一周集萃塑料期货 2018 年 12 月 1 日 -12 月 7 日广州期货研究所能源化工组汪琮棠从业资格号 :F

Size: px

Start display at page:

Download "一周集萃塑料期货 2018 年 12 月 1 日 -12 月 7 日广州期货研究所能源化工组汪琮棠从业资格号 :F"

催衅
4 years ago
Views:

1 一周集萃塑料期货 2018 年 12 月 1 日 -12 月 7 日广州期货研究所能源化工组汪琮棠从业资格号 :F

石化出厂价调涨, 塑料 /PP 期价小幅反弹一行情回顾周初石化企业因本身库存降幅较大, 库存压力减轻, 因此连续两天调涨出厂价, 对现货市场价格形成有力支撑由于临近 1901 合约交割, 期货 1901 合约受到强力抬升, 带动 1905 合约齐升 12 月 6 日 OPEC 减产会议未能达成有效减产协议, 油价下跌对聚烯烃期价形成一定压制 L1905 收盘价为 8500 元 / 吨,

2 石化出厂价调涨, 塑料 /PP 期价小幅反弹一行情回顾周初石化企业因本身库存降幅较大, 库存压力减轻, 因此连续两天调涨出厂价, 对现货市场价格形成有力支撑由于临近 1901 合约交割, 期货 1901 合约受到强力抬升, 带动 1905 合约齐升 12 月 6 日 OPEC 减产会议未能达成有效减产协议, 油价下跌对聚烯烃期价形成一定压制 L1905 收盘价为 8500 元 / 吨, 周环比上涨 1.92%;PP1901 收于 9095 元 / 吨, 周环比上涨 3.54% 二产业状态 1 原油及单体走势图 1 美国商业原油库存图 2 美国汽油需求数据来源 :Wind, 广州期货尽管美国原油库存减少, 但是美国成品油库存增长, 欧佩克尚未做出减产规模的决定, 国际油价继续下跌周四 (12 月 6 日 ) 纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油 2019 年 1 月期货结算价每桶美元, 比前一交易日下跌 1.40 美元, 跌幅 2.6%, 交易区间美元 ; 伦敦洲际交易所布伦特原油 2019 年 2 月期货结算价每桶美元, 比前一交易日下跌 1.50 美元, 跌幅 2.4%, 交易区间美元美国汽油需求量季节性下降美国能源信息署数据显示, 截止 2018 年 11 月 30 日四周, 美国成品油需求总量平均每天万桶, 比去年同期高 7.6%; 车用汽油需求四周日均量万桶, 比去年同期高 0.2%; 馏份油需求四周日均数万桶, 比去年同期高 5.1%; 煤油型航空燃料需求四周日均数比去年同期高 3.7% 单周需求中, 美国石油需求总量日均 - 2 -

2053 万桶, 比前一周高 4.5 万桶 ; 其中美国汽油日需求量 887.7 万桶, 比前一周低 31.1 万桶 ; 馏分油日均需求量 403.

7 万桶图 3 LLDPE 产业链裂解价差图 4 PP 产业链裂解价差数据来源 :Wind, 广州期货最近一周石脑油价格小幅上涨, 乙烯价格下跌,

73 美元 / 吨 ; 乙烯单体 CFR 东北亚收于 860 美元 / 吨, 环比上周下跌 140 美元 / 吨 ; 丙烯单体 CFR 中国收于 965

广州期货本周多数石化厂出厂价小幅上涨, 当前线性主流价格在 9250-9350 元 / 吨, 环比上升在 100~ 250 元 / 吨左右 ; 当前

3 2053 万桶, 比前一周高 4.5 万桶 ; 其中美国汽油日需求量万桶, 比前一周低 31.1 万桶 ; 馏分油日均需求量万桶, 比前一周日均高 46.7 万桶图 3 LLDPE 产业链裂解价差图 4 PP 产业链裂解价差数据来源 :Wind, 广州期货最近一周石脑油价格小幅上涨, 乙烯价格下跌, 丙烯价格上涨截至 12 月 7 日, 日本石脑油为美元 / 吨, 环比上涨美元 / 吨 ; 乙烯单体 CFR 东北亚收于 860 美元 / 吨, 环比上周下跌 140 美元 / 吨 ; 丙烯单体 CFR 中国收于 965 美元 / 吨, 环比上周上涨 90 美元 / 吨 2 石化利润及装置动态图 5 油基聚乙烯生产利润图 6 油基聚丙烯生产利润数据来源 :Wind, 广州期货本周多数石化厂出厂价小幅上涨, 当前线性主流价格在元 / 吨, 环比上升在 100~ 250 元 / 吨左右 ; 当前 T30S 主流出厂价格为元 / 吨, 环比上涨 600~700 元 / 吨左右截至 12 月 7 日, 油制 LLDPE 理论生产利润为 1650 元 / 吨上下 ; 油制 PP 理论生产利润为 1783 元 / 吨上下 ; LLDPE 装置开工率为 70.96%,PP 装置开工率为 85.83% - 3 -

3 期现价差与跨月价差图 7 LLDPE 基差图 8 PP 基差数据来源 :Wind, 广州期货本周

收盘价的基差为 900 元,PP 中油华东市场价与主力合约 PP1901 收盘价的基差为 830 元跨期方面,

月合约较 5 月合约升水 487 元 / 吨 4 下游开工及利润状况图 9 农膜开工率图 10 农膜与原料价差

功能膜厂家开工环比下降, 开工保持在七成左右 ; 日光膜开工率略有下滑, 约在 15% 左右农膜厂家报价保持平稳,

4 3 期现价差与跨月价差图 7 LLDPE 基差图 8 PP 基差数据来源 :Wind, 广州期货本周 LLDPE 基差和 PP 拉丝基差小幅走弱, 截至 12 月 7 日,LLDPE 山东市场价与主力合约 L1905 收盘价的基差为 900 元,PP 中油华东市场价与主力合约 PP1901 收盘价的基差为 830 元跨期方面, 截至 12 月 7 日,LLDPE 收盘价 5 月合约较 1 月合约贴水 470 元 / 吨,PP 收盘价 1 月合约较 5 月合约升水 487 元 / 吨 4 下游开工及利润状况图 9 农膜开工率图 10 农膜与原料价差数据来源 : 卓创资讯, 广州期货农膜原料价格震荡整理, 农膜厂家开工各异部分棚膜厂家开工较上周有所下降 ; 功能膜厂家开工环比下降, 开工保持在七成左右 ; 日光膜开工率略有下滑, 约在 15% 左右农膜厂家报价保持平稳, 具体成交价格波动区间较小, 华北地区双防膜主流价格元 / 吨, 地膜主流价格报元 / 吨 - 4 -

图 11 BOPP 企业开工率图 12 BOPP 膜厂库存数据来源 : 卓创资讯,

47 万吨左右 BOPP 产能利用率方面,11 月国内 BOPP 行业整体开工率维持平稳,

数据来源 : 卓创资讯, 广州期货库存方面, 截至 12 月 7 日, 国内 PE

5 图 11 BOPP 企业开工率图 12 BOPP 膜厂库存数据来源 : 卓创资讯, 广州期货截至 2018 年 11 月, 中国 BOPP 行业总产能达万吨, 折合月产能万吨 ;11 月膜厂产能利用率在 55.84%, 月产量在万吨左右 BOPP 产能利用率方面,11 月国内 BOPP 行业整体开工率维持平稳, 较上月平均小幅下降 5 库存及仓单图 13 PE 库存图图 14 PP 库存图数据来源 : 卓创资讯, 广州期货库存方面, 截至 12 月 7 日, 国内 PE 库存环比上一期减少 10.77%%; 国内 PP 库存环比下降 12.74% 标准仓单方面, 截至 12 月 7 日,LLDPE 期货主力合约注册仓单 0 手,PP 期货主力合约仓单 0 手 - 5 -

红柱周内小幅扩张后保持平稳,KDJ 指标略有收敛于 80 左右的迹象, 预计下周有望偏弱震荡整理图 15:L901 走势图图 16:PP1901 走势图数据来源 : 文华财经四行情预测本周 (12 月 1 日

6 三技术分析技术上, 最近一周 L1905 和 PP1901 冲高回落 L1905 周内震荡上行 ;PP1901 周内冲高回落 L1905 周初从 10 日均线附近震荡上行, 每日涨幅不大, 临近周末突破 20 日均线 MACD 指标周内红柱逐渐扩大,KDJ 指标于 20 左右向上发散预计后市继续震荡上行可能性较大 ;PP1901 周初表现较强, 周四开始小幅回落, 周五价格回落收于 20 日均线附近 MACD 红柱周内小幅扩张后保持平稳,KDJ 指标略有收敛于 80 左右的迹象, 预计下周有望偏弱震荡整理图 15:L901 走势图图 16:PP1901 走势图数据来源 : 文华财经四行情预测本周 (12 月 1 日 -12 月 7 日 ) 近期聚烯烃价格主要影响因素在供需基本面其中供应面来看, 伴随上海赛科装置逐步开车, 新增计划内检修装置有限, 国产量供应稳中小增概率较大需求面来看, 伴随下游工厂刚需补仓结束, 工厂货源充足面临减弱可能, 但短期基本面 - 6 -

7 对行情的影响或有限另外 PE 方面, 中韩中沙转产中空及煤化工装置转产线性因素, 中空及线性货源供应尚可进口料到港相对稳定, 虽近期到港货源成本不高, 但进口贸易商低价出货意愿较低, 挺价或稳价为主后市建议后市保持关注石化库存走势外盘报价情况及国际油价变化 - 7 -

8 研究所公司研究所具有一批丰富实战经验的期货产业研究员及专业的优秀分析师, 致力于为客户提供中国资本市场前瞻性可操作性的投资方案及各类型市场的研究报告, 通过对市场进行深度挖掘, 提示投资机会和市场风险, 完成对资本市场现象规律的研究探索研究范围涉及目前所有商品期货以及金融衍生品 ; 我们推崇产业链的研究 ; 我们看重数量分析法 ; 我们提倡独立性, 鼓励分析师在纷繁复杂的环境下保持清醒我们将积极依托股东单位 -- 广州证券在宏观经济产业领域的高端研究资源优势, 以宏观产业和行情策略分析为核心, 大力推进市场化和标准化运作, 逐步完善研究产品体系, 打造具有特色品牌影响力的现代产业与金融研究所核心理念 : 研究创造价值, 深入带来远见联系方式金融研究农产品研究金属研究能源化工地址 : 广东省广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔写字楼第房邮编 : 免责声明本报告的信息均来源于公开资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正, 但文中的观点结论和建议仅供参考, 报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关 - 8 -

月报大连期货市场 MONTHLY REPORT 期货 (Futures) 期权 (Options)

大连期货市场月报 DALIAN FUTURES MARKET MONTHLY REPORT 市场提要本月要事品种运行与价格交易数据产业资讯美国农业部数据主办 : 大连商品交易所 218 年第 5 期总第 15 期 5 内部资料妥善保存月报大连期货市场 MONTHLY REPORT 期货 (Futures) 期权 (Options) CONTENTS 目录 5 月市场提要 1 本月要事

一周集萃塑料期货 2018 年 12 月 1 日 -12 月 7 日 广州期货研究所能源化工组汪琮棠从业资格号 :F

一周集萃塑料期货 2018 年 12 月 1 日 -12 月 7 日广州期货研究所能源化工组汪琮棠从业资格号 :F