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1 本 次 股 票 发 行 后 拟 在 创 业 板 市 场 上 市, 该 市 场 具 有 较 高 的 投 资 风 险 创 业 板 公 司 具 有 业 绩 不 稳 定 经 营 风 险 高 退 市 风 险 大 等 特 点, 投 资 者 面 临 较 大 的 市 场 风 险 投 资 者 应 充 分 了 解 创 业 板 市 场 的 投 资 风 险 及 本 公 司 所 披 露 的 风 险 因 素, 审 慎 作 出 投 资 决 定 北 京 光 环 新 网 科 技 股 份 有 限 公 司 ( 北 京 市 门 头 沟 区 石 龙 南 路 6 号 1 幢 ) 首 次 公 开 发 行 股 票 并 在 创 业 板 上 市 招 股 说 明 书 ( 申 报 稿 ) 本 公 司 的 发 行 申 请 尚 未 得 到 中 国 证 监 会 核 准 本 招 股 说 明 书 ( 申 报 稿 ) 不 具 有 据 以 发 行 股 票 的 法 律 效 力, 仅 供 预 先 披 露 之 用 投 资 者 应 当 以 正 式 公 告 的 招 股 说 明 书 全 文 作 为 作 出 投 资 决 定 的 依 据 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 券 大 厦 ) ( 重 庆 市 江 北 区 桥 北 苑 号 证

2 本 次 发 行 概 况 发 行 股 票 类 型 : 发 行 股 数 : 每 股 面 值 : 每 股 发 行 价 格 : 发 行 日 期 : 拟 上 市 交 易 所 : 发 行 后 总 股 本 : 人 民 币 普 通 股 1,600 万 股 人 民 币 1.00 元 ** 元 / 股 ** 年 ** 月 ** 日 深 圳 证 券 交 易 所 6,180 万 股 本 次 发 行 前 股 东 所 持 股 份 的 流 通 限 制 及 自 愿 锁 定 的 承 诺 : 公 司 控 股 股 东 百 汇 达 实 际 控 制 人 耿 殿 根 及 与 其 存 在 关 联 关 系 的 股 东 耿 桂 芳 耿 岩 王 路 郭 明 强 承 诺 : 在 公 司 股 票 上 市 前 以 及 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 等 股 份 并 承 诺 在 耿 殿 根 在 公 司 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 其 所 持 有 公 司 股 份 总 数 的 25%; 在 耿 殿 根 离 职 后 六 个 月 内, 不 转 让 所 持 有 的 公 司 股 份 若 耿 殿 根 在 公 司 股 票 上 市 之 日 起 六 个 月 内 申 报 离 职, 则 其 自 耿 殿 根 申 报 离 职 之 日 起 十 八 个 月 内 不 转 让 所 持 有 的 公 司 股 份 ; 若 耿 殿 根 在 公 司 股 票 上 市 之 日 起 第 七 个 月 至 第 十 二 个 月 之 间 申 报 离 职, 则 其 自 耿 殿 根 申 报 离 职 之 日 起 十 二 个 月 内 不 转 让 所 持 有 的 公 司 股 份 红 杉 资 本 承 诺 : 对 于 受 让 耿 桂 芳 的 207 万 股 股 份, 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 所 持 有 的 公 司 股 份, 不 由 公 司 回 购 该 等 股 份 对 于 通 过 增 资 方 式 取 得 的 480 万 股 股 份, 在 增 资 完 成 工 商 变 更 登 记 之 日 起 三 十 六 个 月 内 不 转 让 ; 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 十 二 个 月 内 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 所 持 有 的 公 司 股 份, 不 由 公 司 回 购 该 等 股 份 ; 并 且 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 二 十 四 个 月 内, 其 转 让 的 上 述 股 份 不 超 过 所 持 有 该 等 股 份 总 额 的 50% 担 任 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 直 接 或 间 接 股 东 耿 殿 根 侯 焰 袁 丁 高 宏 陈 浩 庞 宝 光 汝 书 伟 付 其 伟 承 诺 : 在 公 司 股 票 上 市 前, 以 及 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 一 年 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 持 有 的 公 司 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 不 由 公 司 回 购 该 等 股 份 在 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 得 超 过 其 所 持 有 公 司 股 份 总 数 的 25%; 离 职 后 六 个 月 内, 不 得 转 让 其 所 持 有 的 公 司 股 份 若 1-1-1

3 其 在 公 司 股 票 上 市 之 日 起 六 个 月 内 申 报 离 职, 则 自 申 报 离 职 之 日 起 十 八 个 月 内 不 转 让 所 持 有 的 公 司 股 份 ; 若 其 在 公 司 股 票 上 市 之 日 起 第 七 个 月 至 第 十 二 个 月 之 间 申 报 离 职, 则 自 申 报 离 职 之 日 起 十 二 个 月 内 不 转 让 所 持 有 的 公 司 股 份 自 然 人 股 东 赵 斌 ( 公 司 副 总 经 理 齐 顺 杰 的 配 偶 ) 承 诺 : 在 公 司 股 票 上 市 后 一 年 内 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 持 有 的 公 司 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 不 由 公 司 回 购 该 等 股 份 在 其 配 偶 齐 顺 杰 在 公 司 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 其 所 持 有 公 司 股 份 总 数 的 25%; 在 其 配 偶 齐 顺 杰 离 职 后 六 个 月 内, 不 转 让 所 持 有 的 公 司 股 份 若 其 配 偶 齐 顺 杰 在 公 司 股 票 上 市 之 日 起 六 个 月 内 申 报 离 职, 则 其 自 齐 顺 杰 申 报 离 职 之 日 起 十 八 个 月 内 不 转 让 所 持 有 的 公 司 股 份 ; 若 其 配 偶 齐 顺 杰 在 公 司 股 票 上 市 之 日 起 第 七 个 月 至 第 十 二 个 月 之 间 申 报 离 职, 则 其 自 齐 顺 杰 申 报 离 职 之 日 起 十 二 个 月 内 不 转 让 所 持 有 的 公 司 股 份 润 鑫 隆 源 和 其 他 29 名 自 然 人 股 东 张 英 星 王 晓 欣 金 飞 鸿 翁 骏 张 春 英 朱 丽 娣 李 超 马 小 克 吴 国 雄 刘 吉 衡 杨 景 兰 关 文 龙 刘 峥 张 磊 邬 银 银 王 璐 李 激 波 王 晓 来 陈 斌 郭 晓 玉 袁 俊 梅 杨 静 郭 萌 叶 周 梅 王 伟 朱 卫 国 李 娜 王 楠 肖 建 永 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 十 二 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 持 有 的 公 司 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 等 股 份 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ): 西 南 证 券 股 份 有 限 公 司 招 股 说 明 书 签 署 日 期 : 2012 年 * 月 ** 日 1-1-2

4 发 行 人 声 明 发 行 人 及 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 招 股 说 明 书 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 公 司 负 责 人 和 主 管 会 计 工 作 的 负 责 人 会 计 机 构 负 责 人 保 证 招 股 说 明 书 中 财 务 会 计 资 料 真 实 完 整 中 国 证 监 会 其 他 政 府 部 门 对 本 次 发 行 所 做 的 任 何 决 定 或 意 见, 均 不 表 明 其 对 发 行 人 股 票 的 价 值 或 投 资 者 的 收 益 作 出 实 质 性 判 断 或 者 保 证 任 何 与 之 相 反 的 声 明 均 属 虚 假 不 实 陈 述 根 据 证 券 法 的 规 定, 股 票 依 法 发 行 后, 发 行 人 经 营 与 收 益 的 变 化, 由 发 行 人 自 行 负 责, 由 此 变 化 引 致 的 投 资 风 险, 由 投 资 者 自 行 负 责 1-1-3

5 重 大 事 项 提 示 本 公 司 提 醒 投 资 者 认 真 阅 读 本 招 股 说 明 书 第 四 节 风 险 因 素 全 文, 并 特 别 注 意 以 下 事 项 : 一 股 份 限 售 安 排 以 及 自 愿 锁 定 承 诺 本 次 发 行 前 公 司 总 股 本 4,580 万 股, 本 次 拟 发 行 1,600 万 股, 发 行 后 总 股 本 6,180 万 股, 上 述 股 份 均 为 流 通 股 本 次 发 行 前 股 东 所 持 股 份 的 流 动 限 制 及 自 愿 锁 定 的 承 诺 : 公 司 控 股 股 东 百 汇 达 实 际 控 制 人 耿 殿 根 及 与 其 存 在 关 联 关 系 的 股 东 耿 桂 芳 耿 岩 王 路 郭 明 强 承 诺 : 在 公 司 股 票 上 市 前 以 及 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 等 股 份 并 承 诺 在 耿 殿 根 在 公 司 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 其 所 持 有 公 司 股 份 总 数 的 25%; 在 耿 殿 根 离 职 后 六 个 月 内, 不 转 让 所 持 有 的 公 司 股 份 若 耿 殿 根 在 公 司 股 票 上 市 之 日 起 六 个 月 内 申 报 离 职, 则 其 自 耿 殿 根 申 报 离 职 之 日 起 十 八 个 月 内 不 转 让 所 持 有 的 公 司 股 份 ; 若 耿 殿 根 在 公 司 股 票 上 市 之 日 起 第 七 个 月 至 第 十 二 个 月 之 间 申 报 离 职, 则 其 自 耿 殿 根 申 报 离 职 之 日 起 十 二 个 月 内 不 转 让 所 持 有 的 公 司 股 份 红 杉 资 本 承 诺 : 对 于 受 让 耿 桂 芳 的 207 万 股 股 份, 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 所 持 有 的 公 司 股 份, 不 由 公 司 回 购 该 等 股 份 对 于 通 过 增 资 方 式 取 得 的 480 万 股 股 份, 在 增 资 完 成 工 商 变 更 登 记 之 日 起 三 十 六 个 月 内 不 转 让 ; 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 十 二 个 月 内 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 所 持 有 的 公 司 股 份, 不 由 公 司 回 购 该 等 股 份 ; 并 且 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 二 十 四 个 月 内, 其 转 让 的 上 述 股 份 不 超 过 所 持 有 该 等 股 份 总 额 的 50% 担 任 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 直 接 或 间 接 股 东 耿 殿 根 侯 焰 袁 丁 高 宏 陈 浩 庞 宝 光 汝 书 伟 付 其 伟 承 诺 : 在 公 司 股 票 上 市 前, 以 及 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 一 年 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 持 有 的 公 司 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 不 由 公 司 回 购 该 等 股 份 在 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 得 超 过 其 所 持 有 公 司 股 份 总 数 的 25%; 离 职 后 六 个 月 内, 不 得 转 让 其 所 持 有 的 公 司 股 份 若 其 在 公 司 股 票 上 市 之 日 起 六 个 月 内 申 报 离 职, 则 自 申 报 离 职 之 日 起 十 八 个 月 内 不 1-1-4

6 转 让 所 持 有 的 公 司 股 份 ; 若 其 在 公 司 股 票 上 市 之 日 起 第 七 个 月 至 第 十 二 个 月 之 间 申 报 离 职, 则 自 申 报 离 职 之 日 起 十 二 个 月 内 不 转 让 所 持 有 的 公 司 股 份 自 然 人 股 东 赵 斌 ( 公 司 副 总 经 理 齐 顺 杰 的 配 偶 ) 承 诺 : 在 公 司 股 票 上 市 后 一 年 内 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 持 有 的 公 司 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 不 由 公 司 回 购 该 等 股 份 在 其 配 偶 齐 顺 杰 在 公 司 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 其 所 持 有 公 司 股 份 总 数 的 25%; 在 其 配 偶 齐 顺 杰 离 职 后 六 个 月 内, 不 转 让 所 持 有 的 公 司 股 份 若 其 配 偶 齐 顺 杰 在 公 司 股 票 上 市 之 日 起 六 个 月 内 申 报 离 职, 则 其 自 齐 顺 杰 申 报 离 职 之 日 起 十 八 个 月 内 不 转 让 所 持 有 的 公 司 股 份 ; 若 其 配 偶 齐 顺 杰 在 公 司 股 票 上 市 之 日 起 第 七 个 月 至 第 十 二 个 月 之 间 申 报 离 职, 则 其 自 齐 顺 杰 申 报 离 职 之 日 起 十 二 个 月 内 不 转 让 所 持 有 的 公 司 股 份 润 鑫 隆 源 和 其 他 29 名 自 然 人 股 东 张 英 星 王 晓 欣 金 飞 鸿 翁 骏 张 春 英 朱 丽 娣 李 超 马 小 克 吴 国 雄 刘 吉 衡 杨 景 兰 关 文 龙 刘 峥 张 磊 邬 银 银 王 璐 李 激 波 王 晓 来 陈 斌 郭 晓 玉 袁 俊 梅 杨 静 郭 萌 叶 周 梅 王 伟 朱 卫 国 李 娜 王 楠 肖 建 永 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 十 二 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 持 有 的 公 司 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 等 股 份 承 诺 期 限 届 满 后, 上 述 股 份 均 可 以 上 市 流 通 和 转 让 二 本 次 发 行 上 市 后 的 股 利 分 配 政 策 公 司 发 行 上 市 后 的 利 润 分 配 政 策 将 重 视 对 投 资 者 的 合 理 投 资 回 报, 利 润 分 配 政 策 将 保 持 连 续 性 和 稳 定 性 公 司 的 利 润 分 配 不 得 超 过 累 计 可 分 配 利 润 的 范 围, 不 得 损 害 公 司 持 续 经 营 能 力 具 体 包 括 : 1 公 司 净 利 润 将 先 行 弥 补 公 司 以 前 年 度 亏 损, 再 提 取 利 润 的 10% 列 入 公 司 法 定 公 积 金 公 司 法 定 公 积 金 累 计 额 为 公 司 注 册 资 本 的 50% 以 上 的, 可 以 不 再 提 取 公 司 从 税 后 利 润 中 提 取 法 定 公 积 金 后, 经 股 东 大 会 决 议, 还 可 以 从 税 后 利 润 中 提 取 任 意 公 积 金 公 司 弥 补 亏 损 和 提 取 公 积 金 后 所 余 税 后 利 润, 按 照 股 东 持 有 的 股 份 比 例 分 配 2 公 司 实 行 积 极 持 续 稳 定 的 利 润 分 配 政 策, 公 司 利 润 分 配 应 重 视 对 投 资 者 的 合 理 投 资 回 报 并 兼 顾 公 司 当 年 的 实 际 经 营 情 况 和 可 持 续 发 展 1-1-5

7 3 公 司 可 以 采 取 现 金 股 票 或 现 金 与 股 票 相 结 合 的 方 式 分 配 利 润, 利 润 分 配 不 得 超 过 累 计 可 分 配 利 润 的 范 围, 不 得 损 害 公 司 持 续 经 营 能 力 4 公 司 可 以 进 行 中 期 现 金 分 红 ; 每 年 以 现 金 方 式 分 配 的 利 润 不 少 于 当 年 实 现 的 可 分 配 利 润 的 20%; 公 司 在 累 计 未 分 配 利 润 超 过 公 司 股 本 总 数 的 150% 时, 可 以 采 取 股 票 股 利 的 方 式 予 以 分 配 具 体 的 年 度 利 润 分 配 方 案 由 董 事 会 根 据 公 司 经 营 状 况 拟 定, 由 公 司 股 东 大 会 批 准 5 对 于 公 司 当 年 的 利 润 分 配 计 划, 董 事 会 应 在 定 期 报 告 中 披 露 当 年 未 分 配 利 润 的 使 用 计 划 安 排 或 原 则 6 公 司 董 事 会 未 做 出 年 度 现 金 利 润 分 配 预 案 或 年 度 现 金 利 润 分 配 比 例 不 足 20% 的, 应 当 在 定 期 报 告 中 披 露 原 因 公 司 留 存 资 金 的 使 用 计 划 和 安 排, 独 立 董 事 应 当 对 此 发 表 独 立 意 见, 同 时, 监 事 会 应 当 进 行 审 核, 并 提 交 股 东 大 会 审 议 公 司 召 开 股 东 大 会 审 议 该 等 年 度 现 金 利 润 分 配 的 议 案 时, 应 当 提 供 网 络 投 票 表 决 方 式 为 公 众 股 东 参 加 股 东 大 会 提 供 便 利 公 司 将 根 据 经 营 状 况, 在 综 合 分 析 经 营 发 展 需 要 及 股 东 投 资 回 报 的 基 础 上, 制 定 各 年 度 股 利 分 配 计 划 7 公 司 公 开 发 行 股 票 前 的 滚 存 利 润, 由 公 司 公 开 发 行 股 票 后 登 记 在 册 的 新 老 股 东 按 持 股 比 例 共 享 8 公 司 的 利 润 分 配 政 策 经 董 事 会 审 议 通 过 ( 独 立 董 事 须 针 对 利 润 分 配 方 案 发 表 独 立 意 见 ) 监 事 会 审 核 后, 报 股 东 大 会 表 决 通 过 公 司 董 事 会 监 事 会 和 股 东 大 会 对 利 润 分 配 政 策 的 决 策 和 论 证 过 程 中 应 当 充 分 考 虑 独 立 董 事 外 部 监 事 和 公 众 投 资 者 的 意 见 9 公 司 的 利 润 分 配 政 策 将 保 持 连 续 性 和 稳 定 性, 如 需 要 调 整 利 润 分 配 政 策 的, 应 以 股 东 权 益 保 护 为 出 发 点, 由 公 司 董 事 会 监 事 会 进 行 研 究 论 证 并 在 股 东 大 会 提 案 中 结 合 行 业 竞 争 状 况 公 司 财 务 状 况 公 司 资 金 需 求 规 划 等 因 素 详 细 论 证 和 说 明 原 因, 有 关 调 整 利 润 分 配 政 策 的 议 案 需 经 公 司 董 事 会 审 议 监 事 会 审 核 后 提 交 公 司 股 东 大 会 批 准, 独 立 董 事 应 当 对 此 发 表 独 立 意 见, 且 调 整 后 的 利 润 分 配 政 策 不 得 违 反 中 国 证 监 会 和 公 司 上 市 的 证 券 交 易 所 的 有 关 规 定 公 司 召 开 股 东 大 会 审 议 该 等 议 案 时, 应 当 提 供 网 络 投 票 表 决 方 式 为 公 众 股 东 参 加 股 东 大 会 提 供 便 利 1-1-6

8 有 关 公 司 股 利 分 配 政 策 的 详 细 情 况 请 参 阅 第 十 节 财 务 会 计 信 息 与 管 理 层 分 析 之 十 四 股 利 分 配 政 策 三 需 投 资 者 注 意 的 其 他 重 大 事 项 本 公 司 特 别 提 醒 投 资 者 关 注 第 四 节 风 险 因 素 中 的 下 列 风 险 : ( 一 ) 技 术 更 新 较 快 风 险 公 司 主 营 业 务 为 宽 带 接 入 服 务 和 IDC 及 其 增 值 服 务, 互 联 网 的 高 速 发 展 要 求 公 司 的 核 心 技 术 具 备 快 速 更 新 能 力 随 着 用 户 对 互 联 网 访 问 速 度 要 求 的 提 高, 互 联 网 接 入 技 术 更 新 换 代 速 度 不 断 加 快, 光 进 铜 退 已 经 成 为 宽 带 接 入 的 发 展 趋 势 ; 在 IDC 及 其 增 值 服 务 方 面, 数 据 集 中 海 量 数 据 管 理 复 杂 连 续 性 要 求 高 等 已 成 为 行 业 发 展 的 主 要 特 征, 随 着 各 行 业 数 据 集 中 管 理 需 求 增 加 以 及 业 务 模 式 的 不 断 变 革, 传 统 数 据 中 心 面 临 诸 多 挑 战, 技 术 创 新 业 务 整 合 是 众 多 IDC 行 业 发 展 的 必 由 之 路 虽 然 本 公 司 一 直 紧 跟 客 户 需 求, 不 断 改 进 并 开 发 新 的 技 术, 在 技 术 和 质 量 方 面 具 有 优 势, 但 是 随 着 技 术 的 不 断 进 步 和 客 户 要 求 的 进 一 步 提 高, 不 排 除 本 公 司 由 于 投 资 不 足 等 因 素 导 致 不 能 及 时 满 足 客 户 技 术 要 求 的 可 能, 这 将 对 本 公 司 的 竞 争 力 产 生 不 利 影 响 ( 二 ) 市 场 竞 争 加 剧 风 险 随 着 互 联 网 在 行 业 应 用 上 的 普 及, 市 场 对 宽 带 接 入 和 IDC 及 其 增 值 服 务 的 需 求 有 很 大 提 升, 更 多 的 企 业 进 入 宽 带 接 入 和 IDC 市 场, 使 得 市 场 竞 争 日 益 加 剧 规 模 较 大 的 企 业 加 快 了 兼 并 与 重 组 步 伐, 不 断 扩 大 业 务 范 围, 进 一 步 做 大 做 强 ; 中 小 型 企 业 为 了 生 存 和 发 展, 也 不 断 提 升 各 自 的 竞 争 优 势, 稳 固 各 自 在 细 分 市 场 的 地 位, 向 专 业 化 和 精 细 化 方 向 发 展 在 这 种 市 场 环 境 下, 未 来 公 司 面 临 的 竞 争 可 能 加 剧 一 方 面, 竞 争 加 剧 使 公 司 面 临 市 场 份 额 被 竞 争 对 手 抢 夺 的 风 险, 原 有 的 市 场 份 额 可 能 减 小 另 一 方 面, 竞 争 加 剧 还 可 能 导 致 行 业 整 体 利 润 率 下 降 ( 三 ) 宽 带 接 入 服 务 面 临 增 长 速 度 放 缓 风 险 1-1-7

9 报 告 期 内, 公 司 宽 带 接 入 服 务 收 入 增 长 慢 于 IDC 及 其 增 值 服 务 收 入 增 长 2011 年 相 比 2009 年, 公 司 宽 带 接 入 服 务 收 入 年 复 合 增 长 5.83%,IDC 及 其 增 值 服 务 收 入 年 复 合 增 长 84.66% 2011 年 公 司 宽 带 接 入 服 务 收 入 同 比 小 幅 下 降 5.16%, 这 主 要 由 于 2011 年 公 司 业 务 开 拓 重 点 转 向 利 润 率 更 高 市 场 发 展 更 快 的 IDC 市 场, 宽 带 接 入 业 务 市 场 的 投 入 有 所 减 少 ; 此 外, 随 着 北 京 市 经 济 的 快 速 发 展, 不 断 出 现 新 的 商 务 中 心, 比 如 亦 庄 经 济 技 术 开 发 区 北 京 总 部 基 地 等, 公 司 原 有 的 宽 带 接 入 网 点 还 没 有 布 及 到 这 些 区 域, 因 此 新 增 客 户 较 少 尽 管 公 司 宽 带 接 入 服 务 收 入 年 复 合 增 长 与 同 期 市 场 平 均 增 速 相 符, 但 是 相 比 于 IDC 及 其 增 值 服 务, 增 速 明 显 放 缓 近 年 来, 随 着 北 京 城 区 商 业 中 心 逐 渐 向 郊 区 蔓 延, 如 果 公 司 以 后 不 能 及 时 增 加 宽 带 接 入 网 点 布 及, 未 来 宽 带 接 入 服 务 将 面 临 增 速 放 缓 的 风 险 由 于 我 国 互 联 网 平 均 网 速 仍 较 低, 随 着 北 京 地 区 企 业 信 息 化 程 度 的 不 断 加 深, 商 企 用 户 有 很 强 的 提 高 带 宽 的 需 求, 未 来 商 企 用 户 宽 带 接 入 市 场 仍 有 较 大 的 市 场 空 间 根 据 预 测,2010 年 北 京 地 区 宽 带 接 入 服 务 市 场 专 业 运 营 商 细 分 市 场 规 模 为 36.4 亿 元,2013 年 将 达 到 44.5 亿 元, 年 复 合 增 长 率 为 6.93%, 而 专 业 运 营 商 市 场 绝 大 部 分 是 面 向 商 企 用 户 公 司 在 宽 带 接 入 商 企 用 户 市 场 将 继 续 以 差 别 化 的 服 务, 巩 固 在 北 京 宽 带 接 入 商 企 用 户 市 场 的 竞 争 地 位 本 次 募 投 项 目 宽 带 接 入 服 务 拓 展 项 目 将 对 公 司 北 京 地 区 光 纤 城 域 网 进 行 升 级 改 造 项 目 完 成 后, 将 使 公 司 的 宽 带 接 入 网 络 覆 盖 范 围 更 大, 公 司 能 够 在 更 广 泛 区 域 提 供 宽 带 接 入 服 务, 以 保 证 公 司 宽 带 接 入 服 务 稳 步 增 长 2011 年 底 开 始 的 反 垄 断 调 查 将 促 使 基 础 电 信 运 营 商 下 调 带 宽 销 售 价 格, 更 为 重 要 的 是 将 促 使 基 础 电 信 运 营 商 逐 渐 消 除 对 二 级 电 信 运 营 商 的 价 格 歧 视, 改 善 市 场 竞 争 环 境 总 体 上 分 析, 反 垄 断 调 查 将 促 进 用 户 对 带 宽 流 量 需 求 更 大 幅 度 的 增 长, 进 而 促 进 公 司 宽 带 接 入 业 务 收 入 的 增 长 特 别 是 随 着 物 联 网 云 计 算 移 动 互 联 网 和 三 网 融 合 的 发 展, 互 联 网 的 网 络 流 量 将 迅 猛 增 长, 将 为 公 司 提 供 更 广 阔 的 发 展 空 间 公 司 将 采 取 积 极 的 应 对 策 略, 增 强 自 身 的 竞 争 优 势, 抓 住 行 业 发 展 难 得 的 机 遇, 促 进 业 绩 持 续 成 长, 提 高 市 场 占 有 率 1-1-8

10 目 发 行 人 声 明... 3 重 大 事 项 提 示... 4 一 股 份 限 售 安 排 以 及 自 愿 锁 定 承 诺...4 二 本 次 发 行 上 市 后 的 股 利 分 配 政 策...5 三 需 投 资 者 注 意 的 其 他 重 大 事 项...7 目 录... 9 第 一 节 释 义 一 普 通 术 语...13 二 专 业 术 语...15 第 二 节 概 览 一 发 行 人 简 要 情 况...20 二 控 股 股 东 实 际 控 制 人 简 介...23 三 公 司 主 要 财 务 数 据...24 四 本 次 发 行 情 况...25 五 募 集 资 金 的 主 要 用 途...26 第 三 节 本 次 发 行 概 况 一 发 行 人 基 本 情 况...27 二 本 次 发 行 基 本 情 况...27 三 本 次 发 行 有 关 机 构...28 四 与 本 次 发 行 上 市 有 关 的 重 要 日 期...30 第 四 节 风 险 因 素 一 技 术 更 新 较 快 风 险...31 二 市 场 竞 争 加 剧 风 险...31 三 宽 带 接 入 服 务 面 临 增 长 速 度 放 缓 风 险...31 四 经 营 收 入 季 节 性 波 动 较 大 的 风 险...32 五 租 赁 房 屋 带 来 的 风 险...33 六 供 应 商 比 较 集 中 的 风 险...33 七 不 能 满 足 客 户 多 样 化 需 求 的 风 险...34 八 核 心 技 术 泄 密 以 及 人 才 流 失 风 险...34 九 募 集 资 金 项 目 实 施 风 险...34 十 实 际 控 制 人 管 理 风 险...35 十 一 税 收 优 惠 政 策 变 动 风 险...35 十 二 面 临 政 府 产 业 政 策 变 动 风 险...36 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 一 发 行 人 的 改 制 设 立 情 况...37 录 1-1-9

11 二 发 行 人 独 立 经 营 情 况...38 三 发 行 人 重 大 资 产 重 组 情 况...40 四 发 行 人 的 组 织 架 构...40 五 发 行 人 控 股 子 公 司 和 参 股 公 司 情 况...44 六 持 有 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人 基 本 情 况...51 七 发 行 人 股 本 情 况...59 八 发 行 人 内 部 职 工 股 工 会 持 股 职 工 持 股 会 持 股 信 托 持 股 委 托 持 股 或 股 东 数 量 超 过 二 百 人 的 情 况...65 九 发 行 人 员 工 及 其 社 会 保 障 情 况...65 十 公 司 实 际 控 制 人 持 有 5% 以 上 股 份 的 股 东 及 作 为 股 东 的 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 的 重 要 承 诺...69 第 六 节 业 务 和 技 术 一 公 司 的 主 营 业 务 主 要 产 品 及 设 立 以 来 的 变 化 情 况...70 二 公 司 所 处 行 业 基 本 状 况 分 析...73 三 发 行 人 的 竞 争 地 位 四 主 营 业 务 的 具 体 情 况 五 与 业 务 相 关 的 主 要 固 定 资 产 及 无 形 资 产 六 特 许 经 营 权 情 况 七 技 术 及 研 发 情 况 八 主 要 产 品 和 服 务 的 质 量 控 制 情 况 第 七 节 同 业 竞 争 与 关 联 交 易 一 同 业 竞 争 二 关 联 方 与 关 联 关 系 三 关 联 交 易 四 规 范 关 联 交 易 的 制 度 安 排 五 报 告 期 内 公 司 关 联 交 易 决 策 的 执 行 情 况 及 独 立 董 事 对 关 联 交 易 事 项 的 意 见 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 他 核 心 人 员 简 介 二 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 他 核 心 人 员 及 其 近 亲 属 持 股 情 况 三 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 他 核 心 人 员 的 对 外 投 资 情 况 四 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 他 核 心 人 员 的 薪 酬 情 况 五 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 他 核 心 人 员 兼 职 情 况 六 董 事 监 事 高 管 及 其 他 核 心 人 员 之 间 的 亲 属 关 系 七 董 事 监 事 高 管 及 其 他 核 心 人 员 的 协 议 及 重 要 承 诺 八 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 任 职 资 格 情 况 九 报 告 期 内 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 任 职 变 动 情 况

12 第 九 节 公 司 治 理 一 概 述 二 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 依 法 运 作 情 况 三 公 司 最 近 三 年 违 法 违 规 情 况 四 公 司 最 近 三 年 资 金 占 用 和 对 外 担 保 情 况 五 管 理 层 和 会 计 师 对 本 公 司 内 部 控 制 的 意 见 六 公 司 最 近 三 年 对 外 投 资 担 保 情 况 七 发 行 人 投 资 者 权 益 保 护 情 况 第 十 节 财 务 会 计 信 息 与 管 理 层 分 析 一 最 近 三 年 经 审 计 的 财 务 报 表 二 财 务 报 表 的 编 制 基 础 合 并 财 务 报 表 的 范 围 及 变 化 情 况 三 注 册 会 计 师 的 审 计 意 见 四 报 告 期 内 主 要 的 会 计 政 策 会 计 估 计 五 报 告 期 内 主 要 税 收 政 策 缴 纳 的 主 要 税 种 六 非 经 常 性 损 益 七 财 务 指 标 八 历 次 验 资 情 况 九 历 次 评 估 情 况 十 或 有 事 项 承 诺 事 项 资 产 负 债 表 日 后 事 项 及 其 他 重 要 事 项 十 一 财 务 状 况 分 析 十 二 盈 利 能 力 分 析 十 三 现 金 流 量 分 析 十 四 股 利 分 配 政 策 第 十 一 节 募 集 资 金 运 用 一 本 次 发 行 募 集 资 金 运 用 计 划 二 募 集 资 金 投 资 项 目 与 公 司 现 有 业 务 的 关 系 三 募 集 资 金 投 资 项 目 相 关 情 况 介 绍 四 募 集 资 金 投 资 项 目 对 公 司 资 产 结 构 的 影 响 分 析 五 募 集 资 金 投 资 项 目 新 增 服 务 能 力 消 化 合 理 性 分 析 六 募 集 资 金 运 用 对 公 司 财 务 状 况 和 经 营 成 果 的 整 体 影 响 第 十 二 节 未 来 发 展 与 规 划 一 公 司 的 发 展 规 划 及 发 展 目 标 二 公 司 为 实 现 发 展 目 标 拟 采 取 的 措 施 三 本 次 募 集 资 金 运 用 对 增 强 公 司 成 长 性 和 自 主 创 新 能 力 的 作 用 四 拟 定 上 述 发 展 规 划 所 依 据 的 假 设 条 件 五 公 司 实 施 上 述 计 划 将 面 临 的 主 要 困 难

13 六 公 司 确 保 实 现 上 述 计 划 拟 采 用 的 方 式 方 法 或 途 径 七 公 司 业 务 发 展 计 划 与 现 有 业 务 的 联 系 第 十 三 节 其 他 重 要 事 项 一 负 责 信 息 披 露 和 投 资 者 关 系 管 理 的 机 构 二 公 司 的 重 大 合 同 三 对 外 担 保 重 大 诉 讼 或 仲 裁 事 项 四 其 他 声 明 第 十 四 节 有 关 声 明 发 行 人 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 声 明 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 声 明 发 行 人 律 师 声 明 发 行 人 会 计 师 事 务 所 声 明 资 产 评 估 机 构 声 明 第 十 五 节 附 件

14 第 一 节 释 义 在 本 招 股 说 明 书 中, 除 非 文 中 另 有 所 指, 下 列 简 称 具 有 如 下 意 义 : 一 普 通 术 语 公 司 法 指 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 证 券 法 指 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 主 承 销 商 保 荐 人 保 荐 机 构 西 南 证 券 指 西 南 证 券 股 份 有 限 公 司 公 司 本 公 司 发 行 人 光 环 新 网 指 北 京 光 环 新 网 科 技 股 份 有 限 公 司 亚 太 集 团 事 务 所 亚 太 集 团 会 计 师 指 亚 太 ( 集 团 ) 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 嘉 源 事 务 所 嘉 源 发 行 人 律 师 指 北 京 市 嘉 源 律 师 事 务 所 光 环 有 限 指 北 京 光 环 新 网 数 字 技 术 有 限 公 司 公 司 章 程 章 程 指 北 京 光 环 新 网 科 技 股 份 有 限 公 司 章 程 股 东 大 会 指 北 京 光 环 新 网 科 技 股 份 有 限 公 司 股 东 大 会 董 事 会 指 北 京 光 环 新 网 科 技 股 份 有 限 公 司 董 事 会 监 事 会 指 北 京 光 环 新 网 科 技 股 份 有 限 公 司 监 事 会 中 国 证 监 会 证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 深 交 所 指 深 圳 证 券 交 易 所 本 次 发 行 指 本 公 司 向 社 会 公 众 公 开 发 行 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 的 行 为 A 股 指 在 境 内 上 市 的 人 民 币 普 通 股 元 ( 万 元 ) 指 人 民 币 元 ( 人 民 币 万 元 ) 报 告 期 最 近 三 年 指 2009 年 2010 年 及 2011 年 国 务 院 指 中 华 人 民 共 和 国 国 务 院 发 改 委 指 中 华 人 民 共 和 国 发 展 与 改 革 委 员 会 科 技 部 指 中 华 人 民 共 和 国 科 学 与 技 术 部 商 务 部 指 中 华 人 民 共 和 国 商 务 部 工 信 部 指 中 华 人 民 共 和 国 工 业 和 信 息 化 部 国 家 知 识 产 权 局 指 中 华 人 民 共 和 国 国 家 知 识 产 权 局 北 京 市 科 委 指 北 京 市 科 学 技 术 委 员 会 财 政 局 指 北 京 市 财 政 局 国 税 局 指 北 京 市 国 家 税 务 局 地 税 局 指 北 京 市 地 方 税 务 局 公 安 部 指 中 华 人 民 共 和 国 公 安 部 赛 迪 赛 迪 顾 问 指 赛 迪 顾 问 股 份 有 限 公 司, 为 中 国 首 家 在 香 港 创 业 板 上 市 的 现 代 咨 询 企 业 ( 股 票 代 码 :HK08235), 直 属 于 中

15 华 人 民 共 和 国 工 业 和 信 息 化 部 中 国 电 子 信 息 产 业 发 展 研 究 院 ( 赛 迪 集 团,CCID) 中 国 电 信 电 信 指 中 国 电 信 集 团 公 司 中 国 联 通 联 通 指 中 国 联 合 网 络 通 信 集 团 有 限 公 司 中 国 移 动 移 动 指 中 国 移 动 通 信 集 团 公 司 教 育 网 指 中 国 教 育 和 科 研 计 算 机 网, 全 国 性 学 术 计 算 机 互 联 网 络 它 主 要 面 向 教 育 和 科 研 单 位, 是 全 国 最 大 的 公 益 性 互 联 网 络 科 技 网 指 中 国 科 技 网, 前 身 为 中 关 村 教 育 与 科 研 示 范 网 络 (NCFC),1994 年 4 月,NCFC 率 先 与 美 国 NSFNET 直 接 互 联, 实 现 了 中 国 与 Internet 全 功 能 网 络 连 接, 成 为 我 国 最 早 的 国 际 互 联 网 络 中 国 网 通 网 通 指 中 国 网 络 通 信 集 团 公 司 已 于 2008 年 电 信 重 组 后 并 入 中 国 联 通 百 汇 达 指 北 京 百 汇 达 投 资 管 理 有 限 公 司 红 杉 资 本 指 天 津 红 杉 资 本 投 资 基 金 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 光 环 恒 通 指 北 京 光 环 恒 通 数 字 技 术 有 限 公 司 华 瑞 信 通 指 廊 坊 开 发 区 华 瑞 信 通 网 络 技 术 有 限 公 司 博 凯 创 达 指 西 安 博 凯 创 达 数 字 科 技 有 限 公 司 瑞 科 新 网 指 北 京 瑞 科 新 网 科 技 有 限 公 司 润 鑫 隆 源 指 北 京 润 鑫 隆 源 商 贸 有 限 公 司 长 城 光 环 指 北 京 长 城 光 环 宽 带 网 络 技 术 有 限 公 司 百 汇 数 字 星 空 指 北 京 百 汇 数 字 星 空 科 技 有 限 公 司 广 州 达 彼 思 指 广 州 达 彼 思 ( 达 华 ) 广 告 有 限 公 司 新 华 财 通 指 新 华 财 通 投 资 咨 询 ( 北 京 ) 有 限 公 司 世 纪 禾 光 指 世 纪 禾 光 科 技 发 展 ( 北 京 ) 有 限 公 司 龙 之 脊 图 书 指 北 京 龙 之 脊 图 书 有 限 公 司 师 大 安 博 指 北 京 师 大 安 博 教 育 科 技 有 限 责 任 公 司 银 达 物 业 指 北 京 银 达 物 业 管 理 有 限 责 任 公 司 电 信 通 指 北 京 电 信 通 电 信 工 程 有 限 公 司 世 纪 互 联 指 世 纪 互 联 数 据 中 心 有 限 公 司 互 联 通 指 北 京 互 联 通 网 络 有 限 公 司 腾 讯 指 深 圳 市 腾 讯 计 算 机 系 统 有 限 公 司 蒙 牛 指 内 蒙 古 蒙 牛 乳 业 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 网 宿 科 技 指 上 海 网 宿 科 技 股 份 有 限 公 司 帝 联 科 技 指 上 海 帝 联 信 息 科 技 发 展 有 限 公 司 中 电 华 通 指 中 电 华 通 通 信 有 限 公 司 方 正 宽 带 指 北 京 北 大 方 正 宽 带 网 络 科 技 有 限 公 司 新 网 指 北 京 新 网 数 码 信 息 技 术 有 限 公 司 万 网 中 国 万 网 指 北 京 万 网 志 成 科 技 有 限 公 司

16 长 城 宽 带 指 长 城 宽 带 网 络 服 务 有 限 公 司 兆 维 指 北 京 兆 维 光 通 信 技 术 有 限 公 司 亚 马 逊 指 亚 马 逊 公 司 (NASDAQ:AMZN), 是 美 国 最 大 网 络 电 子 商 务 公 司,2004 年 收 购 了 中 国 的 卓 越 网 卓 越 网 亚 马 逊 中 国 指 北 京 世 纪 卓 越 信 息 技 术 有 限 公 司,2011 年 10 月 27 日 起, 卓 越 亚 马 逊 更 名 为 亚 马 逊 中 国, 当 当 网 指 北 京 当 当 网 信 息 技 术 有 限 公 司 信 盈 恒 泰 指 北 京 信 盈 恒 泰 科 技 发 展 有 限 公 司 北 京 联 通 指 中 国 联 合 网 络 通 信 有 限 公 司 北 京 市 分 公 司 北 京 电 信 指 中 国 电 信 集 团 北 京 市 电 信 有 限 公 司 北 京 网 通 指 中 国 联 合 网 络 通 信 有 限 公 司 北 京 市 分 公 司 廊 坊 联 通 指 中 国 联 合 网 络 通 信 有 限 公 司 廊 坊 市 分 公 司 信 联 伟 业 指 北 京 信 联 伟 业 科 技 发 展 有 限 公 司 GDP 指 国 内 生 产 总 值 (gross domestic product), 一 定 时 期 内 一 个 国 家 或 地 区 的 经 济 中 所 生 产 出 的 全 部 最 终 产 品 和 提 供 劳 务 的 市 场 价 值 的 总 值 CNNIC 指 中 国 互 联 网 络 信 息 中 心 (China Internet Network Information Center,CNNIC), 是 经 国 家 主 管 部 门 批 准, 于 1997 年 6 月 3 日 组 建 的 管 理 和 服 务 机 构, 行 使 国 家 互 联 网 络 信 息 中 心 的 职 责 CBS 指 Columbia Broadcasting System, 哥 伦 比 亚 广 播 公 司 ISO9001 指 ISO9000 族 标 准 所 包 括 的 一 组 核 心 标 准 之 一 ISO9000 族 标 准 是 是 指 由 ISO/TC176( 国 际 标 准 化 组 织 质 量 管 理 和 质 量 保 证 技 术 委 员 会 ) 制 定 的 国 际 标 准 TL9000 指 电 信 业 质 量 体 系 要 求 与 质 量 体 系 法 则 的 指 南, 它 包 括 ISO9001 的 所 有 要 求, 以 及 硬 件 软 件 服 务 方 面 行 业 的 特 别 要 求 二 专 业 术 语 宽 带 接 入 系 统 集 成 负 载 均 衡 智 能 DNS 指 指 指 指 主 要 指 通 过 电 话 线 电 缆 光 纤 等 各 种 传 输 手 段 向 用 户 提 供 将 计 算 机 或 者 其 他 终 端 设 备 接 入 互 联 网 的 服 务 在 系 统 工 程 科 学 方 法 的 指 导 下, 根 据 用 户 需 求, 优 选 各 种 技 术 和 产 品, 将 各 个 分 离 的 子 系 统 连 接 成 为 一 个 完 整 可 靠 经 济 和 有 效 的 整 体, 并 使 之 能 彼 此 协 调 工 作, 发 挥 整 体 效 益, 达 到 整 体 性 能 最 优 平 衡 服 务 器 群 中 的 所 有 的 服 务 器 和 应 用 之 间 的 通 信 负 载, 根 据 实 时 响 应 时 间 进 行 判 断, 将 任 务 交 由 负 载 最 轻 的 服 务 器 来 处 理, 以 实 现 真 正 的 智 能 通 信 管 理 和 最 佳 的 服 务 器 群 性 能 的 技 术 普 通 DNS 的 升 级, 会 判 断 用 户 的 来 路, 而 做 出 一 些 智 能 化 的 处 理, 然 后 把 智 能 化 判 断 后 的 IP 返 回 给 用

17 户 核 心 层 指 核 心 层 的 功 能 主 要 是 实 现 骨 干 网 络 之 间 的 优 化 传 输, 骨 干 层 设 计 任 务 的 重 点 通 常 是 冗 余 能 力 可 靠 性 和 高 速 的 传 输 智 能 BGP 多 线 优 选 指 边 界 网 关 协 议 (Border Gateway Protocol), 是 用 来 连 接 Internet 上 的 独 立 系 统 的 路 由 选 择 协 议 它 是 Internet 工 程 任 务 组 制 定 的 一 个 加 强 的 完 善 的 可 伸 缩 的 协 议 BGP 协 议 维 护 路 由 表, 通 过 发 送 路 由 更 新 信 息 基 于 路 由 metric 决 定 到 给 定 网 络 的 最 佳 路 径 3G 指 第 三 代 移 动 通 信 技 术 (3rd-generation), 是 指 支 持 高 速 数 据 传 输 的 蜂 窝 移 动 通 讯 技 术 3G 服 务 能 够 同 时 传 送 声 音 及 数 据 信 息, 速 率 一 般 在 几 百 kbps 以 上 目 前 3G 存 在 四 种 标 准 :CDMA2000,WCDMA, TD-SCDMA,WiMAX ARPU Average Revenue Per User 的 缩 写, 即 每 用 户 平 均 收 指 入, 是 衡 量 电 信 运 营 商 业 务 收 入 利 润 的 指 标 AS23844 自 治 系 统 AS 是 autonomous system 的 缩 写, 即 自 治 系 统, 在 互 联 网 中, 一 个 自 治 系 统 是 一 个 有 权 指 自 主 地 决 定 在 本 系 统 中 应 采 用 何 种 路 由 协 议 的 小 型 单 位 是 光 环 新 网 在 全 球 自 治 系 统 中 的 标 志 号 码 BT 指 (Bit Torrent), 是 一 个 文 件 分 发 协 议, 它 通 过 URL 识 别 内 容 并 且 和 网 络 无 缝 结 合 提 供 免 费 BT 种 子 上 传 发 布 空 间 Cache 指 Cache 高 速 缓 冲 存 储 器 一 种 特 殊 的 存 储 器 子 系 统, 其 中 复 制 了 频 繁 使 用 的 数 据 以 利 于 快 速 访 问 Cacti 指 Linux 系 统 下 的 一 套 基 于 PHP,MySQL,SNMP 及 RRDTool 开 发 的 网 络 流 量 监 测 图 形 分 析 工 具 它 提 供 了 强 大 的 数 据 和 用 户 管 理 功 能, 可 以 指 定 每 一 个 用 户 能 查 看 树 状 结 构 host 以 及 任 何 一 张 图, 还 可 以 与 LDAP 结 合 进 行 用 户 验 证, 同 时 也 能 自 己 增 加 模 板, 界 面 友 好 CDN 指 内 容 分 发 加 速 网 络 业 务 (Content Delivery Network), 指 通 过 在 现 有 的 互 联 网 中 增 加 一 层 新 的 网 络 架 构, 将 网 站 的 内 容 发 布 到 最 接 近 用 户 的 网 络 边 缘, 使 用 户 可 以 就 近 取 得 所 需 的 内 容, 改 善 网 络 的 传 输 速 度, 解 决 互 联 网 络 拥 挤 的 状 况, 从 技 术 上 解 决 由 于 网 络 带 宽 小 用 户 访 问 量 大 网 点 分 布 不 均 等 原 因 所 造 成 的 用 户 访 问 网 站 响 应 速 度 慢 的 问 题 CHINANET 指 中 国 公 用 INTERNET 骨 干 网, 是 电 信 部 门 经 营 管 理 的 基 于 Internet 网 络 技 术 的 中 国 公 用 计 算 机 互 联 网, 是 国 际 计 算 机 互 联 网 (Internet) 的 一 部 分, 是 中 国 的 Internet 骨 干 网 CNGI 指 中 国 下 一 代 互 联 网 示 范 工 程, 是 由 工 信 部 科 技 部

18 国 家 发 展 和 改 革 委 员 会 教 育 部 国 务 院 信 息 化 工 作 办 公 室 中 国 科 学 院 中 国 工 程 院 和 国 家 自 然 科 学 基 金 委 员 会 八 个 部 委 联 合 发 起 并 经 国 务 院 批 准 于 2003 年 启 动 的 国 家 级 战 略 项 目 DDOS 指 分 布 式 拒 绝 服 务 攻 击 (Distribution Denial of service), 是 用 超 出 被 攻 击 目 标 处 理 能 力 的 海 量 数 据 包 消 耗 可 用 系 统 及 带 宽 资 源, 致 使 网 络 服 务 瘫 痪 的 一 种 攻 击 手 段 DSL 指 数 字 用 户 线 技 术 (Digital Subscriber Line), 利 用 数 字 技 术 来 扩 大 现 有 电 话 线 ( 双 绞 铜 线 ) 传 输 频 带 宽 度 的 技 术, 也 就 是 利 用 电 话 线 进 行 宽 带 高 频 信 号 传 输 的 技 术 ADSL 指 非 对 称 数 字 用 户 环 路 (Asymmetric Digital Subscriber Line),DSL 的 一 种, 它 的 上 行 和 下 行 带 宽 不 对 称 EPOSS 指 the European Technology Platform on Smart Systems Integration 的 缩 写, 即 欧 洲 智 能 系 统 集 成 技 术 平 台, 是 一 个 行 业 驱 动 的 政 策 计 划, 明 确 了 研 发 和 创 新 的 需 求, 以 及 与 智 能 系 统 微 型 纳 米 系 统 集 成 相 关 的 政 策 要 求 FTTx 指 光 纤 接 入,(FTTx, x = H for home, P for premises,c for curb and N for node or neighborhood) 其 中 FTTH 光 纤 到 户,FTTP 光 纤 到 驻 地,FTTC 光 纤 到 路 边 / 小 区, FTTN 光 纤 到 节 点 Gbit/s 以 太 网 指 一 种 新 型 的 高 速 以 太 网, 采 用 和 传 统 的 10Mbit/s 100Mbit/s 以 太 网 相 同 的 CSMA/CD 协 议 帧 格 式 和 帧 长, 用 户 接 入 速 度 只 受 限 于 光 的 接 入 速 度, 可 提 供 高 达 1Gbit/s 的 通 信 带 宽, 可 在 原 有 的 10Mbit/s 100Mbit/s 基 础 上, 平 滑 连 续 地 升 级, 最 大 限 度 地 保 护 用 户 已 有 的 投 资 GPON 指 Gigabit-Capable PON 的 缩 写, 是 基 于 ITU-TG.984.x 标 准 的 最 新 一 代 宽 带 无 源 光 综 合 接 入 标 准, 具 有 高 带 宽, 高 效 率, 大 覆 盖 范 围, 用 户 接 口 丰 富 等 众 多 优 点 GSLB 指 Gobal Server Load Balance 的 缩 写, 意 思 是 全 局 负 载 均 衡 IaaS 指 Infrastructure as a Service 的 缩 写, 即 基 础 设 施 即 服 务, 指 消 费 者 通 过 Internet 可 以 从 完 善 的 计 算 机 基 础 设 施 获 得 服 务, 是 云 计 算 三 大 服 务 模 式 之 一 ICMP 指 Internet 控 制 报 文 协 议 (Internet Control Message Protocol), 它 是 TCP/IP 协 议 族 的 一 个 子 协 议, 用 于 在 IP 主 机 路 由 器 之 间 传 递 控 制 消 息 ICP 指 网 络 内 容 服 务 商 ICP(Internet Content Provider), 即 向 广 大 用 户 综 合 提 供 互 联 网 信 息 业 务 和 增 值 业 务 的 电 信 运 营 商 IDC 指 互 联 网 数 据 中 心 业 务 (Internet Data Center), 主 要 包

19 括 服 务 器 托 管 租 用 运 维 以 及 网 络 接 入 服 务 的 业 务 IDS IP IP-VPN IPD IPTV IPv6 ISP MRTG PING POP RFID SNMP 指 指 指 指 指 指 指 指 指 指 指 指 入 侵 检 测 系 统 (Intrusion Detection Systems), 是 依 照 一 定 的 安 全 策 略, 对 网 络 系 统 的 运 行 状 况 进 行 监 视, 尽 可 能 发 现 各 种 攻 击 企 图 攻 击 行 为 或 者 攻 击 结 果, 以 保 证 网 络 系 统 资 源 的 机 密 性 完 整 性 和 可 用 性 网 络 之 间 互 联 的 协 议 (Internet Protocol), 就 是 为 计 算 机 网 络 相 互 连 接 进 行 通 信 而 设 计 的 协 议 在 因 特 网 中, 它 是 能 使 连 接 到 网 上 的 所 有 计 算 机 网 络 实 现 相 互 通 信 的 一 套 规 则, 规 定 了 计 算 机 在 因 特 网 上 进 行 通 信 时 应 当 遵 守 的 规 则 虚 拟 专 用 网, 是 指 通 过 共 享 的 IP 网 络 建 立 私 有 数 据 传 输 通 道, 将 远 程 的 分 支 办 公 室 商 业 伙 伴 移 动 办 公 人 员 等 连 接 起 来, 提 供 端 到 端 的 服 务 质 量 保 证 以 及 安 全 服 务 产 品 集 成 开 发 (Integrated Product Development), 是 一 套 优 化 产 品 开 发 的 模 式 理 念 与 方 法 交 互 式 网 络 电 视, 是 一 种 利 用 宽 带 有 线 电 视 网, 集 互 联 网 多 媒 体 通 讯 等 多 种 技 术 于 一 体, 向 家 庭 用 户 提 供 包 括 数 字 电 视 在 内 的 多 种 交 互 式 服 务 的 崭 新 技 术 Internet Protocol Version6 的 缩 写, IPv6 是 IETF( 互 联 网 工 程 任 务 组,Internet Engineering Task Force) 设 计 的 用 于 替 代 现 行 版 本 IP 协 议 (IPv4) 的 下 一 代 IP 协 议 互 联 网 服 务 商 ISP(Internet Service Provider), 即 向 广 大 用 户 综 合 提 供 互 联 网 接 入 业 务 信 息 业 务 和 增 值 业 务 的 电 信 运 营 商 Multi Router Traffic Grapher, 是 一 个 监 控 网 络 链 路 流 量 负 载 的 工 具 软 件, 它 通 过 SNMP 协 议 从 设 备 得 到 设 备 的 流 量 信 息, 并 将 流 量 负 载 以 包 含 PNG 格 式 的 图 形 的 HTML 文 档 方 式 显 示 给 用 户, 以 直 观 的 形 式 显 示 流 量 负 载 因 特 网 包 探 索 器 (Packet Internet Grope), 用 于 测 试 网 络 连 接 量 的 程 序 Ping 发 送 一 个 ICMP 回 声 请 求 消 息 给 目 的 地 并 报 告 是 否 收 到 所 希 望 的 ICMP 回 声 应 答 接 入 服 务 提 供 点 (Point of Presence), 是 一 个 ISP 提 供 的 物 理 位 置, 覆 盖 范 围 从 办 公 室 角 落 的 小 设 备 到 大 的 配 置 中 心 的 整 个 楼 层, 有 时 候 也 叫 运 营 综 合 楼 Radio Frequency Identification 的 缩 写, 即 射 频 识 别 电 子 标 签 无 线 射 频 识 别, 是 一 种 通 信 技 术, 可 通 过 无 线 电 讯 号 识 别 特 定 目 标 并 读 写 相 关 数 据 简 单 网 络 管 理 协 议 (Simple Network Management Protocol), 其 前 身 是 简 单 网 关 监 控 协 议 (SGMP), 用 来 对 通 信 线 路 进 行 管 理

20 SYN Flood 指 是 当 前 最 流 行 的 DOS( 拒 绝 服 务 攻 击 ) 与 DDOS( 分 布 式 拒 绝 服 务 攻 击 ) 的 方 式 之 一, 这 是 一 种 利 用 TCP 协 议 缺 陷, 发 送 大 量 伪 造 的 TCP 连 接 请 求, 从 而 使 得 被 攻 击 方 资 源 耗 尽 (CPU 满 负 荷 或 内 存 不 足 ) 的 攻 击 方 式 TCP/IP 指 传 输 控 制 协 议 / 因 特 网 互 联 协 议 (Transmission Control Protocol/Internet Protocol), 又 叫 网 络 通 讯 协 议, 这 个 协 议 是 Internet 最 基 本 的 协 议 Internet 国 际 互 联 网 络 的 基 础, 由 网 络 层 的 IP 协 议 和 传 输 层 的 TCP 协 议 组 成 TS 码 流 一 种 数 据 传 输 方 式, 主 要 应 用 于 实 时 传 送 的 节 目,TS 指 是 Transport Stream 的 缩 写 UPS 指 Uninterruptible Power Supply, 不 间 断 电 源 VPN 指 虚 拟 专 用 网 络 (Virtual Private Network), 指 的 是 在 公 用 网 络 上 建 立 专 用 网 络 的 技 术 由 于 其 不 存 在 传 统 专 网 的 点 对 点 物 理 网 络, 故 称 为 虚 拟 专 用 网 络 Web caching 在 Web 上, 从 本 地 或 附 近 的 高 速 缓 冲 存 储 器 上 获 取 指 刚 访 问 过 的 信 息

21 第 二 节 概 览 本 概 览 仅 对 招 股 说 明 书 全 文 做 扼 要 提 示 投 资 者 作 出 投 资 决 策 前, 应 认 真 阅 读 招 股 说 明 书 全 文 一 发 行 人 简 要 情 况 ( 一 ) 发 行 人 基 本 情 况 本 公 司 是 由 其 前 身 北 京 光 环 新 网 数 字 技 术 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 光 环 有 限 ) 于 2009 年 12 月 7 日 整 体 变 更 设 立 的 股 份 有 限 公 司, 现 注 册 资 本 为 人 民 币 4,580 万 元 ( 二 ) 发 行 人 的 主 营 业 务 及 市 场 地 位 公 司 主 营 业 务 包 括 宽 带 接 入 服 务 IDC 及 其 增 值 服 务 以 及 其 它 互 联 网 服 务 公 司 成 立 以 来 一 直 秉 承 客 户 第 一 服 务 至 上 的 经 营 理 念, 在 宽 带 接 入 服 务 IDC 及 其 增 值 服 务 等 方 面 取 得 较 好 的 业 绩, 赢 得 了 较 高 的 市 场 份 额 和 良 好 的 商 业 信 誉, 现 已 发 展 成 北 京 地 区 较 有 影 响 的 互 联 网 综 合 服 务 商 公 司 从 成 立 至 今, 在 宽 带 接 入 和 IDC 及 其 增 值 服 务 等 互 联 网 综 合 服 务 方 面 取 得 较 好 的 业 绩, 尤 其 在 面 向 商 企 用 户 宽 带 接 入 服 务 领 域 取 得 了 长 足 的 发 展, 目 前 公 司 在 北 京 地 区 专 业 运 营 商 面 向 商 企 用 户 宽 带 接 入 市 场 中 具 有 较 明 显 的 竞 争 优 势 近 年 来 公 司 IDC 及 其 增 值 服 务 发 展 迅 速, 目 前 拥 有 6,812 平 方 米 的 自 建 IDC 机 房, 在 北 京 地 区 专 业 IDC 市 场 具 有 较 大 的 市 场 影 响 力 ( 三 ) 发 行 人 的 核 心 竞 争 优 势 1 成 本 优 势 (1) 业 务 融 合 形 成 的 成 本 优 势 公 司 所 经 营 的 宽 带 接 入 服 务 和 IDC 及 其 增 值 服 务 两 者 具 有 很 强 的 关 联 性, 两 种 服 务 之 间 存 在 共 融 促 进 关 系 这 主 要 体 现 在 两 点 : 带 宽 成 本 是 宽 带 接 入 服 务 和 IDC 及 其 增 值 服 务 的 主 要 成 本, 但 宽 带 接 入 服 务 和 IDC 及 其 增 值 服 务 对 于 带 宽 上 行 下 行 流 量 的 需 求 具 有 较 大 区 别 宽 带 接 入 服 务 用 户 对 带 宽 下 行 流 量 的 需 求 远 大 于 对 上 行 流 量 的 需 求, 而 IDC 及 其 增 值 服 务 用 户 对 带 宽 上 行 流 量 的 需 求 远 大 于 对 下 行 流 量 的 需 求 因 此, 公 司 同 时 运 营 这 两 项 业 务 可 以 大 幅 提 高 带 宽 的 使 用 效 率, 降 低 公 司 业 务 运 营 的 带 宽 成 本 此 外, 公 司 同 时 向 企 业 用 户 和 社 区 运 营 商 提 供 互 联 网 服 务, 由 于 企 业 用 户 使 用

22 网 络 时 间 主 要 集 中 在 白 天 工 作 时 间, 而 社 区 运 营 商 主 要 在 晚 上 非 工 作 时 间, 这 种 错 峰 效 应 进 一 步 提 高 了 带 宽 利 用 率, 降 低 了 公 司 业 务 运 营 的 带 宽 成 本 公 司 具 有 多 年 的 互 联 网 运 营 经 验, 通 过 合 理 规 划, 可 以 从 多 方 面 充 分 提 高 带 宽 的 利 用 率, 降 低 带 宽 成 本, 提 高 毛 利 率 (2)IDC 机 房 使 用 率 较 高 使 得 机 房 平 均 运 营 成 本 较 低 公 司 具 备 良 好 的 市 场 营 销 和 精 细 运 营 管 理 能 力 公 司 的 机 房 使 用 率, 新 机 房 入 驻 速 度, 机 房 使 用 运 维 效 率 都 保 持 在 行 业 较 高 的 水 平 上 报 告 期 内, 公 司 东 直 门 机 房 一 直 保 持 较 高 的 使 用 率 2010 年 底 公 司 新 建 的 酒 仙 桥 一 期 机 房 投 入 使 用, 在 一 年 时 间 内 该 机 房 的 签 约 率 已 经 达 到 93.13%, 使 用 率 达 到 59.02% 较 高 的 机 房 使 用 率 使 得 机 房 平 均 运 营 成 本 较 低, 也 更 有 利 于 带 宽 复 用 效 用 的 发 挥, 从 而 降 低 带 宽 使 用 成 本 (3) 自 建 IDC 机 房 的 建 设 成 本 较 低 公 司 目 前 运 营 的 6,812 平 方 米 IDC 机 房 均 为 自 建 机 房 长 期 从 业 经 验 使 公 司 积 累 了 丰 富 的 IDC 机 房 建 设 和 管 理 经 验 公 司 现 有 机 房 的 规 划 设 计 设 备 采 购, 施 工 监 督 管 理, 全 部 由 自 有 的 队 伍 完 成, 并 且 持 续 在 多 期 工 程 中 改 进 优 化 方 案, 保 持 最 佳 的 投 入 产 出 性 价 比 这 种 突 出 的 综 合 能 力, 相 对 于 行 业 内 普 遍 的 租 用 物 业 租 用 机 房, 外 包 设 计 和 工 程 建 设 的 做 法, 明 显 降 低 了 总 体 投 资 成 本 2 资 源 优 势 首 先, 公 司 具 备 较 完 善 的 网 络 基 础 设 施 公 司 拥 有 2,600 多 公 里 的 光 纤 城 域 网 资 源, 公 司 网 络 分 布 于 北 京 市 繁 华 商 业 区 和 重 要 科 技 园 区 ; 公 司 光 纤 城 域 网 以 两 个 网 络 核 心 节 点 为 中 心, 连 接 分 布 于 北 京 的 56 个 一 级 节 点,24 个 二 级 节 点, 进 而 辐 射 到 357 个 三 级 接 入 点, 这 不 仅 成 为 公 司 独 特 的 网 络 资 源, 也 是 公 司 核 心 竞 争 力 的 重 要 组 成 部 分 其 次, 公 司 具 有 高 质 量 的 IDC 机 房 目 前 公 司 拥 有 6,812 平 方 米 自 建 IDC 机 房, 机 房 建 设 参 照 电 信 级 机 房 的 标 准 设 计 施 工, 在 电 力 保 障 空 调 消 防 监 控 网 络 安 全 等 方 面 均 达 到 行 业 标 准 的 最 高 级 别 作 为 专 业 IDC 运 营 商, 公 司 建 设 的 IDC 机 房 相 对 于 基 础 运 营 商 的 机 房 具 有 独 立 性 和 中 立 性 的 特 点, 可 以 整 合 基 础 运 营 商 及 其 他 网 络 资 源, 更 能 适 应 商 企 用 户, 特 别 是 外 资 企 业 的 需 求

23 公 司 的 IDC 机 房 在 地 理 位 置 上 及 硬 件 设 施 上 均 具 有 突 出 优 势, 加 上 公 司 拥 有 的 丰 富 运 营 管 理 经 验, 这 些 综 合 优 势 成 为 公 司 吸 引 客 户 的 重 要 保 障 4 品 牌 和 客 户 优 势 经 过 多 年 的 发 展, 公 司 在 北 京 地 区 已 经 形 成 较 高 的 品 牌 认 知 度, 拥 有 3000 多 家 忠 诚 度 较 高 消 费 能 力 较 强 的 企 业 客 户 公 司 拥 有 如 亚 马 逊 中 国 当 当 网 凡 客 诚 品 等 知 名 客 户, 这 些 高 端 客 户 的 认 可 和 加 入, 大 幅 提 升 了 公 司 的 品 牌 形 象, 并 形 成 极 强 的 示 范 效 应, 为 公 司 带 来 了 更 多 的 优 质 客 户 良 好 的 品 牌 形 象 和 优 质 稳 定 的 客 户 资 源 为 公 司 的 持 续 发 展 和 新 业 务 的 拓 展 奠 定 了 扎 实 的 基 础 公 司 的 优 质 客 户 较 多, 这 些 客 户 普 遍 业 务 量 都 连 年 增 长, 并 且 公 司 的 续 约 率 一 直 保 持 在 较 高 的 水 平, 这 为 公 司 业 绩 持 续 增 长 奠 定 了 扎 实 基 础 5 营 销 和 服 务 优 势 公 司 具 有 强 大 的 营 销 体 系, 公 司 营 销 工 作 的 最 高 管 理 人 为 主 管 营 销 的 副 总 经 理 ; 营 销 副 总 经 理 下 设 销 售 总 监 和 市 场 部, 综 合 管 理 公 司 具 体 营 销 事 务 ; 销 售 总 监 下 设 六 个 事 业 部, 每 个 事 业 部 各 有 三 个 销 售 部, 每 个 销 售 部 设 有 销 售 经 理, 由 销 售 经 理 带 领 销 售 员 工 开 展 营 销 业 务 公 司 营 销 团 队 规 模 较 大 公 司 对 销 售 人 员 的 素 质 要 求 较 高, 从 学 历 和 能 力 两 方 面 来 考 察 吸 收 新 员 工, 注 重 对 新 员 工 的 培 养, 形 成 了 高 质 量 的 营 销 团 队 在 营 销 模 式 上, 公 司 采 用 营 销 部 门 + 技 术 支 持 部 + 客 户 服 务 部 团 队 销 售 模 式, 即 营 销 部 门 发 展 新 客 户, 技 术 支 持 部 和 客 户 服 务 部 积 极 配 合 营 销 部 门 的 工 作, 共 同 为 客 户 提 供 服 务 这 种 营 销 优 势 是 公 司 快 速 成 长 的 基 础, 是 公 司 拓 展 业 务 的 保 证 5 研 发 优 势 公 司 建 立 了 较 为 完 善 的 研 发 体 系, 通 过 研 发 创 新, 不 断 丰 富 公 司 的 产 品 和 业 务 种 类 公 司 的 核 心 技 术 主 要 有 :SINNET 网 络 平 台 流 量 分 析 系 统 平 台 网 络 监 控 平 台 DDOS 攻 击 防 护 系 统 自 动 办 公 系 统 SINNET-CDN 系 统 公 司 一 直 以 来 注 重 对 研 发 的 投 入, 拥 有 一 支 优 秀 而 稳 定 的 研 发 团 队 报 告 期 内 公 司 研 发 费 用 占 营 业 收 入 的 平 均 比 例 为 5.50% 对 研 发 的 一 贯 重 视, 使 得 公 司 的 技 术 水 平 始 终 走 在 行 业 前 沿 6 团 队 和 人 才 优 势 公 司 的 核 心 管 理 团 队 在 通 信 和 互 联 网 行 业 拥 有 丰 富 的 经 验, 注 重 信 誉 低 调 务 实 团 结 合 作 精 细 运 营, 多 年 的 努 力 换 来 市 场 和 客 户 极 好 的 信 任 和 口 碑 经

24 过 多 年 的 高 速 发 展, 公 司 培 养 和 储 备 了 一 大 批 了 解 市 场 谙 熟 行 业 发 展 规 律 和 客 户 需 求 精 通 电 信 管 理 熟 悉 通 信 设 备 维 护 的 各 层 次 人 才, 人 才 优 势 将 成 为 公 司 未 来 发 展 最 为 活 跃 的 影 响 因 素 之 一 截 至 2011 年 12 月 31 日 公 司 共 有 员 工 282 人, 其 中 技 术 研 发 人 员 105 人, 占 员 工 总 数 的 37.23% 这 些 高 素 质 的 人 才 为 公 司 的 成 长 奠 定 了 坚 实 的 基 础 随 着 公 司 业 务 的 拓 展 以 及 募 集 资 金 投 资 项 目 的 实 施, 公 司 员 工 队 伍 将 更 加 壮 大 公 司 建 立 了 较 科 学 的 人 才 激 励 体 系, 对 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 采 取 了 股 权 激 励 的 方 式, 提 高 了 管 理 团 队 和 核 心 人 才 的 工 作 热 情 和 凝 聚 力 ( 四 ) 发 行 人 资 质 和 荣 誉 公 司 取 得 的 主 要 资 质 和 荣 誉 如 下 : 序 号 资 质 和 荣 誉 颁 发 机 关 1 增 值 电 信 业 务 经 营 许 可 证 ( 因 特 网 数 据 中 心 和 因 特 网 接 入 服 务 业 务, 跨 地 区 ) 中 华 人 民 共 和 国 工 业 和 信 息 化 部 2 增 值 电 信 业 务 经 营 许 可 证 ( 因 特 网 数 据 中 心 和 因 特 北 京 市 通 信 管 理 局 网 接 入 服 务 业 务, 北 京 地 区 ) 3 电 信 与 信 息 服 务 业 务 经 营 许 可 证 ( 因 特 网 信 息 服 务 北 京 市 通 信 管 理 局 业 务 ) 4 质 量 管 理 体 系 IS09001 认 证 证 书 北 京 兴 国 环 球 认 证 有 限 公 司 5 北 京 通 信 行 业 会 员 证 书 北 京 市 通 信 行 业 协 会 6 建 筑 业 企 业 建 筑 智 能 化 工 程 专 业 承 包 二 级 资 质 证 书 北 京 市 住 房 和 城 乡 建 设 委 员 会 7 安 全 生 产 许 可 证 北 京 市 住 房 和 城 乡 建 设 委 员 会 8 高 新 技 术 企 业 证 书 北 京 市 科 委 财 政 局 国 税 局 地 税 局 9 CNNIC IP 地 址 分 配 联 盟 成 员 证 书 中 国 互 联 网 络 信 息 中 心 10 中 国 联 通 业 务 代 理 商 资 格 证 明 中 国 联 合 网 络 通 信 有 限 公 司 北 京 市 分 公 司 二 控 股 股 东 实 际 控 制 人 简 介 公 司 控 股 股 东 为 北 京 百 汇 达 投 资 管 理 有 限 公 司, 百 汇 达 持 有 公 司 2,560 万 股 股 份, 持 股 比 例 为 55.90% 百 汇 达 成 立 于 2002 年 8 月, 注 册 资 本 和 实 收 资 本 为 1,000 万 元, 主 要 经 营 投 资 管 理 信 息 咨 询 业 务 百 汇 达 的 主 要 投 资 项 目 为 北 京 光 环 新 网 科 技 股 份 有 限 公 司 截 至 2011 年 12 月 31 日, 百 汇 达 的 总 资 产 为 10,133, 元, 净 资 产 为 9,583, 元,2011 年 净 利 润 为 元

25 公 司 的 实 际 控 制 人 为 耿 殿 根, 毕 业 于 美 国 德 克 萨 斯 阿 灵 顿 商 学 院, 硕 士 研 究 生 学 历,1999 年 创 立 光 环 新 网, 现 任 公 司 董 事 长 兼 总 经 理, 全 面 负 责 企 业 经 营 管 理 工 作 三 公 司 主 要 财 务 数 据 根 据 亚 太 ( 集 团 ) 会 计 师 事 务 所 出 具 的 审 计 报 告, 报 告 期 公 司 的 主 要 财 务 数 据 如 下 : ( 一 ) 合 并 资 产 负 债 表 主 要 数 据 单 位 : 元 项 目 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 流 动 资 产 107,181, ,700, ,006, 非 流 动 资 产 128,401, ,616, ,258, 资 产 总 计 235,583, ,317, ,265, 流 动 负 债 28,430, ,083, ,406, 非 流 动 负 债 3,971, ,122, 负 债 合 计 32,401, ,205, ,406, 归 属 于 母 公 司 的 所 有 者 权 益 203,181, ,111, ,858, 少 数 股 东 权 益 股 东 权 益 203,181, ,111, ,858, ( 二 ) 合 并 利 润 表 主 要 数 据 单 位 : 元 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 营 业 收 入 172,193, ,645, ,088, 营 业 利 润 48,428, ,554, ,691, 利 润 总 额 49,527, ,186, ,680, 净 利 润 42,070, ,317, ,328, 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 42,070, ,317, ,328, 润 ( 三 ) 合 并 现 金 流 量 表 主 要 数 据 单 位 : 元 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 52,934, ,797, ,492, 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -68,487, ,320, ,217, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 43,934, ,998,

26 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 ( 四 ) 主 要 财 务 指 标 -15,552, ,411, ,272, ,208, ,761, ,350, 项 目 2011 年 12 月 31 日 /2011 年 2010 年 12 月 31 日 /2010 年 2009 年 12 月 31 日 /2009 年 流 动 比 率 ( 倍 ) 速 动 比 率 ( 倍 ) 资 产 负 母 公 司 报 表 16.31% 19.06% 25.24% 债 率 合 并 报 表 13.75% 15.79% 17.86% 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 5, , , 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 ) 存 货 周 转 率 ( 次 ) 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 23.10% 29.38% 53.33% 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 22.58% 28.09% 48.89% 基 本 每 扣 除 非 经 常 性 损 益 前 股 收 益 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 每 股 经 营 活 动 的 现 金 流 量 ( 元 ) 每 股 净 现 金 流 量 ( 元 ) 归 属 于 发 行 人 股 东 每 股 净 资 产 ( 元 ) 无 形 资 产 ( 扣 除 土 地 使 用 权 等 后 ) 占 净 资 产 的 比 例 四 本 次 发 行 情 况 ( 一 ) 本 次 发 行 情 况 公 司 本 次 发 行 情 况 如 下 : 0.16% 0.12% 0.00% 发 行 股 票 种 类 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 每 股 面 值 1.00 元 / 股 发 行 股 数 1600 万 股, 占 发 行 后 总 股 本 的 25.89% 每 股 发 行 价 格 通 过 向 询 价 对 象 初 步 询 价 确 定 发 行 价 格 区 间, 并 根 据 初 步 询 价 结 果 和 市 场 情 况 确 定 发 行 价 格 发 行 方 式 采 用 网 下 向 询 价 对 象 询 价 配 售 与 网 上 向 社 会 公 众 投 资 者 定 价 发 行 相 结 合 的 方 式 发 行 对 象 符 合 资 格 的 询 价 对 象 和 在 深 圳 证 券 交 易 所 开 户 的 境 内 自 然 人 法 人 等 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 承 销 方 式 余 额 包 销 预 计 募 集 资 金

27 ( 二 ) 本 次 发 行 前 后 的 股 本 结 构 公 司 本 次 拟 发 行 人 民 币 普 通 股 1,600 万 股, 发 行 前 后 的 股 本 结 构 如 下 : 发 行 前 发 行 后 股 数 ( 万 股 ) 占 比 股 数 ( 万 股 ) 占 比 有 限 售 条 件 股 份 4, % 4, % 本 次 发 行 股 份 - - 1, % 合 计 4, % 6, % 五 募 集 资 金 的 主 要 用 途 公 司 本 次 发 行 募 集 资 金 将 投 向 以 下 项 目 : 单 位 : 万 元 序 号 项 目 名 称 投 资 总 额 投 资 期 项 目 备 案 环 保 批 文 1 互 联 网 数 据 服 务 一 体 化 平 台 二 期 工 程 18, 年 京 朝 阳 发 改 ( 备 ) 号 朝 环 保 审 字 号 2 宽 带 接 入 服 务 拓 展 9,586 2 年 京 朝 阳 发 改 ( 备 ) 号 朝 环 保 审 字 号 3 互 联 网 技 术 研 发 中 心 扩 建 2,861 1 年 京 朝 阳 发 改 ( 备 ) 号 朝 环 保 审 字 号 4 其 他 与 主 营 业 务 相 关 的 营 运 资 金 如 果 本 次 实 际 募 集 资 金 不 能 满 足 拟 投 资 项 目 的 资 金 需 求, 公 司 将 自 筹 解 决 资 金 缺 口 有 关 募 集 资 金 投 资 项 目 的 具 体 情 况 详 见 本 招 股 书 第 十 一 节 募 集 资 金 运 用 有 关 内 容

28 第 三 节 本 次 发 行 概 况 一 发 行 人 基 本 情 况 1 中 文 名 称 : 北 京 光 环 新 网 科 技 股 份 有 限 公 司 2 英 文 名 称 :Beijing Sinnet Technology Co., Ltd. 3 注 册 资 本 : 人 民 币 4580 万 元 4 实 收 资 本 : 人 民 币 4580 万 元 5 法 定 代 表 人 : 耿 殿 根 6 成 立 日 期 :1999 年 1 月 27 日 7 整 体 变 更 设 立 日 期 :2009 年 12 月 07 日 8 公 司 住 所 : 北 京 市 门 头 沟 区 石 龙 经 济 开 发 区 永 安 路 20 号 院 1 号 楼 13 层 1 单 元 1301 室 9 邮 政 编 码 : 联 系 电 话 : 传 真 号 码 : 互 联 网 网 址 : 13 电 子 邮 箱 14 负 责 信 息 披 露 和 投 资 者 关 系 的 部 门 : 证 券 部 该 部 门 负 责 人 : 高 宏 联 系 电 话 : 二 本 次 发 行 基 本 情 况 ( 一 ) 发 行 情 况 发 行 股 票 种 类 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 每 股 面 值 1.00 元 / 股 发 行 股 数 1,600 万 股 每 股 发 行 价 格 通 过 向 询 价 对 象 初 步 询 价 确 定 发 行 价 格 区 间, 并 根 据 初 步 询 价 结 果 和 市 场 情 况 确 定 发 行 价 格 发 行 市 盈 率 ** 倍 发 行 前 每 股 净 资 产 4.44 元 / 股 ( 按 2011 年 12 月 31 日 经 审 计 的 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 资 产 除 以 本 次 发 行 前 总 股 本 计 算 ) 发 行 后 每 股 净 资 产 ** 元 / 股 发 行 市 净 率 ** 倍 ( 按 照 发 行 价 格 除 以 发 行 后 每 股 净 资 产 计 算 ) 发 行 方 式 采 用 网 下 向 询 价 对 象 询 价 配 售 与 网 上 向 社 会 公 众 投 资 者 定 价 发 行 相

29 发 行 对 象 承 销 方 式 预 计 募 集 资 金 总 额 预 计 募 集 资 金 净 额 结 合 的 方 式 符 合 资 格 的 询 价 对 象 和 在 深 圳 证 券 交 易 所 开 户 的 境 内 自 然 人 法 人 等 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 余 额 包 销 ( 二 ) 发 行 费 用 概 算 承 销 保 荐 费 用 ** 万 元 审 计 费 用 ** 万 元 评 估 费 用 ** 万 元 律 师 费 用 ** 万 元 信 息 披 露 及 路 演 推 介 费 ** 万 元 发 行 手 续 费 及 审 核 费 用 ** 万 元 合 计 ** 万 元 三 本 次 发 行 有 关 机 构 发 行 人 : 北 京 光 环 新 网 科 技 股 份 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 耿 殿 根 住 所 : 北 京 市 门 头 沟 区 石 龙 经 济 开 发 区 永 安 路 20 号 院 1 号 楼 13 层 1 单 元 1301 室 联 系 电 话 : 传 真 : 联 系 人 : 高 宏 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ): 西 南 证 券 股 份 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 住 所 : 王 宜 四 重 庆 市 江 北 区 桥 北 苑 8 号 西 南 证 券 大 厦 联 系 电 话 : 传 真 : 保 荐 代 表 人 : 项 目 协 办 人 : 项 目 经 办 人 : 陈 国 潮 李 皓 吕 德 富 罗 龙 秋 魏 慧 楠 孔 令 瑞 温 洁 婷 韩 子 彬 发 行 人 律 师 : 北 京 市 嘉 源 律 师 事 务 所 负 责 人 : 办 公 地 址 : 郭 斌 北 京 市 西 城 区 复 兴 门 内 大 街 158 号 远 洋 大 厦 F

30 联 系 电 话 : 传 真 : 经 办 律 师 : 贺 伟 平 谭 四 军 发 行 人 会 计 师 : 亚 太 ( 集 团 ) 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 崔 守 忠 住 所 : 北 京 市 西 城 区 车 公 庄 大 街 9 号 院 五 栋 大 楼 1 号 楼 (B2 座 )301 室 联 系 电 话 : 传 真 : 经 办 注 册 会 计 师 : 张 利 军 孙 政 军 发 行 人 验 资 会 计 师 : 亚 太 ( 集 团 ) 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 崔 守 忠 住 所 : 北 京 市 西 城 区 车 公 庄 大 街 9 号 院 五 栋 大 楼 1 号 楼 (B2 座 )301 室 联 系 电 话 : 传 真 : 经 办 注 册 会 计 师 : 张 利 军 孙 政 军 发 行 人 评 估 机 构 : 中 铭 国 际 资 产 评 估 ( 北 京 ) 有 限 责 任 公 司 法 定 代 表 人 : 黄 世 新 住 所 : 北 京 市 丰 台 区 星 火 路 1 号 昌 宁 大 厦 8 层 联 系 电 话 : 传 真 : 经 办 注 册 资 产 评 估 师 : 李 彦 涛 李 丛 林 股 票 登 记 机 构 : 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 深 圳 分 公 司 办 公 地 址 : 深 圳 市 深 南 中 路 1093 号 中 信 大 厦 18 楼 联 系 电 话 : 传 真 : 证 券 交 易 所 : 深 圳 证 券 交 易 所 注 册 地 址 : 深 圳 市 深 南 东 路 5045 号 联 系 电 话 : 传 真 :

31 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 收 款 银 行 : 收 款 账 号 : 联 系 人 : 声 明 : 上 述 中 介 机 构 及 其 负 责 人 高 级 管 理 人 员 及 经 办 人 员 同 发 行 人 之 间 不 存 在 直 接 或 间 接 的 股 权 关 系 或 其 他 权 益 关 系 四 与 本 次 发 行 上 市 有 关 的 重 要 日 期 询 价 推 介 时 间 定 价 公 告 刊 登 日 期 申 购 日 期 和 缴 款 日 期 ** 年 ** 月 ** 日 ** 年 ** 月 ** 日 ** 年 ** 月 ** 日 预 计 股 票 上 市 日 期 本 次 股 票 发 行 结 束 后 公 司 将 尽 快 申 请 在 深 圳 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易

32 第 四 节 风 险 因 素 投 资 者 在 评 价 本 次 发 行 的 股 票 时, 除 本 招 股 说 明 书 提 供 的 其 他 资 料 外, 应 特 别 认 真 地 考 虑 下 述 各 项 风 险 因 素 下 述 风 险 因 素 是 根 据 重 要 性 原 则 或 可 能 影 响 投 资 决 策 的 程 度 大 小 排 序, 并 不 表 示 会 依 次 发 生 一 技 术 更 新 较 快 风 险 公 司 主 营 业 务 为 宽 带 接 入 服 务 和 IDC 及 其 增 值 服 务, 互 联 网 的 高 速 发 展 要 求 公 司 的 核 心 技 术 具 备 快 速 更 新 能 力 随 着 用 户 对 互 联 网 访 问 速 度 要 求 的 提 高, 互 联 网 接 入 技 术 更 新 换 代 速 度 不 断 加 快, 光 进 铜 退 已 经 成 为 宽 带 接 入 的 发 展 趋 势 ; 在 IDC 及 其 增 值 服 务 方 面, 数 据 集 中 海 量 数 据 管 理 复 杂 连 续 性 要 求 高 等 已 成 为 行 业 发 展 的 主 要 特 征, 随 着 各 行 业 数 据 集 中 管 理 需 求 增 加 以 及 业 务 模 式 的 不 断 变 革, 传 统 数 据 中 心 面 临 诸 多 挑 战, 技 术 创 新 业 务 整 合 是 众 多 IDC 行 业 发 展 的 必 由 之 路 虽 然 本 公 司 一 直 紧 跟 客 户 需 求, 不 断 改 进 并 开 发 新 的 技 术, 在 技 术 和 质 量 方 面 具 有 优 势, 但 是 随 着 技 术 的 不 断 进 步 和 客 户 要 求 的 进 一 步 提 高, 不 排 除 本 公 司 由 于 投 资 不 足 等 因 素 导 致 不 能 及 时 满 足 客 户 技 术 要 求 的 可 能, 这 将 对 本 公 司 的 竞 争 力 产 生 不 利 影 响 二 市 场 竞 争 加 剧 风 险 随 着 互 联 网 在 行 业 应 用 上 的 普 及, 市 场 对 宽 带 接 入 和 IDC 及 其 增 值 服 务 的 需 求 有 很 大 提 升, 更 多 的 企 业 进 入 宽 带 接 入 和 IDC 市 场, 使 得 市 场 竞 争 日 益 加 剧 规 模 较 大 的 企 业 加 快 了 兼 并 与 重 组 步 伐, 不 断 扩 大 业 务 范 围, 进 一 步 做 大 做 强 ; 中 小 型 企 业 为 了 生 存 和 发 展, 也 不 断 提 升 各 自 的 竞 争 优 势, 稳 固 各 自 在 细 分 市 场 的 地 位, 向 专 业 化 和 精 细 化 方 向 发 展 在 这 种 市 场 环 境 下, 未 来 公 司 面 临 的 竞 争 可 能 加 剧 一 方 面, 竞 争 加 剧 使 公 司 面 临 市 场 份 额 被 竞 争 对 手 抢 夺 的 风 险, 原 有 的 市 场 份 额 可 能 减 小 另 一 方 面, 竞 争 加 剧 还 可 能 导 致 行 业 整 体 利 润 率 下 降 三 宽 带 接 入 服 务 面 临 增 长 速 度 放 缓 风 险 报 告 期 内, 公 司 宽 带 接 入 服 务 收 入 增 长 慢 于 IDC 及 其 增 值 服 务 收 入 增 长 2011 年 相 比 2009 年, 公 司 宽 带 接 入 服 务 收 入 年 复 合 增 长 5.83%,IDC 及 其 增 值

33 服 务 收 入 年 复 合 增 长 84.66% 2011 年 公 司 宽 带 接 入 服 务 收 入 同 比 小 幅 下 降 5.16%, 这 主 要 由 于 2011 年 公 司 业 务 开 拓 重 点 转 向 利 润 率 更 高 市 场 发 展 更 快 的 IDC 市 场, 宽 带 接 入 业 务 市 场 的 投 入 有 所 减 少 ; 此 外, 随 着 北 京 市 城 区 的 扩 大, 新 增 商 业 中 心, 写 字 楼 较 多 集 中 在 比 较 偏 远 地 区, 公 司 原 有 的 宽 带 接 入 网 点 还 没 有 布 及 到 这 些 区 域, 因 此 新 增 客 户 较 少 尽 管 公 司 宽 带 接 入 服 务 收 入 年 复 合 增 长 与 同 期 市 场 平 均 增 速 相 符, 但 是 相 比 于 IDC 及 其 增 值 服 务, 增 速 明 显 放 缓 近 年 来, 随 着 北 京 城 区 商 业 中 心 逐 渐 向 郊 区 蔓 延, 如 果 公 司 以 后 不 能 及 时 增 加 宽 带 接 入 网 点 布 及, 未 来 宽 带 接 入 服 务 将 面 临 增 速 放 缓 的 风 险 由 于 我 国 互 联 网 平 均 网 速 仍 较 低, 随 着 北 京 地 区 企 业 信 息 化 程 度 的 不 断 加 深, 商 企 用 户 有 很 强 的 提 高 带 宽 的 需 求, 未 来 商 企 用 户 宽 带 接 入 市 场 仍 有 较 大 的 市 场 空 间 根 据 预 测,2010 年 北 京 地 区 宽 带 接 入 服 务 市 场 专 业 运 营 商 细 分 市 场 规 模 为 36.4 亿 元,2013 年 将 达 到 44.5 亿 元, 年 复 合 增 长 率 为 6.93%, 而 专 业 运 营 商 市 场 绝 大 部 分 是 面 向 商 企 用 户 公 司 在 宽 带 接 入 商 企 用 户 市 场 将 继 续 以 差 别 化 的 服 务, 巩 固 在 北 京 宽 带 接 入 商 企 用 户 市 场 的 竞 争 地 位 本 次 募 投 项 目 宽 带 接 入 服 务 拓 展 项 目 将 对 公 司 北 京 地 区 光 纤 城 域 网 进 行 升 级 改 造 项 目 完 成 后, 将 使 公 司 的 宽 带 接 入 网 络 覆 盖 范 围 更 大, 公 司 能 够 在 更 广 泛 区 域 提 供 宽 带 接 入 服 务, 以 保 证 公 司 宽 带 接 入 服 务 稳 步 增 长 2011 年 底 开 始 的 反 垄 断 调 查 将 促 使 基 础 电 信 运 营 商 下 调 带 宽 销 售 价 格, 更 为 重 要 的 是 将 促 使 基 础 电 信 运 营 商 逐 渐 消 除 对 二 级 电 信 运 营 商 的 价 格 歧 视, 改 善 市 场 竞 争 环 境 总 体 上 分 析, 反 垄 断 调 查 将 促 进 用 户 对 带 宽 流 量 需 求 更 大 幅 度 的 增 长, 进 而 促 进 公 司 宽 带 接 入 业 务 收 入 的 增 长 特 别 是 随 着 物 联 网 云 计 算 移 动 互 联 网 和 三 网 融 合 的 发 展, 互 联 网 的 网 络 流 量 将 迅 猛 增 长, 将 为 公 司 提 供 更 广 阔 的 发 展 空 间 公 司 将 采 取 积 极 的 应 对 策 略, 增 强 自 身 的 竞 争 优 势, 抓 住 行 业 发 展 难 得 的 机 遇, 促 进 业 绩 持 续 成 长, 提 高 市 场 占 有 率 四 经 营 收 入 季 节 性 波 动 较 大 的 风 险 公 司 的 主 要 客 户 是 各 类 商 企 用 户 一 般 来 讲, 这 类 用 户 通 常 遵 守 较 为 严 格 的 预 算 管 理 制 度, 在 每 年 第 一 季 度 制 定 投 资 计 划, 最 终 的 采 购 签 订 合 同 主 要 集 中 在 下 半 年, 尤 其 是 第 四 季 度 因 此, 公 司 上 半 年 实 现 的 营 业 收 入 相 对 较 少, 下 半

34 年 实 现 的 经 营 收 入 较 大, 呈 现 一 定 的 季 节 性 特 征 报 告 期 内 公 司 按 季 度 划 分 的 营 业 收 入 情 况 如 下 : 单 位 : 元 季 度 2011 年 2010 年 2009 年 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 第 一 季 度 35,085, % 26,295, % 22,150, % 第 二 季 度 41,580, % 33,067, % 22,229, % 第 三 季 度 42,954, % 32,140, % 27,123, % 第 四 季 度 52,573, % 42,142, % 35,585, % 合 计 172,193, % 133,645, % 107,088, % 随 着 本 次 募 投 项 目 的 实 施, 公 司 将 逐 步 面 向 各 行 各 业 拓 展 业 务, 客 户 范 围 将 有 所 扩 充, 经 营 收 入 季 节 性 波 动 也 将 有 所 降 低 五 租 赁 房 屋 带 来 的 风 险 公 司 正 处 于 快 速 发 展 时 期, 对 资 金 需 求 量 较 大, 为 了 提 高 资 金 使 用 效 率, 公 司 使 用 一 些 租 赁 的 房 屋 来 开 展 经 营 活 动 虽 然 公 司 成 立 以 来 未 发 生 过 因 租 赁 房 屋 而 对 业 务 经 营 造 成 不 利 影 响 的 情 形, 但 如 果 租 赁 的 房 屋 在 租 赁 期 内 被 拆 迁 或 因 其 他 原 因 无 法 继 续 出 租, 将 对 公 司 的 业 务 经 营 造 成 一 定 影 响 六 供 应 商 比 较 集 中 的 风 险 从 公 司 的 财 务 数 据 可 以 看 出, 近 三 年 银 达 物 业 中 国 联 通 北 京 分 公 司 和 中 国 电 信 北 京 分 公 司 一 直 占 据 本 公 司 供 应 商 的 前 三 名 席 位 银 达 物 业 主 要 向 本 公 司 出 租 办 公 场 所, 中 国 联 通 北 京 分 公 司 和 中 国 电 信 北 京 分 公 司 主 要 向 公 司 出 租 网 络 资 源 年 公 司 前 三 名 供 应 商 合 计 采 购 额 占 公 司 当 年 采 购 总 额 的 比 重 分 别 为 64.23% 65.84% 和 52.37%, 可 以 看 出 本 公 司 前 三 名 供 应 商 比 较 集 中 虽 然 国 内 带 宽 资 源 主 要 由 中 国 联 通 和 中 国 电 信 等 基 础 运 营 商 控 制, 但 是 基 础 运 营 商 带 宽 资 源 供 应 充 足, 且 基 础 运 营 商 之 间 也 存 在 竞 争 关 系, 公 司 的 带 宽 采 购 不 存 在 对 某 个 供 应 商 的 依 赖 公 司 自 成 立 以 来 与 供 应 商 之 间 的 合 作 一 直 很 顺 利, 没 有 发 生 过 影 响 公 司 业 务 经 营 的 情 况 如 果 供 应 商 因 为 经 营 策 略 或 者 其 他 因 素 发 生 不 利 于 本 公 司 的 情 况, 将 会 对 公 司 的 业 务 经 营 造 成 一 定 的 影 响

35 七 不 能 满 足 客 户 多 样 化 需 求 的 风 险 目 前 公 司 的 客 户 涵 盖 各 行 业 企 事 业 单 位, 主 要 包 括 互 联 网 行 业 教 育 行 业 金 融 业 制 造 业 政 府 部 门 医 疗 单 位 等 众 多 领 域, 而 各 个 行 业 的 特 征 千 差 万 别, 同 一 行 业 内 的 客 户 规 模 特 点 迥 异 公 司 依 托 强 大 的 研 发 能 力, 根 据 客 户 个 性 化 需 求, 为 其 设 计 并 提 供 定 制 化 的 宽 带 接 入 和 IDC 及 其 增 值 服 务, 更 好 地 满 足 客 户 的 业 务 需 求 公 司 一 方 面 扩 充 研 发 团 队, 增 加 研 发 设 计 能 力 ; 一 方 面 在 向 现 有 客 户 提 供 基 础 业 务 的 基 础 上, 深 入 拓 展 负 载 均 衡 服 务 CDN 服 务 智 能 DNS 服 务 VPN 服 务 等 多 种 增 值 业 务, 加 强 公 司 的 市 场 竞 争 优 势 但 面 对 客 户 多 种 多 样 的 个 性 化 需 求, 公 司 仍 存 在 不 能 满 足 某 些 细 分 市 场 或 某 些 特 殊 客 户 需 求 的 风 险 八 核 心 技 术 泄 密 以 及 人 才 流 失 风 险 公 司 是 互 联 网 高 科 技 服 务 企 业 在 产 品 更 新 和 技 术 进 步 不 断 加 快 的 背 景 下, 高 科 技 企 业 的 发 展 在 很 大 程 度 上 取 决 于 技 术 上 的 优 势 公 司 在 长 期 的 发 展 过 程 中 积 累 了 相 当 多 的 技 术 资 源 如 果 公 司 的 核 心 技 术 泄 密 并 被 行 业 内 其 它 企 业 掌 握, 公 司 的 竞 争 优 势 会 被 削 弱 目 前 公 司 共 有 技 术 研 发 人 员 105 人, 占 公 司 总 人 数 的 37.23%, 公 司 的 核 心 技 术 研 发 不 可 避 免 地 依 赖 专 业 人 才, 特 别 是 核 心 技 术 人 员, 故 公 司 面 临 依 赖 核 心 技 术 人 员 的 风 险, 同 时 也 面 临 核 心 技 术 人 员 流 失 的 风 险 公 司 为 应 对 核 心 技 术 泄 密 风 险 采 取 了 各 种 防 范 措 施, 自 成 立 以 来 没 有 出 现 过 核 心 技 术 严 重 泄 密 事 件 但 是 在 信 息 日 益 膨 胀 的 社 会, 各 种 盗 密 技 术 无 孔 不 入, 公 司 作 为 高 科 技 企 业, 依 然 面 临 着 核 心 技 术 泄 密 的 风 险 公 司 为 了 培 养 和 保 留 优 秀 人 才 采 取 了 包 括 提 高 待 遇 股 权 激 励 等 措 施, 但 是 在 人 力 资 源 流 动 频 繁 的 经 济 环 境 下, 核 心 人 员 流 失 的 风 险 仍 然 存 在 九 募 集 资 金 项 目 实 施 风 险 本 次 募 集 资 金 拟 投 向 互 联 网 数 据 服 务 一 体 化 平 台 二 期 工 程 建 设 项 目 宽 带 接 入 业 务 拓 展 项 目 和 互 联 网 技 术 研 究 中 心 扩 建 项 目 这 些 投 资 项 目 是 根 据 公 司 现 有 业 务 发 展 态 势 并 经 过 充 分 市 场 调 查 后 设 计 的 公 司 在 核 心 技 术 市 场 开 拓 人 员 安 排 等 方 面 做 出 精 心 准 备, 募 投 项 目 的 顺 利 实 施 将 会 对 公 司 增 强 研 发 能 力 提 升

36 服 务 品 质 提 高 市 场 占 有 率 以 及 提 升 品 牌 价 值 等 方 面 产 生 较 大 的 作 用, 能 够 进 一 步 提 高 公 司 核 心 竞 争 力 和 盈 利 能 力 但 是, 如 果 发 生 募 集 资 金 不 能 及 时 到 位 项 目 延 期 实 施 市 场 环 境 突 变 或 行 业 竞 争 加 剧 等 情 况, 募 投 项 目 的 实 际 运 营 情 况 将 无 法 达 到 预 期 状 态, 可 能 给 项 目 的 预 期 效 益 带 来 较 大 影 响, 进 而 影 响 公 司 的 经 营 业 绩 十 实 际 控 制 人 管 理 风 险 公 司 的 控 股 股 东 为 北 京 百 汇 达 投 资 管 理 有 限 公 司, 本 次 发 行 前 持 有 股 份 2560 万 股, 占 公 司 总 股 本 的 55.90% 耿 殿 根 先 生 持 有 北 京 百 汇 达 投 资 管 理 有 限 公 司 100% 的 股 份, 为 本 公 司 的 实 际 控 制 人 尽 管 自 公 司 设 立 以 来, 尚 未 发 生 过 大 股 东 或 实 际 控 制 人 利 用 其 控 制 地 位 侵 害 公 司 或 其 他 股 东 利 益 的 行 为, 但 不 能 排 除 未 来 耿 殿 根 先 生 通 过 行 使 股 东 权 利 或 采 取 其 他 方 式 影 响 公 司 的 重 大 经 营 决 策, 对 公 司 经 营 活 动 和 长 远 发 展 产 生 不 利 影 响 十 一 税 收 优 惠 政 策 变 动 风 险 公 司 于 2008 年 12 月 18 日 取 得 编 号 GR 号 高 新 技 术 企 业 证 书, 自 2008 年 开 始 按 15% 征 收 企 业 所 得 税 ;2011 年 9 月 14 日 公 司 通 过 高 新 技 术 企 业 资 格 复 审, 取 得 编 号 为 GF 号 的 高 新 技 术 企 业 证 书, 在 有 效 期 三 年 内 可 继 续 享 受 按 15% 征 收 企 业 所 得 税 的 优 惠 政 策 ; 公 司 子 公 司 北 京 光 环 恒 通 数 字 技 术 有 限 公 司 于 2009 年 6 月 26 日 取 得 编 号 GR 号 高 新 技 术 企 业 证 书, 有 效 期 截 至 2012 年 6 月, 在 有 效 期 内 享 受 按 15% 征 收 企 业 所 得 税 的 优 惠 政 策 根 据 2008 年 1 月 1 日 开 始 实 施 的 企 业 所 得 税 法 和 企 业 所 得 税 法 实 施 条 例 的 规 定, 本 公 司 符 合 减 按 15% 的 税 率 征 收 企 业 所 得 税 的 法 定 条 件, 适 用 的 企 业 所 得 税 税 率 为 15% 但 高 新 技 术 企 业 认 定 管 理 办 法 规 定 : 高 新 技 术 企 业 资 格 自 颁 发 证 书 之 日 起 有 效 期 为 三 年, 企 业 应 在 期 满 前 提 出 复 审 申 请 如 果 本 公 司 以 后 未 能 通 过 高 新 技 术 企 业 复 审, 则 将 无 法 享 受 所 得 税 优 惠 政 策, 以 后 年 度 的 净 利 润 将 受 到 影 响

37 十 二 面 临 政 府 产 业 政 策 变 动 风 险 根 据 2008 年 修 订 的 外 商 投 资 电 信 企 业 管 理 规 定, 经 营 增 值 电 信 业 务 ( 包 括 基 础 电 信 业 务 中 的 无 线 寻 呼 业 务 ) 的 外 商 投 资 电 信 企 业 的 外 方 投 资 者 在 企 业 中 的 出 资 比 例, 最 终 不 得 超 过 50% 为 保 障 网 络 信 息 安 全, 维 护 网 络 秩 序, 短 期 内 我 国 尚 不 会 放 宽 对 外 资 进 入 增 值 电 信 业 务 领 域 的 限 制 若 国 家 放 宽 对 外 资 进 入 增 值 电 信 业 务 的 限 制, 国 外 服 务 商 或 将 大 量 进 入 国 内 市 场, 公 司 将 面 临 国 内 外 服 务 商 竞 争 加 剧 的 风 险 目 前, 我 国 电 信 业 务 实 行 市 场 准 入 制, 在 全 国 范 围 从 事 宽 带 接 入 IDC 及 其 增 值 服 务 的 企 业 必 须 取 得 跨 地 区 增 值 电 信 业 务 经 营 许 可 证, 该 证 取 得 必 须 经 过 工 业 和 信 息 化 部 审 查 批 准, 对 企 业 资 本 和 技 术 实 力 有 较 高 的 要 求 为 保 障 国 内 互 联 网 增 值 电 信 市 场 健 康 有 序 发 展, 维 护 网 络 信 息 安 全, 建 设 良 好 的 网 络 环 境, 短 期 内 我 国 尚 不 会 放 宽 电 信 业 务 的 市 场 准 入 若 未 来 国 家 放 宽 对 电 信 业 务 的 市 场 准 入 制 度, 更 多 的 投 资 者 进 入 本 行 业, 公 司 将 面 临 市 场 竞 争 加 剧 的 风 险

38 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 一 发 行 人 的 改 制 设 立 情 况 ( 一 ) 发 行 人 设 立 方 式 公 司 是 由 北 京 光 环 新 网 数 字 技 术 有 限 公 司 整 体 变 更 设 立 的 股 份 有 限 公 司, 公 司 前 身 光 环 有 限 成 立 于 1999 年 1 月 27 日 2009 年 11 月 30 日, 经 发 行 人 首 届 股 东 大 会 暨 创 立 大 会 决 议 通 过, 在 光 环 有 限 的 基 础 上 采 用 整 体 变 更 的 方 式 发 起 设 立 北 京 光 环 新 网 科 技 股 份 有 限 公 司 根 据 中 审 亚 太 会 计 师 事 务 所 有 限 责 任 公 司 出 具 的 中 审 亚 太 审 字 [2009] 第 号 审 计 报 告, 截 至 2009 年 9 月 30 日 公 司 的 净 资 产 为 33,585, 元, 折 合 32,000,000 股 股 本, 每 股 面 值 1 元, 净 资 产 大 于 股 本 的 部 分 计 入 公 司 资 本 公 积 2009 年 11 月 29 日, 中 审 亚 太 会 计 师 事 务 所 有 限 责 任 公 司 对 本 次 整 体 变 更 进 行 审 验, 出 具 了 中 审 亚 太 验 字 (2009) 第 号 验 资 报 告 2009 年 12 月 7 日, 发 行 人 取 得 北 京 市 工 商 行 政 管 理 局 核 发 的 企 业 法 人 营 业 执 照, 工 商 注 册 号 为 公 司 设 立 时 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 持 有 股 份 数 ( 万 股 ) 持 股 比 例 1 北 京 百 汇 达 投 资 管 理 有 限 公 司 2,560 80% 2 耿 桂 芳 % 合 计 3, % ( 二 ) 发 起 人 发 行 人 的 发 起 人 共 两 名, 包 括 一 名 法 人 和 一 名 自 然 人, 分 别 是 北 京 百 汇 达 投 资 管 理 有 限 公 司 和 耿 桂 芳 发 起 人 具 体 情 况 详 见 本 节 六 持 股 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人 情 况 部 分 相 关 内 容 ( 三 ) 发 行 人 改 制 设 立 前 后, 发 起 人 拥 有 的 主 要 资 产 和 从 事 的 主 要 业 务 发 行 人 改 制 设 立 时, 发 起 人 为 北 京 百 汇 达 投 资 管 理 有 限 公 司 和 耿 桂 芳 北 京 百 汇 达 投 资 管 理 有 限 公 司 成 立 于 2002 年 8 月 19 日, 主 要 从 事 对 外 投 资 管 理 业 务, 目 前 主 要 投 资 控 股 光 环 新 网, 未 再 从 事 其 他 业 务 公 司 改 制 设 立 时, 百 汇 达 持 有 公 司 2,560 万 股 股 份 公 司 改 制 设 立 前 后, 百 汇 达 拥 有 的 主 要 资 产 和 从 事 的 主 要 业 务 未 发 生 变 化

39 公 司 改 制 设 立 时, 发 起 人 耿 桂 芳 持 有 公 司 640 万 股 股 份, 除 持 有 光 环 新 网 股 权 以 外, 耿 桂 芳 未 从 事 其 他 投 资 经 营 业 务 公 司 改 制 设 立 前 后, 耿 桂 芳 拥 有 的 主 要 资 产 和 从 事 的 主 要 业 务 未 发 生 变 化 ( 四 ) 发 行 人 设 立 时 拥 有 的 主 要 资 产 和 从 事 的 主 要 业 务 本 公 司 系 有 限 责 任 公 司 整 体 变 更 设 立 的 股 份 公 司, 承 继 了 光 环 有 限 的 全 部 资 产 负 债 和 权 益 发 行 人 设 立 时 拥 有 的 主 要 资 产 为 与 宽 带 接 入 和 IDC 及 其 增 值 服 务 相 关 资 产, 公 司 主 要 资 产 的 具 体 情 况 见 本 招 股 书 第 六 节 业 务 与 技 术 之 五 与 业 务 相 关 的 主 要 固 定 资 产 及 无 形 资 产 发 行 人 设 立 时 承 继 了 光 环 有 限 的 全 部 业 务, 主 要 经 营 业 务 为 向 客 户 提 供 宽 带 接 入 服 务 IDC 及 其 增 值 服 务 以 及 其 他 互 联 网 服 务 在 改 制 设 立 前 后, 公 司 主 要 业 务 和 经 营 模 式 未 发 生 变 化 公 司 的 主 要 业 务 见 本 招 股 书 第 六 节 业 务 与 技 术 之 一 发 行 人 的 主 营 业 务 主 要 产 品 及 设 立 以 来 的 变 化 情 况 ( 五 ) 业 务 流 程 本 公 司 系 有 限 责 任 公 司 整 体 变 更 设 立 的 股 份 公 司, 改 制 为 股 份 公 司 前 后, 发 行 人 的 业 务 流 程 没 有 发 生 变 化, 具 体 业 务 流 程 参 见 本 招 股 书 第 六 节 业 务 与 技 术 之 四 主 营 业 务 的 具 体 情 况 的 有 关 内 容 ( 六 ) 发 行 人 设 立 后 在 生 产 经 营 方 面 与 发 起 人 的 关 联 关 系 及 演 变 情 况 截 至 本 招 股 书 签 署 之 日, 发 行 人 与 主 要 发 起 人 在 生 产 经 营 方 面 不 存 在 关 联 关 系 ( 七 ) 发 起 人 出 资 资 产 的 产 权 变 更 发 行 人 由 北 京 光 环 新 网 数 字 技 术 有 限 公 司 依 法 整 体 变 更 设 立, 承 继 了 光 环 有 限 的 全 部 资 产 负 债 权 益, 完 成 了 所 有 资 产 的 产 权 变 更 手 续 二 发 行 人 独 立 经 营 情 况 公 司 自 成 立 以 来, 按 照 公 司 法 证 券 法 等 有 关 法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 要 求 规 范 运 作, 在 业 务 资 产 人 员 机 构 财 务 等 方 面 与 现 有 股 东 完 全 分 开, 具 有 完 整 的 业 务 体 系 和 面 向 市 场 独 立 经 营 的 能 力 ( 一 ) 业 务 独 立 公 司 目 前 主 要 从 事 宽 带 接 入 服 务 和 IDC 及 其 增 值 服 务 等 互 联 网 综 合 服 务 公 司 拥 有 从 事 前 述 业 务 的 完 整 体 系, 拥 有 从 事 业 务 所 必 需 的 人 财 物 等 生 产

40 要 素 公 司 与 公 司 股 东 之 间 在 经 营 管 理 服 务 营 销 等 各 业 务 环 节 不 存 在 委 ( 受 ) 托 经 营 承 包 或 租 赁 混 同 的 情 形 公 司 的 控 股 股 东 实 际 控 制 人 持 有 公 司 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 及 其 控 制 的 其 他 企 业 均 不 从 事 与 公 司 主 营 业 务 相 同 或 相 似 的 业 务 公 司 目 前 的 业 务 不 依 赖 其 与 股 东 及 其 关 联 方 之 间 的 关 联 交 易, 公 司 的 业 务 均 按 照 市 场 化 的 方 式 独 立 运 作, 主 营 业 务 收 入 和 营 业 利 润 也 不 存 在 依 赖 于 股 东 及 其 他 关 联 方 的 关 联 交 易, 同 时 也 不 存 在 受 制 于 公 司 股 东 及 其 他 关 联 方 的 情 况 ( 二 ) 资 产 独 立 公 司 为 依 法 整 体 变 更 设 立 的 股 份 公 司, 拥 有 独 立 完 整 的 资 产 公 司 资 产 与 发 起 人 资 产 产 权 已 明 确 界 定 和 划 清, 发 起 人 股 东 投 入 资 产 已 足 额 到 位 光 环 有 限 整 体 变 更 为 股 份 公 司 后, 公 司 依 法 办 理 了 相 关 资 产 股 权 的 变 更 登 记, 房 屋 机 器 设 备 专 有 技 术 等 资 产 亦 全 部 为 本 公 司 独 立 拥 有 公 司 拥 有 所 从 事 业 务 必 需 的 经 营 性 资 产, 公 司 的 资 产 独 立 完 整 ( 三 ) 人 员 独 立 公 司 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 按 照 公 司 法 公 司 章 程 等 合 法 产 生 ; 公 司 总 经 理 副 总 经 理 董 事 会 秘 书 财 务 总 监 等 高 级 管 理 人 员 均 专 职 在 本 公 司 工 作, 不 存 在 在 股 东 及 其 关 联 单 位 业 务 相 同 或 相 近 的 其 他 单 位 担 任 除 董 事 和 监 事 以 外 职 务 的 情 况 公 司 员 工 独 立, 薪 酬 社 会 保 障 等 独 立 管 理, 具 有 较 完 善 的 管 理 制 度 和 体 系 ( 四 ) 机 构 独 立 根 据 公 司 章 程, 公 司 设 有 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 以 及 公 司 各 级 管 理 部 门 等 机 构, 各 机 构 独 立 于 股 东 运 作, 依 法 行 使 各 自 职 权 公 司 根 据 经 营 发 展 的 需 要, 建 立 了 符 合 公 司 实 际 情 况 的 独 立 健 全 的 内 部 经 营 管 理 机 构, 独 立 行 使 经 营 管 理 职 权, 不 存 在 与 股 东 单 位 混 合 经 营 合 署 办 公 的 情 形, 不 存 在 股 东 单 位 和 其 他 关 联 单 位 或 个 人 干 预 公 司 机 构 设 置 的 情 况 ( 五 ) 财 务 独 立 公 司 设 有 独 立 的 财 务 部 门 和 银 行 账 户, 聘 有 独 立 的 财 务 人 员, 公 司 及 其 全 资 控 股 子 公 司 财 务 运 作 与 公 司 股 东 严 格 分 开, 公 司 与 控 股 股 东 之 间 不 存 在 财 务 账 簿 及 银 行 账 户 共 用 或 混 同 的 情 形, 公 司 财 务 负 责 人 及 其 他 财 务 人 员 不 存 在 在 股 东 单

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