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巍宗
7 years ago
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1 浙商晨报浙商晨报 2016 年 7 月 1 日报告日期 :2016 年 7 月 1 日 : 谢伊雯执业证书编号 :S : :xieyiwen@stocke.com.cn 今日要点浙商电子材料孙芳芳集成电路差虐崛起, 半导体材料迎来投资黄金期随着国内集成电路产业崛起, 半导体材料迎来投资黄金期, 全球半导体材料市场规模达到 434 亿美元, 国产替代空间巨大我们梳理了国内 A 股半导体材料相关公司精选新闻公告浙商电气新能源重要公告近期个股推荐 : 广东榕泰片仔癀广誉远网宿科技七星电子长电科技证券研究报告 1/5 请务必阅读正文之后的免责条款部分

2 浙商晨报正文目录 1. 行业与个股浙商电子材料孙芳芳集成电路产业崛起, 半导体材料迎来投资黄金期精选新闻公告一览浙商电气新能源重要公告 /5 请务必阅读正文之后的免责条款部分

3 浙商晨报 1. 行业与个股 1.1. 浙商电子材料孙芳芳集成电路产业崛起, 半导体材料迎来投资黄金期随着国内集成电路产业崛起, 半导体材料迎来投资黄金期, 我们梳理了国内 A 股半导体材料相关公司投资要点集成电路国产化崛起, 半导体材料迎来投资黄金期 2014 年以来在国家一系列政策密集出台的环境下和在国内市场强劲需求的推动下, 我国内集成电路产业整体逆势增长, 开始迎来发展的加速期 2015 年中国集成电路市场规模增至亿元, 同比增长 19.7% 在封装领域, 通过海外收购或兼并重组的方式, 长电科技华天科技通富微电三家企业已经成为国内封测三大龙头公司在制造环节, 中芯国际 28 纳米产品的量产上海华力的投产以及西安三星的产能的逐渐释放,2015 年中国晶圆制造业增速达到了 26.5%, 以及紫光国芯定增 800 亿元和武汉新芯 240 亿美金用于投资存储器, 填补国内 Memory 空白出于对技术门槛考虑, 国产化进程势必沿着封测 - 制造 - 材料路线传导, 作为集成电路制造和封测的上游, 半导体材料将步入国产化替代正轨, 享受集成电路行业的盛宴全球半导体材料市场规模达到 434 亿美元, 国产替代空巨大根据 SEMI 公布显示 :2015 年全球半导体材料市场产值为 434 亿美元, 其中, 台湾为 94.1 亿美元, 连续 6 年蝉联最大市场总的晶圆制造材料和封装材料分别为 241 亿美元和 193 亿美元, 其中, 前道晶圆材料各种材料占比分别为, 硅片及硅基材占比 32%, 掩膜版占比 14%, 电子气体占比 14%,CMP 材料占比 7%, 光刻胶配套试剂占比 6%, 光刻胶占比 5%, 化学试剂占比 4%, 靶材占比 3% 半导体材料被美日韩等少数国际少数公司垄断, 半导体材料属于整个材料一个细分行业, 半导体材料行业集中度极高基于半导体技术门槛和壁垒极高, 因此, 国内半导材料企业具有稀缺性我们保持半导体国产化替代逻辑不变, 随着大陆半导体产能扩产持续来袭,12 寸新增晶圆厂产能到 2020 年将有望翻三倍, 而最为受益的为轻资产半导体上游材料企业, 半导体材料市场空间也将随之翻三倍 A 股半导体材料相关公司整理我们梳理了 A 股上市公司中涉及半导体材料领域的相关企业, 包括大硅片领域的上海新阳 + 兴森科技有研新材 + 晶盛机电 + 中环股份, 高纯试剂领域的上海新阳 ( 已覆盖 ) 兴发集团, 掩膜版领域的菲利华中芯国际,CMP 领域的鼎龙股份, 光刻胶相关领域的南大光电飞凯材料 ( 已覆盖 ) 永太科技强力新材, 电子气体领域的南大光电启源装备巨化股份, 靶材相关领域的隆华节能有研新材, 封装材料相关领域的兴森科技宏昌电子风险提示行业景气度下滑行业竞争加剧孙芳芳浙商证券研究所 - 电子材料行业研究员手机 : ( 微信 ) 电话 : 邮箱 :sunfangfang@stocke.com.cn 3/5 请务必阅读正文之后的免责条款部分

4 浙商晨报 2. 精选新闻公告一览 2.1. 浙商电气新能源重要公告中信国安 : 拟以 2,000 万美元通过子公司上海沐云信息技术投资认购 NextVR Inc. 本次拟发行的约万股 B 级优先股从事 VR 直播业务的美国 NextVR 公司拟以美元 / 股的价格向特定投资者发行约万股 B 级优先股股票, 募集资金约 8,000 万美元, 用以扩大公司业务渠道拓展及虚拟现实直播技术的优化改造等项目交易完成后, 公司持有其 2.27% 股权 2 易事特 : 拟出资 10 万元收购淮安铭泰 100% 股权, 标的公司主营太阳能电力节能环保产品光伏设备等产品本次投资有利于公司布局光伏新能源产业, 进一步拓展公司光伏电站项目及相关新能源投资业务 3 爱康科技 : 定增募投项目辽宁喀左 10MW 云南凤庆 18MW 河南南召 10MW 光伏电站并网发电目前, 凤庆县大兴农光互补项目累计并网 40MW 河南南召累计并网 64MW 本次项目建成后, 喀左 10MW 预计年均发电约 1370 万度, 年均电费收入约万元 ; 凤庆 18MW 预计年均发电约 2381 万度, 年均电费收入约 2262 万元 ; 太山庙 10MW 预计年均发电约 1105 万度, 年均电费收入约 1105 万元 4 通达动力 : 拟分别以 8950 万元 6300 万元的价格向实际控制人姜煜峰出售所持深圳亿威尔 60% 股份和天津达尔力 66.7% 股权深圳亿威尔主营雷达通信及移动通信设备等产品, 天津达尔力主营机械自动化技术开发技术服务等业务 5 鼎汉技术 : 调整股票期权行权价格第一期激励计划首次授予未行权部分股票期权的价格由 4.6/ 股元调整为 4 元 / 股, 预留授予未行权部分股票期权的价格由 6.53 元 / 股调整为 5.93 元 / 股 ; 第二期第三期激励计划首次授出股票期权的价格分别由 29.8 元 / 股调整为 29.2 元 / 股元 / 股调整为元股 6 特锐德 : 第三期员工持股计划完成股票购买该计划于 2016 年 6 月 3 日至 30 日期间通过二级市场以元 / 股的均价累计买入约 0.23 亿股股票, 占总股本的 %, 成交金额合计约 4.98 亿元 7 和顺电气 : 控股股东姚建华的一致行动人姚尧及董事肖岷完成了股东增持其中, 姚尧通过东吴证券 - 增持 16 号定向资产管理计划于 2015 年 07 月 27 日至 2016 年 06 月 29 日期间增持约万股股份, 增持总金额 1, 万元肖岷于 2016 年 01 月 05 日至 2016 年 02 月 16 日期间增持 1.39 万股股份, 增持总金额万元增持完成后, 姚尧持股 0.29%, 肖岷持股 % 感谢支持浙商证券电力设备与新能源研究团队 ( 郑丹丹陈笑宇洪绚徐智翔 )! 4/5 请务必阅读正文之后的免责条款部分

5 股票投资评级说明浙商晨报以报告日后的 6 个月内, 证券相对于沪深 300 指数的涨跌幅为标准, 定义如下 : 1 买入 : 相对于沪深 300 指数表现 +20% 以上 ; 2 增持 : 相对于沪深 300 指数表现 +10%~+20%; 3 中性 : 相对于沪深 300 指数表现 -10%~+10% 之间波动 ; 4 减持 : 相对于沪深 300 指数表现 -10% 以下行业的投资评级 : 以报告日后的 6 个月内, 行业指数相对于沪深 300 指数的涨跌幅为标准, 定义如下 : 1 看好 : 行业指数相对于沪深 300 指数表现 +10% 以上 ; 2 中性 : 行业指数相对于沪深 300 指数表现 -10%~+10% 以上 ; 3 看淡 : 行业指数相对于沪深 300 指数表现 -10% 以下我们在此提醒您, 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系, 表示投资的相对比重建议 : 投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况, 比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者不应仅仅依靠投资评级来推断结论法律声明及风险提示本报告由浙商证券股份有限公司 ( 已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格, 经营许可证编号为 :Z ) 制作本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料, 但浙商证券股份有限公司及其关联机构 ( 以下统称本公司 ) 对这些信息的真实性准确性及完整性不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不发生任何变更本公司没有将变更的信息和建议向报告所有接收者进行更新的义务本报告仅供本公司的客户作参考之用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅反映报告作者的出具日的观点和判断, 在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议, 投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估, 并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求对依据或者使用本报告所造成的一切后果, 本公司及 / 或其关联人员均不承担任何法律责任本公司的交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和 / 或交易观点本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务本公司的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策本报告版权均归本公司所有, 未经本公司事先书面授权, 任何机构或个人不得以任何形式复制发布传播本报告的全部或部分内容经授权刊载转发本报告或者摘要的, 应当注明本报告发布人和发布日期, 并提示使用本报告的风险未经授权或未按要求刊载转发本报告的, 应当承担相应的法律责任本公司将保留向其追究法律责任的权利浙商证券研究所上海市长乐路 1219 号长鑫大厦 18 层邮政编码 : 电话 :(8621) 传真 :(8621) 浙商证券研究所 : 5/5 请务必阅读正文之后的免责条款部分

证券研究报告目前煤炭钢铁等上游原材料价格持续下降, 以及冬季基建房地产等建设需求不断放缓,PPI 增速将继续下行 ; 而去年同期利润基数较高, 因此工业企业利润增速将保持下行态势 2/6 请务必阅读正文之后的免责条款部分

证券研究报告目前煤炭钢铁等上游原材料价格持续下降, 以及冬季基建房地产等建设需求不断放缓,PPI 增速将继续下行 ; 而去年同期利润基数较高, 因此工业企业利润增速将保持下行态势 2/6 请务必阅读正文之后的免责条款部分利润增速保持下行态势 10 月工业企业利润数据点评报告日期 :2018 年 11 月 27 日全球中国宏观 : 孙付执业证书编号 :S1230514100002 胡娟 ( 联系人 ) :021-64718888-1308 021-80106009 :sunfu@stocke.com.cn hujuan@stocke.com.cn 报告导读本报告对每月公布的中国规模以上工业企业利润数据进行点评