機會與風險並存, 你的選擇是什麼? 主要佈局於全球不動產投資標的, 鎖定具增值潛力且有配發股利能力標的, 兼顧參與資本利得與入息收益的需求, 特別適合長線佈局的投資人資料來源 : 群益投信整理 1

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炳邵
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2 機會與風險並存, 你的選擇是什麼? 主要佈局於全球不動產投資標的, 鎖定具增值潛力且有配發股利能力標的, 兼顧參與資本利得與入息收益的需求, 特別適合長線佈局的投資人資料來源 : 群益投信整理 1

3 看見地產新契機六大機會一次掌握 2

4 精準掌握投資地產六大契機資料來源 : 群益投信整理 3

5 地產新契機 : 基本面夠給力 2009 年以來, 全球不動產 ( 含土地 ) 的交易量連續 7 年正成長,2016 年預估來到 0.92 兆美元同時根據 CBRE( 世邦魏理仕集團 ) 預估, 美國歐洲及亞太地區的不動產價格, 在 2015~19 年間的年化成長率都在 7% 上下, 有利不動產類股的租金獲利成長與股價增長歷年全球不動產 ( 含土地 ) 交易量房價平均年成長率預估 (2015~19 年 ) 億美元 1.04 兆美元 0.92 兆美元交易量成長率時間區域本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效, 本基金投資風險請詳閱基金公開說明書資料來源 :Real Capital Analytics(RCA, 全球商用不動產研究機構 ), 2015(F) 2016(F) 為預測值, 資料日期 :2015/12/31 本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效, 本基金投資風險請詳閱基金公開說明書資料來源 :CBRE( 世邦魏理仕集團 ) 資料日期 :2015/5/30 4

6 地產新契機 : 股利率夠誘人在全球公債利率普遍偏低的背景下, 全球 REITs( 不動產投資信託 ) 股利率逾 4%, 超越全球主要區域國家之股利率及債券殖利率, 是追求收益型資產不可或缺的投資首選全球主要區域國家之股利率 / 債券殖利率比較 (%) 過去三年均值 2016 年 1 月 31 日利率全球不 R 動 E 產投 I 資 T 信 s 託 ) ( 成熟國家股市美國股市本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效, 本基金投資風險請詳閱基金公開說明書資料來源 :Bloomberg( 彭博 ); 資料日期 : 過去三年均值統計期間為 2013/4~2016/2 歐洲股市日本股市註 : 全球 REITs( 不動產投資信託 ) 採用富時指數成熟 / 新興國家股市採用 MSCI( 摩根史坦利資本國際 ) 系列指數美國股市採用 S&P500( 標準普爾 500) 指數, 歐洲股市採用道瓊歐洲 600 指數日本股市採用日經 225 指數中國股市採用滬深 300 指數, 債券採用美銀美林債券指數新興國家股市中國股市全球投資級債全球公債資產種類 5

7 地產新契機 : 報酬率夠吸晴 2003 年至今的 13 個年度,REITs( 不動產投資信託 ) 有 9 年獲得正報酬, 其中有四個年度高居第一名優 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年新興股市 51.6% 全球不動產 32.0% 新興股市 30.3% 全球不動產 37.5% 新興股市 36.5% 全球政府債 8.9% 新興股市 74.5% CRB 指數 17.4% 全球政府債 6.1% 全球不動產 23.8% 全球股市 24.1% 全球不動產 11.7% 全球政府債 1.2% 全球不動產 33.5% 新興股市 22.4% CRB 指數 19.1% 新興股市 29.2% CRB 指數 16.7% 全球投資債 -4.7% 全球高收債 60.6% 新興股市 16.4% 全球投資債 5.2% 全球高收債 18.8% 全球高收債 7.1% 全球政府債 8.4% 全球投資債 -0.2% 全球股市 30.8% CRB 指數 16.6% 全球不動產 10.7% 全球股市 18.0% 全球股市 7.1% 全球高收債 -27.1% 全球不動產 31.7% 全球不動產 15.9% 全球高收債 3.1% 新興股市 15.1% 全球不動產 0.7% 全球投資債 7.8% 全球高收債 -2.1% 全球高收債 28.2% 全球股市 12.8% 全球股市 7.6% 全球高收債 11.7% 全球政府債 3.9% CRB 指數 -36.0% 全球股市 27.0% 全球高收債 15.2% 全球股市 -7.6% 全球股市 13.2% 全球投資債 0.1% 全球股市 2.9% 全球股市 -2.7% CRB 指數 22.9% 全球高收債 11.4% 全球政府債 3.6% 全球投資債 2.6% 全球投資債 2.6% 全球股市 -42.1% CRB 指數 23.5% 全球股市 9.6% CRB 指數 -8.3% 全球投資債 10.8% 全球政府債 -0.4% 全球高收債 2.5% 全球不動產 -3.4% 全球投資資 6.6% 全球投資債 5.8% 全球投資債 3.2% 全球政府債 0.9% 全球高收債 1.6% 全球不動產 -50.2% 全球投資債 16.3% 全球投資債 7.4% 全球不動產 -9.4% 全球政府債 4.4% 新興股市 -5.0% 新興股市 -4.6% 新興股市 -17.0% 劣平均水準全球政府債 2.2% 全球政府債 4.8% 全球高收債 3.2% CRB 指數 -7.4% 全球不動產 -10.0% 新興股市 -54.5% 全球政府債 0.9% 25.1% 15.1% 11.1% 13.2% 8.3% -29.4% 33.5% 12.2% -4.5% 11.8% 3.1% 1.5% -6.8% 全球政府債 3.6% 新興股市 -20.4% CRB 指數 -3.4% CRB 指數 -5.0% CRB 指數 -17.9% CRB 指數 -23.4% 本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效, 本基金投資風險請詳閱基金公開說明書資料來源 :Bloomberg ( 彭博 ) 美林債券指數 MSCI( 摩根史坦利資本國際 ) 股票指數富時全球不動產指數, 群益投信整理資料日期 :2003~2015,CRB 為全球商品指數 6

8 地產新契機 : 投資效率不可少 REITs( 不動產投資信託 ) 長期投資報酬佳, 且與股票債券資產仍有差異性, 因此將 REITs( 不動產投資信託 ) 納入投資組合可提升投資效率 REITs( 不動產投資信託 ) 長期投資報酬率佳, 好的 REITs 基金可進一步提升投資效率 ( 高 ) 積極型年化報酬率保守型 ( 低 ) 年化標準差本基金經金管會核准或同意生效, 惟不表示絕無風險基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益 ; 基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外, 不負責本基金之盈虧, 亦不保證最低之收益, 投資人申購前請詳閱基金公開說明書基金投資非屬存款保險承保範園, 投資人須自負盈虧 ; 基金投資具投資風險, 並包括但不限於利率價格匯率流動性違約及政治風險, 此等風險可能使本金發生虧損基金淨值可能因市場因素而上下波動, 基金淨值僅供參考, 實際以基金公司公告之淨值為準資料來源 :Bloomberg( 彭博 ), 資料統計期間 :2011/12/31~2015/12/31 7

9 地產新契機 : 獲利率夠強勁根據 CBRE( 世邦魏理仕集團 ) 最新季度報告, 上修 2016 年全球不動產獲利成長, 由上季預估 6.6% 上調至 6.8%; 明年由 6.1% 上調至 6.2%, 看好商用不動產市場潛力其中以日本美國與中港為成長最高三個區域 2016 年全球主要國家 / 區域不動產獲利成長率的預估 (%) 6.8% 8.5% 7.7% 6.7% 成長率全球日本美國中港地區本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效, 本基金投資風險請詳閱基金公開說明書資料來源 :CBRE( 世邦魏理仕集團 ), 群益投信整理 ; 資料日期 :2016/1/31 區域 8

10 地產新契機 : 吸金度夠看好 MSCI 與標普預計在今年 8 月底將不動產獨立為全球產業劃分標準 (GICS) 第 11 個類股, 優勢如下 : (1) 將降低與金融股連動性, 股價能見度及股利率優勢將更突顯, 可望吸引追求收益資金進行佈局 (2) 根據 Dividend.com 資料, 以 MSCI ( 摩根史坦利資本國際 ) 和標普投資資產 5 兆美元估算, 若 8 月將不動產獨立為單一產業後, 投資不動產比重將由 2.3% 攀升至約 5%, 至少吸引逾 1,000 億美元資金流入房地產基金全球產業劃分標準新舊制比較依全球產業劃分標準新制調整後之各類股股利率現況 2016 年 8 月新制能源能源原物料原物料工業非必需消費必需消費工業非必需消費必需消費股利率醫療生技醫療生技金融 -REITs( 不動產投資信託 ) - 不動產管理與開發資訊科技電信服務公用事業金融 - 抵押型房貸不動產投資信託 (Mortgage REITs) 資訊科技電信服務公用事業不動產 - 權益型不動產投資信託 (Equity REITs) - 不動產管理與開發資料來源 :MSCI( 摩根史坦利資本國際 ) Standard & Poor s( 標準普爾 ) 資料日期 :2015/4/30 本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效, 本基金投資風險請詳閱基金公開說明書資料來源 :Bloomberg( 彭博 ) 道瓊 AEW 資產管理資料日期 :2015/9 ( 不動產投資信託 ) 9 產業

11 多元地產好標的多元配置波動降低 10

12 多元佈局, 降低單一市場波動度沒有任一個區域表現永遠強勢, 各國房地產循環週期不同, 扣除 2008 年金融海嘯衝擊外, 每年皆能找到正報酬國家, 故多元佈局除可提高基金報酬率外, 更可大幅降低單押某一市場波動度各區域 / 國家不動產指數歷年報酬率的變化投資標的 /1 區域北美指數 25% 17% -26% -41% 21% 32% 8% 12% -7% 40% 9% -6% 歐洲指數 22% 46% -34% -51% 29% 12% -13% 23% 7% 21% 15% -9% 亞洲指數 37% 18% 1% -52% 34% 21% -20% 38% -3% 10% 0% -3% 美國 REITs 7% 37% -20% -44% 19% 27% 9% 16% -2% 26% 1% -5% 加拿大 REITs 16% 23% -13% -41% 42% 17% 13% 13% -11% 4% -9% 2% 歐洲 REITs 21% 50% -32% -45% 35% 12% -10% 32% 12% 25% 14% -11% 澳洲 REITs 國 5% 26% -13% -59% 1% -7% -7% 25% 1% 20% 9% 3% 日本 REITs 8% 24% -6% -52% -1% 27% -26% 34% 36% 25% -8% 5% 家香港 REITs % 47% -7% 45% 2% 17% 7% -4% 美國房地產 26% -21% -60% -40% 17% 5% -1% 103% 9% 11% 8% -14% 日本房地產 101% 13% -20% -51% 6% 5% -27% 80% 71% -16% -3% -14% 香港房地產 -1% 29% 65% -55% 66% 7% -24% 38% -9% 7% -2% -12% 註 : 此表格之 REITs 意即不動產投資信託本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效, 本基金投資風險請詳閱基金公開說明書資料來源 :Bloomberg( 彭博 ), 群益投信整理 ; 資料日期 :2016/1/31 11

13 輪動佈局最犀利相較於個人投資住宅房屋, 投資不動產基金可依照景氣循環, 根據不同時期作最適投資標的, 讓投資組合達到更靈活配置不動產景氣循環與最適投資的 REITs( 不動產投資信託 ) 產業擴張期放緩期醫療健護飯店百貨公司工業辦公室倉儲民生賣場衰退期復甦期本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效, 本基金投資風險請詳閱基金公開說明書資料來源 : 群益投信整理 12

14 動態配置績效升傳統不動產商品與景氣關係密切, 如旅館與商辦,2015 年表現並不突出 ; 但新經濟不動產商品, 如倉儲與資料中心,2015 年表現卻相當驚人, 掌握各循環期間配置重點, 可有效提升投資組合績效 2015 年美國 REITs( 不動產投資信託 ) 次產業報酬率的表現 42.6% 34.5% 18.0% 報酬率 6.2% 5.1% 4.7% 4.0% 3.6% 2.8% 1.3% -5.6% 平均水準 3.4% 次產業 -26.4% 本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效, 本基金投資風險請詳閱基金公開說明書註 :*REITs( 不動產投資信託 ) 除外指高爾夫球場林場電影院等特殊不動產收益項目 ;**Triple Net( 三重淨租約 ) 指租客負擔稅務保險與維修管理費用之租賃產品資料來源 : 德意志銀行, 群益投信整理 ; 資料日期 :2016/1 13

15 搶進地產迎雙利對的時間做對的投資 14

16 好時機 1.: 升息時建議佈局地產股歷史經驗顯示,REITs( 不動產投資信託 ) 長期反轉點只出現在房價修正時, 升息預期僅會使 REITs ( 不動產投資信託 ) 價格短期修正, 反觀升息後隨著利率及通膨回升,REITs ( 不動產投資信託 ) 在反應景氣逐漸好轉之下, 皆走出一波相對凌厲的漲勢 FED( 美國聯準會 ) 升息意味景氣好轉,REITs( 不動產投資信託 ) 長多格局不變利率 (%) 美國房價指數 ( 右軸 ) FED 基準利率 ( 左軸 ) 美國不動產 ETF( 右軸 ) 市場反應即將進入升息循環 ( 美國聯準會 ) ( 指數股票型基金 ) 柏南克首次提出量化寬鬆退場言論房價指數 / 美國不動產 ETF( 指數股票型基金 ) 本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效, 本基金投資風險請詳閱基金公開說明書資料來源 :Bloomberg( 彭博 ); 群益投信整理 ; 資料日期 :2016/1/31 15

17 好時機 2.: 景氣好轉提升地產價值根據三大機構最新預估, 今明兩年全球 GDP( 國內生產總值 ) 年成長可望逾 3%, 景氣好轉將有利租金成長, 進一步帶動不動產投資商機, 在風險與機會並存的 2016 年, 房地產將是投資組合中不可或缺標的統計 1990 年以來, 若是全球 GDP( 國內生產總值 ) 年成長在 3% 以上, 已開發國家不動產指數年度平均報酬率大幅領先全球股債指數, 顯示景氣能見度相對高的年度, 更有利於不動產股價的表現三大機構預測全球 GDP ( 國內生產總值 ) 成長率不同景氣環境下, 不動產與股債指數年度平均報酬率預測機構 2016 年 2017 年報酬率 OECD 3.0% 3.3% IMF 3.4% 3.6% 世界銀行 2.9% 3.1% 區域註 : 本表 OECD 意指經濟合作暨發展組織 IMF 意指國際貨幣基金組織本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效, 本基金投資風險請詳閱基金公開說明書資料來源 :OECD( 經濟合作暨發展組織 ) IMF( 國際貨幣基金組織 ) 世界銀行資料日期 :2016/1/31 本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效, 本基金投資風險請詳閱基金公開說明書資料來源 :Bloomberg( 彭博 ); 資料期間 :1990~2015 註 : 已開發不動產採用富時已開發不動產指數, 全球股市採用 MSCI( 摩根史坦利資本國際 ) 全球指數, 全球債市採用摩根大通複合債券指數 16

18 好時機 3.: 黃金交叉現搶進地產股目前全球多數城市商用不動產的新增供給仍不敷需求, 處於空置率下滑租金正成長之循環期, 預期此趨勢至少可持續到 2017 年, 中長線不動產趨勢展望仍看好,2016 年將是佈局地產絕佳時機全球辦公室空置率與租金成長率走勢空置率成長率本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效, 本基金投資風險請詳閱基金公開說明書資料來源 :CBRE( 世邦魏理仕集團 )2003 年 ~2014 年 ULI( 城市土地學會 )2015(F),2016(F),2017(F) 為預測值資料日期 :2015/9/30 17

19 好時機 4.: 低利環境凸顯地產優勢根據 JPM( 摩根大通集團 ) 預估全球有 5.5 兆美元 (2016/1/31) 的政府債券 ( 約全球總政府債券 1/4 比重 ) 以負利率交易, 顯示債券持有人借錢給政府使用時, 除了無利息可拿還必須支付利息由於 REITs( 不動產投資信託 ) 與 REITs( 不動產投資信託 ) 特別股所能提供之股息高, 故在低利環境下將相對其他資產更具吸引力 2016 年低利率環境,REITs( 不動產投資信託 ) 投資收益高指標 REITs 普通股美國歐洲澳洲香港新加坡美國 REITs 特別股平均股利率 4.1% 4.3% 5.3% 4.6% 6.7% 6.9% 10 年期公債殖利率 1.7% 0.1% 2.4% 1.3% 2.3% 1.7% 股利率 -10 年債殖利率 2.4% 4.2% 2.9% 3.4% 4.4% 5.1% 註 : 本表 MSCI 意指摩根史坦利資本國際,REITs 意指不動產投資信託本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效, 本基金投資風險請詳閱基金公開說明書資料來源 :Bloomberg( 彭博 ); 資料日期 :2016/2/29 18

20 好時機 5.: 抗通膨標的地產是好選擇 2016 年全球利率仍偏低, 但展望五年內隨著景氣回溫, 物價將呈緩步走揚的態勢, 趁早將地產股納入投資組合, 將可在未來數年通膨回升時, 達到對抗通膨的最佳利器觀察 1992 年至今, 僅 2009 年因遭遇金融海嘯衝擊, 美國 REITs( 不動產投資信託 ) 股利年增率為負值, 其餘年度皆打敗通膨且維持穩定正報酬, 顯示 REITs( 不動產投資信託 ) 抵抗通膨能力佳美國整體 REITs( 不動產投資信託 ) 股利年增長率與 CPI( 消費者物價指數 ) 比較 50 美國 CPI 年增率 (%) 股利年成長率 (%) 40 ( 消費者物價指數 ) 成長率時間本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效, 本基金投資風險請詳閱基金公開說明書資料來源 :Bloomberg( 彭博 ),2016 年數據以券商平均 REITs( 不動產投資信託 ) 獲利年增率當預估值,2016(E) 為預測值, 群益投信整理, 資料日期 :2016/2/29 19

21 好時機 6.: 股債操作難地產價值現不動產與傳統資產間的相關性不高, 且 REITs( 不動產投資信託 ) 股利率高於整體股市與公債殖利率, 若將 REITs( 不動產投資信託 ) 納入投資組合, 將可分散風險並提高投資效率, 現在佈局 REITs( 不動產投資信託 ) 正是時候不動產與各類資產間相關係數的變化相關係數不動產股市債市 MSCI 全球 REITs MSCI 全球股市全球政府公債全球投資級債全球高收益債不動產股市 MSCI 全球 REITs 1 MSCI 全球股市全球政府公債債市全球投資級債全球高收益債註 : 本表 MSCI 意指摩根史坦利資本國際,REITs 意指不動產投資信託本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效, 本基金投資風險請詳閱基金公開說明書資料來源 :Bloomberg( 彭博 ), 群益投信整理資料日期 :2011/12~2015/12 20

好時機 7.: 機構頻加碼地產股正夯全球最大主權財富基金 - 挪威主權財富基金自 2010 年 11 月開始將不動產加入資產配置, 主要看好不動產長期可抵抗通膨, 租金收益也相對穩定等優勢, 因此配置比重逐年增加根據 Omfif( 國際貨幣金融機構官方論壇 ) 調查,500 大公部門投資機構在不動產及基礎建設配置比重達 9.

22 好時機 7.: 機構頻加碼地產股正夯全球最大主權財富基金 - 挪威主權財富基金自 2010 年 11 月開始將不動產加入資產配置, 主要看好不動產長期可抵抗通膨, 租金收益也相對穩定等優勢, 因此配置比重逐年增加根據 Omfif( 國際貨幣金融機構官方論壇 ) 調查,500 大公部門投資機構在不動產及基礎建設配置比重達 9.1%, 其中 44% 的機構有意在未來 3~5 年內持續投入, 僅 6% 減持配置比重, 顯示不動產投資價值不減挪威主權財富基金年底規模及不動產配置比重調查結果 : 未來 3~5 年不動產配置狀況 7.48 兆克朗比重克朗 ( 十億為單位 ) 本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效, 本基金投資風險請詳閱基金公開說明書資料來源 : 圖中目標為 2016 年預定目標, 挪威主權基金資料日期 :2016/3 時間本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效, 本基金投資風險請詳閱基金公開說明書資料來源 :Omfif( 國際貨幣金融機構官方論壇 ), 針對管理資產規模前 500 大之全球公部門投資機構 ( 如央行國家主權基金退休基金 21 等 ) 進行調查 ; 資料日期 :2015/5/20

23 投資地產找群益雙強聯手如虎添翼 22

雙強聯手如虎添翼群益投信產品經驗豐富, 結合投資顧問 AEW 公司, 擁有不動產多年投資經驗, 專業操作如虎添翼群益投信國內第二大投信資歷深具產業背景逾五成, 精準掌握產業趨勢 AEW 投資顧問法儲銀資產管理公司之子公司逾 400 名員工, 全球設有 14 個辦公據點, 投資遍及北美及歐亞版塊, 深耕全球國際部

24 雙強聯手如虎添翼群益投信產品經驗豐富, 結合投資顧問 AEW 公司, 擁有不動產多年投資經驗, 專業操作如虎添翼群益投信國內第二大投信資歷深具產業背景逾五成, 精準掌握產業趨勢 AEW 投資顧問法儲銀資產管理公司之子公司逾 400 名員工, 全球設有 14 個辦公據點, 投資遍及北美及歐亞版塊, 深耕全球國際部成立時間 : 1981 年量測部投研部群益投研團隊資產管債券部理部管理規模 : 500 億美金投資特色 : 個股篩選皆經過基本面評價價格表現要因分析三大面向, 並透過研究團隊進行標的選擇資料來源 :AEW Capital Management(AEW 資產管理 ), 群益投信整理資料日期 :2016/2/29 23

25 投資顧問實力雄厚 AEW 以房地產類股為投資重點, 長期累積研究實力及操作績效無庸置疑 AEW 全球地產策略之績效優異, 歷年績效除 2010 年外, 皆超越富時全球不動產指數, 且近三年及近五年年化報酬分別為 5.1% 及 7.6%, 均高於富時全球不動產指數 4.0% 及 6.7% AEW 全球地產策略之歷史績效 40% AEW 全球地產策略富時全球不動產指數 20% 績效 0% -20% 時間 -40% -60% -80% -100% 兩者差距 AEW 全球地產策略 - 富時全球不動產指數報酬率 (%) % 0.2% 2.8% 2.1% -0.8% 0.8% 0.2% 0.2% 1.3% 2.1% 註 : (1) 經理公司及本基金, 並未委託國外投資顧問公司提供集中交易服務間接向國外證券商委託交易 (2) 上述 AEW 績效, 為扣除管理費前之績效, 資料截至 2016/1/31 本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效, 本基金投資風險請詳閱基金公開說明書資料來源 : AEW Capital Management(AEW 資產管理 ), 群益投信整理 24

26 投資策略嚴謹創新群益全球地產入息基金 ( 本基金有相當比例投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金 ) 投資流程結合基本面分析與嚴謹風險控管, 精選標的 : 1. 營收與獲利穩定性 2. 有能力提高股利率 3. 資產品質優良, 具競爭力的管理能力初期投資概念約 820 檔個股基本面分析約 200 檔個股 1. 高殖利率 2. 資產品質優良 3. 具市場主導地位 1. 配息穩定性 2. 管理層素質 3. 自由現金流量 4. 評價合理 1. 結合總經觀點, 選擇經濟動能向上區域 / 國家 2. 不動產次產業配置與當前景氣循環位置配合 3. 挑選獲利動能向上個股, 並輔以高股利率標的追求三大目標 : 1. 具吸引力的股利收益成長 2. 長線的資本增值投資組合最適標的 + 風險管理 3. 藉由全球動態配置, 提高投資效率本基金經金管會核准或同意生效, 惟不表示絕無風險基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益 ; 基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外, 不負責本基金之盈虧, 亦不保證最低之收益, 投資人申購前請詳閱基金公開說明書基金投資非屬存款保險承保範園, 投資人須自負盈虧 ; 基金投資具投資風險, 並包括但不限於利率價格匯率流動性違約及政治風險, 此等風險可能使本金發生虧損基金淨值可能因市場因素而上下波動, 基金淨值僅供參考, 實際以基金公司公告之淨值為準基金的配息可能由基金的收益或本金中支付任何涉及由本金支出的部份, 可能導致原始投資金額減損, 本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用資料來源 : 群益投信整理 ; 資料日期 :2016/2/29 25

27 堅強團隊有績可尋群益投信團隊操作經驗豐富, 現有產品投資屬性多元團隊過去表現有口皆碑, 旗下群益全球不動產平衡基金 ( 本基金有相當比例投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金 ) 長期績效穩定, 過去一年兩年三年績效排名皆在前 1/2 群益全球不動產平衡基金 ( 本基金配息來源可能為本金 ) 績效表現基金名稱一年兩年三年報酬率排名報酬率排名報酬率排名群益全球不動產平衡基金 -A( 累積型 ) 同類型平均報酬率 / 檔數本基金經金管會核准或同意生效, 惟不表示絕無風險基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益 ; 基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外, 不負責本基金之盈虧, 亦不保證最低之收益, 投資人申購前請詳閱基金公開說明書基金投資非屬存款保險承保範園, 投資人須自負盈虧 ; 基金投資具投資風險, 並包括但不限於利率價格匯率流動性違約及政治風險, 此等風險可能使本金發生虧損基金淨值可能因市場因素而上下波動, 基金淨值僅供參考, 實際以基金公司公告之淨值為準基金的配息可能由基金的收益或本金中支付任何涉及由本金支出的部份, 可能導致原始投資金額減損, 本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用資料來源 :Morningstar( 晨星 ), 群益投信整理 ; 資料日期 :2016/2/29 26 /2

28 投資亮點盡在一檔具有全球佈局 + 產業配置優勢 : 基金佈局全球, 依據景氣循環週期調整國家及產業配置除此之外, 依據產業趨勢, 彈性配置具利基及潛力的地產個股, 提升投資組合附加價值及競爭優勢主要國家配置規劃 (%) 主要產業配置規劃 (%) 香港, 6.2 新加坡, 2.3 現金, 2.0 醫療, 5.5 倉儲, 5.6 現金, 2.0 澳洲, 5.4 日本, 9.7 出租公寓, 11.9 零售, 19.4 辦公室, 英國, 7.0 加拿大, 1.6 歐洲, 9.9 美國, 55.9 多元化 ( 多元化產業配置為佈局至少二個 ( 含 ) 以上的次產業 ), 飯店, 3.7 工業, 5.1 註 : 上述配置僅為示意, 不代表必然之投資, 實際投資需視當時市場情況而定本基金經金管會核准或同意生效, 惟不表示絕無風險基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益 ; 基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外, 不負責本基金之盈虧, 亦不保證最低之收益, 投資人申購前請詳閱基金公開說明書基金投資非屬存款保險承保範園, 投資人須自負盈虧 ; 基金投資具投資風險, 並包括但不限於利率價格匯率流動性違約及政治風險, 此等風險可能使本金發生虧損基金淨值可能因市場因素而上下波動, 基金淨值僅供參考, 實際以基金公司公告之淨值為準資料來源 :AEW Capital Management(AEW 資產管理 ), 群益投信整理 27

四大特色一次掌握專業機構把關, 掌握地產趨勢 1 基金 4 大特色 4 2 3 結合投資顧問 AEW 地產經驗, 並因應不同的景氣循環階段, 動態調整適的投資標的, 讓投資組合達到更靈活配置!

29 四大特色一次掌握專業機構把關, 掌握地產趨勢 1 基金 4 大特色結合投資顧問 AEW 地產經驗, 並因應不同的景氣循環階段, 動態調整適的投資標的, 讓投資組合達到更靈活配置! 多元配置策略, 降低投資風險全球化的佈局策略, 以美歐及亞洲各國為主, 分散投資並靈活操作, 有效降低投資組合的風險, 並掌握全球地產未來商機! 每月配息機制, 共享資本利得基金設計除了採每月配息機制, 另外, 投資人還有機會享有資本利得, 為投資人建構收益配置! 多幣別計價, 選擇性多元擁有新臺幣美元人民幣三大幣別, 提供投資人多重選擇! 本基金經金管會核准或同意生效, 惟不表示絕無風險基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益 ; 基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外, 不負責本基金之盈虧, 亦不保證最低之收益, 投資人申購前請詳閱基金公開說明書基金投資非屬存款保險承保範園, 投資人須自負盈虧 ; 基金投資具投資風險, 並包括但不限於利率價格匯率流動性違約及政治風險, 此等風險可能使本金發生虧損基金淨值可能因市場因素而上下波動, 基金淨值僅供參考, 實際以基金公司公告之淨值為準基金的配息可能由基金的收益或本金中支付, 任何涉及由本金支出的部份, 可能導致原始投資金額減損配息前未先扣除應負擔之相關費用, 基金配息率不代表基金報酬率, 且過去配息率不代表未來配息率 ; 基金淨值可能因市場因素而上下波動資料來源 : 群益投信整理 28

30 基金小檔案基金名稱基金類型計價幣別基金經理風險屬性收益分配經理年費保管年費群益全球地產入息基金 ( 本基金有相當比例投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金 ) 不動產證券化型新台幣 / 美元 / 人民幣應迦得 RR4; 適合尋求投資具有潛在收益且能承受中高風險之非保守型投資人累積型全部併入基金資產, 不予分配月配型自成立日起屆滿 3 個月後, 達收益分配標準時, 按月進行收益分配每年 1.80%, 自基金中扣除, 投資人不需另外支付每年 0.26%, 自基金中扣除, 投資人不需另外支付手續費率最高為 3% 保管機構開放買回日交易淨值日買回價金給付日臺灣銀行基金成立日起 90 日後申購買回皆以交易當日 (T 日 ) 為交易淨值日 T+5 個營業日本基金經金管會核准或同意生效, 惟不表示絕無風險基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益 ; 基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外, 不負責本基金之盈虧, 亦不保證最低之收益, 投資人申購前請詳閱基金公開說明書基金投資非屬存款保險承保範園, 投資人須自負盈虧 ; 基金投資具投資風險, 並包括但不限於利率價格匯率流動性違約及政治風險, 此等風險可能使本金發生虧損基金淨值可能因市場因素而上下波動, 基金淨值僅供參考, 實際以基金公司公告之淨值為準基金的配息可能由基金的收益或本金中支付有關基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書或簡式公開說明書中, 投資人可向本公司及基金銷售機構索取, 或至公開資訊觀測站及本公司網站中查詢任何涉及由本金支出的部份, 可能導致原始投資金額減損, 本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用資料來源 : 群益投信整理 29

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信託基金 ( 本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金 ) 國泰亞洲成長證券投資信託基金國泰歐洲精選證券投資信託基金國泰中國高收益債券證券投資信託基金 ( 本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金 ) 國泰亞太入息平衡證券投資信託基金 ( 本基金

信託基金 ( 本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金 ) 國泰亞洲成長證券投資信託基金國泰歐洲精選證券投資信託基金國泰中國高收益債券證券投資信託基金 ( 本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金 ) 國泰亞太入息平衡證券投資信託基金 ( 本基金國泰證券投資信託股份有限公司公告日期 : 中華民國 105 年 10 月 6 日文號 :105 國泰投信系字第 0000000878 號主旨 : 公告各基金投資資產股票或債券達一定比例之主要投資所在國或地區及其次一季例假日說明 : 一依據各基金信託契約及公開說明書規定之公告方式辦理, 各項依據如下 : 基金依據主要投資所在國或地區定義國泰全球環保趨勢證券投資信託基金國泰中港台證券投資信託基金國泰新興市場證券投資信託基金國泰全球資源證券投資信託基金國泰中國內需增長證券投資信託基金國泰新興高收益債券證券投資信託基金

機會與風險並存, 你的選擇是什麼? 主要佈局於全球不動產投資標的, 鎖定具增值潛力且有配發股利能力標的, 兼顧參與資本利得與入息收益的需求, 特別適合長線佈局的投資人 資料來源 : 群益投信整理 1

機會與風險並存, 你的選擇是什麼? 主要佈局於全球不動產投資標的, 鎖定具增值潛力且有配發股利能力標的, 兼顧參與資本利得與入息收益的需求, 特別適合長線佈局的投資人資料來源 : 群益投信整理 1