百年机遇，孕育蓝筹

Size: px

Start display at page:

Download "百年机遇，孕育蓝筹"

小押汪
7 years ago
Views:

1 新三板传媒互联网一周观察新三板出台重磅解释重大资产重组不得并行证券研究报告 ( 增持, 维持 ) 钟奇 ( 互联网传媒分析师 ) SAC 执业证书编号 : S 孙小雯 ( 传媒联系人 ) 2016 年 6 月 19 日

2 概要 1. 上周股价异动 (6 月 13 日至 6 月 17 日 ) 2. 重点公司公告 3. 新挂牌公司基本面 4. 行业新闻概要 5. 不确定性分析 2 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

3 1. 上周股价异动上周, 新三板传媒类公司股价波动剧烈其中, 涨幅最大的国是经纬, 股价上涨 41.59%; 跌幅最大的捷报文化股价下跌 26.32% 图 1: 上周股价异动 (%) 资料来源 :wind, 海通证券研究所整理 3 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

4 2. 重点公司公告 2.1 股票发行博克森 ( OC): 本次发行的股数总额不超过 1000 万股 ( 含 1000 万股 ), 预计募集资金总额不超过人民币 4 亿元 ( 含 4 亿元 ) 本次发行价格区间为每股人民币元 / 股本次股票发行募集资金主要用于公司独家运营的世界搏击全媒体轮播频道节目制作规模升级, 产业并购, 收购上下游企业, 投资灯光舞美专业公司, 以及补充满足业务发展所需的流动资金至臻传媒 ( OC): 本次拟发行股票不超过 100 万股 ( 包括 100 万股 ), 募集资金金额不超过人民币 500 万元 ( 包括 500 万元 ) 本次股票发行的人民币普通股的发行价格为每股人民币 5 元本次股票发行募集资金主要用于补充公司流动资金, 保障公司经营的持续发展资料来源 : 博克森公告, 至臻传媒公告, 海通证券研究所整理 4 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

5 2. 重点公司公告 2.1 股票发行创动空间 ( OC): 本次发行的发行股数总额不超过万股 ( 含万股 ), 预计募集资金数额不超过 1500 万元 ( 含 1500 万元 ), 全部由发行对象以现金认购本次股票发行的价格为人民币元 / 股本次股票定向发行募集的资金, 将用于补充公司流动资金, 以拓展公司业务增强公司市场竞争力, 保障公司经营目标和未来发展战略的实现上游文旅 ( OC): 本次拟发行股票的数量为 550 万股, 募集资金总额 715 万元本次股票发行价格为每股人民币 1.30 元公司发展受限于资金, 公司无土地房屋等固定资产, 无法向金融机构提供足额抵押物来获得贷款通过本次发行收购, 上游文旅有力地补充了公司的营运资金, 募集资金主要用于寻求具有市场发展潜力的投资项目并纳入公司, 增强上游文旅的持续盈利能力和长期发展潜力, 提升公司股份价值和股东回报资料来源 : 创动空间公告, 上游文旅公告, 海通证券研究所整理 5 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

6 2. 重点公司公告 2.2 对外投资行知探索 ( OC ): 本公司拟设立全资子公司青海柴达木星球旅游文化有限公司 ( 拟定 ), 该子公司注册地为青海省德令哈长江路 6 号昆仑大酒店, 注册资本为人民币 100 万元本次对外投资本次对外投资的目的是设立全资子公司有利于进一步完善和提升公司战略布局规划, 申请当地税收优惠政策, 符合公司的业务发展需要, 不会对公司财务及经营状况产生不利影响, 不存在损害公司及股东利益的情形该公司设立后, 将成为行知探索的全资子公司, 纳入合并报表范围, 不存在关联交易及同业竞争情形北教传媒 ( OC): 本次投资为公司从北京跨学网教育科技有限公司处收购北京油菜花文化传播有限公司 41% 股权公司此次认缴出资额从 82 万元增加至 205 万元, 本次增资后公司持股比例不变, 仍占股 41.00% 该北京油菜花文化传播有限公司注册地为北京市西城区北三环中路 6 号 1 号楼 5 层 516 本次对外投资的目的是进一步增加油菜花公司的注册资本, 将有效保障油菜花公司业务的持续稳定发展, 进而增加公司对油菜花公司的投资收益预期资料来源 : 行知探索公告, 北教传媒公告, 海通证券研究所整理 6 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

7 2. 重点公司公告 2.2 对外投资爱尚传媒 ( OC): 本公司拟全资设立霍尔果斯爱尚星光影视传播有限公司, 注册地为新疆霍尔果斯市, 注册资本为 1000 万元此次投资的目的是进一步扩展公司业务, 实现公司中长期发展战略, 丰富公司产业结构, 开拓新的盈利模式, 扩大市场经营规模, 提高公司在行业内的核心竞争力和综合实力资料来源 : 爱尚传媒公告, 海通证券研究所整理 7 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

8 3. 新挂牌公司基本面盛世传媒 ( OC) 上海盛世广告传媒致力于打造中国最大最专业的活动会展策划执行亚克力字雕刻广告媒体销售印刷产品加工制作连锁店装修设计企业, 拥有庞大的服务网点, 上海盛世广告传媒高覆盖高效率的服务获得多家公司和机构的认可上海盛世广告传媒将以最专业的精神为您提供安全经济专业的服务表 : 盛世传媒 2013 及 2014 年主营情况 ( 万元 ) 项目 2014 年 2013 年营业收入毛利率 (%) 营业收入毛利率 (%) 合计资料来源 :wind, 海通证券研究所整理 8 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

9 4. 行业新闻概要 4.1 行业新闻新三板出台重磅解释重大资产重组不得并行 6 月 16 日股转系统对重大资产重组的相关事项做出安排, 挂牌公司如存在尚未完成的重大资产重组事项, 在前次重大资产重组实施完毕并披露实施情况报告书之前, 不得筹划新的重大资产重组事项, 也不得因重大资产重组申请暂停转让全国股转系统有关负责人表示, 挂牌公司因与挂牌公司重大资产重组相关证券异常转让被中国证监会或司法机关立案的, 应暂停重组进程, 并披露被相关机构立案的临时公告, 挂牌公司聘请的独立财务顾问应当同时发布风险提示公告上述负责人表示, 挂牌公司因自愿选择终止重组独立财务顾问或律师对异常转让无法发表意见或认为存在内幕交易且不符合恢复重大资产重组进程要求等原因终止本次重大资产重组的, 公司应当再次召开董事会审议终止重组的相关事项, 并及时发布终止重大资产重组公告, 披露本次重大资产重组的基本情况及终止原因, 公司证券同时申请恢复转让资料来源 : 新三板在线, 海通证券研究所整理 9 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

10 4. 行业新闻概要 4.2 重要公司新闻 PE 新政后首家公司回应九鼎集团称无需整改 5 月底股转系统推出 PE 新政, 对 PE 新增了 8 项规定之后,6 月 17 日晚, 九鼎集团成为首家发布自查公告的挂牌 PE 公司, 称公司符合关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知新增挂牌条件, 无需整改公告中显示, 昆吾九鼎最近三年管理费收入与业绩报酬之和占收入来源的比例分别 92.34% 93.53% 81.61%, 符合新增挂牌条件 ( 一 ): 管理费收入与业绩报酬之和须占收入来源的 80% 以上 ; 昆吾九鼎的唯一股东系昆吾九鼎投资控股股份有限公司, 最近三年不存在重大违法违规行为, 符合新增挂牌条件 ( 四 ): 私募机构及其股东董事监事高级管理人员最近三年不存在重大违法违规行为 ; 昆吾九鼎年度实缴资产管理规模分别为 : 亿元亿元亿元, 符合新增挂牌条件 ( 五 ): 私募股权类私募机构最近 3 年年均实缴资产管理规模在 50 亿元以上根据九鼎集团的公告来看, 公司并不存在需要整改的现象, 因此, 九鼎集团在 PE 新政运行之下, 有望成为入选创新层的 PE 类挂牌公司资料来源 : 新三板在线, 海通证券研究所整理 10 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

11 5. 不确定性分析新三板企业大多处于成长阶段, 业绩尚未充分释放, 优胜劣汰将增加投资风险 ; 流动性风险 11 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

12 分析师声明和研究团队分析师声明钟奇本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格, 以勤勉的职业态度, 独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息, 本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解, 清晰准确地反映了作者的研究观点, 结论不受任何第三方的授意或影响, 特此声明研究团队 : 互联网传媒分析师 : 钟奇 SAC 执业证书编号 : S 电话 : zq8487@htsec.com 联系人 : 孙小雯 Tel:(021) sxw10268@htsec.com 12

13 信息披露和法律声明投资评级说明 1. 投资评级的比较标准类别评级说明法律声明投资评级分为股票评级和行业评级买入个股相对大盘涨幅在 15% 以上 ; 以报告发布后的 6 个月内的市场表现为比较标准, 报告发布日后 6 个月内的公司股价 ( 或行业指数 ) 的涨跌幅相对同期的海通综指的涨跌幅为基准 ; 增持个股相对大盘涨幅介于 5% 与 15% 之间 ; 股票投资评级中性个股相对大盘涨幅介于 -5% 与 5% 之间 ; 减持个股相对大盘涨幅介于 -5% 与 -15% 之间 ; 卖出个股相对大盘涨幅低于 -15% 2. 投资建议的评级标准增持行业整体回报高于市场整体水平 5% 以上 ; 报告发布日后的 6 个月内的公司股价 ( 或行行业整体回报介于市场整体水平 -5% 与 5% 业指数 ) 的涨跌幅相对同期的海通综指的涨跌幅行业投资评级中性减持之间 ; 行业整体回报低于市场整体水平 5% 以下本报告仅供海通证券股份有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断, 本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险, 投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考, 不构成投资建议, 也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下, 海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送, 未经海通证券研究所书面授权, 本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品, 或再次分发给任何其他人, 或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容, 务必联络海通证券研究所并获得许可, 并需注明出处为海通证券研究所, 且不得对本文进行有悖原意的引用和删改根据中国证监会核发的经营证券业务许可, 海通证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务 13

概要 1. 本周股价异动 (5 月 8 日至 5 月 12 日 ) 2. 重点公司公告 3. 新挂牌公司基本面 4. 行业新闻概要 5. 不确定性分析 2 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

概要 1. 本周股价异动 (5 月 8 日至 5 月 12 日 ) 2. 重点公司公告 3. 新挂牌公司基本面 4. 行业新闻概要 5. 不确定性分析 2 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明证券研究报告 ( 增持, 维持 ) 新三板传媒互联网 / 旅游一周观察新三板市场处于低点, 投资机会或已显现文化传媒分析师 : 钟奇 (S0850513110001) 郝艳辉 (S0850516070004) 联系人 : 唐宇孙小雯强超廷刘欣毛云聪旅游分析师 : 李铁生 (S0850517040001) 联系人 : 陈扬扬顾熹闽 2017 年 5 月 14 日概要 1. 本周股价异动 (5 月