目录摘要... 1 正文... 2 一委托人被估值单位概况... 2 二估值目的... 4 三估值对象和估值范围... 4 四价值类型... 5 五估值基准日... 6 六估值依据... 6 七估值方法... 6 八估值程序实施过程和情况... 8 九估值假设... 9 十

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1 浙江金科文化产业股份有限公司商誉减值测试涉及的湖州吉昌化学有限公司股东全部权益价值估值咨询报告银信咨报字 (2018) 沪第 055 号 ( 共 1 册第 1 册 ) 银信资产评估有限公司 2018 年 3 月 3 日

2 目录摘要... 1 正文... 2 一委托人被估值单位概况... 2 二估值目的... 4 三估值对象和估值范围... 4 四价值类型... 5 五估值基准日... 6 六估值依据... 6 七估值方法... 6 八估值程序实施过程和情况... 8 九估值假设... 9 十估值结论十一特别事项说明十二估值报告日十三估值人员签名和估值机构印章... 11

3 浙江金科文化产业股份有限公司商誉减值测试涉及的湖州吉昌化学有限公司股东全部权益价值估值咨询报告银信咨报字 (2018) 沪第 055 号摘要一项目名称 : 浙江金科文化产业股份有限公司商誉减值测试涉及的湖州吉昌化学有限公司股东全部权益价值二委托人 : 浙江金科文化产业股份有限公司三被估值单位 : 湖州吉昌化学有限公司四估值目的 : 商誉减值测试五经济行为 : 浙江金科文化产业股份有限公司因编制合并财务报表需要对商誉进行减值测试, 本次估值为该经济行为涉及的湖州吉昌化学有限公司股东全部权益在估值基准日的市场价值进行估值, 并提供价值参考依据六估值对象 : 被估值单位截至估值基准日的股东全部权益价值七估值范围 : 被估值单位截至估值基准日所拥有的全部资产和负债八价值类型 : 市场价值九估值基准日 :2017 年 12 月 31 日十估值方法 : 收益法十一估值结论 : 于基准日 2017 年 12 月 31 日, 被估值单位的股东全部权益价值为 36, 万元以上内容摘自资产估值报告正文, 欲了解本估值业务的详细情况和正确理解估值结论, 应当阅读资产估值报告正文, 同时提请估值报告使用者关注估值报告中的估值假设限制使用条件以及特别事项说明湖州吉昌化学有限公司咨询估值报告

4 浙江金科文化产业股份有限公司商誉减值测试涉及的湖州吉昌化学有限公司股东全部权益价值估值咨询报告银信咨报字 (2018) 沪第 055 号正文浙江金科文化产业股份有限公司 : 银信资产评估有限公司接受贵单位委托, 采用收益法对贵公司拟实施商誉减值测试之经济行为涉及的湖州吉昌化学有限公司股东全部权益价值在 2017 年 12 月 31 日的市场价值进行了估值现将估值情况报告如下 : 一委托人被估值单位概况 ( 一 ) 委托人概况委托人名称 : 浙江金科文化产业股份有限公司 ( 简称 : 金科文化 ) 注册号 / 统一社会信用代码名称类型其他股份有限公司 ( 上市 ) 法定代表人魏洪涛浙江金科文化产业股份有限公司注册资本万人民币成立日期 2007 年 06 月 12 日住所浙江省杭州湾上虞经济技术开发区营业期限自 2007 年 06 月 12 日营业期限至长期经营范围注 : 摘自全国企业信用信息公示系统 ( 二 ) 被估值单位概况 1 被估值单位概况广播电视节目制作 ( 凭许可证经营 ), 经营演出及经济业务 ( 凭许可证经营 ), 音像制品的批发 ( 凭许可证经营 ), 互联网游戏经营 ( 凭有效网络文化经营许可证和增值电信业务许可证经营, 生产 : 年产过碳酸钠 (SPC)10 万吨食品级液态二氧化碳 1.2 万吨 ( 凭有效安全生产许可证经营 ), 文化娱乐产业投资, 过碳酸钠过硼酸钠研发 ; 三嗪次胺基己酸系列产品醋酸钠系列产品的研发生产销售及其他化工产品的研发及销售 ( 除危险化学品及易制毒品外 ); 进出口业务贸易, 计算机软硬件的设计开发销售, 网络技术的技术开发技术咨询技术服务, 游戏开发, 图文设计制作, 设计制作代理发布国内各类广告, 会展服务, 影视文化信息咨询, 摄影服务, 体育运动项目经营, 艺术创作, 主题乐园的开发建设经营 ( 依法须经批准的项目, 经相关部门批准后方可开展经营活动 ) 湖州吉昌化学有限公司咨询估值报告

5 被估值单位 : 湖州吉昌化学有限公司 ( 简称 : 吉昌化学 ) 注册号 / 统一社会信用代码名称湖州吉昌化学有限公司类型有限责任公司法定代表人施卫东注册资本 2069 万元人民币成立日期 1998 年 12 月 18 日住所湖州市南浔区和孚镇重兆村龙门桥庄介山营业期限自 1998 年 12 月 18 日营业期限至 2028 年 12 月 17 日经营范围无水三氯化铝生产销售 ( 凭有效许可证件经营 ) 生产和销售 2- 乙基蒽醌四丁基脲聚合氯化铝其他硫酸 ; 货物及技术进出口 ( 依法须经批准的项目, 经相关部门批准后方可开展经营活动 ) 2 被估值单位股权结构及历史沿革被估值单位成立于 1998 年 12 月 18 日, 截至估值基准日, 其股东及股权结构如下 : 投资者名称币种投入资本 ( 万元 ) 投资比例湖州市菱湖吉昌化工有限公司人民币 % 浙江金科文化产业股份有限公司人民币 1, % 合计 2, % 上述投入资本情况已经国家企业信用信息公示系统查证 3 被估值单位历史财务资料被估值单位近二年及估值基准日资产负债状况见下表 : 单位 : 元项目 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日资产合计 78,635, ,287, ,920, 负债合计 10,527, ,577, ,732, 所有者权益合计 68,107, ,710, ,188, 被估值单位近二年及估值基准日经营状况见下表 : 单位 : 元项目 \ 年份 2017 年度 2016 年度 2015 年度一营业总收入 108,556, ,088, ,745, 减 : 营业成本 52,668, ,023, ,207, 营业税金及附加 1,534, ,830, , 销售费用 4,079, ,572, ,074, 管理费用 9,599, ,314, ,000, 财务费用 553, ,012, ,056, 资产减值损失 312, , ,427, 二营业利润 40,532, ,531, ,103, 加 : 营业外收入 9, , , 减 : 营业外支出 186, , , 三利润总额 40,355, ,948, ,993, 减 : 所得税 5,901, ,061, ,495, 四净利润 34,453, ,886, ,498, 上表 2015 年度 2016 年度财务数据已经天健会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 审计, 并出具了天健审 [2017]1915 号无保留意见审计报告 ; 上表基准日财务数据已经天健湖州吉昌化学有限公司咨询估值报告

6 会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 审计, 并出具了天健审 [2018]475 号无保留意见审计报告被估值单位执行企业会计准则, 适用增值税率 17%, 出口货物实行免抵退政策, 退税率为 13% 9%, 房产税率 1.2%, 城市维护建设税税率 5%, 教育附加费 3%, 地方教育附加费 2%, 被估值单位 2015 年 9 月 17 日领取高新技术企业证书, 期限为三年, 企业所得税率 15% 4 被估值单位经营管理状况概述湖州吉昌化学有限公司, 目前是一家专业生产和销售精细化工产品高纯度 2- 乙基蒽醌 (2-EAQ) 和四丁基脲的企业, 是中国过氧化物协作组成员中唯一的 2-EAQ 生产厂, 年 2-EAQ 生产能力 1500T 目前产品畅销北美欧洲和亚洲等许多国家和地区, 公司于 1999 年通过了 ISO9002 质量管理认证 5 委托人和被估值单位之间的关系委托人系被估值单位的控股股东二估值目的浙江金科文化产业股份有限公司拟进行商誉减值测试, 需对该经济行为涉及的湖州吉昌化学有限公司股东全部权益在基准日 2017 年 12 月 31 日的价值进行估值三估值对象和估值范围本次估值对象为湖州吉昌化学有限公司 ( 简称 : 吉昌化学 ) 截至估值基准日的股东全部权益价值估值范围为吉昌化学申报的于估值基准日 2017 年 12 月 31 日经审定的全部资产和负债具体为 : 流动资产账面金额 : 非流动资产账面金额 : 其中 : 长期股权投资固定资产在建工程无形资产递延所得税资产 57,159, 元 21,476, 元 4,999, 元 14,930, 元 332, 元 998, 元 214, 元湖州吉昌化学有限公司咨询估值报告

7 资产总计账面金额 : 流动负债账面金额 : 非流动负债账面金额 : 负债总计账面金额 : 净资产账面金额 : 78,635, 元 10,527, 元 0.00 元 10,527, 元 68,107, 元其中 :1 账面记录的无形资产 - 土地使用权如下 : 序号土地权证编号取得日期用地性质面积 (m 2 ) 账面价值 1 浔土国用 2015 第号 1995/12/25 出让 40, , 长期股权投资 : 序号被投资单位名称投资日期投资比例账面价值 ( 元 ) 1 吉林紫瑞新材料有限公司 2017/10/11 35% 4,999,931.6 合计 4,999, 账面记录的其他主要实物资产如下 : 序号项目账面金额 ( 元 ) 分布地点现状特点 1 存货 7,467, 库房正常 2 建构筑物 6,009, 厂区办公区正常 3 机器设备 8,492, 厂区正常 4 车辆 299, 厂区正常 5 电子设备 129, 办公区正常 4 账内无记录的其他无形资产 : 序号名称专利号申请日类型 1 管道化连续生产 2- 乙基蒽醌的装置及工艺 ZL 发明专利 2 一种高效蒸馏提纯四丁基脲的蒸馏装置 ZL 实用新型 3 用于 2- 乙基蒽醌粗品精馏提纯的装置 ZL X 实用新型 4 一种回收溶剂的真空装置 ZL 实用新型纳入估值范围的均处于正常使用或受控状态, 除上述资产外未发现其他表外资产及存在抵押担保诉讼等他项权利状态上述列入估值范围的资产和负债与委托估值时确定的范围一致四价值类型本报告估值结论的价值类型为市场价值市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下, 估值对象在估值基准日进行正常公平交易的价值估计数额湖州吉昌化学有限公司咨询估值报告

8 五估值基准日根据资产估值委托合同的约定, 本次估值的估值基准日为 2017 年 12 月 31 日选取上述日期为估值基准日的理由是 : ( 一 ) 根据估值目的与委托人协商确定估值基准日主要考虑使估值基准日尽可能与估值目的实现日接近, 使估值结论较合理地为估值目的服务 ( 二 ) 选择月末会计结算日作为估值基准日, 能够较全面地反映被估值资产及负债的总体情况, 便于资产清查核实等工作的开展本次估值中所采用的取价标准是估值基准日有效的价格标准六估值依据 ( 一 ) 经济行为依据根据企业会计准则第 8 号资产减值第二十三条的规定, 企业合并所形成的商誉, 至少应当在每年年度终了进行减值测试商誉应当结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试 ( 二 ) 取价依据 1 中国人民银行公布执行的估值基准日贷款利率( 估值基准日所选用的贷款利率为 4.90%); 2 天健会计师事务所( 特殊普通合伙 ) 出具的天健审 [2018]475 号基准日无保留意见审计报告 3 国家有关部门发布的统计资料和技术标准资料; 4 被估值单位提供的盈利预测申报明细表 ; 5 委托方及被估值单位提供的其他与估值有关的资料; 6 估值人员收集的各类与估值相关的佐证资料七估值方法 ( 一 ) 估值方法的选择根据企业会计准则第 8 号一资产减值, 资产存在减值迹象的, 应当估计其可收回金额可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定资产的公允价值减去处置费用后的净额, 应当根据公平交易中销售协议价格减去可直接归属于该资产处置费用的金额确定不存在销售协湖州吉昌化学有限公司咨询估值报告

9 议但存在资产活跃市场的, 应当按照该资产的市场价格减去处置费用后的金额确定资产的市场价格通常应当根据资产的买方出价确定在不存在销售协议和资产活跃市场的情况下, 应当以可获取的最佳信息为基础, 估计资产的公允价值减去处置费用后的净额, 该净额可以参考同行业类似资产的最近交易价格或者结果进行估计企业按照上述规定仍然无法可靠估计资产的公允价值减去处置费用后的净额的, 应当以该资产预计未来现金流量的现值作为其可收回金额根据以财务报告为目的的评估指南 ( 中评协号 ) 规定, 本次估值, 委估资产组不存在销售协议, 当地也不存在资产活跃市场, 根据估值人员所能获取的资料也无法估计资产组的公允价值减去处置费用后的净额, 故本次估值以委估资产组预计未来现金流量的现值作为其可收回金额, 即采用收益法进行估值 ( 二 ) 收益法介绍收益现值法是指通过估算估值资产的未来预期收益并折算成现值, 借以确定估值资产价格的一种资产估值方法所谓收益现值, 是指企业在未来特定时期内的预期收益按适当的折现率折算成当前价值 ( 简称折现 ) 的总金额收益现值法的基本原理是资产的购买者为购买资产而愿意支付的货币量不会超过该项资产未来所能带来的期望收益的折现值收益现值法的适用前提条件为 : 1 被估值资产必须是能够用货币衡量其未来期望收益的单项或整体资产 2 产权所有者所承担的风险也必须是能用货币来衡量的本次收益法估值选用企业自由现金流模型, 即预期收益是公司全部投资资本 ( 股东全部权益和有息债务 ) 产生的现金流以未来若干年度内的企业自由净现金流量作为依据, 采用适当折现率折现后加总计算得出营业性资产价值, 然后加上溢余资产价值非经营性资产价值, 减去有息债务非经营性负债, 得出股东全部权益价值计算公式 : 股东全部权益价值 = 企业自由净现金流量折现值 - 有息债务 + 非经营性资产价值 - 非经营性负债 + 溢余资产企业自由净现金流量折现值其中 :r 所选取的折现率 n i 1 1 Fi r i 湖州吉昌化学有限公司咨询估值报告

10 n 收益年期 Fi 未来第 i 个收益期的预期企业自由现金流量 Fi= 息前税后利润 + 折旧和摊销 - 资本性支出 - 净营运资本增加 =EBIT- 所得税 + 折旧和摊销 - 资本性支出 - 净营运资本变动八估值程序实施过程和情况本公司选派估值人员, 组成估值项目小组, 历经估值前期准备工作正式进驻企业, 开始估值工作完成现场工作出具估值报告书, 具体过程如下 : ( 一 ) 明确估值业务基本事项承接估值业务时, 通过与委托人沟通查阅资料或初步调查等方式, 明确委托人被估值单位其他估值报告使用人等相关当事方估值目的估值对象和估值范围价值类型估值基准日估值假设和限制条件等估值业务基本事项 ( 二 ) 签订估值委托合同根据估值业务具体情况, 综合分析专业胜任能力和独立性, 评价项目风险, 确定承接估值业务后, 与委托人签订资估值委托合同 ( 三 ) 编制估值计划根据本估值项目的特点规模和复杂程度, 编制合理的估值计划, 并根据执行估值业务过程中的具体情况及时修改补充估值计划 ( 四 ) 调查了解根据估值业务的具体情况对估值对象进行必要的调查了解, 指导被估值单位准备估值资料 ( 五 ) 确定估值方法并收集估值资料通过对估值对象和估值范围内资产的调查了解, 确定适当的估值方法, 同时收集与估值有关的市场资料及信息, 根据估值项目的进展情况及时补充收集所需要的估值资料 ( 六 ) 财务经营状况分析及盈利预测的复核分析被估值单位的历史经营情况, 分析收入成本和费用的构成及其变化原因, 分析其商业模式获利能力及发展趋势, 分析被估值单位的综合实力管理水平盈利能力发展能力竞争优势等因素根据被估值单位财务计划和发展规划, 结合经济环境和市场发展状况分析, 对企业编制的盈利预测进行复核湖州吉昌化学有限公司咨询估值报告

11 ( 七 ) 评定估算及内部复核整理被估值单位提供的资料收集到的市场资料及信息, 在对被估值单位财务经营状况分析的基础上, 根据估值基本原理和规范要求恰当运用估值方法进行估值形成初步估值结论, 对信息资料参数数量质量和选取的合理性等进行综合分析形成估值结论, 按估值准则的要求撰写估值报告, 估值机构进行必要的内部复核工作 ( 八 ) 出具估值报告与委托人及资估值相关当事人进行必要的沟通, 听取各方对估值结论的反馈意见并引导委托人及其他估值报告使用人合理理解估值结论, 出具估值报告并以恰当的方式提交给委托人九估值假设 ( 一 ) 基础性假设 1 交易假设: 假设估值对象处于交易过程中, 估值人员根据估值对象的交易条件等模拟市场进行估价, 估值结果是对估值对象最可能达成交易价格的估计 2 公开市场假设: 假设估值对象及其所涉及资产是在公开市场上进行交易的, 在该市场上, 买者与卖者的地位平等, 彼此都有获取足够市场信息的机会和时间, 买卖双方的交易行为都是在自愿的理智的非强制条件下进行的 3 企业持续经营假设: 假设在估值目的经济行为实现后, 估值对象及其所涉及的资产将按其估值基准日的用途与使用方式在原址持续使用 ( 二 ) 宏观经济环境假设 1 国家现行的经济政策方针无重大变化; 2 银行信贷利率汇率税率无重大变化; 3 被估值单位所占地区的社会经济环境无重大变化; 4 被估值单位所属行业的发展态势稳定, 与被估值单位生产经营有关的现行法律法规经济政策保持稳定 ; ( 三 ) 收益法预测假设 (1) 假设估值对象所涉及企业在估值目的经济行为实现后, 仍将按照原有的经营目的经营方式持续经营下去, 其收益可以预测 ; (2) 假设估值对象所涉及企业按估值基准日现有 ( 或一般市场参与者 ) 的管理水平继续经营, 不考虑该等企业将来的所有者管理水平优劣对企业未来收益的影响 ; 湖州吉昌化学有限公司咨询估值报告

12 (3) 未来的收益预测中所采用的会计政策与被估值单位以往各年及撰写本报告时所采用的会计政策在所有重大方面基本一致 ; (4) 税收政策和执行税率无重大显著变化 ; (5) 收益的计算以中国会计年度为准, 均匀发生 ; (6) 无其他不可预测和不可抗力因素对被估值单位经营造成重大影响 ; (7) 未来收益不考虑本次经济行为实施后可能产生的协同效应估值人员根据运用收益法对企业进行估值的要求, 认定管理层提供的假设条件在估值基准日时成立, 并根据这些假设推论出相应的估值结论如果未来经济环境发生较大变化或其它假设条件不成立时, 估值人员将不承担由于假设条件的改变而可能推导出不同估值结果的责任 ( 四 ) 限制性假设 1 本估值报告假设由委托人提供的法律文件技术资料经营资料等估值相关资料均真实可信我们亦不承担与估值对象涉及资产产权有关的任何法律事宜 2 除非另有说明, 本估值报告假设通过可见实体外表对估值范围内有形资产视察的现场调查结果, 与其实际经济使用寿命基本相符本次估值未对该等资产的技术数据技术状态结构附属物等进行专项技术检测十估值结论于估值基准日 2017 年 12 月 31 日, 在本报告所列假设和限定条件下, 采用收益法确定的吉昌化学股东全部权益价值的估值结果为 36, 万元十一特别事项说明 ( 一 ) 估值对象涉及的资产负债清单盈利预测数据由委托人被估值单位申报并经其确认 ; 本报告以被估值单位提供的情况资料真实合法完整为前提 ( 二 ) 估值人员已对估值报告中的估值对象进行必要的调查分析, 对估值对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注, 并对已经发现的问题进行了如实披露 ( 三 ) 企业存在的可能影响股东全部权益价值估值的瑕疵事项, 在委托人 ( 被估值单位 ) 未作特殊说明而估值人员根据专业经验一般不能获悉的情况下, 估值机构及估值人员不承担相关责任 ( 四 ) 本次估值未考虑少数股权控股权及流通性因素对估值结论的影响湖州吉昌化学有限公司咨询估值报告

13 报告使用者在使用本报告时, 应关注以上特别事项说明及期后重大事项对估值结论以及本次经济行为可能产生的影响十二估值报告日本估值报告日为 2018 年 3 月 3 日十三估值人员签名和估值机构印章银信资产评估有限公司估值人员 : 余楚兴估值人员 : 闵梅 2018 年 3 月 3 日湖州吉昌化学有限公司咨询估值报告

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untitled 1 2012 2 2013 3 2013 6 6001000 5020 6000000 6000000 10000000 10000000 620000 500000 120000 1 2012 3 2012 4 1 2 2012 5 2012 6 1 2 3 10 2012 7 2012 8 3 20 250000 250000 100000 5 20000 20000 4 2012 9 2012

目 录 摘要... 1 正文... 2 一 委托人 被估值单位概况... 2 二 估值目的... 4 三 估值对象和估值范围... 4 四 价值类型... 5 五 估值基准日... 6 六 估值依据... 6 七 估值方法... 6 八 估值程序实施过程和情况... 8 九 估值假设... 9 十

目录摘要... 1 正文... 2 一委托人被估值单位概况... 2 二估值目的... 4 三估值对象和估值范围... 4 四价值类型... 5 五估值基准日... 6 六估值依据... 6 七估值方法... 6 八估值程序实施过程和情况... 8 九估值假设... 9 十