行业研究报告_有重点公司

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1 证券研究报告 行业研究 / 行业动态 2016 年 05 月 22 日 行业评级 : 金属新材料增持 ( 维持 ) 合金碳材 Ⅱ 增持 ( 维持 ) 陈雳执业证书编号 :S 研究员 chenli8305@htsc.com 杨欧雯 联系人 yangouwen@htsc.com 相关研究 1 合金碳材 Ⅱ/ 金属新材料 : 新材料动态复盘 合金碳材 Ⅱ/ 金属新材料 : 新材料动态复盘 宁波韵升 (600366): 侧重电机业务, 业绩逐步改善 行业走势图 11% -9% -29% -49% 金属新材料 合金碳材 Ⅱ 沪深 300 资料来源 :wind, 华泰证券研究所 新材料动态复盘 行业日报 今日行情回顾今日上证综指 新材料指数 稀土永磁指数分别收于 , 日变动幅度分别为 0.66% 1.23% 1.89%; 石墨烯指数 锂电池指数 3D 打印指数分别收于 , 日变动幅度分别为 0.81% -0.70% 1.14% 点评今日新材料板块小幅跑赢大盘 磁材原料稀土镨 钕本周涨幅有所放缓, 磁材毛坯报价略有上涨 从需求面看高性能钕铁硼基本面较好, 新能源汽车产业为磁材需求增长提供动力, 建议关注涉及新能源汽车产业链的相关企业, 同时提示磁材企业的订单周期和库存周期存在差异 行业动态我国自主研制的首座永磁跨座列车下线 5 月 19 日, 我国自主研制的首列永磁跨座式单轨列车在中车青岛四方机车车辆股份有限公司正式下线, 标志着我国在跨座式单轨车辆技术领域取得重要新突破 该车在国内首次采用永磁牵引, 与采用异步电机的单轨车辆相比, 该车可节能 10% 以上 ; 车辆爬坡能力强大, 转弯半径小, 可以通过 65 的坡道和曲线半径为 50 米的线路 ; 运行低噪, 当列车以 70km/h 行驶时, 距轨道中心线 5 米处的噪声仅为 70dB 重点公司动态豫金刚石发布 2015 年度权益分派实施公告 2015 年权益分派方案为 : 以公司现有总股本 678,120,274 股为基数, 向全体股东每 10 股派发现金红利 元, 股权登记日为 2016 年 5 月 26 日, 除权除息日为 2016 年 5 月 27 日 合金材料价格今日 BOCE 稀土镨钕 镨钕氧化物价格分别收于 , 变动幅度分别为 0.08% 0.00%;BOCE 稀土氧化镝 镝铁合金价格分别收于 , 变动幅度分别为 0.00% 0.00% 电池原材料价格今日氢氧化锂 96%min 价格收于 , 变动幅度为 0.00%; 工业级碳酸锂 电池级碳酸锂价格分别收于 , 变动幅度分别为 0.00% 0.00% 风险提示 : 国内外宏观经济形势及政策调整, 原材料及产品价格波动 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 1

2 今日行情回顾 今日上证综指 新材料指数 稀土永磁指数分别收于 , 日变动幅度分别 为 0.66% 1.23% 1.89%; 石墨烯指数 锂电池指数 3D 打印指数分别收于 , 日变动幅度分别为 0.81% -0.70% 1.14% 表格 1: 本日综合指数速览 代码 名称 收盘价 日变动周变动 +/- % +/- % SH 上证综指 % % WI 新材料指数 % % WI 稀土永磁指数 % % WI 石墨烯指数 % % WI 锂电池指数 % % WI 3D 打印指数 % % 资料来源 :Wind 资讯, 华泰证券研究所 行业动态 我国自主研制的首座永磁跨座列车下线 5 月 19 日, 我国自主研制的首列永磁跨座式单轨列车在中车青岛四方机车车辆股份有限公司正式下线, 标志着我国在跨座式单轨车辆技术领域取得重要新突破 该车在国内首次采用永磁牵引, 与采用异步电机的单轨车辆相比, 该车可节能 10% 以上 ; 车辆爬坡能力强大, 转弯半径小, 可以通过 65 的坡道和曲线半径为 50 米的线路 ; 运行低噪, 当列车以 70km/h 行驶时, 距轨道中心线 5 米处的噪声仅为 70dB 全球最大电池展下周开幕 第 12 届中国国际电池技术交流会 / 展览会 (CIBF2016) 将于下周二在深圳开幕, 这是国际电池行业规模最大的展览会, 被称为 电池行业第一展 本届展会主题即为 动力电池和储能电池, 储能技术将是本届展会焦点之一, 与会专家和企业高管将重点探讨微网 智能电网用各种储能电池的最新进展 合金材料价格 今日 BOCE 稀土镨钕 镨钕氧化物价格分别收于 , 变动幅度分别为 0.08% 0.00%;BOCE 稀土氧化镝 镝铁合金价格分别收于 , 变动幅度分别为 0.00% 0.00% 图 1: 氧化镝价格 图 2: 氧化镨钕价格 2,000 1,800 BOCE 稀土氧化镝价格 : 镝铁合金 : 99.5%: 上海 1,600 1,400 1,200 1, /7/ /1/ /7/ /1/ BOCE 稀土镨钕价格 : 镨钕氧化物 : 75%: 上海 /7/ /12/ /5/ /10/ /3/24 资料来源 :Wind, 华泰证券研究所 资料来源 :Wind, 华泰证券研究所 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 2 2

3 电池原材料价格 今日氢氧化锂 96%min 价格收于 , 变动幅度为 0.00%; 工业级碳酸锂 电池 级碳酸锂价格分别收于 , 变动幅度分别为 0.00% 0.00% 图 3: 氢氧化锂价格 图 4: 碳酸锂价格 230 氢氧化锂 96%min 230 工业级碳酸锂 电池级碳酸锂 /10/ /12/ /2/ /4/ /5/ /9/ /1/ /5/11 资料来源 : 亚洲金属网, 华泰证券研究所 资料来源 : 亚洲金属网, 华泰证券研究所 重点公司动态 豫金刚石发布 2015 年度权益分派实施公告 本公司 2015 年权益分派方案为 : 以公司现有总股本 678,120,274 股为基数, 向全体股东每 10 股派发现金红利 元, 股权登记日为 2016 年 5 月 26 日, 除权除息日为 2016 年 5 月 27 日 重点公司股价变动 今日新材料板块以上涨为主 涨停的股票分别为英洛华 博云新材 中钢天源 银河磁体 ; 跌幅前三的股票分别为格林美 江粉磁材 北矿磁材, 跌幅分别为 -3.00% -2.38% -1.85% 表格 2: 重点公司股价变动 股票代码 股票简称 收盘价 当日涨幅 当周涨幅 当月涨幅 年涨幅 PB *ST 金瑞 银邦股份 四方达 东睦股份 精诚铜业 利源精制 贵研铂业 博威合金 亚太科技 炼石有色 *ST 东钽 天通股份 西部材料 中科三环 云海金属 格林美 博云新材 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 3 3

4 银河磁体 正海磁材 横店东磁 英洛华 黄河旋风 红宇新材 豫金刚石 中钢天源 宁波韵升 安泰科技 凤形股份 *ST 合金 菲利华 四通新材 星徽精密 恒锋工具 中飞股份 科力远 北矿磁材 江粉磁材 久立特材 金洲管道 永兴特钢 *ST 中特 抚顺特钢 新兴铸管 方大炭素 西宁特钢 常宝股份 玉龙股份 钢研高纳 方大特钢 风险提示 国内外宏观经济形势及政策调整国内外宏观经济形势的变化和货币 环保 产能等各方面政策的调整, 都可能影响到行业的整体表现 原材料及产品价格变动风险矿石原料价格变动对成本变动产生影响, 加工费用大幅波动导致行业或公司的盈利产生超预期的变动 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 4 4

5 评级说明 行业评级体系 免责申明 - 报告发布日后的 6 个月内的行业涨跌幅相对同期的沪深 300 指 数的涨跌幅为基准 ; - 投资建议的评级标准 增持行业股票指数超越基准 本报告仅供华泰证券股份有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 客户使用 本公司不因接收人收到本报告而视其为客户 本报告基于本公司认为可靠的 已公开的信息编制, 但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证 本报告所载的意见 评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断 在不同时期, 本公司可能会发出与本报告所载意见 评估及预测不一致的研究报告 同时, 本报告所指的证券或投资标的的价格 价值及投资收入可能会波动 本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态 本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改 本公司力求报告内容客观 公正, 但本报告所载的观点 结论和建议仅供参考, 不构成所述证券的买卖出价或征价 该等观点 建议并未考虑到个别投资者的具体投资目的 财务状况以及特定需求, 在任何时候均不构成对客户私人投资建议 投资者应当充分考虑自身特定状况, 并完整理解和使用本报告内容, 不应视本报告为做出投资决策的唯一因素 对依据或者使用本报告所造成的一切后果, 本公司及作者均不承担任何法律责任 任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效 本公司及作者在自身所知情的范围内, 与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系 在法律许可的情况下, 本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易, 也可能为之提供或者争取提供投资银行 财务顾问或者金融产品等相关服务 本公司的资产管理部门 自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策 本报告版权仅为本公司所有 未经本公司书面许可, 任何机构或个人不得以翻版 复制 发表 引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权 如征得本公司同意进行引用 刊发的, 需在允许的范围内使用, 并注明出处为 华泰证券研究所, 且不得对本报告进行任何有悖原意的引用 删节和修改 本公司保留追究相关责任的权力 所有本报告中使用的商标 服务标记及标记均为本公司的商标 服务标记及标记 本公司具有中国证监会核准的 证券投资咨询 业务资格, 经营许可证编号为 :Z 版权所有 2016 年华泰证券股份有限公司 公司评级体系 - 报告发布日后的 6 个月内的公司涨跌幅相对同期的沪深 300 指 数的涨跌幅为基准 ; - 投资建议的评级标准 买入股价超越基准 20% 以上 中性行业股票指数基本与基准持平增持股价超越基准 5%-20% 减持行业股票指数明显弱于基准 华泰证券研究 中性股价相对基准波动在 -5%~5% 之间 减持股价弱于基准 5%-20% 卖出股价弱于基准 20% 以上 南京 北京 南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场 1 号楼 / 邮政编码 : 北京市西城区太平桥大街丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 A 座 18 层 邮政编码 : 电话 : / 传真 : 电话 : / 传真 : 深圳 上海 深圳市福田区深南大道 4011 号香港中旅大厦 24 层 / 邮政编码 : 上海市浦东新区东方路 18 号保利广场 E 栋 23 楼 / 邮政编码 : 电话 : / 传真 : 电话 : / 传真 : 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 5 5

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