中国在非洲采矿的现状与未来趋势 中欧可持续原材料合作 STRADE-2017 年 9 月 27 日北京研讨会 Magnus Ericsson/ 孟瑞松吕勒奥理工学院 Olof Löf RMG 咨询
主要内容 全球背景 中国在全球的矿业投资 中国在非洲的矿业投资 中国海外企业 结束语 2
全球矿业分布 所占总价值的份额 金 银 铜 铁 镍 铅 锌 铂族金 属 煤 其他 资料来源 : 原材料数据
全球矿物生产价值 单位 :10 亿美元 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 Other 其他国家 India 印度 Russia 俄罗斯 USA 美国 Australia 澳大利亚 中国 China 4
占总消耗量的百分比 (%) www.stradeproject.eu 中国仍处于核心地位 60 50 China remains central 40 30 20 10 0 1990 1995 2000 2005 2010 2015 Aluminium 铝 Copper 铜 Nickel 镍 Zinc 锌 Steel 钢铁 国内生产总值 ) GDP(PPP) ( 购买力平价计算 ) 资料来源 :DAIECON, IMF 和 WBMS., 5
主要内容 全球背景 中国在全球的矿业投资 中国在非洲的矿业投资 中国海外企业 结束语 6
中国海外矿业投资 单位 :10 亿美元 25 20 15 10 5 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 资料来源 : 美国国家标准局 7
中国在海外的大型矿业兼并与收购 收购方收购对象国家矿产品被收购方 价格 ( 美元 ) 状态 天齐锂业 Greenbushes 矿 (51%) 澳大利亚锂 Talison 5 亿 2014 年 5 月完成 中国五矿集团联盟 Las Bambas 矿 (100%) 秘鲁铜嘉能可 70 亿 2014 年 8 月完成 山东钢铁集团 Tonkolili (100%) 塞拉利昂铁矿石非洲矿业公司 1.7 亿 2015 年 4 月完成 广东省广晟资产经营有限公司 2 个矿山和项目 老挝, 巴布亚新几内亚 金 PanAus 公司 9 亿 2015 年 6 月完成 紫金矿业集团 巴理克 Porgera 矿 (50%) 巴布亚新几内亚 金 巴里克黄金公司 3 亿 2015 年 8 月完成 紫金矿业集团 Kamoa 项目 (40%) 刚果民主共和国 中国投资者 Bystrinsky 项目 (13%) 俄罗斯铜 铜 艾芬豪能源公司 诺里尔斯克镍业公司 4 亿 2015 年 12 月完成 1 亿 2015 年 12 月 中国铝业公司 Simandou (50%) 几内亚铁矿石力拓矿业集团 13 亿 2016 年 10 月达成协议 洛钼集团 巴西 Nióbio 和 Fosfatos (100%) 洛钼集团 Tenke-Fungurume (80%) 巴西铌 氧化钾英美资源集团 15 亿 2016 年 10 月完成 刚果民主共和国 铜, 钴 Freeport 公司 38 亿 2017 年 1 月完成 兖煤澳洲公司 Coal & Allied (100%) 澳大利亚煤力拓矿业集团 24.5 亿 2017 年 1 月达成协议 山东黄金贝拉德罗矿 (50%) 阿根廷金 复星集团海南矿业 巴里克黄金公司 9.6 亿 2017 年 4 月达成协议 Source: DAIECON, Various 极地黄金公司 (10%) 俄罗斯金极地黄金公司 8.9 亿 2017 年 5 月达成协议 8
所选的大型中国矿山开发项目示例 单位 : 十亿美元 Toromocho 矿山中国铝业公司业务扩张 Kolwezi 矿山紫金矿业集团 2017 年完成 Las Bambas 矿山五矿集团 2016 年运营 3.5+1.3 7 0.7 2 Husab 中国核工业集团公司 2017 年完成 铀铜铂类金属 1.64 9 Bakubung 金川集团 2018 年完成 Palabora 河钢集团有限公司新的矿山阶段 -2030 数据来源于多方机构 9
中国企业在海外矿业行业的地位 中国的矿业公司 ( 手工与小规模采矿公司除外 ) 拥有高达 110 亿美元的境外矿产品出口 (2014 年 ), 其中主要出口品是铜, 主要出口地区为大洋洲 铁矿石 13% 金 10% 锌 13% 出口的矿产品 其他铅 3% 3% 非洲 22% 煤矿 20% 铜 38% 出口地区 110 亿美元 110 亿美元大洋洲 51% 北美洲 0% 拉丁美洲 10% 欧洲 1% 亚洲 16% 资料来源 : 原材料数据 10
2011 年中国企业拥有控制权的运营矿山 金 银 铜 铁 镍 铅 锌 铂族 金属 资料来源 : 原材料数据 铝钻石其他 11
2014 年中国拥有控制权的运营矿山 金 银 铜 铁 镍 铅 锌 铂族 金属 铝 资料来源 : 原材料数据 钻石其他 12
主要内容 全球背景 中国在全球的矿业投资 中国在非洲的矿业投资 中国海外企业 结束语 13
2011 年中国企业拥有股权的非洲矿业生产 矿山 公司 控制股权 1 Awaso 铝土矿博赛矿业 80% 1 2 Ruashi 铜矿金川集团 75% 3 Chambishi 铜矿中国有色矿业集团 85% 4 南 Chibuluma 铜矿金川集团 85% 2011 2,3,4,5,6,7 5 Baluba 铜矿 6 Muliashi 铜矿 中国有色金属矿业集团有限公司 85% 中国有色金属矿业集团有限公司 85% 8 7 Kolwezi 铜矿 中国铁道建筑总公司中国水电集团 48% 9,10 8 前 Zimasco 铬矿中国中钢集团公司 86% 9 Dilokong 铬矿中国中钢集团公司 60% 10 Vergenoeg 萤石矿金川集团 70% 资料来源 : 原材料数据 金 铜 铁 铂 铝 镍 其他 14
2017 年中国企业拥有股权的非洲矿业生产 1 2 3 2017 5 13 19 4 6,7,8,9,10,11,18,20 注释金铜铁铂铝镍其他 12 14,15,16,17,21 矿山 公司 资料来源 : 原材料数据 控制股权 1 Tonkolili 铁矿山 * 山东钢铁集团 100% 2 Bong 铁矿山 * 武钢, 中联 100% 3 Awaso 铝土矿 博赛矿 80% 4 Zara 金矿 * 上海外经集团控股有限公司 60% 5 Bembele 锰矿山 * 中国国际信托投资公司, 香港 51% 6 Kinsevere 铜 / 钴矿 * 中国五矿集团公司 95% 7 Ruashi 铜矿 金川集团 75% 8 Chambishi 铜矿 中国有色金属矿业集团 85% 9 南 Chibuluma 铜矿 金川集团 85% 10 Baluba 铜 / 钴矿 中国有色金属矿业集团 85% 11 Muliashi 铜矿 中国有色金属矿业集团 85% 12 前 Zimasco 铬矿 Sinosteel 86% 13 Husab 铀矿 * 中国核工业集团公司 90% 14 Dilokong 铬矿 中国中钢集团公司 60% 15 Vergenoeg 萤石矿 金川集团 70% 16 Palabora UG 铜矿 * 河北钢铁集团 75% 17 Petrex 金矿 * 白银有色金属集团, 中非发展基金有限公司 90% 18 Tenke Fungurume 铜矿 * 洛钼集团 80% 19 Langer Heinrich 铀矿 * 中国核工业集团公司 20% 20 Kolwezi 铜矿 中国铁道建筑总公司 中国水电建设集团 48% 21 栋 Modder 金矿 * 白银有色金属集团, 中非发展基金有限公司 90% * = 与 2011 年相比的新矿山 15
2014 年中国企业拥有控股权的非洲矿业项目 金铜铁铂铝镍资料来源 : 原材料数据 16
中国企业对非洲矿业的控股 ( 与其他国家企业对比 ) 2014 年非洲铜矿产量共 206.9 万吨 2014 年非洲金矿产量共 610 吨 61% 2% 铜 24% 13% 澳大利亚公司 Australian companies 加拿大公司 Canadian companies Chinese companies 中国公司 78% 4% 金 17% 1% Australian 澳大利亚 companies 公司 Canadian 加拿大 companies 公司 Chinese 中国公司 companies 其他 Other Other 其他 资料来源 : 原材料数据 17
中国企业对未来非洲铜矿的控股权 2018 年中国企业将控制非洲铜产量的 30-35% 13% China 2014 年中国所占比例 2014 68% 12% 5% 2% Tenke Fungurume Kolwezi Kamoa 其他 Other 资料来源 : 原材料数据 18
中国企业对非洲矿业的控制 1 2014 年中国对非洲矿业控制权总计 1000 亿美元 6,1% 12,6% 2.4% 中国公司 Chinese companies Glencore 嘉能可公司 Exxaro Exxaro 资源有限公司 Anglo American 英美资源集团 Anglogold Ashanti OCP 48,9% 1000 亿美元 4,1% 3,7% 2,5% 2,1% 2,0% Sibanye Gold Impala Platinum Randgold Harmony Newmont First Quantum African Rainbow Barrick Gold Fields Vedanta ENRC SeverStal Kinross Freeport-McMoRan 其他 Other Artisinal gold 资料来源 : 原材料数据 19
中国企业对非洲矿业的控制 2 71,9% 1,5% 7,4% 2.4% 12,6% 4,1% 澳大利亚公司 Australian companies 加拿大公司 Canadian companies Chinese companies 中国公司 Anglo American 英美资源集团 Glencore 嘉能可 Other 其他公司 资料来源 : 原材料数据 20
主要内容 全球背景 中国在全球的矿业投资 中国在非洲的矿业投资 中国海外企业 结束语 21
大型中国企业 ( 海外 ) 中国五矿集团公司 (MMG) 扩增 Las Bambas 铜矿于 2016 年开矿 紫金矿业扩增 收购了巴布亚新几内亚 Porgera 矿山的 47%, 刚果民主共和国 Kolwezi 矿山的 51% (2017 年 7 月投产 ) 以及 Kamoa 矿的 40%, 开发秘鲁的 Rio blanco 矿山 金川集团扩增 Bakubung 铂矿 2018 年开始运营, 以及开发刚果民主共和国的 Kinsenda 矿山 中国铝业公司, 全世界领先的产铝公司 拥有 Rio Tinto 10% 的矿权, 扩展其贱金属业务 在秘鲁开发 Toromocho 矿山以及在几内亚开发 Simandou 铁矿山 河钢集团有限公司 ( 前河北钢铁集团 ) 是中国第二大, 世界第三大钢铁生产商 开发 Palabora 铜矿 白银有色金属集团股份有限公司是南非 Sibanye Gold 的最大股东 ( 持股 20%) 洛钼集团收购了刚果民主共和国的 Tenke Fungurume 矿以及巴西的 Nióbio 和 Fosfatos 矿 资料来源于多方机构 22
主要内容 全球背景 中国在全球的矿业投资 中国在非洲的矿业投资 中国海外企业 结束语 23
一些值得注意的事实 中国在境外的全球矿业中占位不高 中国还没有控制非洲矿产资源 中国正在积极参与非洲矿业, 但是参与度起点较低 2014 年, 中国控制非洲矿产品出口的 2.4%, 英美资源集团占据 12.6% 对中国来说, 最重要的矿产品是铜 中国的投资者既有小规模运营者也有大型国有公司 两种公司表现不同 因此应该区别对待 中国对非洲的投资创造了竞争环境, 促使非洲政府不仅仅局限于传统的投资者, 有了选择的余地 24
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