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卦离郑
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1 2015 年度 SUV 市场趋势调查报告联合发布

2 % 70. 0% 50. 0% 30. 0% 10. 0% -10.0% -30.0% SUV 市场近年来快速增长, 增速远高于整体市场水平 SUV 市场的快速增长主要得益于 : 2010 年 ~2014 年 SUV 市场增长情况单位 : 万辆需求个性化多样化趋势与 SUV 产品属性契合, 消费者对 SUV 偏好持续提升产品投放力度较强, 厂商布局不断完善 SUV 有明显的竞争优势, 分流轿车需求 SUV 销量轿车销量 MPV 销量 SUV 同比增速狭义乘用车同比增速 1, % 1, , ,233 1, % % 36.1% 24.4% 16.2% 18.9% 8.9% 3.4% 12.0% 数据来源 : 乘联会 1

3 SUV 经过几年的高速增长, 市场份额已经占到乘用车总体的 23% 2014 年,SUV 市场份额达 23%, 相比 2013 年提高 4 个百分点, 已经超过台湾省和日本, 逼近美国中国 SUV 销量占狭义乘用车的份额 25% 23% 20% 19% SUV 历史最高市场份额 15% 12% 13% 15% 1. 韩国 30%(2004) 2. 美国 28%(2009) 10% 3. 台湾 19%(2009) 5% 4. 日本 10%(1996) 0% 德国 8.2%(2008) 2

4 参照美国 SUV 发展轨迹, 中国 SUV 的市场将更具潜力多年以来美国 SUV 市场份额始终保持 28%, 中国目前为 23% 2014 年受油价下调的影响, 美国 SUV 市场份额已经达到 31.7% 即使如此高的市场份额, 美国 SUV 仍被低估, 消费者热衷于皮卡, 对 SUV 市场份额形成一定挤压中国严格限制皮卡,SUV 将拥有更多需求空间 2014 年美国车市销量排名前三均为皮卡 NO1 福特 F 万辆 NO2 雪佛兰 Silverado 53 万辆 NO3 克莱斯勒道奇公羊万辆中美 2014 年汽车销量结构 (%) 5.7% 9.0% 13.7% 21.7% 其它 31.7% MPV 皮卡 69.2% SUV 45.7% 轿车在中国皮卡 = 货车我国政策把皮卡归类为货车级别, 对各类货车实施限行措施自皮卡进入中国以来, 一直是我国汽车工业的边缘车型, 销量一直徘徊在汽车总销量的 2% 左右美国数据来源 : 全球汽车产业平台中国数据来源 : 乘联会上牌量数据 ( 广义乘用车 ) 美国中国 3

5 居民收入持续改善将促使消费者购买 SUV 需求不断释放随着宏观经济进入调整阶段, 经济增长结构从投资拉动向扩大消费转变, 收入分配方式也将不断改善, 居民收入预计稳步提升从调研结果来看, 家庭收入越高的用户越倾向购买 SUV, 居民收入的改善有利于 SUV 市场的发展居民收入有望持续改善 50 万以上不同家庭年收入用户的车型结构轿车 MPV SUV 62.6% 36.5% 中国劳动力增长率将趋势性下滑, 市场因素驱使劳动报酬份额提高 (25,50] 万 (19,25] 万 70.6% 75.9% 25.5% 21.5% 十八大提出收入倍增计划 (15,19] 万 80.0% 16.0% 十八届三中全会提出形成合理有序的收入分配格局 (11,15] 万 (9,11] 万 86.2% 87.1% 10.5% 8.9% 居民收入增速将逐步实现与 GDP 同步增长, 居民收入占 GDP 的比重有望不再下滑 (7,9] 万 7 万及以下 87.3% 90.9% 9.6% 7.5% 数据来源 : 国家信息中心 5

6 消费者对 SUV 的偏好持续走高,SUV 市场增长潜力长期存在消费者对 SUV 的偏好度及忠诚度持续走高首购选车也呈现出从轿车化的模式渐渐转向 SUV 化的趋势, 越来越多的首购族期望一步到位, 把目光纷纷瞄准 SUV 车型理想车型偏好占比 SUV 现用户第二选择车型 SUV 的首购用户比例偏好 SUV 偏好其它车型 SUV 实际销量份额 SUV 轿车 MPV 首购增 / 换购 31.2% 27.0% 18.8% 19.3% 20.8% 23.3% 24.0% 16.0% 18.3% 19.1% 23.5% 13.7% 7.0% 6.4% 数据来源 : 乘用车需求动向调查, % 82.6 % % 66.5%

7 城市限购可能促使消费者提高购车预算, 加速购车升级天津和杭州的上牌数显示,SUV 份额在限购之后呈现上升势态 2014 年 - 限牌城市 SUV 市场份额 30% 28% 年度份额限牌开始时间 26% 17.3% 天津市 2013 年 12 月 24% 22.9% 杭州 2014 年 3 月 22% 20% 18% 16% 14% 12% 2013 年 12 月天津开始限牌 2014 年 3 月 26 日杭州开始限牌 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月数据来源 : 中国汽车工业协会 7

SUV 在中国分布广泛, 各级别城市市场均有良好表现在我国各级别城市中, SUV 的市场份额均呈上升趋势, 一线城市已超过 23% 五线城市 SUV 销量增速较快, 占比逐年上升,2014 年甚至超过一线城市 SUV 在各级别城市销量占比 SUV 分城市级别销售结构 2009 2010 2011 2012 2013 2014 23.3% 21.9% 20.7% 23.7% 一线城市 12.

8 SUV 在中国分布广泛, 各级别城市市场均有良好表现在我国各级别城市中, SUV 的市场份额均呈上升趋势, 一线城市已超过 23% 五线城市 SUV 销量增速较快, 占比逐年上升,2014 年甚至超过一线城市 SUV 在各级别城市销量占比 SUV 分城市级别销售结构 % 21.9% 20.7% 23.7% 一线城市 12.7% 13.3% 16.2% 16.1% 9.3% 9.3% 8.2% 8.1% 16.0% 15.5% 16.0% 17.3% 13.4% 7.5% 10.8% 11.4% 6.3% 6.8% 18.9% 12.3% 10.8% 6.8% 6.1% 二线城市三线城市四线城市 26.2% 25.4% 18.9% 19.4% 26.2% 25.6% 25.0% 29.5% 20.2% 19.9% 19.7% 23.8% 25.9% 25.8% 28.2% 29.7% 31.1% 29.3% 五线城市一线城市二线城市三线城市四线城市五线城市数据来源 : 国产新车注册量 8

9 2014 年大多数中西部省份 SUV 市场份额及同比增速高于市场整体以重庆湖北甘肃青海四川等为代表大多数的中西部省份 ( 象限一 )2014 年 SUV 市场份额及同比增速高于市场整体 50% 45% 2014 年各省 SUV 占乘用车市场份额 40% 35% 30% 25% 20% 15% 气泡大小代表 2014 年销量 10% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 数据来源 : 国产新车注册量 2014 年各省 SUV 同比增长率西部中部东部东北 9

10 小型 SUV 未来发展后劲十足 10

11 在 SUV 市场中, 小型 SUV 是 2014 年增长最快的中国 SUV 市场到了 2010 年呈现爆发式增长, 年销量突破百万辆,2013 年已经接近 300 万辆 ; 紧凑型 SUV 是主力, 而小型 SUV 异军突起, 其 2014 年销量已超中型 SUV 中国 SUV 销量变化 ( 不含进口车销量 ) 中国份额变化 ( 不含进口车销量 ) 单位 : 万辆 400 小型 SUV 紧凑型 SUV 中型 SUV 中大型 SUV 中大型 SUV 中型 SUV 紧凑型 SUV 小型 SUV % 60% 50% % % 20% 10% 0% 18.4% 13.6% 11.0% 6.8% 7.1% 0.2% 1.3% 数据来源 : 中汽协数据 11

12 各厂商越来越重视小型 SUV 市场, 越来越多小型 SUV 纷纷上市截至目前, 已上市的小型 SUV 几乎没有失败的案例 2014 年 2015 年 2014 年上市小型 SUV 销量 ( 万辆 ) 标志 2008 海马 S5 创酷哈弗 H2 起亚 KX3 傲跑预计 2015 年 3 月上市奇瑞瑞虎 3 2.0L 预计 2015 年中旬上市日产 Juke 预计 2015 年上市中华 V3 预计预计 2015 年中旬上市长安 CS35 预计 2015 年中旬上市海马 S5 标志 2008 创酷哈弗 H2 IX25 XR-V 哈弗 H2 标志 2008 ix ix25 本田缤智斯柯达 Polar 预计 2015 年上市马自达 CX-3 预计 2015 年上市本田 XR-V 雪铁龙 C3-X 大众 Taiguan 预计 2015 年上市绅宝 X25 预计 2015 年上市本田 XR-V 海马 S5 创酷 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 2014 年 2015 年 12

13 小型 SUV 车主平均年龄近 30 岁, 超过半数已婚有子性别 (%) 婚姻状况 (%) 74 男性已婚有小孩已婚无小孩女性单身, 独居 17 单身, 与家人同住 10 年龄 (%) 事业发展阶段 (%) Mean:29.34 岁学生周岁周岁周岁刚步入社会站稳脚跟小有成就发展成熟数据来源 : 新华信 2014 年小型 SUV 调查衰退期 5 13

14 他们的生活方式与传统的 80 后类似小型 SUV 用户平时主要和同事或同学在饭店或 KTV 联络感情娱乐放松平时以健康和放松的休闲活动为主, 如看书逛街 / 购物运动 / 健身和谁?-TOP5(%) 在哪儿?-TOP5(%) 休闲活动?-TOP10(%) 同事同学饭店 KTV 看书逛街 / 购物运动 / 健身看电视剧文学 / 小说经济管理人物传记历史聚会 / 聚餐 49 武侠小说客户 30 家里 32 棋牌 / 麻将 40 看电影 26 通过同学 / 同事认识的朋友 23 运动场所 28 旅游 / 郊游摄影 18 老乡 15 旅游 / 度假地 25 参加俱乐部活动欣赏舞台艺术数据来源 : 新华信 2014 年小型 SUV 调查去现场看体育比赛 12 14

个性和操控买车需要家长出资赞助研究发现, 其实小型 SUV 真实用户比我们预想的更成熟平均年龄 30

15 小型 SUV 的用户并非个性张扬的年轻人, 而是目前汽车市场上最主流的人群, 这一庞大的消费群体支撑着小型 SUV 的发展我们以为小型 SUV 典型用户往往是 85 后, 甚至是 90 后他们个性张扬他们追求时尚个性和操控买车需要家长出资赞助研究发现, 其实小型 SUV 真实用户比我们预想的更成熟平均年龄 30 岁左右,85 前甚至 75 后绝非少数已婚有小孩家庭成员更多收入更高他们生活稳定, 甚至事业小成, 更加安逸 15

16 购买小型 SUV 并非主要出于情感考虑, 而更多的是基于理性需求调查显示性价比高是用户购买小型 SUV 最主要购买原因小型 SUV 给用户带来的情感体验 ( 个性时尚运动 ) 提升了消费者对小型 SUV 的价值感知小型 SUV 用户购车理性原因 TOP5(%) 小型 SUV 用户购车情感原因 TOP5(%) 性价比高 43 小型 SUV 使我有放松休闲的感觉 25 停车方便 38 小型 SUV 能体现我的个性 24 视野好 35 小型 SUV 是一种时尚, 一种潮流 22 安全 19 紧凑型 SUV 用户购买 SUV 的理性因素 TOP5(%): 小型 SUV 使我有运动的感觉 20 空间大 14 驾驶视野好 (56%); 车内空间大 (44%); 小型 SUV 能让我体验驾驶乐趣 19 通过性好, 适应各种路况 (36%); 安全性好 (16%); 数据来源 : 新华信 2014 年小型 SUV 调查行李厢空间大 (11%) 16

17 紧凑型 SUV 外貌协会向技术控转变 17

18 紧凑型 SUV 是 SUV 中最大的细分市场, 竞争也异常激烈合资品牌约 20 款, 除别克外, 各品牌均有紧凑型 SUV 产品自主品牌约 30 款, 除比亚迪外, 各品牌均有紧凑型 SUV 产品合资品牌 - 紧凑型 SUV: 自主品牌 - 紧凑型 SUV 大众途观标志 3008 长安 CS75 哈弗 H6 斯柯达野帝雪铁龙 C4 风神 AX7 东南 DX7- 博朗福特翼虎马自达 CX-5 奔腾 X80 东风风度 MX6 日产奇骏逍客铃木超级特拉维吉利 NL-3,GX7 华泰新圣达菲现代 ix35 途胜雷诺科雷傲奇瑞瑞虎 5 海马 S5 S7 起亚智跑狮跑三菱欧蓝德绅宝 X65 金杯 S50 丰田 RAV4 斯巴鲁 XV 幻速 S3 陆风 X5 X6 本田 CRV MG 锐腾中华 V5 广汽传祺 GS5 野马 T70 启辰 T70 众泰 T500 瑞风 S5 纳智捷 U6 18

19 对于 SUV 用户而言, 外观曾经是最重要的考虑因素, 尤其看中大气紧凑型 SUV 用户 - 购买考虑因素偏好的外观风格 (%) 外观性价比大气的 59 内饰空间饱满的 28 动力品牌流畅的 26 安全性舒适性时尚的 23 油耗操控精致的 18 质量售后 13 9 简洁的 14 数据来源 : 新华信 2010 年市场研究 19

20 目前的 SUV 产品造型也比较符合消费者偏好, 在大气饱满等元素上表现较好在造型评价时已经出现难分伯仲的现象消费者对不同 SUV 产品外观造型的评价长安 CS75 大众途观 JEEP 指南者 CS H6 ix35 哈弗 H6 马自达 XC5 奇瑞瑞虎 5 RAV4 CRV 翼虎丰田 RAV-4 标志 3008 传祺 CS5 途观 CX 野帝指南者本田 CR-V 斯柯达野帝吉利 GX-7 瑞虎 5 传祺 CS5 GX-7 福特翼虎数据来源 : 新华信市场研究 20

21 当外观很难拉开差距时, 紧凑型 SUV 用户正从外观控向技术控悄然转变紧凑型 SUV 用户 - 购买考虑因素调研 (%) 紧凑型 SUV 用户 - 购买考虑因素调研 (%) 外观 79 安全性 64 性价比 55 性价比 39 内饰空间动力品牌安全性舒适性油耗操控外观内饰安全操控动力外观操控空间舒适性品牌质量油耗未来的紧凑型 SUV 产品需要向技术化路线迈进更高效的发动机变速箱更好的底盘调教质量售后 13 9 内饰售后 9 9 更高的安全性和安全配置数据来源 : 新华信市场研究 21

22 大多数消费者偏好涡轮增压发动机, 在排量选择上更偏好大排量大动力对涡轮增压发动机排量偏好 11% 消费者对发动机类型的偏好 (2014 年 ) 对自然吸气发动机排量偏好 13% 31% 26% 19% 9% 4% 2.3T 及以上 2.0T 1.8T 1.6T 1.5T 1.4T 及以下 [ 值 ] 涡轮增压 [ 值 ] 自然吸气 2.5L 及以上 2.4L 2.0L 1.8L 1.6L 及以下 26% 34% 17% 10% 排量偏好排量偏好数据来源 : 新华信市场研究 22

23 用户对四驱的偏好度已接近 50%, 呈逐年升高趋势, 手动变速箱也逐渐被自动挡所取代, 用户对于 SUV 操控性要求逐渐提升驱动方式的偏好度 (%) 2014 变速箱的偏好度 (%) 2014 [ 值 ] 无级变速 [ 值 ] 手动挡偏好度 [ 值 ] 两驱 [ 值 ] 四驱 [ 值 ] 双离合手动 [ 值 ] 2013 年 :25% 2012 年 :29% 自动四驱偏好度 2013 年 :41% 2012 年 :36% 数据来源 : 新华信市场研究 23

24 7 座 SUV 可能将成为一股潮流 24

25 裸车价 ( 万元 ) 近年来, 国内 7 座 SUV 细分市场逐渐成型, 但中型和中大型 7 座 SUV 细分市场有较大空白目前国内 7 座 SUV 产品相对较少, 主要集中在紧凑型和中型 SUV 产品上, 而中大型 7 座 SUV 则仅有少数几款豪华品牌车型, 是竞争非常不充分的细分市场, 消费者需求旺盛, 选择余地却非常有限座 SUV 产品投放格局空白区 25 域轴距 (mm) 注 : 加粗蓝色字体为主打 7 座车型 ; 加粗绿色字体为 6 座 +7 座车型 ; 深蓝色为 8 座车型, 黑色字体为 5 座版 +7 座版共销车型 25

26 7 座 SUV 细分市场受到越来越多厂商关注, 未来 2 年多款中大型 7 座 SUV 新品将陆续投入市场 2015 年 7 座 SUV 上市情况 : 1 月 4 月 6 月 7 月 9 月 10 月 2016 年起亚广汽丰田江铃福特斯柯达长安全新索兰托 L 全新汉兰达 ( 国产 ) 撼路者 Snowman CS95 量产版中型 5 座 +7 座中型 5 座 +7 座中型 7 座中型 5 座 +7 座中型 7 座 2015 年 1 月上市预计 2015 年年中上市预计 2015 年 9 月上市预计 2015 年内上市预计 2015 年内上市沃尔沃奥迪雷克萨斯大众 CrossBlue 宝马 X7 XC90 中大型 7 座新一代 Q7 中大型 7 座 TX 跨界七座概念车量产版跨界 7 座中大型 7 座预计 2016 上市预计 2015 年 4 月上市预计 2015 年内上市预计 2005 年内引入预计 2015 年内上市 26

27 裸车价 ( 万元 ) 对于自主品牌而言, 在中低端 7 座产品市场仍有机会在自主品牌主打 7 座的 SUV 车型中, 轴距集中于之间, 且以非承载式为主 7 座 SUV 产品投放格局 - 承载式 vs 非承载式自主品牌空白区域轴距 (mm) 注 : 加黄色 Highlight 的车型为承载式车身结构, 其它无背景色为非承载式车身结构 27

打车拼车上下班的现象悄然兴起.. 35. 2% 1-2 天调查显示,6 成车主一周开车不超过 4 天, 爱车工作日闲置渐成趋势 25.

28 随着公共交通改善, 共享用车飞速发展, 停车族悄然兴起, 周末才用车渐成趋势各大城市大力发展公共交通方便人们出行目前 28 个城已获得发改委审批, 各城市热火朝天开建地铁打车拼车上下班成为一种生活方式限号限行交通拥堵停车难停车贵油价上涨保养成本增加是很多有车一族最大的感受, 打车拼车上下班的现象悄然兴起 % 1-2 天调查显示,6 成车主一周开车不超过 4 天, 爱车工作日闲置渐成趋势 25.1% 3-4 天如今打车拼车已演化出多种操作模式极大方便了人们出行, 停车族有望逐年增长 5-6 天 22.6% 7 天 17.1% 汽车用户每周开车频率数据来源 :2014 年新华信调查, 调查城市 : 北京上海广州杭州 28

29 中长期家庭结构变化, 周末式大家庭的回归, 促使 7 座 SUV 需求逐步释放全家出行一辆车需求日益凸显, 限购条件下对一台多功能性车型的需求亦越来越强 31% 的 SUV 用户下辆车选择 7 座, 家庭人口越多,7 座 SUV 车型偏好越高下一辆车选择几座车型? 不同家庭人口数计划生育用户再购座位数选择偏好政策松动家庭结构举家旅游节假日探亲排 5 座 90.8% 70% 64% 汽车限购排 7 座 9.2% 30% 36% SUV 用户轿车用户 1~2 人 3 人 4~5 人 5 人以上 7 座大肚能容灵活多变优势突出一般消费者 : 空间实用性性价比数据来源 : 新华信调查高端消费者 : 舒适度豪华感科技配置商务 29

30 戴文涛

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PowerPoint 演示文稿投资评级 : 增持柴油车尾气催化剂市场将驱动业绩加速增长贵研铂业深度报告证券研究报告 2013 年 12 月 19 日姓名 : 桑永亮 ( 分析师 ) 邮件 :sangyongliang@gtjas.com 电话 :021-38676052 证书编号 :S0880511010034 姓名 : 刘华峰 ( 研究助理 ) 邮件 :liuhuafeng@gtjas.com 电话 : 021-38674752