证 券 代 码 :002419 证 券 简 称 : 天 虹 商 场 公 告 编 号 :2012-011 天 虹 商 场 股 份 有 限 公 司 2011 年 年 度 报 告 摘 要 1 重 要 提 示 1.1 本 公 司 董 事 会 监 事 会 及 其 董 事 监 事 高 级 管 理 员 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 任 何 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 负 个 别 及 连 带 责 任 本 年 度 报 告 摘 要 摘 自 年 度 报 告 全 文, 报 告 全 文 同 时 刊 载 于 巨 潮 资 讯 网 (www.cninfo.com.cn) 投 资 者 欲 了 解 详 细 内 容, 应 当 仔 细 阅 读 年 度 报 告 全 文 1.2 公 司 年 度 财 务 报 告 已 经 大 华 会 计 师 事 务 所 审 计 并 被 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 1.3 公 司 负 责 吴 光 权 主 管 会 计 工 作 负 责 毛 明 华 及 会 计 机 构 负 责 ( 会 计 主 管 员 ) 万 颖 声 明 : 保 证 年 度 报 告 中 财 务 报 告 的 真 实 完 整 2 公 司 基 本 情 况 2.1 基 本 情 况 简 介 股 票 简 称 天 虹 商 场 股 票 代 码 002419 上 市 交 易 所 深 圳 证 券 交 易 所 2.2 联 系 和 联 系 方 式 董 事 会 秘 书 姓 名 万 颖 黄 晓 丽 联 系 地 址 广 东 省 深 圳 市 福 田 区 福 中 一 路 1016 号 地 铁 大 厦 23 层 电 话 0755(82769038) 0755(82769038) 传 真 0755(82769166) 0755(82769166) 电 子 信 箱 ir@rainbowcn.com ir@rainbowcn.com 证 券 事 务 代 表 广 东 省 深 圳 市 福 田 区 福 中 一 路 1016 号 地 铁 大 厦 23 层 3 会 计 数 据 和 财 务 指 标 摘 要 3.1 主 要 会 计 数 据 单 位 : 元 2011 年 2010 年 本 年 比 上 年 增 减 (%) 2009 年 营 业 总 收 入 ( 元 ) 13,035,637,206.59 10,174,361,408.07 28.12% 8,057,265,817.35 营 业 利 润 ( 元 ) 784,936,000.21 621,642,333.97 26.27% 453,560,505.01 利 润 总 额 ( 元 ) 804,054,439.54 641,081,495.55 25.42% 470,614,724.68 归 属 于 上 市 公 司 股 东 573,905,429.76 484,998,747.93 18.33% 355,954,212.13 1
的 净 利 润 ( 元 ) 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 的 净 利 润 ( 元 ) 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 ( 元 ) 562,918,990.68 469,065,360.42 20.01% 342,206,832.22 1,715,507,064.77 1,262,053,018.62 35.93% 1,169,090,664.77 2011 年 末 2010 年 末 本 年 末 比 上 年 末 增 减 (%) 2009 年 末 资 产 总 额 ( 元 ) 8,805,204,529.29 7,149,718,220.82 23.15% 3,933,293,083.07 负 债 总 额 ( 元 ) 5,159,819,241.70 3,839,695,711.66 34.38% 3,030,119,978.24 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 所 有 者 权 益 ( 元 ) 3,643,867,938.92 3,310,022,509.16 10.09% 903,173,104.83 总 股 本 ( 股 ) 800,200,000.00 400,100,000.00 100.00% 350,000,000.00 3.2 主 要 财 务 指 标 2011 年 2010 年 本 年 比 上 年 增 减 (%) 2009 年 单 位 : 元 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 0.72 0.64 12.50% 0.51 稀 释 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 0.72 0.64 12.50% 0.51 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 0.70 0.62 12.90% 0.49 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 (%) 16.70% 21.40% -4.70% 40.42% 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 (%) 每 股 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 ( 元 / 股 ) 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 每 股 净 资 产 ( 元 / 股 ) 16.38% 20.69% -4.31% 40.42% 2.14 3.15-32.06% 3.34 2011 年 末 2010 年 末 本 年 末 比 上 年 末 增 减 (%) 2009 年 末 4.55 8.27-44.98% 2.58 资 产 负 债 率 (%) 58.60% 53.70% 4.90% 77.04% 注 : 报 告 期 内, 公 司 实 施 2010 年 度 利 润 分 配 方 案, 公 司 总 股 本 增 加 至 80,020 万 股, 根 据 相 关 会 计 准 则 的 规 定,2009 年 及 2010 年 的 基 本 每 股 收 益 和 稀 释 每 股 收 益 已 按 最 新 股 本 进 行 了 调 整 3.3 非 经 常 性 损 益 项 目 适 用 不 适 用 单 位 : 元 非 经 常 性 损 益 项 目 2011 年 金 额 附 注 ( 如 适 用 ) 2010 年 金 额 2009 年 金 额 非 流 动 资 产 处 置 损 益 -658,375.52-952,552.64 412,151.55 计 入 当 期 损 益 的 政 府 补 助, 但 与 公 司 正 常 经 营 业 务 密 切 相 关, 符 合 国 家 政 策 规 定 按 照 一 定 标 准 定 额 或 定 量 持 续 享 受 的 政 府 补 助 除 外 企 业 取 得 子 公 司 联 营 企 业 及 合 营 企 业 的 投 资 成 本 小 于 取 得 投 资 时 应 享 有 被 投 资 单 位 可 辨 认 净 资 产 公 允 价 值 产 生 的 收 益 5,289,916.97 7,549,366.80 2,422,000.00 3,902,420.65 0.00 0.00 2
除 上 述 各 项 之 外 的 其 他 营 业 外 收 入 和 支 出 10,584,477.23 12,842,347.42 14,220,068.12 少 数 股 东 权 益 影 响 额 -252.00 0.00 0.00 所 得 税 影 响 额 -8,131,748.25-3,505,774.08-3,306,839.76 合 计 10,986,439.08-15,933,387.50 13,747,379.91 4 股 东 持 股 情 况 和 控 制 框 图 4.1 前 10 名 股 东 前 10 名 无 限 售 条 件 股 东 持 股 情 况 表 2011 年 末 股 东 总 数 11,221 前 10 名 股 东 持 股 情 况 股 东 名 称 股 东 性 质 持 股 比 例 (%) 持 股 总 数 本 年 度 报 告 公 布 日 前 一 个 月 末 股 东 总 数 持 有 有 限 售 条 件 股 份 数 量 单 位 : 股 11,925 质 押 或 冻 结 的 股 份 数 量 中 国 航 空 技 术 深 圳 有 限 公 司 国 有 法 39.52% 316,257,000 316,257,000 0 五 龙 贸 易 有 限 公 司 境 外 法 38.75% 310,086,000 310,086,000 310,086,000 深 圳 市 奥 尔 投 资 发 展 有 限 公 司 全 国 社 会 保 障 基 金 理 事 会 转 持 三 户 中 国 工 商 银 行 - 广 发 策 略 优 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 交 通 银 行 - 融 通 行 业 景 气 证 券 投 资 基 金 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 - 兴 全 趋 势 投 资 混 合 型 证 券 投 资 基 金 中 国 农 业 银 行 - 鹏 华 动 力 增 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金 中 国 建 设 银 行 - 信 诚 盛 世 蓝 筹 股 票 型 证 券 投 资 基 金 上 海 浦 东 发 展 银 行 - 嘉 实 优 质 企 业 股 票 型 开 放 式 证 券 投 资 基 金 7.54% 60,297,563 0 0 国 有 法 1.25% 10,020,000 10,020,000 0 前 10 名 无 限 售 条 件 股 东 持 股 情 况 深 圳 市 奥 尔 投 资 发 展 有 限 公 司 0.61% 4,892,231 0 0 0.49% 3,886,597 0 0 0.47% 3,763,203 0 0 0.41% 3,299,794 0 0 0.41% 3,273,792 0 0 0.39% 3,134,600 0 0 股 东 名 称 持 有 无 限 售 条 件 股 份 数 量 股 份 种 类 中 国 工 商 银 行 - 广 发 策 略 优 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 交 通 银 行 - 融 通 行 业 景 气 证 券 投 资 基 金 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 - 兴 全 趋 势 投 资 混 合 型 证 券 投 资 基 金 中 国 农 业 银 行 - 鹏 华 动 力 增 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金 中 国 建 设 银 行 - 信 诚 盛 世 蓝 筹 股 票 型 证 券 投 资 基 金 上 海 浦 东 发 展 银 行 - 嘉 实 优 质 企 业 股 票 型 开 60,297,563 民 币 普 通 股 4,892,231 民 币 普 通 股 3,886,597 民 币 普 通 股 3,763,203 民 币 普 通 股 3,299,794 民 币 普 通 股 3,273,792 民 币 普 通 股 3,134,600 民 币 普 通 股 3
放 式 证 券 投 资 基 金 中 国 建 设 银 行 - 国 泰 金 马 稳 健 回 报 证 券 投 资 基 金 2,550,000 民 币 普 通 股 宁 波 安 富 投 资 发 展 有 限 公 司 光 大 证 券 股 份 有 限 公 司 上 述 股 东 关 联 关 系 或 一 致 行 动 的 说 明 2,385,003 民 币 普 通 股 2,000,094 民 币 普 通 股 1 前 述 股 东 中, 公 司 第 一 大 股 东 中 国 航 空 技 术 深 圳 有 限 公 司 与 其 他 股 东 不 存 在 关 联 关 系, 也 不 属 于 上 市 公 司 收 购 管 理 办 法 规 定 的 一 致 行 动 2 公 司 未 知 前 十 大 无 限 售 条 件 股 东 之 间, 以 及 前 十 大 无 限 售 条 件 股 东 和 前 十 大 股 东 之 间 是 否 存 在 关 联 关 系, 也 未 知 是 否 存 在 属 于 上 市 公 司 收 购 管 理 办 法 规 定 的 一 致 行 动 的 情 况 4.2 公 司 与 实 际 控 制 之 间 的 产 权 及 控 制 关 系 的 方 框 图 5 董 事 会 报 告 5.1 管 理 层 讨 论 与 分 析 概 要 2011 年, 面 对 复 杂 多 变 的 国 际 形 势 和 国 内 经 济 运 行 出 现 的 新 情 况 新 问 题, 政 府 实 施 积 极 的 财 政 政 策 和 稳 健 的 货 币 政 策, 加 强 宏 观 调 控, 在 控 通 胀 的 同 时 实 现 了 经 济 的 稳 定 增 长, 全 年 CPI 同 比 上 涨 5.4%,GDP 同 比 增 长 9.2 %; 零 售 业 稳 定 健 康 发 展, 全 年 社 会 消 费 品 零 售 总 额 181266 亿 元, 同 比 增 长 17.1%, 扣 除 价 格 因 素, 实 际 增 长 11.6% 基 于 对 内 外 部 环 境 的 深 入 分 析, 依 据 公 司 十 二 五 战 略 规 划 和 年 度 战 略 研 讨 会 的 决 议,2011 年 公 司 以 整 合 培 育 突 破 为 年 度 经 营 工 作 主 题 落 实 各 项 经 营 工 作 在 整 合 方 面, 大 力 发 展 商 品 产 地 直 采 生 鲜 基 地 建 设 业 务, 有 效 整 合 采 购 资 源, 进 一 步 缩 短 公 司 经 营 商 品 供 应 链, 提 高 盈 利 能 力 ; 天 虹 综 合 信 息 系 统 (R3) 建 设 取 得 重 大 进 展, 实 现 整 体 上 线 运 行 ; 电 子 商 务 业 务 有 序 开 展, 物 流 分 拣 中 心 正 式 投 入 使 用 在 培 育 方 面, 积 极 推 进 品 类 管 理 ; 品 牌 代 理 业 务 快 速 发 展 在 突 破 方 面, 以 发 展 高 端 百 货 - 君 尚 为 突 破 口, 大 力 引 进 了 一 系 列 国 际 国 内 高 端 品 牌 ; 先 后 实 施 内 部 才 推 荐 和 中 高 才 引 进 制 度, 成 立 专 门 项 目 组 负 责 外 部 中 高 端 才 引 进 积 极 推 进 收 益 管 理 工 作, 努 力 提 高 商 品 的 有 效 性 和 改 善 营 销 活 动 的 有 效 性, 全 面 优 化 公 司 价 值 创 造 过 程, 有 效 提 升 公 司 的 价 值 创 造 能 力 2011 年, 尽 管 面 临 复 杂 的 国 内 外 形 势, 但 通 过 全 体 员 工 的 努 力, 公 司 总 体 发 展 势 头 良 好, 各 项 业 务 稳 定 快 速 发 展, 较 好 地 实 现 了 年 度 经 营 目 标 : 公 司 实 现 营 业 收 入 1,303,563.72 万 元, 同 比 增 长 28.12%; 实 现 利 润 总 额 80,405.44 万 元 归 属 于 上 市 4
公 司 股 东 的 净 利 润 57,390.54 万 元, 同 比 分 别 增 长 25.42 % 18.33%; 实 现 经 营 活 动 产 生 的 现 金 净 流 量 额 171,550.71 万 元, 持 续 保 持 稳 健 发 展 一 2011 年 经 营 重 大 事 件 回 顾 ( 一 ) 保 持 较 快 拓 展 步 伐, 优 化 全 国 零 售 网 络 报 告 期 内, 公 司 新 开 永 安 天 虹 ( 加 盟 店 ) 常 州 溧 阳 天 虹 ( 已 停 止 营 业 ) 东 莞 虎 门 天 虹 江 西 赣 州 天 虹 苏 州 木 渎 天 虹 福 建 泉 州 天 虹 湖 南 娄 底 天 虹 山 东 威 海 天 虹 ( 加 盟 店 ) 共 8 家 门 店 ;2012 年 1 月 6 日, 新 开 北 京 新 奥 天 虹 公 司 在 快 速 开 店 的 同 时, 积 极 为 今 后 的 发 展 储 备 了 多 个 新 项 目, 新 签 约 项 目 分 布 于 深 圳 厦 门 成 都 东 莞 等 城 市, 在 巩 固 优 势 区 域 市 场 地 位 的 同 时, 也 逐 步 拓 展 新 兴 区 域, 开 拓 新 的 市 场, 进 一 步 完 善 全 国 发 展 的 零 售 网 络 在 置 业 方 面, 下 属 全 资 子 公 司 天 虹 置 业 有 限 公 司 购 置 江 西 南 昌 红 谷 滩 新 区 联 发 广 场 地 上 一 至 四 层 物 业 用 于 开 设 门 店, 下 属 全 资 子 公 司 厦 门 君 尚 世 纪 投 资 有 限 公 司 受 让 福 建 厦 门 思 明 区 的 会 展 北 地 块 用 于 建 设 门 店 公 司 成 功 竞 得 深 圳 T107-0022(G) 地 块 土 地 使 用 权 用 于 建 设 总 部 大 厦 项 目 的 配 套 停 车 场 ( 二 ) 优 化 供 应 链, 突 破 高 端 品 牌 的 引 进 继 续 推 进 产 地 直 采 及 生 鲜 基 地 建 设, 通 过 新 增 直 采 品 类 新 增 驻 产 地 收 购 模 式 实 行 单 品 营 销 等 措 施, 产 地 直 采 销 售 额 和 毛 利 额 同 比 增 50% 以 上 ; 完 成 山 东 福 建 等 10 个 生 鲜 基 地 签 约 ; 加 快 发 展 自 有 品 牌, 完 善 自 有 品 牌 开 发 体 系, 自 有 品 牌 销 售 额 和 毛 利 额 实 现 同 比 增 长 超 过 20%; 发 展 统 装 业 务, 在 多 家 门 店 实 现 统 装, 涉 及 品 类 包 括 皮 鞋 童 装 家 居 家 居 服, 取 得 较 好 业 绩 ; 打 造 全 国 性 商 品 供 应 网 络, 持 续 推 进 战 略 合 作, 发 展 战 略 客 户 39 家 以 发 展 高 端 百 货 - 君 尚 为 突 破 口, 引 进 CK 正 装 Max&Co 植 村 秀 娇 韵 诗 等 多 个 国 际 高 端 品 牌, 引 进 卡 尔 丹 顿 ( 休 闲 ) BONI 周 生 生 等 多 个 国 内 高 端 品 牌 ( 三 ) 零 售 综 合 信 息 系 统 全 面 上 线 经 过 前 期 的 开 发 天 虹 零 售 经 营 综 合 信 息 系 统 ( 简 称 R3 系 统 ) 于 5 月 在 北 京 地 区 首 先 上 线 试 运 行,11 月 实 现 全 公 司 整 体 上 线 项 目 重 点 实 现 了 公 司 业 务 财 务 一 体 化 供 应 链 全 过 程 管 理 营 采 融 合 全 公 司 数 据 集 中 管 理 等 功 能 通 过 系 统 管 理 顾 客 商 品 供 应 商 ( 品 牌 ) 场 地 时 间 等 资 源 ; 帮 助 经 营 支 持 经 营 引 领 经 营, 包 括 规 划 利 用 资 源 计 划 行 动 过 程 跟 进 监 控 结 果 评 价 考 核 标 杆 管 理 ( 对 标 纵 横 比 较 ) 知 识 积 累 等 ; 不 断 完 善 沟 通 平 台, 包 括 合 同 谈 判 会 签 流 程 监 控 预 算 执 行 促 销 准 备 执 行 及 效 果 分 析 等 ;R3 的 上 线 推 动 公 司 优 化 了 流 程, 改 进 了 核 算 工 作 方 法, 提 高 了 信 息 的 生 产 效 率, 实 现 对 各 类 资 源 的 有 效 管 理 和 充 分 利 用 ( 四 ) 新 兴 业 务 逐 渐 步 入 发 展 轨 道 电 子 商 务 业 务 经 营 逐 渐 步 入 正 轨 通 过 商 品 优 化, 商 城 整 体 商 品 创 利 率 水 平 逐 步 上 升 ; 通 过 建 立 顾 客 行 为 分 析 体 系, 推 进 精 准 化 营 销 ; 网 上 天 虹 分 拣 中 心 正 式 投 入 使 用, 通 过 仓 储 管 理 系 统 的 自 动 化 库 存 分 配 波 次 计 划 RF 入 库 拣 货 出 库 及 精 细 化 库 存 管 理, 有 效 提 高 了 工 作 效 率 和 分 拣 准 确 性 ; 加 强 与 实 体 门 店 的 协 同 营 销, 为 门 店 拓 展 网 络 客 群 的 同 时 提 升 了 网 上 天 虹 知 名 度 品 牌 代 理 业 务 取 得 较 大 突 破 新 成 立 的 合 资 品 牌 代 理 公 司 乐 迪 成 功 代 理 2 个 国 际 品 牌, 品 牌 之 一 PART TWO 品 牌 目 前 已 开 设 8 家 专 柜, 并 形 成 了 跨 区 域 经 营 态 势 商 品 中 心 代 理 业 务 部 目 前 代 理 了 国 内 22 个 品 牌, 开 设 了 27 家 专 柜 品 牌 代 理 业 务 的 发 展 一 方 面 丰 富 了 公 司 的 商 品 资 源, 有 利 于 形 成 差 异 化 经 营, 另 一 方 面 也 培 育 了 新 的 利 润 增 长 点 ( 五 ) 扩 大 品 类 管 理 试 点, 强 化 商 品 经 营 能 力 扩 大 品 类 管 理 试 点 范 围 和 规 模, 重 点 开 展 试 点 门 店 架 构 搭 建 营 销 提 升 和 库 存 优 化 三 方 面 的 工 作, 实 现 试 点 门 店 按 照 品 类 结 构 进 行 员 分 工, 调 整 绩 效 考 核 目 标 ; 营 运 现 场 的 组 织 架 构 进 行 调 整, 建 立 营 采 关 键 指 标 的 考 核 一 致 性, 推 动 营 采 融 合, 实 施 针 织 品 类 管 理 试 点 项 目, 实 施 商 品 选 品 定 价 陈 列 营 销 等 品 类 措 施, 实 现 试 点 品 类 销 售 及 创 利 同 比 增 长 20% 以 上 ( 六 ) 改 进 服 务 流 程, 提 升 顾 客 购 物 体 验 对 情 感 曲 线 顾 客 满 意 度 和 亲 切 便 捷 专 业 指 标 库 三 者 关 系 进 行 梳 理, 将 情 感 曲 线 分 别 运 用 在 重 点 接 待 服 务 项 目 顾 客 满 意 度 纠 正 预 防 措 施 制 定 亲 切 便 捷 专 业 指 标 库 的 调 研 及 更 新 神 秘 顾 客 检 查 表 修 订 等 过 程 中 通 过 情 感 曲 线 工 具 的 运 用, 不 断 深 入 了 解 顾 客 在 接 受 服 务 过 程 中 的 心 理 感 受, 发 现 痛 点 并 针 对 性 改 进, 从 而 提 升 顾 客 购 物 体 验 2011 年 顾 客 满 意 度 明 显 提 升 ( 七 ) 推 广 最 佳 实 践, 增 强 整 体 营 销 水 平 针 对 网 络 营 销 品 类 营 销 超 市 营 销 收 益 控 制 商 场 典 型 活 动 等 主 题, 收 集 各 区 域 开 展 较 为 成 功 的 案 例 及 全 国 竞 争 对 手 的 活 动 开 展 亮 点, 针 对 于 促 销 活 动 资 源 挖 掘 策 划 实 施 跟 进 评 估 四 个 环 节 中 涉 及 的 关 键 控 制 点 进 行 梳 理 总 结, 提 炼 该 类 活 动 的 经 验 及 亮 点, 为 各 区 域 开 展 该 类 活 动 提 供 有 效 的 参 考 指 引 及 时 分 享 优 秀 的 相 关 案 例, 节 约 了 策 划 执 行 的 实 践 成 本 ( 八 ) 推 进 才 的 培 养 与 本 土 化, 完 善 才 梯 队 建 设 开 发 和 提 升 领 导 力, 启 动 了 针 对 中 高 管 理 层 的 优 才 计 划, 按 照 对 标 商 场 总 经 理 建 模 评 价 中 心 测 评 个 培 养 计 划 定 制 配 套 培 养 项 目 实 施 阶 段 性 培 养 效 果 回 顾 与 调 整 思 路 先 后 对 公 司 内 部 近 百 名 储 备 才 进 行 了 系 统 性 培 养 ; 推 行 导 师 制, 实 现 高 管 与 储 备 才 的 一 对 一 辅 导 优 才 计 划 荣 膺 哈 佛 商 业 评 论 第 五 届 管 理 行 动 奖 中 国 企 业 商 学 院 院 长 年 度 论 坛 管 理 创 新 奖 HROOT 中 国 才 管 理 奖 开 展 猎 才 计 划, 制 定 中 高 端 才 引 进 方 法 员 工 内 部 推 荐 管 理 办 法 等 操 作 规 范, 完 善 才 引 进 体 系, 实 现 外 聘 多 名 商 场 总 经 理 级 才, 在 双 向 学 习 计 划 的 基 础 上, 总 结 优 化 形 成 外 聘 才 学 习 期 培 养 指 引, 针 对 性 培 养 效 果 显 著, 实 现 了 外 部 优 秀 才 引 进 的 突 破 5
二 2011 年 经 营 情 况 分 析 ( 一 ) 行 业 状 况 1 行 业 总 体 保 持 平 稳 增 长 2011 年, 欧 美 日 等 发 达 经 济 体 受 欧 洲 债 务 危 机 日 本 突 发 地 震 中 东 政 治 危 机 等 负 面 因 素 的 影 响, 经 济 长 期 萎 靡 不 振 ; 国 际 股 市 动 荡, 资 金 大 量 流 向 大 宗 商 品 市 场, 造 成 国 际 大 宗 商 品 价 格 持 续 高 位 ; 中 国 等 新 兴 国 家 应 对 国 际 经 济 危 机 时 的 刺 激 政 策 负 面 效 应 开 始 显 现, 通 胀 高 企, 经 济 增 速 放 缓 为 应 对 严 峻 的 国 内 外 环 境 对 经 济 的 冲 击, 国 家 实 施 积 极 的 财 政 政 策 和 稳 健 的 货 币 政 策, 稳 经 济 调 结 构 控 通 胀, 效 果 明 显, 全 年 国 民 经 济 总 体 运 行 良 好 在 国 家 减 税 等 拉 动 消 费 政 策 的 带 动 下, 市 场 销 售 保 持 稳 定, 零 售 行 业 总 体 增 长 态 势 良 好 2 重 点 零 售 企 业 销 售 增 长 较 快, 百 货 业 态 销 售 增 幅 相 对 较 高 从 商 务 部 监 测 数 据 来 看, 重 点 零 售 企 业 增 长 速 度 较 快,2011 年 重 点 零 售 企 业 总 体 销 售 平 均 增 幅 达 到 15.9 %; 分 业 态 来 看, 百 货 店 总 体 销 售 平 均 增 长 20.0%, 超 市 为 14.7%, 专 业 店 为 10.9%, 百 货 店 销 售 增 幅 相 对 较 高 3 行 业 整 合 大 势 所 趋 2011 年, 零 售 行 业 仍 然 保 持 持 续 整 合 的 趋 势, 收 购 事 件 层 出 不 穷 通 过 整 合, 零 售 行 业 得 以 重 新 洗 牌, 个 别 零 售 企 业 实 现 了 跨 区 域 发 展, 增 强 了 自 身 发 展 规 模 ( 二 ) 连 锁 发 展 情 况 分 析 1 连 锁 发 展 的 基 本 情 况 公 司 主 营 业 务 为 百 货 零 售,2011 年, 公 司 经 营 范 围 和 经 营 业 务 没 有 发 生 重 大 变 化 报 告 期 内, 公 司 新 开 8 家 天 虹 品 牌 商 场, 分 别 于 1 月 16 日 新 开 常 州 溧 阳 天 虹 ( 已 于 2011 年 11 月 2 日 停 止 营 业 ) 9 月 8 日 新 开 华 南 区 东 莞 虎 门 天 虹,1 月 18 日 12 月 24 日 新 开 东 南 区 永 安 天 虹 ( 加 盟 ) 泉 州 天 虹,11 月 12 日 12 月 28 日 新 开 华 中 区 赣 州 天 虹 娄 底 天 虹, 12 月 23 日 新 开 华 东 区 苏 州 木 渎 天 虹,12 月 29 日 新 开 山 东 公 司 威 海 天 虹 ( 加 盟 ) 2012 年 1 月 6 日 新 开 北 京 新 奥 天 虹 在 巩 固 优 势 区 域 市 场 地 位 的 同 时, 也 进 入 了 一 些 新 兴 区 域, 开 拓 新 的 市 场, 扩 展 公 司 连 锁 门 店 网 络, 扩 大 市 场 影 响 力 和 提 升 行 业 地 位 截 至 本 报 告 期, 公 司 已 进 入 了 北 京 广 东 福 建 江 西 湖 南 江 苏 浙 江 山 东 等 省 市 的 18 个 地 级 市, 拥 有 天 虹 直 营 连 锁 百 货 商 场 45 家, 营 业 面 积 达 120.45 万 平 方 米, 君 尚 直 营 门 店 1 家, 营 业 面 积 3.78 万 平 方 米 ; 此 外, 公 司 还 以 特 许 经 营 方 式 管 理 4 家 商 场 2 门 店 结 构 分 析 ( 包 括 门 店 分 布 情 况 门 店 类 型 分 布 包 括 社 区 店 和 中 心 店 门 店 的 市 场 分 布 情 况 等 ) 公 司 始 终 坚 持 有 效 益 扩 张 和 可 持 续 发 展 原 则, 积 极 推 进 区 域 聚 集 和 深 度 发 展 ; 形 成 优 势 的 区 域 加 快 拓 展, 弱 势 区 域 快 速 培 养, 伺 机 进 入 新 市 场, 稳 健 推 动 跨 区 域 发 展 工 作 截 止 报 告 期 末, 天 虹 品 牌 直 营 和 特 许 经 营 方 式 管 理 门 店 总 数 49 家, 君 尚 品 牌 直 营 门 店 1 家 三 2012 年 公 司 前 景 和 展 望 ( 一 )2012 年 发 展 规 划 2012 年, 公 司 继 续 坚 持 有 效 益 扩 张 和 可 持 续 发 展 的 发 展 原 则, 遵 循 快 速 发 展 华 南 东 南 华 中, 稳 步 发 展 华 东 华 北, 伺 机 进 入 西 南 西 北 的 发 展 布 局, 争 取 新 开 设 门 店 8~10 家 根 据 公 司 十 二 五 战 略 规 划, 结 合 2011 年 度 战 略 研 讨 会 战 略 决 议 顾 客 满 意 度 和 供 应 商 满 意 度 2012 年 度 重 点 改 进 措 施 等, 公 司 将 紧 紧 围 绕 2012 年 的 经 营 主 题 溯 源 精 简 高 效 开 展 各 项 经 营 工 作 溯 源 : 从 现 有 业 务 出 发, 追 溯 价 值 形 成 的 源 头, 寻 求 价 值 获 取 空 间 的 扩 大, 包 括 商 品 招 商 采 购 置 业 的 寻 地 建 设 网 购 商 品 和 服 务 的 提 供 ; 从 本 单 位 存 在 的 问 题 出 发, 追 溯 出 现 问 题 的 原 因, 探 究 这 些 原 因 形 成 的 过 程, 寻 求 对 症 下 药 的 良 方 精 简 : 认 真 检 讨 每 个 单 位 的 定 编 状 况, 精 简 机 构 ; 认 真 审 视 公 司 各 项 流 程 与 规 章 制 度, 删 繁 就 简, 做 到 既 有 章 可 循 又 不 因 循 守 旧, 既 规 范 透 明, 又 快 速 反 应 ; 精 简 各 个 层 级 的 会 议, 提 倡 少 开 会 开 短 会, 让 管 理 干 部 更 多 地 深 入 基 层, 用 更 多 的 时 间 去 解 决 实 际 问 题 为 公 司 创 造 价 值 高 效 : 减 少 沟 通 的 层 次, 打 破 部 门 之 间 的 壁 垒, 提 高 工 作 效 率 对 已 成 熟 的 业 务, 要 通 过 精 益 六 西 格 玛 流 程 梳 理 和 再 造 等 管 理 创 新 手 段, 结 合 公 司 R3 系 统 等 IT 手 段 来 固 化 流 程, 减 少 流 程 的 波 动 和 浪 费 ; 对 创 新 业 务, 要 尽 快 摸 索 建 立 和 完 善 各 项 业 务 流 程, 减 少 工 作 的 随 意 性, 以 降 低 新 业 务 的 风 险 和 损 失 ; 要 继 续 发 扬 首 负 责 制 的 优 良 传 统, 摒 弃 门 户 之 见 和 一 己 之 私, 站 在 公 司 的 高 度 和 对 方 的 角 度 去 分 析 问 题 和 处 理 问 题 ; 要 怀 有 空 杯 心 态, 虚 心 向 同 行 和 标 杆 学 习, 向 优 秀 的 合 作 伙 伴 学 习, 努 力 提 高 办 事 的 速 度 ; 要 树 立 敢 于 负 责, 敢 于 担 当 的 信 念, 遇 事 不 推, 遇 难 不 退, 立 刻 行 动, 一 次 做 好 ( 二 ) 未 来 资 金 需 求 及 使 用 计 划 2012 年 公 司 除 了 要 确 保 正 常 经 营 所 需 的 资 金 外, 还 将 投 入 资 金 用 于 新 开 设 门 店 现 有 门 店 升 级 装 修 新 兴 业 务 的 开 展 物 流 体 系 建 设 拿 地 自 建 或 兼 并 收 购 项 目 ( 三 ) 生 产 经 营 环 境 以 及 宏 观 政 策 法 规 发 生 重 大 变 化 对 公 司 的 影 响 2012 年 初, 国 家 出 台 了 稳 中 求 进 的 经 济 发 展 总 方 针, 确 保 国 民 经 济 在 2012 年 保 持 平 稳 增 长 态 势 受 国 外 经 济 环 境 不 景 气 的 影 响, 经 济 增 长 将 更 为 倚 重 内 需, 扩 大 消 费 将 成 为 政 府 稳 增 长 的 重 要 手 段, 国 家 有 关 部 门 已 出 台 或 制 定 了 相 关 的 配 套 政 策 措 施, 将 极 大 促 进 国 内 消 费 的 增 长, 公 司 或 将 从 中 受 益 : 6
1 个 税 改 革 收 入 分 配 改 革 及 提 高 中 等 收 入 者 比 重 等 举 措 将 提 高 居 民 可 支 配 收 入 水 平, 增 强 消 费 能 力 ; 2 商 务 部 计 划 从 2012 年 开 始, 每 年 确 定 一 个 月 为 消 费 促 进 月, 在 全 国 范 围 内 统 一 开 展 以 扩 消 费 促 发 展 惠 民 生 为 主 题 的 促 销 活 动 ; 3 国 务 院 出 台 扶 持 中 小 企 业 的 金 融 财 税 政 策 ; 4 各 地 区 域 规 划 有 利 于 区 域 经 济 的 快 速 发 展 由 于 零 售 行 业 劳 动 力 供 给 不 足, 工 成 本 上 升 不 可 避 免 ; 住 房 市 场 高 压 政 策 使 得 商 业 地 产 成 为 投 机 的 热 门 场 所, 加 之 各 零 售 商 家 不 约 而 同 加 快 了 扩 张 的 步 伐 促 使 物 业 成 本 大 幅 上 升, 这 些 都 可 能 增 加 公 司 的 经 营 压 力 面 对 复 杂 形 势, 公 司 将 根 据 十 二 五 发 展 规 划, 围 绕 年 度 经 营 主 题, 切 实 落 实 各 项 重 点 工 作, 充 分 发 挥 全 体 员 工 的 主 观 能 动 性, 力 争 实 现 公 司 2012 年 经 营 目 标 5.2 主 营 业 务 分 行 业 产 品 情 况 表 主 营 业 务 分 行 业 情 况 单 位 : 万 元 分 行 业 营 业 收 入 营 业 成 本 毛 利 率 (%) 营 业 收 入 比 上 年 增 减 (%) 营 业 成 本 比 上 年 增 减 (%) 毛 利 率 比 上 年 增 减 (%) 零 售 业 1,280,223.54 1,000,160.01 21.88% 28.19% 27.92% 0.16% 主 营 业 务 分 产 品 情 况 分 产 品 营 业 收 入 营 业 成 本 毛 利 率 (%) 营 业 收 入 比 上 年 增 减 (%) 营 业 成 本 比 上 年 增 减 (%) 毛 利 率 比 上 年 增 减 (%) 百 货 820,366.21 646,232.62 21.23% 36.69% 37.64% -0.54% 超 市 401,574.20 313,552.91 21.92% 14.51% 14.21% 0.20% X 58,244.53 40,374.48 30.68% 21.84% 6.84% 9.73% 其 他 38.60 0.00 100.00% -37.33% 0.00% 0.00% 5.3 报 告 期 内 利 润 构 成 主 营 业 务 及 其 结 构 主 营 业 务 盈 利 能 力 较 前 一 报 告 期 发 生 重 大 变 化 的 原 因 说 明 适 用 不 适 用 1 营 业 收 入 变 化 情 况 报 告 期 内, 在 政 府 实 施 控 通 胀 的 同 时 实 现 保 增 长, 系 列 政 策 调 控 下, 零 售 业 呈 现 零 售 业 持 续 稳 定 健 康 发 展 公 司 坚 持 既 定 的 发 展 战 略, 紧 紧 围 绕 整 合 培 育 突 破 的 年 度 经 营 工 作 主 题, 积 极 推 进 收 益 管 理, 努 力 提 高 商 品 的 有 效 性 和 改 善 营 销 活 动 的 有 效 性, 充 分 利 用 各 类 资 源, 价 值 创 造 能 力 不 断 提 高, 同 时 坚 持 可 持 续 发 展 战 略, 继 续 开 设 新 店, 经 营 规 模 不 断 扩 大, 本 年 度 实 现 营 业 收 入 比 上 年 同 期 增 长 28.12% 2 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 变 化 情 况 报 告 期 公 司 实 现 归 属 上 市 公 司 股 东 净 利 润 57,390.54 万 元, 同 比 增 长 18.33%; 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 上 市 公 司 股 东 净 利 润 56,291.90 万 元, 同 比 增 长 20.01%, 公 司 获 利 能 力 继 续 保 持 增 长 3 1 报 告 期 内, 公 司 加 大 了 对 团 购 客 户 的 营 销 活 动, 销 售 增 长 带 来 应 收 账 款 的 增 加 2 报 告 期 内, 公 司 按 合 同 预 付 购 置 南 昌 联 发 物 业 款 26000 万 元 和 预 付 厦 门 会 展 北 项 目 地 价 款 19372 万 元, 导 致 预 付 账 款 同 比 增 加 3 报 告 期 内, 公 司 合 理 安 排 存 款 结 构, 期 末 计 提 的 应 收 存 款 利 息 较 同 期 增 加 4 报 告 期 内, 公 司 新 开 直 营 分 店 与 收 购 公 明 分 店 共 计 6 家, 新 店 库 存 备 货 大 量 增 长, 另 外 春 节 提 前 至 1 月 22 日 加 大 了 分 店 12 月 的 备 货 力 度 随 着 元 旦 与 春 节 销 售 高 峰 对 库 存 的 消 化, 公 司 库 存 水 平 仍 保 持 在 合 理 的 区 间 5 报 告 期 内, 总 部 大 厦 项 目 支 付 在 建 工 程 款 399 万, 东 莞 工 贸 仓 储 加 工 中 心 项 目 支 付 在 建 工 程 款 2808 万 综 上 原 因, 公 司 报 告 期 内 总 资 产 增 长 23.15% 4 1 报 告 期 内, 公 司 门 店 的 增 加 与 公 司 销 售 的 增 长 导 致 应 付 账 款 增 加 2 在 公 司 推 广 会 员 营 销 的 策 略 下, 影 响 公 司 其 他 流 动 负 债 的 会 员 销 售 积 分 随 着 销 售 的 增 长 而 增 长, 其 他 流 动 负 债 增 长 47.48% 3 报 告 期 内 递 延 所 得 税 负 债 的 增 加 是 由 收 购 原 加 盟 公 明 店 产 生 7
4 报 告 期 内, 公 司 实 施 2010 年 度 权 益 分 配 方 案 : 其 中 每 10 股 送 5 股, 同 时 以 资 本 公 积 转 增 5 股 导 致 股 本 增 加 报 告 期 内 实 现 归 属 母 公 司 净 利 润 5.74 亿 元, 带 来 盈 余 公 积 和 未 分 配 利 润 增 加 少 数 股 东 损 益 产 生 的 原 因 是 公 司 在 本 报 告 期 内 母 公 司 与 香 港 雅 高 品 牌 管 理 有 限 公 司 在 深 圳 市 合 资 成 立 深 圳 市 乐 迪 服 饰 有 限 公 司, 母 公 司 享 有 60% 的 股 份, 本 报 告 期 所 形 成 的 少 数 股 东 损 益 所 致 综 上 所 述, 报 告 期 末 公 司 负 债 余 额, 归 属 母 公 司 所 有 者 权 益 余 额 较 期 初 分 别 增 长 34.38% 10.09% 5 1 报 告 期 内, 根 据 深 圳 市 地 方 税 务 局 关 于 代 征 地 方 教 育 附 加 的 通 告 ( 深 地 税 告 2011 6 号 从 2011 年 1 月 1 日 起, 深 圳 市 行 政 区 域 内 缴 纳 增 值 税 营 业 税 消 费 税 的 单 位 和 个, 需 按 实 际 缴 纳 增 值 税 营 业 税 消 费 税 的 税 额 的 2% 缴 纳 地 方 教 育 附 加 ; 根 据 深 圳 市 地 方 税 务 局 关 于 统 一 内 外 资 企 业 和 个 城 市 维 护 建 设 税 和 教 育 费 附 加 制 度 的 公 告 ( 深 地 税 告 2010 8 号 ) 规 定 : 根 据 中 华 民 共 和 国 城 市 维 护 建 设 税 暂 行 条 例 和 国 务 院 关 于 统 一 内 外 资 企 业 和 个 城 市 维 护 建 设 税 和 教 育 费 附 加 制 度 的 通 知 ( 国 发 2010 35 号 ) 的 有 关 规 定, 自 2010 年 12 月 1 日 起, 深 圳 市 按 照 纳 税 实 际 缴 纳 的 增 值 税 消 费 税 和 营 业 税 税 额 的 7% 征 收 城 市 维 护 建 设 税 深 圳 地 区 新 征 收 地 方 教 育 费 附 加 以 及 从 2010 年 12 月 1 日 提 高 征 收 比 率 的 城 市 维 护 建 设 税, 加 之 公 司 销 售 规 模 的 扩 大 使 本 年 度 营 业 税 金 及 附 加 增 长 113.09% 2 报 告 期 内, 公 司 前 期 其 他 应 收 账 款 收 回, 是 资 产 减 值 损 失 计 提 减 少 的 原 因 3 报 告 期 内, 公 司 将 部 分 长 期 挂 账 无 法 支 付 的 货 款 确 认 为 营 业 外 收 入 另 外 溧 阳 天 虹 因 经 营 场 地 ( 江 苏 省 溧 阳 市 平 陵 广 场 ) 的 出 租 方 溧 阳 丰 联 置 业 发 展 有 限 公 司 不 能 全 面 适 当 地 履 行 合 同 义 务, 对 溧 阳 天 虹 经 营 造 成 重 大 影 响 及 损 失 为 避 免 损 失 进 一 步 扩 大, 公 司 董 事 会 决 定 自 2011 年 11 月 2 日 起 停 止 溧 阳 天 虹 的 营 业, 因 停 业 支 付 给 员 工 和 供 应 商 的 赔 偿 款 导 致 营 业 外 支 出 增 加 4 报 告 期 内, 公 司 利 润 总 额 的 快 速 上 升 以 及 深 圳 公 司 与 厦 门 公 司 所 得 税 税 率 由 22% 提 高 至 24% 是 影 响 所 得 税 费 用 上 升 的 主 要 因 素 同 时, 公 司 新 进 入 区 域 的 分 店 处 于 培 育 期, 其 经 营 亏 损 无 法 用 盈 利 区 域 的 当 年 利 润 抵 补, 导 致 所 得 税 赋 较 高 6 报 告 期 内, 销 售 规 模 的 增 大 以 及 为 元 旦 春 节 销 售 旺 季 准 备, 相 应 的 应 付 账 款 增 长 7 随 着 公 司 经 营 规 模 的 扩 大, 报 告 期 内 经 营 活 动 现 金 流 入 与 流 出 均 相 应 增 加 报 告 期 内 支 付 南 昌 联 发 项 目 物 业 购 置 款 和 厦 门 会 展 北 项 目 地 价 款 导 致 投 资 活 动 的 现 金 流 出 较 同 期 增 加 6 财 务 报 告 6.1 与 最 近 一 期 年 度 报 告 相 比, 会 计 政 策 会 计 估 计 和 核 算 方 法 发 生 变 化 的 具 体 说 明 适 用 不 适 用 会 计 估 计 变 更 根 据 公 司 第 二 届 董 事 会 第 八 次 会 议 通 过 的 天 虹 商 场 股 份 有 限 公 司 财 务 管 理 制 度, 公 司 固 定 资 产 的 残 值 率 由 10% 变 更 为 5%, 该 项 变 更 属 于 会 计 估 计 变 更, 适 用 于 未 来 适 用 法, 自 2011 年 1 月 1 日 开 始 执 行 影 响 本 年 度 税 前 利 润 约 603 万 元 6.2 重 大 会 计 差 错 的 内 容 更 正 金 额 原 因 及 其 影 响 适 用 不 适 用 6.3 与 最 近 一 期 年 度 报 告 相 比, 合 并 范 围 发 生 变 化 的 具 体 说 明 适 用 不 适 用 与 上 年 相 比 本 年 新 增 合 并 单 位 9 家, 原 因 为 本 期 新 设 子 公 司 一 家 厦 门 君 尚 世 纪 投 资 有 限 公 司, 六 家 孙 公 司 南 昌 市 天 虹 置 业 有 限 公 司 赣 州 市 天 虹 百 货 实 业 有 限 公 司 泉 州 市 天 虹 商 场 有 限 公 司 绍 兴 市 天 虹 百 货 有 限 公 司 娄 底 市 天 虹 百 货 有 限 公 司 青 岛 天 虹 商 场 有 限 公 司, 收 购 了 深 圳 市 公 明 天 虹 商 场 有 限 公 司, 投 资 了 深 圳 市 乐 迪 服 饰 有 限 公 司 60% 的 股 权 6.4 董 事 会 监 事 会 对 会 计 师 事 务 所 非 标 准 审 计 报 告 的 说 明 适 用 不 适 用 6.5 对 2012 年 1-3 月 经 营 业 绩 的 预 计 适 用 不 适 用 8
天 虹 商 场 股 份 有 限 公 司 法 定 代 表 : 吴 光 权 2012 年 2 月 27 日 9