1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国

Transcription

1 中 欧 价 值 智 选 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2016 年 第 1 季 度 报 告 2016 年 03 月 31 日 基 金 管 理 人 : 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 :2016 年 04 月 21 日 第 1 页 共 13 页

2 1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2016 年 4 月 18 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2016 年 1 月 1 日 起 至 2016 年 3 月 31 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 中 欧 价 值 智 选 混 合 基 金 主 代 码 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2013 年 05 月 14 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 251,149, 份 投 资 目 标 在 有 效 控 制 投 资 组 合 风 险 的 前 提 下, 通 过 积 极 主 动 的 资 产 配 置, 力 争 获 得 超 越 业 绩 比 较 基 准 的 收 益 本 基 金 将 采 取 积 极 主 动 的 资 产 配 置 策 略, 投 资 于 价 值 投 资 策 略 型 上 市 公 司 股 票 或 固 定 收 益 类 资 产, 注 重 风 险 与 收 益 的 平 衡, 力 争 实 现 基 金 资 产 长 期 增 值 业 绩 比 较 基 准 金 融 机 构 人 民 币 三 年 期 定 期 存 款 基 准 利 率 ( 税 后 ) 本 基 金 为 混 合 型 基 金, 其 预 期 收 益 及 预 期 风 险 水 平 高 风 险 收 益 特 征 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金, 但 低 于 股 票 型 基 金, 属 于 中 等 预 期 收 益 风 险 水 平 的 投 资 品 种 基 金 管 理 人 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 下 属 分 级 基 金 的 基 金 简 称 中 欧 价 值 智 选 混 合 A 中 欧 价 值 智 选 混 合 E 第 2 页 共 13 页

3 下 属 分 级 基 金 的 交 易 代 码 报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总 额 222,788, 份 28,360, 份 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 告 期 (2016 年 01 月 01 日 2016 年 03 月 31 日 ) 中 欧 价 值 智 选 混 合 A 中 欧 价 值 智 选 混 合 E 1. 本 期 已 实 现 收 益 78,193, ,981, 本 期 利 润 134,889, ,599, 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 期 末 基 金 资 产 净 值 434,262, ,406, 期 末 基 金 份 额 净 值 注 :1. 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 2. 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 3.2 基 金 净 值 表 现 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 中 欧 价 值 智 选 混 合 A 阶 段 业 绩 比 业 绩 比 净 值 增 较 基 准 净 值 增 较 基 准 长 率 标 收 益 率 长 率 1 收 益 率 准 差 2 标 准 差 过 去 三 个 月 13.45% 2.92% 0.62% 0.01% 14.07% 2.91% 中 欧 价 值 智 选 混 合 E 阶 段 净 值 增 业 绩 比 业 绩 比 净 值 增 长 率 标 较 基 准 较 基 准 长 率 1 准 差 2 收 益 率 收 益 率 第 3 页 共 13 页

4 3 标 准 差 4 过 去 三 个 月 13.23% 2.91% 0.62% 0.01% 13.85% 2.90% 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 中 欧 价 值 智 选 混 合 A 累 计 净 值 增 长 率 与 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 历 史 走 势 对 比 图 (2013 年 05 月 14 日 2016 年 3 月 31 日 ) 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 中 欧 价 值 智 选 混 合 A 业 绩 比 较 基 准 中 欧 价 值 智 选 混 合 E 累 计 净 值 增 长 率 与 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 历 史 走 势 对 比 图 (2015 年 09 月 25 日 2016 年 3 月 31 日 ) 第 4 页 共 13 页

5 25% 20% 15% 10% 5% 0% 5% 中 欧 价 值 智 选 混 合 E 业 绩 比 较 基 准 注 : 自 2015 年 9 月 22 日 起, 本 基 金 增 加 E 类 份 额 图 示 日 期 为 2015 年 9 月 25 日 至 2016 年 3 月 31 日 4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介 姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 任 职 日 期 离 任 日 期 袁 争 光 基 金 经 理 2015 年 05 月 29 日 证 券 从 业 年 限 10 年 说 明 历 任 上 海 金 信 证 券 研 究 所 研 究 员, 中 原 证 券 研 究 所 研 究 员, 光 大 保 德 信 基 金 研 究 员 2009 年 10 月 加 入 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 至 今, 曾 任 研 究 员 高 级 研 究 员 基 金 经 理 助 理 中 欧 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 中 欧 沪 深 300 指 数 增 强 型 证 券 投 资 基 金 (LOF) 基 金 经 理 中 欧 鼎 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理, 中 欧 增 强 回 报 债 券 型 第 5 页 共 13 页

6 证 券 投 资 基 金 (LOF) 基 金 经 理, 现 任 中 欧 新 动 力 混 合 型 证 券 投 资 基 金 (LOF) 基 金 经 理 中 欧 价 值 智 选 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 注 :1 任 职 日 期 和 离 任 日 期 一 般 情 况 下 指 公 司 作 出 决 定 之 日 ; 若 该 基 金 经 理 自 基 金 合 同 生 效 日 起 即 任 职, 则 任 职 日 期 为 基 金 合 同 生 效 日 2 证 券 从 业 的 含 义 遵 从 行 业 协 会 证 券 业 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 的 相 关 规 定 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 本 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 循 了 证 券 投 资 基 金 法 及 其 各 项 实 施 细 则 本 基 金 基 金 合 同 和 其 他 相 关 法 律 法 规 的 规 定, 本 着 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 取 信 于 市 场 取 信 于 社 会 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 本 报 告 期 内, 基 金 投 资 管 理 符 合 有 关 法 规 和 基 金 合 同 的 规 定, 无 违 法 违 规 未 履 行 基 金 合 同 承 诺 或 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 按 照 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 及 公 司 内 部 相 关 制 度 等 规 定, 从 研 究 分 析 投 资 决 策 交 易 执 行 事 后 监 控 等 环 节 严 格 把 关, 通 过 系 统 和 人 工 等 方 式 在 各 个 环 节 严 格 控 制 交 易 公 平 执 行, 未 发 现 不 同 投 资 组 合 之 间 存 在 非 公 平 交 易 的 情 况 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 不 存 在 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 的 5% 的 情 况, 且 不 存 在 其 他 可 能 导 致 非 公 平 交 易 和 利 益 输 送 的 异 常 交 易 行 为 4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 运 作 分 析 本 季 度 初, 股 票 市 场 快 速 下 跌, 随 后 在 二 三 月 份 震 荡 全 季 度 上 证 综 指 下 跌 15.12%, 中 小 板 综 创 业 板 综 分 别 下 跌 17.35% 19.31% 本 基 金 在 操 作 过 程 中, 仓 位 较 上 季 度 末 有 所 下 降 在 结 构 方 面, 相 对 看 好 农 业 化 工 汽 车 等 周 期 性 行 业, 以 及 医 药 生 物 社 会 服 务 等 估 值 与 景 气 相 适 宜 的 传 统 行 业 我 们 认 为 房 地 产 量 价 的 回 暖, 原 油 农 产 品 钢 铁 等 商 品 价 格 的 回 升, 以 及 稳 增 长 政 策 力 度 的 加 强, 是 近 阶 段 周 期 品 投 资 逻 辑 的 关 键 第 6 页 共 13 页

7 在 配 置 上, 我 们 加 大 了 对 基 本 面 有 大 幅 变 化 的 周 期 品 的 配 置, 并 得 到 了 市 场 的 验 证 未 来 一 段 时 间, 我 们 会 关 注 经 济 增 长 的 表 现 货 币 政 策 可 能 的 变 化 和 资 本 流 动 的 演 进, 关 注 整 个 社 会 杠 杆 率 投 资 回 报 率 和 信 用 风 险 等 方 面 的 变 化 在 结 构 方 面, 我 们 会 继 续 关 注 周 期 性 行 业 趋 势 的 后 续 演 进, 关 注 周 期 与 消 费 成 长 等 各 类 产 业 的 投 资 性 价 比, 挖 掘 新 兴 产 业 中 真 正 有 长 期 成 长 性 的 优 质 个 股 4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 本 报 告 期 内,A 类 份 额 净 值 增 长 率 为 13.45%, 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为 0.62%, E 类 份 额 净 值 增 长 率 为 13.23%, 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为 0.62% 4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明 本 报 告 期 内, 本 基 金 不 存 在 连 续 二 十 个 工 作 日 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 二 百 人 或 者 基 金 资 产 净 值 低 于 五 千 万 元 的 情 形 5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 序 占 基 金 总 资 产 的 比 项 目 金 额 ( 元 ) 号 例 (%) 1 权 益 投 资 454,298, 其 中 : 股 票 454,298, 基 金 投 资 3 固 定 收 益 投 资 30,030, 其 中 : 债 券 30,030, 资 产 支 持 证 券 4 贵 金 属 投 资 5 金 融 衍 生 品 投 资 6 买 入 返 售 金 融 资 产 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 7 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 38,508, 第 7 页 共 13 页

8 8 其 他 资 产 28,055, 合 计 550,893, 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合 代 占 基 金 资 产 净 值 比 行 业 类 别 公 允 价 值 ( 元 ) 码 例 (%) A 农 林 牧 渔 业 43,880, B 采 矿 业 C 制 造 业 233,769, D 电 力 热 力 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 9,938, E 建 筑 业 F 批 发 和 零 售 业 54,212, G 交 通 运 输 仓 储 和 邮 政 业 11,109, H 住 宿 和 餐 饮 业 I 信 息 传 输 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 13,017, J 金 融 业 K 房 地 产 业 L 租 赁 和 商 务 服 务 业 34,599, M 科 学 研 究 和 技 术 服 务 业 17,005, N 水 利 环 境 和 公 共 设 施 管 理 业 19,612, O 居 民 服 务 修 理 和 其 他 服 务 业 P 教 育 Q 卫 生 和 社 会 工 作 R 文 化 体 育 和 娱 乐 业 17,152, S 综 合 合 计 454,298, 第 8 页 共 13 页

9 5.2.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 沪 港 通 投 资 股 票 投 资 组 合 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 沪 港 通 股 票 中 欧 价 值 智 选 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2016 年 第 1 季 度 报 告 5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 序 股 票 代 占 基 金 资 产 净 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 号 码 值 比 例 (%) 圣 农 发 展 1,087,008 29,229, 通 化 东 宝 920,900 22,248, 江 淮 汽 车 1,890,016 21,489, 中 青 旅 948,449 19,813, 海 信 电 器 1,152,400 19,175, 风 神 股 份 1,326,714 18,746, 新 文 化 560,000 17,152, 华 测 检 测 806,347 17,005, 众 和 股 份 831,300 16,850, 恒 立 液 压 1,426,808 16,550, 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 序 占 基 金 资 产 净 值 比 债 券 品 种 公 允 价 值 ( 元 ) 号 例 (%) 1 国 家 债 券 2 央 行 票 据 3 金 融 债 券 30,030, 其 中 : 政 策 性 金 融 债 30,030, 企 业 债 券 5 企 业 短 期 融 资 券 6 中 期 票 据 7 可 转 债 ( 可 交 换 债 ) 8 同 业 存 单 9 其 他 第 9 页 共 13 页

10 10 合 计 30,030, 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 序 债 券 代 占 基 金 资 产 净 债 券 名 称 数 量 ( 张 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 号 码 值 比 例 (%) 农 发 ,000 30,030, 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 贵 金 属 5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 本 基 金 未 投 资 股 指 期 货 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策 本 基 金 在 股 指 期 货 投 资 中 将 根 据 风 险 管 理 的 原 则, 以 套 期 保 值 为 目 的, 在 风 险 可 控 的 前 提 下, 参 与 股 指 期 货 的 投 资 此 外, 本 基 金 还 将 运 用 股 指 期 货 来 管 理 特 殊 情 况 下 的 流 动 性 风 险, 如 预 期 大 额 申 购 赎 回 大 量 分 红 等 5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策 国 债 期 货 不 属 于 本 基 金 的 投 资 范 围, 故 此 项 不 适 用 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 国 债 期 货 不 属 于 本 基 金 的 投 资 范 围, 故 此 项 不 适 用 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价 国 债 期 货 不 属 于 本 基 金 的 投 资 范 围, 故 此 项 不 适 用 第 10 页 共 13 页

11 5.11 投 资 组 合 报 告 附 注 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 报 告 期 内 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 的 情 形 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中, 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 库 之 外 的 股 票 其 他 资 产 构 成 序 号 名 称 金 额 ( 元 ) 1 存 出 保 证 金 705, 应 收 证 券 清 算 款 26,740, 应 收 股 利 4 应 收 利 息 609, 应 收 申 购 款 其 他 应 收 款 7 待 摊 费 用 8 其 他 9 合 计 28,055, 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 序 股 票 代 流 通 受 限 部 分 的 公 占 基 金 资 产 净 流 通 受 限 情 况 股 票 名 称 号 码 允 价 值 ( 元 ) 值 比 例 (%) 说 明 风 神 股 份 18,746, 停 牌 众 和 股 份 16,850, 停 牌 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分 本 报 告 中 因 四 舍 五 入 原 因, 投 资 组 合 报 告 中 市 值 占 总 资 产 或 净 资 产 比 例 的 分 项 之 和 与 合 计 可 能 存 在 尾 差 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 第 11 页 共 13 页

12 中 欧 价 值 智 选 混 合 A 中 欧 价 值 智 选 混 合 E 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 395,200, ,237, 报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 9,431, , 减 : 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 181,842, ,960, 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以 填 列 ) 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 222,788, ,360, 注 : 总 申 购 份 额 含 红 利 再 投 转 换 入 份 额, 总 赎 回 份 额 含 转 换 出 份 额 7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况 单 位 : 份 中 欧 价 值 智 选 混 合 A 中 欧 价 值 智 选 混 合 E 报 告 期 期 初 管 理 人 持 有 的 本 基 金 份 额 75, 报 告 期 期 间 买 入 / 申 购 总 份 额 报 告 期 期 间 卖 出 / 赎 回 总 份 额 报 告 期 期 末 管 理 人 持 有 的 本 基 金 份 额 75, 报 告 期 期 末 持 有 的 本 基 金 份 额 占 基 金 总 份 额 比 例 (%) 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细 本 基 金 管 理 人 本 报 告 期 内 无 申 购 赎 回 本 基 金 的 情 况 8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目 录 1 中 欧 价 值 智 选 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 相 关 批 准 文 件 2 中 欧 价 值 智 选 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 3 中 欧 价 值 智 选 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 4 中 欧 价 值 智 选 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 5 基 金 管 理 人 业 务 资 格 批 件 营 业 执 照 第 12 页 共 13 页

13 6 本 报 告 期 内 在 中 国 证 监 会 指 定 报 纸 上 公 开 披 露 的 各 项 公 告 8.2 存 放 地 点 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 8.3 查 阅 方 式 投 资 者 可 登 录 基 金 管 理 人 网 站 ( 查 阅, 或 在 营 业 时 间 内 至 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 办 公 场 所 免 费 查 阅 投 资 者 对 本 报 告 书 如 有 疑 问, 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 : 客 户 服 务 中 心 电 话 : , 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 二 〇 一 六 年 四 月 二 十 一 日 第 13 页 共 13 页