目录 正文...1 一 国内焦化苯市场综述...1 二 国内焦化苯厂家装置动态...2 三 国内各地区市场分析...3 四 上游粗苯行情简析...4 五 下游顺酐市场简析...5 六 其他相关产品行情简析...6 1. 国际原油动态...6 2. 石油苯市场动态...7 3. 加氢苯市场动态...8 七 焦化苯后市展望...9 网 址 :http://coalchem.glinfo.com/ 电话 :021-26093229 传真 :021 66896934 一 国际原油市场走势 煤化工产品研究组 : 粗苯系列小组 正文 报告撰 2011 写 : 王庆娥年 1 月, 国际原油悲喜两重天,WTI 原油冲高后回落, 油价最低跌至 85 邮箱 :wangqe@mysteel.com cn 地美元址 : / 桶附近上海市宝山区园丰路, 布伦特油价整体保持冲高姿态 68 号, 尝试挑战百元大关同时, 将油价高点推至 99.74 美元 就期货盘面分析,WTI 原油期货月中最高 93.02 美元 / 桶, 最低 85.11 美元 / 桶, 1 月震荡区间值 7.81 美元 / 桶, 油价波动幅度较大, 盘整弱势震荡为主 布伦特原油月中最高 99.74 美元 / 桶, 最低 92.37 美元 / 桶, 油价月中震荡区间值为 7.37 美元 / 桶,
目 录 一 国内焦化苯市场综述... 1 二 国内焦化苯厂家装置动态... 2 三 国内各地区市场分析... 3 四 上游粗苯行情简析...4 五 下游顺酐市场简析...5 六 其他相关产品行情简析... 6 1. 国际原油动态...6 2. 石油苯市场动态...7 3. 加氢苯市场动态...8 七 焦化苯后市展望...9 正文 一 国内焦化苯市场综述 4 月, 国内焦化苯市场呈现先涨后稳运行局势, 市场商谈重心累积涨幅 400-500 元 / 吨, 市场整体开工率走低, 货源供应局面持紧, 截至月末, 国内焦化苯市场主流商谈 9100-9300 元 / 吨, 商家多挺价观市 月初, 外盘纯苯持续大幅收涨, 受此支撑, 国内纯苯下调预期搁浅, 并进入为期一个月的持稳运行期 原料粗本方面, 国内钢市依旧低迷, 对焦化厂打压力度不断加大, 受此影响, 焦化厂进一步限产, 粗苯产量继续走低, 市场供应局面凸紧, 商谈重心亦出现走高, 焦化苯成本面支撑走强 另外, 国内焦化苯市场开工率仅维持在 2-3 成, 且厂家多无库存, 货源供应紧张, 且下游顺酐市场仍存一定刚需, 由此坚定了厂家挺价心态 月中, 国际原油大幅走跌, 同时石油苯外盘弱势下挫影响, 国内纯苯市场心态转弱, 买卖气氛降温 同时下游多数产品处于亏损局面, 部分厂家负荷下调, 对原料采购谨慎, 纯苯市场成交 1
难度加大, 受此影响, 国内加氢苯继续上行颇显艰难 国内粗苯市场涨势放缓, 价格到达相对高位, 下游加工企业或微利经营或负利经营, 对高端原料产生抵触情绪, 接盘也较为吃力 焦化苯市场利好面趋弱, 然货少支撑下, 厂家挺价心态不减, 国内焦化苯市场进入观望盘整阶段 月末, 国际原油大幅收涨, 亚洲纯苯收盘价格亦震荡走高, 外围面暂现利好, 受此支撑, 国内纯苯市场观望氛围浓厚, 然目前港口库存高企, 据悉华东港口纯苯库存高达 10 万吨, 且下游多采购谨慎, 贸易商操作积极性较差, 市场商谈多以小单为主, 业内人士后市心态悲观 受此影响, 国内加氢苯市场商谈重心出现小幅回落, 商谈重心低端靠拢, 焦化苯价格优势逐步消失 原料方面, 本周国内粗苯小幅回落, 焦化苯成本面略有走软, 下游顺酐市场货少支撑下, 虽挺价意向明显, 然厂家多保本运行, 少数仍存小幅亏损格局, 且下游需求回暖迟缓, 厂家对高位原料抵触心理不减, 预计, 下月国内焦化苯市场或将出现小幅回落 焦化苯价格走势图 二 国内焦化苯厂家装置动态 区域 省份 企业名称 企业产能 开工情况 济宁正元 15 万吨 停车 济宁汇泉煤化 5 万吨停车山东兖州龙腾化工 2 万吨停车华东临沂中鲁 5 万吨停车 江苏 常州永邦 5 万吨停车常熟世鑫 10 万吨停车 2
福建 三明钢铁 5 万吨 正常 汾阳凯鑫 5 万吨 停车 山西奋泰 5 万吨 停车 山西 清徐瑞景 5 万吨停车山西鑫海 6 万吨正常 新绛凯明达 3 万吨 停车 新绛普森化工 4 万吨 正常 邯郸东鑫化工 5 万吨 正常 华北 唐钢炼焦制气厂 2 万吨 正常 河北金瑞特 10 万吨 正常 河北 黄骅广盛工贸 5 万吨 停车 唐山宝铁 8 万吨 正常 邯郸盛瑞化工 6 万吨 正常 宣化东升化工 3.5 万吨 正常 内蒙古 神华蒙西华瑞 5 万吨正常鼎信化工 8 万吨停车 河南巩义凯舜 1 万吨 停车 河南 平煤天宏兴业 3 万吨 正常 华中 开封巨龙化工 3 万吨 停车 江西 新余钢铁 3 万吨 停车 湖北 湖北鄂州全兴化工 2 万吨 停车 东北 辽宁 盘锦晟田 6 万吨 正常 四川 四川攀钢 5 万吨 60% 西南 重庆重庆鑫乐洋化工 0.5 万吨停车云南曲靖恒远化工 4 万吨正常 贵州 首钢水钢工贸 5 万吨 50% 西北 兰州 酒钢 3 万吨 正常 三 国内各地区市场分析 山西地区 : 本月, 山西地区焦化苯市场受国内原料粗苯走高, 国内纯苯市场止跌维稳, 下游顺酐市场存一定刚需共同利好支撑下, 山西商谈重本月累计涨幅 500 元 / 吨左右 月初, 山西焦化苯主流商谈 8700 元 / 吨, 低价货源退市 开工率未见提升, 场内货源稀少, 焦化苯厂持看涨态度 截至月底, 山西焦化苯主流商谈 9200 元 / 吨附近, 重心暂时企稳 货源稀少, 持货商家无意调整报盘, 下游存在刚需, 焦化苯成交气氛平稳 河北地区 : 本月, 河北地区焦化苯市场受国内石油苯持稳续市, 原料粗苯持续走高推动, 加之自身货源紧俏, 下游市场存一定刚需共同利好支撑下, 商谈重心累计涨幅 400 元 / 吨左右 月 3
初, 河北焦化苯市场观望情绪占主, 主流商谈区间参考 8700-8800 元 / 吨, 钢厂稳定执行 8500 元 / 吨 供需面维持平稳, 焦化苯厂报价持平, 缺乏更多消息指引, 业内人士多数观市盘整 月底, 河北焦化苯商谈 9100-9200 元 / 吨, 商谈暂时持平 未见明确消息指引, 焦化苯厂报价守稳观望, 料短线当地市场将延续平稳格局 山东地区 : 本月, 国内纯苯市场运行持稳, 原料粗苯前期大幅走高, 下游顺酐市场存部分刚需, 加之自身货源紧俏共同利好下, 山东地区焦化苯商谈重心逐步攀高 月初, 山东焦化苯商谈价格参考 8800 元 / 吨, 货源供应紧俏, 同时下游开工率偏低, 焦化苯成交气氛冷清, 业者观市为主, 短线开工率难有提升 月底, 山东焦化苯货源难寻, 未见实盘, 业内人士透漏受上下游牵制及对预期担忧情绪影响, 短期内开工率难有提升 江苏地区 : 本月江苏地区焦化苯市场商谈重心累积走高 300-400 元 / 吨, 上半月国内原料粗苯大幅走高, 加氢苯市场商谈重心持续跟涨, 下游顺酐市场存一定刚需, 焦化苯市场利好堆积下亦持续跟涨, 下半月焦化苯市场逐步趋稳, 观望盘整运行为主 月初, 江苏焦化苯市场商谈价格参考 8900-9000 元 / 吨, 商谈重心偏向高位, 听闻部分低端 8800 元 / 吨承兑 截至月底, 江苏焦化苯商谈位于 9200-9300 元 / 吨, 承兑略高在 9500 元 / 吨附近 供应紧俏, 持货商报盘企稳, 下游按需采购, 焦化苯成交平稳, 短线或维持稳健格局 四 上游粗苯行情简析 本月, 国内粗苯市场先扬后抑, 月初, 市场延续了上月末稳中上行的态势, 整体价位持续走高, 本月 2 日, 山西大土河粗苯拍卖价格走高至 6900 元 / 吨, 较 3 月末拍卖大涨 380 元 / 吨, 市场价位随之跟涨, 随着石油苯价位趋于稳定, 加氢苯价位逐渐反弹至高位, 粗苯加工利润空间相当可观, 下游厂家存货积极, 主流地区市场价位陆续突破 7000 元 / 吨关口, 在较大的利润面前, 多数计划检修厂家推迟检修计划, 市场货源持续紧缺,9 日, 山西大土河焦化粗苯拍卖至 7320 元 / 吨, 较 2 日拍卖再次大幅走高 420 元 / 吨, 部分焦企囤货待涨, 市场货源进一步紧张, 主流地区价格涨至高位, 其中山东地区价位多在 7700-7750 元 / 吨, 河北地区主流价格在 7500-7700 元 / 吨, 山西地区主流 7400-7600 元 / 吨 至本月中旬, 随着国际市场风云突变, 月中数据美国原油库存至历史新高, 导致原油暴跌, 至本月 18 日美国 WTI 原油期货最低触及 85.62 美元 / 桶的新低, 较月初 97.8 美元 / 吨的高点, 跌幅达 12.47% 随着原油走跌, 外盘石油苯价位随即跟跌, 国内粗苯加工企业观望心态渐起, 加之粗苯 4
行至高位, 利润空间已经极为有限 16 日, 山西大土河焦化粗苯拍卖价格 7370 元 / 吨, 虽较前次拍卖仍有走高, 然涨幅明显收窄 至下旬, 粗苯市场整体成交不畅, 高端货源率先开始走跌, 随着 23 日山西大土河拍卖价格本月以来首次走跌 (7270 元 / 吨, 较前一周跌 100 元 / 吨 ), 市场看空情绪加剧 虽然国际原油价格明显反弹, 国际纯苯价格也基本稳定, 国内纯苯市场价位基本稳定, 但随着粗苯加工利润空间殆尽, 下游开工情况转而低迷, 主流地区陆续有厂家进行检修, 虽部分焦企意向挺价, 然而多数随着库存压力的增加, 多低价出货 至月末, 主流地区价格如下 : 山东及江浙地区焦企多挺价在 7600-7700 元 / 吨, 实际成交困难, 实际成交存 7500-7600 元 / 吨 ; 河北地区主流报盘在 7350-7450 元 / 吨, 成交趋稳 ; 山西地区主流报价在 7300-7400 元 / 吨, 低端听闻存 7100-7200 元 / 吨货源 ; 河南地区主流报盘在 7400-7600 元 / 吨, 实际成交多在低端 ; 内蒙地区新单价格在 6700-6800 元 / 吨 ; 西北陕西地区厂家报盘在 7300 元 / 吨左右, 新疆地区主流成交在 6100-6200 元 / 吨 ; 东北辽宁地区报价在 7000-7100 元 / 吨, 黑龙江主流 6600-6700 元 / 吨 粗苯市场走势图 五 下游顺酐市场简析 4 月, 国内顺酐市场拉涨气氛明显, 市场整体开工率走低, 货源供应局面紧张, 加之国内石油苯市场持稳, 加氢苯市场商谈重心整体走高, 焦化苯市场亦货少价扬, 顺酐成本面支撑表现较强劲, 且下游市场存一定刚需, 顺酐厂家挺价心态明显, 截至月末, 国内顺酐市场主流商谈 11500-11900 元 / 吨, 较上月底累积涨幅 500-700 元 / 吨 上半月, 顺酐在市场供应偏紧局面下呈现高位运行格局, 且场内拉涨气氛时隐时现 顺酐市场整体开工率约为 40%-45%, 较前期相比出现窄幅下滑, 此外部分装置的检修以及工厂的减产也 5
是导致顺酐供应面趋紧的一个重要因素 最终, 货紧局面支撑了顺酐商家的报价心态, 截至月中, 国内顺酐主流商谈位于 11500-11800 元 / 吨之间 4 月 18 日, 国际原油短期内再次出现大幅下跌, 加剧顺酐市场担忧预期, 部分业者报价心态略显不稳 不过, 货源供应依旧偏紧, 仍有部分顺酐商家存拉涨情绪, 下半月国内顺酐市场进入持稳运行阶段 国内原料粗苯受下游打压力度不断加强, 上行趋势逐步趋缓, 截至下旬粗苯屡次招标价格走低, 场内高端价格开始逐步回调 与此同时, 粗苯深加工和顺酐业内人士观市心态进一步加剧 成本面预期有走软可能, 部分顺酐业者稳市心态略显不稳, 工厂报盘意向亦较平淡 焦化苯后期高位存在回调可能, 但场内货源供应紧俏, 持货商家低价出货意向依旧偏淡, 市场出现大幅下挫概率偏低, 顺酐市场成本支撑将继续存在 UPR 整体开工维持 5-6 成, 且部分工厂仍有原料库存, 对高价顺酐打压心态不减, 顺酐厂新单成交有限, 多供长约客户, 执行订单走货为主 供需面来看, 刚需支撑下, 顺酐场内库存增速将不会太快, 工厂调整意向偏低, 但原料纯苯后市难言乐观, 加氢苯市场高位已出现小幅回落, 焦化苯依存跟跌可能, 顺酐成本面支撑走软, 预计下月国内市场或将窄幅震荡整理为主 顺酐市场走势图 六 其他相关产品行情简析 1. 国际原油动态 4 月国际原油收盘震荡走低 月初, 主要经济体经济数据表现各异, 国际油价涨跌不一 随 6
后, 美国原油库存增至近 23 年来最高水平, 石油需求乏力再加之美国就业数据表现低迷, 欧美原油期货连续大跌 4 月 1 日纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油 2013 年 5 月期货结算价每桶 97.07 美元, 比前一交易日下跌 0.16 美元, 交易区间 95.92-97.8 美元 ; 伦敦洲际交易所布伦特原油 2013 年 5 月期货结算价每桶 111.08 美元, 比前一交易日上涨 1.06 美元, 交易区间 109.38-111.33 美元 月末, 布伦特原油期货经历连续 6 个交易日下跌后, 连续四个交易日坚挺在每桶 100 美元上方, 纽约商品交易所轻质原油期货也反弹至每桶 90 美元上方, 这意味着上周跌势结束, 交易商逢低吸纳 美国汽油库存骤然下降, 美国就业数据改善, 挪威可能减产的消息加之中东地缘政治紧张也支撑了市场气氛 截止 25 日的一周, 纽约商品交易所轻质低硫原油首月期货净涨 5.91 美元, 涨幅 6.74%; 每桶结算均价 90.20 美元, 比前一周高 1.578 美元, 结算价最高每桶 93.64 美元, 最低每桶 88.01 美元 伦敦洲际交易所布伦特原油首月期货净涨 4.28 美元, 涨幅 4.32%; 每桶结算均价 101.10 美元, 比前一周高 1.05 美元, 结算价最高每桶 103.41 美元, 最低每桶 99.65 美元 后市展望 : 目前市场多空纠结, 美国就业数据转好, 欧洲有减缓紧缩的趋势, 欧佩克也存在减产推价的可能, 因此, 短期油价仍有上行动力 不过, 中美欧制造业继续萎缩, 石油需求鲜有好转, 全球经济复苏担忧难消, 油价也承受巨大的下行压力 总的来讲, 当前原油市场多空盘踞, 短期油价或将维持震荡 本月原油走势如图所示 2. 石油苯市场动态 4 月, 外盘纯苯大幅震荡运行为主, 截至 4 月 26 日亚洲 FOB 韩国纯苯收于 1305.5-1306.5 美元 / 吨, 较上月底累计涨幅 43 美元 / 吨 ;FOB 东南亚收于 1296-1297 美元 / 吨, 累计涨幅 31.5 美元 / 吨, 7
受此支撑, 国内纯苯市场持稳运行为主, 截止月底, 受国际原油持续大幅收涨, 外盘纯苯进口价格较高等利好推动下, 国内纯苯市场观望氛围浓厚, 然且目前港口库存高企, 据悉华东港口纯苯库存高达 10 万吨, 而下游多采购谨慎, 贸易商操作积极性较差, 市场商谈多以小单为主, 业内人士后市心态悲观 下游方面, 从下游来看, 目前除苯乙烯效益可观外, 其他下游多处于亏损或者微利状态, 整体开工负荷下滑, 对原料的采购量明显减少 山东中联化学于 3 月底投料试车, 企业推迟环己酮出货时间, 鲁西化工 湖北三宁化工预计在 5-6 月份开启其己内酰胺装置, 而考虑到目前的行情态势, 预计开车时间将有所推迟 从目前供需角度来看, 纯苯短期内陷入涨跌两难的境地, 市场局面的改观依赖于后期外盘市场的动向以及下游新建装置的开工情况 预计 5 月份纯苯市场将以窄幅波动态势为主 3. 加氢苯市场动态 进入 4 月, 国内纯苯市场趋于平稳, 在经历 3 月份的大跌之后, 加氢苯商家心有余悸, 但市场随着原料的反弹以及石油苯的盘整, 加氢苯市场走向平稳, 价格在月内还有小幅上扬 月初, 加氢苯盘整观望, 市场对于石油苯后期走势仍有较大分歧, 坊间中石化纯苯调价传言不断, 山西地区加氢苯市场商谈在 8600 元 / 吨, 河北地区厂家出货商谈在 8800-8900 元 / 吨, 山东地区加氢苯市场商谈在 9000 元 / 吨, 江苏地区加氢苯厂家出货意向在 9200 元 / 吨 清明节前后, 传闻中的中石化调价并未兑现, 加氢苯商家对后市开始较为有信心, 下游商家采购也有好转, 只是市场反应石化企业纯苯库存仍然较高, 港口库存消化缓慢 月上旬, 原料粗苯价格继续上扬, 招标和拍卖情况好于预期 由于焦企主产品焦炭市场表现低迷, 价格下跌, 致使焦厂亏损严重, 因此焦化厂焦炉负荷普遍降低, 限产严重, 粗苯产量也受影响, 焦厂出货价格拉涨 2 日粗苯招标成交 6900 元 / 吨,9 日成交于 7320 元 / 吨, 大涨 4320 元 / 吨 加氢苯成本压力大增, 盈利困难, 苯加氢装置负荷开始下降 而石油苯价格坚持于 9500 元 / 吨, 与加氢苯价格差较大, 下游采购普遍倾向于加氢苯, 加氢苯货源趋紧, 价格在中旬开始小幅上行 月中旬, 加氢苯市场价格上扬, 这主要是由于粗苯价格过高, 而苯加氢副产品甲苯 二甲苯 重苯 非芳烃等产品市场表现太弱导致苯加氢出现亏损 华东地区粗苯高位价格一度抵达 7800 元 / 吨, 成本压力可见一斑 在货源趋紧, 库存极低, 根本无出货压力的情况下, 加氢苯厂家拉涨 至 20 日, 加氢苯山西地区价格商谈在 9350 元 / 吨, 河北地区商谈在 9400 元 / 吨, 山东地区商谈在 9500 元 / 吨, 江苏厂家出货在 9500-9600 元 / 吨 华东地区石油苯与加氢苯已基本持平 而月中, 原料粗苯上涨也难以为续, 在下游苯加工企业的抵触下, 价格开始回落 8
月下旬, 加氢苯市场随着原料市场的下跌, 价格开始走弱, 高位出货较为困难 23 日粗苯拍卖成交于 7260 元 / 吨, 价格下跌 110 元 / 吨 在纯苯下游商家的打压下, 加氢苯高位回落, 至月底, 山西地区加氢苯商谈价格在 9100-9200 元 / 吨, 河北地区厂家出货在 9200-9300 元 / 吨, 山东地区厂家出货在 9400 元 / 吨左右, 江苏出厂价格在 9400-9500 元 / 吨 4 月, 外围市场方面, 亚洲纯苯宽幅震荡, 整体价格小幅走高 30 美元 / 吨左右 这其中有需求影响, 也有受原油价格大幅涨跌影响 现内外盘纯苯倒挂依旧存在, 价差在 300 元 / 吨左右 关于五月份行情, 多数商家并不看好, 纯苯主要由苯乙烯支撑, 而苯乙烯价格高位是因为货源偏紧, 但是随着船货增加, 且国内部分苯乙烯检修装置重启, 后期供应趋于宽松, 价格回落压力大增, 因此对纯苯的打压也在情理之中 从供需来看, 五月纯苯市场机会不大 七 焦化苯后市展望 目前, 外围面暂现利好, 国际原油持续大幅收涨, 亚洲纯苯进口价格高企, 受此支撑, 国内纯苯市场观望氛围浓厚, 然港口纯苯苯库存高企, 且下游接货积极性较差, 业内人士后市心态悲观, 受此影响, 国内加氢苯市场商谈重心出现小幅回落, 商谈重心低端靠拢, 焦化苯价格优势逐步消失 原料方面, 本周国内粗苯小幅回落, 据 mysteel 数据显示, 截至 28 日, 国内粗苯 ( 国标 ) 综合交易价 7155 元 / 吨, 较前一交易日跌 22 元 / 吨 焦化苯成本面略有走软, 下游顺酐市场货少支撑下, 虽挺价意向明显, 然厂家多保本运行, 少数仍存小幅亏损格局, 且下游需求回暖迟缓, 厂家对高位原料抵触心理不减, 预计, 下月国内焦化苯市场或将出现小幅回落, 窄幅震荡整理为主 ( 钢联资讯 - 煤化工网请勿转载 ) 联系人 : 王庆娥 021-26093891 9