行业研究报告_有重点公司

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惟田匡
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1 证券研究报告行业研究 / 行业周报 2016 年 01 月 25 日行业评级 : 金属新材料增持 ( 维持 ) 综合增持 ( 维持 ) 陈雳执业证书编号 :S 研究员 chenli8305@htsc.com 陆冰然执业证书编号 :S 研究员 lubingran@htsc.com 杨欧雯联系人 yangouwen@htsc.com 相关研究 1 综合 / 金属新材料 : 首个石墨烯应用于中高压电缆项目投产综合 / 金属新材料 : 石墨烯储能或在轨道交通领域有突破综合 / 金属新材料 : 工信部批复筹建中国石墨产业发展联盟行业走势图 104% 84% 64% 44% 24% 4% -16% 金属新材料综合沪深 300 石墨烯基锂离子电容器技术有所突破华泰证券新材料行业周报 ( ) 投资要点 : 本周沪深综合指数微涨, 新材料板块涨幅超过大盘本周上证综指美元指数和新材料指数分别收于 2917 点 100 点和 2751 点, 周变动幅度为 0.54% 0.62% 和 3.72%; 稀土永磁指数石墨烯指数和锂电池指数分别为和 3308, 周变动幅度为 4.13% 3.95% 和 1.12%;3D 打印指数为 3261, 周变动幅度为 2.24% 石墨烯板块动态 : 石墨烯有望入新材料十三五重点产品目录 2016 年是十三五规划的开局之年, 石墨烯进入新材料产业十三五重点产品目录应无悬念受益政策扶持产业集群科研投入大和制造成本下降, 石墨烯产业化有望提速石墨烯液晶研究获进展清华大学石高全课题组在中科院上海光源 X 射线小角散射光束线站的支持下, 在石墨烯液晶研究领域获重要进展, 制备出石墨烯气凝胶, 可被应用于形变传感器中国成功研发石墨烯基锂离子电容器青岛市储能产业技术研究院日前成功研发出含有石墨烯的锂离子电容器, 与相同体积的普通电容器相比, 其容量更大, 充放电时间更短中国石油和化学工业联合会组织的专家鉴定认为其达到国际先进水平磁性材料板块动态 : 本周渤海商品交易所稀土镨钕现货结算价格比上周下跌 0.45%; 稀土氧化镝现货结算价格比上周下跌 2.35% 上海镨钕氧化物现货价格比上周上涨 0.77%,; 镝铁合金现货价格比上周下跌 0.74% 电池材料板块动态 : 本周碳酸锂价格继续上涨, 电池级碳酸锂价格收于 153 元 / 公斤, 比上周上涨 16.79% 合金材料板块动态 : 轻稀土氧化物氧化钇氧化铈氧化镧价格周变动幅度分别为 -0.57% -0.07% 和 0.00% 中重稀土氧化物氧化镱氧化铒价格周变动幅度分别为 0.46% 和 1.90% 金属铟本周价格比上周下跌 0.15% 钨条价格上涨 0.46% 3D 打印板块动态 : 中德金属 3D 打印产业基地正式签约 1 月 21 日, 三迪时空与中德生态园管委会进行了中德金属 3D 打印产业基地合作共建签约仪式, 欲打造集研发设计设备开发制造原材料生产协同一体的金属打印生态产业链, 并深化中德企业在工业 4.0 领域的合作发展, 促进产业创新发展航天发动机涡轮轴转子首次实现 3D 打印近日,31 所与西北工业大学联合承担的国家某 3D 打印制造技术推广应用项目激光选区熔化成形技术 ( 即一种 3D 打印技术在某涡轮泵上的应用研究 ), 顺利通过现场测试验收个股表现 : 本周新材料板块以上涨为主, 涨幅前三的股票分别为太原刚玉银河磁体钢研高纳, 涨幅分别为 31.85% 10.11% 9.64%; 跌幅前三的股票分别为沃尔核材格林美西部材料, 跌幅分别为 5.27% 2.86% 2.77% 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 1 1

2 正文目录一周综合指数速览...3 石墨烯板块动态...3 磁性材料板块动态...4 电池原料板块动态...5 合金原料板块动态...5 3D 打印板块动态...6 重点公司动态...6 重点公司股价变动...7 风险提示...7 图表目录图 1: 一周综合指标速览...3 图 2: 氧化镨钕价格...4 图 3: 氧化镝价格...4 图 4: 稀土镨钕成交情况...4 图 5: 氧化镝成交情况...4 图 6: 电池级碳酸锂价格...5 图 7: 碳酸锂成交情况...5 图 8: 轻稀土品种金属价格...5 图 9: 中重稀土品种金属价格...5 图 10: 铟价格...5 图 11: 钨条价格...5 表格 1: 一周综合指数速览...3 表格 2: 重点公司股价变动...7 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 2 2

一周综合指数速览本周沪深综合指数微涨, 新材料板块涨幅超过大盘本周上证综指美元指数和新材料指数分别收于 2917 点 100 点和 2751 点, 周变动幅度为 0.54% 0.62% 和 3.72%; 稀土永磁指数石墨烯指数和锂电池指数分别为 2872 1861 和 3308, 周变动幅度为 4.13% 3.95% 和 1.12%;3D 打印指数为 3261, 周变动幅度为 2.

3 一周综合指数速览本周沪深综合指数微涨, 新材料板块涨幅超过大盘本周上证综指美元指数和新材料指数分别收于 2917 点 100 点和 2751 点, 周变动幅度为 0.54% 0.62% 和 3.72%; 稀土永磁指数石墨烯指数和锂电池指数分别为和 3308, 周变动幅度为 4.13% 3.95% 和 1.12%;3D 打印指数为 3261, 周变动幅度为 2.24% 表格 1: 一周综合指数速览代码名称收盘价 1 周变动 1 月变动 1 年变动 +/- % +/- % +/- % SH 上证综指 2, % % % USDX.FX 美元指数 % % % WI 新材料指数 2, % % % WI 稀土永磁指数 2, % % % WI 石墨烯指数 1, % % % WI 锂电池指数 3, % % % WI 3D 打印指数 3, % % % 资料来源 :Wind 资讯, 华泰证券研究所图 1: 一周综合指标速览石墨烯板块动态石墨烯有望入新材料十三五重点产品目录 2016 年是十三五规划的开局之年, 石墨烯进入新材料产业十三五重点产品目录应无悬念受益政策扶持产业集群科研投入大和制造成本下降, 石墨烯产业化有望提速 2.5 亿美元美国恒力石墨烯项目落户青岛经济技术开发区近日, 由青岛经济技术开发区招商局引进的美国恒力石墨烯项目落户开发区, 项目总投资约 2.5 亿美元, 注册资本约 8000 万美元项目由美国恒力国际以及中石大大学科技园共同投资建设, 技术采用获得英国诺贝尔奖物理学家安德烈海姆以及俄罗斯诺贝尔奖物理学家切尔诺戈洛夫共同发明的石墨烯技术本项目计划一期年产石墨烯 1000 吨, 三年实现 5000 吨, 全部达产后可实现年产值 50 亿元, 利润超过 20 亿元石墨烯液晶研究获进展清华大学石高全课题组在中科院上海光源 X 射线小角散射光束线站的支持下, 在石墨烯液晶研究领域获重要进展研究人员通过向氧化石墨烯溶液中加入碱, 诱导氧化石墨烯在较低浓度下形成高取向的向列相液晶, 并对碱诱导的氧化石墨烯液晶进行谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 3 3

4 水热还原和冷冻干燥, 制备出了石墨烯气凝胶, 可被应用于形变传感器中国科大在石墨烯分子条带中实现自旋量子通道转换近日, 中国科学技术大学合肥微尺度物质科学国家实验室崔萍与曾长淦研究组通过理论与实验互动性合作, 证明在锯齿型石墨烯分子条带间引入碳四元环, 可以有效地打破边缘自旋量子通道的简并度, 并以 100% 的可靠率翻转边缘态的自旋取向, 以电荷掺杂的形式选择与控制所需要的单一自旋通道, 从而多方位地展示了未来自旋电子学中不可或缺的自旋开关功能, 同时实验上也制备出碳四元环连接的石墨烯分子条带中国成功研发国际先进水平石墨烯基锂离子电容器青岛市储能产业技术研究院日前成功研发出含有石墨烯的锂离子电容器, 中国石油和化学工业联合会组织的专家鉴定认为其达到国际先进水平新技术突破了设计建设了国内第一条锂离子电容器的中试生产线, 研发出了最高容量 3500 法拉第 /4 伏型锂离子电容器单体这种电容器含有石墨烯, 因此与相同体积的普通电容器相比, 容量更大, 充放电时间更短磁性材料板块动态本周磁性材料价格保持稳定本周渤海商品交易所稀土镨钕现货结算价格收于元 / 公斤, 比上周下跌 0.45%; 稀土氧化镝现货结算价格收于元 / 公斤, 比上周下跌 2.35% 上海镨钕氧化物现货价格为元 / 公斤, 比上周上涨 0.77%,; 镝铁合金现货价格为元 / 公斤, 比上周下跌 0.74% 图 2: 氧化镨钕价格图 3: 氧化镝价格图 4: 稀土镨钕成交情况图 5: 氧化镝成交情况谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 4 4

5 电池原料板块动态本周电碳酸锂价格继续上涨电池级碳酸锂本周价格收于 153 元 / 公斤, 比上周上涨 16.79% 通过对新能源汽车消费电子等领域的需求分析和供给端的分析, 我们判断碳酸锂价格未来仍有上涨空间图 6: 电池级碳酸锂价格图 7: 碳酸锂成交情况资料来源 : 亚洲金属网, 华泰证券研究所合金原料板块动态本周金属氧化物价格变化不大轻稀土氧化物氧化钇氧化铈氧化镧分别收于和 14.29, 周变动幅度分别为 -0.57% -0.07% 和 0.00% 中重稀土氧化物氧化镱氧化铒价格分别收于元和元, 周变动幅度分别为 0.46% 和 1.90% 金属铟本周价格收于元, 比上周下跌 0.15% 钨条价格本周收于元, 比上周上涨 0.46% 图 8: 轻稀土品种金属价格图 9: 中重稀土品种金属价格图 10: 铟价格图 11: 钨条价格谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 5 5

6 3D 打印板块动态中德金属 3D 打印产业基地正式签约 1 月 21 日, 三迪时空与中德生态园管委会进行了中德金属 3D 打印产业基地合作共建签约仪式, 欲打造集研发设计设备开发制造原材料生产协同一体的金属打印生态产业链, 并深化中德企业在工业 4.0 领域的合作发展, 促进产业创新发展超声波定位实现 3D 打印复合材料来自英国 Bristol 大学的一支研究团队, 开发出了用超声波控制 3D 打印部件微观结构的方法以实现复合材料的 3D 打印据介绍, 这种独特的方法使用超声波来定位数以百万计的微小增强纤维, 使其在微观尺度上形成一种增强框架, 从而显著提升材料强度美国:3D 打印超声速发动机燃烧室测试成功 2016 年 1 月 18 日, 位于弗吉尼亚州的 Orbital ATK 公司宣布, 他们已成功地在 NASA 兰利研究中心测试了 3D 打印超音速发动机燃烧室不仅测试分析结果确认达到甚至超出性能要求,3D 打印的超音速发动机燃烧室也被证明是能够承受最长持续时间的风洞试验记录的一款燃烧室航天发动机涡轮轴转子首次实现 3D 打印近日,31 所与西北工业大学联合承担的国家某 3D 打印制造技术推广应用项目激光选区熔化成形技术 ( 即一种 3D 打印技术在某涡轮泵上的应用研究 ), 顺利通过现场测试验收重点公司动态太原刚玉发布 2015 年度利润分配预案公司控股股东横店控股提议公司 2015 年度利润分配预案为 : 以公司截止 2015 年 12 月 31 日的总股本为基数, 以资本公积金向全体股东每 10 股转增 10 股格林美拟投资湖南郴州固体废物处理中心格林美( 甲方 ) 与长沙市玺成工程技术咨询有限责任公司 ( 乙方 ) 及张剑锋 ( 丙方 ) 拟合作建设郴州市工业危险废物综合处臵服务中心, 将乙丙方持有的郴州市玺成环保科技有限公司 18.18% 股权转让给格林美公司, 同时, 由甲方以自有资金对目标公司增资 4500 万元, 增资后甲方所持有的目标公司股权为 55% 三方于 2016 年 1 月 20 日签署了股权转让及增资协议格林美拟设立格林美智慧环保云产业基金格林美与江苏广和慧云科技股份有限公司 2016 年 1 月 18 日签订了关于设立格林美智慧环保云产业基金之合作框架协议, 拟共同设立格林美智慧环保云产业基金, 格林美智慧环保云产业基金以有限合伙形式设立, 基金规模不超过 10 亿元人民币, 出资总额 1.5 亿元, 其中, 甲方认缴 6000 万元, 乙方认缴 4000 万元, 第三方 5000 万元, 其余资金以募集方式解决金瑞科技通过高新技术企业认定金瑞科技于近日收到全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室关于湖南省 2015 年第二批高新技术企业备案的复函, 经审核, 公司被认定为高新技术企业, 有效期 3 年金瑞科技子公司金泰电子破产申请获法院受理金泰电子由于累计亏损严重, 资产不足以清偿全部债务, 于 2015 年 8 月底停产, 2015 年 9 月, 公司决定以债权人身份向法院申请金泰电子破产清算 2016 年 1 月 18 日, 枣庄市市中区人民法院正式受理公司对金泰电子的破产清算申请科力远发布 2015 年年度业绩预盈公告经财务部门初步测算, 预计 2015 年年度经营业绩与上年同期相比, 将实现扭亏为盈, 实现归属于上市公司股东的净利润万元左右, 系泡沫镍产能释放 HEV 项目发力等所致谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 6 6

7 重点公司股价变动本周新材料板块以上涨为主, 涨幅前三的股票分别为太原刚玉银河磁体钢研高纳, 涨幅分别为 31.85% 10.11% 9.64%; 跌幅前三的股票分别为沃尔核材格林美西部材料, 跌幅分别为 5.27% 2.86% 2.77% 表格 2: 重点公司股价变动公司简称股票代码本周收盘价 1 周变动 1 月变动 1 年变动 +/- % +/- % +/- % SH 北矿磁材 % % % SH 方大炭素 % % % SH 科力远 % % % SH 金瑞科技 % % % SH 宁波韵升 % % % SZ 银邦股份 % % % SZ 正海磁材 % % % SZ 银河磁体 % % % SZ 江粉磁材 % % % SZ 亚太科技 % % % SZ 利源精制 % % % SH 天通股份 % % % SZ 格林美 % % % SZ 云海金属 % % % SZ 西部材料 % % % SZ 沃尔核材 % % % SZ 中钢天源 % % % SZ 中科三环 % % % SZ 安泰科技 % % % SZ 东方钽业 % % % SZ 太原刚玉 % % % SZ 炼石有色 % % % SZ 烯碳新材 % % % SZ 钢研高纳 % % % SH 抚顺特钢 % % % SH 西宁特钢 % % % SZ 大冶特钢 % % % SZ 久立特材 % % % SZ 五矿稀土 % % % 资料来源 :Wind 资讯, 华泰证券研究所风险提示国内外宏观经济形势及政策调整国内外宏观经济形势的变化和货币环保产能等各方面政策的调整, 都可能影响到行业的整体表现原材料及产品价格变动风险谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 7 7

8 稀土及其他系贵金属等原料价格对新材料成本变动影响直接, 导致行业或公司的盈利产生超预期的变动研发进程及公司经营对新材料行业的影响部分新材料尚处发展初期, 研发进程对行业和公司盈利产生直接影响, 公司经营战略变化也会对其盈利产生影响谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 8 8

9 免责申明本报告仅供华泰证券股份有限公司 ( 以下简称本公司 ) 客户使用本公司不因接收人收到本报告而视其为客户本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制, 但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期, 本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告同时, 本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正, 但本报告所载的观点结论和建议仅供参考, 不构成所述证券的买卖出价或征价该等观点建议并未考虑到个别投资者的具体投资目的财务状况以及特定需求, 在任何时候均不构成对客户私人投资建议投资者应当充分考虑自身特定状况, 并完整理解和使用本报告内容, 不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果, 本公司及作者均不承担任何法律责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及作者在自身所知情的范围内, 与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系在法律许可的情况下, 本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易, 也可能为之提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务本公司的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可, 任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的, 需在允许的范围内使用, 并注明出处为华泰证券研究所, 且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权力所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格, 经营许可证编号为 :Z 版权所有 2016 年华泰证券股份有限公司评级说明行业评级体系公司评级体系 - 报告发布日后的 6 个月内的行业涨跌幅相对同期的沪深 300 指 - 报告发布日后的 6 个月内的公司涨跌幅相对同期的沪深 300 指数的涨跌幅为基准 ; 数的涨跌幅为基准 ; - 投资建议的评级标准 - 投资建议的评级标准增持行业股票指数超越基准买入股价超越基准 20% 以上中性行业股票指数基本与基准持平增持股价超越基准 5%-20% 减持行业股票指数明显弱于基准中性股价相对基准波动在 -5%~5% 之间减持股价弱于基准 5%-20% 卖出股价弱于基准 20% 以上华泰证券研究南京北京南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场 1 号楼 / 邮政编码 : 北京市西城区太平桥大街丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 A 座 18 层邮政编码 : 电话 : / 传真 : 电话 : / 传真 : 电子邮件 :ht-rd@htsc.com 电子邮件 :ht-rd@htsc.com 深圳上海深圳市福田区深南大道 4011 号香港中旅大厦 24 层 / 邮政编码 : 上海市浦东新区东方路 18 号保利广场 E 栋 23 楼 / 邮政编码 : 电话 : / 传真 : 电话 : / 传真 : 电子邮件 :ht-rd@htsc.com 电子邮件 :ht-rd@htsc.com 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 9 9

今日行情回顾今日上证综指新材料指数稀土永磁指数分别收于 , 日变动幅度分别为 0.77% 1.24% 1.12%; 石墨烯指数锂电池指数 3D 打印指数分别收于 , 日变动幅度分别为 0.10% 0.77% 2.36% 表格 1: 本日

今日行情回顾今日上证综指新材料指数稀土永磁指数分别收于 , 日变动幅度分别为 0.77% 1.24% 1.12%; 石墨烯指数锂电池指数 3D 打印指数分别收于 , 日变动幅度分别为 0.10% 0.77% 2.36% 表格 1: 本日证券研究报告行业研究 / 行业动态 2016 年 09 月 21 日行业评级 : 金属新材料增持 ( 维持 ) 合金碳材 Ⅱ 增持 ( 维持 ) 陈雳执业证书编号 :S0570512070041 研究员 010-56793977 chenli8305@htsc.com 杨欧雯 010-56793972 联系人 yangouwen@htsc.com 孙雪琬 010-56793921 联系人 sunxuewan@htsc.com