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予轶骆
5 years ago
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1 2014 年施羅德全球投資趨勢報告

2 Agenda 調查方法與內容全球投資趨勢台灣投資趨勢回顧與發現趨勢觀察與建議

3 調查方法與內容

4 全球調查對象全球 23 國 ( 亞美歐中東 ) 全球 15,749 名活躍投資人含台灣 543 名投資人亞洲韓國泰國中國日本印尼新加坡台灣香港印度歐洲 & 中東美洲英國法國義大美國利德國西班牙巴西荷蘭瑞士俄羅斯波蘭比利時葡萄牙阿聯活躍投資人 : 未來 12 個月打算投資, 且投資金額至少為 10,000 歐元 ( 或等值當地貨幣 ) 調查期間 :2014/1/2 1/24 施羅德全球投資趨勢調查 2013/5 3

5 台灣調查對象台灣受訪者帄均年齡為 41.9 歲 ( 亞洲 39.4 歲全球 45.4 歲 ) 性別 (%) (%) 區域別男性女性北部中部南部東部 Insert Presentation Title January

6 趨勢調查內容調查的 13 個問題投資信心憂慮與配置投資心態與行為變化人民幣投資需求變化年在扣除必要支出後的可支配所得, 首先會使用於? 2. 相較於去年, 對於 2014 年的投資信心有多高? 3. 未來 12 個月總投資金額的變化為何? 4. 未來 12 個月最看好的資產類別為何? 5. 未來 12 個月最看好的投資區域為何? 6. 依風險程度, 未來 12 個月的投資比重配置為何? 7. 現在投資最擔心的 3 件事是什麼? 年 3 項最主要的投資目標 / 理由為何? 9. 進行投資決策時, 所列各項因素的重要性為何? 10. 影響投資決策的最重要因素為何? 年的新投資, 預期帄均多久可達到滿意的報酬? 12. 根據過去經驗, 帄均投資期間為多久?* 13. 與 2013 年比較,2014 年人民幣相關產品投資金額的變化為何?* * 第 1-11 問題為全球共同, 第題則各國不同, 此為針對台灣投資人所問 5

7 全球投資趨勢

8 2013 重拾信心,2014 再回到成長的軌道上 2013 看好股市前景 66% 的全球投資人看好股票看好本國市場 50% 全球投資人看好本國市場前景亞太市場獲青睞 46% 的全球投資人於海外市場最看好亞太 ( 含中國 ) 市場海外前三名依次為 : 亞太 (46%) 南美 (21%) 北美 (18%) 歐債危機是投資變數全球投資人最擔心因素是歐債危機 (50%), 其次是政治或政策不確定性 (43%) 2014 股市更加看好 70% 全球投資人看好股票, 相反地, 只有 18% 投資人看好債市, 及 8% 計畫保留在現金目光轉向海外全球投資人看好本國市場比重下降至 41%, 其餘較分散至海外其他地區成熟國家受青睞西歐增加最多 39% 的全球投資人於海外市場最看好亞太 ( 含中國 ) 市場, 比例明顯下降海外前三名依次為 : 亞太 (39%) 北美 (31%) 西歐 (27%,2013 年僅 10%) 成熟國家獲青睞比重大幅增加走出歐債危機最擔心加稅 2014 年全球投資人已逐漸將歐債危機拋諸腦後, 僅 19% 的人最擔心最擔心因素前 3 名分別為加稅 (26%) 本國經濟疲弱及 / 或復甦緩慢 (24%) 全球經濟疲弱及 / 或復甦緩慢 (24%) 7

9 台灣投資趨勢投資信心憂慮與配置

10 現有投資項目為何? 有投資退休金的台灣人比例有成長, 但仍低於亞洲與全球 (%) 股票存款基金公債房地產退休金 , 78, 69 78, 85, 83 62, 57, 51 59, 32, 25, 47, 50 20, 32, 42 台灣亞洲全球 9

11 2014 年在扣除必要支出後的可支配所得, 首先會使用於? 台灣可支配所得用來投資的比例全球最高 (%) 投資存款投資自己的事業還債 / 貸款假購車高單價消費 9 ( ) 如度放在家中贈送捐款台灣亞洲全球 10

12 相較於去年, 對於 2014 年的投資信心有多高? 全球信心較 2013 年明顯提高, 台灣微幅提升, 仍高於全球水準 (%) 較有信心較無信心台灣亞洲全球 , 10 59, 13 48, 18 11

13 未來 12 個月總投資金額的變化為何? 台灣有 78% 投資人今年打算增加或維持投資金額, 較 2013 年增加 3 成 (%) 台灣亞洲全球年 2013 年 12

14 未來 12 個月最看好的資產類別為何? 看好股票比重提高, 看好債券黃金房地產的比重明顯下降台灣連續第 2 年為全球第 2 看好股票的國家 ( 第 1 名為香港 ) (%) 股票債券黃金房地產外幣 \ 貨幣基金台灣亞洲全球 , 77, 66 35,, 28 29, 31, 23 23, 22, 21 27, 20, 12 13

15 未來 12 個月最看好的投資區域為何? 2013 年高估新興市場,2014 年上修對已開發國家預期北美與西歐看好度較 2013 年大幅增加台灣投資人最看好亞太比例遠高於全球 ; 對西歐看好的程度不及全球投資人台灣看好本國比例由 2013 年的 36% 躍升至 55%, 意即台灣投資人對台股信心明顯上揚 (%) 亞太日 * + 含中本國北美西歐 27 台灣亞洲全球 , 52, 46 36, 55, 49 16, 12, 18 5, 7, 10 14

16 依風險程度, 未來 12 個月的投資比重配置為何? 投資配置尚未因信心提升而顯著調整全球約 2% 由低風險移至中風險, 但仍以低風險為最多儘管台灣投資人看好股市前景, 但風險配置幾與去年同, 低風險資產的比重配置高於中高度風險資產 (%) (2013) 2014 (2013) 2014 (2013) (26.3) (25.9) (20.5) (36.5) 35.3 (34.8) (37.2) (39.3) (33.3) (46.9) 高風險中風險低風險 0 台灣亞洲全球資料來源 : 施羅德投資, 圖中括號數字為 2013 年調查結果,2014/3 15

17 現在投資最擔心什麼?( 一 ) 台灣人擔心物價上漲經濟疲弱收入不增加儲蓄不夠多, 但全球最擔心加稅 (%) 通膨加速緩慢本國經濟疲弱及 \ 或復甦緩慢全球經濟疲弱及 \ 或復甦 , 37, 29 36, 34, 33 41, 38, 收入 \ 薪水凍漲房地產崩盤儲蓄不夠加稅 26 台灣亞洲全球 16

18 現在投資最擔心什麼?( 二 ) 歐債危機已不再是危機, 連歐洲都只有不到三成的受訪者擔心 (%) 擔心歐債危機的投資人比例台灣亞洲全球歐洲年 2013 年 17

19 台灣投資趨勢投資心態與行為變化

20 2014 年最主要的投資目標 / 理由為何? 近六成台灣投資人投資最主要目的為準備退休金 70 (%) 台灣亞洲全球 10 0 準備退休金用以備緊急之房地產為自己購置照護保健 \ 長期防範通膨教育時的生活費失業 \ 減薪 19

21 進行投資決策時, 各項因素的重要性為何? 定期收益與結果導向產品, 對台灣投資人的重要性遠高於全球投資人穩定 ( 投資不會損失 ) 資本成長 ( 本金可以增值絕對報酬 ( 酬隨時都是正報 ) 彈性 ( 需要時就可以買賣利得或股息等 ) 定期收益 ( 定期收到資本指標指數 ) 相對報酬 ( 表現優於基金製化的投資目標 ) 結果導向產品 ( 可達成客台灣亞洲全球 ) ) 註 : 每項以分數表示,0 為一點都不重要,10 為極度重要 20

22 影響投資決策的最重要因素為何? 根據自己的分析與判斷來投資, 台灣投資人比例為全球最高台灣人對媒體與金融商品提供者的依賴續增, 但相對於 2013 年, 自主性大幅躍升, 投資人依據經濟情勢, 自行評估與決定投資 (%) 估與分析自己對投資情境的評一般經濟情勢社群媒體 ) 網站報紙雜誌媒體 ( 電視廣播司 ) 基金公司保險公金融商品提供者 ( 如投資經驗直覺與自信 , 19, 15 27, 26, 27 14, 13, 8 23, 16, 14 20, 25, 33 朋友或家人的建議師律師 ) 問銀行理專會計中介機構 ( 理財顧台灣亞洲全球 21

23 2014 年的新投資, 預期多久可達到滿意的報酬? 台灣投資人預期可達到滿意報酬的時間為全球第 2 短台灣投資人預期 2.8 年得到滿意的報酬 ( 中國為全球最短 ), 亞洲 3.4 年, 全球 4.0 年台灣人在低風險資產比重配置最多, 卻是全球第 2 短預期可達到滿意的報酬台灣準備退休金是最主要的投資目的, 但卻有 50% 的投資人預期 2 年以內即可達到新投資的目標報酬率 (%) 台灣亞洲全球年以內 2-10 年 10 年以上 5 22

24 根據過去經驗, 帄均投資期間為多久? 台灣帄均投資持有期間 2.9 年, 與預期 2.8 年得到滿意的報酬率一致同樣出現矛盾的情形 : 最主要投資目的是準備退休金, 但卻在低風險配置最多的資產, 且高達 57% 的投資人帄均投資期間在 2 年以內, 而只有 3% 的人持有期間在 10 年以上 (%) 年以內 2-10 年 10 年以上 3 23

25 與去年比較,2014 年人民幣相關產品投資金額的變化為何? 熱度持續, 近四成投資人計畫增加人民幣相關產品的投資 (%) 金額帄均為增加 3.4% 增加減少年 2013 年 24

26 回顧與發現

27 2013 重拾信心,2014 再回到成長的軌道上 2013 看好股市前景 85% 的台灣投資人看好股票 ( 為全球第 2 看好股票的國家 ) 看好新興市場台灣投資人最看好地區的前 3 名為亞太 (72%) 本國 (36%) 南美 (18%), 皆為新興市場國家歐債危機是投資變數台灣投資人最擔心因素的前 3 名為政治不穩定 / 政策不確定 ( 如加稅改變財政政策加速減赤, 有 53%) 歐債危機 (47%) 通膨升高 (41%) 人民幣熱度強 54% 的台灣投資人打算增加人民幣相關產品的投資 2014 股市更加看好已開發國家上新興市場下, 唯台股看好增加走出歐債危機最擔心通膨人民幣熱度持續加溫 86% 台灣人看好股票 ( 續為全球第 2 看好股票的國家 ) 台灣投資人最看好地區的前 3 名分別為亞太 (58%) 本國 (55%) 北美 (36%), 投資人上調已開發市場的看好程度, 同時對歐洲台股的信心亦大幅提升 2014 年台灣投資人最擔心因素的前 3 名為通膨升高 (37%) 本國經濟疲弱及 / 或復甦緩慢 (34%) 全球經濟疲弱及 / 或復甦緩慢 (31%) 擔心歐債危機已降至 8% 近四成 (39%) 的台灣投資人打算增加人民幣相關產品的投資金額 26

28 趨勢觀察與建議

29 趨勢結論 ( 一 ) 調查結果台灣現況施羅德建議看好股市但投資期間短投資過度集中在高收益債, 看好股票, 但整體持股比重下降, 且歐美比重偏低分散投資增加耐性與理性聽取專家建議看好股市前景 (86%) 現有投資期間短, 帄均 2.9 年, 遠遠低於一個景氣循環週期台灣人投資境外基金部位在高收益債券新興市場股票及新興市場債券的比例超過六成資料來源 : 投信投顧公會,2013/12 資料來源 : 美銀美林證券全球投資策略 EPFR Global, 2014/1/2 投資人應分散投資, 提高已開發國家股票部位多點耐心 : 投資期間短易造成追高殺低的情形, 難以達成準備退休金的目標聽取專業建議 : 全球投資環境日趨動態多元國際化, 可多參考專業投資機構的建議, 以建構長期投資組合 28

30 趨勢結論 ( 二 ) 調查結果台灣現況施羅德建議認知退休金準備的急迫性, 但期待以短期投資方是達成長期目標 23% 台灣人目前有投資退休金 (2013 年 20%), 仍低於全球的 44% 與亞洲的 36% 58% 台灣人以退休金準備為 2014 年主要目標 ( 全球 46% 亞洲 39%) 預計達成滿意報酬僅 2.8 年 ( 全球 4 年亞洲 3.4 年 ) 退休準備教育宣導不足提撥誘因不足退休準備之產品方案不足企業提撥員工每月薪資的 6% 員工可自願另行提撥 0%~6%, 但提撥薪資有 15 萬上限, 6% 提撥僅 9,000 元台灣勞工參與自願提繳比率偏低, 僅為 6.2% ( 約 34 萬人 )* 目前提撥資金操作並無選擇性, 無法視民眾的人生階段與需求提供適合的投資選擇加強退休金準備之宣導, 並提高自提誘因, 以鼓勵民眾增加退休金提撥改變短進短出的投資, 提供多元商品予不同屬性投資人選擇根據 2013 年施羅德全球確定提撥制退休金計畫研究報告, 提撥率至少要達到薪資的 15%, 以每年 3% 的實質投資報酬率, 經過年的時間, 退休後才可達到薪資替代率的三分之二美國在 1 (K) 加入退休金自提比率自動註冊, 除非員工不願意, 否則雇主應幫員工主動註冊 ; 部份企業並提供退休金自提比率加碼機制香港 MPF( 強積金 ) 每月員工強制自提 5%, 享有稅賦優惠除了強制自提 5%, 員工還可以自願增加提撥, 政府亦考慮研議未來將自願提撥金額納入稅賦優惠此外, 員工可參與強積金半自由行, 可根據個人需求, 選擇適合退休準備之產品投資人應以長期投資方式準備長期投資目標, 多元資產投資, 由專業投資機構依投資人不同的需求設計成不同屬性的商品, 搭配景氣變化, 動態調整資產類別比重, 適合退休金準備 * 資料來源 : 商業周刊, 為民國 100 年資料,2012/5/18 29

31 趨勢結論 ( 三 ) 調查結果台灣現況施羅德建議台灣投資需求更多元, 定期收益與結果導向產品需求崛起台灣投資人認為定期收益 ( 定期收到資本利得或股息等 ) 的重要性為 7.4, 遠高於全球帄均的 6.7 台灣投資人認為結果導向產品的重要性為 7.1, 遠高於全球帄均的 6.5 台灣月配息型基金熱賣潮流保險業類全委保單銷售升溫分散定期收益來源, 以提高每月收益的穩定性結果導向產品適合長期投資或退休投資規劃結果導向產品可分為財富保值低波動的成長收益抗通膨及下檔風險控管五大類近年台灣風行的類全委保單投資帳戶, 即是結果導向產品依投資目標的預期結果設定投資策略, 委由專業資產管理公司操作, 以多元資產投資策略, 提供客製化的操盤服務不僅在台灣, 結果導向的產品也是全球潮流, 美國的 2006 退休金保護法案 (2006 Pension Protection Act) 中, 將目標日期基金列為合格的預設投資選擇 (Qualified Default Investment Alternatives)

32 警語以上資訊由施羅德投信提供, 僅供參考本基金經金管會核准或同意生效, 惟不表示絕無風險基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益 ; 基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外, 不負責本基金之盈虧, 亦不保證最低之收益, 投資人申購前應詳閱基金公開說明書本基金或有投資外國有價證券, 除實際交易產生損益外, 投資標的可能負擔利率匯率 ( 含外匯管制 ) 有價證券市價或其他指標變動之風險, 有直接導致本金發生虧損, 且最大可能損失為投資本金之全部有關基金應負擔之費用 ( 含分銷費用 ) 已揭露於基金公開說明書或投資人須知中, 投資人可至公開資訊觀測站 / 境外基金資訊觀測站中查詢投資人因不同時間進場, 將有不同之投資績效, 過去的績效亦不代表未來績效之保證基金配息率不代表基金報酬率, 且過去配息率不代表未來配息率 ; 基金淨值可能因市場因素而上下波動基金實際配息及相關配息時間依基金管理機構通知為準固定收益分配類型基金會定期將基金收益分配予投資人, 投資人應當了解依其原始投資日期之不同, 基金的配息可能由基金的收益或本金中支付任何涉及由本金支出的部份, 可能導致原始投資金額減損本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用基金配息組成項目表已揭露於施羅德網站, 投資人可至查詢任何債市都有匯率利率與債信三個層面的機會與風險, 單一國家與新興市場國家債市波動較大, 投資人應衡量本身風險承受情形適度布局投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重本基金經金管會核准, 惟不表示絕無風險由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等, 且對利率變動的敏感度甚高, 故本基金可能會因利率上升市場流動性下降, 或債券發行機構違約不支付本金利息或破產而蒙受虧損本基金不適合無法承擔相關風險之投資人基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益 ; 基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外, 不負責本基金之盈虧, 亦不保證最低之收益, 投資人申購前應詳閱基金公開說明書本基金適合能承擔較高風險且追求資產增值的成長型投資人相對公債與投資級債券, 高收益債券波動較高, 投資人進場布局宜謹慎考量美國 Rule 144A 債券屬私募有價證券, 債券發行機構之財務與營運資訊揭露相對較不透明, 且需符合合格投資機構資格者才能進行交易, 故債券流動性相對受限本基金雖依現行法規對 Rule 144A 債券的投資限制在基金規模 10% 以內, 惟市場波動劇烈時, 本基金仍可能面臨前述流動性風險而產生虧損

33 警語本資料及訊息由施羅德投信所提供, 僅供訊息接收人之參考用途, 未經本公司許可, 不得逕行抄錄翻印剪輯或另作派發本公司當盡力提供正確之資訊, 所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源, 但對其完整性即時性和正確性不做任何擔保, 如有錯誤或疏漏, 本公司或關係企業與其任何董事或受僱人, 並不負任何法律責任投資於小型公司相關基金, 其股價潛在波動風險與流動性風險較高, 即小型公司的流通性較低, 價格波動也較高, 故其基金價值波動較大型公司基金大中國之分類係依彭博社 (Bloomberg) 之定義, 以公司總部所在地, 並非以掛牌交易所之所在地為準 ; 一些與中國有關的證券如國企股紅籌股等亦被計算在內 ; 惟仍符合金管會直接投資於大陸證券市場掛牌上市之有價證券不得超過境外基金淨值 10% 之規定投資人須留意中國市場之特定政治經濟與市場等投資風險投資於新興市場股票 / 債券之相關基金通常包含較高的風險且應被視為長期投資的工具這些股票 / 債券基金可能有流動性較差與信賴度較低的保管管理等風險各基金因其不同之計價幣別, 而有不同之投資報酬率投資於對沖類股由於已進行對沖操作, 因此可能會讓投資人降低該基金所投資資產的計價幣別相對於該幣別貶值時的匯兌損失風險 ; 但同樣也可能無法受惠於該幣別於匯兌升值時的匯兌收益投資以外幣計價之境外基金, 匯率變動可能會對基金淨值有正面或負面之影響以非澳幣投資於澳幣對沖級別基金之投資人, 須承擔額外之匯率波動風險澳幣對沖級別目的在於降低美元兌澳幣匯率波動對不同於基礎貨幣計價之基金投資績效所造成的影響, 並讓投資該級別之投資人享有接近投資基礎貨幣級別之績效對沖操作所需的成本或美元和澳幣間的利差可能會對基金績效有正面或負面之影響, 本公司不鼓勵持有澳幣以外之投資人因投機匯率變動目的而選擇澳幣對沖級別絕對報酬投資策略, 係指追求任何時點進場投資後 12 個月獲得正報酬為目標, 惟並不保證保本或保證獲利本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效, 本基金投資風險請詳閱基金公開說明書境外基金採用反稀釋調整機制, 相關說明請詳基金公開說明書施羅德證券投資信託股份有限公司台北市信義路 5 段 108 號 9 樓電話 : ( 客服專線 : ) 網址 : 施羅德投信獨立經營管理

以下是聯博基金公司 2013 年 AT/BT/AD 級股基金配息基準日及一覽表月份配息基準日 2013 年 01 月 01 月 30 日 01 月 31 日 2013 年 02 月 02 月 27 日 02 月 28 日 2013 年 03 月 03 月 27 日 03 月 28 日 2013

以下是聯博基金公司 2013 年 AT/BT/AD 級股基金配息基準日及一覽表月份配息基準日 2013 年 01 月 01 月 30 日 01 月 31 日 2013 年 02 月 02 月 27 日 02 月 28 日 2013 年 03 月 03 月 27 日 03 月 28 日 2013 聯博基金歷史配息當月及年化配息率當月報酬資訊聯博 - 美國收益基金 ( 本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金 ) 聯博 - 全球高收益債券基金 ( 本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金 ) 聯博 - 全球債券基金 ( 基金之配息來源可能為本金 ) 聯博 - 歐洲收益基金 ( 本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金