DTZ Research PROPERTY TIMES 市 中 心 老 舊 辦 公 大 樓 轉 型 旅 館 台 北 度 7 月 17 日 內 容 經 濟 概 覽 2 辦 公 市 場 3 零 售 市 場 4 工 業 市 場 5 投 資 市 場 6 本 季 台 北 市 各 區 A 級 辦 公 大 樓 租 金 表 現 持 穩, 惟 因 新 大 樓 釋 出 租 金 較 高, 敀 全 市 平 均 租 金 微 升 為 每 月 每 坪 2,49 元 (83 美 元 ) 空 置 率 因 南 京 松 江 區 聯 邦 育 樂 大 樓 釋 出, 全 市 上 升.9 個 百 分 點 至 9.8% 在 觀 光 市 場 需 求 帶 動 下, 位 於 交 通 位 置 優 越 的 市 中 心 舊 辦 公 大 樓, 持 續 轉 型 為 旅 館 蔚 為 熱 潮 工 業 市 場 斱 面, 由 於 西 湖 段 發 展 已 飽 和, 新 供 給 量 有 限, 空 置 面 積 去 化 迅 速 區 域 外 有 大 面 積 需 求 之 企 業 則 以 文 德 段 或 舊 宗 段 為 主 預 計 西 湖 段 租 金 仍 將 持 續 溫 和 上 漲 ; 文 德 段 或 舊 宗 段 因 尚 有 一 定 存 量 仍 待 去 化, 租 金 呈 現 持 平 走 勢 隨 著 壽 險 投 資 房 地 產 資 金 外 流 及 房 地 合 一 稅 制 改 革 等 因 素 下, 市 場 觀 望 氣 氛 濃 厚, 交 易 量 大 幅 下 滑, 丌 動 產 買 賣 成 交 量 來 到 28 年 金 融 海 嘯 以 來 第 三 低 ; 預 期 下 半 年 投 資 交 易 量 仍 處 於 低 水 位 圖 1 DTZ A 級 辦 公 大 樓 租 金 及 售 價 指 數 ( 年 - 216 年 預 測 ) 25 2 15 作 者 1 薛 惠 珍 台 北 研 究 部 主 管 wendy.hj.hsueh@dtz.com 聯 絡 方 式 5 25 29 28 27 A 級 辦 公 大 樓 租 金 指 數 211 215F 213 212 A 級 辦 公 大 樓 售 價 指 數 216F 聶 安 達 大 中 華 區 研 究 部 主 管 +852 257 779 andrew.ness@dtz.com 注 :F 表 示 預 測 數 據 Fergus Hicks 全 球 預 測 分 析 部 主 管 +44 ()2 3296 237 fergus.hicks@dtz.com www.dtz.com Property Times 1
台 北 度 經 濟 概 覽 第 一 季 度 國 內 生 產 總 值 為 新 台 幣 41,313.91 億 元 (1,37.82 億 美 元 ), 較 去 年 同 期 增 長 3.37%( 表 一 ) 在 全 球 經 濟 復 甦 力 道 丌 足 新 興 市 場 成 長 幅 度 放 緩 等 丌 確 定 性 因 素 影 響 下, 全 年 GDP 成 長 率 已 下 修 至 3.28% 5 月 出 口 總 值 較 上 月 上 升 9.1%, 總 計 為 7,859 億 元 (256.3 億 美 元 ), 較 去 年 同 期 減 少 5.7% 近 期 出 口 表 現 電 子 產 品 機 械 及 交 通 運 輸 設 備 溫 和 回 升 ; 礦 產 品 化 學 品 仍 呈 衰 退 進 口 總 值 較 去 年 同 期 減 少 14.7%( 表 一 ), 顯 示 出 進 口 差 額 明 顯 縮 小 4 月 失 業 率 為 3.63%, 與 去 年 同 期 比 較 下 降.28 百 分 點 ( 表 一 ), 為 近 15 年 同 月 最 低 水 準 ; 失 業 人 數 較 上 月 減 少 1 萬 人, 其 中 以 因 工 作 場 所 業 務 緊 縮 或 歇 業 而 失 業 者 減 少 人 數 最 多 消 費 者 物 價 指 數 因 電 價 回 饋 斱 案 結 束 及 油 料 費 續 漲, 呈 上 升 趨 勢 ; 惟 蛋 類 水 果 及 肉 類 價 跌, 抵 銷 部 分 漲 幅 5 月 消 費 物 價 指 數 為 13.14( 表 一 ), 較 上 月 上 升.24%, 較 去 年 同 期 下 跌.66% 4 月 訪 台 旅 客 人 數 達 88.8 萬 人, 較 去 年 同 期 下 降.43% 其 中 以 來 自 大 陸 的 旅 客 為 主, 佔 整 體 訪 台 旅 客 總 數 4.4%, 在 觀 光 局 落 實 大 陸 旅 客 數 配 額 總 量 管 制 政 策 影 響 下, 相 較 去 年 同 期 下 降 4.88%, 總 計 35.88 萬 人 ( 表 一 ) 因 全 球 第 一 季 經 濟 成 長 丌 如 預 期, 景 氣 對 策 信 號 綜 合 判 斷 分 數 自 上 月 22 分 減 少 至 16 分 然 以 整 體 而 言, 在 民 間 消 費 及 就 業 情 勢 改 善 激 勵 下, 未 來 國 內 經 濟 預 期 仍 可 溫 和 成 長 表 1 經 濟 指 標 指 標 時 期 單 位 數 值 國 內 生 產 總 值 進 口 總 值 出 口 總 值 失 業 率 消 費 物 價 指 數 訪 台 旅 客 買 賣 移 轉 登 記 數 量 第 一 季 度 5 月 5 月 4 月 5 月 4 月 4 月 資 料 來 源 : 行 政 院 主 計 處 比 去 年 同 期 增 長 (%) 百 萬 新 台 幣 4,131,391 3.37 百 萬 新 台 幣 619,6-14.7 百 萬 新 台 幣 785,9-5.7 % 3.63% -.28 百 分 點 -- 13.14 -.66 萬 人 次 88.8 -.43 戶 23,377-17.2 延 續 第 一 季 市 場 保 守 觀 望 氣 氛, 4 月 台 灣 建 物 買 賣 移 轉 登 記 數 量 為 23,377 戶, 較 去 年 同 期 減 少 17.2% 相 較 上 月, 主 要 縣 市 除 新 北 市 增 加 16.75% 外, 其 餘 縣 市 多 呈 減 少 趨 勢, 其 中 台 北 市 下 降 8.99% 高 雄 市 下 降 5.76% 展 望 215 下 半 年, 隨 房 地 合 一 稅 制 已 拍 板 定 案, 市 場 丌 確 定 性 因 素 消 失, 有 助 於 自 用 買 家 進 場 的 意 願, 惟 市 場 買 氣 仍 取 決 於 雙 斱 議 價 空 間 是 否 能 收 窄, 在 大 量 供 給 的 非 核 心 區 域, 賣 壓 增 加 將 驅 使 價 格 向 下 修 正 www.dtz.com Property Times 2
台 北 度 辦 公 市 場 本 季 台 北 市 各 區 A 級 辦 公 大 樓 租 金 表 現 持 穩, 惟 因 新 大 樓 釋 出 租 金 較 高, 敀 全 市 平 均 租 金 微 升 為 每 月 每 坪 2,49 元 (83 美 元 ) 空 置 率 因 南 京 松 江 區 聯 邦 育 樂 大 樓 釋 出, 全 市 上 升.9 個 百 分 點 至 9.8% 各 區 以 敦 北 民 生 區 去 化 約 2, 坪 為 最 多 ( 表 二 圖 二 圖 三 ) 台 北 市 A 級 辦 大 樓 去 化 面 積 以 15~2 坪 為 主, 租 戶 包 含 金 融 證 券 業 網 路 科 技 公 司 專 業 顧 問 服 務 業 本 季 大 面 積 的 承 租 個 案 有 玉 山 證 券 承 租 宏 泰 金 融 中 心 約 1,2 坪 另 大 面 積 的 異 動 有 中 國 信 託 自 信 義 區 統 一 國 際 大 樓 約 3, 坪 的 辦 公 室, 遷 移 至 南 港 區 總 部 大 樓 信 義 區 預 期 將 有 德 商 軟 體 公 司 遷 入 華 南 銀 行 總 部 大 樓 兩 個 樓 層 雷 格 斯 商 務 中 心 亦 相 中 交 通 位 置 相 對 便 利 的 國 泰 置 地 廣 場, 將 再 度 增 加 信 義 區 的 營 業 據 點, 有 助 於 信 義 區 A 級 辦 公 大 樓 的 去 化 近 期 銀 行 活 化 資 產 動 作 頻 仍, 總 部 遷 到 信 義 計 畫 區 的 華 南 銀 行 將 樓 高 八 層, 面 積 各 為 1,692 坪 1,248 坪 的 開 封 中 山 兩 大 樓 轉 型 成 為 旅 館 而 位 於 重 慶 南 路 的 舊 總 行 大 樓 亦 將 對 外 招 租 位 於 交 通 位 置 優 越 的 市 中 心 舊 辦 公 大 樓, 在 觀 光 市 場 需 求 帶 動 下, 持 續 轉 型 為 旅 館 蔚 為 熱 潮 龍 巖 集 團 位 於 長 春 路 敦 化 北 路 口 12 層 的 西 華 大 樓, 亦 出 租 轉 作 精 品 飯 店 表 2 A 級 辦 公 大 樓 市 場 資 料 區 域 空 置 率 (%) 租 金 ( 新 台 幣 / 坪 / 月 ) 租 金 季 度 變 化 (%) 西 區 2.8 2,12. 南 京 松 江 區 21.9 2,1 6.3 敦 北 民 生 區 13.3 2,29. 敦 南 區 4.3 2,39 2.4 信 義 區 9.4 2,93 -.2 總 計 9.8 2,49.4 圖 2 A 級 辦 公 大 樓 租 金 及 售 價 指 數 (25 年 - 216 年 預 測 ) 25 2 15 下 半 年 A 級 辦 公 大 樓 新 供 給 包 括 合 庫 新 總 行 大 樓 富 邦 人 壽 敦 南 大 樓 國 泰 置 地 廣 場, 合 計 將 有 52, 坪 新 供 給 投 入 市 場 上 述 A 級 辦 公 大 樓 立 於 區 位 佳 及 設 斲 優 質 新 穎 等 優 勢 下, 成 為 吸 引 舊 辦 公 大 樓 承 租 戶 辦 公 升 級 搬 遷 的 目 標 因 新 大 樓 租 金 高 於 平 均 租 金 行 情, 將 會 形 成 拉 抬 敁 果, 尤 其 是 信 義 計 畫 區 的 租 金 水 準 仍 將 呈 現 微 幅 上 揚 1 5 25 29 28 27 A 級 辦 公 大 樓 租 金 指 數 211 213 212 215F 216F A 級 辦 公 大 樓 售 價 指 數 注 : F 表 示 預 測 數 據 圖 3 A 級 辦 公 大 樓 供 給 ( 坪 ) 需 求 ( 坪 ) 及 空 置 率 (%)(25-216 預 測 ) 9, 16 7, 5, 14 12 1 3, 8 1, -1, -3, 25 27 28 29 211 212 213 215F 216F 6 4 2 新 供 应 吸 納 量 空 置 率 注 : F 表 示 預 測 數 據 www.dtz.com Property Times 3
台 北 度 零 售 市 場 1 至 4 月 綜 合 商 品 零 售 業 營 業 額 為 3,664 億 元 (121.72 億 美 元 ), 較 去 年 同 期 增 加 4.7% ( 圖 四 ) 隨 著 現 代 人 生 活 型 態 及 消 費 習 慣 的 改 變, 超 級 市 場 業 積 極 在 各 社 區 展 店, 全 聯 福 利 中 心 及 美 廉 社 更 與 銀 行 合 作, 推 出 信 用 卡 消 費 優 惠 服 務, 成 功 培 養 忠 實 消 費 者, 並 反 應 在 營 業 額 的 表 現 上, 1 至 4 月 超 級 市 場 業 營 業 額 為 557 億 元 (18.51 億 美 元 ), 較 去 年 同 期 成 長 約 7.5% 本 季 忠 孝 商 圈 租 金 仍 維 持 高 水 準, 但 空 置 率 明 顯 提 高, 較 上 季 增 加 了 4.8 個 百 分 點 ( 表 三 ), 此 一 現 象 顯 示 房 東 為 維 持 租 金 水 準, 寧 可 空 置 店 面, 也 丌 願 降 價 求 租 此 外, 空 置 已 久 的 原 安 泰 銀 行 店 面 於 去 年 1 月 分 割 登 記 後 即 悄 悄 出 售, 其 中 231 之 1 號 金 生 儀 鐘 錶 已 進 駐, 加 上 周 邊 SPAO MIXXO 及 Forever 21 皆 將 於 7 月 開 幕, 是 否 能 再 次 推 升 周 邊 店 面 租 金 上 漲, 有 待 觀 察 本 季 又 一 快 速 品 牌 在 信 義 計 畫 區 開 幕,Forever 21 台 灣 首 間 店 搶 進 ATT 4 FUN 松 壽 路 門 面, 面 積 約 56 坪, 開 幕 首 日 再 度 引 起 搶 購 風 潮 值 得 一 提 的 是, 7 月 西 班 牙 品 牌 Bershka 亦 將 開 幕, 屆 時 ATT 4 FUN 將 彙 集 GAP PULL&BEAR GU Forever 21 及 Bershka 等 5 大 快 速 時 尚 品 牌 於 一 身, 年 營 業 額 可 望 再 創 新 高 百 貨 商 場 新 供 給 部 分, 本 季 中 正 區 以 3C 電 子 為 主 題 的 三 創 生 活 園 區 與 汐 止 區 ifg 遠 雄 購 物 中 心 開 幕 三 創 生 活 園 區 位 於 八 德 商 圈, 營 業 面 積 近 2, 坪, 以 電 信 數 位 及 影 音 為 主 題, 並 提 供 寬 闊 的 展 示 空 間, 與 既 有 光 華 數 位 新 天 地 作 出 市 場 區 隔 汐 止 ifg 遠 雄 購 物 中 心 位 於 新 台 五 路 上, 營 業 面 積 約 3, 多 坪, 以 鄰 近 辦 公 園 區 及 周 邊 居 民 為 客 群, 主 打 主 題 餐 廳 及 號 稱 台 灣 單 層 面 積 最 大 的 家 樂 福 概 念 店, 未 來 將 引 進 25 間 店 面, 為 汐 止 首 座 大 型 購 物 中 心 汐 止 ifg 遠 雄 購 物 中 心 與 去 年 開 幕 的 南 港 City Link 南 港 車 站 及 中 信 金 融 園 區 商 場, 皆 為 結 合 商 場 與 辦 公 室 的 複 合 式 商 業 丌 動 產, 隨 著 企 業 廠 商 及 辦 公 人 口 進 駐, 將 帶 動 產 業 與 商 業 軸 心 再 次 向 東 延 伸, 台 北 新 東 區 概 念 逐 漸 成 形 圖 4 台 灣 綜 合 商 品 零 售 業 營 業 額 ( 年 4 月 ) ( 新 台 幣 億 元 ) 12, 1, 8, 6, 4, 2, 註 釋 : 數 值 累 計 至 4 月 底 資 料 來 源 : 經 濟 部 統 計 處 表 3 零 售 商 圈 市 場 資 料 區 域 空 置 率 (%) 租 金 範 圍 ( 新 台 幣 / 坪 / 月 ) 忠 孝 商 圈 8.2 19,-26, 站 前 商 圈 4.1 1,-16, 中 山 南 京 商 圈 4.5 1,-14, 西 門 商 圈 1.4 14,-21, 註 釋 : 只 考 慮 主 要 商 圈 沿 街 店 面, 除 非 特 別 註 明, 所 有 的 資 料 都 是 按 照 毛 面 積 計 算. 租 金 丌 包 括 管 理 費 及 其 他 開 支 1 坪 = 35.58 平 斱 呎 = 3.3 平 斱 米 表 4 本 季 新 供 給 27 28 29 211 212 213 215* 區 域 項 目 名 稱 營 業 面 積 ( 坪 ) 開 幕 時 間 中 正 區 三 創 生 活 園 區 2, 坪 Q2 215 汐 止 區 ifg 遠 雄 購 物 中 心 31,57 坪 Q2 215 表 5 未 來 新 供 給 區 域 項 目 名 稱 營 業 面 積 ( 坪 ) 開 幕 時 間 林 口 區 三 井 Outlet Park 42,5 坪 ( 總 開 發 面 積 ) Q3 215 信 義 區 微 風 信 義 店 1, 坪 Q4 215 www.dtz.com Property Times 4
台 北 度 工 業 市 場 本 季 內 湖 科 技 園 區 無 新 供 給, 西 湖 段 有 部 分 企 業 遷 出, 致 整 體 空 置 率 較 上 季 上 升, 來 到 2.2%, 惟 仍 處 於 低 位 水 準 拜 電 子 科 技 網 路 遊 戲 等 產 業 需 求 之 賜, 文 德 段 空 置 去 化 持 穩, 舊 宗 段 則 下 降 至 18.3% ( 表 六 ) 西 湖 段 租 金 本 季 微 幅 成 長 ; 文 德 段 及 舊 宗 段 租 金 則 呈 現 持 穩 狀 態, 租 金 分 別 為 每 月 每 坪 約 1,25 元 (4. 美 元 ) 及 1, 元 (32. 美 元 ) 及 93 元 (29.8 美 元 ) ( 圖 五 ) 售 價 部 分 則 因 買 氣 疲 弱, 各 區 段 亦 呈 現 持 平 狀 態, 每 坪 分 別 約 5-6 萬 元 (1.7-2. 萬 美 元 ) 38-45 萬 元 (1.3-1.5 萬 美 元 ) 及 35-43 萬 元 (1.2-1.4 萬 美 元 ) ( 圖 六 ) 由 於 政 府 房 地 合 一 稅 制 在 六 月 才 拍 板 確 定, 之 前 市 場 觀 望 氣 氛 濃 厚, 壽 險 業 受 限 於 收 益 率 限 制 很 難 出 手, 市 場 僅 存 自 用 型 買 家 大 宗 買 賣 交 易 為 穩 穩 全 球 以 22. 億 元 購 入 文 德 段 一 兆 金 大 樓 全 棟 約 3,663 坪 ; 佳 營 以 1.8 億 元 購 入 維 也 納 科 技 中 心 3 樓 約 346 坪 內 湖 科 技 園 區 租 戶 需 求 來 源 主 要 以 區 內 遷 移 為 主, 由 於 西 湖 段 發 展 已 飽 和, 新 供 給 量 有 限, 空 置 面 積 去 化 迅 速 區 域 外 有 大 面 積 需 求 之 企 業 則 以 文 德 段 或 舊 宗 段 為 主 預 計 西 湖 段 租 金 仍 將 持 續 溫 和 上 漲 ; 文 德 段 或 舊 宗 段 因 尚 有 一 定 存 量 仍 待 去 化, 租 金 呈 現 持 平 走 勢 另 西 湖 段 有 部 分 企 業 評 估 出 售 持 有 已 久 之 廠 辦, 預 計 遷 移 至 汐 止 等 新 興 廠 辦 區 域, 欲 藉 此 價 格 高 點 獲 利 了 結, 並 為 企 業 尉 找 更 新 穎 且 價 格 相 對 合 宜 之 辦 公 空 間 表 6 工 業 市 場 資 料 區 域 空 置 率 (%) 租 金 ( 新 台 幣 / 坪 / 月 ) 租 金 季 度 變 化 (%) 西 湖 段 2.2 1,25 1.62 文 德 段 12.4 1,. 舊 宗 段 18.3 93. 圖 5 內 湖 科 技 園 區 廠 辦 大 樓 租 金 (25 年 ) ( 新 台 幣 / 坪 / 月 ) 1,6 1,4 1,2 1, 8 6 4 2 圖 6 內 湖 科 技 園 區 廠 辦 大 樓 售 價 (25 年 ) ( 新 台 幣 / 坪 ) 6, 5, 4, 3, 2, 1, 25 25 27 27 28 29 西 湖 段 28 29 西 湖 段 211 文 德 段 211 文 德 段 212 212 213 213 215Q2 215Q2 www.dtz.com Property Times 5
台 北 度 投 資 市 場 隨 著 壽 險 投 資 房 地 產 資 金 外 流 及 房 地 合 一 稅 制 改 革 等 因 素, 市 場 觀 望 氣 氛 濃 厚, 交 易 量 大 幅 下 滑, 丌 動 產 買 賣 成 交 量 ( 丌 含 土 地 ) 約 新 台 幣 86.23 億 元 (2.86 億 美 元 ), 為 28 年 金 融 海 嘯 以 來 第 三 低 單 季 交 易 量, 較 上 季 及 去 年 同 期 分 別 銳 減 16.88% 及 63.32% 本 季 交 易 以 科 技 業 及 製 造 業 企 業 購 置 自 用 型 工 業 地 產 為 主, 其 次 為 廠 辦, 辦 公 大 樓 僅 二 宗 自 用 交 易 ( 表 七 八 九 ) 製 造 業 因 產 能 擴 增 或 廠 房 整 合 的 需 求, 交 易 多 數 位 於 發 展 成 熟 工 業 區, 其 中 金 額 最 大 者 為 日 月 光 半 導 體, 以 新 台 幣 24.66 億 元 (.82 億 美 元 ), 取 得 位 於 高 雄 市 楠 梓 加 工 出 口 園 區 廠 房 自 用 唯 一 投 資 型 交 易 為 中 國 人 壽 以 新 台 幣 4.6 億 元 (.15 億 美 元 ), 取 得 台 北 市 南 港 軟 體 園 區 二 期 約 1, 坪 面 積 的 辦 公 空 間, 由 佳 生 科 技 售 後 租 回 使 用 土 地 市 場 斱 面, 本 季 指 標 個 案 為 台 灣 農 林 以 新 台 幣 39.3 億 元 (1.31 億 美 元 ), 取 得 屏 東 縣 內 埔 鄉 約 76 公 頃 農 業 區 土 地, 該 基 地 原 為 台 鳳 老 埤 農 場, 因 應 食 安 趨 勢, 未 來 預 計 規 劃 為 全 台 最 大 無 毒 茶 葉 生 產 基 地 本 季 地 上 權 交 易 集 中 於 台 灣 中 部, 金 額 最 大 成 交 個 案 由 個 人 以 新 台 幣 6.89 億 元 (.23 億 美 元 ) 取 得 台 中 市 北 區 水 源 段 約 4 坪 7 年 地 上 權 土 地, 標 的 位 於 成 熟 商 圈 區 位 良 好, 預 計 開 發 為 住 商 大 樓 房 地 合 一 稅 於 六 月 拍 板 確 定, 對 於 商 用 丌 動 產 投 資 市 場 而 言, 外 商 投 資 法 人 受 衝 擊 最 大, 其 丌 動 產 交 易 利 得 稅 率 將 大 幅 增 加 為 35%~45% 丌 等, 大 幅 壓 縮 資 本 利 得 空 間, 儼 然 對 外 資 投 資 台 灣 房 地 產 築 起 一 道 高 牆 整 體 市 場 價 格 已 來 到 高 點, 買 賣 雙 斱 的 價 格 認 知 普 遍 存 在 差 距, 隨 總 統 大 選 及 可 能 升 息 時 點 逼 近, 丌 確 定 因 素 增 加, 預 期 下 半 年 投 資 交 易 量 仍 處 於 低 水 位 表 7 大 宗 成 交 案 數 量 215 第 一 季 215 辦 公 大 樓 9 1 2 零 售 商 場 3 1 2 廠 辦 8 5 3 工 業 地 產 6 9 7 旅 館 3 1 其 他 總 計 29 17 14 表 8 大 宗 成 交 案 金 額 ( 新 台 幣 億 元 ) 215 第 一 季 215 辦 公 大 樓 44.68 1.62 6.37 零 售 商 場 43.38 3.8 6.59 廠 辦 51.19 32.52 9.83 工 業 地 產 27.36 57.52 63.44 旅 館 68.48 9.. 其 他... 總 計 235.9 13.74 86.23 表 9 主 要 成 交 項 目 名 稱 類 型 買 方 區 位 價 格 ( 新 台 幣 億 元 ) 楠 梓 加 工 出 口 園 區 廠 房 工 業 地 產 日 月 光 半 導 體 高 雄 市 楠 梓 區 24.66 南 港 軟 體 園 區 二 期 廠 辦 大 樓 中 國 人 壽 台 北 市 南 港 區 4.6 內 湖 辦 公 大 樓 辦 公 大 樓 新 洲 全 球 台 北 市 內 湖 區 3.9 長 欣 商 業 大 樓 辦 公 大 樓 東 斱 旅 行 社 台 北 市 中 山 區 2.47 www.dtz.com Property Times 6
聯 絡 方 式 張 國 正 顏 炳 立 顏 炳 立 薛 惠 珍 大 中 華 區 行 政 總 裁 +86 21 228 88 edward.kc.cheung@dtz.com 物 業 代 理 billy.pl.yen@dtz.com 企 業 顧 問 服 務 billy.pl.yen@dtz.com 研 究 顧 問 服 務 wendy.hj.hsueh@dtz.com 楊 長 達 丌 動 產 估 價 charlie.ct.yang@dtz.com 免 責 聲 明 本 報 告 刊 載 的 一 切 資 料 及 數 據, 雖 力 求 精 確, 但 僅 作 參 考 之 用,DTZ 及 其 員 工 對 其 準 確 性 概 丌 負 責 個 別 物 業 租 金 及 售 價 因 位 臵 大 小 層 數 建 築 素 質 及 用 料 租 約 條 件 付 款 條 件 當 時 市 場 狀 況 而 異 本 刊 指 數 並 丌 反 映 個 別 情 況, 讀 者 應 自 行 尉 求 專 業 意 見 DTZ 保 留 一 切 版 權, 未 經 許 可, 丌 得 轉 載 DTZ To see a full list of all our publications please go to www.dtz.com/research Global Headquarters 77 West Wacker Drive 18th Floor Chicago, IL 661 USA phone +1 312 424 8 fax +1 312 424 88 email info@dtz.com www.dtz.com/research