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1 財產保險業資產負債管理精算處理準則及釋例 100 年 1 月 3 日第 1 版 101 年 1 月 4 日第 2 版 102 年 1 月 1 日第 3 版 103 年 1 月 1 日第 4 版 104 年 1 月 1 日第 5 版中華民國精算學會產險精算研究委員會 1

2 目錄壹資產負債管理精算實務處理準則... 3 第一章目的及法律限制... 3 第一節目的... 3 第二節法令限制... 3 第三節生效日期... 3 第二章定義... 3 第三章考量事項... 3 第四章常見問題與建議... 4 貳資產負債管理精算實務處理釋例... 5 第一章目的及法律限制... 5 第一節目的... 5 第二節法令限制... 5 第三節生效日期... 5 第二章投資決策評估指引... 5 第一節確認評估之負債範圍... 5 第二節資產分類... 6 第三節評估方法... 6 第四節敏感度測試... 7 第五節壓力測試... 7 第六節投資決策之建議... 8 第三章常見問題與建議

3 壹資產負債管理精算實務處理準則第一章目的及法律限制第一節目的本資產負債管理精算實務處理準則 ( 以下簡稱本準則 ) 之目的, 在於提供精算人員於評估資產負債管理風險分析報告之指引第二節法令限制除法令或政府監理機關另有規定外, 精算人員需遵守本準則內容第三節生效日期之本釋例於中華民國 101 年 1 月 4 日公布, 並對公布日後之精算簽證報告適用第二章定義 1. 資產負債管理 : 係指商業管理實務上依據資產與負債對應關係進行決策與行動, 且可定義為在企業風險容忍度及其他限制下為達到企業財務目標之資產及負債相關策略的制定執行監控及修正的持續過程第三章考量事項精算人員得說明考量與評論起因於下列項目之重要風險 : 1. 企業之負債輪廓 (liability profile) 與流動性需求 2. 企業之投資性資產, 尤其是其投資策略特性與績效 3. 企業之其他資產, 尤其是再保險與非再保險攤回 4. 企業之保險負債 5. 企業之非保險負債 6. 企業之淨資產 7. 評估資產和非保險負債之方法, 尤其是方法之改變 3

4 第四章常見問題與建議民國 100 年問題一準則之內容似稱不上具有準則之功能與條件回答一考量資產負債管理相關議題之複雜性與本研究計畫之時間限制, 故本研究案僅為初稿, 目前當然不具有準則之功能與條件, 其內容仍待未來進一步研究與討論問題二準則之內容參考之文獻為何? 回答二目前係參考 The Institute of Actuaries of Australia 發佈之 Professional Standard 305 Financial Condition Reports For General Insurance 中對於 Asset and liability management 之內容, 其餘內容仍待未來進一步研究與討論其餘相關文項可參考如下 : 1.AAA 發佈之 ASOP Cash Flows No. 7, Analysis of Life, Health, or Property/Casualty Insurer 2. Society of Actuaries 發佈之 Professional Actuarial Specialty Guide: Asset-Liability Management, 3. IAIS 發佈之 Guidance paper on investment risk management 4. IAIS 發佈之 Standard on Asset-Liability Management 5. IAIS 發佈之 Issues Paper on Asset-Liability Management 4

5 貳資產負債管理精算實務處理釋例第一章目的及法律限制第一節目的本資產負債管理精算實務處理釋例 ( 以下簡稱本釋例 ) 之目的, 係配合保險業簽證精算人員管理辦法第六條之規定, 簽證精算人員每年應就下列事項向主管機關提出簽證報告 : 四投資決策評估 : 簽證精算人員應就保險業之投資對其資產與負債之配合及影響, 提供專業分析及意見, 予其訂定投資決策之參考在於說明精算簽證報告中投資決策評估時可能遇到之實務問題及解決方式, 作為精算準則公報外之補充說明文件, 包括因新興的技術或外在法規改變, 而引起的實務問題, 提供精算人員精算實務作業上的參考第二節法令限制除法令或政府監理機關另有規定外, 精算人員需參考本釋例第三節生效日期之本釋例於中華民國 102 年 1 月 1 日公布, 並對公布日後之精算簽證報告適用第二章投資決策評估指引第一節確認評估之負債範圍因強制汽車責任保險自民國 99 年實施獨立會計及開始建立賠款損失發展三角形, 故本評估於民國 99 年與 100 年暫不包含強制汽車責任保險資產與負債, 先排除強制汽車責任保險純保險費相關負債民國 101 年起, 將強制汽車責任保險純保費之相關負債納入評估民國 100 年起除針對資產負債配合風險中之保險風險, 作準備金負債之投資決策管理外, 需增加針對資產負債配合風險中之流動性風險, 作投資決策管理, 然因目前台灣主要的巨災是地震颱風洪水等天災, 其中又以地震之影響甚鉅, 故以地震作為流動性風險評估之事件 5

6 步驟一 : 分別列出強制汽車責任保險純保險費相關負債與非屬強制汽車責任保險純保險費相關之負債步驟二 : 負債科目分類結果詳如附表一第二節資產分類因強制汽車責任保險實施獨立會計規定且只含其純保險費相關資產, 故民國民國 99 年與 100 年度評估暫不包含強制汽車責任保險資產與負債民國 101 年起, 將強制汽車責任保險之資產與負債納入評估因資產負債表中資產科目可區分為可投資資產應收類資產其他資產, 且只有可投資資產需評估投資決策, 可投資資產再依據現金債券股票 ( 含受益憑證 ) 投資性不動產自用不動產放款分為 6 大類綜合上述, 先將資產科目進行分類步驟一 : 分別列出排除強制汽車責任保險純保險費相關資產與非屬強制汽車責任保險純保險費相關之資產步驟二 : 資產科目分類結果詳如附表二第三節評估方法步驟一 : 評估準備金負債之現金流 1. 確認附表一中準備金科目之合計金額 2. 建立現金流量分別估計各項準備金現金流量進而建立準備金現金流量 : 應考量準備金未來支出之時間點及金額 ( 例如 : 長期火險未滿期於未來各年的賠款支出及退保情況賠款準備金未來年度的 loss payment pattern ) 步驟二 : 建立資產之現金流可依序建立下列資產現金流量 : 1. 現金 2. 固定收益資產 : 如債券配息定存股息收入租金收入 3. 債券之到期贖回金額 4. 股票帳上金額 5. 應攤回再保賠款 ( 民國 100 年起為已決未付部分 ) 6. 再保險準備資產 ( 分出未滿期準備金分出賠款準備金 ) 6

7 7. 當天災發生時, 因再保險安排可攤回之再保賠款 8. 其他步驟三 : 評估資產現金流之再保險資產信用風險 1. 辨識可能產生信用風險之再保險資產, 如.. 應攤回再保賠款與再保險準備資產 2. 使用之評估方式, 可參考再保公司之評等, 及信用評等公司給各級評等之違約率 3. 信用風險對再保險資產現金流之影響評估依據 2. 採用之方法, 計算基礎可為各評等等級再保險資產現金流入, 得考量違約率及回收率等因素步驟四 : 現金流量或存續期間 (Duration) 測試可至少選定下列方式之一評估投資決策 : 方法一 : 選定一周期性期間 ( 如每年 ) 進行測試, 利用步驟三 ~ 五算出之現金流量, 測試在每一期間內現金流量是否皆為正向 (inflow>outflow), 若是則表示資產在每一期間皆足以支付負債支出方法二 : 可分別評估資產及負債存續期間, 進而分析評估資產與負債配合情形第四節敏感度測試針對影響負債現金流量之因素進行敏感度測試, 並分析在負債現金流不同假設下投資決策對負債支付情況之影響結果第五節壓力測試針對地震巨災風險對現金流量之影響進行壓力度測試, 並分析投資決策對地震巨災賠款支付情況之影響結果例 :250 年迴歸期地震巨災風險步驟一 : 評估地震巨災風險之現金流 1. 資料檢核 (1) 確認公司內部承保地震風險的所有商品情形, 如附表三 (2) 若由再保險人 / 再保險經紀人提供地震風險評估, 應評估上述第 1 點資料與提供予再保險人 / 再保險經紀人進行地震風險評估之資料差異性 2. 辨識地震事件方法一 : 精算人員可依據公司整體實際承保之地震風險暴露單位予以評估 ; 7

8 方法二 : 精算人員亦可依據公司地震風險暴露單位之地區分布情形, 考慮以地震發生於某一地區為情境進行測試 3. 使用之風險模型或情境分析若採用 2. 之方法一, 應確認並揭露使用之風險模型, 包含其來源 ( 例如 : 本天災模型係來自 EQE/RMS/ ) 假設與限制 ( 例如 : 地震規模係選擇 250 年迴歸期, 資料來源揭露 ); 若採用 2. 之方法二, 應確認並揭露該情境分析使用之計算基礎假設與限制 4. 損失評估 (1) 依據 2. 採用之方法, 計算基礎可為每年平均損失可能最大損失等 (2) 應說明損失之評估基礎係採直接及再保分進 (Gross) 或自留 (Net) 5. 建立現金流量 (1) 依據上述步驟, 考量公司過去損失經驗或市場經驗或其他合理假設, 評估地震損失造成的賠付模式 (payment pattern) (2) 公司在評估出天災之可能損失後, 因有提存特別準備金及公司自有資本, 一般實務上不會全額安排再保, 以致於產生非再保安排之自留損失, 故依序建立下列天災事件之現金流量 : - 再保安排中之自留損失之現金流量 - 非再保安排之自留損失之現金流量 - 再保險安排之現金流量步驟二 : 合併評估準備金負債與地震巨災風險之現金流合併天災事件之現金流量與第三節步驟一之非天災事件之準備金負債, 建立其整體現金流量, 再進行後續分析第六節投資決策之建議精算人員可依據上述評估之結果, 對於投資決策提出建議第三章常見問題與建議 99 年問題 1 股票不動產之現金流量如何評估? 8

9 回答 1 股票可評估其股息收入不動產若為投資性不動產, 可評估租金收益情形 ; 若為自用不動產則暫不需評估問題 2 資產現金流量如何分類及產生? 回答 2 可依據現金債券股票投資性不動產自用不動產放款將可投資資產分成六大類, 並由投資部門提供精算人員各時間點之現金流量, 然精算人員應注意可投資資產及準備金總數須與財報 ( 非強制險 ) 一致問題 3 準備金負債現金流量如何分類及產生? 回答 3 區分為未滿期保費準備金及賠款準備金未滿期準備金需評估各險別預期損失率固定人事費用與理賠費用支出情況, 且須考量退保情況, 進而建立未滿期準備金現金流量 ; 賠款準備金需針對不同險別建立 loss payment pattern, 進而建立賠款準備金現金流量問題 4 投資決策評估為何要依據 2010 年保險業風險管理實務守則? 回答 4 保險業簽證精算人員管理辦法要求精算人員須做投資決策評估, 精算人員可依據不同風險來管理資產負債配合及清償能力, 而因 2010 年保險業風險管理實務守則將保險業風險做整理分類, 故以其做為參考之依據, 進而進行各項風險之投資決策評估問題 5 精算人員於執行 2010 年第一階段建立資產與負債金額時, 如何從資產項目中尋找可支付準備金金額之項目? 回答 5 建議優先順序如下 (1) 現金 (2) 可投資資產 : 固定收益資產 (3) 應收資產 : 應攤回再保賠款 ( 已付或未付 ) ( 暫不考慮信用風險 ) (4) 其他可投資資產 (5) 其他資產問題 6 ( 已刪除 ) 回答 6 ( 已刪除 ) 問題 7 準備金負債範圍為何? 回答 7 詳如附表一 9

10 問題 8 為何投資決策評估分四階段進行? 回答 8 保險業簽證精算人員管理辦法第 6 條規定, 四投資決策評估 : 簽證精算人員應就保險業之投資對其資產與負債之配合及影響, 提供專業分析及意見, 予其訂定投資決策之參考, 考量準備時間及內容複雜性後建議分階段進行因投資決策評估主要可區分為兩部分 : 第一部分為準備金負債之投資決策評估, 第二部分為公司淨值之投資決策評估第一部分又可拆分為資產與負債配合風險中之保險風險與流動性風險故本釋例第一階段 (2010 年 ) 針對資產與負債配合風險中之保險風險, 作準備金負債之投資決策評估 ; 第二階段 (2011 年 ) 除第一階段之評估外, 加上針對資產與負債配合風險中之流動性風險, 作投資決策評估, 第二階段即為完整的準備金負債投資決策評估 ; 第三階段 (2012 年 ) 及第四階段 (2013 年 ) 除準備金負債投資決策評估外, 則再加上公司淨值之投資決策評估問題 9 為何只針對準備金負債評估, 是否有其他應付負債需考量? 回答 9 因下列 3 點原因, 本釋例僅考量準備金負債 1. 準備金負債佔整體負債比重大 2. 準備金負債期間較為長期 3. 準備金負債金額具有不確定性問題 10 何時需考慮應收款之信用風險? 回答 10 第四階段才考慮可投資資產價值及應收款的信用風險問題 11 是否可以只針對長期險別進行投資決策評估? 回答 11 因法規係針對保險業資產負債表之投資進行評估, 而非僅針對部分商品或險別進行投資決策評估, 恐與法規立意不合問題 12 評估準備金負債時以 Gross 或 Net 基礎? 回答 12 Gross, 以財務報表為準問題 13 評估資產現金流入時, 是否可考慮再保險準備資產? 回答 13 可以, 只要能評估出再保險準備資產之現金流問題 14 第一階段精算人員是否需評估再保險資產減損? 回答 14 否, 請依據公司會計政策評估結果問題 15 第一階段強制汽車責任保險資產與負債是否需評估? 10

11 回答 15 否, 因強制汽車責任保險自 2010 年實施獨立會計及開始建立賠款損失發展三角形 ; 故強制汽車責任保險純保險費部分待第三階段再行評估問題 16 評估負債現金流時, 是否排除特別準備金? 回答 16 目前因特別準備金為負債項目, 故仍需考量 ; 但雖為負債項目然其現金流為 0 問題 17 第二階段為何天災只考量地震? 回答 17 因地震所造成之直接損失遠大於颱風及洪水, 除非地震及颱風於同一年度同時發生, 否則針對流動性風險而言, 暫先針對地震評估問題 18 強制汽車責任保險獨立會計之資產負債財報範圍為何? 回答 18 僅針對純保險費之部份, 不含費用項目 100 年問題 19 進行測試的地震規模是否有一定標準? 回答 19 否, 可依據公司實際承保風險狀況及可承擔風險選擇地震規模 ( 例如 : 250 年迴歸期 400 年迴歸期 ) 問題 20 損失評估採直接及再保分進 (Gross) 或自留 (Net) 為基礎? 回答 20 目前台灣實務上巨災損失評估基礎為自留基礎, 考量實務上評估基礎採用之可行性, 民國 100 年建議評估再保安排之自留天災損失 ; 民國 101 年評估總自留天災損失 ( 包含再保安排之自留天災損失與非再保安排之自留天災損失 ) 之現金流量 ; 民國 102 年以直接及再保分進 (Gross) 為基礎, 評估總自留天災損失 ( 包含再保安排之自留天災損失與非再保安排之自留天災損失 ) 之現金流量與再保分出之現金流量問題 21 若非以年底承保資料給再保險人 / 再保險經紀人進行地震風險評估, 是否可行? 回答 21 目前實務上通常係以第三季末資料給再保險人 / 再保險經紀人進行地震風險評估, 然簽證精算報告係以當年底為評估日, 暫以目前做法評估問題 22 地震事件之辨識, 應以公司整體實際承保之地震風險暴露單位為主, 或以地震發生於某一地區為情境進行測試? 11

12 回答 22 建議應以公司整體實際承保之地震風險暴露單位進行測試, 但考量實務上初次執行之困難, 故亦可以地震發生於某一地區為情境進行測試問題 23 何謂當天災發生時, 因再保險安排可攤回之再保賠款? 回答 23 此一項目係指目前不存在於財務報表中, 但當天災發生時, 可從再保險人攤回之再保賠款, 民國 100 年之投資決策評估暫不考慮, 因其風險主要來自資產負債配合風險中之信用風險問題 24 何謂風險模型或情境分析? 回答 24 風險模型係指依據公司整體實際承保之地震風險暴露單位進行評估之巨災風險管理工具, 保險業若無法以風險模型進行量化評估時, 得以假設巨災事件情境進行量化評估問題 25 請舉例說明天災事件之現金流量範圍回答 25 依據相關風險模型, 假設 250 年回歸期天災之損失預估金額為 290 億 ( 即直接業務及再保分進業務金額 (Gross 基礎 )), 以下舉例實務上公司可能採用的 3 種再保險分出之作業流程, 說明建立天災事件現金流量之範圍 : 例一 : 底層自留額為 20 億, 購買再保險 270 億 xs 20 億例二 : 購買再保險 150 億 xs 20 億, 當發生 250 年回歸期天災損失, 公司的自留損失除了起賠點以下的 20 億之外 ( 底層自留額 ), 尚包括超過再保險保障的 120 億 (=290 億 -170 億 ) 例三 : 購買再保險第一層 10 億 xs 15 億 ( 分出成份 50%), 第二層以上購買 200 億 xs25 億 ( 分出成分 100%); 當發生 250 年回歸期天災損失, 公司的自留損失除了底層自留額 20 億之外 (=15 億 +10 億 *50%), 尚包括超過再保險保障的 65 億 (=290 億 -225 億 ) 然民國 100 年暫以再保自留額為評估資產負債中之流動性風險, 以上述 3 例皆為 20 億非再保安排之自留損失分別為億 65 億問題 26 自留損失是否涵蓋再保安排架構中自留之部分? 回答 26 是問題 27 有關第三章第三節步驟二 4. 損失評估之天災損失金額, 實務上如何進行? 12

13 回答 27 天災損失金額, 係指依據巨災風險模型或其他合理分析方法所得之合理風險評估值, 可參考長年期 ( 例如 100 年 200 年 250 年或 400 年 )PML 或現流估列年限內每年可能發生平均損失金額等, 輔以假設與限制下, 建立之天災損失金額問題 28 天災情境的重點是否在於提出滿足資金流動性需求之策略或方案? 回答 28 目前受巨災所影響之流動性風險, 僅先考慮負債面之現金流與資產面之帳上金額, 而資產之變現性風險 ( 資產評價 ) 暫不在本釋例考量範圍內問題 29 資產負債管理有哪些評估方法? 為何本釋例只採用 cash flow 法? 回答 29 依據 IAIS 的 Issues Paper on Asset-Liability Management (Oct. 2006), 資產負債管理的基本評估方法有 :1. Duration and Convexity, 2. Value at Risk (VaR) and Tail Value at Risk (Tail VaR), 3. Liquidity ratio, 4. Cash flow management, 5. Deterministic scenario testing, 6. Stochastic scenario testing, 7. Stress tests; 但因本釋例係以上述文獻所定義之 ALM risk 為基礎 : ALM risk (sometimes referred to as mismatch risk) is the risk that the cash flows arising from the assets supporting the liabilities do not match the liability cash flows., 且本釋例僅為初稿, 故初期仍以 cash flow 法為主問題 30 巨災所影響之流動性風險是否可採壓力測試而非現金流量測試? 回答 30 目前特別準備金 ( 巨災準備 ) 仍列於負債項下, 故建議仍採用現金流量測試, 未來若主管機關將特別準備金改為股東權益項下, 則建議改採用壓力測試問題 31 若保險業承保之地震業務規模過小, 無法天災模型評估, 該如何處理? 回答 31 實務上保險業若承保之地震業務規模過小 ( 如每年僅承保數張保單或保費量僅新台幣數十萬元 ), 無法以天災模型評估時, 精算人員在法規規定下可揭露且依據其他合理方式推估地震現金流量問題 32 舉例說明民國 100 年如何執行現金流量測試? 回答 32 可以下列範例步驟執行 : 1. Gross 基礎未來賠款準備金現金流量如下 : 13

14 所有險種 ( 含地震 ) 預估未來第 1 年須支付賠款為 100 仟元未來第 2 年須支付賠款為 50 仟元未來第 3 年須支付賠款為 20 仟元未來第 4 年須支付賠款為 10 仟元未來第 5 年則須支付賠款為 5 仟元其中地震部分預估未來第 1 年須支付賠款為 10 仟元未來第 2 年須支付賠款為 5 仟元未來第 3 年須支付賠款為 2 仟元未來第 4 年須支付賠款為 1 仟元未來第 5 年則須支付賠款為 0.5 仟元 2. 計算 Gross 基礎未滿期保費準備金現金流量所有險種 ( 含地震 ) 預估未來第 1 年須支付賠款為 80 仟元未來第 2 年須支付賠款為 60 仟元未來第 3 年須支付賠款為 30 仟元未來第 4 年須支付賠款為 15 仟元未來第 5 年須支付賠款為 3 仟元其中地震部分預估未來第 1 年須支付賠款為 8 仟元未來第 2 年須支付賠款為 6 仟元未來第 3 年須支付賠款為 3 仟元未來第 4 年須支付賠款為 1.5 仟元未來第 5 年則須支付賠款為 0.3 仟元 3. Gross 基礎準備金負債之現金流量 =1+2 所有險種 ( 含地震 ) 預估未來第 1 年須支付賠款為 180 仟元未來第 2 年須支付賠款為 110 仟元未來第 3 年須支付賠款為 50 仟元未來第 4 年須支付賠款為 25 仟元未來第 5 年須支付賠款為 8 仟元其中地震部分預估未來第 1 年須支付賠款為 18 仟元未來第 2 年須支付賠款為 11 仟元未來第 3 年須支付賠款為 5 仟元未來第 4 年須支付賠款為 2.5 仟元未來第 5 年則須支付賠款為 0.8 仟元 4. 計算地震損失基礎為自留基礎且底層自留額損失評估為 100 仟元 5. 建立地震現金流量依據本公司商業險種賠付模式 (payment pattern) 計算現金流量 : 底層自留額 : 預估未來第 1 年須支付賠款為 20 仟元未來第 2 年須支付賠款為 12 仟元未來第 3 年須支付賠款為 4 仟元未來第 4 年須支付賠款為 2 仟元未來第 5 年則須支付賠款為 2 仟元 6. 合併評估準備金負債與地震巨災風險之現金流量若精算人員可評估第 3 點準備金負債之現金流量中地震風險與第 5 點地震現金流量重複計算之量化分析則可考量以第 5 點之地震現金流量取代第 3 點負債現金流量重複之地震部分, 否則可直接將第 5 點及第 3 點加總 : 所有險種 ( 含地震 ) 預估未來第 1 年須支付賠款為 222(= ) 仟元未來第 2 年須支付賠款為 134 仟元未來第 3 年須支付賠款為 57 仟元未來第 4 年須支付賠款為 28.5 仟元未來第 5 年則須支付賠款為 12.7 仟元 14

15 7. 建立資產之現金流預估未來第 1 年資產現金流量為 300 仟元未來第 2 年資產現金流量為 100 仟元未來第 3 年資產現金流量為 100 仟元未來第 4 年資產現金流量為 50 仟元未來第 5 年則資產現金流量為 50 仟元 8. 現金流量或存續期間 (Duration) 測試現金流量分析除第 2 年外, 其餘各年皆為淨現金流入, 但於考量 100 年底帳載之現金及股票帳上金額後, 仍足以支付第 2 年不足之金額序號項目第一年第二年第三年第四年第五年 (1) 賠款準備金 ( 所有險種 ) (2) 賠款準備金 ( 地震 ) (3) 未滿期準備金 ( 所有險種 ) (4) 未滿期準備金 ( 地震 ) (5) 地震風險 (6)=(1)+(3 準備金及地震合 )-(4)+(5) 併 ( 考量重複 ) (7) =(1) 準備金及地震合 (3)+(5) 併 ( 直接加總 ) (8) 資產年問題 33 強制險與非強制險之資產及負債現金流是否可合併分析? 回答 33 建議分開分析問題 34 附表三之承保地震與以地震模型評估兩個欄位要如何勾選? 回答 34 圖解如下 : 15

16 以地震模型評估之商品 (A) 有承保地震之商品 ( 甲 ) 全公司所有商品不以地震模型評估之商品 (B) 無承保地震之商品 ( 乙 ) 1. 將全公司商品區分為 ( 甲 ) 有承保地震之商品與 ( 乙 ) 無承保地震之商品 2. 將 ( 甲 ) 類商品填寫於附表三, 並全部勾選承保地震欄位 3. 將甲類商品分為 (A) 以地震模型評估之商品與 (B) 不以地震模型評估之商品, 其中 (A) 類以地震模型評估之商品係指有經由 RMS 或其他巨災模型計算 PML 之商品, 勾選以地震模型評估欄位問題 35 民國 101 年之巨災損失評估基礎與 100 年有何不同? 回答 35 民國 100 年建議評估再保安排之自留天災損失 ; 民國 101 年評估總自留天災損失 ( 包含再保安排之自留天災損失與非再保安排之自留天災損失 ) 之現金流量圖解如下 : 16

17 自留 (4) 再保 (3) 再保 (5) 以地震模型評估之商品 (A) 自留 (6) 有承保地震之商品 ( 甲 ) 全公司所有商品不以地震模型評估之商品 (B) 再保 (1) 自留 (2) 無承保地震之商品 ( 乙 ) ( 承問題二之說明 ) 4. (A) 類商品之曝險, 若經由比例性再保合約與臨分再保合約分出者, 屬於 (3) 類再保, 非經由比例性再保合約與臨分再保合約分出者, 其 GNPI 會進入地震模型分析 PML ( 註 :GNPI Gross Net Premium Income 為一再保險業務常用詞彙, 指安排新的再保險合約時, 先扣除已經安排過再保險合約的保費之後, 所得之保費 ; 此處地震模型的 GNPI 就是指扣除之前的比例性再保合約與臨分再保合約分出的保費, 所得之保費 ) 5. 承上, 由地震模型分析後之曝險, 將分為三部分 :(6) 底層之自留額,(5) 由非比例性再保險承保與 (4) 非比例性再保險未承保之自留額 6. 另外 (B) 類非以地震模型評估之商品 ( 如 : 車險水險等商品 ), 也可分為 (1) 再保部份與 (2) 自留部分 7. 綜上所述,100 年評估之部分為 (6),101 年建議評估之部分為 (4)+(6), 或為 (2)+(4)+(6) 17

18 問題 36 產險精算人員是否比照壽險精算人員, 參與公司投資決策評估? 回答 36 可暫時不考慮, 因產險多為短年期, 較著重於天災之流動性風險, 不像壽險著重於長期保單之 duration match, 但鼓勵產險精算人員多了解公司之資產面之資產配置目標公司投資準則等問題 37 再保險資產信用風險之評等是否應考量再保人之適格與未適格? 回答 37 可不考慮問題 38 若再保人無信用評等, 將如何評估信用風險? 回答 38 由精算人員自行判斷, 但可考量此再保人所在之國家主權評等集團評等或母公司評等等問題 39 強制汽車責任保險純保險費相關資產需依據各項準備金資金運用規定配置, 除另有依法申請資金運用者, 不涉及公司投資決策, 是否可不進行強制汽車責任保險純保險費相關資產與負債之投資決策評估? 回答 39 由主管機關決定之問題 40 請舉例說明資產現金流之再保險資產信用風險之評估? 回答假設 101 年 12 月 31 日資產負債表之再保險資產如下 : 目前先針對下列三項會計科目進行信用風險評估 ( 但不限於此三項 ), 且假設回收率為 0% 應攤回再保賠款與給付 100 分出未滿期保費準備 200 分出賠款準備假設以上三種資產現金流入之 Pattern 如下 : 第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年應攤回再保賠款與給付 75% 20% 5% 分出未滿期保費準備 35% 30% 20% 10% 5% 分出賠款準備 50% 30% 15% 5% 3. 以上三種再保險資產分屬兩群再保險人,S&P 評比與權重如下 : 再保人評等占率 18

19 AAA 50% BBB 50% 4. S&P 評比之各年度違約率如下 : 再保人評等第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年 AAA 0.00% 0.03% 0.14% 0.25% 0.37% BBB 0.24% 0.67% 1.13% 1.71% 2.30% 5. 依據 1. 與 2., 可計算未調整信用風險前之各年度現金流入第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年應攤回再保賠款與給付分出未滿期保費準備分出賠款準備合計依據 3. 與 4., 可計算平均違約率第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年平均違約率 0.12% 0.35% 0.64% 0.98% 1.34% 7. 依據 5. 與 6., 可計算調整信用風險後之各年度現金流入第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年應攤回再保賠款與給付分出未滿期保費準備分出賠款準備合計年問題 41 金融資產之現金流中, 股權類 ( 含受益憑證類 ) 金融資產之各年度現金流入, 是否須等於其帳上金額? 回答 41 否, 可參考產險業清償能力之精算處理釋例中, 股權類 ( 含受益憑證類 ) 金融資產調整數所採行的評估方法, 調整股權類 ( 含受益憑證類 ) 金融資產之各年度現金流入 19

20 103 年問題年簽證報告新增項目? 回答 42 於精算備忘錄投資決策評估項目中, 新增公司投資政策的敘述 20

21 資產負債管理精算處理準則及釋例修正建議對照表 103 年修正條文現行條文說明步驟一 : 評估準備金負債之現金流步驟二 : 建立資產之現金流步驟一 : 評估準備金負債之現金流步驟二 : 評估地震巨災風險之現金流 P.6~P.7 將第三節步驟二之步驟三 : 評估資產現金流之再保險資產信用風險步驟四 : 現金流量或存續期間 (Duration) 測試第四節敏感度測試針對影響負債現金流量之因素進行敏感度測試, 並分析在負債現金流不同假設下投資決策對負債支付情況之影響結果第五節壓力測試針對地震巨災風險對現金流量之影響進行壓力度測步驟三 : 合併評估準備金負債與地震巨災風險之現金流步驟四 : 建立資產之現金流步驟五 : 評估資產現金流之再保險資產信用風險步驟六 : 現金流量或存續期間 (Duration) 測試第四節敏感度測試針對影響負債現金流量之因素進行敏感度測試, 並分析在負債現金流不同假設下投資決策對負債支付情況之影響結果此外, 亦針對影響地震損失現金流量之因素進行敏感度測試, 並分析在地震損失現金流量不同假設下投資決策對負債支付情況之影響結果例 : 若於步驟三使用之風險模型中, 地震規模係選擇 250 年迴歸期, 則可以改採 150 年迴歸期或 400 年迴歸期, 進行敏感度測試地震巨災風險移至第五節壓力測試, 因巨災風險非屬評估日 ( 資產負債表日 ) 已存在之理賠負債準備, 故宜由標準評估流程中移出, 並以壓力測試的方法進行評估 P.7 地震巨災風險已移至第五節壓力測試, 因巨災風險非屬評估日 ( 資產負債表日 ) 已存在之理賠負債準備, 故宜由標準評估流程中移出, 並以壓力測試的方法進行評估 P.7~P.8 將第三節步驟二之 1

22 資產負債管理精算處理準則及釋例修正建議對照表 103 年修正條文現行條文說明試, 並分析投資決策對地震巨災賠款支付情況之影響結果例 :250 年迴歸期地震巨災風險步驟一 : 評估地震巨災風險之現金流 1. 資料檢核 (1) 確認公司內部承保地震風險的所有商品情形, 如附表三 (2) 若由再保險人 / 再保險經紀人提供地震風險評估, 應評估上述第 1 點資料與提供予再保險人 / 再保險經紀人進行地震風險評估之資料差異性 2. 辨識地震事件方法一 : 精算人員可依據公司整體實際承保之地震風險暴露單位予以評估 ; 方法二 : 精算人員亦可依據公司地震風險暴露單位之地區分布情形, 考慮以地震發生於某一地區為情境進行測試 3. 使用之風險模型或情境分析若採用 2. 之方法一, 應確認並揭露使用之風險模型, 包含其來源 ( 例如 : 本天災模型係來自 EQE/RMS/ ) 假設與限制 ( 例如 : 地震規模係選擇 250 年迴歸期, 資料來源揭露 ); 若採用 2. 之方法二, 應確認並揭露該情境分析使用之計算基礎假設與限制 4. 損失評估 (1) 依據 2. 採用之方法, 計算基礎可為每年平均損地震巨災風險移至第五節壓力測試, 因巨災風險非屬評估日 ( 資產負債表日 ) 已存在之理賠負債準備, 故宜由標準評估流程中移出, 並以壓力測試的方法進行評估 2

23 資產負債管理精算處理準則及釋例修正建議對照表 103 年修正條文現行條文說明失可能最大損失等 (2) 應說明損失之評估基礎係採直接及再保分進 (Gross) 或自留 (Net) 5. 建立現金流量 (1) 依據上述步驟, 考量公司過去損失經驗或市場經驗或其他合理假設, 評估地震損失造成的賠付模式 (payment pattern) (2) 公司在評估出天災之可能損失後, 因有提存特別準備金及公司自有資本, 一般實務上不會全額安排再保, 以致於產生非再保安排之自留損失, 故依序建立下列天災事件之現金流量 : - 再保安排中之自留損失之現金流量 - 非再保安排之自留損失之現金流量 - 再保險安排之現金流量步驟二 : 合併評估準備金負債與地震巨災風險之現金流合併天災事件之現金流量與第三節步驟一之非天災事件之準備金負債, 建立其整體現金流量, 再進行後續分析第六節投資決策之建議第五節投資決策之建議第三章常見問題與建議 103 年 P.20 因應 103 年度財產 3

24 資產負債管理精算處理準則及釋例修正建議對照表 103 年修正條文現行條文說明問題年簽證報告新增項目? 回答 42 於精算備忘錄投資決策評估項目中, 新增公司投資政策的敘述保險業精算簽證作業補充說明新增項目, 新增 QA 4

序言本研習資料手冊按照投資相連長期保險考試範圍編纂而成, 該考試試題將按本研習資料手冊擬定內文每章結尾部份另列有模擬試題供參考在香港保險業監理處的應允下,

序言本研習資料手冊按照投資相連長期保險考試範圍編纂而成, 該考試試題將按本研習資料手冊擬定內文每章結尾部份另列有模擬試題供參考在香港保險業監理處的應允下, 保險中介人素質保證計劃投資相連長期保險考試研習資料手冊 2010 年版序言本研習資料手冊按照投資相連長期保險考試範圍編纂而成, 該考試試題將按本研習資料手冊擬定內文每章結尾部份另列有模擬試題供參考在香港保險業監理