 收 入 达 3.20 亿 元, 比 收 购 前 原 制 剂 事 业 部 2005 年 的 收 入 增 加 近 100%, 其 中 : 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 的 营 业 收 入 由 收 购 前 2005 年 度 的 不 足 1,000 万 元, 提 高 至 2010 年 度 的 8,502.37 万 元 3 按 照 精 细 化 创 值 招 商 模 式 对 原 威 奇 达 制 剂 事 业 部 销 售 体 系 进 行 了 调 整 及 改 造 在 仟 源 有 限 对 威 奇 达 制 剂 事 业 部 整 体 收 购 时, 作 为 过 渡 性 安 排, 承 继 并 暂 时 延 用 了 原 威 奇 达 制 剂 事 业 部 的 销 售 体 系, 包 括 承 继 了 440 余 家 经 销 商 及 其 销 售 人 员 在 完 成 对 威 奇 达 制 剂 事 业 部 收 购 后, 仟 源 有 限 按 照 自 身 的 精 细 化 创 值 招 商 模 式 对 威 奇 达 制 剂 事 业 部 原 有 的 销 售 体 系 逐 步 进 行 了 调 整 : 打 破 了 原 省 级 经 销 商 的 地 域 垄 断 及 对 省 级 经 销 商 的 渠 道 依 赖, 采 用 品 种 区 域 组 合 的 方 式 进 行 经 销 商 布 局 规 划, 着 力 进 行 渠 道 重 心 下 移, 实 现 渠 道 扁 平 化 经 过 四 年 多 的 拓 展, 由 原 收 购 威 奇 达 制 剂 事 业 部 时 的 440 余 家 经 销 商, 发 展 到 2010 年 末 的 2,200 余 家 经 销 商 完 成 了 对 市 场 以 医 院 为 单 位 的 细 分, 实 现 了 对 全 国 主 要 地 市 销 售 终 端 的 覆 盖 建 立 和 完 善 了 市 场 化 运 作 灵 活 高 效 且 具 有 自 主 管 控 能 力 的 扁 平 化 的 市 场 营 销 体 系 ; 同 时, 规 范 了 销 售 人 员 及 销 售 队 伍 的 管 理, 夯 实 了 公 司 规 范 运 作 的 基 础 随 着 公 司 精 细 化 创 值 招 商 模 式 的 不 断 完 善, 公 司 经 营 规 模 持 续 增 长, 实 际 生 产 的 产 品 由 收 购 前 原 威 奇 达 制 剂 事 业 部 的 70 余 个 品 种 规 格, 增 加 到 2010 年 的 105 个 品 种 规 格 ( 含 不 同 包 装 ) 形 成 了 部 分 具 备 市 场 竞 争 力 的 优 势 品 种, 其 中 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 注 射 用 氨 曲 南 注 射 用 美 洛 西 林 钠 注 射 用 阿 洛 西 林 钠 2009 年 市 场 占 有 率 居 全 国 前 三 位 4 增 强 了 公 司 的 研 发 能 力 随 着 威 奇 达 制 剂 事 业 部 科 研 人 员 的 整 建 制 加 入, 仟 源 有 限 建 立 并 完 善 了 高 水 平 的 研 发 平 台 与 系 统, 充 实 了 研 发 团 队, 增 强 了 研 发 能 力, 为 未 来 新 品 种 和 新 技 术 研 发 奠 定 了 良 好 基 础 仟 源 有 限 承 接 的 威 奇 达 制 剂 事 业 部 的 药 品 生 产 工 艺 技 术, 构 成 了 目 前 公 司 核 心 技 术 粉 针 制 剂 核 心 技 术 无 菌 原 料 药 主 要 产 品 的 核 心 技 术 固 体 制 剂 生 产 技 术 磷 霉 素 系 列 产 品 技 术 中 的 主 要 部 分 本 次 收 购 完 成 后, 公 司 持 续 研 发 以 解 决 细 菌 耐 药 问 题 为 重 点 的 多 种 类 抗 感 染 药 物 及 相 关 工 艺 技 术, 通 过 自 主 研 发 改 进 形 成 的 物 理 转 型 技 术 减 压 蒸 馏 结 晶 技 术, 亦 成 为 公 司 无 菌 原 料 药 主 要 产 品 的 核 心 技 术 的 重 要 组 成, 并 取 得 了 微 粉 处 理 装 置 实 用 新 型 专 利, 进 一 步 丰 富 了 公 1-1-56

司 的 粉 针 制 剂 核 心 技 术 4 中 介 机 构 核 查 意 见 (1) 保 荐 机 构 核 查 意 见 经 核 查, 在 本 次 收 购 发 生 时, 翁 占 国 为 仟 源 有 限 的 董 事, 并 为 仟 源 有 限 股 东 仟 源 控 股 的 实 际 权 益 股 东 兼 董 事, 同 时 为 威 奇 达 的 董 事 凯 龙 药 业 的 股 东 董 事 兼 副 总 裁 因 此, 本 次 收 购 构 成 关 联 交 易 经 核 查, 翁 占 国 于 2006 年 7 月 不 再 担 任 凯 龙 药 业 副 总 裁 职 务,2006 年 8 月 不 再 担 任 威 奇 达 董 事 职 务 2010 年 7 月, 翁 占 国 辞 去 凯 龙 药 业 董 事 职 务, 并 同 时 将 其 持 有 凯 龙 药 业 的 股 权 全 部 转 让 给 韩 雁 林 根 据 上 述 核 查, 保 荐 机 构 确 认, 目 前 翁 占 国 与 威 奇 达 凯 龙 药 业 及 其 子 公 司 奥 威 生 物 贸 易 公 司 不 存 在 股 权 关 系, 亦 不 在 威 奇 达 凯 龙 药 业 及 其 子 公 司 奥 威 生 物 贸 易 公 司 任 职 经 核 查, 保 荐 机 构 认 为, 本 次 收 购 定 价 符 合 企 业 及 当 时 的 行 业 状 况, 遵 循 了 市 场 化 的 原 则, 是 交 易 双 方 公 平 协 商 的 结 果 经 查 阅 交 接 日 威 奇 达 制 剂 事 业 部 主 要 资 产 的 产 权 证 书 药 品 批 准 文 号 等 资 料 并 经 核 查, 保 荐 机 构 认 为, 发 行 人 收 购 威 奇 达 制 剂 事 业 部 的 各 项 资 产 的 权 属 不 存 在 瑕 疵 经 核 查, 保 荐 机 构 确 认, 仟 源 有 限 2006 年 收 购 威 奇 达 制 剂 事 业 部 时 承 担 的 4,100 万 元 长 期 债 务, 虽 然 收 购 交 接 时 威 奇 达 财 务 账 以 三 圣 药 业 名 义 记 入 长 期 应 付 款 科 目, 但 实 际 债 权 人 为 翁 占 国 仟 源 有 限 2006 年 通 过 对 威 奇 达 制 剂 事 业 部 的 收 购 而 承 继 了 该 笔 债 务, 上 述 债 务 的 转 移 承 继 已 取 得 实 际 债 权 人 翁 占 国 的 同 意 仟 源 有 限 于 2006 年 7 月 后 陆 续 向 翁 占 国 偿 还 了 上 述 债 务, 截 至 2008 年 8 月 该 欠 款 已 经 全 部 清 偿 完 毕 经 核 查, 保 荐 机 构 认 为, 仟 源 有 限 与 威 奇 达 资 产 购 买 协 议 及 其 附 件 中 由 仟 源 有 限 接 收 威 奇 达 129 名 待 岗 员 工 的 约 定 并 未 实 际 执 行, 该 等 待 岗 员 工 一 直 由 威 奇 达 承 担 管 理 义 务 根 据 仟 源 有 限 与 威 奇 达 之 后 签 署 的 关 于 待 岗 员 工 接 收 和 安 置 的 确 认 函, 双 方 确 认 上 述 协 议 及 协 议 附 件 中 约 定 由 仟 源 有 限 接 收 和 安 置 威 奇 达 129 名 待 岗 员 工 的 相 应 合 同 条 款 已 废 止 经 核 查, 保 荐 机 构 确 认, 发 行 人 收 购 威 奇 达 制 剂 事 业 部 资 产, 包 括 土 地 房 屋 建 筑 物 设 备 等 均 位 于 大 同 市 经 济 技 术 开 发 区, 威 奇 达 制 剂 事 业 部 为 独 立 完 整 配 套 完 1-1-57

善 的 厂 区, 其 地 理 位 置 完 全 独 立 于 威 奇 达 的 其 他 资 产 及 设 施 本 次 收 购 完 成 后, 不 存 在 发 行 人 与 威 奇 达 合 署 办 公 及 共 用 资 产 的 情 形 经 核 查, 保 荐 机 构 认 为, 关 于 威 奇 达 向 仟 源 有 限 转 让 制 剂 事 业 部 的 交 易 事 宜 已 履 行 了 相 应 的 法 律 程 序 和 信 息 披 露, 该 项 交 易 不 存 在 潜 在 法 律 纠 纷 鉴 于 该 项 交 易 已 于 2006 年 度 履 行 完 毕 且 凯 龙 药 业 已 于 2010 年 完 成 私 有 化 及 退 市, 故 该 项 交 易 亦 不 会 导 致 发 行 人 对 威 奇 达 承 担 潜 在 法 律 责 任 经 核 查, 保 荐 机 构 认 为,2006 年 威 奇 达 剥 离 制 剂 事 业 部 以 集 中 企 业 资 源 于 原 料 药 及 医 药 中 间 体 的 重 点 业 务, 符 合 威 奇 达 的 实 际 情 况 与 发 展 阶 段 要 求 在 剥 离 制 剂 事 业 部 后, 威 奇 达 的 原 料 药 及 医 药 中 间 体 业 务 运 行 情 况 良 好 并 取 得 了 较 快 的 发 展 经 核 查, 保 荐 机 构 认 为, 收 购 威 奇 达 制 剂 事 业 部 及 其 后 的 整 合 运 作 对 发 行 人 意 义 重 大 : 在 产 品 品 种 及 经 营 规 模 迅 速 扩 大 的 基 础 上, 仟 源 有 限 完 成 致 力 于 解 决 细 菌 耐 药 问 题 的 抗 感 染 药 物 领 域 的 战 略 定 位, 围 绕 这 一 战 略 定 位 对 产 品 结 构 进 行 调 整, 集 中 资 源 在 青 霉 素 复 方 制 剂 等 重 点 产 品 领 域 实 现 突 破, 增 强 了 公 司 综 合 实 力 和 市 场 竞 争 力 ; 按 照 精 细 化 创 值 招 商 模 式 对 原 威 奇 达 制 剂 事 业 部 销 售 体 系 进 行 了 调 整 及 改 造, 建 立 和 完 善 了 规 范 高 效 扁 平 化 的 市 场 营 销 体 系 ; 在 承 接 原 威 奇 达 制 剂 事 业 部 生 产 工 艺 技 术 基 础 上, 通 过 消 化 吸 收 及 创 新, 构 建 了 目 前 的 研 发 体 系, 形 成 了 自 身 研 发 能 力 经 上 述 核 查, 保 荐 机 构 认 为, 本 次 收 购 完 成 后, 交 易 双 方 业 务 运 行 状 况 良 好, 实 现 了 双 方 各 自 的 战 略 意 图 和 发 展 目 标, 本 次 交 易 使 双 方 达 至 双 赢 (2) 会 计 师 核 查 意 见 关 于 收 购 威 奇 达 制 剂 事 业 部 涉 及 的 相 关 问 题, 申 报 会 计 师 经 核 查 认 为 : 在 本 次 收 购 发 生 时, 自 然 人 翁 占 国 为 发 行 人 的 董 事, 同 时 为 交 易 对 手 方 威 奇 达 董 事 及 威 奇 达 股 东 之 股 东 的 股 东 董 事 兼 副 总 裁 因 此, 本 次 收 购 构 成 关 联 交 易 本 次 收 购 价 格, 系 交 易 双 方 公 平 协 商 的 结 果, 交 易 双 方 亦 未 因 存 在 关 联 关 系 而 出 现 定 价 不 公 允 的 情 况 发 行 人 收 购 威 奇 达 制 剂 事 业 部 的 各 项 资 产 权 属 不 存 在 瑕 疵 本 次 收 购 前 发 行 人 的 资 产 总 额 为 2,267.21 万 元 负 债 总 额 为 1,340.77 万 元, 本 次 收 购 的 资 产 总 额 为 15,198.66 万 元 负 债 总 额 为 8,635.40 万 元, 由 此 发 行 人 资 产 总 额 增 加 670.37% 负 1-1-58

债 总 额 增 加 644.06% 发 行 人 2006 年 因 收 购 威 奇 达 制 剂 事 业 部 而 承 担 的 4,100 万 元 长 期 债 务 的 实 际 债 权 人 为 翁 占 国, 发 行 人 于 2006 年 7 月 后 开 始 向 翁 占 国 偿 还 上 述 债 务, 截 至 2008 年 8 月 该 欠 款 已 经 全 部 清 偿 完 毕 (3) 律 师 核 查 意 见 关 于 仟 源 有 限 收 购 威 奇 达 制 剂 事 业 部 时 相 关 待 岗 员 工 的 转 移 和 安 置 情 况, 发 行 人 律 师 经 核 查 认 为 : 发 行 人 通 过 与 威 奇 达 药 业 签 署 关 于 待 岗 员 工 接 收 和 安 置 的 确 认 函, 对 双 方 此 前 以 非 书 面 形 式 变 更 资 产 购 买 协 议 及 其 附 件 废 止 其 中 关 于 仟 源 有 限 接 收 安 置 129 名 待 岗 员 工 条 款 的 事 实 进 行 了 书 面 确 认, 明 确 了 仟 源 有 限 不 存 在 接 收 和 安 置 该 等 待 岗 员 工 的 义 务, 消 除 了 仟 源 有 限 因 可 能 无 法 举 证 而 就 该 等 人 员 的 接 收 和 安 置 事 项 承 担 违 约 责 任 的 法 律 风 险 ; 该 等 待 岗 人 员 接 收 安 置 事 项 的 变 动 不 会 对 本 次 发 行 及 上 市 构 成 法 律 障 碍 关 于 威 奇 达 出 售 制 剂 事 业 部 履 行 的 相 关 法 律 程 序 问 题, 发 行 人 律 师 经 核 查 认 为 : 威 奇 达 药 业 向 仟 源 有 限 出 售 制 剂 事 业 部 的 行 为 已 经 其 最 高 权 力 机 构 批 准, 符 合 其 公 司 章 程 的 规 定 ; 该 项 交 易 的 交 易 双 方 均 为 中 国 法 人, 交 易 行 为 亦 发 生 在 中 国 境 内, 应 适 用 中 国 法 律 ; 该 项 交 易 已 履 行 完 毕 四 年 多, 在 此 期 间 威 奇 达 药 业 从 未 提 出 任 何 异 议 及 权 利 主 张, 故 该 项 交 易 不 存 在 潜 在 的 法 律 纠 纷, 不 会 导 致 发 行 人 对 威 奇 达 药 业 承 担 法 律 责 任, 亦 不 会 对 本 次 发 行 及 上 市 构 成 法 律 障 碍 ( 三 ) 收 购 山 西 大 统 精 细 化 工 有 限 公 司 部 分 资 产 1 收 购 背 景 随 着 注 射 用 磷 霉 素 钠 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 分 别 被 列 入 基 本 药 物 目 录 和 国 家 医 保 目 录, 市 场 对 该 两 种 药 品 的 潜 在 需 求 大 幅 提 高, 成 为 支 撑 公 司 未 来 发 展 的 重 要 战 略 品 种 但 注 射 用 磷 霉 素 钠 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 的 原 料 中 间 体 磷 霉 素 苯 乙 胺 盐 ( 通 常 称 为 左 磷 右 胺 盐 ) 的 供 应 不 足 问 题 成 为 公 司 扩 大 该 两 种 产 品 产 量 的 瓶 颈 大 统 精 细 成 立 于 2004 年 12 月, 注 册 地 址 为 山 西 省 大 同 市, 注 册 资 本 为 1,300 万 元, 主 营 业 务 为 左 磷 右 胺 盐 的 生 产 和 销 售, 该 公 司 的 第 一 大 股 东 和 实 际 控 制 人 为 杨 勇, 持 股 比 例 为 40%, 其 他 股 东 分 别 为 李 紫 峰 (30%) 刘 鑫 安 (20%) 和 支 晓 兵 (10%) 公 司 及 1-1-59

关 联 方 与 该 公 司 股 东 不 存 在 关 联 关 系 产 品 主 要 出 口 欧 盟 及 供 应 仟 源 有 限, 在 本 次 收 购 前 即 为 仟 源 有 限 左 磷 右 胺 盐 的 主 要 供 货 商 该 公 司 年 设 计 产 能 为 年 产 200 吨 左 磷 右 胺 盐, 但 因 未 能 取 得 直 接 的 欧 盟 认 证 及 国 内 市 场 需 求 尚 未 启 动 等 原 因, 实 际 产 量 不 足, 造 成 产 品 成 本 较 高, 经 济 效 益 较 差, 也 有 意 将 该 部 分 资 产 及 业 务 进 行 剥 离 转 让 因 此, 双 方 经 沟 通, 就 转 让 大 统 精 细 左 磷 右 胺 盐 经 营 性 资 产 事 宜 达 成 一 致 由 于 本 次 交 易 标 的 为 大 统 精 细 的 全 部 固 定 资 产 及 其 他 大 部 分 经 营 性 资 产 ( 帐 面 净 值 相 当 于 交 易 日 大 统 精 细 经 营 性 资 产 总 额 的 93.16%), 在 本 次 交 易 完 成 后, 大 统 精 细 将 经 营 场 所 及 办 公 地 址 迁 至 大 同 市 经 济 技 术 开 发 区 蔚 翔 小 区 西 二 层, 并 拟 于 2010 年 度 企 业 所 得 税 汇 算 清 缴 完 成 后 启 动 公 司 注 销 程 序 2 报 告 期 公 司 向 大 统 精 细 的 采 购 情 况 报 告 期 公 司 向 大 统 精 细 采 购 的 产 品 主 要 是 左 磷 右 胺 盐, 是 公 司 生 产 注 射 用 磷 霉 素 钠 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 等 产 品 所 必 需 的 原 料 中 间 体 报 告 期 公 司 向 大 统 精 细 采 购 原 材 料 的 具 体 情 况 如 下 : 项 目 2010 年 2009 年 2008 年 向 大 统 精 细 采 购 金 额 ( 万 元 ) 900.01 762.82 76.92 占 同 期 公 司 采 购 总 额 的 比 例 5.83% 5.75% 0.72% 占 同 期 大 统 精 细 销 售 总 额 的 比 例 * 80.71% 35.50% 2.59% * 注 : 计 算 该 比 例 引 用 的 大 统 精 细 销 售 额 数 据 来 自 报 告 期 大 统 精 细 未 经 审 计 的 财 务 报 表 报 告 期, 公 司 从 大 统 精 细 采 购 金 额 各 期 波 动 的 主 要 原 因 是 :2008 年 公 司 预 计 注 射 用 磷 霉 素 钠 市 场 可 能 启 动, 而 向 大 统 精 细 采 购 了 少 量 左 磷 右 胺 盐 用 于 生 产 注 射 用 磷 霉 素 钠 ;2009 年 至 2010 年 上 半 年, 随 着 注 射 用 磷 霉 素 钠 和 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 分 别 进 入 基 本 药 物 目 录 及 国 家 医 保 目 录, 公 司 加 大 了 该 两 产 品 及 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 原 料 药 的 生 产 与 销 售, 故 从 大 统 精 细 采 购 量 有 较 大 幅 度 的 增 加 因 公 司 于 2010 年 4 月 完 成 对 大 统 精 细 左 磷 右 胺 盐 经 营 性 资 产 的 收 购, 故 2010 年 下 半 年 除 采 购 少 量 丙 炔 醇 外, 公 司 未 从 大 统 精 细 采 购 左 磷 右 胺 盐, 导 致 2010 年 下 半 年 从 大 统 精 细 采 购 总 金 额 有 较 大 幅 度 的 下 降 2010 年 度, 公 司 向 大 统 精 细 采 购 金 额 合 计 为 900.01 万 元, 其 中 2010 年 上 半 年 向 1-1-60

大 统 精 细 采 购 金 额 775.92 万 元, 包 括 两 部 分 内 容 : 一 部 分 是 1 至 3 月 从 大 统 精 细 采 购 左 磷 右 胺 盐 485.90 万 元 ; 另 一 部 分 是 在 2010 年 4 月 1 日 收 购 交 接 时 收 购 的 存 货 290.02 万 元, 其 中 左 磷 右 胺 盐 产 成 品 58.12 万 元 ; 原 材 料 231.90 万 元 另 外, 本 次 收 购 前 大 统 精 细 与 天 津 港 保 税 区 辉 瑞 国 际 贸 易 有 限 公 司 签 有 50 吨 的 丙 炔 醇 全 年 供 货 合 同, 考 虑 到 过 渡 期 客 户 关 系 延 续 的 因 素, 故 在 收 购 完 成 后 公 司 仍 由 大 统 精 细 延 续 执 行 该 合 同, 由 公 司 再 向 大 统 精 细 采 购 报 告 期, 公 司 向 大 统 精 细 采 购 左 磷 右 胺 盐 的 价 格 与 同 期 向 第 三 方 采 购 价 格 及 大 统 精 细 向 第 三 方 销 售 的 价 格 因 各 期 各 批 次 采 购 产 品 的 规 格 及 质 量 的 不 同 有 所 差 异, 但 总 体 看 大 致 相 当 3 收 购 具 体 情 况 2010 年 1 月 6 日, 仟 源 有 限 董 事 会 通 过 决 议, 同 意 收 购 大 统 精 细 左 磷 右 胺 盐 经 营 性 资 产 2010 年 2 月 5 日, 上 海 银 信 汇 业 资 产 评 估 有 限 公 司 出 具 山 西 大 统 精 细 化 工 有 限 公 司 转 让 部 分 资 产 评 估 报 告 ( 沪 银 信 汇 业 评 字 [2010] 第 A013 号 ), 以 2009 年 12 月 31 日 为 基 准 日, 对 大 统 精 细 拟 转 让 部 分 资 产 进 行 了 评 估 根 据 评 估 报 告, 标 的 资 产 评 估 值 为 人 民 币 2,762.87 万 元, 其 中 房 屋 建 筑 物 768.41 万 元 设 备 783.46 万 元 专 有 技 术 1,211.00 万 元 专 有 技 术 为 大 统 精 细 的 左 磷 右 胺 盐 生 产 工 艺 技 术, 该 工 艺 技 术 是 大 统 精 细 自 行 开 发 并 拥 有 的 一 项 专 业 技 术, 应 用 该 技 术 可 提 高 产 品 的 总 收 率 并 获 得 更 为 稳 定 的 质 量, 大 统 精 细 应 用 该 技 术 生 产 的 产 品 质 量 处 于 国 内 领 先 水 平, 并 已 通 过 第 三 方 进 入 欧 盟 市 场 考 虑 到 左 磷 右 胺 盐 专 有 技 术 的 先 进 性 和 预 期 未 来 收 益 的 持 续 性, 故 对 该 专 有 技 术 评 估 方 法 采 用 收 益 法 中 的 技 术 分 成 法 2010 年 3 月 10 日, 仟 源 有 限 与 大 统 精 细 签 订 资 产 购 买 合 同, 以 评 估 报 告 的 评 估 值 2,762.87 万 元 为 基 准, 加 上 设 备 转 让 涉 及 的 增 值 税 等 税 金 70.55 万 元, 本 次 资 产 收 购 基 准 总 价 为 2,833.42 万 元 2010 年 3 月 10 日, 仟 源 有 限 与 大 统 精 细 签 订 资 产 购 买 补 充 协 议, 对 资 产 购 买 合 同 中 涉 及 的 房 屋 建 筑 物 转 让 的 具 体 操 作 进 行 了 补 充 说 明 2010 年 4 月 16 日, 仟 源 有 限 与 大 统 精 细 签 订 存 货 及 流 动 债 务 转 让 协 议, 受 让 1-1-61

大 统 精 细 截 至 2010 年 3 月 31 日 的 部 分 存 货 ( 含 税 价 值 339.32 万 元 ) 及 流 动 负 债 (280.81 万 元 ) 双 方 在 2010 年 4 月 1 日 根 据 资 产 清 单 进 行 了 资 产 交 接, 随 后 完 成 了 资 产 债 权 债 务 的 变 更 及 转 移 手 续, 承 继 的 各 项 资 产 的 权 属 不 存 在 瑕 疵 根 据 最 后 确 认 的 资 产 清 单, 购 买 日 大 统 精 细 左 磷 右 胺 盐 经 营 性 资 产 的 资 产 总 额 为 3,172.74 万 元, 负 债 总 额 为 280.81 万 元, 净 资 产 为 2,891.93 万 元 本 次 收 购 资 产 及 负 债 的 具 体 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 资 产 金 额 负 债 及 所 有 者 权 益 金 额 流 动 资 产 339.32 流 动 负 债 280.81 固 定 资 产 合 计 1,622.42 负 债 合 计 280.81 无 形 资 产 1,211.00 净 资 产 2,891.93 资 产 合 计 3,172.74 负 债 及 净 资 产 合 计 3,172.74 4 收 购 对 生 产 经 营 的 影 响 本 次 收 购 前 一 年 末 仟 源 有 限 的 资 产 总 额 为 25,950.87 万 元, 本 次 收 购 的 资 产 总 额 为 3,172.74 万 元, 增 加 幅 度 12.18% 本 次 收 购 前 仟 源 有 限 2009 年 度 营 业 收 入 总 额 为 24,361.87 万 元, 大 统 精 细 左 磷 右 胺 盐 业 务 2009 年 度 营 业 收 入 1,666.48 万 元, 相 当 于 仟 源 有 限 同 期 营 业 收 入 的 6.84%; 本 次 收 购 前 仟 源 有 限 2009 年 度 利 润 总 额 为 3,936.11 万 元, 大 统 精 细 左 磷 右 胺 盐 业 务 2009 年 度 毛 利 额 551.27 万 元, 相 当 于 仟 源 有 限 同 期 利 润 总 额 的 14.01% 收 购 标 的 与 仟 源 有 限 主 要 财 务 指 标 比 较 : 单 位 : 万 元 财 务 指 标 仟 源 有 限 收 购 标 的 增 加 比 例 总 资 产 26,054.12 3,172.74 12.23% 营 业 收 入 24,361.87 1,666.48 6.84% 利 润 总 额 3,936.11 551.27 14.01% 1-1-62

通 过 收 购 大 统 精 细 左 磷 右 胺 盐 经 营 性 资 产, 可 使 仟 源 有 限 突 破 注 射 用 磷 霉 素 钠 及 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 的 原 料 瓶 颈, 为 下 一 步 大 幅 提 高 该 两 种 产 品 的 产 能 保 障 稳 定 的 原 料 供 应, 在 降 低 成 本 的 同 时 大 幅 提 高 产 能, 有 利 于 提 高 市 场 占 有 率, 扩 大 经 营 规 模 ; 同 时 向 产 业 上 游 延 伸, 有 利 于 打 造 磷 霉 素 系 列 产 品 完 整 的 产 业 链 本 次 收 购 行 为 未 引 起 公 司 实 际 控 制 人 和 管 理 层 的 变 化 5 中 介 机 构 核 查 意 见 (1) 保 荐 机 构 核 查 意 见 经 核 查, 保 荐 机 构 确 认, 大 统 精 细 的 股 东 与 发 行 人 及 其 关 联 方 不 存 在 关 联 关 系 经 核 查, 保 荐 机 构 认 为, 本 次 收 购 定 价 依 据 为 专 业 机 构 出 具 的 评 估 报 告, 评 估 方 法 及 相 关 假 设 合 理, 本 次 收 购 定 价 符 合 企 业 及 行 业 状 况, 遵 循 了 市 场 化 的 原 则, 是 交 易 双 方 公 平 协 商 的 结 果 经 核 查, 保 荐 机 构 确 认, 发 行 人 本 次 收 购 大 统 精 细 的 房 屋 建 筑 物 位 于 发 行 人 所 属 的 东 厂 区 场 地 内, 土 地 使 用 权 人 为 发 行 人, 故 大 统 精 细 在 发 行 人 东 厂 区 场 地 内 建 造 房 屋 建 筑 物 时 的 报 建 手 续 及 工 程 决 算 以 发 行 人 的 名 义, 符 合 政 府 主 管 部 门 相 关 要 求 及 企 业 实 际 情 况 经 查 阅 大 统 精 细 在 投 资 建 造 磷 霉 素 生 产 车 间 及 辅 助 楼 过 程 中 的 建 造 合 同, 包 括 大 统 精 细 与 大 同 市 第 三 建 筑 有 限 责 任 公 司 签 署 的 建 设 工 程 施 工 合 同 与 大 同 市 燕 北 管 道 维 修 有 限 公 司 签 署 的 管 道 安 装 工 程 承 包 合 同 书 与 山 西 省 工 业 设 备 安 装 公 司 大 同 分 公 司 建 安 工 程 处 签 署 的 电 气 安 装 施 工 协 议 书 等, 保 荐 机 构 确 认, 上 述 房 屋 建 筑 物 等 的 建 设 单 位 为 大 统 精 细 经 抽 查 大 统 精 细 在 投 资 建 造 磷 霉 素 生 产 车 间 及 辅 助 楼 过 程 中 的 相 关 结 算 凭 证, 包 括 大 统 精 细 为 上 述 工 程 付 款 的 支 款 申 请 单 付 款 记 账 凭 证 转 账 支 票 存 根 电 汇 凭 证 及 施 工 单 位 向 大 统 精 细 开 具 的 相 关 收 据 及 发 票 等, 保 荐 机 构 确 认, 上 述 房 屋 建 筑 物 等 的 实 际 付 款 方 即 工 程 业 主 为 大 统 精 细 经 查 阅 发 行 人 与 大 统 精 细 签 署 的 资 产 购 买 补 充 协 议, 发 行 人 与 大 统 精 细 共 同 确 认 : 资 产 购 买 合 同 中 涉 及 的 房 屋 建 筑 物 转 让, 因 该 房 屋 建 筑 物 在 甲 方 ( 公 司 ) 厂 区 内, 乙 方 ( 大 统 精 细 ) 在 开 工 建 设 时 以 甲 方 名 义 申 请 立 项, 并 以 甲 方 名 义 办 理 房 产 证 ( 截 止 本 1-1-63

次 转 让 时 房 产 证 尚 未 取 得 ), 但 该 房 屋 建 筑 物 为 乙 方 建 造, 实 际 归 乙 方 所 有 根 据 上 述 核 查, 保 荐 机 构 确 认, 发 行 人 本 次 收 购 的 大 统 精 细 的 房 屋 建 筑 物 等 虽 以 发 行 人 名 义 立 项 报 建, 但 在 收 购 前 的 所 有 权 归 属 于 大 统 精 细, 权 属 无 争 议 经 核 查, 保 荐 机 构 确 认, 在 本 次 收 购 完 成 后, 大 统 精 细 的 经 营 与 管 理 机 构 已 从 发 行 人 东 厂 区 迁 出, 目 前 大 统 精 细 的 经 营 场 所 及 办 公 地 址 不 在 发 行 人 厂 区 范 围 内 经 核 查, 保 荐 机 构 认 为, 本 次 收 购 对 发 行 人 财 务 状 况 不 构 成 重 大 影 响 ; 通 过 收 购 大 统 精 细 左 磷 右 胺 盐 经 营 性 资 产, 可 使 发 行 人 获 得 注 射 用 磷 霉 素 钠 及 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 稳 定 的 原 料 供 应, 有 利 于 打 造 磷 霉 素 系 列 产 品 完 整 的 产 业 链 (2) 律 师 核 查 意 见 发 行 人 律 师 经 核 查 认 为 : 发 行 人 购 买 的 大 统 精 细 部 分 资 产 业 经 有 资 质 的 评 估 机 构 评 估, 定 价 系 依 据 该 等 评 估 值 确 定, 不 存 在 违 反 法 律 法 规 规 定 的 情 形 ; 大 统 精 细 的 股 东 与 发 行 人 及 其 关 联 方 不 存 在 关 联 关 系 (3) 会 计 师 核 查 意 见 申 报 会 计 师 经 核 查 认 为 : 专 有 技 术 的 评 估 方 法 及 相 关 假 设 合 理, 本 次 收 购 价 格 系 按 照 评 估 报 告 作 为 依 据, 因 此 作 价 合 理 经 核 查 发 行 人 东 厂 区 的 土 地 使 用 权 证 书 并 进 行 了 实 地 调 查 及 对 发 行 人 管 理 层 的 相 关 人 员 进 行 了 访 谈, 申 报 会 计 师 确 认 发 行 人 收 购 大 统 精 细 的 房 屋 建 筑 物 位 于 发 行 人 所 属 的 东 厂 区 场 地 内, 土 地 使 用 权 所 有 人 为 发 行 人, 因 此 按 照 当 地 政 府 部 门 的 相 关 要 求, 建 造 时 的 报 建 手 续 及 工 程 决 算 均 应 以 土 地 使 用 权 所 有 人 ( 即 发 行 人 ) 名 义 进 行 申 报, 故 上 述 房 屋 建 筑 物 的 工 程 决 算 资 料 等 均 署 名 为 发 行 人 经 查 阅 大 统 精 细 在 投 资 建 造 磷 霉 素 生 产 车 间 及 辅 助 楼 过 程 中 的 建 造 合 同, 申 报 会 计 师 认 为, 上 述 房 屋 建 筑 物 的 建 设 单 位 确 为 大 统 精 细 ; 经 抽 查 大 统 精 细 在 投 资 建 造 磷 霉 素 生 产 车 间 及 辅 助 楼 过 程 中 的 相 关 原 始 凭 证, 申 报 会 计 师 认 为, 上 述 房 屋 建 筑 物 的 实 际 付 款 方 确 为 大 统 精 细 申 报 会 计 师 认 为, 发 行 人 本 次 收 购 的 大 统 精 细 房 屋 建 筑 物 虽 以 发 行 人 名 义 立 项 1-1-64

报 建, 但 在 收 购 前 该 等 房 屋 建 筑 物 的 所 有 权 归 属 于 大 统 精 细 三 发 行 人 的 组 织 结 构 ( 一 ) 发 行 人 的 股 权 结 构 图 翁 占 国 赵 群 韩 振 林 张 彤 慧 张 振 标 宣 航 崔 金 莺 等 26 名 自 然 人 15.40% 10.27% 11.55% 11.55% 7.70% 7.70% 64.17% 35.83% 山 西 仟 源 制 药 股 份 有 限 公 司 2010 年 2 月 24 日, 公 司 股 东 翁 占 国 赵 群 韩 振 林 张 彤 慧 张 振 标 和 宣 航 签 署 了 一 致 行 动 协 议, 约 定 各 方 在 公 司 重 大 决 策 上 继 续 保 持 一 致 行 动 以 保 证 公 司 控 制 权 的 稳 定, 因 此, 上 述 六 人 共 同 作 为 公 司 的 实 际 控 制 人 合 计 持 有 公 司 64.17% 的 股 权 1-1-65

( 二 ) 发 行 人 组 织 结 构 图 1 组 织 机 构 设 置 图 2 公 司 职 能 部 门 设 置 按 照 公 司 法 的 要 求, 公 司 的 最 高 权 力 机 构 为 股 东 大 会, 董 事 会 为 公 司 决 策 和 管 理 机 构, 监 事 会 为 公 司 监 督 机 构 公 司 设 总 经 理 1 名, 总 经 理 在 董 事 会 领 导 下 主 持 公 司 全 面 工 作 公 司 设 副 总 经 理 4 名 ( 其 中 1 名 副 总 经 理 兼 任 总 工 程 师 ), 分 管 研 发 生 产 销 售 等 工 作 公 司 设 董 事 会 秘 书 1 名, 负 责 对 外 信 息 披 露, 处 理 公 司 与 证 券 管 理 部 门 公 司 与 股 东 的 相 关 事 宜 公 司 设 财 务 总 监 1 名, 负 责 财 务 等 工 作 公 司 共 设 有 25 个 职 能 部 门, 各 部 门 运 行 情 况 良 好, 部 分 主 要 部 门 的 分 工 及 职 责 如 1-1-66

下 : (1) 销 售 部 根 据 公 司 下 达 的 销 售 目 标 制 定 营 销 计 划 ; 收 集 市 场 信 息, 进 行 营 销 预 测 并 及 时 调 整 营 销 计 划 ; 根 据 产 品 特 征, 制 定 并 落 实 重 点 产 品 营 销 方 案 ; 负 责 建 设 并 完 善 销 售 网 络 与 销 售 渠 道 组 建 专 业 化 销 售 队 伍 ; 负 责 产 品 销 售 回 款 及 售 后 服 务 支 持 工 作 ; 负 责 公 司 产 品 招 投 标 管 理 ; 做 好 客 户 资 料 的 保 管 更 新 整 理 跟 进 等 工 作 (2) 市 场 管 理 部 负 责 研 究 制 定 营 销 战 略 协 调 实 施 营 销 计 划 产 品 学 术 支 持 产 品 信 息 搜 集 市 场 分 析 市 场 预 测 等 市 场 职 能 ; 负 责 销 售 绩 效 考 核 销 售 协 议 审 核 销 售 统 计 等 销 售 管 理 职 能 ; 负 责 产 品 设 计 宣 传 产 品 形 象 定 位 等 企 划 设 计 职 能 (3) 销 售 培 训 部 负 责 建 立 销 售 部 培 训 流 程 与 体 系 ; 负 责 销 售 人 员 的 培 训 参 与 销 售 人 员 绩 效 考 核 ; 实 地 随 访 各 销 售 区 域 工 作 并 进 行 反 馈 和 评 估 ; 对 经 销 商 销 售 队 伍 进 行 培 训 (4) 销 售 事 务 部 负 责 销 售 业 务 的 保 障 与 支 持 工 作, 负 责 产 品 销 售 涉 及 的 招 标 发 货 开 票 质 量 投 诉 窜 货 退 货 换 货 等 的 支 持 工 作 ; 负 责 向 生 产 部 门 传 达 销 售 计 划 并 协 调 生 产 部 门 安 排 生 产 ; 负 责 与 其 他 部 门 的 日 常 协 调 工 作 ; 负 责 销 售 人 员 的 考 勤 差 旅 费 用 的 报 销 与 出 差 预 算 审 批 等 日 常 事 务 (5) 研 发 中 心 随 时 了 解 掌 握 国 内 外 医 药 行 业 技 术 发 展 信 息, 为 公 司 新 产 品 遴 选 提 供 技 术 情 报 ; 拟 订 立 项 课 题 报 告 及 财 务 预 算, 制 定 研 发 计 划, 确 定 项 目 进 度, 定 期 书 面 汇 报 项 目 进 展 及 阶 段 性 成 果 ; 负 责 公 司 新 产 品 的 安 全 性 评 估 工 艺 技 术 和 产 业 化 工 作, 确 定 工 艺 技 术 方 案 并 配 合 生 产 车 间 完 成 新 工 艺 的 放 大 生 产 ; 负 责 与 新 产 品 相 关 的 技 术 资 料 试 验 记 录 课 题 总 结 报 告 小 试 中 试 阶 段 的 总 结 资 料 及 时 建 档 和 归 档, 并 按 规 定 保 管 ; 负 责 科 研 仪 器 的 使 用 和 保 养 ; 向 采 购 供 应 部 传 达 研 发 所 需 试 剂 仪 器 设 备 的 购 买 计 划 (6) 质 量 保 障 部 1-1-67

负 责 公 司 产 品 的 风 险 评 估 ; 负 责 进 厂 原 辅 料 包 装 材 料 生 产 用 水 中 间 体 和 成 品 的 放 行 ; 负 责 对 原 辅 料 中 间 体 及 成 品 的 稳 定 性 评 估 ; 负 责 主 要 物 料 供 应 商 质 量 体 系 的 评 估, 并 履 行 质 量 否 决 权 ; 审 核 供 应 商 批 准 变 更 程 序 ; 负 责 客 户 投 诉 的 调 查 ; 负 责 不 良 反 应 及 重 大 质 量 问 题 的 记 录 调 查 处 理 及 上 报 工 作 ; 负 责 制 定 和 执 行 偏 差 处 理 程 序, 对 重 大 偏 差 的 调 查 及 报 告 ; 负 责 标 签 说 明 书 等 标 示 材 料 印 刷 前 样 稿 的 审 核 ; 负 责 定 期 进 行 GMP 自 查, 制 定 整 改 措 施 及 建 议 ; 负 责 新 产 品 GMP 认 证 及 到 期 产 品 认 证 工 作 ; 负 责 GMP 文 件 管 理 (7) 质 量 监 督 部 负 责 制 定 和 修 订 物 料 中 间 产 品 和 成 品 的 检 验 操 作 规 程, 制 定 取 样 和 留 样 制 度 ; 对 物 料 中 间 产 品 和 成 品 进 行 取 样 检 验 留 样, 并 按 时 出 具 检 验 报 告 ; 负 责 公 司 包 材 的 测 试 ; 负 责 涉 及 验 证 工 艺 改 进 和 变 更 新 产 品 上 市 前 申 报 等 项 目 的 样 品 检 验, 并 出 具 检 验 报 告 (8) 工 艺 技 术 部 负 责 组 织 制 订 修 订 产 品 工 艺 规 程 ; 负 责 组 织 编 制 及 审 核 有 关 技 术 性 文 件 ; 负 责 检 查 工 艺 规 程 的 执 行 情 况, 解 决 生 产 过 程 中 影 响 产 品 质 量 的 工 艺 技 术 问 题 ; 负 责 组 织 实 施 技 术 工 艺 革 新 及 合 理 化 建 议 的 收 集 评 估 ; 负 责 组 织 实 施 已 生 产 产 品 工 艺 改 进 试 验 ; 负 责 新 产 品 的 工 艺 交 接 工 作 ; 负 责 物 料 平 衡 的 管 理 ; 负 责 物 料 单 耗 的 管 理 与 考 核 ; 负 责 产 品 技 术 经 济 分 析 的 管 理 与 考 核 ; 负 责 复 核 生 产 过 程 中 的 偏 差 处 理 不 合 格 品 的 处 理 ; 负 责 已 投 入 生 产 的 产 品 的 工 艺 技 术 档 案 的 管 理 (9) 安 全 环 保 部 负 责 编 制 年 度 安 全 和 环 保 专 项 支 出 预 算 ; 负 责 日 常 安 全 检 查 及 下 达 安 全 整 改 通 知 ; 负 责 员 工 安 全 培 训 工 作 ; 负 责 更 新 和 添 置 消 防 器 材 及 进 行 消 防 检 查 ; 负 责 安 全 防 护 用 品 的 审 核 和 发 放 ; 负 责 污 水 处 理 站 等 环 保 设 施 的 正 常 运 行 和 监 测 ; 负 责 生 产 技 术 改 造 的 环 境 评 价 和 验 收, 并 参 与 环 保 设 计 审 核 ; 负 责 生 产 技 术 改 造 的 安 全 评 价 和 验 收, 并 参 与 安 全 设 计 审 核 ; 负 责 起 草 并 下 达 安 全 与 环 保 方 面 涉 及 的 相 关 内 部 管 理 制 度 (10) 生 产 计 划 部 根 据 全 年 销 售 预 算 及 公 司 资 源 状 况 制 定 年 度 生 产 计 划 ; 根 据 月 销 售 计 划 生 产 能 1-1-68

力 及 物 料 供 应 情 况 制 定 及 调 整 月 生 产 计 划 ; 根 据 月 生 产 计 划 增 补 生 产 计 划 及 物 料 到 货 情 况 下 达 生 产 指 令 ; 负 责 各 车 间 生 产 指 标 的 审 定 下 达 ; 负 责 对 各 生 产 车 间 生 产 统 计 报 表 的 审 批, 并 对 车 间 当 期 绩 效 进 行 考 核 ; 负 责 采 购 供 应 储 运 检 验 生 产 动 力 各 环 节 的 协 调 和 调 度 ; 负 责 下 达 返 工 指 令 和 中 试 生 产 指 令 ; 负 责 外 协 加 工 事 项 ; 负 责 各 车 间 费 用 预 算 及 报 销 工 作 (11) 信 息 部 保 证 公 司 三 大 系 统 (EB ERP OA) 网 络 及 IT 软 硬 件 设 备 运 作 正 常, 使 公 司 业 务 得 以 正 常 开 展 ; 建 立 与 客 户 供 应 商 之 间 的 信 息 沟 通 渠 道 保 证 企 业 业 务 数 据 安 全 ; 负 责 公 司 信 息 设 备 的 购 置 维 护 ; 负 责 IT 知 识 技 术 的 培 训 ; 负 责 符 合 公 司 需 要 的 软 件 程 序 的 设 计 开 发 运 用 (12) 证 券 部 负 责 依 法 筹 备 董 事 会 和 股 东 大 会 会 议, 组 织 准 备 会 议 文 件 并 负 责 会 议 记 录 ; 负 责 公 司 有 关 信 息 披 露 事 宜 ; 负 责 保 管 公 司 股 东 董 事 和 监 事 等 各 类 名 册 以 及 其 他 相 关 资 料 ; 负 责 公 司 投 资 者 关 系 工 作 的 全 面 统 筹 协 调 与 安 排 ; 负 责 联 系 处 理 公 司 与 证 券 管 理 部 门 交 易 所 以 及 金 融 中 介 机 构 之 间 的 有 关 事 宜 ; 负 责 起 草 修 订 相 关 工 作 制 度 及 规 则 ( 三 ) 发 行 人 控 股 子 公 司 及 参 股 公 司 的 情 况 公 司 目 前 不 存 在 控 股 或 参 股 其 他 公 司 的 情 况 四 发 行 人 持 股 5% 以 上 的 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人 的 基 本 情 况 ( 一 ) 主 要 股 东 基 本 情 况 1 翁 占 国 先 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权, 身 份 证 号 码 为 140202195412022*** 持 有 公 司 股 份 1,540 万 股, 占 公 司 本 次 发 行 前 总 股 本 的 15.40% 2 崔 金 莺 女 士,1964 年 9 月 生, 中 国 国 籍, 研 究 生 学 历 博 士 学 位, 无 境 外 永 久 居 留 权, 身 份 证 号 码 为 110108196409142***, 曾 任 北 京 市 金 杜 律 师 事 务 所 深 圳 分 所 律 师 北 京 鼎 晖 同 达 投 资 顾 问 有 限 公 司 法 人 代 表 北 京 鼎 晖 时 代 创 业 投 资 有 限 公 司 法 人 1-1-69

代 表, 现 任 北 京 勤 勉 宝 盈 投 资 顾 问 有 限 公 司 法 人 代 表 北 京 鼎 晖 时 代 创 业 投 资 有 限 公 司 副 总 经 理, 持 有 公 司 股 份 1,300 万 股, 占 公 司 本 次 发 行 前 总 股 本 的 13.00% 3 韩 振 林 先 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权, 身 份 证 号 码 为 140202197309092*** 持 有 公 司 股 份 1,155 万 股, 占 公 司 本 次 发 行 前 总 股 本 的 11.55% 4 张 彤 慧 女 士, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权, 身 份 证 号 码 为 140202196507041*** 持 有 公 司 股 份 1,155 万 股, 占 公 司 本 次 发 行 前 总 股 本 的 11.55% 5 赵 群 先 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权, 身 份 证 号 码 为 370202197103184*** 持 有 公 司 股 份 1,026 万 股, 占 公 司 本 次 发 行 前 总 股 本 的 10.26% 6 张 振 标 先 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权, 身 份 证 号 码 为 310103197010143*** 持 有 公 司 股 份 770 万 股, 占 公 司 本 次 发 行 前 总 股 本 的 7.70% 7 宣 航 先 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权, 身 份 证 号 码 为 310104197111135*** 持 有 公 司 股 份 770 万 股, 占 公 司 本 次 发 行 前 总 股 本 的 7.70% 目 前, 上 述 股 东 持 有 公 司 的 股 份 不 存 在 质 押 或 其 他 有 争 议 的 情 况 8 发 行 人 本 次 发 行 前 各 主 要 股 东 之 间 的 关 联 关 系 (1) 翁 占 国 韩 振 林 张 彤 慧 赵 群 张 振 标 宣 航 为 一 致 行 动 人 及 公 司 共 同 实 际 控 制 人 (2) 除 上 述 股 东 之 间 存 在 关 联 关 系 以 外, 其 他 主 要 股 东 之 间 及 其 他 主 要 股 东 与 实 际 控 制 人 之 间 均 不 存 在 关 联 关 系 ( 二 ) 实 际 控 制 人 基 本 情 况 翁 占 国 韩 振 林 张 彤 慧 赵 群 张 振 标 宣 航 合 计 持 有 公 司 本 次 发 行 前 64.17% 的 股 份, 共 同 作 为 公 司 的 控 股 股 东 实 际 控 制 人 1 实 际 控 制 人 一 致 行 动 关 系 的 形 成 2010 年 2 月 24 日, 翁 占 国 韩 振 林 张 彤 慧 赵 群 张 振 标 宣 航 在 上 海 签 订 了 一 致 行 动 协 议 该 协 议 认 定 : 本 协 议 各 方 均 为 公 司 的 股 东 和 董 事, 并 自 2007 年 以 来 实 际 共 同 控 制 公 司, 各 方 在 对 公 司 重 大 问 题 的 决 策 上 均 保 持 了 一 致 行 动, 且 各 方 拟 1-1-70

在 未 来 继 续 保 持 该 等 一 致 行 动 以 保 证 对 公 司 的 控 制 权 ; 各 方 确 认 达 成 本 协 议 所 述 一 致 行 动 的 目 的 为 : 在 未 来 公 司 股 权 结 构 多 元 化 后, 进 一 步 明 确 各 方 的 一 致 行 动 关 系, 保 持 公 司 控 制 权 的 持 续 稳 定, 维 护 各 方 利 益 并 使 公 司 利 益 最 大 化 该 协 议 规 定 的 一 致 行 动 的 内 容 为 : 各 方 同 意 在 本 协 议 有 效 期 内 按 照 下 列 程 序 和 方 式 行 使 提 案 权 和 表 决 权 :(1) 各 方 应 当 共 同 向 董 事 会 或 股 东 大 会 提 出 议 案, 任 何 一 方 均 不 会 单 独 或 联 合 其 他 第 三 方 向 董 事 会 或 股 东 大 会 提 出 未 经 各 方 充 分 协 商 并 达 成 一 致 意 见 的 议 案 ; 对 于 该 等 议 案 的 审 议, 各 方 均 应 投 同 意 票 (2) 任 何 一 方 按 照 股 份 公 司 章 程 的 规 定 拟 向 董 事 会 或 股 东 大 会 提 出 提 案 或 临 时 提 案 时, 均 应 事 先 与 其 他 各 方 协 商 一 致 ; 如 果 其 他 各 方 对 议 案 内 容 有 异 议 的, 在 不 违 反 法 律 法 规 监 管 机 构 的 规 定 和 股 份 公 司 章 程 的 前 提 下, 各 方 均 应 友 好 协 商 作 出 适 当 让 步, 对 议 案 内 容 进 行 修 改, 直 至 各 方 共 同 认 可 议 案 的 内 容 后 再 行 提 交 ; 对 于 该 等 议 案 的 审 议, 各 方 均 应 投 同 意 票 (3) 对 于 非 由 本 协 议 一 方 或 各 方 提 出 的 议 案, 各 方 应 当 在 董 事 会 或 股 东 大 会 召 开 前, 对 该 议 案 充 分 协 商 并 达 成 一 致 意 见, 并 按 协 商 一 致 的 立 场 行 使 表 决 权 ;(4) 任 何 一 方 需 要 委 托 他 人 出 席 股 份 公 司 股 东 大 会 及 行 使 表 决 权 的, 只 能 委 托 本 协 议 其 他 各 方 的 任 意 一 方 作 为 其 代 理 人, 并 按 前 段 所 述 协 调 一 致 的 立 场 在 授 权 委 托 书 中 分 别 对 列 入 董 事 会 或 股 东 大 会 议 程 的 每 一 审 议 事 项 作 出 同 意 反 对 或 弃 权 的 指 示 为 保 证 一 致 行 动 承 诺 的 履 行, 该 协 议 规 定 授 予 公 司 如 下 监 督 权 : 本 协 议 提 交 公 司 后, 即 视 为 各 方 给 予 公 司 一 项 不 可 撤 销 之 授 权 : 在 本 协 议 有 效 期 内, 如 在 股 东 大 会 表 决 时, 发 现 本 协 议 各 方 表 决 结 果 不 同, 则 监 票 人 计 票 人 有 权 依 据 本 协 议, 要 求 各 方 协 商 一 致 再 次 投 票, 如 各 方 无 法 达 成 一 致 意 见 则 各 方 所 持 表 决 权 应 全 部 计 为 弃 权 票 同 时, 该 协 议 还 规 定 了 协 议 的 有 效 期 为 : 自 各 方 签 署 之 日 起 生 效, 至 公 司 在 中 国 境 内 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 后 的 第 三 十 六 个 月 届 满 后 终 止 2 实 际 控 制 人 自 2007 年 以 来 对 公 司 的 控 制 权 演 变 情 况 公 司 自 前 身 仟 源 有 限 成 立 时 起 至 2010 年 2 月 仟 源 有 限 由 外 商 独 资 企 业 变 更 为 内 资 企 业 时 止, 仟 源 控 股 一 直 为 仟 源 有 限 的 唯 一 股 东 2010 年 2 月 仟 源 控 股 将 其 持 有 的 仟 源 有 限 100% 股 权 全 部 转 让 给 翁 占 国 等 前 述 六 名 实 际 控 制 人 仟 源 控 股 自 2007 年 1 月 22 日 至 2009 年 3 月 23 日 期 间, 其 股 东 为 Shine Luck 和 Marinus, 分 别 持 有 仟 源 控 股 60% 和 40% 的 股 权 2009 年 3 月 24 日,Shine Luck 将 其 1-1-71

持 有 的 仟 源 控 股 的 股 权 全 部 转 让 给 Marinus,Marinus 成 为 仟 源 控 股 的 唯 一 股 东 Shine Luck 自 2006 年 8 月 至 2008 年 12 月 期 间, 其 股 东 一 直 为 翁 占 国 韩 振 林 张 彤 慧 ;Marinus 于 2005 年 成 立 时 起 至 2008 年 12 月 期 间, 其 股 东 一 直 为 赵 群 张 振 标 宣 航 2008 年 12 月 23 日, 翁 占 国 韩 振 林 张 彤 慧 三 位 股 东 将 各 自 持 有 的 Shine Luck 股 份 全 部 转 让 给 Marinus; 同 时, 翁 占 国 韩 振 林 张 彤 慧 向 Marinus 增 资, 并 受 让 赵 群 张 振 标 宣 航 持 有 的 Marinus 部 分 股 份 至 此,Shine Luck 的 股 东 变 更 为 Marinus,Marinus 的 股 东 则 变 更 为 翁 占 国 赵 群 韩 振 林 张 彤 慧 张 振 标 宣 航 因 此, 公 司 股 东 翁 占 国 等 六 人 自 2007 年 初 以 来 至 今, 持 续 以 实 际 控 制 人 身 份 对 公 司 实 施 了 共 同 控 制 2007 年 1 月 22 日 至 今, 持 有 实 际 支 配 公 司 股 份 表 决 权 比 例 最 高 的 人 一 直 是 翁 占 国, 未 发 生 变 化 :2007 年 1 月 22 日 至 2010 年 4 月, 翁 占 国 通 过 Shine Luck Marinus 仟 源 控 股 实 际 支 配 或 直 接 持 有 公 司 股 份 表 决 权 比 例 为 24%;2010 年 4 月 至 今, 翁 占 国 直 接 持 有 公 司 股 份 15.4% 因 此,2007 年 1 月 以 来 公 司 的 实 际 控 制 人 未 发 生 变 更 2007 年 1 月 22 日 以 来 公 司 股 权 演 变 图 2007 年 1 月 22 日 翁 占 国 韩 振 林 张 彤 慧 赵 群 张 振 标 宣 航 40% 30% 30% 40% 30% 30% SHINE LUCK MARINUS 60% 40% 仟 源 控 股 100% 仟 源 有 限 1-1-72

2008 年 12 月 23 日 翁 占 国 韩 振 林 张 彤 慧 赵 群 张 振 标 宣 航 24% 18% 18% 16% 12% 12% MARINUS 40% 仟 源 控 股 100% 100% SHINE LUCK 60% 仟 源 有 限 2009 年 3 月 24 日 翁 占 国 韩 振 林 张 彤 慧 赵 群 张 振 标 宣 航 24% 18% 18% 16% 12% 12% MARINUS 100% 仟 源 控 股 100% 100% SHINE LUCK 仟 源 有 限 2010 年 2 月 11 日 翁 占 国 韩 振 林 张 彤 慧 赵 群 张 振 标 宣 航 24% 18% 18% 16% 12% 12% 仟 源 有 限 2010 年 4 月 5 日 翁 占 国 韩 振 林 张 彤 慧 赵 群 张 振 标 宣 航 15.40% 11.55% 11.55% 10.27% 7.70% 7.70% 崔 金 莺 等 26 位 自 然 人 35.83% 仟 源 有 限 1-1-73

2010 年 6 月 6 日 翁 占 国 韩 振 林 张 彤 慧 赵 群 张 振 标 宣 航 15.40% 11.55% 11.55% 10.27% 7.70% 7.70% 崔 金 莺 等 26 位 自 然 人 35.83% 山 西 仟 源 制 药 股 份 有 限 公 司 3 实 际 控 制 人 对 公 司 的 实 际 控 制 情 况 (1) 对 股 东 大 会 决 议 具 有 决 定 性 影 响 根 据 一 致 行 动 协 议, 翁 占 国 等 六 名 股 东 合 计 持 有 公 司 64.17% 的 股 份, 处 于 绝 对 控 股 地 位, 对 股 东 大 会 决 议 具 有 决 定 性 影 响 (2) 对 董 事 会 决 议 具 有 决 定 性 影 响 公 司 董 事 会 共 有 九 名 董 事, 其 中 翁 占 国 等 六 名 股 东 均 为 公 司 董 事, 另 外 三 位 是 独 立 董 事, 翁 占 国 等 六 名 股 东 董 事 占 董 事 会 总 人 数 的 66.67% 因 此, 实 际 控 制 人 对 公 司 董 事 会 决 议 具 有 决 定 性 影 响 (3) 对 公 司 经 营 决 策 具 有 重 大 影 响 报 告 期 内 翁 占 国 和 赵 群 一 直 担 任 公 司 董 事 长 或 副 董 事 长, 韩 振 林 张 彤 慧 张 振 标 宣 航 也 曾 先 后 担 任 过 公 司 总 经 理 或 副 总 经 理, 公 司 其 他 高 级 管 理 人 员 均 由 翁 占 国 等 六 名 董 事 主 导 的 董 事 会 提 名 目 前 张 振 标 仍 任 公 司 副 总 经 理 宣 航 任 公 司 董 事 会 秘 书 因 此, 翁 占 国 等 六 名 实 际 控 制 人 仍 通 过 董 事 会 主 导 公 司 的 发 展 战 略, 对 公 司 的 经 营 决 策 具 有 直 接 的 决 定 性 的 影 响 4 认 定 翁 占 国 等 六 人 为 公 司 共 同 实 际 控 制 人 的 依 据 基 于 以 下 理 由, 认 定 翁 占 国 等 六 人 为 公 司 共 同 实 际 控 制 人 有 充 分 的 依 据 : (1) 自 2007 年 1 月 以 来, 翁 占 国 等 六 名 股 东 持 续 以 实 际 控 制 人 身 份 对 公 司 实 施 了 共 同 控 制 翁 占 国 等 六 人 均 对 公 司 拥 有 直 接 或 间 接 的 股 权 投 资 关 系, 且 对 公 司 的 共 同 控 制 权 比 例 始 终 超 过 50%, 对 公 司 拥 有 绝 对 控 制 权 (2) 在 2010 年 2 月 公 司 前 身 由 外 商 独 资 变 更 为 内 资 企 业 后, 翁 占 国 等 六 人 将 原 通 过 仟 源 控 股 及 BVI 公 司 的 间 接 持 股 形 式, 变 更 为 直 接 持 有 公 司 股 权, 与 公 司 的 控 制 关 1-1-74

系 更 加 直 接 明 确 (3) 自 2007 年 1 月 以 来, 翁 占 国 等 六 人 作 为 公 司 的 共 同 实 际 控 制 人 对 公 司 的 权 益 比 例 及 相 对 股 权 结 构 没 有 发 生 重 大 变 化, 主 要 股 东 的 股 权 不 存 在 重 大 不 确 定 性 (4) 自 2007 年 1 月 以 来, 翁 占 国 等 六 人 一 直 为 公 司 及 仟 源 有 限 的 董 事, 各 方 在 对 公 司 重 大 问 题 的 决 策 上 均 保 持 了 一 致 行 动 (5) 为 进 一 步 明 确 各 方 的 一 致 行 动 关 系, 防 止 未 来 公 司 股 权 结 构 多 元 化 对 公 司 控 制 权 持 续 稳 定 造 成 不 利 影 响, 翁 占 国 等 六 人 于 2010 年 2 月 签 署 一 致 行 动 协 议, 对 各 方 的 一 致 行 动 关 系 进 行 了 书 面 确 认 (6) 公 司 根 据 公 司 法 公 司 章 程 等 相 关 规 定, 已 建 立 了 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 经 理 层 等 组 织 机 构, 制 定 了 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 监 事 会 议 事 规 则 等 制 度, 公 司 治 理 结 构 健 全 运 行 良 好, 多 个 投 资 者 共 同 拥 有 公 司 控 制 权 的 情 况 不 影 响 公 司 的 规 范 运 作 (7) 翁 占 国 等 六 名 共 同 拥 有 公 司 实 际 控 制 权 的 股 东 承 诺 按 照 上 市 规 则 对 控 股 股 东 股 份 锁 定 要 求 对 所 持 股 份 进 行 锁 定, 即 承 诺 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 委 托 他 人 管 理 其 持 有 的 公 司 本 次 发 行 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 其 持 有 的 公 司 本 次 发 行 前 已 发 行 的 股 份 因 此, 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 后 预 期 翁 占 国 等 六 名 股 东 对 公 司 的 控 制 权 仍 将 持 续 保 持 稳 定 和 有 效 5 中 介 机 构 核 查 意 见 (1) 保 荐 机 构 核 查 意 见 经 核 查, 保 荐 机 构 认 为, 翁 占 国 等 六 名 一 致 行 动 关 系 股 东 符 合 实 际 控 制 人 的 认 定 条 件, 为 公 司 的 共 同 实 际 控 制 人 ; 翁 占 国 等 六 名 股 东 自 2007 年 1 月 以 来 持 续 以 实 际 控 制 人 身 份 对 公 司 实 施 了 共 同 控 制 ; 各 方 共 同 签 署 的 一 致 行 动 协 议 合 法 有 效 权 利 义 务 清 晰 责 任 明 确 ; 公 司 治 理 结 构 建 全 运 行 良 好, 多 个 投 资 者 共 同 拥 有 公 司 控 制 权 的 情 况 不 影 响 公 司 的 规 范 运 作 ; 翁 占 国 等 六 名 股 东 已 承 诺 比 照 上 市 规 则 对 控 股 股 东 股 份 锁 定 的 要 求 对 所 持 股 份 进 行 锁 定, 可 保 持 公 司 控 制 结 构 在 上 市 之 后 三 年 内 稳 定 因 此, 报 告 期 内 翁 占 国 等 六 名 股 东 的 共 同 控 制 权 有 效 存 在, 未 出 现 重 大 变 更, 且 在 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 后, 预 期 翁 占 国 等 六 名 股 东 对 公 司 的 控 制 权 仍 将 持 续 保 持 稳 定 和 1-1-75

有 效 (2) 律 师 核 查 意 见 关 于 公 司 控 制 权 的 相 关 问 题, 发 行 人 律 师 经 核 查 认 为 : 认 定 翁 占 国 赵 群 韩 振 林 张 彤 慧 张 振 标 宣 航 等 六 人 作 为 发 行 人 的 实 际 控 制 人 的 依 据 有 事 实 基 础, 且 符 合 中 国 证 监 会 有 关 法 律 适 用 意 见 的 规 定 翁 占 国 赵 群 韩 振 林 张 彤 慧 张 振 标 宣 航 等 六 人 在 一 致 行 动 协 议 中 确 认 其 自 2007 年 以 来 共 同 控 制 仟 源 有 限 有 事 实 依 据, 在 此 期 间 该 等 共 同 控 制 权 的 情 况 是 稳 定 有 效 存 在 的 2007 年 1 月 以 来 发 行 人 的 实 际 控 制 人 未 发 生 变 更 一 致 行 动 协 议 是 六 位 股 东 真 实 意 思 的 表 示, 合 法 有 效 ; 该 协 议 赋 予 公 司 对 六 位 股 东 行 使 表 决 权 进 行 监 督, 不 违 反 法 律 的 强 制 性 规 定, 能 够 得 到 执 行 ; 该 等 不 可 撤 销 的 监 督 权 最 终 保 障 了 一 致 行 动 协 议 的 执 行, 使 得 六 位 股 东 只 能 协 商 后 统 一 行 使 表 决 权, 从 而 保 障 了 决 策 的 一 致 性 ; 翁 占 国 赵 群 韩 振 林 张 彤 慧 张 振 标 宣 航 等 六 人 通 过 签 署 一 致 行 动 协 议 和 股 份 锁 定 承 诺 函, 能 够 保 持 发 行 人 未 来 股 权 稳 定 性 和 决 策 一 致 性 ( 三 ) 实 际 控 制 人 控 制 的 其 他 企 业 的 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 实 际 控 制 人 未 控 股 参 股 其 他 企 业 或 经 济 组 织 ( 四 ) 公 司 股 份 质 押 或 其 他 有 争 议 的 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 股 东 持 有 的 公 司 股 份 不 存 在 质 押 冻 结 和 其 他 权 属 争 议 的 情 况 五 发 行 人 股 本 情 况 ( 一 ) 发 行 前 后 股 本 结 构 公 司 本 次 发 行 前 总 股 本 为 10,000 万 股, 本 次 发 行 3,380 万 股, 占 发 行 后 总 股 本 的 25.26%, 本 次 发 行 前 后 的 股 权 结 构 变 化 情 况 如 下 : 1-1-76

股 东 名 称 发 行 前 发 行 后 股 份 数 量 ( 万 股 ) 持 股 比 例 股 份 数 量 ( 万 股 ) 持 股 比 例 翁 占 国 1,540.08 15.40% 1,540.08 11.51% 崔 金 莺 1,300.00 13.00% 1,300.00 9.72% 韩 振 林 1,155.06 11.55% 1,155.06 8.63% 张 彤 慧 1,155.06 11.55% 1,155.06 8.63% 赵 群 1,026.72 10.27% 1,026.72 7.67% 张 振 标 770.04 7.70% 770.04 5.76% 宣 航 770.04 7.70% 770.04 5.76% 万 晓 丽 300.00 3.00% 300.00 2.24% 屈 志 清 250.00 2.50% 250.00 1.87% 刘 亚 琳 200.00 2.00% 200.00 1.49% 李 建 利 160.00 1.60% 160.00 1.20% 左 学 民 158.00 1.58% 158.00 1.18% 金 兴 洪 140.00 1.40% 140.00 1.05% 陈 小 勇 130.00 1.30% 130.00 0.97% 侯 胜 军 108.00 1.08% 108.00 0.81% 李 志 成 105.00 1.05% 105.00 0.78% 陈 小 荣 100.00 1.00% 100.00 0.75% 李 树 文 100.00 1.00% 100.00 0.75% 俞 俊 贤 96.00 0.96% 96.00 0.72% 武 法 90.00 0.90% 90.00 0.67% 张 振 宇 66.00 0.66% 66.00 0.49% 李 浩 54.00 0.54% 54.00 0.40% 张 彤 燕 50.00 0.50% 50.00 0.37% 1-1-77

李 捷 50.00 0.50% 50.00 0.37% 孔 鹏 茹 50.00 0.50% 50.00 0.37% 金 怡 15.00 0.15% 15.00 0.11% 王 冬 梅 13.00 0.13% 13.00 0.10% 张 瑞 瑀 13.00 0.13% 13.00 0.10% 王 磊 11.00 0.11% 11.00 0.08% 潘 伟 10.00 0.10% 10.00 0.07% 储 力 平 10.00 0.10% 10.00 0.07% 王 雁 4.00 0.04% 4.00 0.03% 社 会 公 众 股 - - 3,380.00 25.26% 合 计 10,000.00 100% 13,380.00 100% 公 司 股 东 所 持 股 份 目 前 不 存 在 被 质 押 及 其 他 有 争 议 的 情 况 ( 二 ) 发 行 人 前 十 名 股 东 持 股 情 况 序 号 股 东 姓 名 股 份 数 量 ( 万 股 ) 股 份 比 例 (%) 1 翁 占 国 1,540.08 15.40 2 崔 金 莺 1,300.00 13.00 3 韩 振 林 1,155.06 11.55 4 张 彤 慧 1,155.06 11.55 5 赵 群 1,026.72 10.27 6 张 振 标 770.04 7.70 7 宣 航 770.04 7.70 8 万 晓 丽 300.00 3.00 9 屈 志 清 250.00 2.50 10 刘 亚 琳 200.00 2.00 1-1-78

( 三 ) 发 行 人 前 十 名 自 然 人 股 东 及 其 在 发 行 人 处 担 任 的 职 务 股 东 姓 名 职 务 股 份 数 量 ( 万 元 ) 股 份 比 例 (%) 翁 占 国 董 事 长 1,540.08 15.40 崔 金 莺 无 1,300.00 13.00 韩 振 林 董 事 1,155.06 11.55 张 彤 慧 董 事 1,155.06 11.55 赵 群 副 董 事 长 1,026.72 10.27 张 振 标 董 事 副 总 经 理 770.04 7.70 宣 航 董 事 董 事 会 秘 书 770.04 7.70 万 晓 丽 无 300.00 3.00 屈 志 清 无 250.00 2.50 刘 亚 琳 无 200.00 2.00 ( 四 ) 发 行 人 最 近 一 年 新 增 股 东 的 说 明 2010 年 2 月 25 日, 公 司 前 身 仟 源 有 限 股 东 会 通 过 决 议, 同 意 引 入 新 股 东, 由 全 体 股 东 分 别 将 各 自 持 有 仟 源 有 限 的 出 资 按 35.83% 的 相 同 比 例 转 让 给 崔 金 莺 等 26 位 自 然 人, 即 本 次 股 权 转 让 的 出 资 额 为 3,583 万 元, 新 股 东 持 股 比 例 为 35.83%; 转 让 完 成 后, 老 股 东 的 出 资 额 为 6,417 万 元, 持 股 比 例 为 64.17% 2010 年 2 月 25 日, 翁 占 国 赵 群 韩 振 林 张 彤 慧 张 振 标 和 宣 航 等 6 位 老 股 东 与 崔 金 莺 等 26 位 自 然 人 新 股 东 分 别 签 署 了 股 权 转 让 协 议 本 次 股 权 转 让 的 原 因 定 价 新 增 股 东 背 景 及 资 金 来 源 新 增 股 东 与 公 司 及 实 际 控 制 人 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 本 次 发 行 的 中 介 机 构 及 签 字 人 员 间 的 关 系 等 情 况 如 下 : 1 关 于 本 次 股 权 转 让 的 原 因 与 定 价 本 次 股 权 转 让 的 背 景 是 : 公 司 于 2010 年 2 月 由 外 商 独 资 企 业 性 质 变 更 为 内 资 企 业 性 质 后, 即 考 虑 启 动 申 请 首 次 公 开 发 行 股 票 相 关 工 作, 为 改 变 公 司 股 权 全 部 集 中 于 原 六 名 老 股 东 及 实 际 控 制 人 的 股 权 结 构, 进 一 步 完 善 公 司 治 理 结 构, 同 时 实 现 对 骨 干 员 1-1-79

工 的 股 权 激 励, 增 强 公 司 的 凝 聚 力 ; 另 外, 考 虑 到 公 司 业 绩 增 长 与 股 本 规 模 的 匹 配 情 况, 公 司 老 股 东 决 定 转 让 部 分 股 权, 即 在 不 增 加 公 司 股 本 的 情 况 下, 实 现 股 权 的 适 度 分 散 根 据 股 权 转 让 协 议, 新 股 东 以 每 1 元 注 册 资 本 对 应 1.5 元 的 价 格, 受 让 老 股 东 部 分 股 权 截 至 2009 年 12 月 31 日, 公 司 净 资 产 11,760.24 万 元, 扣 除 未 分 配 利 润 后 的 净 资 产 为 10,640.93 万 元 ( 根 据 股 权 转 让 协 议, 未 分 配 利 润 归 老 股 东 享 有 ), 扣 除 未 分 配 利 润 后 每 1 元 注 册 资 本 对 应 1.064 元 净 资 产, 本 次 股 权 转 让 价 格 相 当 于 上 年 末 每 元 注 册 资 本 净 资 产 的 140.98% 该 转 让 价 格 经 股 权 转 让 各 方 友 好 协 商 确 定 2 新 增 股 东 背 景 及 资 金 来 源 本 次 股 权 转 让 引 进 的 26 位 股 东 中 包 括 14 位 公 司 员 工 和 12 位 其 他 股 东, 选 定 的 14 位 公 司 员 工 包 括 三 类 : 主 要 管 理 人 员 业 务 骨 干 及 对 公 司 发 展 做 出 过 突 出 贡 献 的 员 工, 公 司 目 前 没 有 股 权 激 励 计 划 安 排 及 其 他 形 式 的 股 权 激 励 约 定 选 定 的 12 位 其 他 股 东 均 为 认 同 公 司 发 展 理 念 与 公 司 核 心 管 理 层 保 持 良 好 关 系 且 在 公 司 不 同 发 展 阶 段 有 一 定 作 用 的 股 东, 其 中 崔 金 莺 博 士 毕 业 于 北 京 医 科 大 学 ( 现 为 北 京 大 学 医 学 部 ) 药 理 学 专 业, 学 科 及 业 务 领 域 横 跨 医 学 投 资 法 律 企 业 管 理 和 管 理 咨 询, 其 深 厚 的 医 药 学 理 论 造 诣 与 商 业 运 作 经 验 的 结 合, 对 公 司 未 来 发 展 具 有 较 大 作 用 根 据 每 位 新 增 股 东 就 个 人 基 本 信 息 填 具 的 自 然 人 股 东 情 况 调 查 表 及 新 增 股 东 身 份 证 明 文 件 本 次 股 权 转 让 协 议 股 权 转 让 款 的 支 付 凭 证 及 审 计 报 告, 本 次 股 权 转 让 新 增 股 东 情 况 如 下 : 股 东 名 称 职 务 / 身 份 持 股 数 量 ( 万 股 ) 持 股 比 例 (%) 一 公 司 管 理 层 及 骨 干 员 工 左 学 民 总 经 理 158.00 1.58 潘 伟 副 总 经 理 兼 总 工 程 师 10.00 0.10 俞 俊 贤 财 务 总 监 96.00 0.96 李 志 成 总 经 理 技 术 顾 问 105.00 1.05 1-1-80

侯 胜 军 销 售 部 经 理 108.00 1.08 王 磊 信 息 部 经 理 11.00 0.11 金 兴 洪 抗 生 素 销 售 二 部 经 理 140.00 1.40 王 雁 市 场 管 理 部 主 管 4.00 0.04 金 怡 销 售 部 销 售 专 员 15.00 0.15 李 建 利 销 售 部 员 工 160.00 1.60 武 法 销 售 部 员 工 90.00 0.90 储 力 平 销 售 部 员 工 10.00 0.10 王 冬 梅 审 计 部 员 工 13.00 0.13 张 瑞 瑀 审 计 部 员 工 13.00 0.13 二 其 他 股 东 崔 金 莺 北 京 勤 勉 宝 盈 投 资 顾 问 有 限 公 司 法 人 代 表 北 京 鼎 晖 时 代 创 业 投 资 有 限 公 司 副 总 经 理 1,300.00 13.00 万 晓 丽 华 丽 家 族 股 份 有 限 公 司 职 员 300.00 3.00 屈 志 清 大 同 市 亿 成 汽 车 贸 易 有 限 公 司 副 总 经 理 250.00 2.50 刘 亚 琳 自 由 职 业 200.00 2.00 陈 小 勇 自 由 职 业 130.00 1.30 陈 小 荣 苏 州 市 双 林 钢 构 净 化 工 程 有 限 公 司 总 经 理 100.00 1.00 李 树 文 左 云 县 水 窑 乡 兴 隆 沟 村 羊 尾 巴 煤 矿 矿 长 100.00 1.00 张 振 宇 自 由 职 业 66.00 0.66 李 浩 武 汉 慧 尔 药 业 有 限 公 司 董 事 长 54.00 0.54 张 彤 燕 国 电 龙 源 电 力 技 术 工 程 有 限 责 任 公 司 项 目 副 经 理 50.00 0.50 孔 鹏 茹 威 奇 达 董 事 50.00 0.50 李 捷 自 由 职 业 50.00 0.50 依 据 大 同 方 正 审 计 事 务 所 有 限 公 司 对 本 次 股 权 转 让 出 具 的 股 权 转 让 审 计 报 告 1-1-81

( 同 方 审 [2010] 审 字 (0011) 号 ) 及 后 附 的 划 款 指 令 支 付 凭 证 及 收 据, 本 次 股 权 转 让 的 受 让 方 均 已 办 理 了 股 权 转 让 款 的 支 付 手 续 根 据 自 然 人 股 东 情 况 调 查 表, 新 股 东 受 让 上 述 股 权 的 款 项 的 资 金 均 来 源 于 自 有 资 金 新 增 股 东 的 简 介 如 下 : 左 学 民 先 生,1958 年 4 月 生, 中 国 国 籍, 工 商 管 理 硕 士, 无 境 外 永 久 居 留 权 2000 年 7 月 至 2006 年 5 月, 担 任 上 海 思 富 医 药 有 限 公 司 总 经 理 ;2006 年 5 月 至 2006 年 12 月, 担 任 上 海 医 药 ( 集 团 ) 有 限 公 司 原 料 药 事 业 部 副 总 裁 ;2007 年 1 月 至 2007 年 12 月, 担 任 仟 源 有 限 副 总 经 理 ;2008 年 1 月 至 2010 年 5 月, 担 任 仟 源 有 限 总 经 理 ;2010 年 6 月 至 今, 担 任 公 司 总 经 理 潘 伟 先 生,1959 年 10 月 生, 中 国 国 籍, 本 科 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 1985 年 7 月 至 2005 年 5 月, 担 任 上 海 延 安 制 药 厂 副 总 经 理 ;2005 年 5 月 至 2009 年 3 月, 担 任 上 海 医 药 ( 集 团 ) 有 限 公 司 OTC 事 业 部 总 工 程 师 ;2009 年 4 月 至 2010 年 5 月, 担 任 仟 源 有 限 副 总 经 理 ;2010 年 6 月 至 今, 担 任 公 司 副 总 经 理 兼 总 工 程 师 俞 俊 贤 先 生,1967 年 12 月 生, 中 国 国 籍, 本 科 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 2005 年 3 月 至 2010 年 5 月, 担 任 仟 源 有 限 财 务 总 监 ;2010 年 6 月 至 今, 担 任 公 司 财 务 总 监 李 志 成 先 生,1953 年 8 月 生, 中 国 国 籍, 本 科 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 2005 年 3 月 至 2010 年 5 月, 担 任 仟 源 有 限 副 总 经 理 总 工 程 师,2010 年 5 月 至 今, 担 任 公 司 总 经 理 技 术 股 顾 问 侯 胜 军 先 生,1972 年 2 月 生, 中 国 国 籍, 本 科 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 2005 年 3 月 至 2010 年 5 月, 担 任 仟 源 有 限 区 域 销 售 经 理 全 国 销 售 经 理 ;2010 年 6 月 至 2010 年 12 月, 担 任 公 司 全 国 销 售 经 理 ;2011 年 1 月 至 今, 担 任 销 售 部 经 理 王 磊 先 生,1977 年 8 月 生, 中 国 国 籍, 本 科 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 2003 年 10 月 至 2005 年 5 月, 担 任 上 海 三 鑫 佳 谊 医 药 科 技 咨 询 有 限 公 司 信 息 部 经 理 ;2005 年 6 月 至 2010 年 5 月, 担 仟 源 有 限 信 息 部 经 理 ;2010 年 6 月 至 今 年, 担 任 公 司 信 息 部 经 理 金 兴 洪 先 生,1971 年 9 月 生, 中 国 国 籍, 本 科 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 2005 年 3 月 至 2010 年 5 月, 担 任 仟 源 有 限 大 区 销 售 经 理 ;2010 年 6 月 至 2010 年 12 月, 担 任 公 司 区 域 销 售 经 理 ;2011 年 1 月 至 今, 担 任 公 司 抗 生 素 销 售 二 部 经 理 王 雁 女 士,1978 年 7 月, 中 国 国 籍, 大 专 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 2005 年 3 月 1-1-82

年 至 2010 年 5 月, 担 任 仟 源 有 限 销 售 助 理 市 场 管 理 部 主 管 ;2010 年 6 月 至 今, 担 任 公 司 市 场 管 理 部 主 管 金 怡 女 士,1979 年 8 月 生, 中 国 国 籍, 大 专 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 2005 年 3 月 至 2010 年 3 月, 担 任 仟 源 有 限 销 售 助 理 管 理 部 经 理,2010 年 4 月 至 今 担 任 公 司 销 售 部 销 售 专 员 李 建 利 先 生,1963 年 5 月 生, 中 国 国 籍, 中 专 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权,2002 年 1 月 至 2006 年 6 月, 担 任 威 奇 达 区 域 销 售 经 理 ;2006 年 7 月 至 2010 年 5 月 担 任 仟 源 有 限 销 售 部 员 工 ;2010 年 6 月 至 今 担 任 公 司 销 售 部 员 工 武 法 先 生,1972 年 12 月 生, 中 国 国 籍, 本 科 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 2002 年 1 月 至 2006 年 6 月, 担 任 威 奇 达 区 域 销 售 经 理 ;2006 年 7 月 至 2010 年 5 月, 担 任 仟 源 有 限 销 售 部 员 工 ;2010 年 6 月 至 今, 担 任 公 司 销 售 部 员 工 储 力 平 先 生,1959 年 3 月 生, 中 国 国 籍, 大 专 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 2003 年 6 月 至 2006 年 6 月, 担 任 上 海 雷 允 上 普 药 分 公 司 总 经 理 ;2006 年 7 月 至 2007 年 6 月, 担 任 上 海 华 联 制 药 肿 瘤 药 公 司 市 外 部 经 理 ;2007 年 7 月 至 2010 年 5 月, 担 任 仟 源 有 限 全 国 销 售 经 理 ;2010 年 6 月 至 2010 年 12 月, 担 任 公 司 全 国 销 售 经 理 ;2011 年 1 月 至 今, 担 任 公 司 销 售 部 员 工 王 冬 梅 女 士,1979 年 12 月 生, 中 国 国 籍, 大 专 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 2005 年 3 月 至 2010 年 5 月, 担 任 仟 源 有 限 财 务 人 员 ;2010 年 6 月 至 今, 担 任 公 司 审 计 部 员 工 张 瑞 瑀 女 士,1978 年 1 月 生, 中 国 国 籍, 本 科 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 2005 年 3 月 至 2010 年 5 月, 担 任 仟 源 有 限 财 务 人 员 ;2010 年 6 月 至 今, 担 任 公 司 审 计 部 员 工 崔 金 莺 女 士,1964 年 9 月 生, 中 国 国 籍, 博 士 学 位, 无 境 外 永 久 居 留 权 2001 年 11 月 至 2006 年 12 月, 担 任 北 京 市 金 杜 律 师 事 务 所 深 圳 分 所 律 师 ;2006 年 12 月 2010 年 9 月, 担 任 北 京 鼎 晖 同 达 投 资 顾 问 有 限 公 司 法 人 代 表 ;2006 年 12 月 至 今, 先 后 担 任 北 京 鼎 晖 时 代 创 业 投 资 有 限 公 司 法 人 代 表 副 总 经 理 ;2007 年 10 月 至 今, 担 任 北 京 勤 勉 宝 盈 投 资 顾 问 有 限 公 司 法 人 代 表 万 晓 丽 女 士,1972 年 8 月 生, 中 国 国 籍, 大 专 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 2004 年 1-1-83

7 月 至 2010 年 3 月, 担 任 上 海 中 远 一 太 戴 维 斯 物 业 发 展 有 限 公 司 行 政 人 员 ;2010 年 4 月 至 今, 担 任 华 丽 家 族 股 份 有 限 公 司 财 务 人 员 屈 志 清 女 士,1976 年 4 月 生, 中 国 国 籍, 大 专 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 1998 年 9 月 至 今, 担 任 大 同 市 亿 成 汽 车 贸 易 有 限 责 任 公 司 副 总 经 理 刘 亚 琳 女 士,1972 年 1 月 生, 中 国 国 籍, 大 专 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 2001 年 1 月 至 2007 年 12 月, 担 任 西 南 证 券 有 限 公 司 上 海 定 西 路 营 业 部 职 员 ;2008 年 1 月 至 今 为 自 由 职 业 者 陈 小 勇 先 生,1974 年 10 月 生, 中 国 国 籍, 本 科 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 1999 年 1 月 至 今 为 自 由 职 业 者 陈 小 荣 先 生,1969 年 8 月 生, 中 国 国 籍, 大 专 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 2003 年 6 月 至 今, 担 任 苏 州 市 双 林 钢 构 净 化 工 程 有 限 公 司 总 经 理 李 树 文 先 生,1967 年 2 月 生, 中 国 国 籍, 中 专 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 1989 年 10 月 至 2006 年 1 月, 担 任 大 同 市 第 二 农 业 机 械 总 公 司 职 员 ;2006 年 1 月 至 今, 担 任 左 云 县 水 窑 乡 兴 隆 沟 村 羊 尾 巴 煤 矿 矿 长 张 振 宇 先 生,1972 年 10 月 生, 中 国 国 籍, 中 专 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 1999 年 9 月 至 今 为 自 由 职 业 者 李 浩 先 生,1969 年 3 月 生, 中 国 国 籍, 本 科 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 2000 年 6 月 至 2007 年 8 月, 担 任 武 汉 欣 瑞 药 业 有 限 公 司 销 售 经 理 ;2007 年 9 月 至 今, 担 任 武 汉 慧 尔 药 业 有 限 公 司 董 事 长 张 彤 燕 女 士,1965 年 7 月 生, 中 国 国 籍, 大 专 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 1984 年 7 月 至 2005 年 7 月, 担 任 国 电 电 力 大 同 第 二 发 电 厂 技 术 专 员 ;2005 年 7 月 至 今, 担 任 国 电 龙 源 电 力 技 术 工 程 有 限 责 任 公 司 项 目 副 经 理 孔 鹏 茹 女 士,1959 年 5 月 生, 中 国 国 籍, 大 专 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 2002 年 9 月 至 2007 年 1 月, 担 任 威 奇 达 财 务 总 监 ;2007 年 1 月 至 2010 年 4 月, 担 任 威 奇 达 副 总 经 理 ;2010 年 5 月 至 今, 担 任 威 奇 达 董 事 李 捷 女 士,1971 年 9 月 生, 中 国 国 籍, 大 专 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 1992 年 1 1-1-84

月 至 2006 年 1 月, 担 任 山 西 运 城 盐 化 职 工 医 院 护 士 ;2006 年 1 月 至 今 为 自 由 职 业 者 3 新 股 东 与 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 本 次 发 行 的 中 介 机 构 及 签 字 人 员 的 关 联 关 系 股 权 转 让 过 程 是 否 存 在 委 托 信 托 持 股 情 形 新 股 东 中 的 张 彤 燕 为 张 彤 慧 之 妹, 张 振 宇 为 张 振 标 之 弟 除 此 之 外, 新 股 东 与 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 本 次 发 行 的 中 介 机 构 及 签 字 人 员 不 存 在 关 联 关 系 本 次 股 权 转 让 过 程 亦 不 存 在 委 托 信 托 持 股 情 形 及 其 他 利 益 输 送 行 为 4 本 次 股 权 转 让 对 公 司 未 来 发 展 的 影 响 本 次 股 权 转 让 在 不 增 加 公 司 股 本 的 情 况 下, 实 现 股 权 的 适 度 分 散, 改 变 了 公 司 股 权 全 部 集 中 于 原 六 名 老 股 东 及 实 际 控 制 人 的 股 权 结 构, 进 一 步 完 善 了 公 司 治 理 结 构, 实 现 了 对 骨 干 员 工 的 股 权 激 励, 增 强 了 公 司 的 凝 聚 力, 奠 定 了 规 范 运 作 的 股 权 结 构 基 础, 有 利 于 公 司 未 来 的 长 远 发 展 5 中 介 机 构 核 查 意 见 (1) 保 荐 机 构 核 查 意 见 经 核 查, 保 荐 机 构 认 为, 本 次 股 权 转 让 有 着 特 定 的 背 景, 转 让 行 为 及 定 价 是 双 方 真 实 的 意 思 表 示, 股 权 转 让 的 受 让 方 均 已 办 理 了 股 权 转 让 款 的 支 付 手 续, 本 次 股 权 转 让 过 程 亦 不 存 在 委 托 信 托 持 股 情 形 及 其 他 利 益 输 送 行 为 ; 新 股 东 的 选 定 依 据 合 理, 通 过 对 骨 干 员 工 的 股 权 激 励 及 引 入 部 分 对 公 司 发 展 有 作 用 的 其 他 股 东, 有 利 于 增 强 公 司 的 凝 聚 力 吸 引 力 和 发 展 潜 力 ; 发 行 人 目 前 没 有 其 他 股 权 激 励 计 划 安 排 及 其 他 形 式 的 股 权 激 励 约 定, 不 会 影 响 发 行 人 的 股 权 稳 定 ; 本 次 股 权 转 让 在 不 增 加 公 司 股 本 的 情 况 下, 实 现 股 权 的 适 度 分 散, 改 变 了 公 司 股 权 全 部 集 中 于 原 六 名 老 股 东 及 实 际 控 制 人 的 股 权 结 构, 进 一 步 完 善 了 公 司 治 理 结 构, 有 利 于 公 司 未 来 的 长 远 发 展 (2) 律 师 核 查 意 见 经 核 查, 发 行 人 律 师 确 认, 本 次 股 权 转 让 过 程 中 不 存 在 委 托 信 托 持 股 情 形 ( 五 ) 发 行 前 各 股 东 的 关 联 关 系 及 关 联 股 东 的 各 自 持 股 比 例 1 发 行 前 各 股 东 的 关 联 关 系 股 东 翁 占 国 韩 振 林 张 彤 慧 赵 群 张 振 标 宣 航 于 2010 年 2 月 24 日 签 订 了 1-1-85

一 致 行 动 协 议, 为 一 致 行 动 人 ; 股 东 张 彤 慧 张 彤 燕 为 姐 妹 关 系 ; 股 东 张 振 标 张 振 宇 为 兄 弟 关 系 除 上 述 关 联 关 系 外, 其 他 股 东 均 不 存 在 关 联 关 系 2 关 联 股 东 各 自 持 股 比 例 序 号 股 东 姓 名 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 1 翁 占 国 1,540.08 15.40 2 韩 振 林 1,155.06 11.55 3 张 彤 慧 1,155.06 11.55 4 赵 群 1,026.72 10.27 5 张 振 标 770.04 7.70 6 宣 航 770.04 7.70 7 张 振 宇 66.00 0.66 8 张 彤 燕 50.00 0.50 ( 六 ) 发 行 前 股 东 所 持 股 份 的 限 售 安 排 和 自 愿 锁 定 股 份 的 承 诺 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 翁 占 国 韩 振 林 张 彤 慧 赵 群 张 振 标 宣 航 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份 作 为 公 司 董 事 和 高 级 管 理 人 员, 翁 占 国 韩 振 林 张 彤 慧 赵 群 张 振 标 宣 航 同 时 承 诺 : 在 上 述 承 诺 的 限 售 期 届 满 后, 其 所 直 接 或 间 接 持 有 公 司 股 份 在 其 本 人 及 关 联 方 任 职 期 间 内 每 年 转 让 的 比 例 不 超 过 其 所 直 接 或 间 接 持 有 公 司 股 份 总 数 的 百 分 之 二 十 五, 且 离 职 后 半 年 内 不 转 让 所 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 股 份 公 司 实 际 控 制 人 的 关 联 人 股 东 张 振 宇 张 彤 燕 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份 作 为 公 司 董 事 和 高 级 管 理 人 员 的 关 联 人 股 东, 张 振 宇 张 彤 燕 同 时 承 诺 : 在 上 述 承 诺 的 限 售 期 届 满 后, 其 所 直 接 或 间 接 持 有 公 司 股 份 在 其 关 联 方 任 职 期 间 内 每 年 转 让 的 比 例 不 1-1-86

超 过 其 所 直 接 或 间 接 持 有 公 司 股 份 总 数 的 百 分 之 二 十 五, 且 在 其 关 联 方 离 职 后 半 年 内 不 转 让 所 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 股 份 任 公 司 高 级 管 理 人 员 的 其 他 股 东 左 学 民 李 志 成 俞 俊 贤 潘 伟 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份 在 上 述 承 诺 的 限 售 期 届 满 后, 其 所 直 接 或 间 接 持 有 公 司 股 份 在 其 本 人 及 关 联 方 任 职 期 间 内 每 年 转 让 的 比 例 不 超 过 其 所 直 接 或 间 接 持 有 公 司 股 份 总 数 的 百 分 之 二 十 五, 且 离 职 后 半 年 内 不 转 让 所 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 股 份 崔 金 莺 等 其 他 20 位 股 东 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份 六 工 会 持 股 职 工 持 股 会 信 托 持 股 委 托 持 股 等 情 况 公 司 不 存 在 工 会 持 股 职 工 持 股 会 持 股 信 托 持 股 委 托 持 股 或 股 东 数 量 超 过 200 人 的 情 况 七 发 行 人 员 工 及 其 社 会 保 险 情 况 ( 一 ) 公 司 员 工 人 数 情 况 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 员 工 1,033 人, 其 中 在 岗 员 工 为 1,001 人, 协 议 内 退 员 工 32 人 ( 二 ) 员 工 专 业 结 构 专 业 人 数 ( 人 ) 占 员 工 总 数 比 例 (%) 管 理 人 员 225 22.48 技 术 人 员 120 12.00 1-1-87

生 产 人 员 413 41.25 销 售 人 员 243 24.27 合 计 1,001 100.00 注 : 未 包 含 不 在 岗 人 员 ( 三 ) 员 工 受 教 育 程 度 学 历 人 数 ( 人 ) 占 员 工 总 数 比 例 (%) 本 专 科 以 上 417 41.66 高 中 317 31.67 高 中 以 下 267 26.67 合 计 1,001 100.00 注 : 未 包 含 不 在 岗 人 员 ( 四 ) 员 工 年 龄 分 布 年 龄 人 数 ( 人 ) 占 员 工 总 数 比 例 (%) 30 岁 以 下 292 29.17 31-40 岁 343 34.27 41-50 岁 329 32.86 51 岁 以 上 37 3.70 合 计 1,001 100.00 注 : 未 包 含 不 在 岗 人 员 ( 五 ) 公 司 员 工 社 会 保 障 情 况 公 司 实 行 劳 动 合 同 制, 与 公 司 员 工 按 照 劳 动 法 及 劳 动 合 同 法 的 有 关 规 定 签 订 了 劳 动 合 同 公 司 为 员 工 提 供 必 要 的 社 会 保 障 计 划, 根 据 国 家 及 山 西 省 有 关 社 会 保 障 制 度 的 要 求, 为 员 工 办 理 了 养 老 保 险 失 业 保 险 医 疗 保 险 工 伤 保 险 和 生 育 保 险, 按 期 向 社 会 保 险 管 理 部 门 缴 纳 保 险 基 金 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 员 工 总 数 1-1-88

1,033 人, 其 中 缴 纳 社 保 人 数 1,025 人, 另 有 8 人 未 由 公 司 缴 纳 社 保, 其 中 在 原 单 位 参 保 2 人 自 行 参 保 3 人 新 入 职 3 人 大 同 市 劳 动 和 社 会 保 障 局 大 同 市 企 业 养 老 保 险 管 理 中 心 大 同 市 医 疗 保 险 管 理 中 心 和 大 同 市 失 业 保 险 管 理 中 心 于 2011 年 1 月 19 日 分 别 出 具 证 明, 证 明 公 司 报 告 期 依 法 缴 纳 各 项 社 会 保 险, 无 社 保 欠 费 记 录, 也 未 受 到 社 会 保 障 管 理 部 门 的 行 政 处 罚 公 司 建 立 了 住 房 公 积 金 管 理 制 度, 依 法 为 职 工 缴 纳 住 房 公 积 金 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 员 工 总 数 1,033 人, 其 中 已 缴 纳 住 房 公 积 金 人 数 为 1,025 人, 另 有 8 人 未 由 公 司 缴 纳 住 房 公 积 金, 其 中 公 积 金 帐 户 尚 未 转 入 2 人 自 行 缴 纳 3 人 新 入 职 3 人 公 司 和 员 工 社 保 和 住 房 公 司 金 与 缴 费 比 例 以 及 缴 纳 起 始 日 如 下 表 所 示 : 社 保 项 目 缴 纳 比 例 公 司 承 担 员 工 承 担 缴 纳 起 始 日 养 老 保 险 28% 20% 8% 2005 年 9 月 6 日 医 疗 保 险 7.5% 5.5% 2% 2005 年 9 月 6 日 失 业 保 险 2.5% 1.5% 1% 2005 年 9 月 7 日 工 伤 保 险 0.8% 0.8% - 2006 年 10 月 27 日 生 育 保 险 0.8% 0.8% - 2008 年 9 月 5 日 住 房 公 积 金 10% 5% 5% 2005 年 9 月 8 日 公 司 以 前 年 度 只 为 少 部 分 员 工 办 理 了 公 积 金 缴 存 手 续, 并 自 2010 年 初 开 始 规 范 员 工 住 房 公 积 金 的 管 理, 制 定 了 公 积 金 缴 存 与 管 理 方 案, 并 补 缴 了 自 2010 年 1 月 1 日 以 来 的 住 房 公 积 金 对 公 司 以 前 年 度 公 积 金 管 理 不 十 分 规 范 的 情 形, 公 司 实 际 控 制 人 承 诺 : 公 司 因 以 前 年 度 未 为 部 分 员 工 缴 纳 住 房 公 积 金 而 被 公 积 金 管 理 机 构 要 求 补 缴 所 产 生 的 补 缴 义 务 及 遭 受 的 任 何 罚 款 或 损 失, 由 实 际 控 制 人 承 担 如 果 违 反 上 述 承 诺, 将 赔 偿 由 此 给 公 司 带 来 的 损 失 大 同 市 住 房 公 积 金 管 理 中 心 于 2011 年 1 月 19 日 出 具 证 明, 证 明 公 司 2010 年 起 依 法 缴 纳 住 房 公 积 金, 无 因 违 反 国 家 住 房 公 积 金 管 理 相 关 规 定 而 受 到 行 政 处 罚 的 情 形 关 于 公 司 办 理 社 保 和 缴 纳 住 房 公 积 金 涉 及 的 相 关 问 题, 发 行 人 律 师 经 核 查 认 为 : 1-1-89

发 行 人 现 已 依 法 为 全 体 在 职 员 工 办 理 了 社 会 保 险 和 住 房 公 积 金 缴 存 手 续, 并 足 额 缴 纳 社 会 保 险 费 及 住 房 公 积 金 ; 对 于 2010 年 前 未 按 照 规 定 缴 纳 住 房 公 积 金 而 可 能 给 发 行 人 带 来 的 补 缴 及 处 罚 风 险, 控 股 股 东 实 际 控 制 人 已 承 诺 由 其 全 部 承 担, 且 发 行 人 并 未 因 此 受 到 大 同 市 住 房 公 积 金 管 理 中 心 的 处 罚, 故 该 等 未 按 照 规 定 缴 纳 住 房 公 积 金 的 情 形 不 会 对 发 行 人 本 次 发 行 及 上 市 构 成 法 律 障 碍 八 发 行 人 持 有 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 及 作 为 股 东 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 重 要 承 诺 ( 一 ) 发 起 人 股 东 关 于 股 份 锁 定 的 承 诺 本 次 发 行 前 公 司 全 体 发 起 人 股 东 对 股 份 锁 定 作 了 相 关 承 诺, 内 容 详 见 本 节 五 发 行 人 股 本 情 况 之 ( 六 ) 发 行 前 股 东 所 持 股 份 的 流 通 限 制 和 自 愿 锁 定 股 份 的 承 诺 ( 二 ) 发 起 人 股 东 关 于 无 违 法 违 规 行 为 及 未 决 诉 讼 的 声 明 本 次 发 行 前 公 司 全 体 发 起 人 股 东 均 声 明 : 本 人 近 三 年 以 来 没 有 重 大 违 法 违 规 行 为, 不 存 在 尚 未 了 结 的 或 可 预 见 的 重 大 诉 讼 仲 裁 及 行 政 处 罚 案 件 ( 三 ) 实 际 控 制 人 关 于 不 占 用 公 司 资 金 的 承 诺 2010 年 9 月 1 日, 公 司 实 际 控 制 人 翁 占 国 赵 群 韩 振 林 张 彤 慧 张 振 标 和 宣 航 向 公 司 出 具 了 关 于 规 范 关 联 交 易 及 不 占 用 公 司 资 金 的 承 诺 函, 对 不 利 用 实 际 控 制 人 地 位 将 公 司 资 金 直 接 或 间 接 地 提 供 给 实 际 控 制 人 及 其 他 关 联 方 使 用 做 出 了 相 关 承 诺, 内 容 详 见 本 招 股 说 明 书 第 七 节 同 业 竞 争 与 关 联 交 易 之 六 发 行 人 为 减 少 关 联 交 易 而 采 取 的 措 施 ( 四 ) 实 际 控 制 人 关 于 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 2010 年 9 月 1 日, 公 司 实 际 控 制 人 翁 占 国 赵 群 韩 振 林 张 彤 慧 张 振 标 和 宣 航 向 公 司 出 具 了 避 免 同 业 竞 争 与 利 益 冲 突 承 诺 函, 承 诺 不 从 事 或 经 营 任 何 与 公 司 相 竞 争 的 业 务, 内 容 详 见 本 招 股 说 明 书 第 七 节 同 业 竞 争 与 关 联 交 易 之 一 同 业 竞 争 1-1-90

第 六 节 业 务 与 技 术 一 发 行 人 主 营 业 务 概 况 公 司 主 营 业 务 为 医 药 研 发 生 产 和 销 售 公 司 经 过 不 懈 努 力, 通 过 自 身 建 设 积 累 和 并 购 等 手 段, 实 现 跨 越 式 发 展 从 创 业 之 初 的 品 种 较 少, 种 类 分 散, 无 明 显 优 势 产 品 发 展 成 为 抗 感 染 药 物 品 种 丰 富, 并 具 备 其 他 众 多 有 市 场 潜 力 产 品 的 科 技 型 医 药 企 业 公 司 目 前 以 提 供 解 决 细 菌 耐 药 问 题 的 抗 感 染 综 合 产 品 和 方 案 为 战 略 核 心, 在 新 一 代 青 霉 素 领 域 具 备 较 强 竞 争 力, 同 时 拥 有 呼 吸 系 统 药 心 脑 血 管 药 抗 抑 郁 药 和 原 料 药 等 药 品 种 类 抗 感 染 药 物 覆 盖 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 半 合 成 青 霉 素 单 环 内 酰 胺 类 磷 霉 素 类 硝 基 咪 唑 等 多 类 别 公 司 主 要 产 品 有 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 钾 片 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 注 射 用 美 洛 西 林 钠 注 射 用 阿 洛 西 林 钠 注 射 用 氨 曲 南 注 射 用 甲 硝 唑 磷 酸 二 钠 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 盐 酸 氟 西 汀 胶 囊 盐 酸 舍 曲 林 片 盐 酸 氨 溴 索 分 散 片 银 杏 叶 分 散 片 等, 其 中 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 注 射 用 甲 硝 唑 磷 酸 二 钠 为 国 内 首 家 上 市 新 药 品 种, 注 射 用 氨 曲 南 为 国 内 首 家 获 批 仿 制 药 品 种 公 司 自 2005 年 成 立 以 来, 经 过 近 六 年 的 创 业 成 长,2010 年 销 售 规 模 达 3.20 亿 元, 2009 年 已 跻 身 全 国 青 霉 素 市 场 和 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 市 场 前 十 位, 在 该 领 域 民 营 内 资 企 业 中 排 名 第 一 公 司 自 设 立 以 来, 主 营 业 务 未 发 生 重 大 变 化 二 发 行 人 所 处 行 业 的 基 本 情 况 公 司 所 处 的 行 业 为 医 药 行 业, 随 着 我 国 国 民 经 济 的 高 速 发 展 生 活 环 境 的 变 化 1-1-91

人 们 健 康 观 念 的 变 化 和 医 学 模 式 的 转 变 以 及 人 口 老 龄 化 进 程 的 加 快, 与 人 民 生 活 质 量 密 切 相 关 的 医 药 行 业 在 我 国 得 到 迅 速 发 展, 目 前 已 经 形 成 了 比 较 完 备 的 医 药 工 业 体 系 和 医 药 流 通 网 络 ( 一 ) 医 药 行 业 监 管 体 制 及 主 要 政 策 1 行 业 主 管 部 门 国 家 及 地 方 食 品 药 品 监 督 管 理 局 负 责 全 国 及 地 方 的 医 药 监 督 管 理 工 作 2 行 业 管 理 制 度 为 加 强 药 品 监 督 管 理, 保 证 药 品 质 量, 保 障 人 体 用 药 安 全, 维 护 人 民 身 体 健 康 和 用 药 的 合 法 权 益, 我 国 早 在 1985 年 便 开 始 实 施 中 华 人 民 共 和 国 药 品 管 理 法, 随 后 于 2001 年 2 月 28 日 修 订 并 施 行 新 的 中 华 人 民 共 和 国 药 品 管 理 法 医 药 企 业 的 日 常 经 营 行 为 必 须 遵 循 国 家 医 药 行 业 管 理 的 相 关 政 策 法 规, 目 前 我 国 的 医 药 管 理 制 度 主 要 包 括 : (1) 药 品 生 产 许 可 证 制 度 在 我 国 开 办 药 品 生 产 企 业, 须 经 企 业 所 在 地 省 自 治 区 直 辖 市 人 民 政 府 药 品 监 督 管 理 部 门 批 准 并 发 给 药 品 生 产 许 可 证 (2) 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 (GMP) 制 度 和 药 品 经 营 质 量 管 理 规 范 (GSP) 制 度 药 品 生 产 企 业 必 须 按 照 国 务 院 药 品 监 督 管 理 部 门 制 定 的 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 组 织 生 产 药 品 监 督 管 理 部 门 按 照 规 定 对 药 品 生 产 企 业 是 否 符 合 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 的 要 求 进 行 认 证 ; 对 认 证 合 格 的, 发 给 认 证 证 书 只 有 持 有 认 证 证 书 的 企 业 才 能 进 行 认 证 范 围 内 的 药 品 生 产 药 品 经 营 企 业 ( 包 括 公 司 子 公 司 从 事 的 医 药 经 营 ) 必 须 按 照 国 务 院 药 品 监 督 管 理 部 门 制 定 的 药 品 经 营 质 量 管 理 规 范 从 事 经 营 活 动 药 品 监 督 管 理 部 门 按 照 规 定 对 药 品 经 营 企 业 是 否 符 合 药 品 经 营 质 量 管 理 规 范 的 要 求 进 行 认 证 ; 对 认 证 合 格 的, 发 给 认 证 证 书 只 有 持 有 认 证 证 书 的 药 品 经 营 企 业 才 能 进 行 药 品 的 销 售 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 ( 简 称 GMP ) 是 药 品 生 产 和 质 量 管 理 的 基 本 准 则 我 国 于 1988 年 第 一 次 颁 布 药 品 GMP, 并 于 1992 年 和 1998 年 进 行 了 两 次 修 订 2011 年 2 1-1-92

月, 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 局 发 布 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 (2010 年 修 订 ) ( 简 称 新 版 GMP ) 新 版 GMP 对 药 品 生 产 企 业 的 全 面 质 量 管 理 体 系 建 设 从 业 人 员 素 质 操 作 规 程 药 品 安 全 保 障 质 量 风 险 控 制 等 方 面 进 行 了 更 为 严 格 和 细 化 的 规 定, 对 药 品 生 产 企 业 的 生 产 设 施 及 生 产 环 境 等 提 出 了 更 为 严 格 的 要 求 新 版 GMP 提 高 了 我 国 药 品 生 产 企 业 的 准 入 门 槛, 有 利 于 促 进 医 药 行 业 资 源 向 优 势 企 业 集 中, 促 进 产 业 升 级 新 版 GMP 于 2011 年 3 月 1 日 开 始 施 行 自 2011 年 3 月 1 日 起, 新 建 药 品 生 产 企 业 药 品 生 产 企 业 新 建 ( 改 扩 建 ) 车 间 应 符 合 新 版 GMP 的 要 求 现 有 药 品 生 产 企 业 给 予 不 超 过 5 年 的 过 渡 期, 并 依 据 产 品 风 险 程 度, 按 类 别 分 阶 段 达 到 新 版 药 品 GMP 的 要 求 (3) 新 药 证 书 和 药 品 批 准 文 号 制 度 研 制 新 药 必 须 按 照 国 务 院 药 品 监 督 管 理 部 门 的 规 定 如 实 报 送 研 制 方 法 质 量 标 准 药 理 及 毒 理 试 验 结 果 等 有 关 资 料 和 样 品, 经 国 务 院 药 品 监 督 管 理 部 门 批 准 后, 方 可 进 行 临 床 试 验 完 成 临 床 试 验 并 通 过 审 批 的 新 药, 由 国 务 院 药 品 监 督 管 理 部 门 批 准, 发 给 新 药 证 书 生 产 新 药 或 者 已 有 国 家 标 准 的 药 品, 须 经 国 务 院 药 品 监 督 管 理 部 门 批 准, 药 品 生 产 企 业 在 取 得 药 品 批 准 文 号 后, 方 可 生 产 该 药 品 (4) 国 家 药 品 标 准 制 度 国 家 药 品 标 准 是 指 国 家 为 保 证 药 品 质 量 所 制 定 的 质 量 指 标 检 验 方 法 以 及 生 产 工 艺 等 技 术 要 求, 包 括 国 家 药 监 局 颁 布 的 中 华 人 民 共 和 国 药 典 药 品 注 册 标 准 和 其 他 药 品 标 准 国 务 院 药 品 监 督 管 理 部 门 组 织 药 典 委 员 会 负 责 国 家 药 品 标 准 的 制 定 和 修 订 (5) 仿 制 药 制 度 仿 制 药 是 指 仿 制 国 家 已 批 准 正 式 生 产 并 收 载 于 国 家 药 品 标 准 的 品 种 我 国 药 品 注 册 管 理 办 法 对 仿 制 药 的 注 册 申 请 进 行 了 规 范 (6) 药 品 定 价 制 度 列 入 基 本 药 物 目 录 国 家 医 保 目 录 的 药 品 以 及 具 有 垄 断 性 生 产 经 营 的 药 品, 实 行 政 府 定 价 或 政 府 指 导 价, 对 其 它 药 品, 实 行 市 场 调 节 价 (7) 处 方 药 和 非 处 方 药 分 类 管 理 制 度 1-1-93

我 国 实 行 处 方 药 和 非 处 方 药 分 类 管 理 制 度 处 方 药 和 非 处 方 药 分 类 管 理, 是 国 际 通 行 的 药 品 管 理 模 式 通 过 加 强 对 处 方 药 和 非 处 方 药 的 监 督 管 理, 规 范 药 品 生 产 经 营 行 为, 引 导 公 众 科 学 合 理 用 药, 减 少 药 物 滥 用 和 药 品 不 良 反 应 的 发 生, 保 护 公 众 用 药 安 全 (8) 药 品 委 托 生 产 的 管 理 制 度 药 品 委 托 生 产 必 须 符 合 国 家 药 监 局 制 定 的 药 品 生 产 监 督 管 理 办 法 中 的 相 关 规 定, 其 中 : 药 品 委 托 生 产 的 受 托 方 应 当 是 持 有 与 生 产 该 药 品 的 生 产 条 件 相 适 应 的 GMP 认 证 证 书 的 药 品 生 产 企 业 ; 注 射 剂 生 物 制 品 ( 不 含 疫 苗 制 品 血 液 制 品 ) 和 跨 省 自 治 区 直 辖 市 的 药 品 委 托 生 产 申 请, 由 国 家 药 监 局 负 责 受 理 和 审 批 ; 除 此 之 外 的 其 他 药 品 委 托 生 产 申 请, 由 委 托 生 产 双 方 所 在 地 省 自 治 区 直 辖 市 食 品 药 品 监 督 管 理 部 门 负 责 受 理 和 审 批 3 行 业 主 要 产 业 政 策 (1) 关 于 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 的 意 见 2009 年 3 月 17 日, 中 共 中 央 国 务 院 发 布 关 于 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 的 意 见, 该 意 见 指 出, 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 的 总 体 目 标 是 : 建 立 健 全 覆 盖 城 乡 居 民 的 基 本 医 疗 卫 生 制 度, 为 群 众 提 供 安 全 有 效 方 便 价 廉 的 医 疗 卫 生 服 务 到 2011 年, 基 本 医 疗 保 障 制 度 全 面 覆 盖 城 乡 居 民, 基 本 药 物 制 度 初 步 建 立, 城 乡 基 层 医 疗 卫 生 服 务 体 系 进 一 步 健 全, 基 本 公 共 卫 生 服 务 得 到 普 及, 公 立 医 院 改 革 试 点 取 得 突 破, 明 显 提 高 基 本 医 疗 卫 生 服 务 可 及 性, 有 效 减 轻 居 民 就 医 费 用 负 担, 切 实 缓 解 看 病 难 看 病 贵 问 题 到 2020 年, 覆 盖 城 乡 居 民 的 基 本 医 疗 卫 生 制 度 基 本 建 立 普 遍 建 立 比 较 完 善 的 公 共 卫 生 服 务 体 系 和 医 疗 服 务 体 系, 比 较 健 全 的 医 疗 保 障 体 系, 比 较 规 范 的 药 品 供 应 保 障 体 系, 比 较 科 学 的 医 疗 卫 生 机 构 管 理 体 制 和 运 行 机 制, 形 成 多 元 办 医 格 局, 人 人 享 有 基 本 医 疗 卫 生 服 务, 基 本 适 应 人 民 群 众 多 层 次 的 医 疗 卫 生 需 求, 人 民 群 众 健 康 水 平 进 一 步 提 高 (2) 关 于 建 立 国 家 基 本 药 物 制 度 的 实 施 意 见 等 三 份 文 件 2009 年 8 月 18 日, 为 贯 彻 落 实 中 共 中 央 国 务 院 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 的 文 件 精 神, 国 务 院 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 领 导 小 组 发 布 了 关 于 建 立 国 家 基 本 药 物 制 度 的 实 1-1-94

施 意 见 国 家 基 本 药 物 目 录 管 理 办 法 ( 暂 行 ) 和 国 家 基 本 药 物 目 录 ( 基 层 医 疗 卫 生 机 构 配 备 使 用 部 分 ) (2009 版 ), 标 志 着 我 国 建 立 国 家 基 本 药 物 制 度 工 作 正 式 实 施 (3) 医 药 卫 生 体 制 改 革 近 期 重 点 实 施 方 案 (2009 2011 年 ) 2009 年 3 月 18 日, 国 务 院 发 布 国 务 院 关 于 印 发 医 药 卫 生 体 制 改 革 近 期 重 点 实 施 方 案 (2009 2011 年 ) 的 通 知 通 知 指 出,2009 2011 年 重 点 抓 好 五 项 改 革 : 一 是 加 快 推 进 基 本 医 疗 保 障 制 度 建 设 ; 二 是 初 步 建 立 国 家 基 本 药 物 制 度 ; 三 是 健 全 基 层 医 疗 卫 生 服 务 体 系 ; 四 是 促 进 基 本 公 共 卫 生 服 务 逐 步 均 等 化 ; 五 是 推 进 公 立 医 院 改 革 试 点 ( 二 ) 医 药 行 业 发 展 概 况 1 全 球 医 药 行 业 发 展 情 况 随 着 全 球 经 济 的 发 展 世 界 人 口 总 量 的 增 长 社 会 老 龄 化 程 度 的 提 高 以 及 人 们 健 康 意 识 的 不 断 增 强, 近 些 年 来 各 国 在 医 药 行 业 的 开 支 也 逐 年 上 升 根 据 IMS 公 司 的 统 计 数 据, 全 球 药 品 市 场 的 销 售 额 从 2004 年 的 5,590 亿 美 元 增 长 到 2009 年 的 8,080 亿 美 元, 年 复 合 增 长 率 为 7.64%, 远 高 于 全 球 经 济 的 增 长 速 度 2 我 国 医 药 行 业 发 展 概 况 医 药 行 业 是 一 个 多 学 科 先 进 技 术 高 度 融 合 的 高 科 技 产 业, 涉 及 国 民 健 康 社 会 稳 定 和 经 济 发 展 自 上 世 纪 70 年 代 以 来, 我 国 制 药 工 业 有 了 长 足 发 展, 对 保 障 人 民 群 众 用 药 发 挥 了 重 要 作 用 快 速 的 经 济 增 长, 人 口 老 龄 化 速 度 加 快, 城 镇 化 加 速 和 不 断 增 强 的 医 疗 保 健 意 识 是 医 药 行 业 发 展 的 持 续 内 在 动 力, 而 环 境 恶 化 以 及 日 益 紧 张 的 生 活 状 态 引 起 相 关 疾 病 发 病 率 的 提 高 更 使 对 药 品 的 需 求 持 续 增 长 2009 年, 我 国 药 品 终 端 市 场 总 量 达 5,706 亿 元, 较 2008 年 同 比 增 长 18.24%,2007 年 至 2009 年 保 持 17% 以 上 的 年 增 长 率,2001-2009 的 年 复 合 增 长 率 达 到 了 15.66% 1-1-95

药 品 终 端 市 场 规 模 年 复 合 增 长 率 15.66% 单 位 : 万 元 6,000 4,000 2,000 1,782 2,080 2,367 2,687 3,131 3,562 4,114 4,826 5,706 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 资 料 来 源 :SFDA 南 方 医 药 经 济 研 究 所 如 未 特 别 说 明, 本 招 股 说 明 书 所 引 用 行 业 数 据 均 来 源 于 SFDA 南 方 医 药 经 济 研 究 所 2009 年 3 月 17 日, 中 共 中 央 国 务 院 发 布 关 于 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 的 意 见, 新 医 药 卫 生 体 制 改 革 全 面 推 行 新 医 改 首 次 明 确 医 疗 卫 生 的 公 共 品 性 质, 强 化 了 政 府 责 任 与 投 入 ; 提 出 预 防 为 主 以 农 村 为 重 点 中 西 医 并 重 的 方 针, 引 导 我 国 医 疗 诊 疗 模 式 从 治 疗 模 式 向 预 防 治 疗 康 复 模 式 变 化, 建 立 国 家 预 防 体 系 通 过 建 立 健 全 公 共 卫 生 服 务 体 系 医 疗 服 务 体 系 医 疗 保 障 体 系 药 品 供 应 保 障 体 系, 构 建 四 位 一 体 的 基 本 医 疗 卫 生 制 度, 建 立 覆 盖 城 乡 居 民 的 基 本 医 疗 卫 生 制 度, 实 现 为 群 众 提 供 安 全 有 效 方 便 价 廉 的 医 疗 卫 生 服 务 的 总 目 标 新 医 改 方 案 将 在 2009 年 到 2011 年 重 点 抓 好 五 项 改 革 : 加 快 推 进 基 本 医 疗 保 障 制 度 建 设, 三 年 内 使 城 镇 职 工 和 居 民 基 本 医 疗 保 险 及 新 型 农 村 合 作 医 疗 参 保 率 提 高 到 90% 以 上 ; 初 步 建 立 国 家 基 本 药 物 制 度, 将 基 本 药 物 全 部 纳 入 医 保 药 品 报 销 目 录 ; 健 全 基 层 医 疗 卫 生 服 务 体 系, 重 点 加 强 县 / 乡 / 村 卫 生 服 务 中 心 建 设 ; 促 进 基 本 公 共 卫 生 服 务 逐 步 均 等 化 ; 推 进 公 立 医 院 改 革, 加 快 形 成 多 元 化 办 医 格 局 初 步 测 算, 三 年 内 各 级 政 府 预 计 投 入 8,500 亿 元 新 医 改 的 推 进 对 整 个 医 药 行 业 将 产 生 深 远 影 响 ( 三 ) 公 司 主 要 产 品 细 分 市 场 概 况 解 决 细 菌 耐 药 问 题 的 抗 感 染 药 物 是 公 司 的 核 心 产 品 ; 其 他 类 别 药 物 以 慢 性 病 治 疗 1-1-96

药 物 居 多, 涉 及 呼 吸 系 统 药 心 脑 血 管 药 抗 抑 郁 药 等 种 类 1 抗 感 染 药 物 的 定 义 与 分 类 抗 感 染 药 物 是 指 具 有 杀 灭 或 抑 制 各 种 病 原 微 生 物 的 作 用, 通 过 口 服 肌 肉 注 射 静 脉 注 射 等 方 式 应 用 的 药 物 抗 感 染 药 物 是 基 础 性 用 药, 在 细 菌 感 染 真 菌 感 染 衣 原 体 感 染 病 毒 感 染 等 各 类 感 染 性 病 症 以 及 其 他 疾 病 带 来 的 感 染 性 并 发 症 治 疗 中 均 有 广 泛 的 应 用, 是 临 床 用 药 最 主 要 的 分 支 类 别 之 一 抗 感 染 药 物 品 种 丰 富, 种 类 众 多, 由 抗 生 素 和 喹 诺 酮 类 硝 基 咪 唑 类 等 类 别 药 物 组 成, 主 要 种 类 分 类 及 代 表 产 品 如 下 图 所 示 : 青 霉 素 类 半 合 成 青 霉 素 ( 阿 洛 西 林 美 洛 西 林 阿 莫 西 林 替 卡 西 林 氯 唑 西 林 ) 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 ( 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 美 洛 西 林 舒 巴 坦 哌 拉 西 林 他 唑 巴 坦 ) 抗 感 染 药 物 抗 生 素 β 内 - 酰 胺 类 窄 谱 青 霉 素 头 孢 菌 素 类 ( 头 孢 拉 定 头 孢 克 罗 头 孢 曲 松 头 孢 匹 罗 头 孢 美 唑 ) 单 环 内 酰 胺 类 ( 氨 曲 南 ) 碳 青 霉 烯 青 霉 烯 类 ( 亚 胺 培 南 法 罗 培 南 ) 大 环 内 酯 类 : ( 阿 奇 霉 素 红 霉 素 ) 磷 霉 素 类 : ( 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 ) 氨 基 糖 苷 类 : ( 庆 大 霉 素 链 霉 素 ) 四 环 素 类 林 可 酰 胺 类 脂 肽 类 糖 肽 类 氯 霉 素 等 其 他 类 别 其 他 喹 诺 酮 类 : ( 西 诺 沙 星 左 氧 氟 沙 星 依 诺 沙 星 ) 硝 基 咪 唑 类 : ( 甲 硝 唑 ) 磺 胺 类 硝 基 呋 喃 类 抗 真 菌 药 等 类 别 公 司 目 前 重 点 投 入 的 产 品 领 域 公 司 拥 有 该 类 药 物 的 药 品 批 准 文 号, 但 未 重 点 投 入 生 产 公 司 拥 有 该 类 药 物 少 量 药 品 批 准 文 号, 较 少 安 排 生 产 1-1-97

按 各 类 药 物 的 市 场 规 模 计 算, 青 霉 素 类 头 孢 类 单 环 内 酰 胺 类 大 环 内 酯 类 等 抗 生 素 药 物 是 抗 感 染 药 物 的 最 主 要 类 别, 约 占 抗 感 染 药 物 市 场 的 80% 左 右 ; 喹 诺 酮 类 药 物 也 是 抗 感 染 药 物 的 重 要 组 成 公 司 的 抗 感 染 药 物 产 品 主 要 涉 及 青 霉 素 类 药 物 单 环 内 酰 胺 类 磷 霉 素 类 硝 基 咪 唑 类 等 细 分 市 场 2 抗 感 染 药 物 市 场 总 体 情 况 (1) 市 场 概 述 由 于 二 十 世 纪 三 四 十 年 代 青 霉 素 与 磺 胺 类 药 物 等 抗 感 染 药 物 的 发 现, 使 人 类 死 于 细 菌 感 染 的 危 险 性 大 大 降 低 随 着 人 类 生 活 方 式 的 改 变 以 及 寿 命 的 延 长, 尽 管 各 类 肿 瘤 及 心 脑 血 管 疾 病 逐 渐 替 代 感 染 性 疾 病 成 为 人 类 的 主 要 死 因, 但 由 于 大 规 模 传 染 病 的 发 生 环 境 变 化 细 菌 耐 药 等 问 题 的 日 益 严 重, 感 染 性 疾 病 在 未 来 仍 将 是 影 响 人 类 健 康 的 主 要 病 症 之 一 推 动 抗 感 染 药 物 研 究, 促 进 市 场 发 展 的 主 要 背 景 因 素 有 : 旧 传 染 病 复 发, 新 传 染 病 流 行 在 二 十 世 纪 早 期, 抗 感 染 药 物 的 发 现 与 生 产, 以 及 各 类 疫 苗 的 应 用, 使 传 染 性 疾 病 得 到 有 效 抑 制, 但 人 类 对 分 子 生 物 学 微 生 物 遗 传 学 微 生 物 进 化 药 物 在 微 生 物 体 内 的 作 用 机 制 因 微 生 物 的 进 化 而 产 生 耐 药 性 等 诸 多 关 键 问 题 研 究 并 不 充 分, 许 多 认 为 已 经 灭 绝 或 被 控 制 的 传 染 病 再 次 流 行 传 播 同 时, 新 传 染 病 也 不 时 产 生, 近 年 来 在 我 国 及 全 世 界 范 围 内 流 行 的 非 典 型 性 肺 炎 禽 流 感 等 大 范 围 传 染 病, 近 期 在 印 度 等 南 亚 国 家 出 现 并 传 至 欧 美 等 国 家 的 耐 药 性 超 级 细 菌 对 人 类 健 康 产 生 较 大 威 胁, 引 起 医 药 界 普 遍 关 注 环 境 与 国 际 交 流 因 素 加 速 感 染 性 疾 病 的 传 播 工 业 污 染 一 定 程 度 上 对 微 生 物 进 化 产 生 影 响, 增 加 了 对 细 菌 致 病 性 研 究 的 难 度 与 不 确 定 性 ; 都 市 化 产 生 的 人 口 密 度 增 加 卫 生 条 件 下 降 水 与 食 品 的 污 染 等 将 促 进 感 染 性 疾 病 的 传 播 随 着 全 球 经 济 的 发 展, 国 际 间 交 流 日 益 密 切, 国 际 间 人 口 流 动 快 速 的 国 际 货 物 和 旅 客 运 输 增 加 了 传 染 病 的 传 播 速 度 与 范 围 耐 药 性 问 题 近 年 来, 细 菌 产 生 耐 药 性 的 问 题 日 益 严 重, 已 成 为 困 扰 医 生 的 最 主 要 问 题 之 一, 能 够 解 决 细 菌 耐 药 问 题 的 产 品 已 成 为 抗 感 染 药 物 市 场 的 发 展 方 向 (2) 市 场 规 模 抗 感 染 药 物 市 场 规 模 逐 年 扩 大 2007 年, 我 国 抗 感 染 药 物 销 售 规 模 近 800 亿 元 人 1-1-98

民 币,2009 年 已 超 过 1,000 亿 元 人 民 币 随 着 新 医 改 政 策 的 推 进, 市 场 扩 容 等 因 素 影 响, 抗 感 染 药 物 市 场 将 在 未 来 较 长 时 间 内 保 持 10% 以 上 的 年 增 长 率 1,200 2007 年 至 2009 年 抗 感 染 药 物 制 剂 市 场 规 模 年 复 合 增 长 率 14.09% 单 位 : 亿 元 1,000 800 796.96 899.17 1,037.28 600 2007 2008 2009 注 : 市 场 规 模 指 终 端 市 场 销 售 规 模 如 无 特 别 说 明, 本 招 股 说 明 书 所 述 市 场 规 模 均 按 此 口 径 统 计 (3) 抗 感 染 药 物 市 场 发 展 趋 势 作 为 基 础 用 药, 抗 感 染 药 物 在 我 国 医 药 市 场 一 直 占 据 着 重 要 地 位 随 着 人 民 生 活 水 平 的 提 高, 就 诊 率 的 提 高, 我 国 医 疗 保 障 制 度 的 不 断 完 善 以 及 新 医 改 和 新 农 合 政 策 的 全 面 推 进, 抗 感 染 药 物 在 未 来 将 保 持 稳 定 的 增 长 速 度 由 于 日 益 严 重 的 细 菌 耐 药 性 问 题, 开 发 解 决 该 问 题 的 产 品 是 医 药 界 研 发 的 主 要 工 作 方 向 之 一 经 研 究 证 明, 舒 巴 坦 钠 克 拉 维 酸 钾 和 他 唑 巴 坦 钠 对 细 菌 产 生 的 β- 内 酰 胺 酶 都 有 抑 制 作 用, 是 有 效 的 酶 抑 制 剂 由 青 霉 素 类 药 物 或 头 孢 菌 素 类 药 物 与 酶 抑 制 剂 制 成 的 复 方 制 剂, 可 防 止 细 菌 对 青 霉 素 类 和 头 孢 菌 素 类 药 物 的 破 坏, 从 而 提 高 药 品 治 疗 效 果 目 前 已 开 发 成 功 并 上 市 的 青 霉 素 复 方 制 剂 包 括 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 注 射 用 阿 莫 西 林 克 钠 拉 维 酸 钾 等 从 近 年 的 市 场 发 展 趋 势 看, 该 类 药 物 在 青 霉 素 类 制 剂 市 场 份 额 逐 年 提 升,2007 年 至 2009 年 均 进 入 青 霉 素 类 制 剂 销 售 额 前 10 位, 青 霉 素 类 药 物 或 头 孢 菌 素 类 药 物 与 酶 抑 制 剂 制 成 的 复 方 制 剂 将 成 为 抗 感 染 药 物 市 场 产 品 的 主 要 组 成 另 外, 抗 细 菌 耐 药 性 能 稳 定 良 好 的 单 环 内 酰 胺 类 产 品 氨 曲 南 因 其 独 特 疗 效 在 抗 感 染 药 物 市 场 占 据 一 定 地 位 在 我 国 新 医 改 政 策 的 全 面 实 施 以 及 新 农 合 政 策 的 全 面 覆 盖 的 有 利 背 景 下, 已 纳 入 国 家 医 保 目 录 的 氨 曲 南 制 1-1-99

剂 具 有 较 好 的 市 场 前 景 2 青 霉 素 类 药 物 行 业 概 况 (1) 市 场 总 体 规 模 2007 年, 我 国 青 霉 素 类 制 剂 市 场 规 模 为 149.35 亿 元, 经 过 两 年 的 增 长, 到 2009 年 达 到 188.94 亿 元 200 2007 年 至 2009 年 青 霉 素 制 剂 市 场 规 模 年 均 复 合 增 长 率 12.48% 单 位 : 亿 元 188.94 170 140 149.35 163.71 110 2007 2008 2009 (2) 青 霉 素 类 药 物 主 要 产 品 分 析 青 霉 素 类 药 物 主 要 分 为 半 合 成 青 霉 素 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 窄 谱 青 霉 素 三 个 子 类 窄 谱 青 霉 素 由 于 细 菌 耐 药 性 问 题, 销 售 额 占 青 霉 素 类 药 物 市 场 比 例 已 不 足 5%, 以 阿 莫 西 林 阿 洛 西 林 美 洛 西 林 为 代 表 的 半 合 成 青 霉 素, 以 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 钾 哌 拉 西 林 他 唑 巴 坦 钠 阿 莫 西 林 舒 巴 坦 钠 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 为 代 表 的 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 产 品 是 青 霉 素 类 药 物 市 场 的 主 流 品 种 2007 年 至 2009 年 我 国 青 霉 素 类 制 剂 主 要 产 品 市 场 份 额 项 目 2007 年 2008 年 2009 年 市 场 规 模 149.35 亿 元 163.71 亿 元 188.94 亿 元 销 售 排 名 品 名 市 场 份 额 品 名 市 场 份 额 品 名 市 场 份 额 1 阿 莫 西 林 28.20% 阿 莫 西 林 23.82% 阿 莫 西 林 20.88% 1-1-100

2 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 钾 11.78% 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 钾 10.42% 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 钾 9.62% 3 哌 拉 西 林 钠 他 唑 巴 坦 钠 11.38% 阿 莫 西 林 舒 巴 坦 钠 10.29% 哌 拉 西 林 钠 他 唑 巴 坦 钠 9.05% 4 阿 莫 西 林 舒 巴 坦 钠 10.84% 哌 拉 西 林 钠 他 唑 巴 坦 钠 8.29% 阿 莫 西 林 舒 巴 坦 钠 8.75% 5 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 6.42% 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 6.34% 哌 拉 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 7.64% 6 阿 洛 西 林 5.64% 哌 拉 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 5.52% 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 6.17% 7 美 洛 西 林 4.91% 阿 洛 西 林 4.95% 美 洛 西 林 5.70% 8 哌 拉 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 2.72% 美 洛 西 林 4.72% 阿 洛 西 林 4.95% 9 阿 莫 西 林 氟 氯 西 林 1.48% 阿 莫 西 林 氟 氯 西 林 2.06% 阿 莫 西 林 氟 氯 西 林 2.71% 10 氨 苄 西 林 舒 巴 坦 钠 1.31% 氨 苄 西 林 舒 巴 坦 钠 1.11% 氨 苄 西 林 舒 巴 坦 钠 1.00% 前 10 个 品 种 合 计 84.67% 77.53% 76.47% 注 : 以 2009 年 市 场 份 额 排 名 阿 莫 西 林 制 剂 是 半 合 成 青 霉 素 销 售 额 最 大 的 产 品, 但 市 场 份 额 呈 逐 年 下 降 趋 势 ; 在 2009 年 青 霉 素 类 制 剂 销 售 额 排 名 前 10 位 的 产 品 里, 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 已 占 有 7 个 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 2007 年 市 场 规 模 为 71.49 亿 元,2009 年 达 到 88.11 亿 元, 年 复 合 增 长 率 11.02%, 销 售 金 额 占 青 霉 素 类 制 剂 销 售 金 额 保 持 在 46% 左 右 随 着 对 细 菌 耐 药 问 题 的 关 注 度 提 高, 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 成 为 青 霉 素 类 药 物 市 场 的 主 流 产 品 种 类 1-1-101

2007 年 至 2009 年 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 市 场 规 模 100 年 复 合 增 长 率 11.02% 单 位 : 亿 元 88.11 80 71.49 74.60 60 40 2007 2008 2009 (3) 国 内 青 霉 素 类 制 剂 市 场 竞 争 情 况 国 内 青 霉 素 类 制 剂 生 产 企 业 数 量 较 多, 在 300 家 以 上 根 据 SFDA 南 方 医 药 研 究 所 22 城 市 样 本 监 测 数 据,2009 年 青 霉 素 制 剂 销 售 额 排 名 前 5 位 的 企 业 分 别 为 山 东 瑞 阳 制 药 有 限 公 司 湘 北 威 尔 曼 制 药 公 司 华 北 制 药 集 团 有 限 责 任 公 司 哈 药 集 团 有 限 公 司 珠 海 联 邦 制 药 股 份 有 限 公 司, 占 有 市 场 份 额 共 计 46.49%, 市 场 集 中 度 属 中 等 水 平 2007 年 至 2009 年 市 场 前 五 位 企 业 集 中 度 上 升 较 快, 龙 头 企 业 具 备 较 强 优 势, 同 时 市 场 参 与 者 众 多, 市 场 整 体 竞 争 较 为 激 烈 排 名 前 十 位 的 企 业 市 场 份 额 情 况 如 下 : 2007 年 至 2009 年 国 内 青 霉 素 类 制 剂 主 要 生 产 企 业 市 场 份 额 排 名 生 产 企 业 2007 年 市 场 份 额 2008 年 市 场 份 额 2009 年 市 场 份 额 1 山 东 瑞 阳 制 药 有 限 公 司 8.99% 12.18% 11.92% 2 湘 北 威 尔 曼 制 药 公 司 6.60% 9.25% 10.05% 3 华 北 制 药 集 团 有 限 责 任 公 司 4.46% 5.74% 8.40% 4 哈 药 集 团 有 限 公 司 5.61% 8.01% 8.22% 5 珠 海 联 邦 制 药 股 份 有 限 公 司 8.10% 8.46% 7.90% 6 惠 氏 - 百 宫 制 药 有 限 公 司 3.25% 4.09% 6.76% 7 海 南 通 用 三 洋 药 业 有 限 公 司 7.01% 4.67% 4.44% 1-1-102

8 山 西 仟 源 制 药 股 份 有 限 公 司 4.29% 4.24% 4.35% 9 山 东 齐 鲁 制 药 有 限 公 司 4.38% 4.40% 4.26% 10 上 海 新 先 锋 药 业 有 限 公 司 4.67% 2.50% 4.10% 其 他 42.65% 36.46% 29.60% 合 计 100% 100% 100% 份 额 注 :1 此 处 以 2009 年 市 场 份 额 排 名 2 仅 指 生 产 企 业 青 霉 素 类 制 剂 在 22 城 市 样 本 医 院 的 市 场 公 司 2009 年 在 青 霉 素 类 制 剂 市 场 占 有 率 为 4.35%, 位 列 市 场 第 8 位 公 司 战 略 侧 重 抗 细 菌 耐 药 性 能 较 好 的 半 合 成 青 霉 素 复 合 制 剂, 在 该 市 场 发 展 较 快, 市 场 份 额 由 2007 年 的 3.79% 升 至 2009 年 的 4.71%, 在 该 领 域 具 备 较 大 成 长 潜 力 2007 年 至 2009 年 国 内 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 主 要 生 产 企 业 市 场 份 额 排 名 生 产 企 业 2007 年 市 场 份 额 2008 年 市 场 份 额 2009 年 市 场 份 额 1 湘 北 威 尔 曼 制 药 公 司 8.29% 11.40% 12.28% 2 哈 药 集 团 有 限 公 司 6.81% 9.69% 9.94% 3 山 东 瑞 阳 制 药 有 限 公 司 7.90% 10.81% 9.79% 4 珠 海 联 邦 制 药 股 份 有 限 公 司 8.33% 8.90% 8.48% 5 惠 氏 - 百 宫 制 药 有 限 公 司 4.09% 5.04% 8.31% 6 华 北 制 药 集 团 有 限 责 任 公 司 4.77% 6.30% 6.76% 7 山 东 齐 鲁 制 药 有 限 公 司 5.46% 5.40% 5.22% 8 海 南 通 用 三 洋 药 业 有 限 公 司 7.42% 5.24% 4.82% 9 山 西 仟 源 制 药 股 份 有 限 公 司 3.79% 4.28% 4.71% 10 山 西 泰 盛 制 药 有 限 公 司 3.22% 4.33% 4.28% 其 他 39.92% 28.60% 25.42% 合 计 100% 100% 100% 注 :1 此 处 以 2009 年 市 场 份 额 排 名 2 仅 指 生 产 企 业 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 在 22 城 市 样 本 医 1-1-103

院 的 市 场 份 额 (4) 青 霉 素 类 药 物 市 场 发 展 趋 势 2004 年 卫 生 部 组 织 有 关 专 家 制 订 了 抗 菌 药 物 临 床 应 用 指 导 原 则, 其 中 明 确 规 定 各 医 疗 机 构 将 抗 感 染 药 物 分 为 非 限 制 使 用 限 制 使 用 与 特 殊 使 用 三 类 进 行 分 级 管 理, 一 般 对 轻 度 与 局 部 感 染 患 者 应 首 先 选 用 非 限 制 使 用 抗 菌 药 物 进 行 治 疗, 青 霉 素 类 药 物 凭 借 其 安 全 有 效, 对 细 菌 耐 药 性 增 长 影 响 较 小, 价 格 相 对 较 低 等 特 点 被 列 为 多 数 感 染 病 症 的 首 选 用 药 随 着 抗 感 染 药 物 的 使 用 日 渐 合 理 规 范, 青 霉 素 类 药 物 的 市 场 应 用 将 逐 步 扩 大 青 霉 素 类 药 物 产 品 中 抗 细 菌 耐 药 性 能 较 好 的 产 品 具 备 更 好 的 前 景, 市 场 销 售 增 长 将 超 过 整 体 平 均 的 增 长 水 平 3 单 环 内 酰 胺 类 抗 感 染 药 物 行 业 概 况 (1) 单 环 内 酰 胺 类 药 物 简 介 单 环 内 酰 胺 类 药 物 是 一 类 抗 革 兰 氏 阴 性 菌 感 染 的 窄 谱 抗 感 染 药 物 有 较 好 的 抗 细 菌 耐 药 性 能, 不 易 被 分 解, 具 有 抗 菌 谱 窄 安 全 性 高 特 异 性 强 的 特 点 对 于 革 兰 氏 阴 性 菌 引 起 的 脑 膜 炎 严 重 感 染 院 内 感 染 免 疫 缺 陷 者 感 染 等 具 有 独 特 功 效 在 临 床 使 用 时, 当 感 染 病 症 致 病 菌 对 青 霉 素 类 头 孢 菌 素 类 氨 基 糖 苷 类 等 药 物 不 敏 感 时, 该 产 品 常 可 取 得 较 好 的 效 果, 为 治 疗 该 类 感 染 病 症 的 理 想 药 物 单 环 内 酰 胺 类 药 物 目 前 主 要 有 氨 曲 南 和 卡 卢 莫 南 (Carumonam) 两 个 产 品, 氨 曲 南 制 剂 是 国 内 市 场 该 类 药 物 生 产 和 销 售 的 主 要 产 品 ( 卡 卢 莫 南 在 国 内 市 场 上 应 用 稀 少, 未 列 入 数 据 统 计, 因 此 本 招 股 说 明 书 所 引 用 单 环 内 酰 胺 类 药 物 市 场 数 据 仅 包 含 氨 曲 南 产 品 的 数 据 ) (2) 市 场 总 体 规 模 2007 年 至 2009 年 单 环 内 酰 胺 类 药 物 国 内 市 场 发 展 迅 速 2007 年, 总 体 市 场 规 模 为 14.43 亿 元,2009 年 市 场 规 模 达 到 43.04 亿 元, 年 复 合 增 长 速 度 为 72.70%, 是 抗 感 染 药 物 主 要 类 别 中 增 长 速 度 最 快 的 种 类 1-1-104

50 40 30 20 2007 年 至 2009 年 单 环 内 酰 胺 类 制 剂 市 场 规 模 单 位 : 亿 元 年 复 合 增 长 率 72.70% 43.04 27.71 14.43 10 0 2007 2008 2009 (3) 国 内 单 环 内 酰 胺 类 制 剂 市 场 竞 争 情 况 目 前 国 内 有 20 余 家 企 业 生 产 销 售 单 环 内 酰 胺 类 制 剂 根 据 SFDA 南 方 医 药 研 究 所 样 本 数 据 统 计,2009 年 单 环 内 酰 胺 类 制 剂 销 售 额 排 名 前 5 位 的 企 业 分 别 为 : 重 庆 市 庆 余 堂 制 药 有 限 公 司 仟 源 制 药 上 海 新 先 锋 药 业 有 限 公 司 深 圳 海 滨 制 药 有 限 公 司 海 南 灵 康 制 药 有 限 公 司, 占 有 市 场 份 额 共 计 55.19%, 市 场 集 中 度 属 中 等 水 平 由 于 单 环 内 酰 胺 类 药 物 市 场 发 展 较 快, 多 家 企 业 加 大 该 类 别 药 物 的 生 产 投 入, 市 场 竞 争 日 趋 激 烈 排 名 前 十 位 的 企 业 市 场 份 额 情 况 如 下 : 2007 年 至 2009 年 我 国 单 环 内 酰 胺 类 制 剂 生 产 企 业 市 场 份 额 排 名 生 产 企 业 2007 年 市 场 份 额 2008 年 市 场 份 额 2009 年 市 场 份 额 1 重 庆 市 庆 余 堂 制 药 有 限 公 司 10.72% 13.70% 12.10% 2 山 西 仟 源 制 药 股 份 有 限 公 司 22.00% 12.98% 11.49% 3 上 海 新 先 锋 药 业 有 限 公 司 8.08% 10.97% 11.44% 4 深 圳 海 滨 制 药 有 限 公 司 7.23% 11.77% 10.74% 5 海 南 灵 康 制 药 有 限 公 司 4.09% 5.73% 9.42% 6 重 庆 莱 美 药 业 股 份 有 限 公 司 2.31% 4.91% 6.10% 7 海 南 中 化 联 合 制 药 工 业 有 限 公 司 2.08% 6.17% 5.01% 8 江 西 制 药 有 限 责 任 公 司 9.05% 4.78% 4.89% 1-1-105

9 江 苏 苏 州 第 一 制 药 厂 0.94% 0.96% 2.59% 10 广 东 博 州 药 业 有 限 公 司 4.38% 4.87% 2.42% 其 他 29.12% 23.16% 23.78% 合 计 100% 100% 100% 注 : 此 处 以 2009 年 市 场 份 额 排 名 公 司 该 类 产 品 虽 然 保 持 较 快 增 长 速 度,2007 年 至 2010 年 销 售 额 年 复 合 增 长 率 为 15.62%, 但 受 制 于 资 金 与 产 能 等 因 素, 自 身 增 长 速 度 低 于 行 业 增 长 速 度, 市 场 占 有 率 出 现 下 降 (4) 国 内 单 环 内 酰 胺 类 药 物 市 场 发 展 趋 势 由 于 单 环 内 酰 胺 类 药 物 具 有 抗 菌 谱 窄 安 全 性 高 特 异 性 强 的 特 点, 革 兰 氏 阴 性 菌 引 起 的 各 类 感 染 可 使 用 此 类 药 物 治 疗, 同 时 对 青 霉 素 类 和 头 孢 菌 素 类 药 物 过 敏 的 病 人 也 可 选 用 该 类 药 物 进 行 治 疗 近 年 由 于 广 谱 抗 生 素 的 大 量 使 用, 导 致 医 院 院 内 感 染 上 升 趋 势 明 显, 抗 细 菌 耐 药 性 能 良 好 的 单 环 内 酰 胺 类 产 品 逐 步 得 到 临 床 重 视 该 类 药 物 的 主 要 产 品 氨 曲 南 已 纳 入 国 家 医 保 目 录, 在 新 医 改 政 策 的 全 面 实 施 以 及 新 农 合 政 策 的 全 面 覆 盖 的 背 景 下, 单 环 内 酰 胺 类 药 物 市 场 前 景 广 阔 4 磷 霉 素 类 药 物 行 业 概 况 (1) 磷 霉 素 类 药 物 简 介 磷 霉 素 类 药 物 是 全 合 成 抗 菌 药 物, 该 类 药 物 分 子 小, 蛋 白 结 合 率 低, 在 感 染 病 灶 内 药 物 浓 度 高, 毒 性 低 对 敏 感 菌 引 起 的 肺 部 感 染 尿 路 感 染 皮 肤 软 组 织 感 染 败 血 症 心 内 膜 炎 骨 髓 炎 脑 膜 炎 等 感 染 性 疾 病 有 较 好 效 果 磷 霉 素 类 药 物 在 临 床 使 用 方 面 具 备 以 下 优 势 : 安 全 方 便 : 磷 霉 素 类 药 物 勿 需 皮 试 可 直 接 使 用, 与 青 霉 素 类 头 孢 菌 素 类 及 其 他 抗 生 素 间 不 存 在 交 叉 过 敏, 可 安 全 用 于 青 霉 素 或 头 孢 菌 素 等 过 敏 的 患 者, 也 可 安 全 用 于 妇 女 妊 娠 期 和 哺 乳 期 毒 性 低 : 磷 霉 素 类 药 物 作 用 于 细 菌 细 胞 壁, 对 人 体 细 胞 无 影 响 有 效 率 高 : 磷 霉 素 类 药 物 体 外 敏 感 率 指 标 和 体 内 清 除 率 指 标 均 超 过 80%, 是 一 种 有 1-1-106

效 率 高 的 抗 感 染 药 物 (2) 磷 霉 素 类 药 物 主 要 产 品 磷 霉 素 类 药 物 主 要 包 括 注 射 用 磷 霉 素 钠 磷 霉 素 钙 口 服 制 剂 与 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 : 注 射 用 磷 霉 素 钠, 主 要 应 用 于 呼 吸 系 统 感 染 的 治 疗, 已 被 列 入 基 本 药 物 目 录 与 国 家 医 保 目 录, 定 位 于 基 层 医 疗 市 场 ; 磷 霉 素 钙 口 服 制 剂, 生 物 利 用 度 低, 主 要 应 用 于 肠 道 感 染, 已 被 列 入 国 家 医 保 目 录, 定 位 于 基 层 医 疗 市 场 ; 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散, 生 物 利 用 度 高, 药 物 在 尿 液 中 浓 度 高 且 维 持 有 效 浓 度 时 间 久, 应 用 于 尿 路 感 染 具 有 显 著 疗 效 和 优 势,2009 年 被 列 入 国 家 医 保 目 录, 定 位 于 二 级 以 上 医 院 市 场 (3) 市 场 总 体 规 模 及 竞 争 情 况 注 射 用 磷 霉 素 钠 是 国 内 市 场 主 要 生 产 销 售 的 磷 霉 素 类 药 物, 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 2009 年 被 列 入 国 家 医 保 目 录, 目 前 国 内 临 床 应 用 较 少 注 射 用 磷 霉 素 钠 在 基 层 医 药 市 场 销 量 稳 定, 有 较 广 泛 的 应 用, 制 剂 市 场 整 体 销 售 规 模 保 持 在 6 亿 元 左 右 国 内 生 产 磷 霉 素 类 药 物 的 主 要 有 东 北 制 药 集 团 股 份 有 限 公 司 哈 药 集 团 三 精 制 药 股 份 有 限 公 司 仟 源 制 药 等 企 业 东 北 制 药 集 团 股 份 有 限 公 司 在 注 射 用 磷 霉 素 钠 市 场 具 有 优 势 地 位, 市 场 占 有 率 较 高 (4) 磷 霉 素 类 药 物 市 场 发 展 趋 势 磷 霉 素 类 药 物 由 于 安 全 性 高 毒 性 低 细 菌 耐 药 性 低 且 稳 定 的 特 点, 在 细 菌 耐 药 问 题 日 益 严 重 的 背 景 下, 临 床 应 用 关 注 度 逐 步 提 高 注 射 用 磷 霉 素 钠 被 列 入 国 家 基 本 药 物 目 录 和 国 家 医 保 目 录, 在 基 层 药 物 市 场, 该 产 品 市 场 具 备 一 定 增 长 空 间 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 用 于 治 疗 尿 路 感 染, 在 欧 洲 市 场 有 广 泛 的 应 用 根 据 世 界 临 床 药 物 杂 志, 该 产 品 是 目 前 各 种 尿 路 感 染 治 疗 药 物 中 唯 一 没 有 出 现 细 菌 耐 药 性 增 高 的 抗 感 染 药 物, 在 欧 洲 市 场 是 治 疗 尿 路 感 染 的 常 规 用 药 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 过 去 在 国 内 应 用 较 少, 市 场 推 广 正 在 启 动, 由 于 目 前 尿 路 感 染 治 疗 药 物 市 场 集 中 度 不 高, 该 产 品 药 效 优 势 显 著, 将 成 为 尿 路 感 染 治 疗 的 主 流 药 物, 有 较 大 的 潜 在 市 场 规 模 2009 年 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 被 列 入 国 家 医 保 目 录, 面 临 重 大 市 场 机 遇, 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 的 增 长 将 成 为 磷 霉 素 类 药 物 市 场 增 长 的 主 要 动 力 1-1-107

5 慢 性 病 药 物 市 场 概 况 随 着 经 济 发 展 环 境 变 化 生 活 方 式 改 变 以 及 人 口 老 龄 化 的 趋 势, 威 胁 人 类 健 康 的 疾 病 构 成 也 逐 步 发 生 改 变 呼 吸 系 统 疾 病 心 脑 血 管 疾 病 心 理 疾 病 等 病 症 中 慢 性 病 类 别 病 症 的 发 生 逐 渐 增 加 根 据 国 家 统 计 局 的 数 据,2003 年 国 内 城 乡 居 民 慢 性 病 患 病 率 分 别 是 17.73% 和 10.47%, 而 2008 年 这 两 个 数 字 上 升 至 20.53% 和 14.04%, 增 长 幅 度 分 别 是 15.8% 和 30.1% 在 医 药 市 场, 慢 性 病 药 物 是 销 量 增 长 最 快 的 药 物 呼 吸 系 统 药 物 心 脑 血 管 药 物 抑 郁 症 药 物 市 场 概 况 如 下 : 呼 吸 系 统 药 物 心 脑 血 管 药 物 抗 抑 郁 药 物 随 着 大 气 污 染 的 加 重 和 环 境 的 持 续 恶 化, 呼 吸 系 统 疾 病 的 发 病 率 较 高, 国 内 呼 吸 系 统 疾 病 的 发 病 率 约 占 总 体 发 病 率 的 6.94%, 全 国 每 年 约 有 9,200 万 人 患 有 各 种 呼 吸 系 统 疾 病 2008 年, 全 国 22 重 点 城 市 样 本 医 院 呼 吸 系 统 用 药 13.24 亿 元, 占 全 部 用 药 金 额 的 2.23%, 同 比 增 长 31.35%, 未 来 将 保 持 较 快 增 长 国 内 老 年 人 中, 心 脑 血 管 病 发 病 率 高 达 30%, 心 脑 血 管 疾 病 居 死 因 首 位, 大 大 高 于 其 它 疾 病 的 比 率 心 脑 血 管 药 物 用 为 国 内 第 二 大 临 床 使 用 药 物, 约 占 全 国 药 品 销 售 总 额 的 15%, 心 脑 血 管 药 物 用 药 水 平 仍 有 较 大 提 升 空 间 伴 随 越 来 越 多 城 市 居 民 出 现 高 血 压 血 脂 异 常 等 生 活 方 式 病 后, 未 来 心 血 管 病 药 物 市 场 品 种 和 销 售 量 将 保 持 快 速 上 升 趋 势 全 球 约 有 3.4 亿 人 患 有 抑 郁 症, 仅 次 于 心 脑 血 管 疾 病 的 患 病 人 数, 抑 郁 症 已 成 为 全 球 第 二 大 疾 病, 全 球 抗 抑 郁 药 物 总 销 售 额 为 190 亿 美 元 左 右 国 内 抑 郁 症 患 者 约 为 2,600 万 人, 而 抗 抑 郁 药 药 物 市 场 规 模 不 到 50 亿 元 人 民 币, 主 要 原 因 是 诊 断 尚 不 发 达 以 及 国 内 民 众 对 此 病 症 认 识 不 足, 就 诊 率 只 有 10% 左 右 随 着 上 述 情 况 的 改 善, 该 类 药 物 市 场 潜 力 巨 大 ( 四 ) 进 入 医 药 行 业 的 主 要 壁 垒 1 政 策 性 壁 垒 药 品 的 使 用 直 接 关 系 到 人 民 的 身 体 健 康, 因 此 国 家 在 医 药 行 业 准 入 生 产 经 营 等 方 面 制 定 了 一 系 列 的 法 律 法 规, 以 加 强 对 药 品 行 业 的 监 管 目 前, 我 国 对 药 品 生 产 和 药 品 经 营 实 行 许 可 证 制 度 2 技 术 壁 垒 医 药 行 业 研 发 技 术 难 度 大 设 备 要 求 高 工 艺 路 线 复 杂, 对 生 产 环 境 的 要 求 非 常 严 格 研 究 开 发 一 个 新 药 或 仿 制 药 一 般 需 要 数 年 的 时 间, 有 的 甚 至 长 达 十 几 年, 对 于 研 发 人 员 的 技 术 水 平 经 验 积 累 等 综 合 素 质 有 很 高 的 要 求 1-1-108

( 五 ) 医 药 行 业 利 润 水 平 及 变 动 因 素 近 年 来, 我 国 医 药 行 业 得 到 了 迅 速 发 展 2009 年 医 药 工 业 总 产 值 已 达 10,048 亿 元, 比 2005 年 增 长 了 5,684 亿 元, 年 复 合 增 长 率 为 23% 2009 年 1 月 至 11 月, 全 行 业 累 计 实 现 利 润 总 额 864.40 亿 元, 行 业 利 润 率 水 平 保 持 稳 定 未 来 随 着 经 济 的 持 续 增 长 人 口 总 量 的 不 断 增 加 社 会 老 龄 化 程 度 的 提 高 以 及 人 们 保 健 意 识 的 不 断 增 强, 医 药 行 业 将 保 持 持 续 增 长 的 态 势 ( 六 ) 影 响 医 药 行 业 发 展 的 有 利 因 素 和 不 利 因 素 1 有 利 因 素 (1) 人 均 可 支 配 收 入 的 增 加 以 及 医 疗 方 面 支 出 的 提 高 根 据 国 家 统 计 局 的 有 关 数 据, 中 国 城 镇 居 民 人 均 每 年 可 支 配 收 入 从 2003 年 的 8,472 元 提 高 到 2009 年 的 17,175 元, 年 复 合 增 长 率 达 12.5% 随 着 生 活 水 平 的 提 高, 人 们 对 自 身 健 康 也 更 为 关 注, 因 而 无 论 是 城 镇 还 是 农 村 人 口 在 医 疗 方 面 的 支 出 正 在 迅 速 地 提 高 2009 年 我 国 卫 生 总 费 用 增 加, 居 民 个 人 卫 生 支 出 比 重 继 续 下 降 根 据 卫 生 部 2009 年 我 国 卫 生 事 业 发 展 情 况 简 报,2009 年 全 国 卫 生 总 费 用 预 计 达 16,118.8 亿 元, 人 均 卫 生 费 用 1,192.2 元, 卫 生 总 费 用 占 GDP 比 重 达 4.96% 与 上 年 比 较, 全 国 卫 生 总 费 用 增 加 1,584 亿 元, 增 长 10.9%; 人 均 卫 生 费 用 增 加 98 元, 卫 生 总 费 用 占 GDP 比 重 增 长 0.13 个 百 分 点 2008 年 卫 生 总 费 用 中, 政 府 社 会 和 个 人 卫 生 支 出 分 别 为 24.7% 34.9% 和 40.4% 与 2007 年 比 较, 政 府 和 社 会 卫 生 支 出 比 重 分 别 上 升 4.4 个 百 分 点 0.4 个 百 分 点, 个 人 卫 生 支 出 比 重 下 降 4.8 个 百 分 点 这 些 都 是 推 动 我 国 医 药 行 业 不 断 发 展 壮 大 的 巨 大 动 力 (2) 人 口 增 长 与 老 龄 化 对 医 药 产 品 的 需 求 2009 年 末 我 国 人 口 已 超 过 了 13 亿, 据 中 国 人 口 与 发 展 研 究 中 心 统 计,60 岁 及 以 上 的 老 年 人 口 将 近 1.67 亿, 约 占 人 口 总 数 的 12.5% 我 国 在 工 业 化 尚 未 完 成 的 时 期 即 进 入 老 龄 化 国 家 行 列, 是 我 国 现 代 化 面 临 的 一 个 巨 大 难 题 从 另 一 方 面 来 看, 由 于 老 年 人 是 医 药 产 品 最 大 的 消 费 群 体, 因 此 人 口 老 龄 化 也 必 将 促 进 发 病 率 和 医 药 产 品 需 求 量 的 逐 年 增 加 1-1-109

(3) 国 家 强 有 力 的 政 策 支 持 和 医 疗 改 革 的 巨 大 推 动 作 用 近 年 来, 中 央 政 府 为 建 立 一 个 具 有 中 国 特 色 的 医 药 卫 生 体 制 采 取 了 各 项 有 力 措 施, 其 中 包 括 2009 年 推 出 的 新 医 疗 改 革 方 案, 该 方 案 重 申 了 政 府 将 在 2009-2011 年 对 我 国 的 医 疗 体 系 投 入 8,500 亿 元, 引 入 全 民 医 保 制 度, 确 保 2011 年 总 人 口 的 90% 被 纳 入 医 保 范 围 中, 且 2020 年 覆 盖 率 达 到 100%; 医 改 方 案 还 提 出 要 在 全 国 范 围 内 建 立 公 共 医 疗 服 务 网 络 ( 疾 病 预 防 孕 产 卫 生 教 育 等 ) 和 基 本 医 疗 服 务 网 络 ( 疾 病 治 疗 ), 以 解 决 多 年 来 我 国 人 民 看 病 难 看 病 贵 的 问 题, 且 将 政 府 工 作 的 重 心 向 疾 病 预 防 转 移 因 而, 长 期 来 看, 医 疗 改 革 将 对 医 药 行 业 产 生 深 远 的 影 响, 必 将 扩 大 整 个 市 场 的 规 模, 并 且 推 动 更 规 范 更 健 康 的 竞 争 环 境 的 形 成 基 于 中 国 宏 观 经 济 的 稳 健 发 展 新 医 改 政 策 的 稳 妥 推 进 和 医 药 需 求 的 快 速 增 长, 当 前 中 国 医 药 行 业 有 望 迎 来 黄 金 十 年 2 不 利 因 素 (1) 企 业 规 模 普 遍 偏 小 产 业 集 中 度 低 技 术 水 平 不 高 产 品 同 质 化 严 重 我 国 多 数 医 药 企 业 的 专 业 化 程 度 不 高, 缺 乏 自 身 的 品 牌 和 特 色 品 种, 技 术 开 发 和 创 新 能 力 较 弱 相 当 一 部 分 医 药 企 业 生 产 技 术 和 装 备 水 平 落 后, 市 场 开 发 能 力 和 管 理 水 平 低 在 产 品 结 构 方 面, 高 技 术 含 量 与 高 附 加 值 产 品 少, 独 家 产 品 少, 缺 乏 能 进 入 世 界 医 药 主 流 市 场 的 品 种 多 数 品 种 的 生 产 规 模 化 集 约 化 程 度 较 低, 往 往 是 同 一 品 种 有 众 多 企 业 生 产, 质 量 参 差 不 齐, 低 水 平 重 复 生 产 现 象 较 为 普 遍 (2) 研 发 投 入 不 足, 影 响 了 我 国 医 药 产 业 的 持 续 发 展 相 对 于 发 达 国 家 医 药 企 业 来 说, 我 国 医 药 企 业 的 研 发 投 入 严 重 不 足, 这 在 很 大 程 度 上 限 制 了 我 国 医 药 企 业 的 科 技 发 展 和 创 新 能 力, 导 致 国 内 医 药 企 业 只 能 靠 大 量 的 仿 制 药 寻 找 生 存 空 间 很 多 单 位 受 短 期 利 益 驱 使 不 愿 开 展 药 物 作 用 原 理 及 新 药 有 效 成 分 的 深 入 研 究, 产 品 技 术 含 量 低, 定 性 定 量 分 析 不 够, 影 响 了 我 国 医 药 产 业 的 持 续 发 展 和 国 际 竞 争 力 (3) 国 外 医 药 企 业 产 品 对 国 内 产 品 的 竞 争 威 胁 从 世 界 医 药 经 济 的 运 行 情 况 看, 中 国 市 场 具 有 强 大 的 发 展 后 劲, 是 国 外 企 业 加 快 实 施 全 球 化 战 略 的 竞 争 热 点 随 着 中 国 加 入 WTO, 药 品 进 口 关 税 明 显 降 低, 更 多 的 国 外 1-1-110

药 品 参 与 中 国 市 场 的 竞 争, 进 一 步 加 剧 国 内 医 药 市 场 的 竞 争, 加 快 了 国 内 制 药 企 业 的 整 合 近 年 来, 随 着 国 外 医 药 企 业 对 中 国 投 资 的 加 大, 国 内 企 业 面 临 着 更 大 的 竞 争 压 力 同 时, 很 多 国 外 医 药 企 业 在 中 国 建 立 研 发 中 心 以 及 生 产 中 心, 使 得 专 利 药 生 产 和 科 研 本 土 化 的 进 程 加 快, 进 而 降 低 其 成 本, 缓 解 原 来 产 品 价 格 偏 高 的 劣 势 这 对 国 内 制 药 企 业, 也 将 产 生 一 些 不 利 影 响 (4) 医 药 行 业 监 管 严 格, 医 药 产 品 价 格 受 到 政 府 管 制 近 年 来, 医 药 行 业 在 产 品 的 审 批 和 质 量 标 准 方 面 都 受 到 了 严 格 的 政 府 管 制 这 些 规 定 有 利 于 医 药 行 业 的 长 期 发 展, 同 时 也 提 高 了 医 药 行 业 的 准 入 门 槛, 使 一 些 基 础 薄 弱 竞 争 力 较 弱 的 小 企 业 生 存 空 间 受 限 另 外, 在 过 去 的 几 年 中, 政 府 出 台 了 一 系 列 药 品 价 格 宏 观 管 理 的 政 策, 其 中 包 括 对 药 品 价 格 进 行 的 多 次 调 整, 这 使 得 医 药 产 品 市 场 整 体 价 格 水 平 下 降 ( 七 ) 医 药 行 业 的 周 期 性 区 域 性 或 季 节 性 特 征 医 药 行 业 周 期 性 较 弱, 无 明 显 区 域 性 或 季 节 性 特 征, 属 于 典 型 的 增 长 性 行 业 ( 八 ) 上 下 游 行 业 发 展 状 况 公 司 所 处 行 业 的 上 游 行 业 为 化 学 原 料 药 制 造 业 我 国 是 全 球 最 大 的 化 学 原 料 药 生 产 和 出 口 国 之 一, 目 前 可 生 产 原 料 药 1,500 种, 且 多 个 药 物 品 种 产 量 位 居 世 界 第 一 我 国 传 统 化 学 原 料 药 技 术 相 对 成 熟, 进 入 壁 垒 较 低, 市 场 竞 争 激 烈, 在 产 品 价 格 整 体 平 稳 下 降 的 同 时 其 质 量 亦 不 断 提 高 医 院 市 场 和 医 药 商 业 是 本 行 业 的 下 游 行 业, 医 药 企 业 的 产 品 主 要 通 过 经 销 商 进 行 销 售 在 不 同 的 营 销 模 式 下, 医 药 企 业 对 市 场 终 端 的 控 制 力 度 不 一 样 在 招 商 模 式 下, 医 药 制 造 企 业 对 经 销 商 的 选 择 拥 有 较 大 的 自 主 性, 不 存 在 依 赖 于 某 一 特 定 经 销 商 的 情 况 从 市 场 需 求 方 面 看, 随 着 人 口 数 量 的 绝 对 增 长 人 口 老 龄 化 程 度 的 增 加 人 均 收 入 的 增 加 以 及 健 康 标 准 的 提 高, 下 游 市 场 需 求 保 持 稳 步 增 长 因 此, 医 药 行 业 下 游 环 境 有 利 于 医 药 行 业 的 发 展 1-1-111

三 发 行 人 在 行 业 中 的 竞 争 地 位 ( 一 ) 发 行 人 主 要 产 品 市 场 占 有 率 情 况 公 司 各 类 药 物 的 主 要 产 品 有 : 序 号 产 品 剂 型 一 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 1 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 注 射 剂 2 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 注 射 剂 3 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 注 射 剂 片 剂 二 半 合 成 青 霉 素 4 美 洛 西 林 钠 注 射 剂 5 阿 洛 西 林 钠 注 射 剂 三 单 环 内 酰 胺 类 6 氨 曲 南 注 射 剂 四 磷 霉 素 类 7 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 散 剂 五 硝 基 咪 唑 类 8 甲 硝 唑 磷 酸 二 钠 注 射 剂 六 其 他 药 物 9 盐 酸 氨 溴 索 片 剂 10 盐 酸 氟 西 汀 胶 囊 11 盐 酸 舍 曲 林 片 剂 12 银 杏 叶 分 散 片 片 剂 1-1-112

1 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 制 剂 产 品 (1) 产 品 概 述 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 制 剂 是 由 阿 莫 西 林 钠 与 舒 巴 坦 钠 复 合 而 成 的 广 谱 抗 感 染 药 物, 阿 莫 西 林 对 肠 球 菌 与 沙 门 菌 属 的 杀 灭 效 果 较 强, 舒 巴 坦 钠 是 有 效 的 酶 抑 制 剂 该 产 品 主 要 适 用 于 耐 药 细 菌 引 起 的 感 染 性 疾 病, 包 括 呼 吸 系 统 感 染 泌 尿 系 统 感 染 消 化 系 统 感 染 耳 鼻 喉 感 染 和 皮 肤 及 软 组 织 感 染 等, 在 临 床 治 疗 时 广 泛 应 用 2007 年 至 2009 年, 国 内 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 制 剂 市 场 发 展 平 稳, 市 场 销 售 规 模 保 持 在 16 亿 元 以 上 公 司 该 产 品 销 售 2007 年 至 2010 年 复 合 增 长 率 为 21.13%, 快 于 市 场 增 长 速 度 2007 年 至 2009 年 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 制 剂 市 场 规 模 24 年 复 合 增 长 率 1.04% 单 位 : 亿 元 16 16.19 16.85 16.53 8 0 2007 2008 2009 从 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 产 品 的 发 展 趋 势 分 析, 该 产 品 与 半 合 成 青 霉 素 复 合 制 剂 产 品 市 场 销 售 第 一 的 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 钾 相 比 药 效 相 似, 只 是 在 上 市 推 广 时 间 方 面 相 对 较 晚, 市 场 成 熟 度 低 随 着 终 端 市 场 推 广 工 作 的 持 续, 该 产 品 市 场 规 模 具 备 增 长 潜 力 (2) 市 场 竞 争 情 况 公 司 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 产 品 为 国 内 首 家 上 市 新 药 品 种, 生 产 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 共 4 个 规 格 2009 年 该 产 品 市 场 占 有 率 排 名 全 国 第 二, 且 呈 现 良 好 的 上 升 趋 势 1-1-113

2007 年 至 2009 年 国 内 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 制 剂 生 产 企 业 市 场 份 额 排 名 生 产 企 业 2007 年 市 场 份 额 2008 年 市 场 份 额 2009 年 市 场 份 额 1 哈 药 集 团 有 限 公 司 25.00% 26.94% 27.74% 2 山 西 仟 源 制 药 股 份 有 限 公 司 13.07% 14.59% 17.91% 3 华 北 制 药 集 团 有 限 责 任 公 司 15.12% 14.80% 17.38% 4 阿 根 廷 霸 科 制 药 厂 11.89% 9.46% 13.27% 5 东 北 制 药 集 团 股 份 有 限 公 司 13.89% 15.95% 12.82% 6 江 西 东 风 药 业 有 限 公 司 8.84% 9.73% 5.78% 7 江 苏 苏 州 二 叶 制 药 有 限 公 司 4.72% 4.07% 3.45% 8 湘 北 威 尔 曼 制 药 公 司 7.46% 4.45% 1.65% 总 计 100% 100% 100% 注 : 此 处 以 2009 年 市 场 份 额 排 名 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 制 剂 产 品 在 国 外 市 场 最 初 由 阿 根 廷 霸 科 制 药 厂 开 发, 目 前 国 内 有 九 家 企 业 取 得 药 品 批 准 文 号, 剂 型 均 为 注 射 剂 公 司 该 产 品 的 主 要 竞 争 对 手 为 哈 药 集 团 有 限 公 司 和 华 北 制 药 集 团 有 限 责 任 公 司 上 述 公 司 依 靠 规 模 与 资 金 的 优 势, 在 2007 年 与 2008 年 占 据 市 场 前 两 位 2007 年 起 公 司 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 制 剂 市 场 份 额 逐 年 提 高,2009 年 市 场 占 有 率 升 至 第 二 位, 随 着 公 司 综 合 实 力 增 强, 营 销 网 络 进 一 步 扩 大, 该 产 品 未 来 将 保 持 较 快 增 速 2 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 制 剂 产 品 (1) 产 品 概 述 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 制 剂 是 美 洛 西 林 钠 和 舒 巴 坦 钠 按 比 例 复 合 而 成 的 广 谱 抗 感 染 药 物 该 产 品 起 效 快 作 用 持 久 抗 细 菌 耐 药 性 能 好 安 全 可 靠 临 床 广 泛 应 用 于 各 类 感 染 性 病 症 2007 年 至 2009 年 国 内 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 制 剂 市 场 稳 步 增 长, 由 2007 年 的 9.59 亿 元 上 升 至 2009 年 的 11.66 亿 元 2007 年 至 2010 年 公 司 该 产 品 销 售 收 入 年 复 合 增 长 率 为 53.85%, 大 大 快 于 市 场 增 长 速 度 1-1-114

12 2007 年 至 2009 年 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 制 剂 市 场 规 模 年 复 合 增 长 率 10.27% 单 位 : 亿 元 11.66 10 9.59 10.38 8 6 2007 2008 2009 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 制 剂 产 品 具 有 良 好 的 抗 细 菌 耐 药 性 能 与 安 全 性,2009 年 被 列 入 国 家 医 保 目 录, 市 场 面 临 快 速 扩 容 的 机 遇 (2) 市 场 竞 争 情 况 公 司 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 产 品 拥 有 新 药 证 书, 生 产 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 共 4 个 规 格 该 产 品 被 健 康 报 评 为 百 姓 心 目 中 的 放 心 药,2009 年 市 场 占 有 率 排 名 全 国 第 二, 且 呈 现 强 劲 的 增 长 趋 势 2007 年 至 2009 年 国 内 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 制 剂 生 产 企 业 市 场 份 额 排 名 生 产 企 业 2007 年 市 场 份 额 2008 年 市 场 份 额 2009 年 市 场 份 额 1 海 南 通 用 三 洋 药 业 有 限 公 司 48.05% 37.21% 36.02% 2 山 西 仟 源 制 药 股 份 有 限 公 司 19.29% 28.88% 32.03% 3 山 东 瑞 阳 制 药 有 限 公 司 32.65% 33.91% 31.96% 合 计 100% 100% 100% 注 : 此 处 以 2009 年 市 场 份 额 排 名 目 前, 国 内 仅 有 三 家 企 业 拥 有 该 产 品 的 药 品 批 准 文 号, 均 为 注 射 剂 型 海 南 通 用 三 洋 药 业 有 限 公 司 和 山 东 瑞 阳 制 药 有 限 公 司 是 除 公 司 外 另 外 两 家 拥 有 该 药 品 批 准 文 号 的 企 业 公 司 在 该 产 品 市 场 发 展 迅 猛, 由 2007 年 的 19.29% 上 升 至 2009 年 的 32.03% 美 洛 1-1-115

西 林 钠 舒 巴 坦 钠 制 剂 产 品 呈 现 三 足 鼎 立 的 市 场 竞 争 态 势 3 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 钾 制 剂 产 品 (1) 产 品 简 介 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 钾 制 剂 为 阿 莫 西 林 钠 和 克 拉 维 酸 钾 按 比 例 复 合 而 成 的 广 谱 抗 感 染 药 物 克 拉 维 酸 钾 具 有 微 弱 的 抗 菌 活 性, 同 时 是 有 效 的 酶 抑 制 剂 该 产 品 的 抗 菌 谱 略 广 于 阿 莫 西 林, 在 临 床 应 用 广 泛, 是 市 场 销 售 规 模 最 大 的 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 产 品 2007 年 至 2009 年 该 产 品 市 场 销 售 规 模 稳 定, 保 持 在 17.5 亿 元 左 右 2007 年 至 2009 年 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 钾 制 剂 市 场 规 模 单 位 : 亿 元 年 复 合 增 长 率 1.64% 24 16 17.59 17.06 18.17 8 0 2007 2008 2009 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 钾 制 剂 是 国 内 上 市 较 早 的 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 生 产 厂 家 较 多, 开 发 出 多 种 剂 型, 包 括 注 射 剂 干 混 悬 剂 咀 嚼 片 颗 粒 剂 胶 囊 剂 分 散 片 和 片 剂 等, 市 场 成 熟, 受 众 广 泛 该 产 品 口 服 常 释 剂 型 被 列 入 基 本 药 物 目 录, 注 射 剂 和 颗 粒 剂 被 列 入 国 家 医 保 目 录, 在 我 国 新 医 改 政 策 的 全 面 实 施 以 及 新 农 合 政 策 的 全 面 覆 盖 的 背 景 下, 该 产 品 未 来 较 长 时 间 在 半 合 成 青 霉 素 复 合 制 剂 产 品 领 域 都 将 占 据 重 要 地 位 (2) 市 场 竞 争 情 况 公 司 生 产 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 2 个 规 格, 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 钾 片 1 个 规 格 2009 年 市 场 占 有 率 排 名 全 国 第 五 1-1-116

2007 年 至 2009 年 国 内 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 钾 制 剂 生 产 企 业 市 场 份 额 排 名 生 产 企 业 2007 年 市 场 份 额 2008 年 市 场 份 额 2009 年 市 场 份 额 1 山 东 鲁 南 制 药 股 份 有 限 公 司 28.32% 30.35% 34.08% 2 华 北 制 药 集 团 有 限 责 任 公 司 21.42% 23.14% 20.86% 3 珠 海 联 邦 制 药 股 份 有 限 公 司 9.97% 14.03% 10.39% 4 江 苏 先 声 药 业 有 限 公 司 7.10% 6.99% 7.69% 5 山 西 仟 源 制 药 股 份 有 限 公 司 7.42% 6.21% 4.69% 6 哈 药 集 团 有 限 公 司 1.57% 2.21% 2.80% 7 河 北 张 家 口 圣 大 药 业 有 限 公 司 1.96% 2.60% 2.69% 其 他 22.24% 14.47% 16.81% 总 计 100% 100% 100% 注 : 此 处 以 2009 年 市 场 份 额 排 名 2009 年, 国 内 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 钾 制 剂 销 售 额 排 名 前 四 位 的 企 业 分 别 为 山 东 鲁 南 制 药 股 份 有 限 公 司 华 北 制 药 集 团 有 限 责 任 公 司 珠 海 联 邦 制 药 股 份 有 限 公 司 和 江 苏 先 声 药 业 有 限 公 司, 这 四 家 企 业 市 场 份 额 合 计 达 73.02%, 市 场 集 中 度 属 高 等 水 平, 规 模 较 大 的 龙 头 企 业 在 该 产 品 市 场 占 有 优 势 受 制 于 规 模 与 资 金 等 因 素, 公 司 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 产 品 市 场 竞 争 力 较 领 先 的 龙 头 企 业 尚 有 距 离 公 司 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 钾 片 销 售 增 长 迅 速,2007 年 至 2010 年 销 售 收 入 年 复 合 增 长 率 为 61.38%, 片 剂 销 售 的 迅 速 增 长 有 望 使 该 系 列 产 品 形 成 突 破 4 美 洛 西 林 钠 制 剂 产 品 (1) 产 品 简 介 美 洛 西 林 钠 制 剂 是 第 三 代 半 合 成 青 霉 素, 对 革 兰 氏 阴 性 菌 特 别 是 绿 脓 杆 菌 的 活 性 较 好 广 泛 用 于 大 肠 埃 希 菌 肠 杆 菌 属 变 形 杆 菌 所 致 的 呼 吸 系 统 泌 尿 系 统 消 化 系 统 妇 科 和 生 殖 器 官 等 感 染 2007 年 至 2009 年 该 产 品 市 场 发 展 较 快, 市 场 销 售 规 模 由 2007 年 7.33 亿 元 上 升 至 2009 年 的 10.77 亿 元, 年 复 合 增 长 率 为 21.21% 1-1-117

12 2007 年 至 2009 年 美 洛 西 林 钠 制 剂 市 场 规 模 年 复 合 增 长 率 21.21% 单 位 : 亿 元 10.77 9 6 7.33 7.73 3 2007 2008 2009 美 洛 西 林 钠 制 剂 在 半 合 成 青 霉 素 类 别 药 物 中, 市 场 销 售 仅 次 于 阿 莫 西 林, 排 在 第 二 位 阿 莫 西 林 钠 以 口 服 剂 型 为 主, 零 售 市 场 是 其 主 要 终 端 市 场, 而 美 洛 西 林 钠 剂 型 均 为 注 射 剂 型, 医 院 市 场 是 其 主 要 终 端 市 场 美 洛 西 林 钠 是 医 院 市 场 销 售 规 模 最 大 的 半 合 成 青 霉 素 类 抗 感 染 药 物, 受 众 群 体 广 泛, 疗 效 得 到 认 可 在 国 家 新 医 改 政 策 的 落 实 以 及 新 农 合 政 策 的 全 面 推 进 背 景 下, 美 洛 西 林 钠 制 剂 产 品 将 保 持 较 快 增 长 (2) 市 场 竞 争 情 况 公 司 生 产 注 射 用 美 洛 西 林 钠 6 个 规 格,2009 年 市 场 占 有 率 排 名 第 二 2007 年 至 2009 年 国 内 美 洛 西 林 钠 制 剂 生 产 企 业 市 场 份 额 排 名 生 产 企 业 2007 年 市 场 份 额 2008 年 市 场 份 额 2009 年 市 场 份 额 1 山 东 瑞 阳 制 药 有 限 公 司 45.92% 52.17% 55.65% 2 山 西 仟 源 制 药 股 份 有 限 公 司 22.41% 20.93% 15.20% 3 江 苏 海 宏 制 药 有 限 公 司 8.01% 11.29% 6.95% 4 海 南 通 用 三 洋 药 业 有 限 公 司 4.84% 2.24% 5.00% 5 深 圳 海 滨 制 药 有 限 公 司 2.68% 2.35% 3.33% 其 他 16.14% 11.03% 13.87% 总 计 100% 100% 100% 注 : 此 处 以 2009 年 市 场 份 额 排 名 1-1-118

目 前 国 内 有 24 家 企 业 拥 有 美 洛 西 林 钠 制 剂 药 品 批 准 文 号, 剂 型 均 为 注 射 剂 山 东 瑞 阳 制 药 有 限 公 司 是 美 洛 西 林 钠 制 剂 市 场 的 领 先 者 公 司 该 产 品 的 销 售 增 幅 虽 落 后 于 山 东 瑞 阳 制 药 有 限 公 司, 但 销 售 规 模 平 稳 发 展, 稳 居 市 场 第 二 位 5 阿 洛 西 林 钠 制 剂 产 品 (1) 产 品 简 介 阿 洛 西 林 钠 制 剂 为 半 合 成 青 霉 素 制 剂, 抗 菌 谱 广, 活 性 强, 临 床 应 用 广 泛 该 产 品 对 耐 氨 基 糖 苷 类 抗 感 染 药 物 的 绿 脓 杆 菌 有 较 好 作 用, 与 氨 基 糖 苷 类 抗 感 染 药 物 合 用 时 可 产 生 较 好 协 同 作 用 2007 年 至 2009 年 该 产 品 市 场 略 有 波 动, 总 体 保 持 增 长,2007 年 市 场 规 模 为 8.43 亿 元,2009 年 为 9.36 亿 元 2007 年 至 2009 年 公 司 该 产 品 年 复 合 增 长 率 为 36.40%, 远 高 于 市 场 增 长 速 度 12 2007 年 至 2009 年 阿 洛 西 林 钠 制 剂 市 场 规 模 年 复 合 增 长 率 5.37% 单 位 : 亿 元 9 8.43 8.11 9.36 6 3 2007 2008 2009 阿 洛 西 林 钠 制 剂 与 美 洛 西 林 钠 制 剂 类 似, 针 对 的 终 端 市 场 主 要 是 医 院 在 国 家 医 改 政 策 落 实 的 背 景 下, 也 有 望 呈 现 较 好 的 增 长 态 势 (2) 市 场 竞 争 情 况 公 司 生 产 注 射 用 阿 洛 西 林 钠 3 个 规 格,2009 年 市 场 占 有 率 排 名 第 三,2007 年 至 2010 年 复 合 增 长 率 为 17.62%, 呈 现 较 快 的 增 长 趋 势 1-1-119

2007 年 至 2009 年 国 内 阿 洛 西 林 钠 制 剂 生 产 企 业 市 场 份 额 排 名 生 产 企 业 2007 年 市 场 份 额 2008 年 市 场 份 额 2009 年 市 场 份 额 1 浙 江 康 恩 贝 制 药 股 份 有 限 公 司 51.16% 52.23% 60.06% 2 江 苏 苏 州 二 叶 制 药 有 限 公 司 21.08% 10.79% 8.84% 3 山 西 仟 源 制 药 股 份 有 限 公 司 4.69% 6.38% 8.30% 4 山 东 鲁 抗 医 药 集 团 0.76% 2.72% 5.06% 5 四 川 制 药 股 份 有 限 公 司 3.08% 7.21% 3.78% 其 他 19.23% 20.68% 13.97% 总 计 100% 100% 100% 注 : 此 处 以 2009 年 市 场 份 额 排 名 目 前, 国 内 有 22 家 企 业 拥 有 阿 洛 西 林 钠 制 剂 药 品 批 准 文 号, 剂 型 均 为 注 射 剂 2009 年 市 场 前 五 名 企 业 市 场 占 有 率 合 计 超 过 了 85%, 市 场 高 度 集 中, 龙 头 企 业 占 据 优 势 地 位 浙 江 康 恩 贝 制 药 股 份 有 限 公 司 是 阿 洛 西 林 钠 产 品 的 市 场 领 先 者, 市 场 占 有 率 领 先 其 他 市 场 参 与 者 较 多, 且 保 持 增 长 态 势 江 苏 苏 州 二 叶 制 药 有 限 公 司 2007 年 至 2009 年 排 名 市 场 第 二 公 司 在 该 产 品 市 场 保 持 了 较 快 增 长, 市 场 占 有 率 由 2007 年 的 4.69% 提 高 到 2009 年 的 8.30% 6 注 射 用 氨 曲 南 制 剂 产 品 (1) 产 品 概 述 氨 曲 南 制 剂 是 单 环 内 酰 胺 类 抗 感 染 药 物 的 主 要 产 品 对 于 革 兰 氏 阴 性 菌 引 起 的 脑 膜 炎 严 重 感 染 院 内 感 染 免 疫 缺 陷 者 感 染 等 具 有 独 特 功 效 氨 曲 南 有 较 好 的 抗 细 菌 耐 药 性 能, 不 易 被 分 解, 具 有 抗 菌 谱 窄 安 全 性 高 特 异 性 强 的 特 点 该 产 品 使 用 方 便 安 全, 与 青 霉 素 类 头 孢 菌 素 类 药 物 之 间 无 交 叉 过 敏 反 应, 不 需 要 皮 试, 在 临 床 使 用 中 的 不 良 反 应 较 少 2007 年 至 2009 年 该 产 品 市 场 增 长 迅 猛, 市 场 规 模 由 2007 年 的 14.43 亿 元 增 长 至 2009 年 的 43.04 亿 元, 年 复 合 增 长 率 为 72.70% 1-1-120

50 40 30 20 2007 年 至 2009 年 氨 曲 南 制 剂 市 场 规 模 单 位 : 亿 元 年 复 合 增 长 率 72.70% 43.04 27.71 14.43 10 0 2007 2008 2009 氨 曲 南 制 剂 产 品 药 效 好, 抗 细 菌 耐 药 性 能 强, 使 用 安 全, 氨 曲 南 产 品 被 列 入 国 家 医 保 目 录, 市 场 有 望 持 续 快 速 增 长 (2) 市 场 竞 争 情 况 公 司 氨 曲 南 制 剂 产 品 为 国 内 首 家 获 批 仿 制 药 品 种 公 司 生 产 注 射 用 氨 曲 南 3 个 规 格,2009 年 市 场 占 有 率 排 名 第 二 2007 年 至 2009 年 国 内 氨 曲 南 制 剂 生 产 企 业 市 场 份 额 排 名 生 产 企 业 2007 年 市 场 份 额 2008 年 市 场 份 额 2009 年 市 场 份 额 1 重 庆 市 庆 余 堂 制 药 有 限 公 司 10.72% 13.70% 12.10% 2 山 西 仟 源 制 药 股 份 有 限 公 司 22.00% 12.98% 11.49% 3 上 海 新 先 锋 药 业 有 限 公 司 8.08% 10.97% 11.44% 4 深 圳 海 滨 制 药 有 限 公 司 7.23% 11.77% 10.74% 5 海 南 灵 康 制 药 有 限 公 司 4.09% 5.73% 9.42% 6 重 庆 莱 美 药 业 股 份 有 限 公 司 2.31% 4.91% 6.10% 7 海 南 中 化 联 合 制 药 工 业 有 限 公 司 2.08% 6.17% 5.01% 8 江 西 制 药 有 限 责 任 公 司 9.05% 4.78% 4.89% 9 江 苏 苏 州 第 一 制 药 厂 0.94% 0.96% 2.59% 1-1-121

10 广 东 博 州 药 业 有 限 公 司 4.38% 4.87% 2.42% 其 他 29.12% 23.16% 23.78% 合 计 100% 100% 100% 目 前 国 内 有 近 30 家 企 业 生 产 销 售 氨 曲 南 制 剂 产 品, 市 场 竞 争 较 为 激 烈 受 制 于 规 模 和 资 金 等 原 因,2007 年 至 2010 年 公 司 氨 曲 南 产 品 市 场 销 售 年 复 合 增 长 率 虽 然 超 过 15%, 但 仍 低 于 市 场 整 体 增 长 速 度, 市 场 份 额 有 所 下 降 2010 年 8 月 13 日, 公 司 该 产 品 新 质 量 标 准 获 得 国 家 药 监 局 批 准, 该 标 准 高 于 2010 版 该 产 品 药 典 标 准, 该 产 品 的 市 场 竞 争 力 将 进 一 步 增 强 7 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 制 剂 产 品 (1) 产 品 概 述 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 是 磷 霉 素 类 抗 感 染 药 物, 具 有 安 全 性 高 毒 性 低 细 菌 耐 药 性 低 且 稳 定 的 特 点, 药 物 在 尿 液 中 浓 度 高 且 维 持 有 效 浓 度 时 间 久, 主 要 用 于 治 疗 尿 路 感 染, 可 安 全 用 于 妇 女 妊 娠 期 和 哺 乳 期 根 据 世 界 临 床 药 物 杂 志, 该 产 品 是 目 前 各 种 尿 路 感 染 治 疗 药 物 中 唯 一 没 有 出 现 细 菌 耐 药 性 增 高 的 抗 感 染 药 物, 在 欧 洲 市 场 是 治 疗 尿 路 感 染 的 常 规 用 药 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 制 剂 过 去 在 国 内 应 用 较 少, 市 场 推 广 正 在 启 动, 由 于 目 前 尿 路 感 染 治 疗 药 物 市 场 集 中 度 不 高, 该 产 品 药 效 优 势 显 著, 将 成 为 尿 路 感 染 治 疗 的 主 流 药 物, 有 较 大 的 潜 在 市 场 规 模 2009 年 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 被 列 入 国 家 医 保 目 录, 面 临 重 大 市 场 机 遇 (2) 市 场 竞 争 情 况 公 司 生 产 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 1 个 规 格 公 司 与 东 北 制 药 集 团 股 份 有 限 公 司 和 湖 南 华 纳 大 药 厂 有 限 公 司 是 目 前 国 内 拥 有 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 药 品 批 准 文 号 仅 有 的 3 家 企 业 公 司 于 2010 年 收 购 大 统 精 细 左 磷 右 胺 盐 经 营 性 资 产 后, 具 备 了 完 整 的 产 业 链 以 此 为 基 础, 公 司 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 原 料 药 质 量 达 到 欧 洲 药 典 标 准, 工 艺 水 平 居 国 内 领 先 地 位 公 司 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 因 拥 有 完 整 产 业 链 先 进 的 生 产 工 艺 技 术 以 及 率 先 启 动 的 市 场 投 入 而 具 备 市 场 先 发 优 势 1-1-122

8 其 他 制 剂 产 品 (1) 盐 酸 氨 溴 索 分 散 片 盐 酸 氨 溴 索 分 散 片 是 呼 吸 系 统 药 物 适 用 于 伴 有 痰 液 分 泌 不 正 常 及 排 痰 功 能 不 良 的 急 性 慢 性 呼 吸 道 疾 病 公 司 盐 酸 氨 溴 索 分 散 片 拥 有 新 药 证 书, 生 产 盐 酸 氨 溴 索 分 散 片 1 个 规 格 该 产 品 销 售 增 长 较 快,2010 年 实 现 收 入 1,202.64 万 元,2008 年 度 至 2010 年 度 年 复 合 增 长 率 为 49.39% 2009 年 公 司 在 该 产 品 国 内 市 场 销 售 排 名 第 六 (2) 盐 酸 氟 西 汀 胶 囊 盐 酸 氟 西 汀 胶 囊 是 抗 抑 郁 药 物, 适 用 于 各 种 抑 郁 症 治 疗 公 司 生 产 盐 酸 氟 西 汀 胶 囊 1 个 规 格,2008 年 开 始 销 售 该 产 品,2010 年 实 现 收 入 172.84 万 元,2008 年 度 至 2010 年 度 年 复 合 增 长 率 为 184.68% (3) 盐 酸 舍 曲 林 片 盐 酸 舍 曲 林 片 是 抗 抑 郁 药 物, 适 用 于 各 种 抑 郁 症 治 疗 公 司 盐 酸 舍 曲 林 片 拥 有 新 药 证 书, 生 产 盐 酸 舍 曲 林 片 1 个 规 格, 该 产 品 2010 年 实 现 收 入 175.82 万 元,2008 年 度 至 2010 年 度 年 复 合 增 长 率 为 84.54% (4) 银 杏 叶 分 散 片 银 杏 叶 分 散 片 是 心 脑 血 管 类 药 物, 用 于 活 血 化 瘀 通 络 公 司 银 杏 叶 分 散 片 拥 有 新 药 证 书, 生 产 银 杏 叶 分 散 片 1 个 规 格, 该 产 品 销 售 增 长 较 快,2010 年 实 现 收 入 474.26 万 元,2008 年 至 2010 年 年 复 合 增 长 率 为 65.60% ( 二 ) 发 行 人 的 竞 争 优 势 1 产 品 及 研 发 优 势 作 为 以 提 供 解 决 细 菌 耐 药 问 题 的 抗 感 染 综 合 产 品 和 方 案 为 战 略 核 心 的 制 药 企 业, 公 司 建 立 了 品 种 丰 富 结 构 合 理 的 产 品 储 备, 产 品 综 合 竞 争 力 明 显 (1) 丰 富 的 产 品 储 备 目 前, 公 司 已 取 得 272 个 药 品 批 准 文 号, 其 中 抗 感 染 类 药 物 涵 盖 了 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 类 半 合 成 青 霉 素 类 单 环 内 酰 胺 类 磷 霉 素 类 硝 基 咪 唑 类 1-1-123

等 多 类 别 的 粉 针 剂 口 服 制 剂 品 种 公 司 产 品 有 81 个 被 列 入 基 本 药 物 目 录,189 个 被 列 入 国 家 医 保 目 录 (2) 众 多 优 势 品 种 公 司 拥 有 新 药 证 书 产 品 10 个 ; 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 注 射 用 甲 硝 唑 磷 酸 二 钠 两 个 品 种 为 国 内 首 家 上 市 新 药 品 种, 注 射 用 氨 曲 南 为 国 内 首 家 获 批 仿 制 药 品 种 公 司 具 备 市 场 竞 争 力 的 优 势 品 种 众 多, 其 中 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 注 射 用 氨 曲 南 注 射 用 美 洛 西 林 钠 注 射 用 阿 洛 西 林 钠 2009 年 市 场 占 有 率 居 全 国 前 三 位, 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 制 剂 2009 年 市 场 占 有 率 居 全 国 第 五 ; 呼 吸 系 统 药 物 盐 酸 氨 溴 索 分 散 片 2009 年 市 场 占 有 率 居 全 国 第 六 ; 另 外, 公 司 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 因 拥 有 完 整 产 业 链 先 进 的 生 产 工 艺 技 术 以 及 率 先 启 动 的 市 场 投 入 而 具 备 市 场 先 发 优 势 丰 富 的 优 势 品 种, 使 公 司 占 据 了 有 利 的 市 场 竞 争 地 位 (3) 不 断 优 化 完 善 的 产 品 结 构 目 前, 公 司 在 研 产 品 项 目 达 12 项, 分 别 处 于 完 成 临 床 前 研 究 临 床 试 验 以 及 申 报 生 产 批 件 等 各 个 阶 段 除 对 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 类 产 品 持 续 投 入 研 发 新 品 种 外, 还 将 扩 展 开 发 喹 诺 酮 类 碳 青 霉 烯 类 等 新 类 别 产 品, 加 大 对 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 系 列 产 品 的 再 研 投 入, 同 时 增 加 慢 性 病 领 域 内 的 产 品 研 发 储 备 不 断 完 善 优 化 产 品 结 构, 分 散 公 司 经 营 风 险, 保 证 公 司 持 续 快 速 增 长, 促 进 核 心 竞 争 能 力 的 提 升 2 质 量 控 制 优 势 公 司 重 视 生 产 管 理 过 程 中 的 质 量 控 制, 主 要 产 品 质 量 具 备 竞 争 优 势 依 照 发 展 战 略, 公 司 力 争 通 过 不 断 提 高 产 品 质 量 标 准, 提 升 产 品 的 安 全 性, 在 行 业 监 管 质 量 标 准 持 续 提 高 的 趋 势 下, 以 领 先 于 同 行 的 质 量 标 准, 巩 固 并 不 断 提 高 公 司 的 竞 争 力 公 司 质 量 控 制 优 势 体 现 在 : (1) 严 格 的 内 控 标 准 公 司 进 厂 原 辅 料 及 成 品 均 制 定 了 高 于 国 家 药 品 标 准 的 企 业 内 控 标 准, 部 分 产 品 可 达 到 欧 盟 药 典 标 准 (2) 先 进 的 检 验 设 施 1-1-124

公 司 质 量 控 制 部 门 有 2,400 平 方 米 的 实 验 大 楼, 严 格 按 照 GMP 对 实 验 室 的 要 求 进 行 设 计, 布 局 合 理, 拥 有 美 国 AGILENT 的 气 相 / 液 相 色 谱, 日 本 SHIMADZU 的 液 相 色 谱 / 紫 外 - 可 见 分 光 光 度 计 等 先 进 检 验 设 备 (3) 专 业 的 技 术 人 员 所 有 实 验 室 操 作 人 员 均 持 有 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 局 培 训 中 心 颁 发 的 医 药 企 业 化 验 员 岗 位 专 业 培 训 合 格 证 书 实 验 楼 动 物 实 验 室 在 2009 年 度 荣 获 由 山 西 省 实 验 动 物 管 理 办 公 室 及 山 西 省 实 验 动 物 学 会 颁 发 的 山 西 省 实 验 动 物 科 学 工 作 先 进 集 体 荣 誉 证 书 3 营 销 优 势 针 对 我 国 医 药 行 业 生 产 企 业 众 多, 市 场 竞 争 激 烈 的 特 点, 公 司 在 市 场 营 销 方 面 采 取 了 独 特 的 精 细 化 创 值 招 商 模 式 公 司 营 销 模 式 的 特 点 是 : 不 仅 提 供 产 品, 同 时 提 供 给 经 销 商 将 产 品 推 广 销 售 出 去 并 获 得 市 场 竞 争 优 势 和 较 高 份 额 的 产 品 市 场 方 案 公 司 建 有 专 业 的 营 销 策 划 团 队, 为 经 销 商 提 供 专 业 营 销 方 案, 建 立 广 泛 的 专 家 网 络, 发 挥 专 家 的 学 术 影 响 力, 引 领 广 大 临 床 用 药 需 求, 通 过 专 业 学 术 推 广, 树 立 产 品 品 牌 和 公 司 品 牌 ; 销 售 部 实 施 网 络 扁 平 市 场 细 分 的 策 略, 选 择 与 能 够 直 接 销 售 至 终 端 市 场 的 经 销 商 合 作, 对 市 场 进 行 精 耕 细 作 ; 销 售 培 训 部 针 对 经 销 商 需 求 进 行 相 应 课 程 开 发, 并 适 时 进 行 销 售 管 理 技 能 培 训, 帮 助 其 提 升 营 销 各 环 节 的 业 务 能 力 通 过 以 上 措 施, 公 司 为 经 销 商 销 售 经 营 终 端 推 广 创 造 提 升 了 产 品 附 加 价 值, 从 而 更 好 地 使 经 销 商 获 得 价 值 成 长, 更 好 的 掌 控 了 营 销 环 节 的 全 价 值 链 公 司 与 经 销 商 在 一 致 的 经 营 目 标 下, 发 挥 双 方 的 专 业 特 点, 优 势 互 补, 共 同 推 动 终 端 销 售, 实 现 共 同 成 长, 经 销 商 忠 诚 度 较 高 通 过 执 行 公 司 的 营 销 策 略, 公 司 已 建 立 起 一 支 专 业 的 营 销 队 伍 和 广 泛 的 营 销 网 络, 在 全 国 拥 有 2,200 余 家 经 销 商, 市 场 覆 盖 范 围 超 过 10,000 个 销 售 终 端, 保 证 了 公 司 产 品 的 终 端 销 售 4 管 理 优 势 根 据 现 代 企 业 管 理 制 度 的 要 求, 公 司 2008 年 初 开 始 实 现 决 策 层 与 经 营 层 分 开, 引 1-1-125

入 专 业 职 业 经 理 人 团 队, 实 行 董 事 会 领 导 下 的 总 经 理 负 责 制 切 实 做 到 产 权 明 晰 权 责 清 晰 管 理 有 序 高 效 公 司 董 事 会 成 员 中 有 六 位 具 有 超 过 十 年 的 医 药 企 业 经 营 管 理 经 验, 聘 任 的 三 位 独 立 董 事 分 别 是 药 学 财 务 战 略 咨 询 领 域 的 资 深 专 家 决 策 层 管 理 经 验 丰 富, 具 备 行 业 市 场 敏 锐 度 和 判 断 力 公 司 职 业 经 理 人 团 队 由 经 验 丰 富 的 行 业 精 英 组 成, 从 业 履 历 成 绩 显 著, 在 各 自 岗 位 具 备 专 业 优 势, 在 管 理 中 形 成 了 关 爱 生 命, 源 于 专 业 的 理 念, 由 此 能 够 深 刻 理 解 实 施 公 司 的 战 略, 自 觉 有 效 的 执 行 行 业 规 范 与 公 司 制 度 中 高 层 管 理 成 员 之 间 沟 通 顺 畅 配 合 默 契 公 司 重 视 信 息 化 建 设, 较 早 的 实 施 运 用 信 息 化 管 理 技 术 : 引 进 开 发 了 企 业 资 源 计 划 系 统 (ERP) 电 子 商 务 系 统 (EB) 和 办 公 自 动 化 系 统 (OA) 信 息 的 高 效 传 达 控 制 与 反 馈, 提 升 公 司 管 理 的 效 率 与 精 确 性, 为 管 理 层 决 策 提 供 有 效 准 确 的 信 息 支 持, 满 足 了 公 司 持 续 发 展 的 需 要 与 特 点 公 司 三 大 信 息 系 统 协 同 运 作 示 意 图 客 户 网 上 开 户 销 售 协 议 网 上 订 单 物 流 跟 踪 服 务 反 馈 营 销 增 值 EB GMP 质 量 管 理 客 户 资 料 销 售 管 理 库 存 管 理 生 产 管 理 采 购 管 理 财 务 管 理 人 力 资 源 ERP 销 售 人 员 拜 访 日 志 客 户 关 系 开 户 申 请 销 售 协 议 销 售 分 析 招 标 管 理 销 售 预 测 生 产 计 划 采 购 计 划 预 算 管 理 费 用 管 理 网 上 办 公 知 识 管 理 企 业 文 化 OA 目 前, 公 司 自 然 人 股 东 32 人, 其 中 20 人 为 中 高 层 核 心 管 理 人 员 和 业 务 骨 干, 通 过 其 直 接 持 有 公 司 股 权, 能 够 将 其 与 公 司 的 长 远 利 益 长 期 发 展 紧 密 结 合 在 一 起 所 有 在 公 司 任 职 的 自 然 人 股 东, 均 自 愿 承 诺 将 股 份 锁 定 期 与 公 司 实 际 控 制 人 保 持 一 致, 个 人 利 益 与 公 司 未 来 业 绩 成 长 挂 钩, 增 强 了 公 司 的 凝 聚 力 和 股 权 结 构 的 稳 定 性 1-1-126

( 三 ) 发 行 人 的 竞 争 劣 势 抗 感 染 药 物 市 场 的 龙 头 企 业 多 为 大 型 综 合 制 药 企 业, 无 论 整 体 资 产 规 模 销 售 规 模 均 远 高 于 公 司 目 前 水 平 总 体 规 模 的 差 距 在 一 定 程 度 上 影 响 了 公 司 的 更 快 发 展 : 1 部 分 省 市 在 药 品 招 标 过 程 中 区 别 对 待 不 同 规 模 的 医 药 企 业, 加 大 了 公 司 市 场 营 销 的 难 度 2 部 分 产 品 需 达 到 一 定 产 量 才 能 获 得 成 本 优 势, 而 提 高 产 量 需 大 量 流 动 资 金 支 持 3 目 前 医 药 市 场 面 临 整 合, 并 购 案 例 时 有 发 生, 而 参 与 市 场 并 购 需 较 强 的 资 本 实 力 因 此, 如 不 能 抓 住 有 利 的 市 场 机 遇, 迅 速 提 高 公 司 资 本 实 力 与 经 营 规 模, 将 使 公 司 在 未 来 的 市 场 竞 争 中 处 于 劣 势, 不 利 于 公 司 的 长 远 发 展 四 发 行 人 的 主 营 业 务 情 况 ( 一 ) 主 要 产 品 用 途 公 司 目 前 拥 有 药 品 批 准 文 号 272 个, 其 中 抗 感 染 药 物 135 个 公 司 药 品 批 准 文 号, 81 个 被 列 入 基 本 药 物 目 录,189 个 被 列 入 国 家 医 保 目 录 公 司 的 产 品 品 规 详 见 下 列 目 录 表 : 序 号 药 品 名 称 商 品 名 剂 型 规 格 批 准 文 号 是 否 基 药 是 否 医 保 是 否 生 产 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 1 0.375g 国 药 准 字 H20051147 否 是 是 2 0.75g 国 药 准 字 H20000313 否 是 是 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 注 射 剂 舒 巴 坦 钠 3 1.5g 国 药 准 字 H20020159 否 是 是 4 3.0g 国 药 准 字 H20041134 否 是 是 1-1-127

5 0.625g 国 药 准 字 H20061212 否 是 是 6 1.25g 国 药 准 字 H20031213 否 是 是 注 射 用 美 洛 西 林 钠 佳 洛 坦 注 射 剂 舒 巴 坦 钠 * 7 2.5g 国 药 准 字 H20031214 否 是 是 8 3.75g 国 药 准 字 H20050930 否 是 是 9 0.6g 国 药 准 字 H20045123 否 是 是 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 注 射 剂 克 拉 维 酸 钾 10 1.2g 国 药 准 字 H14023131 否 是 是 11 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 钾 片 片 剂 0.375g 国 药 准 字 H14023129 是 是 是 12 0.5g 国 药 准 字 H14023644 否 否 是 13 注 射 用 氨 苄 西 林 钠 氯 唑 西 林 钠 安 洛 欣 注 射 剂 1.0g 国 药 准 字 H14023643 否 否 是 14 2.0g 国 药 准 字 H20043529 否 否 是 15 1.6g 国 药 准 字 H20059785 否 是 否 注 射 用 替 卡 西 林 钠 注 射 剂 克 拉 维 酸 钾 16 3.2g 国 药 准 字 H20059786 否 是 否 半 合 成 青 霉 素 17 0.5g 国 药 准 字 H14023783 否 是 是 18 1.0g 国 药 准 字 H14023782 否 是 是 19 1.5g 国 药 准 字 H20055050 否 是 是 注 射 用 美 洛 西 林 钠 注 射 剂 20 2.0g 国 药 准 字 H20043655 否 是 是 21 2.5g 国 药 准 字 H20045541 否 是 是 22 3.0g 国 药 准 字 H20043656 否 是 是 23 0.5g 国 药 准 字 H20055592 否 是 是 24 注 射 用 阿 洛 西 林 钠 注 射 剂 1.0g 国 药 准 字 H20055593 否 是 是 25 2.0g 国 药 准 字 H20055594 否 是 是 26 0.5g 国 药 准 字 H20033321 否 否 是 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 注 射 剂 27 1.0g 国 药 准 字 H20053742 否 否 是 1-1-128

28 0.125g 国 药 准 字 H14022715 是 是 否 阿 莫 西 林 胶 囊 胶 囊 剂 29 0.25g 国 药 准 字 H14022712 是 是 是 30 阿 莫 西 林 颗 粒 颗 粒 剂 0.125g 国 药 准 字 H14022925 否 是 是 31 0.5g 国 药 准 字 H14020724 是 是 是 注 射 用 哌 拉 西 林 钠 注 射 剂 32 2.0g 国 药 准 字 H14022705 是 是 否 33 0.5g 国 药 准 字 H14020705 是 是 是 注 射 用 氨 苄 西 林 钠 注 射 剂 34 1.0g 国 药 准 字 H14020706 是 是 是 35 氨 苄 西 林 胶 囊 胶 囊 剂 0.25g 国 药 准 字 H14023295 否 否 否 36 0.5g 国 药 准 字 H14022581 否 是 是 37 1.0g 国 药 准 字 H20034123 否 是 是 38 注 射 用 氯 唑 西 林 钠 注 射 剂 1.5g 国 药 准 字 H20043530 否 是 是 39 2.0g 国 药 准 字 H20043534 否 是 是 40 3.0g 国 药 准 字 H20043531 否 是 是 41 青 霉 素 V 钾 片 片 剂 0.236g 国 药 准 字 H14023675 否 是 是 42 青 霉 素 V 钾 颗 粒 颗 粒 剂 2g:0.125g 国 药 准 字 H20051939 否 是 否 43 注 射 用 苯 唑 西 林 钠 注 射 剂 0.5g 国 药 准 字 H14020723 是 是 否 单 环 内 酰 胺 类 44 0.5g 国 药 准 字 H20045460 否 是 是 45 注 射 用 氨 曲 南 注 射 剂 1.0g 国 药 准 字 H20067320 否 是 是 46 2.0g 国 药 准 字 H20065674 否 是 是 磷 霉 素 类 47 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 散 剂 3g 国 药 准 字 H19994124 否 是 是 48 1.0g 国 药 准 字 H19993840 是 是 是 49 注 射 用 磷 霉 素 钠 注 射 剂 2.0g 国 药 准 字 H19993841 是 是 是 50 3.0g 国 药 准 字 H20053765 是 是 否 1-1-129

51 4.0g 国 药 准 字 H20033877 是 是 是 52 磷 霉 素 钙 胶 囊 胶 囊 剂 0.125g 国 药 准 字 H14023638 否 是 否 硝 基 咪 唑 类 53 注 射 用 甲 硝 唑 磷 酸 二 钠 佳 尔 纳 注 射 剂 0.915g 国 药 准 字 H10930165 是 是 是 54 甲 硝 唑 片 片 剂 0.2g 国 药 准 字 H14020297 是 是 是 55 甲 硝 唑 栓 栓 剂 0.5g 国 药 准 字 H14020743 是 是 否 甲 硝 唑 56 人 工 牛 黄 甲 硝 唑 胶 囊 胶 囊 剂 0.2g, 人 工 牛 黄 5mg 国 药 准 字 H14022929 否 否 否 窄 谱 青 霉 素 57 20 万 单 位 国 药 准 字 H14022195 是 是 否 58 400 万 单 位 国 药 准 字 H14022196 是 是 否 59 注 射 用 青 霉 素 钠 注 射 剂 250 万 单 位 国 药 准 字 H14022564 是 是 否 60 80 万 单 位 国 药 准 字 H14022565 是 是 否 61 160 万 单 位 国 药 准 字 H14022566 是 是 否 62 500 万 单 位 国 药 准 字 H14020707 是 是 否 63 250 万 单 位 国 药 准 字 H14022559 是 是 否 64 160 万 单 位 国 药 准 字 H14022560 是 是 否 注 射 用 青 霉 素 钾 注 射 剂 65 80 万 单 位 国 药 准 字 H14022561 是 是 否 66 40 万 单 位 国 药 准 字 H14022562 是 是 否 67 20 万 单 位 国 药 准 字 H14022563 是 是 否 头 孢 菌 素 类 68 0.25g 国 药 准 字 H20059012 否 是 是 69 注 射 用 硫 酸 头 孢 匹 罗 注 射 剂 0.5g 国 药 准 字 H20059013 否 是 是 70 1.0g 国 药 准 字 H20059014 否 是 是 1-1-130

71 2.0g 国 药 准 字 H20059015 否 是 是 72 0.25g 国 药 准 字 H14020736 否 是 是 头 孢 羟 氨 苄 胶 囊 胶 囊 剂 73 0.125g 国 药 准 字 H14020735 否 是 否 74 头 孢 氨 苄 胶 囊 胶 囊 剂 0.125g 国 药 准 字 H14021933 是 是 是 75 头 孢 拉 定 胶 囊 胶 囊 剂 0.25g 国 药 准 字 H14023707 否 是 是 76 1.0g 国 药 准 字 H20066485 否 是 是 注 射 用 头 孢 西 丁 钠 注 射 剂 77 2.0g 国 药 准 字 H20066486 否 是 是 78 0.25g 国 药 准 字 H14020300 是 是 否 头 孢 氨 苄 片 片 剂 79 0.125g 国 药 准 字 H14020088 是 是 否 大 环 内 酯 类 80 罗 红 霉 素 颗 粒 圣 林 颗 粒 剂 50mg 国 药 准 字 H10970268 否 否 是 81 阿 奇 霉 素 颗 粒 颗 粒 剂 0.1g 国 药 准 字 H20073979 是 是 是 82 0.125g 国 药 准 字 H14021911 否 是 是 琥 乙 红 霉 素 颗 粒 颗 粒 剂 83 50mg 国 药 准 字 H14021912 否 是 是 84 琥 乙 红 霉 素 片 片 剂 0.125g 国 药 准 字 H14023562 否 是 是 85 0.25g 国 药 准 字 H14020729 是 是 否 注 射 用 乳 糖 酸 红 霉 素 注 射 剂 86 0.3g 国 药 准 字 H14022626 是 是 否 87 红 霉 素 肠 溶 片 片 剂 0.125g 国 药 准 字 H14022379 是 是 否 88 红 霉 素 栓 栓 剂 0.1g 国 药 准 字 H14023786 否 否 否 89 乙 酰 螺 旋 霉 素 片 片 剂 0.1g 国 药 准 字 H14021909 否 是 是 喹 诺 酮 类 90 氧 氟 沙 星 片 片 剂 0.1g 国 药 准 字 H14023446 否 是 是 91 诺 氟 沙 星 胶 囊 胶 囊 剂 0.1g 国 药 准 字 H14022260 是 是 否 92 0.25g 国 药 准 字 H14020304 否 是 否 吡 哌 酸 片 片 剂 93 0.5g 国 药 准 字 H14022361 否 是 否 1-1-131

其 它 抗 感 染 药 类 94 盐 酸 吗 啉 胍 片 片 剂 0.1g 国 药 准 字 H14022931 否 否 是 95 苦 参 栓 栓 剂 0.1g 国 药 准 字 Z14021139 否 否 是 96 四 环 素 片 片 剂 0.25g 国 药 准 字 H14022538 否 是 否 97 氯 霉 素 胶 囊 胶 囊 剂 0.25g 国 药 准 字 H14022259 否 否 否 98 氯 霉 素 片 片 剂 0.25g 国 药 准 字 H14022339 否 否 否 99 注 射 用 硫 酸 链 霉 素 注 射 剂 1g 国 药 准 字 H14022580 是 是 否 100 复 方 磺 胺 甲 噁 唑 片 片 剂 磺 胺 甲 噁 唑 0.4g, 甲 氧 苄 啶 80mg 国 药 准 字 H14022334 是 是 否 磺 胺 甲 噁 唑 101 复 方 磺 胺 甲 噁 唑 颗 粒 颗 粒 剂 0.8g, 甲 氧 苄 啶 0.16g 国 药 准 字 H14022888 否 否 否 102 小 儿 复 方 磺 胺 甲 噁 唑 片 片 剂 磺 胺 甲 噁 唑 0.1g, 甲 氧 苄 啶 20mg 国 药 准 字 H14022619 是 是 否 103 磺 胺 甲 噁 唑 片 片 剂 0.5g 国 药 准 字 H14022380 否 否 否 磺 胺 对 甲 氧 104 复 方 磺 胺 对 甲 氧 嘧 啶 片 片 剂 嘧 啶 0.4g, 甲 氧 苄 啶 国 药 准 字 H14024012 否 否 否 80mg 105 磺 胺 二 甲 嘧 啶 片 片 剂 0.5g 国 药 准 字 H14022335 否 否 否 106 磺 胺 嘧 啶 片 片 剂 0.5g 国 药 准 字 H14022336 否 是 否 107 小 儿 复 方 磺 胺 甲 噁 唑 颗 粒 磺 胺 甲 噁 唑 颗 粒 剂 0.1g, 甲 氧 苄 啶 20mg 国 药 准 字 H14023373 否 否 否 108 颠 茄 磺 苄 啶 片 片 剂 磺 胺 甲 噁 唑 0.4g, 甲 氧 苄 啶 80mg, 颠 茄 流 浸 膏 8mg 国 药 准 字 H14023297 否 否 否 1-1-132

109 联 磺 甲 氧 苄 啶 片 片 剂 磺 胺 甲 噁 唑 0.2g, 磺 胺 嘧 啶 0.2g, 甲 氧 苄 啶 80 mg 国 药 准 字 H14021907 否 是 否 110 甲 氧 苄 啶 片 片 剂 0.1g 国 药 准 字 H14022383 否 是 否 111 磺 胺 脒 片 片 剂 0.5g 国 药 准 字 H14022535 否 否 否 112 注 射 用 对 氨 基 水 杨 酸 钠 注 射 剂 2g 国 药 准 字 H14020737 是 是 否 113 硫 酸 庆 大 霉 素 片 片 剂 40mg(4 万 单 位 ) 国 药 准 字 H14020744 否 是 否 114 盐 酸 林 可 霉 素 胶 囊 胶 囊 剂 0.25g 国 药 准 字 H14022620 否 是 否 115 注 射 用 酒 石 酸 吉 他 霉 素 注 射 剂 20 万 单 位 国 药 准 字 H14023645 否 否 否 116 吉 他 霉 素 片 片 剂 10 万 单 位 国 药 准 字 H14023963 否 否 否 117 0.1g 国 药 准 字 H14022381 否 否 否 灰 黄 霉 素 片 片 剂 118 0.125g 国 药 准 字 H14022382 否 否 否 119 0.25g 国 药 准 字 H14022261 否 是 否 土 霉 素 片 片 剂 120 0.125g 国 药 准 字 H14022262 否 是 否 121 盐 酸 小 檗 碱 片 片 剂 0.1g 国 药 准 字 H14021927 是 是 否 122 吡 嗪 酰 胺 片 片 剂 0.25g 国 药 准 字 H14020305 是 是 否 123 盐 酸 乙 胺 丁 醇 片 片 剂 0.25g 国 药 准 字 H14022194 是 是 否 124 对 氨 基 水 杨 酸 钠 片 片 剂 0.5g 国 药 准 字 H14022333 是 是 否 125 利 福 平 胶 囊 胶 囊 剂 0.15g 国 药 准 字 H14022617 是 是 否 126 利 福 定 胶 囊 胶 囊 剂 0.15g 国 药 准 字 H14023637 否 否 否 127 异 烟 肼 片 片 剂 0.1g 国 药 准 字 H14022386 是 是 否 128 盐 酸 乙 胺 丁 醇 胶 囊 胶 囊 剂 0.25g 国 药 准 字 H14022622 是 是 否 129 小 儿 鞣 酸 小 檗 碱 片 片 剂 0.1g 国 药 准 字 H14023704 是 是 否 1-1-133

130 0.15g 国 药 准 字 H14022623 否 否 否 131 0.1g 国 药 准 字 H14022624 否 否 否 盐 酸 左 旋 咪 唑 栓 栓 剂 132 50mg 国 药 准 字 H14022625 否 否 否 133 75mg 国 药 准 字 H14022651 否 否 否 134 盐 酸 左 旋 咪 唑 片 片 剂 25mg 国 药 准 字 H14020634 否 否 否 135 磷 酸 哌 嗪 片 片 剂 0.5g 国 药 准 字 H14022337 否 是 否 呼 吸 系 统 136 盐 酸 氨 溴 索 分 散 片 抒 坦 清 片 剂 ( 分 散 ) 30mg 国 药 准 字 H20060254 是 是 是 137 复 方 甘 草 片 片 剂 复 方 国 药 准 字 H14020740 是 是 是 138 磷 酸 苯 丙 哌 林 片 片 剂 26.4mg 国 药 准 字 H14021923 否 否 否 139 枸 橼 酸 喷 托 维 林 片 片 剂 25mg 国 药 准 字 H14022387 是 是 否 140 羧 甲 司 坦 含 片 片 剂 ( 含 片 ) 0.1g 国 药 准 字 H14024055 否 是 否 141 咳 特 灵 胶 囊 每 粒 含 小 叶 榕 干 浸 膏 胶 囊 剂 0.36g, 马 来 酸 氯 苯 那 敏 1.4mg 国 药 准 字 Z14021840 否 否 否 142 咳 特 灵 片 片 剂 143 麻 黄 碱 苯 海 拉 明 片 片 剂 每 片 含 小 叶 榕 干 浸 膏 0.18g, 马 来 酸 氯 苯 那 敏 0.7mg 盐 酸 麻 黄 碱 25mg 盐 酸 苯 海 拉 明 25mg 国 药 准 字 Z14021841 否 否 否 国 药 准 字 H14023833 否 否 否 144 盐 酸 苯 海 拉 明 片 片 剂 25mg 国 药 准 字 H14022344 是 是 否 145 氨 茶 碱 片 片 剂 0.1g 国 药 准 字 H14022373 是 是 否 146 复 方 茶 碱 麻 黄 碱 片 片 剂 复 方 国 药 准 字 H14023658 否 否 否 1-1-134

147 盐 酸 麻 黄 碱 片 片 剂 25mg 国 药 准 字 H14022385 否 否 否 148 盐 酸 克 仑 特 罗 栓 栓 剂 60ug 国 药 准 字 H14022263 否 是 否 心 脑 血 管 149 银 杏 叶 分 散 片 片 剂 0.13g 国 药 准 字 Z20050824 否 是 是 150 2.5g 国 药 准 字 H20065874 否 是 否 151 注 射 用 果 糖 二 磷 酸 钠 注 射 剂 5g 国 药 准 字 H14023683 否 是 是 152 10g 国 药 准 字 H20065873 否 是 否 153 复 方 利 血 平 片 片 剂 复 方 国 药 准 字 H14023636 是 是 否 154 硝 苯 地 平 片 片 剂 10mg 国 药 准 字 H14020301 是 是 否 155 尼 群 地 平 片 片 剂 10mg 国 药 准 字 H14021908 是 是 否 156 25mg 国 药 准 字 H14022340 是 是 否 氢 氯 噻 嗪 片 片 剂 157 10mg 国 药 准 字 H14022341 是 是 否 158 呋 噻 米 片 片 剂 20mg 国 药 准 字 H14022360 是 是 否 159 地 巴 唑 片 片 剂 5mg 国 药 准 字 H14022532 否 是 否 160 曲 克 芦 丁 片 片 剂 60mg 国 药 准 字 H14022985 否 是 否 161 复 方 芦 丁 片 片 剂 芦 丁 20mg, 维 生 素 C50mg 国 药 准 字 H14022533 否 否 否 162 芦 丁 片 片 剂 20mg 国 药 准 字 H14022536 否 否 否 163 盐 酸 维 拉 帕 米 片 片 剂 40mg 国 药 准 字 H14020633 是 是 否 164 己 酮 可 可 碱 肠 溶 片 片 剂 ( 肠 溶 ) 0.1g 国 药 准 字 H14020092 否 是 否 165 盐 酸 妥 卡 尼 片 片 剂 0.2g 国 药 准 字 H14023249 否 否 否 166 盐 酸 普 罗 帕 酮 片 片 剂 50mg 国 药 准 字 H14022192 是 是 否 167 吡 拉 西 坦 片 片 剂 0.4g 国 药 准 字 H14021928 否 是 否 168 桂 利 嗪 片 片 剂 25mg 国 药 准 字 H14023243 否 是 否 1-1-135

169 双 嘧 达 莫 片 片 剂 25mg 国 药 准 字 H14023245 是 是 否 170 环 扁 桃 酯 胶 囊 胶 囊 剂 0.1g 国 药 准 字 H14023561 否 否 否 171 烟 酸 占 替 诺 片 片 剂 0.1g 国 药 准 字 H14023642 否 否 否 抗 抑 郁 172 盐 酸 氟 西 汀 胶 囊 胶 囊 剂 20mg 国 药 准 字 H20073985 否 是 是 173 盐 酸 舍 曲 林 片 片 剂 50mg 国 药 准 字 H20060316 否 是 是 原 料 药 174 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 原 料 药 原 料 药 国 药 准 字 H19994123 - - 是 175 磷 霉 素 钠 原 料 药 原 料 药 国 药 准 字 H19999224 - - 是 176 磷 霉 素 钙 原 料 药 原 料 药 国 药 准 字 H20053141 - - 否 177 氨 曲 南 原 料 药 原 料 药 国 药 准 字 H20045459 - - 是 178 甲 硝 唑 磷 酸 二 钠 原 料 药 原 料 药 国 药 准 字 H10930164 - - 是 179 甲 硝 唑 原 料 药 原 料 药 国 药 准 字 H14021932 - - 否 180 盐 酸 氟 西 汀 原 料 药 原 料 药 国 药 准 字 H20046487 - - 否 181 盐 酸 舍 曲 林 原 料 药 原 料 药 国 药 准 字 H20058828 - - 否 182 盐 酸 甲 氯 芬 酯 原 料 药 原 料 药 国 药 准 字 H20057487 - - 是 183 烟 胺 羟 丙 茶 碱 原 料 药 原 料 药 国 药 准 字 H14023881 - - 否 184 盐 酸 曲 美 他 嗪 原 料 药 原 料 药 国 药 准 字 H20064038 - - 否 185 吗 替 麦 考 酚 酯 原 料 药 原 料 药 国 药 准 字 H20066763 - - 否 其 它 186 尼 美 舒 利 胶 囊 泰 祥 胶 囊 剂 0.1g 国 药 准 字 H20000739 否 是 是 187 曲 匹 布 通 片 片 剂 40mg 国 药 准 字 H14023290 否 是 否 188 新 生 化 颗 粒 颗 粒 剂 6g 国 药 准 字 Z14020447 否 是 是 189 盐 酸 雷 尼 替 丁 胶 囊 胶 囊 剂 0.15g 国 药 准 字 H14022264 是 是 是 1-1-136

190 美 辛 唑 酮 栓 栓 剂 吲 哚 美 辛 75mg, 呋 喃 唑 酮 0.1g 国 药 准 字 H14022989 否 否 是 对 乙 酰 氨 基 酚 0.125g, 人 工 牛 黄 191 小 儿 氨 酚 黄 那 敏 颗 粒 颗 粒 剂 5mg, 马 来 酸 氯 苯 那 敏 0.5mg 国 药 准 字 H14023298 否 否 是 192 小 儿 酚 氨 咖 敏 颗 粒 颗 粒 剂 复 方 国 药 准 字 H14023641 否 否 是 193 0.1g 国 药 准 字 H20057488 否 否 是 注 射 用 盐 酸 甲 氯 芬 酯 注 射 剂 194 0.25g 国 药 准 字 H20057489 否 否 是 195 水 飞 蓟 宾 葡 甲 胺 片 片 剂 50mg 国 药 准 字 H14023291 否 是 是 196 肌 苷 片 片 剂 0.2g 国 药 准 字 H14020742 否 是 否 197 葡 醛 内 酯 片 片 剂 0.1g 国 药 准 字 H14022618 否 是 否 198 小 儿 四 维 葡 钙 颗 粒 颗 粒 剂 复 方 国 药 准 字 H14023127 否 否 是 199 格 列 齐 特 片 片 剂 80mg 国 药 准 字 H14020733 否 是 是 200 天 麻 素 片 片 剂 25mg 国 药 准 字 H14023639 否 否 是 201 牡 蛎 碳 酸 钙 颗 粒 颗 粒 剂 5g:50mg 国 药 准 字 H14022984 否 否 是 202 葡 萄 糖 酸 钙 片 片 剂 0.5g 国 药 准 字 H14021925 是 是 否 203 甘 草 锌 胶 囊 胶 囊 剂 甘 草 锌 0.25g 国 药 准 字 H14022927 否 否 否 204 复 合 维 生 素 B 片 片 剂 复 方 国 药 准 字 H14021922 否 是 否 205 维 生 素 B1 片 片 剂 10mg 国 药 准 字 H14023246 否 是 否 206 维 生 素 B2 片 片 剂 5mg 国 药 准 字 H14023247 是 是 否 207 维 生 素 B12 片 片 剂 25μg 国 药 准 字 H14022930 否 否 否 208 25mg 国 药 准 字 H14022543 否 是 否 维 生 素 B4 片 片 剂 209 10mg 国 药 准 字 H14022544 否 是 否 1-1-137

210 维 生 素 B6 片 片 剂 10mg 国 药 准 字 H14022555 否 是 否 211 0.1g 国 药 准 字 H14022556 否 是 否 维 生 素 C 片 片 剂 212 50mg 国 药 准 字 H14022191 否 是 否 213 维 生 素 D2 片 片 剂 10mg 国 药 准 字 H14023640 是 是 否 214 5mg 国 药 准 字 H14022557 否 否 否 维 生 素 E 片 片 剂 215 10mg 国 药 准 字 H14022558 否 否 否 216 5mg 国 药 准 字 H14022615 否 是 否 醋 酸 甲 萘 氢 醌 片 片 剂 217 2mg 国 药 准 字 H14022616 否 是 否 218 食 母 生 片 片 剂 0.2g 国 药 准 字 H14023140 否 否 否 219 50mg 国 药 准 字 H14022342 否 是 否 烟 酸 片 片 剂 220 0.1g 国 药 准 字 H14022343 否 是 否 221 烟 酰 胺 片 片 剂 0.1g 国 药 准 字 H14022384 否 否 否 222 氨 咖 黄 敏 胶 囊 胶 囊 剂 复 方 国 药 准 字 H14023294 否 是 否 223 酚 氨 咖 敏 片 片 剂 复 方 国 药 准 字 H14023289 否 否 否 224 复 方 氨 酚 那 敏 颗 粒 颗 粒 剂 复 方 国 药 准 字 H14023296 否 否 否 225 酚 氨 咖 敏 颗 粒 颗 粒 剂 复 方 国 药 准 字 H14023288 否 否 否 226 阿 酚 咖 敏 片 片 剂 复 方 国 药 准 字 H14022924 否 否 否 227 氯 芬 黄 敏 片 片 剂 双 氯 芬 酸 钠 15mg, 人 工 牛 黄 15mg, 马 来 酸 氯 苯 那 敏 2.5mg 国 药 准 字 H14022928 否 否 否 每 袋 装 5g, 228 板 蓝 根 颗 粒 颗 粒 剂 10g 国 药 准 字 Z14021135 是 是 否 229 芬 布 芬 片 片 剂 0.3g 国 药 准 字 H14021906 否 否 否 230 萘 普 生 片 片 剂 0.1g 国 药 准 字 H14021910 否 是 否 231 吲 哚 美 辛 肠 溶 片 片 剂 ( 肠 溶 ) 25mg 国 药 准 字 H14020635 否 是 否 1-1-138

232 0.3g 国 药 准 字 H14020738 是 是 否 片 剂 阿 司 匹 林 肠 溶 片 ( 肠 溶 ) 233 40mg 国 药 准 字 H14023293 是 是 否 234 银 冰 含 片 片 剂 每 片 重 0.52g( 薄 膜 衣 ); 每 片 重 0.5g 国 药 准 字 B20020805 否 否 否 235 0.5g 国 药 准 字 H14022330 否 是 否 安 乃 近 片 片 剂 236 0.25g 国 药 准 字 H14022188 否 是 否 237 复 方 次 没 食 子 酸 铋 栓 栓 剂 每 粒 含 次 没 食 子 酸 铋 0.08g 磺 胺 嘧 啶 0.2g 颠 茄 流 浸 膏 0.04ml 冰 片 0.004g 国 药 准 字 H20067500 否 否 否 238 0.5g 国 药 准 字 H20084234 否 是 是 注 射 用 赖 氨 匹 林 注 射 剂 239 0.9g 国 药 准 字 H20084235 否 是 是 240 氨 咖 甘 片 片 剂 氨 基 比 林 0.15g, 咖 啡 因 40mg, 甘 油 磷 酸 钙 35mg 国 药 准 字 H14023372 否 否 否 241 阿 司 匹 林 维 C 肠 溶 片 阿 司 匹 林 片 剂 0.25g, 维 生 ( 肠 溶 ) 素 C25mg 国 药 准 字 H14023604 否 否 否 242 对 乙 酰 氨 基 酚 栓 栓 剂 0.15g 国 药 准 字 H14023647 否 否 否 243 消 旋 山 莨 菪 碱 片 片 剂 5mg 国 药 准 字 H14024057 否 否 否 244 对 乙 酰 氨 基 酚 片 片 剂 0.3g 国 药 准 字 H14022378 是 是 否 245 保 泰 松 片 片 剂 0.1g 国 药 准 字 H14022531 否 否 否 246 复 方 乙 酰 水 杨 酸 片 片 剂 阿 司 匹 林 0.22g, 非 那 国 药 准 字 H14022534 西 丁 0.15g, 否 否 否 咖 啡 因 35mg 1-1-139

247 去 痛 片 片 剂 复 方 国 药 准 字 H14022537 否 是 否 248 富 马 酸 异 丙 吡 仑 片 片 剂 50mg 国 药 准 字 H14023126 否 否 否 249 复 方 对 乙 酰 氨 基 酚 片 片 剂 对 乙 酰 氨 基 酚 0.126g, 乙 酰 水 杨 酸 0.23g, 咖 啡 因 30mg 国 药 准 字 H14022541 否 是 否 250 吲 哚 美 辛 胶 囊 胶 囊 剂 25mg 国 药 准 字 H14022628 否 是 否 251 阿 苯 片 片 剂 阿 司 匹 林 0.1g, 苯 巴 比 妥 10mg 国 药 准 字 H14022923 否 否 否 252 布 洛 芬 片 片 剂 0.1g 国 药 准 字 H14023250 是 是 否 253 盐 酸 赛 庚 啶 片 片 剂 2mg 国 药 准 字 H14020303 是 是 否 254 马 来 酸 氯 苯 那 敏 片 片 剂 4mg 国 药 准 字 H14021924 是 是 否 维 生 素 255 维 U 颠 茄 铝 胶 囊 胶 囊 剂 U50mg, 氢 氧 化 铝 0.14g 国 药 准 字 H14022987 否 是 否 256 西 咪 替 丁 片 片 剂 0.2g 国 药 准 字 H14020632 否 是 否 257 西 咪 替 丁 胶 囊 胶 囊 剂 0.2g 国 药 准 字 H14020091 否 是 否 258 干 酵 母 片 片 剂 0.3g 国 药 准 字 H14022362 否 是 否 259 复 方 胃 蛋 白 酶 颗 粒 颗 粒 剂 复 方 国 药 准 字 H14023292 否 是 否 260 酚 酞 片 片 剂 0.1g 国 药 准 字 H14023242 是 是 否 261 呋 喃 唑 酮 片 片 剂 0.1g 国 药 准 字 H14022539 否 是 否 262 甲 氧 氯 普 胺 片 片 剂 5mg 国 药 准 字 H14023244 是 是 否 263 盐 酸 地 芬 尼 多 片 片 剂 25mg 国 药 准 字 H14023248 是 是 否 264 硫 酸 阿 托 品 片 片 剂 0.3mg 国 药 准 字 H14022338 是 是 否 265 2.5mg 国 药 准 字 H14022376 是 是 否 地 西 泮 片 片 剂 266 5mg 国 药 准 字 H14022377 是 是 否 1-1-140

267 硝 西 泮 片 片 剂 5mg 国 药 准 字 H14020302 否 是 否 268 卡 马 西 平 片 片 剂 0.1g 国 药 准 字 H14020630 是 是 否 269 0.1g 国 药 准 字 H14022331 是 是 否 苯 妥 英 钠 片 片 剂 270 50mg 国 药 准 字 H14022332 是 是 否 271 艾 司 唑 仑 片 片 剂 1mg 国 药 准 字 H14020295 是 是 否 272 谷 维 素 片 片 剂 10mg 国 药 准 字 H14020741 否 是 否 注 : 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 共 4 个 规 格, 其 中 0.625g 规 格 无 商 品 名, 其 他 规 格 商 品 名 为 佳 洛 坦 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 上 述 药 品 批 准 文 号 中 维 U 颠 茄 铝 胶 囊 已 到 申 请 再 注 册 期 限, 公 司 已 申 请 该 品 种 的 再 注 册, 并 取 得 了 药 品 注 册 申 请 受 理 通 知 书 根 据 国 家 药 监 局 关 于 开 展 药 品 再 注 册 受 理 工 作 有 关 事 宜 的 通 知 ( 食 药 监 办 [2007]42 号 ) 的 规 定 : 凡 已 正 式 受 理 的 再 注 册 申 请, 其 药 品 批 准 文 号 在 再 注 册 审 查 期 间 可 以 继 续 使 用 1-1-141

2 主 要 产 品 用 途 药 品 名 称 类 别 剂 型 适 应 症 / 功 能 主 治 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 抗 感 染 药 注 射 剂 本 品 适 用 于 产 酶 葡 萄 球 菌 肺 炎 杆 菌 其 它 链 球 菌 流 感 杆 菌 淋 球 菌 大 肠 杆 菌 变 形 杆 菌 莫 根 杆 菌 枸 橼 酸 杆 菌 肠 杆 菌 沙 门 氏 菌 等 所 致 的 感 染 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 抗 感 染 药 注 射 剂 本 品 适 用 于 产 酶 耐 药 菌 引 起 的 中 重 度 感 染 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 钾 片 抗 感 染 药 片 剂 本 品 适 用 于 敏 感 菌 引 起 的 各 种 感 染 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 抗 感 染 药 注 射 剂 本 品 适 用 于 敏 感 菌 引 起 的 各 种 感 染 注 射 用 美 洛 西 林 钠 抗 感 染 药 注 射 剂 注 射 用 阿 洛 西 林 钠 抗 感 染 药 注 射 剂 注 射 用 氨 曲 南 抗 感 染 药 注 射 剂 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 抗 感 染 药 散 剂 用 于 大 肠 埃 希 菌 肠 杆 菌 属 变 形 杆 菌 等 革 兰 阴 性 杆 菌 中 敏 感 菌 株 所 致 的 感 染 主 要 用 于 敏 感 的 革 兰 阳 性 菌 及 阴 性 菌 所 致 的 各 种 感 染 以 及 铜 绿 假 单 胞 菌 感 染 本 品 适 用 于 治 疗 敏 感 需 氧 革 兰 阴 性 菌 所 致 的 各 种 感 染 用 于 对 本 品 敏 感 的 致 病 菌 所 引 起 的 呼 吸 道 感 染 下 尿 路 感 染 ( 如 膀 胱 炎 尿 道 炎 ) 和 肠 道 感 染 以 及 皮 肤 软 组 织 感 染 注 射 用 甲 硝 唑 磷 酸 二 钠 抗 感 染 药 注 射 剂 用 于 由 厌 氧 菌 所 致 的 各 种 感 染 盐 酸 氨 溴 索 分 散 片 呼 吸 系 统 药 片 剂 适 用 于 伴 有 痰 液 分 泌 不 正 常 及 排 痰 功 能 不 良 的 急 性 慢 性 呼 吸 道 疾 病 盐 酸 氟 西 汀 胶 囊 抗 抑 郁 药 胶 囊 剂 用 于 各 种 抑 郁 症 的 治 疗 盐 酸 舍 曲 林 片 抗 抑 郁 药 片 剂 银 杏 叶 分 散 片 心 脑 血 管 药 片 剂 用 于 各 种 抑 郁 症 的 治 疗, 也 可 用 于 治 疗 强 迫 症 活 血 化 瘀 通 络 用 于 瘀 血 阻 络 引 起 的 胸 痹 心 痛 中 风 半 身 不 遂 舌 强 语 蹇 ; 冠 心 病 稳 定 型 心 绞 痛 脑 梗 塞 见 上 述 证 候 者 1-1-142

( 二 ) 主 要 产 品 的 工 艺 流 程 图 1 原 料 药 生 产 工 艺 流 程 原 料 合 成 反 应 精 制 或 溶 解 1um 0.45um 0.22um 微 孔 过 滤 1um 0.45um 0.22um 微 孔 过 滤 溶 媒 结 晶 过 滤 洗 涤 干 燥 粉 碎 母 液 回 收 成 品 成 品 入 库 洁 净 度 级 别 : 万 级 别 区 局 部 百 级 区 普 通 区 1-1-143

2 粉 针 剂 生 产 工 艺 流 程 图 注 射 用 水 注 射 剂 瓶 无 菌 原 料 药 洗 瓶 干 燥 灭 菌 清 洁 消 毒 胶 塞 清 洗 灭 菌 干 燥 冷 却 冷 却 分 装 混 料 压 塞 铝 盖 灭 菌 轧 盖 目 检 贴 签 标 签 装 盒 包 装 盒 说 明 书 装 箱 专 用 箱 成 品 入 库 洁 净 度 级 别 : 十 万 级 区 万 级 区 局 部 百 级 区 1-1-144

3 片 剂 生 产 工 艺 流 程 图 内 包 材 清 洁 消 毒 原 辅 料 处 理 配 料 干 混 湿 混 加 入 粘 合 剂 适 量 制 粒 干 燥 整 粒 总 混 中 间 体 检 测 压 包 片 衣 检 检 验 验 铝 塑 包 装 检 验 装 盒 盒 子 说 明 书 装 箱 纸 箱 成 品 入 库 洁 净 度 级 别 : 三 十 万 级 区 1-1-145

4 胶 囊 剂 生 产 工 艺 流 程 图 内 包 材 原 辅 料 清 洁 消 毒 配 料 总 混 中 间 体 检 测 胶 囊 填 充 检 验 铝 塑 包 装 检 验 装 盒 盒 子 说 明 书 装 箱 纸 箱 成 品 入 库 洁 净 度 级 别 : 三 十 万 级 区 1-1-146

5 颗 粒 剂 生 产 工 艺 流 程 图 内 包 材 清 洁 消 毒 原 辅 料 处 理 配 料 干 混 湿 混 制 粒 干 燥 整 粒 筛 分 加 入 香 精 总 混 中 间 体 检 测 颗 粒 分 装 检 验 装 盒 盒 子 说 明 书 装 箱 纸 箱 成 品 入 库 洁 净 度 级 别 : 三 十 万 级 区 1-1-147

6 栓 剂 生 产 工 艺 流 程 图 内 包 材 清 洁 消 毒 原 辅 料 处 理 配 料 熔 融 均 质 中 间 体 检 测 灌 装 冷 冻 封 切 检 验 装 盒 盒 子 说 明 书 装 箱 纸 箱 成 品 入 库 洁 净 度 级 别 : 十 万 级 区 ( 三 ) 发 行 人 主 要 业 务 模 式 公 司 拥 有 独 立 完 整 的 研 究 开 发 原 材 料 采 购 生 产 检 测 和 产 品 销 售 体 系 公 司 根 据 自 身 情 况 市 场 规 则 和 运 作 机 制, 独 立 进 行 经 营 活 动 1 采 购 模 式 公 司 是 在 年 度 采 购 预 算 的 基 础 上 实 行 按 月 采 购 的 方 式 完 成 物 料 采 购 任 务 结 合 GMP 的 要 求, 完 成 物 料 检 验 入 库, 并 依 据 公 司 年 度 资 金 预 算 管 理 制 度, 完 成 付 款 具 体 1-1-148

采 购 流 程 按 照 采 购 管 理 系 统 的 岗 位 职 责 可 分 为 三 部 分 : (1) 供 应 商 选 择 与 考 核 根 据 物 料 类 别, 将 供 应 商 分 为 三 类 : 原 辅 料 包 材 和 其 他 类 供 应 商 每 种 原 辅 料 包 材 储 备 两 家 以 上 的 供 应 商 作 为 供 货 渠 道, 主 要 原 材 料 ( 以 采 购 金 额 或 重 要 程 度 为 依 据 ) 储 备 三 家 以 上 的 供 应 商 保 证 物 料 的 正 常 供 给 其 他 类 的 供 应 商 选 择, 按 照 集 中 采 购 的 模 式, 选 择 有 实 力 价 格 透 明 度 高 服 务 意 识 好 交 货 及 时 的 供 应 商 建 立 长 期 合 作 关 系 以 满 足 物 料 需 求 定 期 考 评 列 入 合 格 名 单 的 供 应 商 资 信 及 履 约 情 况, 根 据 考 评 结 果 调 整 供 应 商 名 单 供 应 商 的 选 择 流 程 : 备 选 供 应 商 资 质 审 核 样 品 检 验 现 场 审 查 备 案 归 档 供 应 商 合 格 证 评 审 报 告 (2) 采 购 计 划 制 定 依 据 生 产 部 门 的 月 度 物 料 需 求 计 划, 根 据 库 存 以 及 市 场 供 需 情 况, 制 定 月 度 采 购 计 划 采 购 计 划 的 制 定 要 符 合 及 时 性 合 理 性 稳 定 性 采 购 计 划 的 制 定 流 程 : 月 度 物 料 需 求 计 划 分 析 库 存 调 研 市 场 分 解 物 料 需 求 计 划 编 制 计 划 确 定 计 划 分 级 审 核 (3) 采 购 计 划 执 行 通 过 市 场 调 研, 与 备 选 供 应 商 进 行 谈 判, 以 确 定 价 格 交 期 和 可 采 购 数 量 选 择 合 适 的 供 货 渠 道, 签 订 采 购 合 同, 依 据 采 购 合 同 的 内 容, 按 照 月 度 资 金 预 算 管 理 制 度 1-1-149

提 交 付 款 申 请, 完 成 采 购 任 务 2 生 产 模 式 公 司 采 用 不 同 规 格 产 品 在 同 一 条 生 产 线 上 生 产 的 模 式 这 种 生 产 方 式 提 高 了 生 产 适 应 性, 能 够 满 足 不 同 产 品 和 不 同 生 产 数 量 的 需 求 由 于 市 场 竞 争 激 烈, 多 品 种 小 批 量 的 定 单 越 来 越 多, 要 完 全 适 应 市 场 需 要, 又 要 库 存 最 小 化, 结 合 公 司 销 售 模 式 及 生 产 人 员 配 置 要 求 和 产 能 情 况, 生 产 采 取 均 衡 化 方 式, 即 考 虑 到 销 售 需 求 的 同 时 也 满 足 生 产 线 效 率 最 大 公 司 严 格 遵 照 GMP 标 准 进 行 生 产, 生 产 过 程 可 分 为 计 划 阶 段 与 实 施 阶 段 计 划 阶 段 具 体 流 程 : 储 运 部 生 产 计 划 部 销 售 部 库 存 量 分 析 综 合 分 析 销 售 计 划 制 定 生 产 计 划 审 批 生 产 计 划 分 管 副 总 经 理 物 料 需 求 计 划 采 购 计 划 分 管 副 总 经 理 1-1-150

实 施 阶 段 具 体 流 程 : 采 购 实 施 采 购 供 应 部 生 产 车 间 原 辅 料 检 验 质 量 保 障 部 / 质 量 监 督 部 生 产 作 业 准 备 下 达 生 产 指 令 生 产 计 划 部 生 产 过 程 控 制 生 产 过 程 控 制 质 量 保 障 部 / 质 量 监 督 部 生 产 过 程 控 制 成 品 检 验 入 库 质 量 保 障 部 / 质 量 监 督 部 生 产 报 表 统 计 汇 总 分 析 统 计 生 产 总 结 (1) 生 产 计 划 流 程 销 售 部 门 提 出 销 售 计 划 并 经 主 管 审 批 后 提 交 生 产 部 门 生 产 部 门 按 照 销 售 计 划 数 量 结 合 库 存 量 待 产 情 况, 结 合 生 产 能 力, 制 定 生 产 计 划, 经 主 管 审 批 后 通 过 OA 系 统 上 下 达 相 关 部 门 车 间 根 据 生 产 计 划 作 出 各 自 相 应 准 备 工 作 (2) 原 辅 料 采 购 流 程 采 购 部 门 依 据 生 产 计 划 制 定 采 购 计 划 经 审 批 同 意 后, 生 成 采 购 定 单 或 合 同 后 执 行 采 购 任 务 原 辅 料 到 货 后, 储 运 部 按 程 序 办 理 正 式 入 库 (3) 生 产 入 库 流 程 生 产 部 门 依 据 生 产 计 划, 下 达 生 产 指 令 安 排 车 间 生 产, 同 时 储 运 部 按 生 产 指 令 数 量 及 车 间 领 料 单 发 放 物 料, 在 规 定 时 间 内 送 达 生 产 车 间, 车 间 按 生 产 指 令 安 排 生 产, 成 品 经 质 检 部 门 检 测 合 格 后 办 理 正 式 入 库 手 续 1-1-151

(4) 质 检 流 程 质 量 部 门 按 照 GMP 的 要 求 及 公 司 的 操 作 规 范, 对 原 辅 料 进 厂 生 产 过 程 产 出 的 最 终 产 品 进 行 质 量 监 控, 确 保 安 全 生 产 和 产 品 品 质 3 销 售 模 式 (1) 公 司 产 品 的 销 售 方 式 公 司 主 要 业 务 为 药 品 的 研 发 生 产 及 销 售 公 司 的 产 品 完 全 销 售 给 下 游 经 销 商, 通 过 经 销 商 完 成 对 终 端 的 覆 盖, 公 司 对 经 销 商 的 销 售 即 为 最 终 销 售 (2) 公 司 采 取 的 销 售 模 式 公 司 在 市 场 营 销 方 面 采 取 了 独 特 的 精 细 化 创 值 招 商 模 式, 即 为 实 现 经 销 商 的 价 值 成 长, 从 招 商 战 略 战 术 两 个 层 面 建 立 公 司 与 经 销 商 之 间 的 协 作 顾 问 和 服 务 一 体 化 的 精 细 化 销 售 模 式 企 业 提 供 给 经 销 商 的 不 仅 是 产 品, 更 有 将 产 品 推 广 销 售 出 去 并 获 得 市 场 竞 争 优 势 和 较 高 份 额 的 产 品 市 场 方 案, 以 及 给 予 经 销 商 销 售 工 作 的 培 训 指 导 通 过 创 值 销 售, 公 司 为 经 销 商 销 售 经 营 终 端 推 广 创 造 提 升 了 产 品 附 加 价 值, 从 而 更 好 地 使 经 销 商 获 得 价 值 成 长, 更 好 的 掌 控 了 营 销 环 节 全 价 值 链 公 司 与 经 销 商 在 一 致 的 经 营 目 标 下, 发 挥 双 方 的 专 业 特 点, 优 势 互 补, 共 同 推 动 终 端 销 售, 实 现 共 同 成 长, 经 销 商 忠 诚 度 较 高 1-1-152

公 司 精 细 化 创 值 招 商 价 值 链 布 局 市 场 部 招 商 价 值 链 销 售 部 售 前 产 品 定 位 推 广 策 略 与 工 具 产 品 招 投 标 掌 握 产 品 推 广 方 案 不 断 提 升 相 关 技 能 整 合 当 地 资 源 实 施 投 标 方 案 培 培 训 训 销 管 售 理 技 技 巧 巧 培 训 部 售 中 协 助 召 开 地 区 推 广 会 产 品 策 略 培 训 经 销 商 配 送 商 扁 平 化 精 细 化 专 业 化 全 方 位 服 务 合 理 布 局 理 顺 渠 道 培 训 管 理 技 巧 培 训 销 售 技 巧 售 后 临 床 观 察 等 学 术 合 作 学 术 沟 通 临 床 学 术 带 头 人 (KOL) 维 护 医 院 医 生 关 注 终 端 状 态 协 助 经 销 商 开 发 医 院 协 同 拜 访 科 室 学 术 会 广 告 公 益 患 者 教 育 患 者 质 量 反 馈 效 果 跟 踪 精 细 化 创 值 招 商 与 传 统 的 招 商 模 式 相 比, 其 创 新 主 要 体 现 在 精 细 化 和 创 造 附 加 值 两 个 方 面 : 精 细 化 更 多 地 体 现 在 公 司 关 注 影 响 掌 握 营 销 环 节 中 企 业 - 招 投 标 - 经 销 商 - 配 送 商 - 医 院 - 医 生 - 患 者 的 全 价 值 链, 区 别 于 传 统 的 企 业 - 经 销 商 的 营 销 深 度 ; 创 造 附 加 值 是 指 公 司 在 营 销 全 价 值 链 的 每 一 个 环 节 提 供 专 业 的 支 持 指 导 和 服 务, 从 而 能 更 好 地 整 合 整 个 价 值 链 资 源, 掌 握 营 销 主 动 权, 有 利 于 企 业 营 销 核 心 竞 争 力 的 建 设, 有 利 于 企 业 营 销 的 可 持 续 性 发 展 精 细 化 创 值 招 商 与 传 统 招 商 模 式 对 比 招 投 标 经 销 商 配 送 商 医 院 医 生 患 者 精 细 化 创 值 招 商 全 程 参 与 提 供 推 广 方 案 及 培 训 理 顺 渠 道 广 告 学 会 支 持 临 床 科 室 推 广 会 放 心 药 评 选 等 拜 访 支 持 提 升 品 牌 传 统 招 商 关 注 关 注 价 格 初 期 关 注 不 关 注 不 关 注 不 关 注 1-1-153

(3) 营 销 团 队 组 织 结 构 公 司 在 营 销 团 队 组 织 构 架 上 设 置 了 市 场 管 理 部 销 售 部 销 售 培 训 部 销 售 事 务 部 四 个 部 门 作 为 精 细 化 创 值 招 商 的 实 施 部 门, 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 营 销 团 队 总 人 数 为 243 人, 占 公 司 在 职 员 工 总 数 的 24.27% 市 场 管 理 部 : 负 责 产 品 营 销 战 略 的 制 定 区 域 产 品 战 术 的 指 导 营 销 工 具 提 供 终 端 学 术 拉 动 患 者 教 育 等 内 容, 是 精 细 化 创 值 招 商 的 价 值 创 造 者 销 售 部 : 围 绕 公 司 营 销 战 略, 制 定 具 体 战 术 并 进 行 方 案 执 行 和 实 施 的 部 门, 是 精 细 化 创 值 招 商 的 价 值 实 现 者 销 售 培 训 部 : 针 对 销 售 技 能 管 理 技 能 等 相 关 方 面 的 内 容, 根 据 公 司 内 部 销 售 队 伍 状 况 及 经 销 商 需 求 进 行 针 对 性 课 程 开 发, 并 适 时 进 行 相 关 培 训, 帮 助 营 销 各 环 节 提 升 业 务 能 力, 是 精 细 化 创 值 招 商 的 价 值 传 递 者 销 售 事 务 部 : 负 责 销 售 业 务 的 保 障 与 支 持 工 作, 向 生 产 部 门 传 达 销 售 计 划 并 协 调 生 产 部 门 安 排 生 产, 是 精 细 化 创 值 招 商 价 值 实 现 的 保 障 者 (4) 销 售 模 式 的 实 施 方 案 要 点 依 照 公 司 的 战 略 及 销 售 模 式 设 计, 公 司 的 市 场 营 销 主 要 围 绕 精 细 化 与 创 造 附 加 值 进 行 : 精 细 化 : 招 商 队 伍 建 设 渠 道 布 局 精 细 化 招 商 要 求 招 商 团 队 以 市 场 和 学 术 策 划 为 主, 改 变 的 是 传 统 的 招 商 模 式 只 招 商 不 管 理 只 管 理 经 销 商, 不 管 理 终 端 的 局 面 为 保 证 精 细 化 创 值 招 商 的 实 施, 公 司 销 售 培 训 部 制 定 相 应 的 培 训 方 案, 对 主 管 经 理 级 人 员 进 行 强 化 培 训, 主 管 经 理 在 实 际 开 展 业 务 时 结 合 市 场 操 作 对 公 司 销 售 人 员 进 行 日 常 协 助 拜 访 与 针 对 性 培 训 经 过 长 期 训 练, 使 一 线 销 售 队 伍 具 备 区 域 市 场 驾 驭 能 力 市 场 开 发 能 力 与 经 销 商 沟 通 的 能 力 熟 悉 学 术 推 广 的 方 法 熟 悉 商 务 运 作 的 技 巧 等, 成 为 经 销 商 的 指 导 和 培 训 者 学 术 方 法 的 实 践 和 产 品 知 识 的 传 授 者 终 端 市 场 开 发 的 参 与 和 监 督 者 在 公 司 招 商 模 式 中, 采 用 品 种 区 域 组 合 的 模 式 进 行 经 销 商 布 局 规 划, 着 力 进 行 渠 道 重 心 下 移, 实 现 渠 道 扁 平 化 为 使 渠 道 扁 平 化 得 以 实 施, 公 司 在 全 国 范 围 内 以 地 级 市 为 单 位 进 行 人 员 配 置 招 商 已 打 破 省 市 级 经 销 模 式, 已 基 本 完 成 对 市 场 以 医 院 为 单 位 的 细 分, 实 现 全 国 主 要 地 市 10,000 余 家 销 售 终 端 的 覆 盖 1-1-154

经 销 商 协 作 与 管 理 在 公 司 精 细 化 招 商 模 式 下, 与 经 销 商 的 协 作 主 要 表 现 在 销 售 工 作 的 持 续 支 持 上 公 司 加 强 招 商 团 队 对 细 节 的 把 握 和 执 行, 从 经 销 商 的 选 择 拜 访 谈 判, 招 商 人 员 的 时 间 统 筹 终 端 市 场 的 销 售 等 方 面, 提 出 细 化 要 求, 制 定 流 程, 使 招 商 团 队 可 以 有 序 执 行, 并 实 施 指 导 监 督, 保 证 将 跟 进 服 务 经 销 商 的 工 作 落 到 实 处 经 销 商 管 理 是 对 经 销 商 工 作 的 检 查 评 估 和 激 励 公 司 将 经 销 商 的 管 理 分 为 定 量 和 定 性 两 种, 定 量 是 按 照 业 务 进 展 的 不 同 阶 段 进 行 目 标 设 定, 并 在 协 议 中 明 确 ; 定 性 主 要 包 括 终 端 流 向 市 场 调 研 配 合 情 况 学 术 推 广 开 展 情 况 等 同 时, 公 司 还 通 过 设 置 年 度 金 牌 经 销 商 等 奖 项 举 办 重 点 产 品 推 广 活 动, 增 强 了 经 销 商 的 凝 聚 力 创 造 附 加 值 : 招 商 方 案 产 品 卖 点 学 术 推 广 经 销 商 培 训 招 商 方 案 通 常 包 括 市 场 回 顾 市 场 环 境 分 析 优 劣 势 分 析 市 场 潜 力 分 析 市 场 定 位 营 销 目 标 招 商 政 策 策 略 与 措 施 组 织 结 构 具 体 行 动 计 划 费 用 预 算 控 制 措 施 等 制 定 推 广 方 案, 有 利 于 产 品 的 长 期 发 展 有 利 于 产 品 品 牌 建 立, 有 利 于 经 销 商 执 行 产 品 推 广 方 案 时 的 信 心 和 能 力 增 强 对 于 公 司 重 点 产 品, 公 司 有 专 业 的 产 品 经 理 进 行 项 目 策 划 和 跟 进, 对 产 品 的 卖 点 从 产 品 本 身 和 品 牌 两 个 层 面 进 行 提 炼, 做 到 产 品 的 卖 点 差 异 化, 从 而 对 产 品 进 行 精 准 定 位, 提 升 产 品 市 场 价 值 学 术 推 广 是 公 司 精 细 化 创 值 招 商 过 程 中 的 重 要 推 广 模 式, 主 要 采 用 学 术 会 议 产 品 宣 讲 展 会 临 床 试 验 和 验 证 合 作 学 术 论 文 征 集 网 络 宣 传 等 方 式 进 行 通 过 学 术 推 广, 有 利 于 产 品 品 牌 和 公 司 品 牌 的 建 立 公 司 对 经 销 商 的 培 训 形 式 主 要 有 : 产 品 演 示 公 司 电 子 商 务 系 统 上 的 新 闻 指 导 产 品 视 听 材 料 专 业 管 理 技 能 讲 课 市 场 研 讨 会 经 销 商 专 业 培 训 业 务 协 同 拜 访 等 通 过 对 经 销 商 的 培 训, 增 强 其 对 品 种 和 企 业 的 忠 诚 度 (5) 公 司 对 经 销 商 的 管 理 方 式 经 销 商 的 甄 选 与 布 局 : 公 司 选 择 经 销 商 参 考 6 项 标 准, 即 销 售 能 力 专 注 程 度 销 售 模 式 资 信 状 况 经 济 实 力 与 公 共 关 系 公 司 根 据 不 同 的 产 品 属 性, 确 立 目 标 经 销 商 的 筛 选 标 准, 实 现 厂 商 资 源 的 合 理 匹 配 和 对 接 经 销 商 的 布 局 考 虑 地 区 市 场 潜 力 产 品 在 该 区 域 的 成 熟 度 产 品 属 性 经 销 商 的 终 端 覆 盖 能 力 以 及 招 标 配 送 规 定 等 因 素, 决 定 经 销 商 的 数 量 与 结 构 根 据 不 同 区 域 市 场 特 性, 进 行 经 销 商 的 数 量 结 构 的 动 态 管 理 经 销 商 的 指 导 与 培 训 : 公 司 对 经 销 商 的 培 训 内 容 包 括 产 品 知 识 销 售 政 策 公 司 支 持 政 府 事 务 营 销 知 识 环 境 变 化 等 方 面 对 经 销 商 的 培 训 能 增 强 经 销 商 对 企 业 的 信 任 度, 提 高 经 销 商 的 营 销 水 平, 理 顺 与 经 销 商 的 合 作 流 程, 建 立 与 经 销 商 稳 定 1-1-155

持 久 的 战 略 伙 伴 关 系, 实 现 经 销 商 的 价 值 成 长 经 销 商 的 跟 进 与 监 督 : 销 售 人 员 对 经 销 商 协 议 执 行 情 况 进 行 跟 进, 反 馈 经 销 商 是 否 按 协 议 计 划 进 行 市 场 开 发, 销 售 人 员 进 行 及 时 沟 通 及 时 调 整, 确 保 销 售 任 务 的 完 成 对 于 重 点 产 品, 销 售 人 员 将 跟 进 产 品 的 终 端 流 向, 及 时 进 行 终 端 营 销 状 况 评 估 ; 对 经 销 商 进 行 相 应 的 指 导 和 帮 助 对 经 销 商 的 产 品 配 送 : 目 前 公 司 采 用 以 邮 政 特 快 专 递 为 主 的 多 种 运 输 方 式, 保 证 货 物 安 全 快 速 的 抵 达 经 销 商 仓 库 对 经 销 商 的 技 术 支 持 : 公 司 提 供 统 一 的 EB 系 统 操 作 平 台, 经 销 商 可 通 过 该 系 统 进 行 下 单 查 询 发 货 信 息 及 货 物 动 态 跟 踪, 从 而 方 便 了 客 户, 提 高 了 效 率 EB 系 统 同 时 也 是 公 司 创 值 招 商 模 式 的 服 务 平 台 对 经 销 商 的 售 后 服 务 : 公 司 安 排 专 门 人 员 进 行 市 场 巡 访, 负 责 对 产 品 的 市 场 信 息 进 行 跟 踪 收 集 与 反 馈 (6) 经 销 商 信 用 管 理 公 司 对 于 经 销 商 销 售 产 品 的 货 款 结 算 有 两 种 管 理 方 式 : 一 种 是 对 大 部 分 经 销 商 的 产 品 结 算 实 行 现 款 现 货, 即 在 确 认 经 销 商 货 款 支 付 后, 公 司 才 对 经 销 商 发 货 ; 另 一 种 是 对 于 少 量 两 年 内 信 誉 良 好, 且 上 年 销 售 额 为 公 司 前 50 名 的 重 点 经 销 商, 或 者 在 所 在 省 份 具 有 影 响 力 的 大 型 医 药 流 通 企 业 给 予 一 定 的 信 用 额 度 与 信 用 期 限 公 司 建 立 了 应 收 账 款 管 理 制 度, 授 予 符 合 条 件 的 经 销 商 的 信 用 额 度 一 般 不 超 过 100 万 元 信 用 期 限 一 般 不 超 过 90 天 目 前 授 予 信 用 额 度 与 信 用 期 限 的 经 销 商 为 30 余 家, 其 中 信 用 额 度 超 过 100 万 元 的 经 销 商 只 有 3 家 ; 累 计 给 予 经 销 商 的 信 用 额 度 控 制 在 1,500 万 元 以 内 对 于 拟 授 予 信 用 额 度 与 信 用 期 限 的 经 销 商, 销 售 部 门 需 在 充 分 了 解 经 销 商 资 质 的 情 况 下, 填 写 客 户 资 质 信 用 审 核 表, 经 部 门 经 理 分 管 销 售 的 副 总 经 理 审 批 后, 报 财 务 部 审 核 备 案 财 务 部 应 收 账 款 核 算 员 严 格 按 信 用 额 度 及 信 用 期 限 对 经 销 商 应 收 账 款 通 过 ERP 系 统 进 行 信 用 审 核, 每 月 跟 踪 分 析 经 销 商 的 应 收 账 款 ERP 系 统 会 自 动 将 应 收 账 款 信 息 传 输 到 OA 系 统 的 销 售 模 块, 使 公 司 销 售 人 员 及 时 了 解 掌 握 经 销 商 的 信 用 状 况 如 果 发 现 经 销 商 应 收 账 款 超 过 信 用 额 度 及 信 用 期 限, 财 务 部 应 收 账 款 核 算 员 会 及 1-1-156

时 通 知 销 售 部 门 经 理 和 财 务 经 理, 停 止 对 逾 期 经 销 商 进 行 发 货 公 司 每 年 还 对 经 销 商 的 信 用 额 度 和 信 用 期 限 根 据 销 售 情 况 资 信 状 况 等 重 新 评 定 调 整 一 次, 以 控 制 和 降 低 应 收 账 款 的 风 险 经 销 商 对 于 公 司 正 常 经 营 造 成 的 风 险 因 素 主 要 体 现 为 经 销 商 的 信 用 逾 期, 由 于 公 司 对 大 部 分 经 销 商 的 产 品 结 算 实 行 现 款 现 货, 只 对 少 量 经 销 商 实 行 信 用 额 度 与 信 用 期 限 双 重 管 理, 并 且 授 予 经 销 商 的 信 用 额 度 有 限, 所 以 经 销 商 对 于 公 司 正 常 经 营 可 能 造 成 的 风 险 较 小 并 可 控 (7) 经 销 商 合 同 及 订 单 管 理 公 司 对 经 销 商 合 同 及 订 单 管 理 的 一 般 流 程 为 : 在 完 成 目 标 市 场 区 域 经 销 商 筛 选 考 察 后, 与 备 选 经 销 商 进 行 沟 通 洽 谈 ; 达 成 合 作 意 向 后, 与 经 销 商 签 署 具 有 考 核 与 管 理 性 质 的 年 度 销 售 框 架 协 议 ( 即 区 域 代 理 协 议, 就 合 同 实 质 条 款 而 言, 其 性 质 为 买 卖 合 同, 是 一 种 限 定 销 售 区 域 的 持 续 性 总 量 买 卖 合 同 ), 对 销 售 产 品 及 规 格 经 销 区 域 销 售 总 量 目 标 及 分 季 度 销 售 量 等 进 行 约 定 ; 公 司 在 与 经 销 商 通 过 签 署 销 售 框 架 协 议 确 定 合 作 关 系 后, 将 对 经 销 商 提 供 的 资 质 证 明 材 料 进 行 审 核 ; 审 核 通 过 后, 在 公 司 电 子 商 务 系 统 (EB) 上 为 该 经 销 商 注 册 开 户, 并 将 登 录 密 码 等 开 户 资 料 通 知 经 销 商 ; 经 销 商 在 协 议 框 架 内 向 公 司 采 购 时, 需 登 录 公 司 EB 系 统 (Eb.Cy-Pharm.com), 通 过 EB 系 统 根 据 各 批 次 需 货 量 制 作 相 应 订 单, 同 时 向 公 司 划 付 货 款, 公 司 在 订 单 通 过 EB 系 统 审 核 且 确 认 经 销 商 付 款 后, 方 确 认 该 订 单 并 通 过 ERP 系 统 实 际 执 行 该 订 单 的 配 货 与 发 运 公 司 通 过 系 统 反 馈 的 各 经 销 商 销 售 进 度 对 各 经 销 商 的 年 度 销 售 框 架 协 议 的 完 成 情 况 进 行 分 析, 并 根 据 分 析 结 果 对 各 经 销 商 的 经 销 区 域 销 售 价 格 等 进 行 必 要 的 调 整 通 过 事 先 签 订 年 度 销 售 框 架 协 议 与 实 际 执 行 时 通 过 网 上 订 单 相 结 合 的 管 理 方 式, 有 利 于 公 司 加 强 对 经 销 商 的 考 核 与 管 理, 有 利 于 提 升 公 司 对 经 销 商 的 服 务 效 率 与 服 务 质 量, 是 公 司 精 细 化 创 值 招 商 销 售 模 式 的 重 要 手 段 除 上 述 一 般 流 程 外, 对 承 继 自 威 奇 达 制 剂 事 业 部 的 部 分 老 客 户 如 山 西 医 药 物 资 供 销 公 司 太 原 分 公 司 ( 后 改 制 为 山 西 和 一 医 药 有 限 公 司 ) 四 川 省 惠 达 药 业 有 限 公 司 等 或 原 料 药 及 部 分 基 本 药 物 目 录 产 品 如 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 磷 霉 素 钠 注 射 用 阿 莫 西 林 及 胶 囊 等 的 零 散 销 售, 考 虑 到 历 史 承 继 原 因 及 该 等 品 种 的 销 售 特 点, 公 司 与 上 述 经 销 商 不 采 取 事 先 签 订 年 度 销 售 框 架 协 议 的 方 式, 而 是 在 经 销 商 每 批 订 货 时 直 接 签 署 订 单 式 合 1-1-157

同, 由 经 销 商 通 过 EB 系 统 根 据 各 批 次 需 货 量 下 达 网 上 订 单 报 告 期, 随 着 公 司 产 品 市 场 的 开 拓 经 销 商 数 量 的 增 加 经 销 渠 道 的 扁 平 化, 公 司 对 经 销 商 的 考 核 与 管 理 不 断 加 强, 未 事 先 签 订 年 度 销 售 框 架 协 议 的 经 销 商 数 量 及 销 售 金 额 比 重 趋 于 下 降,2010 年 该 部 分 销 售 金 额 占 公 司 全 年 营 业 收 入 总 额 的 30% 左 右 公 司 销 售 管 理 流 程 如 下 图 所 示 : 1-1-158

(8) 公 司 销 售 网 络 的 分 布 公 司 产 品 已 成 功 销 往 全 国 30 个 省 ( 自 治 区 直 辖 市 ), 目 前 与 公 司 有 直 接 业 务 往 来 的 经 销 商 已 达 2,200 余 家 具 体 分 布 如 下 图 所 示 : 133 83 4 43 99 1 14 107 33 118 73 117 108 125 142 178 64 111 19 北 京 16 家 天 津 4 家 上 海 8 家 13 150 67 45 96 66 182 21 (9) 保 荐 机 构 核 查 意 见 经 核 查, 保 荐 机 构 认 为, 发 行 人 经 销 商 中 不 存 在 被 发 行 人 实 际 控 制 的 情 形, 发 行 人 与 经 销 商 不 存 在 关 联 关 系, 发 行 人 对 经 销 商 的 销 售 即 为 最 终 销 售, 发 行 人 与 其 发 生 的 交 易 真 实 公 允 1-1-159

( 四 ) 主 要 产 品 的 生 产 和 销 售 情 况 1 报 告 期 内 主 导 产 品 的 产 能 产 量 及 销 量 情 况 类 型 年 份 产 能 产 量 销 量 产 能 利 用 率 产 销 率 2010 年 6,000 8,765.25 8,376.72 146.09% 95.57% 粉 针 剂 ( 万 支 ) 2009 年 6,000 6,845.37 6,552.37 114.09% 95.72% 2008 年 6,000 5,116.02 5,219.88 85.27% 102.03% 2010 年 60,000 73,070.28 78,878.78 121.78% 107.95% 固 体 制 剂 ( 万 片 / 粒 / 袋 ) 2009 年 60,000 56,732.41 43,941.54 94.55% 77.45% 2008 年 60,000 50,812.34 51,423.84 84.69% 101.20% 2010 年 60,000 37,888.90 38,109.02 63.15% 100.58% 原 料 药 ( 公 斤 ) 2009 年 60,000 38,046.80 38,344.71 63.41% 100.78% 2008 年 60,000 15,797.10 17,629.90 26.33% 111.60% 左 磷 右 胺 盐 ( 公 斤 ) 2010 年 150,000 27,125 15,707 18.08% 57.91% 注 : 粉 针 剂 固 体 制 剂 销 量 是 指 销 售 数 量, 原 料 销 量 包 括 自 用 与 销 售 数 量, 左 磷 右 胺 盐 销 量 是 指 自 用 数 量 公 司 产 销 情 况 正 常, 粉 针 制 剂 固 体 制 剂 生 产 线 产 能 利 用 率 均 已 超 过 100%, 需 安 排 倒 班 生 产 以 应 对 快 速 增 长 的 市 场 需 求 目 前 公 司 正 对 现 有 粉 针 车 间 进 行 技 术 改 造 改 造 完 成 后, 公 司 将 新 增 粉 针 剂 产 能 7,500 万 支, 其 中 青 霉 素 粉 针 4,000 万 支, 非 青 粉 针 3,500 万 支 关 于 技 术 改 造 情 况 详 见 第 十 节 财 务 会 计 信 息 与 管 理 层 分 析 之 十 三 未 来 可 预 见 的 重 大 资 本 性 支 出 计 划 1-1-160

2 报 告 期 内 主 营 业 务 收 入 情 况 单 位 : 万 元 产 品 分 类 2010 年 2009 年 2008 年 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 一 抗 感 染 药 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 15,646.98 49.37% 10,525.06 43.43% 9,027.02 44.69% 半 合 成 青 霉 素 4,035.23 12.73% 3,769.02 15.55% 3,679.65 18.22% 单 环 内 酰 胺 类 3,532.10 11.14% 3,474.72 14.34% 2,596.53 12.86% 磷 霉 素 类 1,337.89 4.22% 718.31 2.96% 372.68 1.84% 硝 基 咪 唑 类 529.70 1.67% 509.63 2.10% 814.24 4.03% 抗 感 染 其 他 514.85 1.62% 298.80 1.23% 237.11 1.17% 抗 感 染 药 小 计 25,596.75 80.76% 19,295.54 79.61% 16,727.22 82.81% 二 呼 吸 系 统 药 2,408.64 7.60% 1,233.74 5.09% 1,590.90 7.88% 三 心 脑 血 管 药 1,230.61 3.88% 1,021.80 4.22% 661.52 3.27% 四 抗 抑 郁 药 348.65 1.10% 206.41 0.85% 72.95 0.36% 五 其 他 药 品 708.47 2.24% 1,094.98 4.52% 875.64 4.33% 六 医 药 原 料 及 中 间 体 1,400.29 4.42% 1,385.03 5.71% 271.83 1.35% 总 计 31,693.42 100% 24,237.51 100% 20,200.07 100% 3 报 告 期 内 主 营 业 务 收 入 区 域 分 布 情 况 单 位 : 万 元 地 区 2010 年 2009 年 2008 年 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 东 北 2,200.37 6.94% 1,735.87 7.16% 1,413.11 7.00% 华 北 6,840.33 21.58% 6,381.56 26.33% 5,581.56 27.63% 1-1-161

华 东 9,397.79 29.65% 6,335.80 26.14% 4,755.20 23.54% 华 南 2,691.15 8.49% 1,734.80 7.16% 1,430.13 7.08% 华 中 4,063.77 12.82% 3,033.65 12.52% 2,204.02 10.91% 西 北 1,990.99 6.28% 1,588.64 6.55% 1,228.79 6.08% 西 南 4,509.02 14.23% 3,427.19 14.14% 3,587.26 17.76% 总 计 31,693.42 100% 24,237.51 100% 20,200.07 100% 4 报 告 期 内 主 要 产 品 平 均 价 格 变 化 情 况 产 品 规 格 2010 年 2009 年 2008 年 0.375g 1.64 1.59 2.67 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 ( 元 / 支 ) 0.75g 2.19 2.11 2.40 1.5g 3.55 3.45 3.70 3.0g 5.98 5.83 6.49 0.625g 2.96 2.77 3.12 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 ( 元 / 支 ) 1.25g 4.71 4.51 4.68 2.5g 7.87 7.87 7.47 3.75g 11.15 10.96 11.70 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 钾 片 ( 元 / 盒 ) 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 ( 元 / 支 ) 0.375g*6s 4.30 4.55 4.67 0.375g*9s 5.58 6.91 7.27 0.6g 1.83 1.81 1.96 1.2g 3.19 3.16 3.28 0.5g 1.50 1.77 1.56 注 射 用 美 洛 西 林 钠 ( 元 / 支 ) 1.0g 2.08 2.08 2.19 1.5g 2.93 2.87 3.02 2.0g 4.00 3.98 4.23 1-1-162

2.5g 4.89 4.88 5.15 3.0g 5.55 5.50 5.88 0.5g 1.21 1.19 1.45 注 射 用 阿 洛 西 林 钠 ( 元 / 支 ) 1.0g 1.84 1.85 1.83 2.0g 3.36 3.35 3.13 注 射 用 氨 曲 南 ( 元 / 支 ) 0.5g 3.05 3.46 3.82 1.0g 5.64 6.67 7.29 2.0g 10.48 12.14 13.58 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 ( 元 / 瓶 ) 3g 16.39 12.82 8.75 注 射 用 甲 硝 唑 磷 酸 二 钠 ( 千 支 )( 元 / 支 ) 0.915g 1.66 1.65 1.90 盐 酸 氨 溴 索 分 散 片 ( 元 / 盒 ) 30mg 2.63 2.81 4.25 20mg*14 粒 10.04 10.37 - 盐 酸 氟 西 汀 胶 囊 ( 元 / 盒 ) 20mg*28 粒 16.49 17.16 17.17 20mg*7 粒 5.14 5.50 5.28 盐 酸 舍 曲 林 片 ( 元 / 盒 ) 银 杏 叶 分 散 片 ( 元 / 盒 ) 50mg*14 片 8.94 9.01 8.95 50mg*7 片 5.56 5.57 5.50 0.13g*24 片 2.10 2.10 2.14 0.13g*48 片 3.91 3.94 4.24 注 : 以 上 销 售 单 价 为 不 含 税 价 格 5 报 告 期 前 五 名 客 户 销 售 情 况 时 间 序 号 客 户 名 称 销 售 额 ( 万 元 ) 占 营 业 收 入 比 例 1 山 西 和 一 医 药 有 限 公 司 3,750.65 11.74% 2010 年 2 武 汉 慧 尔 药 业 有 限 公 司 1,362.68 4.26% 3 四 川 省 惠 达 药 业 有 限 公 司 1,118.92 3.50% 1-1-163

4 湖 南 星 城 医 药 有 限 公 司 991.85 3.10% 5 安 徽 华 源 医 药 股 份 有 限 公 司 888.83 2.78% 合 计 8,112.93 25.39% 1 山 西 省 医 药 物 资 供 销 公 司 太 原 分 公 司 3,186.01 13.08% 2 武 汉 慧 尔 药 业 有 限 公 司 1,627.92 6.68% 2009 年 3 四 川 省 惠 达 药 业 有 限 公 司 1,068.29 4.39% 4 江 苏 开 元 医 药 化 工 有 限 公 司 970.64 3.98% 5 湖 南 星 城 医 药 有 限 公 司 947.39 3.89% 合 计 7,800.25 32.02% 1 山 西 省 医 药 物 资 供 销 公 司 太 原 分 公 司 2,993.72 14.70% 2 四 川 省 惠 达 药 业 有 限 公 司 1,623.72 7.97% 2008 年 3 湖 南 星 城 医 药 有 限 公 司 1,000.77 4.91% 4 山 西 福 源 药 业 有 限 责 任 公 司 664.56 3.26% 5 重 庆 市 全 兴 药 品 有 限 公 司 514.46 2.53% 合 计 6,797.22 33.37% 注 : 公 司 经 销 商 数 量 较 多, 报 告 期 公 司 经 销 商 数 量 由 2008 年 的 1,300 余 家 发 展 到 2010 年 的 2,200 余 家 公 司 前 五 大 客 户 中 除 第 一 大 客 户 销 售 收 入 占 公 司 营 业 收 入 的 比 例 超 过 10% 以 外, 其 余 客 户 的 销 售 收 入 占 公 司 营 业 收 入 的 比 例 均 相 对 较 小 且 较 为 接 近 随 着 公 司 销 售 规 模 的 增 长 销 售 区 域 的 扩 大 及 经 销 商 数 量 的 增 加,2008 年 至 2010 年 公 司 对 第 五 大 客 户 的 销 售 金 额 由 514.46 万 元 提 高 至 888.83 万 元, 正 常 的 市 场 变 化 及 各 经 销 商 销 售 变 动 的 原 因 导 致 报 告 期 客 户 排 名 发 生 变 化 其 中 :2010 年 的 第 一 大 客 户 山 西 和 一 医 药 有 限 公 司 由 原 山 西 省 医 药 物 资 供 销 公 司 太 原 分 公 司 (2008 年 至 2009 年 公 司 的 第 一 大 客 户 ) 依 据 山 西 省 医 药 集 团 有 限 责 任 公 司 关 于 对 山 西 省 医 药 物 资 供 销 公 司 太 原 分 公 司 改 制 及 名 称 变 更 登 记 的 批 复 ([2009]42 号 ) 改 制 设 立 报 告 期 内, 公 司 销 售 客 户 均 为 药 品 经 销 商 公 司 不 存 在 向 单 个 销 售 客 户 的 销 售 比 例 超 过 药 品 生 产 销 售 总 额 50% 的 情 况, 不 存 在 实 际 控 制 经 销 商 的 情 形 公 司 对 经 销 商 的 销 售 即 为 最 终 销 售, 交 易 真 实 公 允 1-1-164

报 告 期 公 司 前 五 大 客 户 与 发 行 人 及 其 实 际 控 制 人 发 行 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 其 他 核 心 人 员 之 间 不 存 在 关 联 关 系 ( 五 ) 主 要 产 品 的 原 材 料 能 源 及 其 供 应 情 况 1 主 要 原 材 料 采 购 情 况 主 要 原 材 料 ( 原 料 ) 2010 年 2009 年 2008 年 单 价 ( 元 / 公 斤 ) 699.19 720.49 840.22 美 洛 西 林 钠 采 购 量 ( 公 斤 ) 35,217.80 29,926.73 18,293.35 金 额 ( 万 元 ) 2,462.40 2,156.18 1,537.04 单 价 ( 元 / 公 斤 ) 498.04 498.55 656.89 阿 莫 西 林 钠 采 购 量 ( 公 斤 ) 16,934.61 14,526.42 5,364.32 金 额 ( 万 元 ) 843.42 724.22 352.38 单 价 ( 元 / 公 斤 ) 503.22 497.74 705.49 舒 巴 坦 钠 采 购 量 ( 公 斤 ) 12,060.00 11,600.00 4,065.15 金 额 ( 万 元 ) 606.88 577.38 286.79 单 价 ( 元 / 公 斤 ) 1,456.00 1470.23 1477.36 阿 莫 西 林 钠 / 克 拉 维 酸 5:1 采 购 量 ( 公 斤 ) 5,126.20 3,993.07 9,024.04 金 额 ( 万 元 ) 746.37 587.07 1,333.18 单 价 ( 元 / 公 斤 ) 709.40 725.18 847.77 阿 洛 西 林 钠 采 购 量 ( 公 斤 ) 3,542.62 7,188.48 3,205.68 金 额 ( 万 元 ) 251.31 521.29 271.77 单 价 ( 元 / 公 斤 ) 832.74 868.49 1070.89 克 拉 维 酸 钾 微 晶 纤 维 素 1:1 采 购 量 ( 公 斤 ) 3,775.00 2,325.00 1,700.00 金 额 ( 万 元 ) 314.36 201.92 182.05 左 磷 右 胺 盐 单 价 ( 元 / 公 斤 ) 231.45 240.13 254.67 采 购 量 ( 公 斤 ) 25,000.00 39,100.00 11,025.00 1-1-165

金 额 ( 万 元 ) 578.63 938.89 280.77 单 价 ( 元 / 公 斤 ) 631.93 637.80 664.42 盐 酸 氨 溴 索 采 购 量 ( 公 斤 ) 3,100.00 1,525.00 950.00 金 额 ( 万 元 ) 195.90 97.26 63.12 单 价 ( 元 / 公 斤 ) - 2,324.79 1,949.98 盐 酸 氟 西 汀 采 购 量 ( 公 斤 ) - 125.00 27.00 金 额 ( 万 元 ) - 29.06 5.26 单 价 ( 元 / 公 斤 ) 2,350.43 2,330.79 2,340.78 盐 酸 舍 曲 林 采 购 量 ( 公 斤 ) 55.00 111.00 15.50 金 额 ( 万 元 ) 12.93 25.87 3.63 单 价 ( 元 / 公 斤 ) 521.37 530.32 555.56 银 杏 叶 提 取 物 采 购 量 ( 公 斤 ) 2,000.00 2,378.00 1,175.00 金 额 ( 万 元 ) 104.27 126.11 65.28 注 : 以 上 采 购 单 价 为 不 含 税 价 格 2 主 要 包 装 物 采 购 情 况 主 要 原 材 料 ( 包 材 ) 2010 年 2009 年 2008 年 单 价 ( 元 / 个 ) 0.0718 0.0718 0.0678 基 胶 塞 Φ19.5 采 购 量 ( 万 个 ) 8,700.00 7,379.00 5,260.00 金 额 ( 万 元 ) 624.62 529.77 356.66 单 价 ( 元 / 个 ) 0.0795 0.0752 0.0735 10ML 管 制 瓶 采 购 量 ( 万 个 ) 4,373.04 3,864.45 3,508.62 金 额 ( 万 元 ) 347.77 290.66 257.80 盒 ( 包 括 大 小 中 盒 ) 单 价 ( 元 / 个 ) 0.0939 0.0912 0.0856 采 购 量 ( 万 个 ) 6,704.43 6,456.51 4,897.13 1-1-166

金 额 ( 万 元 ) 629.63 589.05 419.22 单 价 ( 元 / 张 ) 0.0143 0.0140 0.0144 标 签 采 购 量 ( 万 张 ) 8,229.87 9,134.82 6,050.37 金 额 ( 万 元 ) 117.34 128.17 87.00 单 价 ( 元 / 件 ) 0.0305 0.0303 0.0299 铝 塑 组 合 ( 复 合 ) 盖 采 购 量 ( 万 件 ) 6,992.00 6,941.40 4,728.00 金 额 ( 万 元 ) 213.34 210.35 141.44 单 价 ( 元 / 张 ) 0.0170 0.0168 0.0174 说 明 书 采 购 量 ( 万 张 ) 7,036.13 6,915.16 5,488.18 金 额 ( 万 元 ) 119.88 115.87 95.81 注 : 以 上 采 购 单 价 为 不 含 税 价 格 3 原 辅 料 占 成 本 的 比 重 2008 年 2009 年 2010 年, 公 司 原 辅 料 成 本 分 别 为 9,800.85 万 元 10,886.85 万 元 12,875.03 万 元 占 同 期 主 营 业 务 成 本 的 比 重 分 别 为 77.99% 76.37% 74.84% 4 能 源 消 耗 情 况 项 目 2010 年 2009 年 2008 年 电 力 消 耗 : 总 用 电 量 ( 万 度 ) 472.04 447.97 434.64 用 电 金 额 ( 万 元 ) 330.94 294.00 276.46 蒸 汽 消 耗 : 总 蒸 汽 量 ( 吨 ) 9,052.00 13,340.00 9,298.00 用 汽 金 额 ( 万 元 ) 225.33 342.42 169.92 工 业 用 水 消 耗 : 总 用 水 量 ( 吨 ) 105,204.00 84,733.00 77,791.00 1-1-167

用 水 金 额 ( 万 元 ) 46.33 37.11 21.30 天 然 气 消 耗 : 总 燃 气 量 ( 立 方 米 ) 817,790.00 - - 用 气 金 额 ( 万 元 ) 185.19 - - 5 报 告 期 内 向 前 五 名 供 应 商 的 采 购 情 况 时 间 序 号 供 应 商 名 称 采 购 额 ( 万 元 ) 占 当 期 采 购 比 例 1 石 家 庄 中 硕 药 业 集 团 有 限 公 司 1,335.74 8.66% 2 山 西 威 奇 达 药 业 有 限 公 司 1,138.41 7.38% 2010 年 3 浙 江 华 方 药 业 有 限 责 任 公 司 1,064.10 6.90% 4 山 东 鲁 抗 医 药 股 份 有 限 公 司 1,024.20 6.64% 5 华 北 制 药 股 份 有 限 公 司 销 售 分 公 司 901.89 5.85% 合 计 5,464.35 35.42% 1 华 北 制 药 集 团 先 泰 药 业 有 限 公 司 1,503.74 11.34% 2 山 东 鲁 抗 医 药 股 份 有 限 公 司 993.10 7.49% 2009 年 3 北 京 广 博 先 锋 生 物 技 术 有 限 公 司 879.44 6.63% 4 山 西 大 统 精 细 化 工 有 限 公 司 762.82 5.75% 5 山 西 威 奇 达 药 业 有 限 公 司 734.68 5.54% 合 计 4,873.78 36.74% 1 山 西 威 奇 达 药 业 有 限 公 司 1,517.46 14.15% 2 山 东 鲁 抗 药 品 经 营 有 限 公 司 1,122.61 10.47% 2008 年 3 山 东 鲁 抗 立 科 药 物 化 学 有 限 公 司 818.38 7.63% 4 华 北 制 药 集 团 先 泰 药 业 有 限 公 司 711.10 6.63% 5 北 京 广 博 先 锋 生 物 技 术 有 限 公 司 703.94 6.57% 合 计 4,873.49 45.46% 1-1-168

报 告 期 内, 公 司 不 存 在 向 单 个 供 应 商 的 采 购 比 例 超 过 公 司 当 期 采 购 总 额 的 50% 或 严 重 依 赖 少 数 供 应 商 的 情 形 ( 六 ) 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 他 核 心 人 员 在 上 述 供 应 商 客 户 中 的 权 益 情 况 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 他 核 心 人 员 在 上 述 供 应 商 客 户 中 未 享 有 权 益 ( 七 ) 安 全 生 产 与 环 境 保 护 1 安 全 生 产 情 况 公 司 注 重 安 全 生 产, 专 门 设 置 安 全 环 保 部 作 为 公 司 安 全 生 产 的 管 理 部 门, 主 要 负 责 安 全 生 产 管 理 制 度 安 全 技 术 操 作 规 程 的 建 立 和 监 督 执 行, 并 对 员 工 进 行 安 全 生 产 培 训 此 外, 每 个 生 产 车 间 设 1 名 兼 职 的 安 全 生 产 管 理 人 员 公 司 从 管 理 监 督 入 手, 坚 持 每 月 安 全 检 查, 车 间 每 周 安 全 检 查, 班 组 每 日 安 全 检 查 2 环 境 保 护 情 况 (1) 废 水 治 理 对 生 产 过 程 中 产 生 的 废 水, 公 司 利 用 先 进 成 熟 的 技 术 运 行 稳 定 的 污 水 处 理 工 艺, 经 污 水 处 理 系 统 处 理 且 水 质 达 到 相 关 要 求 后 排 入 市 政 管 网 (2) 固 体 废 物 的 处 理 一 般 固 体 废 物 由 市 政 环 卫 部 门 负 责 清 运 处 置 生 产 过 程 中 产 生 的 母 液 ( 废 溶 剂 ) 送 有 资 质 的 单 位 回 收 利 用 脱 水 泥 饼 由 市 政 环 卫 部 门 定 期 送 危 废 处 置 场 统 一 处 置 2011 年 1 月 20 日, 大 同 市 环 境 保 护 局 出 具 证 明, 证 明 公 司 及 其 前 身 仟 源 有 限, 自 2008 年 1 月 1 日 至 证 明 出 具 日, 依 法 经 营, 基 本 遵 守 国 家 环 境 保 护 及 管 理 相 关 的 法 律 法 规 和 规 章 之 规 定, 未 受 到 该 局 行 政 处 罚 山 西 省 环 境 保 护 厅 对 公 司 的 环 保 情 况 进 行 了 核 查, 并 于 2010 年 9 月 20 日 出 具 了 关 于 山 西 仟 源 制 药 股 份 有 限 公 司 上 市 环 境 保 护 核 查 意 见 的 函 ( 晋 环 函 [2010]1013 号 ), 同 意 公 司 通 过 环 保 核 查 1-1-169

五 发 行 人 主 要 固 定 资 产 和 无 形 资 产 ( 一 ) 主 要 固 定 资 产 1 固 定 资 产 的 基 本 情 况 公 司 主 要 的 固 定 资 产 为 产 品 研 发 生 产 检 测 使 用 的 设 备 和 厂 房 办 公 设 备 运 输 设 备 和 办 公 及 开 展 经 营 活 动 所 使 用 的 房 屋 建 筑 物 等 公 司 各 项 固 定 资 产 均 处 于 良 好 状 态, 不 存 在 闲 置 报 废 等 减 值 现 象, 故 未 计 提 减 值 准 备 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 固 定 资 产 原 值 为 12,320.88 万 元, 净 值 为 8,153.62 万 元, 综 合 成 新 率 为 66.18%, 具 体 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 净 值 比 例 净 值 比 例 净 值 比 例 房 屋 建 筑 物 4,549.49 55.80% 4,035.58 58.69% 4,155.34 56.53% 机 器 设 备 2,382.13 29.22% 1,927.98 28.04% 2,185.64 29.73% 仪 器 设 备 289.73 3.55% 207.44 3.02% 239.96 3.26% 运 输 设 备 174.09 2.14% 154.98 2.25% 206.49 2.81% 办 公 设 备 118.96 1.46% 108.91 1.58% 151.53 2.06% 其 他 设 备 639.22 7.84% 441.11 6.42% 411.92 5.60% 净 值 合 计 8,153.62 100% 6,876.00 100% 7,350.89 100% 2 主 要 生 产 设 备 情 况 生 产 线 名 称 设 备 名 称 数 量 成 新 率 先 进 程 度 不 干 胶 贴 标 机 3 70% 粉 针 制 剂 生 产 线 超 声 波 自 动 洗 瓶 机 2 63% 除 湿 机 组 1 67% 国 内 先 进 1-1-170

纯 化 水 储 罐 1 63% 纯 气 发 生 器 1 71% 纯 蒸 汽 发 生 器 1 63% 单 刀 八 头 滚 式 轧 盖 机 3 63% 二 级 反 渗 透 药 用 纯 化 水 设 备 1 63% 机 动 门 真 空 灭 菌 器 1 63% 螺 杆 式 空 压 机 1 61% 喷 码 机 4 92% 全 自 动 胶 塞 清 洗 机 1 63% 日 期 / 批 号 自 动 打 印 机 2 63% 隧 道 式 层 流 灭 菌 烘 箱 1 63% 蒸 馏 水 储 罐 3 63% 直 线 式 双 头 螺 杆 分 装 机 3 63% 自 动 折 纸 机 1 63% 自 动 折 纸 机 1 93% 双 铝 包 装 机 1 61% 三 偏 心 混 合 机 1 88% 固 体 制 剂 生 产 线 铝 塑 泡 罩 包 装 机 1 89% 压 片 机 2 89% 国 内 先 进 全 自 动 硬 胶 囊 充 填 机 1 100% 成 盐 罐 1 99% 化 学 原 料 生 产 线 纯 蒸 汽 发 生 器 1 89% 机 动 门 真 空 灭 菌 器 2 71% 国 内 先 进 1-1-171

结 晶 罐 5 81% 搪 玻 璃 反 应 罐 2 73% 蒸 馏 水 机 1 73% 酯 化 反 应 罐 1 71% 3 房 屋 所 有 权 情 况 (1) 房 屋 所 有 权 产 权 证 号 取 得 方 式 地 址 用 途 面 积 ( 平 方 米 ) 发 证 时 间 同 房 权 证 开 字 第 05000044 号 收 购 开 发 区 湖 东 片 山 西 仟 源 制 工 业 厂 房 服 务 业 办 药 股 份 有 限 公 司 ( 东 厂 区 ) 公 其 他 用 途 等 ( 共 5 栋 ) 4,794.77 2010 年 8 月 25 日 同 房 权 证 开 字 第 05000045 号 自 建 开 发 区 湖 东 片 山 西 仟 源 制 仓 库 ( 栋 号 为 6) 6,072.63 药 股 份 有 限 公 司 ( 东 厂 区 ) 2010 年 8 月 25 日 同 房 权 证 开 字 第 05000046 号 收 购 开 发 区 湖 东 片 山 西 仟 源 制 其 他 工 业 厂 房 ( 栋 号 药 股 份 有 限 公 司 ( 西 厂 区 ) 1-5) 13,950.31 2010 年 8 月 25 日 同 房 权 证 开 字 第 05000047 号 收 购 开 发 区 湖 东 片 山 西 仟 源 制 办 公 仓 库 ( 栋 号 6-10) 4,509.39 药 股 份 有 限 公 司 ( 西 厂 区 ) 2010 年 8 月 25 日 同 房 权 证 开 字 第 05000048 号 收 购 开 发 区 湖 东 片 山 西 仟 源 制 办 公 服 务 业 仓 库 ( 栋 药 股 份 有 限 公 司 ( 西 厂 区 ) 号 11-14) 3,921.50 2010 年 8 月 25 日 同 房 权 证 开 字 第 05000050 号 自 建 开 发 区 湖 东 片 山 西 仟 源 制 工 业 厂 房 ( 栋 号 7 8) 3,222.12 药 股 份 有 限 公 司 ( 东 厂 区 ) 2010 年 9 月 1 日 同 房 权 证 开 字 第 0500T001 号 自 建 开 发 区 湖 东 片 山 西 仟 源 制 工 业 厂 房 ( 栋 号 9) 1,976.53 药 股 份 有 限 公 司 ( 东 厂 区 ) 2010 年 8 月 30 日 注 : 除 同 房 权 证 开 字 第 05000050 号 同 房 权 证 开 字 第 0500T001 号 房 产, 其 他 房 产 均 已 向 银 行 进 行 了 抵 押 (2) 尚 在 办 理 房 产 证 的 房 产 情 况 公 司 未 办 妥 产 权 证 书 的 房 屋 及 建 筑 物 原 值 98.36 万 元, 占 全 部 固 定 资 产 原 值 的 0.80% 其 中, 公 司 2010 年 4 月 收 购 的 大 统 精 细 部 分 资 产 中, 仓 库 锅 炉 房 污 水 处 理 间 等 六 处 辅 助 设 施, 账 面 原 值 93.86 万 元, 尚 未 取 得 房 产 证 ; 公 司 尚 有 一 间 吸 烟 室 1-1-172

未 取 得 房 产 证, 账 面 原 值 4.50 万 元 经 核 查, 保 荐 机 构 认 为 : 上 述 未 取 得 房 产 证 的 房 产 设 施 不 属 于 公 司 的 主 要 生 产 设 施, 因 建 筑 权 属 问 题 带 来 的 不 确 定 性 对 公 司 的 生 产 经 营 不 构 成 重 大 影 响 发 行 人 律 师 认 为 : 对 于 发 行 人 尚 未 取 得 房 屋 所 有 权 证 的 上 述 房 产, 需 待 发 行 人 在 取 得 相 应 房 屋 所 有 权 证 后, 始 能 对 该 房 屋 拥 有 完 整 有 效 的 所 有 权 ; 该 等 房 屋 不 存 在 权 属 争 议 纠 纷, 其 占 发 行 人 正 在 使 用 的 房 屋 面 积 的 比 例 较 小, 不 会 对 本 次 发 行 及 上 市 和 公 司 生 产 经 营 构 成 重 大 不 利 影 响 及 重 大 法 律 风 险 ( 二 ) 无 形 资 产 1 商 标 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 拥 有 商 标 44 项, 情 况 如 下 : 序 号 商 标 名 称 注 册 证 号 类 别 有 效 期 1 第 4030291 号 第 5 类 2016 年 12 月 13 日 2 第 964227 号 第 5 类 2017 年 3 月 20 日 3 第 3616799 号 第 5 类 2015 年 10 月 13 日 4 第 3616798 号 第 5 类 2015 年 10 月 13 日 5 第 1549689 号 第 5 类 2011 年 4 月 6 日 6 第 1419361 号 第 5 类 2020 年 7 月 13 日 7 第 3014885 号 第 5 类 2012 年 12 月 20 日 8 第 3014882 号 第 5 类 2012 年 12 月 20 日 1-1-173

9 第 3014883 号 第 5 类 2012 年 12 月 20 日 10 第 3014888 号 第 5 类 2012 年 12 月 20 日 11 第 3014887 号 第 5 类 2012 年 12 月 20 日 12 第 1302776 号 第 5 类 2019 年 8 月 13 日 13 第 3616803 号 第 5 类 2015 年 10 月 13 日 14 第 3510497 号 第 5 类 2015 年 2 月 13 日 15 第 3616797 号 第 5 类 2015 年 10 月 13 日 16 第 3616802 号 第 5 类 2015 年 10 月 13 日 17 第 3616801 号 第 5 类 2015 年 10 月 13 日 18 第 3616808 号 第 5 类 2015 年 10 月 13 日 19 第 3616809 号 第 5 类 2015 年 10 月 13 日 20 第 1302777 号 第 5 类 2019 年 8 月 13 日 21 第 3988916 号 第 5 类 2016 年 11 月 13 日 22 第 3554709 号 第 5 类 2015 年 4 月 20 日 23 第 3554714 号 第 5 类 2015 年 4 月 20 日 1-1-174

24 第 3554705 号 第 5 类 2015 年 4 月 20 日 25 第 3774187 号 第 5 类 2016 年 2 月 27 日 26 第 3554708 号 第 5 类 2015 年 4 月 20 日 27 第 5030179 号 第 5 类 2019 年 4 月 27 日 28 第 5030177 号 第 5 类 2019 年 6 月 27 日 29 第 5030178 号 第 5 类 2019 年 4 月 27 日 30 第 5030180 号 第 5 类 2019 年 4 月 27 日 31 第 4863719 号 第 5 类 2019 年 9 月 6 日 32 第 4863721 号 第 5 类 2019 年 9 月 6 日 33 第 4863720 号 第 5 类 2019 年 1 月 13 日 34 第 5385109 号 第 5 类 2019 年 8 月 27 日 35 第 5450562 号 第 5 类 2019 年 9 月 13 日 36 第 6155130 号 第 5 类 2020 年 2 月 27 日 37 第 6155129 号 第 5 类 2020 年 2 月 27 日 1-1-175

38 第 6155128 号 第 5 类 2020 年 2 月 27 日 39 第 6155127 号 第 5 类 2020 年 2 月 27 日 40 第 6155126 号 第 5 类 2020 年 2 月 27 日 41 第 6155125 号 第 5 类 2020 年 2 月 27 日 42 第 6155124 号 第 5 类 2020 年 2 月 27 日 43 第 6155123 号 第 5 类 2020 年 2 月 27 日 44 第 3312181 号 第 5 类 2017 年 11 月 20 日 2 土 地 使 用 权 土 地 证 号 地 号 取 得 方 式 地 址 用 途 面 积 有 效 年 限 同 开 国 用 (2010) 字 第 04 号 G14021302005 转 让 大 同 开 发 区 樊 庄 村 大 阳 线 南 侧 工 业 用 地 38,637M 2 2047-6-24 同 开 国 用 (2010) 字 第 05 号 G14021301017 出 让 大 同 开 发 区 蔚 洲 疃 村 工 业 用 地 17,491M 2 2053-5-15 同 开 国 用 (2010) G14021301017-1 出 让 大 同 开 发 区 蔚 洲 疃 村 工 业 用 地 16,373M 2 2055-8-6 字 第 06 号 3 专 利 公 司 目 前 拥 有 一 项 名 为 一 种 含 氟 氯 西 林 镁 与 阿 莫 西 林 钠 的 复 合 药 物 的 发 明 专 利 专 利 号 为 ZL200510037761.5, 申 请 日 2005 年 2 月 3 日, 授 权 公 告 日 2007 年 11 月 7 日, 专 利 有 效 期 至 2025 年 2 月 2 日 公 司 目 前 拥 有 一 项 名 为 微 粉 处 理 装 置 的 实 用 新 型 专 利 专 利 号 为 1-1-176

ZL201020516975.7, 申 请 日 为 2010 年 9 月 2 日, 授 权 公 告 日 为 2011 年 4 月 20 日, 专 利 有 效 期 至 2020 年 9 月 2 日 另 外, 公 司 正 在 申 报 以 下 专 利 技 术 : 序 号 专 利 名 称 专 利 类 型 申 请 号 受 理 时 间 1 一 种 银 冰 含 片 及 制 备 方 法 和 应 用 发 明 专 利 201010126560.3 2010 年 3 月 18 日 4 非 专 利 技 术 (1) 非 专 利 技 术 明 细 列 表 报 告 期 末, 公 司 非 专 利 技 术 账 面 价 值 为 2,417.42 万 元, 具 体 明 细 如 下 表 所 示 单 位 : 万 元 序 号 技 术 / 项 目 名 称 原 始 金 额 / 合 同 金 额 2010 年 12 月 31 日 取 得 方 式 技 术 状 态 1 收 购 自 威 奇 达 制 剂 事 业 部 的 生 产 技 术 2,084.98 1,121.54 技 术 转 让 投 产 2 左 磷 右 胺 盐 生 产 技 术 1,211.00 1,120.18 技 术 转 让 投 产 3 盐 酸 舍 曲 林 片 116.42 60.15 技 术 转 让 与 合 作 开 发 投 产 4 盐 酸 氟 西 汀 ( 原 料 及 胶 囊 ) 70.10 47.90 技 术 转 让 与 合 作 开 发 投 产 5 银 杏 叶 分 散 片 63.80 33.49 技 术 转 让 与 合 作 开 发 投 产 6 阿 奇 霉 素 颗 粒 50.00 34.17 技 术 转 让 与 合 作 开 发 投 产 合 计 3,596.30 2,417.42 - - 注 :1 收 购 自 威 奇 达 制 剂 事 业 部 的 生 产 技 术 主 要 指 粉 针 制 剂 核 心 技 术 无 菌 原 料 药 主 要 产 品 的 核 心 技 术 和 固 体 制 剂 生 产 技 术, 详 见 本 节 之 六 发 行 人 核 心 技 术 和 研 发 情 况 2 左 磷 右 胺 盐 生 产 技 术 是 公 司 磷 霉 素 系 列 产 品 技 术 之 一, 详 见 本 节 之 六 发 行 人 核 心 技 术 和 研 发 情 况 3 盐 酸 舍 曲 林 片 盐 酸 氟 西 汀 ( 原 料 及 胶 囊 ) 银 杏 叶 分 散 片 阿 奇 霉 素 颗 粒 指 上 述 产 品 的 生 产 技 术 1-1-177

经 核 查, 发 行 人 律 师 认 为 : 发 行 人 拥 有 的 非 专 利 技 术 均 通 过 项 目 合 作 和 转 让 的 方 式 取 得, 取 得 方 式 合 法 权 属 清 晰 ( 三 ) 发 行 人 允 许 他 人 使 用 公 司 资 产 及 租 赁 他 人 资 产 使 用 情 况 1 公 司 允 许 他 人 使 用 公 司 资 产 情 况 公 司 未 允 许 他 人 使 用 公 司 资 产 2 公 司 租 赁 他 人 资 产 情 况 公 司 在 上 海 设 有 办 事 处, 所 用 办 公 用 房 为 租 赁 房 产 2009 年 6 月 1 日, 公 司 与 上 海 新 上 广 经 济 发 展 有 限 公 司 签 订 房 屋 租 赁 合 同, 租 赁 上 海 市 长 宁 区 昭 化 路 357 号 园 区 内 的 B 幢 二 楼 东 建 筑 面 积 445.00 平 方 米 的 房 屋, 第 一 二 年 租 金 单 价 为 2.10 元 / 平 方 米 / 天, 第 三 年 租 金 单 价 为 2.20 元 / 平 方 米 / 天, 第 四 五 年 租 金 单 价 为 2.30 元 / 平 方 米 / 天, 租 赁 期 限 自 2009 年 8 月 1 日 至 2014 年 7 月 31 日 ( 四 ) 经 营 许 可 1 药 品 生 产 许 可 证 证 书 编 号 生 产 范 围 发 证 机 关 有 效 期 晋 20110041 原 料 药 粉 针 剂 ( 含 头 孢 菌 素 类 青 霉 素 类 ) 片 剂 ( 含 头 孢 菌 素 类 青 霉 素 类 ) 硬 胶 囊 剂 ( 含 头 孢 菌 素 类 青 霉 素 类 ) 颗 粒 剂 ( 含 青 霉 素 类 ) 散 剂 栓 剂 精 神 药 品 中 药 提 取 山 西 省 食 品 药 品 监 督 管 理 局 2015 年 12 月 31 日 2 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 (GMP) 证 书 证 书 编 号 认 证 范 围 发 证 机 关 有 效 期 晋 H0137 原 料 药 ( 甲 硝 唑 磷 酸 二 钠 磷 霉 素 钠 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 磷 霉 素 钙 甲 硝 唑 烟 胺 羟 丙 茶 碱 氨 曲 南 盐 酸 甲 氯 山 西 省 食 品 药 芬 酯 盐 酸 曲 美 他 嗪 ) 片 剂 硬 胶 囊 剂 ( 均 含 青 霉 素 类 品 监 督 管 理 局 头 孢 菌 素 类 ) 颗 粒 剂 ( 含 青 霉 素 类 ) 散 剂 栓 剂 2011-7-25 H4000 粉 针 剂 ( 含 青 霉 素 类 头 孢 菌 素 类 ) 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 局 2011-09-13 1-1-178

晋 J0211 原 料 药 ( 码 替 麦 考 酚 酯 ) 山 西 省 食 品 药 品 监 督 管 理 局 2013-11-24 晋 M0324 无 菌 原 料 药 ( 甲 硝 唑 磷 酸 二 钠 磷 霉 素 钠 磷 霉 素 氨 丁 山 西 省 食 品 药 三 醇 氨 曲 南 盐 酸 甲 氯 芬 酯 ) 片 剂 ( 含 头 孢 菌 素 类 ) 品 监 督 管 理 局 2016-1-27 硬 胶 囊 剂 ( 含 头 孢 菌 素 类 ) 颗 粒 剂 栓 剂 散 剂 晋 M0325 原 料 药 ( 盐 酸 氟 西 汀 ) 片 剂 ( 青 霉 素 类 ) 硬 胶 囊 剂 ( 青 霉 素 类 ) 颗 粒 剂 ( 青 霉 素 类 ) 山 西 省 食 品 药 品 监 督 管 理 局 2016-1-27 2011 年 2 月 25 日, 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 局 发 出 关 于 贯 彻 实 施 < 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 (2010 年 修 订 )> 的 通 知 ( 国 食 药 监 安 [2011]101 号 ), 对 药 品 生 产 企 业 执 行 新 版 GMP 的 过 渡 期 及 现 有 GMP 证 书 的 有 效 期 作 出 如 下 规 定 : 自 2011 年 3 月 1 日 起, 凡 新 建 药 品 生 产 企 业 药 品 生 产 企 业 新 建 ( 改 扩 建 ) 车 间 均 应 符 合 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 (2010 年 修 订 ) 的 要 求 现 有 药 品 生 产 企 业 血 液 制 品 疫 苗 注 射 剂 等 无 菌 药 品 的 生 产, 应 在 2013 年 12 月 31 日 前 达 到 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 (2010 年 修 订 ) 要 求 其 他 类 别 药 品 的 生 产 均 应 在 2015 年 12 月 31 日 前 达 到 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 (2010 年 修 订 ) 要 求 ; 现 有 药 品 GMP 证 书 有 效 期 满 但 尚 未 达 到 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 (2010 年 修 订 ) 要 求 的, 药 品 生 产 企 业 应 在 原 药 品 GMP 证 书 期 满 前 六 个 月, 按 照 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 (1998 年 修 订 ) 要 求 进 行 自 查, 并 将 自 查 结 果 报 送 所 在 地 省 级 食 品 药 品 监 督 管 理 部 门 省 级 食 品 药 品 监 督 管 理 部 门 应 对 企 业 自 查 情 况 开 展 监 督 检 查 符 合 要 求 的, 血 液 制 品 疫 苗 注 射 剂 等 无 菌 药 品 生 产 企 业 现 有 药 品 GMP 证 书 有 效 期 延 续 至 2013 年 12 月 31 日 ; 其 他 类 别 药 品 现 有 药 品 GMP 证 书 有 效 期 延 续 至 2015 年 12 月 31 日 公 司 目 前 拥 有 的 编 号 为 晋 H0137 的 GMP 证 书 将 于 2011 年 7 月 25 日 到 期 公 司 已 于 2011 年 1 月 28 日 取 得 了 2016 年 到 期 的 编 号 为 晋 M0324 和 晋 M0325 的 GMP 证 书, 该 等 GMP 证 书 对 晋 H0137 号 GMP 证 书 认 证 范 围 内 的 原 料 药 ( 除 目 前 公 司 未 生 产 亦 未 申 报 认 证 的 磷 霉 素 钙 等 四 种 原 料 药 ) 片 剂 颗 粒 剂 硬 胶 囊 剂 栓 剂 散 剂 进 行 了 认 证 按 照 国 家 药 品 管 理 部 门 关 于 执 行 新 版 GMP 的 过 渡 期 及 现 有 GMP 证 书 的 有 效 期 的 规 定, 该 等 GMP 证 书 在 2015 年 12 月 31 日 前 有 效 公 司 目 前 拥 有 的 编 号 为 H4000 的 GMP 证 书 将 于 2011 年 9 月 13 日 到 期, 认 证 范 1-1-179

围 包 括 : 粉 针 剂 ( 含 青 霉 素 类 头 孢 菌 素 类 ) 目 前 公 司 正 在 进 行 粉 针 制 剂 生 产 线 的 技 术 改 造, 其 中 : 非 青 生 产 线 已 完 成 设 备 安 装 调 试 及 竣 工 验 收, 已 于 2011 年 6 月 申 报 认 证 ; 青 霉 素 生 产 线 预 计 2011 年 7 月 完 成 竣 工 验 收, 并 拟 于 2011 年 8 月 申 报 认 证 粉 针 制 剂 生 产 线 的 本 次 技 术 改 造 完 全 按 新 版 GMP 设 计 实 施 与 申 报 认 证 3 产 品 新 药 证 书 序 号 药 品 名 称 证 书 编 号 1 注 射 用 舒 巴 坦 钠 / 阿 莫 西 林 钠 国 药 证 字 X20000233 2 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 (4:1) 国 药 证 字 H20030978 3 甲 硝 唑 磷 酸 二 钠 (93) 卫 证 字 X-128 号 4 注 射 用 甲 硝 唑 磷 酸 二 钠 (93) 卫 证 字 X-129 号 5 青 霉 素 V 钾 颗 粒 国 药 证 字 Z20050853 6 罗 红 霉 素 颗 粒 国 药 证 字 H20030978 7 盐 酸 氨 溴 索 分 散 片 国 药 证 字 H20060146 8 银 杏 叶 分 散 片 国 药 证 字 Z20050853 9 盐 酸 舍 曲 林 片 国 药 证 字 H20060195 10 尼 美 舒 利 胶 囊 国 药 证 字 X20000559 4 药 品 批 准 文 号 (1) 药 品 批 准 文 号 详 见 本 节 之 四 发 行 人 的 主 营 业 务 情 况 1-1-180

(2) 正 在 申 报 的 药 品 批 准 文 号 序 号 药 品 名 称 规 格 申 请 受 理 号 受 理 时 间 1 辛 伐 他 汀 片 5mg CYHS1100299 晋 2011 年 3 月 9 日 2 辛 伐 他 汀 片 10mg CYHS1100300 晋 2011 年 3 月 10 日 3 辛 伐 他 汀 片 20mg CYHS1100301 晋 2011 年 3 月 10 日 4 辛 伐 他 汀 片 40mg CYHS1100301 晋 2011 年 3 月 10 日 5 洛 伐 他 汀 片 10mg CYHR1000033 国 2010 年 6 月 11 日 6 洛 伐 他 汀 片 20mg CYHR1000040 国 2010 年 7 月 1 日 7 洛 伐 他 汀 片 40mg CYHR1000034 国 2010 年 6 月 11 日 8 盐 酸 曲 美 他 嗪 片 20mg CYHS0690343 2006 年 7 月 20 日 9 氨 曲 南 精 氨 酸 无 菌 混 粉 原 料 药 CYHS0800827 晋 2008 年 11 月 11 日 10 复 方 盐 酸 贝 那 普 利 苯 磺 酸 氨 氯 地 平 胶 囊 12.5mg CXHR1000073 国 2010 年 11 月 29 日 保 荐 机 构 对 公 司 生 产 经 营 所 需 的 各 项 资 质 进 行 了 核 查, 并 发 表 了 如 下 核 查 意 见 : 经 核 查, 保 荐 机 构 认 为, 发 行 人 拥 有 从 事 药 品 研 发 生 产 和 销 售 业 务 所 需 的 药 品 生 产 许 可 证 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 (GMP) 证 书, 生 产 销 售 的 药 品 拥 有 药 品 批 准 文 号 发 行 人 自 成 立 至 今 不 存 在 未 获 得 相 关 资 质 而 进 行 生 产 销 售 的 情 形 经 核 查, 保 荐 机 构 认 为, 发 行 人 粉 针 制 剂 生 产 线 目 前 正 在 按 照 国 家 新 版 GMP 的 要 求 进 行 技 术 改 造, 工 程 进 度 符 合 预 期 本 次 技 术 改 造 按 照 新 版 GMP 标 准 进 行 设 计, 采 用 成 熟 可 靠 的 生 产 工 艺 及 先 进 的 质 量 控 制 标 准, 选 用 先 进 的 生 产 设 备 及 检 测 手 段, 故 发 行 人 本 次 技 术 改 造 后 的 粉 针 制 剂 生 产 线 申 报 认 证 并 取 得 新 版 GMP 证 书 不 存 在 障 碍 按 照 国 家 药 品 管 理 部 门 关 于 实 施 新 版 GMP 的 过 渡 期 及 现 有 GMP 证 书 的 有 效 期 的 规 定, 其 他 产 品 生 产 线 现 有 GMP 证 书 在 2015 年 12 月 31 日 前 有 效 根 据 发 行 人 目 前 的 盈 利 能 力 与 财 务 状 况, 按 照 新 版 GMP 对 生 产 线 进 行 技 术 改 造 不 会 对 发 行 人 的 生 产 经 营 和 财 务 状 况 产 生 重 大 不 利 影 响 另 外, 新 版 GMP 的 施 行 提 高 了 我 国 药 品 生 产 企 业 的 准 入 门 槛, 有 利 于 我 国 医 药 行 业 及 发 行 人 的 长 远 发 展 1-1-181

六 发 行 人 核 心 技 术 和 研 发 情 况 ( 一 ) 核 心 技 术 按 照 以 提 供 解 决 细 菌 耐 药 问 题 的 抗 感 染 综 合 产 品 和 方 案 为 战 略 核 心 以 其 他 具 备 市 场 潜 力 的 药 物 为 战 略 储 备 战 略 定 位, 公 司 通 过 引 进 与 消 化 吸 收, 快 速 提 升 自 身 研 发 能 力, 形 成 目 前 以 解 决 细 菌 耐 药 问 题 的 多 种 类 抗 感 染 药 物 生 产 工 艺 技 术 为 重 点, 以 心 脑 血 管 用 药 呼 吸 系 统 用 药 和 抗 抑 郁 用 药 生 产 工 艺 技 术 为 辅 助 的 四 大 类 12 项 核 心 技 术 体 系, 其 中 粉 针 制 剂 技 术 无 菌 原 料 药 生 产 技 术 及 磷 霉 素 系 列 产 品 技 术 居 于 国 内 领 先 水 平 公 司 的 核 心 技 术 体 系 如 下 图 所 示 : 1 粉 针 制 剂 核 心 技 术 (1) 复 合 处 方 技 术 在 青 霉 素 类 药 物 领 域 中, 公 司 拥 有 半 合 成 青 霉 素 与 β- 内 酰 胺 酶 抑 制 剂 复 合 的 处 方 技 术 应 用 该 技 术, 公 司 生 产 了 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾, 同 时 正 在 开 发 注 射 用 哌 拉 西 林 钠 他 唑 巴 坦 钠 制 剂 产 品 1-1-182

(2) 瓶 口 微 粉 处 理 技 术 公 司 经 过 几 年 的 摸 索, 发 现 瓶 口 微 粉 是 造 成 产 品 易 变 色 含 量 降 低 质 量 不 稳 定 的 主 要 原 因 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 为 阿 莫 西 林 钠 和 克 拉 维 酸 钾 的 复 方 制 剂, 克 拉 维 酸 钾 极 具 引 湿 的 特 性 使 该 产 品 易 发 生 以 上 现 象 经 过 大 量 的 试 验 和 数 据 分 析, 自 发 研 制 出 了 洁 净 空 压 瓶 口 微 粉 处 理 装 置, 用 于 瓶 口 的 微 粉 去 除, 大 大 提 高 了 产 品 的 稳 定 性 该 技 术 适 用 于 所 有 吸 湿 性 强 的 粉 针 注 射 剂, 公 司 已 取 得 国 家 实 用 新 型 专 利 (3) 微 粉 混 合 技 术 复 合 制 剂 的 混 合 工 序 是 青 霉 素 复 合 制 剂 的 关 键 之 一, 复 合 制 剂 组 份 比 例 物 理 性 质 差 别 大, 不 易 混 合 均 匀, 是 生 产 过 程 中 的 一 大 难 题 公 司 的 混 合 技 术 包 括 了 原 料 投 料 顺 序 混 料 时 间 混 旋 速 率 等, 对 各 个 环 节 进 行 了 反 复 的 验 证, 制 定 出 了 严 格 的 混 料 操 作 规 程, 将 所 有 混 料 操 作 全 部 标 准 化 提 高 了 产 品 生 产 的 安 全 性 和 产 品 的 质 量 2 无 菌 原 料 药 主 要 产 品 的 核 心 技 术 (1) 混 合 溶 剂 结 晶 技 术 混 合 结 晶 技 术 是 控 制 结 晶 液 的 过 饱 和 度, 使 晶 核 生 产 速 度 和 晶 体 生 长 速 度 的 比 值 变 化 平 缓 的 技 术 运 用 该 技 术, 使 甲 硝 唑 磷 酸 二 钠 成 品 的 晶 体 便 于 粉 针 灌 装 氨 曲 南 原 料 合 成 运 用 该 技 术 可 使 粗 品 晶 型 好, 有 关 杂 质 少, 产 品 质 量 高 (2) 物 理 转 型 技 术 在 氨 曲 南 原 料 合 成 中, 通 过 该 技 术 实 现 了 中 间 体 不 同 晶 型 的 转 换, 不 产 生 由 化 学 反 应 生 成 的 多 种 杂 质 生 产 工 艺 易 控 制, 并 提 高 了 产 品 纯 度, 使 用 的 溶 剂 易 于 回 收, 降 低 成 本, 减 少 三 废 (3) 减 压 蒸 馏 结 晶 技 术 采 用 减 压 蒸 馏 方 法, 在 大 量 试 验 的 基 础 上, 确 定 了 适 合 的 真 空 度 温 度, 确 保 了 出 晶 速 率, 使 产 品 的 晶 型 比 容 便 于 粉 针 剂 生 产 的 灌 装 (4) 酯 化 剂 替 代 技 术 在 甲 硝 唑 磷 酸 二 钠 原 料 药 生 产 过 程 中, 应 用 该 技 术, 使 酯 化 物 收 率 大 幅 提 高 1-1-183

3 固 体 制 剂 生 产 技 术 (1) 新 型 辅 料 的 应 用 技 术 公 司 应 用 新 型 辅 料 将 氨 溴 索 和 银 杏 叶 制 成 分 散 片, 改 变 以 往 所 用 分 散 剂 不 溶 于 水 与 吸 湿 性 强 的 缺 点, 应 用 该 技 术 制 成 的 分 散 片 吸 水 后, 水 分 子 通 过 毛 细 管 作 用 渗 透 入 片 剂 中 使 颗 粒 迅 速 膨 胀, 药 片 在 3 分 钟 内 被 分 散 (2) 直 接 压 片 技 术 主 料 与 崩 解 剂 润 滑 剂 等 新 型 辅 料 混 合 测 试 后 直 接 压 片 的 技 术 该 技 术 不 仅 避 免 了 湿 法 制 粒 后 带 来 的 物 料 损 耗, 以 及 由 于 使 用 润 湿 剂 和 干 燥 过 程 所 带 来 的 含 量 水 分 不 稳 定 情 况, 而 且 混 粉 的 粒 度 在 可 控 范 围, 改 善 了 物 料 的 流 动 性, 解 决 了 片 重 差 异 不 符 合 内 控 的 问 题, 该 工 艺 方 法 是 适 合 于 引 湿 性 较 强 物 料 的 压 片 技 术 (3) 新 型 助 流 技 术 和 特 殊 增 溶 技 术 新 型 助 流 技 术 克 服 了 原 料 主 药 含 量 大, 流 动 性 差, 易 自 动 聚 集 粘 连 等 缺 点, 满 足 了 制 剂 制 备 的 需 要 特 殊 增 溶 技 术 采 用 特 殊 的 增 溶 剂, 增 加 溶 解 度, 促 使 其 吸 收, 满 足 了 制 剂 制 备 的 需 要 4 磷 霉 素 系 列 产 品 技 术 (1) 左 磷 右 胺 盐 催 化 还 原 技 术 : 在 左 磷 右 胺 盐 生 产 过 程 中, 控 制 催 化 剂 活 性 和 反 应 温 度 的 技 术 混 合 溶 媒 拆 分 技 术 : 在 左 磷 右 胺 盐 生 产 过 程 中, 应 用 该 技 术 提 高 了 成 品 质 量 和 收 率 (2) 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 树 脂 吸 附 技 术 : 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 生 产 工 艺 采 用 树 脂 吸 附 技 术, 没 有 化 学 反 应 过 程, 防 止 了 副 反 应 的 生 成, 有 效 控 制 了 杂 质 的 生 成 在 线 监 测 技 术 : 在 成 盐 过 程 中 有 两 个 PH 控 制 点, 且 控 制 点 非 常 接 近, 不 易 控 制, 在 生 产 现 场 使 用 了 PH 在 线 分 析 仪, 大 大 降 低 了 人 工 控 制 的 风 险, 提 高 了 产 品 质 量 和 生 产 效 率 1-1-184

( 二 ) 公 司 核 心 技 术 产 品 收 入 占 营 业 收 入 的 比 例 2008 年 至 2010 年, 公 司 核 心 技 术 产 品 的 营 业 收 入 占 公 司 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 84.05% 87.59% 和 87.68% ( 三 ) 主 要 产 品 核 心 技 术 来 源 序 号 主 要 产 品 核 心 技 术 取 得 方 式 合 作 方 / 转 让 方 1 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 2 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 3 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 粉 针 制 剂 核 心 技 术 技 术 转 让 与 自 主 开 发 威 奇 达 4 美 洛 西 林 钠 5 阿 洛 西 林 钠 6 氨 曲 南 无 菌 原 料 药 核 心 技 术 技 术 转 让 与 自 主 开 发 威 奇 达 7 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 磷 霉 素 系 列 产 品 技 术 技 术 转 让 与 自 主 开 发 大 统 精 细 威 奇 达 8 甲 硝 唑 磷 酸 二 钠 无 菌 原 料 药 核 心 技 术 技 术 转 让 威 奇 达 9 盐 酸 氨 溴 索 北 京 京 卫 信 康 医 药 技 术 发 展 有 限 公 司 10 盐 酸 氟 西 汀 11 盐 酸 舍 曲 林 固 体 制 剂 技 术 技 术 转 让 与 合 作 开 发 北 京 京 卫 信 康 医 药 技 术 发 展 有 限 公 司 大 道 隆 达 ( 北 京 ) 医 药 科 技 发 展 有 限 公 司 12 银 杏 叶 分 散 片 大 道 隆 达 ( 北 京 ) 医 药 科 技 发 展 有 限 公 司 1 受 让 威 奇 达 的 技 术 相 关 情 况, 详 见 本 招 股 说 明 书 ( 申 报 稿 ) 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 之 二 发 行 人 资 产 重 组 情 况 之 ( 二 ) 收 购 山 西 威 奇 达 药 业 有 限 公 司 制 剂 事 业 部 2 受 让 大 统 精 细 的 技 术 相 关 情 况, 详 见 本 招 股 说 明 书 ( 申 报 稿 ) 第 五 节 发 1-1-185

行 人 基 本 情 况 之 二 发 行 人 资 产 重 组 情 况 之 ( 三 ) 收 购 山 西 大 统 精 细 化 工 有 限 公 司 部 分 资 产 3 与 北 京 京 卫 信 康 医 药 科 技 发 展 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 京 卫 信 康 ) 合 作 研 发 的 技 术 公 司 2005 年 收 购 三 圣 药 业 后, 承 继 了 与 京 卫 信 康 的 合 作 研 发 项 目, 合 作 研 发 了 盐 酸 氨 溴 索 分 散 片 盐 酸 氟 西 汀 胶 囊 盐 酸 氟 西 汀 ( 原 料 药 ) 及 阿 奇 霉 素 颗 粒 的 生 产 工 艺 技 术, 主 要 产 品 的 合 作 研 发 情 况 如 下 : 在 盐 酸 氨 溴 索 分 散 片 产 品 的 研 发 过 程 中, 京 卫 信 康 进 行 了 该 产 品 配 方 及 小 试 工 艺 研 究, 三 圣 药 业 通 过 与 京 卫 信 康 签 订 技 术 转 让 ( 技 术 秘 密 ) 合 同 取 得 上 述 研 究 的 技 术 资 料, 并 委 托 京 卫 信 康 对 公 司 技 术 人 员 进 行 技 术 培 训 及 配 合 公 司 申 报 工 作, 直 至 取 得 药 品 批 准 文 号 公 司 基 于 该 技 术 资 料 进 行 了 小 试 放 大 产 业 化 工 艺 研 究 申 报 临 床 批 件 获 得 临 床 试 验 结 果, 并 最 终 取 得 了 该 产 品 的 药 品 批 准 文 号 在 盐 酸 氟 西 汀 胶 囊 产 品 的 研 发 过 程 中, 京 卫 信 康 进 行 了 该 产 品 配 方 生 产 试 验 技 术 及 小 试 工 艺 研 究, 三 圣 药 业 通 过 与 京 卫 信 康 签 订 技 术 转 让 ( 技 术 秘 密 ) 合 同 取 得 上 述 研 究 的 技 术 资 料, 并 委 托 京 卫 信 康 对 公 司 技 术 人 员 进 行 技 术 培 训 及 配 合 公 司 申 报 工 作, 直 至 取 得 药 品 批 准 文 号 公 司 基 于 该 技 术 资 料 进 行 了 小 试 放 大 产 业 化 工 艺 研 究 申 报 临 床 批 件 获 得 临 床 试 验 结 果, 并 最 终 取 得 了 该 产 品 的 药 品 批 准 文 号 4 与 大 道 隆 达 ( 北 京 ) 医 药 科 技 发 展 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 大 道 隆 达 ) 合 作 研 发 的 技 术 公 司 2005 年 收 购 三 圣 药 业 后, 承 继 了 与 大 道 隆 达 的 合 作 研 发 项 目, 合 作 研 发 了 盐 酸 舍 曲 林 片 银 杏 叶 分 散 片 的 生 产 工 艺 技 术 在 盐 酸 舍 曲 林 片 产 品 的 研 发 过 程 中, 大 道 隆 达 进 行 了 该 产 品 的 配 方 及 工 艺 研 究, 三 圣 药 业 通 过 与 大 道 隆 达 签 订 技 术 转 让 合 同 取 得 上 述 研 究 的 技 术 资 料, 大 道 隆 达 负 责 对 公 司 进 行 技 术 培 训, 并 协 助 公 司 完 成 申 报 工 作, 直 至 取 得 药 品 批 准 文 号 合 同 约 定 双 方 均 拥 有 基 于 该 技 术 进 一 步 研 究 的 权 利, 后 续 改 进 成 果 原 则 上 归 改 进 方 所 有 公 司 基 于 该 技 术 资 料 进 行 了 产 业 化 工 艺 研 究 申 报 临 床 批 件 获 得 临 床 试 验 结 果, 并 最 终 取 得 了 该 产 品 的 药 品 批 准 文 号 1-1-186

在 银 杏 叶 分 散 片 产 品 的 研 发 过 程 中, 大 道 隆 达 进 行 了 该 产 品 的 配 方 及 工 艺 研 究, 三 圣 药 业 通 过 与 大 道 隆 达 签 订 技 术 转 让 合 同 取 得 上 述 研 究 的 技 术 资 料, 大 道 隆 达 负 责 对 公 司 进 行 技 术 培 训, 并 协 助 公 司 完 成 申 报 工 作, 直 至 取 得 药 品 批 准 文 号 合 同 约 定 双 方 均 拥 有 基 于 该 技 术 进 一 步 研 究 的 权 利, 后 续 改 进 成 果 原 则 上 归 改 进 方 所 有 公 司 基 于 该 技 术 资 料 进 行 了 中 试 放 大 和 产 业 化 生 产 工 艺 研 究, 并 最 终 取 得 了 该 产 品 的 药 品 批 准 文 号 公 司 上 述 核 心 技 术 非 专 利 技 术 的 取 得 方 式 技 术 转 让 与 合 作 研 发 合 同 的 具 体 内 容 均 合 法 有 效 ; 购 买 协 议 不 存 在 对 公 司 的 限 制 性 约 定, 不 会 对 公 司 的 生 产 经 营 产 生 不 良 影 响 ; 合 同 对 合 作 研 发 双 方 的 权 利 义 务 约 定 明 确, 研 究 成 果 的 归 属 不 存 在 潜 在 纠 纷 5 中 介 机 构 核 查 意 见 经 核 查, 保 荐 机 构 认 为, 上 述 发 行 人 的 核 心 技 术 非 专 利 技 术 的 取 得 方 式 技 术 转 让 与 合 作 研 发 合 同 的 具 体 内 容 均 合 法 有 效 ; 购 买 协 议 不 存 在 对 发 行 人 的 限 制 性 约 定 ; 合 同 对 合 作 研 发 双 方 的 权 利 义 务 约 定 明 确, 研 究 成 果 的 归 属 不 存 在 潜 在 纠 纷 ; 发 行 人 以 收 购 及 合 作 研 发 等 方 式 为 基 础, 通 过 引 进 吸 收 消 化 再 创 新, 快 速 提 升 了 自 身 研 发 能 力 与 研 发 水 平 基 于 上 述 核 心 技 术 及 非 专 利 技 术, 发 行 人 逐 步 形 成 了 目 前 以 解 决 细 菌 耐 药 问 题 的 多 种 类 抗 感 染 药 物 生 产 工 艺 技 术 为 重 点, 以 心 脑 血 管 用 药 呼 吸 系 统 用 药 和 抗 抑 郁 用 药 生 产 工 艺 技 术 为 辅 助 的 核 心 技 术 体 系, 其 中 粉 针 制 剂 技 术 无 菌 原 料 药 生 产 技 术 及 磷 霉 素 系 列 产 品 技 术 居 于 国 内 领 先 水 平 发 行 人 律 师 经 核 查 认 为 : 发 行 人 的 核 心 技 术 非 专 利 技 术 的 取 得 方 式 技 术 转 让 与 合 作 研 发 合 同 的 具 体 内 容 均 合 法 有 效 ; 购 买 协 议 不 存 在 对 发 行 人 的 限 制 性 约 定, 不 会 对 发 行 人 的 生 产 经 营 产 生 不 良 影 响 ; 合 同 对 合 作 研 发 双 方 的 权 利 义 务 约 定 明 确, 研 究 成 果 的 归 属 不 存 在 潜 在 纠 纷 ( 四 ) 研 发 机 构 的 设 置 公 司 设 有 研 发 中 心, 全 面 负 责 公 司 的 研 发 工 作 研 发 机 构 核 心 技 术 研 发 能 力 较 强 自 成 立 以 来, 公 司 成 功 完 成 多 项 产 品 开 发, 主 要 产 品 取 得 较 好 的 销 售 业 绩 ; 研 发 人 员 研 究 改 进 多 项 工 艺 技 术 申 报 两 项 并 已 取 得 一 项 专 利 技 术, 充 实 了 公 司 的 核 心 技 术 系 列, 提 升 了 公 司 技 术 水 平 目 前 公 司 在 研 项 目 达 12 项, 涉 及 抗 感 染 心 脑 血 管 等 多 类 别 产 品, 为 公 司 提 供 了 潜 在 的 业 绩 增 长 点 研 发 中 心 按 产 品 合 成 技 术 分 析 工 艺 1-1-187

开 发 临 床 试 验 申 报 生 产 等 职 能 下 设 7 个 具 体 执 行 小 组 1 研 发 中 心 组 织 结 构 副 总 经 理 兼 总 工 程 师 研 发 中 心 技 术 评 定 委 员 会 原 料 合 成 研 发 组 制 剂 研 发 组 分 析 技 术 研 发 组 提 取 工 艺 研 发 组 临 床 研 究 组 项 目 管 理 组 后 勤 保 障 组 (1) 技 术 评 定 委 员 会 : 由 公 司 部 分 高 管 总 经 理 技 术 顾 问 及 外 聘 专 家 组 成 委 员 会 的 主 要 职 责 是 对 拟 立 项 目 提 出 专 业 性 意 见 和 建 议, 在 项 目 实 施 过 程 中 对 遇 到 的 专 业 技 术 瓶 颈 提 出 解 决 方 案, 保 证 项 目 的 方 向 和 技 术 水 平 (2) 原 料 合 成 研 发 组 : 负 责 对 新 产 品 项 目 中 化 学 药 原 料 合 成 路 线 的 打 通 和 优 化, 按 既 定 流 程 确 定 原 料 合 成 的 小 试 工 艺 并 转 化 为 中 试 生 产 工 艺, 对 于 已 有 产 品 的 工 艺 改 进 项 目 参 照 新 产 品 项 目 程 序 开 展 相 应 工 作, 完 成 申 报 资 料 中 相 应 内 容 的 撰 写 工 作 (3) 制 剂 研 发 组 : 负 责 对 新 产 品 项 目 中 的 制 剂 工 艺 进 行 处 方 筛 选 确 定 和 小 试 生 产, 按 既 定 流 程 确 定 制 剂 生 产 的 小 试 工 艺 并 转 化 为 中 试 生 产 工 艺, 对 于 已 有 产 品 的 工 艺 改 进 项 目 参 照 新 产 品 项 目 程 序 开 展 相 应 工 作, 完 成 申 报 资 料 中 相 应 内 容 的 撰 写 工 作 (4) 分 析 技 术 研 发 组 : 负 责 对 原 料 合 成 研 发 组 制 剂 研 发 组 及 提 取 工 艺 研 发 组 所 得 产 品 的 分 析 检 验, 对 新 产 品 项 目 按 国 家 颁 布 的 相 关 技 术 指 导 原 则 进 行 质 量 研 究, 制 定 质 量 标 准 草 案, 对 已 有 产 品 项 目 按 国 家 颁 布 的 相 关 技 术 指 导 原 则 进 行 质 量 研 究 和 质 量 标 准 修 订 工 作, 完 成 申 报 资 料 中 相 应 内 容 的 撰 写 工 作 (5) 提 取 工 艺 研 发 组 : 负 责 对 新 产 品 项 目 中 涉 及 的 中 药 提 取 工 艺 进 行 筛 选 和 确 立, 并 转 化 为 生 产 工 艺 ; 对 已 有 产 品 项 目 参 照 新 产 品 项 目 程 序 开 展 相 应 工 作 ; 完 成 申 报 资 料 中 相 应 内 容 的 撰 写 工 作 1-1-188

(6) 临 床 研 究 组 : 负 责 临 床 试 验 的 开 展 和 顺 利 完 成, 具 体 工 作 为 与 主 要 研 究 者 共 同 协 商 确 定 临 床 方 案, 组 织 临 床 试 验 用 样 品 的 准 备 工 作, 跟 踪 临 床 试 验 进 度, 顺 利 取 得 临 床 试 验 总 结 等 (7) 后 勤 保 障 组 : 负 责 整 个 研 发 中 心 的 物 料 和 试 剂 供 应, 制 定 年 季 月 采 购 计 划 并 按 照 实 际 情 况 适 时 调 整, 对 中 心 的 仪 器 设 备 进 行 维 修 和 保 养, 保 证 仪 器 设 备 运 行 正 常 ; 负 责 物 料 和 试 剂 库 的 安 全 工 作 (8) 项 目 管 理 组 : 负 责 新 产 品 项 目 及 已 有 产 品 项 目 的 进 度 预 算 管 理, 对 研 发 中 心 的 技 术 资 料 原 始 记 录 等 资 料 进 行 归 档 保 管, 负 责 中 心 的 事 务 性 工 作 2 公 司 产 品 开 发 流 程 ( 一 ) 调 研 立 项 阶 段 研 究 阶 段 1 根 据 市 场 需 求 治 疗 领 域 中 的 应 用 前 景 专 利 药 物 的 现 状, 结 合 公 司 的 发 展 战 略 定 位 和 生 产 功 能 特 点, 在 董 事 会 创 新 与 战 略 委 员 会 指 导 下, 进 行 产 品 信 息 查 询 与 项 目 分 析 筛 选 ; 2 初 步 确 定 立 项 项 目 ; 3 进 行 市 场 调 研 与 技 术 信 息 搜 集 整 理 ; 4 撰 写 立 项 报 告, 并 提 交 技 术 评 定 委 员 会 评 审 ; 5 技 术 评 定 委 员 会 评 审 通 过, 报 请 公 司 管 理 层 讨 论 ; 6 管 理 层 讨 论 通 过, 并 报 董 事 会 通 过 或 备 案, 下 达 立 项 通 知 ; ( 二 ) 临 床 前 研 究 阶 段 1 确 定 项 目 负 责 人, 组 建 项 目 小 组, 对 项 目 进 行 研 发 费 用 预 算 ; 2 项 目 组 对 原 料 药 的 合 成 工 艺 制 剂 的 处 方 工 艺 产 品 质 量 标 准 产 品 的 稳 定 性 等 进 行 研 究 ; 3 对 拟 定 的 处 方 工 艺 进 行 中 试 生 产, 并 试 制 报 批 样 品 ; 4 项 目 组 进 行 临 床 批 件 申 报 资 料 的 准 备 ; 5 向 药 监 局 申 报 临 床 注 册 申 请, 并 接 受 现 场 检 查 ; ( 三 ) 临 床 试 验 阶 段 开 发 阶 段 1 获 得 药 监 局 颁 发 的 临 床 批 件 ; 2 筛 选 和 联 系 临 床 试 验 单 位 ; 3 与 临 床 试 验 单 位 签 订 临 床 试 验 合 作 协 议 ; 4 确 定 临 床 试 验 方 案, 并 获 得 医 院 伦 理 委 员 会 通 过 ; 5 进 行 临 床 试 验 ; 6 临 床 试 验 单 位 向 公 司 交 接 临 床 试 验 报 告 等 临 床 结 果 ; ( 四 ) 申 报 生 产 批 件 阶 段 1-1-189

1 进 行 规 模 化 生 产 的 准 备 报 批 样 品 的 试 制 及 申 报 生 产 批 件 资 料 的 准 备 ; 2 向 药 监 局 申 报 生 产 批 件 ; 3 药 监 局 对 公 司 进 行 生 产 现 场 考 核 ; 4 获 得 药 监 局 颁 发 的 生 产 批 件 及 新 药 证 书 3 研 究 人 员 构 成 及 专 业 资 质 情 况 公 司 目 前 研 究 人 员 共 36 人, 其 中 核 心 技 术 人 员 3 人 ; 研 发 人 员 专 业 领 域 涉 及 化 学 合 成 化 学 制 剂 检 测 及 质 量 分 析 药 理 学 研 究 临 床 试 验 等 公 司 还 外 聘 业 内 专 家 担 任 公 司 技 术 顾 问, 为 公 司 在 新 产 品 信 息 收 集 研 发 难 题 解 决 及 科 研 合 作 方 面 提 供 了 有 力 的 指 导 目 前 公 司 核 心 技 术 人 员 包 括 潘 伟 李 志 成 胡 宗 琳 等 三 人 其 中 李 志 成 在 报 告 期 内 均 在 公 司 任 职, 潘 伟 胡 宗 琳 于 2009 年 加 入 公 司 公 司 通 过 深 入 了 解 技 术 骨 干 员 工 理 念 需 求, 打 造 适 合 的 工 作 平 台, 使 员 工 能 够 实 现 职 业 规 划 与 个 人 价 值 的 融 合 公 司 提 供 较 有 竞 争 力 的 薪 酬 待 遇, 对 部 分 员 工 实 施 了 股 权 激 励, 保 持 了 技 术 骨 干 队 伍 的 稳 定 报 告 期 内 公 司 未 发 生 核 心 技 术 人 员 流 失 情 况 公 司 建 有 严 格 的 技 术 保 密 工 作 制 度, 自 成 立 以 来 未 出 现 泄 密 事 件 上 述 核 心 人 员 取 得 的 专 业 资 质 及 重 要 科 研 成 果 和 获 得 的 奖 项 详 见 本 招 股 说 明 书 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 之 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 情 况 4 公 司 的 研 发 模 式 公 司 药 品 研 发 分 为 自 主 开 发 外 购 技 术 进 一 步 研 发 两 种 模 式 自 主 开 发 指 公 司 根 据 产 品 开 发 战 略 安 排, 结 合 自 身 技 术 优 势 特 点, 自 行 完 成 从 临 床 前 研 究 到 申 报 药 品 生 产 文 号, 最 终 取 得 相 关 批 复 的 全 部 研 究 开 发 过 程 外 购 技 术 进 一 步 研 发 指 公 司 经 过 审 慎 选 择, 通 过 购 买 专 利 技 术 配 方 生 产 工 艺 技 术 资 料 等 方 式, 获 取 某 产 品 开 发 前 期 研 究 阶 段 性 成 果, 在 此 基 础 上 自 行 或 与 合 作 方 共 同 进 行 产 业 化 工 艺 技 术 研 究 ( 五 ) 研 发 投 入 情 况 公 司 三 年 的 研 发 支 出 情 况 如 下 表 所 : 1-1-190

项 目 2010 年 2009 年 2008 年 研 发 支 出 ( 万 元 ) 1,085.17 865.90 625.02 营 业 收 入 ( 万 元 ) 31,955.25 24,361.87 20,366.68 占 营 业 收 入 比 例 3.40% 3.55% 3.07% 公 司 报 告 期 内 的 研 发 投 入 主 要 由 参 与 研 发 项 目 的 人 员 薪 酬 为 研 发 项 目 投 入 的 原 材 料 及 物 料 支 出 为 研 发 所 购 置 的 仪 器 设 备 的 折 旧 与 摊 销 及 委 托 外 部 研 究 开 发 费 用 等 构 成 报 告 期 公 司 研 发 投 入 占 营 业 收 入 的 比 例 均 保 持 在 3% 以 上, 持 续 投 入 提 高 了 公 司 的 研 发 能 力, 丰 富 了 公 司 的 产 品 储 备, 使 公 司 在 解 决 细 菌 耐 药 问 题 的 抗 感 染 药 物 领 域 保 持 较 强 的 竞 争 力 ( 六 ) 目 前 产 品 研 发 情 况 根 据 我 国 药 品 注 册 管 理 办 法 等 法 规 的 相 关 规 定, 药 品 研 发 取 得 新 药 证 书 或 取 得 药 品 批 准 文 号 一 般 需 经 过 临 床 前 研 究 临 床 试 验 审 批 临 床 试 验 生 产 审 批 等 阶 段 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 在 研 产 品 情 况 如 下 : 序 号 项 目 名 称 品 种 规 格 类 别 研 发 目 标 申 请 进 度 1 哌 拉 西 林 钠 他 唑 巴 坦 项 目 注 射 剂 1 个 品 种 抗 感 染 取 得 新 药 证 书 及 药 品 批 准 文 号 已 获 临 床 批 件, 目 前 处 于 临 床 试 验 阶 段 2 氟 氯 西 林 镁 阿 莫 西 林 项 目 颗 粒 剂 2 个 品 种 抗 感 染 取 得 新 药 证 书 及 药 品 批 准 文 号 已 获 临 床 批 件, 目 前 处 于 临 床 试 验 阶 段 3 氨 曲 南 精 氨 酸 无 菌 混 粉 原 料 药 抗 感 染 取 得 药 品 批 准 文 号 申 报 生 产 批 件 阶 段 4 盐 酸 克 林 霉 素 棕 榈 酸 酯 项 目 颗 粒 剂 1 个 品 种 抗 感 染 取 得 药 品 批 准 文 号 已 申 报 临 床, 目 前 处 于 受 理 阶 段 5 盐 酸 贝 那 普 利 苯 磺 胶 囊 1 个 品 种, 片 剂 酸 氨 氯 地 平 项 目 1 个 品 种, 原 料 药 心 脑 血 管 胶 囊 制 剂 取 得 新 药 已 申 报 临 床, 目 前 处 证 书, 其 他 取 得 药 品 于 申 报 临 床 阶 段 ( 技 批 准 文 号 术 审 评 复 审 ) 1-1-191

6 辛 伐 他 汀 项 目 片 剂 1 个 品 种 4 个 规 格 心 脑 血 管 取 得 药 品 批 准 文 号 已 申 报 临 床, 目 前 处 于 申 报 临 床 阶 段 ( 技 术 审 评 ) 7 洛 伐 他 汀 项 目 片 剂 1 个 品 种 3 个 规 格 心 脑 血 管 取 得 药 品 批 准 文 号 已 完 成 临 床 试 验, 目 前 处 于 申 报 生 产 批 件 阶 段 ( 技 术 审 评 复 审 ) 8 盐 酸 曲 美 他 嗪 项 目 片 剂 1 个 品 种 心 脑 血 管 取 得 药 品 批 准 文 号 申 报 生 产 批 件 阶 段 9 甲 磺 酸 倍 他 司 汀 项 目 片 剂 1 个 品 种 心 脑 血 管 取 得 药 品 批 准 文 号 已 申 报 临 床, 目 前 处 于 受 理 阶 段 10 重 酒 石 酸 卡 巴 拉 汀 项 目 胶 囊 1 个 品 种 老 年 痴 呆 取 得 药 品 批 准 文 号 已 申 报 临 床, 目 前 处 于 受 理 阶 段 11 卡 络 磺 钠 项 目 颗 粒 剂 1 个 品 种, 片 剂 1 个 品 种 血 液 系 统 取 得 药 品 批 准 文 号 已 申 报 临 床, 目 前 处 于 受 理 阶 段 12 盐 酸 莫 西 沙 星 项 目 原 料 药, 片 剂 1 个 品 种 抗 感 染 取 得 药 品 批 准 文 号 已 完 成 临 床 前 研 究, 目 前 处 于 申 报 临 床 准 备 阶 段 上 述 在 研 项 目 的 不 确 定 性 主 要 来 自 于 药 品 注 册 政 策 技 术 要 求 和 药 品 本 身 的 性 质 等 几 个 方 面 : A. 药 品 注 册 宏 观 政 策 的 变 化, 如 控 制 某 些 产 品 的 药 品 批 准 文 号 数 量 等, 造 成 同 一 品 种 仿 制 药 申 请 的 后 来 者 被 终 止 受 理 药 品 注 册 申 请 B. 技 术 审 评 要 求 的 变 化, 当 审 评 的 技 术 要 求 提 高 时, 原 药 品 注 册 申 报 资 料 可 能 通 过 在 规 定 时 限 内 补 充 资 料 仍 不 能 满 足 变 化 后 的 审 评 技 术 要 求, 从 而 最 终 导 致 药 品 注 册 失 败 C. 当 药 品 在 注 册 过 程 中, 注 册 申 报 的 药 品 在 临 床 使 用 过 程 中 有 新 的 发 现, 尤 其 是 当 发 现 新 的 严 重 不 良 反 应, 以 至 于 该 药 品 在 全 球 其 他 医 药 发 达 地 区, 如 美 国 欧 洲 等 地 被 要 求 终 止 注 册 甚 至 撤 市 时, 很 有 可 能 在 我 国 也 会 采 取 相 应 措 施, 造 成 最 终 药 品 注 册 申 报 失 败 D. 某 些 新 药 注 册 申 报 周 期 较 长, 在 注 册 申 报 的 过 程 中 出 现 了 该 类 药 物 或 该 药 物 临 1-1-192

床 使 用 意 义 下 降 或 退 出 临 床 实 际 应 用 造 成 注 册 失 败 (1) 注 射 用 哌 拉 西 林 钠 他 唑 巴 坦 钠 项 目 本 项 目 为 合 作 开 发 项 目 注 射 用 哌 拉 西 林 钠 他 唑 巴 坦 钠 是 一 种 广 谱 半 合 成 青 霉 素 哌 拉 西 林 钠 和 酶 抑 制 剂 组 成 的 复 方 制 剂, 适 用 于 对 哌 拉 西 林 耐 药 的 细 菌 引 起 的 中 重 度 感 染 (2) 氟 氯 西 林 镁 阿 莫 西 林 项 目 本 项 目 为 合 作 开 发 项 目 包 含 氟 氯 西 林 镁 颗 粒 和 氟 氯 西 林 镁 阿 莫 西 林 颗 粒 两 个 产 品 的 开 发 氟 氯 西 林 镁 颗 粒 为 半 合 成 青 霉 素, 适 用 于 耐 青 霉 素 的 葡 萄 球 菌 和 对 本 品 敏 感 的 其 它 病 原 菌 引 起 的 感 染 氟 氯 西 林 具 有 良 好 的 耐 酸 耐 酶 性 质, 获 得 临 床 医 师 的 普 遍 认 可, 在 欧 洲 美 国 广 泛 使 用 氟 氯 西 林 镁 阿 莫 西 林 颗 粒 为 广 谱 抗 生 素 阿 莫 西 林 和 耐 酶 青 霉 素 氟 氯 西 林 镁 组 成 的 复 方 制 剂, 适 用 于 耐 青 霉 素 的 葡 萄 球 菌 和 对 本 品 敏 感 的 其 它 病 原 菌 引 起 的 感 染 该 复 合 青 霉 素 制 剂 的 组 方 获 得 国 家 发 明 专 利 本 复 方 很 好 地 结 合 了 两 种 青 霉 素 产 品 的 特 点, 具 有 扩 大 了 抗 菌 谱 增 强 抗 菌 作 用 毒 性 低 微 制 剂 性 质 稳 定 口 感 好 患 者 易 于 接 受 等 优 势 (3) 氨 曲 南 精 氨 酸 无 菌 混 粉 本 项 目 为 公 司 自 主 开 发 产 品 项 目 国 内 氨 曲 南 制 剂 市 场 增 长 迅 速, 原 料 药 需 求 大 幅 增 加, 该 项 目 获 批 后, 公 司 可 获 取 该 原 料 药 市 场 一 定 份 额 (4) 盐 酸 克 林 霉 素 棕 榈 酸 酯 项 目 本 项 目 为 合 作 开 发 项 目 盐 酸 克 林 霉 素 棕 榈 酸 酯 系 克 林 霉 素 的 衍 生 物, 在 体 内 经 酯 酶 水 解 成 克 林 霉 素 而 发 挥 抗 菌 活 性 适 用 于 革 兰 氏 阳 性 球 菌 引 起 呼 吸 系 统 感 染, 泌 尿 系 统 感 染, 皮 肤 和 软 组 织 感 染 等, 也 适 用 于 厌 氧 菌 引 起 的 脓 胸 肺 脓 肿 厌 氧 菌 性 肺 炎 皮 肤 和 软 组 织 感 染 败 血 症 腹 膜 炎 腹 腔 内 脓 肿 等 盐 酸 克 林 霉 素 棕 榈 酸 酯 颗 粒 针 对 儿 童 临 床 用 药 特 点, 给 药 剂 量 准 确, 方 便 服 用, 临 床 应 用 具 有 优 势, 且 盐 酸 克 林 霉 素 棕 榈 酸 酯 克 服 了 克 林 霉 素 味 苦 的 缺 点, 更 易 被 患 儿 所 接 受 1-1-193

(5) 盐 酸 贝 那 普 利 苯 磺 酸 氨 氯 地 平 项 目 本 项 目 为 合 作 开 发 项 目 盐 酸 贝 那 普 利 为 抗 高 血 压 药, 适 用 于 各 期 高 血 压 充 血 性 心 力 衰 竭 及 作 为 对 洋 地 黄 和 / 或 利 尿 剂 反 应 不 佳 的 充 血 性 心 力 衰 竭 病 人 的 辅 助 治 疗 等 盐 酸 贝 那 普 利 是 世 界 卫 生 组 织 推 荐 的 一 线 抗 高 血 压 药 物 复 方 盐 酸 贝 那 普 利 苯 磺 酸 氨 氯 地 平 胶 囊 为 钙 离 子 拮 抗 剂 氨 氯 地 平 和 血 管 紧 张 素 转 换 酶 抑 制 剂 盐 酸 贝 那 普 利 的 复 方 制 剂, 该 产 品 综 合 了 两 种 药 物 单 独 降 低 血 压 的 特 点, 同 时 克 服 了 单 一 药 物 治 疗 血 压 的 缺 点 (6) 辛 伐 他 汀 项 目 本 项 目 原 为 威 奇 达 在 研 项 目, 公 司 收 购 威 奇 达 制 剂 事 业 部 后, 继 续 该 项 目 的 开 发 辛 伐 他 汀 降 脂 作 用 显 著, 目 前 已 被 列 为 治 疗 原 发 性 高 胆 固 醇 血 症 的 首 选 药 物 之 一, 对 混 合 型 高 胆 固 醇 血 症 糖 尿 病 和 肾 病 综 合 征 的 高 脂 血 症 的 疗 效 好 (7) 洛 伐 他 汀 项 目 本 项 目 原 为 威 奇 达 在 研 项 目, 公 司 收 购 威 奇 达 制 剂 事 业 部 后, 继 续 该 项 目 的 开 发 洛 伐 他 汀 用 于 高 胆 固 醇 血 症 和 混 合 型 血 脂 异 常 (8) 盐 酸 曲 美 他 嗪 项 目 本 项 目 原 为 威 奇 达 在 研 项 目, 公 司 收 购 威 奇 达 制 剂 事 业 部 后, 继 续 该 项 目 的 开 发 本 产 品 适 用 于 心 绞 痛 发 作 的 预 防 性 治 疗, 眩 晕 和 耳 鸣 的 辅 助 性 对 症 治 疗 (9) 甲 磺 酸 倍 他 司 汀 项 目 本 项 目 为 合 作 开 发 项 目 该 产 品 适 用 于 梅 尼 埃 病 梅 尼 埃 综 合 症 眩 晕 症 伴 发 的 眩 晕 头 晕 感 眩 晕 症 占 耳 鼻 喉 科 门 诊 病 人 的 15%, 内 科 病 人 的 5% 其 中, 眩 晕 症 中 的 梅 尼 埃 病 近 年 有 增 多 的 趋 势, 该 产 品 具 备 一 定 市 场 潜 力 (10) 重 酒 石 酸 卡 巴 拉 汀 项 目 本 项 目 为 合 作 开 发 项 目 重 酒 石 酸 卡 巴 拉 汀 是 一 种 氨 基 甲 酸 类 的 乙 酰 胆 碱 酯 酶 抑 制 剂, 该 产 品 可 以 改 善 阿 尔 茨 海 默 病 患 者 的 认 知 功 能 障 碍 重 酒 石 酸 卡 巴 拉 汀 作 为 第 1-1-194

二 代 治 疗 阿 尔 茨 海 默 病 安 全 有 效 的 药 物, 在 国 外 临 床 已 广 泛 应 用, 国 内 具 有 一 定 市 场 潜 力 (11) 卡 络 磺 钠 项 目 本 项 目 为 合 作 开 发 项 目 卡 络 磺 钠 是 卡 巴 克 络 的 衍 生 物, 是 新 一 代 血 管 止 血 药 物, 是 一 种 极 有 临 床 价 值 的 血 管 强 化 剂 卡 络 磺 钠 口 服 制 剂 克 服 了 卡 巴 克 络 口 服 制 剂 需 加 入 水 杨 酸 钠 助 溶 的 缺 陷, 从 根 本 上 减 轻 了 卡 巴 克 络 片 对 胃 肠 道 的 刺 激 性, 具 有 剂 量 准 确 质 量 稳 定 服 用 便 利 携 带 方 便 成 本 低 廉 等 优 点 属 毛 细 血 管 损 伤 造 成 的 出 血 或 出 血 倾 向, 可 使 用 卡 络 磺 钠 口 服 制 剂, 临 床 用 途 广 泛 (12) 盐 酸 莫 西 沙 星 项 目 本 项 目 为 合 作 开 发 项 目 盐 酸 莫 西 沙 星 是 奎 诺 酮 类 抗 感 染 药 物, 主 要 用 于 敏 感 微 生 物 所 致 急 性 细 菌 性 鼻 窦 炎 急 性 细 菌 性 慢 性 支 气 管 炎 恶 化 社 区 感 染 性 肺 炎 无 并 发 症 的 皮 肤 及 软 组 织 感 染 的 治 疗 该 药 物 具 有 抗 菌 谱 广 耐 药 性 小 不 良 反 应 轻 等 优 点, 市 场 前 景 良 好 ( 七 ) 合 作 研 发 情 况 (1) 公 司 合 作 开 发 项 目 情 况 序 号 项 目 名 称 合 作 开 发 项 目 的 主 要 内 容 合 作 方 1 哌 拉 西 林 钠 他 唑 巴 坦 钠 项 目 基 于 合 作 方 提 供 的 临 床 前 研 究 资 料 和 工 艺 配 方 技 术, 公 司 进 行 产 业 化 生 产 研 究, 最 终 申 报 取 得 新 药 证 书 及 药 品 批 准 文 号 重 庆 海 威 医 药 有 限 公 司 2 氟 氯 西 林 镁 阿 莫 西 林 项 目 基 于 合 作 方 提 供 的 临 床 前 研 究 资 料 和 工 艺 配 方 技 术, 公 司 进 行 产 业 化 生 产 研 究, 最 终 申 报 取 得 新 药 证 书 及 药 品 批 准 文 号 南 京 科 源 医 药 技 术 有 限 公 司 3 盐 酸 克 林 霉 素 棕 榈 酸 酯 项 目 基 于 合 作 方 提 供 的 临 床 前 研 究 资 料, 公 司 参 与 制 定 临 床 试 验 方 案 制 剂 生 产 工 艺 研 究, 最 终 申 报 取 得 药 品 批 准 文 号 四 川 省 惠 达 药 业 有 限 公 司 4 盐 酸 贝 那 普 利 苯 磺 酸 氨 氯 地 平 项 目 基 于 合 作 方 提 供 的 临 床 前 研 究 资 料, 公 司 参 与 制 定 临 床 试 验 北 京 华 融 中 惠 医 药 方 案 制 剂 生 产 工 艺 研 究, 最 终 申 报 取 得 药 品 批 准 文 号 科 技 发 展 有 限 公 司 5 甲 磺 酸 倍 他 司 汀 项 目 基 于 合 作 方 提 供 的 临 床 前 研 究 资 料, 公 司 参 与 制 定 临 床 试 验 方 案 制 剂 生 产 工 艺 研 究, 最 终 申 报 取 得 药 品 批 准 文 号 四 川 省 惠 达 药 业 有 限 公 司 6 重 酒 石 酸 卡 巴 拉 汀 项 目 基 于 合 作 方 提 供 的 临 床 前 研 究 资 料, 公 司 参 与 制 定 临 床 试 验 方 案 制 剂 生 产 工 艺 研 究, 最 终 申 报 取 得 药 品 批 准 文 号 四 川 省 惠 达 药 业 有 限 公 司 1-1-195

7 卡 络 磺 钠 项 目 基 于 合 作 方 提 供 的 临 床 前 研 究 资 料, 公 司 参 与 制 定 临 床 试 验 方 案 制 剂 生 产 工 艺 研 究, 最 终 申 报 取 得 药 品 批 准 文 号 四 川 省 惠 达 药 业 有 限 公 司 8 盐 酸 莫 西 沙 星 项 目 基 于 合 作 方 提 供 的 临 床 前 研 究 资 料, 公 司 参 与 制 定 临 床 试 验 北 京 博 时 安 泰 方 案 制 剂 生 产 工 艺 研 究, 最 终 申 报 取 得 药 品 批 准 文 号 科 技 发 展 有 限 公 司 上 述 合 作 开 发 项 目 的 最 终 成 果 新 药 证 书 或 药 品 批 准 文 号 均 归 公 司 所 有 公 司 通 过 严 格 设 定 保 密 内 容 涉 密 人 员 范 围, 规 范 信 息 传 递 流 程, 明 确 泄 密 赔 偿 责 任 等 措 施, 防 止 合 作 开 发 过 程 中 的 泄 密 行 为 (2) 合 作 研 发 项 目 的 合 作 方 及 有 关 技 术 转 让 情 况 A. 合 作 项 目 有 关 技 术 转 让 情 况 公 司 与 南 京 科 源 医 药 技 术 有 限 公 司 四 川 省 惠 达 药 业 有 限 公 司 重 庆 海 威 医 药 有 限 公 司 北 京 华 融 中 惠 医 药 科 技 发 展 有 限 公 司 北 京 博 时 安 泰 科 技 发 展 有 限 公 司 在 项 目 合 作 时 签 有 技 术 转 让 合 同 相 关 技 术 转 让 是 为 了 获 取 相 关 药 品 的 临 床 前 研 究 资 料 或 生 产 及 质 量 控 制 技 术, 这 些 资 料 与 技 术 是 公 司 进 行 进 一 步 研 发 的 基 础 基 于 所 受 让 的 技 术, 公 司 可 进 一 步 开 发 技 术 相 关 产 品, 进 行 临 床 方 案 制 定 工 业 化 生 产 技 术 研 究 公 司 选 择 研 发 的 产 品, 已 有 生 产 厂 家 较 少, 均 有 较 好 的 市 场 前 景, 公 司 受 让 专 有 技 术 进 行 上 述 产 品 研 发, 经 过 了 深 入 的 市 场 调 研 与 讨 论 分 析, 符 合 公 司 的 发 展 战 略 与 产 品 定 位, 是 公 司 现 有 产 品 的 有 益 补 充, 能 为 公 司 未 来 带 来 新 的 业 绩 增 长 点 B. 合 作 方 及 受 让 技 术 作 价 依 据 公 司 研 发 项 目 的 合 作 方 均 拥 有 较 强 的 药 品 基 础 研 发 或 药 品 临 床 前 研 究 能 力, 在 公 司 拟 研 发 产 品 技 术 领 域, 已 进 行 了 前 期 大 量 的 临 床 前 研 究, 相 关 产 品 申 报 临 床 批 件 的 技 术 条 件 已 经 成 熟 公 司 受 让 合 作 方 技 术, 是 根 据 相 关 技 术 前 期 的 研 发 成 本, 结 合 所 开 发 产 品 的 市 场 价 值 经 协 商 确 定 转 让 价 格 公 司 与 上 述 合 作 方 之 间 不 存 在 关 联 关 系 (3) 公 司 合 作 研 发 项 目 涉 及 技 术 转 让 时 的 管 理 制 度 根 据 公 司 产 品 研 发 管 理 制 度, 公 司 在 受 让 专 有 技 术 时, 需 遵 循 以 下 程 序 : A. 对 法 律 状 况 市 场 情 况 治 疗 领 域 中 的 应 用 前 景 技 术 难 度 等 进 行 信 息 收 集 ; 1-1-196

B. 初 步 决 定 拟 研 发 项 目 及 受 让 专 有 技 术 的 目 标 ; C. 筛 选 及 联 系 研 发 单 位 并 商 谈 合 作 研 发 具 体 环 节, 对 研 发 单 位 已 完 成 的 技 术 成 熟 度 进 行 评 估 确 定 ; D. 撰 写 立 项 报 告, 经 公 司 技 术 评 定 委 员 会 评 议 后, 提 交 公 司 管 理 层 讨 论 ; E. 确 定 研 发 项 目 立 项, 下 达 立 项 通 知 ; F. 与 合 作 研 发 单 位 签 署 技 术 转 让 协 议, 受 让 相 关 专 有 技 术 公 司 受 让 专 有 技 术 严 格 遵 守 了 产 品 研 发 管 理 制 度 规 定 的 上 述 各 项 程 序 ( 八 ) 公 司 的 研 发 创 新 机 制 与 优 势 公 司 成 立 以 来 着 眼 于 可 持 续 性 发 展 的 思 路, 重 视 对 产 品 研 发 投 入 和 自 身 研 发 综 合 实 力 的 提 高 以 科 研 成 果 产 业 化 为 目 标, 在 研 发 激 励 机 制 人 才 资 源 配 置 技 术 管 理 方 面 制 定 了 切 实 有 效 的 制 度 和 实 施 程 序, 使 公 司 的 研 发 工 作 向 系 统 化 规 模 化 的 目 标 稳 步 迈 进 为 了 增 强 公 司 研 发 的 能 力, 公 司 采 用 自 主 开 发 技 术 转 让 与 合 作 开 发 相 结 合 的 研 发 模 式, 重 点 研 究 解 决 细 菌 耐 药 问 题 的 抗 感 染 药 物, 不 断 引 进 和 吸 收 国 内 外 最 先 进 的 新 技 术 新 产 品, 加 快 创 新 步 伐 和 研 究 成 果 转 化, 为 公 司 的 可 持 续 发 展 打 下 坚 实 的 基 础 公 司 拟 通 过 本 次 募 集 资 金 扩 建 研 发 中 心, 并 加 大 研 发 投 入, 改 善 公 司 研 发 软 硬 件 设 施 和 环 境, 提 升 公 司 研 发 能 力, 吸 引 更 多 的 优 秀 研 发 人 才, 进 而 提 高 公 司 研 发 能 力 公 司 的 研 发 机 制 具 备 以 下 特 点 及 优 势 : 明 确 的 研 发 目 标 完 善 的 项 目 管 理 与 技 术 评 审 机 制 有 效 的 激 励 机 制 一 方 面 持 续 研 发 解 决 细 菌 耐 药 问 题 的 抗 感 染 药 物 新 产 品, 增 加 公 司 优 势 品 种 储 备 ; 另 一 方 面 以 市 场 为 导 向, 进 行 引 进 产 品 的 产 业 化, 对 引 进 技 术 进 行 二 次 开 发 研 发 制 度 完 整, 各 岗 位 人 员 权 责 明 确 公 司 专 门 设 立 技 术 评 定 委 员 会, 评 定 研 发 项 目 可 行 性, 跟 踪 研 发 进 度, 提 供 技 术 支 持, 对 研 发 技 术 人 员 的 成 果 与 工 作 能 力 进 行 考 核 与 评 定 公 司 制 定 完 善 的 激 励 政 策 研 发 人 员 的 职 级 晋 升 薪 资 与 成 果 挂 钩 在 新 产 品 研 发 工 业 化 生 产 工 艺 改 进 知 识 产 权 申 报 等 方 面 做 出 贡 献 的 人 员 根 据 责 任 与 贡 献 获 得 相 应 奖 励 1-1-197

高 效 的 研 发 成 果 产 业 化 体 系 系 统 的 研 发 交 流 培 训 机 制 公 司 采 用 自 主 开 发 技 术 转 让 与 合 作 开 发 相 结 合 的 研 发 模 式, 把 握 研 发 过 程 的 核 心 环 节, 充 分 利 用 合 作 方 的 优 势, 一 方 面 保 证 公 司 对 技 术 核 心 的 掌 控, 一 方 面 提 高 研 发 效 率, 加 快 研 发 成 果 的 产 业 化 进 度 公 司 建 有 完 整 的 研 发 培 训 机 制, 重 视 技 术 资 料 的 收 集 与 整 理, 定 期 组 织 培 训 与 座 谈 聘 请 专 家 对 公 司 研 发 技 术 人 员 进 行 培 训 与 指 导, 也 派 遣 公 司 人 员 参 与 合 作 方 研 发 工 作, 提 升 公 司 的 研 发 实 力 七 发 行 人 主 要 产 品 和 原 材 料 的 质 量 控 制 情 况 ( 一 ) 质 量 控 制 标 准 公 司 建 有 完 善 的 质 量 管 理 体 系, 严 格 遵 照 GMP 标 准, 从 物 料 的 进 厂 检 验 生 产 过 程 控 制 到 成 品 的 出 厂 市 场 反 馈 等 各 环 节 均 有 严 格 的 管 理 制 度, 从 而 保 证 了 产 品 质 量 公 司 每 年 进 行 GMP 自 检 一 次, 且 不 定 期 对 各 部 门 进 行 GMP 检 查, 确 保 质 量 控 制 标 准 的 实 施 ( 二 ) 质 量 控 制 流 程 与 实 施 方 法 下 : 公 司 对 产 品 研 发 供 应 链 管 理 生 产 等 全 流 程 进 行 严 格 的 质 量 控 制 具 体 方 法 如 1 研 发 过 程 的 质 量 管 理 公 司 根 据 自 身 技 术 特 点 与 设 备 能 力, 选 择 符 合 战 略 的 研 发 产 品, 遵 照 国 家 药 品 注 册 管 理 办 法 取 得 药 品 批 准 文 号, 确 保 产 品 产 业 化 后 的 质 量 与 品 质 2 供 应 链 质 量 管 理 (1) 进 场 物 料 的 质 量 控 制 通 过 实 行 准 入 制 度 制 定 内 控 质 量 标 准 进 场 验 收 抽 样 检 验 等 措 施 对 进 场 物 料 进 行 质 量 控 制 (2) 进 厂 物 料 仓 储 管 理 遵 照 GMP 标 准 对 进 场 物 料 进 行 相 应 的 存 储 放 置, 进 行 严 格 抽 样 检 查, 由 质 监 人 员 发 放 检 验 报 告, 取 得 合 格 证 的 物 料 方 可 供 生 产 使 用 对 理 化 性 质 不 稳 定 的 物 料, 公 司 1-1-198

制 定 有 复 检 制 度, 按 仓 储 期 对 物 料 进 行 复 检 采 购 供 应 部 依 据 生 产 计 划 进 货, 对 不 稳 定 原 辅 料 严 格 控 制 进 货 数 量 3 生 产 过 程 质 量 管 理 (1) 车 间 生 产 的 质 量 控 制 坚 持 产 品 质 量 源 于 生 产 而 非 检 验 的 理 念, 对 公 司 各 类 产 品 工 艺 建 立 关 键 控 制 点, 质 监 人 员 加 强 对 控 制 点 的 监 控 及 记 录, 及 时 对 产 品 生 产 可 能 产 生 的 质 量 风 险 作 出 评 估, 并 对 已 出 现 的 问 题 进 行 偏 差 调 查 处 理, 同 时 对 出 现 问 题 的 产 品 线 进 行 跟 踪 以 防 类 似 问 题 重 复 出 现 另 外, 在 生 产 过 程 中 认 真 做 好 记 录 审 核 各 项 技 术 经 济 指 标 工 作, 保 证 产 品 的 质 量 成 本 工 艺 都 符 合 公 司 所 规 定 的 各 项 标 准 (2) 产 品 生 产 后 的 质 量 检 验 对 每 批 次 产 品 进 行 取 样, 依 照 国 家 药 品 标 准 进 行 检 验, 核 查 各 项 指 标 质 监 人 员 将 产 品 指 标 原 始 记 录 复 核 检 查, 整 理 归 档, 最 终 由 质 检 经 理 签 署 确 认, 产 品 方 可 出 厂 (3) 不 合 格 产 品 及 材 料 的 处 理 公 司 对 所 有 不 合 格 产 品 和 材 料 都 建 立 了 严 格 的 处 理 制 度, 在 物 料 进 场 到 成 品 出 厂 的 全 过 程 严 格 监 控 不 合 格 产 品 物 料 的 流 转, 在 任 一 环 节 发 现 不 合 格 品, 公 司 一 方 面 认 真 自 查 发 现 问 题, 防 止 同 类 问 题 再 次 发 生, 另 一 方 面 严 控 不 合 格 品 流 入 下 一 工 序, 杜 绝 不 合 格 品 出 厂 在 原 辅 料 进 场 环 节 发 现 的 不 合 格 品, 采 取 退 货 措 施, 并 核 查 供 应 商 责 任, 如 发 现 问 题 将 采 取 整 改 终 止 合 同 等 措 施 控 制 不 合 格 品 的 流 入 ; 在 生 产 过 程 中 发 现 的 不 合 格 品, 公 司 执 行 销 毁 制 度, 并 由 质 监 人 员 到 现 场 监 控, 监 督 销 毁 过 程, 签 字 确 认 并 在 公 司 备 案 ( 三 ) 质 量 控 制 部 门 机 构 设 置 与 人 员 公 司 质 量 控 制 部 门 由 质 量 保 障 部 和 质 量 监 督 部 组 成 质 量 保 障 部 主 要 负 责 公 司 生 产 各 环 节 的 质 量 检 测 与 评 估 质 量 问 题 的 调 查 以 及 GMP 认 证 工 作 ; 质 量 监 督 部 主 要 负 责 制 定 检 验 操 作 规 程, 对 生 产 各 环 节 的 产 品 进 行 取 样 检 验 留 样 以 及 检 验 新 产 品 或 新 工 艺 的 技 术 指 标 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 质 量 保 障 部 员 工 12 人, 质 量 监 督 部 员 工 39 人 质 量 保 障 部 与 质 量 监 督 部 结 构 设 置 如 下 : 1-1-199

副 总 经 理 质 量 保 障 部 质 量 监 督 部 粉 针 车 间 质 检 岗 综 合 制 剂 车 间 质 检 岗 原 料 车 间 检 验 岗 仓 库 质 监 岗 标 示 材 料 审 核 岗 文 档 管 理 岗 仪 器 分 析 组 化 学 测 试 组 生 物 测 试 组 辅 助 组 综 合 办 公 室 ( 四 ) 市 场 反 馈 与 纠 纷 的 处 理 方 式 公 司 成 立 以 来, 一 直 将 产 品 质 量 和 售 后 服 务 作 为 重 点, 先 后 建 立 了 质 量 投 诉 接 待 处 理 程 序 药 品 不 良 事 件 应 急 处 理 预 案 及 不 良 反 应 报 告 制 度 等 规 章 制 度 ; 由 总 经 理 负 责 并 通 过 相 关 部 门 具 体 负 责 公 司 所 有 对 销 售 推 广 等 方 面 的 投 诉 管 理, 以 确 保 投 诉 管 理 系 统 有 效 运 行 公 司 药 品 质 量 一 直 保 持 稳 定, 在 产 产 品 未 曾 发 现 有 不 良 反 应 报 告, 在 全 国 各 级 不 良 反 应 监 测 中 心 和 各 类 期 刊 上 也 未 见 有 不 良 反 应 报 告 公 司 从 未 发 生 过 重 大 产 品 质 量 纠 纷, 未 发 生 过 因 质 量 事 故 而 发 生 大 额 退 货 事 件 1-1-200

第 七 节 同 业 竞 争 与 关 联 交 易 一 同 业 竞 争 ( 一 ) 同 业 竞 争 情 况 说 明 本 次 发 行 前, 翁 占 国 赵 群 张 彤 慧 韩 振 林 张 振 标 和 宣 航 等 六 名 一 致 行 动 的 自 然 人 股 东 合 计 持 有 公 司 64.17% 的 股 权, 为 公 司 共 同 的 实 际 控 制 人 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 除 公 司 外, 公 司 实 际 控 制 人 控 制 的 其 它 公 司 如 下 : 公 司 名 称 注 册 地 址 股 东 及 股 权 比 例 主 要 业 务 Marinus 英 属 维 尔 京 群 岛 翁 占 国 (24%); 张 彤 慧 (18%); 韩 振 林 (18%); 赵 群 (16%); 投 资 控 股 / 持 有 仟 源 控 股 100% 的 股 权 张 振 标 (12%); 宣 航 (12%) 仟 源 控 股 香 港 特 别 行 政 区 Marinus 持 有 其 100% 的 股 权 无 对 外 投 资 亦 无 任 何 经 营 业 务 注 : 上 述 公 司 目 前 正 在 办 理 注 销 手 续 公 司 主 营 业 务 为 医 药 研 发 生 产 和 销 售 受 公 司 实 际 控 制 人 控 制 的 其 它 公 司 中, 没 有 与 公 司 经 营 相 同 或 相 似 业 务 的 公 司, 且 目 前 正 在 办 理 公 司 注 销 手 续 因 此, 公 司 与 实 际 控 制 人 控 制 的 其 它 公 司 之 间 不 存 在 同 业 竞 争 ( 二 ) 实 际 控 制 人 关 于 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 2010 年 9 月 1 日, 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 翁 占 国 赵 群 张 彤 慧 韩 振 林 张 振 标 宣 航 等 出 具 了 避 免 同 业 竞 争 与 利 益 冲 突 的 承 诺 函, 向 公 司 做 出 如 下 承 诺 : 截 至 本 承 诺 函 出 具 之 日, 本 人 没 有 投 资 或 控 制 其 他 对 仟 源 制 药 构 成 直 接 或 间 接 竞 争 的 企 业, 本 人 也 未 从 事 任 何 在 商 业 上 对 仟 源 制 药 构 成 直 接 或 间 接 竞 争 的 业 务 或 活 动 在 限 制 期 内, 本 人 及 本 人 所 控 制 的 其 他 企 业 不 会 在 中 国 境 内 或 境 外 单 独 或 与 其 他 自 然 人 法 人 或 其 它 组 织, 以 任 何 形 式, 包 括 但 不 限 于 联 营 合 资 合 作 合 伙 承 1-1-201

包 租 赁 经 营 代 理 参 股 或 借 贷 等 形 式, 以 委 托 人 受 托 人 或 其 他 身 份 直 接 或 间 接 投 资 参 与 从 事 或 经 营 任 何 与 仟 源 制 药 相 竞 争 的 业 务 ; 在 限 制 期 内, 本 人 及 本 人 所 控 制 的 其 他 企 业 不 会 支 持 直 接 或 间 接 的 参 股 企 业 以 任 何 形 式 投 资 参 与 从 事 或 经 营 任 何 与 仟 源 制 药 相 竞 争 的 业 务 ; 如 果 违 反 上 述 承 诺, 将 赔 偿 由 此 给 仟 源 制 药 带 来 的 损 失 本 保 证 承 诺 持 续 有 效, 直 至 本 人 不 再 是 仟 源 制 药 的 控 股 股 东 实 际 控 制 人 为 止 ( 三 ) 发 行 人 律 师 关 于 同 业 竞 争 的 意 见 公 司 律 师 针 对 公 司 是 否 存 在 同 业 竞 争 和 避 免 同 业 竞 争 措 施 的 有 效 性, 发 表 如 下 意 见 : 发 行 人 与 关 联 方 之 间 不 存 在 经 营 同 种 或 类 似 业 务 的 同 业 竞 争 情 况, 相 关 关 联 方 已 采 取 有 效 措 施 避 免 潜 在 同 业 竞 争 二 关 联 方 及 关 联 关 系 根 据 企 业 会 计 准 则 第 36 号 - 关 联 方 披 露, 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 须 予 披 露 的 关 联 方 及 关 联 关 系 如 下 : ( 一 ) 实 际 控 制 人 本 次 发 行 前, 翁 占 国 赵 群 张 彤 慧 韩 振 林 张 振 标 和 宣 航 等 六 名 一 致 行 动 的 自 然 人 股 东 合 计 持 有 公 司 股 份 6,417.00 万 股, 占 公 司 发 行 前 股 份 总 数 的 64.17%, 为 公 司 共 同 的 实 际 控 制 人 关 联 方 与 公 司 的 关 联 关 系 股 份 数 量 ( 万 股 ) 发 行 前 持 股 比 例 翁 占 国 实 际 控 制 人 董 事 长 1,540.08 15.40% 赵 群 实 际 控 制 人 副 董 事 长 1,026.72 10.27% 韩 振 林 实 际 控 制 人 董 事 1,155.06 11.55% 张 彤 慧 实 际 控 制 人 董 事 1,155.06 11.55% 张 振 标 实 际 控 制 人 副 总 经 理 770.04 7.70% 宣 航 实 际 控 制 人 董 事 会 秘 书 770.04 7.70% 1-1-202

合 计 6,417.00 64.17% ( 二 ) 持 股 5% 以 上 的 其 他 股 东 及 作 为 实 际 控 制 人 关 系 密 切 的 家 庭 成 员 的 其 它 股 东 关 联 方 与 公 司 的 关 联 关 系 股 份 数 量 ( 万 股 ) 发 行 前 持 股 比 例 崔 金 莺 持 股 5% 以 上 的 股 东 1,300.00 13.00% 张 振 宇 实 际 控 制 人 张 振 标 之 弟 66.00 0.66% 张 彤 燕 实 际 控 制 人 张 彤 慧 之 妹 50.00 0.50% ( 三 ) 实 际 控 制 人 控 制 或 施 加 重 大 影 响 的 其 他 企 业 翁 占 国 赵 群 张 彤 慧 韩 振 林 张 振 标 和 宣 航 等 六 名 一 致 行 动 的 自 然 人 股 东 除 合 计 持 有 公 司 64.17% 的 股 权 外, 控 制 或 间 接 控 制 的 其 他 公 司 有 Marinus 和 仟 源 控 股 具 体 情 况 见 本 节 之 一 同 业 竞 争 之 ( 一 ) 同 业 竞 争 情 况 说 明 ( 四 ) 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 公 司 六 名 实 际 控 制 人 均 为 公 司 董 事, 其 中 张 振 标 兼 任 公 司 副 总 经 理, 宣 航 兼 任 公 司 董 事 会 秘 书 ; 三 位 独 立 董 事 分 别 为 ZHU YI ZHUN( 朱 依 谆 ) 徐 永 华 和 郭 海 兰 ; 三 位 监 事 分 别 为 周 丽 萍 张 旭 虹 和 周 彦 忠 ; 总 经 理 为 左 学 民 ; 财 务 总 监 为 俞 俊 贤 ; 三 位 副 总 经 理 分 别 为 潘 伟 王 焱 和 区 粤 忠 企 业 ( 五 ) 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 与 其 关 系 密 切 的 家 庭 成 员 控 制 或 有 重 大 影 响 的 公 司 名 称 注 册 地 址 与 公 司 的 关 联 关 系 主 要 业 务 山 西 威 奇 达 药 业 有 限 公 司 山 西 省 大 同 市 公 司 实 际 控 制 人 韩 振 林 之 兄 韩 雁 林 通 过 其 控 制 的 奥 威 生 物 贸 易 公 司 持 有 33% 的 股 权, 为 第 二 大 股 东 生 产 销 售 原 料 药 头 孢 制 剂 等 北 京 大 成 彩 色 印 刷 有 限 公 司 北 京 市 大 兴 区 公 司 实 际 控 制 人 韩 振 林 之 妻 段 素 新 持 有 20% 的 股 权 ; 公 司 实 际 控 制 人 韩 振 林 之 姐 包 装 装 潢 印 刷 品 印 韩 晓 云 持 有 20% 的 股 权 ; 公 司 实 际 控 制 人 刷 ; 其 他 印 刷 品 印 刷 张 彤 慧 之 夫 黄 海 涛 持 有 20% 的 股 权 1-1-203

三 关 联 交 易 ( 一 ) 经 常 性 的 关 联 交 易 报 告 期 内, 公 司 与 关 联 方 的 经 常 性 关 联 交 易 主 要 为 向 关 联 方 采 购 及 支 付 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 薪 酬 1 原 材 料 及 物 料 采 购 报 告 期 内, 公 司 向 关 联 方 采 购 产 品 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 2009 年 2008 年 山 西 威 奇 达 药 业 有 限 公 司 1,138.41 734.68 1,517.46 北 京 大 成 彩 色 印 刷 有 限 公 司 197.13 238.06 176.23 合 计 1,335.54 972.74 1,693.69 同 期 采 购 总 额 15,427.69 13,265.29 10,720.91 占 同 期 采 购 总 额 的 比 例 8.66% 7.33% 15.80% (1) 向 威 奇 达 采 购 原 料 药 威 奇 达 是 国 内 原 料 药 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 的 最 大 生 产 商 因 为 公 司 与 威 奇 达 同 在 大 同 市, 采 购 运 输 便 利 ; 同 时, 公 司 现 有 制 剂 业 务 及 主 要 资 产 于 2006 年 7 月 从 威 奇 达 收 购, 双 方 上 下 游 业 务 联 系 紧 密 因 此, 公 司 生 产 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 粉 针 剂 和 口 服 制 剂 所 需 原 料 主 要 从 威 奇 达 采 购 公 司 近 三 年 从 威 奇 达 采 购 原 料 药 的 具 体 情 况 如 下 : 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 向 威 奇 达 的 采 购 金 额 ( 万 元 ) 1,138.41 734.68 1,517.46 占 同 期 公 司 采 购 总 额 的 比 例 7.38% 5.54% 14.15% 占 同 期 威 奇 达 销 售 总 额 的 比 例 * 0.94% 0.61% 1.32% * 注 : 计 算 该 比 例 引 用 的 威 奇 达 销 售 额 数 据 来 自 报 告 期 威 奇 达 未 经 审 计 的 财 务 报 表 1-1-204

报 告 期, 公 司 从 威 奇 达 采 购 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 金 额 各 期 波 动 的 主 要 原 因 是 : 2008 年 12 月 份 公 司 考 虑 到 威 奇 达 计 划 于 次 年 一 季 度 对 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 生 产 线 进 行 停 产 检 修 而 提 前 备 货, 当 月 从 威 奇 达 采 购 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 2.87 吨, 造 成 公 司 2008 年 比 2007 年 从 威 奇 达 采 购 金 额 增 加 494.19 万 元, 增 加 比 例 48.30% 若 剔 除 该 因 素, 报 告 期 公 司 向 威 奇 达 的 采 购 金 额 与 公 司 业 务 量 保 持 相 对 稳 定 合 理 的 匹 配 关 系 采 购 价 格 参 考 市 场 价 格 水 平 由 双 方 协 商 确 定,2008 年 度 至 2010 年 度, 公 司 从 威 奇 达 采 购 原 材 料 的 平 均 单 价 情 况 如 下 : 单 位 : 元 / 公 斤 采 购 原 料 药 名 称 2010 年 2009 年 2008 年 阿 莫 西 林 / 克 拉 维 酸 钾 (5:1) 1,456.00 1,459.35 1,475.22 克 拉 维 酸 钾 / 微 晶 纤 维 素 (1:1) 832.74 868.49 1,075.27 公 司 2008 年 向 威 奇 达 采 购 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 (5:1) 原 料 药 的 平 均 单 价 低 于 公 司 向 其 他 供 应 商 的 平 均 采 购 单 价, 也 低 于 同 期 威 奇 达 对 第 三 方 的 平 均 销 售 单 价, 主 要 原 因 是 :2008 年 公 司 向 威 奇 达 采 购 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 (5:1) 原 料 药 的 数 量 和 金 额 较 大, 为 威 奇 达 上 述 期 间 采 购 该 种 原 料 药 的 第 一 大 客 户, 同 时 考 虑 到 公 司 与 威 奇 达 距 离 较 低, 基 于 运 输 成 本 的 节 约 采 购 数 量 较 大 及 双 方 长 期 稳 定 的 合 作 关 系 等 因 素, 威 奇 达 给 予 了 公 司 相 对 略 低 的 销 售 价 格 2009 年 至 2010 年, 公 司 向 威 奇 达 采 购 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 原 料 药 的 价 格 水 平 与 威 奇 达 同 期 向 第 三 方 销 售 价 格 基 本 相 当 (2) 向 大 成 彩 印 采 购 标 签 说 明 书 大 成 彩 印 在 2010 年 之 前 是 公 司 报 告 期 内 药 品 说 明 书 及 标 签 的 独 家 供 货 商 由 于 公 司 产 品 特 点 是 数 量 大 批 量 小 品 种 规 格 多 订 单 调 整 灵 活, 为 避 免 分 散 采 购 可 能 造 成 成 本 高 质 量 不 稳 定, 公 司 采 取 向 大 成 彩 印 集 中 统 一 采 购 的 方 式 作 为 专 业 的 提 供 包 装 标 签 及 说 明 书 印 刷 业 务 的 生 产 厂 商, 大 成 彩 印 设 备 先 进 员 工 操 作 熟 练 产 品 质 量 稳 定, 长 期 以 来 公 司 与 大 成 彩 印 建 立 了 稳 定 友 好 的 业 务 合 作 关 系 公 司 近 三 年 从 大 成 彩 印 采 购 标 签 及 说 明 书 的 具 体 情 况 如 下 : 1-1-205

项 目 2010 年 2009 年 2008 年 向 大 成 彩 印 的 采 购 金 额 ( 万 元 ) 197.13 238.06 176.23 占 同 期 公 司 采 购 总 额 的 比 例 1.28% 1.79% 1.64% 占 同 期 大 成 彩 印 销 售 总 额 的 比 例 * 30.19% 34.69% 29.53% * 注 : 计 算 该 比 例 引 用 的 大 成 彩 印 销 售 额 数 据 来 自 报 告 期 大 成 彩 印 未 经 审 计 的 财 务 报 表 2008 年 至 2009 年, 公 司 从 大 成 彩 印 的 采 购 金 额 随 着 公 司 销 售 产 量 产 品 品 种 规 格 的 增 加 而 增 加 2010 年 下 半 年, 公 司 引 入 另 一 家 说 明 书 和 标 签 的 供 货 商, 导 致 2010 年 公 司 从 大 成 彩 印 的 采 购 金 额 比 2009 年 下 降 17.19% 采 购 价 格 参 考 市 场 价 格 水 平 由 双 方 协 商 确 定,2008 年 至 2010 年, 公 司 从 大 成 彩 印 采 购 标 签 和 说 明 书 的 平 均 单 价 情 况 如 下 : 单 位 : 元 / 张 标 签 及 说 明 书 规 格 * 2010 年 2009 年 2008 年 85*250mm 0.0180 0.0177 0.0185 52*27mm 0.0131 0.0131 0.0131 * 注 : 上 表 中 标 签 及 说 明 书 规 格 选 取 的 是 报 告 期 用 量 最 大 的 前 两 种 经 调 阅 大 成 彩 印 同 期 与 独 立 第 三 方 签 订 的 部 分 销 售 合 同, 结 果 表 明 大 成 彩 印 向 公 司 销 售 的 说 明 书 及 标 签 的 平 均 单 价 与 独 立 第 三 方 的 平 均 售 价 基 本 相 当 2 资 金 结 算 报 告 期 内, 公 司 因 向 威 奇 达 和 大 成 彩 印 采 购 原 材 料 及 物 料 而 产 生 的 应 付 帐 款 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 关 联 方 名 称 科 目 名 称 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 威 奇 达 应 付 帐 款 385.64 543.56 978.01 大 成 彩 印 应 付 帐 款 76.46 96.89 59.85 1-1-206

合 计 462.10 640.45 1,037.86 占 应 付 帐 款 余 额 的 比 例 12.45% 18.76% 36.61% 3 支 付 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 薪 酬 详 见 本 招 股 说 明 书 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 之 四 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 他 核 心 人 员 的 薪 酬 情 况 ( 二 ) 偶 发 性 的 关 联 交 易 1 资 金 往 来 单 位 : 万 元 关 联 方 名 称 科 目 名 称 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 威 奇 达 其 他 应 收 款 - 33.93 1,984.67 翁 占 国 其 他 应 收 款 - - 3,399.04 赵 群 其 他 应 收 款 - - 350.00 合 计 0 33.93 5,733.71 同 期 其 他 应 收 款 净 额 147.31 982.50 7,152.17 占 同 期 其 他 应 收 款 净 额 的 比 例 0 3.45% 80.17% (1) 公 司 与 威 奇 达 的 其 他 资 金 往 来 情 况 单 位 : 万 元 期 间 科 目 期 初 余 额 借 方 累 计 发 生 额 贷 方 累 计 发 生 额 期 末 余 额 2008 年 其 他 应 收 款 1,984.67 0 0 1,984.67 2009 年 其 他 应 收 款 1,984.67 3,433.93 5,384.67 33.93 2010 年 其 他 应 收 款 33.93 0 33.93 0 除 前 述 原 料 药 采 购 资 金 结 算 外, 报 告 期 公 司 与 威 奇 达 的 其 他 资 金 往 来 主 要 是 威 奇 达 因 资 金 周 转 需 要 向 公 司 的 借 款, 包 括 2009 年 借 款 3,400 万 元 报 告 期 末, 威 奇 达 已 1-1-207

将 向 公 司 的 借 款 全 部 偿 清 公 司 根 据 2009 年 8 月 14 日 公 司 与 威 奇 达 签 署 借 款 合 同, 向 威 奇 达 收 取 了 93.23 万 元 的 资 金 占 用 费 ( 参 照 同 期 银 行 利 率 按 6.9% 的 年 利 率 计 算 ) (2) 公 司 与 翁 占 国 的 资 金 往 来 情 况 单 位 : 万 元 年 份 科 目 期 初 余 额 借 方 累 计 发 生 额 贷 方 累 计 发 生 额 期 末 余 额 2008 年 其 他 应 付 款 2,151.97 2,878.26 726.29 0 其 他 应 收 款 0 3,439.81 40.76 *3,399.04 2009 年 其 他 应 收 款 *3,399.04 1,972.69 5,371.74 0 * 注 : 包 括 翁 占 国 作 为 公 司 员 工 的 备 用 金 10.33 万 元 报 告 期 公 司 与 翁 占 国 的 资 金 往 来 主 要 是 为 解 决 双 方 暂 时 性 资 金 周 转 的 需 要, 相 互 提 供 资 金 支 持 资 金 往 来 可 划 分 为 两 个 阶 段,2008 年 1 月 至 2008 年 8 月 为 公 司 借 用 翁 占 国 资 金 阶 段,2008 年 8 月 至 2009 年 为 翁 占 国 借 用 公 司 资 金 阶 段 截 至 2009 年 12 月 31 日, 公 司 与 翁 占 国 的 资 金 往 来 已 全 部 结 清 2008 年 初 公 司 其 他 应 付 款 科 目 中 反 映 向 翁 占 国 的 借 款 2,151.97 万 元, 包 括 公 司 2006 年 收 购 威 奇 达 制 剂 事 业 部 时 从 威 奇 达 承 继 的 部 分 对 翁 占 国 的 借 款 以 及 部 分 为 支 付 收 购 款 向 翁 占 国 所 借 款 项 (3) 公 司 与 赵 群 的 资 金 往 来 情 况 单 位 : 万 元 年 份 科 目 期 初 余 额 借 方 累 计 发 生 额 贷 方 累 计 发 生 额 期 末 余 额 2008 年 其 他 应 付 款 0 320.00 320.00 0 其 他 应 收 款 0 350.00 0 350.00 2009 年 其 他 应 收 款 350.00 550.00 900.00 0 2008 年 初 公 司 其 他 应 付 款 科 目 中 贷 方 发 生 额 320 万 元, 为 公 司 因 解 决 生 产 经 营 资 金 短 缺 向 赵 群 所 借 款 项, 公 司 已 在 2008 年 全 部 偿 清 ;2008 年 后 公 司 其 他 应 收 款 中 反 映 的 借 给 赵 群 的 款 项, 赵 群 已 于 2009 年 末 全 部 偿 清 截 至 2009 年 12 月 31 日, 公 司 与 赵 群 的 资 金 往 来 已 全 部 结 清 1-1-208

(4) 中 介 机 构 核 查 意 见 1 保 荐 机 构 核 查 意 见 经 核 查, 保 荐 机 构 认 为, 报 告 期 发 行 人 与 威 奇 达 翁 占 国 和 赵 群 曾 发 生 的 资 金 往 来, 除 基 于 原 料 药 采 购 而 与 威 奇 达 发 生 的 结 算 往 来 外, 其 他 资 金 往 来 主 要 是 解 决 各 方 暂 时 性 资 金 周 转 的 需 要, 表 现 为 公 司 与 上 述 关 联 方 之 间 的 相 互 提 供 资 金 支 持 或 融 资 便 利, 前 期 表 现 为 公 司 对 翁 占 国 和 赵 群 的 资 金 占 用, 后 期 则 是 上 述 关 联 方 对 公 司 资 金 的 占 用 发 行 人 与 关 联 方 的 资 金 往 来 行 为 是 在 保 证 自 身 经 营 正 常 开 展 的 基 础 上 进 行 的, 未 影 响 发 行 人 的 正 常 经 营 活 动, 没 有 对 发 行 人 利 益 造 成 重 大 损 害 截 至 报 告 期 末, 发 行 人 与 关 联 方 之 间 的 非 经 营 性 资 金 往 来 款 项 均 已 全 部 结 清, 发 行 人 不 存 在 资 金 被 股 东 及 实 际 控 制 人 占 用 的 情 形 自 整 体 变 更 设 立 以 来, 发 行 人 已 依 法 修 订 和 完 善 了 公 司 章 程, 制 定 并 完 善 了 规 范 公 司 资 金 管 理 对 外 投 资 对 外 担 保 及 关 联 交 易 等 行 为 的 系 列 规 章 制 度, 为 防 范 发 行 人 资 金 被 关 联 方 和 实 际 控 制 人 占 用 提 供 了 必 要 的 制 度 保 证 ; 同 时, 发 行 人 实 际 控 制 人 已 出 具 关 于 规 范 关 联 交 易 及 不 占 用 公 司 资 金 的 承 诺 函, 承 诺 不 利 用 实 际 控 制 人 地 位 直 接 或 间 接 占 用 发 行 人 资 金, 并 愿 意 承 担 因 违 反 承 诺 给 公 司 造 成 损 失 的 赔 偿 责 任 根 据 上 述 核 查, 保 荐 机 构 认 为, 发 行 人 已 建 立 了 严 格 的 资 金 管 理 制 度, 上 述 制 度 安 排 的 有 效 执 行 能 够 切 实 防 范 大 股 东 关 联 方 及 其 他 方 占 用 发 行 人 资 金 的 行 为 2 会 计 师 核 查 意 见 关 于 发 行 人 与 关 联 方 资 金 往 来 涉 及 的 相 关 问 题, 申 报 会 计 师 经 核 查 认 为 : 报 告 期 内 关 联 方 威 奇 达 翁 占 国 及 赵 群 曾 经 发 生 过 非 经 营 性 资 金 占 用 的 情 况, 但 均 已 在 报 告 期 内 全 部 偿 还, 且 发 行 人 实 际 控 制 人 翁 占 国 赵 群 韩 振 林 张 彤 慧 张 振 标 和 宣 航 已 向 发 行 人 出 具 关 于 规 范 关 联 交 易 及 不 占 用 公 司 资 金 的 承 诺 函, 承 诺 不 利 用 实 际 控 制 人 地 位 直 接 或 间 接 占 用 发 行 人 资 金, 并 愿 意 承 担 因 违 反 承 诺 给 公 司 造 成 损 失 的 赔 偿 责 任, 此 外 发 行 人 制 定 了 资 金 管 理 对 外 投 资 对 外 担 保 等 内 控 制 度, 能 够 较 有 效 的 防 范 大 股 东 关 联 方 及 其 他 方 占 用 发 行 人 资 金 的 行 为 3 律 师 核 查 意 见 关 于 发 行 人 与 关 联 方 资 金 往 来 涉 及 的 相 关 问 题, 发 行 人 律 师 经 核 查 认 为 : 1-1-209

发 行 人 与 关 联 方 的 资 金 往 来 行 为 均 是 在 保 证 自 身 经 营 正 常 开 展 的 基 础 上 进 行 的, 未 影 响 发 行 人 的 正 常 经 营 活 动, 没 有 对 发 行 人 利 益 造 成 重 大 损 害, 且 发 行 人 与 关 联 方 之 间 的 非 经 营 性 资 金 往 来 款 项 均 已 全 部 结 清, 自 2010 年 起 发 行 人 不 存 在 资 金 被 股 东 及 实 际 控 制 人 占 用 的 情 形, 故 该 等 行 为 对 发 行 人 本 次 发 行 上 市 不 构 成 法 律 障 碍 2 借 款 担 保 (1)2009 年 11 月 4 日, 公 司 与 华 夏 银 行 股 份 有 限 公 司 太 原 分 行 签 订 最 高 额 保 证 合 同 ( 编 号 :TY03[ 高 保 ]20090006), 合 同 约 定 由 公 司 为 华 夏 银 行 股 份 有 限 公 司 太 原 分 行 依 据 主 合 同 向 威 奇 达 发 放 的 最 高 融 资 额 为 4,760 万 元 的 债 权 提 供 最 高 额 保 证 担 保, 担 保 的 债 权 发 生 期 间 为 2009 年 9 月 28 日 至 2010 年 9 月 28 日 截 至 2010 年 12 月 16 日, 威 奇 达 基 于 该 笔 担 保 向 华 夏 银 行 股 份 有 限 公 司 太 原 分 行 的 借 款 已 全 部 偿 清 公 司 担 保 责 任 已 解 除 (2)2009 年 8 月 16 日, 威 奇 达 与 大 同 市 商 业 银 行 大 北 街 支 行 签 订 保 证 合 同 ( 编 号 :B( 同 ) 字 ( 商 ) 行 ( 大 北 街 ) 支 行 (09) 年 (01) 号 ), 合 同 约 定 由 威 奇 达 为 大 同 市 商 业 银 行 大 北 街 支 行 依 据 主 合 同 向 公 司 发 放 的 2,000 万 元 的 债 权 提 供 保 证 担 保, 担 保 的 债 权 发 生 期 间 为 2009 年 8 月 18 日 至 2011 年 8 月 17 日 3 专 利 实 施 许 可 2009 年 12 月 18 日, 公 司 与 威 奇 达 签 署 专 利 实 施 许 可 合 同 根 据 该 合 同, 威 奇 达 将 其 所 属 的 美 洛 西 林 钠 溶 媒 结 晶 工 艺 专 利 ( 专 利 号 为 200510086259.3) 技 术 所 生 产 的 产 品 的 使 用 许 可 授 予 公 司, 公 司 可 使 用 利 用 该 专 利 技 术 生 产 的 产 品 进 行 制 剂 生 产 和 销 售 ; 本 许 可 为 无 偿 使 用 ; 许 可 方 式 为 普 通 许 可 ; 合 同 有 效 期 为 10 年, 自 2009 年 12 月 18 日 至 2019 年 12 月 17 日 2010 年 2 月 20 日, 国 家 知 识 产 权 局 出 具 了 专 利 实 施 许 可 合 同 备 案 证 明 使 用 溶 媒 结 晶 工 艺 生 产 的 美 洛 西 林 钠 原 料 药 具 有 自 身 特 点 作 为 备 选 原 料, 公 司 存 在 未 来 使 用 该 种 原 料 药 进 行 制 剂 生 产 的 可 能 为 加 强 与 原 料 供 应 商 的 供 应 关 系, 确 保 未 来 该 种 原 料 药 供 应 渠 道 的 稳 定 性, 公 司 与 威 奇 达 签 署 了 上 述 专 利 实 施 许 可 合 同, 本 合 同 项 下 的 专 利 实 施 许 可 为 普 通 许 可, 不 具 有 专 有 性 和 排 他 性 ; 同 时, 公 司 未 来 若 从 威 奇 达 采 购 该 种 原 料 药 进 行 制 剂 生 产, 威 奇 达 亦 可 获 得 相 应 的 销 售 收 益, 合 同 的 实 施 对 双 方 公 平 互 利 因 此, 经 双 方 协 商 本 许 可 为 无 偿 使 用 许 可 截 至 目 前, 公 司 未 从 1-1-210

威 奇 达 采 购 利 用 该 项 专 利 技 术 生 产 的 美 洛 西 林 钠 无 菌 原 料, 公 司 生 产 注 射 用 美 洛 西 林 钠 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 等 制 剂 所 需 的 美 洛 西 林 钠 原 料 药 全 部 采 购 自 独 立 第 三 方, 其 生 产 工 艺 亦 非 溶 媒 结 晶 工 艺 经 核 查, 保 荐 机 构 认 为, 根 据 发 行 人 与 威 奇 达 签 署 的 专 利 实 施 许 可 合 同, 发 行 人 可 使 用 以 美 洛 西 林 钠 溶 媒 结 晶 工 艺 生 产 的 产 品 进 行 制 剂 生 产 和 销 售, 合 同 实 质 是 威 奇 达 授 予 发 行 人 对 其 专 利 产 品 ( 溶 媒 结 晶 工 艺 生 产 的 美 洛 西 林 钠 ) 的 购 买 权, 该 合 同 的 签 署 有 利 于 发 行 人 加 强 未 来 原 料 药 供 应 渠 道 的 稳 定 性, 合 同 的 实 施 符 合 合 同 双 方 的 商 业 目 的, 对 合 同 双 方 公 平 互 利 发 行 人 制 剂 生 产 所 需 美 洛 西 林 钠 原 料 药 均 非 溶 媒 结 晶 工 艺 专 利 产 品, 且 供 应 商 与 威 奇 达 不 存 在 关 联 关 系 作 为 备 选 方 案, 发 行 人 未 从 威 奇 达 采 购 该 种 原 料 药, 因 此 对 发 行 人 的 财 务 状 况 无 任 何 影 响 四 公 司 规 范 关 联 交 易 的 制 度 安 排 ( 一 ) 公 司 章 程 对 关 联 交 易 决 策 权 利 与 程 序 的 规 定 2010 年 6 月 1 日, 公 司 召 开 创 立 大 会 暨 第 一 次 股 东 大 会, 通 过 了 公 司 章 程, 建 立 了 关 联 交 易 的 相 关 制 度 公 司 章 程 第 三 十 五 条 规 定 : 公 司 的 控 股 股 东 实 际 控 制 人 员 不 得 利 用 其 关 联 关 系 损 害 公 司 利 益 违 反 规 定 的, 给 公 司 造 成 损 失 的, 应 当 承 担 赔 偿 责 任 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 对 公 司 和 其 他 股 东 负 有 诚 信 义 务 控 股 股 东 应 严 格 依 法 行 使 出 资 人 的 权 利, 控 股 股 东 不 得 利 用 利 润 分 配 资 产 重 组 对 外 投 资 资 金 占 用 借 款 担 保 等 方 式 损 害 公 司 和 其 他 股 东 的 合 法 权 益, 不 得 利 用 其 控 制 地 位 损 害 公 司 和 其 他 股 东 的 利 益 第 七 十 四 条 规 定 : 股 东 大 会 审 议 有 关 关 联 交 易 事 项 时, 关 联 股 东 不 应 当 参 与 投 票 表 决, 其 所 代 表 的 有 表 决 权 的 股 份 数 不 计 入 有 效 表 决 总 数 ; 股 东 大 会 决 议 应 当 充 分 披 露 非 关 联 股 东 的 表 决 情 况 第 一 百 一 十 四 条 规 定 : 董 事 与 董 事 会 会 议 决 议 事 项 所 涉 及 的 企 业 有 关 联 关 系 的, 不 得 对 该 项 决 议 行 使 表 决 权, 也 不 得 代 理 其 他 董 事 行 使 表 决 权 该 董 事 会 会 议 由 过 半 数 的 无 关 联 关 系 董 事 出 席 即 可 举 行, 董 事 会 会 议 所 作 决 议 须 经 无 关 联 关 系 董 事 过 半 数 通 过 出 席 董 事 会 的 无 关 联 董 事 人 数 不 足 3 人 的, 应 将 该 事 项 提 交 股 东 大 会 审 议 ( 二 ) 关 联 交 易 决 策 制 度 为 了 进 一 步 规 范 关 联 交 易, 保 护 中 小 股 东 利 益, 公 司 2010 年 8 月 16 日 召 开 的 2010 1-1-211

年 第 1 次 临 时 股 东 大 会, 通 过 了 关 联 交 易 决 策 制 度, 对 关 联 交 易 的 原 则 决 策 程 序 回 避 制 度 进 行 了 详 细 的 规 定 关 联 交 易 决 策 制 度 第 二 条 规 定 : 公 司 与 关 联 人 进 行 交 易 时, 应 遵 循 以 下 基 本 原 则 :(1) 平 等 自 愿 等 价 有 偿 的 原 则 ;(2) 尽 量 避 免 或 减 少 与 关 联 人 之 间 的 关 联 交 易 ;(3) 对 于 必 需 的 关 联 交 易, 严 格 依 照 国 家 法 规 加 以 规 范 ;(4) 在 必 需 的 关 联 交 易 中, 关 联 股 东 和 关 联 董 事 应 当 执 行 公 司 章 程 规 定 的 回 避 表 决 制 度 ;(5) 处 理 公 司 与 关 联 人 之 间 的 关 联 交 易, 不 得 损 害 公 司 及 中 小 股 东 的 合 法 权 益, 必 要 时 应 聘 请 独 立 财 务 顾 问 或 专 业 评 估 机 构 发 表 意 见 和 报 告 第 十 六 条 规 定 : 公 司 关 联 交 易 的 决 策 权 限 如 下 :(1) 公 司 与 关 联 人 之 间 的 单 次 关 联 交 易 金 额 低 于 公 司 最 近 经 审 计 净 资 产 值 的 0.5%( 含 ) 关 联 交 易, 或 公 司 与 关 联 人 就 同 一 标 的 或 者 公 司 与 同 一 关 联 人 在 连 续 12 个 月 内 达 成 的 关 联 交 易 累 计 金 额 低 于 公 司 最 近 经 审 计 净 资 产 值 的 0.5%( 含 ) 关 联 交 易, 由 总 经 理 或 总 经 理 办 公 会 审 查 批 准 后 实 施 (2) 公 司 与 关 联 人 之 间 的 单 次 关 联 交 易 金 额 占 公 司 最 近 经 审 计 净 资 产 值 的 0.5%( 不 含 )-5%( 含 ) 之 间 的 关 联 交 易, 或 公 司 与 关 联 人 就 同 一 标 的 或 者 公 司 与 同 一 关 联 人 在 连 续 12 个 月 内 达 成 的 关 联 交 易 累 计 金 额 占 公 司 最 近 经 审 计 净 资 产 值 的 0.5%( 不 含 )-5%( 含 ) 之 间 的 关 联 交 易, 由 总 经 理 办 公 会 向 董 事 会 提 交 议 案, 经 董 事 会 审 议 批 准 后 实 施 (3) 公 司 与 关 联 人 之 间 的 单 次 关 联 交 易 金 额 占 公 司 最 近 经 审 计 净 资 产 值 的 5%( 不 含 ) 以 上 的 关 联 交 易, 或 公 司 与 关 联 人 就 同 一 标 的 或 者 公 司 与 同 一 关 联 人 在 连 续 12 个 月 内 达 成 的 关 联 交 易 累 计 金 额 占 公 司 最 近 经 审 计 净 资 产 值 的 5%( 不 含 ) 以 上 的 关 联 交 易, 由 董 事 会 向 股 东 大 会 提 交 议 案, 经 股 东 大 会 审 议 批 准 后 实 施 (4) 公 司 为 关 联 人 提 供 担 保 的, 不 论 数 额 大 小, 均 应 当 在 董 事 会 审 议 通 过 后 提 交 股 东 大 会 审 议 公 司 为 持 股 5% 以 下 的 股 东 提 供 担 保 的, 参 照 前 款 规 定 执 行, 关 联 股 东 应 当 在 股 东 大 会 上 回 避 表 决 第 二 十 四 条 规 定 : 关 联 股 东 的 回 避 措 施 为 :(1) 关 联 股 东 应 主 动 提 出 回 避 申 请, 否 则 其 他 股 东 列 席 监 事 有 权 向 股 东 大 会 提 出 关 联 股 东 回 避 申 请 ;(2) 当 出 现 是 否 为 关 联 股 东 的 争 议 时, 由 股 东 大 会 作 为 程 序 性 问 题 进 行 临 时 审 议 和 表 决, 决 定 其 是 否 应 当 回 避 ;(3) 股 东 大 会 对 有 关 关 联 交 易 事 项 表 决 时, 不 将 关 联 股 东 所 代 表 的 有 表 决 权 的 股 份 数 计 算 在 内, 由 出 席 股 东 大 会 的 非 关 联 股 东 按 照 公 司 章 程 和 股 东 大 会 议 事 规 则 的 规 定 表 决 ;(4) 如 有 特 殊 情 况 关 联 股 东 无 法 回 避 时, 公 司 在 征 得 有 权 部 门 的 同 意 1-1-212

后, 可 以 按 照 正 常 程 序 进 行 表 决, 公 司 应 当 在 股 东 大 会 会 议 中 对 此 作 出 详 细 说 明, 同 时 对 非 关 联 人 股 东 的 投 票 情 况 进 行 专 门 统 计, 并 在 决 议 中 披 露 第 二 十 五 条 规 定 : 公 司 不 得 直 接 或 者 通 过 子 公 司 向 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 提 供 借 款 五 关 联 交 易 履 行 的 法 律 程 序 公 司 2010 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 审 议 通 过 了 关 于 对 公 司 最 近 三 年 及 一 期 关 联 交 易 予 以 确 认 的 议 案, 对 公 司 以 前 年 度 与 关 联 方 发 生 的 原 材 料 采 购 借 款 担 保 及 资 金 往 来 关 联 交 易 确 认 如 下 : 通 过 对 最 近 三 年 及 一 期 公 司 向 威 奇 达 和 大 成 彩 印 采 购 原 料 药 及 物 料 的 历 史 背 景 等 情 况 的 核 查, 确 认 上 述 关 联 交 易 的 发 生 有 其 必 要 性 和 合 理 性 ; 通 过 对 关 联 交 易 价 格 与 市 场 价 格 及 关 联 方 向 独 立 第 三 方 的 售 价 进 行 比 较, 确 认 该 等 关 联 交 易 的 定 价 原 则 依 据 了 市 场 定 价 的 原 则, 价 格 公 允, 不 存 在 损 害 公 司 及 其 他 股 东 利 益 的 情 形 ; 公 司 与 威 奇 达 之 间 相 互 提 供 借 款 担 保 支 持 了 双 方 的 经 营 运 作 和 业 务 发 展 ; 关 联 方 历 史 形 成 的 资 金 占 用 已 全 部 偿 清, 且 公 司 实 际 控 制 人 已 做 出 不 再 发 生 资 金 占 用 关 系 的 承 诺 因 此, 上 述 关 联 交 易 基 于 公 司 正 常 经 营 活 动 发 生, 均 以 市 场 公 允 价 格 为 基 础, 遵 循 公 开 公 平 公 正 的 原 则, 不 存 在 损 害 公 司 及 股 东 利 益 的 情 况, 不 会 对 公 司 的 独 立 性 产 生 影 响, 公 司 亦 不 会 因 该 等 关 联 交 易 而 对 关 联 方 产 生 严 重 依 赖 公 司 2010 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 审 议 通 过 关 于 2010 年 下 半 年 日 常 关 联 交 易 事 项 的 议 案, 同 意 公 司 2010 年 下 半 年 与 关 联 方 威 奇 达 和 大 成 彩 印 发 生 原 材 料 及 物 料 采 购 的 持 续 性 关 联 交 易, 其 中 从 威 奇 达 采 购 原 料 药 金 额 不 超 过 900 万 元, 从 大 成 彩 印 采 购 标 签 和 说 明 书 金 额 不 超 过 110 万 元 ; 同 时, 批 准 关 联 交 易 的 定 价 原 则 及 依 据 为 : 采 购 价 格 在 参 照 市 场 公 允 价 格 水 平 的 基 础 上, 由 公 司 与 关 联 方 协 商 确 定, 原 则 上 不 超 过 关 联 方 直 接 向 独 立 第 三 方 销 售 的 平 均 价 格 水 平 公 司 一 届 五 次 董 事 会 审 议 通 过 关 于 对 公 司 2010 年 下 半 年 关 联 交 易 执 行 情 况 及 最 近 三 年 关 联 交 易 予 以 确 认 的 议 案, 对 公 司 2010 年 下 半 年 关 联 交 易 执 行 情 况 及 最 近 三 年 的 关 联 交 易 予 以 确 认 公 司 一 届 五 次 董 事 会 审 议 通 过 关 于 2011 年 日 常 关 联 交 易 事 项 的 议 案, 同 意 公 1-1-213

司 2011 年 与 关 联 方 威 奇 达 和 大 成 彩 印 发 生 原 材 料 及 物 料 采 购 的 持 续 性 关 联 交 易, 其 中 从 威 奇 达 采 购 原 料 药 金 额 不 超 过 1,100 万 元, 从 大 成 彩 印 采 购 标 签 和 说 明 书 金 额 不 超 过 150 万 元 六 发 行 人 为 减 少 关 联 交 易 而 采 取 的 措 施 1 通 过 引 入 独 立 第 三 方 供 应 商 来 降 低 对 关 联 方 的 采 购 金 额 公 司 整 体 变 更 设 立 后, 开 始 规 范 和 减 少 关 联 交 易 董 事 会 及 股 东 大 会 对 公 司 与 关 联 方 之 间 2010 年 下 半 年 及 2011 年 计 划 进 行 的 日 常 关 联 交 易 的 金 额 及 定 价 原 则 进 行 了 审 批 确 认 2010 年 下 半 年, 通 过 引 入 独 立 第 三 方 的 药 品 说 明 书 和 标 签 供 货 商, 使 2010 年 度 公 司 从 大 成 彩 印 的 采 购 金 额 比 2009 年 度 下 降 17.19% 2 公 司 在 生 产 经 营 及 改 制 操 作 中 均 保 持 自 身 的 独 立 性 公 司 实 际 控 制 人 和 主 要 股 东 不 存 在 通 过 保 留 采 购 销 售 机 构 垄 断 业 务 渠 道 等 方 式 干 预 公 司 的 业 务 经 营 ; 公 司 拥 有 独 立 的 产 供 销 系 统, 主 要 原 材 料 和 产 品 销 售 不 存 在 依 赖 股 东 单 位 及 其 下 属 企 业 ; 公 司 在 由 原 有 限 责 任 公 司 整 体 变 更 设 立 股 份 公 司 过 程 中, 原 有 限 责 任 公 司 的 全 部 资 产 业 务 及 人 员 均 由 股 份 公 司 承 继 3 2010 年 9 月 1 日, 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 翁 占 国 赵 群 韩 振 林 张 彤 慧 张 振 标 和 宣 航 向 公 司 出 具 了 关 于 规 范 关 联 交 易 及 不 占 用 公 司 资 金 的 承 诺 函 承 诺 : 不 利 用 控 股 股 东 实 际 控 制 人 地 位 及 与 公 司 之 间 的 关 联 关 系 损 害 公 司 利 益 和 其 他 股 东 的 利 益 ; 如 有 违 反, 给 公 司 和 其 他 股 东 造 成 损 失 的, 应 当 承 担 赔 偿 责 任 不 利 用 控 股 股 东 实 际 控 制 人 地 位 通 过 以 下 列 方 式 将 公 司 资 金 直 接 或 间 接 地 提 供 给 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 他 关 联 方 使 用, 包 括 但 不 限 于 :(1) 有 偿 或 无 偿 地 拆 借 公 司 的 资 金 给 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 他 关 联 方 使 用 ;(2) 通 过 银 行 或 非 银 行 金 融 机 构 向 关 联 方 提 供 委 托 贷 款 ;(3) 委 托 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 他 关 联 方 进 行 投 资 活 动 ;(4) 为 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 他 关 联 方 开 具 没 有 真 实 交 易 背 景 的 商 业 承 兑 汇 票 ;(5) 代 控 股 股 东 及 其 他 关 联 方 偿 还 债 务 1-1-214

七 公 司 独 立 董 事 对 关 联 交 易 事 项 的 意 见 公 司 独 立 董 事 ZHU YI ZHUN 徐 永 华 和 郭 海 兰, 对 公 司 最 近 三 年 的 关 联 交 易 事 项 及 关 联 交 易 决 策 程 序 进 行 了 核 查, 认 为 : 公 司 最 近 三 年 与 山 西 威 奇 达 药 业 有 限 公 司 和 北 京 大 成 彩 色 印 刷 有 限 公 司 的 关 联 交 易 是 基 于 公 司 正 常 经 营 活 动 而 发 生, 属 于 正 常 的 商 业 交 易 行 为, 关 联 交 易 定 价 依 据 公 允 合 理, 遵 循 市 场 公 平 交 易 的 原 则, 不 存 在 损 害 公 司 及 股 东 利 益 的 情 况, 未 对 公 司 的 独 立 性 产 生 影 响, 公 司 亦 未 因 该 等 关 联 交 易 而 对 关 联 方 产 生 严 重 依 赖 ; 公 司 与 山 西 威 奇 达 药 业 有 限 公 司 之 间 相 互 提 供 借 款 担 保 支 持 了 双 方 的 经 营 运 作 和 业 务 发 展 ; 关 联 方 历 史 形 成 的 资 金 占 用 已 全 部 偿 清, 且 实 际 控 制 人 已 做 出 关 于 避 免 同 业 竞 争 与 利 益 冲 突 承 诺 函 和 关 于 规 范 关 联 交 易 及 不 占 用 公 司 资 金 的 承 诺 函 ; 同 时, 公 司 自 整 体 变 更 设 立 以 来, 通 过 制 定 股 份 公 司 公 司 章 程 及 关 联 交 易 决 策 制 度 等 系 列 规 章, 为 未 来 建 立 健 全 符 合 上 市 公 司 规 范 运 作 要 求 的 公 司 治 理 结 构 提 供 了 必 要 的 制 度 保 证 公 司 独 立 董 事 还 对 公 司 2011 年 计 划 与 关 联 方 威 奇 达 和 大 成 彩 印 发 生 原 材 料 及 物 料 采 购 的 持 续 性 关 联 交 易 事 项 进 行 了 核 查, 认 为 : 公 司 与 上 述 关 联 方 2011 年 计 划 进 行 的 关 联 交 易 是 基 于 公 司 正 常 经 营 活 动 而 发 生, 属 于 正 常 的 商 业 交 易 行 为, 关 联 交 易 定 价 依 据 公 允 合 理, 遵 循 市 场 公 平 交 易 的 原 则, 不 存 在 损 害 公 司 及 股 东 利 益 的 情 况, 不 会 对 公 司 的 独 立 性 产 生 影 响, 公 司 亦 不 会 因 该 等 关 联 交 易 而 对 关 联 方 产 生 严 重 依 赖 1-1-215

第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 简 介 ( 一 ) 董 事 公 司 本 届 董 事 会 由 9 名 董 事 组 成, 其 中 独 立 董 事 3 名 董 事 由 股 东 大 会 选 举 产 生, 任 期 3 年, 并 可 连 选 连 任, 董 事 长 由 董 事 会 过 半 数 成 员 选 举 产 生 公 司 董 事 情 况 如 下 表 : 姓 名 在 公 司 职 务 聘 任 情 况 任 职 期 间 翁 占 国 董 事 长 创 立 大 会 聘 任 赵 群 副 董 事 长 创 立 大 会 聘 任 韩 振 林 董 事 创 立 大 会 聘 任 张 彤 慧 董 事 创 立 大 会 聘 任 张 振 标 董 事 兼 副 总 经 理 创 立 大 会 聘 任 宣 航 董 事 兼 董 事 会 秘 书 创 立 大 会 聘 任 2010 年 6 月 1 日 至 2013 年 5 月 31 日 2010 年 6 月 1 日 至 2013 年 5 月 31 日 2010 年 6 月 1 日 至 2013 年 5 月 31 日 2010 年 6 月 1 日 至 2013 年 5 月 31 日 2010 年 6 月 1 日 至 2013 年 5 月 31 日 2010 年 6 月 1 日 至 2013 年 5 月 31 日 ZHU YI ZHUN ( 朱 依 谆 ) 独 立 董 事 创 立 大 会 聘 任 2010 年 6 月 1 日 至 2013 年 5 月 31 日 徐 永 华 独 立 董 事 创 立 大 会 聘 任 郭 海 兰 独 立 董 事 创 立 大 会 聘 任 2010 年 6 月 1 日 至 2013 年 5 月 31 日 2010 年 6 月 1 日 至 2013 年 5 月 31 日 1-1-216

上 述 董 事 简 介 如 下 : 翁 占 国 先 生,1954 年 12 月 生, 中 国 国 籍, 大 专 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 曾 任 山 西 同 振 药 业 有 限 公 司 总 经 理 大 同 第 二 制 药 厂 厂 长 三 圣 药 业 董 事 长 威 奇 达 总 经 理 仟 源 有 限 董 事 长, 现 任 公 司 董 事 长 赵 群 先 生,1971 年 3 月 生, 中 国 国 籍, 本 科 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 曾 任 上 海 医 药 工 业 销 售 公 司 青 岛 办 事 处 主 任 上 海 荣 恒 医 药 有 限 公 司 分 公 司 经 理 上 海 一 舟 医 药 科 技 有 限 公 司 董 事 长 三 圣 药 业 董 事 仟 源 有 限 董 事 长 副 董 事 长, 现 任 公 司 副 董 事 长 韩 振 林 先 生,1973 年 9 月 生, 中 国 国 籍, 中 专 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 曾 任 山 西 同 领 药 业 有 限 公 司 董 事 长 助 理 威 奇 达 副 总 经 理 仟 源 有 限 董 事, 现 任 公 司 董 事 张 彤 慧 女 士,1965 年 7 月 生, 中 国 国 籍, 大 专 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 曾 任 威 奇 达 营 销 部 经 理 副 总 经 理 三 圣 药 业 董 事 仟 源 有 限 董 事, 现 任 公 司 董 事 张 振 标 先 生,1970 年 10 月 生, 中 国 国 籍, 本 科 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 曾 任 上 海 医 药 工 业 销 售 公 司 办 事 处 主 任 新 药 代 理 公 司 经 理 上 海 荣 恒 医 药 有 限 公 司 分 公 司 副 经 理 上 海 一 舟 医 药 科 技 有 限 公 司 总 经 理 三 圣 药 业 董 事 仟 源 有 限 董 事 副 总 经 理, 现 任 公 司 董 事 副 总 经 理 宣 航 先 生,1971 年 11 月 生, 中 国 国 籍, 本 科 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 曾 任 上 海 莱 士 血 制 品 有 限 公 司 市 场 部 区 域 经 理 上 海 沪 皖 医 药 贸 易 公 司 市 场 部 经 理 上 海 一 舟 医 药 科 技 有 限 公 司 副 总 经 理 三 圣 药 业 董 事 总 经 理 仟 源 有 限 董 事, 现 任 公 司 董 事 董 事 会 秘 书 ZHU YI ZHUN( 朱 依 谆 ) 先 生,1965 年 3 月 生, 新 加 坡 国 籍, 博 士 学 位, 中 国 药 学 会 常 务 理 事 全 国 高 等 医 学 教 育 学 会 药 学 教 育 研 究 会 副 理 事 长 曾 任 德 国 基 尔 大 学 医 学 院 药 理 系 博 士 后 课 题 研 究 组 组 长 新 加 坡 国 立 大 学 李 光 耀 科 研 奖 研 究 员, 现 任 公 司 独 立 董 事 复 旦 大 学 药 学 院 院 长 教 授 博 士 生 导 师 徐 永 华 先 生,1965 年 9 月 生, 中 国 国 籍, 研 究 生 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 曾 任 上 海 核 工 程 研 究 设 计 院 工 程 师 普 华 永 道 咨 询 公 司 首 席 顾 问, 现 任 公 司 独 立 董 事 IBM 业 务 咨 询 服 务 部 合 伙 人 1-1-217

郭 海 兰 女 士,1973 年 7 月 生, 中 国 国 籍, 研 究 生 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权, 注 册 会 计 师 注 册 评 估 师 曾 任 北 京 会 计 师 事 务 所 国 际 部 审 计 助 理 北 京 天 平 会 计 师 事 务 所 审 计 部 项 目 经 理 北 京 万 全 会 计 师 事 务 所 合 伙 人 副 主 任 会 计 师, 现 任 公 司 独 立 董 事 北 京 永 拓 会 计 师 事 务 所 有 限 责 任 公 司 副 董 事 长 副 主 任 会 计 师 北 京 华 夏 建 通 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事 铜 陵 精 达 特 种 电 磁 线 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事 ( 二 ) 监 事 公 司 本 届 监 事 会 由 3 名 监 事 组 成, 其 中 职 工 监 事 1 名, 由 公 司 职 工 民 主 选 举 产 生 监 事 任 期 3 年, 并 可 连 选 连 任 公 司 监 事 情 况 如 下 表 : 姓 名 在 公 司 职 务 聘 任 情 况 任 职 期 间 周 丽 萍 监 事 会 主 席 创 立 大 会 聘 任 2010 年 6 月 1 日 至 2013 年 5 月 31 日 张 旭 虹 监 事 创 立 大 会 聘 任 2010 年 6 月 1 日 至 2013 年 5 月 31 日 周 彦 忠 职 工 监 事 职 工 代 表 大 会 选 举 2010 年 8 月 3 日 至 2013 年 5 月 31 日 周 丽 萍 女 士,1965 年 8 月 生, 中 国 国 籍, 本 科 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 曾 任 大 同 制 药 厂 车 间 副 主 任 山 西 同 振 药 业 有 限 公 司 工 艺 员 威 奇 达 车 间 主 任 仟 源 有 限 车 间 主 任, 现 任 公 司 监 事 车 间 主 任 张 旭 虹 先 生,1971 年 1 月 生, 中 国 国 籍, 大 专 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 曾 任 大 同 市 煤 气 公 司 发 展 办 公 室 副 科 长 三 圣 药 业 注 册 部 经 理 仟 源 有 限 采 购 供 应 部 经 理, 现 任 公 司 监 事 采 购 供 应 部 经 理 周 彦 忠 先 生,1965 年 9 月 生, 中 国 国 籍, 初 中 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 曾 任 大 同 第 二 制 药 厂 员 工 威 奇 达 员 工 仟 源 有 限 员 工, 现 任 公 司 监 事 员 工 ( 三 ) 高 级 管 理 人 员 公 司 章 程 规 定 公 司 高 级 管 理 人 员 包 括 总 经 理 副 总 经 理 财 务 总 监 总 工 程 师 董 事 会 秘 书 公 司 目 前 高 级 管 理 人 员 包 括 总 经 理 1 名, 副 总 经 理 4 名, 财 务 总 监 1 名, 董 事 会 秘 书 1 名 左 学 民 先 生,1958 年 4 月 生, 中 国 国 籍, 工 商 管 理 硕 士, 无 境 外 永 久 居 留 权 曾 1-1-218

任 上 海 延 安 制 药 厂 车 间 主 任 供 应 市 场 开 发 外 经 科 科 长, 销 售 总 监 副 厂 长 副 总 经 理 ; 上 海 思 富 医 药 有 限 公 司 总 经 理 上 海 医 药 ( 集 团 ) 有 限 公 司 原 料 药 事 业 部 副 总 裁 仟 源 有 限 副 总 经 理 总 经 理, 现 任 公 司 总 经 理 潘 伟 先 生,1959 年 10 月 生, 中 国 国 籍, 本 科 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 曾 任 上 海 延 安 万 象 药 业 股 份 有 限 公 司 副 总 经 理 兼 技 术 中 心 主 任 上 海 延 安 制 药 厂 副 总 经 理 上 海 医 药 ( 集 团 ) 有 限 公 司 OTC 事 业 部 总 工 程 师, 仟 源 有 限 副 总 经 理, 现 任 公 司 副 总 经 理 兼 总 工 程 师 潘 伟 先 生 取 得 的 成 果 如 下 : 任 上 海 延 安 万 象 药 业 股 份 有 限 公 司 技 术 中 心 主 任 期 间, 主 持 并 参 与 新 药 开 发 7 个, 获 得 上 海 市 科 学 技 术 委 员 会 专 利 3 项, 科 技 成 果 证 书 5 项 研 究 成 果 曾 获 上 海 科 技 进 步 三 等 奖 王 焱 先 生,1968 年 4 月 生, 中 国 国 籍, 大 专 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 曾 任 山 西 同 振 药 业 有 限 公 司 车 间 设 备 主 管 威 奇 达 车 间 设 备 主 管 仟 源 有 限 车 间 主 任 采 购 供 应 部 经 理 生 产 总 监, 现 任 公 司 副 总 经 理 区 粤 忠 先 生,1962 年 9 月 生, 中 国 国 籍, 本 科 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 曾 任 山 西 同 振 药 业 有 限 公 司 项 目 组 副 总 指 挥 海 南 三 洋 药 业 有 限 公 司 副 总 经 理 威 奇 达 项 目 组 副 总 指 挥 仟 源 有 限 生 产 动 力 部 经 理 生 产 总 监 副 总 经 理, 现 任 公 司 副 总 经 理 张 振 标 先 生, 任 公 司 副 总 经 理 个 人 简 介 详 见 本 节 董 事 部 分 介 绍 宣 航 先 生, 任 公 司 董 事 会 秘 书 个 人 简 介 详 见 本 节 董 事 部 分 介 绍 俞 俊 贤 先 生,1967 年 12 月 生, 中 国 国 籍, 本 科 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权, 会 计 师 职 称, 注 册 会 计 师 曾 任 上 海 医 药 保 健 品 进 出 口 公 司 财 务 部 员 工 上 海 荣 恒 医 药 有 限 公 司 财 务 部 经 理 仟 源 有 限 财 务 总 监, 现 任 公 司 财 务 总 监 ( 四 ) 其 他 核 心 人 员 李 志 成 先 生,1953 年 8 月 生, 中 国 国 籍, 大 学 毕 业, 无 境 外 永 久 居 留 权, 曾 任 山 西 大 同 第 二 制 药 厂 副 厂 长 山 西 同 领 药 业 有 限 公 司 副 总 经 理 三 圣 药 业 副 总 经 理 仟 源 有 限 总 工 程 师, 现 任 公 司 总 经 理 技 术 顾 问 李 志 成 先 生 取 得 的 成 果 如 下 : 合 成 安 定 新 工 艺 的 研 究 获 山 西 科 学 技 术 协 会 优 秀 1-1-219

学 术 论 文 ; 参 与 研 发 的 抗 心 律 失 常 新 药 室 安 卡 因 获 得 山 西 省 人 民 政 府 二 等 奖 ; 参 与 研 发 的 复 方 美 沙 芬 片 获 新 药 证 书 ; 参 与 研 发 了 国 内 首 家 上 市 新 药 产 品 注 射 用 甲 硝 唑 磷 酸 二 钠 胡 宗 琳 女 士,1943 年 5 月 生, 中 国 国 籍, 本 科 学 历, 无 境 外 用 永 久 居 留 权, 曾 任 山 西 太 原 化 工 厂 总 工 程 师 上 海 三 维 制 药 有 限 公 司 总 工 程 师 上 海 医 药 ( 集 团 ) 有 限 公 司 中 央 研 究 院 药 物 与 合 成 研 究 所 所 长 仟 源 有 限 公 司 总 经 理 技 术 顾 问, 现 任 公 司 总 经 理 技 术 顾 问 胡 宗 琳 女 士 取 得 的 成 果 如 下 : 参 与 开 发 新 药 16 个 ; 发 表 论 文 11 篇, 获 得 上 海 市 科 委, 经 委 资 助 项 目 7 项 ; 获 得 省 级 以 上 科 技 奖 5 项, 其 中 : 山 西 省 科 技 进 步 一 等 奖 一 项, 上 海 市 科 技 进 步 二 等 奖 三 项, 山 西 省 科 技 进 步 三 等 奖 一 项 ;1993 年 享 受 国 务 院 特 殊 津 贴,2006 年 被 评 为 上 海 市 三 八 红 旗 手 ( 五 ) 董 事 监 事 的 提 名 及 选 聘 情 况 1 现 任 董 事 的 提 名 及 选 聘 情 况 2010 年 6 月 1 日, 仟 源 有 限 董 事 会 提 名 翁 占 国 赵 群 韩 振 林 宣 航 张 彤 慧 张 振 标 为 公 司 第 一 届 董 事 会 董 事 候 选 人, 提 名 ZHU YI ZHUN( 朱 依 谆 ) 徐 永 华 郭 海 兰 为 独 立 董 事 候 选 人 2010 年 6 月 1 日, 公 司 创 立 大 会 暨 第 一 次 股 东 大 会, 审 议 通 过 了 关 于 选 举 董 事 并 成 立 股 份 公 司 第 一 届 董 事 会 的 议 案, 选 举 翁 占 国 赵 群 韩 振 林 张 彤 慧 张 振 标 六 人 为 公 司 第 一 届 董 事 会 董 事,ZHU YI ZHUN( 朱 依 谆 ) 徐 永 华 郭 海 兰 三 人 为 公 司 第 一 届 董 事 会 独 立 董 事 2 现 任 监 事 的 提 名 及 选 聘 情 况 2010 年 6 月 1 日, 仟 源 有 限 董 事 会 提 名 周 丽 萍 张 旭 虹 为 公 司 第 一 届 监 事 会 监 事 候 选 人 2010 年 5 月 31 日, 仟 源 有 限 职 工 代 表 大 会 选 举 周 彦 军 为 公 司 第 一 届 监 事 会 职 工 监 事 2010 年 6 月 1 日, 公 司 创 立 大 会 暨 第 一 次 股 东 大 会, 审 议 通 过 了 关 于 选 举 监 事 1-1-220

并 成 立 股 份 公 司 第 一 届 监 事 会 的 议 案, 选 举 周 丽 萍 张 旭 虹 与 公 司 职 工 代 表 大 会 选 举 的 职 工 代 表 监 事 周 彦 军 组 成 公 司 的 第 一 届 监 事 会 2010 年 8 月 1 日, 周 彦 军 向 监 事 会 提 出 辞 职 2010 年 8 月 3 日, 公 司 职 工 代 表 大 会 选 举 周 彦 忠 为 新 任 职 工 监 事 二 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 其 他 核 心 人 员 及 其 关 系 密 切 的 家 庭 成 员 持 股 情 况 ( 一 ) 上 述 人 员 发 行 前 直 接 或 间 接 持 有 发 行 人 股 份 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 上 述 人 员 发 行 前 直 接 或 间 接 持 有 发 行 人 股 份 情 况 如 下 : 姓 名 职 位 / 关 系 持 股 数 ( 万 股 ) 持 股 比 例 翁 占 国 董 事 长 1,540.08 15.40% 韩 振 林 董 事 1,155.06 11.55% 张 彤 慧 董 事 1,155.06 11.55% 赵 群 副 董 事 长 1,026.72 10.27% 张 振 标 董 事 副 总 经 理 770.04 7.70% 宣 航 董 事 董 事 会 秘 书 770.04 7.70% 左 学 民 总 经 理 158.00 1.58% 俞 俊 贤 财 务 总 监 96.00 0.96% 潘 伟 副 总 经 理 兼 总 工 程 师 10.00 0.10% 张 振 宇 张 振 标 之 弟 66.00 0.66% 张 彤 燕 张 彤 慧 之 妹 50.00 0.50% 李 志 成 总 经 理 技 术 顾 问 105.00 1.05% 除 上 述 情 况 外, 公 司 其 他 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 其 他 核 心 人 员 及 其 近 亲 属 不 存 在 直 接 或 间 接 持 有 发 行 人 股 份 的 情 况 1-1-221

( 二 ) 上 述 人 员 持 有 股 份 变 动 情 况 报 告 期, 上 述 人 员 拥 有 公 司 权 益 情 况 如 下 : 单 位 : 万 股 姓 名 截 至 本 招 股 书 签 署 日 持 股 比 例 2010 年 末 持 股 比 例 2009 年 末 持 股 比 例 2008 年 末 持 股 比 例 持 股 途 径 翁 占 国 15.40% 15.40% 24.00% 24.00% 直 接 / 间 接 * 韩 振 林 11.55% 11.55% 18.00% 18.00% 直 接 / 间 接 * 张 彤 慧 11.55% 11.55% 18.00% 18.00% 直 接 / 间 接 * 赵 群 10.27% 10.27% 16.00% 16.00% 直 接 / 间 接 * 张 振 标 7.70% 7.70% 12.00% 12.00% 直 接 / 间 接 * 宣 航 7.70% 7.70% 12.00% 12.00% 直 接 / 间 接 * 左 学 民 1.58% 1.58% 0.00% 0.00% 直 接 俞 俊 贤 0.96% 0.96% 0.00% 0.00% 直 接 潘 伟 0.10% 0.10% 0.00% 0.00% 直 接 张 振 宇 0.66% 0.66% 0.00% 0.00% 直 接 张 彤 燕 0.50% 0.50% 0.00% 0.00% 直 接 李 志 成 1.05% 1.05% 0.00% 0.00% 直 接 * 注 :2010 年 直 接 持 股,2008-2009 年 通 过 控 股 公 司 间 接 持 股, 详 细 情 况 见 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 上 述 人 员 直 接 持 有 公 司 股 份 不 存 在 质 押 或 解 冻 的 情 况 除 上 述 人 员 外, 其 他 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 其 他 核 心 人 员 及 其 关 系 密 切 的 家 庭 成 员 未 直 接 或 间 接 持 有 公 司 股 份 三 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 他 核 心 人 员 的 其 他 对 外 投 资 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 他 核 心 人 员 均 不 1-1-222

存 在 对 外 投 资 的 情 况 况 四 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 2010 年 度 的 薪 酬 情 下 : 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 2010 年 在 公 司 领 取 的 薪 酬 情 况 如 姓 名 职 务 / 身 份 薪 酬 ( 万 元 ) 领 薪 单 位 在 关 联 方 领 薪 情 况 翁 占 国 董 事 长 140 公 司 无 赵 群 副 董 事 长 89 公 司 无 张 振 标 董 事 副 总 经 理 86 公 司 无 韩 振 林 董 事 51 公 司 无 宣 航 董 事 董 事 会 秘 书 62 公 司 无 张 彤 慧 董 事 51 公 司 无 ZHU YI ZHUN ( 朱 依 谆 ) 独 立 董 事 3 公 司 无 徐 永 华 独 立 董 事 3 公 司 无 郭 海 兰 独 立 董 事 3 公 司 无 周 丽 萍 监 事 会 主 席 6 公 司 无 张 旭 虹 监 事 6 公 司 无 周 彦 忠 监 事 3 公 司 无 左 学 民 总 经 理 105 公 司 无 潘 伟 副 总 经 理 兼 总 工 程 师 32 公 司 无 王 焱 副 总 经 理 12 公 司 无 区 粤 忠 副 总 经 理 12 公 司 无 俞 俊 贤 财 务 总 监 45 公 司 无 1-1-223

李 志 成 总 经 理 技 术 顾 问 12 公 司 无 胡 宗 琳 总 经 理 技 术 顾 问 11 公 司 无 注 : 公 司 独 立 董 事 于 2010 年 6 月 1 日 聘 任, 三 位 独 立 董 事 在 任 期 内 酬 金 5 万 元 / 年 除 上 述 薪 酬 以 外, 发 行 人 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 未 在 公 司 及 关 联 企 业 享 受 任 何 其 他 待 遇 和 退 休 金 计 划 况 五 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 在 其 他 单 位 的 兼 职 情 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 在 其 他 单 位 的 兼 职 情 况 如 下 : 姓 名 兼 职 单 位 及 担 任 职 务 兼 职 单 位 与 发 行 人 关 系 ZHU YI ZHUN( 朱 依 谆 ) 复 旦 大 学 药 学 院 院 长 无 徐 永 华 IBM 业 务 咨 询 服 务 部 合 伙 人 无 北 京 永 拓 会 计 师 事 务 所 有 限 责 任 公 司 副 董 事 长 无 郭 海 兰 北 京 华 夏 建 通 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事 无 铜 陵 精 达 特 种 电 磁 线 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事 无 除 以 上 兼 职 情 况 以 外, 公 司 其 他 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 他 核 心 人 员 未 在 其 他 单 位 担 任 职 务, 并 且 已 发 表 声 明 情 况 六 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 相 互 之 间 存 在 的 亲 属 公 司 监 事 张 旭 虹 为 董 事 长 翁 占 国 配 偶 之 弟 1-1-224

除 上 述 情 况 外, 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 之 间 均 不 存 在 配 偶 关 系 三 代 以 内 直 系 亲 属 关 系 七 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 与 发 行 人 签 订 的 协 议 及 重 要 承 诺 ( 一 ) 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 他 核 心 人 员 与 发 行 人 签 订 的 协 议 董 事 ( 除 独 立 董 事 ) 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 他 核 心 人 员 与 公 司 签 有 劳 动 合 同, 对 上 述 人 士 的 诚 信 义 务 保 密 义 务 做 了 规 定 除 上 述 协 议 安 排 外, 公 司 任 职 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 他 核 心 人 员 未 与 公 司 签 署 其 他 协 议 ( 二 ) 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 做 出 的 重 要 承 诺 1 避 免 同 业 竞 争 及 不 占 用 公 司 资 金 的 承 诺 翁 占 国 赵 群 韩 振 林 张 彤 慧 张 振 标 和 宣 航 等 六 名 董 事 及 公 司 实 际 控 制 人, 对 不 利 用 实 际 控 制 人 地 位 占 用 公 司 资 金 及 避 免 与 公 司 的 同 业 竞 争 及 利 益 冲 突 做 出 相 关 承 诺, 内 容 详 见 本 招 股 说 明 书 第 七 节 同 业 竞 争 与 关 联 交 易 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 上 述 承 诺 均 得 到 切 实 履 行 2 股 份 锁 定 承 诺 作 为 股 东 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 他 核 心 人 员, 对 各 自 所 持 股 份 自 愿 锁 定 的 承 诺 参 见 本 招 股 说 明 书 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 之 五 发 行 人 股 本 情 况 之 ( 六 ) 发 行 前 股 东 所 持 股 份 的 流 通 限 制 和 自 愿 锁 定 股 份 的 承 诺 八 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 任 职 资 格 情 况 公 司 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 符 合 公 司 法 证 券 法 等 法 律 法 规 及 发 行 人 公 司 章 程 规 定 的 任 职 资 格 1-1-225

九 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 在 近 三 年 的 变 动 情 况 ( 一 ) 董 事 近 三 年 变 动 情 况 仟 源 有 限 自 2008 年 至 变 更 为 股 份 公 司 前, 董 事 会 成 员 一 直 为 翁 占 国 赵 群 韩 振 林 张 彤 慧 张 振 标 宣 航 等 六 人, 未 发 生 过 变 更 2010 年 6 月 1 日, 公 司 创 立 大 会 暨 第 一 次 股 东 大 会 选 举 产 生 股 份 公 司 第 一 届 董 事 会 成 员, 分 别 为 翁 占 国 赵 群 韩 振 林 张 彤 慧 张 振 标 宣 航 ZHU YI ZHUN( 朱 依 谆 )( 独 立 董 事 ) 徐 永 华 ( 独 立 董 事 ) 郭 海 兰 ( 独 立 董 事 ) 等 九 人 ( 二 ) 监 事 近 三 年 变 动 情 况 仟 源 有 限 自 其 成 立 时 起 直 至 2010 年 1 月 期 间 为 外 资 企 业, 未 设 立 监 事 会 及 监 事 ; 2010 年 1 月 13 日 仟 源 有 限 召 开 股 东 会, 同 意 变 更 为 内 资 企 业, 该 次 会 议 选 举 周 丽 萍 张 旭 虹 为 监 事, 并 由 二 人 与 职 工 代 表 大 会 选 举 产 生 的 职 工 代 表 周 彦 军 共 同 组 成 仟 源 有 限 的 监 事 会 2010 年 6 月 1 日, 发 行 人 创 立 大 会 暨 第 一 次 股 东 大 会 选 举 周 丽 萍 张 旭 虹 为 监 事, 与 职 工 代 表 大 会 选 举 产 生 的 职 工 代 表 周 彦 军, 共 同 组 成 公 司 第 一 届 监 事 会 2010 年 6 月 6 日, 公 司 第 一 届 监 事 会 选 举 周 丽 萍 为 监 事 会 主 席 2010 年 8 月 1 日, 职 工 监 事 周 彦 军 向 监 事 会 书 面 提 出 辞 职 2010 年 8 月 3 日, 公 司 职 工 代 表 大 会 改 选 职 工 监 事, 一 致 同 意 周 彦 忠 担 任 公 司 监 事 ( 三 ) 高 级 管 理 人 员 近 三 年 变 动 情 况 2009 年 1 月 12 日, 仟 源 有 限 以 仟 源 药 发 [2009]1 号 文 决 定, 聘 任 区 粤 忠 担 任 公 司 副 总 经 理 2009 年 3 月 31 日, 仟 源 有 限 以 仟 源 药 发 [2009]10 号 文 决 定, 聘 任 潘 伟 担 任 公 司 副 总 经 理 2010 年 6 月 6 日, 公 司 召 开 第 一 届 董 事 会 第 一 次 会 议, 经 董 事 长 翁 占 国 提 名, 全 体 董 事 一 致 同 意 聘 任 宣 航 为 公 司 董 事 会 秘 书 左 学 民 为 公 司 总 经 理 ; 经 总 经 理 左 学 民 提 名, 一 致 同 意 聘 任 张 振 标 潘 伟 王 焱 区 粤 忠 为 公 司 副 总 经 理, 聘 任 俞 俊 贤 为 财 务 总 监, 聘 任 潘 伟 为 总 工 程 师 上 述 高 级 管 理 人 员 的 任 期 均 为 三 年 1-1-226

公 司 上 述 董 事 监 事 的 变 动 符 合 公 司 章 程 的 规 定, 履 行 了 必 要 的 法 律 程 序 ; 公 司 董 事 会 和 核 心 管 理 层 近 三 年 保 持 稳 定, 未 发 生 重 大 变 动 1-1-227

第 九 节 公 司 治 理 一 概 述 公 司 自 成 立 以 来, 根 据 公 司 法 及 有 关 规 定, 参 照 上 市 公 司 的 要 求, 建 立 了 相 互 独 立 权 责 明 确 相 互 监 督 的 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 和 管 理 层, 组 建 了 较 为 规 范 的 公 司 内 部 组 织 机 构, 制 定 和 完 善 了 公 司 章 程 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 监 事 会 议 事 规 则 独 立 董 事 工 作 制 度 以 及 董 事 会 秘 书 工 作 制 度 等 一 系 列 的 法 人 治 理 准 则, 并 设 置 了 审 计 委 员 会 薪 酬 与 考 核 委 员 会 创 新 与 战 略 委 员 会 及 提 名 委 员 会 四 个 董 事 会 专 门 委 员 会 并 制 定 了 相 关 议 事 规 则, 明 确 了 董 事 会 监 事 会 管 理 层 相 互 之 间 的 权 责 范 围 和 工 作 程 序, 完 善 和 规 范 了 公 司 的 治 理 结 构 公 司 成 立 以 来, 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 独 立 董 事 和 董 事 会 秘 书 依 法 运 作 履 行 职 责, 公 司 治 理 结 构 的 功 能 不 断 得 到 完 善 二 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 独 立 董 事 董 事 会 秘 书 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 2010 年 6 月 1 日, 公 司 召 开 创 立 大 会 暨 股 份 公 司 第 一 次 股 东 大 会, 通 过 了 公 司 章 程 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 和 监 事 会 议 事 规 则, 选 举 产 生 了 董 事 会 成 员 及 监 事 会 成 员 2010 年 8 月 16 日, 公 司 召 开 2010 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会, 通 过 独 立 董 事 工 作 制 度 对 外 投 资 管 理 办 法 对 外 担 保 管 理 办 法 关 联 交 易 决 策 制 度 等 制 度 2010 年 9 月 10 日, 公 司 召 开 2010 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会, 通 过 严 格 按 上 市 公 司 章 程 指 引 修 订 的 公 司 章 程 ( 草 案 ), 将 于 本 次 发 行 并 上 市 后 生 效 ( 一 ) 股 东 大 会 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 1 创 立 大 会 暨 股 份 公 司 第 一 次 股 东 大 会 1-1-228

2010 年 6 月 1 日, 公 司 召 开 创 立 大 会 暨 股 份 公 司 第 一 次 股 东 大 会, 出 席 会 议 的 发 起 人 股 东 共 30 人, 代 表 股 份 9,690 万 股, 占 公 司 股 份 总 数 的 96.90% 会 议 以 记 名 投 票 表 决 的 方 式 逐 项 审 议 并 通 过 了 山 西 仟 源 制 药 股 份 有 限 公 司 筹 备 工 作 的 报 告 关 于 整 体 变 更 设 立 山 西 仟 源 制 药 股 份 有 限 公 司 的 议 案 关 于 山 西 仟 源 制 药 股 份 有 限 公 司 设 立 费 用 的 报 告 山 西 仟 源 制 药 股 份 有 限 公 司 章 程 关 于 对 发 起 人 用 于 抵 作 股 款 的 财 产 的 作 价 进 行 审 核 的 议 案 选 举 第 一 届 董 事 会 董 事 的 议 案 选 举 第 一 届 监 事 会 监 事 的 议 案 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 监 事 会 议 事 规 则 和 关 于 续 聘 审 计 机 构 的 议 案 等 议 案, 并 选 举 产 生 了 公 司 第 一 届 董 事 会 董 事 9 人, 第 一 届 监 事 会 监 事 2 人 ( 职 工 代 表 监 事 由 职 工 代 表 大 会 选 举 产 生 ) 2 2010 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 2010 年 8 月 16 日, 公 司 召 开 2010 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会, 出 席 大 会 的 股 东 及 股 东 代 理 人 共 9 人, 代 表 股 份 7,026 万 股, 占 公 司 股 份 总 数 的 70.26% 会 议 审 议 并 通 过 了 独 立 董 事 工 作 制 度 对 外 投 资 管 理 办 法 对 外 担 保 管 理 办 法 和 关 联 交 易 决 策 制 度 等 议 案 3 2010 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 2010 年 9 月 10 日, 公 司 召 开 2010 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会, 出 席 大 会 的 股 东 共 13 人, 代 表 股 份 8,374 万 股, 占 公 司 股 份 总 数 的 83.74% 会 议 审 议 并 通 过 了 关 于 公 司 申 请 首 次 公 开 发 行 股 票 并 在 创 业 板 上 市 的 议 案 关 于 提 请 股 东 大 会 授 权 董 事 会 办 理 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 并 在 创 业 板 上 市 相 关 事 宜 的 议 案 关 于 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 募 集 资 金 拟 投 资 项 目 的 议 案 关 于 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 前 滚 存 利 润 分 配 方 案 的 议 案 关 于 对 公 司 最 近 三 年 及 一 期 关 联 交 易 予 以 确 认 的 议 案 关 于 首 次 公 开 发 行 股 票 并 在 创 业 板 上 市 后 的 < 山 西 仟 源 制 药 股 份 有 限 公 司 章 程 ( 草 案 )> 的 议 案 关 于 < 募 集 资 金 管 理 办 法 > 的 议 案 关 于 2010 年 下 半 年 日 常 关 联 交 易 事 项 的 议 案 关 于 < 董 事 绩 效 考 核 与 薪 酬 制 度 > 的 议 案 和 关 于 监 事 报 酬 的 议 案 等 议 案 4 2010 年 度 股 东 大 会 2011 年 2 月 22 日, 公 司 召 开 2010 年 度 股 东 大 会, 出 席 大 会 的 股 东 共 8 人, 代 表 股 份 6,751 万 股, 占 公 司 股 份 总 数 的 67.51% 会 议 审 议 并 通 过 了 关 于 公 司 2010 年 度 董 事 会 工 作 报 告 的 议 案 关 于 公 司 2010 年 度 独 立 董 事 工 作 报 告 的 议 案 1-1-229

关 于 公 司 2010 年 度 财 务 决 算 报 告 的 议 案 关 于 公 司 2011 年 度 财 务 预 算 报 告 的 议 案 关 于 公 司 2010 年 度 利 润 分 配 方 案 的 议 案 关 于 对 公 司 2010 年 下 半 年 关 联 交 易 执 行 情 况 及 最 近 三 年 关 联 交 易 予 以 确 认 的 议 案 关 于 公 司 2011 年 度 日 常 关 联 交 易 事 项 的 议 案 关 于 聘 请 2011 年 度 会 计 审 计 机 构 的 议 案 和 关 于 公 司 2010 年 度 监 事 会 工 作 报 告 的 议 案 等 议 案 ( 二 ) 董 事 会 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 公 司 自 整 体 变 更 设 立 至 今, 共 召 开 五 次 董 事 会, 各 次 董 事 会 均 按 照 公 司 章 程 规 定 的 程 序 召 开, 公 司 董 事 会 除 审 议 日 常 事 项 外, 在 高 管 人 员 任 免 重 大 投 资 一 般 性 规 章 制 度 的 制 订 等 方 面 切 实 发 挥 了 董 事 会 的 作 用 具 体 运 行 情 况 如 下 : 1 第 一 届 董 事 会 第 一 次 会 议 2010 年 6 月 6 日, 公 司 召 开 第 一 届 董 事 会 第 一 次 会 议, 与 会 董 事 选 举 翁 占 国 为 董 事 长, 选 举 赵 群 为 副 董 事 长, 聘 任 宣 航 为 公 司 董 事 会 秘 书, 聘 任 左 学 民 为 公 司 总 经 理 聘 任 张 振 标 潘 伟 王 焱 区 粤 忠 为 公 司 副 总 经 理, 聘 任 俞 俊 贤 为 公 司 财 务 总 监, 聘 任 潘 伟 为 公 司 总 工 程 师, 并 通 过 了 总 经 理 工 作 细 则 和 关 于 公 司 组 织 机 构 设 置 的 议 案 等 议 案 2 第 一 届 董 事 会 第 二 次 会 议 2010 年 7 月 30 日, 公 司 召 开 第 一 届 董 事 会 第 二 次 会 议, 与 会 董 事 审 议 并 通 过 了 如 下 议 案 或 制 度 : 独 立 董 事 工 作 制 度 董 事 会 审 计 委 员 会 工 作 细 则 董 事 会 薪 酬 与 考 核 委 员 会 工 作 细 则 董 事 会 创 新 与 战 略 委 员 会 工 作 细 则 董 事 会 提 名 委 员 会 工 作 细 则 董 事 会 秘 书 工 作 制 度 融 资 管 理 制 度 内 部 审 计 制 度 对 外 投 资 管 理 办 法 对 外 担 保 管 理 办 法 关 联 交 易 决 策 制 度 关 于 成 立 董 事 会 审 计 委 员 会 的 议 案 关 于 成 立 董 事 会 薪 酬 与 考 核 委 员 会 的 议 案 关 于 成 立 董 事 会 创 新 与 战 略 委 员 会 的 议 案 关 于 成 立 董 事 会 提 名 委 员 会 的 议 案 关 于 西 厂 区 粉 针 车 间 技 术 改 造 项 目 的 议 案 和 关 于 提 请 召 开 公 司 2010 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 的 议 案 3 第 一 届 董 事 会 第 三 次 会 议 2010 年 8 月 23 日, 公 司 召 开 第 一 届 董 事 会 第 三 次 会 议, 与 会 董 事 审 议 并 通 过 了 关 于 内 部 控 制 检 查 监 督 制 度 的 议 案 和 关 于 向 大 同 市 慈 善 总 会 捐 赠 50 万 元 人 民 币 1-1-230

的 议 案 4 第 一 届 董 事 会 第 四 次 会 议 2010 年 8 月 26 日, 公 司 召 开 第 一 届 董 事 会 第 四 次 会 议, 与 会 董 事 审 议 并 通 过 了 如 下 议 案 或 制 度 : 关 于 公 司 申 请 首 次 公 开 发 行 股 票 并 在 创 业 板 上 市 的 议 案 关 于 提 请 股 东 大 会 授 权 董 事 会 办 理 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 并 在 创 业 板 上 市 相 关 事 宜 的 议 案 关 于 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 募 集 资 金 拟 投 资 项 目 的 议 案 关 于 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 前 滚 存 利 润 分 配 方 案 的 议 案 关 于 对 公 司 最 近 三 年 及 一 期 关 联 交 易 予 以 确 认 的 议 案 关 于 首 次 公 开 发 行 股 票 并 在 创 业 板 上 市 后 的 < 山 西 仟 源 制 药 股 份 有 限 公 司 章 程 ( 草 案 )> 的 议 案 关 于 < 募 集 资 金 管 理 办 法 > 的 议 案 关 于 2010 年 下 半 年 日 常 关 联 交 易 事 项 的 议 案 董 事 绩 效 考 核 与 薪 酬 制 度 高 级 管 理 人 员 绩 效 考 核 与 薪 酬 制 度 信 息 披 露 管 理 制 度 投 资 者 关 系 管 理 制 度 和 关 于 提 请 召 开 公 司 2010 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 的 议 案 等 议 案 5 第 一 届 董 事 会 第 五 次 会 议 2011 年 1 月 25 日, 公 司 召 开 第 一 届 董 事 会 第 五 次 会 议, 与 会 董 事 审 议 并 通 过 了 如 下 议 案 或 制 度 : 关 于 公 司 2010 年 度 董 事 会 工 作 报 告 的 议 案 关 于 公 司 2010 年 度 独 立 董 事 工 作 报 告 的 议 案 关 于 公 司 2010 年 度 财 务 决 算 报 告 的 议 案 关 于 公 司 2011 年 度 财 务 预 算 报 告 的 议 案 关 于 公 司 2010 年 度 利 润 分 配 方 案 的 议 案 关 于 对 公 司 2010 年 下 半 年 关 联 交 易 执 行 情 况 及 最 近 三 年 关 联 交 易 予 以 确 认 的 议 案 关 于 公 司 2011 年 度 日 常 关 联 交 易 事 项 的 议 案 关 于 聘 请 2011 年 度 会 计 审 计 机 构 的 议 案 关 于 公 司 2008 至 2010 年 度 财 务 报 告 的 议 案 关 于 修 改 总 经 理 工 作 细 则 的 议 案 关 于 调 整 公 司 组 织 架 构 的 议 案 关 于 提 请 召 开 公 司 2010 年 度 股 东 大 会 的 议 案 等 议 案 6 第 一 届 董 事 会 第 六 次 会 议 2011 年 3 月 18 日, 公 司 召 开 第 一 届 董 事 会 第 六 次 会 议, 与 会 董 事 审 议 并 通 过 了 关 于 调 整 公 司 2008 至 2010 年 度 财 务 报 告 的 议 案 7 第 一 届 董 事 会 第 七 次 会 议 2011 年 3 月 29 日, 公 司 召 开 第 一 届 董 事 会 第 七 次 会 议, 与 会 董 事 审 议 并 通 过 了 关 1-1-231

于 公 司 与 苏 州 市 双 林 钢 构 净 化 工 程 有 限 公 司 签 署 净 化 工 程 及 通 风 空 调 安 装 工 程 协 议 书 的 议 案 关 于 公 司 与 湖 南 星 城 医 药 有 限 公 司 签 订 销 售 合 同 的 议 案 关 于 公 司 与 九 州 通 医 药 集 团 湖 北 医 药 有 限 公 司 签 订 销 售 合 同 的 议 案 8 第 一 届 董 事 会 第 八 次 会 议 2011 年 5 月 25 日, 公 司 召 开 第 一 届 董 事 会 第 八 次 会 议, 与 会 董 事 审 议 并 通 过 了 关 于 公 司 向 大 同 市 商 业 银 行 借 款 的 议 案 ( 三 ) 监 事 会 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 公 司 设 监 事 会, 监 事 会 由 3 名 监 事 组 成, 其 中 一 名 监 事 由 职 工 代 表 担 任, 监 事 会 设 主 席 1 名 公 司 自 2010 年 6 月 整 体 变 更 设 立 至 今, 共 召 开 三 次 监 事 会, 监 事 会 按 照 公 司 章 程 规 定 的 程 序 召 开 具 体 运 行 情 况 如 下 : 2010 年 6 月 6 日, 公 司 召 开 第 一 届 监 事 会 第 一 次 会 议, 与 会 监 事 选 举 周 丽 萍 为 监 事 会 主 席 2010 年 8 月 26 日, 公 司 召 开 第 一 届 监 事 会 第 二 次 会 议, 通 过 关 于 监 事 报 酬 的 议 案 2011 年 1 月 25 日, 公 司 召 开 第 一 届 监 事 会 第 三 次 会 议, 通 过 关 于 2010 年 度 监 事 会 工 作 报 告 的 议 案 ( 四 ) 独 立 董 事 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 1 独 立 董 事 制 度 的 建 立 情 况 2010 年 6 月 1 日, 公 司 第 一 次 股 东 大 会 暨 创 立 大 会 选 举 ZHU YI ZHUN 徐 永 华 和 郭 海 兰 为 公 司 独 立 董 事 公 司 目 前 共 有 三 名 独 立 董 事, 占 公 司 董 事 会 成 员 总 数 的 比 例 为 三 分 之 一, 其 中 郭 海 兰 为 会 计 专 业 人 士 公 司 独 立 董 事 均 符 合 中 国 证 监 会 规 定 的 任 职 资 格 和 独 立 性 要 求 公 司 第 一 届 董 事 会 第 二 次 会 议 审 议 并 通 过 了 关 于 成 立 四 个 董 事 会 专 门 委 员 会 的 议 案, 在 董 事 会 设 立 创 新 与 战 略 审 计 薪 酬 与 考 核 提 名 四 个 专 门 委 员 会, 其 中 独 立 董 事 人 数 在 审 计 委 员 会 提 名 薪 酬 与 考 核 委 员 会 中 占 三 分 之 二 公 司 董 事 会 专 门 委 员 会 的 设 置 符 合 上 市 公 司 治 理 准 则 的 有 关 要 求 1-1-232

2 独 立 董 事 职 权 为 了 充 分 发 挥 独 立 董 事 的 作 用, 独 立 董 事 除 具 有 法 律 法 规 规 范 性 文 件 及 公 司 章 程 赋 予 董 事 的 职 权 外, 独 立 董 事 还 拥 有 以 下 特 别 职 权 : (1) 重 大 关 联 交 易 ( 指 公 司 拟 与 关 联 人 达 成 的 总 额 高 于 500 万 元 或 高 于 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 值 的 5% 的 关 联 交 易 ) 应 由 独 立 董 事 审 议 后, 提 交 董 事 会 讨 论 ; 独 立 董 事 作 出 判 断 前, 可 以 聘 请 中 介 机 构 出 具 独 立 财 务 顾 问 报 告, 作 为 其 判 断 的 依 据 ; (2) 向 董 事 会 提 议 聘 用 或 解 聘 会 计 师 事 务 所 ; (3) 向 董 事 会 提 请 召 开 临 时 股 东 大 会 ; (4) 提 议 召 开 董 事 会 ; (5) 独 立 聘 请 外 部 审 计 机 构 和 咨 询 机 构 ; (6) 可 以 在 股 东 大 会 召 开 前 公 开 向 股 东 征 集 投 票 权 独 立 董 事 行 使 以 上 职 权 应 当 取 得 全 体 独 立 董 事 的 二 分 之 一 以 上 的 同 意, 如 果 独 立 董 事 按 以 上 规 定 提 出 的 提 议 未 被 采 纳 或 者 其 职 权 不 能 正 常 行 使, 公 司 应 当 将 有 关 情 况 予 以 披 露 独 立 董 事 除 履 行 上 述 职 责 外, 还 应 当 对 以 下 事 项 向 董 事 会 或 股 东 大 会 发 表 独 立 意 见 : (1) 提 名 任 免 董 事 ; (2) 聘 任 或 解 聘 高 级 管 理 人 员 ; (3) 公 司 董 事 高 级 管 理 人 员 的 薪 酬 ; (4) 关 联 交 易 ( 含 公 司 向 股 东 实 际 控 制 人 及 其 关 联 企 业 提 供 资 金 ); (5) 变 更 募 集 资 金 用 途 ; (6) 创 业 板 上 市 规 则 第 9.11 条 规 定 的 对 外 担 保 事 项 ; (7) 股 权 激 励 计 划 ; (8) 独 立 董 事 认 为 可 能 损 害 中 小 股 东 权 益 的 事 项 ; 1-1-233

(9) 公 司 章 程 规 定 的 其 他 事 项 3 独 立 董 事 履 行 职 责 情 况 自 公 司 聘 请 独 立 董 事 以 来, 独 立 董 事 依 据 有 关 法 律, 法 规 及 公 司 章 程 的 有 关 规 定, 积 极 出 席 各 次 董 事 会, 针 对 公 司 重 大 经 营 决 策 战 略 发 展 等 提 出 了 许 多 专 业 的 建 议 和 意 见, 以 独 立 客 观 的 立 场 参 与 了 公 司 重 大 事 项 的 决 策 ; 同 时, 根 据 公 司 章 程 和 独 立 董 事 工 作 制 度 的 规 定, 对 公 司 最 近 三 年 的 关 联 交 易 事 项 及 公 司 2011 年 计 划 与 关 联 方 的 日 常 关 联 交 易 事 项 进 行 了 核 查, 并 向 董 事 会 及 股 东 大 会 提 交 了 相 关 核 查 意 见 ( 五 ) 董 事 会 秘 书 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 1 董 事 会 秘 书 制 度 的 建 立 情 况 公 司 根 据 公 司 章 程 设 董 事 会 秘 书, 董 事 会 秘 书 是 公 司 高 级 管 理 人 员, 对 公 司 及 董 事 会 负 责 公 司 第 一 届 第 二 次 董 事 会 通 过 了 董 事 会 秘 书 工 作 制 度, 对 董 事 会 秘 书 的 聘 任 职 责 做 出 详 细 规 定 2 董 事 会 秘 书 的 职 责 根 据 公 司 章 程 与 董 事 会 秘 书 制 度 的 规 定, 董 事 会 秘 书 的 主 要 职 责 如 下 : (1) 负 责 公 司 信 息 披 露 事 务, 协 调 公 司 信 息 披 露 工 作, 组 织 制 订 公 司 信 息 披 露 事 务 管 理 制 度, 督 促 公 司 及 相 关 信 息 披 露 义 务 人 遵 守 信 息 披 露 相 关 规 定 ; (2) 负 责 公 司 投 资 者 关 系 管 理 和 股 东 资 料 管 理 工 作, 协 调 公 司 与 证 券 监 管 机 构 股 东 及 实 际 控 制 人 证 券 服 务 机 构 媒 体 等 之 间 的 信 息 沟 通 ; (3) 组 织 筹 备 董 事 会 会 议 和 股 东 大 会, 参 加 股 东 大 会 董 事 会 会 议 监 事 会 会 议 及 高 级 管 理 人 员 相 关 会 议, 负 责 董 事 会 会 议 记 录 工 作 并 签 字 确 认 ; (4) 负 责 公 司 信 息 披 露 的 保 密 工 作, 在 未 公 开 重 大 信 息 出 现 泄 露 时, 及 时 向 证 券 交 易 所 报 告 并 公 告 ; (5) 关 注 公 共 媒 体 报 道 并 主 动 求 证 真 实 情 况, 督 促 董 事 会 及 时 回 复 证 券 交 易 所 所 有 问 询 ; 1-1-234

(6) 组 织 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 进 行 证 券 法 律 法 规 证 券 交 易 所 相 关 规 定 的 培 训, 协 助 前 述 人 员 了 解 各 自 在 信 息 披 露 中 的 权 利 和 义 务 ; (7) 督 促 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 遵 守 证 券 法 律 法 规 证 券 交 易 所 相 关 规 定 及 公 司 章 程, 切 实 履 行 其 所 作 出 的 承 诺 ; 在 知 悉 公 司 作 出 或 者 可 能 作 出 违 反 有 关 规 定 的 决 议 时, 应 当 予 以 提 醒 并 立 即 如 实 地 向 证 券 交 易 所 报 告 ; (8) 公 司 法 证 券 法 中 国 证 监 会 和 证 券 交 易 所 要 求 履 行 的 其 他 职 责 3 董 事 会 秘 书 履 行 职 责 的 情 况 报 告 期 内, 公 司 董 事 会 秘 书 忠 实 地 履 行 了 职 责, 确 保 了 董 事 会 会 议 和 股 东 大 会 依 法 召 开 依 法 行 使 职 权, 并 及 时 向 公 司 股 东 董 事 通 报 了 有 关 信 息, 建 立 了 与 股 东 良 好 的 关 系, 为 公 司 治 理 结 构 的 完 善 和 董 事 会 股 东 会 正 常 行 使 职 权 发 挥 了 重 要 作 用 ( 六 ) 董 事 会 专 门 委 员 会 的 设 置 及 运 行 情 况 公 司 董 事 会 设 立 审 计 委 员 会 薪 酬 与 考 核 委 员 会 创 新 与 战 略 委 员 会 及 提 名 委 员 会 四 个 专 门 委 员 会, 协 助 董 事 会 履 行 职 责, 对 董 事 会 负 责 专 门 委 员 会 成 员 全 部 由 董 事 组 成 其 中 审 计 委 员 会 薪 酬 与 考 核 委 员 会 及 提 名 委 员 会 中 独 立 董 事 人 数 为 2 名, 其 上 述 委 员 会 主 任 委 员 均 由 独 立 董 事 担 任 审 计 委 员 会 中 专 业 会 计 人 士 为 郭 海 兰 公 司 一 届 二 次 董 事 会 通 过 了 董 事 会 审 计 委 员 会 工 作 细 则 董 事 会 薪 酬 与 考 核 委 员 会 工 作 细 则 董 事 会 创 新 与 战 略 委 员 会 工 作 细 则 和 董 事 会 提 名 委 员 会 工 作 细 则, 对 各 董 事 会 专 门 委 员 会 的 职 责 及 议 事 规 则 进 行 了 具 体 规 定 1 审 计 委 员 会 (1) 人 员 构 成 审 计 委 员 会 由 郭 海 兰 徐 永 华 张 彤 慧 3 人 组 成, 其 中 郭 海 兰 徐 永 华 为 独 立 董 事, 委 员 会 设 主 任 委 员 1 名, 由 郭 海 兰 担 任 (2) 职 责 权 限 审 计 委 员 会 的 主 要 职 责 权 限 如 下 : 提 议 聘 请 或 更 换 外 部 审 计 机 构 ; 监 督 公 司 的 内 部 审 计 制 度 及 其 实 施 ; 负 责 内 部 审 计 与 外 部 审 计 之 间 的 沟 通 ; 审 核 公 司 的 财 务 信 息 及 其 披 露 ; 审 查 公 司 内 控 制 度, 对 重 大 关 联 交 易 进 行 审 计 ; 公 司 董 事 会 授 权 的 其 他 事 宜 1-1-235

(3) 议 事 规 则 审 计 委 员 会 会 议 分 为 例 会 和 临 时 会 议 例 会 每 年 至 少 召 开 两 次, 每 半 年 召 开 一 次, 临 时 会 议 由 审 计 委 员 会 委 员 提 议 召 开 会 议 召 开 前 七 天 须 通 知 全 体 委 员 审 计 委 员 会 会 议 应 由 三 分 之 二 以 上 的 委 员 出 席 方 可 举 行 会 议 做 出 的 决 议, 并 须 经 全 体 委 员 会 的 过 半 数 通 过 审 计 委 员 会 会 议 应 当 有 会 议 记 录, 出 席 会 议 的 委 员 应 当 在 会 议 记 录 上 签 名, 记 录 由 公 司 董 事 会 秘 书 保 存 2 薪 酬 与 考 核 委 员 会 (1) 人 员 构 成 由 徐 永 华 郭 海 兰 韩 振 林 3 人 组 成, 其 中 徐 永 华 郭 海 兰 为 独 立 董 事, 委 员 会 设 主 任 委 员 1 名, 由 徐 永 华 担 任 (2) 职 责 权 限 薪 酬 与 考 核 委 员 会 的 主 要 职 责 权 限 如 下 : 根 据 董 事 及 高 级 管 理 人 员 管 理 岗 位 的 主 要 范 围 职 责 重 要 性 以 及 其 他 相 关 岗 位 的 薪 酬 水 平 制 定 薪 酬 计 划 或 方 案 ; 薪 酬 计 划 或 方 案 主 要 包 括 但 不 限 于 绩 效 评 价 标 准 程 序 及 主 要 评 价 体 系, 奖 励 和 惩 罚 的 主 要 方 案 和 制 度 等 ; 审 查 公 司 董 事 ( 非 独 立 董 事 ) 及 高 级 管 理 人 员 的 履 行 职 责 情 况 并 对 其 进 行 年 度 绩 效 考 评 ; 负 责 对 公 司 薪 酬 制 度 执 行 情 况 进 行 监 督 ; 董 事 会 授 权 的 其 他 事 宜 (3) 议 事 规 则 薪 酬 与 考 核 委 员 会 每 年 至 少 召 开 两 次 会 议, 并 于 会 议 召 开 前 七 天 通 知 全 体 委 员 薪 酬 与 考 核 委 员 会 会 议 应 由 三 分 之 二 以 上 的 委 员 出 席 方 可 举 行 会 议 做 出 的 决 议, 并 须 经 全 体 委 员 会 的 过 半 数 通 过 薪 酬 与 考 核 委 员 会 会 议 应 当 有 会 议 记 录, 出 席 会 议 的 委 员 应 当 在 会 议 记 录 上 签 名, 记 录 由 公 司 董 事 会 秘 书 保 存 3 创 新 与 战 略 委 员 会 (1) 人 员 构 成 由 翁 占 国 赵 群 张 振 标 ZHU YI ZHUN( 朱 依 谆 ) 徐 永 华 5 人 组 成, 其 中 ZHU YI ZHUN( 朱 依 谆 ) 徐 永 华 为 独 立 董 事, 委 员 会 设 主 任 委 员 1 名, 由 翁 占 国 担 任 (2) 职 责 权 限 1-1-236

创 新 与 战 略 委 员 会 的 主 要 职 责 权 限 : 每 年 至 少 提 供 两 份 公 司 创 新 方 向 指 引, 交 予 技 术 评 定 委 员 会 调 研, 提 出 具 体 方 案 ; 对 公 司 各 类 创 新 方 案 进 行 研 究 并 提 出 建 议 ; 对 公 司 长 期 发 展 战 略 规 划 进 行 研 究 并 提 出 建 议 ; 对 公 司 章 程 规 定 须 经 董 事 会 批 准 的 重 大 资 本 运 作 资 产 经 营 项 目 进 行 研 究 并 提 出 建 议 ; 对 其 他 影 响 公 司 发 展 的 重 大 事 项 进 行 进 行 研 究 并 提 出 建 议 ; 对 以 上 事 项 的 实 施 进 行 检 查 ; 董 事 会 授 权 的 其 他 事 宜 (3) 议 事 规 则 创 新 与 战 略 委 员 会 每 年 至 少 召 开 两 次 会 议, 并 于 会 议 召 开 前 七 天 通 知 全 体 委 员 创 新 与 战 略 委 员 会 会 议 应 由 三 分 之 二 以 上 的 委 员 出 席 方 可 举 行 会 议 做 出 的 决 议, 并 须 经 全 体 委 员 会 的 过 半 数 通 过 创 新 与 战 略 委 员 会 会 议 应 当 有 会 议 记 录, 出 席 会 议 的 委 员 应 当 在 会 议 记 录 上 签 名, 记 录 由 公 司 董 事 会 秘 书 保 存 4 提 名 委 员 会 (1) 人 员 构 成 由 徐 永 华 ZHU YI ZHUN( 朱 依 谆 ) 翁 占 国 3 人 组 成, 其 中 徐 永 华 ZHU YI ZHUN( 朱 依 谆 ) 为 独 立 董 事, 委 员 会 设 主 任 委 员 1 名, 由 徐 永 华 担 任 (2) 职 责 权 限 提 名 委 员 会 的 主 要 职 责 权 限 : 根 据 公 司 经 营 活 动 情 况 资 产 规 模 和 股 权 结 构 对 董 事 会 的 规 模 和 构 成 向 董 事 会 提 出 建 议 ; 研 究 董 事 经 理 人 员 的 选 择 标 准 和 程 序, 并 向 董 事 会 提 出 建 议 ; 广 泛 搜 寻 合 格 的 董 事 和 经 理 人 员 的 人 选 ; 对 董 事 候 选 人 和 经 理 人 选 进 行 审 查 并 提 出 建 议 ; 对 须 提 请 董 事 会 聘 任 的 其 他 高 级 管 理 人 员 进 行 审 查 并 提 出 建 议 ; 董 事 会 授 权 的 其 他 事 宜 (3) 议 事 规 则 提 名 委 员 会 每 年 至 少 召 开 两 次 会 议, 并 于 会 议 召 开 前 七 天 通 知 全 体 委 员 提 名 委 员 会 会 议 应 由 三 分 之 二 以 上 的 委 员 出 席 方 可 举 行, 会 议 作 出 的 决 议, 并 须 经 全 体 委 员 会 的 过 半 数 通 过 提 名 委 员 会 会 议 应 当 有 会 议 记 录, 出 席 会 议 的 委 员 应 当 在 会 议 记 录 上 签 名, 记 录 由 公 司 董 事 会 秘 书 保 存 1-1-237

三 发 行 人 最 近 三 年 违 法 违 规 情 况 罚 公 司 最 近 三 年 未 发 生 违 法 违 规 行 为, 亦 未 受 到 国 家 行 政 机 关 及 相 关 监 管 机 构 的 处 四 控 股 股 东 占 用 公 司 资 金 或 公 司 对 控 股 股 东 的 担 保 情 况 公 司 与 实 际 控 制 人 近 三 年 曾 发 生 资 金 往 来 行 为, 主 要 是 满 足 双 方 的 暂 时 性 资 金 周 转 的 需 要 整 体 变 更 设 立 股 份 公 司 后, 公 司 通 过 了 按 照 上 市 公 司 章 程 指 引 修 订 的 公 司 章 程, 进 一 步 明 确 了 实 际 控 制 人 对 公 司 负 有 的 责 任 和 诚 信 义 务, 逐 步 规 范 了 公 司 与 实 际 控 制 人 的 资 金 往 来 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 与 关 联 方 之 间 的 往 来 款 项 已 全 部 结 清, 公 司 目 前 不 存 在 资 金 被 股 东 及 实 际 控 制 人 占 用 的 情 形 公 司 实 际 控 制 人 翁 占 国 赵 群 韩 振 林 张 彤 慧 张 振 标 和 宣 航 已 向 公 司 出 具 关 于 规 范 关 联 交 易 及 不 占 用 公 司 资 金 的 承 诺 函, 承 诺 不 利 用 实 际 控 制 人 地 位 直 接 或 间 接 占 用 公 司 资 金, 并 愿 意 承 担 因 违 反 承 诺 给 公 司 造 成 损 失 的 赔 偿 责 任 公 司 在 公 司 章 程 及 对 外 担 保 管 理 办 法 中, 已 明 确 对 外 担 保 的 审 批 权 限 和 审 议 程 序, 近 三 年 未 发 生 为 实 际 控 制 人 进 行 违 规 担 保 的 情 形 五 管 理 层 对 内 部 控 制 制 度 完 整 性 合 理 性 及 有 效 性 的 说 明 公 司 已 对 内 部 会 计 控 制 制 度 设 计 和 执 行 的 有 效 性 进 行 了 自 我 评 估, 现 对 公 司 主 要 内 部 控 制 制 度 的 执 行 情 况 说 明 如 下 : 1 货 币 资 金 的 收 支 和 保 管 业 务, 公 司 已 建 立 了 较 严 格 的 授 权 批 准 程 序, 办 理 货 币 资 金 业 务 的 不 相 容 岗 位 已 作 分 离, 相 关 机 构 和 人 员 存 在 相 互 制 约 关 系 公 司 已 按 国 务 院 现 金 管 理 暂 行 条 例 和 财 政 部 企 业 内 部 控 制 规 范 货 币 资 金 ( 试 行 ), 明 确 了 现 金 的 使 用 范 围 及 办 理 现 金 收 支 业 务 时 应 遵 守 的 规 定 已 按 中 国 人 民 银 行 支 付 结 算 办 法 及 有 关 规 定 制 定 了 银 行 存 款 的 结 算 程 序 公 司 在 货 币 资 金 业 务 控 制 方 面 没 有 重 大 的 漏 洞 1-1-238

2 公 司 已 形 成 了 筹 资 业 务 的 管 理 制 度, 能 较 合 理 地 确 定 筹 资 规 模 和 筹 资 结 构, 选 择 恰 当 的 筹 资 方 式, 较 严 格 地 控 制 财 务 风 险, 以 降 低 资 金 成 本 公 司 没 有 筹 措 的 资 金 严 重 背 离 原 计 划 使 用 的 情 况 公 司 对 筹 资 业 务 过 程 中 方 案 的 提 出 审 批 和 使 用 的 监 督 等 方 面 已 经 作 出 了 专 门 的 规 定, 在 筹 资 业 务 的 控 制 方 面 没 有 重 大 的 漏 洞 3 公 司 已 较 合 理 地 规 划 和 落 实 了 采 购 与 付 款 业 务 的 机 构 和 岗 位 明 确 了 存 货 的 供 应 商 的 选 择 评 审 请 购 审 批 采 购 验 收 程 序 公 司 结 合 本 行 业 特 点, 在 原 材 料 验 收 入 库 方 面 加 强 了 管 理 在 货 款 支 付 方 面, 详 细 规 定 了 付 款 办 法, 应 付 账 款 和 预 付 账 款 的 支 付 必 须 在 相 关 手 续 齐 备 后 才 能 办 理 公 司 在 采 购 与 付 款 的 控 制 方 面 没 有 重 大 漏 洞 4 公 司 已 建 立 了 实 物 资 产 管 理 的 岗 位 责 任 制 度, 能 对 实 物 资 产 的 验 收 入 库 领 用 发 出 保 管 及 处 置 等 关 键 环 节 进 行 控 制, 采 取 了 职 责 分 工 实 物 定 期 盘 点 财 产 记 录 账 实 核 对 等 措 施, 能 够 较 有 效 地 防 止 各 种 实 物 资 产 的 被 盗 偷 拿 毁 损 和 重 大 流 失 公 司 在 实 物 资 产 管 理 的 控 制 方 面 没 有 重 大 漏 洞 5 公 司 已 建 立 了 较 完 备 的 成 本 费 用 控 制 系 统, 能 做 好 成 本 费 用 管 理 的 各 项 基 础 工 作 明 确 费 用 的 开 支 标 准 和 范 围 公 司 已 经 逐 步 建 立 了 预 算 控 制 制 度 和 财 务 分 析 体 系, 及 时 对 比 实 际 业 绩 和 计 划 目 标, 并 将 结 果 作 用 于 实 际 工 作 但 公 司 仍 需 进 一 步 健 全 预 算 控 制 制 度, 深 化 成 本 费 用 管 理, 以 进 一 步 降 低 成 本 费 用, 提 高 经 济 效 益 公 司 在 成 本 费 用 管 理 的 控 制 方 面 没 有 重 大 的 漏 洞 6 公 司 已 制 定 了 比 较 可 行 的 销 售 政 策, 已 对 定 价 原 则 信 用 标 准 和 条 件 收 款 方 式 以 及 涉 及 销 售 业 务 的 机 构 和 人 员 的 职 责 权 限 等 相 关 内 容 做 了 明 确 规 定 公 司 已 建 立 了 货 款 催 收 和 考 核 制 度, 公 司 在 销 售 管 理 的 控 制 方 面 没 有 重 大 的 漏 洞 7 公 司 已 建 立 了 较 科 学 的 固 定 资 产 管 理 程 序 及 工 程 项 目 决 策 程 序 对 工 程 项 目 的 预 算 决 算 工 程 质 量 监 督 等 环 节 的 管 理 较 强 固 定 资 产 及 工 程 项 目 的 款 项 必 须 在 相 关 资 产 已 经 落 实, 审 批 手 续 齐 备 下 才 能 支 付 固 定 资 产 及 工 程 项 目 的 验 收 由 工 程 动 力 部 会 同 实 际 使 用 部 门 实 施 工 程 项 目 中 不 存 在 造 价 管 理 失 控 和 重 大 舞 弊 行 为 公 司 在 固 定 资 产 管 理 及 工 程 项 目 决 策 的 控 制 方 面 没 有 重 大 漏 洞 8 公 司 能 较 严 格 地 控 制 担 保 行 为, 建 立 了 担 保 决 策 程 序, 对 担 保 原 则 担 保 标 准 和 条 件 等 相 关 内 容 作 了 明 确 的 规 定, 能 够 及 时 了 解 和 掌 握 被 担 保 人 的 经 营 和 财 务 状 况, 1-1-239

以 防 范 潜 在 的 风 险, 避 免 和 减 少 可 能 发 生 的 损 失 综 上 所 述, 公 司 目 前 的 治 理 结 构 和 现 有 内 部 会 计 控 制 基 本 能 够 适 应 公 司 管 理 的 要 求, 能 够 对 编 制 真 实 完 整 公 允 的 财 务 报 表 提 供 合 理 的 保 证, 能 够 对 公 司 各 项 业 务 活 动 的 健 康 运 行 及 国 家 有 关 法 律 法 规 和 单 位 内 部 规 章 制 度 的 贯 彻 执 行 提 供 保 证, 并 且 得 到 了 较 为 有 效 的 执 行 六 会 计 师 对 公 司 内 部 控 制 制 度 的 评 价 立 信 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 于 2011 年 3 月 18 日 出 具 内 部 控 制 鉴 证 报 告 ( 信 会 师 报 字 [2011] 第 10191 号 ), 认 为 公 司 按 照 财 政 部 颁 发 的 企 业 内 部 控 制 基 本 规 范 规 定 的 标 准 于 2010 年 12 月 31 日 在 所 有 重 大 方 面 保 持 了 与 财 务 报 表 相 关 的 有 效 的 内 部 控 制 七 发 行 人 对 外 投 资 担 保 事 项 的 政 策 及 制 度 安 排 ( 一 ) 对 外 投 资 制 度 安 排 及 执 行 情 况 为 规 范 公 司 对 外 投 资 行 为, 提 高 投 资 效 益, 规 避 投 资 所 带 来 的 风 险, 根 据 深 圳 证 券 交 易 所 创 业 板 股 票 上 市 规 则 深 圳 证 券 交 易 所 创 业 板 上 市 公 司 规 范 运 作 指 引 等 法 律 法 规 的 规 定, 公 司 2010 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 通 过 了 对 外 投 资 管 理 办 法, 对 公 司 对 外 投 资 的 审 批 权 限 管 理 机 构 管 理 程 序 及 人 事 和 信 息 管 理 等 进 行 了 详 细 的 规 定 公 司 对 外 投 资 实 行 专 业 管 理 和 逐 级 审 批 制 度, 公 司 对 外 投 资 的 审 批 应 严 格 按 照 公 司 法 及 其 他 相 关 法 律 法 规 和 公 司 章 程 总 经 理 工 作 细 则 等 规 定 的 权 限 履 行 审 批 程 序 公 司 股 东 大 会 董 事 会 为 公 司 对 外 投 资 的 决 策 机 构, 各 自 在 其 权 限 范 围 内, 对 公 司 的 对 外 投 资 做 出 决 策 目 前 公 司 的 对 外 投 资 制 度 得 到 了 有 效 执 行 ( 二 ) 对 外 担 保 制 度 安 排 及 执 行 情 况 为 了 规 范 公 司 的 对 外 担 保 行 为, 有 效 控 制 公 司 对 外 担 保 风 险, 维 护 广 大 股 东 的 合 1-1-240

法 权 益, 根 据 公 司 章 程 及 相 关 法 律 法 规 的 有 关 规 定, 公 司 2010 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 通 过 了 对 外 担 保 管 理 办 法, 对 公 司 对 外 担 保 的 决 策 权 限 审 议 程 序 及 风 险 管 理 进 行 了 详 细 的 规 定 公 司 对 外 担 保 事 项 必 须 经 董 事 会 审 议, 由 三 分 之 二 以 上 董 事 同 意 通 过 达 到 下 列 所 述 标 准 的, 还 须 提 交 股 东 大 会 审 议 : 1 达 到 公 司 及 公 司 控 股 子 公 司 的 对 外 担 保 总 额, 达 到 或 超 过 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 的 50% 以 后 提 供 的 任 何 担 保 ; 2 公 司 的 对 外 担 保 总 额, 达 到 或 超 过 最 近 一 期 经 审 计 总 资 产 的 30% 以 后 提 供 的 任 何 担 保 ; 3 为 资 产 负 债 率 达 到 或 超 过 70% 的 担 保 对 象 提 供 的 担 保 ; 4 单 笔 担 保 额 达 到 或 超 过 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 10% 的 担 保 ; 5 对 股 东 实 际 控 制 人 及 其 关 联 方 提 供 的 担 保 八 投 资 者 权 益 保 护 情 况 为 进 一 步 完 善 公 司 治 理 结 构, 规 范 公 司 投 资 者 关 系 工 作, 加 强 公 司 与 投 资 者 和 潜 在 投 资 者 之 间 的 沟 通, 加 深 投 资 者 对 公 司 的 了 解 和 认 同, 促 进 公 司 和 投 资 者 之 间 长 期 稳 定 的 良 好 关 系, 实 现 公 司 价 值 最 大 化 和 股 东 利 益 最 大 化, 除 公 司 章 程 规 定 的 对 股 东 权 益 的 保 护 条 款 外, 公 司 还 根 据 上 市 公 司 与 投 资 者 关 系 工 作 指 引 等 法 律 法 规 及 公 司 章 程 的 规 定, 结 合 公 司 实 际 情 况, 制 定 了 投 资 者 关 系 管 理 制 度 信 息 披 露 管 理 制 度 等 制 度, 以 保 障 投 资 者 依 法 获 取 公 司 信 息, 享 有 资 产 受 益 参 与 重 大 决 策 以 及 管 理 者 的 权 利 1-1-241

第 十 节 财 务 会 计 信 息 与 管 理 层 分 析 本 节 财 务 会 计 数 据 和 相 关 的 分 析 说 明 反 映 了 公 司 最 近 三 年 经 审 计 的 资 产 负 债 经 营 成 果 和 现 金 流 量 情 况 引 用 的 财 务 会 计 数 据, 非 经 特 别 说 明, 均 引 自 经 审 计 的 财 务 报 告 一 财 务 报 表 ( 一 ) 注 册 会 计 师 意 见 公 司 聘 请 立 信 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 对 公 司 2008 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 和 2010 年 12 月 31 日 的 资 产 负 债 表,2008 年 度 2009 年 度 和 2010 年 度 的 利 润 表 股 东 权 益 变 动 表 和 现 金 流 量 表 进 行 了 审 计 立 信 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 了 信 会 师 报 字 (2011) 第 10190 号 标 准 无 保 留 意 见 审 计 报 告 ( 二 ) 会 计 报 表 资 产 负 债 表 单 位 : 元 资 产 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 流 动 资 产 : 货 币 资 金 80,508,920.50 95,717,906.89 6,249,385.90 应 收 票 据 1,260,653.00-47,931.18 应 收 账 款 4,374,124.73 5,210,898.86 7,853,989.71 预 付 款 项 2,442,933.00 2,974,814.90 2,657,144.50 其 他 应 收 款 1,473,148.65 9,824,960.10 71,521,737.25 1-1-242

存 货 48,874,871.46 45,654,723.01 34,844,365.46 流 动 资 产 合 计 138,934,651.34 159,383,303.76 123,174,554.00 非 流 动 资 产 : 固 定 资 产 81,536,221.66 68,759,987.11 73,508,873.77 在 建 工 程 19,021,981.98 193,052.63 - 无 形 资 产 32,432,150.20 23,768,135.12 26,244,399.27 开 发 支 出 8,616,800.00 6,924,950.00 639,950.00 长 期 待 摊 费 用 158,264.72 258,221.39 - 递 延 所 得 税 资 产 138,387.80 221,089.51 586,535.48 非 流 动 资 产 合 计 141,903,806.36 100,125,435.76 100,979,758.52 资 产 总 计 280,838,457.70 259,508,739.52 224,154,312.52 资 产 负 债 表 ( 续 ) 单 位 : 元 负 债 和 所 有 者 权 益 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 流 动 负 债 : 短 期 借 款 40,000,000.00 - - 应 付 账 款 37,116,261.26 34,146,853.17 28,348,336.64 预 收 款 项 12,438,592.61 10,026,080.19 19,652,322.12 应 付 职 工 薪 酬 3,504,942.33 3,023,195.66 2,124,829.29 应 交 税 费 5,945,210.22 23,659,032.57 16,653,391.53 应 付 利 息 124,600.00 161,700.00 115,500.00 其 他 应 付 款 12,122,813.33 10,889,462.60 10,557,873.84 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 20,000,000.00 40,000,000.00 - 流 动 负 债 合 计 131,252,419.75 121,906,324.19 77,452,253.42 1-1-243

非 流 动 负 债 : 长 期 借 款 - 20,000,000.00 40,000,000.00 非 流 动 负 债 合 计 20,000,000.00 40,000,000.00 负 债 合 计 131,252,419.75 141,906,324.19 117,452,253.42 所 有 者 权 益 : 实 收 资 本 ( 或 股 本 ) 100,000,000.00 100,000,000.00 100,000,000.00 资 本 公 积 15,464,427.25 2,004,212.26 2,004,212.26 盈 余 公 积 4,695,112.26 4,405,114.91 1,515,079.29 未 分 配 利 润 29,426,498.44 11,193,088.16 3,182,767.55 所 有 者 权 益 合 计 149,586,037.95 117,602,415.33 106,702,059.10 负 债 和 所 有 者 权 益 总 计 280,838,457.70 259,508,739.52 224,154,312.52 利 润 表 单 位 : 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 一 营 业 收 入 319,552,530.78 243,618,734.86 203,666,798.07 减 : 营 业 成 本 174,858,685.71 142,861,174.56 125,852,252.60 营 业 税 金 及 附 加 2,615,594.81 1,832,510.47 1,631,497.50 销 售 费 用 39,743,031.20 26,563,457.05 29,241,298.43 管 理 费 用 49,433,979.92 29,636,587.73 27,634,958.84 财 务 费 用 4,402,481.88 5,762,603.05 4,037,053.03 资 产 减 值 损 失 509,594.44-1,113,057.84 1,169,753.75 二 营 业 利 润 ( 亏 损 以 - 填 列 ) 47,989,162.82 38,075,459.84 14,099,983.92 加 : 营 业 外 收 入 10,559,913.00 1,425,069.24 4,739,326.60 减 : 营 业 外 支 出 790,759.15 139,467.64 591,349.32 1-1-244

其 中 : 非 流 动 资 产 处 置 损 失 17,792.47 127,467.64 96,937.41 三 利 润 总 额 ( 亏 损 总 额 以 - 号 填 列 ) 57,758,316.67 39,361,061.44 18,247,961.20 减 : 所 得 税 费 用 9,774,694.05 10,460,705.21 5,212,916.41 四 净 利 润 ( 净 亏 损 以 - 号 填 列 ) 47,983,622.62 28,900,356.23 13,035,044.79 五 每 股 收 益 : ( 一 ) 基 本 每 股 收 益 0.48 0.29 0.14 ( 二 ) 稀 释 每 股 收 益 0.48 0.29 0.14 六 其 他 综 合 收 益 - - - 七 综 合 收 益 总 额 47,983,622.62 28,900,356.23 13,035,044.79 现 金 流 量 表 单 位 : 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 一 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 314,924,970.79 260,261,561.06 202,637,687.04 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 10,338,096.59 68,432,137.64 931,458.48 经 营 活 动 现 金 流 入 小 计 325,263,067.38 328,693,698.70 203,569,145.52 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 120,470,135.72 134,292,992.83 91,994,415.62 支 付 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金 55,871,785.51 35,767,945.59 40,140,346.51 支 付 的 各 项 税 费 61,533,623.92 25,793,446.66 18,799,996.46 支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 35,355,286.92 27,288,937.82 91,797,046.44 经 营 活 动 现 金 流 出 小 计 273,230,603.77 223,143,322.90 242,731,805.03 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 52,032,463.61 105,550,375.80-39,162,659.51 二 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 收 回 投 资 收 到 的 现 金 - - 48,599,161.60 1-1-245

处 置 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 收 回 的 现 金 净 额 处 置 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 收 到 的 现 金 净 额 1,444,250.00-4,030,000.00 - - - 收 到 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 - - - 投 资 活 动 现 金 流 入 小 计 1,444,250.00-52,629,161.60 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 支 付 的 现 金 47,777,159.99 12,326,221.47 882,297.85 投 资 活 动 现 金 流 出 小 计 47,777,159.99 12,326,221.47 882,297.85 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -46,332,909.99-12,326,221.47 51,746,863.75 三 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 取 得 借 款 收 到 的 现 金 40,000,000.00 69,000,000.00 - 筹 资 活 动 现 金 流 入 小 计 40,000,000.00 69,000,000.00 - 偿 还 债 务 支 付 的 现 金 40,000,000.00 49,000,000.00 3,900,000.00 金 分 配 股 利 利 润 或 偿 付 利 息 支 付 的 现 20,908,540.01 23,755,633.34 4,069,265.35 筹 资 活 动 现 金 流 出 小 计 60,908,540.01 72,755,633.34 7,969,265.35 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -20,908,540.01-3,755,633.34-7,969,265.35 四 汇 率 变 动 对 现 金 及 现 金 等 价 物 的 影 响 - - - 五 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 -15,208,986.39 89,468,520.99 4,614,938.89 加 : 年 初 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 95,717,906.89 6,249,385.90 1,634,447.01 六 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 80,508,920.50 95,717,906.89 6,249,385.90 二 财 务 报 表 编 制 基 础 合 并 报 表 范 围 及 变 化 情 况 ( 一 ) 财 务 报 表 的 编 制 基 础 公 司 以 持 续 经 营 为 基 础, 根 据 实 际 发 生 的 交 易 和 事 项, 按 照 企 业 会 计 准 则 基 1-1-246

本 准 则 和 其 他 各 项 会 计 准 则 及 其 他 相 关 规 定 进 行 确 认 和 计 量, 在 此 基 础 上 编 制 财 务 报 表 ( 二 ) 合 并 财 务 报 表 范 围 及 变 化 情 况 报 告 期 公 司 无 子 公 司, 没 有 编 制 合 并 财 务 报 表 三 主 要 会 计 政 策 及 会 计 估 计 ( 一 ) 收 入 确 认 原 则 1 销 售 商 品 收 入 确 认 时 间 的 具 体 判 断 标 准 公 司 已 将 商 品 所 有 权 上 的 主 要 风 险 和 报 酬 转 移 给 购 买 方 ; 公 司 既 没 有 保 留 与 所 有 权 相 联 系 的 继 续 管 理 权, 也 没 有 对 已 售 出 的 商 品 实 施 有 效 控 制 ; 收 入 的 金 额 能 够 可 靠 地 计 量 ; 相 关 的 经 济 利 益 很 可 能 流 入 企 业 ; 相 关 的 已 发 生 或 将 发 生 的 成 本 能 够 可 靠 地 计 量 时, 确 认 商 品 销 售 收 入 实 现 具 体 收 入 确 认 流 程 : 公 司 根 据 经 销 商 在 EB 系 统 上 提 交 的 销 售 订 单 安 排 配 货, 出 具 产 品 质 量 检 验 报 告, 交 付 具 有 相 应 资 质 的 物 流 商 发 运, 同 时 开 具 发 票, 即 确 认 商 品 销 售 收 入 2 确 认 让 渡 资 产 使 用 权 收 入 的 依 据 与 交 易 相 关 的 经 济 利 益 很 可 能 流 入 企 业, 收 入 的 金 额 能 够 可 靠 地 计 量 时 分 别 下 列 情 况 确 定 让 渡 资 产 使 用 权 收 入 金 额 : (1) 利 息 收 入 金 额, 按 照 他 人 使 用 公 司 货 币 资 金 的 时 间 和 实 际 利 率 计 算 确 定 (2) 使 用 费 收 入 金 额, 按 照 有 关 合 同 或 协 议 约 定 的 收 费 时 间 和 方 法 计 算 确 定 ( 二 ) 现 金 及 现 金 等 价 物 的 确 定 标 准 在 编 制 现 金 流 量 表 时, 将 公 司 库 存 现 金 以 及 可 以 随 时 用 于 支 付 的 存 款 确 认 为 现 金 将 同 时 具 备 期 限 短 ( 从 购 买 日 起 三 个 月 内 到 期 ) 流 动 性 强 易 于 转 换 为 已 知 现 金 价 值 变 动 风 险 很 小 四 个 条 件 的 投 资, 确 定 为 现 金 等 价 物 1-1-247

( 三 ) 应 收 款 项 1 单 项 金 额 重 大 的 应 收 款 项 坏 账 准 备 的 确 认 标 准 计 提 方 法 : (1) 单 项 金 额 重 大 的 具 体 标 准 为 : 金 额 前 五 名 (2) 单 项 金 额 重 大 的 应 收 款 项 坏 账 准 备 的 计 提 方 法 : 单 独 进 行 减 值 测 试, 按 预 计 未 来 现 金 流 量 现 值 低 于 其 账 面 价 值 的 差 额 计 提 坏 账 准 备, 计 入 当 期 损 益 单 独 测 试 未 发 生 减 值 的 应 收 账 款 其 他 应 收 款, 包 括 在 具 有 类 似 信 用 风 险 特 征 的 应 收 款 项 组 合 中 再 进 行 减 值 测 试 2 按 组 合 计 提 坏 账 准 备 应 收 款 项 的 确 认 标 准 计 提 方 法 : (1) 组 合 一 : 除 已 单 独 计 提 减 值 准 备 的 应 收 账 款 外, 公 司 根 据 以 前 年 度 与 之 相 同 或 相 类 似 的 按 账 龄 段 划 分 的 具 有 类 似 信 用 风 险 特 征 的 应 收 款 项 组 合 的 实 际 损 失 率 为 基 础, 结 合 现 时 情 况 分 析 法 确 定 坏 账 准 备 计 提 的 比 例 采 用 账 龄 分 析 法 计 提 坏 账 准 备 的 计 提 比 例 如 下 : 应 收 账 款 账 龄 计 提 比 例 (%) 1 年 以 内 ( 含 1 年 ) 5 1-2 年 30 2-3 年 50 3 年 以 上 100 (2) 组 合 二 : 其 他 应 收 款 均 进 行 单 项 减 值 测 试 如 有 客 观 证 据 表 明 其 发 生 了 减 值 的, 根 据 其 未 来 现 金 流 量 现 值 低 于 其 账 面 价 值 的 差 额, 确 认 减 值 损 失, 计 提 坏 账 准 备 如 经 减 值 测 试 未 发 现 减 值 的, 则 不 计 提 坏 账 准 备 ( 四 ) 存 货 1 存 货 的 分 类 : 原 材 料 委 托 加 工 物 资 在 产 品 自 制 半 成 品 以 及 库 存 商 品 2 发 出 存 货 的 计 价 方 法 : 存 货 发 出 时 按 加 权 平 均 法 计 价 3 存 货 可 变 现 净 值 的 确 定 依 据 及 存 货 跌 价 准 备 的 计 提 方 法 1-1-248

期 末 对 存 货 进 行 全 面 清 查 后, 按 存 货 的 成 本 与 可 变 现 净 值 孰 低 提 取 或 调 整 存 货 跌 价 准 备 库 存 商 品 和 用 于 出 售 的 材 料 等 直 接 用 于 出 售 的 商 品 存 货, 在 正 常 生 产 经 营 过 程 中, 以 该 存 货 的 估 计 售 价 减 去 估 计 的 销 售 费 用 和 相 关 税 费 后 的 金 额, 确 定 其 可 变 现 净 值 ; 需 要 经 过 加 工 的 材 料 存 货, 在 正 常 生 产 经 营 过 程 中, 以 所 生 产 的 产 成 品 的 估 计 售 价 减 去 至 完 工 时 估 计 将 要 发 生 的 成 本 估 计 的 销 售 费 用 和 相 关 税 费 后 的 金 额, 确 定 其 可 变 现 净 值 ; 为 执 行 销 售 合 同 或 者 劳 务 合 同 而 持 有 的 存 货, 其 可 变 现 净 值 以 合 同 价 格 为 基 础 计 算, 若 持 有 存 货 的 数 量 多 于 销 售 合 同 订 购 数 量 的, 超 出 部 分 的 存 货 的 可 变 现 净 值 以 一 般 销 售 价 格 为 基 础 计 算 期 末 按 照 单 个 存 货 项 目 计 提 存 货 跌 价 准 备 ; 但 对 于 数 量 繁 多 单 价 较 低 的 存 货, 按 照 存 货 类 别 计 提 存 货 跌 价 准 备 ; 与 在 同 一 地 区 生 产 和 销 售 的 产 品 系 列 相 关 具 有 相 同 或 类 似 最 终 用 途 或 目 的, 且 难 以 与 其 他 项 目 分 开 计 量 的 存 货, 则 合 并 计 提 存 货 跌 价 准 备 以 前 减 记 存 货 价 值 的 影 响 因 素 已 经 消 失 的, 减 记 的 金 额 予 以 恢 复, 并 在 原 已 计 提 的 存 货 跌 价 准 备 金 额 内 转 回, 转 回 的 金 额 计 入 当 期 损 益 4 存 货 的 盘 存 制 度 : 采 用 永 续 盘 存 制 5 低 值 易 耗 品 的 摊 销 方 法 : 采 用 一 次 转 销 法 ( 五 ) 固 定 资 产 1 固 定 资 产 确 认 条 件 固 定 资 产 指 为 生 产 商 品 提 供 劳 务 出 租 或 经 营 管 理 而 持 有, 并 且 使 用 年 限 超 过 一 个 会 计 年 度 的 有 形 资 产 固 定 资 产 在 同 时 满 足 下 列 条 件 时 予 以 确 认 :(1) 与 该 固 定 资 产 有 关 的 经 济 利 益 很 可 能 流 入 公 司 ;(2) 该 固 定 资 产 的 成 本 能 够 可 靠 地 计 量 2 各 类 固 定 资 产 的 折 旧 方 法 固 定 资 产 折 旧 采 用 年 限 平 均 法 分 类 计 提, 根 据 固 定 资 产 类 别 预 计 使 用 寿 命 和 预 计 净 残 值 率 确 定 折 旧 率 各 类 固 定 资 产 预 计 使 用 寿 命 和 年 折 旧 率 如 下 : 固 定 资 产 类 别 折 旧 年 限 ( 年 ) 残 值 率 (%) 年 折 旧 率 (%) 房 屋 及 建 筑 物 20 10 4.5 机 器 设 备 10 10 9.0 1-1-249

仪 器 设 备 5 10 18.0 运 输 设 备 5 10 18.0 办 公 设 备 5 10 18.0 其 他 设 备 10 10 9.0 3 固 定 资 产 的 减 值 测 试 方 法 减 值 准 备 计 提 方 法 公 司 在 每 期 末 判 断 固 定 资 产 是 否 存 在 可 能 发 生 减 值 的 迹 象 固 定 资 产 存 在 减 值 迹 象 的, 估 计 其 可 收 回 金 额 可 收 回 金 额 根 据 固 定 资 产 的 公 允 价 值 减 去 处 置 费 用 后 的 净 额 与 固 定 资 产 预 计 未 来 现 金 流 量 的 现 值 两 者 之 间 较 高 者 确 定 当 固 定 资 产 的 可 收 回 金 额 低 于 其 账 面 价 值 的, 将 固 定 资 产 的 账 面 价 值 减 记 至 可 收 回 金 额, 减 记 的 金 额 确 认 为 固 定 资 产 减 值 损 失, 计 入 当 期 损 益, 同 时 计 提 相 应 的 固 定 资 产 减 值 准 备 固 定 资 产 减 值 损 失 确 认 后, 减 值 固 定 资 产 的 折 旧 在 未 来 期 间 作 相 应 调 整, 以 使 该 固 定 资 产 在 剩 余 使 用 寿 命 内, 系 统 地 分 摊 调 整 后 的 固 定 资 产 账 面 价 值 ( 扣 除 预 计 净 残 值 ) 固 定 资 产 的 减 值 损 失 一 经 确 认, 在 以 后 会 计 期 间 不 再 转 回 有 迹 象 表 明 一 项 固 定 资 产 可 能 发 生 减 值 的, 企 业 以 单 项 固 定 资 产 为 基 础 估 计 其 可 收 回 金 额 企 业 难 以 对 单 项 固 定 资 产 的 可 收 回 金 额 进 行 估 计 的, 以 该 固 定 资 产 所 属 的 资 产 组 为 基 础 确 定 资 产 组 的 可 收 回 金 额 ( 六 ) 在 建 工 程 1 在 建 工 程 类 别 在 建 工 程 以 立 项 项 目 分 类 核 算 2 在 建 工 程 结 转 为 固 定 资 产 的 标 准 和 时 点 在 建 工 程 项 目 按 建 造 该 项 资 产 达 到 预 定 可 使 用 状 态 前 所 发 生 的 全 部 支 出, 作 为 固 定 资 产 的 入 账 价 值 所 建 造 的 固 定 资 产 在 建 工 程 已 达 到 预 定 可 使 用 状 态, 但 尚 未 办 理 竣 工 决 算 的, 自 达 到 预 定 可 使 用 状 态 之 日 起, 根 据 工 程 预 算 造 价 或 者 工 程 实 际 成 本 等, 按 估 计 的 价 值 转 入 固 定 资 产, 并 按 公 司 固 定 资 产 折 旧 政 策 计 提 固 定 资 产 的 折 旧, 待 办 理 竣 工 决 算 后, 再 按 实 际 成 本 调 整 原 来 的 暂 估 价 值, 但 不 调 整 原 已 计 提 的 折 旧 额 3 在 建 工 程 的 减 值 测 试 方 法 减 值 准 备 计 提 方 法 1-1-250

公 司 在 每 期 末 判 断 在 建 工 程 是 否 存 在 可 能 发 生 减 值 的 迹 象 在 建 工 程 存 在 减 值 迹 象 的, 估 计 其 可 收 回 金 额 可 收 回 金 额 根 据 在 建 工 程 的 公 允 价 值 减 去 处 置 费 用 后 的 净 额 与 在 建 工 程 预 计 未 来 现 金 流 量 的 现 值 两 者 之 间 较 高 者 确 定 当 在 建 工 程 的 可 收 回 金 额 低 于 其 账 面 价 值 的, 将 在 建 工 程 的 账 面 价 值 减 记 至 可 收 回 金 额, 减 记 的 金 额 确 认 为 在 建 工 程 减 值 损 失, 计 入 当 期 损 益, 同 时 计 提 相 应 的 在 建 工 程 减 值 准 备 在 建 工 程 的 减 值 损 失 一 经 确 认, 在 以 后 会 计 期 间 不 再 转 回 有 迹 象 表 明 一 项 在 建 工 程 可 能 发 生 减 值 的, 企 业 以 单 项 在 建 工 程 为 基 础 估 计 其 可 收 回 金 额 企 业 难 以 对 单 项 在 建 工 程 的 可 收 回 金 额 进 行 估 计 的, 以 该 在 建 工 程 所 属 的 资 产 组 为 基 础 确 定 资 产 组 的 可 收 回 金 额 ( 七 ) 借 款 费 用 1 借 款 费 用 资 本 化 的 确 认 原 则 公 司 发 生 的 借 款 费 用, 可 直 接 归 属 于 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 的 购 建 或 者 生 产 的, 予 以 资 本 化, 计 入 相 关 资 产 成 本 ; 其 他 借 款 费 用, 在 发 生 时 根 据 其 发 生 额 确 认 为 费 用, 计 入 当 期 损 益 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产, 是 指 需 要 经 过 相 当 长 时 间 的 购 建 或 者 生 产 活 动 才 能 达 到 预 定 可 使 用 或 者 可 销 售 状 态 的 固 定 资 产 投 资 性 房 地 产 和 存 货 等 资 产 借 款 费 用 同 时 满 足 下 列 条 件 时 开 始 资 本 化 :(1) 资 产 支 出 已 经 发 生, 资 产 支 出 包 括 为 购 建 或 者 生 产 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 而 以 支 付 现 金 转 移 非 现 金 资 产 或 者 承 担 带 息 债 务 形 式 发 生 的 支 出 ;(2) 借 款 费 用 已 经 发 生 ;(3) 为 使 资 产 达 到 预 定 可 使 用 或 者 可 销 售 状 态 所 必 要 的 购 建 或 者 生 产 活 动 已 经 开 始 2 借 款 费 用 资 本 化 期 间 资 本 化 期 间, 指 从 借 款 费 用 开 始 资 本 化 时 点 到 停 止 资 本 化 时 点 的 期 间, 借 款 费 用 暂 停 资 本 化 的 期 间 不 包 括 在 内 当 购 建 或 者 生 产 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 达 到 预 定 可 使 用 或 者 可 销 售 状 态 时, 借 款 费 用 停 止 资 本 化 当 购 建 或 者 生 产 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 中 部 分 项 目 分 别 完 工 且 可 单 独 使 用 时, 该 部 分 资 产 借 款 费 用 停 止 资 本 化 购 建 或 者 生 产 的 资 产 的 各 部 分 分 别 完 工, 但 必 须 等 到 整 体 完 工 后 才 可 使 用 或 可 对 外 销 售 的, 在 该 资 产 整 体 完 工 时 停 止 借 款 费 用 资 本 化 3 暂 停 资 本 化 期 间 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 在 购 建 或 生 产 过 程 中 发 生 的 非 正 常 中 断 且 中 断 时 间 连 续 1-1-251

超 过 3 个 月 的, 则 借 款 费 用 暂 停 资 本 化 ; 该 项 中 断 如 是 所 购 建 或 生 产 的 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 达 到 预 定 可 使 用 状 态 或 者 可 销 售 状 态 必 要 的 程 序, 则 借 款 费 用 继 续 资 本 化 在 中 断 期 间 发 生 的 借 款 费 用 确 认 为 当 期 损 益, 直 至 资 产 的 购 建 或 者 生 产 活 动 重 新 开 始 后 借 款 费 用 继 续 资 本 化 4 借 款 费 用 资 本 化 金 额 的 计 算 方 法 专 门 借 款 的 利 息 费 用 ( 扣 除 尚 未 动 用 的 借 款 资 金 存 入 银 行 取 得 的 利 息 收 入 或 者 进 行 暂 时 性 投 资 取 得 的 投 资 收 益 ) 及 其 辅 助 费 用 在 所 购 建 或 者 生 产 的 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 达 到 预 定 可 使 用 或 者 可 销 售 状 态 前, 予 以 资 本 化 根 据 累 计 资 产 支 出 超 过 专 门 借 款 部 分 的 资 产 支 出 加 权 平 均 数 乘 以 所 占 用 一 般 借 款 的 资 本 化 率, 计 算 确 定 一 般 借 款 应 予 资 本 化 的 利 息 金 额 资 本 化 率 根 据 一 般 借 款 加 权 平 均 利 率 计 算 确 定 借 款 存 在 折 价 或 者 溢 价 的, 按 照 实 际 利 率 法 确 定 每 一 会 计 期 间 应 摊 销 的 折 价 或 者 溢 价 金 额, 调 整 每 期 利 息 金 额 ( 八 ) 无 形 资 产 1 无 形 资 产 的 计 价 方 法 (1) 公 司 取 得 无 形 资 产 时 按 成 本 进 行 初 始 计 量 外 购 无 形 资 产 的 成 本, 包 括 购 买 价 款 相 关 税 费 以 及 直 接 归 属 于 使 该 项 资 产 达 到 预 定 用 途 所 发 生 的 其 他 支 出 购 买 无 形 资 产 的 价 款 超 过 正 常 信 用 条 件 延 期 支 付, 实 质 上 具 有 融 资 性 质 的, 无 形 资 产 的 成 本 以 购 买 价 款 的 现 值 为 基 础 确 定 内 部 自 行 开 发 的 无 形 资 产, 其 成 本 包 括 : 开 发 该 无 形 资 产 时 耗 用 的 材 料 劳 务 成 本 注 册 费 在 开 发 过 程 中 使 用 的 其 他 专 利 权 和 特 许 权 的 摊 销 以 及 满 足 资 本 化 条 件 的 利 息 费 用, 以 及 为 使 该 无 形 资 产 达 到 预 定 用 途 前 所 发 生 的 其 他 直 接 费 用 (2) 后 续 计 量 在 取 得 无 形 资 产 时 分 析 判 断 其 使 用 寿 命 对 于 使 用 寿 命 有 限 的 无 形 资 产, 在 为 企 业 带 来 经 济 利 益 的 期 限 内 按 直 线 法 摊 销 ; 无 法 预 见 无 形 资 产 为 企 业 带 来 经 济 利 益 期 限 的, 视 为 使 用 寿 命 不 确 定 的 无 形 资 产, 不 予 摊 销 2 使 用 寿 命 有 限 的 无 形 资 产 的 使 用 寿 命 估 计 情 况 1-1-252

项 目 预 计 使 用 寿 命 ( 月 ) 依 据 土 地 使 用 权 493-591 土 地 使 用 期 限 非 专 利 技 术 120 预 计 受 益 期 软 件 使 用 权 60 该 类 资 产 通 常 使 用 寿 命 每 期 末, 对 使 用 寿 命 有 限 的 无 形 资 产 的 使 用 寿 命 及 摊 销 方 法 进 行 复 核 3 无 形 资 产 减 值 准 备 的 计 提 对 于 使 用 寿 命 确 定 的 无 形 资 产, 如 有 明 显 减 值 迹 象 的, 期 末 进 行 减 值 测 试 对 无 形 资 产 进 行 减 值 测 试, 估 计 其 可 收 回 金 额 可 收 回 金 额 根 据 无 形 资 产 的 公 允 价 值 减 去 处 置 费 用 后 的 净 额 与 无 形 资 产 预 计 未 来 现 金 流 量 的 现 值 两 者 之 间 较 高 者 确 定 当 无 形 资 产 的 可 收 回 金 额 低 于 其 账 面 价 值 的, 将 无 形 资 产 的 账 面 价 值 减 记 至 可 收 回 金 额, 减 记 的 金 额 确 认 为 无 形 资 产 减 值 损 失, 计 入 当 期 损 益, 同 时 计 提 相 应 的 无 形 资 产 减 值 准 备 无 形 资 产 减 值 损 失 确 认 后, 减 值 无 形 资 产 的 折 耗 或 者 摊 销 费 用 在 未 来 期 间 作 相 应 调 整, 以 使 该 无 形 资 产 在 剩 余 使 用 寿 命 内, 系 统 地 分 摊 调 整 后 的 无 形 资 产 账 面 价 值 ( 扣 除 预 计 净 残 值 ) 无 形 资 产 的 减 值 损 失 一 经 确 认, 在 以 后 会 计 期 间 不 再 转 回 有 迹 象 表 明 一 项 无 形 资 产 可 能 发 生 减 值 的, 公 司 以 单 项 无 形 资 产 为 基 础 估 计 其 可 收 回 金 额 公 司 难 以 对 单 项 资 产 的 可 收 回 金 额 进 行 估 计 的, 以 该 无 形 资 产 所 属 的 资 产 组 为 基 础 确 定 无 形 资 产 组 的 可 收 回 金 额 4 划 分 公 司 内 部 研 究 开 发 项 目 的 研 究 阶 段 和 开 发 阶 段 具 体 标 准 研 究 阶 段 : 为 获 取 并 理 解 新 的 科 学 或 技 术 知 识 等 而 进 行 的 独 创 性 的 有 计 划 调 查 研 究 活 动 的 阶 段 内 部 研 究 开 发 项 目 研 究 阶 段 的 支 出, 在 发 生 时 计 入 当 期 损 益 开 发 阶 段 : 在 进 行 商 业 性 生 产 或 使 用 前, 将 研 究 成 果 或 其 他 知 识 应 用 于 某 项 计 划 或 设 计, 以 生 产 出 新 的 或 具 有 实 质 性 改 进 的 材 料 装 置 产 品 等 活 动 的 阶 段 5 开 发 阶 段 支 出 符 合 资 本 化 的 具 体 标 准 内 部 研 究 开 发 项 目 开 发 阶 段 的 支 出, 同 时 满 足 下 列 条 件 时 确 认 为 无 形 资 产 :(1) 完 成 该 无 形 资 产 以 使 其 能 够 使 用 或 出 售 在 技 术 上 具 有 可 行 性 ;(2) 具 有 完 成 该 无 形 资 产 并 使 用 或 出 售 的 意 图 ;(3) 无 形 资 产 产 生 经 济 利 益 的 方 式, 包 括 能 够 证 明 运 用 该 无 形 资 产 1-1-253

生 产 的 产 品 存 在 市 场 或 无 形 资 产 自 身 存 在 市 场, 无 形 资 产 将 在 内 部 使 用 的, 能 够 证 明 其 有 用 性 ;(4) 有 足 够 的 技 术 财 务 资 源 和 其 他 资 源 支 持, 以 完 成 该 无 形 资 产 的 开 发, 并 有 能 力 使 用 或 出 售 该 无 形 资 产 ;(5) 归 属 于 该 无 形 资 产 开 发 阶 段 的 支 出 能 够 可 靠 地 计 量 ( 九 ) 长 期 待 摊 费 用 1 摊 销 方 法 : 长 期 待 摊 费 用 在 受 益 期 内 平 均 摊 销 2 摊 销 年 限 : 经 营 租 赁 方 式 租 入 的 固 定 资 产 改 良 支 出, 按 剩 余 租 赁 期 与 租 赁 资 产 尚 可 使 用 年 限 两 者 孰 短 的 期 限 平 均 摊 销 ( 十 ) 政 府 补 助 1 政 府 补 助 的 类 型 政 府 补 助 是 公 司 从 政 府 无 偿 取 得 的 货 币 性 资 产 与 非 货 币 性 资 产, 分 为 与 资 产 相 关 的 政 府 补 助 和 与 收 益 相 关 的 政 府 补 助 2 会 计 处 理 方 法 与 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 等 长 期 资 产 相 关 的 政 府 补 助, 确 认 为 递 延 收 益, 按 照 所 建 造 或 购 买 的 资 产 使 用 年 限 分 期 计 入 营 业 外 收 入 ; 与 收 益 相 关 的 政 府 补 助, 用 于 补 偿 企 业 以 后 期 间 的 相 关 费 用 或 损 失 的, 取 得 时 确 认 为 递 延 收 益, 在 确 认 相 关 费 用 的 期 间 计 入 当 期 营 业 外 收 入 ; 用 于 补 偿 企 业 已 发 生 的 相 关 费 用 或 损 失 的, 取 得 时 直 接 计 入 当 期 营 业 外 收 入 ( 十 一 ) 递 延 所 得 税 资 产 和 递 延 所 得 税 负 债 1 确 认 递 延 所 得 税 资 产 的 依 据 公 司 以 很 可 能 取 得 用 来 抵 扣 可 抵 扣 暂 时 性 差 异 的 应 纳 税 所 得 额 为 限, 确 认 由 可 抵 扣 暂 时 性 差 异 产 生 的 递 延 所 得 税 资 产 2 确 认 递 延 所 得 税 负 债 的 依 据 公 司 将 当 年 与 以 前 期 间 应 交 未 交 的 应 纳 税 暂 时 性 差 异 确 认 为 递 延 所 得 税 负 债 但 不 包 括 商 誉 非 企 业 合 并 形 成 的 交 易 且 该 交 易 发 生 时 既 不 影 响 会 计 利 润 也 不 影 响 应 纳 1-1-254

税 所 得 额 所 形 成 的 暂 时 性 差 异 ( 十 二 ) 重 要 会 计 政 策 会 计 估 计 变 更 以 及 重 大 会 计 差 错 更 正 的 说 明 报 告 期 内 公 司 主 要 会 计 政 策 会 计 估 计 未 发 生 变 更 报 告 期 内 公 司 未 发 现 需 采 用 追 溯 重 述 法 及 未 来 适 用 法 进 行 调 整 的 前 期 重 大 会 计 差 错 情 况 四 公 司 适 用 税 率 享 受 的 税 收 优 惠 政 策 及 政 府 补 助 ( 一 ) 主 要 税 种 及 税 率 税 种 计 税 依 据 税 率 (%) 增 值 税 应 税 销 售 额 17 营 业 税 应 税 营 业 额 5 城 市 维 护 建 设 税 应 缴 流 转 税 税 额 7 教 育 费 附 加 应 缴 流 转 税 税 额 3 价 格 调 节 基 金 应 缴 流 转 税 税 额 1.5 企 业 所 得 税 应 纳 税 所 得 额 15-25 1 2008 年 至 2010 年 度 公 司 享 受 的 税 收 优 惠 及 补 税 情 况 公 司 2010 年 2 月 之 前 的 企 业 性 质 为 外 商 独 资 企 业 根 据 中 华 人 民 共 和 国 外 商 投 资 企 业 和 外 国 企 业 所 得 税 法 第 八 条 的 规 定 : 对 生 产 性 外 商 投 资 企 业, 经 营 期 十 年 以 上 的, 从 获 利 年 度 起, 第 一 年 和 第 二 年 免 征 企 业 所 得 税, 第 三 年 至 第 五 年 减 半 征 收 企 业 所 得 税, 大 同 市 国 家 税 务 局 经 济 技 术 开 发 区 分 局 以 关 于 对 山 西 仟 源 制 药 有 限 公 司 申 请 所 得 税 免 二 减 三 优 惠 政 策 资 格 的 批 复 ( 同 国 税 开 函 [2007]8 号 ), 对 公 司 2008 年 度 免 予 征 收 企 业 所 得 税 ;2009 年 度 减 半 征 收 企 业 所 得 税, 当 年 实 际 执 行 的 企 业 所 得 税 税 率 为 12.5% 2010 年 2 月, 公 司 性 质 由 外 商 独 资 企 业 变 更 为 内 资 企 业 财 政 部 国 家 税 务 总 局 关 于 对 外 商 投 资 企 业 征 收 所 得 税 若 干 政 策 业 务 问 题 的 通 知 ([87] 财 税 外 字 033 号 ) 规 定 : 如 果 经 营 期 没 达 到 十 年 的, 应 当 补 缴 已 减 免 的 企 业 所 得 税 税 款 国 家 税 务 总 局 关 1-1-255

于 外 商 投 资 企 业 和 外 国 企 业 原 有 若 干 税 收 优 惠 政 策 取 消 后 有 关 事 项 处 理 的 通 知 ( 国 税 发 [2008]23 号 ) 规 定 : 三 外 商 投 资 企 业 按 照 中 华 人 民 共 和 国 外 商 投 资 企 业 和 外 国 企 业 所 得 税 法 规 定 享 受 定 期 减 免 税 优 惠,2008 年 后, 企 业 生 产 经 营 业 务 性 质 或 经 营 期 发 生 变 化, 导 致 其 不 符 合 外 商 投 资 企 业 和 外 国 企 业 所 得 税 法 规 定 条 件 的, 仍 应 依 据 外 商 投 资 企 业 和 外 国 企 业 所 得 税 法 规 定 补 缴 其 此 前 ( 包 括 在 优 惠 过 渡 期 内 ) 已 经 享 受 的 定 期 减 免 税 税 款 因 此, 公 司 按 照 2007 年 度 执 行 33% 的 企 业 得 税 税 率, 补 缴 企 业 所 得 税 490.49 万 元, 占 当 期 利 润 总 额 的 47.34%; 按 照 2008 年 度 执 行 25% 的 企 业 所 得 税 税 率, 补 缴 企 业 所 得 税 558.63 万 元, 占 当 期 利 润 总 额 的 30.61%; 按 照 2009 年 度 执 行 25% 的 企 业 所 得 税 税 率, 补 缴 企 业 所 得 税 459.35 万 元, 占 当 期 利 润 总 额 的 11.67%; 三 年 合 计 共 补 缴 以 前 年 度 减 免 的 企 业 所 得 税 1,508.46 万 元 另 外, 公 司 以 前 年 度 根 据 国 家 税 务 总 局 关 于 外 商 投 资 企 业 和 外 国 企 业 暂 不 征 收 城 市 维 护 建 设 税 和 教 育 费 附 加 的 通 知 ( 国 税 发 [1994]38 号 ), 免 缴 城 市 维 护 建 设 税 和 教 育 费 附 加, 在 2010 年 2 月 公 司 性 质 由 外 商 独 资 变 更 为 内 资 后, 公 司 补 缴 了 以 前 年 度 免 缴 的 增 值 税 附 加 税 费 共 计 533.92 万 元, 其 中 : 补 缴 2007 年 增 值 税 附 加 税 费 154.63 万 元, 占 当 期 利 润 总 额 的 14.93%; 补 缴 2008 年 增 值 税 附 加 税 费 186.39 万 元, 占 当 期 利 润 总 额 的 10.21%; 补 缴 2009 年 增 值 税 附 加 税 费 181.32 万 元, 占 当 期 利 润 总 额 的 4.61% 该 等 补 缴 行 为 符 合 相 关 法 律 法 规 的 规 定, 不 存 在 法 律 风 险 2 2010 年 度 公 司 适 用 的 企 业 所 得 税 税 率 根 据 山 西 省 科 学 技 术 厅 山 西 省 财 政 厅 山 西 省 国 家 税 务 局 山 西 省 地 方 税 务 局 联 合 发 布 的 晋 科 高 发 [2010]84 号 文 件, 公 司 被 认 定 为 山 西 省 高 新 技 术 企 业, 并 于 2010 年 6 月 21 日 获 得 高 新 技 术 企 业 证 书 根 据 中 华 人 民 共 和 国 企 业 所 得 税 法 实 施 条 例 第 九 十 三 条 及 国 家 税 务 总 局 关 于 企 业 所 得 税 减 免 税 管 理 问 题 的 通 知 ( 国 税 发 [2008]111 号 ) 的 规 定,2010 年 度 至 2012 年 度, 公 司 可 减 按 15% 的 税 率 计 缴 企 业 所 得 税 ( 二 ) 政 府 补 助 1 2008 年 度 公 司 共 收 到 政 府 补 助 89.00 万 元, 具 体 如 下 : (1) 根 据 大 同 市 经 济 技 术 开 发 区 环 保 局 及 大 同 市 经 济 技 术 开 发 区 财 政 局 关 于 为 重 点 企 业 拨 付 污 染 源 治 理 专 项 资 金 的 通 知 ( 同 开 环 发 [2007]7 号 ), 公 司 于 2008 年 度 收 到 污 染 源 治 理 专 项 资 金 10.00 万 元 1-1-256

(2) 根 据 大 同 市 经 济 技 术 开 发 区 财 政 局 关 于 拨 付 山 西 大 和 房 地 产 有 限 责 任 公 司 等 企 业 财 政 扶 持 资 金 的 通 知 ( 同 开 财 字 [2008]4 号 ), 公 司 于 2008 年 度 收 到 企 业 技 术 改 造 和 新 产 品 研 发 项 目 资 金 79.00 万 元 2 2009 年 度 公 司 收 到 政 府 补 助 140.00 万 元, 具 体 如 下 : (1) 根 据 大 同 市 经 济 技 术 开 发 区 财 政 局 关 于 拨 付 山 西 普 德 药 业 有 限 责 任 公 司 等 企 业 财 政 扶 持 资 金 的 通 知 ( 同 开 财 字 [2009]6 号 ), 公 司 于 2009 年 度 收 到 企 业 技 术 改 造 和 新 产 品 研 发 项 目 资 金 111.00 万 元 (2) 根 据 大 同 市 经 济 技 术 开 发 区 环 保 局 及 大 同 市 经 济 技 术 开 发 区 财 政 局 关 于 拨 付 重 点 企 业 污 染 源 治 理 专 项 资 金 的 通 知 ( 同 开 财 发 [2008]20 号 ), 公 司 于 2009 年 度 收 到 污 染 源 治 理 专 项 资 金 5.00 万 元 (3) 根 据 大 同 市 经 济 技 术 开 发 区 环 保 局 及 大 同 市 经 济 技 术 开 发 区 财 政 局 关 于 向 山 西 仟 源 制 药 有 限 公 司 拨 付 污 染 源 治 理 专 项 资 金 的 通 知 ( 同 开 环 发 [2009]20 号 ), 公 司 于 2009 年 度 收 到 污 染 源 治 理 专 项 资 金 24.00 万 元 3 2010 年 度 公 司 共 收 到 政 府 补 助 974.00 万 元, 具 体 如 下 : (1) 根 据 大 同 市 经 济 技 术 开 发 区 环 保 局 及 大 同 市 经 济 技 术 开 发 区 财 政 局 关 于 向 山 西 仟 源 制 药 有 限 公 司 拨 付 污 染 源 治 理 专 项 资 金 的 通 知 ( 同 开 环 发 [2009]20 号 ), 公 司 于 2010 年 1 月 收 到 污 染 源 治 理 专 项 资 金 16.00 万 元 (2) 根 据 大 同 市 经 济 技 术 开 发 区 财 政 局 关 于 拨 付 山 西 普 德 药 业 有 限 责 任 公 司 等 企 业 财 政 扶 持 资 金 的 通 知 ( 同 开 财 字 [2010]4 号 ), 公 司 于 2010 年 3 月 收 到 扶 持 资 金 158.00 万 元 (3) 根 据 大 同 市 经 济 技 术 开 发 区 财 政 局 关 于 拨 付 山 西 仟 源 制 药 有 限 公 司 上 市 项 目 补 助 资 金 的 通 知 ( 同 开 财 字 [2010]8 号 ), 公 司 于 2010 年 4 至 5 月 收 到 上 市 项 目 补 助 资 金 800.00 万 元 1-1-257

五 分 部 报 告 ( 一 ) 业 务 分 部 公 司 最 近 三 年 主 营 业 务 收 入 按 产 品 种 类 划 分 如 下 : 单 位 : 万 元 产 品 分 类 2010 年 2009 年 2008 年 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 一 抗 感 染 药 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 15,646.98 49.37% 10,525.06 43.43% 9,027.02 44.69% 半 合 成 青 霉 素 4,035.23 12.73% 3,769.02 15.55% 3,679.65 18.22% 单 环 内 酰 胺 类 3,532.10 11.14% 3,474.72 14.34% 2,596.53 12.86% 磷 霉 素 类 1,337.89 4.22% 718.31 2.96% 372.68 1.84% 硝 基 咪 唑 类 529.70 1.67% 509.63 2.10% 814.24 4.03% 抗 感 染 其 他 514.85 1.62% 298.80 1.23% 237.11 1.17% 抗 感 染 药 小 计 25,596.75 80.76% 19,295.54 79.61% 16,727.22 82.81% 二 呼 吸 系 统 药 2,408.64 7.60% 1,233.74 5.09% 1,590.90 7.88% 三 心 脑 血 管 药 1,230.61 3.88% 1,021.80 4.22% 661.52 3.27% 四 抗 抑 郁 药 348.65 1.10% 206.41 0.85% 72.95 0.36% 五 其 他 药 品 708.47 2.24% 1,094.98 4.52% 875.64 4.33% 六 医 药 原 料 及 中 间 体 1,400.29 4.42% 1,385.03 5.71% 271.83 1.35% 总 计 31,693.42 100% 24,237.51 100% 20,200.07 100% ( 二 ) 地 区 分 部 公 司 最 近 三 年 主 营 业 务 收 入 按 地 区 划 分 如 下 : 1-1-258

单 位 : 万 元 地 区 2010 年 2009 年 2008 年 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 东 北 2,200.37 6.94% 1,735.87 7.16% 1,413.11 7.00% 华 北 6,840.33 21.58% 6,381.56 26.33% 5,581.56 27.63% 华 东 9,397.79 29.65% 6,335.80 26.14% 4,755.20 23.54% 华 南 2,691.15 8.49% 1,734.80 7.16% 1,430.13 7.08% 华 中 4,063.77 12.82% 3,033.65 12.52% 2,204.02 10.91% 西 北 1,990.99 6.28% 1,588.64 6.55% 1,228.79 6.08% 西 南 4,509.02 14.23% 3,427.19 14.14% 3,587.26 17.76% 总 计 31,693.42 100% 24,237.51 100% 20,200.07 100% 六 非 经 常 性 损 益 经 会 计 师 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 2009 年 2008 年 非 流 动 资 产 处 置 损 益 70.02-12.75 375.24 计 入 当 期 损 益 的 政 府 补 助 ( 与 企 业 业 务 密 切 相 关, 按 照 国 家 统 一 标 准 定 额 或 定 量 享 受 的 政 府 补 助 除 外 ) 974.00 140.00 89.00 计 入 当 期 损 益 的 对 非 金 融 企 业 收 取 的 资 金 占 用 费 - 93.23 - 除 上 述 各 项 之 外 的 其 他 营 业 外 收 入 和 支 出 -67.10 1.31-49.44 其 他 符 合 非 经 常 性 损 益 定 义 的 损 益 项 目 - - - 所 得 税 影 响 额 -146.54-55.45-103.70 合 计 830.38 166.34 311.10 1-1-259

七 主 要 财 务 指 标 ( 一 ) 主 要 财 务 指 标 项 目 2010 年 2009 年 2008 年 流 动 比 率 ( 倍 ) 1.06 1.31 1.59 速 动 比 率 ( 倍 ) 0.69 0.93 1.14 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 46.74% 54.68% 52.40% 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 ) 62.13 31.48 22.17 存 货 周 转 率 ( 次 ) 3.66 3.51 3.52 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 7,530.56 5,746.14 3,349.00 归 属 于 公 司 股 东 的 净 利 润 ( 万 元 ) 4,798.36 2,890.04 1,303.50 归 属 于 公 司 股 东 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 净 利 润 ( 万 元 ) 3,967.98 2,723.70 992.41 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) 12.86 7.78 5.50 归 属 于 公 司 股 东 的 每 股 净 资 产 ( 元 ) 1.50 1.18 1.07 每 股 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 ( 元 ) 0.52 1.06-0.39 每 股 净 现 金 流 量 ( 元 ) -0.15 0.89 0.05 无 形 资 产 占 净 资 产 的 比 例 16.59% 13.55% 17.09% 上 述 指 标 的 计 算 公 式 如 下 : 1 流 动 比 率 = 流 动 资 产 / 流 动 负 债 2 速 动 比 率 = 速 动 资 产 / 流 动 负 债 3 资 产 负 债 率 = 总 负 债 / 总 资 产 4 应 收 账 款 周 转 率 = 营 业 收 入 / 应 收 账 款 平 均 余 额 5 存 货 周 转 率 = 营 业 成 本 / 存 货 平 均 余 额 6 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 = 税 前 利 润 + 利 息 支 出 - 利 息 收 入 + 折 旧 支 出 + 长 期 待 摊 费 用 摊 销 + 无 形 资 产 摊 销 1-1-260

7 利 息 保 障 倍 数 =( 税 前 利 润 + 利 息 支 出 )/ 利 息 支 出 8 每 股 净 资 产 = 期 末 净 资 产 / 普 通 股 股 数 9 每 股 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 = 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 / 期 末 股 本 总 额 10 每 股 净 现 金 流 量 = 现 金 流 量 净 额 / 期 末 股 本 总 额 11 无 形 资 产 占 净 资 产 比 例 = 无 形 资 产 ( 土 地 使 用 权 除 外 )/ 期 末 净 资 产 ( 二 ) 报 告 期 内 净 资 产 收 益 率 和 每 股 收 益 报 告 期 利 润 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 基 本 每 股 收 益 每 股 收 益 ( 元 ) 稀 释 每 股 收 益 2010 年 2009 年 2008 年 2010 年 2009 年 2008 年 2010 年 2009 年 2008 年 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 35.92% 25.77% 12.27% 0.48 0.29 0.14 0.48 0.29 0.14 29.70% 24.29% 9.34% 0.40 0.27 0.10 0.40 0.27 0.10 注 : 上 述 指 标 的 计 算 方 法 如 下 : 1 全 面 摊 薄 净 资 产 收 益 率 = 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 ( 或 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 普 通 股 股 东 的 净 利 润 ) 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 期 末 净 资 产 2 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 (ROE) 的 计 算 公 式 如 下 : ROE=P/(EO+NP 2+Ei Mi Mo-Ej Mj Mo 其 中 :P 分 别 对 应 于 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 ;NP 为 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 ;E0 为 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 期 初 净 资 产 ; Ei 为 报 告 期 发 行 新 股 或 债 转 股 等 新 增 的 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 资 产 ;Ej 为 报 告 期 回 购 或 现 金 分 红 等 减 少 的 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 资 产 ;M0 为 报 告 期 月 份 数 ;Mi 为 新 增 净 资 产 下 一 月 份 起 至 报 告 期 期 末 的 月 份 数 ;Mj 为 减 少 净 资 产 下 一 月 份 起 至 报 告 期 期 末 的 月 份 数 3 基 本 每 股 收 益 基 本 每 股 收 益 =P SS=S0+S1+Si Mi M0-Sj Mj M0-Sk 其 中 :P 为 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 或 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 普 通 股 股 东 的 净 利 润 ; 1-1-261

S 为 发 行 在 外 的 普 通 股 加 权 平 均 数 ;S0 为 期 初 股 份 总 数 ;S1 为 报 告 期 因 公 积 金 转 增 股 本 或 股 票 股 利 分 配 等 增 加 股 份 数 ;Si 为 报 告 期 因 发 行 新 股 或 债 转 股 等 增 加 股 份 数 ;Sj 为 报 告 期 因 回 购 等 减 少 股 份 数 ;Sk 为 报 告 期 缩 股 数 ;M0 报 告 期 月 份 数 ;Mi 为 增 加 股 份 下 一 月 份 起 至 报 告 期 期 末 的 月 份 数 ; Mj 为 减 少 股 份 下 一 月 份 起 至 报 告 期 期 末 的 月 份 数 4 稀 释 每 股 收 益 稀 释 每 股 收 益 =[P+( 已 确 认 为 费 用 的 稀 释 性 潜 在 普 通 股 利 息 - 转 换 费 用 ) (1- 所 得 税 率 )]/(S0+S1+Si Mi M0-Sj Mj M0-Sk+ 认 股 权 证 股 份 期 权 可 转 换 债 券 等 增 加 的 普 通 股 加 权 平 均 数 ) 其 中 :P 为 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 或 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 S0 为 期 初 股 份 总 数 ;S1 为 报 告 期 因 公 积 金 转 增 股 本 或 股 票 股 利 分 配 等 增 加 股 份 数 ;Si 为 报 告 期 因 发 行 新 股 或 债 转 股 等 增 加 股 份 数 ;Sj 为 报 告 期 因 回 购 等 减 少 股 份 数 ;Sk 为 报 告 期 缩 股 数 ; M0 报 告 期 月 份 数 ;Mi 为 增 加 股 份 下 一 月 份 起 至 报 告 期 期 末 的 月 份 数 ;Mj 为 减 少 股 份 下 一 月 份 起 至 报 告 期 期 末 的 月 份 数 公 司 在 计 算 稀 释 每 股 收 益 时, 考 虑 所 有 稀 释 性 潜 在 普 通 股 的 影 响, 直 至 稀 释 每 股 收 益 达 到 最 小 八 资 产 评 估 情 况 ( 一 ) 收 购 山 西 大 统 精 细 化 工 有 限 公 司 部 分 资 产 进 行 的 评 估 公 司 为 收 购 大 统 精 细 部 分 资 产, 委 托 上 海 银 信 汇 业 资 产 评 估 有 限 公 司 对 被 收 购 资 产 进 行 了 资 产 评 估, 评 估 基 准 日 为 2009 年 12 月 31 日, 上 海 银 信 汇 业 资 产 评 估 有 限 公 司 出 具 了 沪 银 信 汇 业 评 字 (2010) 第 A013 号 山 西 大 统 精 细 化 工 有 限 公 司 转 让 部 分 资 产 评 估 报 告 被 收 购 资 产 评 估 结 果 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 账 面 净 值 调 整 后 账 面 净 值 评 估 值 增 减 额 增 减 率 % A B C D=C-B E=D/B 固 定 资 产 1,690.89 1,690.89 1,551.87-139.02-8.22 房 屋 建 筑 物 746.58 746.58 768.41 21.83 2.92 设 备 944.31 944.31 783.47-160.84-17.03 1-1-262

无 形 资 产 - - 1,211.00 1,211.00 - 专 有 技 术 - - 1,211.00 1,211.00 - 部 分 资 产 合 计 1,690.89 1,690.89 2,762.87 1,071.98 63.40 本 次 评 估 增 加 的 专 有 技 术 是 大 统 精 细 拥 有 的 左 磷 右 胺 盐 生 产 工 艺 技 术, 系 该 公 司 组 织 专 业 技 术 人 员 进 行 多 年 技 术 攻 关 形 成 的 专 有 技 术, 与 国 内 同 类 产 品 厂 家 的 专 有 技 术 相 比, 使 用 该 技 术 的 产 成 品 成 本 低 总 收 率 高, 且 质 量 更 为 稳 定, 该 公 司 产 品 质 量 近 几 年 来 在 国 内 始 终 处 于 领 先 水 平 被 收 购 资 产 的 具 体 评 估 方 法 : 固 定 资 产 机 器 设 备 按 重 置 成 本 法 进 行 评 估 ; 房 屋 构 筑 物 按 重 置 成 本 法 进 行 评 估 ; 专 有 技 术 采 用 技 术 分 成 法 进 行 评 估 ( 二 ) 整 体 变 更 时 对 仟 源 有 限 全 部 股 东 权 益 价 值 进 行 的 评 估 为 进 行 公 司 整 体 变 更 设 立 股 份 有 限 公 司, 受 公 司 委 托 上 海 银 信 汇 业 资 产 评 估 有 限 公 司 以 2010 年 4 月 30 日 为 基 准 日 对 山 西 仟 源 制 药 有 限 公 司 的 资 产 负 债 和 所 有 者 权 益 进 行 了 全 面 评 估, 并 于 2010 年 5 月 18 日 出 具 沪 银 信 汇 业 评 字 (2010) 第 A100 号 股 东 全 部 权 益 价 值 评 估 报 告 评 估 结 果 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 账 面 净 值 调 整 后 账 面 净 值 评 估 值 增 减 额 增 减 率 % A B C D=C-B E=D/B 流 动 资 产 12,757.36 12,757.36 13,896.01 1,138.65 8.93 固 定 资 产 8,459.58 8,459.58 8,640.78 181.2 2.14 其 中 : 在 建 工 程 31.07 31.07 31.07 - - 建 筑 物 4,833.66 4,833.66 4,825.80-7.86-0.16 设 备 3,594.86 3,594.86 3,783.91 189.05 5.26 无 形 资 产 3,458.57 3,458.57 8,426.82 4,968.25 143.65 其 中 : 土 地 使 用 权 776.52 776.52 1,799.90 1,023.38 131.79 其 他 资 产 938.33 938.33 903.24-35.09-3.74 1-1-263

资 产 总 计 25,613.84 25,613.84 31,866.85 6,253.01 24.41 流 动 负 债 12,067.40 12,067.40 12,067.40 - - 长 期 负 债 2,000.00 2,000.00 2,000.00 - - 负 债 总 计 14,067.40 14,067.40 14,067.40 - - 净 资 产 11,546.44 11,546.44 17,799.45 6,253.01 54.16 本 次 评 估 采 用 了 资 产 基 础 法, 资 产 基 础 法 是 指 分 别 求 出 企 业 各 项 资 产 的 评 估 值 并 累 加 求 和, 再 扣 减 负 债 评 估 值 得 到 企 业 价 值 的 一 种 方 法 主 要 资 产 的 具 体 评 估 方 法 : 固 定 资 产 房 屋 建 筑 物 构 筑 物 采 用 重 置 成 本 法 进 行 评 估 ; 固 定 资 产 设 备 按 重 置 成 本 法 进 行 评 估 ; 土 地 使 用 权 根 据 实 际 情 况 可 采 用 成 本 逼 近 法 基 准 地 价 法 进 行 评 估, 其 他 无 形 资 产, 包 括 商 标 专 有 技 术 等 根 据 实 际 情 况 采 用 收 益 法 进 行 评 估 九 验 资 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 共 进 行 过 11 次 验 资 : 1 2006 年 6 月 8 日, 大 同 方 正 审 计 事 务 所 有 限 公 司 出 具 验 资 报 告 ( 同 方 审 [2006] 验 字 0073 号 ), 验 证 2006 年 6 月 2 日 仟 源 有 限 收 到 仟 源 控 股 出 资 港 币 500 万 元, 折 合 人 民 币 515.9 万 元 2 2006 年 6 月 13 日, 大 同 方 正 审 计 事 务 所 有 限 公 司 出 具 验 资 报 告 ( 同 方 审 [2006] 验 字 0077 号 ), 验 证 2006 年 6 月 13 日 仟 源 有 限 收 到 仟 源 控 股 出 资 港 币 500 万 元, 折 合 人 民 币 514.587 万 元 3 2007 年 1 月 23 日, 大 同 方 正 审 计 事 务 所 有 限 公 司 出 具 验 资 报 告 ( 同 方 审 [2007] 设 验 0005 号 ), 验 证 2006 年 12 月 18 日 仟 源 有 限 收 到 仟 源 控 股 增 资 港 币 200 万 元, 折 合 人 民 币 200.8 万 元 4 2007 年 1 月 23 日, 大 同 方 正 审 计 事 务 所 有 限 公 司 出 具 验 资 报 告 ( 同 方 审 [2007] 设 验 0006 号 ), 验 证 2006 年 12 月 20 日 仟 源 有 限 收 到 仟 源 控 股 增 资 港 币 200 万 元, 折 合 人 民 币 200.66 万 元 1-1-264

5 2007 年 1 月 23 日, 大 同 方 正 审 计 事 务 所 有 限 公 司 出 具 验 资 报 告 ( 同 方 审 [2007] 设 验 0007 号 ), 验 证 2006 年 12 月 28 日 仟 源 有 限 收 到 仟 源 控 股 增 资 港 币 100 万 元, 折 合 人 民 币 100.32 万 元 6 2007 年 1 月 23 日, 大 同 方 正 审 计 事 务 所 有 限 公 司 出 具 验 资 报 告 ( 同 方 审 [2007] 设 验 0008 号 ), 验 证 2007 年 1 月 17 日 仟 源 有 限 收 到 仟 源 控 股 增 资 港 币 200 万 元, 折 合 人 民 币 198.96 万 元 7 2007 年 7 月 9 日, 大 同 方 正 审 计 事 务 所 有 限 公 司 出 具 验 资 报 告 ( 同 方 审 [2007] 验 0030 号 ), 验 证 2007 年 7 月 9 日 仟 源 有 限 收 到 仟 源 控 股 增 资 港 币 400 万 元, 折 合 人 民 币 388.54 万 元 8 2007 年 7 月 23 日, 大 同 方 正 审 计 事 务 所 有 限 公 司 出 具 验 资 报 告 ( 同 方 审 [2007] 验 0031 号 ), 验 证 2007 年 7 月 20 日 仟 源 有 限 收 到 仟 源 控 股 增 资 港 币 5,024 万 元, 折 合 人 民 币 4,850.1696 万 元 9 2007 年 11 月 6 日, 大 同 方 正 审 计 事 务 所 有 限 公 司 出 具 验 资 报 告 ( 同 方 审 [2007] 验 0047 号 ), 验 证 2007 年 11 月 5 日 仟 源 有 限 收 到 仟 源 控 股 增 资 港 币 2,072 万 元, 折 合 人 民 币 1,984.7688 万 元 10 2008 年 4 月 1 日, 大 同 方 正 审 计 事 务 所 有 限 公 司 出 具 验 资 报 告 ( 同 方 审 [2008] 验 0014 号 ), 验 证 2008 年 3 月 31 日 仟 源 有 限 以 经 审 计 后 的 未 分 配 利 润 人 民 币 1,045.2946 万 元 转 增 实 收 资 本 11 2010 年 5 月 31 日, 立 信 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 验 资 报 告 ( 信 会 师 报 字 [2010] 第 24365 号 ), 对 仟 源 有 限 以 经 审 计 的 净 资 产 折 股 整 体 变 更 设 立 公 司 时 的 注 册 资 本 进 行 了 审 验 十 财 务 状 况 分 析 ( 一 ) 资 产 结 构 的 变 化 及 质 量 分 析 2010 年 12 月 31 日, 公 司 资 产 总 额 为 28,083.85 万 元, 其 中 : 流 动 资 产 为 13,893.47 万 元, 占 总 资 产 的 比 例 为 49.47%; 固 定 资 产 为 8,153.62 万 元, 占 总 资 产 的 比 例 为 1-1-265

29.03%; 无 形 资 产 为 3,243.22 万 元, 占 总 资 产 的 比 例 为 11.55% 报 告 期 内 各 期 末 资 产 构 成 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 流 动 资 产 货 币 资 金 8,050.89 28.67% 9,571.79 36.88% 624.94 2.79% 应 收 票 据 126.07 0.45% - - 4.79 0.02% 应 收 账 款 437.41 1.56% 521.09 2.01% 785.40 3.50% 预 付 款 项 244.29 0.87% 297.48 1.15% 265.71 1.19% 其 他 应 收 款 147.31 0.52% 982.50 3.79% 7,152.17 31.91% 存 货 4,887.49 17.40% 4,565.47 17.59% 3,484.44 15.54% 流 动 资 产 合 计 13,893.47 49.47% 15,938.33 61.42% 12,317.46 54.95% 非 流 动 资 产 固 定 资 产 8,153.62 29.03% 6,876.00 26.50% 7,350.89 32.79% 在 建 工 程 1,902.20 6.77% 19.31 0.07% - - 无 形 资 产 3,243.22 11.55% 2,376.81 9.16% 2,624.44 11.71% 开 发 支 出 861.68 3.07% 692.50 2.67% 64.00 0.29% 长 期 待 摊 费 用 15.83 0.06% 25.82 0.10% - - 递 延 所 得 税 资 产 13.84 0.05% 22.11 0.09% 58.65 0.26% 非 流 动 资 产 合 计 14,190.38 50.53% 10,012.54 38.58% 10,097.98 45.05% 资 产 总 计 28,083.85 100% 25,950.87 100% 22,415.43 100% 2010 年 末, 公 司 资 产 总 额 较 2009 年 末 增 长 8.22%, 其 中 增 长 较 大 的 资 产 为 无 形 资 产 开 发 支 出 及 在 建 工 程 2010 年 末 无 形 资 产 和 开 发 支 出 合 计 金 额 为 4,104.90 万 元, 占 总 资 产 的 14.62%, 比 2009 年 末 该 两 项 资 产 合 计 金 额 增 加 33.74%, 体 现 了 公 司 作 为 1-1-266

高 新 技 术 企 业 对 技 术 开 发 的 重 点 投 入 在 建 工 程 的 增 加 主 要 是 为 了 解 决 产 能 不 足, 而 改 造 扩 建 粉 针 生 产 线 及 污 水 处 理 系 统 1 流 动 资 产 分 析 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 流 动 资 产 构 成 中 货 币 资 金 占 57.95%, 其 次 是 存 货 ( 占 35.18%) 和 应 收 帐 款 ( 占 3.15%) 最 近 三 年, 公 司 流 动 资 产 的 构 成 发 生 较 大 变 化, 主 要 特 点 是 其 他 应 收 款 大 幅 减 少, 货 币 资 金 和 存 货 则 持 续 增 加, 说 明 在 流 动 资 产 总 额 未 显 著 增 长 的 情 况 下, 通 过 清 收 其 他 应 收 款, 进 入 公 司 实 体 经 营 的 流 动 资 产 大 幅 增 长, 流 动 资 产 的 结 构 更 趋 合 理 报 告 期 内 各 期 末 流 动 资 产 构 成 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 货 币 资 金 8,050.89 57.95% 9,571.79 60.06% 624.94 5.07% 应 收 票 据 126.07 0.91% - - 4.79 0.04% 应 收 账 款 437.41 3.15% 521.09 3.27% 785.40 6.38% 预 付 款 项 244.29 1.76% 297.48 1.87% 265.71 2.16% 其 他 应 收 款 147.31 1.06% 982.50 6.16% 7,152.17 58.07% 存 货 4,887.49 35.18% 4,565.47 28.64% 3,484.44 28.29% 合 计 13,893.47 100% 15,938.33 100% 12,317.46 100% 报 告 期 末, 公 司 流 动 资 产 主 要 包 括 货 币 资 金 存 货 及 应 收 账 款 等 与 公 司 生 产 经 营 活 动 密 切 相 关 的 流 动 资 产 报 告 期 内, 公 司 各 主 要 流 动 资 产 项 目 的 具 体 变 动 情 况 及 资 产 减 值 准 备 计 提 情 况 如 下 : (1) 货 币 资 金 2008 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 和 2010 年 12 月 31 日, 公 司 货 币 资 金 余 额 分 别 为 624.94 万 元 9,571.79 万 元 和 8,050.89 万 元, 占 流 动 资 产 的 比 例 分 别 为 5.07% 60.06% 和 57.95% 1-1-267

2009 年 12 月 31 日, 公 司 货 币 资 金 比 2008 年 12 月 31 日 增 加 8,946.85 万 元, 主 要 原 因 除 销 售 收 入 回 款 的 增 长 外, 还 包 括 : 翁 占 国 归 还 公 司 往 来 款 3,388.71 万 元 ; 威 奇 达 归 还 公 司 往 来 款 1,984.67 万 元 ; 赵 群 归 还 公 司 往 来 款 350.00 万 元 等 (2) 应 收 票 据 2008 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 和 2010 年 12 月 31 日, 公 司 应 收 票 据 余 额 分 别 为 4.79 万 元 0 元 和 126.07 万 元, 占 流 动 资 产 的 比 例 较 小 2009 年 12 月 31 日, 公 司 应 收 票 据 余 额 较 上 期 末 减 少 的 主 要 原 因 是 部 分 应 收 票 据 到 期 承 兑 或 背 书 转 让 2010 年 公 司 随 着 公 司 业 务 量 的 增 加, 票 据 结 算 增 加, 年 末 应 收 票 据 余 额 占 流 动 资 产 的 比 例 为 0.91%, 均 为 银 行 承 兑 汇 票 公 司 报 告 期 末 应 收 票 据 不 存 在 减 值 迹 象, 未 计 提 坏 账 准 备 2010 年 12 月 31 日, 公 司 已 背 书 但 尚 未 到 期 的 应 收 票 据 余 额 为 2,746.65 万 元 公 司 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 无 已 质 押 的 应 收 票 据, 无 已 贴 现 的 应 收 票 据, 无 应 收 持 有 公 司 5%( 含 5%) 以 上 表 决 权 股 份 股 东 的 票 据 (3) 应 收 账 款 报 告 期 各 期 末, 公 司 应 收 账 款 均 为 货 款 2008 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 和 2010 年 12 月 31 日, 公 司 应 收 账 款 净 额 分 别 为 785.40 万 元 521.09 万 元 和 437.41 万 元, 占 流 动 资 产 的 比 例 分 别 为 6.38% 3.27% 和 3.15% 由 于 公 司 对 大 部 分 经 销 商 的 产 品 结 算 实 行 现 款 现 货, 即 在 确 认 经 销 商 货 款 支 付 后, 公 司 才 对 经 销 商 发 货 ; 同 时, 公 司 对 经 销 商 通 过 EB 系 统 及 ERP 系 统 进 行 严 格 的 订 单 管 理 和 信 用 控 制, 因 此, 在 2008 年 至 2010 年 公 司 营 业 收 入 持 续 稳 定 增 长 的 情 况 下, 各 期 末 应 收 帐 款 净 值 持 续 下 降 2008 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 和 2010 年 12 月 31 日, 公 司 应 收 账 款 净 额 相 当 于 同 期 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 3.86% 2.14% 和 1.37%, 应 收 账 款 净 额 相 当 于 同 期 营 业 收 入 的 比 例 呈 逐 年 下 降 趋 势, 应 收 账 款 的 增 长 速 度 低 于 营 业 收 入, 显 示 公 司 良 好 的 应 收 账 款 管 理 能 力 2010 年 末, 公 司 账 龄 1 年 以 内 的 应 收 账 款 占 应 收 账 款 余 额 的 比 例 为 95.25%, 账 龄 1-2 年 的 应 收 账 款 占 应 收 账 款 余 额 的 比 例 为 4.75% 2010 年 末, 公 司 无 账 龄 2 年 以 上 的 应 收 账 款 1-1-268

公 司 2010 年 12 月 31 日 和 2009 年 12 月 31 日 应 收 账 款 账 龄 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 账 龄 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 金 额 占 总 额 比 例 坏 账 准 备 金 额 占 总 额 比 例 坏 账 准 备 1 年 以 内 444.13 95.25% 22.21 536.53 95.40% 26.83 1-2 年 22.13 4.75% 6.64 2.28 0.41% 0.68 2-3 年 - - - 19.58 3.48% 9.79 3 年 以 上 - - - 4.00 0.71% 4.00 合 计 466.26 100% 28.84 562.39 100% 41.30 公 司 在 每 个 资 产 负 债 表 日, 均 会 对 单 项 金 额 重 大 的 应 收 账 款 逐 笔 分 析 有 无 减 值 迹 象 欠 款 方 的 资 信 情 况 无 重 大 异 常 报 告 期 末, 公 司 应 收 账 款 中 无 应 收 关 联 方 的 款 项, 亦 无 应 收 持 有 公 司 5%( 含 5%) 以 上 表 决 权 股 份 的 股 东 欠 款 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 应 收 账 款 余 额 前 5 名 客 户 如 下 表 : 单 位 : 万 元 单 位 名 称 与 公 司 关 系 金 额 账 龄 占 应 收 账 款 总 额 的 比 例 武 汉 慧 尔 药 业 有 限 公 司 非 关 联 方 282.03 1 年 以 内 60.49% 山 西 龙 城 医 药 有 限 公 司 非 关 联 方 44.33 1 年 以 内 9.50% 四 川 省 惠 达 药 业 有 限 公 司 非 关 联 方 42.70 1 年 以 内 9.16% 四 川 合 纵 医 药 有 限 责 任 公 司 非 关 联 方 25.41 1 年 以 内 5.45% 四 川 佳 能 达 医 药 贸 易 有 限 责 任 公 司 非 关 联 方 20.75 1-2 年 4.45% 合 计 - 415.21-89.05% 1-1-269

(4) 预 付 款 项 2008 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 和 2010 年 12 月 31 日 公 司 预 付 款 项 净 额 分 别 为 265.71 万 元 297.48 万 元 和 244.29 万 元, 占 流 动 资 产 的 比 例 分 别 为 2.16% 1.87% 和 1.76% 报 告 期 公 司 预 付 款 项 主 要 为 预 付 中 介 机 构 费 用 预 付 设 备 款 及 原 材 料 采 购 款 等 2010 年 12 月 31 日 预 付 款 项 余 额 中 前 五 名 明 细 如 下 : 单 位 : 万 元 单 位 名 称 与 公 司 关 系 金 额 账 龄 未 结 算 原 因 中 介 机 构 非 关 联 方 121.00 1 年 以 内 预 付 中 介 机 构 费 用 蚌 埠 丰 原 涂 山 制 药 有 限 公 司 非 关 联 方 44.95 1 年 以 内 货 物 尚 未 验 收 入 库 西 安 凯 立 化 工 有 限 公 司 非 关 联 方 20.20 1 年 以 内 货 物 尚 未 验 收 入 库 成 都 利 尔 药 业 有 限 公 司 非 关 联 方 13.75 1 年 以 内 货 物 尚 未 验 收 入 库 宁 夏 盐 池 紫 荆 花 药 业 有 限 公 司 非 关 联 方 4.50 1 年 以 内 货 物 尚 未 验 收 入 库 合 计 - 204.40 - - 截 至 2010 年 12 月 31 日 公 司 预 付 款 项 的 账 龄 均 为 1 年 以 内, 公 司 期 末 预 付 款 项 中 无 预 付 持 公 司 5% 以 上 ( 含 5%) 表 决 权 股 份 股 东 的 款 项, 亦 无 预 付 关 联 方 款 项 (5) 其 他 应 收 款 公 司 其 他 应 收 款 主 要 由 押 金 往 来 款 和 预 付 产 品 认 证 费 构 成 2008 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 和 2010 年 12 月 31 日 公 司 其 他 应 收 款 净 额 分 别 为 7,152.17 万 元 982.50 万 元 和 147.31 万 元, 占 流 动 资 产 的 比 例 分 别 为 58.07% 6.16% 和 1.06% 报 告 期 各 期 末, 公 司 其 他 应 收 款 余 额 及 占 流 动 资 产 的 比 例 均 呈 大 幅 下 降 趋 势 2010 年 12 月 31 日, 公 司 其 他 应 收 款 净 额 比 上 年 末 减 少 835.18 万 元, 主 要 原 因 是 本 期 收 购 大 统 精 细 左 磷 右 胺 盐 业 务 相 关 资 产 应 支 付 的 收 购 价 款 抵 减 了 应 收 大 统 精 细 的 往 来 款 所 致 2009 年 12 月 31 日, 公 司 其 他 应 收 款 净 额 比 上 年 末 减 少 6,169.67 万 元, 主 要 原 因 是 翁 占 国 归 还 公 司 往 来 款 及 备 用 金 3,399.04 万 元 威 奇 达 归 还 公 司 往 来 款 1,984.67 万 元 及 赵 群 归 还 公 司 往 来 款 350.00 万 元 等 所 致 1-1-270

2010 年 12 月 31 日 其 他 应 收 款 余 额 中 前 五 名 明 细 如 下 : 单 位 : 万 元 单 位 名 称 与 公 司 关 系 金 额 账 龄 占 其 他 应 收 款 总 额 的 比 例 性 质 或 内 容 大 同 华 润 燃 气 有 限 公 司 非 关 联 方 63.00 1 年 以 内 35.58% 押 金 山 西 省 电 力 公 司 大 同 县 支 公 司 非 关 联 方 15.28 3 年 以 上 8.63% 押 金 陕 西 省 食 品 药 品 监 督 局 非 关 联 方 14.00 1 年 以 内 7.91% 押 金 马 兵 胜 非 关 联 方 7.00 3 年 以 上 3.95% 往 来 款 山 西 省 财 政 厅 非 关 联 方 6.50 1 年 以 内 3.67% 预 付 产 品 认 证 费 合 计 - 105.78-59.74% - 2010 年 12 月 31 日 其 他 应 收 款 余 额 中 无 应 收 持 公 司 5% 以 上 ( 含 5%) 表 决 权 股 份 股 东 的 款 项 (6) 存 货 报 告 期 由 于 公 司 生 产 经 营 规 模 扩 大 导 致 原 材 料 库 存 商 品 半 成 品 余 额 较 大 且 持 续 增 长, 使 存 货 净 值 由 2008 年 末 的 3,484.44 万 元, 提 高 至 2010 年 末 的 4,887.49 万 元, 增 加 了 40.27% 2008 年 末 2009 年 末 和 2010 年 末, 公 司 存 货 净 值 占 流 动 资 产 的 比 重 分 别 为 28.29% 28.64% 和 35.18%; 存 货 净 值 相 当 于 同 期 营 业 成 本 的 比 重 分 别 为 27.69% 31.96% 和 27.95% 在 公 司 销 售 规 模 每 年 均 有 较 大 幅 度 增 长 的 情 况 下, 存 货 占 流 动 资 产 的 比 例 以 及 存 货 相 当 于 营 业 成 本 的 比 例 基 本 稳 定 最 近 两 年 末, 公 司 存 货 构 成 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 金 额 比 例 金 额 比 例 原 材 料 1,311.45 26.83% 1,944.56 42.59% 在 产 品 690.18 14.12% 458.33 10.04% 1-1-271

库 存 商 品 1,913.36 39.15% 1,326.92 29.06% 自 制 半 成 品 931.34 19.06% 794.51 17.40% 委 托 加 工 物 资 41.15 0.84% 41.15 0.90% 合 计 4,887.49 100% 4,565.47 100% 从 上 表 的 存 货 结 构 来 看, 存 货 的 主 要 构 成 为 原 材 料 在 产 品 库 存 商 品 自 制 半 成 品 及 委 托 加 工 物 资 报 告 期, 公 司 原 材 料 自 制 半 成 品 及 产 成 品 余 额 较 大 与 公 司 行 业 特 点 及 采 购 模 式 有 关 公 司 的 采 购 模 式 是 在 年 度 采 购 预 算 的 基 础 上, 依 据 生 产 部 门 的 月 度 物 料 需 求 计 划, 根 据 库 存 以 及 市 场 供 需 情 况, 制 定 月 度 采 购 计 划 并 完 成 物 料 采 购 任 务 根 据 GMP 的 有 关 要 求, 公 司 主 要 产 品 粉 针 制 剂 生 产 所 需 的 原 料 药, 在 采 购 后 需 在 仓 库 待 验 区 留 置 15 天 以 完 成 菌 检, 菌 检 合 格 后 办 理 正 式 入 库 手 续 另 外, 粉 针 制 剂 在 生 产 完 成 后 亦 需 在 仓 库 待 验 区 进 行 15 天 的 菌 检, 菌 检 合 格 后 办 理 正 式 入 库 手 续 ; 若 为 复 方 制 剂, 还 需 在 生 产 过 程 中, 对 自 制 半 成 品 ( 混 粉 ) 另 外 增 加 15 天 的 菌 检 期 鉴 于 在 采 购 及 生 产 过 程 中 对 上 述 原 料 药 产 成 品 及 自 制 半 成 品 较 长 的 检 验 周 期, 考 虑 到 市 场 销 售 及 安 全 库 存 的 因 素, 原 材 料 需 提 前 备 货, 通 常 粉 针 产 品 所 需 原 材 料 需 提 前 1.5 个 月 备 货, 固 体 制 剂 产 品 原 材 料 需 提 前 1 个 月 备 货 因 此, 为 应 对 较 长 的 检 验 周 期 的 原 材 料 提 前 备 货 的 需 要, 导 致 报 告 期 内 原 材 料 在 存 货 总 额 中 所 占 比 例 较 高 同 时, 报 告 期 公 司 主 营 业 务 收 入 持 续 稳 定 增 长, 采 购 金 额 相 应 增 加, 各 期 原 材 料 余 额 亦 随 之 相 应 上 升 报 告 期 内 粉 针 剂 固 体 制 剂 和 原 料 药 的 平 均 产 销 率 分 别 为 97.77% 95.53% 和 104.32%, 公 司 产 量 与 市 场 需 求 基 本 一 致 公 司 库 存 产 成 品 的 库 龄 较 短, 报 告 期 存 货 周 转 率 平 稳 增 长, 报 告 期 内, 除 因 非 整 件 ( 零 支 ) 因 素 存 在 少 量 近 效 期 ( 公 司 设 定 的 近 效 期 时 点 为 超 过 保 质 期 截 止 日 前 半 年 ) 情 况 外, 期 末 账 面 库 存 商 品 不 存 在 积 压 滞 销 情 况 报 告 期, 公 司 月 销 售 订 单 与 报 告 期 末 库 存 商 品 比 较 情 况 如 下 : 1-1-272

单 位 : 万 元 年 度 销 售 订 单 金 额 ( 不 含 税 ) 10 月 11 月 12 月 月 平 均 订 单 额 扣 除 当 期 平 均 毛 利 后 的 月 平 均 订 单 额 各 期 末 库 存 商 品 余 额 库 存 商 品 余 额 / 月 平 均 订 单 额 ( 扣 除 毛 利 ) 2008 年 1,708.54 1,651.24 2,070.31 1,810.03 1,112.44 832.62 74.85% 2009 年 2,159.30 2,199.98 3,164.39 2,507.89 1,474.89 1,326.92 89.97% 2010 年 2,716.33 2,877.52 4,491.09 3,361.65 1,824.70 1,955.40 107.16% 公 司 根 据 销 售 量 预 测 销 售 合 同 和 订 单 及 生 产 频 率 设 定 原 材 料 及 产 成 品 的 安 全 库 存, 通 常 产 成 品 平 均 安 全 库 存 约 为 1 个 月 左 右 的 销 售 量 2008 年 末 2009 年 末 和 2010 年 末 公 司 库 存 商 品 余 额 与 月 平 均 订 单 金 额 ( 扣 除 毛 利 因 素 后 ) 之 比 分 别 为 74.85% 89.97% 和 107.16%, 期 末 库 存 商 品 余 额 与 月 均 销 售 量 基 本 相 当 2008 年 2009 年 和 2010 年, 公 司 资 产 周 转 率 分 别 为 0.87 次 1.01 次 和 1.18 次, 同 期 的 存 货 周 转 率 分 别 为 3.52 次 3.51 次 和 3.66 次 公 司 资 产 周 转 率 和 存 货 周 转 率 均 呈 稳 步 上 升 趋 势 公 司 存 货 余 额 的 变 化 与 公 司 经 营 规 模 相 适 应, 反 映 了 公 司 生 产 与 采 购 模 式 的 特 点, 与 市 场 需 求 基 本 一 致 综 合 判 断, 公 司 原 材 料 库 存 商 品 半 成 品 余 额 较 大 且 持 续 增 长 满 足 了 公 司 正 常 运 营 的 需 求, 对 资 产 整 体 质 量 不 构 成 不 利 影 响 2 非 流 动 资 产 分 析 (1) 固 定 资 产 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 固 定 资 产 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 一 账 面 原 值 合 计 : 12,320.88 10,116.65 其 中 : 房 屋 及 建 筑 物 5,698.97 4,906.50 机 器 设 备 3,984.87 3,108.76 仪 器 设 备 948.82 809.96 运 输 设 备 367.59 290.65 1-1-273

办 公 设 备 267.33 240.27 其 他 设 备 1,053.31 760.51 二 累 计 折 旧 合 计 : 4,167.25 3,240.65 其 中 : 房 屋 及 建 筑 物 1,149.47 870.92 机 器 设 备 1,602.74 1,180.78 仪 器 设 备 659.09 602.52 运 输 设 备 193.50 135.67 办 公 设 备 148.37 131.35 其 他 设 备 414.08 319.40 三 固 定 资 产 账 面 净 值 合 计 : 8,153.62 6,876.00 其 中 : 房 屋 及 建 筑 物 4,549.49 4,035.58 机 器 设 备 2,382.13 1,927.98 仪 器 设 备 289.73 207.44 运 输 设 备 174.09 154.98 办 公 设 备 118.96 108.91 其 他 设 备 639.22 441.11 报 告 期 内 固 定 资 产 构 成 情 况 如 下 表 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 净 值 比 例 净 值 比 例 净 值 比 例 房 屋 建 筑 物 4,549.49 55.80% 4,035.58 58.69% 4,155.34 56.53% 机 器 设 备 2,382.13 29.22% 1,927.98 28.04% 2,185.64 29.73% 仪 器 设 备 289.73 3.55% 207.44 3.02% 239.96 3.26% 运 输 设 备 174.09 2.14% 154.98 2.25% 206.49 2.81% 1-1-274

办 公 设 备 118.96 1.46% 108.91 1.58% 151.53 2.06% 其 他 设 备 639.22 7.84% 441.11 6.42% 411.92 5.60% 净 值 合 计 8,153.62 100% 6,876.00 100% 7,350.89 100% 2008 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 和 2010 年 12 月 31 日, 公 司 固 定 资 产 净 值 分 别 为 7,350.89 万 元 6,876.00 万 元 和 8,153.62 元 固 定 资 产 中 房 屋 建 筑 物 和 机 器 设 备 占 固 定 资 产 净 值 较 大 主 要 设 备 具 体 情 况 详 见 本 招 股 说 明 书 第 六 节 业 务 与 技 术 之 六 与 发 行 人 相 关 的 主 要 固 定 资 产 和 无 形 资 产 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 未 办 妥 产 权 证 书 的 房 屋 及 建 筑 物 原 值 98.36 万 元, 占 全 部 固 定 资 产 原 值 的 0.80% 其 中, 公 司 2010 年 4 月 收 购 的 大 统 精 细 部 分 资 产 中, 仓 库 锅 炉 房 污 水 处 理 间 等 六 处 辅 助 设 施, 账 面 原 值 93.86 万 元, 尚 未 取 得 房 产 证, 上 述 建 筑 房 产 证 正 在 办 理 中 ; 公 司 尚 有 一 间 吸 烟 室 未 取 得 房 产 证, 账 面 原 值 4.50 万 元 其 余 均 为 公 司 所 拥 有 并 已 取 得 相 关 权 属 证 明 经 营 所 必 备 的 资 产, 各 类 固 定 资 产 维 护 和 运 行 状 况 良 好 报 告 期 内 公 司 不 存 在 固 定 资 产 可 收 回 金 额 低 于 其 账 面 价 值 的 情 况, 故 未 计 提 固 定 资 产 减 值 准 备 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 无 融 资 租 入 经 营 租 出 持 有 待 售 及 暂 时 闲 置 的 固 定 资 产 情 况 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 已 将 账 面 原 值 10,825.85 万 元 的 固 定 资 产 用 于 银 行 借 款 的 抵 押 (2) 在 建 工 程 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 在 建 工 程 账 面 余 额 为 1,902.20 万 元, 比 上 年 末 的 19.31 万 元, 增 加 1,882.89 万 元, 在 建 工 程 的 增 加 主 要 是 为 了 解 决 产 能 不 足, 而 改 造 扩 建 了 粉 针 生 产 线 及 污 水 处 理 系 统 公 司 2008 年 末 的 在 建 工 程 账 面 余 额 为 零 公 司 在 建 工 程 期 末 不 存 在 减 值 迹 象, 无 需 计 提 减 值 准 备 截 至 2010 年 12 月 31 日 公 司 在 建 工 程 账 面 余 额 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 非 青 粉 针 生 产 线 建 设 项 目 1,364.95-1-1-275

污 水 处 理 系 统 工 程 210.00 - 青 霉 素 粉 针 生 产 线 建 设 项 目 147.29 - 其 他 179.96 19.31 合 计 1,902.20 19.31 (3) 无 形 资 产 2008 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 和 2010 年 12 月 31 日, 公 司 无 形 资 产 净 值 分 别 为 2,624.44 万 元 2,376.81 万 元 和 3,243.22 万 元 公 司 无 形 资 产 主 要 为 土 地 使 用 权 和 非 专 利 技 术 等 截 至 2010 年 12 月 31 日, 土 地 使 用 权 为 761.87 万 元, 非 专 利 技 术 权 为 2,417.42 万 元 无 形 资 产 ( 扣 除 土 地 使 用 权 ) 占 净 资 产 的 比 例 为 16.59% 公 司 2010 年 末 无 形 资 产 原 值 较 上 年 末 增 加 36.73%, 主 要 原 因 是 公 司 在 2010 年 收 购 大 统 精 细 左 磷 右 胺 盐 专 有 技 术 导 致 无 形 资 产 增 加 最 近 两 年 末, 公 司 无 形 资 产 具 体 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 1 账 面 原 值 合 计 4,518.85 3,304.89 土 地 使 用 权 851.64 851.64 非 专 利 技 术 3,550.47 2,385.29 软 件 使 用 权 116.73 67.96 2 累 计 摊 销 合 计 1,275.63 928.08 土 地 使 用 权 89.77 68.73 非 专 利 技 术 1,133.05 823.85 软 件 使 用 权 52.81 35.51 3 无 形 资 产 账 面 净 值 合 计 3,243.22 2,376.81 土 地 使 用 权 761.87 782.92 非 专 利 技 术 2,417.42 1,561.44 1-1-276

软 件 使 用 权 63.92 32.46 2010 年 12 月 31 日, 公 司 用 于 抵 押 的 无 形 资 产 账 面 价 值 为 851.64 万 元 报 告 期 末 公 司 无 形 资 产 不 存 在 可 收 回 金 额 低 于 其 账 面 价 值 的 情 形, 故 未 计 提 减 值 准 备 报 告 期 末, 公 司 非 专 利 技 术 账 面 净 值 为 2,417.42 万 元, 具 体 明 细 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 序 号 技 术 / 项 目 名 称 原 始 金 额 / 合 同 金 额 转 让 及 摊 销 金 额 期 末 净 值 1 收 购 自 威 奇 达 制 剂 事 业 部 的 生 产 技 术 2,084.98 963.44 1,121.54 2 左 磷 右 胺 盐 生 产 技 术 1,211.00 90.82 1,120.18 3 盐 酸 舍 曲 林 片 116.42 56.27 60.15 4 盐 酸 氟 西 汀 ( 原 料 及 胶 囊 ) 70.10 22.20 47.90 5 银 杏 叶 分 散 片 63.80 30.31 33.49 6 阿 奇 霉 素 颗 粒 50.00 15.83 34.17 合 计 3,596.30 1,178.88 2,417.42 收 购 自 威 奇 达 制 剂 事 业 部 的 生 产 技 术 为 2006 年 7 月 仟 源 有 限 收 购 威 奇 达 制 剂 事 业 部 时, 威 奇 达 向 仟 源 有 限 转 让 相 关 产 品 的 生 产 工 艺 技 术, 包 括 粉 针 制 剂 技 术 水 针 制 剂 技 术 无 菌 原 料 药 生 产 技 术 固 体 制 剂 生 产 技 术 等 共 311 个 药 品 品 种 规 格 的 生 产 工 艺 技 术, 转 让 金 额 为 2,084.98 万 元 之 后 仟 源 有 限 向 山 西 银 湖 制 药 有 限 责 任 公 司 转 让 水 针 制 剂 的 生 产 工 艺 技 术, 涉 及 44 个 药 品 品 种 规 格, 该 等 技 术 取 得 时 的 原 始 成 本 为 45.81 万 元 截 至 报 告 期 末, 该 项 目 转 让 及 累 计 摊 销 金 额 合 计 为 963.44 万 元, 期 末 净 值 为 1,121.54 万 元 左 磷 右 胺 盐 生 产 技 术 为 2010 年 4 月 仟 源 有 限 收 购 大 统 精 细 左 磷 右 胺 盐 经 营 性 资 产 时, 大 统 精 细 向 仟 源 有 限 转 让 的 左 磷 右 胺 盐 生 产 工 艺 技 术, 转 让 金 额 为 1,211.00 万 元 截 至 报 告 期 末, 该 项 目 累 计 摊 销 金 额 为 90.82 万 元, 期 末 净 值 为 1,120.18 万 元 见 : 关 于 公 司 报 告 期 末 未 计 提 无 形 资 产 减 值 准 备 的 情 况, 保 荐 机 构 发 表 了 如 下 核 查 意 1-1-277

截 至 报 告 期 末, 发 行 人 有 三 宗 土 地 使 用 权, 均 位 于 大 同 市 经 济 技 术 开 发 区 保 荐 机 构 查 阅 了 大 同 市 国 土 资 源 管 理 部 门 在 2010 年 末 至 2011 年 初 公 示 的 部 分 国 有 土 地 使 用 权 招 拍 挂 出 让 成 交 信 息, 确 认 与 发 行 人 在 相 近 地 段 及 相 同 土 地 用 途 的 国 有 土 地 使 用 权 的 单 位 出 让 价 格 均 高 于 发 行 人 的 单 位 土 地 使 用 权 净 值 ; 同 时, 在 参 考 上 海 银 信 汇 业 资 产 评 估 有 限 公 司 以 2010 年 4 月 30 日 为 基 准 日 出 具 的 山 西 仟 源 制 药 有 限 公 司 股 东 全 部 权 益 价 值 评 估 报 告 ( 沪 银 信 汇 业 评 字 [2010] 第 A100 号 ) 的 土 地 使 用 权 的 评 估 价 值 (1,799.90 万 元 ) 的 基 础 上, 保 荐 机 构 确 认, 报 告 期 末 发 行 人 土 地 使 用 权 的 可 收 回 金 额 高 于 账 面 净 值, 报 告 期 末 发 行 人 土 地 使 用 权 不 存 在 减 值 情 形 发 行 人 软 件 使 用 权 为 外 购 取 得 的 企 业 管 理 软 件, 主 要 包 括 : 企 业 资 源 计 划 系 统 (ERP) 电 子 商 务 系 统 (EB) 及 办 公 自 动 化 系 统 (OA) 等 截 至 报 告 期 末, 软 件 使 用 权 的 账 面 净 值 为 63.92 万 元 发 行 人 通 过 持 续 的 开 发 与 调 整, 将 软 件 系 统 的 功 能 与 发 行 人 自 身 经 营 管 理 的 现 实 状 况 与 特 点 有 机 结 合, 并 通 过 三 大 软 件 系 统 的 协 同 运 作 及 信 息 的 高 效 传 达, 提 升 了 发 行 人 管 理 的 效 率 与 精 确 性 上 述 软 件 系 统 已 成 为 发 行 人 经 营 管 理 不 可 或 缺 的 重 要 手 段, 对 发 行 人 持 续 高 速 发 展 发 挥 着 重 要 的 支 持 与 保 障 作 用 经 核 查, 保 荐 机 构 确 认, 报 告 期 末 上 述 软 件 系 统 无 明 显 减 值 迹 象, 报 告 期 末 发 行 人 软 件 使 用 权 不 存 在 减 值 情 形 报 告 期 末, 发 行 人 非 专 利 技 术 账 面 净 值 为 2,417.42 万 元 为 量 化 估 算 发 行 人 非 专 利 技 术 的 公 允 价 值, 可 选 取 各 项 非 专 利 技 术 的 代 表 产 品, 并 将 其 未 来 五 年 的 预 测 毛 利 额 现 值 作 为 相 关 非 专 利 技 术 公 允 价 值 的 近 似 值 各 代 表 产 品 毛 利 额 现 值 的 具 体 测 算 过 程 如 下 : 假 设 以 2010 年 的 营 业 收 入 为 基 准, 按 照 医 药 终 端 市 场 2001 年 至 2009 年 的 年 复 合 增 长 率 15.66%, 分 别 计 算 未 来 五 年 各 代 表 产 品 的 营 业 收 入 ; 按 照 各 代 表 产 品 报 告 期 内 的 平 均 毛 利 率 水 平, 分 别 计 算 未 来 五 年 各 代 表 产 品 的 毛 利 额 ; 参 照 国 务 院 国 资 委 财 务 监 督 与 考 核 评 价 局 发 布 的 企 业 绩 效 评 价 标 准 值 2010 中 的 中 型 医 药 工 业 企 业 平 均 资 本 收 益 率 14.50% 设 定 折 现 率, 分 别 计 算 未 来 五 年 各 代 表 产 品 的 预 测 毛 利 额 的 现 值 根 据 测 算 结 果, 发 行 人 各 项 非 专 利 技 术 的 代 表 产 品 未 来 五 年 预 测 毛 利 额 的 现 值 远 高 于 相 关 非 专 利 技 术 的 期 末 账 面 净 值 ; 根 据 保 荐 机 构 对 医 药 行 业 发 展 前 景 的 分 析 与 判 断, 保 荐 机 构 认 为, 发 行 人 凭 借 非 专 利 技 术 等 核 心 技 术, 在 以 抗 耐 药 性 抗 感 染 药 物 1-1-278

为 重 点 的 市 场 领 域 形 成 了 较 强 的 竞 争 力, 在 医 疗 体 制 改 制 不 断 深 化 的 历 史 背 景 下, 发 行 人 各 项 非 专 利 技 术 代 表 产 品 的 收 入 及 盈 利 水 平 将 保 持 持 续 增 长 的 态 势 经 核 查, 保 荐 机 构 确 认, 报 告 期 末 发 行 人 非 专 利 技 术 不 存 在 减 值 情 形 根 据 上 述 核 查, 保 荐 机 构 确 认, 报 告 期 末 发 行 人 各 项 无 形 资 产 不 存 在 减 值 情 形 关 于 公 司 报 告 期 末 未 计 提 无 形 资 产 减 值 准 备 的 情 况, 申 报 会 计 师 经 核 查 认 为 : 截 止 报 告 期 末 发 行 人 的 土 地 使 用 权 可 收 回 金 额 高 于 其 账 面 净 值, 不 存 在 减 值 的 情 况, 故 未 计 提 减 值 准 备 ; 发 行 人 的 非 专 利 技 术 可 收 回 金 额 高 于 其 账 面 净 值, 不 存 在 减 值 的 情 况, 故 未 计 提 减 值 准 备 ; 软 件 使 用 权 不 存 在 减 值 的 情 况, 故 未 计 提 减 值 准 备 (4) 开 发 支 出 公 司 药 品 研 发 分 为 自 主 开 发 外 购 技 术 进 一 步 研 发 两 种 模 式 上 述 两 种 研 发 模 式 中 的 开 发 阶 段 有 关 支 出 的 资 本 化 条 件 为 : 自 取 得 临 床 批 件 之 日 至 取 得 生 产 批 件 期 间 发 生 的 满 足 资 本 化 条 件 的 药 品 开 发 支 出 予 以 资 本 化, 对 于 不 符 合 上 述 资 本 化 条 件 的 药 品 开 发 支 出, 直 接 计 入 公 司 当 期 费 用 2008 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 和 2010 年 12 月 31 日, 公 司 开 发 支 出 余 额 分 别 为 64.00 万 元 692.50 万 元 和 861.68 万 元 报 告 期 开 发 支 出 呈 较 快 增 长 态 势, 主 要 是 由 于 技 术 转 让 费 及 技 术 开 发 费 增 加 所 致 开 发 支 出 的 增 加 体 现 了 公 司 对 药 品 研 发 的 重 视 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 开 发 支 出 项 目 明 细 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 账 面 余 额 开 发 所 处 阶 段 哌 拉 西 林 钠 他 唑 巴 坦 钠 项 目 ( 注 1) 289.84 已 获 临 床 批 件, 目 前 处 于 临 床 试 验 阶 段 氟 氯 西 林 镁 阿 莫 西 林 项 目 ( 注 2) 551.84 已 获 临 床 批 件, 目 前 处 于 临 床 试 验 阶 段 洛 伐 他 汀 项 目 20.00 已 完 成 临 床 试 验, 目 前 处 于 申 报 生 产 批 件 阶 段 ( 技 术 审 评 复 审 ) 合 计 861.68-1-1-279

注 1: 哌 拉 西 林 钠 他 唑 巴 坦 钠 项 目 具 体 情 况 A) 项 目 技 术 情 况 细 菌 对 β 内 酰 胺 类 抗 生 素 最 常 见 且 重 要 的 耐 药 机 制 是 产 生 β 内 酰 胺 酶 他 唑 巴 坦 是 一 种 酶 抑 制 剂, 其 抑 酶 谱 与 舒 巴 坦 相 仿, 但 抑 酶 作 用 明 显 较 舒 巴 坦 为 强, 可 与 许 多 临 床 上 重 要 致 病 菌 产 生 的 β 内 酰 胺 酶 不 可 逆 结 合 而 使 之 失 活 哌 拉 西 林 钠 他 唑 巴 坦 即 为 β 内 酰 胺 与 β 内 酰 胺 酶 抑 制 剂 复 合 制 剂 品 种 之 一, 能 有 效 的 解 决 抗 感 染 药 物 的 耐 药 性 问 题 该 药 物 最 早 由 美 国 立 达 药 厂 开 发 成 功, 并 于 1992 年 在 欧 洲 上 市, 在 国 内 临 床 应 用 也 已 超 过 10 年 该 产 品 适 用 于 因 产 生 β 内 酰 胺 酶 而 对 哌 拉 西 林 耐 药 但 对 本 品 敏 感 的 细 菌 ( 如 大 肠 埃 希 菌 克 雷 伯 菌 属 柠 檬 酸 杆 菌 属 肠 杆 菌 属 沙 雷 菌 属 变 形 杆 菌 属 摩 氏 摩 根 菌 雷 极 普 罗 威 登 菌 铜 绿 假 单 胞 菌 流 感 嗜 血 杆 菌 不 动 杆 菌 属 葡 萄 球 菌 属 和 拟 杆 菌 属 等 ) 所 致 的 中 重 度 感 染 如 : 肺 炎 肺 脓 肿 脓 胸 支 气 管 扩 张 合 并 感 染 和 慢 性 阻 塞 性 肺 病 继 发 感 染 等 下 呼 吸 道 感 染 ; 创 伤 或 外 科 伤 口 继 发 皮 肤 软 组 织 感 染 蜂 窝 织 炎 皮 肤 脓 肿 糖 尿 病 足 感 染 ; 胆 囊 炎 胆 管 炎 肝 脓 肿 和 腹 膜 炎 等 腹 腔 感 染 ; 盆 腔 炎 子 宫 内 膜 炎 子 宫 周 围 炎 附 件 炎 盆 腔 脓 肿 等 生 殖 系 统 感 染 ; 单 纯 或 复 杂 性 尿 路 感 染 等 B) 项 目 相 关 产 品 的 市 场 情 况 由 于 哌 拉 西 林 钠 他 唑 巴 坦 是 复 合 制 剂 品 种, 扩 大 了 抗 菌 谱, 降 低 了 细 菌 耐 药 性 根 据 广 州 标 点 医 药 信 息 有 限 公 司 出 具 的 青 霉 素 用 药 市 场 研 究 报 告, 随 着 该 药 物 被 国 内 临 床 医 生 不 断 认 可, 哌 拉 西 林 纳 他 唑 巴 坦 近 2005 年 至 2009 年 的 年 复 合 增 长 率 达 15.97% 哌 拉 西 林 钠 他 唑 巴 坦 在 青 霉 素 中 的 市 场 份 额 也 呈 上 升 态 势, 由 2005 年 的 7.68%, 增 至 2009 年 的 9.05% 惠 氏 公 司 占 据 了 国 内 哌 拉 西 林 钠 他 唑 巴 坦 市 场 三 成 以 上 的 份 额, 其 他 厂 家 包 括 珠 海 联 邦 齐 鲁 制 药 深 圳 海 滨 和 上 海 新 先 锋 等 C) 项 目 支 出 情 况 报 告 期 末 哌 拉 西 林 钠 他 唑 巴 坦 钠 项 目 开 发 支 出 余 额 289.84 万 元, 由 技 术 转 让 费 130.00 万 元 和 技 术 开 发 费 159.84 万 元 构 成 具 体 如 下 : 2009 年 5 月, 公 司 与 重 庆 海 威 医 药 有 限 公 司 签 订 技 术 转 让 合 同 根 据 该 合 同, 重 庆 海 威 医 药 有 限 公 司 将 注 射 用 哌 拉 西 林 钠 他 唑 巴 坦 钠 (4:1) 临 床 批 件 独 家 转 让 给 公 司 公 司 按 照 合 同 约 定 向 重 庆 海 威 医 药 有 限 公 司 支 付 技 术 转 让 费 总 计 130.00 万 元 1-1-280

2009 年 7 月, 公 司 与 北 京 博 诺 威 医 药 科 技 发 展 有 限 公 司 签 订 技 术 开 发 ( 委 托 ) 合 同 根 据 该 合 同, 公 司 委 托 北 京 博 诺 威 医 药 科 技 发 展 有 限 公 司 完 成 注 射 用 哌 拉 西 林 钠 他 唑 巴 坦 钠 (4:1) 验 证 性 临 床 研 究 工 作, 并 获 得 注 射 用 哌 拉 西 林 钠 他 唑 巴 坦 钠 (4:1) 临 床 疗 效 安 全 性 的 研 究 数 据 统 计 结 果 并 向 公 司 提 交 临 床 总 结 报 告 公 司 按 照 合 同 约 定 已 向 北 京 博 诺 威 医 药 科 技 发 展 有 限 公 司 支 付 技 术 开 发 费 总 计 159.84 万 元 注 2: 氟 氯 西 林 镁 阿 莫 西 林 项 目 具 体 情 况 A) 项 目 技 术 情 况 氟 氯 西 林 阿 莫 西 林 是 由 氟 氯 西 林 镁 和 阿 莫 西 林 按 1:1 比 例 组 成 的 复 合 制 剂 两 者 的 结 合 增 强 了 阿 莫 西 林 对 β- 内 酰 胺 酶 的 稳 定 性, 提 高 了 杀 菌 力, 扩 大 了 抗 菌 谱, 对 某 些 阿 莫 西 林 耐 药 菌 所 致 的 感 染 具 有 较 好 的 疗 效, 是 治 疗 产 酶 耐 药 葡 萄 球 菌 感 染 的 首 选 药 由 氟 氯 西 林 和 阿 莫 西 林 组 成 的 复 方 制 剂 在 国 外 临 床 已 应 用 多 年, 其 剂 型 有 注 射 剂 胶 囊 剂 和 干 糖 浆 等 国 内 目 前 有 从 意 大 利 那 不 勒 斯 Esseti 药 厂 生 产 的 氟 氯 西 林 钠 阿 莫 西 林 粉 针 剂 进 口 氟 氯 西 林 阿 莫 西 林 组 成 的 复 方 口 服 制 剂 分 为 氟 氯 西 林 钠 阿 莫 西 林 和 氟 氯 西 林 镁 阿 莫 西 林 与 氟 氯 西 林 钠 相 比, 氟 氯 西 林 镁 具 有 溶 解 性 低, 不 易 吸 湿 存 放 环 境 要 求 较 低, 在 制 备 干 混 悬 剂 时 苦 味 易 于 掩 盖, 口 感 较 好, 更 易 为 儿 童 患 者 所 接 受, 国 外 已 有 类 似 制 剂 生 产 并 进 入 英 国 药 典 公 司 目 前 拥 有 一 种 含 氟 氯 西 林 镁 与 阿 莫 西 林 的 复 合 药 物 的 专 利 技 术, 该 等 由 氟 氯 西 林 镁 和 阿 莫 西 林 组 成 的 复 方 制 剂 与 国 内 进 口 的 氟 氯 西 林 钠 阿 莫 西 林 制 剂 相 比, 含 有 相 同 的 活 性 成 分 和 同 等 的 抗 菌 效 果 氟 氯 西 林 镁 阿 莫 西 林 为 广 谱 青 霉 素 类 药 物, 临 床 上 对 各 种 敏 感 细 菌 感 染 有 较 高 的 疗 效, 特 别 对 某 些 阿 莫 西 林 耐 药 菌 所 致 的 感 染 具 有 较 好 的 疗 效 作 为 呼 吸 道 感 染 及 败 血 症 的 理 想 药 物, 临 床 上 用 于 治 疗 扁 桃 体 炎 咽 喉 炎 支 气 管 炎 中 耳 炎 乳 突 炎 鼻 旁 窦 炎 等 B) 项 目 相 关 产 品 的 市 场 情 况 氟 氯 西 林 阿 莫 西 林 在 青 霉 素 市 场 虽 起 步 较 晚, 但 其 市 场 地 位 日 益 重 要, 市 场 份 额 不 断 提 高 根 据 广 州 标 点 医 药 信 息 有 限 公 司 出 具 的 青 霉 素 用 药 市 场 研 究 报 告, 氟 氯 西 林 阿 莫 西 林 市 场 总 规 模 2005 年 至 2009 年 的 年 复 合 增 长 率 达 27.35% 该 产 品 在 青 霉 素 中 的 市 场 份 额 从 2005 年 的 近 乎 于 空 白, 增 长 为 2009 年 的 2.70% 国 内 生 产 厂 家 主 要 包 括 山 西 振 东 泰 盛 及 华 津 制 药 氟 氯 西 林 阿 莫 西 林 复 方 制 剂 目 前 上 市 的 主 要 是 氟 氯 西 林 钠 阿 莫 西 林, 由 于 镁 盐 减 小 了 氟 氯 西 林 的 溶 解 度, 制 成 口 服 剂 型 后 能 很 好 的 掩 盖 氟 氯 西 林 的 苦 味, 更 易 为 患 者 所 接 受 同 时, 研 究 发 现 溶 1-1-281

解 度 降 低 后 能 有 效 控 制 β- 内 酰 胺 环 的 分 解, 提 高 氟 氯 西 林 制 剂 的 稳 定 性, 可 使 该 产 品 的 适 用 人 群 范 围 进 一 步 扩 大 氟 氯 西 林 镁 阿 莫 西 林 成 功 上 市 后 市 场 前 景 广 阔 市 场 份 额 将 迅 速 提 高 C) 项 目 支 出 情 况 报 告 期 末 氟 氯 西 林 镁 阿 莫 西 林 项 目 开 发 支 出 余 额 551.84 万 元, 由 技 术 转 让 费 210.00 万 元 专 利 转 让 费 50.00 万 元 和 技 术 开 发 费 291.84 万 元 构 成 具 体 如 下 : 2009 年 5 月 及 11 月, 公 司 与 南 京 科 源 医 药 技 术 有 限 公 司 分 别 签 订 技 术 转 让 合 同 及 补 充 协 议 根 据 合 同 及 协 议, 南 京 科 源 医 药 技 术 有 限 公 司 将 氟 氯 西 林 镁 颗 粒 剂 及 氟 氯 西 林 镁 阿 莫 西 林 颗 粒 剂 的 临 床 前 研 究 资 料 及 技 术 临 床 批 件 在 中 国 大 陆 地 区 独 家 转 让 给 公 司, 并 提 供 所 有 相 关 的 技 术 资 料 公 司 按 照 合 同 约 定 向 南 京 科 源 医 药 技 术 有 限 公 司 支 付 技 术 转 让 费 总 计 210.00 万 元 2009 年 12 月, 公 司 与 南 京 先 宇 科 技 有 限 公 司 签 订 技 术 转 让 合 同 根 据 该 合 同, 南 京 先 宇 科 技 有 限 公 司 向 公 司 转 让 一 种 含 氟 氯 西 林 镁 与 阿 莫 西 林 的 复 合 药 物 的 专 利 技 术 的 所 有 权, 并 提 供 有 关 氟 氯 西 林 镁 的 专 利 技 术 资 料 公 司 按 照 合 同 约 定 向 南 京 先 宇 科 技 有 限 公 司 支 付 专 利 转 让 费 50.00 万 元 2009 年 7 月, 公 司 与 北 京 博 诺 威 医 药 科 技 发 展 有 限 公 司 签 订 技 术 开 发 ( 委 托 ) 合 同 根 据 该 合 同, 公 司 委 托 北 京 博 诺 威 医 药 科 技 发 展 有 限 公 司 完 成 氟 氯 西 林 镁 颗 粒 及 氟 氯 西 林 镁 阿 莫 西 林 颗 粒 的 验 证 性 临 床 研 究 工 作, 并 获 得 氟 氯 西 林 镁 颗 粒 及 氟 氯 西 林 镁 阿 莫 西 林 颗 粒 的 临 床 疗 效 安 全 性 研 究 数 据 统 计 结 果 并 向 公 司 提 交 临 床 总 结 报 告 公 司 按 照 合 同 约 定 向 北 京 博 诺 威 医 药 科 技 发 展 有 限 公 司 支 付 技 术 开 发 费 总 计 291.84 万 元 申 报 会 计 师 认 为 : 发 行 人 认 定 的 药 品 开 发 阶 段 及 在 开 发 阶 段 内 予 以 资 本 化 的 相 关 支 出, 同 时 满 足 了 药 品 技 术 开 发 所 需 要 的 技 术 条 件 已 经 具 备 发 行 人 具 有 完 成 药 品 技 术 并 使 用 的 明 确 意 图 药 品 技 术 能 够 为 发 行 人 带 来 未 来 经 济 效 益 发 行 人 有 足 够 技 术 及 财 务 资 源 予 以 支 持, 且 开 发 阶 段 的 支 出 能 够 可 靠 的 计 量 等 条 件, 因 此 发 行 人 研 究 开 发 支 出 相 关 的 会 计 处 理 符 合 企 业 会 计 准 则 第 6 号 - 无 形 资 产 的 规 定 保 荐 机 构 认 为 : 发 行 人 开 发 支 出 项 目 技 术 条 件 成 熟, 符 合 发 行 人 发 展 战 略 且 市 场 前 景 广 阔 ; 开 发 支 出 资 本 化 条 件 的 设 定 谨 慎 合 理 符 合 行 业 管 理 要 求, 符 合 企 业 会 计 准 则 第 6 号 无 形 资 产 中 关 于 开 发 支 出 资 本 化 的 具 体 条 件, 体 现 了 发 行 人 谨 慎 和 稳 健 的 会 计 处 理 原 则 1-1-282

(5) 递 延 所 得 税 资 产 2008 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 和 2010 年 12 月 31 日, 公 司 递 延 所 得 税 资 产 分 别 为 58.65 万 元 22.11 万 元 和 13.84 万 元, 报 告 期 递 延 所 得 税 资 产 主 要 是 坏 账 准 备 和 存 货 跌 价 准 备 形 成 的 暂 时 性 差 异 3 主 要 资 产 减 值 准 备 提 取 情 况 报 告 期 内, 公 司 按 照 企 业 会 计 准 则 的 要 求 制 订 了 相 关 的 资 产 减 值 准 备 会 计 政 策, 并 定 期 对 资 产 进 行 减 值 测 试, 对 发 生 减 值 的 资 产 计 提 减 值 准 备, 公 司 资 产 减 值 准 备 的 提 取 符 合 公 司 资 产 实 际 情 况, 保 证 了 公 司 资 产 高 质 量 低 风 险 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 资 产 减 值 准 备 合 计 122.02 万 元, 主 要 是 坏 账 准 备 和 存 货 跌 价 准 备 公 司 资 产 减 值 准 备 明 细 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 坏 账 准 备 58.60 71.06 存 货 跌 价 准 备 63.41 47.14 合 计 122.02 118.19 (1) 坏 账 准 备 的 计 提 情 况 由 于 公 司 主 要 采 取 现 款 现 货 的 销 售 结 算 模 式, 并 对 应 收 账 款 实 行 严 格 信 用 管 理, 公 司 应 收 账 款 发 生 呆 坏 帐 的 风 险 较 低 与 同 行 业 上 市 公 司 相 比, 公 司 的 坏 帐 准 备 计 提 政 策 较 为 稳 健 公 司 对 帐 龄 12 个 月 以 内 的 应 收 账 款 的 坏 账 准 备 计 提 政 策 与 同 行 业 上 市 公 司 基 本 持 平, 对 账 龄 1 年 以 上 的 应 收 账 款 的 计 提 政 策 则 比 同 行 业 上 市 公 司 严 格 公 司 采 用 账 龄 分 析 法 计 提 坏 账 准 备 的 计 提 政 策 与 部 分 同 行 业 上 市 公 司 比 较 情 况 如 下 表 : 证 券 代 码 证 券 简 称 12 个 月 以 内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 5 年 以 上 300006.SZ 莱 美 药 业 5% 10% 20% 40% 80% 100% 000597.SZ 东 北 制 药 2% 5% 20% 100% 600420.SH 现 代 制 药 5% 10% 20% 50% 100% 1-1-283

002370.SZ 亚 太 药 业 5% 10% 30% 50% 100% 600812.SH 华 北 制 药 5% 10% 30% 60% 80% 100% 600789.SH 鲁 抗 医 药 5% 10% 20% 50% 002020.SZ 京 新 药 业 5% 10% 15% 20% 50% 100% 002099.SZ 海 翔 药 业 5% 30% 80% 100% 000566.SZ 海 南 海 药 3% 6% 15% 30% 60% 90% 公 司 5% 30% 50% 100% 注 : 上 表 中 同 行 业 上 市 公 司 选 取 标 准 为 主 营 业 务 和 主 营 产 品 与 公 司 较 为 相 似 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 计 提 的 坏 账 准 备 余 额 为 58.60 万 元 公 司 应 收 款 项 坏 账 准 备 计 提 是 充 分 和 谨 慎 的, 符 合 稳 健 性 原 则 (2) 存 货 跌 价 准 备 的 计 提 情 况 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 计 提 的 存 货 跌 价 准 备 余 额 为 63.41 万 元 其 中, 原 材 料 计 提 跌 价 准 备 19.53 万 元, 库 存 商 品 计 提 跌 价 准 备 42.04 万 元, 自 制 半 成 品 计 提 跌 价 准 备 1.85 万 元 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 原 材 料 跌 价 准 备 19.53 - 库 存 商 品 跌 价 准 备 42.04 47.14 自 制 半 成 品 跌 价 准 备 1.85 - 合 计 63.41 47.14 公 司 计 提 跌 价 准 备 的 原 材 料 主 要 包 括 : 盐 酸 雷 尼 替 丁 琥 乙 红 霉 素 头 孢 拉 定 三 乙 胺 和 哌 拉 西 林 钠 等 部 分 原 料 药, 由 于 其 产 成 品 售 价 低 于 成 本, 造 成 原 料 药 计 提 跌 价 准 备 ; 公 司 计 提 存 货 跌 价 准 备 的 库 存 商 品 均 为 由 于 可 变 现 净 值 低 于 存 货 成 本 而 计 提 跌 价 准 备 的 产 品, 主 要 包 括 : 注 射 用 氨 苄 西 林 钠 阿 莫 西 林 胶 囊 甲 硝 唑 片 头 孢 拉 定 胶 囊 乙 酰 螺 旋 霉 素 片 和 阿 司 匹 林 肠 溶 片 等 这 些 产 品 产 量 低 规 模 小 成 本 高, 1-1-284

目 前 售 价 低 于 生 产 成 本, 但 这 些 产 品 大 部 分 被 列 入 基 本 药 物 目 录, 公 司 为 拓 展 基 层 医 疗 市 场, 形 成 暂 时 性 亏 损 公 司 存 货 跌 价 准 备 计 提 充 分 公 司 其 他 资 产 不 存 在 应 计 提 减 值 准 备 的 情 况, 故 未 计 提 资 产 减 值 准 备 4 资 产 周 转 能 力 分 析 报 告 期 内, 公 司 主 要 资 产 周 转 指 标 情 况 如 下 表 : 项 目 2010 年 2009 年 2008 年 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 ) 62.13 31.48 22.17 存 货 周 转 率 ( 次 ) 3.66 3.51 3.52 资 产 周 转 率 ( 次 ) 1.18 1.01 0.87 可 比 上 市 公 司 应 收 账 款 周 转 率 存 货 周 转 率 资 产 周 转 率 情 况 如 下 : 应 收 账 款 周 转 率 单 位 : 次 / 年 35 28 31.48 22.17 21 14 7 0 2009 年 均 值 :7.10 2008 年 均 值 :6.45 莱 美 药 业 东 北 制 药 现 代 制 药 亚 太 药 业 华 北 制 药 鲁 抗 医 药 海 翔 药 业 京 新 药 业 海 南 海 药 仟 源 制 药 2008 年 2009 年 证 券 代 码 证 券 简 称 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 ) 2009 年 2008 年 300006.SZ 莱 美 药 业 5.06 5.06 000597.SZ 东 北 制 药 8.43 7.98 600420.SH 现 代 制 药 13.15 8.25 1-1-285

002370.SZ 亚 太 药 业 7.37 8.64 600812.SH 华 北 制 药 5.65 4.12 600789.SH 鲁 抗 医 药 7.49 6.52 002099.SZ 海 翔 药 业 5.12 6.71 002020.SZ 京 新 药 业 7.40 7.26 000566.SZ 海 南 海 药 4.28 3.49 均 值 7.10 6.45 公 司 31.48 22.17 数 据 来 源 :WIND 资 讯 9 6 3 2009 年 均 值 :3.97 2008 年 均 值 :3.71 存 货 周 转 率 单 位 : 次 / 年 3.52 3.51 0 莱 美 药 业 东 北 制 药 现 代 制 药 亚 太 药 业 华 北 制 药 鲁 抗 医 药 海 翔 药 业 京 新 药 业 海 南 海 药 仟 源 制 药 2008 年 2009 年 证 券 代 码 证 券 简 称 存 货 周 转 率 ( 次 ) 2009 年 2008 年 300006.SZ 莱 美 药 业 3.24 3.26 000597.SZ 东 北 制 药 5.31 4.81 600420.SH 现 代 制 药 4.62 2.88 002370.SZ 亚 太 药 业 4.91 5.20 600812.SH 华 北 制 药 4.21 3.78 1-1-286

600789.SH 鲁 抗 医 药 4.11 3.70 002099.SZ 海 翔 药 业 3.07 4.08 002020.SZ 京 新 药 业 4.18 3.37 000566.SZ 海 南 海 药 2.06 2.27 均 值 3.97 3.71 公 司 3.51 3.52 数 据 来 源 :WIND 资 讯 资 产 周 转 率 2 1 2008 年 均 值 :0.89 2009 年 均 值 :0.85 单 位 : 次 / 年 0.87 1.01 0 莱 美 药 业 东 北 制 药 现 代 制 药 亚 太 药 业 华 北 制 药 鲁 抗 医 药 海 翔 药 业 京 新 药 业 海 南 海 药 仟 源 制 药 2008 年 2009 年 证 券 代 码 证 券 简 称 资 产 周 转 率 ( 次 ) 2009 年 2008 年 300006.SZ 莱 美 药 业 0.72 1.10 000597.SZ 东 北 制 药 1.00 1.29 600420.SH 现 代 制 药 1.35 0.91 002370.SZ 亚 太 药 业 1.01 1.08 600812.SH 华 北 制 药 0.68 0.72 600789.SH 鲁 抗 医 药 0.80 0.71 002099.SZ 海 翔 药 业 0.89 1.08 1-1-287

002020.SZ 京 新 药 业 0.57 0.52 000566.SZ 海 南 海 药 0.65 0.56 均 值 0.85 0.89 公 司 1.01 0.87 数 据 来 源 :WIND 资 讯 报 告 期, 与 可 比 上 市 公 司 相 比, 公 司 应 收 账 款 周 转 率 显 著 优 于 同 行 业 可 比 上 市 公 司 平 均 水 平, 存 货 周 转 率 与 同 行 业 可 比 上 市 公 司 基 本 持 平, 资 产 周 转 率 好 于 同 行 业 可 比 上 市 公 司 平 均 水 平 (1) 应 收 账 款 周 转 率 报 告 期, 公 司 的 应 收 账 款 周 转 率 呈 逐 年 上 升 趋 势, 且 显 著 高 于 同 行 业 可 比 上 市 公 司,2010 年 和 2009 年 应 收 账 款 周 转 率 较 上 年 分 别 提 高 了 30.65 次 和 9.31 次, 反 映 出 公 司 在 业 务 规 模 迅 速 增 长 的 情 况 下, 对 应 收 账 款 回 收 风 险 的 有 效 控 制 以 及 在 经 营 资 金 周 转 货 款 回 笼 等 方 面 较 好 的 管 理 能 力 公 司 的 应 收 账 款 回 收 迅 速 账 龄 较 短 质 量 良 好 (2) 存 货 周 转 率 报 告 期 内, 公 司 的 存 货 周 转 率 呈 稳 步 增 长 趋 势, 公 司 在 考 虑 生 产 需 要 的 同 时 积 极 控 制 存 货 资 金 占 用, 公 司 存 货 管 理 水 平 稳 步 提 高 (3) 资 产 周 转 率 报 告 期, 公 司 资 产 周 转 率 呈 稳 步 上 升 趋 势 2008 年 至 2010 年 资 产 周 转 率 分 别 为 0.87 次 1.01 次 和 1.18 次, 显 示 公 司 资 产 周 转 速 度 较 快 销 售 能 力 较 强 资 产 利 用 效 率 较 高 5 小 结 综 上 所 述, 公 司 管 理 层 认 为 : 公 司 根 据 资 产 的 实 际 情 况, 计 提 了 足 额 的 减 值 准 备, 资 产 的 计 价 遵 循 了 真 实 性 与 稳 健 性 原 则, 公 司 资 产 结 构 合 理, 资 产 的 流 动 性 强, 资 产 质 量 优 良, 为 公 司 下 一 步 业 务 的 快 速 发 展 打 下 了 坚 实 基 础 1-1-288

( 二 ) 负 债 结 构 的 变 化 及 偿 债 能 力 分 析 公 司 的 负 债 主 要 是 短 期 借 款 应 付 账 款 其 他 应 付 款 预 收 款 项 应 交 税 费 及 应 付 职 工 薪 酬 等 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 负 债 总 额 为 13,125.24 万 元, 比 上 年 末 减 少 1,065.39 万 元, 降 低 7.51% 报 告 期 内, 公 司 的 负 债 结 构 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 流 动 负 债 : 短 期 借 款 4,000.00 30.48% - - -- - 应 付 账 款 3,711.63 28.28% 3,414.69 24.06% 2,834.83 24.14% 预 收 款 项 1,243.86 9.48% 1,002.61 7.07% 1,965.23 16.73% 应 付 职 工 薪 酬 350.49 2.67% 302.32 2.13% 212.48 1.81% 应 交 税 费 594.52 4.53% 2,365.90 16.67% 1,665.34 14.18% 应 付 利 息 12.46 0.09% 16.17 0.11% 11.55 0.10% 其 他 应 付 款 1,212.28 9.24% 1,088.95 7.67% 1,055.79 8.99% 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 2,000.00 15.24% 4,000.00 28.19% - - 流 动 负 债 合 计 13,125.24 100% 12,190.63 85.91% 7,745.23 65.94% 非 流 动 负 债 : 长 期 借 款 - - 2,000.00 14.09% 4,000.00 34.06% 非 流 动 负 债 合 计 - - 2,000.00 14.09% 4,000.00 34.06% 负 债 合 计 13,125.24 100% 14,190.63 100% 11,745.23 100% 2008 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 和 2010 年 12 月 31 日, 公 司 流 动 负 债 占 全 部 负 债 的 比 重 分 别 为 65.94% 85.91% 和 100% 报 告 期 公 司 流 动 负 债 占 负 债 总 额 的 比 例 呈 逐 步 提 高 态 势 各 主 要 负 债 项 目 具 体 变 动 情 况 及 公 司 偿 债 能 力 分 析 如 下 : 1-1-289

1 短 期 借 款 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 短 期 借 款 余 额 为 4,000 万 元, 具 体 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 借 款 条 件 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 抵 押 4,000.00 - 合 计 4,000.00-2010 年 5 月 31 日, 公 司 与 大 同 市 商 业 银 行 大 北 街 支 行 签 订 了 合 同 编 号 为 A( 同 ) 字 ( 商 ) 行 ( 大 北 街 ) 支 行 (2010) 年 (03) 号 借 款 合 同, 借 款 金 额 为 4,000 万 元, 借 款 期 限 为 12 个 月 即 自 2010 年 5 月 31 日 起 至 2011 年 5 月 30 日 止, 借 款 利 率 为 月 利 率 6.195 2010 年 5 月 31 日, 公 司 与 大 同 市 商 业 银 行 北 大 街 支 行 签 订 了 合 同 编 号 为 C( 同 ) 字 ( 商 ) 行 ( 大 北 街 ) 支 行 (2010) 年 (02) 号 抵 押 合 同, 为 合 同 编 号 为 A( 同 ) 字 ( 商 ) 行 ( 大 北 街 ) 支 行 (2010) 年 (03) 号 借 款 合 同 项 下 金 额 为 4,000 万 元 的 借 款 提 供 抵 押 担 保, 抵 押 物 为 公 司 的 土 地 使 用 权 房 产 和 机 器 设 备 2 应 付 账 款 2008 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 和 2010 年 12 月 31 日, 公 司 应 付 账 款 余 额 分 别 为 2,834.83 万 元 3,414.69 万 元 和 3,711.63 万 元, 占 公 司 同 期 流 动 负 债 总 额 的 比 例 分 别 为 36.60% 28.01% 和 28.28% 报 告 期 末 公 司 应 付 账 款 主 要 为 应 付 采 购 货 款,2010 年 12 月 31 日 账 龄 超 过 一 年 的 大 额 应 付 账 款 明 细 如 下 : 单 位 : 万 元 单 位 名 称 金 额 未 结 转 的 原 因 山 西 省 医 药 物 资 供 销 公 司 太 原 分 公 司 64.83 尚 未 支 付 的 货 款 上 海 新 威 化 工 有 限 公 司 46.78 尚 未 支 付 的 货 款 山 东 富 海 实 业 股 份 有 限 公 司 铝 业 分 公 司 31.04 尚 未 支 付 的 货 款 1-1-290

西 安 九 兴 印 刷 包 装 有 限 公 司 5.03 尚 未 支 付 的 货 款 河 北 长 天 药 业 有 限 公 司 4.90 尚 未 支 付 的 货 款 合 计 152.66 - 近 两 年 末 应 付 账 款 账 龄 如 下 : 单 位 : 万 元 账 龄 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 1 年 以 内 ( 含 1 年 ) 3,547.02 3,311.68 1-2 年 ( 含 2 年 ) 72.73 16.17 2-3 年 ( 含 3 年 ) 5.04 0.27 3 年 以 上 86.83 86.56 合 计 3,711.63 3,414.69 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 账 龄 3 年 以 上 的 应 付 账 款 余 额 86.83 万 元, 均 为 公 司 收 购 威 奇 达 制 剂 事 业 部 时 承 继 债 务 公 司 应 付 账 款 期 末 余 额 中 无 应 付 持 公 司 5%( 含 5%) 以 上 有 表 决 权 股 份 股 东 的 款 项 3 预 收 款 项 2008 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 和 2010 年 12 月 31 日, 公 司 预 收 款 项 分 别 为 1,965.23 万 元 1,002.61 万 元 和 1,243.86 万 元, 占 同 期 流 动 负 债 总 额 的 比 例 分 别 为 25.37% 8.22% 和 9.48% 2010 年 12 月 31 日, 公 司 预 收 款 项 比 2008 年 12 月 31 日 下 降 721.37 万 元, 下 降 幅 度 为 36.71% 主 要 原 因 是 : 报 告 期 内 公 司 逐 步 加 大 力 度 推 行 营 销 模 式 的 创 新, 以 营 销 网 络 的 扁 平 化 为 核 心, 致 力 于 营 销 服 务 的 深 度 和 广 度, 由 2008 年 及 以 前 的 单 一 大 区 总 经 销 制 向 品 种 区 域 组 合 的 模 式 过 渡, 并 实 施 经 销 商 布 局 规 划, 着 力 进 行 渠 道 重 心 下 移, 实 现 渠 道 扁 平 化 公 司 已 基 本 完 成 全 国 以 医 院 为 单 位 的 市 场 细 分 营 销 模 式 创 新 的 结 果 使 得 经 销 商 数 量 增 加, 负 责 的 品 种 及 区 域 细 分, 部 分 经 销 商 的 支 付 方 式 也 由 原 来 的 提 前 预 付 改 为 按 订 单 及 批 次 现 款 现 货 制, 加 之 公 司 EB 系 统 ERP 系 统 OA 系 统 1-1-291

财 务 结 算 系 统 及 仓 储 物 流 系 统 的 及 时 协 同 响 应, 使 得 预 收 款 项 大 幅 减 少 2010 年 12 月 31 日 公 司 预 收 款 项 前 五 名 客 户 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 单 位 名 称 与 公 司 关 系 金 额 账 龄 占 预 收 款 项 余 额 的 比 例 性 质 或 内 容 山 东 豪 诺 医 药 有 限 公 司 非 关 联 方 104.19 1 年 之 内 8.38% 预 收 药 品 销 售 款 山 西 和 一 医 药 有 限 公 司 非 关 联 方 102.32 1 年 之 内 8.23% 预 收 药 品 销 售 款 蚌 埠 市 爱 康 医 药 有 限 公 司 非 关 联 方 55.87 1 年 之 内 4.49% 预 收 药 品 销 售 款 重 庆 市 全 兴 药 品 有 限 公 司 非 关 联 方 48.53 1 年 之 内 3.90% 预 收 药 品 销 售 款 重 庆 郎 荣 医 药 有 限 公 司 非 关 联 方 44.82 1 年 之 内 3.60% 预 收 药 品 销 售 款 合 计 - 355.73-28.60% - 预 收 款 项 期 末 数 中 无 预 收 持 公 司 5%( 含 5%) 以 上 有 表 决 权 股 份 股 东 的 款 项 4 应 付 职 工 薪 酬 公 司 建 立 了 一 整 套 与 绩 效 目 标 管 理 挂 钩 的 薪 酬 制 度 与 政 策, 实 行 绩 效 工 资 制, 员 工 绩 效 工 资 与 业 绩 实 现 挂 钩 报 告 期 内, 公 司 经 营 规 模 和 经 营 业 绩 持 续 增 长, 应 付 职 工 薪 酬 也 相 应 增 加 应 付 职 工 薪 酬 主 要 包 括 工 资 奖 金 津 贴 和 补 贴 社 会 保 险 费 住 房 公 积 金 工 会 经 费 和 职 工 教 育 经 费 等 报 告 期 各 期 末 应 付 职 工 薪 酬 余 额 呈 持 续 增 加 趋 势 2008 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 和 2010 年 12 月 31 日, 公 司 应 付 职 工 薪 酬 分 别 为 212.48 万 元 302.32 万 元 和 350.49 万 元 2010 年 12 月 31 日 公 司 应 付 职 工 薪 酬 比 2009 年 12 月 31 日 增 加 48.17 万 元, 增 长 15.94%;2009 年 12 月 31 日 公 司 应 付 职 工 薪 酬 比 2008 年 12 月 31 日 增 加 89.84 万 元, 增 长 42.28% 5 应 交 税 费 最 近 两 年 公 司 应 缴 税 费 余 额 具 体 如 下 : 1-1-292

单 位 : 万 元 税 费 项 目 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 增 值 税 526.37 205.19 城 建 税 36.85 339.40 企 业 所 得 税 -18.16 1,599.19 个 人 所 得 税 24.99 14.74 土 地 使 用 税 - -10.82 印 花 税 0.78 0 教 育 费 附 加 15.79 145.46 价 格 调 节 基 金 7.90 72.73 合 计 594.52 2,365.90 2008 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 和 2010 年 12 月 31 日, 公 司 应 交 税 费 余 额 分 别 为 1,665.34 万 元 2,365.90 万 元 和 594.52 万 元 2010 年 末 应 交 税 费 较 2009 年 末 大 幅 下 降, 主 要 原 因 是 :2010 年 2 月 公 司 性 质 由 外 商 独 资 企 业 变 更 为 内 资 企 业, 公 司 根 据 有 关 规 定 于 2010 年 上 半 年 补 缴 了 以 前 年 度 减 免 的 企 业 所 得 税 及 城 建 税 和 教 育 费 附 加 等, 并 在 报 告 期 申 报 报 表 中 对 以 前 年 度 的 应 交 税 费 余 额 进 行 了 追 溯 调 整 2010 年 6 月 21 日, 公 司 获 得 高 新 技 术 企 业 证 书 2010 年 8 月 9 日, 山 西 省 科 学 技 术 厅 山 西 省 财 政 厅 山 西 省 国 家 税 务 局 山 西 省 地 方 税 务 局 联 合 发 布 晋 科 高 发 [2010]84 号 文 件, 根 据 该 文 件 及 国 家 关 于 高 新 技 术 企 业 税 收 优 惠 的 规 定, 大 同 市 国 家 税 务 局 经 济 技 术 开 发 区 分 局 核 定 公 司 2010 年 1 月 1 日 至 2012 年 12 月 31 日, 可 减 按 15% 的 税 率 计 缴 企 业 所 得 税 鉴 于 公 司 2010 年 1 至 7 月 已 按 25% 的 税 率 预 缴 企 业 所 得 税, 即 2010 年 1 至 7 月 多 计 缴 了 企 业 所 得 税, 故 2010 年 12 月 31 日 公 司 应 交 企 业 所 得 税 余 额 为 -18.16 万 元 6 其 他 应 付 款 2008 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 和 2010 年 12 月 31 日, 公 司 其 他 应 付 款 余 额 分 别 为 1,055.79 万 元 1,088.95 万 元 和 1,212.28 万 元 2010 年 12 月 31 日, 公 1-1-293

司 其 他 应 付 款 余 额 前 五 项 明 细 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 单 位 名 称 与 公 司 关 系 金 额 占 其 他 应 付 款 总 额 的 比 例 性 质 或 内 容 九 州 通 医 药 集 团 湖 北 医 药 有 限 公 司 非 关 联 方 100.00 8.25% 保 证 金 浙 江 广 欣 和 医 药 有 限 公 司 非 关 联 方 60.00 4.95% 保 证 金 福 建 惠 好 药 业 有 限 公 司 非 关 联 方 50.00 4.12% 保 证 金 大 同 市 邮 政 局 开 发 区 分 局 非 关 联 方 41.09 3.39% 运 输 费 浙 江 鸿 禾 瑞 堂 药 业 有 限 公 司 非 关 联 方 40.00 3.30% 保 证 金 合 计 - 291.09 24.01% - 其 他 应 付 款 余 额 期 末 数 中 无 应 付 持 公 司 5%( 含 5%) 以 上 有 表 决 权 股 份 股 东 的 款 项 7 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 余 额 为 2,000 万 元, 具 体 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 借 款 条 件 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 保 证 担 保 2,000.00 - 抵 押 借 款 - 4,000.00 合 计 2,000.00 4,000.00 2009 年 8 月 16 日, 公 司 与 大 同 市 商 业 银 行 大 北 街 支 行 签 订 了 合 同 编 号 为 A( 同 ) 字 ( 商 ) 行 ( 大 北 街 ) 支 行 (09) 年 (02) 号 借 款 合 同, 借 款 金 额 为 2,000 万 元, 借 款 期 限 为 24 个 月, 即 从 2009 年 8 月 18 日 起 至 2011 年 8 月 17 日 止, 借 款 利 率 为 月 利 率 6.3 威 奇 达 为 上 述 长 期 借 款 提 供 连 带 责 任 担 保 1-1-294

8 偿 债 能 力 分 析 报 告 期 公 司 偿 债 能 力 指 标 情 况 如 下 : 项 目 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 流 动 比 率 ( 倍 ) 1.06 1.31 1.59 速 动 比 率 ( 倍 ) 0.69 0.93 1.14 资 产 负 债 率 46.74% 54.68% 52.40% 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 7,530.56 5,746.14 3,349.00 利 率 保 障 倍 数 ( 倍 ) 12.86 7.78 5.50 2008 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 和 2010 年 12 月 31 日, 公 司 流 动 比 率 分 别 为 1.59 1.31 和 1.06, 速 动 比 率 分 别 为 1.14 0.93 和 0.69 报 告 期 公 司 流 动 比 率 和 速 动 比 率 下 降 主 要 是 因 为 短 期 借 款 等 流 动 负 债 的 增 加 及 存 货 的 增 加 所 致 两 项 指 标 均 在 合 理 范 围 内, 公 司 短 期 变 现 能 力 较 强 2008 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 和 2010 年 12 月 31 日, 公 司 资 产 负 债 率 分 别 为 52.40% 54.68% 和 46.74% 公 司 资 产 负 债 率 比 例 适 当, 财 务 结 构 合 理 公 司 资 产 负 债 率 指 标 与 同 行 业 可 比 上 市 公 司 的 平 均 水 平 基 本 相 当, 具 体 比 较 情 况 如 下 : 100 80 60 40 20 2008 年 均 值 :50.78 2009 年 均 值 :48.86 资 产 负 债 率 单 位 :% 52.40 54.68 0 莱 美 药 业 东 北 制 药 现 代 制 药 亚 太 药 业 华 北 制 药 鲁 抗 医 药 海 翔 药 业 京 新 药 业 海 南 海 药 仟 源 制 药 2008 年 2009 年 1-1-295

证 券 代 码 证 券 简 称 资 产 负 债 率 (%) 2009 年 度 2008 年 度 300006.SZ 莱 美 药 业 66.22 61.63 000597.SZ 东 北 制 药 19.67 48.69 600420.SH 现 代 制 药 37.54 40.00 002370.SZ 亚 太 药 业 87.80 76.26 600812.SH 华 北 制 药 48.00 51.48 600789.SH 鲁 抗 医 药 23.09 20.56 002099.SZ 海 翔 药 业 47.31 44.22 002020.SZ 京 新 药 业 66.51 68.19 000566.SZ 海 南 海 药 43.61 45.96 均 值 48.86 50.78 公 司 54.68 52.40 数 据 来 源 :WIND 资 讯 报 告 期 公 司 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 大 幅 上 升, 由 2008 年 度 的 3,349.00 万 元, 增 加 至 2010 年 度 的 7,530.56 万 元, 增 幅 124.86%, 相 应 的 利 息 保 障 倍 数 也 由 2008 年 度 的 5.50 提 高 至 2010 年 度 的 12.86, 增 幅 133.82%, 表 明 公 司 的 盈 利 水 平 足 够 保 证 还 本 付 息, 偿 债 风 险 较 低 公 司 银 行 资 信 状 况 良 好, 所 有 银 行 借 款 均 按 期 偿 还, 无 任 何 不 良 记 录 9 小 结 公 司 债 务 总 体 规 模 适 度, 目 前 的 资 产 负 债 率 水 平 体 现 了 公 司 利 用 财 务 杠 杆 适 度 负 债 经 营 的 原 则 ; 公 司 负 债 以 短 期 负 债 为 主, 且 主 要 是 银 行 借 款 和 应 付 款 项, 面 临 一 定 的 短 期 偿 债 压 力, 但 公 司 目 前 的 资 产 负 债 率 适 当, 流 动 比 率 和 速 动 比 率 相 对 均 衡, 公 司 的 负 债 结 构 与 公 司 的 资 产 结 构 相 匹 配, 具 备 较 强 的 偿 债 能 力 ; 另 外, 公 司 银 行 信 用 良 好, 间 接 融 资 能 力 较 强 公 司 有 充 足 的 营 运 资 金 清 偿 到 期 债 务, 不 存 在 重 大 偿 债 风 险 1-1-296

( 三 ) 所 有 者 权 益 变 动 情 况 报 告 期 内, 公 司 的 所 有 者 权 益 变 动 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 股 本 10,000.00 10,000.00 10,000.00 资 本 公 积 1,546.44 200.42 200.42 盈 余 公 积 469.51 440.51 151.51 未 分 配 利 润 2,942.65 1,119.31 318.28 所 有 者 权 益 合 计 14,958.60 11,760.24 10,670.21 2008 年 12 月 31 日 和 2009 年 12 月 31 日, 公 司 资 本 公 积 余 额 均 为 200.42 万 元, 为 公 司 2005 年 8 月 收 购 三 圣 药 业 全 部 资 产 时 的 收 购 溢 价 根 据 公 司 与 仟 源 控 股 三 圣 药 业 于 2005 年 4 月 30 日 签 署 的 关 于 资 产 收 购 的 备 忘 录, 约 定 收 购 价 格 为 800 万 元 2005 年 8 月 1 日, 公 司 与 三 圣 药 业 签 署 交 接 书, 三 圣 药 业 将 全 部 资 产 于 2005 年 8 月 1 日 移 交 公 司 根 据 资 产 交 接 书 所 附 的 资 产 负 债 清 单, 交 接 日 三 圣 药 业 的 资 产 总 额 为 2,242.05 万 元, 负 债 总 额 为 1,241.63 万 元, 净 资 产 为 1,000.42 万 元, 收 购 的 净 资 产 高 于 收 购 价 格 的 部 分 200.42 万 元 计 入 公 司 资 本 公 积 十 一 盈 利 能 力 分 析 ( 一 ) 近 三 年 经 营 成 果 及 变 动 趋 势 分 析 公 司 作 为 国 内 抗 耐 药 性 的 抗 感 染 药 物 生 产 领 域 的 领 先 企 业 之 一, 具 备 较 强 的 市 场 竞 争 力 和 盈 利 能 力 在 我 国 医 药 市 场 快 速 发 育 背 景 下, 公 司 不 断 强 化 产 品 品 种 营 销 服 务 运 营 管 理 等 方 面 的 竞 争 优 势, 积 极 稳 健 地 推 进 新 品 种 及 产 业 链 的 拓 展 公 司 在 报 告 期 内 收 入 规 模 及 利 润 水 平 持 续 增 长 2008 年 度 至 2010 年 度, 公 司 营 业 收 入 营 业 利 润 净 利 润 和 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 公 司 股 东 的 净 利 润 的 年 复 合 增 长 率 分 别 为 25.26% 84.49% 91.86% 和 99.96% 1-1-297

报 告 期 内 公 司 收 入 利 润 情 况 如 下 : 项 目 2010 年 2009 年 2008 年 单 位 : 万 元 营 业 收 入 31,955.25 24,361.87 20,366.68 营 业 利 润 4,798.92 3,807.55 1,410.00 利 润 总 额 5,775.83 3,936.11 1,824.80 净 利 润 4,798.36 2,890.04 1,303.50 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 股 东 的 净 利 润 3,967.98 2,723.70 992.41 公 司 各 利 润 指 标 的 增 速 明 显 快 于 营 业 收 入, 主 要 得 益 于 毛 利 率 的 提 升 及 有 效 的 成 本 费 用 控 制 措 施 公 司 主 营 业 务 毛 利 率 由 2008 年 的 38.54% 提 高 至 2010 年 的 45.72%; 在 公 司 销 售 规 模 持 续 稳 步 增 长 的 情 况 下,2008 年 度 2009 年 度 和 2010 年 度 的 销 售 费 用 相 当 于 同 期 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 14.36% 10.90% 和 12.44%;2008 年 度 2009 年 度 和 2010 年 度 公 司 的 管 理 费 用 相 当 于 同 期 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 13.57% 12.17% 和 15.47% 1-1-298

( 二 ) 营 业 收 入 的 变 化 趋 势 分 析 1 营 业 收 入 的 增 长 趋 势 分 析 公 司 营 业 收 入 由 主 营 业 务 收 入 和 其 他 业 务 收 入 构 成, 主 营 业 务 收 入 是 公 司 销 售 药 品 的 收 入, 其 他 业 务 收 入 主 要 是 销 售 原 材 料 收 入 2008 年 度 2009 年 度 和 2010 年 度, 公 司 主 营 业 务 收 入 占 营 业 收 入 的 比 重 分 别 为 99.18% 99.49% 和 99.18% 报 告 期 公 司 营 业 收 入 的 构 成 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 2009 年 2008 年 主 营 业 务 收 入 31,693.42 24,237.51 20,200.07 其 他 业 务 收 入 261.83 124.37 166.61 营 业 收 入 合 计 31,955.25 24,361.87 20,366.68 报 告 期, 公 司 主 营 业 务 收 入 持 续 增 长,2009 年 度 和 2010 年 度 分 别 比 上 年 增 长 19.99% 和 30.76%,2008 年 度 至 2010 年 度, 公 司 主 营 业 务 收 入 的 年 复 合 增 长 率 为 25.26% 报 告 期 公 司 主 营 业 务 收 入 快 速 增 长 的 主 要 原 因 如 下 : (1) 抗 感 染 药 市 场 良 好 的 发 展 态 势 带 动 主 要 产 品 销 售 收 入 持 续 增 长 根 据 南 方 医 药 经 济 研 究 所 的 报 告, 近 年 来 国 内 抗 感 染 类 用 药 金 额 呈 上 升 趋 势,2007 年 为 796.96 亿 元,2009 年 上 升 至 1,037.28 亿 元,2007 年 至 2009 年 的 年 复 合 增 长 率 为 14.09% 抗 感 染 药 是 公 司 核 心 产 品, 对 业 绩 的 提 升 有 着 举 足 轻 重 的 作 用 2008 年 2009 年 和 2010 年, 抗 感 染 药 收 入 占 主 营 业 务 收 入 的 比 重 分 别 为 82.81% 79.61% 和 80.76% 在 抗 感 染 药 领 域, 公 司 选 取 了 抗 耐 药 性 能 较 好 的 产 品, 包 括 由 半 合 成 青 霉 素 与 β- 内 酰 胺 酶 抑 制 剂 制 成 的 复 方 制 剂 以 及 一 些 性 能 优 异 的 产 品 如 氨 曲 南 等, 抗 耐 药 性 抗 感 染 药 产 品 现 仍 处 于 成 长 阶 段, 市 场 前 景 较 好 公 司 抗 感 染 药 主 要 产 品 均 占 据 市 场 领 先 地 位 未 来, 随 着 国 内 抗 感 染 药 市 场 良 好 发 展 态 势 的 延 续, 公 司 主 营 业 务 收 入 将 持 续 增 长 (2) 营 销 模 式 优 势 推 动 主 营 业 务 收 入 全 面 增 长 针 对 国 内 医 药 行 业 市 场 竞 争 激 烈 的 特 点, 公 司 在 市 场 营 销 方 面 采 取 了 独 特 的 精 1-1-299

细 化 创 值 招 商 模 式, 致 力 于 营 销 网 络 的 扁 平 化, 通 过 该 模 式 的 实 施, 公 司 目 前 已 形 成 覆 盖 全 国 的 营 销 网 络, 经 销 商 数 量 达 2,200 余 家, 为 公 司 产 品 的 市 场 开 拓 与 推 广 奠 定 扎 实 的 营 销 网 络 基 础 (3) 产 能 利 用 率 逐 年 提 高 保 障 了 主 营 业 务 收 入 持 续 增 长 为 适 应 快 速 发 展 的 市 场 需 求, 公 司 陆 续 对 原 料 车 间 制 剂 车 间 等 生 产 设 施 进 行 技 术 改 造, 并 通 过 调 整 增 加 生 产 班 次 改 良 工 艺 技 术 等 措 施 满 足 新 增 订 单 2010 年 公 司 粉 针 剂 生 产 线 的 产 能 利 用 率 达 到 146.09%, 固 体 制 剂 生 产 线 产 能 利 用 率 达 到 121.78% 产 能 利 用 率 的 提 高 为 公 司 主 营 业 务 收 入 的 持 续 增 长 提 供 了 保 障 2 主 营 业 务 收 入 的 产 品 结 构 变 化 分 析 公 司 根 据 抗 耐 药 性 品 种 在 抗 感 染 药 物 领 域 销 售 份 额 不 断 上 升 的 市 场 发 展 趋 势, 巩 固 且 不 断 扩 大 公 司 抗 耐 药 性 抗 感 染 类 产 品 的 市 场 份 额, 并 挖 掘 其 他 产 品 的 市 场 潜 力, 积 极 拓 展 非 抗 感 染 类 品 种 的 市 场 空 间 目 前 已 形 成 以 抗 感 染 药 为 核 心, 以 呼 吸 系 统 用 药 心 脑 血 管 用 药 抗 抑 郁 药 其 他 药 品 和 医 药 原 料 及 中 间 体 为 辅 助 的 六 大 类 产 品 系 列 报 告 期 公 司 各 类 产 品 在 主 营 业 务 收 入 中 的 金 额 比 例 变 化 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 产 品 分 类 2010 年 2009 年 2008 年 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 一 抗 感 染 药 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 15,646.98 49.37% 10,525.06 43.43% 9,027.02 44.69% 半 合 成 青 霉 素 4,035.23 12.73% 3,769.02 15.55% 3,679.65 18.22% 单 环 内 酰 胺 类 3,532.10 11.14% 3,474.72 14.34% 2,596.53 12.86% 磷 霉 素 类 1,337.89 4.22% 718.31 2.96% 372.68 1.84% 硝 基 咪 唑 类 529.70 1.67% 509.63 2.10% 814.24 4.03% 抗 感 染 其 他 514.85 1.62% 298.80 1.23% 237.11 1.17% 抗 感 染 药 小 计 25,596.75 80.76% 19,295.54 79.61% 16,727.22 82.81% 二 呼 吸 系 统 药 2,408.64 7.60% 1,233.74 5.09% 1,590.90 7.88% 1-1-300

三 心 脑 血 管 药 1,230.61 3.88% 1,021.80 4.22% 661.52 3.27% 四 抗 抑 郁 药 348.65 1.10% 206.41 0.85% 72.95 0.36% 五 其 他 药 品 708.47 2.24% 1,094.98 4.52% 875.64 4.33% 六 医 药 原 料 及 中 间 体 1,400.29 4.42% 1,385.03 5.71% 271.83 1.35% 总 计 31,693.42 100% 24,237.51 100% 20,200.07 100% 抗 感 染 药 是 公 司 的 核 心 产 品 系 列, 凭 借 市 场 领 先 优 势, 抗 感 染 药 主 营 业 务 收 入 逐 年 稳 定 增 长, 由 2008 年 度 的 16,727.22 万 元, 增 加 至 2010 年 度 的 25,596.75 万 元, 增 加 8,869.53 万 元, 增 幅 53.02%, 年 复 合 增 长 率 23.70% 2008 年 度 2009 年 度 和 2010 年 度, 公 司 抗 感 染 药 收 入 占 主 营 业 务 收 入 的 比 重 分 别 为 82.81% 79.61% 和 80.76%, 抗 感 染 药 收 入 占 主 营 业 务 收 入 的 比 例 保 持 相 对 稳 定 其 中 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 半 合 成 青 霉 素 单 环 内 酰 胺 类 及 磷 霉 素 类 等 以 抗 耐 药 性 抗 感 染 药 为 主 的 产 品 的 销 售 收 入 由 2008 年 度 的 15,675.88 万 元, 提 高 至 2010 年 度 的 24,552.20 万 元, 增 加 8,876.32 万 元, 增 幅 56.62%, 年 复 合 增 长 率 25.15%, 占 全 部 抗 感 染 药 收 入 的 比 例 也 由 2008 年 度 的 93.71%, 提 高 至 2010 年 度 的 95.92%, 同 期 其 他 一 般 性 抗 感 染 药 的 收 入 占 比 则 由 6.29%, 下 降 为 4.08% 报 告 期, 公 司 重 点 发 展 抗 感 染 药 的 同 时, 积 极 挖 掘 其 他 领 域 重 点 产 品 的 市 场 潜 力, 并 逐 步 丰 富 公 司 的 产 品 线 及 延 伸 产 业 链 其 中 呼 吸 系 统 药 物 的 销 售 收 入 由 2008 年 度 的 1,590.90 万 元, 增 长 至 2010 年 度 的 2,408.64 万 元, 增 加 817.74 万 元, 年 复 合 增 长 率 23.05%,2010 年 该 类 药 物 占 公 司 主 营 业 务 收 入 的 比 重 为 7.60% 心 脑 血 管 药 抗 抑 郁 药 和 医 药 原 料 及 中 间 体 的 销 售 收 入 亦 实 现 了 相 对 较 快 的 增 长 以 银 杏 叶 分 散 片 为 代 表 的 心 脑 血 管 药 的 销 售 收 入 由 2008 年 度 的 661.52 万 元 增 长 至 2010 年 度 的 1,230.61 万 元, 增 加 569.09 万 元, 年 复 合 增 长 率 36.39%, 占 主 营 业 务 收 入 的 比 重 由 2008 年 度 的 3.27%, 提 升 至 2010 年 度 的 3.88% 以 盐 酸 氟 西 汀 胶 囊 和 盐 酸 舍 曲 林 片 为 代 表 的 抗 抑 郁 类 药 的 销 售 收 入 由 2008 年 度 的 72.95 万 元, 增 长 至 2010 年 度 的 348.65 万 元, 增 加 275.70 万 元, 年 复 合 增 长 率 为 118.62%, 占 主 营 业 务 收 入 的 比 重 由 2008 年 度 的 0.36%, 提 高 到 2010 年 度 的 1.10% 医 药 原 料 及 中 间 体 的 销 售 收 入 由 2008 年 度 的 271.83 万 元, 增 长 至 2010 年 度 的 1,400.29 万 元, 增 加 1,128.46 万 元, 年 复 合 增 长 率 为 126.97%, 占 主 营 业 务 收 入 的 比 重 由 2008 年 度 的 1.35%, 提 高 到 2010 年 度 的 4.42% 公 司 主 营 业 1-1-301

务 产 品 结 构 的 上 述 变 化, 体 现 了 公 司 产 品 结 构 调 整 及 产 业 链 延 伸 的 战 略 意 图, 构 建 了 公 司 未 来 中 长 期 发 展 的 产 品 格 局 3 营 业 收 入 的 地 区 结 构 及 变 动 分 析 单 位 : 万 元 地 区 2010 年 2009 年 2008 年 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 东 北 2,200.37 6.94% 1,735.87 7.16% 1,413.11 7.00% 华 北 6,840.33 21.58% 6,381.56 26.33% 5,581.56 27.63% 华 东 9,397.79 29.65% 6,335.80 26.14% 4,755.20 23.54% 华 南 2,691.15 8.49% 1,734.80 7.16% 1,430.13 7.08% 华 中 4,063.77 12.82% 3,033.65 12.52% 2,204.02 10.91% 西 北 1,990.99 6.28% 1,588.64 6.55% 1,228.79 6.08% 西 南 4,509.02 14.23% 3,427.19 14.14% 3,587.26 17.76% 总 计 31,693.42 100% 24,237.51 100% 20,200.07 100% 从 营 业 收 入 的 区 域 来 源 看, 华 东 华 北 和 西 南 地 区 是 公 司 收 入 的 主 要 来 源 地 2008 年 度 2009 年 度 和 2010 年 度, 华 东 华 北 和 西 南 地 区 合 计 业 务 收 入 占 主 营 业 务 收 入 的 比 重 分 别 为 68.93% 66.61% 和 65.46% 该 三 个 地 区 的 营 业 收 入 在 公 司 总 收 入 中 的 比 例 呈 逐 年 下 降 趋 势, 主 要 是 因 为 : 随 着 公 司 营 销 网 点 覆 盖 密 度 的 加 大 和 国 家 重 点 支 持 农 村 医 疗 卫 生 体 系 建 设 等 政 策 的 实 施, 其 他 地 区 业 务 收 入 金 额 与 比 例 稳 步 增 长 其 他 地 区 中 收 入 增 长 最 快 的 是 华 中 地 区, 由 2008 年 度 2,204.02 万 元, 增 长 至 2010 年 度 的 4,063.77 万 元, 年 复 合 增 长 率 35.79%, 占 公 司 主 营 业 务 收 入 的 比 重 由 10.91% 增 至 12.82%; 其 次 是 华 南 地 区 收 入 由 2008 年 度 1,430.13 万 元, 增 长 至 2010 年 度 的 2,691.15 万 元, 年 复 合 增 长 率 37.18%, 占 公 司 主 营 业 务 收 入 的 比 重 由 7.08% 增 至 8.49% 4 主 营 业 务 收 入 的 季 节 性 变 动 分 析 报 告 期, 各 季 度 收 入 占 全 年 主 营 业 务 收 入 的 比 例 如 下 : 1-1-302

单 位 : 万 元 季 度 2010 年 2009 年 2008 年 均 值 一 22.18% 21.48% 23.00% 22.22% 二 27.39% 23.39% 26.49% 25.76% 三 21.06% 26.37% 25.33% 24.25% 四 29.37% 28.77% 25.19% 27.78% 从 上 表 报 告 期 各 季 度 主 营 业 务 收 入 占 全 年 主 营 业 务 收 入 比 重 的 平 均 水 平 看, 第 一 季 度 通 常 略 低, 第 四 季 度 略 高, 公 司 主 营 业 务 收 入 的 季 节 性 特 征 不 显 著 5 营 业 收 入 的 客 户 变 化 分 析 报 告 期 公 司 逐 步 加 大 力 度 推 行 营 销 模 式 的 创 新, 着 力 进 行 渠 道 重 心 下 移, 实 现 渠 道 扁 平 化, 经 销 商 由 2008 年 的 1,300 余 家 发 展 到 2010 年 的 2,200 余 家 报 告 期 各 年 度, 公 司 对 第 一 大 客 户 的 销 售 金 额 占 营 业 收 入 的 比 例 均 低 于 15%, 且 呈 逐 年 降 低 的 趋 势 公 司 对 前 五 大 客 户 的 销 售 金 额 合 计 占 营 业 收 入 的 比 例 均 低 于 35%, 亦 呈 逐 年 降 低 的 趋 势 报 告 期, 公 司 不 存 在 依 赖 少 数 客 户 的 情 况, 经 销 商 数 量 逐 步 增 加, 经 销 商 的 上 述 变 化 情 况 降 低 了 公 司 销 售 收 入 的 波 动 风 险 以 及 大 客 户 依 赖 风 险, 有 利 于 提 升 公 司 盈 利 能 力 的 连 续 性 和 稳 定 性 报 告 期 公 司 对 第 一 大 客 户 的 销 售 金 额 占 营 业 收 入 的 比 例 变 动 如 下 图 所 示 : 1-1-303

报 告 期 公 司 对 前 五 大 客 户 销 售 金 额 合 计 占 营 业 收 入 的 比 例 变 动 如 下 图 所 示 : ( 三 ) 产 品 销 售 价 格 及 原 材 料 价 格 变 动 对 公 司 利 润 的 影 响 1 公 司 主 要 产 品 的 销 售 价 格 变 动 对 利 润 的 敏 感 性 分 析 报 告 期 公 司 主 要 产 品 平 均 销 售 价 格 变 动 情 况 如 下 表 所 示 : 金 额 单 位 : 元 / 支 公 斤 瓶 盒 产 品 名 称 2010 年 2009 年 2008 年 平 均 单 价 增 减 比 率 平 均 单 价 增 减 比 率 平 均 单 价 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 1.25g 4.71 4.43% 4.51-3.63% 4.68 注 射 用 氨 曲 南 0.5g 3.05-11.85% 3.46-9.42% 3.82 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 1.5g 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 0.75g 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 0.625g 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 2.5g 3.55 2.90% 3.45-6.76% 3.70 2.19 3.79% 2.11-12.08% 2.40 2.96 6.86% 2.77-11.22% 3.12 7.87 0 7.87 5.35% 7.47 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 823.46 1.96% 807.67-26.84% 1,104.04 1-1-304

复 方 甘 草 片 3.00-5.06% 3.16-0.63% 3.18 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 1.2g 3.19 0.95% 3.16-3.66% 3.28 盐 酸 氨 溴 索 分 散 片 30mg 2.63-6.41% 2.81-33.88% 4.25 注 射 用 美 洛 西 林 钠 1.0g 2.08 0 2.08-5.02% 2.19 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 3.75g 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 钾 片 0.375g*6s 11.15 1.73% 10.96-6.32% 11.70 4.30-5.49% 4.55-2.57% 4.67 注 射 用 美 洛 西 林 钠 2.5g 4.89 0.20% 4.88-5.24% 5.15 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 16.39 27.85% 12.82 46.51% 8.75 注 射 用 阿 洛 西 林 钠 2.0g 3.36 0.30% 3.35 7.03% 3.13 注 射 用 甲 硝 唑 磷 酸 二 钠 ( 千 支 )0.915g 1.66 0.61% 1.65-13.16% 1.90 注 : 以 上 销 售 单 价 均 为 不 含 税 价 格, 下 同 报 告 期 公 司 主 要 产 品 的 销 售 金 额 及 占 当 期 主 营 业 务 收 入 的 比 重 如 下 表 所 示 : 金 额 单 位 : 万 元 产 品 名 称 2010 年 2009 年 2008 年 金 额 比 重 金 额 比 重 金 额 比 重 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 1.25g 4,546.74 14.35% 2,814.7 11.61% 2,481.57 12.28% 注 射 用 氨 曲 南 0.5g 3,040.62 9.59% 2,944.17 12.15% 2,357.63 11.67% 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 1.5g 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 0.75g 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 0.625g 2,163.06 6.82% 1,702.05 7.02% 1,279.11 6.33% 1,963.89 6.20% 1,473.63 6.08% 1,410.16 6.98% 1,954.08 6.17% 1,322.56 5.46% 629.09 3.11% 1-1-305

注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 2.5g 1,282.24 4.05% 584.43 2.41% 488.92 2.42% 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 1,280.45 4.04% 1,078.57 4.45% 97.23 0.48% 复 方 甘 草 片 1,206.00 3.81% 551.51 2.28% 1,052.01 5.21% 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 1.2g 1,035.70 3.27% 925.86 3.82% 1,125.57 5.57% 盐 酸 氨 溴 索 分 散 片 30mg 960.82 3.03% 680.72 2.81% 538.89 2.67% 注 射 用 美 洛 西 林 钠 1.0g 908.81 2.87% 1,002.68 4.14% 970.71 4.81% 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 3.75g 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 钾 片 0.375g*6s 719.32 2.27% 194.98 0.80% 176.41 0.87% 584.08 1.84% 307.59 1.27% 240.66 1.19% 注 射 用 美 洛 西 林 钠 2.5g 556.58 1.76% 528.14 2.18% 364.37 1.80% 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 503.12 1.59% 149.23 0.62% 4.36 0.02% 注 射 用 阿 洛 西 林 钠 2.0g 465.78 1.47% 527.55 2.18% 329.51 1.63% 注 射 用 甲 硝 唑 磷 酸 二 钠 ( 千 支 )0.915g 437.68 1.38% 416.76 1.72% 516.14 2.56% 合 计 23,608.97 74.49% 17,205.13 70.99% 14,062.34 69.62% 根 据 以 上 两 表 数 据, 假 设 公 司 主 要 产 品 销 售 结 构 营 业 成 本 等 因 素 保 持 不 变, 通 过 理 论 测 算, 若 报 告 期 内 公 司 主 要 产 品 平 均 销 售 单 价 变 动 1%, 则 各 主 要 产 品 分 别 对 当 期 公 司 毛 利 总 额 的 影 响 比 率 如 下 : 产 品 名 称 2010 年 2009 年 2008 年 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 1.25g 0.31% 0.28% 0.32% 注 射 用 氨 曲 南 0.5g 0.21% 0.29% 0.30% 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 1.5g 0.15% 0.17% 0.16% 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 0.75g 0.14% 0.15% 0.18% 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 0.625g 0.14% 0.13% 0.08% 1-1-306

注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 2.5g 0.09% 0.06% 0.06% 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 0.09% 0.11% 0.01% 复 方 甘 草 片 0.08% 0.06% 0.14% 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 1.2g 0.07% 0.09% 0.14% 盐 酸 氨 溴 索 分 散 片 30mg 0.07% 0.07% 0.07% 注 射 用 美 洛 西 林 钠 1.0g 0.06% 0.10% 0.12% 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 3.75g 0.05% 0.02% 0.02% 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 钾 片 0.375g*6s 0.04% 0.03% 0.03% 注 射 用 美 洛 西 林 钠 2.5g 0.04% 0.05% 0.05% 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 0.03% 0.01% 0 注 射 用 阿 洛 西 林 钠 2.0g 0.03% 0.05% 0.04% 注 射 用 甲 硝 唑 磷 酸 二 钠 ( 千 支 )0.915g 0.03% 0.04% 0.07% 合 计 1.63% 1.72% 1.81% 注 : 上 表 的 计 算 公 式 为 : 各 主 要 产 品 销 售 价 格 变 动 毛 利 总 额 的 影 响 比 率 = 该 产 品 当 期 销 售 收 入 额 *1%/ 当 期 公 司 毛 利 总 额 依 前 表 假 设, 上 述 主 要 产 品 销 售 价 格 每 变 动 1%, 对 公 司 主 营 业 务 利 润 营 业 利 润 和 净 利 润 的 敏 感 性 分 析 如 下 : 项 目 2010 年 2009 年 2008 年 变 动 率 敏 感 度 变 动 率 敏 感 度 变 动 率 敏 感 度 主 营 业 务 利 润 1.63% 1.63 1.72% 1.72 1.81% 1.81 营 业 利 润 4.92% 4.92 4.52% 4.52 9.97% 9.97 净 利 润 4.18% 4.18 4.47% 4.47 8.09% 8.09 注 : 变 动 率 = 主 要 产 品 毛 利 变 动 总 额 合 计 / 各 期 利 润 ; 敏 感 度 = 变 动 率 /1%; 对 净 利 润 的 敏 感 性 影 响 数 据 考 虑 了 所 得 税 因 素 1-1-307

从 上 表 分 析 可 见, 公 司 利 润 对 主 要 产 品 销 售 单 价 变 动 的 敏 感 性 较 高, 在 报 告 期 主 要 产 品 销 售 价 格 稳 中 有 降 的 态 势 下, 扩 大 销 售 规 模 及 产 品 结 构 调 整 是 公 司 保 持 并 不 断 增 加 盈 利 水 平 的 主 要 策 略 ; 同 时, 报 告 期 随 着 公 司 销 售 规 模 的 扩 大 和 产 品 结 构 的 调 整, 公 司 利 润 对 主 要 产 品 销 售 单 价 变 动 的 敏 感 性 趋 于 降 低, 公 司 应 对 降 价 风 险 的 能 力 增 强 2 公 司 主 要 原 材 料 价 格 变 动 对 利 润 的 敏 感 性 分 析 报 告 期 公 司 耗 用 的 主 要 原 材 料 单 位 成 本 变 动 情 况 如 下 表 所 示 : 金 额 单 位 : 元 / 公 斤 个 原 材 料 名 称 2010 年 2009 年 2008 年 单 位 成 本 增 减 比 率 单 位 成 本 增 减 比 率 单 位 成 本 美 洛 西 林 钠 700.56-3.01% 722.30-14.30% 842.78 环 酰 胺 磺 酸 2,068.24-15.84% 2,457.45-24.51% 3,255.53 阿 莫 西 林 钠 498.93-0.28% 500.32-26.02% 676.27 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 5:1 1,460.56-1.55% 1,483.58 0.89% 1,470.42 舒 巴 坦 钠 502.23 0.58% 499.34-31.76% 731.72 丁 基 胶 塞 Φ19.5 0.07 0 0.07 0 0.07 无 水 乙 醇 5.59 10.47% 5.06-5.24% 5.34 左 磷 右 胺 盐 (20ppm) 221.26-4.12% 230.77-3.57% 239.32 克 拉 维 酸 钾 微 晶 纤 维 素 838.90-5.63% 888.95-18.54% 1,091.28 管 制 瓶 10ml 0.08 0 0.08 14.29% 0.07 阿 洛 西 林 钠 709.43-4.09% 739.71-14.73% 867.46 管 制 瓶 20ml 0.17 0 0.17 6.25% 0.16 阿 莫 西 林 ( 重 粉 ) 182.75-1.67% 185.85-16.42% 222.35 左 磷 右 胺 盐 (10ppm) 256.41 4.02% 246.49-5.94% 262.07 报 告 期 公 司 主 要 原 材 料 的 耗 用 金 额 及 占 当 期 主 营 业 务 成 本 的 比 重 如 下 表 所 示 : 1-1-308

金 额 单 位 : 万 元 原 材 料 名 称 2010 年 2009 年 2008 年 金 额 比 重 金 额 比 重 金 额 比 重 美 洛 西 林 钠 2,489.76 14.47% 2,034.13 14.27% 1,605.94 12.94% 环 酰 胺 磺 酸 1,008.23 5.86% 1,463.9 10.27% 1,644.7 13.25% 阿 莫 西 林 钠 892.56 5.19% 691.92 4.85% 410.06 3.30% 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 5:1 883.93 5.14% 829.23 5.82% 961.48 7.75% 舒 巴 坦 钠 689.69 4.01% 492.34 3.45% 332.28 2.68% 丁 基 胶 塞 Φ19.5 662.22 3.85% 498.4 3.50% 345.82 2.79% 无 水 乙 醇 432.99 2.52% 379.52 2.66% 189.36 1.53% 左 磷 右 胺 盐 (20ppm) 377.83 2.20% 125.08 0.88% 53.85 0.43% 克 拉 维 酸 钾 微 晶 纤 维 素 363 2.11% 145.85 1.02% 166.23 1.34% 管 制 瓶 10ml 359.49 2.09% 301.92 2.12% 238.28 1.92% 阿 洛 西 林 钠 358.19 2.08% 434.21 3.05% 326.09 2.63% 管 制 瓶 20ml 330.38 1.92% 271.08 1.90% 196.82 1.59% 阿 莫 西 林 ( 重 粉 ) 304.49 1.77% 109.76 0.77% 14.05 0.11% 左 磷 右 胺 盐 (10ppm) 206.83 1.20% 666.92 4.68% 100.64 0.81% 合 计 9,359.59 54.40% 8,444.26 59.24% 6,585.6 53.05% 根 据 上 两 表 数 据, 假 设 公 司 主 要 产 品 销 售 结 构 销 售 价 格 等 因 素 保 持 不 变, 通 过 理 论 测 算, 若 报 告 期 内 公 司 主 要 原 材 料 单 位 成 本 变 动 1%, 则 各 主 要 原 材 料 分 别 对 当 期 公 司 毛 利 总 额 的 影 响 比 率 如 下 : 原 材 料 名 称 2010 年 2009 年 2008 年 美 洛 西 林 钠 -0.17% -0.20% -0.21% 环 酰 胺 磺 酸 -0.07% -0.15% -0.21% 1-1-309

阿 莫 西 林 钠 -0.06% -0.07% -0.05% 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 5:1-0.06% -0.08% -0.12% 舒 巴 坦 钠 -0.05% -0.05% -0.04% 丁 基 胶 塞 Φ19.5-0.05% -0.05% -0.04% 无 水 乙 醇 -0.03% -0.04% -0.02% 左 磷 右 胺 盐 (20ppm) -0.03% -0.01% -0.01% 克 拉 维 酸 钾 微 晶 纤 维 素 -0.03% -0.01% -0.02% 管 制 瓶 10ml -0.02% -0.03% -0.03% 阿 洛 西 林 钠 -0.02% -0.04% -0.04% 管 制 瓶 20ml -0.02% -0.03% -0.03% 阿 莫 西 林 ( 重 粉 ) -0.02% -0.01% 0 左 磷 右 胺 盐 (10ppm) -0.01% -0.07% -0.01% 合 计 -0.65% -0.85% -0.85% 注 : 上 表 计 算 公 式 为 : 主 要 原 材 料 分 别 对 当 期 公 司 毛 利 总 额 的 影 响 比 率 =( 该 产 品 当 期 耗 用 金 额 *1%)/ 当 期 公 司 毛 利 总 额 依 前 表 假 设, 上 述 主 要 原 材 料 单 位 成 本 每 变 动 1%, 对 公 司 主 营 业 务 利 润 营 业 利 润 和 净 利 润 的 敏 感 性 分 析 如 下 : 项 目 2010 年 2009 年 2008 年 变 动 率 敏 感 度 变 动 率 敏 感 度 变 动 率 敏 感 度 主 营 业 务 利 润 -0.65% -0.65-0.85% -0.85-0.85% -0.85 营 业 利 润 -1.95% -1.95-2.22% -2.22-4.67% -4.67 净 利 润 -1.95% -1.95-2.92% -2.92-5.05% -5.05 注 : 变 动 率 = 主 要 产 品 毛 利 变 动 总 额 合 计 / 各 期 利 润 ; 敏 感 度 = 变 动 率 /1% 从 上 表 分 析 可 见, 公 司 利 润 对 主 要 原 材 料 采 购 单 价 变 动 的 敏 感 性 要 低 于 对 销 售 价 1-1-310

格 变 动 的 敏 感 性 报 告 期 随 着 公 司 采 购 规 模 的 扩 大 和 原 材 料 品 种 的 增 加, 公 司 利 润 对 主 要 原 材 料 单 价 变 动 的 敏 感 性 趋 于 降 低, 公 司 应 对 原 材 料 涨 价 风 险 的 能 力 增 强 ( 四 ) 主 营 业 务 毛 利 和 毛 利 率 分 析 报 告 期, 公 司 各 主 营 产 品 的 毛 利 及 毛 利 率 情 况 如 下 : 金 额 单 位 : 万 元 产 品 分 类 2010 年 2009 年 2008 年 毛 利 额 毛 利 率 毛 利 额 毛 利 率 毛 利 额 毛 利 率 一 抗 感 染 药 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 9,464.88 60.49% 5,968.10 56.70% 4,685.01 51.90% 半 合 成 青 霉 素 1,186.70 29.41% 1,248.50 33.13% 976.90 26.55% 单 环 内 酰 胺 类 980.03 27.75% 817.10 23.52% 209.71 8.08% 磷 霉 素 类 210.64 15.74% -33.85-4.71% -30.45-8.17% 硝 基 咪 唑 类 271.00 51.16% 277.46 54.44% 557.40 68.46% 抗 感 染 其 他 -37.86-7.35% 14.00 4.69% 29.90 12.61% 抗 感 染 药 小 计 12,075.38 47.18% 8,291.31 42.97% 6,428.47 38.43% 二 呼 吸 系 统 药 1,256.35 52.16% 658.35 53.36% 942.91 59.27% 三 心 脑 血 管 药 558.65 45.40% 543.91 53.23% 314.76 47.58% 四 抗 抑 郁 药 277.00 79.45% 159.64 77.34% 43.94 60.23% 五 其 他 药 品 -6.28-0.89% 143.47 13.10% 49.32 5.63% 六 医 药 原 料 及 中 间 体 328.57 23.46% 185.85 13.42% 6.67 2.45% 总 计 14,489.68 45.72% 9,982.53 41.19% 7,786.07 38.54% 从 上 表 各 产 品 的 毛 利 额 构 成 情 况 看,2010 年 度 公 司 抗 感 染 药 产 品 的 毛 利 额 为 12,075.38 万 元, 比 2008 年 增 加 5,646.91 万 元, 增 长 幅 度 87.84% 抗 感 染 药 的 毛 利 额 占 总 毛 利 的 比 例 由 2008 年 度 的 82.56%, 上 升 为 2010 年 的 83.34%, 主 要 由 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 类 产 品 毛 利 额 及 比 例 的 上 升 导 致 医 药 原 料 及 中 间 体 产 品 的 毛 利 额 由 1-1-311

2008 年 度 的 6.67 万 元, 提 高 至 2010 年 度 的 328.57 万 元, 占 公 司 总 毛 利 额 的 比 例 也 由 2008 年 的 0.09%, 提 高 至 2010 年 的 2.27% 2008 年 度 2009 年 度 和 2010 年 度, 公 司 主 营 业 务 综 合 毛 利 率 分 别 为 38.54% 41.19% 和 45.72%, 呈 持 续 稳 定 增 长 趋 势 公 司 主 营 业 务 综 合 毛 利 率 在 报 告 期 稳 步 增 长 的 具 体 原 因 分 析 如 下 : 1 报 告 期 原 材 料 价 格 及 销 售 价 格 的 变 动 对 毛 利 率 的 影 响 (1) 主 要 原 材 料 价 格 变 动 对 毛 利 率 的 影 响 结 合 前 述 主 要 原 材 料 单 位 成 本 各 期 变 动 对 当 期 公 司 毛 利 总 额 的 影 响 比 率 的 敏 感 性 分 析, 按 照 主 要 原 材 料 单 位 成 本 各 期 的 实 际 变 动 比 率, 测 算 的 各 主 要 原 材 料 单 位 成 本 变 动 对 公 司 综 合 毛 利 率 的 影 响 比 率 如 下 : 2010 年 2009 年 2008 年 原 材 料 名 称 毛 利 率 影 响 百 分 点 单 位 成 本 变 动 率 毛 利 率 影 响 百 分 点 单 位 成 本 变 动 率 毛 利 率 影 响 百 分 点 单 位 成 本 变 动 率 美 洛 西 林 钠 0.52-3.01% 2.91-14.30% 0.22-1.07% 环 酰 胺 磺 酸 1.11-15.84% 3.60-24.51% 1.86-8.78% 阿 莫 西 林 钠 0.02-0.28% 1.80-26.02% 0.35-6.69% 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 5:1 0.09-1.55% -0.07 0.89% 0.09-0.74% 舒 巴 坦 钠 -0.03 0.58% 1.57-31.76% -0.09 2.00% 丁 基 胶 塞 Φ19.5-0 - 0-0.74 16.67% 无 水 乙 醇 -0.31 10.47% 0.20-5.24% -0.08 3.29% 左 磷 右 胺 盐 (20ppm) 0.11-4.12% 0.04-3.57% 0.07-9.68% 克 拉 维 酸 钾 微 晶 纤 维 素 0.14-5.63% 0.27-18.54% 0.19-8.80% 管 制 瓶 10ml - 0-0.43 14.29% -0.51 16.67% 阿 洛 西 林 钠 0.10-4.09% 0.64-14.73% 0.05-1.28% 管 制 瓶 20ml - 0-0.17 6.25% -0.17 6.67% 1-1-312

阿 莫 西 林 ( 重 粉 ) 0.04-1.67% 0.18-16.42% - 0 左 磷 右 胺 盐 (10ppm) -0.06 4.02% 0.40-5.94% 0.09-7.17% 合 计 1.72-10.93-1.34 - 注 : 上 表 计 算 公 式 为 : 各 主 要 原 材 料 单 位 成 本 变 动 对 公 司 当 期 综 合 毛 利 率 影 响 百 分 比 = 单 位 成 本 变 动 率 * 前 述 表 格 中 的 毛 利 额 影 响 比 率 *100 (2) 主 要 产 品 销 售 价 格 变 动 对 毛 利 率 的 影 响 结 合 前 述 公 司 主 要 产 品 平 均 销 售 单 价 各 期 变 动 对 当 期 公 司 毛 利 总 额 的 影 响 比 率 的 敏 感 性 分 析, 按 照 主 要 产 品 平 均 销 售 单 价 各 期 的 实 际 变 动 比 率, 测 算 的 各 主 要 产 品 销 售 单 价 变 动 对 综 合 毛 利 率 的 影 响 如 下 : 2010 年 2009 年 2008 年 产 品 名 称 毛 利 率 影 响 百 分 点 单 价 变 动 率 毛 利 率 影 响 百 分 点 单 价 变 动 率 毛 利 率 影 响 百 分 点 单 价 变 动 率 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 1.25g 0.62 4.43% -0.41-3.63% -0.15-1.27% 注 射 用 氨 曲 南 0.5g -1.12-11.85% -1.13-9.42% -0.49-4.26% 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 1.5g 0.19 2.90% -0.47-6.76% 0.12 1.93% 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 0.75g 0.23 3.79% -0.72-12.08% 0.03 0.42% 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 0.625g 0.41 6.86% -0.60-11.22% -0.22-7.14% 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 2.5g 0 0 0.13 5.35% -0.02-0.66% 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 0.08 1.96% -1.18-26.84% 0.05 9.77% 复 方 甘 草 片 -0.19-5.06% -0.01-0.63% 0.23 4.61% 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 1.2g 0.03 0.95% -0.14-3.66% -0.07-1.20% 盐 酸 氨 溴 索 分 散 片 30mg -0.19-6.41% -0.94-33.88% -0.09-3.63% 注 射 用 美 洛 西 林 钠 1.0g 0 0-0.20-5.02% -0.50-10.61% 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 3.75g 0.04 1.73% -0.05-6.32% 0.03 4.00% 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 钾 片 0.375g*6s -0.10-5.49% -0.03-2.57% 0.005 0.43% 1-1-313

注 射 用 美 洛 西 林 钠 2.5g 0.004 0.20% -0.11-5.24% 0 0 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 0.43 27.85% 0.28 46.51% -0.01-31.43% 注 射 用 阿 洛 西 林 钠 2.0g 0.004 0.30% 0.15 7.03% -0.20-12.32% 注 射 用 甲 硝 唑 磷 酸 二 钠 ( 千 支 )0.915g 0.01 0.61% -0.22-13.16% 0.01 0.53% 合 计 0.45 - -5.65 - -1.275 - 注 : 上 表 的 计 算 公 式 为 : 各 主 要 产 品 销 售 单 价 变 动 对 当 期 综 合 毛 利 率 影 响 百 分 点 =(((1+ 前 述 表 格 中 的 毛 利 额 影 响 比 率 * 单 价 变 动 率 )/(1+ 单 价 变 动 率 * 销 售 比 重 ))-1)*(-100) 2 产 品 结 构 的 调 整 对 毛 利 率 变 动 的 影 响 公 司 综 合 毛 利 率 等 于 各 类 产 品 毛 利 率 与 其 占 公 司 销 售 收 入 的 比 重 乘 积 之 和, 因 此, 从 财 务 角 度 分 析 公 司 综 合 毛 利 率 变 化 的 原 因 主 要 来 自 两 个 方 面 : 一 是 单 个 产 品 毛 利 率 的 变 化 ( 包 含 了 销 售 价 格 及 采 购 价 格 的 变 动 因 素 ); 二 是 各 类 产 品 销 售 收 入 占 总 销 售 收 入 的 结 构 变 化 报 告 期 公 司 各 主 要 产 品 毛 利 率 变 化 情 况 如 下 表 所 示 : 产 品 名 称 2010 年 2009 年 2008 年 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 1.25g 69.37% 66.34% 64.01% 注 射 用 氨 曲 南 0.5g 28.17% 24.22% 8.02% 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 1.5g 64.70% 62.55% 54.00% 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 0.75g 61.22% 58.68% 54.36% 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 0.625g 70.49% 67.01% 67.96% 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 2.5g 65.46% 64.13% 57.03% 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 25.85% 15.22% 26.82% 复 方 甘 草 片 51.66% 55.62% 54.81% 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 1.2g 25.17% 22.74% 25.70% 盐 酸 氨 溴 索 分 散 片 30mg 51.91% 51.55% 67.97% 注 射 用 美 洛 西 林 钠 1.0g 37.97% 36.26% 33.29% 1-1-314

注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 3.75g 65.44% 63.53% 60.80% 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 钾 片 0.375g*6s 32.39% 33.55% 23.93% 注 射 用 美 洛 西 林 钠 2.5g 39.57% 38.21% 35.09% 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 62.78% 42.63% 6.89% 注 射 用 阿 洛 西 林 钠 2.0g 37.36% 33.45% 21.12% 注 射 用 甲 硝 唑 磷 酸 二 钠 ( 千 支 )0.915g 53.81% 53.70% 60.06% 公 司 综 合 毛 利 率 45.72% 41.19% 38.54% 主 要 产 品 毛 利 率 变 化 图 报 告 期 公 司 主 要 产 品 规 格 中 高 毛 利 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 的 销 售 比 重, 由 2008 年 的 32.01%, 提 高 至 2010 年 的 39.86%, 具 体 情 况 如 下 表 所 示 : 产 品 名 称 2010 年 2009 年 2008 年 销 售 比 重 毛 利 率 销 售 比 重 毛 利 率 销 售 比 重 毛 利 率 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 1.25g 14.35% 69.37% 11.61% 66.34% 12.28% 64.01% 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 1.5g 6.82% 64.70% 7.02% 62.55% 6.33% 54.00% 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 0.75g 6.20% 61.22% 6.08% 58.68% 6.98% 54.36% 1-1-315

注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 0.625g 6.17% 70.49% 5.46% 67.01% 3.11% 67.96% 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 2.5g 4.05% 65.46% 2.41% 64.13% 2.42% 57.03% 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 3.75g 2.27% 65.44% 0.80% 63.53% 0.87% 60.80% 合 计 39.86% - 33.39% - 32.01% - 报 告 期 公 司 主 要 产 品 规 格 中 高 毛 利 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 的 综 合 毛 利 率, 因 销 售 比 重 及 毛 利 率 的 变 化 对 公 司 综 合 毛 利 率 的 影 响 程 度 为 7.55 个 百 分 点, 其 中 : 假 设 上 表 产 品 的 毛 利 率 按 2008 年 的 水 平, 则 因 报 告 期 各 产 品 销 售 比 重 的 提 高, 使 上 表 高 毛 利 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 2010 年 的 综 合 毛 利 率 比 2008 年 度 提 高 5.02 个 百 分 点 ; 假 设 上 表 产 品 的 销 售 结 构 按 2010 年 的 水 平, 则 因 报 告 期 各 产 品 毛 利 率 的 提 高, 使 上 表 高 毛 利 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 2010 年 的 综 合 毛 利 率 比 2008 年 度 提 高 2.53 个 百 分 点 因 此, 高 毛 利 产 品 销 售 比 重 的 增 加 是 公 司 报 告 期 综 合 毛 利 率 上 升 的 主 要 因 素 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 的 销 售 收 入 占 公 司 同 期 主 营 业 务 收 入 总 额 的 比 例, 由 2008 年 的 44.69%, 提 高 至 2010 年 的 49.37%; 实 现 的 毛 利 额 占 公 司 同 期 主 营 业 务 毛 利 总 额 的 比 例 由 2008 年 的 60.17%, 提 高 至 2010 年 的 65.32%, 其 中 : 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 1.25g 0.625g 2.5g 和 3.75g 四 个 规 格 的 毛 利 率 均 超 过 65%, 合 计 销 售 收 入 占 公 司 同 期 主 营 业 务 收 入 的 比 例, 由 2008 年 的 18.68% 提 高 至 2010 年 的 26.83% 综 合 上 述 分 析, 报 告 期 公 司 综 合 毛 利 率 的 提 高 主 要 得 益 于 产 品 结 构 的 调 整, 其 中 抗 耐 药 性 抗 感 染 药 物 的 销 售 收 入 在 总 销 售 收 入 中 的 比 例 有 较 大 的 提 高 3 产 能 利 用 率 的 提 高 对 毛 利 率 的 影 响 产 能 利 用 率 的 提 高, 使 部 分 产 品 单 位 成 本 中 的 固 定 成 本 分 摊 额 下 降, 使 相 关 产 品 的 毛 利 率 提 高 粉 针 剂 的 产 能 利 用 率 由 2008 年 的 85.27%, 提 高 到 2010 年 的 146.09%; 固 体 制 剂 的 产 能 利 用 率 由 2008 年 的 84.69%, 提 高 到 2010 年 的 121.78%; 原 料 药 的 产 能 利 用 率 由 2008 年 的 26.33%, 提 高 至 2010 年 的 63.15% 报 告 期 公 司 各 主 要 产 品 产 量 变 化 情 况 如 下 表 所 示 : 1-1-316

产 品 名 称 2010 年 2009 年 2008 年 产 量 增 减 比 率 产 量 增 减 比 率 产 量 增 减 比 率 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 1.25g( 万 支 ) 1,059.74 61.64% 655.61 20.53% 543.96 88.57% 注 射 用 氨 曲 南 0.5g( 万 支 ) 1,045.80 22.87% 851.12 42.15% 598.74 1.21% 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 1.5g( 万 支 ) 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 0.75g( 万 支 ) 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 0.625g( 万 支 ) 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 2.5g( 万 支 ) 616.94 22.21% 504.84 41.20% 357.53 49.45% 864.01 15.75% 746.45 28.21% 582.18-1.31% 757.48 51.08% 501.38 192.49% 171.42 68.92% 187.71 170.42% 69.41-5.24% 73.25 14.33% 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 ( 公 斤 ) 17,774 18.50% 14,999 1,178% 1,173-80.12% 复 方 甘 草 片 ( 万 瓶 ) 348.76 39.14% 250.66-21.70% 320.13 6.78% 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 1.2g( 万 支 ) 335.82 19.05% 282.10-24.41% 373.21-9.97% 盐 酸 氨 溴 索 分 散 片 30mg( 万 盒 ) 363.97 39.48% 260.95 111.90% 123.15 125.45% 注 射 用 美 洛 西 林 钠 1.0g( 万 支 ) 420.25-16.64% 504.13 17.03% 430.78-13.26% 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 3.75g( 万 支 ) 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 钾 片 0.375g*6s( 万 盒 ) 69.02 216.67% 21.80 46.68% 14.86 84.19% 197.25 213.24% 62.97 15.38% 54.58 56.86% 注 射 用 美 洛 西 林 钠 2.5g( 万 支 ) 138.97 33.65% 103.98 48.86% 69.85 31.42% 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 3.0g( 万 瓶 ) 41.51 256.60% 11.64-0 -100% 注 射 用 阿 洛 西 林 钠 2.0g( 万 支 ) 124.61-30.05% 178.14 70.83% 104.28 42.12% 注 射 用 甲 硝 唑 磷 酸 二 钠 ( 千 支 )0.915g( 万 支 ) 225.23-26.80% 307.69 24.64% 246.86-7.28% 1-1-317

假 设 固 定 成 本 及 产 品 结 构 保 持 不 变, 则 产 量 的 变 化 率 即 为 产 能 利 用 率 的 变 化 率 产 能 利 用 率 的 提 高 使 产 品 单 位 成 本 中 分 摊 的 制 造 费 用 下 降 报 告 期 公 司 各 主 要 产 品 单 位 成 本 中 分 摊 的 制 造 费 用 的 变 化 比 率 及 对 各 主 要 产 品 毛 利 率 的 影 响 情 况 如 下 表 所 示 : 2010 年 2009 年 2008 年 产 品 名 称 影 响 毛 利 单 位 制 造 影 响 毛 利 单 位 制 造 影 响 毛 利 单 位 制 造 率 百 分 点 费 用 变 动 率 百 分 点 费 用 变 动 率 百 分 点 费 用 变 动 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 1.25g( 万 支 ) 0.16-26.40% -0.02 3.70% 0.01-2.48% 注 射 用 氨 曲 南 0.5g( 万 支 ) 0.02-4.48% 0.17-24.57% -0.01 0.99% 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 1.5g( 万 支 ) 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 0.75g( 万 支 ) 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 0.625g( 万 支 ) 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 2.5g( 万 支 ) 0.04-13.26% 0.03-10.11% -0.02 6.81% 0.02-3.56% 0.06-11.77% -0.05 12.02% 0.05-16.56% 0.02-4.93% -0.04 34.35% 0.02-12.41% 0.03-21.27% 0.02-12.31% 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 ( 公 斤 ) 0.25-39.62% 0.41-36.44% 0 2.37% 复 方 甘 草 片 ( 万 瓶 ) -0.01 2.80% 0 1.41% 0.35-37.81% 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 1.2g( 万 支 ) 0.02-13.80% 0.03-12.46% 0.08-21.07% 盐 酸 氨 溴 索 分 散 片 30mg( 万 盒 ) 0.13-23.08% -0.03 7.50% 0.08-22.52% 注 射 用 美 洛 西 林 钠 1.0g( 万 支 ) 0.03-10.50% 0.03-7.89% -0.04 11.74% 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 3.75g( 万 支 ) 阿 莫 西 林 克 拉 维 酸 钾 片 0.375g*6s( 万 盒 ) -0.03 48.25% 0.02-47.92% -0.01 14.55% -0.02 12.50% 0-1.84% 0.06-34.81% 注 射 用 美 洛 西 林 钠 2.5g( 万 支 ) 0.01-4.78% 0.02-11.88% 0.04-20.22% 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 3.0g( 万 瓶 ) 0.02-23.75% - - - - 1-1-318

注 射 用 阿 洛 西 林 钠 2.0g( 万 支 ) 0.02-21.54% 0-2.15% 0 2.31% 注 射 用 甲 硝 唑 磷 酸 二 钠 ( 千 支 )0.915g( 万 支 ) 0.01-10.04% 0.02-10.53% -0.02 9.75% 合 计 0.74-0.79-0.45 - 注 : 上 表 的 计 算 公 式 为 : 影 响 毛 利 率 百 分 点 =( 单 位 制 造 费 用 变 动 额 * 本 期 该 产 品 的 销 售 数 量 )/ 当 期 公 司 的 销 售 收 入 总 额 *(-100) 从 上 表 分 析 可 见, 若 不 考 虑 价 格 及 产 品 结 构 调 整 因 素 影 响, 报 告 期 各 主 要 产 品 产 能 利 用 率 提 高 也 是 公 司 综 合 毛 利 率 持 续 上 升 的 重 要 因 素 4 公 司 毛 利 率 与 同 行 业 上 市 公 司 比 较 分 析 公 司 毛 利 率 与 同 行 业 上 市 公 司 主 营 业 务 综 合 毛 利 率 比 较 情 况 如 下 : 50 40 2008 年 均 值 :29.36 2009 年 均 值 :28.37 综 合 毛 利 率 单 位 :% 38.54 41.19 30 20 10 0 莱 美 药 业 东 北 制 药 现 代 制 药 亚 太 药 业 华 北 制 药 鲁 抗 医 药 海 翔 药 业 京 新 药 业 海 南 海 药 仟 源 制 药 2008 年 2009 年 证 券 代 码 证 券 简 称 2009 年 2008 年 300006.SZ 莱 美 药 业 36.29 36.11 000597.SZ 东 北 制 药 30.58 34.24 600420.SH 现 代 制 药 29.75 36.48 002370.SZ 亚 太 药 业 30.00 27.36 600812.SH 华 北 制 药 30.61 33.85 600789.SH 鲁 抗 医 药 16.35 17.08 1-1-319

002099.SZ 海 翔 药 业 18.71 13.05 002020.SZ 京 新 药 业 30.89 29.21 000566.SZ 海 南 海 药 32.15 36.83 均 值 28.37 29.36 公 司 41.19 38.54 数 据 来 源 :WIND 资 讯 公 司 从 事 药 品 的 研 发 生 产 和 销 售, 主 要 产 品 以 抗 感 染 药 物 为 主 由 于 抗 感 染 药 物 是 基 础 性 用 药, 市 场 参 与 企 业 众 多, 竞 争 激 烈, 大 多 数 抗 感 染 药 物 产 品 的 毛 利 率 水 平 不 高, 而 公 司 产 品 侧 重 于 解 决 细 菌 耐 药 性 问 题, 与 普 通 抗 感 染 药 物 相 比 细 菌 杀 灭 效 果 较 好, 该 类 产 品 毛 利 率 也 相 对 较 高 公 司 产 品 的 综 合 竞 争 优 势 提 升 了 公 司 毛 利 率 水 平 另 外, 公 司 在 营 销 模 式 上 采 取 精 细 化 创 值 招 商 模 式, 致 力 于 营 销 网 络 扁 平 化, 在 销 售 过 程 中 为 经 销 商 创 造 附 加 价 值, 因 此 与 传 统 的 全 国 总 经 销 或 省 级 总 经 销 模 式 相 比, 公 司 产 品 的 竞 争 力 较 强, 毛 利 率 相 对 较 高 5 保 荐 机 构 核 查 意 见 经 核 查, 保 荐 机 构 认 为, 报 告 期 随 着 销 售 规 模 的 扩 大 产 品 结 构 的 调 整 及 产 能 利 用 率 的 提 高, 发 行 人 利 润 对 销 售 价 格 变 动 及 原 材 料 价 格 变 动 的 敏 感 性 趋 于 降 低, 发 行 人 应 对 销 售 价 格 及 原 材 料 价 格 波 动 风 险 的 能 力 趋 于 增 强 经 核 查, 保 荐 机 构 认 为, 发 行 人 产 品 结 构 调 整 采 购 成 本 下 降 及 产 能 利 用 率 提 高 是 报 告 期 综 合 毛 利 率 稳 步 提 高 的 主 要 原 因, 其 中 产 品 结 构 调 整 是 影 响 毛 利 率 的 重 要 因 素 报 告 期 发 行 人 通 过 产 品 结 构 调 整, 使 以 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 等 抗 耐 药 的 抗 感 染 药 物 为 代 表 的 高 毛 利 率 产 品 占 总 销 售 收 入 的 比 例 有 显 著 提 高 ; 其 次 是 在 原 材 料 价 格 和 销 售 价 格 水 平 均 趋 于 下 降 的 情 况 下, 主 要 原 材 料 价 格 下 降 对 发 行 人 毛 利 率 的 影 响 大 于 主 要 产 品 销 售 价 格 下 降 对 发 行 人 毛 利 率 的 影 响 程 度, 提 高 了 主 要 产 品 的 毛 利 率, 增 强 了 产 品 市 场 竞 争 力 ; 发 行 人 报 告 期 粉 针 剂 等 产 品 的 产 能 利 用 率 有 较 大 幅 度 的 提 高, 使 主 要 产 品 单 位 成 本 中 的 固 定 成 本 分 摊 额 下 降, 提 升 了 相 关 产 品 的 毛 利 率 经 核 查, 保 荐 机 构 认 为, 发 行 人 以 抗 耐 药 性 的 抗 感 染 药 物 为 重 点 的 产 品 结 构, 是 发 行 人 综 合 毛 利 率 高 于 以 普 通 抗 感 染 药 物 为 主 要 产 品 的 同 行 业 上 市 公 司 的 主 要 原 因 ; 1-1-320

发 行 人 在 营 销 模 式 方 面 的 创 新 性 操 作 提 高 了 产 品 的 市 场 竞 争 力 及 对 经 销 商 的 议 价 能 力, 为 主 要 产 品 毛 利 率 的 持 续 稳 定 创 造 了 有 利 的 市 场 条 件 经 核 查, 保 荐 机 构 认 为, 报 告 期 发 行 人 综 合 毛 利 率 持 续 稳 定 增 长, 体 现 了 发 行 人 的 产 品 结 构 特 征 竞 争 优 势 与 发 展 阶 段, 符 合 发 行 人 的 发 展 战 略 发 行 人 在 抗 耐 药 性 抗 感 染 药 物 领 域 的 综 合 优 势 已 初 步 形 成, 销 售 模 式 成 熟 稳 定, 发 行 人 相 对 较 高 的 毛 利 率 水 平 具 备 可 持 续 性 ( 五 ) 期 间 费 用 变 动 情 况 分 析 报 告 期 公 司 期 间 费 用 变 化 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 2009 年 2008 年 金 额 占 收 入 比 金 额 占 收 入 比 金 额 占 收 入 比 销 售 费 用 3,974.30 12.44% 2,656.35 10.90% 2,924.13 14.36% 管 理 费 用 4,943.40 15.47% 2,963.66 12.17% 2,763.50 13.57% 财 务 费 用 440.25 1.38% 576.26 2.37% 403.71 1.98% 期 间 费 用 合 计 9,357.95 29.28% 6,196.26 25.43% 6,091.33 29.91% 营 业 收 入 31,955.25-24,361.87-20,366.68-2008 年 度 2009 年 度 和 2010 年 度 公 司 期 间 费 用 分 别 为 6,091.33 万 元 6,196.26 万 元 和 9,357.95 万 元 期 间 费 用 总 额 随 营 业 收 入 规 模 的 扩 大 而 增 加,2010 年 度 期 间 费 用 总 额 比 2008 年 度 增 加 3,266.62 万 元, 年 复 合 增 长 率 23.95%, 而 同 期 营 业 收 入 年 复 合 增 长 率 25.26%, 期 间 费 用 的 增 长 幅 度 低 于 营 业 收 入 的 增 长 幅 度 报 告 期 公 司 期 间 费 用 各 项 目 比 重 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 2009 年 2008 年 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 销 售 费 用 3,974.30 42.47% 2,656.35 42.87% 2,924.13 48.00% 1-1-321

管 理 费 用 4,943.40 52.83% 2,963.66 47.83% 2,763.50 45.37% 财 务 费 用 440.25 4.70% 576.26 9.30% 403.71 6.63% 期 间 费 用 合 计 9,357.95 100.00% 6,196.26 100.00% 6,091.33 100% 从 期 间 费 用 结 构 来 看, 销 售 费 用 和 管 理 费 用 构 成 期 间 费 用 的 主 要 内 容, 自 2008 年 至 2010 年, 两 项 费 用 分 别 占 期 间 费 用 总 额 的 比 例 呈 现 此 消 彼 长 态 势, 其 中 销 售 费 用 占 期 间 费 用 的 比 例 由 2008 年 度 的 48.00%, 下 降 为 2010 年 的 42.47%; 而 管 理 费 用 占 期 间 费 用 的 比 例 由 2008 年 度 的 45.37%, 增 加 至 2010 年 的 52.83% 1 销 售 费 用 分 析 报 告 期 销 售 费 用 的 构 成 如 下 : 单 位 : 万 元 科 目 名 称 2010 年 2009 年 2008 年 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 职 工 薪 酬 1,988.48 50.03% 1,059.00 39.87% 1,988.65 68.01% 商 品 物 流 费 588.51 14.81% 392.32 14.77% 243.56 8.33% 差 旅 费 436.22 10.98% 340.29 12.81% 233.85 8.00% 业 务 招 待 费 284.66 7.16% 244.99 9.22% 100.91 3.45% 业 务 宣 传 费 136.96 3.45% 81.48 3.07% 51.99 1.78% 会 务 费 158.01 3.98% 222.42 8.37% 51.84 1.77% 通 讯 费 112.97 2.84% 92.51 3.48% 59.45 2.03% 市 内 交 通 费 110.15 2.77% 86.47 3.26% 53.55 1.83% 办 公 费 107.87 2.71% 66.82 2.52% 62.04 2.12% 其 他 50.47 1.27% 70.03 2.64% 78.28 2.68% 合 计 3,974.30 100% 2,656.35 100% 2,924.13 100% 报 告 期, 销 售 费 用 主 要 由 职 工 薪 酬 商 品 物 流 费 差 旅 费 以 及 业 务 招 待 费 等 构 成, 1-1-322

2008 年 度 2009 年 度 和 2010 年 度, 该 四 项 费 用 占 销 售 费 用 的 比 例 分 别 为 87.79% 76.67% 和 82.98% 2008 年 度 2009 年 度 和 2010 年 度 公 司 的 销 售 费 用 分 别 为 2,924.13 万 元 2,656.35 万 元 和 3,974.30 万 元, 相 当 于 同 期 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 14.36% 10.90% 和 12.44% (1)2009 年 度 销 售 费 用 较 上 年 度 减 少 的 主 要 原 因 分 析 公 司 2009 年 度 的 销 售 费 用 比 2008 年 度 下 降 9.16%, 主 要 是 由 销 售 人 员 薪 酬 下 降 所 致 2009 年 度 销 售 人 员 薪 酬 支 出 1,059.00 万 元, 比 2008 年 度 的 1,988.65 万 元, 减 少 929.66 万 元, 同 比 下 降 46.75% 2009 年 度 销 售 人 员 薪 酬 较 上 年 度 大 幅 减 少 的 主 要 原 因 是 :2008 年 10 月 公 司 对 收 购 承 继 的 原 威 奇 达 制 剂 事 业 部 销 售 体 系 进 行 了 调 整, 将 原 纳 入 销 售 费 用 预 算 体 系 的 经 销 商 销 售 人 员 进 行 了 剥 离 公 司 2008 年 对 原 威 奇 达 制 剂 事 业 部 销 售 体 系 及 销 售 队 伍 的 调 整 情 况 如 下 : 1 原 威 奇 达 制 剂 事 业 部 的 销 售 体 系 在 2006 年 7 月 被 公 司 收 购 之 前, 威 奇 达 制 剂 事 业 部 主 要 依 赖 于 各 省 经 销 商 的 销 售 渠 道, 并 形 成 以 省 级 经 销 为 主 的 传 统 总 经 销 模 式 为 了 巩 固 与 经 销 商 的 合 作 关 系 协 助 经 销 商 拓 展 市 场 提 高 经 销 商 积 极 性, 原 威 奇 达 制 剂 事 业 部 将 各 省 经 销 商 及 其 销 售 人 员 纳 入 公 司 整 体 销 售 体 系, 将 经 销 商 的 销 售 人 员 视 同 威 奇 达 制 剂 事 业 部 的 销 售 人 员, 并 向 这 些 销 售 人 员 支 付 薪 酬, 但 这 些 销 售 人 员 的 人 事 及 管 理 关 系 等 仍 归 属 于 各 省 级 经 销 商 2 公 司 收 购 后 对 原 威 奇 达 制 剂 事 业 部 销 售 体 系 的 调 整 情 况 2006 年 7 月 公 司 在 对 威 奇 达 制 剂 事 业 部 整 体 收 购 时, 作 为 过 渡 性 安 排, 承 继 并 暂 时 延 用 了 原 威 奇 达 制 剂 事 业 部 的 销 售 体 系 及 其 对 销 售 人 员 的 管 理 方 式 在 完 成 对 威 奇 达 制 剂 事 业 部 收 购 后, 公 司 按 照 自 身 的 精 细 化 创 值 招 商 模 式 对 威 奇 达 制 剂 事 业 部 原 有 的 销 售 体 系 逐 步 进 行 了 如 下 调 整 : 一 方 面, 打 破 原 省 级 经 销 商 的 地 域 垄 断 及 对 省 级 经 销 商 的 渠 道 依 赖, 采 用 品 种 区 域 组 合 的 方 式 进 行 经 销 商 布 局 规 划, 着 力 进 行 渠 道 重 心 下 移, 实 现 渠 道 扁 平 化 经 过 两 年 的 拓 展, 由 原 收 购 威 奇 达 制 剂 事 业 部 时 的 440 余 家 经 销 商, 发 展 到 2008 年 末 的 1,300 余 家 经 销 商 到 2008 年 下 半 年 已 基 本 完 成 对 市 场 以 医 院 为 单 位 的 细 分, 实 现 了 1-1-323

对 全 国 主 要 地 市 销 售 终 端 的 覆 盖 承 继 威 奇 达 制 剂 事 业 部 的 原 440 余 家 经 销 商 的 采 购 金 额 占 仟 源 有 限 营 业 收 入 的 比 例 由 2006 年 收 购 时 的 95% 以 上, 下 降 为 2008 年 末 的 49% 左 右 另 一 方 面, 大 力 充 实 和 强 化 自 身 的 销 售 队 伍, 加 强 对 经 销 商 的 管 理 与 服 务, 建 立 公 司 与 经 销 商 之 间 的 协 作 顾 问 和 服 务 一 体 化 的 销 售 模 式 到 2008 年 末 仟 源 有 限 自 身 的 销 售 队 伍 达 到 120 余 人, 并 通 过 设 立 销 售 部 市 场 部 和 培 训 部, 为 经 销 商 提 供 一 系 列 有 附 加 价 值 的 差 异 化 和 专 业 化 的 服 务, 为 经 销 商 销 售 经 营 终 端 推 广 创 造 提 升 产 品 附 加 价 值, 实 现 其 价 值 成 长 公 司 与 经 销 商 在 一 致 的 经 营 目 标 下, 发 挥 双 方 的 专 业 特 点, 优 势 互 补, 共 同 推 动 终 端 销 售, 实 现 共 同 成 长, 经 销 商 忠 诚 度 较 高 公 司 精 细 化 创 值 招 商 模 式 在 2008 年 趋 于 完 善 与 成 熟, 覆 盖 全 国 市 场 的 扁 平 化 营 销 体 系 初 步 建 立, 公 司 对 销 售 渠 道 及 经 销 商 管 控 能 力 大 为 提 高 为 规 范 公 司 管 理 及 运 作, 经 与 主 要 经 销 商 充 分 沟 通, 公 司 决 定 2008 年 10 月 末 将 各 省 级 经 销 商 的 销 售 人 员 共 717 人 转 为 经 销 商 代 表, 并 自 2008 年 11 月 起 不 再 向 其 支 付 薪 酬 ; 同 时, 考 虑 到 经 销 商 的 承 受 能 力, 实 现 平 稳 过 渡, 公 司 在 2008 年 末, 通 过 对 部 分 主 要 产 品 销 售 价 格 适 当 下 调 的 方 式 对 原 主 要 省 级 经 销 商 给 予 一 定 的 让 利 补 偿, 这 也 是 部 分 主 要 产 品 2009 年 度 的 平 均 销 售 单 价 比 2008 年 下 降 的 主 要 因 素, 例 如 : 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 0.75g 的 平 均 销 售 单 价 由 2008 年 度 的 2.40 元 / 支, 下 降 为 2009 年 度 的 2.11 元 / 支 ; 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 1.5g 的 销 售 单 价 由 3.70 元 / 支, 下 降 为 3.45 元 / 支 ; 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 0.625g 的 销 售 单 价 由 3.12 元 / 支, 下 降 为 2.77 元 / 支 ; 注 射 用 甲 硝 唑 磷 酸 二 钠 ( 千 支 )0.915g 的 销 售 单 价 由 1.90 元 / 支, 下 降 为 1.65 元 / 支 ; 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 1.25g 的 销 售 单 价 由 4.68 元 / 支, 下 降 为 4.51 元 / 支 若 按 2009 年 度 的 销 售 数 量 计 算, 不 考 虑 其 他 因 素, 仅 上 述 五 个 品 种 规 格 的 药 品 因 平 均 售 价 下 降 就 减 少 营 业 收 入 661.85 万 元 通 过 以 上 操 作, 公 司 摆 脱 了 对 原 省 级 经 销 商 的 依 赖, 建 立 和 完 善 了 市 场 化 运 作 灵 活 高 效 且 具 有 自 主 管 控 能 力 的 扁 平 化 的 市 场 营 销 体 系 ; 同 时, 规 范 了 销 售 人 员 及 销 售 体 系 的 管 理, 夯 实 了 公 司 规 范 运 作 的 基 础 若 剔 除 2008 年 1 至 10 月 公 司 为 各 省 级 经 销 商 销 售 人 员 支 付 的 薪 酬 1,365.16 万 元, 则 2008 年 度 公 司 销 售 费 用 为 1,558.97 万 元, 相 当 于 同 期 营 业 收 入 的 比 例 为 7.65% 1-1-324

(2)2010 年 度 销 售 费 用 比 上 年 度 增 加 的 主 要 原 因 分 析 2010 年 度 销 售 费 用 同 比 增 加 49.62%, 主 要 是 因 为 公 司 持 续 加 大 营 销 网 络 的 建 设 和 完 善 力 度, 对 经 验 丰 富 具 有 市 场 拓 展 能 力 的 高 端 销 售 人 员 的 需 求 增 加, 销 售 人 员 的 增 加 导 致 薪 酬 和 差 旅 费 等 直 接 销 售 费 用 的 增 加 ; 其 次, 由 于 运 输 价 格 的 上 涨 及 销 售 业 务 量 的 增 长 使 商 品 物 流 费 用 大 幅 增 加,2010 年 公 司 商 品 物 流 费 用 为 588.51 万 元, 同 比 增 长 50.01% 剔 除 2008 年 销 售 体 系 调 整 因 素,2008 年 2009 年 和 2010 年, 公 司 销 售 费 用 相 当 于 同 期 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 7.65% 10.90% 和 12.44% (3) 保 荐 机 构 核 查 意 见 经 核 查, 保 荐 机 构 认 为, 发 行 人 2009 年 度 销 售 费 用 同 比 下 降 的 主 要 原 因 是 2008 年 10 月 发 行 人 对 收 购 承 继 的 原 威 奇 达 制 剂 事 业 部 销 售 体 系 进 行 了 调 整, 将 原 纳 入 销 售 费 用 预 算 体 系 的 经 销 商 销 售 人 员 进 行 了 剥 离, 致 使 2009 年 度 销 售 人 员 的 薪 酬 支 出 较 上 年 有 较 大 幅 度 的 下 降 发 行 人 在 收 购 威 奇 达 制 剂 事 业 部 后 承 继 其 原 有 销 售 体 系 的 基 础 上, 根 据 自 身 销 售 模 式 的 完 善 情 况 对 销 售 体 系 进 行 的 上 述 调 整, 符 合 公 司 规 范 运 作 及 内 部 管 理 的 要 求, 有 利 于 公 司 的 长 远 发 展 2 管 理 费 用 分 析 报 告 期 管 理 费 用 的 构 成 如 下 : 单 位 : 万 元 科 目 名 称 2010 年 2009 年 2008 年 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 职 工 薪 酬 2,045.80 41.38% 1,284.42 43.34% 1,174.08 42.49% 研 发 费 用 529.45 10.71% 199.64 6.74% 117.97 4.27% 无 形 资 产 摊 销 364.73 7.38% 246.62 8.32% 251.87 9.11% 折 旧 费 319.99 6.47% 267.04 9.01% 294.5 10.66% 水 电 费 226.04 4.57% 120.17 4.05% 69.23 2.51% 1-1-325

差 旅 费 165.88 3.36% 111.64 3.77% 92.38 3.34% 低 值 易 耗 品 155.19 3.14% 91.66 3.09% 39.27 1.42% 业 务 招 待 费 151.29 3.06% 94.65 3.19% 67.54 2.44% 税 金 142.26 2.88% 101.73 3.43% 149.95 5.43% 租 赁 费 139.87 2.83% 103.3 3.49% 77.44 2.80% 办 公 费 117.36 2.37% 51.10 1.72% 82.44 2.98% 维 修 费 84.62 1.71% 28.39 0.96% 7.50 0.27% 中 介 机 构 费 77.00 1.56% 15.00 0.51% 57.60 2.08% 汽 车 及 交 通 费 用 73.46 1.49% 53.15 1.79% 52.49 1.90% 邮 电 通 讯 费 50.71 1.03% 36.07 1.22% 35.82 1.30% 咨 询 费 15.70 0.32% 12.00 0.40% 22.97 0.83% 其 他 284.06 5.75% 147.08 4.96% 170.45 6.17% 合 计 4,943.40 100% 2,963.66 100% 2,763.50 100% 报 告 期, 管 理 费 用 主 要 由 职 工 薪 酬 研 发 费 用 无 形 资 产 摊 销 和 固 定 资 产 折 旧 等 构 成,2008 年 度 2009 年 度 和 2010 年 度, 该 四 项 费 用 占 管 理 费 用 的 比 例 分 别 为 66.53% 67.41% 和 65.95% 2008 年 度 2009 年 度 和 2010 年 度 公 司 的 管 理 费 用 分 别 为 2,763.50 万 元 2,963.66 万 元 和 4,943.40 万 元, 占 同 期 期 间 费 用 总 额 的 比 例 分 别 为 45.37% 47.83% 和 52.83%, 管 理 费 用 金 额 及 占 期 间 费 用 的 比 例 逐 年 提 高, 反 映 了 公 司 报 告 期 对 内 部 管 理 的 强 化, 其 中 2010 年 管 理 费 用 比 2009 年 增 加 1,979.74 万 元, 增 加 幅 度 为 66.80%, 主 要 原 因 是 : 2010 年 公 司 根 据 经 营 业 绩 及 行 业 状 况, 提 高 了 部 分 管 理 人 员 的 薪 酬 及 规 范 了 公 积 金 的 缴 存 管 理, 导 致 职 工 薪 酬 同 比 增 加 59.28%; 公 司 加 大 新 产 品 开 发 力 度, 研 发 费 用 同 比 增 加 165.20%; 公 司 2010 年 收 购 大 统 精 细 左 磷 右 胺 盐 生 产 工 艺 技 术, 导 致 无 形 资 产 摊 销 同 比 增 加 47.89%; 同 时, 随 着 公 司 经 营 规 模 的 迅 速 扩 大, 水 电 费 差 旅 费 办 公 费 1-1-326

招 待 费 及 维 修 费 等 管 理 费 用 也 相 应 增 加 3 财 务 费 用 分 析 报 告 期 财 务 费 用 的 构 成 如 下 : 单 位 : 万 元 科 目 名 称 2010 年 2009 年 2008 年 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 利 息 支 出 487.14 110.65% 580.18 100.68% 405.60 100.47% 减 : 利 息 收 入 49.61 11.27% 5.04 0.88% 4.15 1.03% 其 他 2.72 0.62% 1.12 0.19% 2.26 0.56% 合 计 440.25 100% 576.26 100% 403.71 100% 2008 年 度 2009 年 度 和 2010 年 度 公 司 的 财 务 费 用 分 别 为 403.71 万 元 576.26 万 元 和 440.25 万 元, 占 同 期 期 间 费 用 总 额 的 比 例 分 别 为 6.63% 9.30% 和 4.70% 2009 年 财 务 费 用 同 比 增 长 42.74%, 主 要 是 由 于 银 行 借 款 增 加 导 致 利 息 支 出 增 加 ( 六 ) 报 告 期 公 司 纳 税 额 及 所 得 税 费 用 与 会 计 利 润 的 关 系 1 报 告 期 公 司 主 要 税 种 缴 纳 情 况 报 告 期 公 司 主 要 税 种 的 年 初 未 交 数 本 年 已 交 数 及 年 末 未 交 数 情 况 如 下 : (1)2008 年 度 单 位 : 万 元 主 要 税 种 年 初 未 交 数 本 年 已 交 税 额 年 末 未 交 数 企 业 所 得 税 407.75-958.28 增 值 税 255.27 1,581.04 224.65 营 业 税 - 20.15 - 城 市 维 护 建 设 税 100.27-214.47 教 育 费 附 加 42.97-91.92 1-1-327

合 计 806.26 1,601.19 1,489.33 (2)2009 年 度 单 位 : 万 元 主 要 税 种 年 初 未 交 数 本 年 已 交 税 额 年 末 未 交 数 企 业 所 得 税 958.28 368.62 1,599.19 增 值 税 224.65 1,844.86 205.19 营 业 税 - 4.69 - 城 市 维 护 建 设 税 214.47 0.08 339.40 教 育 费 附 加 91.92 0.04 145.46 合 计 1,489.33 2,218.29 2,289.25 (3)2010 年 度 单 位 : 万 元 主 要 税 种 年 初 未 交 数 本 年 已 交 税 额 年 末 未 交 数 企 业 所 得 税 1,599.19 2,586.55-18.16 增 值 税 205.19 2,297.88 526.37 营 业 税 - 5.00 - 城 市 维 护 建 设 税 339.40 486.00 36.85 教 育 费 附 加 145.46 208.28 15.79 合 计 2,289.25 5,583.72 560.85 2 报 告 期 所 得 税 费 用 与 会 计 利 润 的 关 系 公 司 财 务 报 表 所 得 税 费 用 包 含 两 部 分 : 1-1-328

单 位 : 万 元 项 目 2010 年 2009 年 2008 年 当 期 所 得 税 969.20 1,009.53 550.54 递 延 所 得 税 8.27 36.54-29.24 合 计 977.47 1,046.07 521.29 所 得 税 费 用 与 会 计 利 润 的 比 例 关 系 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 2009 年 2008 年 所 得 税 费 用 977.47 1,046.07 521.29 利 润 总 额 5,775.83 3,936.11 1,824.80 实 际 所 得 税 率 15% 25% 25% 所 得 税 费 用 占 利 润 总 额 比 例 16.92% 26.58% 28.57% 公 司 享 受 税 收 优 惠 政 策 的 情 况 详 见 本 节 之 四 公 司 适 用 税 率 享 受 的 税 收 优 惠 政 策 及 政 府 补 助 ( 七 ) 营 业 外 收 支 分 析 1 营 业 外 收 入 报 告 期 营 业 外 收 入 明 细 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 2009 年 2008 年 固 定 资 产 处 置 利 得 - - 13.66 无 形 资 产 处 置 利 得 71.80-371.27 政 府 补 助 974.00 140.00 89.00 其 他 10.19 2.51-1-1-329

合 计 1,055.99 142.51 473.93 2008 年 度 和 2010 年 度 营 业 外 收 入 较 高 的 原 因 :2008 年 为 无 形 资 产 处 置 利 得 ;2010 年 为 获 得 政 府 补 助, 各 期 政 府 补 助 明 细 情 况 详 见 本 节 之 四 公 司 享 受 的 税 收 优 惠 政 策 及 政 府 补 助 2 营 业 外 支 出 报 告 期 营 业 外 支 出 明 细 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 2009 年 2008 年 固 定 资 产 处 置 报 废 损 失 1.78 12.75 9.69 捐 赠 支 出 77.19 1.20 34.71 其 他 0.10-14.73 合 计 79.08 13.95 59.13 ( 八 ) 非 经 常 性 损 益 投 资 收 益 及 少 数 股 东 损 益 对 公 司 净 利 润 的 影 响 总 体 上 看, 报 告 期 公 司 非 经 常 性 损 益 投 资 收 益 及 少 数 股 东 损 益 在 公 司 利 润 总 额 中 所 占 比 例 相 对 较 小, 对 公 司 经 营 业 绩 不 构 成 重 大 影 响, 具 体 情 况 如 下 表 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 2009 年 2008 年 非 经 常 性 损 益 总 额 976.92 221.79 414.80 利 润 总 额 5,775.83 3,936.11 1,824.80 占 利 润 总 额 的 比 重 16.91% 5.63% 22.73% 2008 年 度 至 2010 年 度, 公 司 不 存 在 投 资 收 益 及 少 数 股 东 损 益 公 司 的 非 经 常 性 损 益 来 源 主 要 是 政 府 补 助 和 无 形 资 产 处 置 利 得 2008 年 度 2009 年 度 和 2010 年 度 公 司 非 经 常 性 损 益 总 额 分 别 为 414.80 万 元 221.79 万 元 和 976.92 万 元, 占 当 期 利 润 总 额 的 比 例 分 别 为 22.73% 5.63% 和 16.91% 2008 年 度 2009 年 度 和 2010 年 度 的 政 府 补 1-1-330

助 分 别 为 89.00 万 元 140.00 万 元 和 974.00 万 元, 占 当 期 利 润 总 额 的 比 例 分 别 为 4.88% 3.56% 和 16.86% 公 司 在 2010 年 2 月 由 外 商 独 资 企 业 变 更 为 内 资 企 业 后 补 缴 了 以 前 年 度 享 受 的 全 部 税 收 优 惠, 并 对 申 报 财 务 报 表 进 行 了 追 溯 调 整 2010 年, 公 司 因 获 得 高 新 技 术 企 业 资 格 而 享 受 15% 的 企 业 所 得 税 税 率 除 2010 年 外,2008 年 度 至 2009 年 度 公 司 财 政 补 贴 占 利 润 总 额 的 比 例 均 较 小 2010 年, 公 司 财 政 补 贴 占 公 司 利 润 总 额 相 对 其 他 年 度 较 高, 主 要 是 因 为 公 司 获 得 当 地 政 府 一 笔 800 万 元 的 财 政 补 助 所 致 2008 年 至 2010 年, 公 司 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 股 东 的 净 利 润 相 当 于 净 利 润 的 比 例 分 别 为 76.13% 94.24% 和 82.69%,2008 年 至 2010 年, 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 净 利 润 2008 年 至 2010 年 年 复 合 增 长 率 99.96% 公 司 主 业 突 出, 并 具 有 较 强 的 获 利 能 力, 对 非 经 常 性 损 益 不 存 在 严 重 依 赖 ( 九 ) 报 告 期 内 公 司 净 资 产 收 益 率 与 每 股 收 益 变 动 分 析 公 司 净 资 产 收 益 率 与 同 行 业 可 比 上 市 公 司 对 比 如 下 所 示 : 40 2008 年 均 值 :13.23 2009 年 均 值 : 5.99 净 资 产 收 益 率 单 位 :% 24.29 20 9.34 0-20 -40 莱 美 药 业 东 北 制 药 现 代 制 药 亚 太 药 业 华 北 制 药 鲁 抗 医 药 海 翔 药 业 京 新 药 业 海 南 海 药 仟 源 制 药 2008 年 2009 年 证 券 代 码 证 券 简 称 净 资 产 收 益 率 (%) 2009 年 2008 年 300006.SZ 莱 美 药 业 15.52 25.8 000597.SZ 东 北 制 药 23.68 33.84 600420.SH 现 代 制 药 13.33 9.44 002370.SZ 亚 太 药 业 23.14 22.3 1-1-331

600812.SH 华 北 制 药 -39.28 19.61 600789.SH 鲁 抗 医 药 1.95 1.69 002099.SZ 海 翔 药 业 5.49 4.97 002020.SZ 京 新 药 业 -0.489-9.196 000566.SZ 海 南 海 药 10.55 10.66 均 值 5.99 13.23 公 司 24.29 9.34 数 据 来 源 :WIND 资 讯 注 : 净 资 产 收 益 率 指 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 公 司 股 东 的 净 利 润 计 算 的 加 权 平 均 的 净 资 产 收 益 率 随 着 公 司 市 场 的 不 断 开 拓 生 产 能 力 管 理 能 力 的 持 续 加 强, 报 告 期 公 司 净 资 产 收 益 率 逐 年 提 高 2009 年 度, 公 司 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 公 司 股 东 的 净 利 润 计 算 的 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 为 24.29%, 高 于 同 行 业 可 比 上 市 公 司 平 均 水 平 2010 年 度, 公 司 该 项 指 标 进 一 步 提 高 至 29.70% 十 二 现 金 流 量 分 析 公 司 最 近 三 年 的 现 金 流 量 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 2009 年 2008 年 1 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 5,203.25 10,555.04-3,916.27 2 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -4,633.29-1,232.62 5,174.69 3 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -2,090.85-375.56-796.93 4 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 -1,520.90 8,946.85 461.49 5 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 8,050.89 9,571.79 624.94 1-1-332

( 一 ) 报 告 期 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 分 析 报 告 期 将 净 利 润 调 节 为 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 净 利 润 4,798.36 2,890.04 1,303.50 加 : 资 产 减 值 准 备 3.82-111.31 116.98 固 定 资 产 折 旧 油 气 资 产 折 耗 生 产 性 生 物 资 产 折 旧 942.47 901.53 797.57 无 形 资 产 摊 销 364.73 329.20 325.18 长 期 待 摊 费 用 摊 销 10.00 4.16 - 处 置 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 的 损 失 ( 收 益 以 - 号 填 列 ) -71.80 12.75-375.24 固 定 资 产 报 废 损 失 1.78 - - 财 务 费 用 ( 收 益 以 - 号 填 列 ) 487.14 580.18 405.60 递 延 所 得 税 资 产 减 少 ( 增 加 以 - 号 填 列 ) 8.27 36.54-29.24 存 货 的 减 少 ( 增 加 以 - 号 填 列 ) -338.29-1,093.30 114.85 经 营 性 应 收 项 目 的 减 少 ( 增 加 以 - 号 填 列 ) 58.44 6,565.46-3,732.31 经 营 性 应 付 项 目 的 增 加 ( 减 少 以 - 号 填 列 ) -1,061.68 439.79-2,843.15 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 5,203.25 10,555.04-3,916.27 2008 年 度 2009 年 度 和 2010 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为 -3,916.27 万 元 10,555.04 万 元 和 5,203.25 万 元, 其 中 :2008 年 公 司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 负, 主 要 原 因 是 公 司 向 股 东 翁 占 国 等 偿 还 及 支 付 借 款 5,540.67 万 元 2009 年 度 公 司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 比 上 年 大 幅 增 加, 主 要 原 因 是 : 威 奇 达 及 股 东 翁 占 国 等 归 还 占 用 公 司 的 资 金 ; 公 司 当 年 实 现 净 利 润 同 比 大 幅 增 加 2010 年 公 司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 与 当 年 实 现 的 净 利 润 基 本 相 当 1-1-333

( 二 ) 报 告 期 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 分 析 2008 年 度 2009 年 度 和 2010 年 度 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为 5,174.69 万 元 -1,232.62 万 元 和 -4,633.29 万 元, 报 告 期 公 司 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 波 动 较 大 2008 年 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 较 大 的 原 因 是 : 公 司 于 2007 年 与 大 统 精 细 股 东 达 成 协 议, 拟 收 购 大 统 精 细 的 股 权, 并 于 当 年 支 付 4,859.92 万 元 收 购 款, 后 因 大 统 精 细 出 口 的 左 磷 右 胺 盐 产 品 未 能 按 预 期 取 得 直 接 的 欧 盟 认 证, 造 成 其 左 磷 右 胺 盐 产 品 出 口 前 景 不 明 朗, 故 经 双 方 协 商 解 除 原 股 权 收 购 协 议, 并 于 2008 年 收 回 了 原 支 付 的 4,859.92 万 元 股 权 收 购 款, 从 而 导 致 2008 年 度 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 较 大 2009 年 至 2010 年, 公 司 的 资 本 性 支 出 主 要 包 括 : 收 购 大 统 精 细 左 磷 右 胺 盐 经 营 性 资 产 改 造 扩 建 粉 针 生 产 线 污 水 处 理 系 统 工 程 及 支 付 氟 氯 西 林 镁 颗 粒 剂 技 术 等 无 形 资 产 款 项 其 中 : 收 购 大 统 精 细 左 磷 右 胺 盐 生 产 经 营 性 资 产, 是 公 司 基 于 对 国 内 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 的 市 场 启 动 及 发 展 前 景 的 预 测, 为 公 司 未 来 重 点 产 品 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 建 立 稳 定 原 料 供 应 基 地 的 重 要 战 略 决 策 ; 改 造 扩 建 粉 针 生 产 线 可 有 效 缓 解 公 司 当 前 面 临 的 产 能 不 足 问 题 上 述 资 本 性 支 出 导 致 2009 年 和 2010 年 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 负 ( 三 ) 报 告 期 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 分 析 2008 年 度 2009 年 度 和 2010 年 度 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为 -796.93 万 元 -375.56 万 元 和 -2,090.85 万 元, 其 中,2008 年 度 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 为 负 的 主 要 原 因 是 支 付 银 行 借 款 利 息 及 偿 还 银 行 借 款 ;2009 年 度 和 2010 年 度 除 日 常 的 银 行 借 款 还 款 及 付 息 外, 公 司 分 别 向 股 东 支 付 现 金 红 利 1,800 万 元 和 1,600 万 元, 导 致 当 期 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 负 十 三 未 来 可 预 见 的 重 大 资 本 性 支 出 计 划 2010 年 7 月 30 日, 公 司 第 一 届 董 事 会 第 二 次 会 议 通 过 关 于 西 厂 区 粉 针 车 间 技 术 改 造 项 目 的 议 案, 决 定 对 原 有 的 粉 针 车 间 进 行 技 术 改 造, 具 体 情 况 如 下 : ( 一 ) 项 目 建 设 的 必 要 性 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 局 公 布 的 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 (2010 年 修 订 ) 对 无 菌 1-1-334

制 剂 生 产 的 车 间 的 设 计 功 能 布 局 和 洁 净 要 求 更 加 严 格 ; 公 司 现 有 粉 针 车 间 GMP 证 书 将 于 2011 年 9 月 到 期 重 新 认 证, 需 按 照 新 版 GMP 的 标 准 和 要 求, 进 行 相 应 技 术 改 造, 保 证 生 产 经 营 的 连 续 性 ; 公 司 青 霉 素 系 列 产 品 的 产 能 严 重 不 足, 对 公 司 经 营 规 模 的 扩 大 也 形 成 制 约 ; 由 于 生 产 设 备 的 连 续 高 速 运 转, 其 磨 损 和 配 件 消 耗 增 加, 有 些 单 机 和 重 要 设 备 ( 如 胶 塞 清 洗 机 冷 水 机 组 蒸 馏 水 机 等 ) 有 时 超 负 荷 运 行, 不 利 于 节 能 减 排, 甚 至 影 响 正 常 生 产 运 行 因 此, 为 满 足 不 断 扩 大 的 市 场 需 求, 提 高 生 产 能 力, 进 一 步 提 高 产 品 质 量 和 工 艺 技 术 水 平, 并 提 前 为 新 版 GMP 认 证 做 好 准 备, 公 司 决 定 对 粉 针 生 产 线 实 施 技 术 改 造 ( 二 ) 项 目 建 设 的 内 容 与 目 标 1 利 用 原 有 厂 房 及 建 筑 物 进 行 技 术 改 造, 将 原 粉 针 车 间 非 青 生 产 线 改 造 成 青 霉 素 生 产 线, 同 时 布 置 一 条 混 粉 生 产 线 ; 将 原 用 作 食 堂 的 建 筑 改 造 成 粉 针 车 间 非 青 霉 素 生 产 线 2 改 造 完 成 后, 达 到 年 产 青 霉 素 粉 针 剂 8,000 万 支 非 青 霉 素 粉 针 剂 5,000 万 支 的 生 产 规 模 ( 三 ) 项 目 实 施 进 度 计 划 1 粉 针 车 间 非 青 生 产 线 :2011 年 2 月 已 完 成 设 备 安 装 调 试 及 竣 工 验 收,2011 年 3 月 进 行 试 生 产,2011 年 6 月 申 报 GMP 认 证 2 粉 针 车 间 青 霉 素 生 产 线 : 预 计 2011 年 6 月 完 成 厂 房 内 部 土 建 施 工,2011 年 7 月 完 成 设 备 安 装 调 试 及 竣 工 验 收,2011 年 8 月 进 行 试 生 产 验 证 并 申 报 GMP 认 证 ( 四 ) 投 资 预 算 本 次 技 术 改 造 的 投 资 估 算 为 4,171.12 万 元, 其 中 : 青 霉 素 粉 针 车 间 2,502.17 万 元, 非 青 霉 素 粉 针 车 间 1,295.17 万 元, 其 他 支 出 183.91 万 元, 预 备 费 189.87 万 元 1-1-335

十 四 财 务 状 况 和 盈 利 能 力 的 未 来 趋 势 1 主 要 财 务 优 势 及 困 难 分 析 公 司 目 前 主 营 业 务 及 产 品 的 细 分 市 场 优 势 明 显, 近 三 年 市 场 份 额 持 续 扩 大, 盈 利 能 力 较 强, 财 务 状 况 良 好, 预 计 未 来 公 司 财 务 状 况 和 盈 利 能 力 将 继 续 保 持 持 续 向 好 趋 势 (1) 主 要 财 务 优 势 1 主 营 业 务 突 出, 盈 利 能 力 强, 并 已 经 形 成 一 整 套 成 熟 先 进 的 经 营 体 制 和 盈 利 模 式 公 司 在 抗 耐 药 性 抗 感 染 药 的 细 分 市 场 处 于 领 先 地 位, 最 近 三 年 主 营 业 务 收 入 持 续 稳 定 增 长,2008 年 度 至 2010 年 度 主 营 业 务 收 入 和 扣 除 非 经 常 性 损 益 的 净 利 润 的 复 合 增 长 率 分 别 达 25.26% 和 99.96% 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 持 续 快 速 增 长 且 最 近 一 年 高 于 同 行 业 平 均 水 平 2 资 产 质 量 良 好 公 司 的 资 产 结 构 合 理, 资 产 的 流 动 性 较 强, 应 收 账 款 周 转 率 较 高, 存 货 周 转 率 稳 步 上 升 公 司 对 相 关 资 产 计 提 了 足 额 的 减 值 或 损 失 准 备, 资 产 的 计 价 遵 循 了 真 实 性 与 稳 健 性 原 则 3 财 务 风 险 较 低 公 司 2010 年 12 月 31 日 的 资 产 负 债 率 为 46.74%, 流 动 比 率 速 动 比 率 处 于 合 理 水 平, 负 债 结 构 与 公 司 的 资 产 结 构 相 匹 配, 具 备 较 强 的 偿 债 能 力 ; 另 外, 公 司 银 行 资 信 状 况 良 好, 银 行 借 款 均 按 期 偿 还, 无 任 何 不 良 记 录, 间 接 融 资 能 力 较 强 公 司 有 充 足 的 营 运 资 金 清 偿 到 期 债 务, 不 存 在 重 大 偿 债 风 险 (2) 主 要 困 难 随 着 公 司 主 要 产 品 市 场 的 不 断 拓 展, 公 司 产 能 相 对 不 足 问 题 成 为 制 约 公 司 发 展 的 瓶 颈 ; 同 时 为 丰 富 产 品 结 构 完 善 产 业 链 巩 固 并 强 化 公 司 产 品 的 市 场 优 势 地 位, 确 保 盈 利 能 力 的 持 续 性 和 稳 定 性, 公 司 还 需 要 进 一 步 提 升 创 新 能 力 生 产 效 率 和 营 销 能 力, 提 高 现 有 产 品 的 工 艺 技 术 水 平 和 品 质, 公 司 需 要 在 新 产 品 研 发 产 品 质 量 控 制 以 及 营 销 网 络 建 设 等 方 面 加 大 投 资 力 度 公 司 目 前 融 资 方 式 单 一, 完 全 依 靠 自 身 积 累 和 银 行 贷 款, 不 能 满 足 公 司 快 速 发 展 需 要 如 果 通 过 公 开 发 行 股 票 并 上 市 直 接 融 资 将 有 效 解 决 资 本 金 不 足 问 题, 并 可 改 善 1-1-336

公 司 资 本 结 构 增 加 公 司 规 模 实 力 降 低 经 营 风 险 提 高 核 心 竞 争 力, 最 终 实 现 公 司 价 值 的 最 大 化 2 未 来 业 务 发 展 及 盈 利 前 景 新 医 改 的 实 施 是 我 国 历 史 上 第 一 次 全 面 系 统 的 医 疗 服 务 的 最 大 化 的 过 程, 给 医 药 行 业 提 供 了 一 次 大 规 模 扩 张 的 时 机, 尤 其 是 覆 盖 城 乡 居 民 的 基 本 医 疗 卫 生 制 度 的 建 立 和 基 本 药 物 制 度 的 确 立, 扩 大 了 医 疗 服 务 市 场, 扩 大 了 基 础 性 用 药 的 使 用 和 市 场 占 有 率, 给 医 药 生 产 企 业 带 来 了 巨 大 的 市 场 空 间 和 重 大 的 发 展 机 遇 公 司 凭 借 敏 锐 的 市 场 嗅 觉 及 产 品 品 种 资 源 优 势 营 销 优 势 质 量 优 势 和 管 理 优 势, 按 照 以 提 供 解 决 细 菌 耐 药 问 题 的 抗 感 染 综 合 产 品 和 方 案 为 战 略 核 心 以 其 他 具 备 市 场 潜 力 的 药 物 为 战 略 储 备 的 战 略 目 标, 构 建 了 覆 盖 全 国 的 营 销 网 络, 通 过 专 业 的 采 购 质 量 控 制 生 产 管 理 和 营 销 来 追 求 产 品 与 服 务 的 最 优 化, 初 步 确 立 了 在 国 内 解 决 细 菌 耐 药 问 题 的 抗 感 染 综 合 产 品 领 域 的 优 势 地 位 在 国 家 对 医 药 行 业 重 点 扶 持 的 有 利 政 策 背 景 下, 公 司 主 营 业 务 和 盈 利 水 平 将 保 持 持 续 增 长 的 态 势 本 次 发 行 募 集 资 金 将 投 资 于 年 产 1 亿 支 青 霉 素 粉 针 生 产 线 建 设 项 目 非 青 口 服 制 剂 生 产 线 建 设 项 目 年 产 150 吨 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 原 料 药 建 设 项 目 和 研 发 中 心 建 设 项 目 等 四 个 项 目 由 于 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 拟 购 建 较 大 规 模 的 固 定 资 产, 折 旧 费 用 及 营 业 费 用 的 增 加 将 对 公 司 的 盈 利 水 平 造 成 一 定 压 力, 但 从 长 远 来 看, 本 次 发 行 募 集 资 金 投 资 项 目 将 提 高 现 有 产 品 的 产 能 扩 展 和 完 善 公 司 的 产 品 结 构 提 高 研 发 能 力 提 升 规 模 实 力 分 散 经 营 风 险, 从 而 构 筑 公 司 未 来 收 入 和 利 润 长 期 快 速 增 长 的 必 要 物 质 基 础, 提 升 公 司 的 综 合 实 力 及 盈 利 水 平 事 项 十 五 会 计 报 表 附 注 中 的 或 有 事 项 承 诺 事 项 日 后 事 项 及 其 他 重 要 ( 一 ) 或 有 事 项 公 司 无 重 大 或 有 事 项, 无 需 要 说 明 的 其 他 或 有 事 项 1-1-337

( 二 ) 承 诺 事 项 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 用 于 银 行 借 款 抵 押 的 固 定 资 产 和 无 形 资 产 账 面 原 值 分 别 为 10,182.58 万 元 和 851.64 万 元 ( 三 ) 资 产 负 债 表 日 后 事 项 及 其 他 重 要 事 项 公 司 无 重 大 资 产 负 债 表 日 后 事 项, 无 需 要 说 明 的 其 他 重 要 事 项 十 六 股 利 分 配 政 策 ( 一 ) 现 行 股 利 分 配 政 策 公 司 章 程 对 现 行 股 利 政 策 规 定 如 下 : 公 司 分 配 当 年 税 后 利 润 时, 应 当 提 取 利 润 的 10% 列 入 公 司 法 定 公 积 金 公 司 法 定 公 积 金 累 计 额 为 公 司 注 册 资 本 的 50% 以 上 的, 可 以 不 再 提 取 公 司 的 法 定 公 积 金 不 足 以 弥 补 以 前 年 度 亏 损 的, 在 依 照 前 款 规 定 提 取 法 定 公 积 金 之 前, 应 当 先 用 当 年 利 润 弥 补 亏 损 公 司 从 税 后 利 润 中 提 取 法 定 公 积 金 后, 经 股 东 大 会 决 议, 还 可 以 从 税 后 利 润 中 提 取 任 意 公 积 金 公 司 弥 补 亏 损 和 提 取 公 积 金 后 所 余 税 后 利 润, 按 照 股 东 持 有 的 股 份 比 例 分 配, 但 章 程 规 定 不 按 持 股 比 例 分 配 的 除 外 股 东 大 会 违 反 前 款 规 定, 在 公 司 弥 补 亏 损 和 提 取 法 定 公 积 金 之 前 向 股 东 分 配 利 润 的, 股 东 必 须 将 违 反 规 定 分 配 的 利 润 退 还 公 司 公 司 持 有 的 公 司 股 份 不 参 与 分 配 利 润 公 司 的 公 积 金 用 于 弥 补 公 司 的 亏 损 扩 大 公 司 生 产 经 营 或 者 转 为 增 加 公 司 资 本 但 是, 资 本 公 积 金 将 不 用 于 弥 补 公 司 的 亏 损 法 定 公 积 金 转 为 资 本 时, 所 留 存 的 该 项 公 积 金 将 不 少 于 转 增 前 公 司 注 册 资 本 的 25% 公 司 股 东 大 会 对 利 润 分 配 方 案 作 出 决 议 后, 公 司 董 事 会 须 在 股 东 大 会 召 开 后 2 个 月 内 完 成 股 利 ( 或 股 份 ) 的 派 发 事 项 公 司 利 润 分 配 采 取 现 金 或 股 票 方 式 ( 二 ) 上 市 后 股 利 分 配 政 策 上 市 公 司 章 程 ( 草 案 ) 对 股 利 分 配 政 策 的 规 定 在 原 章 程 基 础 上 增 加 了 以 下 内 容 : 在 公 司 盈 利 现 金 流 满 足 公 司 正 常 经 营 和 长 期 发 展 的 前 提 下, 近 三 年 以 现 金 方 式 累 计 分 配 利 润 不 少 于 最 近 三 年 实 现 的 年 均 可 分 配 利 润 的 30% 公 司 利 润 分 配 不 得 超 过 累 计 可 分 配 利 润 的 范 围 公 司 在 经 营 活 动 现 金 流 量 连 续 两 年 为 负 数 时, 不 得 进 行 高 比 1-1-338

例 现 金 分 红 ( 三 ) 公 司 近 三 年 股 利 分 配 情 况 1 2008 年 1 月 25 日, 仟 源 有 限 召 开 董 事 会 会 议, 审 议 通 过 2007 年 度 利 润 分 配 方 案 : 将 2007 年 末 未 分 配 利 润 中 的 1,045.29 万 元 转 增 实 收 资 本 2 2009 年 5 月 13 日, 仟 源 有 限 召 开 董 事 会 会 议, 审 议 通 过 2008 年 度 利 润 分 配 方 案 : 将 2008 年 末 未 分 配 利 润 中 的 1,800.00 万 元 进 行 现 金 分 红 3 2010 年 4 月 6 日, 公 司 召 开 股 东 会, 审 议 通 过 2009 年 度 利 润 分 配 方 案 : 将 截 至 2010 年 3 月 31 日 的 公 司 累 计 未 分 配 利 润 中 的 1,600.00 万 元 进 行 分 配 ( 四 ) 发 行 前 滚 存 利 润 的 分 配 安 排 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 经 审 计 的 滚 存 未 分 配 利 润 为 2,942.65 万 元 根 据 公 司 2010 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 决 议, 公 司 截 至 首 次 公 开 发 行 股 票 完 成 前 的 滚 存 利 润 由 发 行 后 的 新 老 股 东 按 届 时 的 持 股 比 例 共 同 享 有 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 后, 盈 利 能 力 将 得 到 进 一 步 提 升, 为 全 体 股 东 创 造 更 多 的 价 值, 公 司 将 严 格 按 照 公 司 法 证 券 法 公 司 章 程 及 中 国 证 监 会 证 券 交 易 所 的 相 关 规 定 和 要 求, 每 年 由 董 事 会 根 据 公 司 盈 利 情 况 制 定 合 理 的 利 润 分 配 方 案, 并 经 股 东 大 会 审 议 通 过 后 实 施 1-1-339

第 十 一 节 募 集 资 金 运 用 一 本 次 募 集 资 金 规 模 及 投 资 计 划 经 公 司 2010 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 的 审 议, 公 司 本 次 拟 公 开 发 行 3,380 万 股 人 民 币 普 通 股 A 股, 募 集 资 金 数 额 将 根 据 市 场 和 最 终 询 价 情 况 确 定 发 行 募 集 资 金 扣 除 发 行 费 用 后, 将 按 轻 重 缓 急 顺 序 投 资 于 以 下 项 目 : 序 号 项 目 名 称 总 投 资 ( 万 元 ) 项 目 备 案 机 关 备 案 号 1 年 产 1 亿 支 青 霉 素 粉 针 生 产 线 建 设 项 目 7,351.87 大 同 市 开 发 区 发 改 委 2 非 青 口 服 制 剂 生 产 线 建 设 项 目 5,993.43 大 同 市 开 发 区 发 改 委 同 开 发 改 备 案 [2010]12 号 同 开 发 改 备 案 [2010]11 号 3 年 产 150 吨 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 原 料 药 生 产 线 建 设 项 目 5,299.13 大 同 市 开 发 区 发 改 委 同 开 发 改 备 案 [2010]10 号 4 研 发 中 心 建 设 项 目 2,648.75 大 同 市 开 发 区 发 改 委 同 开 发 改 备 案 [2010]9 号 5 其 它 与 主 营 业 务 相 关 的 营 运 资 金 项 目 若 本 次 发 行 实 际 募 集 资 金 低 于 建 设 项 目 的 投 资 金 额, 公 司 将 通 过 其 他 融 资 方 式 或 自 有 资 金 予 以 补 缺 二 募 集 资 金 投 资 项 目 情 况 介 绍 ( 一 ) 年 产 1 亿 支 青 霉 素 粉 针 生 产 线 建 设 项 目 1 项 目 的 必 要 性 (1) 满 足 现 有 产 品 市 场 需 求 持 续 增 长 需 要 1-1-340

近 年 来, 公 司 青 霉 素 粉 针 制 剂 核 心 产 品 市 场 销 售 持 续 快 速 增 长, 公 司 粉 针 剂 生 产 线 的 产 能 利 用 率 2010 年 已 达 到 146.09%, 需 安 排 倒 班 生 产 以 满 足 客 户 的 需 求 目 前 相 关 产 品 市 场 需 求 仍 保 持 快 速 增 长, 虽 然 公 司 目 前 正 在 对 现 有 生 产 线 进 行 改 扩 建, 但 新 增 产 能 仍 不 足 以 满 足 公 司 发 展 需 求, 产 能 瓶 颈 是 公 司 未 来 两 年 面 临 的 主 要 问 题 之 一 因 此 新 青 霉 素 粉 针 生 产 线 的 建 设 是 公 司 核 心 产 品 生 产 与 销 售 的 保 证 (2) 适 应 扩 建 营 销 网 络 后 销 量 增 长 的 需 要 公 司 销 售 队 伍 逐 渐 成 熟, 精 细 化 创 值 招 商 模 式 的 进 一 步 深 化, 营 销 网 络 不 断 扩 大, 销 售 能 力 不 断 提 升, 现 已 存 在 的 产 能 销 量 不 匹 配 的 问 题 将 更 加 突 出, 新 建 该 生 产 线 将 使 该 问 题 得 到 有 效 解 决 (3) 实 现 公 司 战 略 的 需 要 公 司 以 成 为 提 供 解 决 细 菌 耐 药 问 题 抗 感 染 综 合 产 品 和 方 案 领 先 者 为 战 略 目 标, 齐 全 的 抗 耐 药 抗 生 素 品 种 以 及 较 高 的 市 场 份 额 是 企 业 的 核 心 竞 争 力 之 一 ; 扩 大 优 势 品 种 产 量, 提 高 市 场 占 有 率 需 要 公 司 提 高 现 有 的 生 产 能 力 2 项 目 的 建 设 内 容 本 项 目 完 全 按 照 新 版 GMP 标 准 进 行 设 计, 包 括 : 建 设 一 座 三 层 青 霉 素 粉 针 车 间, 占 地 面 积 2,150M 2, 建 筑 面 积 为 6,450M 2 ; 内 设 2 条 青 霉 素 粉 针 生 产 线 和 为 其 服 务 的 空 压 冷 冻 制 水 空 调 等 公 用 工 程 设 施 本 项 目 新 增 青 霉 素 粉 针 产 能 1 亿 支 3 项 目 的 产 品 和 工 艺 流 程 情 况 (1) 产 品 情 况 本 项 目 建 成 后 涉 及 的 主 要 产 品 的 详 细 情 况 如 下 : 单 位 : 万 支 序 号 产 品 名 称 涉 及 规 格 计 划 产 量 1 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 0.375g 0.75g 1.5g 3.0g 2,900 2 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 0.625g 1.25g 2.5g 3.75g 3,400 3 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 0.6g 1.2g 260 1-1-341

4 注 射 用 美 洛 西 林 钠 0.5g 1.0g 1.5g 2.0g 2.5g 3.0g 780 5 注 射 用 阿 洛 西 林 钠 0.5g 1.0g 2.0g 780 6 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 0.5g 1.0g 1,500 其 他 - 500 合 计 - 10,120 (2) 工 艺 流 程 有 关 产 品 工 艺 流 程 的 详 细 情 况 请 见 本 招 股 说 明 书 第 六 节 业 务 与 技 术 之 四 发 行 人 主 营 业 务 情 况 之 ( 二 ) 主 要 产 品 的 工 艺 流 程 图 4 项 目 的 市 场 容 量 及 前 景 分 析 本 项 目 达 产 后 年 新 增 销 售 收 入 29,501 万 元 该 项 目 是 为 应 对 公 司 现 有 青 霉 素 制 剂 产 品 产 能 不 足 而 进 行 的 扩 产 建 设, 涉 及 产 品 均 为 公 司 现 有 的 青 霉 素 制 剂 产 品 青 霉 素 制 剂 市 场 近 年 来 保 持 平 稳 发 展,2009 年 终 端 市 场 规 模 为 188.94 亿 元,2007 年 度 至 2009 年 度 复 合 增 长 率 12.48% 公 司 的 客 户 是 药 品 经 销 商, 目 前 公 司 经 销 商 数 量 达 2,200 余 家, 未 来 三 年 公 司 计 划 新 增 合 作 经 销 商 1,000 家, 增 加 覆 盖 销 售 终 端 10,000 个, 用 以 配 合 公 司 产 能 产 量 的 增 长, 保 障 市 场 销 售 公 司 本 项 目 所 涉 及 主 要 产 品 具 备 较 强 市 场 竞 争 力, 竞 争 对 手 为 各 青 霉 素 粉 针 制 剂 细 分 市 场 中 的 大 中 型 医 药 生 产 企 业, 预 计 未 来 三 年 市 场 竞 争 结 构 与 目 前 市 场 情 况 不 会 发 生 显 著 变 化 本 项 目 涉 及 的 主 要 产 品 市 场 情 况, 详 见 第 六 节 业 务 与 技 术 之 三 发 行 人 在 行 业 中 的 竞 争 地 位 5 产 能 扩 大 后 公 司 的 销 售 对 策 青 霉 素 粉 针 产 能 扩 大 后, 公 司 市 场 营 销 依 然 延 续 既 定 的 策 略 即 网 络 扁 平 市 场 细 分 关 注 影 响 终 端, 在 部 门 设 置 人 员 扩 展 资 源 投 放 的 等 方 面 进 一 步 加 强 未 来 的 青 霉 素 市 场 随 着 新 医 改 的 推 进 和 抗 生 素 合 理 使 用 规 范 的 广 泛 执 行, 将 保 持 较 高 增 长 尤 其 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 的 增 长 速 度 仍 将 高 于 抗 生 素 的 平 均 增 长 速 度 销 售 团 队 贯 彻 精 细 化 创 值 招 商 模 式, 将 销 售 人 员 直 接 布 置 到 每 一 个 主 要 地 级 市, 找 到 合 适 的 经 销 商 合 作 并 通 过 对 经 销 商 的 跟 进 管 理 顾 问 指 导 和 服 务 支 持, 共 同 协 作 开 发 1-1-342

市 场, 充 分 发 挥 现 有 青 霉 素 生 产 线 产 品 的 市 场 优 势 和 品 牌 优 势, 获 得 更 高 的 销 售 终 端 覆 盖 和 市 场 占 有 率 根 据 公 司 的 经 营 计 划, 未 来 三 年, 公 司 计 划 新 增 合 作 经 销 商 1,000 家, 增 加 覆 盖 销 售 终 端 10,000 个, 销 售 团 队 的 加 强 与 销 售 网 络 的 扩 大, 可 以 保 证 青 霉 素 线 产 销 匹 配 6 主 要 原 材 料 辅 助 材 料 供 应 情 况 本 项 目 生 产 所 需 的 原 辅 料 均 为 大 宗 原 料 药, 生 产 企 业 较 多 本 项 目 主 要 原 材 料 采 购 情 况 具 体 分 析 如 下 : 所 需 主 要 原 料 原 材 料 采 购 来 源 主 要 供 应 商 美 洛 西 林 钠 国 内 采 购 华 北 制 药 股 份 有 限 公 司 山 东 鲁 抗 医 药 集 团 有 限 公 司 石 家 庄 中 硕 药 业 有 限 公 司 阿 莫 西 林 钠 国 内 采 购 哈 药 集 团 有 限 公 司 华 北 制 药 股 份 有 限 公 司 石 家 庄 中 硕 药 业 有 限 公 司 阿 洛 西 林 钠 国 内 采 购 华 北 制 药 股 份 有 限 公 司 山 东 鲁 抗 医 药 集 团 有 限 公 司 石 家 庄 中 硕 药 业 有 限 公 司 舒 巴 坦 钠 国 内 采 购 山 东 百 瑞 制 药 有 限 公 司 华 北 制 药 股 份 有 限 公 司 哈 药 集 团 有 限 公 司 阿 莫 西 林 钠 克 拉 维 酸 钾 国 内 采 购 威 奇 达 珠 海 联 邦 制 药 股 份 有 限 公 司 7 投 资 概 算 序 号 投 资 内 容 投 资 额 ( 万 元 ) 占 百 分 比 1 建 筑 安 装 工 程 2,442.35 33.22% 2 设 备 购 置 2,450.00 33.32% 3 其 他 477.71 6.50% 4 预 备 费 268.50 3.65% 5 铺 底 流 动 资 金 1,713.31 23.30% 合 计 7,351.87 100% 1-1-343

8 主 要 设 备 序 号 设 备 名 称 主 要 规 格 单 位 数 量 1 洗 烘 灌 压 盖 灯 检 贴 签 包 装 生 产 线 联 动 生 产 线 250 瓶 / 分 钟 条 6 2 胶 塞 清 洗 灭 菌 机 - 台 2 3 铝 盖 清 洗 灭 菌 机 - 台 2 4 干 热 灭 菌 柜 - 台 4 5 湿 热 灭 菌 柜 0.6m 3 台 6 6 混 粉 机 - 台 1 7 铝 筒 干 热 灭 菌 柜 - 台 2 8 胶 塞 盖 湿 热 灭 菌 柜 - 台 2 9 无 菌 原 料 混 合 机 - 台 1 10 洗 衣 机 ( 带 干 衣 功 能 ) - 台 8 11 烘 衣 机 - 台 6 12 净 化 工 作 台 - 台 6 13 纯 化 水 制 备 装 置 10m 3 /h 二 级 反 渗 透 纯 水 系 统 套 2 14 注 射 用 水 装 置 3m 3 /h 套 2 15 纯 蒸 汽 发 生 器 2t/h 套 1 9 环 保 情 况 (1) 废 水 的 组 成 及 处 理 方 式 粉 针 剂 生 产 废 水 主 要 是 清 洗 西 林 瓶 和 生 产 结 束 后 清 洗 设 备 排 水 本 项 目 排 放 的 污 水 量 约 为 70 吨 / 天, 厂 区 的 污 水 处 理 站 规 模 为 500 吨 / 天 ( 含 生 活 污 水 ), 可 满 足 本 项 目 生 产 生 活 污 水 的 处 理 需 要, 经 处 理 达 标 后 排 入 开 发 区 污 水 处 理 厂 (2) 废 固 的 处 理 方 式 一 般 废 物 : 环 境 卫 生 部 门 统 一 收 集, 用 卫 生 填 埋 等 方 法 处 理 1-1-344

危 险 废 物 : 环 境 卫 生 部 门 定 期 统 一 收 集 处 置 (3) 废 气 和 粉 尘 的 处 理 方 式 经 布 袋 除 尘 机 组 集 中 除 尘 和 洁 净 区 的 排 风 过 滤 箱 处 理 后, 达 到 环 保 要 求 进 行 屋 顶 高 空 排 放 (4) 噪 声 的 控 制 经 过 厂 房 隔 声 消 音 减 噪 和 距 离 衰 减 后, 厂 界 噪 声 可 达 环 保 要 求 标 准 本 项 目 已 取 得 大 同 市 环 境 保 护 局 关 于 项 目 环 境 影 响 报 告 的 批 复 ( 同 环 函 [2010]366 号 ) 10 项 目 选 址 本 项 目 无 需 新 增 土 地 项 目 拟 建 于 公 司 东 厂 区 院 内, 在 原 厂 房 基 础 上 改 扩 建 公 司 东 厂 区 位 于 大 同 市 经 济 技 术 开 发 区, 经 九 路 路 西, 纬 六 路 路 南 项 目 涉 及 土 地 已 取 得 编 号 为 同 开 国 用 (2010) 字 第 05 号 的 国 有 土 地 使 用 权 证 11 效 益 分 析 项 目 建 设 期 为 2 年, 建 设 投 资 按 40% 60% 在 项 目 建 设 期 内 投 入, 流 动 资 金 根 据 各 年 的 生 产 负 荷 安 排 生 产 期 第 1 年 的 产 品 生 产 负 荷 按 60%, 第 2 年 70%, 第 3 年 80%, 第 四 年 起 达 100% 本 项 目 达 产 后 年 新 增 销 售 收 入 29,501 万 元, 财 务 内 部 收 益 率 为 38.15%, 投 资 回 收 期 ( 税 后 ) 为 5.09 年 ( 含 建 设 期 ) ( 二 ) 非 青 口 服 制 剂 生 产 线 建 设 项 目 1 项 目 的 必 要 性 近 年 来, 公 司 非 青 口 服 制 剂 产 品 市 场 销 售 持 续 快 速 增 长, 固 体 制 剂 生 产 线 的 2010 年 产 能 利 用 率 已 达 到 121.78% 该 项 目 的 建 设 可 以 满 足 现 有 非 青 口 服 制 剂 产 品 市 场 需 求 快 速 增 长 的 需 要, 同 时 适 应 扩 建 营 销 网 络 后 销 量 增 长 的 需 要 另 外, 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 是 公 司 重 点 非 青 口 服 制 剂 产 品, 扩 大 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 产 能 是 完 善 抗 感 染 药 物 品 种, 增 强 公 司 在 抗 感 染 药 物 市 场 地 位 的 重 要 举 措 投 建 该 项 目 也 是 公 司 进 行 其 他 药 物 产 品 生 产, 降 低 经 营 风 险, 增 强 可 持 续 发 展 能 力 的 保 证 1-1-345

2 项 目 的 建 设 内 容 本 项 目 完 全 按 照 新 版 GMP 标 准 进 行 设 计, 包 括 : 新 建 一 座 三 层 非 青 口 服 制 剂 车 间, 占 地 面 积 1,950M 2, 建 筑 面 积 为 5,850M 2 ; 内 设 片 剂 生 产 线 胶 囊 生 产 线 颗 粒 剂 生 产 线 散 剂 生 产 线 和 为 其 服 务 的 空 压 冷 冻 制 水 空 调 等 公 用 工 程 设 施 各 条 生 产 线 设 计 产 能 情 况 如 下 : 序 号 生 产 线 类 型 单 位 规 模 1 片 剂 亿 片 5 2 胶 囊 亿 粒 0.5 3 颗 粒 剂 亿 袋 0.5 4 散 剂 万 瓶 1,000 3 项 目 的 产 品 和 工 艺 流 程 情 况 (1) 产 品 情 况 本 项 目 建 成 后 产 品 的 详 细 情 况 如 下 : 序 号 产 品 名 称 剂 型 涉 及 规 格 计 划 产 量 1 盐 酸 氨 溴 索 分 散 片 片 剂 30mg 1.8 亿 片 2 盐 酸 氟 西 汀 胶 囊 胶 囊 20mg*14 粒 20mg*28 粒 20mg*7 粒 800 万 粒 3 盐 酸 舍 曲 林 片 片 剂 50mg*14 片 50mg*7 片 800 万 片 4 银 杏 叶 分 散 片 片 剂 0.13g*24 片 0.13g*48 片 1.1 亿 片 5 复 方 甘 草 片 片 剂 1 瓶 1.5 亿 片 6 新 生 化 颗 粒 颗 粒 剂 6g*1 袋 3,000 万 袋 7 尼 美 舒 利 胶 囊 等 其 他 产 品 胶 囊 - 3,000 万 粒 8 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 散 剂 3g 1,000 万 瓶 9 其 他 - - 0.2 亿 片, 500 万 粒, 800 万 袋 1-1-346

(2) 工 艺 流 程 有 关 产 品 工 艺 流 程 的 详 细 情 况 请 见 本 招 股 说 明 书 第 六 节 业 务 与 技 术 之 四 发 行 人 主 营 业 务 情 况 之 ( 二 ) 主 要 产 品 的 工 艺 流 程 图 4 项 目 的 市 场 容 量 及 前 景 分 析 本 项 目 达 产 后 年 新 增 销 售 收 入 26,480 万 元 公 司 非 青 口 服 制 剂 产 品 丰 富, 该 项 目 是 为 应 对 公 司 现 有 产 品 产 能 不 足 而 进 行 的 扩 产 建 设, 涉 及 产 品 均 为 公 司 现 有 的 非 青 抗 感 染 心 脑 血 管 呼 吸 系 统 抗 抑 郁 等 类 别 药 物 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 2009 年 底 被 列 入 国 家 医 保 目 录, 面 临 重 大 市 场 机 遇 ; 心 脑 血 管 药 物 2009 年 终 端 市 场 规 模 为 974.51 亿 元,2007 年 度 至 2009 年 度 复 合 增 长 率 17.02%; 呼 吸 系 统 药 物 2009 年 终 端 市 场 规 模 为 75.37 亿 元,2007 年 度 至 2009 年 度 复 合 增 长 率 12.28%; 抗 抑 郁 药 物 2009 年 终 端 市 场 规 模 为 30.22 亿 元,2007 年 度 至 2009 年 度 复 合 增 长 率 17.52% 公 司 计 划 通 过 增 加 经 销 商 及 终 端 覆 盖, 以 适 应 公 司 产 能 产 量 的 增 长 本 项 目 所 涉 及 产 品 为 公 司 重 点 产 品 品 种, 行 业 细 分 市 场 生 产 企 业 较 少, 市 场 容 量 较 大 且 近 年 来 发 展 较 快 因 此, 本 项 目 具 备 较 好 市 场 前 景 本 项 目 涉 及 的 主 要 产 品 市 场 情 况, 详 见 第 六 节 业 务 与 技 术 之 三 发 行 人 在 行 业 中 的 竞 争 地 位 5 产 能 扩 大 后 公 司 的 销 售 对 策 非 青 口 服 制 剂 生 产 线 产 品 涉 及 的 领 域 跨 度 比 较 大, 市 场 发 展 趋 势 及 动 因 不 同, 具 体 为 : 盐 酸 氨 溴 索 分 散 片 益 受 于 基 本 药 物 制 度 的 推 行, 基 层 市 场 的 增 长 速 度 会 非 常 快 ; 盐 酸 舍 曲 林 氟 西 汀 是 抗 抑 郁 产 品, 属 于 慢 性 病 领 域, 随 着 人 口 老 龄 化 和 工 作 压 力 的 加 大, 该 领 域 的 产 品 高 速 增 长 ; 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 于 2009 年 进 入 国 家 医 保, 其 临 床 优 势 明 显, 国 内 市 场 潜 力 巨 大, 目 前 处 于 启 动 阶 段, 公 司 因 该 产 品 拥 有 完 整 产 业 链 高 水 平 技 术 工 艺 率 先 加 强 市 场 开 发 高 投 入 而 具 备 了 成 本 优 势 质 量 优 势 和 市 场 先 发 优 势 公 司 针 对 上 述 不 同 产 品 的 市 场 情 况, 在 总 体 销 售 策 略 ( 网 络 扁 平 市 场 细 分 关 注 并 影 响 终 端 ) 的 指 导 下, 采 取 不 同 的 销 售 战 术 拓 展 市 场 盐 酸 氨 溴 索 分 散 片 与 普 通 片 相 比 具 备 剂 型 及 价 格 优 势, 利 用 不 断 扩 大 完 善 有 竞 争 力 的 营 销 网 络 广 泛 占 领 销 售 终 端 抗 抑 郁 药 和 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 相 同 适 用 于 二 级 以 上 的 医 院, 而 且 对 专 业 学 术 推 广 要 求 很 高, 为 此, 公 司 组 织 了 专 门 的 销 售 队 伍 销 售 这 些 产 品, 在 精 细 化 创 值 招 商 1-1-347

模 式 的 基 础 上, 更 加 注 重 经 销 商 销 售 队 伍 培 训 临 床 学 术 推 广 产 品 学 术 地 位 确 立 和 品 牌 宣 传 强 化 医 院 终 端 的 影 响 力 其 中, 公 司 为 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 制 定 了 完 备 的 市 场 方 案 已 率 先 启 动 市 场 开 发, 并 持 续 将 投 入 放 在 公 司 最 重 要 的 位 置, 能 够 获 得 高 市 场 份 额 非 青 固 体 制 剂 线 的 品 种 众 多, 优 势 明 显, 市 场 前 景 良 好, 扩 大 产 能 后 随 着 销 售 强 劲 增 长, 可 以 做 到 产 销 匹 配 6 主 要 原 材 料 辅 助 材 料 供 应 情 况 本 项 目 生 产 所 需 的 原 辅 材 料 均 非 稀 缺 原 料, 生 产 企 业 众 多 本 项 目 主 要 原 材 料 采 购 情 况 具 体 分 析 如 下 : 所 需 主 要 原 料 原 材 料 采 购 来 源 主 要 供 应 商 盐 酸 氨 溴 索 国 内 采 购 北 京 太 阳 药 业 有 限 公 司 山 东 罗 欣 药 业 股 份 有 限 公 司 盐 酸 氟 西 汀 国 内 采 购 浙 江 普 洛 家 园 药 业 有 限 公 司 盐 酸 舍 曲 林 国 内 采 购 天 津 天 成 制 药 有 限 公 司, 四 川 奥 邦 药 业 有 限 公 司 银 杏 叶 提 取 物 国 内 采 购 广 西 仙 草 堂 制 药 有 限 责 任 公 司 上 海 杏 灵 科 技 药 业 股 份 有 限 公 司 甘 草 浸 膏 粉 国 内 采 购 宝 鸡 金 森 制 药 有 限 公 司 当 归 川 芎 益 母 草 国 内 采 购 国 内 采 购 国 内 采 购 生 产 厂 家 多, 市 场 供 应 充 足, 可 在 国 内 市 场 综 合 采 购 7 投 资 概 算 序 号 投 资 内 容 投 资 额 ( 万 元 ) 占 百 分 比 1 建 筑 安 装 工 程 2,096.55 34.98% 2 设 备 购 置 1,770.00 29.53% 3 其 他 409.68 6.84% 4 预 备 费 213.81 3.57% 5 铺 底 流 动 资 金 1,503.39 25.09% 合 计 5,993.43 100% 1-1-348

8 主 要 设 备 选 型 序 号 设 备 名 称 主 要 规 格 单 位 数 量 1 片 剂 胶 囊 联 动 包 装 - 条 2 2 粉 碎 机 - 台 3 3 过 筛 机 - 台 3 4 称 量 罩 - 套 4 5 制 浆 锅 KF500 V=500L 只 5 6 湿 法 制 粒 机 SHK-220 生 产 能 力 100 公 斤 / 批 外 形 尺 寸 1800 1030 1330 套 5 7 沸 腾 制 粒 干 燥 机 FL200 每 批 投 料 量 200 公 斤 套 5 8 料 斗 混 合 机 HF-2000 混 合 桶 容 积 2000 升 外 形 尺 寸 3300 2550 3280 台 3 9 压 片 机 ZP35A 最 大 生 产 能 力 15 万 片 / 时 外 形 尺 寸 910 1120 1650 台 6 10 筛 片 机 - 台 6 11 全 自 动 塑 瓶 瓶 装 线 SVⅡ100 生 产 能 力 100 瓶 / 分 套 4 12 铝 塑 包 装 线 - 套 4 13 颗 粒 包 装 机 - 台 6 14 胶 囊 充 填 机 - 台 2 15 胶 囊 抛 光 机 - 台 2 16 料 斗 清 洗 站 - 套 2 17 压 缩 空 气 过 滤 系 统 20m 3 /min 套 1 18 纯 化 水 制 备 10m 3 /h 二 级 反 渗 透 纯 水 系 统 套 2 1-1-349

19 洗 衣 机 ( 带 干 衣 功 能 ) - 台 8 20 烘 衣 机 - 台 6 9 环 保 情 况 (1) 废 水 的 组 成 及 处 理 方 式 非 青 口 服 制 剂 的 生 产 中 ( 含 片 剂 颗 粒 剂 胶 囊 剂 散 剂 等 剂 型 ) 在 生 产 结 束 清 场 用 产 生 生 产 废 水 本 项 目 排 放 的 污 水 量 约 为 65 吨 / 天, 厂 区 的 污 水 处 理 站 规 模 为 500 吨 / 天 ( 含 生 活 污 水 ), 可 满 足 本 项 目 生 产 生 活 污 水 的 处 理 需 要, 经 处 理 达 标 后 排 入 开 发 区 污 水 处 理 厂 (2) 固 废 的 处 理 方 式 一 般 废 物 : 环 境 卫 生 部 门 统 一 收 集, 用 卫 生 填 埋 等 方 法 处 理 危 险 废 物 : 环 境 卫 生 部 门 定 期 统 一 收 集 处 置 (3) 废 气 和 粉 尘 的 处 理 方 式 经 布 袋 除 尘 机 组 集 中 除 尘 和 洁 净 区 的 排 风 过 滤 箱 处 理 后, 达 到 环 保 要 求 进 行 屋 顶 高 空 排 放 (4) 噪 声 的 控 制 经 过 厂 房 隔 声 消 音 减 噪 和 距 离 衰 减 后, 厂 界 噪 声 可 达 环 保 要 求 标 准 本 项 目 已 取 得 大 同 市 环 境 保 护 局 关 于 项 目 环 境 影 响 报 告 的 批 复 ( 同 环 函 [2010]364 号 ) 10 项 目 选 址 本 项 目 无 需 新 增 土 地 项 目 拟 建 于 公 司 东 厂 区 院 内, 在 预 留 空 地 处 新 建 项 目 涉 及 土 地 已 取 得 编 号 为 同 开 国 用 (2010) 字 第 05 号 的 国 有 土 地 使 用 权 证 11 效 益 分 析 项 目 建 设 期 为 2 年, 建 设 投 资 按 40% 60% 在 项 目 建 设 期 内 投 入, 流 动 资 金 根 据 各 年 的 生 产 负 荷 安 排 生 产 期 第 1 年 的 产 品 生 产 负 荷 按 60%, 第 2 年 70%, 第 3 年 80%, 1-1-350

第 四 年 起 达 100% 本 项 目 达 产 后 新 增 销 售 收 入 26,480 万 元, 财 务 内 部 收 益 率 为 43.70%, 投 资 回 收 期 ( 税 后 ) 为 4.76 年 ( 含 建 设 期 ) ( 三 ) 年 产 150 吨 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 原 料 药 生 产 线 建 设 项 目 1 项 目 建 设 的 必 要 性 (1) 是 保 证 重 要 战 略 品 种 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 原 料 供 应 的 需 要 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 市 场 前 景 良 好, 但 目 前 国 内 市 场 拥 有 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 原 料 药 药 品 批 准 文 号 的 企 业 仅 有 三 家 ( 含 公 司 ), 产 能 不 足 以 满 足 未 来 市 场 的 增 长 需 要 投 建 原 料 药 生 产 线 是 公 司 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 生 产 销 售 所 需 原 料 药 的 供 应 保 证 (2) 是 确 保 公 司 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 竞 争 地 位 的 需 要 原 料 药 是 制 剂 质 量 的 保 证, 也 是 制 剂 生 产 的 必 要 前 提 投 建 充 足 的 原 料 药 产 能, 使 公 司 拥 有 完 整 的 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 产 业 链, 不 受 制 于 上 游 原 材 料 供 应, 且 品 质 得 到 保 证, 是 确 保 产 品 市 场 竞 争 地 位 的 必 要 举 措 (3) 是 满 足 国 际 市 场 需 求 的 需 要 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 的 国 际 专 利 已 于 2008 年 到 期, 全 球 的 仿 制 药 厂 到 中 国 来 寻 找 原 料 药 供 应 商, 由 于 国 内 具 备 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 原 料 药 生 产 能 力 的 企 业 较 少, 该 产 品 国 际 市 场 面 临 较 大 机 遇 公 司 原 料 药 产 品 质 量 达 到 欧 洲 药 典 标 准, 具 备 较 强 竞 争 力, 公 司 借 此 向 国 际 市 场 销 售 产 品, 为 未 来 参 与 全 球 竞 争 打 下 基 础 2 项 目 的 建 设 内 容 本 项 目 完 全 按 照 新 版 GMP 标 准 进 行 设 计, 包 括 : 建 设 一 座 二 层 口 服 原 料 药 生 产 车 间, 占 地 面 积 2,500M 2, 建 筑 面 积 为 5,000M 2 ; 内 设 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 合 成 区 精 烘 包 区 和 为 其 服 务 的 空 压 冷 冻 循 环 水 制 水 空 调 等 公 用 工 程 设 施 ; 同 时 为 满 足 本 项 目 环 保 处 理 要 求, 新 建 废 水 处 理 站 新 增 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 原 料 药 产 能 150 吨 3 项 目 的 产 品 和 工 艺 流 程 情 况 项 目 的 产 品 即 为 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 原 料 药, 可 用 于 制 造 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 制 剂 有 关 产 品 工 艺 流 程 的 详 细 情 况 请 见 本 招 股 说 明 书 第 六 节 业 务 与 技 术 之 四 发 行 人 主 营 业 务 情 况 之 ( 二 ) 主 要 产 品 的 工 艺 流 程 图 1-1-351

4 项 目 的 市 场 容 量 及 前 景 分 析 本 项 目 达 产 后 年 新 增 销 售 收 入 7,650 万 元 该 项 目 建 设 一 方 面 是 为 保 证 公 司 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 制 剂 的 原 料 供 应, 另 一 方 面 是 为 满 足 不 断 增 长 的 国 际 市 场 的 需 求 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 于 2009 年 底 被 列 入 国 家 医 保 目 录, 国 际 专 利 也 已 于 2008 年 到 期, 国 内 与 国 际 市 场 对 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 原 料 药 的 需 求 大 幅 增 长 由 于 国 内 具 备 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 原 料 药 生 产 能 力 的 企 业 较 少, 该 产 品 面 临 重 大 市 场 机 遇 该 项 目 涉 及 主 要 产 品 市 场 情 况, 详 见 第 六 节 业 务 与 技 术 之 三 发 行 人 在 行 业 中 的 竞 争 地 位 5 产 能 扩 大 后 公 司 的 销 售 对 策 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 原 料 扩 产 后, 一 部 分 自 用, 配 合 公 司 自 身 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 的 国 内 生 产 销 售, 另 一 部 分 供 应 海 外 市 场 制 剂 厂 商 国 内 市 场 : 按 公 司 专 门 销 售 战 略 在 国 内 市 场 销 售 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散, 消 耗 自 产 原 料 约 60 吨 国 际 市 场 : 公 司 利 用 工 艺 技 术 优 势, 加 强 与 全 球 仿 制 药 厂 的 合 作, 发 挥 低 成 本 高 质 量 的 竞 争 优 势, 可 获 得 更 高 的 销 售 量 公 司 2010 年 已 实 现 原 料 销 售 15.55 吨, 未 来 有 望 大 幅 增 长, 预 计 未 来 年 销 售 量 约 85 吨 国 际 及 国 内 市 场 销 售 新 增 原 料 消 耗 与 该 项 目 产 能 相 匹 配 6 主 要 原 材 料 辅 助 材 料 供 应 情 况 本 项 目 产 品 的 原 料 为 左 磷 右 胺 盐, 项 目 达 产 原 材 料 需 求 量 为 每 年 195 吨 公 司 自 身 拥 有 年 产 左 磷 右 胺 盐 200 吨 的 生 产 能 力, 可 保 证 项 目 原 材 料 的 供 应 生 产 左 磷 右 胺 盐 的 原 材 料 为 一 般 化 工 原 料, 国 内 生 产 企 业 可 保 证 正 常 供 应 7 投 资 概 算 序 号 投 资 内 容 投 资 额 ( 万 元 ) 占 百 分 比 1 建 筑 安 装 工 程 1,725.00 32.55% 2 设 备 购 置 2,670.00 50.39% 1-1-352

3 其 他 444.72 8.39% 4 预 备 费 241.99 4.57% 5 铺 底 流 动 资 金 217.42 4.10% 合 计 5,299.13 100% 8 主 要 设 备 选 型 序 号 设 备 名 称 主 要 规 格 单 位 数 量 1 反 应 釜 500L,GL,3kw 只 4 2 反 应 釜 1000L,GL,4kw 只 6 3 反 应 釜 1000L,SS,4kw 只 6 4 反 应 釜 2000L,GL,4kw 只 6 5 反 应 釜 2000L,SS,4kw 只 6 6 反 应 釜 3000L,GL,5.5kw 只 4 7 反 应 釜 3000L,SS,5.5kw 只 4 8 反 应 釜 5000L,GL,7.5kw 只 4 9 高 位 槽 100L,SS 只 6 10 高 位 槽 200L,SS 只 6 11 高 位 槽 500L,PP 只 12 12 贮 罐 500L,SS 只 12 13 贮 罐 1000L,SS 只 12 14 贮 罐 2000L,SS 台 12 15 贮 罐 3000L,SS 台 6 16 螺 旋 板 换 热 器 10m 2,SS 台 30 17 自 动 卸 料 平 板 式 离 心 机 LPD-800,SS,7.5kw 台 7 18 自 动 卸 料 平 板 式 离 心 机 LPD-1250,SS,11kw 台 6 1-1-353

19 磁 力 输 送 泵 10t/h,H=20m,RPP,2.2kw 台 10 20 输 送 泵 10t/h,H=20m,CS,1.5kw 台 10 21 水 环 真 空 泵 220m 3 /h,cs,7.5kw 台 12 22 水 环 真 空 泵 220m 3 /h,cs 衬 氟,7.5kw 台 4 23 水 喷 射 真 空 泵 160m 3 /h,cs,5.5kw 台 4 24 真 空 包 装 机 台 5 25 真 空 干 燥 器 FZG-15 型 台 6 26 履 带 式 干 燥 机 1400mm 6000mm 套 1 27 压 缩 空 气 过 滤 系 统 20m 3 /min 套 1 28 纯 化 水 制 备 4m 3 /h 二 级 反 渗 透 纯 水 系 统 套 1 29 洗 衣 机 ( 带 干 衣 功 能 ) - 台 5 9 环 保 情 况 (1) 废 水 的 组 成 及 处 理 方 式 口 服 原 料 药 生 产 废 水 中 的 原 药 和 辅 料 成 分 复 杂, 本 项 目 排 放 高 浓 度 污 水 0.5 吨 / 天, 其 他 污 水 约 为 69.5 吨 / 天, 高 浓 度 污 水 经 预 处 理 后 与 其 他 污 水 共 同 进 入 厂 区 污 水 处 理 站, 厂 区 的 污 水 处 理 站 规 模 为 500 吨 / 天 ( 含 生 活 污 水 ), 可 满 足 本 项 目 生 产 生 活 污 水 的 处 理 需 要, 经 处 理 达 标 后 排 入 开 发 区 污 水 处 理 厂 (2) 废 固 的 处 理 方 式 一 般 废 物 : 环 境 卫 生 部 门 统 一 收 集, 用 卫 生 填 埋 等 方 法 处 理 危 险 废 物 : 环 境 卫 生 部 门 定 期 统 一 收 集 处 置 (3) 废 气 和 粉 尘 的 处 理 方 式 经 布 袋 除 尘 机 组 集 中 除 尘 和 洁 净 区 的 排 风 过 滤 箱 处 理 后, 达 到 环 保 要 求 进 行 屋 顶 高 空 排 放 (4) 噪 声 的 控 制 1-1-354

经 过 厂 房 隔 声 消 音 减 噪 和 距 离 衰 减 后, 厂 界 噪 声 可 达 环 保 要 求 标 准 本 项 目 已 取 得 大 同 市 环 境 保 护 局 关 于 项 目 环 境 影 响 报 告 的 批 复 ( 同 环 函 [2010]365 号 ) 10 项 目 选 址 本 项 目 无 需 新 增 土 地 项 目 拟 建 于 公 司 东 厂 区 院 内, 在 原 有 厂 房 基 础 上 改 扩 建 项 目 涉 及 土 地 已 取 得 编 号 为 同 开 国 用 (2010) 字 第 06 号 的 国 有 土 地 使 用 权 证 11 效 益 分 析 项 目 建 设 期 为 2 年, 建 设 投 资 按 40% 60% 在 项 目 建 设 期 内 投 入, 流 动 资 金 根 据 各 年 的 生 产 负 荷 安 排 生 产 期 第 1 年 的 产 品 生 产 负 荷 按 60%, 第 2 年 70%, 第 3 年 80%, 第 四 年 起 达 100% 本 项 目 达 产 后 新 增 销 售 收 入 7,650 万 元, 财 务 内 部 收 益 率 为 23.30%, 投 资 回 收 期 ( 税 后 ) 为 6.03 年 ( 含 建 设 期 ) ( 四 ) 研 发 中 心 建 设 项 目 1 项 目 实 施 的 必 要 性 公 司 以 提 供 解 决 细 菌 耐 药 性 问 题 的 抗 感 染 药 物 综 合 产 品 及 方 案 为 战 略 核 心, 并 集 中 资 源 建 立 与 之 相 匹 配 的 公 司 运 营 系 统 来 保 障 战 略 的 实 施 研 发 与 生 产 销 售 一 样 是 企 业 获 得 可 持 续 良 性 发 展 的 关 键 点, 公 司 至 创 业 以 来 就 非 常 重 视 研 发 的 投 入, 制 定 了 适 合 公 司 发 展 的 研 发 战 略, 从 研 发 具 有 自 主 知 识 产 权 的 新 产 品 剂 型 技 术 创 新 及 项 目 产 业 化 几 个 方 面 实 施 研 发 战 略 建 设 研 发 中 心 是 实 施 研 发 战 略 的 重 要 举 措, 为 公 司 未 来 的 产 品 升 级 技 术 领 先 和 相 关 竞 争 优 势 的 确 立 奠 定 了 坚 实 基 础 (1) 研 发 中 心 建 设 是 企 业 可 持 续 发 展 的 需 要 公 司 作 为 一 家 快 速 发 展 的 制 药 企 业, 其 主 要 产 品 为 各 类 新 型 抗 细 菌 耐 药 性 的 抗 感 染 药 物 企 业 的 发 展 壮 大 和 营 销 网 络 的 扩 建 需 要 不 断 有 新 的 优 质 产 品 注 入 其 中, 原 有 产 品 的 生 命 周 期 变 更 也 需 要 有 新 的 产 品 来 替 代, 因 此 不 断 开 发 出 数 量 众 多 的 优 质 新 产 品 对 于 公 司 的 可 持 续 发 展 至 关 重 要 公 司 现 有 研 发 中 心 研 发 新 品 尤 其 是 研 发 具 有 自 主 知 识 产 权 的 的 新 品 或 专 利 到 期 的 首 家 仿 制 药 品 大 部 分 是 和 外 部 科 研 机 构 合 作 开 发, 存 在 一 定 对 外 依 赖 ; 现 有 研 发 中 心 从 设 备 到 人 员 方 面 均 已 不 能 满 足 公 司 战 略 需 要 研 发 1-1-355

中 心 的 扩 建 在 现 有 对 外 合 作 的 基 础 上 可 以 降 低 其 依 赖 度, 将 核 心 技 术 掌 握 在 自 己 手 中, 进 一 步 确 保 产 品 竞 争 力 的 长 期 性 和 可 持 续 性 (2) 研 发 中 心 建 设 是 构 筑 重 点 产 品 技 术 壁 垒 的 需 要 国 内 药 品 市 场 同 质 化 竞 争 比 较 激 烈, 而 全 新 化 合 物 的 研 制 又 非 常 艰 难, 公 司 适 时 强 化 对 剂 型 改 进 创 新 技 术 工 艺 创 新 和 质 量 层 次 提 高 等 方 面 的 投 入, 建 立 品 种 差 异 化 优 势 和 技 术 竞 争 壁 垒 本 项 目 建 设 可 以 将 这 一 工 作 的 开 展 规 模 化 常 规 化 系 统 化, 从 产 品 源 头 建 立 竞 争 优 势 (3) 研 发 中 心 建 设 是 降 低 研 发 技 术 生 产 成 本 的 需 要 建 设 有 自 主 开 发 能 力 的 研 发 中 心 开 发 新 品 种, 企 业 对 于 该 品 种 所 属 类 型 的 品 种 特 性 就 会 更 加 了 解, 容 易 进 行 产 品 系 列 的 开 发, 形 成 产 品 系 列 优 势, 主 动 完 成 产 品 升 级, 而 不 再 是 被 动 和 跟 从 ; 更 重 要 的 是 自 身 研 发 对 于 关 键 技 术 的 保 密 性 也 有 了 很 大 程 度 的 提 高, 可 以 更 有 效 防 止 他 人 的 效 仿 和 跟 随, 有 利 于 形 成 技 术 壁 垒 从 而 形 成 企 业 核 心 竞 争 力 同 时, 技 术 创 新 改 进 和 产 品 项 目 产 业 化 等 很 多 技 术 无 法 外 购 得 到, 必 须 从 企 业 内 部 生 产 环 节 和 现 场 出 发 进 行 实 地 研 究 攻 关, 研 发 中 心 的 建 设 可 以 强 化 这 方 面 的 工 作, 从 而 提 升 技 术 降 低 产 业 化 生 产 成 本 2 研 发 中 心 的 目 标 与 职 能 (1) 目 标 研 发 中 心 将 在 紧 跟 当 前 药 品 研 发 技 术 发 展 水 平 的 基 础 上, 根 据 企 业 产 品 发 展 的 实 际 需 要, 开 展 新 产 品 研 发, 对 已 有 产 品 以 提 升 产 品 竞 争 力 为 最 终 目 的 的 工 艺 改 进 质 量 提 高, 成 本 降 低 等 工 作, 尤 其 对 于 化 学 药 物 中 药 和 天 然 产 物 领 域 中 的 原 料 合 成, 制 剂 技 术 以 及 植 物 有 效 成 分 提 取 工 艺 等 专 业 技 术 具 有 能 够 完 全 自 主 研 发 和 科 技 创 新 的 能 力 研 发 中 心 扩 建 后 每 年 为 企 业 提 供 三 个 以 上 可 供 申 报 的 新 品 种, 提 出 至 少 三 项 对 已 有 产 品 的 改 进 方 案, 中 心 扩 建 后 三 年 内 成 为 省 级 企 业 技 术 中 心, 五 年 内 成 为 国 内 一 流 的 企 业 研 发 中 心 并 申 报 国 家 级 企 业 技 术 中 心 (2) 职 能 与 任 务 研 发 中 心 承 担 以 下 职 能 : 更 广 泛 地 吸 引 人 才, 迅 速 提 高 中 心 的 研 发 能 力, 同 时 研 究 开 发 中 心 以 其 技 术 优 势 和 项 目 优 势, 锻 炼 和 培 养 人 才, 形 成 中 心 与 人 才 相 互 提 升 的 1-1-356

良 性 循 环 ; 以 中 心 为 平 台, 与 高 等 院 校 和 科 研 院 所 开 展 产 学 研 合 作, 合 理 分 配 资 源, 既 支 持 专 业 学 术 的 基 础 研 究, 又 从 企 业 根 本 利 益 出 发, 依 托 高 等 院 校 和 科 研 院 所 的 研 究 成 果 和 中 心 自 身 的 优 势, 开 发 新 产 品, 对 已 有 产 品 进 行 二 次 开 发, 不 断 更 新 已 有 产 品 的 技 术 含 量 ; 在 以 上 两 点 的 基 础 上, 申 报 国 家 级 项 目 基 金 支 持, 进 一 步 提 升 中 心 的 能 力 和 实 力 3 投 资 概 算 序 号 投 资 内 容 投 资 额 ( 万 元 ) 占 百 分 比 1 建 筑 安 装 工 程 1,142.00 43.11% 2 设 备 购 置 1,080.00 40.77% 3 其 他 300.62 11.35% 4 预 备 费 126.13 4.76% 合 计 2,648.75 100% 4 主 要 设 备 选 型 序 号 设 备 名 称 主 要 规 格 单 位 数 量 1 高 效 液 相 色 谱 仪 1200 台 8 2 气 相 色 谱 仪 7890 台 2 3 电 子 天 平 1mg 台 4 4 ph 计 雷 磁 台 4 5 自 动 熔 点 测 定 仪 FP62 台 1 6 旋 转 蒸 发 仪 2L 台 3 7 旋 转 蒸 发 仪 5L 台 2 8 旋 转 蒸 发 仪 10L 台 2 9 旋 转 蒸 发 仪 20L 台 2 10 机 械 搅 拌 仪 0-3000RPM 台 4 1-1-357

11 真 空 泵 0.067KPa 台 3 12 真 空 干 燥 烘 箱 20-300 台 2 13 烘 箱 20-300 台 2 14 恒 温 干 燥 箱 - 台 4 15 恒 温 恒 湿 仪 - 台 4 16 冷 冻 循 环 机 - 台 2 17 高 剪 切 分 散 乳 化 机 10L/h FDC-60 台 1 18 激 光 粒 度 分 析 仪 Easysizer20 台 1 19 气 流 粉 碎 机 0.5~2.0kg/h QS50 台 1 20 双 层 渗 透 泵 激 光 打 孔 机 SK-Laser Driller 台 1 21 挤 出 滚 圆 机 1-10kg/h 台 1 22 涂 布 机 6m 2 /min lyb-800 台 1 23 流 化 床 造 粒 包 衣 机 5kg/h KLP 台 1 24 多 功 能 高 效 包 衣 机 - 台 1 25 热 分 析 系 统 DSC 差 示 扫 描 量 热 仪 及 其 拓 展 系 统 台 1 26 超 滤 膜 分 离 装 置 5L/min 台 1 27 渗 透 汽 化 膜 分 离 装 置 5L/min 台 1 28 抑 菌 圈 面 积 测 量 仪 - 台 1 29 恒 温 培 养 箱 - 台 3 30 恒 温 干 燥 箱 - 台 4 31 全 封 闭 毒 品 操 作 台 - 台 1 5 项 目 选 址 及 环 保 情 况 本 项 目 无 需 新 增 土 地 项 目 拟 建 于 公 司 东 厂 区 院 内, 在 原 有 辅 助 综 合 楼 基 础 上 改 扩 建 项 目 涉 及 土 地 已 取 得 编 号 为 同 开 国 用 (2010) 字 第 05 号 的 国 有 土 地 使 用 权 证 本 项 目 已 取 得 大 同 市 环 境 保 护 局 关 于 项 目 环 境 影 响 报 告 的 批 复 ( 同 环 函 [2010]367 1-1-358

号 ) ( 五 ) 其 他 与 主 营 业 务 相 关 的 营 运 资 金 项 目 1 补 充 与 主 营 业 务 相 关 的 营 运 资 金 的 必 要 性 (1) 补 充 营 运 资 金 是 业 务 规 模 扩 张 的 需 要 2008 年 度 至 2010 年 度, 公 司 分 别 实 现 营 业 收 入 20,366.68 万 元 24,361.87 万 元 和 31,955.25 万 元, 公 司 经 营 规 模 快 速 扩 张, 对 营 运 资 金 的 需 求 也 相 应 增 加 (2) 补 充 营 运 资 金 是 提 高 市 场 竞 争 实 力 的 需 要 虽 然 公 司 目 前 已 跻 身 抗 感 染 药 物 青 霉 素 制 剂 和 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 产 品 市 场 全 国 前 十 位, 但 抗 感 染 药 物 市 场 的 龙 头 企 业 多 为 大 型 综 合 制 药 企 业, 资 产 规 模 和 资 金 实 力 均 远 高 于 公 司 目 前 水 平 通 过 补 充 营 运 资 金, 可 迅 速 增 强 公 司 的 规 模 实 力, 提 高 公 司 的 市 场 竞 争 力 ; 同 时, 以 本 次 发 行 募 集 资 金 补 充 营 运 资 金, 还 可 改 善 公 司 资 本 结 构, 降 低 经 营 风 险, 并 增 加 了 未 来 债 权 融 资 的 额 度 与 空 间, 有 利 于 实 现 公 司 价 值 的 最 大 化 (3) 补 充 营 运 资 金 是 进 一 步 完 善 营 销 体 系 的 需 要 为 应 对 日 益 激 烈 的 市 场 竞 争, 通 过 补 充 营 运 资 金, 公 司 可 加 快 扩 展 公 司 营 销 网 络 的 市 场 覆 盖 范 围, 进 一 步 完 善 营 销 体 系 客 户 服 务 系 统 和 全 国 性 营 销 平 台, 提 高 营 销 效 率 营 销 深 度 和 营 销 质 量 ; 进 一 步 加 大 营 销 团 队 人 才 储 备, 建 立 和 完 善 有 竞 争 力 的 激 励 机 制 (4) 补 充 营 运 资 金 是 参 与 行 业 整 合 的 需 要 为 保 证 药 品 质 量 保 障 人 民 用 药 安 全, 国 家 不 断 强 化 对 药 品 生 产 企 业 的 管 理, 不 断 提 高 药 品 生 产 企 业 的 准 入 门 槛 2011 年 3 月, 新 版 GMP 的 施 行 将 进 一 步 促 进 行 业 资 源 向 优 势 企 业 集 中 通 过 补 充 营 运 资 金, 有 利 于 公 司 把 握 并 购 机 会, 通 过 参 与 行 业 整 合, 实 现 公 司 经 营 规 模 的 快 速 扩 张 2 补 充 与 主 营 业 务 相 关 的 营 运 资 金 的 管 理 安 排 公 司 本 次 补 充 的 与 主 营 业 务 相 关 的 营 运 资 金 将 存 放 于 董 事 会 决 定 的 专 项 账 户 中 进 行 集 中 管 理, 其 存 放 使 用 变 更 管 理 与 监 督 将 严 格 执 行 募 集 资 金 管 理 办 法 及 深 圳 证 券 交 易 所 的 相 关 规 定, 并 履 行 必 要 的 信 息 披 露 程 序 3 补 充 与 主 营 业 务 相 关 的 营 运 资 金 对 公 司 财 务 状 况 和 经 营 成 果 的 影 响 本 次 发 行 募 集 资 金 补 充 营 运 资 金 后, 将 降 低 公 司 的 资 产 负 债 率, 提 高 公 司 的 偿 债 1-1-359

能 力 和 资 产 的 流 动 性 ; 补 充 与 主 营 业 务 相 关 的 营 运 资 金 的 到 位 及 有 效 运 用, 将 提 高 公 司 的 资 产 与 经 营 规 模, 提 升 公 司 的 核 心 竞 争 力 和 盈 利 水 平 三 募 集 资 金 运 用 对 公 司 财 务 和 经 营 状 况 的 影 响 ( 一 ) 对 公 司 财 务 指 标 的 影 响 本 次 发 行 后, 公 司 净 资 产 总 额 与 每 股 净 资 产 都 将 大 幅 提 高, 将 优 化 公 司 的 资 产 负 债 结 构 鉴 于 项 目 资 金 投 入 的 阶 段 性, 短 期 内 公 司 的 资 产 负 债 率 将 会 大 幅 下 降, 公 司 的 净 资 产 收 益 率 也 会 有 所 降 低, 但 是 随 着 项 目 的 陆 续 投 产, 公 司 营 业 收 入 与 利 润 水 平 将 有 大 幅 增 长, 盈 利 能 力 和 净 资 产 收 益 率 随 之 会 有 很 大 提 高 ( 二 ) 对 生 产 经 营 的 影 响 本 次 募 集 资 金 运 用 将 扩 大 公 司 现 有 产 能, 突 破 产 能 瓶 颈 ; 投 入 的 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 原 料 药 项 目 将 扩 展 完 善 公 司 的 产 品 结 构, 延 伸 产 业 链, 增 强 产 品 竞 争 力 ; 投 入 的 研 发 中 心 建 设 项 目 将 进 一 步 提 高 公 司 的 产 品 研 发 能 力 ; 募 集 资 金 的 运 用 能 够 整 体 提 升 公 司 的 竞 争 能 力 和 盈 利 能 力, 是 公 司 进 一 步 引 导 开 拓 业 务 与 市 场 的 重 要 举 措, 也 是 实 现 公 司 战 略 发 展 目 标 的 重 要 保 障 ( 三 ) 公 司 固 定 资 产 与 产 能 变 化 匹 配 情 况 分 析 公 司 募 集 资 金 投 资 项 目 将 增 加 公 司 粉 针 制 剂 固 体 制 剂 及 原 料 药 的 产 能 产 能 变 化 与 固 定 资 产 变 化 对 比 情 况 如 下 : 项 目 现 状 募 投 新 增 变 化 比 例 粉 针 剂 ( 万 支 ) 6,000 10,000 166.67% 产 能 固 体 制 剂 ( 万 片 / 粒 / 袋 ) 60,000 61,000 101.67% 原 料 药 ( 公 斤 ) 60,000 150,000 250.00% 精 细 化 工 ( 公 斤 ) 200,000 0 - 最 近 一 会 计 年 度 营 业 收 入 ( 万 元 ) 31,955.25 63,631.00 199.12% 最 近 一 期 末 固 定 资 产 净 额 ( 万 元 ) 8,153.62 17,859.06 219.03% 1-1-360

由 上 表 可 知, 本 次 募 集 资 金 带 来 的 固 定 资 产 增 幅 相 对 产 能 增 幅 较 大, 主 要 原 因 是 为 适 应 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 (2010 年 修 订 ) 的 要 求, 项 目 设 计 标 准 要 求 更 高, 新 增 设 备 更 先 进 致 使 建 造 成 本 设 备 成 本 提 高 ; 固 定 资 产 增 幅 相 对 收 入 增 幅 较 小, 是 因 为 本 次 募 集 资 金 主 要 投 向 公 司 增 长 较 快 的 优 势 产 品 综 上 所 述, 本 次 募 集 资 金 拟 投 入 的 机 器 设 备 与 各 主 要 产 品 产 能 扩 张 相 匹 配, 不 存 在 异 常 情 况 ( 四 ) 新 增 固 定 资 产 折 旧 对 公 司 未 来 经 营 成 果 的 影 响 按 照 公 司 现 行 固 定 资 产 折 旧 政 策, 项 目 建 成 投 产 后 新 增 固 定 资 产 年 折 旧 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 序 号 项 目 名 称 新 增 固 定 资 产 投 资 额 投 产 后 年 折 旧 1 年 产 1 亿 支 青 霉 素 粉 针 生 产 线 建 设 项 目 5,638.56 404.90 2 非 青 口 服 制 剂 生 产 线 建 设 项 目 4,490.04 316.99 3 年 产 150 吨 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 原 料 药 生 产 线 建 设 项 目 5,081.71 372.26 4 研 发 中 心 建 设 项 目 2,648.75 201.85 5 其 它 与 主 营 业 务 相 关 的 营 运 资 金 项 目 募 集 资 金 到 位 后, 上 述 投 资 项 目 的 固 定 资 产 投 资 将 在 两 年 内 完 成, 由 于 新 建 项 目 需 要 试 产 磨 合 市 场 开 发 需 逐 步 推 进, 投 资 项 目 将 分 年 达 产, 效 益 逐 步 显 现, 因 此, 项 目 投 产 的 第 一 年, 在 投 资 项 目 尚 未 完 全 达 产 的 情 况 下, 新 增 固 定 资 产 产 生 的 折 旧 对 当 期 利 润 会 有 一 定 的 负 面 影 响 根 据 上 表 结 果, 本 次 募 股 项 目 投 资 后, 新 增 固 定 资 产 每 年 增 加 折 旧 费 用 1,296.00 万 元 公 司 募 投 项 目 达 产 后 共 计 新 增 年 营 业 收 入 63,631.00 万 元, 项 目 投 产 第 一 年 可 达 到 设 计 产 能 的 60%, 即 新 增 年 营 业 收 入 38,178.60 万 元 按 照 公 司 近 三 年 的 平 均 主 营 业 务 综 合 毛 利 率 41.82% 计 算, 仅 募 投 项 目 投 产 第 一 年 就 将 新 增 毛 利 润 15,966.29 万 元, 远 高 于 新 增 折 旧 金 额 1,296.00 万 元, 因 此 公 司 销 售 收 入 增 长 在 项 目 投 产 后 能 够 抵 消 折 旧 增 加 所 带 来 的 负 面 影 响, 随 着 项 目 实 施 后 效 益 的 产 生 以 及 主 导 产 品 销 售 持 续 增 长, 新 增 折 旧 对 未 来 净 利 润 的 影 响 有 限 1-1-361

四 募 投 项 目 建 设 进 度 序 号 项 目 名 称 总 投 资 ( 万 元 ) 投 资 计 划 第 一 年 第 二 年 第 三 年 1 年 产 1 亿 支 青 霉 素 粉 针 生 产 线 建 设 项 目 7,351.87 2,255.42 3,383.14 1,713.31 2 非 青 口 服 制 剂 生 产 线 建 设 项 目 5,993.43 1,796.02 2,694.02 1,503.39 3 年 产 150 吨 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 原 料 药 生 产 线 建 设 项 目 5,299.13 2,032.68 3,049.03 217.42 4 研 发 中 心 建 设 项 目 2,648.75 1,059.50 1,589.25-5 其 它 与 主 营 业 务 相 关 的 营 运 资 金 项 目 公 司 将 在 本 次 募 集 资 金 到 位 后, 开 始 投 入 上 述 项 目 建 设 1-1-362

第 十 二 节 未 来 发 展 与 规 划 一 公 司 发 展 计 划 ( 一 ) 公 司 发 展 战 略 公 司 的 战 略 定 位 为 以 提 供 解 决 细 菌 耐 药 问 题 的 抗 感 染 综 合 产 品 和 方 案 为 战 略 核 心 以 其 他 具 备 市 场 潜 力 的 药 物 为 战 略 储 备 的 科 技 型 医 药 企 业 公 司 将 抓 住 医 药 行 业 当 前 面 临 的 历 史 性 发 展 机 遇, 把 握 国 际 抗 耐 药 性 品 种 在 抗 感 染 药 物 领 域 销 售 份 额 不 断 上 升 的 发 展 趋 势, 巩 固 且 不 断 扩 大 公 司 现 有 新 一 代 青 霉 素 的 市 场 份 额, 并 积 极 拓 展 非 抗 感 染 类 品 种 的 市 场 空 间 ; 不 断 提 升 研 发 能 力, 持 续 研 发 以 解 决 细 菌 耐 药 问 题 为 重 点 的 多 种 类 抗 感 染 药 物 ; 以 本 次 发 行 募 集 资 金 为 契 机, 扩 充 产 能 及 产 品 线, 加 速 推 进 产 业 规 模 化 产 品 结 构 调 整 和 产 业 深 化, 全 面 提 升 公 司 的 研 发 能 力 质 量 标 准 生 产 能 力 盈 利 能 力 和 市 场 占 有 率, 使 公 司 成 为 提 供 解 决 细 菌 耐 药 问 题 的 抗 感 染 综 合 产 品 和 方 案, 并 具 备 产 品 领 域 扩 张 潜 力 的 国 内 领 先 医 药 企 业 ( 二 ) 发 展 规 划 及 总 体 经 营 目 标 利 用 本 次 发 行 募 集 资 金 扩 建 生 产 基 地, 加 大 在 生 产 设 备 技 术 改 造 和 生 产 工 艺 改 进 等 方 面 的 投 入, 进 一 步 扩 大 生 产 能 力 提 升 研 发 能 力 提 高 产 品 质 量 优 化 产 品 成 本 加 强 对 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 的 生 产 管 理 及 市 场 开 拓, 促 使 其 尽 快 达 产, 利 用 有 利 的 市 场 机 遇, 迅 速 抢 占 市 场 以 山 西 省 国 家 资 源 型 经 济 转 型 发 展 综 合 配 套 改 革 试 验 区 获 得 国 务 院 批 准 为 契 机, 按 照 大 同 市 人 民 政 府 关 于 经 济 结 构 调 整 及 资 源 型 城 市 转 型 发 展 的 战 略 决 策, 积 极 响 应 并 参 与 大 同 市 医 药 工 业 园 区 的 规 划 与 建 设, 充 分 利 用 园 区 的 产 业 集 群 效 应 及 其 配 套 政 策, 加 快 公 司 发 展 步 伐 并 拓 展 更 大 的 发 展 空 间 进 一 步 建 立 健 全 各 项 管 理 机 制, 采 用 现 代 化 的 管 理 手 段 和 管 理 方 式, 整 合 发 行 人 内 部 各 项 资 源, 保 障 发 行 人 业 务 的 高 速 成 长 以 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 原 料 药 的 规 模 化 生 产 为 突 破, 向 上 游 的 原 料 药 生 产 领 域 延 伸, 1-1-363

解 决 原 料 药 供 应 的 瓶 颈, 提 高 成 本 控 制 力 和 下 游 产 品 质 量, 确 立 公 司 在 抗 感 染 药 物 磷 霉 素 类 产 品 领 域 的 优 势 地 位 ; 研 发 并 申 报 喹 诺 酮 类 碳 青 霉 烯 类 和 头 孢 类 抗 感 染 药 物, 进 一 步 扩 展 完 善 解 决 细 菌 耐 药 问 题 的 抗 感 染 药 物 种 类, 增 强 公 司 在 抗 耐 药 性 的 抗 感 染 药 领 域 的 综 合 实 力 ; 挖 掘 公 司 药 品 批 准 文 号 资 源 优 势, 跟 踪 市 场 趋 势, 适 时 拓 展 非 抗 感 染 药 物 领 域 的 市 场, 寻 找 新 的 利 润 增 长 点 进 一 步 完 善 公 司 精 细 化 创 值 招 商 模 式, 为 客 户 提 供 精 细 化 差 异 化 和 专 业 化 的 综 合 解 决 方 案 和 持 续 增 值 服 务, 谋 求 与 终 端 用 户 建 立 长 期 合 作 关 系 扩 展 公 司 营 销 网 络 范 围, 拓 展 各 层 次 市 场 终 端, 打 造 营 销 理 念 先 进 核 心 市 场 稳 固 专 业 支 持 完 善 的 全 新 的 营 销 体 系 客 户 服 务 系 统 和 全 国 性 营 销 平 台, 提 高 营 销 效 率 营 销 深 度 和 营 销 质 量 以 高 质 量 的 产 品 和 优 质 高 效 服 务, 保 持 并 不 断 提 高 在 客 户 中 的 信 誉, 使 公 司 成 为 国 内 解 决 细 菌 耐 药 问 题 的 抗 感 染 药 物 知 名 品 牌 预 计 未 来 三 年 公 司 营 业 收 入 和 利 润 实 现 年 均 30% 以 上 的 增 长, 创 造 1 个 年 收 入 2 亿 元 以 上 的 大 品 种,2 至 3 个 年 收 入 1 亿 元 以 上 的 骨 干 品 种, 成 功 上 市 2 个 半 合 成 青 霉 素 复 方 制 剂 新 产 品, 并 申 报 碳 青 霉 烯 类 喹 诺 酮 类 和 头 孢 类 各 1 个 新 品 种 二 为 实 现 发 展 目 标 拟 采 取 的 措 施 为 实 现 上 述 发 展 目 标, 公 司 将 全 力 推 进 本 次 发 行 募 集 资 金 投 资 项 目 的 建 设 和 顺 利 投 产, 全 面 提 升 生 产 能 力 研 发 能 力 工 艺 技 术 水 平 盈 利 能 力 和 核 心 竞 争 力 具 体 措 施 如 下 : ( 一 ) 增 强 成 长 性 的 措 施 1 扩 大 主 导 产 品 的 产 能 本 次 发 行 募 集 资 金 投 资 项 目 已 经 详 细 的 可 行 性 研 究 论 证, 并 已 完 成 项 目 备 案 及 项 目 环 境 评 价 为 了 保 障 各 项 目 在 本 次 募 集 资 金 到 位 的 前 提 下 顺 利 建 成 并 投 产, 公 司 专 门 成 立 了 募 集 资 金 投 资 项 目 领 导 小 组 ( 下 设 项 目 部 ), 进 行 前 期 筹 备 工 作 并 由 其 全 面 负 责 该 项 目 的 建 设 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 的 顺 利 实 施 将 大 幅 提 高 公 司 产 能, 其 中 : 新 建 青 霉 素 粉 针 生 产 线, 新 增 产 能 为 年 产 青 霉 素 粉 针 注 射 剂 1 亿 支 ; 新 建 非 青 口 服 制 剂 生 产 线, 新 增 产 能 为 年 产 5 亿 片 片 剂 0.5 亿 粒 胶 囊 0.5 亿 袋 颗 粒 剂 和 1,000 万 瓶 散 1-1-364

剂 ; 新 建 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 原 料 药 生 产 线, 新 增 产 能 年 产 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 原 料 药 150 吨 预 计 达 产 后 年 新 增 销 售 收 入 63,631 万 元 项 目 达 产 后, 公 司 销 售 规 模 大 幅 度 提 高, 盈 利 能 力 进 一 步 增 强 2 挖 掘 辅 助 产 品 的 市 场 潜 力 除 抗 感 染 药 物 外, 公 司 目 前 还 拥 有 100 余 个 非 抗 感 染 药 物 药 品 批 准 文 号, 其 中 以 银 杏 叶 散 片 为 代 表 的 心 脑 血 管 用 药 以 盐 酸 舍 曲 林 片 与 盐 酸 氟 西 汀 胶 囊 为 代 表 的 抗 抑 郁 药 及 以 盐 酸 氨 溴 索 分 散 片 为 代 表 呼 吸 系 统 药 增 速 较 高, 近 三 年 的 年 均 增 长 速 度 平 均 在 30% 以 上 公 司 将 利 用 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 中 新 增 的 非 青 口 服 固 体 制 剂 产 能, 加 大 重 点 非 抗 感 染 类 药 品 市 场 的 拓 展 力 度, 使 非 抗 感 染 类 药 品 对 公 司 主 导 产 品 形 成 有 益 的 辅 助 和 补 充 3 扩 建 营 销 网 络 根 据 未 来 的 产 能 扩 张 计 划 及 应 对 国 家 新 医 改 政 策 的 实 施, 公 司 将 坚 持 网 络 扁 平 市 场 细 分 关 注 并 影 响 终 端 的 销 售 策 略, 对 公 司 营 销 网 络 及 管 理 架 构 进 行 相 应 调 整 和 扩 张, 使 销 售 渠 道 扁 平 化, 简 化 销 售 过 程, 节 约 渠 道 成 本, 将 销 售 办 事 机 构 深 入 地 级 城 市, 更 好 的 覆 盖 销 售 终 端, 进 一 步 提 高 公 司 对 市 场 渠 道 的 掌 控 能 力 4 适 时 对 外 并 购 在 优 先 满 足 生 产 经 营 快 速 发 展 所 需 要 各 种 资 源 的 前 提 下, 公 司 将 充 分 利 用 技 术 管 理 和 体 制 上 的 优 势, 在 适 当 时 机 选 择 合 适 目 标, 通 过 资 产 重 组 收 购 兼 并 股 权 投 资 协 作 经 营 等 多 种 资 本 营 运 方 式 整 合 行 业 资 源, 以 扩 大 市 场 份 额 丰 富 和 完 善 公 司 产 品 品 种, 增 强 公 司 的 市 场 竞 争 能 力, 实 现 低 成 本 快 速 扩 张 ( 二 ) 增 强 创 新 性 的 措 施 1 全 力 推 进 研 发 中 心 的 建 设 与 运 营 本 次 发 行 募 集 资 金 投 资 项 目 之 一 的 研 发 中 心 建 设 项 目 计 划 投 资 2,648.75 万 元, 拟 利 用 公 司 已 有 的 技 术 优 势 研 发 经 验 和 项 目 实 施 经 验, 建 设 研 发 中 心, 加 大 试 验 设 备 仪 器 及 信 息 系 统 的 投 入, 增 加 研 发 人 员, 进 一 步 提 升 公 司 的 新 药 及 技 术 研 发 能 力, 保 持 优 势 领 域 产 品 竞 争 力, 不 断 完 善 公 司 产 品 种 类, 增 加 品 种 储 备 本 项 目 建 成 后, 每 年 为 企 业 提 供 三 个 以 上 可 供 申 报 的 新 品 种, 提 出 至 少 三 项 对 已 有 产 品 的 改 进 方 案, 三 1-1-365

年 内 成 为 省 级 企 业 技 术 中 心, 五 年 内 成 为 国 内 一 流 的 企 业 研 发 中 心, 申 报 国 家 级 企 业 技 术 中 心 研 发 中 心 建 成 后 还 将 作 为 公 司 新 药 和 新 工 艺 技 术 开 发 的 核 心 组 织 部 门, 全 力 推 进 公 司 技 术 创 新 战 略 和 技 术 开 发 与 技 术 产 业 化, 具 体 措 施 如 下 : (1) 进 一 步 完 善 科 技 创 新 及 产 业 化 机 制 在 项 目 建 成 后, 将 在 替 代 和 继 承 原 中 心 功 能 的 基 础 上, 进 一 步 明 晰 科 研 开 发 组 织 体 系 该 中 心 将 根 据 技 术 开 发 的 需 要 下 设 若 干 项 目 组, 建 立 灵 活 快 速 的 科 研 开 发 机 制 对 科 研 人 员 的 激 励 约 束 机 制 及 优 良 的 科 研 开 发 环 境, 保 证 公 司 产 品 及 生 产 技 术 开 发 的 准 确 性 与 及 时 性 在 科 研 开 发 费 用 方 面, 继 续 加 大 投 入 ; 在 技 术 开 发 管 理 体 制 方 面, 强 化 从 该 中 心 到 各 部 门 的 两 级 技 术 开 发 体 系, 缩 短 技 术 开 发 及 技 术 向 产 品 转 化 的 周 期 ; 在 技 术 信 息 管 理 方 面, 进 一 步 健 全 新 产 品 新 技 术 开 发 的 信 息 收 集 体 系, 加 强 与 国 内 外 专 业 研 究 机 构 及 厂 家 的 交 流 (2) 项 目 建 成 后, 近 期 技 术 开 发 目 标 为 争 取 在 抗 耐 药 性 抗 感 染 药 物 领 域 完 成 多 个 产 品 立 项 或 上 市 ; 同 时, 配 合 募 集 资 金 投 资 项 目 的 建 设, 进 行 技 术 攻 关, 重 点 研 究 提 升 和 进 一 步 优 化 无 菌 原 料 直 接 分 装 制 备 无 菌 粉 针 剂 的 生 产 技 术 抗 菌 药 物 与 酶 抑 制 剂 组 成 复 合 药 物 技 术, 改 进 已 有 抗 菌 药 物 以 提 高 其 抗 耐 药 性 和 品 质 (3) 根 据 国 际 抗 感 染 药 物 发 展 趋 势 和 国 内 市 场 需 要, 有 针 对 性 地 进 行 抗 耐 药 性 抗 感 染 药 物 领 域 的 基 础 研 究 和 制 备 工 艺 技 术 开 发, 保 证 公 司 产 品 的 技 术 水 平 保 持 国 内 先 进 2 发 挥 创 新 与 战 略 委 员 会 的 战 略 指 导 与 决 策 作 用 为 强 化 产 品 与 技 术 创 新 在 公 司 综 合 竞 争 力 中 的 核 心 与 主 要 驱 动 作 用, 公 司 董 事 会 特 设 立 了 创 新 与 战 略 委 员 会, 负 责 对 公 司 长 期 发 展 战 略 与 技 术 创 新 的 研 究 与 决 策 创 新 与 战 略 委 员 会 成 员 由 五 名 董 事 组 成, 包 括 两 名 独 立 董 事, 其 中 ZHU YI ZHUN 博 士 现 为 复 旦 大 学 药 学 院 院 长 中 国 药 学 会 常 务 理 事 全 国 高 等 医 学 教 育 学 会 药 学 教 育 研 究 会 副 理 事 长, 曾 任 德 国 基 尔 大 学 医 学 院 药 理 系 博 士 后 课 题 研 究 组 组 长 新 加 坡 国 立 大 学 李 光 耀 科 研 奖 研 究 员, 在 药 物 研 究 领 域 具 有 深 厚 的 造 诣 和 丰 富 经 验 创 新 与 战 略 委 员 会 在 创 新 方 面 的 主 要 职 责 包 括 : 每 年 至 少 提 供 两 份 公 司 创 新 方 向 指 引, 交 予 技 术 评 定 委 员 会 调 研, 提 出 具 体 方 案 ; 对 公 司 各 类 创 新 方 案 进 行 研 究 并 提 出 建 议 等 创 新 与 战 略 委 员 会 的 成 立 与 运 作 有 利 于 公 司 及 时 把 握 国 内 及 国 际 市 场 新 药 1-1-366

及 新 工 艺 技 术 开 发 的 动 态 与 趋 势, 把 握 重 大 研 究 方 向, 及 时 制 订 和 调 整 技 术 开 发 策 略 三 募 集 资 金 运 用 对 公 司 未 来 发 展 的 影 响 本 次 发 行 募 集 资 金, 对 实 现 公 司 上 述 发 展 规 划 和 发 展 目 标 具 有 关 键 作 用, 主 要 体 现 在 : 年 产 1 亿 支 青 霉 素 粉 针 生 产 线 建 设 项 目 和 非 青 口 服 制 剂 生 产 线 建 设 项 目 将 突 破 现 有 产 品 的 产 能 瓶 颈 ; 年 产 150 吨 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 原 料 药 建 设 项 目 将 扩 展 和 完 善 公 司 的 产 品 结 构, 延 伸 产 业 链 ; 研 发 中 心 建 设 项 目 将 进 一 步 提 高 公 司 的 产 品 及 工 艺 研 发 能 力 ; 本 次 发 行 募 集 资 金 的 到 位 及 运 用 将 提 高 公 司 的 规 模 实 力, 整 体 提 升 公 司 的 长 期 竞 争 能 力 和 盈 利 能 力 ; 公 司 通 过 公 开 发 行 股 票, 成 为 公 众 公 司, 增 加 了 社 会 监 督 力 度, 促 使 公 司 进 一 步 完 善 法 人 治 理 结 构 等, 实 现 公 司 运 行 机 制 的 升 级 ; 同 时, 可 极 大 地 提 高 公 司 的 品 牌 知 名 度 和 社 会 影 响 力, 有 利 于 增 强 公 司 员 工 的 凝 聚 力 和 对 公 司 所 需 优 秀 人 才 的 吸 引 力 因 此, 本 次 发 行 对 实 施 公 司 发 展 战 略 实 现 公 司 业 务 目 标 具 有 至 关 重 要 的 作 用 四 拟 定 上 述 计 划 所 依 据 的 假 设 条 件 1 公 司 所 处 行 业 及 紧 密 相 关 的 上 下 游 行 业 均 处 于 正 常 发 展 状 态 下, 没 有 出 现 重 大 的 市 场 突 变 情 形 2 我 国 宏 观 经 济 政 治 法 律 和 社 会 环 境 处 于 正 常 的 状 态, 没 有 对 公 司 发 展 产 生 重 大 影 响 的 不 可 抗 力 因 素 发 生 3 国 家 产 业 政 策 及 产 业 发 展 未 发 生 重 大 不 利 变 化 4 公 司 能 够 及 时 通 过 各 种 融 资 方 式 获 得 充 足 的 资 金 以 满 足 持 续 发 展 的 需 要 五 实 施 上 述 发 展 计 划 所 面 临 的 主 要 困 难 1 实 施 上 述 发 展 计 划, 需 要 大 量 资 金 在 本 次 发 行 募 集 资 金 到 位 前, 资 金 短 缺 是 公 司 未 来 发 展 的 最 大 约 束 本 次 发 行 股 票 所 募 集 的 资 金 可 初 步 满 足 公 司 现 阶 段 各 计 划 1-1-367

投 资 项 目 的 资 金 需 求, 有 效 缓 解 资 金 短 缺 的 压 力 2 随 着 本 次 发 行 募 集 资 金 的 到 位 和 投 资 项 目 的 实 施, 公 司 经 营 规 模 将 迅 速 扩 张, 公 司 在 战 略 规 划 制 度 建 立 组 织 设 计 研 究 开 发 资 金 管 理 和 内 部 控 制 等 方 面 都 面 临 更 大 的 挑 战, 特 别 是 对 高 级 管 理 人 才 营 销 人 才 生 产 管 理 人 才 研 发 人 才 和 其 他 专 业 人 才 的 引 进 和 培 养, 提 出 了 更 高 的 要 求 六 公 司 业 务 发 展 规 划 与 现 有 业 务 的 关 系 ( 一 ) 现 有 业 务 是 公 司 发 展 规 划 的 基 础 上 述 业 务 发 展 计 划 是 公 司 本 着 实 事 求 是 的 原 则, 基 于 现 有 业 务 的 特 点 而 提 出 的, 公 司 将 在 现 有 业 务 基 础 上, 进 一 步 扩 大 产 能 优 化 产 品 结 构 提 升 产 品 工 艺 技 术 和 盈 利 能 力, 同 时 在 技 术 创 新 市 场 开 发 营 销 网 络 建 设 及 人 力 资 源 开 发 等 方 面 进 一 步 增 强 公 司 的 综 合 实 力 ( 二 ) 公 司 发 展 规 划 是 现 有 业 务 的 深 化 和 延 伸 上 述 发 展 计 划 是 在 公 司 现 有 主 营 业 务 的 基 础 上, 按 照 公 司 发 展 战 略 和 目 标 制 定 的 发 展 计 划 如 能 顺 利 实 施, 将 使 公 司 技 术 水 平 综 合 实 力 竞 争 优 势 和 经 营 业 绩 得 到 全 面 提 升, 进 一 步 巩 固 公 司 在 行 业 内 的 竞 争 地 位 七 持 续 披 露 发 展 规 划 及 发 展 目 标 实 现 情 况 的 声 明 公 司 郑 重 声 明 : 公 司 将 在 上 市 后 通 过 定 期 报 告 持 续 公 告 发 展 规 划 实 施 的 进 展 情 况 和 发 展 目 标 的 实 现 情 况 1-1-368

第 十 三 节 其 他 重 要 事 项 一 重 大 商 务 合 同 公 司 重 大 商 务 合 同 是 指 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日 对 公 司 生 产 经 营 活 动 未 来 发 展 或 财 务 状 况 具 有 重 要 影 响 且 正 在 执 行 的 合 同 金 额 200 万 元 以 上 的 商 务 合 同, 主 要 包 括 : ( 一 ) 借 款 合 同 1 2009 年 8 月 18 日, 仟 源 有 限 与 大 同 市 商 业 银 行 大 北 街 支 行 签 订 了 合 同 编 号 为 A( 同 ) 字 ( 商 ) 行 ( 大 北 街 ) 支 行 (09) 年 (02) 号 借 款 合 同, 借 款 金 额 为 2,000 万 元, 借 款 期 限 为 24 个 月 2 2011 年 5 月 31 日, 公 司 与 大 同 市 商 业 银 行 大 北 街 支 行 签 订 了 合 同 编 号 为 A( 同 ) 字 ( 商 ) 行 ( 大 北 街 ) 支 行 (2011) 年 (03) 号 借 款 合 同, 借 款 金 额 为 4,000 万 元, 借 款 期 限 为 12 个 月 ( 二 ) 担 保 合 同 2010 年 5 月 31 日, 公 司 与 大 同 市 商 业 银 行 北 大 街 支 行 签 订 了 合 同 编 号 为 C( 同 ) 字 ( 商 ) 行 ( 大 北 街 ) 支 行 (2011) 年 (02) 号 抵 押 合 同, 为 合 同 编 号 为 A( 同 ) 字 ( 商 ) 行 ( 大 北 街 ) 支 行 (2011) 年 (03) 号 借 款 合 同 下 金 额 为 4,000 万 元 的 借 款 提 供 抵 押 担 保, 被 担 保 主 债 权 发 生 期 间 自 2011 年 5 月 31 日 至 2012 年 5 月 30 日, 抵 押 物 为 公 司 的 土 地 房 产 和 机 器 设 备 ( 三 ) 销 售 合 同 1 2010 年 4 月 15 日, 仟 源 有 限 与 宁 波 市 正 源 医 药 药 材 有 限 公 司 签 订 区 域 代 理 协 议 书, 向 其 出 售 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 (3.0g), 合 同 金 额 共 计 432 万 元, 合 同 期 限 为 2010 年 7 月 1 日 至 2011 年 6 月 30 日 2 2010 年 5 月 7 日, 仟 源 有 限 与 浙 江 宝 瑞 医 药 有 限 公 司 签 订 区 域 代 理 协 议 书, 1-1-369

向 其 出 售 磷 霉 素 氨 丁 三 醇 散 (3.0g), 合 同 金 额 共 计 259.20 万 元 合 同 期 限 为 2010 年 7 月 1 日 至 2011 年 6 月 30 日 3 2011 年 2 月 20 日, 公 司 与 湖 南 星 城 医 药 有 限 公 司 签 订 销 售 合 同, 向 其 出 售 注 射 用 阿 莫 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 (0.75g 1.5g 3g) 注 射 用 美 洛 西 林 钠 (0.5g 1g 1.5g 2g 2.5g 3g) 注 射 用 甲 硝 唑 磷 酸 二 钠 (0.915g) 注 射 用 阿 洛 西 林 钠 (0.5g), 合 同 金 额 共 计 581.1 万 元, 合 同 期 限 为 2011 年 1 月 1 日 至 2011 年 12 月 31 日 4 2010 年 2 月 25 日, 公 司 与 九 州 通 医 药 集 团 湖 北 医 药 有 限 公 司 签 订 销 售 合 同, 向 其 出 售 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 (3.75g), 合 同 金 额 共 计 2,585 万 元, 合 同 期 限 为 2011 年 1 月 1 日 至 2013 年 12 月 31 日 5 2011 年 3 月 30 日, 公 司 与 山 西 同 振 药 业 销 售 有 限 公 司 签 订 销 售 合 同, 向 其 出 售 注 射 用 美 洛 西 林 钠 舒 巴 坦 钠 (1.25g), 合 同 金 额 共 计 275.60 万 元, 合 同 期 限 为 2011 年 1 月 1 日 至 2011 年 12 月 31 日 ( 四 ) 技 术 转 让 及 开 发 合 同 1 2009 年 5 月 11 日, 仟 源 有 限 与 南 京 科 源 医 药 技 术 有 限 公 司 签 订 技 术 转 让 合 同, 约 定 南 京 科 源 医 药 技 术 有 限 公 司 将 其 拥 有 的 氟 氯 西 林 镁 颗 粒 剂 及 氟 氯 西 林 镁 阿 莫 西 林 颗 粒 剂 的 临 床 前 研 究 资 料 及 技 术 临 床 研 究 批 件 及 所 有 与 申 报 临 床 批 件 的 技 术 资 料 独 家 转 让 给 仟 源 有 限 技 术 转 让 费 总 额 为 人 民 币 380 万 元, 随 项 目 进 度 分 四 期 支 付 完 毕 2009 年 11 月 9 日, 仟 源 有 限 与 南 京 科 源 医 药 技 术 有 限 公 司 签 订 了 上 述 技 术 转 让 合 同 的 补 充 协 议, 约 定 原 技 术 转 让 合 同 金 额 由 人 民 币 380 万 元 变 更 为 人 民 币 330 万 元 2 2010 年 7 月 6 日, 公 司 与 四 川 省 惠 达 药 业 有 限 公 司 签 订 技 术 转 让 ( 技 术 秘 密 ) 合 同, 约 定 公 司 以 分 期 付 款 的 方 式 向 四 川 省 惠 达 药 业 有 限 公 司 支 付 240 万 元 受 让 甲 磺 酸 倍 他 司 汀 片 (6mg) 及 小 儿 盐 酸 克 林 霉 素 棕 榈 酸 酯 颗 粒 (37.5mg) 的 制 剂 生 产 及 质 量 控 制 的 技 术 四 川 省 惠 达 药 业 有 限 公 司 向 公 司 提 供 合 同 涉 及 品 种 的 制 剂 生 产 工 艺 及 质 量 控 制 方 式 的 研 究 资 料 及 药 品 批 准 文 号 的 申 报 资 料, 并 在 合 同 有 效 期 内, 持 续 提 供 技 术 服 务 与 技 术 指 导, 配 合 公 司 完 成 规 模 化 生 产 及 申 请 药 品 批 准 文 号 合 同 期 限 为 2010 年 7 月 6 日 至 2015 年 7 月 5 日 3 2010 年 7 月 6 日, 公 司 与 四 川 省 惠 达 药 业 有 限 公 司 签 订 技 术 转 让 ( 技 术 秘 密 ) 1-1-370

合 同, 约 定 公 司 以 分 期 付 款 的 方 式 向 四 川 省 惠 达 药 业 有 限 公 司 支 付 240 万 元 受 让 卡 络 磺 钠 颗 粒 (10mg) 及 卡 络 磺 钠 片 (10mg) 的 制 剂 生 产 及 质 量 控 制 的 技 术 四 川 省 惠 达 药 业 有 限 公 司 向 公 司 提 供 合 同 涉 及 品 种 的 制 剂 生 产 工 艺 及 质 量 控 制 方 式 的 研 究 资 料 及 药 品 批 准 文 号 的 申 报 资 料, 并 在 合 同 有 效 期 内, 持 续 提 供 技 术 服 务 与 技 术 指 导, 配 合 公 司 完 成 规 模 化 生 产 及 申 请 药 品 批 准 文 号 合 同 期 限 为 2010 年 7 月 6 日 至 2015 年 7 月 5 日 4 2010 年 10 月 21 日, 公 司 与 北 京 博 时 安 泰 科 技 发 展 有 限 公 司 签 订 技 术 转 让 ( 合 作 ) 合 同, 约 定 公 司 以 分 期 付 款 的 方 式 向 北 京 博 时 安 泰 科 技 发 展 有 限 公 司 支 付 290 万 元, 委 托 北 京 博 时 安 泰 科 技 发 展 有 限 公 司 进 行 盐 酸 莫 西 沙 星 原 料 药 的 合 成 工 艺 研 究 质 量 研 究 及 稳 定 性 研 究, 进 行 盐 酸 莫 西 沙 星 片 (400 mg) 的 处 方 筛 选 与 制 备 工 艺 研 究 质 量 研 究 及 稳 定 性 研 究 北 京 博 时 安 泰 科 技 发 展 有 限 公 司 向 公 司 提 供 盐 酸 莫 西 沙 星 原 料 药 及 制 剂 的 全 部 研 究 成 果 资 料, 并 在 合 同 有 效 期 内, 持 续 提 供 技 术 服 务 与 技 术 指 导, 配 合 公 司 完 成 规 模 化 生 产 及 申 请 药 品 批 准 文 号 合 同 期 限 为 2010 年 10 月 21 日 至 2015 年 10 月 20 日 ( 五 ) 采 购 及 工 程 安 装 合 同 1 2010 年 8 月 31 日, 公 司 与 长 沙 楚 天 科 技 有 限 公 司 签 订 新 项 目 设 备 采 购 合 同, 约 定 由 公 司 向 其 购 买 粉 针 联 动 线 3 套, 合 同 总 金 额 为 740.80 万 元 2 2010 年 9 月 1 日, 公 司 与 温 州 亚 光 科 技 实 业 有 限 公 司 签 订 新 项 目 设 备 采 购 合 同, 约 定 由 公 司 向 其 购 买 胶 塞 清 洗 机 3 台 铝 盖 清 洗 机 3 台, 合 同 总 金 额 为 285.00 万 元 3 2010 年 12 月 30 日, 公 司 与 苏 州 市 双 林 钢 构 净 化 工 程 有 限 公 司 签 订 净 化 工 程 及 通 风 空 调 安 装 工 程 协 议 书, 约 定 由 其 完 成 公 司 西 厂 区 非 青 粉 针 车 间 净 化 工 程 及 通 风 空 调 安 装 工 程, 合 同 总 金 额 为 468.21 万 元 4 2011 年 2 月 1 日, 公 司 与 山 西 省 邮 政 速 递 物 流 有 限 公 司 大 同 分 公 司 签 订 邮 政 大 客 户 用 邮 合 同, 约 定 公 司 向 其 交 寄 药 品 类 特 快 邮 件, 邮 费 结 算 实 行 零 寄 整 付 方 式 5 2011 年 4 月 6 日, 公 司 与 苏 州 市 双 林 钢 构 净 化 工 程 有 限 公 司 签 订 净 化 工 程 及 通 风 空 调 安 装 工 程 协 议 书, 约 定 由 其 完 成 公 司 西 厂 区 青 霉 素 粉 针 车 间 净 化 工 程 及 通 风 1-1-371

空 调 安 装 工 程, 合 同 总 金 额 为 1,150 万 元 6 2011 年 4 月 21 日, 公 司 与 长 春 鸿 展 流 体 技 术 有 限 公 司 签 订 洁 净 管 道 安 装 合 同 书, 约 定 由 其 完 成 公 司 青 霉 素 粉 针 车 间 洁 净 工 艺 管 道 系 统 安 装 工 程, 合 同 总 金 额 为 205 万 元 ( 六 ) 承 销 暨 保 荐 协 议 2010 年 9 月 12 日, 公 司 与 中 原 证 券 股 份 有 限 公 司 签 订 承 销 暨 保 荐 协 议 公 司 委 托 中 原 证 券 股 份 有 限 公 司 为 本 次 发 行 上 市 的 保 荐 机 构 和 主 承 销 商, 负 责 推 荐 公 司 发 行 上 市, 负 责 本 次 发 行 上 市 的 主 承 销 工 作, 并 督 导 公 司 履 行 相 应 义 务 二 对 外 担 保 的 有 关 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 不 存 在 对 外 担 保 的 情 况 三 诉 讼 与 仲 裁 事 项 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 不 存 在 对 财 务 状 况 经 营 成 果 声 誉 业 务 活 动 未 来 前 景 等 可 能 产 生 较 大 影 响 的 诉 讼 或 仲 裁 事 项 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 未 涉 及 任 何 诉 讼 或 仲 裁 事 项 ; 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 他 核 心 人 员 均 为 涉 及 任 何 诉 讼 或 仲 裁 事 项 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 最 近 三 年 内 不 存 在 违 法 行 为 ; 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 其 他 核 心 人 员 未 涉 及 任 何 刑 事 诉 讼 1-1-372

第 十 四 节 有 关 声 明 一 发 行 人 全 体 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 声 明 发 行 人 全 体 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 承 诺 本 招 股 说 明 书 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 发 行 人 全 体 董 事 签 字 : 翁 占 国 赵 群 张 彤 慧 韩 振 林 张 振 标 宣 航 ZHU YI ZHUN 徐 永 华 郭 海 兰 发 行 人 全 体 监 事 签 字 : 周 丽 萍 张 旭 虹 周 彦 忠 发 行 人 全 体 高 级 管 理 人 员 签 字 : 左 学 民 宣 航 俞 俊 贤 张 振 标 潘 伟 王 炎 山 西 仟 源 制 药 股 份 有 限 公 司 年 月 日 1-1-373

二 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 声 明 本 保 荐 人 已 对 招 股 说 明 书 进 行 了 核 查, 确 认 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 法 定 代 表 人 签 字 : 石 保 上 保 荐 代 表 人 签 字 : 李 梦 江 王 海 清 项 目 协 办 人 签 字 : 韩 鹏 飞 中 原 证 券 股 份 有 限 公 司 年 月 日 1-1-374

三 发 行 人 律 师 声 明 本 所 及 经 办 律 师 已 阅 读 招 股 说 明 书, 确 认 招 股 说 明 书 与 本 所 出 具 的 法 律 意 见 书 和 律 师 工 作 报 告 无 矛 盾 之 处 本 所 及 经 办 律 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 中 引 用 的 法 律 意 见 书 和 律 师 工 作 报 告 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 经 办 律 师 签 字 : 姚 毅 杜 彤 单 位 负 责 人 : 倪 俊 骥 国 浩 律 师 集 团 ( 上 海 ) 事 务 所 年 月 日 1-1-375

四 承 担 审 计 业 务 的 会 计 师 事 务 所 声 明 本 所 及 签 字 注 册 会 计 师 已 阅 读 招 股 说 明 书, 确 认 招 股 说 明 书 与 本 所 出 具 的 审 计 报 告 盈 利 预 测 审 核 报 告 ( 如 有 ) 内 部 控 制 鉴 证 报 告 及 经 本 所 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 无 矛 盾 之 处 本 所 及 签 字 注 册 会 计 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 中 引 用 的 审 计 报 告 盈 利 预 测 审 核 报 告 ( 如 有 ) 内 部 控 制 鉴 证 报 告 及 经 本 所 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 经 办 注 册 会 计 师 : 刘 云 唐 国 骏 单 位 负 责 人 : 朱 建 弟 立 信 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 年 月 日 1-1-376

五 承 担 验 资 业 务 的 机 构 声 明 本 机 构 及 签 字 注 册 会 计 师 已 阅 读 招 股 说 明 书, 确 认 招 股 说 明 书 与 本 机 构 出 具 的 验 资 报 告 无 矛 盾 之 处 本 机 构 及 签 字 注 册 会 计 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 中 引 用 的 验 资 报 告 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 经 办 注 册 会 计 师 : 麦 福 伦 唐 国 骏 单 位 负 责 人 : 朱 建 弟 立 信 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 年 月 日 1-1-377

五 承 担 验 资 业 务 的 机 构 声 明 ( 续 ) 本 机 构 及 签 字 注 册 会 计 师 已 阅 读 招 股 说 明 书, 确 认 招 股 说 明 书 与 本 机 构 出 具 的 验 资 报 告 无 矛 盾 之 处 本 机 构 及 签 字 注 册 会 计 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 中 引 用 的 验 资 报 告 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 经 办 注 册 会 计 师 : 张 显 胡 吉 杨 生 富 单 位 负 责 人 : 刘 海 波 大 同 方 正 审 计 事 务 所 有 限 公 司 年 月 日 1-1-378

六 资 产 评 估 机 构 声 明 本 机 构 及 签 字 注 册 资 产 评 估 师 已 阅 读 招 股 说 明 书, 确 认 招 股 说 明 书 与 本 机 构 出 具 的 资 产 评 估 报 告 无 矛 盾 之 处 本 机 构 及 签 字 注 册 资 产 评 估 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 中 引 用 的 资 产 评 估 报 告 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 经 办 注 册 资 产 评 估 师 : 任 素 梅 夏 天 法 定 代 表 人 : 梅 惠 民 上 海 银 信 汇 业 资 产 评 估 有 限 公 司 年 月 日 1-1-379

第 十 五 节 附 件 本 招 股 说 明 书 相 关 附 件 已 依 照 相 关 规 定 在 指 定 网 站 上 披 露, 具 体 附 件 如 下 : ( 一 ) 发 行 保 荐 书 ( 附 : 发 行 人 成 长 性 专 项 意 见 ) 及 保 荐 工 作 报 告 ; ( 二 ) 关 于 公 司 设 立 以 来 股 本 演 变 情 况 的 说 明 及 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 确 认 意 见 ; ( 三 ) 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 对 招 股 说 明 书 的 确 认 意 见 ; ( 四 ) 财 务 报 表 及 审 计 报 告 ; ( 五 ) 内 部 控 制 鉴 证 报 告 ; ( 六 ) 经 注 册 会 计 师 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 ; ( 七 ) 法 律 意 见 书 及 律 师 工 作 报 告 ; ( 八 ) 公 司 章 程 ( 草 案 ); ( 九 ) 中 国 证 监 会 核 准 本 次 发 行 的 文 件 ; ( 十 ) 其 它 与 本 次 发 行 有 关 的 重 要 文 件 投 资 者 可 以 在 公 司 证 券 部 和 保 荐 机 构 处 查 阅 本 招 股 说 明 书 的 备 查 文 件, 查 阅 时 间 为 周 一 至 周 五, 上 午 9:00- 下 午 5:00 备 查 文 件 并 会 在 深 圳 证 券 交 易 所 指 定 披 露 网 站 (www.cninfo.com.cn) 上 披 露 1-1-380