公司理财直播课程一 财务报表分析 刘老师 金程考研官网 :www.51dx.org 免费咨询电话 :400-821-7221
财务报表分析 财务报表分析, 又称财务分析, 是通过收集 整理企业财务会计报告中的有关数据, 并结合其他有关补充信息, 对企业的财务状况 经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价, 为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作 2-25
目录 财务报表的编制和勾稽关系 常用的财务比率分析 杜邦分析法 3-25
财务报表的编制和勾稽关系资产负债表是总括反映企业某一特定日期财务状况的会计报表, 它是根据资产 负债和所有者权益之间的相互关系, 资产负债表可以反映资本预算 资本支出 资本结构以及经营中的现金流量管理等方面的内容 利润表, 亦称损益表, 是指反映一个企业某一会计期间经营成果的会计报表 它把一定期间的收入与相关的费用进行配比, 从而计算出企业一定期间的净利润 ( 或净亏损 ) 现金流量是指某一段时间内企业现金流入和流出的数量 4-25
财务报表的编制和勾稽关系 资产流动资产 (Current assets): 现金及其等价物 (Cash and equivalents) 应收账款 (Accounts receivable) 存货 (Inventories) 其他 (Other) 流动资产合计 (Total current assets) 固定资产 (Fixed assets) 财产 厂房及设备 (Property,plant,and equipment) 减 : 累积折旧 (Less accumulated depreciation) 财产 厂房及设备净值 (Net property,plant,and equipment) 无形资产及其他资产 (Intangible assets and others) 固定资产合计 (Total fixed assets) 资产总计 (Total assets) 负债与股东权益流动负债 (Current liabilities) 应收账款 (Accounts payable) 应付票据 (Notes payable) 应计费用 (Accrued expenses) 流动负债合计 (Total current liabulities) 长期负债 (Long-term liabilities) 递延税款 (Deferred taxes) 长期债务 (Long-term debt)* 长期负债合计 (Total long-term liabilities) 所有者权益 (Stockholders equity) 优先股 (Preferred stock) 普通股 ( 面值为 1 元 )(common stock( $ 1 par value)) 股本溢价 (Capital surplus) 累积留存收益 (Accumulated retained earnings) 减 : 库存股票 (Less treasury stock)* 所有者权益合计 (Total equity) 负债与所有者权益总计 (Total liabilities and stockholders )* 5-25
财务报表的编制和勾稽关系 总销售收入 (Total operating revenues) 产品销售成本 (Cost of goods sild) 毛利润 (gross profit) 销售 一般费用及管理费用 (Seling,general,and administrative expenses) 折旧 (Depreciation) 营业利润 (Operating income) 其他利润 (Other income) 息税前利润 (Earning before interest and taxes(ebit)) 利息费用 (interest expense) 税前利润 (pretax income) 所得税 (Taxes) 当期 (current):71 递延 (Deferred):13 净利润 (Net income) 留存收益 (Addition retained earnings) 股利 (Dividends) 6-25
财务报表的编制和勾稽关系 经营活动 (Operations) 净利润 (Net income) 折旧 (Depraciation) 递延税款 (Deferred taxes) 资产及负债的变动 (Changes in assets and liabilities) 应收账款 (Accounts recevable) 存货 (Inventories) 应付账款 (Accounts payable) 应计费用 (Accured expense) 其他 (Other) 经营活动产生的现金流量合计 (Total cash flow from operations) 投资活动 (Investing activities) 固定资产的取得 (Acquisition of fixed assets) 固定资产的出售 (Sales of fixed assets) 投资活动产生的现金流量合计 (Total cash flow from investing activities) 筹资活动 (Financing activities) 到期债务 ( 包括票据 ) 本金 (Retirement of long-term debt) 发行长期债券 (Proceeds from long-term debt sale) 应付票据 (Change in notes payable) 股利 (Dividends) 股票回购 (Retirement of long-term debt) 发行新股 (Proceeds from new stock issue) 筹资活动产生的现金流量合计 (Total cash flow from financing activities) 现金的变动额 ( 资产负债表上 )(Change in cash (On the balance sheet) 7-25
财务报表的编制和勾稽关系 期初存量流量期末存量 期初资产负债表现金 + 其他资产总资产 - 负债所有者权益 现金流量表来自营运的现金来自投资的现金来自融资的现金现金的净变化 股东权益表所有者投资和减少投资净收益和其他收益所有者权益的净变化 损益表收入 - 费用所有者权益的净变化 期末资产负债表现金 + 其他资产总资产 - 负债所有者权益 8-25
常用的财务比率分 短期偿债能力比率 流动比率 = 流动资产流动负债 + 现金比率 = ( 货币资产交易性金融资产 ) 流动负债 速动资产速动 ( 酸性试验 ) 比率 = 流动负债 年经营现金流量现金流动比率 = 年末流动负债 9-25
常用的财务比率分 随堂练习 假设某企业的速动比率为 2, 则赊购一批材料将会导致 ( ) A. 速动比率降低 B. 流动比率不变 C. 流动比率提高 D. 速动比率提高 10-25
常用的财务比率分 长期偿债能力比率 总债务存量比率 负债总额资产负债率 = 资产总额 负债总额产权比率 = 股东权益 资产总额 1 权益乘数 = = 股东权益 1- 资产负债率 非流动负债长期资本负债率 = 非流动负债 + 股东权益 总债务流量比率息税前利润总额利息保障倍数 = 利息费用经营现金流量净额现金流量利息保障倍数 = 利息费用经营现金流量净额现金流量债务比 = 债务总额 11-25
财务报表分析 盈利能力比率 净利润营业净利率 = 营业收入 净利润总资产净利率 = = 营业净利率 总资产周转率总资产 净利润权益净利率 = 股东权益 12-25
常用的财务比率分 营运能力比率 营业收入应收账款周转率 = 平均营收账款余额 营业收入流动资产周转率 ( 次数 ) = 平均流动资产余额 360 应收账款周转天数 = 应收账款周转率 360 流动资产周转天数 = 流动资产周转率 营业成本存货周转率 ( 次数 ) = 平均存货余额 营业收入总资产周转率 ( 次数 ) = 平均资产总额 360 存货周转天数 = 存货周转率 360 总资产周转天数 = 总资产周转率 13-25
常用的财务比率分 随堂练习 某企业 2013 年总资产周转次数为 4 次, 非流动资产周转次数为 5 次, 若一年有 360 天, 则流动资产周转天数为 ( ) 天 A.360 B.90 C.72 D.18 14-25
财务报表分析 市价比率 普通股每股市价市盈率 = 普通股每股收益 市净率 ( 市帐率 ) = 每股市价每股净资产 销售收入市销率 ( 收入乘数 ) = 每股销售收入 15-25
随堂练习 某企业全部资产总额为 6000 万元, 流动资产占全部资产的 40%, 其中存货占流动资产的一半 流动负债占流动资产的 30% 请分别计算发生以下交易后的营运资本 流动比率 速动比率 (1) 购买材料, 用银行存款支付 4 万元, 其余 6 万元为赊购 ; (2) 购置机器设备价值 60 万元, 以银行存款支付 40 万元, 余款以产成品抵消 ; (3) 部分应收帐款确认为坏帐, 金额 28 万元 同时借入短期借款 80 万元 16-25
杜邦分析法 杜邦分析法 净利润权益收益率 (ROE) = 总权益净利润资产 = 资产总权益 净利润销售额资产 ROE= 销售额资产总权益 = 销售利润率 总资产周转率 权益乘数 17-25
杜邦分析法 杜邦分析体系 18-25
19-25 随堂练习 某企业新借入一笔资金用于生产经营活动, 由于消费市场萎缩, 使得公司产品市场份额增长低于预期, 净利润水平与总资产周转率和上年持平, 根据杜邦分析体系, 可以判断该企业股东权益净利率将 ( ) A. 上升 B. 降低 C. 不变 D. 不能确定
随堂练习 某公司的总资产净利率为 15%, 若资产负债率为 50%, 则权益净利率为 ( ) A.15% B.37.5% C.30% D.60% 20-25
课后作业 根据下列数据计算存货周转率及周转天数 : 流动负 债 40 万元, 流动比率 2.2, 速动比率 1.2, 销售成本 80 万元, 毛利率 20%, 年初存货 30 万元 21-25
课后作业 已知 : 甲 乙 丙三个企业的资本总额相等, 均为 4000 万元, 息税前利润也都相等, 均为 500 万元 负债平均利息率 6% 但三个企业的资本结构不同, 其具体组成如下 : 金额单位 : 万元 项 目 甲公司 乙公司 丙公司 总资本 4000 4000 4000 普通股股本 4000 3000 2000 发行的普通股股数 400 300 200 负债 0 1000 2000 假设所得税率为 33%, 则各公司的财务杠杆系数及每股净收益如何? 22-25
课后作业 资料 : 已知某企业 2000 年 2001 年有关资料如下表 :( 金额单位 : 万元 ) 要求 : 运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析 项目 2000 年 2001 年 销售收入 280 350 其中 : 赊销收入 76 80 全部成本 235 288 其中 : 销售成本 108 120 管理费用 87 98 财务费用 29 55 销售费用 11 15 利润总额 45 62 所得税 15 21 税后净利 30 41 资产总额 128 198 其中 : 固定资产 59 78 现金 21 39 应收账款 ( 平均 ) 8 14 存货 40 67 负债总额 55 88 23-25
作业提交邮箱 :gfkaoyan@163.com 作业提交时间 : 下周一 (5 月 30 日 ) 下午 5 点前, 过 期则不会批改, 请大家准时完成作业并提交 24-25
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