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1 銀 行 風 險 管 理 實 務 範 本 資 產 負 債 管 理 分 論 及 案 例 彙 編

2 目 錄 壹 前 言...3 一 資 產 負 債 管 理 定 義 與 目 的 :...3 二 資 產 負 債 管 理 的 主 要 組 成 部 分 :...3 三 利 率 風 險 管 理 及 資 金 流 動 性 風 險 管 理 之 功 能...3 四 利 率 風 險 與 資 金 流 動 性 風 險 之 定 義...3 貳 資 產 負 債 管 理 策 略 與 政 策...4 一 基 本 原 則...4 二 資 產 負 債 管 理 政 策 內 容...4 參 資 產 負 債 管 理 組 織...6 一 一 般 原 則...6 二 董 事 會...6 三 高 階 管 理 階 層...7 四 獨 立 之 風 險 管 理 案 例 彙 編 C...7 五 內 部 稽 核...8 肆 資 產 負 債 管 理 流 程...9 一 風 險 辨 識...9 二 風 險 衡 量...11 三 風 險 溝 通...14 四 風 險 監 控...15 五 風 險 管 理 資 訊 案 例 彙 編 E...17 伍 特 殊 專 章...18 一 資 金 流 動 性 風 險 壓 力 測 試...18 二 內 部 資 金 轉 撥 計 價...20 陸 ALM 分 論 之 案 例 彙 編 A- 應 變 計 劃 (Contingency Funding Plan)...24 柒 ALM 分 論 之 案 例 彙 編 B- 應 變 計 劃 ( 預 警 指 標 )...26 捌 ALM 分 論 之 案 例 彙 編 C- 資 產 負 債 管 理 委 員 會...27 玖 ALM 分 論 之 案 例 彙 編 D- 利 率 風 險 衡 量 模 擬 方 法...29 壹 拾 ALM 分 論 之 案 例 彙 編 E- 資 產 負 債 管 理 資 訊 系 統 架 構...30 第 2 頁

3 壹 前 言 一 資 產 負 債 管 理 定 義 與 目 的 : 資 產 負 債 管 理 為 對 於 銀 行 整 體 資 金 進 行 規 劃 籌 措 以 及 分 配 動 作 之 整 個 運 用 過 程 銀 行 藉 由 資 產 負 債 管 理 過 程 規 劃 最 適 資 產 負 債 組 合, 將 資 金 作 最 高 效 益 之 運 用 ; 並 透 過 風 險 管 理 ( 利 率 風 險 管 理 以 及 資 金 流 動 性 風 險 管 理 ), 避 免 利 率 風 險 過 於 集 中 或 造 成 流 動 性 問 題 因 此, 有 效 之 資 產 負 債 管 理 應 管 理 銀 行 資 金 的 來 源 與 使 用, 並 輔 以 風 險 管 理 與 損 益 管 理 進 行 決 策 及 推 動 適 切 的 業 務 方 針 與 管 理 措 施, 以 期 於 承 擔 業 務 風 險 的 同 時, 能 夠 有 效 控 制 風 險 暴 露 並 達 成 最 大 收 益 的 經 營 目 標, 持 續 增 加 銀 行 之 權 益 價 值 二 資 產 負 債 管 理 的 主 要 組 成 部 分 : 利 率 風 險 管 理 以 及 資 金 流 動 性 風 險 管 理 (funding liquidity risk) 為 銀 行 資 產 負 債 管 理 的 二 個 主 要 組 成 部 分 三 利 率 風 險 管 理 及 資 金 流 動 性 風 險 管 理 之 功 能 ( 一 ) 利 率 風 險 管 理 在 於 提 昇 銀 行 能 力 以 衡 量 並 管 理 因 利 率 變 動 導 致 盈 餘 與 資 產 負 債 表 經 濟 價 值 遭 受 衝 擊 之 風 險 ( 二 ) 資 金 流 動 性 風 險 管 理 在 於 確 保 在 目 前 或 未 來 任 何 情 況 下, 銀 行 之 流 動 性 資 金 皆 能 滿 足 因 應 資 產 增 加 ( 成 長 ) 或 履 行 到 期 義 務 所 需 之 資 金 需 求 四 利 率 風 險 與 資 金 流 動 性 風 險 之 定 義 ( 一 ) 利 率 風 險 為 銀 行 之 財 務 狀 況 因 利 率 不 利 變 動 而 遭 受 衝 擊 之 風 險 利 率 變 動 可 能 改 變 銀 行 淨 利 息 收 入 與 其 他 利 率 敏 感 性 收 入 而 影 響 銀 行 之 盈 餘 同 時, 利 率 變 動 也 可 能 影 響 銀 行 資 產 負 債 表 內 及 表 外 部 位 價 值 於 本 分 論 討 論 之 利 率 第 3 頁

4 風 險, 指 銀 行 簿 部 位 及 非 歸 類 為 交 易 簿 部 位 之 表 外 交 易 所 面 臨 之 利 率 風 險 至 於 針 對 交 易 簿 部 位 之 利 率 風 險 管 理, 則 於 市 場 風 險 管 理 分 論 中 討 論 ( 二 ) 資 金 流 動 性 風 險 為 銀 行 因 無 法 將 資 產 變 現 或 獲 得 融 資 以 提 供 資 金 履 行 到 期 義 務 而 可 能 承 受 之 損 失 引 發 前 述 情 況 之 原 因 可 能 包 含 市 場 深 度 不 深 市 場 失 序 或 流 動 資 金 吃 緊, 導 致 銀 行 無 法 將 資 產 變 現 或 籌 取 足 夠 融 資 貳 資 產 負 債 管 理 策 略 與 政 策 一 基 本 原 則 ( 一 ) 銀 行 應 建 立 資 產 負 債 管 理 策 略, 並 在 符 合 該 策 略 之 精 神 下, 以 書 面 文 件 制 定 清 楚 明 確 的 資 產 負 債 管 理 政 策 政 策 應 提 供 資 產 負 債 管 理 決 策 制 定 之 遵 循 依 據, 符 合 銀 行 之 業 務 性 質 及 複 雜 度, 並 反 映 銀 行 對 於 業 務 經 營 與 風 險 管 理 的 態 度 銀 行 之 資 產 負 債 管 理 政 策 應 至 少 涵 蓋 利 率 風 險 管 理 政 策 以 及 資 金 流 動 性 風 險 管 理 政 策 ( 二 ) 董 事 會 或 授 權 委 員 會 應 定 期 ( 至 少 每 年 一 次 ) 檢 討 資 產 負 債 管 理 策 略 及 政 策, 並 因 應 經 營 環 境 及 業 務 策 略 之 改 變 作 必 要 之 修 正, 以 確 保 其 能 夠 持 續 發 揮 應 有 之 效 用 二 資 產 負 債 管 理 政 策 內 容 銀 行 制 定 資 產 負 債 管 理 政 策 時, 建 議 包 含 以 下 項 目 : ( 一 ) 說 明 銀 行 資 產 負 債 管 理 之 策 略 及 目 標, 並 說 明 相 關 風 險 容 忍 度 或 其 訂 定 方 式 ; ( 二 ) 資 產 負 債 管 理 組 織 架 構 責 任 與 職 掌 ; 第 4 頁

5 ( 三 ) 針 對 新 產 品 / 業 務 所 面 臨 之 資 金 流 動 性 及 利 率 風 險 進 行 評 估 的 依 據 及 原 則 ; ( 四 ) 授 權 架 構 及 決 策 額 度 的 歸 屬 與 責 任 ; ( 五 ) 核 准 例 外 狀 況 之 條 件 與 程 序 規 範 ; ( 六 ) 風 險 衡 量 制 度 ; 1. 利 率 風 險 衡 量 方 法 2. 資 金 流 動 性 風 險 衡 量 方 法 : 除 銀 行 所 使 用 衡 量 方 式 外, 應 包 含 在 正 常 情 況 及 壓 力 條 件 下 進 行 現 金 流 量 分 析 之 主 要 方 法 與 所 依 據 之 假 設 ( 七 ) 資 金 流 動 性 應 變 計 畫 : 說 明 為 應 付 各 種 流 動 性 危 機 所 採 行 之 行 動 與 策 略 ; 案 例 彙 編 A 案 例 彙 編 B ( 八 ) 監 控 程 序 及 內 部 控 制 要 求 ; ( 九 ) 限 額 建 立 : 1. 針 對 利 率 風 險, 應 標 示 數 量 指 標, 界 定 銀 行 可 接 受 之 利 率 風 險 水 準, 例 如 : 投 資 的 最 長 到 期 日 及 平 均 到 期 日 貸 款 的 最 長 到 期 日 及 平 均 到 期 日 固 定 和 浮 動 利 率 組 合 之 比 例 目 標 最 大 的 重 訂 價 缺 口 對 資 產 的 比 值 2. 針 對 資 金 流 動 性 風 險, 應 釐 定 風 險 承 受 限 度 與 比 率, 諸 如 : 目 標 流 動 比 率 期 間 錯 配 之 限 度 各 類 資 產 及 負 債 之 集 中 限 度 貸 放 比 率 等 ( 十 ) 呈 報 流 程 第 5 頁

6 參 資 產 負 債 管 理 組 織 一 一 般 原 則 ( 一 ) 銀 行 應 具 備 資 金 流 動 性 風 險 及 利 率 風 險 管 理 功 能, 此 功 能 負 責 向 高 階 管 理 階 層 及 董 事 會 報 告 銀 行 之 風 險 暴 露 風 險 管 理 功 能 可 能 為 一 般 作 業 部 門 法 規 遵 循 風 險 管 理 或 資 金 單 位 的 一 部 分, 然 此 功 能 應 與 業 務 功 能 分 離 並 具 備 足 夠 之 獨 立 性, 以 防 止 利 益 衝 突 ( 二 ) 董 事 會 應 對 銀 行 之 資 產 負 債 管 理 負 起 最 終 責 任, 然 其 通 常 會 授 權 高 階 管 理 者 成 立 高 階 管 理 委 員 會, 如 資 產 負 債 管 理 委 員 會, 負 起 銀 行 整 體 資 產 負 債 管 理 之 監 督 協 調 與 決 策 等 職 責 二 董 事 會 ( 一 ) 應 核 准 且 定 期 覆 核 ( 至 少 每 年 一 次 ) 銀 行 之 資 產 負 債 管 理 策 略 與 政 策 1. 利 率 風 險 管 理 之 整 體 政 策 2. 資 金 流 動 性 風 險 管 理 策 略 及 有 關 的 重 要 政 策 ( 包 括 應 變 計 畫 ) ( 二 ) 應 瞭 解 並 核 准 將 形 成 銀 行 利 率 風 險 及 資 金 流 動 性 風 險 的 主 要 業 務 策 略 及 重 要 政 策 ( 三 ) 應 審 核 銀 行 整 體 之 利 率 風 險 及 資 金 流 動 性 風 險 管 理 策 略, 並 對 銀 行 可 接 受 的 風 險 水 準 以 及 相 關 限 額 訂 定 明 確 的 指 導 原 則 ( 四 ) 確 保 銀 行 具 備 適 當 的 利 率 風 險 及 資 金 流 動 性 風 險 管 理 結 構, 以 及 具 備 有 關 權 限 與 不 同 層 級 管 理 責 任 之 明 確 指 導 原 第 6 頁

7 則 三 高 階 管 理 階 層 ( 一 ) 應 依 據 董 事 會 核 定 之 資 產 負 債 管 理 策 略 與 風 險 容 忍 度 監 督 資 金 流 動 性 風 險 與 利 率 風 險 之 日 常 管 理 ( 二 ) 應 確 認 銀 行 已 採 取 適 當 的 資 產 負 債 管 理 相 關 政 策 及 作 業 程 序, 並 訂 定 明 確 的 各 層 級 授 權 額 度 與 職 掌 歸 屬, 以 管 理 及 控 制 利 率 風 險 及 資 金 流 動 性 風 險 ( 三 ) 應 定 期 覆 核 銀 行 之 資 產 負 債 管 理 相 關 作 業 程 序, 確 認 其 適 用 性 及 有 效 性 ( 四 ) 應 充 分 瞭 解 銀 行 所 承 受 的 利 率 風 險 以 及 資 金 流 動 性 風 險 之 性 質 與 規 模, 以 及 相 對 應 之 風 險 管 理 方 法 ( 五 ) 應 向 董 事 會 或 授 權 委 員 會 迅 速 呈 報 有 關 銀 行 流 動 資 金 狀 況 目 前 或 潛 在 的 任 何 重 大 轉 變, 以 便 董 事 會 或 授 權 委 員 會 提 供 意 見 及 採 行 因 應 措 施 四 獨 立 之 風 險 管 理 案 例 彙 編 C ( 一 ) 銀 行 應 具 備 獨 立 之 資 產 負 債 管 理 功 能, 此 功 能 之 形 式 可 能 為 獨 立 之 委 員 會 部 門 或 隸 屬 財 務 部 門 下 之 功 能 其 規 模 及 職 掌 應 依 據 銀 行 之 規 模 及 組 織 架 構 而 定, 且 應 與 銀 行 風 險 暴 露 之 規 模 與 複 雜 度 相 當 ( 二 ) 此 獨 立 之 資 產 負 債 管 理 機 制 應 確 保 銀 行 內 部 資 產 負 債 管 理 流 程 包 含 利 率 風 險 及 資 金 流 動 性 風 險 之 辨 識 衡 量 控 制 監 督 及 報 告 第 7 頁

8 ( 三 ) 執 行 資 產 負 債 管 理 功 能 之 負 責 人 員 應 具 備 足 夠 的 專 業 知 識 及 相 關 經 驗 以 履 行 其 職 責 銀 行 並 應 提 供 適 度 資 源 以 協 助 其 獲 取 及 提 昇 其 執 行 業 務 所 需 之 專 業 知 識 與 技 能 ( 四 ) 較 大 型 或 產 品 較 複 雜 之 銀 行 可 能 成 立 資 產 負 債 管 理 委 員 會 負 責 設 計 與 推 行 銀 行 的 利 率 風 險 管 理 制 度 或 資 金 流 動 性 風 險 管 理 制 度 資 產 負 債 管 理 委 員 會 之 成 員 可 能 包 括 高 階 管 理 階 層, 財 務 部 門 風 險 管 理 單 位 以 及 其 他 可 能 影 響 資 金 流 動 性 風 險 及 利 率 風 險 的 業 務 部 門 之 代 表 五 內 部 稽 核 ( 一 ) 內 部 稽 核 應 定 期 查 核 ( 至 少 每 年 一 次 ) 銀 行 之 資 產 負 債 管 理 流 程, 確 保 其 符 合 既 定 政 策 與 控 管 程 序 ( 二 ) 銀 行 可 建 立 一 套 適 當 內 部 自 行 檢 查 項 目 或 評 估 問 卷, 以 協 助 從 事 相 關 業 務 人 員 與 內 部 稽 核 人 員, 覆 核 資 產 負 債 管 理 流 程 第 8 頁

9 肆 資 產 負 債 管 理 流 程 一 風 險 辨 識 ( 一 ) 利 率 風 險 之 辨 識 承 擔 利 率 風 險 以 獲 取 報 酬 為 銀 行 經 營 的 重 要 部 分, 也 是 銀 行 獲 利 與 股 東 權 益 的 重 要 來 源 然 而 過 當 的 利 率 風 險 可 能 對 銀 行 盈 餘 及 資 本 造 成 重 大 威 脅, 因 此 銀 行 應 具 備 有 效 的 利 率 風 險 管 理 流 程 及 程 序 保 障 銀 行 的 財 務 安 全 及 穩 健 經 營 能 力 在 制 定 有 效 的 利 率 風 險 管 理 機 制 之 前 需 先 瞭 解 利 率 風 險 的 來 源, 以 下 將 說 明 利 率 風 險 來 源, 以 協 助 銀 行 辨 識 其 所 面 臨 之 利 率 風 險 1. 重 訂 價 風 險 : 重 訂 價 風 險 來 自 於 固 定 利 息 部 位 到 期 時 點 與 浮 動 利 息 部 位 重 訂 息 時 點 所 存 在 之 時 間 差, 因 此 當 利 率 變 動 時, 銀 行 之 收 入 及 標 的 經 濟 價 值 即 暴 露 在 未 預 期 的 變 動 中 2. 收 益 率 曲 線 風 險 : 收 益 率 曲 線 風 險 係 指 收 益 率 曲 線 之 未 預 期 變 動 ( 包 含 曲 線 之 斜 度 及 形 狀 改 變 ) 對 銀 行 收 益 或 標 的 經 濟 價 值 產 生 不 利 影 響 3. 基 差 風 險 : 儘 管 銀 行 賺 取 利 率 與 支 付 利 率 之 工 具 擁 有 相 近 之 重 訂 息 率 特 性 ( 如 重 訂 息 之 頻 率 與 時 點 ), 但 若 兩 類 利 率 之 變 動 並 不 一 致, 存 在 不 完 全 相 關 性, 即 產 生 基 差 風 險 因 此, 基 於 此 類 利 率 變 動 程 度 不 一 致 之 風 險, 期 限 或 重 訂 息 率 頻 率 接 近 的 銀 行 部 位 之 間 的 現 金 流 量 與 利 差 將 會 變 動 4. 選 擇 權 特 性 風 險 : 利 率 風 險 的 另 一 額 外 且 日 益 重 要 的 來 源 為 隱 含 在 很 多 銀 行 資 產 負 債 及 表 外 投 資 組 合 內 的 選 擇 權 選 擇 權 可 能 為 獨 立 的 工 具, 如 集 中 交 易 市 場 的 選 擇 權 及 店 頭 市 場 的 合 約, 或 可 能 隱 含 於 其 他 標 準 商 品 之 中 雖 然 銀 行 交 易 或 非 交 易 帳 戶 皆 可 操 作 集 中 交 易 市 場 或 店 頭 市 場 選 擇 權, 但 隱 含 選 擇 權 的 金 融 商 品 第 9 頁

10 則 通 常 以 非 交 易 性 業 務 為 主 由 於 不 論 顯 性 或 隱 藏 性 選 擇 權 持 有 者 通 常 會 在 對 其 有 利 而 對 選 擇 權 賣 方 不 利 的 情 況 下 執 行, 因 此 若 未 適 當 管 理, 出 售 具 有 選 擇 權 性 質 金 融 商 品 的 賣 方, 將 承 擔 此 類 商 品 非 對 稱 支 付 (asymmetrical payoff) 特 性 所 產 生 之 重 大 風 險 ( 二 ) 資 金 流 動 性 風 險 之 辨 識 銀 行 可 從 資 產 負 債 表 內 之 項 目 及 資 產 負 債 表 表 外 交 易 獲 取 流 動 資 金 為 達 成 有 效 流 動 性 管 理, 銀 行 應 考 量 成 本 效 益 分 析 後 進 行 適 當 的 資 產 負 債 配 置, 規 劃 資 金 來 源 組 合 以 因 應 流 動 資 金 需 求 進 行 上 述 過 程 之 首 要 步 驟 必 須 掌 握 不 同 來 源 流 動 資 金 的 特 性 與 風 險, 可 由 下 列 方 面 加 以 考 量 : 1. 資 產 流 動 性 (1) 資 產 變 現 所 需 時 間 及 變 現 所 需 折 價 程 度 (2) 資 產 組 合 集 中 程 度, 如 交 易 對 手 金 融 商 品 種 類 業 務 地 區 或 經 濟 領 域 若 組 合 內 有 高 度 集 中 情 況, 資 金 流 動 性 風 險 通 常 會 提 高 2. 負 債 流 動 性 (1) 分 析 債 務 融 資 策 略 是 否 與 銀 行 業 務 性 質 及 規 模 相 符 (2) 分 析 債 務 組 合 是 否 出 現 過 度 集 中 情 況, 例 如 過 度 倚 賴 單 一 或 一 組 密 切 關 聯 之 資 金 提 供 者 (3) 辨 識 不 同 融 資 資 金 來 源 之 特 性 及 追 蹤 其 個 別 趨 勢 (4) 辨 識 市 場 情 況 變 化 對 融 資 結 構 的 影 響 3. 資 產 負 債 表 外 業 務 第 10 頁

11 (1) 對 於 其 他 金 融 機 構 提 供 之 信 用 額 度 或 貸 款 承 諾 的 可 倚 賴 程 度 (2) 已 承 諾 未 動 用 額 度 之 預 計 使 用 情 形 將 影 響 銀 行 流 動 性 (3) 衍 生 性 金 融 商 品 及 其 他 或 有 項 目 的 現 金 流 量 方 向 及 金 額 往 往 會 受 市 場 利 率 匯 率 變 動 及 合 約 特 別 條 款 影 響 銀 行 應 因 應 個 別 交 易 之 性 質 及 市 場 狀 況 辨 識 其 對 資 金 流 動 性 風 險 之 影 響 (4) 辨 識 其 他 類 別 之 資 產 負 債 表 外 項 目, 如 信 用 衍 生 性 工 具, 對 流 動 資 金 可 能 造 成 之 影 響 4. 與 其 他 風 險 之 相 互 關 係 (1) 銀 行 所 面 對 之 資 金 流 動 性 風 險 並 非 獨 立 於 其 他 既 有 風 險 ( 如 信 用 市 場 利 率 作 業 商 譽 風 險 等 ), 其 他 風 險 可 能 會 影 響 銀 行 之 流 動 資 金, 因 此 資 金 流 動 性 風 險 往 往 是 因 上 述 風 險 所 引 起 的, 應 將 它 們 整 合 考 量 二 風 險 衡 量 ( 一 ) 利 率 風 險 衡 量 案 例 彙 編 D 1. 利 率 風 險 評 估 觀 點 : 評 估 利 率 風 險 對 於 銀 行 之 可 能 衝 擊, 應 同 時 由 盈 餘 觀 點 以 及 經 濟 價 值 觀 點 加 以 衡 量 銀 行 之 利 率 風 險 暴 露 (1) 盈 餘 觀 點 分 析 著 重 在 利 率 變 動 時 對 於 銀 行 應 計 或 申 報 盈 餘 的 影 響 隨 著 銀 行 收 入 結 構 的 改 變, 分 析 焦 點 應 為 利 率 變 動 對 於 銀 行 整 體 淨 收 益 之 影 響, 因 此 除 了 淨 利 息 收 入 之 改 變, 也 應 注 意 利 率 變 動 對 於 手 續 費 收 入 及 其 他 非 利 息 收 入 之 影 響 第 11 頁

12 (2) 經 濟 價 值 觀 點 著 重 市 場 利 率 變 動 所 影 響 銀 行 資 產 負 債 及 表 外 部 位 之 經 濟 價 值 部 位 之 經 濟 價 值 係 指 將 預 期 淨 現 金 流 量 以 市 場 利 率 折 現 後 之 現 值 由 於 經 濟 價 值 觀 點 考 慮 了 所 有 未 來 現 金 流 量 現 值 受 利 率 變 動 的 潛 在 影 響, 可 辨 識 長 期 重 訂 價 (long-term repricing) 或 到 期 缺 口 (maturity gaps) 所 產 生 之 風 險, 因 此 較 盈 餘 觀 點 提 供 更 具 整 體 性 的 看 法 2. 銀 行 應 建 立 利 率 風 險 衡 量 制 度 評 估 利 率 對 銀 行 利 益 及 經 濟 價 值 的 影 響 此 衡 量 制 度 應 執 行 下 列 功 能 及 具 備 以 下 條 件 : (1) 應 評 估 銀 行 資 產 負 債 表 內 及 表 外 項 目 部 位 之 實 質 利 率 風 險, 包 括 重 訂 價 收 益 率 曲 線 基 差 及 隱 含 選 擇 權 特 性 之 利 率 風 險 暴 露 (2) 應 使 用 一 般 可 接 受 之 財 務 觀 念 及 風 險 衡 量 技 巧 (3) 完 整 書 面 記 錄 所 使 用 之 假 設 及 參 數 3. 利 率 風 險 衡 量 方 法 包 含 下 列 數 種, 其 複 雜 程 度 各 有 不 同, 銀 行 應 依 據 自 身 利 率 風 險 暴 露 之 規 模 及 複 雜 度 選 擇 相 符 之 衡 量 方 法 (1) 重 訂 價 時 間 表 方 法 (Repricing schedules) 缺 口 分 析 法 (Gap Analysis): 用 於 評 估 當 期 收 益 之 利 率 風 險 存 續 期 間 法 (Duration): 用 於 評 估 利 率 變 動 對 經 濟 價 值 的 影 響 (2) 模 擬 方 法 (Simulation approaches) 第 12 頁

13 靜 態 模 擬 法 (Static simulation approach) 動 態 模 擬 法 (Dynamic simulation approach) 完 整 書 面 記 錄 所 使 用 之 假 設 及 參 數 4. 使 用 於 衡 量 方 法 之 資 料 應 包 括 息 票 利 率 及 金 融 工 具 或 契 約 所 產 生 的 現 金 流 量 任 何 以 人 工 調 整 之 資 料 應 有 清 楚 的 文 件 記 錄, 也 應 清 楚 說 明 調 整 的 性 質 及 理 由 5. 高 階 管 理 階 層 及 資 產 負 債 管 理 功 能 執 行 人 員 應 充 分 瞭 解 對 銀 行 利 率 風 險 衡 量 制 度 之 假 設, 主 要 的 假 設 應 最 少 每 年 重 新 評 估 一 次 針 對 複 雜 工 具 以 及 無 特 定 到 期 日 之 金 融 工 具, 需 特 別 記 錄 用 以 評 估 其 利 率 敏 感 性 時 所 採 用 之 假 設 ( 二 ) 資 金 流 動 性 風 險 衡 量 1. 銀 行 應 衡 量 其 所 面 臨 之 資 金 流 動 性 風 險, 衡 量 系 統 / 模 型 應 涵 蓋 所 有 影 響 銀 行 資 金 流 動 性 風 險 的 重 要 成 因, 以 協 助 銀 行 能 夠 評 估 以 及 監 督 在 正 常 以 及 壓 力 情 況 下 的 資 金 流 動 性 風 險 暴 露 2. 影 響 銀 行 資 金 流 動 性 風 險 的 重 要 成 因 包 含 銀 行 將 引 進 之 新 產 品 或 業 務 3. 銀 行 應 能 衡 量 那 些 影 響 銀 行 資 金 流 動 性 風 險 之 重 要 成 因 對 於 銀 行 現 金 流 量 以 及 流 動 比 率 的 影 響 4. 銀 行 之 資 金 流 動 性 風 險 衡 量 可 包 含 以 下 方 式 : (1) 銀 行 可 定 期 按 照 不 同 期 間 別, 評 估 表 內 資 產 負 債 以 及 表 外 項 目 產 生 的 現 金 流 入 現 金 流 出 及 缺 口 情 況 (2) 銀 行 可 按 照 機 構 整 體 或 是 個 別 營 運 單 位, 依 不 同 現 金 流 量 幣 別 執 行 前 項 分 析 (3) 為 符 合 法 令 規 定 及 內 部 管 理 政 策, 定 期 計 算 與 預 估 資 金 流 動 性 風 險 相 關 比 率, 並 評 量 與 設 定 限 額 之 差 距 情 形 第 13 頁

14 ( 三 ) 銀 行 應 定 期 執 行 壓 力 測 試, 以 評 估 銀 行 在 市 場 條 件 極 端 不 利 狀 況 下 ( 包 括 模 擬 極 端 情 境 及 歷 史 極 端 情 境 ) 所 可 能 承 受 之 損 失, 並 於 建 立 及 檢 討 風 險 管 理 限 額 時, 將 壓 力 測 試 的 結 果 納 入 考 量 ( 四 ) 銀 行 應 將 回 顧 測 試 或 風 險 預 估 與 實 際 結 果 作 比 較, 以 期 發 現 風 險 衡 量 模 型 與 假 設 設 定 之 缺 陷, 並 應 加 以 修 正 三 風 險 溝 通 ( 一 ) 應 定 期 提 供 利 率 風 險 衡 量 報 告 予 高 階 管 理 階 層 及 董 事 會 呈 報 董 事 會 及 不 同 階 層 管 理 人 員 的 報 告 型 態 可 能 不 同, 但 建 議 至 少 包 含 下 列 項 目 : 1. 銀 行 利 率 風 險 暴 露 彙 總 的 摘 要 ; 2. 列 示 利 率 風 險 暴 露 與 銀 行 限 額 之 比 較 以 及 任 何 超 限 狀 況 之 處 理 情 形 ; 3. 壓 力 測 試 報 告, 包 括 對 主 要 假 設 及 指 標 失 靈 時 潛 在 損 失 之 評 估 ; 4. 評 估 利 率 風 險 管 理 政 策 程 序 及 利 率 風 險 衡 量 系 統 適 當 性 的 結 論 摘 要, 包 括 任 何 內 部 稽 核 外 部 稽 核 或 聘 雇 其 他 外 部 專 家 所 做 的 結 論 ( 二 ) 應 定 期 提 供 資 金 流 動 性 風 險 衡 量 報 告 予 高 階 管 理 階 層 及 董 事 會, 使 其 得 以 檢 討 及 監 督 銀 行 之 流 動 性 資 金 情 形 報 告 之 內 容 建 議 包 含 下 列 項 目 : 1. 正 常 條 件 與 壓 力 條 件 之 銀 行 現 金 流 量 分 析 ; 2. 可 動 用 之 流 動 資 金 帳 面 餘 額 與 市 場 價 值 ; 3. 資 金 來 源 及 運 用 方 式 之 集 中 情 形 ; 4. 資 金 流 動 性 風 險 管 理 策 略 及 限 額 之 遵 循 情 形 ; 5. 取 得 融 資 或 出 售 資 產 之 能 力 ; 第 14 頁

15 6. 潛 在 造 成 資 產 與 負 債 價 值 重 大 波 動 之 因 素 ; ( 三 ) 針 對 超 限 情 形 及 其 他 例 外 情 況, 銀 行 應 於 政 策 內 清 楚 訂 定 呈 報 程 序 以 及 各 階 層 管 理 人 員 應 採 取 之 措 施, 並 且 確 認 已 與 有 關 人 員 溝 通, 使 其 明 確 瞭 解 相 關 職 責 範 圍 ( 四 ) 高 階 管 理 階 層 應 視 需 要 與 資 產 負 債 管 理 功 能 執 行 人 員 溝 通 有 關 風 險 衡 量 報 告 及 作 業 程 序 並 協 助 解 決 相 關 議 題 ( 五 ) 公 開 揭 露 資 料 為 資 金 流 動 性 風 險 管 理 之 重 要 元 素 銀 行 應 適 當 向 市 場 參 與 者 ( 尤 其 是 主 要 債 權 人 及 交 易 對 手 ) 提 供 適 當 資 訊, 提 供 資 訊 重 點 可 參 考 4.3.2, 如 此 於 危 機 情 況 下 銀 行 可 較 容 易 管 理 市 場 的 認 知 四 風 險 監 控 ( 一 ) 就 資 產 負 債 管 理 而 言, 若 僅 衡 量 現 有 業 務 之 利 率 暴 險 或 流 動 性 暴 險 是 不 足 夠 的, 亦 應 評 估 及 追 蹤 業 務 變 更 ( 包 含 新 增 與 刪 除 ) 以 及 經 營 環 境 變 更 對 於 銀 行 暴 險 的 潛 在 影 響 ( 二 ) 銀 行 應 訂 定 利 率 風 險 及 資 金 流 動 性 風 險 監 控 流 程, 於 例 行 營 運 活 動 中 持 續 進 行 於 監 控 作 業 中 所 發 現 之 風 險 管 理 缺 失 如 超 越 限 額 之 情 形 或 其 他 特 殊 狀 況, 均 應 迅 速 向 高 階 管 理 階 層 呈 報 並 實 施 因 應 措 施 針 對 嚴 重 缺 失, 應 訂 定 例 外 狀 況 報 告 程 序, 以 便 爭 取 時 效 採 取 及 時 之 風 險 抵 減 措 施 ( 三 ) 資 產 負 債 管 理 之 目 的 不 在 於 完 全 消 除 風 險, 而 在 於 藉 助 業 務 經 營 與 資 金 管 理 策 略 以 及 適 當 管 理 與 規 避 程 序, 將 風 險 有 效 控 制 在 適 當 範 圍 之 內 控 制 利 率 風 險 之 方 法 可 概 述 如 下 : 1. 資 產 負 債 表 內 操 作 : 透 過 調 整 資 產 負 債 表 內 的 不 相 稱 部 位 以 減 少 利 率 風 險, 主 要 針 對 利 率 敏 感 性 資 產 與 負 第 15 頁

16 債, 使 其 利 率 與 到 期 日 相 配 合 而 達 到 利 率 風 險 自 然 對 沖 的 效 果, 達 到 規 避 風 險 的 目 的 2. 衍 生 性 金 融 商 品 操 作 : 透 過 衍 生 性 金 融 商 品 來 避 險, 針 對 利 率 敏 感 現 貨 部 位, 或 是 淨 風 險 部 位, 持 有 反 向 部 位 的 衍 生 性 金 融 商 品, 如 此, 反 向 部 位 衍 生 性 金 融 商 品 之 獲 利 或 損 失 將 抵 銷 現 貨 部 位 因 利 率 變 動 而 導 致 之 損 失 或 獲 利 可 用 來 規 避 利 率 風 險 之 工 具 包 括 利 率 交 換 利 率 選 擇 權 利 率 期 貨 等 ( 四 ) 為 降 低 資 金 流 動 性 風 險, 銀 行 於 決 定 資 產 及 負 債 之 結 構 時, 應 考 量 以 下 以 監 控 流 動 性 資 金 風 險 : 1. 持 續 評 估 流 動 資 產 組 合 是 否 具 備 適 當 之 變 現 性 及 信 評 等 級 2. 持 續 評 估 流 動 資 產 組 合 中 隱 含 選 擇 權 對 預 計 到 期 日 之 影 響 3. 依 據 適 當 情 況 制 定 及 監 控 持 有 流 動 資 產 之 集 中 限 度, 例 如 按 資 產 類 別 交 易 對 手 地 理 位 置 及 產 業 等, 並 考 量 持 有 特 定 資 產 佔 資 產 負 債 表 之 比 重, 避 免 過 度 倚 賴 該 類 資 產 4. 持 續 評 估 負 債 是 否 具 備 分 散 性 及 穩 定 性, 避 免 過 度 倚 賴 單 一 交 易 對 手 ( 或 一 組 相 關 聯 之 交 易 對 手 ) 產 品 或 市 場 5. 銀 行 可 訂 定 負 債 集 中 程 度 之 警 示 比 率 並 持 續 監 控, 並 於 融 資 來 源 過 度 集 中 時, 採 取 適 當 因 應 對 策, 將 存 款 基 礎 多 元 化 6. 針 對 信 用 風 險 敏 感 度 較 高 之 負 債, 如 企 業 客 戶 之 大 額 存 款, 應 持 續 分 析 此 類 債 務 之 資 金 流 量 特 點 以 及 此 特 點 對 銀 行 流 動 性 資 金 狀 況 可 能 產 生 的 影 響, 並 定 期 進 行 關 於 大 額 資 金 提 供 者 之 檢 討 報 告 7. 存 款 基 礎 龐 大 之 銀 行 應 對 負 債 進 行 相 關 之 統 計 及 習 性 分 析, 以 偵 查 存 款 之 平 均 期 限 縮 短 或 是 存 款 基 礎 波 動 幅 度 增 加 之 跡 象 第 16 頁

17 ( 五 ) 應 確 實 執 行 風 險 管 理 及 限 額 規 定 之 相 關 措 施, 使 銀 行 之 風 險 暴 露 規 模 維 持 在 政 策 訂 定 之 可 承 受 水 準 範 圍 內 五 風 險 管 理 資 訊 案 例 彙 編 E ( 一 ) 銀 行 應 依 據 業 務 複 雜 程 度 與 資 產 負 債 風 險 承 擔 程 度, 發 展 及 維 持 適 當 資 產 負 債 風 險 管 理 資 訊 系 統 ( 二 ) 銀 行 所 建 立 之 資 產 負 債 管 理 系 統 中, 宜 包 含 總 帳 ( 或 相 關 帳 務 ) 資 料 利 率 資 料 情 境 假 設 資 料 ( 包 含 對 於 利 率 假 設 與 現 金 流 量 假 設 ) 市 場 價 格 資 料 或 成 交 ( 本 ) 價 格 資 料 資 產 負 債 項 目 特 性 資 料 等 項 目 之 取 得 彙 總 與 保 存 功 能 銀 行 可 將 上 述 資 料 管 理, 建 立 適 當 作 業 程 序, 以 維 護 該 系 統 之 運 作 ( 三 ) 銀 行 所 建 立 之 資 產 負 債 管 理 系 統, 能 夠 適 時 產 生 銀 行 所 使 用 風 險 衡 量 所 需 之 分 析 結 果, 並 能 夠 針 對 各 項 資 產 負 債 管 理 風 險 限 額 之 實 際 使 用 情 形, 提 出 接 近 預 設 限 額 時 發 出 警 示 訊 息, 並 能 報 告 超 越 限 額 之 情 況 或 其 他 任 何 情 況 ( 四 ) 銀 行 所 建 立 之 資 產 負 債 管 理 系 統 應 能 產 出 適 時 準 確 及 有 效 之 風 險 管 理 資 訊 報 告, 提 供 各 管 理 階 層 作 為 經 營 決 策 之 參 考 依 據 ( 五 ) 為 確 保 資 產 負 債 風 險 管 理 資 訊 系 統 持 續 有 效 運 作, 銀 行 應 依 業 務 及 風 險 承 擔 情 況 定 期 維 護 系 統 ( 六 ) 銀 行 應 確 保 操 作 資 產 負 債 風 險 管 理 資 訊 系 統 之 人 員 具 備 足 夠 之 專 業 知 識 與 技 能 第 17 頁

18 伍 特 殊 專 章 一 資 金 流 動 性 風 險 壓 力 測 試 ( 一 ) 評 估 銀 行 是 否 具 備 足 夠 資 金 流 動 性, 在 很 大 的 程 度 上 會 視 其 在 融 資 危 機 時 履 行 還 款 的 能 力 因 此, 銀 行 除 了 監 控 本 身 在 正 常 業 務 情 況 下 的 資 金 淨 額 需 求 外, 亦 應 定 期 進 行 壓 力 測 試 評 估 在 各 項 假 設 情 況 下 之 資 金 流 動 狀 況, 確 保 其 具 備 足 夠 的 流 動 資 金 來 承 受 壓 力 情 況 而 除 了 應 按 照 新 台 幣 狀 況 進 行 壓 力 測 試 外, 對 於 銀 行 持 有 大 量 業 務 的 個 別 外 幣 狀 況, 亦 建 議 分 開 進 行 壓 力 測 試 ( 二 ) 銀 行 應 制 訂 可 能 出 現 的 不 利 情 況, 考 慮 這 些 不 利 情 況 所 造 成 的 現 金 流 量 需 求 建 議 銀 行 盡 量 設 想 不 同 類 型 及 嚴 重 程 度 的 壓 力 情 況, 但 至 少 可 針 對 以 下 情 況 列 入 壓 力 測 試 範 圍 : 1. 個 別 銀 行 出 現 危 機 情 況 ; 及 2. 整 體 市 場 出 現 危 機 情 況 ( 三 ) 個 別 銀 行 出 現 危 機 情 況 1. 個 別 銀 行 出 現 危 機 之 情 況 應 涵 蓋 因 銀 行 實 際 或 假 設 的 問 題 ( 如 資 產 品 質 問 題 償 債 能 力 問 題 有 關 銀 行 信 貸 品 質 或 管 理 階 層 欺 詐 行 為 的 傳 言 等 ) 而 可 能 引 起 的 情 形, 危 機 情 況 中 可 包 含 一 些 最 壞 假 設 以 評 估 銀 行 於 極 端 情 形 之 現 金 流 量 習 性 對 於 危 機 情 況 的 一 個 重 要 假 設 即 為 : 銀 行 有 很 多 存 款 未 能 續 期 或 已 被 取 代 而 導 致 銀 行 產 生 對 緊 急 流 動 資 金 之 需 求 2. 最 壞 假 設 的 情 況 可 能 導 致 銀 行 遭 受 擠 兌, 此 種 情 況 一 般 具 有 以 下 特 點 : 第 18 頁

19 (1) 存 款 的 每 日 流 失 率 顯 著, 並 有 越 來 越 多 客 戶 要 求 取 回 未 到 期 的 定 期 存 款 ; (2) 銀 行 同 業 存 款 於 到 期 時 償 還 : (3) 未 能 從 市 場 取 得 新 的 無 抵 押 資 金 ; 及 (4) 被 迫 以 折 讓 價 出 售 有 價 證 券 3. 另 外 一 些 危 機 情 況 在 短 期 內 對 個 別 銀 行 所 造 成 的 影 響 程 度 較 輕, 但 卻 可 能 使 銀 行 長 期 受 到 流 動 資 金 的 壓 力 例 如 若 銀 行 之 信 用 評 等 被 降 級, 市 場 及 公 眾 對 銀 行 的 觀 感 可 能 產 生 不 利 改 變, 以 致 影 響 銀 行 獲 取 資 金 的 機 會 或 使 其 流 動 資 金 逐 漸 流 失 ( 四 ) 整 體 市 場 出 現 危 機 情 況 1. 整 體 市 場 出 現 危 機 的 情 況 是 指 大 量 金 融 機 構 在 一 個 或 以 上 的 市 場 內 的 流 動 資 金 同 時 受 到 影 響 這 種 情 況 的 特 點 可 能 包 括 : 流 動 資 金 緊 絀 交 易 對 手 違 約 資 產 流 動 性 遽 降 導 致 以 大 幅 度 折 讓 才 可 以 出 售 資 產, 以 及 因 外 界 對 銀 行 授 信 品 質 的 觀 感 出 現 很 大 差 距 而 使 銀 行 獲 取 資 金 的 機 會 懸 殊 ( 如 對 信 用 風 險 敏 感 度 增 加, 進 而 轉 持 優 質 資 產 ) 2. 銀 行 應 注 意 在 整 體 市 場 出 現 危 機 的 情 況 下, 某 些 資 產 及 負 債 的 現 金 流 量 模 式 的 習 性 可 能 出 現 很 大 的 差 距 例 如, 相 較 於 僅 個 別 銀 行 出 現 危 機 的 情 況, 在 整 體 市 場 出 現 危 機 時, 銀 行 可 能 較 難 控 制 出 售 有 價 債 務 證 券 的 未 來 現 金 流 量 及 時 間, 因 為 在 整 體 危 機 時, 市 場 上 可 能 只 有 極 少 人 士 願 意 或 有 足 夠 流 動 資 金 來 買 入 證 券 因 此, 銀 行 應 為 這 些 資 產 訂 出 適 當 的 流 動 性 折 扣, 以 反 映 與 不 同 壓 力 情 況 相 關 的 價 格 風 險 此 外, 整 體 市 場 出 現 危 機 對 個 別 銀 行 的 影 響 可 能 各 不 相 同, 市 場 聲 譽 好 的 銀 行 可 能 會 因 存 戶 將 資 金 轉 存 至 較 安 穩 的 銀 行 而 受 惠 3. 銀 行 應 於 設 計 壓 力 測 試 之 情 境 時, 應 在 持 續 的 資 金 流 第 19 頁

20 動 性 風 險 管 理 過 程 中 考 慮 各 種 適 用 於 本 身 條 件 的 不 同 假 設 情 況 而 銀 行 高 階 管 理 人 員 / 資 產 負 債 管 理 委 員 會 應 瞭 解 壓 力 測 試 之 結 果, 並 制 定 適 當 策 略 及 對 應 措 施 以 協 助 處 理 壓 力 情 境 所 反 映 的 現 金 流 量 需 求, 例 如 銀 行 需 吸 取 較 長 期 之 資 金 或 調 整 資 產 組 合 以 減 少 資 金 流 動 性 風 險 二 內 部 資 金 轉 撥 計 價 ( 一 ) 資 金 轉 撥 計 價 概 要 資 金 轉 撥 計 價 (Funds Transfer Pricing FTP ) 為 基 於 資 金 調 度 集 中 化 管 理 與 建 構 銀 行 內 部 利 率 風 險 管 理 而 設 計 之 程 序, 如 圖 一 所 示, 全 行 資 金 調 度 單 位 之 責 任 為 對 各 營 業 單 位 之 資 金 流 入 及 流 出 與 其 相 對 移 轉 之 利 率 風 險 做 集 中 式 之 管 理 如 此 一 來, 營 業 單 位 將 不 必 擔 心 利 率 風 險 對 其 執 行 業 務 的 影 響, 只 需 全 心 專 注 於 其 商 品 價 差 的 管 理, 增 加 單 位 的 營 業 獲 利 第 20 頁

21 資 金 來 源 單 位 如 存 款 部 門 全 行 資 金 調 度 單 位 資 金 支 出 單 位 如 放 款 部 門 資 金 以 轉 撥 價 格 移 轉 至 調 度 單 位 集 中 管 理 營 業 單 位 資 金 調 度 對 資 金 使 用 者 收 取 資 金 成 本 對 資 金 供 應 者 付 以 內 部 轉 撥 價 格 需 求 之 資 金 以 轉 撥 價 格 計 算 資 金 成 本 圖 一 集 中 式 資 金 管 理 ( 二 ) 內 部 轉 撥 計 價 之 目 的 內 部 轉 撥 計 價 主 要 目 的 有 : 1. 更 有 效 率 地 集 中 管 理 資 金, 調 度 資 金 缺 口 及 投 資 剩 餘 資 金 ; 2. 將 利 率 及 資 金 流 動 性 風 險 自 營 業 單 位 移 轉 至 財 務 單 位 ; 3. 提 供 明 確 之 流 程 讓 營 業 單 位 認 知 其 邊 際 資 金 成 本, 確 保 貸 款 能 被 適 當 的 訂 價, 同 樣 的, 資 金 籌 措 單 位 將 以 邊 際 收 益 為 基 準 來 決 定 各 天 期 之 存 款 利 率 ; 4. 提 供 各 營 業 單 位 對 於 客 戶 收 益 率 與 商 品 獲 利 率 之 衡 量 方 式 ( 三 ) 內 部 轉 撥 計 價 之 原 則 1. 資 產 負 債 管 理 委 員 會 (ALCO) 為 負 責 內 部 轉 撥 計 價 機 制 第 21 頁

22 之 建 立 檢 視 及 審 核 之 主 要 單 位 全 行 資 金 調 度 單 位 應 承 受 資 金 調 度 風 險, 並 遵 循 資 產 負 債 管 理 委 員 會 之 規 範 2. 應 具 備 內 部 轉 撥 計 價 作 業 準 則, 內 容 應 說 明 責 任 分 工 及 所 採 用 之 利 率 結 構 建 置 方 法 3. 對 所 有 銀 行 簿 之 表 內 項 目 都 需 要 有 其 對 應 之 轉 撥 計 價 利 率 ; 4. 相 關 單 位 應 每 日 執 行 內 部 轉 撥 計 價 流 程 ( 四 ) 內 部 轉 撥 計 價 程 序 1. 建 置 內 部 轉 撥 計 價 之 利 率 期 限 結 構 (FTP curve): 組 成 利 率 期 限 結 構 之 各 利 率 值 為 公 開 市 場 上 之 借 貸 指 標 利 率, 其 應 反 映 出 銀 行 之 籌 資 邊 際 成 本 與 流 動 準 備 資 金 成 本 2. 將 負 債 以 內 部 轉 撥 價 格 計 價, 使 資 金 從 資 金 來 源 單 位 移 轉 至 資 金 調 度 單 位 ; 並 且 將 資 產 以 轉 撥 價 格 計 價, 將 資 金 由 資 金 調 度 單 位 移 轉 至 資 金 支 出 單 位 營 業 單 位 可 藉 由 轉 撥 計 價 之 過 程 將 利 率 風 險 完 全 轉 移 至 資 金 調 度 單 位 並 集 中 管 理 3. 分 析 銀 行 之 存 貸 商 品 類 型, 根 據 其 重 訂 價 及 現 金 流 量 之 特 性, 將 相 似 性 質 之 商 品 歸 類 為 同 一 商 品 組 依 照 其 重 訂 價 之 頻 率 對 應 至 利 率 期 限 結 構 相 對 之 期 間 作 轉 撥 計 價 ( 五 ) 內 部 轉 撥 計 價 方 式 1. 較 常 被 使 用 之 轉 撥 計 價 方 式 有 以 下 幾 種 : (1) 單 一 利 率 群 體 (Single pool) (2) 複 合 利 率 群 體 (Multiple pool) 第 22 頁

23 (3) 複 製 投 資 組 合 (Replicating portfolios)1 (4) 到 期 期 間 / 現 金 流 量 (Matched maturity / cash-flow) (5) 固 定 期 間 (Fixed tenor) (6) 固 定 利 差 群 體 (Fixed spread pool) 2. 以 上 各 種 不 同 轉 撥 計 價 方 式 可 歸 為 兩 種 類 型 : 群 體 計 價 : 群 體 下 所 有 帳 戶 項 目 被 視 為 具 有 相 同 性 質, 使 用 相 同 的 利 率 群 體 ( 單 一 利 率 複 合 利 率 固 定 利 差 ), 意 即 所 有 帳 戶 使 用 相 同 之 轉 撥 計 價 依 交 易 日 對 個 別 帳 戶 計 價 : 在 此 非 群 體 方 法 中, 包 括 複 製 組 合 到 期 期 間 / 現 金 流 量 及 固 定 期 間, 依 據 交 易 日 期 分 攤 償 還 時 間 表 等, 對 每 個 帳 戶 單 獨 計 價 ( 六 ) 轉 撥 價 格 之 計 算 1. 轉 撥 計 價 利 率 至 少 應 考 量 以 下 商 品 之 特 性 : (1) 付 息 頻 率 (2) 重 訂 價 頻 率 (3) 分 攤 償 還 時 間 表 (4) 到 期 期 限 (5) 起 始 日 或 重 訂 價 日 之 市 場 利 率 2. 在 決 定 商 品 組 之 轉 撥 計 價 方 式 後, 可 能 因 應 該 商 品 之 流 動 性 及 隱 含 選 擇 權 特 性, 作 計 價 之 調 整 (1) 流 動 性 基 於 重 訂 價 特 性 而 以 短 期 利 率 轉 撥 計 價 之 商 品, 因 其 重 訂 價 期 間 與 最 後 到 期 期 間 的 時 間 錯 1 通 常 使 用 於 到 期 日 不 確 定 之 部 位, 主 要 係 利 用 不 同 到 期 期 間 之 市 場 利 率, 建 立 一 加 權 平 均 利 率 作 為 此 類 產 品 移 轉 訂 價 之 價 格, 如 40% (1 個 月 利 率 ) + 60% ( 一 年 期 利 率 ) 第 23 頁

24 配 可 能 隱 藏 著 資 金 流 動 性 風 險 例 如 兩 年 期 浮 動 利 率 貸 款 可 能 以 短 期 殖 利 率 轉 撥 計 價, 未 能 考 慮 銀 行 供 給 此 兩 年 期 資 金 的 支 出 成 本 實 際 可 能 超 過 轉 撥 計 價 之 短 期 利 率 為 了 確 保 長 期 資 金 的 流 動 性 成 本 能 適 當 的 反 映 在 轉 撥 計 價 的 過 程 中, 對 所 有 到 期 期 間 超 過 一 年 之 浮 動 利 率 商 品, 應 加 置 流 動 性 風 險 貼 水 於 原 轉 撥 計 價 利 率 曲 線 之 上 (2) 選 擇 權 特 性 具 有 隱 含 選 擇 權 ( 提 早 還 款 或 付 息 ) 特 性 之 商 品 可 能 改 變 商 品 之 利 率 風 險 性 質, 而 需 要 對 此 利 率 風 險 加 以 適 當 管 理 因 此 在 對 隱 含 選 擇 權 商 品 轉 撥 計 價 前, 銀 行 必 須 決 定 此 風 險 應 由 營 業 單 位 或 由 資 金 調 度 單 位 控 管 假 如 由 營 業 單 位 自 行 負 責 管 理 此 選 擇 權 風 險, 則 營 業 單 位 仍 會 承 擔 部 分 的 利 率 風 險 相 反 地, 若 由 資 金 調 度 單 位 負 責, 可 藉 由 在 轉 撥 計 價 利 率 曲 線 上 加 置 利 差 或 增 加 營 業 單 位 之 直 接 成 本 等 方 式, 將 商 品 之 隱 含 選 擇 權 特 性 納 入 考 量, 並 使 利 率 風 險 仍 集 中 於 資 金 調 度 單 位 中 控 管 陸 ALM 分 論 之 案 例 彙 編 A- 應 變 計 劃 (Contingency Funding Plan) 應 變 計 劃 為 資 金 流 動 性 風 險 管 理 中 重 要 之 一 環, 其 為 指 引 日 常 風 險 管 理 之 政 策 的 延 伸, 說 明 銀 行 於 面 臨 資 金 流 動 性 危 機 時 所 應 採 行 之 行 動 方 案 因 此, 銀 行 宜 制 定 應 變 計 劃, 訂 定 處 理 資 金 流 動 性 危 機 之 策 略, 以 及 在 緊 急 第 24 頁

25 情 況 下 填 補 現 金 流 量 缺 口 的 程 序 處 理 流 動 資 金 問 題 或 危 機 的 應 變 計 劃, 至 少 應 包 含 以 下 幾 項 : 一 管 理 階 層 行 動 計 劃 : 銀 行 須 指 派 危 機 管 理 團 隊, 負 責 危 機 出 現 之 辨 識 管 理 及 內 外 呈 報 溝 通 工 作 危 機 管 理 團 隊 之 成 員 通 常 包 括 風 險 管 理 及 事 業 單 位 的 主 要 代 表 另 外, 應 設 立 呈 報 程 序 以 確 保 高 階 管 理 階 層 / 資 產 負 債 管 理 委 員 會 掌 握 所 有 必 要 資 訊 且 應 確 立 權 責, 使 所 有 員 工 明 白 於 資 金 流 動 性 危 機 發 生 時 各 自 應 擔 負 之 責 任 二 預 警 指 標 : 銀 行 應 明 訂 流 動 性 資 金 風 險 的 預 警 指 標, 並 建 立 用 於 持 續 監 控 及 呈 報 此 類 指 標 之 機 制 三 備 用 流 動 資 金 : 應 訂 立 適 當 程 序 以 便 在 危 機 情 況 下 能 迅 速 彌 補 不 足 之 現 金 流 量 這 些 程 序 應 明 確 列 出 所 有 主 要 的 資 金 來 源 預 期 的 可 倚 賴 程 度 以 及 使 用 這 些 資 金 的 條 件 限 制 ( 如 提 款 通 知 期 ) 四 與 客 戶 之 關 係 : 應 制 定 適 當 程 序 以 決 定 危 機 發 生 時 客 戶 關 係 的 優 先 順 序, 例 如 收 回 客 戶 授 信 額 度 的 順 序 銀 行 亦 應 與 買 賣 交 易 對 手 及 債 務 持 有 人 保 持 良 好 關 係, 以 便 在 危 機 情 況 下 能 有 較 佳 機 會 獲 取 資 金 五 與 傳 播 媒 體 聯 繫 及 公 開 資 訊 : 應 制 定 銀 行 於 面 臨 資 金 流 動 性 危 機 時, 所 應 採 取 應 對 社 會 大 眾 包 括 員 工 客 戶 主 要 市 場 參 與 者 及 傳 播 媒 體 的 行 動 方 案 良 好 的 公 共 關 係 管 理 將 有 助 銀 行 對 抗 足 以 引 發 存 款 擠 兌 之 傳 言 例 如 若 對 於 銀 行 極 度 不 利 之 消 息 被 揭 露 在 大 眾 媒 體 上, 銀 行 應 做 好 準 備 即 時 宣 佈 修 正 的 行 動 如 此 可 展 現 銀 行 之 行 動 力 並 表 明 管 理 階 層 正 視 且 關 注 存 在 的 問 題, 進 而 減 少 市 場 參 與 者 所 面 對 的 不 明 朗 因 素 銀 行 亦 應 辨 識 及 瞭 解 可 能 啟 動 應 變 計 劃 的 事 件 種 類, 並 建 立 適 當 機 制 以 監 控 這 些 啟 動 事 件, 以 利 於 啟 動 事 件 發 生 之 時, 得 以 即 時 展 開 應 變 計 劃 第 25 頁

26 高 階 管 理 階 層 / 資 產 負 債 管 理 委 員 會 應 定 期 ( 至 少 每 年 一 次 ) 檢 討 應 變 計 劃 並 作 必 要 之 更 新, 以 確 保 應 變 計 劃 與 銀 行 之 經 營 環 境 與 風 險 狀 況 相 對 應, 並 能 持 續 發 揮 其 作 用 此 外, 銀 行 宜 定 期 進 行 應 變 計 劃 之 演 習, 以 便 能 妥 善 應 付 不 利 之 情 況 柒 ALM 分 論 之 案 例 彙 編 B- 應 變 計 劃 ( 預 警 指 標 ) 為 評 估 是 否 存 在 潛 在 的 資 金 流 動 性 問 題, 銀 行 可 參 考 各 類 內 部 及 市 場 指 標, 作 為 資 金 流 動 性 風 險 預 警 指 標 銀 行 並 應 建 立 能 夠 辨 識 及 追 蹤 各 項 指 標 之 系 統, 以 協 助 銀 行 能 夠 及 早 發 現 潛 在 之 問 題 參 考 指 標 之 範 例 如 下 : 內 部 指 標 一 資 產 品 質 下 降 二 資 產 及 資 金 來 源 過 度 集 中 三 利 息 收 入 減 少 及 利 差 縮 小 四 整 體 融 資 成 本 增 加 五 由 餘 額 變 動 幅 度 較 大 之 存 款 支 應 迅 速 增 長 的 放 款 六 由 負 數 的 期 間 錯 配 ( 尤 其 是 短 期 期 間 錯 配 的 擴 大 ) 推 估 現 金 流 量 狀 況 惡 化 市 場 指 標 一 信 用 評 等 被 降 低 二 銀 行 之 股 價 持 續 下 跌 三 銀 行 之 第 一 順 位 債 務 及 次 順 位 債 務 之 利 差 擴 大 四 代 理 銀 行 之 可 用 信 用 額 度 減 少 五 交 易 對 手 不 願 向 銀 行 提 供 無 抵 押 或 年 期 較 長 之 交 易 六 客 戶 提 領 存 款 之 趨 勢 增 加 第 26 頁

27 捌 ALM 分 論 之 案 例 彙 編 C- 資 產 負 債 管 理 委 員 會 資 產 負 債 管 理 委 員 會 之 組 成 較 大 型 或 產 品 較 複 雜 之 銀 行 可 能 成 立 資 產 負 債 管 理 委 員 會 負 責 設 計 與 推 行 銀 行 的 利 率 風 險 管 理 制 度 及 資 金 流 動 性 風 險 管 理 制 度, 並 研 擬 未 來 業 務 策 略 規 劃 資 產 負 債 管 理 委 員 會 之 成 員 可 能 包 括 以 下 ( 但 不 以 此 為 限 ): 一 總 經 理 / 執 行 長 二 財 務 長 三 交 易 部 門 主 管 四 資 產 負 債 管 理 / 風 險 管 理 部 門 主 管 五 業 務 部 門 主 管 ( 如 消 費 金 融 業 務 法 人 金 融 業 務 等 ) 六 首 席 經 濟 研 究 員 資 產 負 債 管 理 委 員 會 之 責 任 資 產 負 債 管 理 委 員 會 之 責 任 可 能 包 括 以 下 ( 但 不 以 此 為 限 ): 一 監 督 及 討 論 資 產 負 債 管 理 策 略 及 方 案 之 執 行 成 效 二 檢 視 銀 行 目 前 及 預 期 之 流 動 性 部 位 以 及 追 蹤 可 能 之 融 資 來 源 三 檢 視 利 率 風 險 及 資 金 流 動 性 風 險 報 表, 以 及 瞭 解 風 險 限 額 之 遵 循 情 形 四 針 對 銀 行 所 面 臨 融 資 來 源 的 重 要 轉 變, 以 及 銀 行 整 體 投 資 或 借 款 策 略 之 改 變 加 以 討 論 五 檢 視 目 前 及 未 來 之 資 本 水 準, 評 估 因 應 銀 行 預 期 成 長 率 市 場 利 率 風 險 資 金 流 動 性 需 求 以 及 資 產 組 合 / 品 質 等 各 項 因 素 下, 資 本 的 適 足 程 度 六 研 究 當 地 與 國 際 市 場 經 濟 及 利 率 之 情 勢 與 展 望 第 27 頁

28 七 檢 視 到 期 日 / 重 訂 價 時 間 表, 並 應 特 別 留 意 鉅 額 存 款 ( 例 如 新 台 幣 壹 千 萬 元 ) 之 到 期 分 配 八 建 立 用 以 決 定 存 款 放 款 及 投 資 商 品 之 訂 價 以 及 到 期 日 安 排 所 需 使 用 之 變 數 九 考 量 以 下 因 素 之 變 動, 視 需 要 調 整 銀 行 之 資 產 負 債 管 理 策 略, ( 一 ) 利 率 水 準 及 趨 勢 ( 二 ) 存 款 及 放 款 產 品 及 市 況 ( 三 ) 目 前 及 預 期 之 流 動 資 金 需 求 ( 四 ) 主 管 機 關 相 關 法 規 ( 五 ) 貨 幣 政 策 及 財 政 政 策 此 外, 資 產 負 債 管 理 委 員 會 宜 進 行 適 當 財 務 分 析, 瞭 解 銀 行 整 體 之 財 務 表 現 並 確 實 掌 握 銀 行 財 務 狀 況 的 重 要 變 化 與 趨 勢, 因 此 資 產 負 債 管 理 委 員 會 尚 應 : 一 檢 視 實 際 淨 利 息 收 益 以 及 資 產 負 債 配 置 與 年 度 預 算 之 差 距 二 檢 視 銀 行 相 較 於 同 業 及 設 定 標 準 之 績 效 表 現 三 追 蹤 利 率 變 動 對 盈 餘 績 效 的 影 響 四 檢 視 目 前 及 未 來 之 所 得 稅 賦 情 形 五 檢 視 非 收 益 資 產 如 固 定 資 產 等 之 水 準 與 組 成 六 檢 視 銀 行 之 流 動 性 及 應 變 計 劃 資 產 負 債 管 理 委 員 會 議 資 產 負 債 管 理 委 員 會 議 應 定 期 召 開 ( 例 如 至 少 每 月 ), 討 論 之 議 題 主 要 包 括 銀 行 之 流 動 性 部 位 融 資 能 力 分 析 利 率 風 險 分 析 以 及 資 產 負 債 配 置 策 略 等 資 產 負 債 管 理 委 員 會 應 至 少 每 季 將 上 述 資 訊 呈 報 董 事 會, 讓 董 事 會 清 楚 瞭 解 銀 行 面 臨 之 利 率 風 險 及 流 動 性 風 險 情 形 另 外, 關 於 銀 行 特 定 資 產 負 債 管 理 行 動 的 成 效, 或 者 資 產 負 債 配 置 策 略 的 改 變, 亦 應 由 資 產 負 債 管 理 委 員 會 呈 報 予 董 事 會 而 當 銀 行 面 對 之 經 濟 事 件 增 加 或 當 市 場 流 動 性 之 變 動 幅 度 非 預 期 性 地 增 加 時, 銀 行 可 能 視 需 求 隨 時 提 高 資 產 負 債 管 理 委 員 會 議 之 召 開 頻 率 第 28 頁

29 玖 ALM 分 論 之 案 例 彙 編 D- 利 率 風 險 衡 量 模 擬 方 法 在 使 用 複 雜 的 金 融 工 具 或 是 面 臨 複 雜 風 險 狀 況 之 銀 行 中, 有 些 銀 行 可 能 選 擇 使 用 較 到 期 日 / 重 新 訂 價 時 間 表 方 法 複 雜 之 利 率 風 險 衡 量 制 度 較 複 雜 的 風 險 衡 量 制 度 是 模 擬 利 率 未 來 走 向 及 其 對 現 金 流 量 的 改 變, 全 面 評 估 未 來 利 率 變 動 對 銀 行 收 益 與 經 濟 價 值 的 潛 在 影 響 模 擬 方 法 可 視 為 以 到 期 日 及 重 新 訂 價 表 為 基 礎 之 簡 易 分 析 法 的 延 伸 與 改 進 然 而, 模 擬 方 法 一 般 涉 及 對 表 內 及 表 外 部 位 進 一 部 細 分, 所 以 各 部 位 產 生 的 本 息 收 支 及 非 利 息 收 支 的 特 殊 假 設 均 可 納 入 另 外, 模 擬 方 法 可 將 利 率 環 境 方 面 更 多 樣 及 精 細 的 變 化 納 入 考 慮, 範 圍 包 括 收 益 率 曲 線 的 斜 度 與 形 狀 的 變 化 甚 至 利 用 蒙 地 卡 羅 模 擬 法 得 出 之 利 率 情 況 靜 態 模 擬 (Static Simulation) 靜 態 模 擬 僅 就 銀 行 目 前 資 產 負 債 表 表 內 及 表 外 部 位 所 產 生 的 現 金 流 量 加 以 評 估 為 衡 量 盈 餘 所 受 的 風 險, 靜 態 模 擬 根 據 一 項 或 多 項 利 率 假 設 情 況, 評 估 部 位 於 特 定 期 間 之 現 金 流 量 與 產 生 的 收 益 一 般 來 說, 此 類 模 擬 涉 及 收 益 率 曲 線 平 行 移 動 或 傾 斜, 或 不 同 利 率 間 利 差 的 變 化 若 將 銀 行 部 位 於 預 期 持 有 期 限 內 以 模 擬 而 得 之 現 金 流 量 折 成 現 值, 即 可 估 計 銀 行 部 位 經 濟 價 值 的 變 化 動 態 模 擬 法 (Dynamic Simulation) 動 態 模 擬 對 某 段 時 間 內 利 率 之 走 勢 及 預 期 銀 行 業 務 的 變 動 做 更 詳 細 的 假 設 例 如, 模 擬 可 包 括 假 設 銀 行 改 變 其 管 理 利 率 的 策 略 ( 例 如 : 儲 蓄 存 款 利 率 ) 假 設 銀 行 顧 客 之 行 為 模 式 ( 例 如 : 活 期 或 儲 蓄 存 款 之 提 領 ), 或 假 設 銀 行 業 務 的 未 來 趨 勢 ( 新 放 款 或 其 他 交 易 ) 動 態 模 擬 採 用 上 述 關 於 營 運 活 動 或 再 投 資 策 略 之 假 設 以 預 估 現 金 流 量, 動 態 的 收 益 與 經 濟 價 值 結 果 第 29 頁

30 越 複 雜 的 方 法 會 考 量 部 位 支 付 流 量 與 利 率 之 間 的 交 互 影 響, 也 較 能 掌 握 隱 藏 性 或 顯 性 選 擇 權 的 影 響 模 擬 基 礎 之 利 率 風 險 衡 量 方 法 的 成 效, 端 視 對 未 來 利 率 及 銀 行 與 客 戶 行 為 模 式 假 設 以 及 基 本 方 法 的 準 確 性 而 定 由 模 擬 方 法 得 出 之 數 值 應 按 以 上 假 設 的 準 確 性 評 估 因 此 銀 行 需 留 意 的 是 應 避 免 使 此 類 模 擬 變 成 黑 箱 作 業 而 造 成 對 估 計 數 字 之 準 確 性 抱 持 過 分 樂 觀 的 看 法 壹 拾 ALM 分 論 之 案 例 彙 編 E- 資 產 負 債 管 理 資 訊 系 統 架 構 資 產 負 債 管 理 資 訊 系 統 一 般 具 備 三 項 組 成 部 分 : 資 料 儲 存 分 析 功 能 以 及 報 表 產 出 功 能 圖 二 為 資 產 負 債 管 理 資 訊 系 統 架 構 之 範 例, 但 此 範 例 並 非 作 為 規 範, 其 目 的 僅 在 於 說 明 資 產 負 債 管 理 資 訊 系 統 各 項 組 成 之 可 能 包 含 內 容 銀 行 仍 應 考 量 自 身 業 務 規 模 及 複 雜 程 度, 發 展 及 維 持 適 當 之 資 訊 系 統 圖 二 資 產 負 債 管 理 資 訊 系 統 架 構 範 例 分 析 功 能 風 險 值 分 析 缺 口 分 析 盈 餘 模 擬 市 場 評 價 計 算 結 果 情 境 模 擬 選 擇 權 調 整 評 價 資 金 移 轉 訂 價 資 料 儲 存 合 約 資 料 利 率 情 境 行 為 假 設 新 增 業 務 與 裁 撤 業 務 之 假 設 第 30 頁 報 表 產 出 缺 口 風 險 值 盈 餘 主 管 機 關 規 定 風 險 調 整 後 報 酬