金融衍生品. 股指期货 兴证期货. 研发产品系列 吴广奇 21-58367759 兴证期货. 研究发展部 216 年 5 月 25 日星期三 今日投资要点 最新价 1 日 % 5 日 % 沪深 3 363.56 -.77 -.73 沪综指 2821.67 -.77 -.77 深成指 9818.53-1. -.91 上证 5 266.64 -.76 -.43 中证 5 5743.18-1.14 -.82 国债指数 157.18.1.1 分类指数 最新价 1 日 % 5 日 % 能源 1557.46 -.82-2.5 材料 1781.16-1.16-1.51 工业 2189.45 -.97-1.43 可选 439.12 -.22 -.44 消费 726.36-1.1 -.97 医药 6927.53 -.52-1.49 金融 5189.89 -.85 -.31 信息 1929.2 -.49 -.9 电信 212.47-1.76-2.67 公用 1695.88 -.12 -.53 利率 最新价 1 日 % 5 日 % 同业拆放 ( 隔夜 ) 2. -.1 -.45 同业拆放 (3 个月 2.93.1.59 沪指上个交易日震荡回落, 维持于 28 点上方, 量能有所减少, 创 业板指跌幅稍大, 仍维持在 25 点上方 各板块多数呈现下跌行情, 其 中增强现实 石墨烯 燃料电池 煤炭石油 影视动漫等行业跌幅较小, 全息手机 智慧农业 北斗导航 网络安全 迪士尼 白酒等行业领跌 综合来看, 全球股市主要指数收红, 加之商品大涨, 市场预计会有短期转 暖迹象, 但美联储加息预期升温, 仍需谨慎 操作上, 建议投资者短期观 望为主, 中长线保持谨慎思路 仅供参考 1 期货市场 主力合约 IH166 合约 IF166 合约 IC166 合约 涨幅分别为 -.54%,-.51%,-.76% 2 外盘市场 美股收高 欧股收高 港股收高 3 走势分析 正面因素偏多 4 本周经济公报 请务必阅读正文后免责声明 1
股指期货 期货市场评析 期货市场 期指主力合约涨幅 1.51%, 成交量有所放大, 持仓量减少 主力合约 IH166 合约 IF166 合约 IC166 合约 涨幅分别为 -.54%,-.51%,-.76% 图 1 沪深 3 和各股指合约走势图 图 2 沪深 3 股指期货各合约基差 31 35 3 295 29 285 28 275 27-5 -1-15 -2-25 沪深 3 指数 IF166 IF167 IF169 IF1612 IF166 IF167 IF169 IF1612 资 图 3 沪深 3 各股指合约间价差走势 图 4 上证 5 和各股指合约走势图 -2-4 -6-8 -1-12 -14-16 -18-2 -22-24 9:36: 9:42: 9:48: 9:54: 1:6: 1:12: 1:18: 1:24: 1:36: 1:42: 1:48: 1:54: 11:6: 11:12: 11:18: 11:24: 13:5: 13:11: 13:17: 13:23: 13:35: 13:41: 13:47: 13:53: 14:5: 14:11: 14:17: 14:23: 14:35: 14:41: 14:47: 14:53: 21 28 26 24 22 2 198 196 194 192 19 188 上证 5 指数 IH166 IH167 IH169 IH1612 次月 - 当月下季 - 当月隔季 - 当月 下季 - 下月隔季 - 下月隔季 - 下季 资 图 5 上证 5 股指期货各合约基差 图 6 上证 5 各股指合约间价差走势 请务必阅读正文后免责声明 2
-2-4 -6-8 -1-12 -14-2 -4-6 -8-1 -12-14 9:37: 9:44: 9:51: 9:58: 1:5: 1:12: 1:19: 1:26: 1:33: 1:47: 1:54: 11:1: 11:8: 11:15: 11:22: 11:29: 13:5: 13:12: 13:26: 13:33: 13:4: 13:47: 13:54: 14:1: 14:8: 14:15: 14:22: 14:36: 14:43: 14:5: 14:57: IH166 IH167 IH169 IH1612 次月 - 当月下季 - 当月隔季 - 当月 下季 - 下月隔季 - 下月隔季 - 下季 资 图 7 中证 5 和各股指合约走势图 图 8 中证 5 股指期货各合约基差 59 57 55 53 51 49 47 45-1 -2-3 -4-5 -6-7 -8-9 中证 5 指数 IC166 IC167 IC169 IC1612 IC166 IC167 IC169 IC1612 资 请务必阅读正文后免责声明 3
股指期货 外盘市场评析 周二全球股市全线反弹美联储 4 月贴现利率会议纪要 : 维持现存贴现利率 1% 不变 ; 大体看好美国经济前景 ; 美国劳动力市场和通胀预期出现改善 欧洲央行 : 经济放缓将会带来金融稳定风险 ; 全球政策分化的风险将导致资本流动的突然改变 ; 通缩风险减退, 经济增速依旧黯淡 ; 来自中国的脆弱因素是风险的主要来源 美股收高 : 美股收盘大涨, 道琼斯工业平均指数涨 1.22%, 报 1775.64 点 ; 标普 5 指 数涨 1.37%, 报 276.2 点 ; 纳斯达克指数涨 2%, 报 4861.6 点 欧股收高 : 欧股大幅收涨, 欧洲斯托克 6 指数收涨 2.33% 德国 DAX 3 指数涨 2.31%, 报 169.34 点 法国 CAC 4 指数涨 2.57%, 报 4436.42 点 英国富时 1 指数涨 1.47%, 报 6226.74 点 港股收高 : 恒指低开, 全日在低位小幅震荡, 尾盘小幅反弹, 最终翻红 截至收盘, 恒指涨.11% 报 1983.43 点 港股通大举净流入 12.21 亿元, 连续第二十二个交易日净流入, 累计净流入 223.59 亿元 请务必阅读正文后免责声明 4
股指期货 走势分析 ; 走势分析 主力合约 IH166 合约 IF166 合约 IC166 合约涨幅分别为 -.54%,-.51%,-.76% 正面因素 : 李克强 : 要以改革创新增内生动力促发展升级 ; 探索多种方式有效降 低企业杠杆率, 减轻债务负担 ; 削减过剩产能是供给侧改革关键任务, 要 坚决减去低效无效落后产能 ; 新互联网政策在制定当中, 政策出台之前需 要时间来让问题暴露 国务院印发 216 年推进简政放权放管结合优化服 务改革工作要点, 研究制定促进民间投资的配套政策和实施细则, 在试点 基础上, 抓紧建立行业准入负面清单制度, 破除民间投资进入电力 电信 交通 石油 天然气 养老 医药 教育等领域的不合理限制和隐性壁垒 央行周二将进行 65 亿元 7 天期逆回购, 当日有 5 亿元逆回购到期, 实 现净投放 15 亿元 风险因素 : 上周沪深两市新增投资者 34.1 万, 环比增 3.1%; 投资者交易活跃度 大幅回落, 当周参与交易 A 股的投资者数量为 1382 万人, 前一周该数据 为 158 万人 A 股两融余额微增, 但仍在 214 年 11 月 28 日以来的低 位 截至 5 月 23 日, 沪深两市融资融券余额报 8268.31 亿元, 较前一交易 日增加.34 亿元 投资建议 : 沪指上个交易日震荡回落, 维持于 28 点上方, 量能有所减少, 创 业板指跌幅稍大, 仍维持在 25 点上方 各板块多数呈现下跌行情, 其 中增强现实 石墨烯 燃料电池 煤炭石油 影视动漫等行业跌幅较小, 全息手机 智慧农业 北斗导航 网络安全 迪士尼 白酒等行业领跌 综合来看, 全球股市主要指数收红, 加之商品大涨, 市场预计会有短期转 暖迹象, 但美联储加息预期升温, 仍需谨慎 操作上, 建议投资者短期观 望为主, 中长线保持谨慎思路 仅供参考 请务必阅读正文后免责声明 5
本周经济公报 时间 事件 期间 调查 实际 前期 修正 5/2/216 21:45 财新中国 PMI 制造业 Apr 49.8 49.4 49.7 -- 5/2/216 5/8 领先指数 Mar -- -- 99 -- 5/4/216 5/9 领先指数 Mar -- -- 99 -- 5/5/216 5/6 BoP Current Account Balance 1Q P -- -- $91.9b -- 5/6/216 5/7 外汇储备 Apr $322.b -- $3212.6b -- 5/5/216 5/6 BoP Current Account Balance 1Q P -- -- $91.9b -- 5/7/216 5/8 贸易余额 Apr $4.b -- $29.86b -- 5/7/216 5/8 出口同比 Apr.% -- 11.5% -- 5/7/216 5/8 进口同比 Apr -4.% -- -7.6% -- 5/7/216 5/8 出口同比人民币 Apr 4.3% -- 18.7% -- 5/7/216 5/8 进口同比人民币 Apr.3% -- -1.7% -- 5/7/216 5/8 贸易余额人民币 Apr 254.95b -- 194.6b -- 5/7/216 5/12 外国直接投资同比人民币 Apr 5.% -- 7.8% -- 5/9/216 21:3 CPI 同比 Apr 2.3% -- 2.3% -- 5/9/216 21:3 PPI 同比 Apr -3.7% -- -4.3% -- 5/9/216 5/12 外国直接投资同比人民币 Apr 5.% -- 7.8% -- 5/1/216 5/15 New Yuan Loans CNY Apr 8.b -- 137.b -- 5/1/216 5/15 总融资人民币 Apr 13.b -- 234.b 2336.b 5/1/216 5/15 货币供应 M 年同比 Apr 4.3% -- 4.4% -- 5/1/216 5/15 货币供应 M1 年同比 Apr 21.5% -- 22.1% -- 5/1/216 5/15 货币供应 M2 同比 Apr 13.5% -- 13.4% -- 5/12/216 5/15 New Yuan Loans CNY Apr 8.b -- 137.b -- 5/12/216 5/15 总融资人民币 Apr 13.b -- 234.b 2336.b 5/12/216 5/15 货币供应 M 年同比 Apr 4.3% -- 4.4% -- 5/12/216 5/15 货币供应 M1 年同比 Apr 21.5% -- 22.1% -- 5/12/216 5/15 货币供应 M2 同比 Apr 13.5% -- 13.4% -- 5/14/216 1:3 工业产值同比 Apr 6.5% -- 6.8% -- 5/14/216 1:3 工业生产年迄今 ( 同比 ) Apr 6.1% -- 5.8% -- 5/14/216 1:3 零售销售额同比 Apr 1.6% -- 1.5% -- 5/14/216 1:3 社会消费品零售 Apr 1.4% -- 1.3% -- 5/14/216 1:3 固定资产除农村年迄今同比 Apr 11.% -- 1.7% -- 5/16/216 22: 彭博 5 月中国调查 5/17/216 21:3 China April Property Prices 5/18/216 21:45 MNI May Business Indicator 5/24/216 9: Conference Board China April Leading Economic Index 5/24/216 21:45 Westpac-MNI Consumer Sentiment May -- -- 117.8 -- 5/25/216 21: Swift 全球支付人民币 Apr -- -- 1.88% -- 5/26/216 21:3 Industrial Profits YoY Apr -- -- 11.1% -- 5/27/216 5/31 领先指数 Apr -- -- 99.1 -- 5/31/216 21: 制造业采购经理指数 May 5 -- 5.1 -- 5/31/216 21: 非制造业采购经理指数 May -- -- 53.5 -- 5/31/216 21:45 财新中国 PMI 制造业 May 49.3 -- 49.4 -- 数据来源 :Bloomberg, 兴证期货研发部 请务必阅读正文后免责声明 6
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