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5 182 No. April 2016 出 版 日 期 :105 年 4 月 15 日 創 刊 日 期 :85 年 10 月 發 行 人 : 丁 克 華 社 長 : 李 啓 賢 總 編 輯 : 王 智 弘 編 輯 委 員 :曹 國 榮 林 婉 蓉 王 耀 華 張 秉 心 陳 文 彬 周 資 輔 許 新 強 蕭 仁 志 呂 筱 芳 劉 文 忠 執 行 編 輯 : 陳 映 嵐 洪 若 瑋 林 文 茜 賴 沼 曄 羅 今 宏 賴 偉 聖 方 惠 民 林 欣 穎 陳 文 如 黃 心 怡 出 版 者 : 財 團 法 人 中 華 民 國 證 券 櫃 檯 買 賣 中 心 地 址 :100 台 北 市 羅 斯 福 路 2 段 100 號 15 樓 電 話 : 傳 真 : 網 址 : 設 計 印 刷 : 今 周 刊 代 編 部 電 話 : # 338 本 刊 邀 稿 1. 凡 有 關 證 券 金 融 期 貨 或 其 他 新 產 品 介 紹, 以 及 當 前 證 券 金 融 市 場 實 際 問 題 等 論 述 及 譯 述, 均 歡 迎 投 稿, 稿 費 從 優 2. 來 稿 請 註 明 真 實 姓 名 通 訊 地 址 及 電 話 號 碼, 稿 長 以 4,000 字 至 10,000 字 為 範 圍, 請 以 電 子 郵 件 投 稿 :publication@tpex. org.tw, 或 逕 寄 100 台 北 市 羅 斯 福 路 2 段 100 號 15 樓 證 券 櫃 檯 月 刊 收 3. 來 稿 不 得 抄 襲, 不 得 一 稿 二 投, 文 責 自 負, 一 經 刊 登 出 版, 版 權 歸 本 刊 所 有, 轉 載 需 本 刊 同 意 4. 本 刊 對 於 來 稿 有 酌 予 增 刪 之 權, 如 不 願 刪 改 或 需 退 稿 者, 請 於 稿 端 註 明 ; 譯 稿 應 徵 求 原 著 人 同 意 並 附 原 文 行 政 院 新 聞 局 出 版 事 業 登 記 政 局 版 北 字 誌 字 第 945 號 中 華 郵 政 北 台 字 第 5756 號 執 照 登 記 為 ( 雜 誌 ) 交 寄 ISSN: 為 響 應 環 保 節 能, 本 刊 每 期 全 文 電 子 檔 均 置 於 本 中 心 網 站, 歡 迎 至 本 中 心 網 站 查 詢 :

6 序 182 No. April 2016 目次 6 金融創新之核心競爭力 人才培育 買市場重要指標 8 上櫃股票 興櫃股票 債券概況 衍生性商品 櫃買專論 CONTENTS 12 科技尬金融 FinTech 改變你我生活圈 20 創新飛越 櫃買中心善盡企業社會責任 文 證券櫃檯買賣中心企劃暨國際部經理 李鴻猷 組長 劉文忠 研究員 黃心怡 文 證券櫃檯買賣中心企劃暨國際部經理 李鴻猷 組長 劉文忠 專員 李柏宏 亮點人物 文 編輯部 積極創新 瞄準布局 川寶科技 全球最大 PCB 半自動曝光機廠 川寶科技董事長 張鴻明 聚焦利基市場 凱碩科技 打造寬頻網路新時代 凱碩科技總經理 楊士立 組織再造 安國科技 改變帶來創新的動力 安國科技董事長 張琦棟 產業分析 35 我國車用導航產業發展分析 41 從製造到服務 藥廠營運模式新趨勢 企業社會責任 45 文 國立臺北大學財政暨金融研究中心 GRI 中小型企業永續報告指南之簡介

7 排 行 榜 49 證 券 商 買 賣 上 櫃 證 券 成 交 金 額 排 行 公 債 等 殖 成 交 金 額 排 行 興 櫃 股 票 推 薦 券 商 月 營 業 額 排 行 債 券 處 成 交 金 額 排 行 國 際 新 訊 證 券 商 發 行 上 櫃 權 證 檔 數 排 行 51 國 際 股 市 訊 息 國 際 債 市 訊 息 櫃 買 新 星 55 新 上 櫃 公 司 新 登 錄 興 櫃 公 司 新 登 錄 創 櫃 板 公 司 櫃 買 夥 伴 文 / 編 輯 部 85 打 造 全 世 界 創 業 人 最 自 由 的 城 市 專 訪 臺 北 市 政 府 產 業 發 展 局 局 長 林 崇 傑 專 題 報 導 文 / 證 券 櫃 檯 買 賣 中 心 資 訊 部 專 員 鄭 明 哲 88 興 櫃 股 票 雲 端 備 援 終 端 機 及 測 試 自 動 化 系 統 簡 介 活 動 花 絮 99 創 新 紀 實 - 創 櫃 家 族 聯 合 展 售 會 年 度 債 揭 債 利 宣 導 說 明 會 紀 實 104 金 融 證 券 菁 英 種 子 冬 令 培 育 營 活 動 報 導 106 證 券 小 辭 典 健 康 生 活 107 小 心! 瘦 子 也 可 能 得 到 糖 尿 病 更 正 啟 事 證 券 櫃 檯 雙 月 刊 181 期 78 頁 膳 安 國 際 股 份 有 限 公 司 公 司 網 址 誤 植, 更 正 為 : ;78 79 頁 產 業 類 別 誤 植 為 股 票 代 號, 特 此 更 正

8 金 融 創 新 之 核 心 競 爭 力 人 才 培 育 櫃 買 中 心 竭 誠 為 您 服 務 類 社 會 之 組 成 因 素 日 益 多 元 而 複 雜, 彼 此 間 卻 人 又 息 息 相 關, 其 中 經 濟 議 題 更 是 牽 動 民 眾 生 活 與 社 會 發 展 的 重 要 關 鍵 因 素 近 年 來, 國 內 外 金 融 環 境 瞬 息 萬 變, 直 接 或 間 接 地 對 眾 人 的 生 活 產 生 衝 擊, 目 不 暇 給 的 金 融 商 品 更 不 斷 推 陳 出 新, 已 然 形 成 一 個 巨 大 的 互 動 與 知 識 網 絡 然 一 般 人 對 金 融 證 券 相 關 領 域 大 多 認 知 不 足, 以 致 衍 生 出 許 多 問 題 和 困 擾, 是 故, 金 融 知 識 已 是 現 代 人 不 可 或 缺 的 能 力, 尤 以 關 於 投 資 理 財 的 相 關 概 念, 更 與 社 會 發 展 的 脈 動 息 息 相 關 金 融 相 關 專 業 人 才 之 培 育, 更 是 臺 灣 金 融 產 業 蓬 勃 發 展 的 基 礎 現 行 國 內 學 校 教 育 體 系 雖 有 提 供 素 材 來 源, 惟 若 能 於 在 校 期 間, 及 早 接 受 薰 陶, 補 充 法 規 素 養 體 系 文 化 或 感 受 市 場 競 爭 的 氛 圍, 都 有 利 於 吸 引 新 人 培 養 職 能, 以 便 適 時 投 入 市 場 發 展 有 鑑 於 此, 我 們 提 供 博 士 生 相 關 實 習 機 會, 使 其 參 與 實 務 性 工 作 及 研 究 課 題 的 研 討, 不 僅 讓 學 生 學 習 到 專 業 的 知 識 及 技 能, 也 獲 得 實 務 工 作 的 經 驗 人 際 關 係 的 培 養 及 職 場 溝 通 的 技 巧 推 動 金 融 教 育 不 遺 餘 力 櫃 買 中 心 成 立 迄 今 二 十 餘 年, 一 向 秉 持 經 濟 活 力 的 推 手 成 功 企 業 的 搖 籃 為 宗 旨, 積 極 協 助 企 業 成 長 與 發 展, 已 成 功 建 立 起 由 下 而 上 之 創 意 集 資 資 訊 揭 露 專 區 證 券 商 股 權 募 資 專 區 創 櫃 板 興 櫃 及 上 櫃 等 多 層 次 市 場 結 構, 在 市 場 法 制 規 範 及 監 理 等 面 向 已 然 成 熟, 提 供 及 滿 足 企 業 從 種 子 萌 芽 至 成 長 各 階 段 之 需 求 然 面 對 金 融 化 及 國 際 化 趨 勢 發 展 下, 此 外, 我 們 也 把 這 股 力 量 散 播 到 學 校 去, 歷 年 來 積 極 辦 理 證 券 菁 英 種 子 培 育 營, 以 深 化 證 券 市 場 人 才 培 育 為 核 心 理 念, 邀 請 國 內 實 務 界 專 家 共 同 探 討 金 融 創 新 商 品 及 分 享 市 場 成 長 經 驗, 研 習 主 題 更 由 趨 勢 與 潮 流 著 手, 涵 括 全 球 經 濟 動 向 人 民 幣 國 際 化 創 新 創 業 經 驗 分 享 等 議 題, 以 協 助 青 年 學 子 及 早 掌 握 金 融 發 展 動 態, 同 時 做 好 生 涯 規 劃, 為 日 後 進 入 社 會 從 事 金 融 證 券 相 關 工 作 之 基 礎 櫃 買 中 心 並 響 應 金 管 會 結 合 金 融 證 券 及 期 貨 同 業 力 量, 參 與 籌 辦 6 提 供 優 質 服 務

9 182 No. 創意集資 資訊揭露專區 創櫃板 證券商股權 募資專區 興櫃 April 2016 上櫃 企業搖籃與金融人才培育之一站式服務 博士生 實習機制 深化校園 落實金融 知識普及化 創業精神 扎根校園 就業 大專生金融就業公益專班 以擴大人才培育廣度 業結合進行國內外市場營銷 有機會將所學理論及創 協助青年學子提升專業能力與競爭實力 並為證券市 新創意發想完整運用 設計出符合市場需求的商品 場注入源源不絕的新活力 完成創業夢想 進而達到催生臺灣新創品牌的目標 為了達到人才培育 並能為企業所用 未來櫃買 不僅如此 櫃買中心也藉由贊助資金方式 間接 中心計畫結合證券交易所及上市櫃公司資源 將人才 協助學子們完成創意與夢想 例如櫃買中心贊助 2016 的培育擴及國內所有大專院校 以 產學合一 為基 FinTech 創意大賞企畫競賽 目的即是希望同學們把 礎 建置產學人才合作平臺 櫃買中心將扮演雙方媒 創意發想運用於金融科技上 在產業需求和創新做法 介的積極角色 讓學生在校期間即可提前進入產業實 間找到平衡 開發出金融科技創新解決方案 讓研究 習 獲取產業實務經驗 而上市櫃公司亦可取得充足 成果直接應用至相關金融產業 臺灣年輕人的創新 人力資源 並培養優秀員工 以企業幫助學生 員工 思維 正是我們在競爭激烈的全球市場上站穩腳步 協助企業 櫃買中心扶植企業發展 魚幫水 水幫魚 最不可或缺的一大利器 共創三贏 創業精神扎根校園 致力推動成為企業的搖籃及金融人才培育的 橋梁 臺灣科技教父李國鼎先生曾說 科技的創新 所謂 教育是國家百年大業 青年學子猶如 要靠人才 而人才的產生來自教育 如何建構一個 初升朝陽 是社會之未來 亦是國家之棟樑 過去 適合當前市場發展需求 使其能力與人才養成的職能 櫃買中心成功推動眾多企業進入資本市場 現在 需求融合 內化為資本市場生力軍 不僅是櫃買中心 櫃買中心更要把活絡金融經濟的這份耕耘工作散播 的責任 也是證券周邊單位共同的職責 出去 培育更多優秀學子 更要為學子們建構出一 站式服務 達到 產學合一 培育精英 之目標 除透過教育培訓這股力量外 櫃買中心為鼓勵創 新創業精神 強化青年創意與市場機制媒合 建構出 創意集資資訊揭露專區之平臺 讓各式創新創意提案 有機會透過該平臺 從集資 市場測試 到後續與產 丁克華 董事長 證券櫃檯買賣中心 建構效率平台 7

10 櫃 買 市 場 重 要 指 標 上 櫃 股 票 項 目 105 年 1-3 月 104 年 1-3 月 兩 期 比 較 變 動 百 分 比 掛 牌 家 數 ( 月 底 / 家 ) % 本 年 新 上 櫃 家 數 ( 包 含 上 市 轉 管 理 股 票 ) % 本 年 新 上 櫃 公 司 營 業 額 ( 億 元 ) % 本 年 新 上 櫃 公 司 籌 資 金 額 ( 億 元 ) % 全 體 上 櫃 公 司 營 業 額 ( 億 元 ) 4, , % 全 體 上 櫃 公 司 籌 資 金 額 ( 億 元 ) % 櫃 檯 買 賣 發 行 量 加 權 股 價 指 數 ( 月 底 / 點 ) % 總 成 交 值 ( 億 元 ) 14, , % 日 均 值 ( 億 元 ) % 總 市 值 ( 月 底 / 億 元 ) 27, , % 全 市 場 本 益 比 ( 月 底 / 倍 ) % 全 市 場 成 交 值 週 轉 率 (%) % 僑 外 資 持 股 股 權 比 重 ( 月 底 / %) % 僑 外 資 買 賣 比 重 ( 月 底 / %) % 僑 外 資 持 股 市 值 比 重 ( 月 底 / %) % 投 信 買 賣 比 重 ( 月 底 / %) % 自 營 商 買 賣 比 重 ( 月 底 / %) % 總 開 戶 數 ( 月 底 / 戶 ) 14,763,132 14,409, % 信 用 交 易 比 例 ( 月 底 / %) % 融 資 餘 額 ( 月 底 / 億 元 ) % 融 券 餘 額 ( 月 底 / 張 ) 76,996 60, % 資 券 相 抵 比 例 ( 月 底 / %) % 8 提 供 優 質 服 務

11 No. 182 April 2016 興 櫃 股 票 項 目 105 年 1-3 月 104 年 1-3 月 兩 期 比 較 變 動 百 分 比 登 錄 家 數 ( 月 底 / 家 ) % 本 年 新 登 錄 興 櫃 家 數 % 本 年 新 登 錄 興 櫃 公 司 營 業 額 ( 億 元 ) % 全 體 興 櫃 公 司 營 業 額 ( 億 元 ) 1, , % 總 成 交 值 ( 億 元 ) % 日 均 值 ( 億 元 ) % 總 市 值 ( 月 底 / 億 元 ) 8, , % 全 市 場 成 交 值 週 轉 率 (%) % 僑 外 資 持 股 比 重 ( 月 底 /%) % 創 櫃 板 股 票 項 目 105 年 1-3 月 104 年 1-3 月 兩 期 比 較 變 動 百 分 比 登 錄 家 數 ( 月 底 / 家 ) % 本 年 新 登 錄 創 櫃 板 家 數 % 受 輔 導 家 數 ( 月 底 / 家 ) % 本 年 新 增 受 輔 導 家 數 % ( 一 ) 債 券 發 行 餘 額 債 券 概 況 項 目 105 年 3 月 104 年 3 月 兩 期 比 較 變 動 百 分 比 政 府 債 券 ( 月 底 / 億 元 ) 54, , % 金 融 債 券 ( 月 底 / 億 元 ) 9, , % 普 通 公 司 債 ( 月 底 / 億 元 ) 17, , % 國 內 受 益 證 券 ( 月 底 / 億 元 ) % 轉 換 公 司 債 ( 月 底 / 億 元 )) 1, , % 交 換 公 司 債 ( 月 底 / 億 元 ) ,592.13% 外 國 債 券 ( 月 底 / 億 元 ) % 國 際 債 券 ( 未 包 含 寶 島 債 券 )( 月 底 / 億 美 元 ) % 寶 島 債 券 ( 月 底 / 億 人 民 幣 ) % 建 構 效 率 平 台 9

12 櫃 買 市 場 重 要 指 標 ( 二 ) 債 券 發 行 量 項 目 105 年 1-3 月 104 年 1-3 月 兩 期 比 較 變 動 百 分 比 政 府 債 券 ( 億 元 ) 1, , % 金 融 債 券 ( 億 元 ) % 普 通 公 司 債 ( 億 元 ) % 國 內 受 益 證 券 ( 億 元 ) - - N.A. 轉 ( 交 ) 換 公 司 債 ( 億 元 ) % 外 國 債 券 ( 月 底 / 億 元 ) N.A. 國 際 債 券 ( 未 包 含 寶 島 債 券 / 億 美 元 ) % 寶 島 債 券 ( 億 / 人 民 幣 ) % ( 三 ) 債 券 交 易 - 臺 幣 項 目 105 年 1-3 月 104 年 1-3 月 兩 期 比 較 變 動 百 分 比 新 臺 幣 債 券 總 成 交 值 ( 億 元 ) 122, , % 新 臺 幣 債 券 - 買 賣 斷 總 成 交 值 ( 億 元 ) 20,885 21, % 新 臺 幣 債 券 - 附 條 件 總 成 交 值 ( 億 元 ) 101, , % ( 四 ) 債 券 交 易 - 外 幣 項 目 105 年 1-3 月 104 年 1-3 月 單 位 : 仟 元 兩 期 比 較 變 動 百 分 比 國 際 債 券 - 澳 幣 部 分 總 成 交 值 ( 澳 幣 ) 21, , % 國 際 債 券 - 美 元 部 分 總 成 交 值 ( 美 元 ) 13,682,766 9,307, % 國 際 債 券 - 人 民 幣 部 分 總 成 交 值 ( 人 民 幣 ) 17,292,478 13,673, % 國 際 債 券 - 日 幣 部 分 總 成 交 值 ( 日 幣 ) 0 0 N/A 國 際 債 券 - 南 非 幣 部 分 總 成 交 值 ( 南 非 幣 ) 0 0 N/A 10 提 供 優 質 服 務

13 No. 182 April 2016 衍 生 性 商 品 項 目 105 年 1-3 月 104 年 1-3 月 兩 期 比 較 變 動 百 分 比 上 櫃 權 證 發 行 檔 數 ( 月 底 / 檔 ) 1,387 1, % 上 櫃 權 證 總 成 交 值 ( 億 元 ) % 上 櫃 權 證 日 均 值 ( 億 元 ) % 轉 換 公 司 債 資 產 交 換 - 固 定 收 益 交 易 總 成 交 值 ( 億 元 ) % 轉 換 公 司 債 資 產 交 換 - 選 擇 權 交 易 總 成 交 值 ( 億 元 ) % 新 臺 幣 利 率 選 擇 權 總 成 交 值 ( 億 元 ) 新 臺 幣 利 率 交 換 總 成 交 值 ( 億 元 ) % 結 構 型 商 品 總 成 交 值 ( 億 元 ) % 債 券 衍 生 性 商 品 總 成 交 值 ( 億 元 ) % 股 權 衍 生 性 商 品 總 成 交 值 ( 億 元 ) % 信 用 衍 生 性 商 品 總 成 交 值 ( 億 元 ) 開 放 式 基 金 受 益 憑 證 交 易 平 臺 項 目 105 年 1-3 月 104 年 1-3 月 兩 期 比 較 變 動 百 分 比 登 錄 掛 牌 檔 數 % 日 平 均 成 交 金 額 % 黃 金 現 貨 交 易 平 臺 項 目 105 年 1-3 月 104 年 1-3 月 兩 期 比 較 變 動 百 分 比 黃 金 現 貨 檔 數 % 日 平 均 成 交 金 額 % 日 平 均 成 交 量 ( 臺 兩 ) % 本 中 心 與 WFE 會 員 比 較 資 料 註 項 目 105 年 2 月 104 年 2 月 上 櫃 股 票 市 值 排 名 上 櫃 股 票 家 數 排 名 上 櫃 股 票 月 成 交 值 排 名 債 券 月 成 交 值 排 名 9 11 註 : 自 105 年 2 月 起, 比 較 對 象 WFE 會 員 副 會 員 觀 察 員 及 其 他 WFE 列 入 統 計 之 重 要 交 易 所, 目 前 總 計 78 家 105 年 2 月 前 系 僅 與 WFE 會 員 比 較 之 排 名 目 前 WFE 會 員 計 有 64 家 建 構 效 率 平 台 11

14 櫃買專論 科技尬金融 FinTech 改變你我生活圈 文 證券櫃檯買賣中心企劃暨國際部 李鴻猷 經理 組長 劉文忠 研究員 黃心怡 打 開電腦 看著來自星星的你 當 劇情發展到女主角千頌伊拎著 一雙銀色高跟鞋時 螢幕正同步跳出 購買畫面 按下購買鍵 選張信用卡 並輸入密碼 不到 10 秒鐘 這雙鞋就 是你的了 一邊享受著看劇 一邊選 購著產品的連動樂趣 讓我們再換到 另一個場景 試想明天就要出國 前 一晚在網路上即可刷卡支付機票費 線上預訂飯店直接轉帳到商家帳戶 接著透過個人金融帳戶直接線上更換 外幣 登入保險公司帳號就可投保旅 遊平安險 整個過程都不需要到實體 銀行辦理 因為手機 網路等快速發 展 消費者熟悉的金錢交易面貌正劇 烈的改變著 現今全球各國因為金融 Financial 與 科 技 Technology 的交鋒 再次把金融創新推向一個新的競爭境界 力 新的科技應用已改變傳統金融的遊戲規則 金融 新經濟系統已正式啟動 世界運行規則重新被詮釋 服務延伸至網路業者 手機製造商 第三方支付商及 2016 年 你最需要懂得新趨勢就是 FinTech 電信營運商等各行業 線上銷售將提供更客製化及多 附加價值的服務 顧客也不會只是單獨使用某家特定 發現 FinTech 銀行或特定產品 而是以多種方式與金融服務業者互 動 正因為金融與科技的結合 FinTech 不僅是將原 12 隨著物聯網 雲端科技 社群媒體及大數據分 本金融機構的各項功能數位化 亦將其他應用帶入金 析等資訊科技的融合與發展 傳統商業模式及金融版 融業的範疇 發展出新型態的產品及服務 FinTech 圖為之改變 數位能力儼然已成為金融業核心競爭能 正快速改變金融業的樣貌 提供優質服務

15 182 No. April 2016 FinTech 小檔案 FinTech 稱作金融科技 是由兩個英文字 Financial 金融 與 Technology 科技 的結合 指創新者使用網路 行動科技產生 新的金融商品及服務 進一步可說是創新者利用科技滿足既有的 金融服務需求 因而破壞 去除既有的金融服務業者 共通點 資訊媒合 降低成本 Peer to Peer 民眾參與 然而 這波 FinTech 之火到底有多熱呢? 2008 時 會想透過行動支付付款 也有 44% 的人買小東 年金融風暴後 隨著信貸危機爆發 各家銀行大舉 西寧願用手機付款而非用現金等 顯示出因應千禧世 裁員 政府也訂定出更多新的法令以加強風險控制 代需求 新數位金融服務正加速占領市場中 及管理 非銀行身分的 Fintech 企業因不受到相關法 令限制 反而得以聚焦顧客需求 開展 創新金融 未來金融服務面貌 服務 從 Accenture and CB Insights 公布資料可看 出 詳圖 1 FinTech 投資金額從 2008 年的 9.28 移動式裝置普及率 金融產業環境及監管單位態 億美元一路成長 尤以 2013 年的 40 億美元成長至 度等 皆是決定 FinTech 發展之進程 2015 年 6 月 世 2014 年的 122 億美元 幅度近 3 倍之多 年增率近 界經濟論壇 WEF 發表一篇金融服務的未來報 215% 也是全球成長最快速的產業 告 The Future of Financial Services: How disruptive innovations are reshaping the way financial services 圖 1 全球 FinTech 規模比一比 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2, United States 2009 Europe Asia-Pacific 2012 Other Deal Volume SM Investment 14,000 are structured, provisioned and consumed 匯 集 145 位世界各國金融及科技領域專家 對 FinTech 將 如何影響金融服務業進行長達 15 個月的研究 報告整 理出 6 大功能 11 組創新 明確刻劃出 FinTech 所帶來的明日金融環境樣態 結論提及 FinTech 之數 位化浪潮 將引發對傳統金融業的 破壞式創新 6 大功能包括支付 Payment 保險 Insurance Global Deal Volume 存放款 Deposit & Lending 募資 Capital Rasing 此 外 根 據 JWT 對 千 禧 世 代 1 所 提 出 的 The 投資管理 Investment Management 市場資訊供應 Future of Payments and Currency 趨勢報告指出 Market Provisioning 各項功能下 目前已出現之 11 50% 的千禧世代希望行動支付加快腳步 52% 想透 種破壞式創新 而這些現象確實已經在世界各地陸續發 過行動支付加強管理消費 45% 在和朋友吃飯拆帳 酵 詳表 1 所示 1. 千禧世代 Millennials 是指出生於1981年到2000年之間的年輕族群 因為成長過程經歷網路和行動技術快速發展 因此他們 會尋求更多的產品體驗和價值 建構效率平台 13

16 櫃 買 專 論 首 先, 支 付 所 面 對 的 創 新 為 去 現 金 化 及 新 興 支 付 工 具 兩 項, 因 行 動 設 備 普 及 率 大 幅 提 高, 為 滿 足 互 聯 網 時 代 及 移 動 時 代 顧 客 的 消 費 行 為, 業 者 提 供 整 合 及 流 暢 的 付 款 功 能, 使 得 消 費 者 行 為 產 生 變 化 在 這 之 中, 加 密 貨 幣 (Cryptocurrency) 將 可 能 在 支 付 上 扮 演 更 重 要 的 角 色 其 次, 保 險 領 域 的 創 新 為 保 險 解 構 及 互 聯 網 保 險 網 絡 化 的 保 險 市 場 使 過 去 面 對 面 賣 保 單 的 業 務 員 面 臨 挑 戰, 因 為 在 未 來 網 路 化 後, 民 眾 投 保 可 能 都 透 過 網 路 視 訊, 這 是 第 一 波 通 路 改 變, 接 著 則 是 專 業 上 的 改 變, 保 險 業 務 員 得 吸 收 非 金 融 的 知 識 等 又 伴 隨 著 各 項 行 動 設 備 及 物 聯 網 趨 勢 的 發 展, 從 而 設 計 出 客 製 化 保 險 商 品 與 管 理 個 別 保 護 之 風 險, 例 如, 在 車 聯 網 時 代 中, 以 使 用 量 為 根 據 的 車 險 (Usage Based Insurance,UBI) 正 逐 漸 嶄 露 頭 角 這 種 車 險 是 依 據 駕 駛 人 的 駕 駛 行 為 來 計 算 保 費, 因 此 謹 慎 駕 駛 的 誘 因 更 高 更 直 接 存 放 款 方 面, 也 將 隨 著 互 聯 網 發 展 有 了 革 命 性 的 做 法, 尤 其 是 P2P 借 貸 建 立 了 嶄 新 的 信 評 與 貸 款 方 式, 讓 借 貸 雙 方 可 以 運 用 非 傳 統 方 式 取 得 運 用 資 金 群 眾 募 資 (Crowdfunding) 毫 無 疑 問 是 目 前 金 融 創 新 的 焦 點, 透 過 眾 募, 拉 近 供 需 雙 方 距 離, 在 資 金 募 集 及 廣 告 行 銷 上 為 新 創 企 業 帶 來 前 所 未 有 的 助 益 至 於 投 資 管 理 的 創 新, 該 報 告 提 到 隨 著 產 業 分 工 日 漸 細 微, 有 更 多 的 流 程 將 由 外 包 廠 商 來 提 供, 以 提 升 營 運 效 率 加 上 社 群 化 及 自 動 化 的 投 資 建 議, 機 器 人 顧 問 的 興 起 更 是 造 成 對 既 有 產 業 的 巨 大 威 脅 表 1: 金 融 服 務 業 未 來 報 告 6 大 功 能 11 組 創 新 破 壞 性 趨 勢 支 付 (Payment) 去 現 金 化 (Cashless World) 新 興 支 付 工 具 (Emerging Payment Rails) 手 機 支 付 帳 單 整 合 P2P FX 密 碼 協 定 行 動 錢 包 保 險 (Insurance) 保 險 解 構 (Insurance Disaggregation) 共 享 經 濟 自 動 駕 駛 車 互 聯 網 保 險 (Connected Insurance) 穿 戴 式 裝 置 IoT 存 放 款 (Deposit & Lending) 替 代 放 款 (Alternative Lending) 改 變 客 戶 偏 好 (Shifting Customer Preferences) P2P Lending 虛 擬 銀 行 行 動 銀 行 募 資 (Capital Raising) 群 眾 募 資 (Crowdfunding) 另 類 仲 裁 投 資 管 理 (Investment Management) 市 場 資 訊 供 應 (Market Provisioning) 流 程 外 部 化 (Process Externalisation) 更 具 能 力 的 投 資 者 (Empowered Investors) 新 興 市 場 平 臺 (New Market Platforms) 機 器 革 命 (Smarter, Faster Machines) 雲 端 運 算 能 力 共 享 社 群 交 易 機 器 人 理 財 顧 問 自 動 化 投 資 市 場 資 訊 平 臺 自 動 化 資 料 蒐 集 與 分 析 大 數 據 人 工 智 慧 機 器 學 習 資 料 來 源 :WFE, The Future of Financial Services 14 提 供 優 質 服 務

17 No. 182 April 2016 最 後, 市 場 資 訊 供 應 即 是 在 說 明 技 術 的 發 展, 讓 業 者 會 採 用 各 種 平 臺, 針 對 有 需 求 但 缺 乏 效 率 交 易 機 制 之 產 品 來 提 供 服 務 不 可 諱 言, 金 融 科 技 日 新 月 異 演 進 的 此 時, 行 動 科 技 逐 漸 改 變 了 我 們 的 生 活, 你 會 發 現, 手 機 取 代 錢 包 條 碼 取 代 信 用 卡 等 金 融 行 為 未 來, 無 論 我 們 是 處 在 實 體 世 界 或 虛 擬 世 界, 林 林 總 總 的 金 融 服 務 將 如 雨 後 春 筍 般 推 出, 不 管 你 喜 歡 或 討 厭 抗 拒 或 排 斥, 你 都 得 正 視 這 股 浪 潮 的 侵 襲! FinTech 風 潮 席 捲 全 球 英 國 商 業 顧 問 公 司 Z/Yen Group 於 2015 年 3 月 發 表 的 第 17 次 全 球 金 融 中 心 指 數 (Global Financial Centres Index, GFCI 17), 位 居 前 三 名 金 融 中 心 分 別 為 3 大 金 融 聚 落 中 的 紐 約 倫 敦 及 香 港, 相 對 上 FinTech 發 展 備 受 矚 目, 第 4 名 的 新 加 坡 也 正 積 極 發 展 FinTech, 實 力 不 容 忽 視, 以 下 將 簡 要 說 明 這 幾 個 地 區 發 展 概 況 ( 一 ) 矽 谷 以 網 路 社 群 與 行 動 所 帶 動 的 新 一 波 科 技 創 業 浪 潮, 起 源 無 疑 是 全 球 創 新 創 業 能 量 最 旺 盛 的 美 國 矽 谷 誠 如 大 眾 所 知,Apple 創 辦 人 賈 伯 斯 (Steve Jobs) 與 Microsoft 創 辦 人 比 爾 蓋 茲 (Bill Gates) 在 矽 谷 的 創 業, 以 及 後 來 Google Facebook 的 崛 起, 皆 為 全 球 科 技 產 業 帶 來 顯 著 變 革 縱 然 紐 約 及 倫 敦 爆 發 性 及 潛 力 十 足, 但 矽 谷 仍 是 穩 坐 全 球 FinTech 第 一 大 聚 落 的 寶 座 根 據 Accenture and CB Insights 所 提 供 的 數 據 來 看, 2013 年 金 融 科 技 業 有 32% 融 資 及 20% 交 易 發 生 在 矽 谷 w, 也 獲 得 超 過 9.5 億 美 元 創 投 資 金, 到 了 2014 年, 金 融 科 技 業 獲 得 超 過 20 億 美 元 的 創 投 資 金 ( 二 ) 紐 約 紐 約 以 23 街 百 老 匯 與 第 五 大 道 為 中 心, 原 被 稱 為 Flatiron District( 熨 斗 區 ) 的 地 方, 現 在 已 成 為 科 技 圈 廣 泛 稱 為 Silicon Alley( 矽 巷 ) 地 區 身 為 媒 體 金 融 時 尚 及 教 育 的 綜 合 產 業 中 心 的 紐 約, 許 多 新 創 公 司 的 出 現 就 是 由 科 技 以 及 傳 統 產 業 結 合 而 來 為 了 防 止 再 一 次 金 融 危 機 狀 況 對 紐 約 市 產 經 環 境 的 衝 擊, 紐 約 決 定 發 展 規 模 化 的 科 技 業 政 策 以 平 衡 發 展, 降 低 仰 賴 純 粹 的 金 融 服 務 業 其 中, 提 出 了 建 設 以 applied technology( 應 用 科 建 構 效 率 平 台 15

18 櫃 買 專 論 學 )2 為 主 體 的 科 技 發 展 計 畫 ; 且 在 稅 制 方 面 展 開 留 人 大 作 戰 3, 提 供 不 少 稅 收 優 惠 政 策 來 吸 引 科 技 資 源 ; 在 軟 體 方 面, 紐 約 積 極 發 展 資 訊 公 共 開 放 平 臺, 推 廣 公 共 資 料 給 任 何 人 自 由 取 用 的 風 潮 並 鼓 勵 開 發 軟 體 服 務 此 外, 自 2011 年 起, 制 定 包 括 橫 跨 網 際 網 路 大 數 據 開 放 政 府 甚 至 是 教 育 領 域 等 環 節 的 數 位 政 策, 不 只 將 過 去 紐 約 老 舊 的 網 路 環 境 翻 新, 提 升 了 紐 約 市 府 整 體 數 位 化 服 務 的 水 準, 也 成 功 打 造 充 滿 活 力 的 紐 約 科 技 新 創 生 態 圈, 讓 紐 約 搖 身 一 變 成 為 美 國 第 二 科 技 大 城 回 顧 成 為 科 技 重 鎮 的 歷 史, 矽 谷 的 出 現 與 發 跡 經 過 半 世 紀 的 時 光, 相 對 來 說 受 政 府 引 導 較 少, 公 司 群 聚 讓 產 業 生 態 系 自 然 而 然 發 生 但 很 明 顯 紐 約 是 在 金 融 風 暴 後 由 市 政 府 領 頭, 從 改 善 大 環 境 開 始 配 合 本 身 產 業 特 性, 找 出 了 一 條 科 技 創 新 的 新 道 路 ( 三 ) 倫 敦 過 去 300 年 來, 倫 敦 一 直 是 歐 洲 的 金 融 重 鎮, 是 全 球 最 大 的 外 匯 交 易 跨 銀 行 拆 借 及 利 率 衍 生 性 金 融 商 品 中 心 但 金 融 海 嘯 後, 倫 敦 受 創 嚴 重,2009 年 及 2010 年 金 融 業 對 GDP 的 貢 獻 呈 現 負 成 長, 倫 敦 金 融 業 湧 現 裁 員 潮, 讓 英 國 政 府 不 再 獨 賴 金 融 業, 也 開 始 發 展 科 技 產 業 2010 年 在 英 國 首 相 卡 麥 隆 (David William Donald Cameron) 主 導 下, 開 始 東 倫 敦 科 技 城 計 畫 (Tech City), 為 了 吸 引 國 際 科 技 公 司 進 駐, 帶 動 本 土 新 創 產 業 起 飛, 把 法 人 稅 降 到 20%, 並 提 供 新 創 產 業 高 達 1 億 英 鎊 的 減 稅 優 惠 5 年 來 讓 英 國 的 科 技 公 司, 暴 增 至 4.7 萬 間, 產 值 占 英 國 總 體 GDP 的 12.4% 從 科 技 城 生 態 圈 的 建 立, 到 吸 引 各 國 人 才 再 到 鼓 勵 創 業, 英 國 政 府 努 力 拉 近 與 科 技 創 業 企 業 之 間 的 聯 繫 以 發 展 Fintech, 冀 望 能 讓 倫 敦 成 為 歐 洲 的 新 創 樞 紐 ( 四 ) 香 港 具 有 國 際 化 與 中 國 市 場 雙 重 優 勢 的 金 融 中 心, 在 全 球 100 家 大 型 跨 國 銀 行 中 就 有 70 家 在 香 港 設 有 據 點 因 意 識 到 FinTech 的 重 要 性,2015 年 香 港 政 府 帶 頭 成 立 金 融 科 技 督 導 小 組, 從 推 廣 支 援 措 施 人 才 資 金 規 管 等 5 大 範 疇, 研 擬 出 共 10 項 FinTech 發 展 建 議, 包 括 對 不 同 發 展 階 段 FinTech 人 2. 通 過 由 政 府 釋 出 硬 體 與 軟 體 的 方 式, 吸 引 世 界 頂 級 高 校 和 研 究 機 構 加 盟 紐 約 市 的 科 技 發 展, 從 而 為 紐 約 培 養 創 新 人 才, 帶 動 紐 約 創 新 力 量 其 中 康 奈 爾 雀 屏 中 選, 在 羅 斯 福 島 10 英 畝 的 園 區 內 打 造 15 萬 平 方 英 尺 的 科 學 園 區 ( 並 將 成 為 美 國 東 部 最 大 的 零 耗 源 零 污 染 建 設 ) 3. 例 如 Buzzfeed 新 聞 聚 合 網 站, 因 其 19.4 萬 平 方 英 尺 的 新 總 部 選 擇 留 在 紐 約 而 獲 得 市 政 府 減 稅 400 萬 元 ; 以 手 工 藝 品 起 家, 至 今 已 成 線 上 零 售 一 方 之 霸 的 Etsy, 也 因 在 布 魯 克 林 新 設 立 20 萬 平 方 英 尺 的 辦 公 室, 有 500 萬 美 元 的 稅 收 優 惠 16 提 供 優 質 服 務

19 No. 182 April 2016 才 和 企 業 家 的 支 援 為 金 融 科 技 初 創 企 業 而 設 的 一 站 式 服 務 辦 公 室 等, 詳 表 2, 試 圖 進 一 步 打 造 香 港 成 為 亞 太 區 域 金 融 科 技 樞 紐 表 2: 金 融 科 技 督 導 小 組 10 項 建 議 ( 五 ) 新 加 坡 推 廣 制 定 一 套 清 晰 的 理 念, 以 宣 示 香 港 發 展 金 融 科 技 的 決 心, 並 表 明 可 協 助 金 融 科 技 公 司 開 拓 區 域 和 國 際 市 場 籌 辦 金 融 科 技 年 度 盛 事 和 不 同 比 賽, 令 有 關 各 方 聚 焦 香 港 金 融 科 技 生 態 環 境 的 潛 能, 以 及 吸 引 本 地 和 外 地 人 才 支 援 措 施 設 立 一 站 式 服 務 辦 公 室, 支 援 初 創 企 業, 並 利 用 該 辦 公 室 成 為 金 融 科 技 樞 紐 的 品 牌, 以 及 參 與 海 外 宣 傳 活 動 和 舉 行 路 演 介 紹 香 港 所 提 供 的 各 種 支 援 措 施 設 立 金 融 科 技 為 主 題 的 計 畫, 與 現 時 多 個 支 援 計 畫 互 補 吸 引 金 融 機 構 把 其 加 速 器 計 畫 及 實 驗 室 遷 往 香 港, 或 在 香 港 開 辦 新 項 目 提 升 香 港 作 為 應 用 和 訂 立 尖 端 金 融 科 技 標 準 的 樞 紐 ( 例 如 網 絡 安 全 和 區 塊 鏈 ) 規 管 設 立 專 責 聯 絡 處 以 協 助 金 融 科 技 業 更 了 解 本 港 的 監 管 環 境 資 金 改 善 發 放 關 於 各 類 資 金 來 源 的 資 訊 人 才 鼓 勵 青 年 人 才 考 慮 投 身 金 融 科 技 業 針 對 香 港 以 外 地 方 的 人 才, 加 強 宣 傳 入 境 政 策 資 訊 資 料 來 源 :WFE, The Future of Financial Services 鄰 近 東 南 亞 的 優 越 地 理 位 置 加 上 高 效 能 的 政 府 健 全 的 基 礎 建 設 法 治 制 度 及 完 善 的 金 融 體 系, 許 多 跨 國 企 業 把 亞 洲 總 部 設 在 新 加 坡 為 打 造 屬 於 新 加 坡 的 創 業 環 境, 從 政 府 開 始, 由 上 往 下 向 民 間 擴 散, 其 中 創 新 和 新 創 事 業 委 員 會 (Research, Innovation and Enterprise Council,RIEC) 在 國 家 研 究 創 新 和 企 業 策 略 上 提 供 指 導 與 建 議, 是 新 加 坡 政 府 創 新 研 發 最 高 指 導 單 位 政 府 更 推 出 許 多 措 施 獎 勵 創 業, 例 如 新 加 坡 稅 務 局 (IRAS) 針 對 當 地 新 創 企 業, 提 供 Tax Exemption Scheme for New Startup Companies, 為 團 隊 減 免 稅 務, 及 NRF 主 責 的 計 畫 Technology Incubation Scheme(TIS), 只 要 公 司 設 立 在 新 加 坡, 並 取 得 政 府 認 同 的 創 投 投 資, 政 府 會 直 接 認 購 85% 募 資 金 額 ( 最 高 達 新 加 坡 幣 50 萬 元, 相 當 新 臺 幣 1,200 萬 元 ), 創 投 可 日 後 再 買 回 政 府 股 份 新 加 坡 政 府 正 在 串 接 所 有 FinTech 市 場 參 與 者, 要 打 造 最 適 合 發 展 金 融 創 新 的 環 境, 詳 表 3 計 畫 1 計 畫 2 計 畫 3 計 畫 4 計 畫 5 表 3: 新 加 坡 FinTech5 大 計 畫 成 立 金 融 創 新 推 動 計 畫 打 造 電 子 支 付 基 礎 架 構 建 立 智 慧 化 監 管 通 報 系 統 打 造 FinTech 生 態 圈 FinTech 技 術 與 技 能 培 育 計 畫 資 料 來 源 : 新 加 坡 金 管 局 5 年 內 投 資 2.25 億 新 幣 ( 相 當 臺 幣 50 億 以 上 ), 打 造 支 持 金 融 創 新 的 生 態 系 統 持 續 改 變 整 個 新 加 坡 的 支 付 環 境, 大 力 推 動 電 子 支 付 領 域, 及 打 造 一 套 統 一 的 POS 系 統, 降 低 現 金 與 支 票 的 使 用 將 提 升 其 對 系 統 的 監 管 能 力, 更 即 時 全 面 且 有 更 精 確 的 資 訊, 來 減 少 新 興 技 術 帶 來 的 風 險 提 供 一 個 協 同 平 臺, 希 望 匯 聚 FinTech 新 創, 並 幫 助 他 們 設 計 出 適 用 於 金 融 產 業 且 具 法 規 與 風 險 評 估 考 量 的 解 決 方 案 創 新 技 術 與 去 中 間 化 商 業 模 式 的 出 現, 使 得 傳 統 金 融 服 務 業 的 工 作 逐 漸 被 淘 汰, 金 融 服 務 業 的 專 業 能 力 需 要 轉 型 因 此, 新 加 坡 金 管 局 計 畫 與 金 融 機 構 培 訓 機 構 以 及 大 學 等 學 術 單 位 合 作 來 因 應 轉 型, 提 供 打 造 智 慧 金 融 中 心 所 需 的 技 能 訓 練, 並 將 設 置 金 融 基 金, 提 供 更 多 培 訓 機 會 建 構 效 率 平 台 17

20 櫃 買 專 論 當 然, 討 論 FinTech 可 不 能 忽 略 中 國 這 一 塊 中 國 在 FinTech 方 面 的 發 展, 起 步 雖 然 落 後 英 美 等 先 進 國 家, 但 隨 著 阿 里 巴 巴 騰 訊 及 百 度 等 電 子 商 務 業 者 快 速 崛 起, 已 逐 漸 追 上 國 際 最 新 潮 流 2015 年 3 月 大 陸 政 府 工 作 報 告 中 首 次 提 出 制 定 互 聯 網 + 行 動 計 畫, 大 力 推 動 互 聯 網 金 融 發 展 ; 此 外, 中 國 提 出 的 十 三 五 規 劃,9 個 章 節 中 有 3 個 是 新 科 技 領 域 ( 創 新 驅 動 戰 略 新 興 信 息 經 濟 ), 詳 表 4, 目 的 也 是 希 望 大 力 發 展 FinTech, 帶 動 大 陸 金 融 新 一 波 的 革 命 與 創 新, 以 創 造 符 合 FinTech 全 面 發 展 的 數 位 化 金 融 環 境 為 因 應 FinTech 的 衝 擊,2015 年 主 管 機 關 以 打 造 數 位 金 融 環 境 3.0 為 重 要 政 策, 並 宣 示 為 臺 灣 金 融 科 技 元 年 自 2015 年 2 月 起 陸 續 推 出 與 金 融 科 技 相 關 的 政 策, 宣 布 11 項 大 資 料 應 用 計 表 4: 十 三 五 規 劃 概 要 畫, 包 括 打 造 不 動 產 授 信 研 究 主 題 議 題 重 點 相 關 產 業 統 計 資 訊 平 臺 分 析 投 資 機 構 與 投 資 人 的 交 易 行 為 現 代 農 業 發 展 戰 略 與 糧 食 安 全 農 業 發 展 農 業 機 械 等, 還 開 放 900 多 項 金 融 戰 略 研 究 資 料 供 民 間 加 值 應 用 ;5 國 有 企 業 改 革 和 非 公 有 制 經 濟 發 展 研 究 國 企 改 革 國 企 改 革 國 企 月 同 意 聯 合 信 用 卡 中 心 打 造 信 用 卡 大 資 料 平 臺 ;8 創 新 驅 動 的 戰 略 重 點 與 創 新 型 國 家 建 設 研 究 戰 略 新 興 產 業 機 器 人 汽 車 航 空 月 同 意 金 融 機 構 投 資 金 融 中 國 製 造 2025 半 導 體 戰 略 性 新 興 產 業 發 展 研 究 科 技 產 業 的 持 股 上 限, 從 信 息 經 濟 發 展 研 究 健 康 保 障 發 展 問 題 研 究 生 態 文 明 建 設 及 制 度 研 究 互 聯 網 + 醫 療 保 健 網 路 通 訊 電 子 商 務 生 技 過 去 的 5%, 大 幅 放 寬 到 100% 換 句 話 說, 銀 行 可 以 完 全 掌 握 與 金 融 科 技 相 關 的 新 創 公 司, 尤 其 是 環 境 治 理 重 點 及 模 式 創 新 研 究 環 保 風 力 發 電 生 態 環 保 許 多 資 訊 服 務 或 網 路 科 技 太 陽 能 應 對 全 球 氣 候 變 化 及 綠 色 低 碳 業 也 視 為 金 融 科 技 產 業 之 發 展 研 究 資 料 來 源 : 中 國 國 家 發 展 和 改 革 委 員 會 發 展 規 劃 司 臺 灣, 你 在 哪 裡? 一 環, 金 融 產 業 鏈 可 以 因 此 大 幅 拓 展 到 資 訊 產 業 中 ;10 月 時, 更 進 一 步 宣 布 金 融 科 技 4 大 政 策, 包 括 成 立 金 融 科 技 辦 公 室 成 立 相 關 矽 谷 紐 約 及 倫 敦 已 有 良 好 基 礎, 香 港 新 加 坡 及 中 國 更 有 不 同 的 戰 略 布 局 迎 戰, 在 這 波 浪 潮 下, 推 動 基 金 建 立 新 創 事 業 創 新 基 地, 以 及 利 用 共 同 成 立 之 大 資 料 資 料 庫, 詳 表 5 臺 灣 如 何 面 對? 18 提 供 優 質 服 務

21 No. 182 April 2016 金 融 科 技 產 業 範 圍 政 策 一 政 策 二 政 策 三 政 策 四 資 料 來 源 : 金 管 會 表 5: 推 動 金 融 科 技 4 大 政 策 大 資 料 雲 端 科 技 機 器 學 習 行 動 支 付 自 動 化 投 資 理 財 顧 問 區 塊 鏈 技 術 生 物 辨 識 介 面 設 計 軟 體 研 發 物 聯 網 無 線 通 訊 業 務 成 立 金 融 科 技 辦 公 室 廣 邀 產 官 學 業 組 成 金 融 科 技 諮 詢 委 員 會 訂 定, 首 次 會 議 決 定 啟 動 電 子 支 付 比 率 5 年 倍 增 計 畫, 並 將 發 布 金 融 科 技 發 展 政 策 白 皮 書 成 立 金 融 科 技 推 動 基 金 專 注 推 動 金 融 科 技 相 關 創 新 投 資 新 創 事 業 以 及 人 才 培 育 建 立 新 創 事 業 創 新 基 地 成 立 金 融 科 技 育 成 中 心 或 利 用 現 有 育 成 中 心, 提 供 技 術 交 流 投 資 媒 合 以 及 協 助 新 創 公 司 引 進 創 投 資 金 成 立 公 司 登 記 及 智 慧 財 產 權 協 助 等 利 用 共 同 成 立 之 大 資 料 資 料 庫 准 許 金 融 機 構 合 資 建 置 大 資 料 資 料 庫, 並 提 供 給 創 新 基 地 之 新 創 公 司 或 金 融 機 構 使 用 其 實, 科 技 可 以 服 務 金 融 金 融 可 以 活 絡 科 技, 兩 者 相 輔 相 成, 金 融 與 科 技 一 直 並 存 於 人 們 的 生 活 之 中, 並 跟 著 大 眾 的 消 費 習 慣 而 改 變 從 早 年 的 電 子 銀 行 到 行 動 支 付, 近 年 來 發 展 的 P2P 物 聯 網 群 眾 募 資 平 臺 第 三 方 支 付 及 線 上 保 單 等 出 現 與 應 用, 都 可 以 說 是 FinTech 產 生 的 綜 效, 其 實 最 後 受 益 者 仍 將 是 社 會 大 眾 臺 灣 有 很 豐 厚 的 資 源, 透 過 世 界 級 的 科 技 能 力 強 大 的 資 通 訊 基 礎 建 設 優 質 的 人 才 體 質 健 全 且 資 金 充 沛 的 金 融 業 者 等 可 以 發 展 FinTech, 配 合 政 府 有 策 略 的 引 導 及 資 訊 業 者 與 金 融 人 才 業 者 相 互 緊 密 合 作 下, 我 國 發 展 FinTech 產 業 應 有 可 為 政 府 應 以 統 合 者 的 角 色 建 構 良 好 發 展 環 境, 適 時 放 寬 相 關 法 規 與 監 管 政 策, 讓 更 多 國 際 專 業 人 才 與 資 金 進 入, 並 在 資 金 募 集 給 予 新 創 業 者 更 多 協 助, 同 時 也 應 培 育 跨 領 域 之 專 業 人 才 瞭 解 金 融 與 資 訊 觀 念 以 促 發 更 多 FinTech 創 新, 形 塑 出 一 個 完 整 且 具 吸 引 力 之 創 新 生 態 圈, 將 能 確 保 我 國 在 這 一 潮 流 中 不 落 人 後, 並 開 創 出 一 片 天 地! 結 語 世 界 經 濟 論 壇 (WEF) 創 始 人 兼 執 行 主 席 Klaus Schwab 指 出, 人 工 智 慧 機 器 人 和 生 物 科 技 將 破 壞 目 前 的 商 業 世 界, 就 像 當 初 工 業 革 命 一 樣, 未 來 的 生 活 工 作 以 及 聯 絡 方 式 將 出 現 根 本 性 改 變 資 訊 科 技 所 帶 來 的 網 路 金 融 服 務, 正 在 將 普 羅 大 眾 的 基 本 金 融 諮 詢 服 務 及 需 求 普 惠 化, 跳 脫 過 去 的 思 維, 發 展 各 式 資 金 支 付 融 通 投 資 和 訊 息 中 介 等 新 興 金 融 模 式, 包 括 融 資 及 股 權 眾 籌 等 不 可 否 認 的, 未 來 新 興 科 技 發 展 與 金 融 服 務 策 略 結 合 的 發 展 方 向 已 漸 趨 多 元 化, 包 括 語 音 / 生 物 辨 識 擴 增 實 境 近 端 與 遠 端 金 融 等 技 術 演 進, 將 會 進 一 步 影 響 金 融 服 務 發 展 雖 然 新 的 科 技 技 術 法 規 及 新 形 態 消 費 者 行 為 能 夠 達 到 降 低 成 本 與 即 時 性 的 效 果, 以 至 於 使 得 FinTech 成 為 全 球 趨 勢, 但 我 們 也 不 能 忽 略 它 帶 給 金 融 業 人 員 的 專 業 知 識 與 能 力 需 要 重 新 調 適 的 問 題, 更 重 要 的 是, 網 路 資 安 及 金 融 犯 罪 與 詐 騙 等 問 題 亦 不 可 輕 視, 例 如 全 歐 盟 去 (2015) 年 網 路 詐 騙 有 100 萬 筆 ( 約 10 億 歐 元 ) 的 詐 騙 是 故, 發 展 數 位 金 融, 拓 展 FinTech 創 新 業 務 雖 應 適 時 抱 持 開 放 心 態, 但 也 要 慎 重 為 之 才 是 建 構 效 率 平 台 19

22 櫃 買 專 論 創 新 飛 越 櫃 買 中 心 善 盡 企 業 社 會 責 任 文 / 證 券 櫃 檯 買 賣 中 心 企 劃 暨 國 際 部 經 理 李 鴻 猷 組 長 劉 文 忠 專 員 李 柏 宏 企 業 社 會 責 任 ( Corporate Social Responsibility, 勢 而 櫃 買 中 心 的 願 景 與 承 諾 即 是 秉 持 市 場 永 續 發 CSR ) 泛 指 企 業 營 運 應 負 其 於 環 境 (Environment) 社 會 (Social) 及 治 理 (Governance) 之 責 任, 亦 即 企 業 在 創 造 利 潤 對 股 東 利 益 負 責 的 同 時, 還 要 承 擔 對 員 工 對 社 會 和 環 境 的 責 任, 包 括 遵 守 商 業 道 德 生 產 安 全 職 業 健 康 保 護 勞 動 者 的 合 法 權 益 節 約 資 源 等 另 依 據 世 界 企 業 永 續 發 展 協 會 (World Business Council For Sustainable Development, 簡 稱 WBCSD) 的 看 法, 企 業 社 會 責 任 是 企 業 承 諾 持 續 遵 守 道 德 規 範, 為 經 濟 發 展 做 出 貢 獻, 並 且 改 善 員 工 及 其 家 庭 當 地 整 體 社 區 社 會 的 生 活 品 質 故 由 上 可 知, 企 業 從 事 經 營 之 同 時, 積 極 實 踐 企 業 社 會 責 任, 並 透 過 企 業 公 民 擔 當, 提 升 國 家 經 濟 貢 獻, 改 善 員 工 社 區 社 會 之 生 活 品 質, 促 進 以 企 業 責 任 為 本 之 競 爭 優 勢, 已 是 國 際 發 展 趨 展 為 目 標, 落 實 本 中 心 企 業 治 理 員 工 照 顧 社 會 公 益 及 環 境 關 懷, 並 促 進 所 有 櫃 買 家 族 及 市 場 參 與 者 共 同 履 行 對 社 會 責 任 的 承 諾 又 櫃 買 中 心 實 踐 企 業 社 會 責 任 承 諾 之 作 為 為 何? 以 下 就 櫃 買 中 心 104 年 落 實 企 業 社 會 責 任 之 行 動, 包 括 社 會 關 懷 公 益 活 動 及 104 年 於 網 站 啟 用 社 會 責 任 專 區 揭 露 環 境 永 續 發 展 維 護 社 會 公 益 及 落 實 公 司 治 理 資 訊 等 分 述 之 櫃 買 中 心 善 盡 企 業 社 會 責 任 之 承 諾, 特 別 在 農 曆 年 前 夕, 參 與 弘 道 老 人 福 利 基 金 會 寒 冬 助 老 方 案, 透 過 家 中 環 境 大 掃 除 以 及 年 前 送 物 資 送 年 菜 活 動, 讓 獨 居 老 人 在 寒 冷 的 冬 天 也 能 獲 得 溫 馨 的 關 懷 20 提 供 優 質 服 務

23 No. 182 April 2016 櫃 買 中 心 林 瑛 珪 副 總 經 理 ( 第 一 排 右 五 ) 10 月 2 日 當 日 親 自 率 領 由 員 工 組 成 的 志 工 團, 以 分 組 方 式 帶 領 貢 寮 國 小 學 生 暢 遊 臺 北 市 兒 童 新 樂 園, 陪 伴 小 朋 友 們 度 過 愉 快 的 一 天 104 年 社 會 關 懷 公 益 活 動 動, 提 倡 尊 老 敬 老 愛 老 心 弘 道 老 人 福 利 基 金 會 成 立 21 年 來, 積 極 照 顧 臺 灣 各 地 銀 髮 族 長 輩 不 遺 餘 ( 一 ) 老 人 照 護 力, 櫃 買 中 心 已 於 104 年 2 月 農 曆 年 末 特 別 參 與 寒 送 餐 健 走, 送 暖 獨 居 老 冬 人 助 老 方 案, 以 行 動 支 持 該 基 金 會 推 動 社 區 照 顧 及 送 餐 服 務 活 動, 透 過 提 供 關 懷 訪 視 及 送 餐 落 農 曆 歲 末 寒 冬, 人 人 期 待 闔 家 團 圓 圍 爐 之 際, 實 老 人 居 家 服 務, 讓 老 人 得 以 溫 馨 健 康 在 地 老 化 櫃 買 中 心 特 別 參 與 弘 道 老 人 福 利 基 金 會 寒 冬 助 老 獨 居 弱 勢 老 人 照 顧 計 畫, 協 助 弱 勢 獨 居 長 輩 進 行 家 中 環 境 大 掃 除 以 及 年 前 送 物 資 送 年 菜, 向 居 家 長 輩 們 送 上 最 誠 摯 的 關 心 和 溫 暖, 讓 獨 居 老 人 在 寒 冷 的 冬 天 也 能 獲 得 溫 暖 的 支 持 櫃 買 中 心 有 感 於 弘 道 老 人 福 利 基 金 會 舉 辦 健 康 有 意 義 的 爺 奶 銀 髮 族 健 走 活 動, 繼 103 年 5 月 25 日 支 持 舉 辦 第 1 屆 2014 爺 奶 Color Walk 活 動 獲 長 輩 熱 烈 回 響 後,104 年 再 接 再 厲 持 續 支 持 該 基 金 會 於 4 月 18 日 舉 辦 第 2 屆 2015 爺 奶 Color Walk 健 康 起 步 走 活 動, 希 望 可 以 藉 由 這 次 活 動, 提 倡 預 防 照 顧 觀 念, 鼓 勵 長 者 運 動, 促 進 世 代 間 互 該 基 金 會 為 改 變 社 會 大 眾 對 老 人 的 刻 板 印 象, 創 新 舉 辦 寫 夢 不 老 美 夢 成 真 方 案, 幫 助 更 多 長 輩 走 出 家 門, 登 上 夢 想 舞 臺, 改 變 年 輕 世 代 及 社 會 大 眾 對 老 人 的 負 面 觀 感, 轉 而 視 老 人 為 社 會 重 要 資 產, 再 創 銀 髮 生 命 價 值 ( 二 ) 兒 少 關 懷 一 校 一 關 懷 捐 助 偏 鄉 兒 金 融 周 邊 機 構 為 善 盡 企 業 社 會 責 任 落 實 關 懷 社 會 及 支 持 公 益 慈 善 活 動, 由 金 管 會 發 起, 結 合 櫃 買 中 心 集 保 聯 合 信 用 卡 處 理 中 心 證 交 所 期 建 構 效 率 平 台 21

24 櫃 買 專 論 交 所 及 聯 合 徵 信 中 心 等 6 家 金 融 周 邊 單 位, 共 同 參 與 的 104 年 度 金 融 周 邊 機 構 金 融 有 愛 給 兒 童 一 個 希 望 的 未 來 捐 贈 活 動,4 月 20 日 於 金 管 會 舉 行 捐 助 儀 式, 將 捐 助 金 額 投 入 一 校 一 關 懷 及 兒 童 公 益 慈 善 捐 助 等 活 動 櫃 買 中 心 身 為 金 融 服 務 業 之 一 份 子, 極 為 重 視 如 何 善 盡 企 業 社 會 責 任, 並 積 極 落 實 各 項 對 社 會 公 眾 有 益 的 關 懷 與 支 持, 以 實 際 行 動 幫 助 需 要 幫 助 的 族 群, 期 盼 參 與 社 會 關 懷 活 動, 讓 兒 童 對 未 來 充 滿 希 望 與 能 量, 透 過 孩 子 們 讓 臺 灣 發 光, 並 培 養 兒 童 對 社 會 感 恩 情 之 正 向 循 環 ( 三 ) 弱 勢 團 體 攜 手 櫃 買 家 族 展 現 愛 心 食 力 櫃 買 中 心 為 實 踐 企 業 社 會 責 任 並 落 實 社 會 關 懷, 已 連 續 3 年 支 持 上 櫃 公 司 全 家 便 利 商 店 與 1919 食 物 銀 行 合 作 之 愛 心 送 餐 活 動, 櫃 買 中 心 除 號 召 員 工 一 同 共 襄 盛 舉 外, 本 次 首 度 邀 請 上 櫃 公 司 並 獲 友 華 及 日 揚 共 同 參 與 愛 心 送 暖, 希 望 上 櫃 公 司 的 加 入, 能 喚 起 更 多 企 業 及 員 工 一 同 幫 助 及 關 懷 社 會 弱 勢 家 庭, 共 同 傳 遞 幸 福 與 愛 本 次 活 動 共 捐 出 1,300 套 愛 心 套 餐 及 5,000 餘 罐 奶 粉 等 物 資 櫃 買 中 心 鼓 勵 員 工 以 實 際 行 動 參 與 社 會 關 懷, 為 社 會 盡 一 份 心 力, 於 104 年 首 次 辦 理 櫃 買 中 心 志 工 日 活 動, 規 劃 與 位 處 偏 鄉 新 北 市 貢 寮 國 小 的 校 外 教 學, 舉 辦 櫃 買 中 心 志 工 日 助 偏 鄉 兒 童 圓 夢 活 動, 讓 全 校 師 生 及 家 長 同 遊 臺 北 市 兒 童 新 樂 園 另 櫃 買 中 心 特 別 捐 助 社 團 法 人 高 雄 市 飛 揚 福 利 服 務 協 會 偏 鄉 地 區 弱 勢 家 庭 關 懷 與 培 力 計 畫, 藉 由 協 會 提 供 課 後 安 置 及 職 能 探 索 服 務, 不 只 解 決 弱 勢 處 境 家 庭 的 經 濟 負 擔, 提 升 孩 子 的 競 爭 力, 更 讓 孩 子 奠 定 良 好 品 格, 扶 持 學 童 正 常 發 展 延 續 已 舉 辦 3 年 的 愛 心, 櫃 買 中 秋 送 月 餅 溫 暖 家 扶 兒 及 喜 憨 兒 櫃 買 中 心 於 104 年 中 秋 佳 節 前 夕, 響 應 喜 憨 兒 基 金 會 的 中 秋 送 愛 到 部 落 活 動, 認 購 喜 憨 兒 愛 心 禮 盒, 致 贈 予 櫃 買 中 心 長 期 助 學 的 南 部 及 東 部 家 扶 中 心, 分 送 予 有 需 要 的 弱 勢 家 庭 及 偏 鄉 部 落 孩 童 手 中, 讓 家 扶 兒 喜 憨 兒 及 部 落 學 童 有 圓 滿 開 心 的 中 秋 佳 節 櫃 買 中 心 有 感 於 國 內 並 無 專 門 出 版 身 心 障 礙 資 料 之 機 構, 且 受 限 出 版 市 場 機 制, 所 提 供 書 籍 往 往 僅 限 於 特 定 主 題 類 別, 亦 非 最 新 出 版 年, 缺 乏 資 訊 及 時 效 性 104 年 櫃 買 中 心 特 別 捐 助 國 立 櫃 買 中 心 董 監 事 暨 員 工 及 櫃 買 家 族 友 華 與 日 揚 公 司 一 起 挺 公 益, 捐 物 資 協 助 弱 勢 家 庭 22 提 供 優 質 服 務

25 No. 182 April 2016 臺 灣 圖 書 館 加 速 無 障 礙 數 位 資 源 充 實 計 畫, 藉 由 圖 書 專 業 自 動 掃 描 機 器 人, 以 支 持 視 障 者 數 位 學 習, 協 助 其 跨 越 閱 讀 障 礙, 加 速 取 得 閱 讀 書 藉 的 便 利 性 及 可 及 性 櫃 買 中 心 真 誠 關 懷 不 同 弱 勢 團 體, 持 續 深 耕 企 業 社 會 責 任, 並 引 頸 期 盼 社 會 各 界 能 共 同 幫 助 視 障 者 學 習 的 權 利 ( 四 ) 醫 療 救 護 挽 袖 捐 熱 血 救 護 醫 療 車 現 愛 心 金 融 監 督 管 理 委 員 會 主 委 王 儷 玲 ( 左 四 ) 證 券 期 貨 局 局 長 吳 裕 群 ( 左 三 ) 與 櫃 買 中 心 前 董 事 長 吳 壽 山 ( 右 五 ) 總 經 理 李 啓 賢 ( 右 三 ) 暨 華 南 銀 行 總 經 理 楊 豊 彥 ( 右 四 ), 共 同 捐 贈 救 護 車 與 巡 迴 醫 療 車 予 臺 北 醫 學 大 學 附 設 醫 院 及 嘉 義 基 督 教 醫 院 櫃 買 中 心 臺 灣 金 融 研 訓 院 臺 灣 期 貨 交 易 所 及 臺 北 捐 血 中 心 於 104 年 8 月 13 日 共 同 發 起 金 融 有 愛. 血 荒 不 再 聯 合 捐 血 活 動, 並 號 召 同 樣 位 於 臺 北 市 羅 斯 福 路 區 間 的 12 家 金 融 機 構 與 中 正 區 頂 東 里 及 大 安 區 古 莊 里 辦 公 處 參 與 協 辦, 邀 請 金 融 機 構 員 工 及 民 眾 一 起 愛 心 大 串 連 挽 袖 捐 熱 血 本 次 活 動 展 現 了 金 融 證 券 業 關 懷 回 饋 社 會 的 愛 心, 體 現 捐 血 一 袋. 救 人 一 命 的 精 神, 不 僅 為 醫 療 用 血 盡 一 份 心 力, 也 期 盼 能 號 召 更 多 金 融 機 構 加 入 捐 血 救 人 行 列 另 櫃 買 中 心 為 響 應 金 融 監 督 管 理 委 員 會 推 動 金 融 業 投 入 社 會 公 益 之 理 念, 長 期 以 來 秉 持 取 之 社 會, 用 之 社 會 的 精 神, 持 續 投 身 公 益 活 動 幫 助 社 會 弱 勢 團 體, 至 今 已 捐 贈 救 護 車 復 康 巴 士 及 巡 迴 醫 療 車 各 乙 輛 予 政 府 單 位 及 偏 鄉 地 區, 於 104 年 歲 末 感 恩 之 際, 櫃 買 中 心 特 捐 贈 救 護 車 乙 輛 予 臺 北 醫 學 大 學 附 設 醫 院, 並 結 合 華 南 銀 行 以 雙 方 共 同 發 行 之 櫃 買 贏 家 生 活 卡 公 益 回 饋 金 再 捐 贈 巡 迴 醫 療 車 乙 輛 予 戴 德 森 醫 療 財 團 法 人 嘉 義 基 督 教 醫 院, 未 來 規 劃 結 合 醫 院 之 資 源 至 偏 鄉 地 區 義 診, 以 同 時 提 升 救 護 醫 療 之 設 備 及 品 質, 也 希 望 能 藉 此 拋 磚 引 玉, 喚 起 更 多 社 會 企 業 及 人 士 一 同 作 公 益, 使 得 社 會 能 更 加 溫 馨 ( 五 ) 文 化 教 育 兒 童 劇 種 子 營, 埋 下 文 化 幼 苗 櫃 買 中 心 有 感 於 創 意 美 學 愛 與 關 懷 的 能 力 才 是 未 來 人 才 勝 出 最 大 關 鍵, 而 創 意 美 學 愛 與 關 懷 的 能 力 是 不 受 城 鄉 差 距 影 響 的, 期 盼 藉 由 贊 助 兒 童 劇 演 出 培 養 孩 子 們 將 來 藝 術 文 化 的 創 作 能 量 及 創 意 思 維, 透 過 孩 子 們 讓 臺 灣 發 光 櫃 買 中 心 連 續 2 年 贊 助 紙 風 車 368 鄉 鎮 市 區 兒 童 藝 術 工 程 兒 童 劇,104 年 於 9 月 18 日 晚 間 在 基 隆 南 榮 國 中 演 出, 櫃 買 中 心 的 同 仁 也 組 成 志 工 隊, 到 現 場 協 助 演 出 進 行 為 使 活 動 更 有 意 義, 櫃 買 中 心 亦 邀 請 新 北 市 瑞 濱 國 小 全 校 師 生 蒞 臨 共 賞, 讓 單 親 失 親 隔 代 教 養 或 家 境 特 殊 等 弱 勢 家 庭 的 孩 子 們, 有 機 會 欣 賞 兒 童 戲 劇 活 動 當 日, 櫃 買 中 心 前 主 任 祕 書 李 愛 玲 率 領 由 員 工 組 成 的 志 工 團, 協 助 現 場 演 出 活 動 進 行, 小 朋 友 全 場 目 不 轉 睛 專 心 的 看 著 臺 上 的 劇 團 演 出, 帶 著 滿 滿 的 感 動 與 滿 足 回 家 建 構 效 率 平 台 23

26 櫃買專論 櫃買中心近年來有感於國人身心健康 發展之重要性 特支持教育部體育署的 推 動企業贊助體育運動 專案 來針對偏遠 地區 資源不足之小學少棒隊 予以計畫 性贊助 透 過 體 育 署 的 轉 介 櫃 買 中 心 連 續 3 年 贊 助 臺 東 縣 泰 源 國 小 少 棒 隊 並 且 櫃買中心邀請新北市瑞濱國小師生蒞臨欣賞紙風車兒童劇 以響應 金管會推動金融業投入社會公益 暨關心偏鄉地區教育問題 讓偏 遠或弱勢家庭的孩子們 有機會欣賞兒童戲劇 贊助臺東縣 2015 年櫃買中心盃 Taipei Exchange 少年棒球邀請賽 以推廣臺 東縣偏鄉國小少棒球技術水準 廣植棒球 櫃買中心為培育優秀的證券專業人才 多年來 持續為大學院校學生開辦 金融證券菁英種子培育 運動人口 促進少年棒球交流活動 提升國內棒球 運動風氣 營 以 深化 證券市場人才培育為核心理念 本 次 主 辦 的 金 融 證 券 菁 英 種 子 暑 期 培 育 營 於 另外 3 年贊助之經費 除了用於更新該校訓 104 年 8 月 5 日熱鬧展開 共有百餘名國內大學優 練設備器材及比賽差旅費外 亦輔導選手的課業 秀青年學子一同參加研習 兩天一夜的培育營活動 冀 望 可 以 培 養 好 品 德 及 文 武 兼 修 之 體 育 選 手 棒 讓學子對櫃買中心發展多層次資本市場的成績 及 球是臺灣的國球 少棒隊是未來棒球界的棟樑 櫃 推動農企業與文創產業發展的工作 有更進一步的 買中心希望可以幫助想打棒球的孩子都有機會打棒 了解 球 讓大家年少時都有的棒球夢一直傳承下去並且 夢想成真 六 體育圓夢 振興少棒提升 國內運動風氣 七 環境關懷 愛地球推廣爬樓梯 有機農業 櫃買中心為支持節能減碳 健康暨環保 連續 3 年舉辦 大家一起來 爬樓梯上班 活動 熱邀該辦 公大樓各樓層鄰居一起參加 並邀請該棟所有企業響 應午間全面熄燈 1 小時活動 為地球盡一份心力 櫃買中心自 102 年首度辦理之地球日爬樓梯上班 活動 獲得中心同仁及本棟大樓員工熱列回響 故連 櫃買中心參與金管會推動 敬老關懷 體育圓夢 公益活動 之捐贈儀式 在金管會前主委曾銘宗 第二排右二 見證 下 由櫃買中心總經理李啓賢 第二排左二 傳遞棒球手 套予臺東泰源國小校長王振興 第二排右一 象徵櫃買 中心支持體育的心 24 提供優質服務 續第 3 年舉辦本活動 活動當天一早 櫃買中心總經 理李啓賢及副總經理林瑛珪 即帶領著同仁會同該大 樓各企業員工 由 1 樓逐層向上 短短 30 分鐘即逾

27 No. 182 April 人 熱 情 響 應, 參 與 人 數 超 過 前 2 年, 達 到 有 效 的 減 少 電 梯 能 源 使 用 量, 及 健 康 節 能 之 目 的, 且 一 早 的 有 氧 運 動 更 讓 所 有 參 加 者 神 清 氣 爽, 活 力 充 沛, 為 愛 護 地 球. 寶 貝 自 己 下 了 最 完 美 的 註 解 櫃 買 中 心 秉 持 取 之 於 社 會 用 之 於 社 會 的 理 念, 與 有 限 責 任 苗 栗 縣 有 機 農 業 生 產 合 作 社 簽 訂 認 養 耕 地 有 機 米, 希 望 透 過 有 機 米 的 契 作 一 方 面 幫 助 到 農 民 有 穩 定 櫃 買 中 心 與 有 限 責 任 苗 栗 縣 有 機 農 業 生 產 合 作 社 簽 訂 認 養 耕 地 有 機 米, 希 望 的 收 入, 並 透 過 自 然 農 法 之 制 約, 透 過 有 機 米 的 契 作, 推 展 人 民 愛 護 生 長 之 土 地 及 維 護 生 態 體 系 以 推 展 人 民 愛 護 生 長 之 土 地 及 維 護 生 態 體 系 ; 另 一 方 面 將 收 成 之 稻 米 捐 助 予 有 需 求 之 此 項 社 會 責 任 專 區, 預 計 將 於 本 年 4 月 底 更 新 為 機 構, 讓 弱 勢 團 體 也 能 吃 到 健 康 的 有 機 米, 暨 落 實 企 104 年 度 之 資 訊 業 社 會 責 任 亦 維 護 健 康 之 環 境 社 會 責 任 專 區 之 啟 用 櫃 買 中 心 對 於 企 業 社 會 責 任 之 實 踐, 除 落 實 於 本 身 業 務 經 營 活 動 中 外, 更 呼 籲 所 有 上 ( 興 ) 櫃 公 司 共 同 重 視 公 司 治 理 發 展 永 續 環 境 維 護 社 會 公 益 之 議 題, 並 響 應 主 管 機 關 鼓 勵 企 業 落 實 企 業 社 會 責 任 之 實 踐, 乃 於 本 中 心 網 站 建 置 社 會 責 任 專 區, 於 104 年 5 月 4 日 正 式 啟 用, 此 專 區 揭 示 櫃 買 中 心 社 會 責 任 的 願 景 與 承 諾, 及 103 年 度 在 環 境 永 續 發 展 維 護 社 會 公 益 及 落 實 公 司 治 理 等 面 向 戮 力 的 成 果, 例 如 : 在 環 境 保 護 上, 推 動 與 簡 化 發 行 公 司 及 證 券 商 等 的 申 報 文 件 暨 無 紙 化 申 請 作 業 ; 在 社 會 公 益 上, 關 懷 長 者 及 兒 童, 並 就 弱 勢 團 體 及 偏 鄉 地 區 提 供 愛 心 送 餐 及 醫 療 車 捐 贈 等 公 益 活 動 ; 在 公 司 治 理 上, 為 利 害 關 係 人 舉 辦 課 程 及 講 座, 增 修 作 業 規 範, 並 設 有 利 害 關 係 人 溝 通 管 道, 以 尊 重 利 害 關 係 人 權 益 等 歡 迎 閱 覽 櫃 買 中 心 社 會 責 任 專 區 資 訊, 路 徑 為 到 櫃 買 中 心 網 站 點 選 關 於 櫃 買 選 項 下 閱 覽 ( 櫃 買 中 心 網 址 : 結 語 企 業 永 續 經 營 不 能 只 依 賴 營 收 獲 利, 更 需 與 社 會 更 緊 密 的 結 合, 致 力 落 實 企 業 社 會 責 任, 是 每 個 企 業 達 永 續 經 營 的 基 石, 亦 是 國 際 趨 勢, 櫃 買 中 心 呼 籲 所 有 企 業 應 見 賢 思 齊, 就 營 運 與 利 害 關 係 人 的 權 益 兼 顧 落 實 公 司 治 理 發 展 永 續 環 境 及 維 護 社 會 公 益 等 一 步 一 步 建 立 相 關 機 制 及 作 業, 將 企 業 社 會 責 任 內 化 為 企 業 競 爭 力, 讓 企 業 在 社 會 責 任 與 營 運 獲 利 兩 者 間 取 得 平 衡, 與 所 有 利 害 關 係 人 共 創 皆 贏 的 局 面 而 櫃 買 中 心 也 將 持 續 落 實 本 中 心 企 業 治 理 員 工 照 顧 社 會 公 益 及 環 境 關 懷 等 承 諾, 達 多 層 次 市 場 永 續 發 展 之 目 標 建 構 效 率 平 台 25

28 亮點人物 積極創新 瞄準布局 川寶科技 全球最大 PCB 半自動曝光機廠 川寶科技董事長 張鴻明 在桃園南崁溪旁 川寶科技股份有限公司 1595 的廠房隱身在不起眼的傳統工業 區中 但卻是全球最大的印刷電路板 PCB 半自動曝光機生產製造商 川寶科技董 事長張鴻明說 全世界累計有將近 4,000 台 PCB 曝光機設備出自川寶 光中國大陸 就有 3,000 台 文 編輯部採訪 寶科技成立於 88 年 假如從第 3 年開始有量 川 的支撐體 傳統的電路板 採用印刷蝕刻阻劑的工 產起算 生產至今合計 15 年 換算下來 川 法 做出電路的線路及圖面 由於電子產品不斷微小 寶科技一年出貨高達 266 台曝光機 折算工作日一 精細化 目前大多數的電路板都採用貼附蝕刻阻劑 壓 天就有一台機器出廠 一般人可能會好奇 曝光機 膜或塗布 經過曝光顯影後 再以蝕刻做出電路板 是做什麼用的 這必須先解釋 PCB 也就是 Printed circuit board 的縮寫 指的是電子元器件線路連接 抓準產業升級趨勢 自主研發卡位成長商機 傳統 PC 電腦有一塊 A4 大小的主機板 底層就是 PCB 可能是單板或雙板 智慧型 手機 手錶或小巧的穿戴式裝置 一樣內建 有電路板 但卻可能是多層板 甚至是可撓 曲板 1980 年代是臺灣 PCB 的黃金時期 除採用歐美昂貴的進口全自動曝光機外 大 家多數都採用人工對位法來進行板子曝光製 程 張董事長解釋說 即使後來臺灣 PCB 產業外移中國 業者仍以手工對位法的生產 川寶科技董事長張鴻明 26 提供優質服務

29 No. 182 April 2016 設 備 為 主, 一 直 到 92 年 SARS 發 生 後, 兩 岸 新 設 的 生 產 線 才 逐 漸 改 以 半 自 動 曝 光 機 手 工 與 半 自 動 曝 光 機, 前 者 需 要 4 ~ 5 位 熟 手 工 人, 後 者 只 需 1 人 操 作 在 人 工 便 宜 時 代, 老 闆 寧 願 多 用 廉 價 勞 工, 而 不 願 意 花 錢 採 買 昂 貴 的 機 器 設 備, 一 旦 面 臨 趨 勢 轉 變, 半 自 動 曝 光 機 雖 然 貴, 但 價 位 又 比 全 自 動 設 備 便 宜 許 多, 在 採 購 價 值 上 剛 好 處 於 甜 川 寶 科 技 公 司 蜜 位 置 加 上 新 科 技 產 品 必 須 仰 賴 更 精 細 的 曝 光 機, 當 時 恰 巧 另 一 位 創 業 夥 伴 告 知 他 PCB 產 業 設 備 的 最 人 工 操 作 會 有 線 路 對 位 不 精 準 問 題,PCB 廠 商 因 此 新 趨 勢, 此 時 才 32 歲 的 張 事 長, 也 就 憑 著 一 股 年 輕 日 漸 汰 舊 換 新 傻 勁, 以 及 過 去 所 累 積 的 豐 富 客 製 化 設 計 經 驗, 一 腳 踏 入 當 時 尚 無 人 研 發 的 半 自 動 曝 光 機 領 域 川 寶 科 技 因 此 在 這 樣 天 時 有 利 的 產 業 變 遷 環 境 下, 生 逢 得 時 但 這 並 不 代 表 張 董 事 長 的 成 功 僅 是 創 業 後 的 第 2 年, 第 一 台 原 型 機 出 來 了, 但 交 運 氣 使 然, 而 是 創 業 團 隊 結 合 了 領 先 市 場 的 趨 勢 研 給 客 戶 測 試 後 卻 發 現, 實 務 的 市 場 需 求 與 設 計 師 的 判, 苦 心 研 發 的 技 術, 還 加 上 過 程 中 不 斷 修 正 調 整 想 法 完 全 不 合 首 台 原 型 機 就 燒 掉 了 200 萬 元 製 作 產 品, 苦 撐 時 機 等 待 需 求 成 長 的 創 業 馬 步 功 成 本, 加 上 人 事 費 用, 初 期 500 萬 資 本 額 幾 乎 全 燒 光 當 時 三 大 股 東 努 力 尋 求 青 創 貸 款 的 支 援, 才 勉 張 董 事 長 擅 長 的 領 域 為 機 械 設 計, 但 年 輕 時 所 強 撐 過 了 資 金 斷 炊 危 機, 並 稍 稍 等 來 一 年 不 到 10 台 服 務 的 產 業 為 半 導 體 中 段 測 試 設 備, 與 PCB 並 無 淵 的 訂 單 直 到 92 年 開 始 需 求 終 於 爆 炸 性 成 長, 川 寶 源 會 蒙 生 創 業 念 頭, 主 因 當 時 都 是 by order 的 科 技 早 先 定 位 以 量 產 機 為 主, 再 根 據 不 同 客 戶 需 求 接 單 模 式, 也 就 是 客 戶 有 需 求 時, 再 量 身 協 助 提 供 進 行 微 調 的 策 略, 也 一 舉 奏 效 張 董 事 長 解 釋 說, 客 製 化 機 台 但 臺 灣 產 業 環 境 追 求 快 速 與 效 率, 往 現 在 的 PCB 客 戶 往 往 是 急 單, 也 就 是 市 場 有 訂 單 需 往 客 戶 需 求 還 沒 徹 底 弄 清 楚, 設 計 師 就 被 迫 要 交 出 求 時, 才 擴 充 產 能, 再 緊 急 跟 川 寶 叫 設 備 量 產 產 品, 讓 張 董 事 長 事 後 去 維 修 被 操 得 不 堪 負 荷 的 機 機 的 出 貨 速 度 快, 也 才 能 應 付 這 樣 的 需 求 臺 時, 經 常 被 客 戶 罵 : 這 機 器 為 何 天 天 壞? 從 競 爭 優 勢 上 看, 由 於 PCB 產 業 的 大 本 營 在 臺 追 求 完 美 性 格 蹲 馬 步 熬 過 寒 冬 灣 中 國, 故 歐 洲 雖 曾 嘗 試 開 發 相 關 曝 光 機 技 術, 但 終 歸 失 敗 日 本 方 面, 雖 然 技 術 領 先, 但 卻 專 注 我 寧 願 想 清 楚, 研 發 生 產 好, 確 認 機 臺 沒 於 研 發 自 動 化 設 備 臺 灣 競 爭 同 業 方 面, 因 為 早 期 問 題 再 拿 去 市 場 賣 由 於 有 著 堅 持 完 美 與 準 確 的 在 手 動 設 備 上 已 嚐 到 量 產 甜 頭, 錯 失 轉 進 布 局 半 自 性 格, 張 董 事 長 開 始 思 考 如 何 選 擇 量 產 機 市 場, 也 動 曝 光 機 市 場 的 先 機 等 到 意 識 到 趨 勢 改 變 時, 川 就 是 把 最 好 最 完 美 的 設 備 製 造 好 後, 再 供 貨 給 客 寶 科 技 已 經 憑 著 專 利 生 產 品 質 與 服 務 等 利 基, 坐 戶 使 用 但 這 樣 一 來, 就 必 須 選 擇 規 格 化 市 場 才 行 穩 市 場 山 頭 建 構 效 率 平 台 27

30 亮點人物 3 大優點勝出 品質佳 服務好 速度快 分析川寶科技的成功之道 可歸納為 3 大點 第一 產品品質穩定度高 因此價格雖然比競爭對 手高出一些 但價值換算下來仍然划算 第二 服 務到位 一通電話就能馬上派員去維修 有效降低 客戶的停工損失 第三 速度快 能夠充分配合客 戶的急單需求而供應機臺 96 年 大陸出現缺工潮 勞動成本開始上揚 展望未來 川寶科技近年再次看見趨勢轉變 川寶科技也意識到自動化設備的升級需求 並在這 積極布局無光罩式數位直接成像曝光機市場 並 一年推出第一代的自動化設備 年間 需求 於 102 年 投 資 美 國 具 有 該 領 先 技 術 的 Maskless 再次爆炸性成長 自動化設備的出貨量到 103 年時 Lithography 廠 取 得 12.1% 股 權 再 進 一 步 於 已占川寶營收的 30% 103 年初購買其公司所擁有的 19 項專利及部分存貨 商品 張董事長指出 數位直接成像曝光機就如同 瞄準先機的川寶科技 雖然再次坐穩江山 但 數位相機 因為不用換底片 速度快 效益高 將 張董事長考慮到臺灣中小企業的壽命頂多 13 年 為 成為下一波成長主力設備 簡單來說 過去印刷電 了永續經營且善盡社會責任 加上照顧員工及留才等 路板廠要換底片時 一換往往要 3 小時 但數位成 考量 所以決定申請上市櫃 100 年 川寶科技正式 像更換僅需 1 分鐘 加上數位尺寸具有精準且變化 掛牌上櫃 但這背後卻有曲折插曲 川寶科技最先想 彈性高的優點 卻沒有傳統底片熱脹冷縮的困擾 在新加坡掛牌上市 希望以外商身分布局中國市場 也能大幅提高良率 正是因為如此不斷務實努力於 但臨上市前卻碰上 97 年世紀金融海嘯而喊停 本業技術的創新與精研 加上具競爭力的價格優勢 與即時售後服務 才讓川寶科技成為今天 PCB 專用 當時因為公司尚未掛牌 不少供應商擔心川寶 全系列曝光機的卓越供應商 的財務問題而紛紛要求以現金付款 所幸 川寶財 川寶科技近年獲利表現圖 務部門立刻調妥充裕現金並發布公告 同意廠商要 求 在人心因此而轉趨安定下 反而沒有出現客戶 讓財務透明度提高 周邊供應商才會穩定配合生產 進度來供貨 另外 川寶科技的客戶多數為上市櫃 公司 上櫃後在談判上也多了許多優勢 在銀行往 來部分 過去川寶要融資前必須要提供充分擔保品 而且銀行要求甚多 但上櫃後的態度已有大幅轉變 使公司的財務營運更加便利 28 提供優質服務 資料來源 公開資訊觀測站 每股稅後盈餘 元 化的好處 張董事因此更堅信必須透過上櫃機制 營收 億元 大量擠兌現金的風潮 這讓我們體會到財務透明

31 182 No. April 2016 聚焦利基市場 凱碩科技 打造寬頻網路新時代 凱碩科技總經理 楊士立 凱碩科技股份有限公司 8059 為國內寬頻用戶端設備的領導 廠商之一 主力產品為纜線數據機及數位機上盒 其中前項產 品為國內排名前 5 大的供應商 主要行銷歐洲 日本 韓國與 新興市場等地 文 編輯部採訪 凱碩科技總經理楊士立 著 數 位 家 庭 Digtial Home 的 發 展 幾 乎 隨 楊士立總經理在公司營運上發揮專業經理人的 每個家庭的客廳裡都擁有纜線數據機 Cable 功能 制定正確決策 提升技術能力與開拓市場 為 Modem 或數位機上盒 Set Top Box 前者是為 凱碩在逆勢中穩定成長的最大功臣 了上網 後者是為了接收有線頻道業者所提供的數位 影音內容 近幾年來 寬頻終端用戶設備產品不斷推 102 年 8 月 凱碩科技召開董事會後宣布了一 陳出新 產值不斷擴大 但因競爭激烈形成紅海市場 項決議 舊任吳泰和總經理轉任顧問 新任總經 加上中國紅色供應鏈崛起 更加使臺灣網通業者感受 理由研發副總經理楊士立升任 這項決策當時看 到巨大壓力 起來沒什麼 事後回顧卻深具長遠意義 首先 吳 泰和總經理在任內完成了公司從一開始的純代工廠 獲利繳佳績 經理人世代傳承居功厥偉 商目標 決定徹底轉型成為掌握關鍵技術與客源的 ODM 商業模式 一開始凱碩雖然失去原有的技術 翻開凱碩科技的報表 103 年繳出每股盈餘 1.55 與客戶支援 但經過重新定位以後 也讓公司進一 元的漂亮佳績 成功走出連續 4 年虧損的陰影 甚至 步提升出可以幫客戶一手包辦設計 開發與製造新 104 年業績也呈現獲利成長 成立於 87 年的凱碩科技 產品的專業能力 本為聲寶集團的重點轉投資公司 公司早期以代工日本 品牌 Toshiba 網通產品為主 後來才轉型為 ODM 原 在這一個轉型階段中 凱碩科技因為勇於再造 始設計製造 廠商 致力發展自主技術 並在一路嘗 自己 重新練功 掌握了 WAN LAN Wireless 領 試摸索後 才以寬頻網路同軸電纜 Coaxial cable 域的自主研發技術和產品製造能力 因而成為能提供 的領先技術 在這兩年成功躋身世界領導廠商 全方位解決方案的利基型廠商 建構效率平台 29

32 亮點人物 凱碩科技不但成功轉型 也在 99 年春天 順利掛牌上櫃 讓公司治理與專業領導雙雙邁 向了全新里程碑 聚焦再出發 致力技術升級與開拓藍海市場 上櫃後的凱碩科技開始面對產業洗牌壓力 由 於原先的產品線除了纜線數據機以外 還曾跨足到 ADSL PLC 電力線網路 WiFi AP 無線網路 基地臺 等其他網通產品領域 在市場競爭激烈下 許多產品均陷入低價競爭 讓凱碩科技必須思考產 品如何重新定位與聚焦 這 時 候 擁 有 美 國 OklahomaState University 電信管理碩士 長期專注於技術研發的楊總經理 成為帶領公司技術再升級和開拓新藍海的重要大將 是誰的開發技術領先 楊總經理生動地比喻表示 接棒後的楊總經理也不負重望 不但身先士卒 親 晶片廠會提出全新產品的技術規格給我們 這就好 自帶領行銷團隊前往以色列 東非與印度等地 開 比有人交給裁縫師父一塊全新的西裝布料 並告知布 拓出全新的商機以外 更專注於開發市場領先技術 料特性後 接下來裁縫師父要自己動手裁剪 動腦想 成為 Coaxial cable 同軸電纜 的遙遙領先者 出客製化的衣服出來 才能出貨給下游客戶 楊總經理表示 纜線數據機上游的晶片廠商只 凱碩科技的上游晶片來自於 Broadcom 但並不 有兩家 Intel 英特爾 及 Broadcom 博通 而 是有錢就能順利買到晶片 需要供應商具有相對應 全世界能以這兩大晶片廠技術做 OEM 或 ODM 生產 的開發技術和出貨能力 原廠才會進行技術支援 另 的中游供應商 就只有 30 多家而已 彼此比較的就 外 下游客戶是否買單 也要看裁縫師父的量身訂作 凱碩科技產品 30 提供優質服務

33 No. 182 April 2016 能 力 因 此, 廠 商 能 否 在 在 這 個 競 爭 激 烈 的 供 應 鏈 中 勝 出, 除 了 必 須 提 升 自 己 的 技 術, 更 必 須 聚 焦 利 基 市 場, 為 客 戶 提 供 更 具 競 爭 力 的 產 品 設 計 上 櫃 有 利 股 權 和 平 轉 移 深 耕 自 有 品 牌 等 待 高 飛 在 產 品 開 發 上, 纜 線 數 據 機 產 業 可 區 分 為 3 類 不 同 等 級 的 產 品, 分 別 為 低 階 產 品 (Data Only) 中 階 產 品 (WiFi+Cable Modem) 以 及 高 階 產 品 (WiFi+VOIP+Cable Modem) 在 楊 總 經 理 的 領 導 下, 凱 碩 科 技 選 擇 聚 焦 高 階 產 品, 不 但 努 力 開 發 附 加 價 值 更 高 的 產 品, 也 協 助 下 游 客 戶 創 造 利 基 型 產 品 早 在 98 年, 凱 碩 科 技 就 已 推 出 DOCSIS 3.0 規 格 的 纜 線 數 據 機, 頻 寬 高 達 320 Mbps, 特 點 在 於 網 路 傳 輸 品 質 不 會 隨 距 離 而 遞 減, 且 傳 輸 速 度 比 2.0 版 快 8 倍 但 隨 著 新 一 代 DOCSIS 3.1 規 格 的 推 出, 凱 碩 科 技 今 年 初 又 成 功 成 為 全 球 第 一 波 少 數 獲 得 新 規 格 認 證 的 廠 商, 這 在 在 說 明 了 公 司 研 發 實 力 已 與 國 際 大 廠 平 起 平 坐 楊 總 經 理 表 示, 目 前 的 寬 頻 網 路 傳 輸 技 術 主 要 分 為 3 大 類 型, 分 別 為 Coaxial cable Optical fiber( 光 纖 ) 與 ADSL; 過 去 Coaxial cable 傳 輸 速 度 只 有 1G, 發 展 前 景 未 被 看 好, 但 隨 著 新 一 世 代 DOCSIS 3.1 技 術 的 成 形, 不 管 是 建 置 成 本, 或 是 傳 輸 速 度,Coaxial cable 的 競 爭 力 都 已 大 幅 提 升 凱 碩 科 技 公 司 目 前, 聲 寶 與 金 仁 寶 均 為 凱 碩 科 技 的 大 股 東, 在 企 業 聯 手 以 壯 大 自 己 的 新 時 代, 上 櫃 公 司 因 為 財 務 透 明 公 司 治 理 制 度 建 全 等 特 色, 也 讓 公 司 股 權 雖 然 轉 手, 但 專 業 治 理 色 彩 卻 未 因 之 改 變 楊 總 經 理 表 示, 這 也 是 上 市 櫃 公 司 的 好 處 之 一, 能 對 股 東 帶 來 權 益 保 障 之 外, 面 對 國 際 市 場 與 海 外 新 客 戶 時, 上 櫃 機 制 也 等 於 是 一 種 無 形 的 認 證 和 信 譽 保 證 展 望 未 來, 楊 總 經 理 指 出, 纜 線 數 據 機 是 一 個 麻 雀 雖 小 五 臟 俱 全 的 產 業, 產 品 所 需 要 的 開 發 人 才 囊 括 電 腦 硬 體 模 具 軟 體 美 學 設 計 專 案 管 理 行 銷 等, 五 花 八 門, 應 有 盡 有, 因 此 也 很 希 望 有 更 多 好 手 加 入, 以 深 耕 自 有 品 牌, 期 與 國 際 大 廠 並 駕 齊 驅 凱 碩 科 技 近 年 獲 利 表 現 圖 新 一 代 DOCSIS 3.1 是 媲 美 光 纖 等 級 的 網 路 傳 輸 技 術, 不 僅 下 載 與 上 傳 速 度 分 別 達 到 10G 和 2.5G,, 更 可 作 為 全 球 有 線 電 視 系 統 業 者 提 供 4K 超 高 畫 質 IP TV 視 訊 串 流 智 慧 家 庭 等 服 務 的 技 術 基 礎 換 言 之, 在 Coaxial cable 的 建 置 成 本 較 低 下, 銅 進 光 退 將 成 為 時 代 新 主 流, 凱 碩 科 技 的 獲 利 前 景 因 此 看 好, 甚 至 吸 引 國 內 知 名 的 金 仁 寶 集 團 在 今 年 初 入 股, 成 為 握 有 14.9% 股 權 的 大 股 東 之 一 營 收 ( 億 元 ) 資 料 來 源 : 公 開 資 訊 觀 測 站 每 股 稅 後 盈 餘 ( 元 ) 建 構 效 率 平 台 31

34 亮點人物 組織再造 安國科技 改變帶來創新的動力 安國科技董事長 張琦棟 記憶體控制晶片廠安國國際科技股份有限公司 8054 去年 8 月突然宣布組織重整 將公司一分為四 在業界投下一顆震撼彈 其中安國傳統的讀卡機 集線器 網路攝 影機等電腦周邊事業劃歸子公司展匯科技 行車紀錄器等系統單晶片事業移轉給展顥 科技 至於快閃記憶卡與嵌入式記憶體 emmc 控制器產品事業則由展憶科技主掌 文 編輯部採訪 管這 3 家公司都是安國百分百持股的子公司 策 對安國科技董事長張琦棟來說 還是一個艱鉅 在業務分割後 總業績仍算在安國的合併營 的挑戰 儘 收及獲利當中 對安國短期的衝擊有限 但是要做 出將所有的權力 產品業務下放給子公司的重大決 大刀闊斧 組織改造 主導這次分拆計畫的張董事長表示 為了畢其 功於一役 我前面可是花了 2 年的時間慢慢醞釀 時間追溯至 102 年 9 月 胸有成竹的張董事長號召全 公司員工 到美麗華影城觀看電影 賈伯斯傳 這 對手中曾握有蘋果訂單的安國員工來說 看賈伯斯傳 當作內部訓練 並不是一件很突兀的事 在欣賞電影 前 張董事長對員工宣誓安國必須要 組織改造 不過言者諄諄 聽者藐藐 很多員工當下可能覺得只 是公司的政策宣導 甚至還有人不看好地認為 再 忍個幾個月就好了 到時候一切就會煙消雲散 沒想到張董事長 組織改造 是來真的 該年 12 月 他要求各事業處擬定來年的目標 以內部創 業的模式 劃分事業群 BU 要求每個事業群都 要各出一本帳 且帳目要精細到連部門租用的辦公室 租金都要攤提 除了透過虛擬分家 促成公司組織在 安國科技董事長張琦棟 32 提供優質服務

35 No. 182 April 2016 形 式 上 的 獨 立 外, 隔 年 元 月, 張 董 事 長 還 特 別 召 集 員 工 到 渡 假 村 去 舉 行 共 識 營, 凝 聚 全 體 員 工 對 公 司 的 向 心 力 及 共 識, 要 在 員 工 心 理 上 促 成 內 在 的 獨 立 儘 管 張 董 事 長 動 作 頻 頻, 但 很 多 員 工 對 於 改 造 仍 是 半 信 半 疑 為 了 化 解 員 工 疑 慮, 張 董 事 長 親 下 基 層, 與 基 層 員 工 面 對 面 談 話, 針 對 員 工 提 問 的 所 有 疑 難 雜 症 一 一 化 解, 只 要 一 直 做 一 直 推, 我 相 信 員 工 終 會 受 到 感 動 張 董 事 長 說, 他 詳 實 地 記 下 員 工 所 提 出 的 問 題, 並 將 橫 亙 在 前 方 的 石 頭 搬 開 後, 才 發 現 改 變 比 我 想 像 的 容 易 多 了 破 壞 式 創 新 打 造 新 組 織 歷 經 2 年 的 努 力, 安 國 終 於 在 去 年 8 月 正 式 對 外 公 告, 要 進 行 公 司 內 部 組 織 分 割, 且 將 今 年 元 月 1 日 訂 為 分 割 基 準 日 然 而 分 割 原 本 就 是 條 漫 長 的 道 路, 對 於 企 業 的 管 理 來 說, 不 啻 是 一 大 考 驗, 除 非 營 運 面 對 極 大 的 挑 戰 與 阻 礙, 企 業 多 半 不 會 輕 易 採 行 但 張 董 事 長 語 出 驚 人 的 表 示, 其 實 早 在 96 年, 他 就 有 組 織 改 造 與 分 割 的 念 頭, 不 過 那 時 他 心 中 的 改 造 藍 圖 與 現 在 並 不 相 同, 當 時 他 希 望 找 同 業 合 縱 連 橫, 形 成 大 聯 盟 一 起 來 打 亞 洲 盃, 甚 至 是 世 界 盃, 就 好 比 通 路 商 大 聯 大 一 樣, 彼 此 共 享 資 源 相 互 合 作 張 董 事 長 表 示,IC 設 計 業 的 宿 命 其 實 怎 麼 都 逃 不 過 摩 爾 定 律 (Moore's law) 的 手 掌 心, 通 常 產 品 上 市 18 到 24 個 月 後, 隨 著 市 場 競 爭 加 劇, 利 潤 也 會 隨 之 下 滑, 若 產 品 推 出 後 一 直 維 持 原 貌,1 年 半 到 2 年 後, 零 組 件 的 報 價 很 可 能 就 會 減 半 著 眼 於 此, 科 技 公 司 只 能 一 直 推 出 新 產 品 但 就 像 人 會 歷 經 生 老 病 死 一 樣, 很 多 名 噪 一 時 的 IC 設 計 公 司 都 成 了 一 代 拳 王, 產 業 生 命 線 無 法 長 久, 因 此 如 果 同 業 可 以 結 成 聯 盟, 截 長 補 短, 或 許 安 國 科 技 公 司 有 機 會 形 成 第 二 條, 甚 至 第 三 條 成 長 曲 線 張 董 事 長 細 數 當 初 規 劃 推 出 大 聯 盟 構 想 的 緣 起 為 了 達 成 此 理 想, 張 董 事 長 當 時 找 了 3 家 最 有 可 能 合 作 的 IC 設 計 業 者 老 闆 洽 商, 為 此 他 還 特 別 做 了 一 張 流 程 表, 將 結 盟 的 流 程 規 畫 得 鉅 細 靡 遺, 不 過, 商 談 的 結 果 是 3 家 都 沒 意 願, 正 式 宣 告 張 董 事 長 合 縱 聯 盟 的 想 法 無 法 執 行 既 然 無 法 和 同 業 結 盟 形 成 大 聯 盟, 那 就 自 己 來 做 大 聯 盟 盟 主 安 國 除 了 將 旗 下 的 事 業 處 就 產 品 別 一 一 獨 立 出 去, 也 積 極 培 育 小 金 雞, 相 準 具 有 投 資 潛 力 的 新 創 公 司, 並 予 以 投 資 截 至 目 前 為 止, 安 國 轉 投 資 的 新 創 公 司 包 括 音 訊 傳 輸 IC 廠 鈺 寶 高 速 影 音 介 面 IP 授 權 公 司 安 格 以 及 APP 公 司 飛 搜, 其 中 安 格 已 經 開 始 獲 利 飛 搜 (FIISER) 推 出 的 APP 搜 尋 引 擎 日 前 還 拿 下 2015 IDEAS Show 最 高 榮 譽 評 審 獎 目 前 飛 搜 正 積 極 尋 求 國 內 外 各 大 網 站 及 app 市 集 間 的 策 略 聯 盟, 期 望 可 以 轉 型 成 為 APP 界 的 GOOGLE 至 於 鈺 寶, 主 要 專 注 在 耳 機 音 效 市 場 銷 售 低 功 耗 晶 片 聲 波 傳 輸 等, 其 中 聲 波 技 術 已 成 功 與 阿 里 巴 巴 的 支 付 平 臺 合 作 促 成 安 國 走 向 大 聯 盟 的 的 催 化 劑, 除 了 有 感 於 單 打 獨 鬥 不 如 打 群 架 來 得 有 效 率 之 外, 另 一 個 原 因 則 建 構 效 率 平 台 33

36 亮點人物 來自安國自身的成立過程 張董事長說 安國最 早深耕於集線器控制晶片領域 但因此技術在美 國已臻成熟 在當地生存不易 再加上主要客戶都在 臺灣 一年因為業務所需來回臺灣美國就至少 10 趟 與其遠端遙控 不如將公司遷回客戶聚集地臺 灣 如此一來 不單可以就近服務客戶 同時公司 設立在臺灣的營運成本也較美國低廉 成為新創企業的避風港 88 年安國做下回歸臺灣的決定 安國在臺灣順 利找到安身立命的所在 靠著臺灣優質的人工和租金 後 目前可供觀察的接班人選一下子就增加到 7 8 成本 安國成功在業界站穩腳步 並於 89 年發表首 個 分割後的新公司展匯科技在業績上已站穩腳 款 USB 鍵盤集線器控制晶片 AU9432 隨後又拿 步 今年目標為送件申請掛牌 張董事長如此表示 下 Apple imac 鍵盤控制 IC 晶片訂單 業績一路扶 間接透露出對改變的期待 搖直上 95 年時 安國每股獲利還曾創下 5.13 元的 高峰 除了自我改變的期許外 張董事長也期待壯大 後的安國 可以成為新創企業的避風港 他表示 隨著組織與業績快速增長 安國員工人數也隨 其實有很多實力不錯的團隊很有潛力壯大發展 只 之激增 合計集團海內外員工人數已逾 400 人 連 是 欠栽培 如果可以透過與安國這個大平臺合 帶的晶片產品也由創立初期深耕的電腦周邊產品 逐 作 降低採購成本與行政支出 和銀行達成更好的 步拓展至消費型電子產品與手持行動裝置 隨著組織 融資條件 扶植新創企業 對於安國的發展及產業 的大型化 吃大鍋飯的狀況愈來愈嚴重 而且更可怕 界的未來也未嘗不是件好事 的是 組織膨脹得很快 但卻看不到效益所在 就 連公司草創時的員工熱情 現在也無法感受到 所以 我認為已經到了不得不改變的時候了 張董事長如 安國科技近年獲利表現圖 是說 不高 他知曉大刀闊斧的改變一定會為公司營運帶來 衝擊 只要求今年營收和獲利不要下滑 他坦言 挑 戰從今年才開始 不過 張董事長已隱隱感受到改 變帶來的好處 除了員工更願意承擔責任外 一直 困擾我的接班人問題 也迎刃而解了 因為分割出去 34 提供優質服務 資料來源 公開資訊觀測站 每股稅後盈餘 元 向安國的改變元年 張董事長對於今年的績效訂得並 營收 億元 改變帶來了不確定性 也帶來新希望 105 年迎

37 產 業 分 析 No. 182 April 2016 我 國 車 用 導 航 產 業 發 展 分 析 文 / 財 團 法 人 資 訊 工 業 策 進 會 產 業 情 報 研 究 所 (MIC) 產 業 分 析 師 鄭 兆 倫 用 導 航 系 統 (Vehicle Navigation System) 係 車 結 合 空 間 定 位 地 圖 資 訊 即 時 路 況 路 徑 計 算 與 人 機 介 面 等 資 料 與 軟 硬 體 而 組 成, 能 夠 根 據 汽 車 位 置 與 地 圖 資 訊 引 導 駕 駛 抵 達 目 的 地, 是 最 先 被 引 進 消 費 市 場 的 車 載 資 通 訊 設 備 隨 著 行 動 智 慧 裝 置 普 及 移 動 數 據 價 值 提 升 以 及 智 慧 運 輸 需 求 興 起 等 環 境 變 化, 車 用 導 航 產 業 之 生 態 亦 有 顯 著 的 變 化 我 國 車 用 導 航 產 業 結 構 現 況 車 用 導 航 系 統 係 由 空 間 定 位 地 圖 資 訊 即 時 路 況 路 徑 計 算 軟 體 系 統 介 面 硬 體 終 端 設 備 等 6 項 元 件 形 成 狹 義 的 車 用 導 航 產 業, 則 多 泛 指 包 涵 路 徑 計 算 與 系 統 介 面 的 軟 體 系 統, 以 及 生 產 硬 體 設 備 等 後 兩 項 距 離 消 費 者 較 近 的 產 業 國 內 車 用 導 航 產 業 鏈 主 要 業 者 結 構 導 航 系 統 品 牌 名 稱 硬 體 類 別 整 車 系 統 廠 商 硬 體 設 備 廠 商 系 統 介 面 軟 體 系 統 廠 商 路 徑 計 算 勤 崴 Android 手 持 裝 置 勤 崴 勤 崴 Google Mapes 手 持 裝 置 Android 手 持 裝 置 Google Mapes Google Mapes 遠 傳 Android / ios 手 持 裝 置 遠 傳 ZENRIN DataCom Apple Map ios 手 持 裝 置 Apple Map TOMTOM TOMTOM TOMTOM TOMTOM 宇 達 電 通 (MIO) 後 裝 設 備 ( 車 輛 外 加 ) 宇 達 電 通 (MIO) 宇 達 電 通 (MIO) 宇 達 電 通 (MIO) 國 際 航 電 (Garmin) 國 際 航 電 (Garmin) 國 際 航 電 (Garmin) 國 際 航 電 (Garmin) 研 勤 (Papago) 三 菱 研 勤 (Papago) 研 勤 (Papago) 研 勤 (Papago) 前 裝 設 備 Panasonic 日 產 Panasonic Panasonic Panasonic ( 車 輛 內 建 ) 車 美 仕 (Carmax) 豐 田 車 美 仕 (Carmax) 北 宸 科 技 Polstar 北 宸 科 技 Polstar 資 料 來 源 : 資 策 會 MIC,2015 年 10 月 建 構 效 率 平 台 35

38 產業分析 綜觀國內整體車用導航產業鏈 首先 由於路 徑計算與系統介面同屬軟體工程 因此兩項產業目前 已幾乎合而為一 成為導航軟體系統次產業 其次在 硬體設備部分 前裝與後裝等兩種類別導航機的主流 品牌 如 Garmin PAPAGO 與 Mio 都已整合了軟 體與硬體的設計生產實力 直接面對終端消費者的產 業 最後 以智慧手持裝置 如智慧型行動電話或平 板電腦 搭載導航軟體而成的車用導航系統 由於不 需特殊硬體 因此是由導航軟體業者直接服務終端消 費者 軟體系統 目前國內外車用導航產業業者大多具有自有軟體 系統開發能力 能夠同時開發路徑計算演算法及軟體系 的方式 向研勤或 Panasonic 等廠商進行採購 另 統介面 諸如 Google 勤崴 Kingway TOMTOM 一方面 國內汽車市占率最高的豐田則是成立車美 研勤 PAPAGO 台灣國際航電 Garmin 等主要 仕 Carmax 子公司專職生產前裝導航機硬體 並 車用導航系統業者均屬此類 然而仍有部分相對後 引用北宸科技的路徑計算與系統介面以補足在導航 進之導航系統業者 在軟體系統採取部分依賴合作 軟體技術上的不足 建立了豐田 硬體設備 整車 廠商的模式 舉例而言 Apple 所擁有的 Apple Map 的一條龍策略 導航軟體是結合國際導航大廠 TOMTOM 以及 Apple 自身之軟體技術共同開發而出 同樣地 國內電信 最後 在智慧手持裝置的車用導航系統上 由 大廠遠傳電信所開發的導航軟體則委託日商 Zenrin 於智慧手持裝置絕大多數都配備了如 GPS 天線與電 Datacom 負責路徑計算 子羅盤等可將裝置轉為車用導航機的元件 只要搭配 適當的導航軟體 絕大部分採用 Android 或 ios 作 硬體設備 業系統的智慧手持裝置都能提供導航功能 因此 諸 如 Google 的 Google Maps Apple 的 Apple Map 在硬體設備的製造上 國內後裝導航機市場開 拓甚早 市場由台灣國際航電 研勤以及宇達電通 以及勤崴的地圖王等導航軟體 並不需要搭載在特殊 的智慧手持裝置硬體上 Mio 等 3 大本土廠牌為主流 TOMTOM HP 等 國際廠牌在臺市占率較本土廠牌為低 國際車用導航產業發展 趨勢下之我國產業挑戰 在前裝車輛內建導航機部分 國內主力車廠豐 36 田 日產與三菱採用不同的解決方案 其中三菱與 近年車用導航產業鏈正歷經垂直整併與產業轉 日產採用向專業導航機生產廠商訂製前裝專用設備 型 業者從以往僅提供單純 引導駕駛移動至目的 提供優質服務

39 No. 182 April 2016 地 的 價 值, 轉 而 扮 演 建 立 用 車 人 與 外 部 環 境 資 訊 互 動 的 要 角 而 車 用 導 航 產 業 的 變 遷, 可 以 從 行 動 裝 置 普 及 圖 資 價 值 提 升 IT 大 廠 的 參 入 以 及 移 動 數 據 可 供 其 他 應 用 等 4 項 趨 勢 中 窺 見 端 倪 趨 勢 1 行 動 裝 置 普 及 外 接 導 航 機 退 場, 車 裝 / 智 慧 手 持 裝 置 當 道 在 消 費 者 對 於 資 訊 產 品 日 漸 習 慣 的 狀 況 下, 車 用 導 航 產 業 市 場 總 體 需 求 將 可 望 持 續 上 升 但 是 前 裝 ( 車 輛 內 建 ) 及 智 慧 手 持 裝 置 上 安 裝 的 導 航 軟 體, 將 取 代 傳 統 的 外 接 式 導 航 機 根 據 BergInsight 的 統 計 與 預 測, 自 2012 年 起 全 球 後 裝 導 航 機 的 安 裝 數 量 將 呈 現 連 年 下 滑 趨 勢, 從 2012 年 的 1.25 億 台 落 至 2019 年 的 5,000 萬 台 以 下 ; 相 對 地, 導 航 軟 體 使 用 者 的 數 量 則 呈 現 樂 觀 成 長 的 狀 況, 至 2019 年 預 估 將 有 近 4 億 以 上 的 使 用 者 常 態 使 用 導 航 軟 體 此 一 現 象 表 示 了 提 供 車 用 導 航 系 統 的 設 備, 將 從 後 裝 導 航 機 轉 移 至 其 他 設 備 至 於 後 裝 導 航 機 之 消 費 者 移 動 至 其 他 設 備 的 趨 勢, 亦 有 明 確 的 統 計 資 料 顯 示 根 據 NavAds 的 統 計, 從 2007 年 至 2014 年, 歐 盟 國 家 後 裝 導 航 機 的 使 用 者 數 量 從 3,500 萬 台 降 至 了 2,000 萬 台 以 下, 然 而 前 裝 車 載 導 航 機 使 用 者 數 量 反 成 長 至 5,000 萬 台, 行 動 裝 置 導 航 軟 體 使 用 者 數 更 突 破 了 8,000 萬 人 者 已 逐 漸 在 購 車 時 直 接 選 擇 附 有 前 裝 車 載 導 航 機 的 車 輛, 甚 至 直 接 使 用 智 慧 手 持 裝 置 作 為 導 航 設 備 導 航 系 統 已 被 整 合 進 車 載 資 通 訊 或 行 動 服 務 等 新 產 業 的 範 疇 內, 而 非 獨 立 的 產 業 在 此 趨 勢 下, 需 要 在 購 車 後 另 外 購 買 與 安 裝 且 沒 有 除 了 導 航 以 外 功 能 的 後 裝 導 航 機, 將 邁 入 產 品 生 命 週 期 的 尾 段 趨 勢 2 圖 資 價 值 提 升 導 航 系 統 業 者 向 自 有 圖 資 發 展 精 確 的 地 圖 資 料 雖 然 是 導 航 系 統 的 價 值 關 鍵 之 一, 然 而 由 於 地 圖 資 料 的 探 測 與 製 作 需 要 與 導 航 軟 體 設 計 截 然 不 同 的 能 耐, 因 此 以 往 導 航 系 統 業 者 多 採 用 向 專 業 圖 資 業 者 購 買 地 圖 資 料 的 方 式 取 得 地 圖 資 料 然 而 近 年 來 導 航 系 統 業 者 正 大 力 發 展 自 有 圖 資, 資 本 規 模 相 對 較 小 的 圖 資 業 者, 近 年 來 屢 有 被 相 對 規 模 較 大 的 導 航 業 者 收 購 者 而 未 收 購 現 有 圖 資 業 者 的 導 航 業 者, 也 多 有 藉 由 另 建 立 子 公 司 等 方 式 以 發 展 獨 家 圖 資 由 以 上 資 料 可 知, 消 費 建 構 效 率 平 台 37

40 產業分析 以國際指標性導航業者為例 國際市場排名第 一的台灣國際航電以設立子公司 Garmin numaps 的 方 式 建 立 獨 家 地 圖 資 料 蒐 集 能 力 國 際 市 場 趨勢 3 IT 大廠的參入 科技大廠挾大量 資本與跟隨使用者 進入導航系統 產業 排 名 第 二 的 TOMTOM 則 以 併 購 國 際 圖 資 大 廠 TeleAtlas 的方式取得使用與轉應用第一手地圖資 導航產業掌握車輛移動路徑與速度等 行 的 料 的 權 利 國 內 指 標 導 航 系 統 業 者 之 一 的 研 勤 資訊 在大數據時代能夠與其他資訊交互分析 轉 亦透過併購圖資業者研鼎崧圖方式取得自有圖資 而產生新的價值 擁有巨大資本的 IT 產業業者目前 目 前 國 內 指 標 性 導 航 系 統 業 者 中 僅 有 宇 達 電 通 透過各種行動應用軟體 已經能取得使用者以 人 尚未擁有自有圖資 為單位的位置資料 未來 IT 業者若進一步進入導航 系統產業 便能取得以 車 為單位的移動資料 進 單從導航系統產業原本 提供車用導航功能 一步掌握更多 行 的資訊 進而以發展更多服務 此一商業模式來說 導航系統業者並無併購圖資業者 或開發自有圖資之必要 因此推測導航系統業者此一 行動服務延伸至車用導航軟體 Apple 作為的實際目的 應於取得圖資蒐集能力 以便使用 第一手圖資進行諸如智慧運輸大數據分析等新商業 模式的開發 全球 IT 產業市值第一的 Apple 自 2009 年起 就開始進行建立自有電子地圖與導航軟體的部署 在 2012 年 Apple 自有電子地圖與導航軟體 Apple Maps 上 線 前 即 已 透 過 一 連 串 併 購 與 研 發 工 作 建 立 了 基 礎 能 量 在 Apple Maps 正式上線後的一年間 Apple 又收 購了更多圖資與導航應用廠商 持續調整 其軟體內容 目前 Apple Maps 已成為包 含 iphone 與 ipad 等 安 裝 ios 作 業 系 統 之智慧手持裝置的預設電子地圖與導航軟 體 綜觀 Apple 快速進入導航產業的關 鍵策略有二 其一為運用雄厚資本迅速進 行併購以取得電子地圖與導航軟體的關鍵 技術 其次則為活用其在封閉式作業系統 與硬體上所擁有的廣大客群 直接將使用 ios 智慧手持裝置的消費者轉化為其導航 軟體的使用者 兩項策略配合上智慧手持 裝置與行動網路普及的環境趨勢 得以迅 速侵蝕傳統後裝導航機的市場份額 38 提供優質服務

41 No. 182 April 2016 從 車 用 導 航 軟 體 開 始 進 軍 車 聯 網 產 業 :Google 相 對 於 競 爭 對 手 Apple 自 2009 年 才 開 始 切 入 車 用 導 航 軟 體 市 場, 從 2004 年 起 即 開 始 開 發 導 航 軟 體 的 Google 則 已 朝 下 一 步 邁 進 車 聯 網 在 以 往, 車 輛 導 航 系 統 所 具 有 的 價 值 僅 在 於 將 資 訊 提 供 給 駕 駛 然 而 在 智 慧 時 代, 逆 向 傳 送 資 訊, 將 駕 駛 資 訊 提 供 給 系 統, 進 而 促 進 整 體 環 境 運 作 的 效 率, 反 而 成 為 車 輛 導 航 系 統 能 夠 提 供 的 新 價 值 2004 年 起 Google 透 過 收 購 where2 與 keyhole 組 成 了 其 電 子 地 圖 與 導 航 軟 體 Google Maps 的 核 心 從 2006 年 Google Maps 正 式 推 出 後,Google 仍 陸 續 透 過 併 購 取 得 街 景 顯 示 交 通 路 況 預 測 乃 至 於 路 況 眾 包 ( 根 據 眾 多 使 用 者 訊 號 推 測 路 況 ) 等 多 項 提 升 Google Maps 導 航 軟 體 性 能 的 技 術 以 國 際 導 航 大 廠 TOMTOM 近 年 力 行 轉 型 為 例,TOMTOM 從 2002 年 起 即 轉 型 為 後 裝 導 航 機 的 系 統 與 硬 體 設 計 商, 並 以 TOMTOM 為 品 牌 進 行 銷 售 然 而 隨 著 前 述 傳 統 後 裝 導 航 機 市 場 逐 漸 遭 前 裝 車 輛 內 建 導 航 機 以 及 智 慧 手 持 裝 置 侵 蝕 的 趨 勢, TOMTOM 從 2010 年 起 消 費 性 產 品 的 營 業 額 明 顯 地 滑 落 然 而 TOMTOM 已 做 好 了 開 發 新 業 務 的 準 備 在 Google 所 開 發 的 Android 成 為 全 球 市 占 率 最 高 的 行 動 作 業 系 統 後, 該 作 業 系 統 內 建 的 導 航 軟 體 Google Maps 也 成 為 智 慧 手 持 裝 置 作 業 系 統 平 臺 上 使 用 率 最 高 的 導 航 軟 體 隨 著 在 導 航 軟 體 市 場 上 的 成 功,Google 更 進 一 步 在 2015 年 與 汽 車 製 造 業 者 聯 盟 制 訂 了 Android Auto, 目 的 在 推 動 Android 作 業 系 統 作 為 次 世 代 智 慧 車 的 主 流 軟 體 平 臺, 也 提 供 了 Google 成 為 未 來 車 輛 智 慧 服 務 的 主 要 提 供 者 以 及 駕 駛 人 行 車 資 訊 的 主 要 擁 有 者 趨 勢 4 移 動 數 據 可 供 其 他 應 用 車 輛 導 航 記 錄 在 智 慧 時 代 具 有 價 值 在 科 技 發 展 逐 漸 到 位 智 慧 化 的 願 景 已 可 藉 由 軟 硬 體 整 合 逐 步 實 現 的 現 代, 駕 駛 人 單 次 的 駕 駛 路 徑 累 積 的 路 徑 偏 好 與 車 輛 的 即 時 移 動 速 度 等 行 的 資 料, 是 分 析 交 通 系 統 運 作 乃 至 於 都 市 甚 至 整 體 經 濟 運 作 模 式 促 進 效 率 提 升 達 成 智 慧 化 的 關 鍵 之 一 2005 年 起 TOMTOM 建 立 了 商 用 解 決 方 案 部 門 TOMTOM Telematics, 該 部 門 主 要 商 品 即 是 根 據 各 種 資 料 來 源 進 行 資 料 分 析, 進 而 提 供 諸 如 道 路 路 網 車 流 資 訊 與 車 隊 路 徑 最 佳 化 的 建 議 舉 例 而 言, 為 協 助 產 業 與 政 府 部 門 區 域 路 網 進 行 大 眾 運 輸 或 道 路 設 計 等 運 輸 規 劃 工 作,TOMTOM 建 立 了 TOMTOM 交 通 指 數 (TOMTOM Traffic Index) 根 據 該 品 牌 生 產 的 多 種 車 載 導 航 設 備 沿 路 路 況 偵 測 設 備 以 及 第 三 方 交 通 資 訊 等 資 訊 來 源 所 整 理 出 的 TOMTOM 交 通 指 數, 能 夠 以 每 2 分 鐘 一 次 的 頻 率 顯 示 以 都 市 為 單 位 的 路 網 負 荷 變 化, 提 供 運 輸 規 劃 部 門 進 行 路 網 最 佳 化 的 設 計 目 前 TOMTOM 已 可 提 供 全 世 界 218 處 主 要 城 市 的 TOMTOM 交 通 指 數 TOMTOM 發 展 商 用 解 決 方 案 的 努 力, 也 確 實 得 到 市 場 的 支 持 結 論 與 建 議 車 用 導 航 產 業 在 國 際 以 及 我 國 均 已 是 相 當 成 熟 的 產 業 然 而 從 上 述 趨 勢 可 知, 在 科 技 化 程 度 日 高 建 構 效 率 平 台 39

42 產 業 分 析 的 現 代 社 會 中, 結 合 車 用 導 航 產 業 進 而 取 得 車 輛 移 動 資 料, 以 進 行 更 多 移 動 數 據 分 析, 將 是 未 來 智 慧 運 輸 與 科 技 服 務 業 能 夠 再 成 長 進 化 的 關 鍵 而 觀 察 車 用 導 航 產 業 界 的 版 圖 移 動 模 式, 目 前 大 致 有 小 廠 以 獨 特 資 料 或 技 術 創 造 被 購 併 之 利 基 以 及 大 廠 往 上 下 游 購 併 取 得 蒐 集 移 動 資 料 發 展 導 航 外 業 務 等 兩 種 模 式 因 此, 即 便 在 傳 統 車 用 導 航 產 業 市 場 在 硬 體 面 遭 遇 行 動 智 慧 裝 置 以 及 在 軟 體 面 遭 遇 IT 大 廠 的 挑 戰 下, 我 國 車 用 導 航 產 業 業 者 仍 有 機 會 視 其 規 模 依 循 上 述 兩 種 模 式 尋 求 與 國 際 導 航 產 業 合 作 以 及 發 展 延 伸 商 業 模 式 的 機 會 對 圖 資 業 者 而 言, 在 目 前 資 料 為 王 的 大 數 據 時 代 裡, 地 圖 資 訊 的 價 值 將 遠 不 止 於 應 用 在 車 輛 導 航, 而 將 是 成 為 與 智 慧 運 輸 智 慧 城 市 等 智 慧 化 產 業 活 動 所 必 須 的 資 料 一 環 原 本 專 精 於 地 圖 資 料 蒐 集 整 理 的 圖 資 業 者, 只 要 能 藉 由 技 術 研 發 與 提 升 圖 資 的 覆 蓋 率, 持 續 提 升 自 有 圖 資 的 價 值, 未 來 發 展 空 間 反 將 不 受 限 於 導 航 產 業, 更 可 望 獲 得 更 多 合 作 或 受 併 購 的 機 會 化 潮 流 強 化 交 通 資 料 蒐 集 與 分 析 專 業, 進 而 成 為 智 慧 運 輸 等 領 域 之 商 用 或 政 策 解 決 方 案 的 提 供 者 而 對 於 規 模 有 限 之 中 小 導 航 系 統 業 者, 則 仍 可 望 藉 由 單 件 關 鍵 技 術 的 研 發, 依 循 諸 如 前 述 where2 或 waze 等 企 業 被 Google 併 購 之 路 徑, 建 立 與 IT 領 域 各 種 產 業 更 多 元 的 合 作 方 式 或 爭 取 受 併 購 之 機 會 對 於 導 航 機 硬 體 生 產 業 者, 未 來 的 挑 戰 將 較 為 嚴 苛 在 智 慧 手 持 裝 置 日 益 普 及 且 進 入 門 檻 極 高 的 狀 況 下, 導 航 機 硬 體 生 產 業 者 將 不 易 轉 向 生 產 智 慧 手 持 裝 置 在 不 考 慮 劇 烈 轉 型 的 前 提 下, 跟 隨 車 聯 網 潮 流 轉 進 至 車 輛 內 建 設 備 供 應 鏈, 可 能 為 相 對 可 行 之 路 線 對 導 航 系 統 業 者 而 言, 具 有 跨 領 域 延 伸 業 務 範 疇 之 資 本 與 技 術 的 大 型 業 者, 可 望 同 樣 跟 隨 智 慧 40 提 供 優 質 服 務

43 182 No. April 2016 從製造到服務 藥廠營運模式新趨勢 文 財團法人生物技術開發中心 DCB 產業資訊組資深產業分析師 許毓真 去的藥業經營及其發展策略 主要是從尋找出 過 9% 成長到 2100 年的 20% 各國政府在成本控制的需 未滿足的醫療需求開始 投入大量研發資金 求下 期待醫療保健支出有更具成本效益的成果 尤 找到可行的作用機制 開發出新藥後以高價賣出 然 有甚者 將不再消費無法證明其價值的產品 而 這樣主要專注於研發 製造到銷售的單純營運模 式 在現今社會似乎已漸不可行 高漲的消費者醫療期望也逐漸影響 改變製藥 產業的生態 病患雖然為藥品的終端消費者 但藥廠 全球各地撙節開支的醫療體系 以及醫療意識抬 往往直接與醫師 醫療院所及監管單位打交道 主要 頭的消費者 對於藥品供應者的表現有更多的期待 在於這 3 種利益關係者明顯塑造了患者的醫療體驗 面對全球情境的改變 促使藥廠開始思考如何提供 超 並連帶影響藥廠採取何種策略去推廣他們的藥品 然 越藥品 beyond-the-pill 的高價值服務 以滿足客 而醫療知識的普及 個人健康意識的抬頭都開始改變 戶的需求 科技與醫藥的進化 不僅可解決藥廠面臨 這一情況 病患及健康的隱性消費者逐漸涉入醫療環 的客戶忠誠度 慢性病管理等重大挑戰 更可協助企 節 期望參與治療決策 將使得藥廠所面對的客戶關 業創造數千億美元的價值 雖然已有多家藥廠透過跨 係變得更為複雜 也將促使藥廠展開更多直接面對終 界合作方式積極投入 並在產業內取得新的定位與營 端消費者的行銷活動 運方向 但不可否認的 藥廠如要面對這樣重大的定 位與營運策略變化 仍需由高階領導帶動變革 以策 略為核心整合組織資源加以執行 方可成功 此外 隨著藥廠的研發產出比逐漸下滑 龐大 的研發支出無法創造出相對應的新藥成果 加上市場 上無顯著差異的競爭產品越來越多 都使得藥廠過去 消費者期望及競爭加劇 改變產業環境 逐漸升高的醫療成本以及人口高齡化 使得各國 醫療體系面臨巨大成本壓力 根據 OECD 及 McKinsey 採取的暢銷藥品 blockbuster 模式 在現今的狀 況下已無法再輕易為公司創造價值 藥廠營運模式 從製造擴散到服務 的預測 OECD 會員國如在 GDP 平均成長 1% 的情 形下 各國平均醫療支出占 GDP 比重將從 2010 年的 隨著總體及產業環境的改變 許多藥廠為創造 建構效率平台 41

44 產 業 分 析 競 爭 優 勢, 不 再 單 從 研 發 與 製 造 切 入, 而 是 從 更 多 元 的 層 次 去 思 考 如 何 為 客 戶 及 企 業 本 身 提 供 超 越 藥 品 (beyond-the-pill) 的 高 附 加 價 值, 進 而 將 營 運 策 略 擴 展 至 服 務 層 面 近 年 來, 多 家 藥 廠 已 開 始 實 行 從 製 造 擴 散 至 服 務 的 新 營 運 模 式, 其 中 最 為 重 要 的 趨 勢 為 運 用 醫 療 新 科 技, 如 結 合 行 動 醫 療 (mhealth) 伴 同 式 診 斷 感 測 晶 片 等 技 術, 來 改 善 病 患 的 服 藥 遵 從 性 (Medication adherence) 追 蹤 服 藥 後 身 體 反 應 提 供 使 用 者 自 主 健 康 管 理 服 務 等 發 展 新 服 務 模 式 通 常 透 過 跨 界 合 作 方 式 來 運 作, 主 要 合 作 夥 伴 包 括 醫 療 器 材 公 司 健 康 醫 療 資 訊 服 務 企 業 行 動 設 備 公 司 網 路 科 技 公 司 醫 院 等, 合 作 的 領 域 則 包 括 以 客 戶 為 主 的 醫 療 資 訊 分 析 軟 體 及 設 備 等 常 見 的 跨 界 合 作 所 產 生 的 新 服 務 方 向 主 要 包 括 : ( 一 ) 與 患 者 緊 密 結 合 進 而 提 升 雙 方 價 值 如 AstraZeneca 與 提 供 Big Data 分 析 的 醫 療 服 務 商 Exco InTouch 合 作, 開 發 出 app 程 式 Me&MyCOPD, 慢 性 阻 塞 性 肺 病 (COPD) 患 者 可 透 過 該 程 式 內 建 的 藍 芽 吸 入 偵 測 裝 置, 自 動 收 集 並 傳 送 患 者 資 訊 到 遠 端 個 人 化 監 測 系 統, 並 即 時 回 傳 病 症 及 合 適 的 治 療 方 式 至 使 用 者 的 手 機, 協 助 患 者 追 蹤 並 管 理 自 己 的 臨 床 數 據 與 身 體 狀 態 目 前 歐 盟 已 核 准 該 程 式 以 醫 療 器 材 上 市 AstraZeneca 這 項 運 用 移 動 裝 置 及 網 路 的 行 動 醫 療 (mhealth) 新 服 務, 除 了 協 助 病 患 取 得 更 有 效 益 的 照 護 降 低 患 者 的 醫 療 成 本 外, 對 公 司 本 身 而 言, 也 因 此 有 效 證 明 藥 品 本 身 的 價 值 提 升 患 者 對 於 公 司 品 牌 的 信 任 度, 並 可 能 增 加 潛 在 的 產 品 及 服 務 收 入 ( 二 ) 將 提 升 服 藥 遵 從 性 的 技 術 融 入 產 品 如 Merck Serono 持 續 開 發 多 發 性 硬 化 症 用 藥 Rebif 的 給 藥 裝 置, 發 展 出 RebiSmart 自 動 給 藥 器, 同 時 結 合 MSdialog 軟 體 平 臺, 將 注 射 次 數 日 期 劑 量 等 資 訊 傳 送 給 醫 生 及 護 士, 以 協 助 監 測 病 患 服 藥 遵 從 性 及 健 康 狀 況, 並 提 高 醫 病 互 動 ( 三 ) 改 善 醫 院 服 務 及 病 患 醫 療 體 驗 如 Novartis 與 英 國 當 地 醫 院 Frimley Park Hospitals 合 作, 採 用 行 動 醫 療 車 提 供 英 國 主 要 社 區 50 歲 以 上 患 者 一 站 式 的 眼 科 診 斷 及 治 療 服 務, 尤 其 可 就 近 提 供 當 地 罹 病 率 較 高 的 濕 性 老 年 黃 斑 部 病 變 42 提 供 優 質 服 務

45 No. 182 April 2016 患 者 的 診 斷 與 治 療 Novartis 提 供 這 項 服 務, 除 了 可 因 應 英 國 老 年 族 群 日 漸 增 加 的 醫 療 需 求, 主 要 仍 在 於 可 藉 由 持 續 性 直 接 的 醫 療 服 務 切 入 社 區 病 患 的 需 求 中 心, 提 升 企 業 形 象 Medtronic 合 作,Sanofi 將 開 發 更 好 更 簡 單 的 藥 物 傳 輸 系 統, 如 胰 島 素 貼 片, 結 合 Medtronic 的 血 糖 監 測 及 糖 尿 病 管 理 支 援 系 統 協 助 患 者 控 制 病 情 ( 四 ) 解 決 廣 泛 的 醫 療 挑 戰, 尤 以 慢 性 病 管 理 為 主 慢 性 病 管 理, 如 糖 尿 病 雖 不 斷 有 新 的 治 療 機 制 及 方 法 問 世, 但 其 罹 病 率 仍 不 斷 升 高, 使 得 糖 尿 病 治 療 與 控 制 成 為 各 家 藥 廠 關 注 的 焦 點 ; 也 因 此 多 家 藥 廠 致 力 於 開 發 更 方 便 更 具 成 本 效 益 的 產 品 及 服 務, 如 Sanofi 及 與 醫 療 器 材 大 廠 由 於 Sanofi 的 糖 尿 病 暢 銷 藥 物 Lantus 將 失 去 專 利 保 護, 面 對 糖 尿 病 用 藥 主 要 廠 商 Novo Nordisk 及 Eli Lilly 的 激 烈 競 爭, 加 上 後 續 的 學 名 藥 廠 分 食 市 場,Sanofi 正 積 極 尋 求 透 過 技 術 創 新 與 服 務 強 化, 鞏 固 使 用 者 對 其 產 品 及 服 務 的 忠 誠 度, 儘 管 目 前 此 一 模 式 是 否 能 有 效 避 免 其 糖 尿 病 用 藥 銷 售 下 滑, 仍 有 待 觀 察, 但 從 前 述 藥 廠 的 營 運 新 思 維 來 看, 製 藥 走 向 服 務 化 已 漸 成 趨 勢 表 1: 主 要 藥 廠 之 新 服 務 模 式 藥 廠 / 合 作 者 產 品 / 服 務 名 服 務 類 型 疾 病 領 域 服 務 簡 介 AstraZeneca/ Exco InTouch Me&MyCOPD 行 動 醫 療 式 健 康 管 理 工 具 慢 性 阻 塞 性 肺 病 (COPD) 透 過 程 式 內 建 藍 芽 吸 入 偵 測 裝 置, 自 動 收 集 並 傳 送 患 者 資 訊 到 遠 端 個 人 化 監 測 系 統, 並 即 時 回 傳 病 症 及 合 適 的 治 療 方 式 至 使 用 者 的 手 機, 協 助 患 者 追 蹤 管 理 自 身 臨 床 數 據 與 身 體 狀 態 Merck Serono RebiSmart/ MSdialog MS 藥 物 自 動 注 射 器 結 合 軟 體 平 臺 以 監 測 服 藥 遵 從 性 及 健 康 管 理 工 具 多 發 性 硬 化 症 RebiSmart 為 多 發 性 硬 化 症 用 藥 Rebif 的 自 動 給 藥 裝 置, 該 裝 置 同 時 結 合 MSdialog 軟 體 平 臺, 將 注 射 次 數 日 期 劑 量 等 資 訊 傳 送 給 醫 生 及 護 士, 以 協 助 監 測 病 患 服 藥 遵 從 性 及 健 康 狀 況, 並 提 高 醫 病 互 動 Sanofi/Medtronic 開 發 中 創 新 藥 物 傳 輸 系 統 結 合 健 康 監 測 裝 置 第 二 型 糖 尿 病 運 用 更 好 更 簡 單 的 藥 物 傳 輸 系 統, 如 胰 島 素 貼 片, 結 合 糖 尿 病 管 理 支 援 系 統 協 助 患 者 控 制 病 情 Alcon (Novartis)/ Google 開 發 中 血 糖 檢 測 系 統 結 合 隱 形 眼 鏡 糖 尿 病 隱 形 眼 鏡 結 合 微 型 血 糖 感 測 器 和 無 線 晶 片, 藉 此 量 測 淚 液 中 的 血 糖 值 該 智 慧 隱 形 眼 鏡 能 每 秒 偵 測 血 糖 讀 數, 並 透 過 行 動 裝 置 將 血 糖 資 訊 發 送 給 患 者 Novartis/Frimley Park Hospitals NHS Foundation Trust 眼 科 行 動 醫 療 車 (mobile eye unit) 流 動 式 提 供 眼 部 護 理 診 斷 及 治 療 中 心 眼 部 疾 病 ( 主 打 濕 性 老 年 黃 斑 部 病 變 ) 與 英 國 當 地 醫 院 Frimley Park Hospitals 合 作, 採 用 行 動 醫 療 車 提 供 一 站 式 的 眼 科 診 斷 及 治 療 服 務 資 料 來 源 :Datamonitor 各 公 司 網 站 ;DCB 產 業 資 訊 組 整 理 建 構 效 率 平 台 43

46 產 業 分 析 機 會 與 挑 戰 對 許 多 藥 廠 而 言, 超 越 藥 品 (beyond-thepill) 的 高 價 值 服 務 模 式 仍 屬 於 未 成 熟 的 新 營 運 概 念, 也 因 此 這 種 商 業 模 式 對 部 分 藥 廠 來 說 雖 已 展 現 了 不 錯 的 成 果, 卻 也 充 滿 著 挑 戰 整 體 而 言, 從 製 造 擴 散 到 服 務 的 新 模 式 對 藥 廠 現 階 段 所 面 臨 的 困 境, 仍 提 供 了 許 多 具 發 展 可 能 性 的 運 作 方 向 及 其 挑 戰, 如 藉 由 跨 界 合 作 所 產 生 的 醫 藥 資 訊 和 專 業 知 識 可 以 填 補 保 健 服 務 的 差 距, 使 製 藥 公 司 與 醫 療 服 務 提 供 者 ( 如 醫 生 醫 院 ) 相 互 學 習 ; 然 而, 藥 廠 參 與 公 共 健 康 照 護 服 務 的 提 供, 仍 不 可 避 免 會 面 臨 違 背 公 眾 利 益 的 質 疑, 也 將 提 高 藥 廠 提 供 相 關 服 務 的 障 礙 透 過 新 的 服 務 機 制 取 得 具 分 析 意 義 的 數 據 與 資 訊, 以 及 患 者 的 回 饋, 將 有 助 於 藥 廠 後 續 在 藥 物 及 相 關 服 務 的 開 發 但 須 注 意 的 是, 目 前 各 國 在 法 規 上 對 於 數 位 / 行 動 醫 療 等 新 服 務 機 制 的 規 範 仍 未 明 確, 因 此 仍 有 其 推 展 的 風 險 性 存 在 此 外, 藥 廠 的 新 服 務 模 式 多 半 需 與 醫 療 單 位 合 作, 然 而 現 階 段 的 醫 療 單 位 不 論 在 本 身 體 制 架 構 及 觀 念 上, 對 於 新 技 術 服 務 的 接 受 與 採 用 仍 十 分 緩 慢, 導 致 這 類 服 務 無 法 大 規 模 執 行, 這 也 是 這 種 新 的 營 運 模 式 到 目 前 仍 在 嘗 試 階 段 的 主 因 之 一 雖 然, 到 目 前 為 止, 仍 無 法 斷 言 藥 廠 及 消 費 者 是 否 能 從 這 場 健 康 革 命 中 取 得 最 大 利 益, 但 從 現 階 段 主 要 廠 商 因 應 醫 療 生 態 環 境 改 變 的 作 為, 似 乎 已 可 見 其 發 展 機 會, 而 不 可 否 認 的, 藥 廠 如 要 面 對 這 樣 重 大 的 定 位 與 營 運 策 略 變 化, 仍 需 由 高 階 領 導 帶 動 變 革, 以 策 略 為 核 心 整 合 組 織 資 源 加 以 執 行, 方 可 成 功 44 提 供 優 質 服 務

47 企 業 社 會 責 任 No. 182 April 2016 GRI 中 小 型 企 業 永 續 報 告 指 南 之 簡 介 文 / 國 立 臺 北 大 學 財 政 暨 金 融 研 究 中 心 企 業 社 會 責 任 (Corporate Social Responsibility; 以 下 簡 稱 CSR) 的 概 念 自 1930 年 代 開 始 發 展, 目 前 正 快 速 成 為 主 流 化 業 界 對 於 是 否 應 倡 導 企 業 社 會 責 任 的 議 題, 爭 辯 也 日 愈 白 熱 化 1950 年 代 中 期, 公 司 應 負 社 會 責 任 的 觀 點, 已 經 成 為 美 國 社 會 的 主 流 意 見 許 多 學 術 研 究 探 討 影 響 企 業 善 盡 社 會 責 任 之 因 素, 例 如 :Campbell(2007) 即 認 為 影 響 企 業 社 會 責 任 的 因 素 包 含 財 務 績 效 公 司 規 模 經 濟 環 境 產 業 競 爭 程 度 法 律 環 境 產 業 自 我 規 範 商 業 教 育 環 境 及 勞 資 關 係 企 業 社 會 責 任 近 年 來 更 成 為 國 際 社 會 所 重 視 的 企 業 經 營 指 標 之 一, 企 業 善 盡 企 業 社 會 責 任, 不 僅 可 以 提 升 形 象, 甚 至 對 股 價 舉 債 都 有 正 面 助 益 年 來 企 業 社 會 責 任, 受 到 國 際 產 官 學 界 高 度 近 重 視, 企 業 社 會 責 任 的 揭 露 規 範 也 日 趨 完 備 嚴 謹, 使 企 業 揭 露 其 社 會 責 任 績 效 有 所 依 循, 能 適 應 完 整 地 表 達 揭 露 其 在 經 濟 環 境 與 社 會 3 方 面 (Economics, Environmental and Society;EES) 與 本 業 經 營 直 接 相 關 之 內 在 化 績 效, 而 非 只 是 裝 飾 性 如 捐 款 慈 善 活 動 等 與 本 業 經 營 無 關 之 傳 統 外 部 社 會 績 效 國 內 上 市 上 櫃 大 型 企 業 志 願 性 或 基 於 法 規 要 求 多 已 積 極 揭 露 企 業 社 會 責 任 進 而 編 製 發 布 報 告 書 中 小 企 業 推 展 企 業 永 續, 可 提 升 企 業 文 化, 也 同 時 鼓 吹 具 備 同 樣 價 值 觀 的 員 工 為 公 司 的 進 步 提 升 盡 心 盡 力 所 以 國 內 許 多 中 小 企 業 也 開 始 關 注 自 身 企 業 社 會 責 任 之 揭 露 然 而 實 務 上, 即 使 許 多 企 業 對 於 永 續 發 展 有 所 承 諾,Yeh, Chen, Kao, Wu (2014) 針 對 臺 灣 上 市 櫃 企 業 的 調 查 發 現, 大 企 業 在 推 動 CSR 工 作 上, 依 然 會 面 臨 專 業 人 才 與 知 識 不 足 等 困 難 畢 竟 中 小 企 業 資 源 不 若 上 市 企 業 豐 富, 進 行 或 開 展 相 關 工 作 有 其 侷 限 性 全 球 永 續 性 報 告 倡 議 協 會 (Global Reporting Initiative,GRI) 是 全 球 推 動 CSR 發 展 最 重 要 的 國 際 組 織 之 一, 為 推 動 全 球 企 業 發 展 CSR 整 合 ESG 與 永 續 報 告 書 的 編 制,GRI 於 2013 年 發 布 GRI 第 四 代 指 導 綱 領 (G4), 此 份 GRI 報 告 書 指 導 綱 領 是 協 助 企 業 公 布 及 改 善 管 理 CSR 績 效 的 工 具, 也 是 全 球 企 業 落 實 CSR 與 編 制 永 續 報 告 書 的 主 流 標 準 為 進 一 步 全 面 性 地 降 低 企 業 推 動 CSR 門 檻,GRI 研 究 400 多 家 中 小 企 業, 於 2014 年 編 撰 發 布 中 小 企 業 永 續 報 告 書 指 南 ( 英 文 版, Ready to report? Introducing sustainability reporting for 建 構 效 率 平 台 45

48 企 業 社 會 責 任 SMEs), 此 份 指 南 的 目 的 係 為 幫 助 中 小 企 業 推 動 CSR 揭 露 CSR 作 為 或 編 制 CSR 報 告 書, 並 在 該 份 指 南 中 針 對 中 小 企 業 最 常 提 出 的 疑 問 提 出 解 決 方 案, 例 如 : 為 什 麼 公 司 要 編 製 永 續 報 告 書? 為 什 麼 要 採 用 GRI 準 則? 應 如 何 進 行 等 問 題 GRI 中 小 企 業 永 續 報 告 書 指 南 之 介 紹 GRI 中 小 企 業 永 續 報 告 書 指 南 中 針 對 中 小 企 業 編 製 永 續 報 告 書 的 內 部 與 外 部 利 益 與 概 說 準 備 編 製 的 5 個 步 驟 進 行 說 明 GRI 從 2009 起 開 始 推 動 中 小 企 業 編 製 永 續 報 告 撰 寫 計 畫, 在 將 近 400 家 參 與 的 中 小 企 業 親 身 經 驗 中, 歸 納 出 編 製 過 程 帶 來 的 兩 大 利 益, 分 別 是 內 部 改 變 的 價 值 與 外 界 認 可 的 價 值, 內 部 改 變 的 價 值 包 含 有 建 立 永 續 發 展 的 願 景 及 策 略 改 善 管 理 制 度 內 部 流 程 及 建 立 目 標 辨 別 企 業 優 勢 與 劣 勢 與 吸 引 激 勵 與 留 任 員 工 等 ; 外 界 認 可 的 價 值 ( 外 部 利 益 ) 包 含 有 提 高 公 司 聲 譽 獲 得 信 任 與 尊 敬 吸 引 資 金 提 升 透 明 度 及 與 利 害 關 係 人 溝 通 與 獲 得 競 爭 優 勢 及 領 導 者 地 位 等 針 對 CSR 報 告 書 的 編 制,GRI 提 供 了 5 個 準 備 步 驟, 分 別 為 準 備 連 結 界 定 監 測 與 報 告, 並 針 對 每 個 步 驟 提 供 檢 核 表, 讓 中 小 企 業 可 以 依 照 檢 核 表 進 行 規 劃 與 檢 視 分 別 說 明 如 下 : ( 一 ) 準 備 (Prepare) 1. 主 要 目 標 : 規 劃 編 製 流 程 2. 檢 核 表 : (1) 選 擇 能 夠 在 過 程 中 協 調 的 永 續 報 告 書 編 製 小 組 成 員, 雖 然 有 可 能 僅 1 名 員 工 負 責, 但 建 議 能 最 好 是 1 組 人, 而 且 是 企 業 內 各 部 門 都 有 代 表 (2) 小 組 成 員 要 熟 悉 GRI 編 製 指 南, 不 是 要 求 他 們 每 個 細 節 都 知 道, 而 是 了 解 G4 的 架 構 需 要 的 時 候 可 以 在 何 處 找 到 相 關 資 訊 (3) 組 織 與 直 接 參 與 編 製 過 程 的 人 員 召 開 前 期 會 議, 確 認 高 階 管 理 者 對 此 過 程 有 承 諾, 編 列 與 企 業 相 關 的 永 續 性 議 題 初 步 清 單, 這 些 議 題 是 企 業 高 層 想 要 執 行 並 且 公 開 報 告 的, 並 對 編 製 過 程 的 行 動 計 畫 達 成 共 識 計 畫 應 該 包 括 預 算 編 列 人 力 資 源 規 劃, 建 議 完 整 的 報 告 流 程 計 畫 的 時 程 約 10 至 12 個 月 (4) 決 定 第 一 份 報 告 是 要 達 到 GRI G4 指 南 的 要 求 或 只 是 用 該 指 南 做 為 編 製 參 考 而 已 (5) 若 企 業 決 定 要 達 到 G4 的 要 求, 選 擇 揭 露 方 式, 46 提 供 優 質 服 務

49 No. 182 April 2016 對 第 一 次 編 製 報 告 書 的 中 小 企 業, 建 議 採 核 心 選 項 的 揭 露 方 式 (6) 決 定 永 續 報 告 書 是 要 獨 立 發 表 或 涵 蓋 在 其 他 報 告 之 中 ( 例 如 年 報 ) (7) 決 定 報 告 書 是 否 要 涵 蓋 其 他 的 標 準 架 構 或 規 範, 例 如 企 業 所 處 行 業 主 管 機 關 有 特 殊 的 報 告 規 範 (8) 編 製 報 告 書 一 開 始 就 要 持 續 溝 通, 向 企 業 全 體 員 工 說 明 編 製 的 流 程 編 製 報 告 書 對 企 業 的 重 要 性 每 個 階 段 不 同 部 門 需 要 協 助 之 處, 讓 員 工 了 解 與 支 持 整 個 編 製 過 程 ( 二 ) 連 結 (Connect) 1. 主 要 目 標 : 辨 別 企 業 關 鍵 利 害 關 係 人 以 及 如 何 讓 他 們 參 與 2. 檢 核 表 : (1) 確 認 瞭 解 利 害 關 係 人 涵 蓋 原 則 ( 也 是 下 一 步 驟 的 原 則 之 一 ) (2) 辨 別 誰 是 企 業 的 關 鍵 利 害 關 係 人, 企 業 將 徵 詢 他 們 對 主 要 永 續 性 議 題 及 議 題 對 企 業 影 響 的 意 見 與 看 法 (3) 思 考 企 業 要 如 何 與 關 鍵 利 害 關 係 人 溝 通, 包 括 溝 通 的 議 題 與 溝 通 的 形 式 (4) 這 個 步 驟 的 結 果 會 是 一 個 永 續 性 議 題 的 清 單, 而 這 些 議 題 是 利 害 關 係 人 覺 得 重 要 的 議 題 ( 三 ) 界 定 (Define) 1. 主 要 目 標 : 定 義 議 題 重 大 性 ( 議 題 對 達 成 企 業 的 永 續 性 發 展 目 標 影 響 至 為 重 要, 或 是 對 利 害 關 係 人 的 評 估 及 決 定 有 重 要 的 影 響 ) 報 告 內 容 與 範 圍 ( 揭 露 績 效 時 所 包 括 的 所 有 實 體 範 圍 ) 2. 檢 核 表 : (1) 鑑 別 : 列 出 可 能 相 關 的 永 續 性 議 題, 編 製 小 組 必 須 針 對 每 一 個 議 題 評 估 相 關 的 影 響 以 及 產 生 影 響 之 處, 影 響 可 能 產 生 在 企 業 內 也 可 能 在 企 業 外, 或 同 時 發 生 ( 如 碳 排 放 ) (2) 排 序 : 從 上 述 列 表 中 縮 減 議 題 至 對 企 業 最 重 要 的 議 題 ( 重 大 性 ) 以 及 主 要 影 響 產 生 之 處 ( 邊 界 ) 重 大 性 的 評 估 有 兩 方 面 一 為 利 害 關 係 人 評 估 及 決 策, 二 是 企 業 對 經 濟 環 境 與 社 會 的 影 響 ; 決 定 議 題 是 否 具 重 大 性 的 理 由, 該 如 何 管 理 議 題 所 帶 來 的 影 響 ; 每 個 重 大 性 議 題 要 揭 露 資 訊 的 多 寡 ( 愈 重 大 的 議 題 揭 露 資 訊 愈 多 ); 將 這 些 資 料 彙 整 向 高 層 提 出 建 議 (3) 確 認 : 企 業 高 層 根 據 編 製 小 組 所 提 的 建 議 做 最 後 裁 決 ( 四 ) 監 測 (Monitor) 1. 主 要 目 標 : 蒐 集 分 析 編 製 永 續 報 告 書 所 需 的 資 訊, 並 且 管 理 永 續 性 績 效 2. 檢 核 表 : (1) 檢 視 企 業 內 部 系 統 是 否 能 取 得 所 需 資 料 或 能 否 即 時 監 督 與 報 告, 若 鑑 別 出 重 大 性 議 題 重 要 的 影 響 是 發 生 在 企 業 外, 需 要 思 考 怎 麼 取 得 資 訊 (2) 應 用 定 義 報 告 品 質 原 則 決 定 企 業 適 當 的 資 料 蒐 集 系 統 及 步 驟, 除 考 慮 系 統 工 具 的 成 本 也 要 考 量 訓 練 員 工 應 用 工 具 的 時 間 與 成 本 (3) 針 對 企 業 無 監 測 制 度 或 政 策 的 重 大 性 議 題, 需 要 決 定 哪 些 資 訊 無 法 揭 露 並 在 報 告 書 中 加 以 解 釋 (4) 決 定 企 業 是 否 要 建 立 與 呈 現 符 合 具 體 明 確 可 衡 量 可 達 成 具 相 關 性 及 有 時 效 性 建 構 效 率 平 台 47

50 企業社會責任 SMART 的目標 此目標是重大性面向 也 可以是改善的步驟與制度 5 建立步驟以確保企業在重大性議題的績效與 監測系統的效能都能有系統地檢核與發展 五 報告 Report 1. 主要目標 完成永續報告書並且公開發表 2. 檢核表 1 彙編 G4 每個標準揭露所示項目的必要資訊 2 確認報告書的完整性與簡潔性 3 完成內容索引每項指標 4 決定報告書是否要第三方認證 長積極帶領推動下 將 CSR 具體內化到各個生產環 5 決定報告書如何呈現 包括清楚知道報告書的 節 根據 GRI G4 編製企業社會責任報告書 獲得國 讀者是誰 不同讀者有興趣的資訊是什麼 是 內外許多企業社會責任大獎 例如 2015 年天下企業 否需視特定利害關係人團體轉譯報告內容等 2 公民獎的小巨人組首獎 甚至成為政府主管機關與 6 定稿後 可請 GRI 做報告檢核 許多上市大型企業學習的對象 非常值得國內中小企 7 企業公開報告書 如在企業的網頁 印製發行 業做為參考借鏡 最後 希冀臺灣能有更多企業善盡 或向所有參與過程的利害關係人報告 8 GRI 鼓勵企業註冊上傳報告書至 GRI 網站 提 升報告書的能見度 CSR 並且將 CSR 內化到企業經營的 DNA 裡 如 此企業不僅能永續經營 亦能獲得更多機會與發展 共成打造更美好的社會 9 舉辦正式的慶功宴以酬謝所有參與過程的人員 10 匯集編製過程中外部及內部回饋所學經驗 作為下次編製報告書之準備 結論 CSR 之落實與表現已受到全球各國政府 學 術界與產業界的重視 亦是評價企業經營的指標之 一 中小型企業可參考學習 GRI 的中小企業永續 報告書指南的 5 大步驟 準備 連結 界定 監測 與報告 就能有效加快學習腳步 有目標性地落實 與編制永續性報告書 以國內知名洗髮精的綠色品 牌歐萊德公司為例 雖是中小企業 在葛望平董事 2. 歐萊德公司網站 48 提供優質服務 參考文獻 1. Campbell, J. L Why Would Corporations Behave in Socially Responsible Ways? An Institutional Theory of Corporate Social Responsibility. Academy of Management Review, 32 3, Yeh, S-L., Chen, Y-S., Kao, Y. H., Wu, S-S., Obstacle factors of corporate social responsibility implementation: Empirical evidence from listed companies in Taiwan. North American Journal of Economics and Finance, 28, Ready to Report? Introducing sustainability reporting for SMEs 網 址 網站資料 全 球 報 告 倡 議 組 織 GRI 網 址 globalreporting.org/home

51 排 行 榜 No. 182 April 2016 證 券 商 買 賣 上 櫃 證 券 成 交 金 額 排 行 資 料 年 月 :105 年 3 月 排 名 券 商 代 號 券 商 名 稱 買 賣 總 計 ( 元 ) 市 占 率 (%) 元 大 202,360,449, 凱 基 134,970,711, 富 邦 89,247,778, A00 永 豐 金 85,593,650, 群 益 77,103,369, 興 櫃 股 票 推 薦 證 券 商 月 營 業 額 排 行 資 料 年 月 :105 年 3 月 排 行 代 號 證 券 商 買 進 金 額 ( 元 ) 賣 出 金 額 ( 元 ) 營 業 金 額 ( 元 ) 比 率 (%) 1 980T 元 大 自 營 4,497,095,569 4,492,182,580 8,989,278, % 2 960T 富 邦 自 營 2,920,918,303 2,937,961,924 5,858,880, % 3 920T 凱 基 自 營 2,627,543,151 2,657,602,171 5,285,145, % 4 592T 元 富 自 營 1,069,953,511 1,104,557,409 2,174,510, % 5 616T 中 國 信 託 自 營 956,705, ,671,145 1,923,376, % 證 券 商 發 行 上 櫃 權 證 檔 數 排 行 資 料 年 月 :105 年 3 月 排 名 證 券 商 代 號 證 券 商 名 稱 發 行 檔 數 元 大 證 券 A00 永 豐 金 證 券 群 益 金 鼎 證 券 元 富 證 券 凱 基 證 券 51 建 構 效 率 平 台 49

52 排 行 榜 公 債 等 殖 成 交 金 額 排 行 排 行 證 券 商 代 號 資 料 年 月 :105 年 3 月 證 券 商 名 稱 買 進 金 額 ( 元 ) 賣 出 金 額 ( 元 ) 合 計 ( 元 ) 百 分 比 % 台 北 富 邦 銀 59,969,316,870 70,275,899, ,245,216, % 康 和 證 券 45,245,767,914 43,413,292,959 88,659,060, % 元 富 證 券 31,829,211,117 41,426,883,483 73,256,094, % 4 9A0 永 豐 金 證 券 30,309,167,068 33,413,186,351 63,722,353, % 凱 基 證 券 26,091,422,807 35,400,591,653 61,492,014, % 債 券 處 所 成 交 金 額 排 行 資 料 年 月 :105 年 3 月 排 行 證 券 商 代 號 證 券 商 名 稱 買 進 金 額 ( 元 ) 賣 出 金 額 ( 元 ) 合 計 ( 元 ) 百 分 比 % 兆 豐 票 券 229,146,415, ,635,661, ,782,076, % 國 際 票 券 156,349,202, ,171,084, ,520,286, % 中 華 票 券 147,433,163, ,434,492, ,867,655, % 凱 基 證 券 121,717,926, ,644,859, ,362,786, % 元 富 證 券 123,417,187, ,855,195, ,272,383, % 50 提 供 優 質 服 務

53 182 國際新訊 No. April 2016 國際股市訊息 新商品 中國工商銀行 ICBC 以 Program 方式在東京 證券交易所 TOKYO PRO - BOND Market 上市 資料日期 2016 年 2 月 29 日 資料來源 日本交易所網站 東 京證券交易所接受了中國工商銀行 ICBC 以 Program 方式登陸 TOKYO PRO-BOND Market 提交以 Program 方式在其面向專業投資者的 中國工商銀行將在 2016 年 2 月 29 日之後的 1 年內 債 券 市 場 TOKYO PRO-BOND Market 上 市 的 申 發行限額為 40 億美元的債券 今後 該行可以在上 請 中國工商銀行此次的成功上市 是中國企業首次 述期間及計畫發行額度內隨時分批發債 註 Program方式是指計畫融資的發行方 提前將債券的計畫發行額度 基本資訊及財務狀況登記到TOKYO PRO-BOND Market的系 統中 之後在計畫發行額度內能夠隨時發行債券的方式 香港交易所推出 7 個產業股票指數期貨 新商品 資料日期 2016 年 2 月 29 日 資料來源 香港交易所集團網站 香 港交易及結算所有限公司 香港交易所 將 恒生中國內地石油及天然氣指數期貨 內油期貨 於 2016 年 5 月 9 日推出 7 個產業股票指數 恒生中國內地銀行指數期貨 內銀期貨 期 貨 合 約 追 蹤 這 些 產 業 在 香 港 證 券 市 場 上 市 的 恒生中國內地醫療保健指數期貨 藥業期貨 股 票 新 產 品 進 一 步 拓 展 香 港 交 易 所 現 有 的 股 票 恒生中國內地地產指數期貨 內房期貨 衍生產品業務 為投資者帶來更多投資選擇 恒生資訊科技器材指數期貨 IT 器材期貨 新的行業指數期貨如下 恒生軟件服務指數期貨 軟件期貨 中華交易服務博彩業指數期貨 博彩業期貨 新商品 紐約交易所發行美國 Pure Exposure Index 資料日期 2016 年 3 月 2 日 資料來源 洲際交易所集團網站 紐 約交易所宣布推出 NYSE 美國 Pure Exposure 方法不同 其採用 bottom-up 方法以對沖市場風險 Index 藉由對沖市場風險以篩選出純股票報 以穩健迴歸基礎方法進行 beta 計算和回應指數組成 酬 此創新的指數系列係與 Verus Analytics 和 的動態改變 這些指數被預期為獲得和調整股權投資 AlphaBeta Works 合 作 開 發 與 傳 統 top-down 組合的創新方法 建構效率平台 51

54 國 際 新 訊 國 際 股 市 訊 息 德 交 所 和 維 也 納 證 券 交 易 所 延 長 交 易 技 術 協 議 資 料 日 期 :2016 年 2 月 23 日 資 料 來 源 : 德 國 交 易 所 網 站 交 所 宣 稱 維 也 納 證 券 交 易 所 將 持 續 使 用 德 交 德 所 的 交 易 技 術 兩 交 易 所 將 其 合 約 延 長 至 2021 年 維 也 納 交 易 所 的 合 作 夥 伴 也 將 使 用 德 交 所 的 交 易 基 礎 設 施 此 協 議 也 確 保 維 也 納 交 易 所 的 新 動 態 現 貨 市 場 在 最 有 效 率 的 技 術 下 持 續 地 運 作 雙 方 也 同 意 未 來 德 交 所 修 正 或 是 更 新 交 易 設 施 時 將 同 步 提 供 給 維 也 納 交 易 所 及 其 交 易 夥 伴 波 蘭 華 沙 交 易 所 推 出 新 個 股 期 貨 標 的 資 料 日 期 :2016 年 3 月 3 日 資 料 來 源 : 波 蘭 華 沙 交 易 所 網 站 沙 交 易 所 在 2016 年 3 月 4 日 推 出 新 的 個 股 期 華 貨 標 的,GPW 未 來 將 有 28 檔 個 股 期 貨 而 2015 年 華 沙 交 易 所 在 個 股 期 貨 交 易 量 上 創 新 動 態 下 歷 史 新 高 相 較 其 他 財 務 工 具 可 能 有 更 高 的 投 資 風 險, 但 個 股 期 貨 高 報 酬 特 性 仍 吸 引 不 少 投 資 人 參 與 新 動 態 德 國 交 易 所 與 倫 敦 交 易 所 宣 布 達 成 合 併 協 議 資 料 日 期 :2016 年 3 月 16 日 資 料 來 源 : 倫 敦 交 易 所 網 站 交 所 和 倫 敦 交 易 所 於 2016 年 2 月 23 日 開 立 新 的 控 股 公 司 UK TopCo, 由 LSE 的 股 東 將 持 德 始 進 行 合 併 協 商, 雙 方 於 3 月 正 式 宣 布 達 有 45.6% 股 份, 德 意 志 交 易 所 則 是 持 有 其 餘 的 成 合 併 協 議 根 據 LSE 的 聲 明, 雙 方 合 併 後 擬 成 54.4% 股 份 新 加 坡 交 易 所 擬 提 高 主 板 公 司 IPO 公 開 申 購 比 率 至 10% 以 上 新 制 度 資 料 日 期 :2016 年 2 月 26 日 資 料 來 源 : 新 加 坡 交 易 所 網 站 加 坡 交 易 所 擬 提 高 主 板 公 司 IPO 公 開 申 購 新 比 率 至 10% 以 上, 總 金 額 上 限 至 新 幣 1 億 元 此 項 方 案 為 新 加 坡 交 易 所 近 年 來 第 二 次 之 修 改 規 定,2012 年 IPO 公 開 申 購 最 低 比 率 方 案 修 正 至 5% 以 上 新 加 坡 交 易 所 對 主 板 IPO 提 出 最 低 10% 公 開 申 購 比 率 主 要 目 的 為 讓 散 戶 有 更 多 的 投 資 機 會 參 與 新 加 坡 股 票 市 場 52 提 供 優 質 服 務

55 No. 182 April 2016 香 港 交 易 所 提 供 人 民 幣 貨 幣 期 貨 與 黃 金 合 約 資 料 日 期 :2016 年 2 月 23 日 資 料 來 源 :BloombergBusiness 港 交 易 所 將 推 出 人 民 幣 相 關 貨 幣 期 貨 以 加 強 其 香 對 中 國 大 陸 的 連 結 此 期 貨 合 約 將 涵 括 中 國 貨 幣 對 日 圓 歐 元 印 尼 盾 和 馬 來 西 亞 令 吉 的 匯 率 商 品 交 易 所 在 1 月 的 時 候 宣 布 3 年 期 計 畫 以 擴 展 新 服 務 對 中 國 的 連 結, 包 括 更 多 的 人 民 幣 相 關 的 產 品 香 港 交 易 所 希 望 能 深 化 與 大 陸 市 場 的 連 結, 而 中 國 大 陸 投 資 人 也 希 望 能 透 過 香 港 交 易 所 增 加 投 資 國 外 市 場 的 機 會 國 際 股 市 訊 息 新 服 務 加 拿 大 證 券 交 易 所 持 續 強 化 投 資 人 保 護 措 施 資 料 日 期 :2016 年 2 月 25 日 資 料 來 源 : 加 拿 大 證 券 交 易 所 網 站 拿 大 證 券 交 易 所 對 加 強 投 資 人 保 護 提 出 一 些 加 新 的 措 施, 包 含 原 始 和 持 續 性 的 上 市 要 求 這 些 修 正 反 映 在 加 拿 大 證 券 交 易 所 提 供 大 眾 審 查 和 評 論 發 表 建 議, 並 展 示 交 易 所 符 合 公 眾 利 益 的 承 諾 除 了 修 正 要 求 之 外, 加 拿 大 證 券 交 易 所 也 讓 外 部 專 家 持 續 與 上 市 公 司 合 作, 以 加 強 財 務 報 告 品 質, 包 含 財 務 和 技 術 資 訊 之 揭 露 建 構 效 率 平 台 53

56 國 際 新 訊 國 際 債 市 訊 息 歐 洲 債 市 方 面 資 料 日 期 :2016 年 3 月 15 日 資 料 來 源 :Bloomberg / 本 中 心 整 理 月 10 日 歐 洲 央 行 (ECB) 宣 布 全 面 調 降 利 3率, 調 降 基 準 利 率 0.05% 至 0%; 邊 際 放 款 利 率 也 降 0.05%, 降 至 0.25%; 隔 夜 存 款 利 率 再 降 0.1% 至 負 0.4%, 對 存 放 資 金 在 ECB 的 銀 行 收 取 更 多 費 用 3 項 利 率 措 施 皆 從 3 月 16 日 起 生 效 另 外,ECB 同 步 擴 大 QE 計 畫, 4 月 起, 每 月 資 產 收 購 規 模 從 現 行 的 600 億 歐 元 提 高 到 800 億 歐 元 (870 億 美 元 ), 且 把 非 銀 行 企 業 所 發 行 的 投 資 級 歐 元 公 司 債 也 納 入 其 中, 與 之 前 已 展 開 收 購 的 政 府 公 債 資 產 擔 保 證 券 及 政 府 擔 保 的 公 司 債, 並 列 為 符 合 收 購 資 格 的 資 產 最 後,ECB 自 今 年 6 月 起 還 會 推 出 新 一 輪 共 4 次 的 定 向 長 期 再 融 資 操 作 (TLTRO II) 計 畫, 每 季 1 次 每 次 期 限 為 4 年, 最 後 一 次 在 2021 年 3 月 到 期, 向 銀 行 釋 出 超 低 利 息 貸 款, 利 率 從 零 起 算 若 銀 行 增 加 貸 款 規 模, 則 可 獲 得 再 降 息 優 惠, 最 低 降 至 存 款 利 率 為 止, 目 前 為 -0.4% 如 此 則 以 企 業 家 庭 貸 款 為 主 的 銀 行, 向 ECB 借 貸 之 4 年 期 貸 款 將 可 無 須 支 付 利 息, 甚 至 可 獲 央 行 補 貼 ECB 總 裁 德 拉 吉 表 示 積 極 對 實 質 經 濟 放 貸 的 銀 行, 將 能 比 同 業 取 得 更 多 貸 款 德 拉 吉 於 會 後 記 者 會 表 示,ECB 打 算 維 持 利 率 於 目 前 低 檔 一 段 時 間, 並 暗 示 此 次 降 息 可 能 是 最 後 一 波, 且 QE 計 畫 將 至 少 持 續 到 2017 年 3 月 底, 目 的 是 為 避 免 防 止 物 價 跌 勢 擴 散 到 原 油 以 外 的 產 品 滲 透 至 整 個 歐 元 區 經 濟 截 至 2016 年 3 月 15 日 止, 歐 洲 各 主 要 國 家 公 債 殖 利 率 小 幅 變 化, 表 現 如 下 : 德 國 10 年 期 公 債 殖 利 率 較 2 個 月 前 下 跌 22bp, 收 在 0.32%; 法 國 10 年 期 公 債 殖 利 率 較 2 個 月 前 下 跌 20bp, 收 在 0.67%; 義 大 利 10 年 期 公 債 殖 利 率 較 2 個 月 前 下 跌 20bp, 收 在 1.37%; 西 班 牙 10 年 期 公 債 殖 利 率 較 2 個 月 前 下 跌 23bp, 收 在 1.52% 美 國 債 市 方 面 資 料 日 期 :2016 年 3 月 15 日 資 料 來 源 :Bloomberg / 本 中 心 整 理 月 16 日 美 國 FOMC 會 議 決 議 維 持 利 率 區 因 目 前 聯 準 會 對 美 國 勞 動 市 場 與 景 氣 的 看 法 仍 3間 在 0.25% ~ 0.5% 不 變, 會 後 聲 明 指 出 為 正 面, 預 期 貨 幣 政 策 正 常 化 的 方 向 維 持 不 變 美 國 景 氣 適 度 擴 張 (moderate), 勞 動 市 場 進 本 次 聯 準 會 將 2016 年 底 利 率 預 期 中 值 下 調 2 一 步 增 強, 通 膨 近 期 已 略 回 揚, 但 全 球 經 濟 與 碼, 由 去 年 12 月 的 1.375% 降 至 0.875%; 今 金 融 市 場 發 展 仍 存 在 風 險, 將 密 切 評 估 是 否 影 年 第 4 季 GDP 也 由 2.4% 降 至 2.2%, 通 膨 率 響 美 國 通 膨 發 展 聯 準 會 主 席 Yellen 會 後 記 者 也 降 至 1.2%, 但 失 業 率 則 維 持 4.7% 不 變 會 重 申 美 國 景 氣 適 度 擴 張, 勞 動 市 場 接 近 充 分 截 至 2016 年 3 月 15 日 為 止, 美 國 10 年 期 就 業 儘 管 全 球 經 濟 與 金 融 仍 有 下 行 風 險, 但 公 債 殖 利 率 較 2 個 月 前 下 跌 6bp, 收 在 1.97% 54 提 供 優 質 服 務

57 182 櫃買新星 No. April 2016 上 櫃 高野大飯店股份有限公司 股票代號 2736 網址 公司簡介及主要業務與產品 高野大飯店股份有限公司成立於 97 年 旗下包 括高野大飯店 富野溫泉休閒會館 臺東富野渡假酒 店 花蓮富野渡假酒店 嘉義富野渡假酒店 武陵富 野渡假村及武陵山莊等 7 家飯店 高野大飯店以 富 野 為名行銷及深耕旅館服務業多年 長久以來一 直堅持完善的軟 硬體設施而備受業界與旅客肯定 目前興建中的高雄富野渡假酒店預計 105 年第 3 季 人次 相較 102 年同期成長 23.63% 創下歷史記錄 加入營運 屆時高野在全臺將擁有 8 個營運據點共 而根據交通部觀光局統計來臺主要客源 3 大主力市 1,500 個房間 場分別為居住於大陸 日本及港澳等 其中成長率以 韓國 50.21% 最高 中國大陸成長 38.70% 及大洋洲 高野公司旗下飯店各具競爭力 位於臺東知本 的高野大飯店以團體客人為主要客源 富野溫泉休閒 成長 19.81% 分居第 2 位及第 3 位 餘主要市場皆為 正成長 顯示國際旅客來臺觀光人數逐年攀升 會館則以散客為主 位於臺東市區的臺東富野渡假 酒店及花蓮富野渡假酒店則以旅遊及商務客人並重 有鑑於觀光旅遊業為臺灣未來經濟命脈之一 嘉義富野渡假酒店位於前往阿里山國家風景遊樂區 更是政府積極發展推廣的重點產業 高野公司在董事 必經之點 武陵富野渡假村及武陵山莊位居雪霸國家 長劉清郎先生的帶領下 全體員工對於觀光產業的發 公園武陵農場內 完全以國民旅遊為重點 每年的楓 展與提升不遺餘力 對於服務品質的堅持 以客為尊 葉季及櫻花季往往一房難求 的觀念 更是兢兢業業 毫不鬆懈 高野公司旗下 各飯店多年來不但讓一般遊客享受舒適悠閒的渡假 產業現況與發展 也提供各機關團體舉辦員工旅遊 會議 聚餐等套裝 行程 設施與服務皆受到高度肯定 在政府推動觀光政策及民間業者積極投入觀光 事業的雙管配合下 近 10 年來臺旅客數呈現逐年上 然而 旅遊業依然面臨許多潛在風險 但高野 升趨勢 103 年全年來臺旅客總數更衝上 991 萬 204 公司管理階層皆有 10 年以上的飯店資歷 擁有豐富 建構效率平台 55

58 櫃 買 新 星 上 櫃 的 危 機 處 理 經 驗 及 靈 活 的 行 銷 業 務 策 略, 除 嚴 格 執 行 內 控 制 度 及 風 險 控 管, 並 多 點 經 營 及 建 立 品 牌 形 象 及 口 碑, 穩 定 現 有 客 群, 透 過 行 銷 媒 體 及 廣 告 開 發 新 的 客 源, 終 能 克 服 風 險 因 素, 維 持 良 好 營 運 競 爭 優 勢 1. 多 點 經 營 高 野 大 飯 店 擁 有 585 間 房 間, 占 臺 東 地 區 總 房 間 數 的 12.48%, 遠 超 過 其 他 同 業, 子 公 司 更 分 布 於 臺 灣 最 受 歡 迎 的 風 景 區 ( 花 東 武 陵 及 嘉 義 ), 相 較 於 同 業 只 有 單 點 經 營, 提 供 消 費 者 更 多 的 選 擇 此 外, 持 續 拓 展 據 點, 除 了 高 雄 館 將 於 明 年 加 入 營 運, 並 積 極 尋 找 北 部 據 點, 以 擴 大 客 源, 增 加 營 收, 並 提 供 消 費 者 更 多 元 選 擇, 強 化 公 司 競 爭 力 2. 經 濟 價 位, 廣 泛 客 源 高 野 公 司 量 大 平 價 但 優 質 服 務 的 市 場 定 位 非 常 明 確, 可 兼 顧 大 型 團 體 旅 遊 及 特 定 散 客 市 場 的 住 宿 需 求 ; 知 本 高 野 大 飯 店 擁 有 臺 東 地 區 最 多 的 房 間 數, 兼 具 容 量 及 價 格 優 勢 ; 武 陵 富 野 渡 假 村 及 武 陵 山 莊 位 於 武 陵 農 場 內, 是 近 年 來 最 受 國 人 歡 迎 的 景 點, 每 年 櫻 花 季 寒 暑 假 及 楓 葉 季 往 往 一 房 難 求, 且 無 同 業 競 爭, 市 場 獨 占 性 大 ; 臺 東 富 野 開 幕 以 來 以 優 質 的 住 宿 及 服 務 迅 速 打 開 知 名 度, 配 合 公 務 機 關 出 差 預 算 的 策 略 更 讓 住 房 率 居 高 不 下 ; 知 本 富 野 溫 泉 休 閒 會 館 則 提 供 旅 客 更 精 緻 的 溫 泉 住 宿 及 餐 飲 選 擇 ; 花 蓮 富 野 與 嘉 義 富 野 也 各 具 地 理 位 置 與 平 價 優 勢 以 開 發 市 場 最 多 數 人 的 需 求 並 提 升 顧 客 滿 意 度 為 最 大 宗 旨, 使 富 野 成 為 平 價 優 質 住 宿 的 最 佳 代 名 詞 3. 產 品 多 元 積 極 規 劃 各 種 特 有 房 型 商 品, 以 滿 足 不 同 客 人 需 求, 例 如 高 野 大 飯 店 的 日 式 家 庭 套 房, 懷 舊 的 日 式 風 格 與 寬 敞 的 空 間 適 合 銀 髮 族 群 或 家 庭 親 子 住 宿 ; 本 中 心 丁 克 華 董 事 長 ( 右 ) 致 贈 紀 念 品 予 高 野 公 司 劉 清 郎 董 事 長 ( 左 ), 恭 賀 上 櫃 掛 牌 成 功 ( ) 武 陵 富 野 的 貴 賓 套 房 提 供 完 善 的 客 房 設 施 及 舒 適 空 間, 是 情 侶 渡 假 的 首 選 ; 知 本 富 野 規 劃 的 獨 立 湯 屋, 寬 闊 舒 適 又 隱 密 的 空 間, 讓 人 盡 情 享 受 泡 湯 的 快 意 與 優 閒 ; 未 來 高 雄 館 也 將 針 對 親 子 族 群, 規 劃 適 合 小 朋 友 的 遊 憩 與 住 宿 空 間 4. 策 略 聯 盟 透 過 隨 時 掌 握 市 場 動 向 與 最 新 趨 勢, 推 出 適 合 商 品, 除 維 持 傳 統 業 務 行 銷 模 式, 並 與 各 大 旅 行 社 及 旅 遊 網 站 均 維 持 良 好 關 係, 長 期 保 持 策 略 聯 盟, 透 過 旅 行 業 上 下 游 整 合, 共 同 行 銷, 達 到 雙 贏 的 目 的 未 來 展 望 高 野 公 司 長 期 以 來 對 於 觀 光 產 業 的 發 展 與 提 升 不 遺 餘 力, 對 於 服 務 品 質 的 堅 持 以 客 為 尊 的 觀 念, 更 是 兢 兢 業 業, 毫 不 鬆 懈 ; 高 野 公 司 旗 下 各 飯 店 成 功 地 在 旅 遊 市 場 建 立 起 口 碑 與 形 象, 未 來 將 更 致 力 連 鎖 化 優 質 化 精 緻 化 與 國 際 化 的 永 續 經 營 方 式, 不 但 要 以 滿 足 客 人 需 求 為 努 力 目 標, 更 要 以 成 為 臺 灣 休 閒 旅 遊 業 的 標 竿 為 最 大 期 許 56 提 供 優 質 服 務

59 182 No. April 2016 上 櫃 大中積體電路股份有限公司 股票代號 6435 網址 公司簡介及主要業務與產品 大中積體電路 股 有限公司成立於 97 年 8 月 為一家專業功率半導體元件 MOSFET & IGBT 及 高壓積體電路 HV IC 的設計與行銷服務公司 專注 於功率半導體元件產品開發 與憑藉行銷多年經驗的專 另 IC Insights 報告中功率電晶體產品分類與 2013 業團隊 以全系列耐電壓 伏特的金氧半功率 年市場分布 功率金氧半電晶體 Power MOSFET 電晶體 MOSFET 開發為短 中期目標 整合驅動 與絕緣閘雙載子電晶體 IGBT 相關產品加總之產值 電路與金氧半功率電晶體產品 發展更高耐壓 600 為 $97.45 億美元 約占功率電晶體 85%; 全球分離器 1200 伏特 的 IGBT 及整合模組為長期目標 件 Discrete 55% 以功率半導體元件 MOSFET IGBT 技術開發 功率半導體元件是應用於各類電子產品中必須的 為基本主軸 積極擴展相關產品線 產品應用範圍涵 基本元件 尤以高電壓與大電流電子產品中使用為重 蓋電腦 個人電腦與伺服器 電源供應器 通訊電 點 如電腦 大電流 多組電源 電源供應器 高 子產品 手持式電子裝置 消費性產品及工業應用產 電壓 大電流 工業用 高電壓 大電流 與車用 品等 目前上架銷售產品數量已超過 600 個 不含 高電壓大電流 高品質 為主要市場 隨著 節能 EOL與Not for New Design項目 且已獲得35件專利 與潔能 的需求日漸受到重視 本產品產業屬於市場 並獲得眾多客戶於其節能電子產品中的廣泛使用 穩定成長 但是需長期投入的產業 產業現況與發展 競爭優勢 根據市場調研組織 Yole Developpement 專業穩定之經營團隊 年 2 月的報告 預估 2014 年全球功率半導體產值將 大中公司之經營團隊具有多年累積之技術及經 突破 115 億美元 年成長為 8.4% 預期 2020 年全球 驗 經營管理階層均為產業之資深專業人員 對於產 功率半導體產值將為 170 億美元 年複 品之關鍵性技術均能適度的掌握 並具有自行研發新 合成長率為 6.9% 其中 IGBT 模組為主要成長動能所 產品之實力 故能充分掌握整個市場之變化 維持良 在 其 年複合成長率為 10.3% 好競爭優勢 使大中公司位居領導廠商之地位 建構效率平台 57

60 櫃 買 新 星 上 櫃 2. 客 戶 導 向 的 產 品 開 發 策 略, 與 上 游 廠 商 攜 手 合 作 開 發 大 中 公 司 運 用 全 球 半 導 體 產 業 專 業 分 工 優 勢, 並 與 晶 圓 代 工 廠 與 封 裝 代 工 廠 維 持 長 期 合 作 之 關 係 或 透 過 技 術 合 作 等 方 式 進 行 策 略 聯 盟, 以 強 化 對 環 境 變 動 衝 擊 的 吸 收 能 力 故 考 量 製 程 技 術 品 質 良 率 設 備 產 能 交 貨 速 度 及 價 格 等 因 素, 選 擇 適 合 配 合 之 廠 商, 經 過 長 期 配 合 維 持 良 好 關 係 下, 並 能 及 時 提 供 技 術 諮 詢 與 專 業 的 服 務, 生 產 出 品 質 優 良 更 具 競 爭 力 之 產 品 3. 快 速 的 服 務 及 穩 定 的 高 品 質 大 中 公 司 具 備 功 率 元 件 製 程 特 殊 設 計 能 力, 與 晶 片 製 造 廠 充 分 配 合 適 時 給 予 技 術 支 援, 提 供 予 終 端 客 戶 多 樣 化 的 功 率 元 件 及 穩 定 的 高 品 質, 加 速 新 產 品 開 發, 以 利 提 供 予 客 戶 完 善 之 服 務 強 調 一 次 購 足 (One-Stop shopping), 協 助 客 戶 在 最 短 時 間 內 完 成 從 設 計 概 念 的 產 生 到 產 品 上 市 量 產 的 Total solution 解 決 方 案 本 中 心 李 啓 賢 總 經 理 ( 右 ) 致 贈 紀 念 品 予 大 中 積 體 電 路 陳 日 昇 董 事 長 ( 左 ), 恭 賀 上 櫃 掛 牌 成 功 ( ) 2. 致 力 開 發 高 能 源 轉 換 效 率 節 能 省 碳 之 產 品 對 於 系 統 功 能 要 求 不 斷 朝 輕 薄 短 小 外 型, 使 3C 產 品 縮 小 造 成 的 可 散 熱 空 間 縮 小, 低 功 率 損 耗 解 決 方 案 將 日 形 重 要 大 中 公 司 積 極 發 展 低 導 通 阻 抗 系 列 元 件, 提 高 能 源 轉 換 效 率 達 到 節 能 減 碳 目 標, 產 品 包 含 低 壓 與 中 壓 MOSFET 新 元 件, 應 用 於 電 動 自 行 車 (E-BIKE) 桌 上 型 電 腦 筆 記 型 電 腦 智 慧 型 手 機 電 池 及 高 效 能 電 源 供 應 器 等, 此 系 列 產 品 低 導 通 阻 抗 MOSFET 將 持 續 大 幅 成 長 4. 整 合 資 訊 管 理 系 統 建 立 完 善 資 訊 系 統, 健 全 資 訊 整 合 及 分 析, 以 縮 短 作 業 時 間 另 完 成 與 主 要 客 戶 及 供 應 商 之 聯 繫, 除 提 供 即 時 之 服 務 外 另 可 減 少 庫 存 及 降 低 成 本, 並 確 認 資 源 的 有 效 運 用 未 來 展 望 1. 持 續 提 升 品 牌 價 值, 滿 足 客 戶 全 方 位 的 需 求 在 品 質 上 不 斷 的 精 進, 開 發 並 推 展 高 附 加 價 值 之 產 品, 以 強 化 市 場 競 爭 力 於 消 費 性 產 品 需 求 持 續 擴 展 新 型 封 裝, 再 導 入 工 業 / 電 源 / 汽 車 用 品 質 需 求 的 產 品, 持 續 展 開 產 品 線, 以 能 及 時 提 供 更 多 適 合 客 戶 滿 足 應 用 需 求 的 產 品 3. 持 續 開 發 新 的 製 程 技 術, 強 化 研 發 並 結 合 有 志 一 同 的 夥 伴 與 代 工 夥 伴 合 作 追 趕 技 術, 期 能 與 外 商 並 肩 齊 步 研 發 新 規 格 產 品, 以 擴 大 產 品 應 用 領 域, 強 化 整 合 晶 圓 與 封 測 技 術, 導 入 整 合 驅 動 IC 產 品 線, 拉 大 與 IC 廠 商 產 品 的 規 格 及 成 本 差 異 去 年 12 月 剛 結 束 的 巴 黎 氣 候 會 議,195 個 與 會 國 家 一 致 同 意 控 制 室 氣 體 排 放, 以 達 到 工 業 化 前 至 2100 年 全 球 平 均 氣 上 升 不 超 過 2 攝 氏 度, 並 努 力 控 制 在 1.5 攝 氏 度 內 的 目 標 可 見 減 少 碳 排 放 將 是 下 一 世 紀 來 臨 前 的 重 點, 大 中 公 司 的 產 品 正 符 合 此 趨 勢 的 需 求, 配 合 電 動 汽 機 車 的 成 長 需 求 與 高 效 率 電 源 轉 換 的 應 用, 期 能 一 展 所 長, 為 身 為 地 球 一 份 子 盡 一 份 心 力 58 提 供 優 質 服 務

61 182 No. April 2016 上 櫃 科懋生物科技股份有限公司 股票代號 6496 網址 公司簡介及主要業務與產品 科懋生物科技股份有限公司成立於 77 年 7 月 21 日 主要經營項目為特殊醫療處 方藥品之代理和銷售 包括罕見疾病用藥 非屬我國認定罕見疾病的特殊疾病用藥以 及中毒急救專用解毒劑 其他銷售產品尚 有指示藥品 快速檢驗試劑和消費性保健產品 學檢驗技術平臺 以協助醫師提升對於罕見疾病患者 確診之技術 85 年配合政府扶植生技產業 由科懋公司原有 股東共同出資成立科進製藥股份有限公司 其定位為 科懋公司為拓展事業的價值鏈 為了提高對產 研究開發新產品和支援科懋公司 科懋公司除代理進 品關鍵製藥原料成份及製程之掌握 同時考量未來新 口外 並積極爭取國外授權其產品於國內製造 由 藥研發布局策略 科懋公司於 102 年辦理現金增資 科懋公司委由科進開發 再由科進委託國內藥廠如聯 轉投資科進 由科進負責生產製造和研究開發 科懋 亞 歐帕 五洲等廠代工製造 惟考量藥品開發技術 公司則負責產品銷售業務 之提升及鑑於特殊用藥批次生產量低 一般藥廠設備 配合不易 代工生產成本偏高 因此科進公司於 101 產業現況與發展 年起於新竹生醫園區籌設自有藥廠 並於 103 年 10 月起取得我國政府 PIC S GMP 認證 科進公司亦 隨著全球經濟持續成長 人口結構高齡化趨勢 設有 特殊疾病研究中心暨遺傳生化醫學檢驗實驗 各國新藥上市數量增加 以及因為生活水準提高 室 投入醫學檢驗方法及確診技術之開發 並建立 重大疾病年輕化與病患數增加等因素 使得全球藥 新生兒篩檢方法 高危險群病人篩檢方法 遺傳代謝 品市場規模持續成長 根據 EvaluatePharma 針對 疾病之生物標記研究及基因圖譜分析等特殊疾病醫 製藥產業前 500 大公司所進行之巿場統計預測 109 建構效率平台 59

62 櫃 買 新 星 上 櫃 年 全 球 處 方 藥 巿 場 將 破 兆 美 元, 約 為 10,170 億 美 元, 預 估 102 ~ 109 年 的 複 合 年 成 長 率 約 為 5.1% 罕 見 疾 病 藥 品 以 高 於 整 體 藥 品 市 場 的 成 長 率, 在 103 年 到 109 年 預 估 將 以 每 年 10.5% 的 成 長 率 快 速 成 長, 預 期 109 年 將 達 到 1,760 億 美 元 的 市 場 規 模 102 年 罕 見 疾 病 藥 品 市 場 占 全 球 藥 品 市 場 12.5%, 然 而 在 同 年 度 臺 灣 罕 見 疾 病 藥 品 市 場 占 整 體 藥 品 市 場 僅 2%, 有 相 當 的 成 長 空 間 競 爭 優 勢 科 懋 公 司 自 87 年 即 開 始 從 事 罕 見 疾 病 藥 品 的 代 理 進 口 和 生 產 製 造, 並 和 相 關 政 府 單 位 及 社 會 機 構 密 切 合 作, 以 疾 病 管 理 為 核 心, 建 立 以 關 懷 病 患 為 主 體 的 商 業 模 式, 從 事 推 動 疾 病 篩 檢 舉 辦 研 討 會 及 組 織 病 友 會 等 服 務 工 作, 提 供 藥 物 資 訊 及 治 療 管 道 的 醫 療 諮 詢 服 務, 建 立 醫 療 社 群 對 罕 見 疾 病 的 認 知, 加 速 確 診, 協 助 罕 見 疾 病 患 者 獲 得 適 當 照 護 及 藥 物 治 療 科 懋 公 司 罕 藥 品 項, 視 個 別 上 市 年 數 及 產 品 生 命 週 期, 均 有 5% 至 15% 之 年 成 長 率 對 於 新 代 理 權 的 取 得, 科 懋 公 司 在 人 員 專 業 素 質 檢 測 能 力 建 置 及 與 各 大 型 醫 院 之 之 夥 伴 關 係 等 方 面 具 有 相 當 之 優 勢 科 懋 公 司 在 臺 灣 深 根 近 30 年, 事 業 經 營 範 圍 涵 蓋 藥 品 醫 療 器 材 及 檢 驗 試 劑 等 面 向, 從 代 理 銷 售 逐 步 跨 足 生 產 和 研 發, 從 價 值 鏈 後 端 穩 健 地 往 前 端 研 發 發 展, 在 同 業 市 場 中 具 有 多 重 競 爭 優 勢 未 來 將 持 續 注 意 各 疾 病 市 場 需 求 與 變 化, 協 同 子 公 司 科 進 的 研 發 中 心 和 藥 廠, 開 創 新 品 項, 以 滿 足 國 內 外 醫 療 上 的 需 求 本 中 心 李 啓 賢 總 經 理 ( 右 ) 致 贈 紀 念 品 予 科 懋 公 司 陳 澤 民 董 事 長 ( 左 ), 恭 賀 上 櫃 掛 牌 成 功 ( ) 未 來 展 望 科 懋 公 司 在 特 殊 醫 療 領 域 深 耕 10 多 年, 特 殊 醫 療 領 域 為 科 懋 公 司 最 具 競 爭 利 基 之 領 域, 故 未 來 仍 將 以 特 殊 醫 療 為 主 軸 進 行 發 展, 主 要 方 向 仍 為 增 加 代 理 罕 見 疾 病 產 品 為 主, 而 考 量 特 殊 醫 療 領 域 之 營 收 規 模 有 限, 為 拓 展 銷 售 產 品 之 廣 度, 一 方 面 將 加 強 亞 洲 海 外 市 場 布 局, 另 一 方 面 開 發 與 現 有 處 方 藥 產 品 有 綜 效 之 保 健 產 品, 或 者 具 有 實 證 醫 學 資 料 支 持 並 持 續 進 行 臨 床 開 發 的 產 品 科 懋 公 司 除 了 用 心 經 營 本 業, 也 積 極 投 入 社 會 公 益 活 動, 不 論 是 對 病 友 團 體 活 動 的 各 方 面 支 持, 或 是 其 他 社 會 公 益 參 與 都 是 不 遺 餘 力 科 懋 公 司 申 請 上 櫃, 是 希 望 藉 由 這 個 平 臺 的 曝 光 及 更 多 元 的 接 觸, 能 夠 讓 更 多 的 投 資 人 了 解 到 科 懋 公 司 的 企 業 願 景, 進 而 支 持 這 樣 的 企 業 理 念, 也 希 望 經 鼓 勵 更 多 資 源 參 與, 共 同 正 視 及 投 入 這 個 社 會 議 題, 提 供 臺 灣 更 好 的 醫 療 服 務 60 提 供 優 質 服 務

63 182 No. April 2016 上 櫃 大拓股份有限公司 股票代號 8455 網址 公司簡介及主要業務與產品 蓋曼群島商日本大拓股份有限公司 於 2014 年 1 月 7 日 在 英 屬 蓋 曼 群 島 設 立 為 DAITO ME CO.,LTD 以下簡稱 日本大拓公司 之母公司 主要營運主體係子公司日本大拓公司 其設立於 1957 產業現況與發展 年 位於日本中部地區之愛知縣 已營運有長達 50 年以上之歷史 其經營範圍包括以電機 電子零組件經 日本大拓公司提供各式電子零組件 其中又以 銷代理為核心 提供伺服馬達為主之多樣化產品的電 工業機械方面應用比重較高 2008 年金融海嘯後 機電子商品事業部門 所占營收比重 86 從事機 工具機市場於 2009 年跌落谷底 大企業及中小企業 器人教學之工廠自動化相關事業之工廠自動化事業部 在過往長期壓抑資本投資環境下 因後續日本政府補 門 所占營收比重 10 以及提供客製化嵌入式電 助款及量化寬鬆等政策效果帶動 亦開始轉向增加設 腦事業部門 所占營收比重 4 備投資及增加相關工具機訂單 在 進 貨 商 方 面 日 本 大 拓 公 司 作 為 東 芝 集 團 日本大拓公司具備提供工廠自動化產線規劃及 的經銷代理店 雙方已有長達 50 年以上之交易歷 設 計 能 力 該 業 務 主 要 由 FA(Factory Automation) 史 雖然經銷代理東芝集團之產品所占比例較高 部 門 提 供 根 據 國 際 機 器 人 連 盟 發 表 之 World 但也與日本其他知名製造商長期維繫著良好的供 Robotics 年世界產業用機器人出貨 應關係 數量為 17 萬 8,000 臺 比前年增加 12% 預估到了 2017 年產量將增加到 28 萬 8,000 臺 另一方面 另一方面 銷貨客戶群中 包含有日本一線知名 世界產業機器人的稼動數量 在 2012 年為 124 萬臺 纖維織機製造商 世界 4 大知名機器人製造商及日本 2013 年增加到 133 萬臺 2014 年更增加到 147 萬 電力設備製造商等日本優良企業等 且往來交易已多 臺 預估到了 2017 年將增加到 195 萬臺 達 25 年以上 受益於持續接獲以日本知名企業為主 之訂單 日本大拓公司之獲利及業績表現呈現穩定之 發展 目前新興地區 中國市場未來在工廠自動化及 工業 4.0 的需求將會逐步擴大 主要係因受制於中國 建構效率平台 61

64 櫃 買 新 星 上 櫃 各 地 薪 資 上 漲, 為 削 減 人 工 成 本, 降 低 經 營 成 本, 製 造 商 將 會 積 極 推 動 機 器 人 為 中 心 的 工 廠 自 動 化 作 業, 此 一 狀 況 將 使 工 廠 自 動 化 趨 勢 將 在 中 國 市 場 蔓 延, 而 市 場 全 體 對 以 協 作 機 器 人 為 首 的 高 性 能 機 器 人 之 需 求 進 一 步 增 加, 隨 著 能 夠 對 應 混 合 動 力 車 或 電 動 運 輸 設 備 等 新 型 發 動 機 和 規 格 之 汽 車 設 備 投 資 的 擴 大, 亦 會 增 加 FA 工 廠 自 動 化 之 需 求, 因 此 能 否 同 時 提 供 符 合 客 戶 要 求 之 機 器 人 工 程 及 FA 工 廠 自 動 化 工 程 等 技 術, 將 會 是 該 市 場 未 來 主 要 競 爭 關 鍵 競 爭 優 勢 本 中 心 李 啓 賢 總 經 理 ( 右 ) 致 贈 紀 念 品 予 大 拓 公 司 佐 佐 木 Beji 董 事 長 ( 左 ), 恭 賀 上 櫃 掛 牌 成 功 ( ) 1. 產 品 之 多 元 化 及 所 屬 產 業 之 多 樣 性 日 本 大 拓 公 司 享 有 長 達 50 年 以 上 的 業 界 經 歷, 與 日 本 各 種 大 型 企 業 開 展 進 貨 往 來 關 係, 並 成 為 其 中 部 分 企 業 之 經 銷 代 理 店 因 此, 日 本 大 拓 公 司 能 夠 在 緊 握 商 機 的 同 時, 掌 握 多 個 領 域 之 情 報 另, 日 本 大 拓 公 司 所 屬 業 界 不 僅 僅 侷 限 於 產 業 工 具 機 領 域, 其 所 涉 及 產 品 包 含 電 力 醫 療 及 民 生 零 件 等 多 種 行 業, 因 此 可 分 散 產 業 風 險 2. 日 本 代 理 店 制 度 之 特 殊 性 在 日 本 代 理 制 度 下, 日 本 大 拓 公 司 作 為 東 芝 等 知 名 大 型 製 造 商 之 代 理 店, 構 建 其 信 賴 關 係, 有 超 過 50 年 以 上 之 久 的 交 易 歷 史 與 業 績 因 此, 日 本 大 拓 公 司 締 結 之 代 理 店 契 約, 雖 並 非 具 有 單 一 公 司 壟 斷 且 有 排 他 性 的 代 理 銷 售 契 約, 但 亦 可 視 為 約 有 同 樣 之 效 果 3. 於 世 界 4 大 工 業 機 器 人 製 造 商 為 首 之 大 型 企 業 工 廠 所 積 累 之 豐 富 經 驗 未 來 可 預 見 生 產 設 備 自 動 化 全 球 性 的 成 長, 將 伴 隨 著 機 器 人 之 廣 泛 應 用 而 推 動 著 工 廠 自 動 化 在 機 器 人 相 關 技 術 方 面, 日 本 大 拓 公 司 擁 有 機 器 人 控 制 ( 操 作 ) 之 相 關 自 動 化 系 統 構 築 以 及 機 器 人 教 學 (teaching) 技 術, 並 已 在 FANUC 公 司 為 首 的 大 型 企 業 之 設 備 上 取 得 不 斐 的 業 績, 故 以 上 兩 點 為 日 本 大 拓 公 司 能 夠 確 保 其 競 爭 優 勢 之 處 未 來 展 望 1. 透 過 與 臺 灣 優 秀 供 應 鏈 廠 商 之 策 略 聯 盟, 以 擴 大 代 理 商 品 業 務 藉 由 此 次 來 臺 上 櫃 計 畫, 積 極 尋 找 臺 灣 優 質 原 物 料 之 供 應 廠 商, 建 立 合 作 關 係, 並 以 日 本 大 拓 公 司 之 貿 易 商 機 能, 透 過 長 期 深 耕 日 本 市 場 之 經 驗, 可 將 代 理 臺 灣 眾 多 具 有 價 格 競 爭 優 勢 之 商 品, 引 進 日 本 供 應 鏈 市 場 中, 以 利 拓 展 日 本 大 拓 公 司 經 銷 代 理 業 務 2. 臺 灣 優 秀 人 才 育 成 及 與 臺 灣 企 業 之 提 攜 FA(Factory Automation) 事 業, 以 至 今 於 世 界 4 大 機 器 人 製 造 商 之 一 所 積 累 之 經 驗 與 知 識 為 基 礎, 培 育 臺 灣 優 秀 人 才 另 希 望 透 過 與 臺 灣 優 秀 企 業 之 策 略 聯 盟, 進 軍 中 國 大 陸 及 東 協 市 場 62 提 供 優 質 服 務

65 182 No. April 2016 上 櫃 夠麻吉股份有限公司 股票代號 8472 網址 公司簡介及主要業務與產品 夠麻吉股份有限公司成立於 99 年 7 月 主要經 營服務業電子商務 透過 O2O online to offline 之模式 即消費者透過線上的網路平臺 online 購 入優惠券 再至線下的實體店面 offline 使用 店 家因此增加客源 進而使閒置資源充分運用 消費 費者對於電子商務平臺依賴度大幅提升 在電子商 者也因此享有優惠價格 夠麻吉公司之商品類型多樣 務平臺越來越普及之下 網路團購日趨熱門 消費 化 包含餐廳 旅遊 生活娛樂 美容舒壓 宅配 者透過網路團購買到物美價廉之商品 對店家而言 等 每天推出 2,600 檔以上不重複檔次商品 目前逾 則可省去廣告宣傳費用 同時又能拓展客源 故團購 70% 營收來自行動商務 擁有全臺近 400 萬會員人 之經營模式替店家與消費者創造了互惠的局面 數 所推出之 APP 常年盤踞 Google Play 與 ios 分 類排行榜前三名 於 Yahoo 奇摩與資策會所做市 調排行皆為最受消費者 APP 排行第 1 名 隨著智慧型手機日益普及 國人在進行網路零 售交易時所使用的載具逐漸從 PC 端移轉至手持裝置 端 根據 Yahoo 奇摩在 103 年所發布之電子商務 因應行動支付時代之來臨 夠麻吉公司於 103 紫皮書顯示 約 44.6 的消費者會使用手機逛購物 年底發展手機行動支付業務 推出 GOMAJI Pay 網站或相關之 APP 由此可見電子商務產業之發展 目前已有 1,200 家合作餐廳加入 此外 為拓展業務 亦逐步搭上行動裝置之普及持續蓬勃發展 金流整合 版圖 於 105 年 1 月與中國大陸最大生活服務電商 對於電子商務市場的發展相當重要 未來如何將手機 業者新美大合作 期許透過雙方合作達到跨境行銷 結合信用卡 隨時隨地可行動支付 金流整合將使電 子商務市場發展更加蓬勃 產業現況與發展 電子支付機構管理條例 於 104 年 5 月施行 根據臺灣經濟研究院產經資料庫 104 年 5 月 電 為我國電子商務產業發展跨出關鍵一步 促進各種創 子購物及郵購業之現況與展望 103 年我國電子購 新服務模式的產生 提供企業與消費者更便利的支付 物及郵購業務銷售額為 億元 相較於 102 年 服務 除了藉由法規面的鬆綁讓企業經營環境更友善 的 億元大幅成長 27.12% 顯示近年來我國消 外 我國政府亦透過國發基金與 9 大法人成立新臺 建構效率平台 63

66 櫃 買 新 星 上 櫃 幣 15 億 本 誠 創 投 基 金, 藉 由 該 項 投 資 讓 整 體 產 業 的 發 展 能 獲 得 更 多 資 源 的 挹 注, 對 於 提 振 臺 灣 電 子 商 務 市 場 的 競 爭 力 有 相 當 大 的 幫 助 競 爭 優 勢 1. 創 新 領 先 夠 麻 吉 公 司 不 斷 深 化 經 營 內 涵 與 創 新 能 力 以 因 應 瞬 息 萬 變 之 消 費 市 場, 從 101 年 首 創 團 購 線 上 訂 位 102 年 領 先 同 業 建 置 消 費 者 評 價 機 制 103 年 強 化 行 動 商 務 行 銷 推 廣 至 104 年 跨 入 行 動 支 付 市 場 等 ; 同 時 為 維 持 平 臺 網 站 之 新 鮮 度, 舉 辦 主 題 週 活 動 ( 例 : 士 林 夜 市 PK 饒 河 夜 市 ) 等, 透 過 多 元 且 創 新 的 行 銷 活 動, 增 加 網 站 之 活 絡 及 提 升 消 費 者 喜 好 度 2. 經 營 團 隊 經 驗 豐 富 經 營 團 隊 具 豐 富 網 路 經 營 經 驗, 注 重 營 運 作 業 的 每 個 環 節, 從 上 游 之 店 家 開 發 ( 商 品 規 劃 拍 攝 文 字 審 核 店 家 服 務 等 ), 至 下 游 之 消 費 者 養 成 經 營 ( 廣 告 推 播 APP 使 用 評 價 客 服 退 費 機 制 等 ), 皆 已 提 供 一 條 龍 完 整 專 業 作 業 模 式 3. 行 動 第 一 且 會 員 最 多 面 對 行 動 購 物 時 代 來 臨, 夠 麻 吉 公 司 較 其 他 業 者 提 早 投 入 行 動 APP 之 開 發, 並 不 斷 優 化 使 用 介 面, 因 此 擁 有 超 廣 大 會 員 人 數, 帶 動 營 收 成 長 4. 在 地 化 經 營 夠 麻 吉 公 司 於 臺 灣 6 大 都 市 設 立 辦 公 室, 以 隨 時 掌 握 各 地 各 類 店 家 狀 態, 因 應 當 地 消 費 者 喜 好, 開 發 在 地 化 受 歡 迎 的 商 家 未 來 展 望 1. 擴 張 服 務 業 團 購 兌 換 券 本 中 心 李 啓 賢 總 經 理 ( 右 ) 致 贈 紀 念 品 予 夠 麻 吉 吳 怡 霖 董 事 長 ( 左 ), 恭 賀 上 櫃 掛 牌 成 功 ( ) 於 服 務 業 團 購 方 面, 將 持 續 開 發 更 多 元 之 商 品, 如 展 覽 洗 車 家 事 親 子 寵 物 課 程 學 習 娛 樂 電 影 等 產 業 2. 深 化 餐 廳 電 子 商 務 夠 麻 吉 公 司 目 前 已 將 團 購 餐 券 及 行 動 支 付 會 員 卡 使 用 介 面 整 合 為 一, 未 來 將 建 立 店 家 專 屬 行 銷 後 臺, 店 家 得 以 設 定 符 合 店 內 的 行 銷 活 動, 輔 以 數 據 分 析, 全 面 解 讀 店 家 會 員 喜 好 及 來 店 頻 率, 進 而 調 整 行 銷 活 動, 建 立 起 和 顧 客 長 期 溝 通 的 管 道, 實 質 提 高 新 客 造 訪 及 舊 客 回 流 率 3. 個 人 化 專 屬 行 銷 將 持 續 優 化 巨 量 資 料 演 算 能 力, 並 利 用 自 主 研 發 之 演 算 法 分 析 消 費 者 行 為 及 預 測 消 費 者 未 來 之 消 費 行 為, 進 行 個 人 化 專 屬 行 銷, 使 得 消 費 者 能 快 速 找 到 符 合 自 己 所 需 的 商 品, 以 提 升 轉 換 率 及 營 收 成 長 4. 拓 展 來 臺 用 戶 發 揮 在 臺 深 耕 經 營 在 地 優 勢, 推 出 更 具 深 度 的 策 展 型 態 合 作 方 案, 進 行 跨 境 行 銷, 供 來 臺 旅 客 更 多 選 擇 64 提 供 優 質 服 務

67 182 No. April 2016 上 櫃 紅馬有限公司 股票代號 2928 網址 公司簡介及主要業務與產品 紅馬有限公司於 2011 年 6 月設立 註冊於英 屬開曼群島 總部設置於香港 公司合併營收將近 99% 來自於日本轉投資子公司 RH Traveler Corp 下 之事業 紅馬公司之事業與旅行業的關係密不可分 稱 RHT RHT 成立於 1964 年 在日本對日本人 紅馬公司現在以海外伴手禮事業及國內土特產事業 提供世界各國或日本國內之伴手禮 商務禮品 特色 為主要收入來源 同時紅馬公司也開發不受旅遊影響 紀念品及旅行用品之購買與送貨到府之服務 因日本 的新業務 故鄉納稅禮品業務 該業務在最近一年 人於旅遊時有贈送親朋好友伴手禮的習慣 RHT 提 內已有快速之成長 預期未來故鄉納稅禮品業務將會 供線上或者提前預約送貨到府的服務 能夠節省遊客 成為和伴手禮事業相同規模之新興事業 挑選伴手禮的時間 亦不用為購買太多使行李超重而 煩惱 更能保證禮物不會於旅途中損壞 此種業務型 態滿足日本人送禮的習慣 同時也提供高度便利性 1. 日本人赴海外旅行市場概況 於日本人赴海外旅行之市場方面 於 2010 年至 2012 年間由於受日幣升值而提高日人於海外之購買 此外 紅馬公司於 2014 年 12 月起 開始故鄉 力因素影響 使日本人赴海外旅行之人數呈現成長趨 納稅 捐贈 禮品業務 為日本國內各地方自治體提 勢 2013 年及 2014 年間日本安倍首相之寬鬆貨幣 供對故鄉納稅捐贈人的回禮 2015 年 紅馬公司設 政策造成日圓快速貶值 日圓貶值降低了日人於海外 立網站 樂購日本 針對臺灣遊客赴日旅遊進行 旅遊時之購買力 間接影響日人赴海外旅行之意願 銷售 預期 樂購日本 將會成為提供各類伴手禮 日本政府自 2014 年 4 月起將消費稅提升至 8% 消 美食及禮品的綜合平臺 費稅的上升在短時間內亦影響了日本人的購買力 整體而言 近期赴海外旅行人數雖較之前同期減少 產業現況與發展 但長期來看 近 10 年內的平均每年出國人數仍維持 在 1,600 萬人以上之高水位數字 紅馬公司主要經營伴手禮銷售 是以亞洲獨特 的 餽贈文化 為根基建立的事業 尤其在日本市 場 紅馬公司係以旅遊餽贈之伴手禮業務為目標展開 2. 日本人於國內旅遊之市場概況 近 年 因 日 圓 快 速 貶 值 影 響 致 使 部 份 原 本 進 建構效率平台 65

68 櫃 買 新 星 上 櫃 行 海 外 旅 遊 之 消 費 者 需 求 移 轉 至 國 內 旅 遊, 但 同 時 2014 年 受 日 本 政 府 調 升 消 費 稅 而 間 接 影 響 其 旅 遊 支 出 意 願, 兩 相 抗 衡 下, 日 本 人 國 內 旅 遊 市 場 現 況 尚 趨 於 平 穩 3. 外 國 人 訪 日 旅 遊 之 市 場 概 況 於 外 國 人 訪 日 旅 遊 市 場 方 面, 由 於 日 圓 匯 率 貶 值, 加 上 周 邊 國 家 國 民 收 入 提 高 外 國 人 赴 日 之 相 對 購 買 力 隨 之 提 高, 訪 日 遊 客 人 數 逐 年 增 加 ; 加 上 日 本 政 府 為 迎 接 2020 年 東 京 奧 運 會, 積 極 投 入 大 量 財 政 資 源 用 於 對 海 外 遊 客 之 PR 以 及 相 關 設 施 建 設, 係 刺 激 外 國 人 訪 日 旅 遊 人 數 持 續 成 長 之 動 力 來 源 4. 故 鄉 納 稅 之 市 場 概 況 故 鄉 納 稅 為 日 本 政 府 為 促 進 地 方 經 濟 活 性 而 設 立 的 制 度 民 眾 可 以 在 不 增 加 個 人 負 擔 的 情 況 下, 通 過 故 鄉 納 稅 獲 得 納 稅 地 政 府 的 特 產 品 回 禮 尤 其 是 在 日 本 安 倍 首 相 執 政 後 大 力 推 動 該 政 策, 該 政 策 頗 受 日 本 民 眾 關 注 日 本 約 有 近 1,800 個 地 方 自 治 體, 現 已 開 始 委 託 外 部 公 司 發 送 特 產 品 回 禮 之 自 治 體 尚 不 超 過 200 個 同 時 日 本 每 年 納 稅 人 超 過 5,000 萬 人, 但 目 前 有 參 與 故 鄉 納 稅 的 人 數 於 2015 年 尚 不 到 600 萬 人 ( 非 政 府 統 計 ), 另 2015 年 參 與 故 鄉 納 稅 的 件 數 較 前 年 同 期 增 加 了 3 倍 以 上 故 鄉 納 稅 及 其 禮 品 業 務 市 場 還 有 很 大 的 發 展 空 間 競 爭 優 勢 1. 紅 馬 公 司 在 日 本 的 伴 手 禮 市 場 市 占 率 為 第 1 名, 達 55% 以 上 故 日 本 各 自 治 體 在 考 量 合 作 供 應 商 的 供 貨 品 質 與 供 銷 貨 能 力 時, 特 別 是 伴 手 禮 送 貨 到 府 的 服 務 都 會 優 先 考 慮 紅 馬 做 為 合 作 伙 伴 同 時, 2014 年 底 發 展 的 故 鄉 納 稅 禮 品 業 務, 目 前 與 日 本 地 方 自 治 體 合 作 簽 約 數 量 已 逾 百 家, 在 同 業 間 市 本 中 心 李 啓 賢 總 經 理 ( 右 ) 致 贈 紀 念 品 予 F- 紅 馬 公 司 周 泰 鳳 董 事 長 ( 左 ), 恭 賀 上 櫃 掛 牌 成 功 ( ) 占 率 第 1 和 日 本 國 內 旅 遊 公 司 有 著 緊 密 和 良 好 的 合 作 關 係 紅 馬 與 超 過 10,000 家 日 本 旅 行 公 司 合 作, 透 過 此 一 合 作 可 將 紅 馬 之 商 品 手 冊 覆 蓋 到 廣 大 的 日 本 遊 客 2. 多 年 的 商 品 開 發 經 驗, 高 度 了 解 顧 客 需 求, 具 禮 品 開 發 能 力, 可 為 顧 客 提 供 世 界 各 地 及 日 本 國 內 之 優 良 伴 手 禮, 美 食 及 各 類 紀 念 品 3. 在 日 本 國 內 擁 有 27 個 營 業 據 點 和 12 個 店 鋪 ( 主 要 設 立 在 各 主 要 機 場 ) 銷 售 人 員 可 以 直 接 和 合 作 夥 伴 或 客 人 接 觸, 貼 身 了 解 需 求, 增 加 互 信 4. 在 大 阪 設 有 物 流 倉 庫, 每 年 為 超 過 60 萬 顧 客 提 供 準 確 穩 定 安 全 的 高 品 質 宅 配 服 務 未 來 展 望 1. 維 持 穩 定 的 伴 手 禮 業 務, 進 一 步 加 深 與 旅 行 公 司 的 合 作, 了 解 自 由 行 遊 客 的 伴 手 禮 需 求, 以 擴 大 營 收 2. 加 大 故 鄉 納 稅 業 務 開 發 除 維 持 紅 馬 現 於 故 鄉 納 稅 禮 品 業 界 第 1 位 的 同 時, 積 極 提 供 並 與 自 治 體 合 作 開 發 更 多 商 品, 以 供 消 費 者 選 擇 3. 開 展 面 對 海 外 遊 客 之 In - bound 業 務 除 在 日 本 國 內 開 設 針 對 外 國 人 遊 客 的 店 鋪 外, 積 極 發 展 網 路 銷 售 業 務, 並 開 拓 日 本 對 海 外 的 直 郵 業 務 66 提 供 優 質 服 務

69 182 No. April 2016 上 櫃 福邦證券股份有限公司 股票代號 6026 網址 公司簡介及主要業務與產品 福邦證券股份有限公司 原三陽證券股份有限 公司 成立於 78 年 目前經營業務涵蓋經紀 承銷 自營 債券及股務代理等業務 並轉投資成立證券 投資顧問 創業投資及創業投資管理顧問等子公司 以建構全方位服務之證券商 福邦公司聚焦承銷 股務代理及財務顧問業務 承銷以輔導國內外企業上市櫃及於證券市場再次籌 底 之 874 家 其 資 本 總 額 由 30,830 億 元 成 長 至 資為主 並依承銷業務所累積之經驗 提供企業購 69,509 億元 增加幅度達 % 在櫃買市場方 併等多元財務顧問服務 以及提供股務代理相關諮 面 88 年 底 原 有 264 家 上 櫃 公 司 至 104 年 底 止 詢服務 福邦公司定位為中型及中小型企業之專業 則增加為 712 家 其資本總額由 5,138 億元增加到 投資銀行 旨在為其厚植財務資源 維繫在國際市 7,062 億元 增長率為 37.45% 場之競爭力 政府相關單位積極協助優質企業上市櫃 亦鼓 產業現況與發展 勵產業升級轉型 另為扶植微型新創公司發展 設立 創櫃板 使資本市場的多層次結構更加完整 產業結 臺灣證券市場已朝向自由化與國際化發展 而 結合經紀 承銷及自營等業務之綜合證券商 憑藉較 構愈趨多元 證券商從中扮演中介的角色 提供輔導 與諮詢之服務 承銷及股務代理業務將因此受惠 佳之市場風險因應能力 以及提供全方位之客戶服 務 成為證券市場之主流 而目前證券商亦朝向大型 化或利基型化之趨勢發展 在財務顧問市場方面 無論是國內企業相互購 併 引進國外資金 國外企業來臺購併 或兩岸三地 策略合作 都在產業升級 國際化程度提升之下 促 國內股票發行市場規模逐年擴大 集中市場之 上市公司家數由 88 年底之 462 家 增加到 104 年 使交易活動更加頻繁 成交案件數及金額同步成長 增益證券商財務顧問業務持續活絡 建構效率平台 67

70 櫃 買 新 星 上 櫃 競 爭 優 勢 1. 精 實 適 中 的 營 運 規 模 綜 合 證 券 商 之 業 務 包 括 經 紀 承 銷 與 自 營 等, 其 中 經 紀 業 務 市 占 率 之 提 升 仰 賴 據 點 家 數 的 支 持, 而 承 銷 與 自 營 的 發 展 則 不 囿 於 據 點 家 數, 福 邦 公 司 資 源 聚 焦 承 銷 業 務, 以 精 實 適 中 之 營 運 規 模 維 持 良 好 之 營 運 績 效, 追 求 實 質 獲 利 與 穩 健 發 展 大 型 證 券 商 具 有 經 營 多 元 化 及 規 模 之 優 勢, 而 中 小 型 證 券 商 則 較 具 管 理 彈 性 與 經 營 效 率, 福 邦 公 司 採 取 精 實 策 略, 維 持 高 度 自 主 與 彈 性, 各 部 門 業 務 功 能 資 源 共 享, 以 顧 客 服 務 為 導 向, 達 到 即 時 回 饋, 提 供 專 業 且 符 合 客 戶 理 財 需 求 之 服 務, 反 映 在 公 司 經 營 績 效 上, 亦 能 達 到 穩 定 的 獲 利 與 業 績 成 長 等 目 標 2. 資 源 聚 焦 投 資 銀 行 業 務 福 邦 公 司 以 公 司 理 財 及 投 資 理 財 為 服 務 主 軸, 依 客 戶 需 求 提 供 財 務 顧 問 服 務 其 中, 公 司 理 財 著 重 企 業 籌 資 輔 導 及 股 東 管 理, 由 承 銷 與 股 務 代 理 部 共 構 服 務 價 值, 為 公 司 發 展 之 基 礎 ; 投 資 理 財 則 針 對 國 內 外 法 人 及 有 投 資 理 財 需 求 之 投 資 人, 依 客 戶 屬 性 分 由 經 紀 部 法 人 部 電 子 交 易 部 及 債 券 部, 提 供 各 式 交 易 機 制 及 多 元 金 融 商 品, 並 輔 以 差 異 化 的 服 務 3. 經 驗 豐 富 的 團 隊 與 專 業 人 才 經 營 團 隊 均 具 備 豐 富 的 證 券 業 資 歷, 其 中 不 乏 有 資 深 經 理 人 具 有 產 官 及 金 融 業 的 跨 領 域 經 驗, 可 提 供 實 務 經 驗 分 享, 且 符 合 客 戶 所 需 之 專 業 服 務 福 邦 公 司 凝 聚 對 證 券 領 域 具 熱 忱 之 人 才, 從 業 人 員 兼 具 專 業 能 力 誠 信 精 神 與 服 務 熱 忱, 深 獲 客 戶 認 同 與 肯 定 本 中 心 李 啓 賢 總 經 理 ( 右 ) 致 贈 紀 念 品 予 福 邦 證 券 黃 顯 華 董 事 長 ( 左 ), 恭 賀 上 櫃 掛 牌 成 功 ( ) 4. 密 切 合 作 的 組 織 文 化 各 部 門 間 以 相 同 的 經 營 理 念 進 行 專 業 分 工, 彼 此 協 同 合 作, 不 但 發 揮 業 務 綜 效, 亦 能 提 升 服 務 品 質 以 達 致 顧 客 滿 意, 公 司 已 累 積 互 信 長 期 合 作 之 客 戶 群, 奠 定 福 邦 公 司 發 展 之 基 礎 未 來 展 望 福 邦 公 司 98 年 確 立 了 以 承 銷 與 股 務 代 理 業 務 為 主 軸, 歷 經 第 一 個 5 年 發 展, 已 建 置 完 備 投 資 銀 行 平 臺, 提 供 客 戶 籌 資 承 銷 股 務 代 理 財 務 顧 問 及 理 財 諮 詢 等 服 務, 透 過 積 極 耕 耘 客 戶, 強 化 顧 客 關 係, 已 奠 定 穩 健 的 發 展 基 礎 在 未 來 5 年, 福 邦 公 司 邁 入 下 一 階 段 成 長 期, 配 合 公 司 營 運 規 模 的 提 升, 資 本 將 逐 步 增 加, 惟 首 重 獲 利 率 及 股 東 收 益 率 業 務 拓 展 方 面, 除 了 規 劃 延 伸 現 有 的 承 銷 及 財 務 顧 問 業 務 至 兩 岸 三 地 以 服 務 臺 商 客 戶, 亦 將 加 強 創 投 創 投 管 顧 基 金 及 資 產 管 理 等 業 務, 以 擴 大 收 入 來 源, 深 化 投 資 銀 行 業 務 基 礎 福 邦 公 司 將 秉 持 中 小 型 規 模 的 股 本 專 業 服 務 靈 巧 運 作 的 小 精 靈 三 要 素, 以 專 業 投 資 銀 行 為 發 展 藍 圖 68 提 供 優 質 服 務

71 No. 182 April 2016 勝 品 電 通 股 份 有 限 公 司 興 櫃 股 票 代 號 :6556 網 址 : 公 司 簡 介 及 主 要 業 務 與 產 品 勝 品 電 通 股 份 有 限 公 司 成 立 於 99 年 10 月 7 日, 勝 品 公 司 前 身 為 崇 科 電 子 ( 成 立 於 83 年 ), 擁 有 近 20 年 經 驗 的 監 控 產 品 開 發 技 術 團 隊, 以 研 發 生 產 CCTV IP Camera NVR 等 產 品 為 主 要 事 業 勝 品 公 司 提 供 一 條 龍 服 務, 從 產 品 研 發 客 製 生 產 品 質 管 控 供 應 鏈 及 系 統 化 庫 存 管 理, 提 供 客 戶 EMS / OEM / ODM / JDM 服 務 截 至 104 年 11 月 底 止, 實 收 資 本 額 為 新 臺 幣 210,000 仟 元 敬 業 存 誠 誠 信 是 所 有 同 仁 必 須 具 備 的 工 作 態 度 與 價 值 觀, 以 及 做 事 的 方 式 和 原 則 基 業 長 青 持 續 累 積 研 發 能 力, 開 發 更 具 競 爭 力 及 綠 色 環 保 產 品, 並 提 升 客 戶 滿 意 度, 同 時 也 將 落 實 企 業 社 會 責 任, 追 求 公 司 之 永 續 經 營 未 來 展 望 勝 品 公 司 深 耕 安 全 監 控 產 業 20 餘 年, 在 電 子 與 光 學 專 業 領 域 累 積 豐 富 技 術 與 經 驗, 著 重 與 歐 美 及 日 系 大 廠 之 ODM / OEM 專 案 合 作, 並 持 續 在 新 產 品 與 新 市 場 之 開 發 經 營 理 念 / 經 營 實 績 員 工 即 股 東 秉 持 與 員 工 利 潤 共 享 的 理 念, 重 視 人 才 資 產, 提 供 優 渥 的 員 工 分 紅 制 度, 使 員 工 分 紅 與 公 司 營 運 績 效 個 人 績 效 相 結 合, 保 持 人 才 市 場 的 競 爭 力 外, 同 時 也 讓 同 仁 能 感 受 到 勝 品 公 司 重 才 惜 才 的 誠 意 完 整 布 局 攝 影 機 產 品 線, 涵 蓋 不 同 解 析 度 及 不 同 型 態 產 品 持 續 與 國 際 大 廠 的 合 作, 累 積 全 球 經 驗 專 注 於 研 發 領 域 的 投 入, 強 化 軟 硬 體 技 術 之 開 發 與 領 先 強 化 員 工 向 心 力 提 高 公 司 治 理 透 明 度, 提 升 外 部 監 理 力 量 持 續 投 入 對 企 業 社 會 責 任 之 實 踐 建 構 效 率 平 台 69

72 櫃 買 新 星 興 櫃 三 貝 德 數 位 文 創 股 份 有 限 公 司 股 票 代 號 :8489 網 址 : 公 司 簡 介 及 主 要 業 務 與 產 品 經 營 理 念 / 經 營 實 績 三 貝 德 數 位 文 創 股 份 有 限 公 司 成 立 於 95 年 10 月 30 日, 主 要 係 從 事 K-12 數 位 學 習 內 容 產 品 之 研 發 製 作 與 銷 售 及 國 際 知 名 品 牌 代 理 授 權,K-12 中 的 K 代 表 Kindergarten( 幼 稚 園 ); 12 代 表 12 年 級 ( 相 當 於 我 國 的 小 一 ~ 高 三 ), 截 至 104 年 11 月 底 止, 實 收 資 本 額 176,450 仟 元 升 學 王 (7 ~ 12 年 級 ): 結 合 國 高 中 全 科 目 名 師 + 全 功 能 學 習 平 臺 + 全 地 點 行 動 雲, 讓 學 生 可 以 在 任 何 時 間 任 何 地 點 學 習 任 何 科 目, 有 效 提 升 學 生 成 績 升 學 王 先 修 (4 ~ 6 年 級 ): 各 科 知 識 點 切 割, 深 入 淺 出 設 計 創 新 的 數 位 課 程, 強 化 精 熟 學 習, 並 以 趣 味 的 綜 藝 遊 戲 戲 劇 故 事 提 升 孩 子 的 學 習 興 趣 寓 教 於 樂, 進 而 針 對 弱 科 反 覆 複 習 或 是 超 前 進 度 了 解 延 伸 知 識, 讓 孩 子 做 學 習 的 主 人 萌 學 園 雲 教 室 (1 ~ 3 年 級 ): 結 合 知 名 偶 像 劇 與 獨 特 的 遊 戲 闖 關 模 式, 用 最 有 趣 的 方 法 引 起 低 年 級 小 學 生 學 習 興 趣, 用 高 黏 著 度 的 學 習 動 線 養 成 學 習 習 慣 易 學 王 (k): 運 用 多 媒 體 互 動 科 技 讓 孩 子 從 遊 戲 中 學 習, 引 起 學 習 動 機 與 激 發 學 習 潛 能 ; 藉 由 多 元 的 遊 戲 技 巧, 培 養 人 格 教 育 學 習 人 際 互 動 訓 練 身 體 協 調, 培 養 好 邏 輯 好 創 意 好 語 言 好 情 緒 好 健 康 的 能 力 為 了 實 現 讓 教 育 無 國 界, 讓 學 習 無 障 礙 的 經 營 理 念, 三 貝 德 公 司 的 研 發 團 隊 不 斷 的 鑽 研 先 進 技 術, 讓 學 習 可 以 無 所 不 在, 因 此 三 貝 德 公 司 在 104 年 6 月 率 先 推 出 全 功 能 版 的 升 學 王 行 動 雲, 可 以 讓 消 費 者 在 不 同 的 載 具 上 享 受 到 完 整 的 學 習 內 容 與 服 務, 並 且 將 學 習 歷 程 學 習 成 就 完 全 同 步 化, 實 現 真 正 的 無 縫 學 習, 現 今 市 面 上 雖 有 號 稱 已 經 具 備 行 動 化 產 品, 但 多 數 是 將 產 品 的 部 分 內 容 或 服 務 作 成 APP 當 成 服 務 鏈 的 一 部 分 而 已, 與 三 貝 德 公 司 APP 具 備 全 功 能 多 方 位 的 內 容 與 服 務 完 全 不 同 另 外 三 貝 德 公 司 積 極 探 索 O2O 商 模 的 可 行 性, 在 104 年 分 別 耗 費 巨 資 在 臺 北 臺 中 建 立 五 星 級 的 學 習 中 心, 初 期 是 為 了 服 務 現 有 會 員 安 排 現 場 解 惑 線 上 家 教 與 到 府 輔 導 的 服 務, 但 為 延 續 產 品 能 量 與 加 深 同 學 價 值, 服 務 無 法 到 場 的 消 費 者, 預 期 目 標 是 將 同 學 轉 型 成 線 上 線 下 O2O 課 輔 整 合 的 應 用 場 域 與 數 位 產 品 結 合, 為 學 員 提 供 一 個 人 專 屬 家 教 服 務, 確 切 的 達 到 學 習 無 障 礙 的 願 景 未 來 展 望 確 保 股 東 最 大 利 益 及 公 司 永 續 發 展 追 求 最 佳 客 戶 滿 意 度 及 不 斷 的 創 新 研 發 技 術 建 構 教 育 雲 與 導 入 大 數 據 技 術, 提 高 產 品 競 爭 力 持 續 提 升 產 品 製 程 技 術, 滿 足 客 戶 全 方 位 需 求 企 業 發 展 永 續 經 營 及 企 業 社 會 責 任, 三 向 並 進 強 化 員 工 向 心 力 提 高 公 司 治 理 透 明 度, 提 升 外 部 監 理 力 量 70 提 供 優 質 服 務

73 No. 182 April 2016 台 灣 利 得 生 物 科 技 股 份 有 限 公 司 興 櫃 股 票 代 號 :8490 網 址 : 公 司 簡 介 及 主 要 業 務 與 產 品 台 灣 利 得 生 物 科 技 股 份 有 限 公 司 成 立 於 95 年 11 月 29 日, 主 要 經 營 項 目 為 保 健 食 品 臺 灣 特 有 種 機 能 性 作 物 及 食 藥 用 菇 菌 之 研 發 培 育 及 製 造 加 工 與 銷 售 截 至 104 年 12 月 底 止, 實 收 資 本 額 為 333,500 仟 元 台 灣 利 得 公 司 自 成 立 以 來 始 終 以 嚴 謹 態 度 從 事 牛 樟 芝 相 關 產 品 之 研 發, 利 用 科 學 化 方 法 培 育 牛 樟 段 木 栽 培 牛 樟 芝 子 實 體 及 固 態 培 養 牛 樟 芝 菌 絲 體 透 過 產 官 學 研 合 作 計 畫 致 力 於 生 產 技 術 的 研 發, 提 升 企 業 競 爭 優 勢 ; 根 據 科 學 數 據 ( 動 物 實 驗 ) 與 專 業 技 術, 以 嚴 謹 態 度 不 斷 創 新 研 發 最 安 全 高 品 質 有 功 效 產 品, 並 承 諾 給 予 消 費 者 真 實 的 健 康 希 望 經 營 理 念 / 經 營 實 績 台 灣 利 得 公 司 秉 持 著 利 於 健 康, 得 之 幸 福 之 經 營 理 念, 讓 消 費 者 能 用 最 實 在 的 價 格 獲 得 最 佳 的 品 質 保 證, 並 以 安 全 優 先 品 質 至 上 專 業 領 航 信 念, 不 斷 創 新 研 發 最 安 全 高 品 質 有 功 效 產 品 體 為 牛 樟 芝 業 界 唯 一 通 過 免 疫 調 節 健 康 食 品 認 證 ( 衛 署 健 食 字 A00190 號 ), 利 得 典 藏 牛 樟 芝 膠 囊 預 計 105 年 申 請 健 康 食 品 免 疫 調 節 及 護 肝 雙 功 效 認 證 未 來 展 望 強 化 與 經 銷 代 理 商 之 夥 伴 關 係, 以 維 持 業 績 成 長 及 穩 定 ; 加 強 電 子 商 務 網 路 行 銷 通 路 之 開 發 與 國 內 外 大 廠 合 作 擴 展 牛 樟 芝 原 料 及 產 品 銷 售 管 道 持 續 推 動 牛 樟 樹 復 育 造 林, 保 護 自 然 生 態 環 境 及 永 續 臺 灣 林 業 發 展, 並 可 掌 握 牛 樟 段 木 栽 培 子 實 體 原 物 料 供 應 來 源 取 得 美 國 FDA 及 臺 灣 TFDA 核 准 LEAC-102 植 物 新 藥 進 入 臨 床 試 驗 許 可 牛 樟 芝 生 物 科 技 產 品 能 進 入 國 際 市 場 ; 不 只 侷 限 於 保 健 食 品, 且 能 發 展 為 新 的 藥 物, 進 入 國 際 生 技 研 究 的 領 域 造 福 人 類 台 灣 利 得 公 司 研 發 獨 家 的 培 養 技 術, 運 用 牛 樟 段 木 栽 培 牛 樟 芝 子 實 體 及 牛 樟 芝 高 效 固 態 培 養 方 式, 培 育 出 品 質 優 異 的 牛 樟 芝 保 健 與 健 康 食 品 同 時 經 由 安 全 性 毒 理 安 定 性 功 效 性 等 實 驗 證 實 台 灣 利 得 公 司 主 要 的 兩 個 產 品 為 利 得 牛 樟 芝 固 態 培 養 菌 絲 建 構 效 率 平 台 71

74 櫃 買 新 星 興 櫃 欣 普 羅 光 電 股 份 有 限 公 司 股 票 代 號 :6560 網 址 : 公 司 簡 介 及 主 要 業 務 與 產 品 欣 普 羅 光 電 股 份 有 限 公 司 成 立 於 88 年 10 月 5 日, 主 要 經 營 項 目 為 網 路 攝 影 機 數 位 相 機 監 控 攝 影 機 及 醫 療 影 像 設 備 等 光 學 影 像 領 域 之 開 發 設 計 製 造 及 銷 售 截 至 104 年 10 月 底 止, 實 收 資 本 額 為 148,934 仟 元 欣 普 羅 公 司 之 專 業 技 術 為 影 像 處 理 與 系 統 整 合 能 力, 憑 藉 優 良 之 技 術, 與 上 游 知 名 廠 商 Texas Instruments( 德 州 儀 器 公 司 ) 及 Ambarella( 安 霸 ) 保 持 良 好 合 作 關 係, 並 可 取 得 該 等 廠 商 之 技 術 資 料, 利 於 協 助 客 戶 產 品 加 速 量 產 與 影 像 最 優 化 欣 普 羅 公 司 商 業 模 式 多 樣 化, 除 幫 助 客 戶 製 程 設 計, 亦 提 供 客 戶 客 製 化 後 零 組 件 及 商 品 之 委 外 代 工 量 產 服 務, 為 市 場 上 創 新 之 非 傳 統 ODM 的 新 商 業 模 式 經 營 理 念 / 經 營 實 績 欣 普 羅 公 司 基 於 此 理 念 文 化, 在 市 場 上 累 積 知 名 度,16 年 來 與 供 應 鏈 上 下 游 皆 維 持 相 當 良 好 之 關 係, 並 以 專 業 之 技 術 提 供 優 良 之 服 務 及 產 品 予 客 戶, 使 其 保 有 競 爭 力, 共 創 市 場 價 值 未 來 展 望 持 續 增 進 影 像 技 術 與 系 統 整 合 能 力, 以 期 深 化 技 術 深 度 及 廣 度, 創 造 後 進 者 之 技 術 門 檻 持 續 與 既 有 客 戶 討 論 發 展 產 品, 使 其 品 牌 更 茁 壯 ; 展 示 新 客 戶 公 司 可 為 其 品 牌 提 升 附 加 價 值 及 與 同 業 間 差 異 化 之 技 術, 以 尋 求 合 作 之 機 會 更 加 強 化 增 進 與 上 游 之 策 略 關 係, 整 合 成 一 大 團 隊 參 與 國 際 安 控 展 覽, 展 示 欣 普 羅 公 司 之 價 值, 保 持 市 場 知 名 度 提 高 欣 普 羅 公 司 治 理 能 力 透 明 度, 更 加 強 員 工 向 心 力, 立 足 臺 灣, 競 爭 世 界 誠 信 : 對 員 工 客 戶 社 會 皆 以 誠 信 做 為 基 石, 則 可 創 造 出 互 信 之 工 作 模 式, 讓 事 情 事 半 功 倍 創 新 與 價 值 : 以 最 有 效 之 方 式 極 大 化 客 戶 所 需 要 及 期 待 的 創 新, 為 其 保 持 競 爭 優 勢 並 創 造 共 有 價 值 團 隊 : 不 僅 指 欣 普 羅 公 司 整 體 為 一 個 團 隊, 且 必 須 與 上 下 游 緊 密 合 作, 形 成 一 個 有 力 之 大 團 隊 72 提 供 優 質 服 務

75 No. 182 April 2016 醫 揚 科 技 股 份 有 限 公 司 興 櫃 股 票 代 號 :6569 網 址 : 公 司 簡 介 及 主 要 業 務 與 產 品 醫 揚 科 技 股 份 有 限 公 司 成 立 於 99 年, 自 成 立 以 來 即 致 力 於 醫 療 電 腦 相 關 產 品 之 研 發 製 造 及 銷 售 醫 揚 公 司 取 得 ISO 9001 認 證 及 ISO 認 證, 產 品 並 符 合 醫 療 及 資 訊 規 範 認 證 (IEC CFR Part 18 UL/cUL ANS1/AAMI ES IEC IEC GB9254 GB4943 GB17625 GB28380 等 ), 並 獲 得 中 華 民 國 各 項 專 利 及 臺 灣 精 品 等 獎 項 殊 榮 醫 揚 公 司 醫 療 產 品 包 含 生 理 監 測 專 用 平 臺 病 患 長 照 系 統 行 動 醫 療 輔 具 移 動 式 護 理 車 移 動 式 診 間 工 作 站 醫 療 級 顯 示 器 醫 療 級 電 源 等, 多 方 位 滿 足 客 戶 醫 療 相 關 產 品 的 需 求 經 營 理 念 / 經 營 實 績 可 靠 性 : 在 時 限 內 提 供 客 戶 值 得 信 賴 的 產 品 誠 信 : 重 視 誠 信 和 道 德, 為 客 戶 值 得 選 擇 的 合 作 夥 伴 創 新 : 保 持 技 術 領 先 與 業 界 先 進 並 駕 齊 驅, 協 助 客 戶 將 最 先 進 的 概 念 實 現 在 產 品 上 醫 揚 公 司 成 立 至 今 每 年 業 績 及 市 占 率 皆 穩 定 成 長, 已 在 醫 療 業 界 打 開 知 名 度, onyx 自 有 品 牌 獲 得 國 內 外 醫 療 院 所 青 睞, 產 品 應 用 於 醫 療 護 理 推 車 病 房 系 統, 及 控 管 嚴 格 的 加 護 病 房 及 手 術 室, 代 表 其 所 研 發 製 造 的 產 品 其 可 靠 度 獲 得 使 用 者 信 賴, 同 時 產 品 亦 獲 得 國 際 醫 療 大 廠 的 採 用 醫 揚 公 司 經 營 核 心 採 取 自 有 品 牌 (Own Brand) 與 客 製 化 設 計 生 產 (ODM OEM) 雙 軌 並 行, 以 達 到 互 補 及 共 同 成 長 的 雙 贏 策 略 未 來 展 望 隨 著 老 年 化 社 會 的 來 臨, 醫 療 電 腦 產 業 的 市 場 前 景 呈 穩 健 成 長 趨 勢, 醫 揚 公 司 從 銷 售 端 迅 速 掌 握 產 業 動 態, 持 續 不 斷 地 投 入 科 技 研 發 與 技 術 之 提 升, 鞏 固 本 身 競 爭 優 勢 醫 揚 公 司 深 耕 醫 療 電 腦 市 場 多 年, 在 美 洲 及 歐 洲 已 有 穩 定 的 客 戶 群, 產 品 深 受 歐 美 客 戶 讚 許, 再 加 上 近 期 於 大 中 華 區 之 開 發 與 投 資, 切 入 高 成 長 的 中 國 市 場, 配 合 產 品 的 創 新 及 研 發, 將 可 掌 握 市 場 成 長 的 契 機, 帶 動 營 收 及 獲 利 的 穩 定 成 長 建 構 效 率 平 台 73

76 櫃買新星 興 櫃 真好玩娛樂科技股份有限公司 股票代號 8491 公司簡介及主要業務與產品 真好玩娛樂科技股份有限公司成立於 102 年 9 網址 未來展望 1. 短期發展目標 月 11 日 為專業手機遊戲開發及全球發行營運公 以 真 好 玩 公 司 累 積 之 營 運 經 驗 及 能 力 持 續 代 司 真好玩公司成立一年間即以臺灣作為營運總部 理 多 款 不 同 風 格 之 優 質 手 機 遊 戲 於 國 內 市 場 成功立足臺灣 香港及澳門 並於 104 年於上海成 並朝海外市場發展 立研發中心 進行聯合開發及獨立開發手機遊戲 104 上半年度在東南亞包括新加坡 馬來西亞及泰國 等當地市場試營運 而在 104 年下半年度於中國 韓國試發行 截至 104 年 12 月底止 實收資本額為 155,203 仟元 真好玩公司積極結合及拓展多元化手機 APP 服 從引進多元化之 H5 遊戲 使國內市場接受此類 型之遊戲介面 繼 續 與 開 發 商 聯 運 商 平 臺 及 金 流 商 建 立 完 整之一條龍網絡 與知名 IP 商合作開發新款優質手機遊戲 2. 中長期發展規劃 務 透過全球手機通路平臺提供全球手機 APP 服務 成 為 國 內 廠 商 之 遊 戲 欲 推 廣 至 海 外 或 海 外 廠 以建立臺灣第一的手持行動裝置娛樂平臺 持續擴展 商 之 遊 戲 在 國 內 發 行 臺 灣 商 務 合 作 中 心 之 第 海外業務與行銷規模 開拓全球市場 成為立足於臺 一品牌 灣之最大手機遊戲公司與整合性娛樂企業 自行研發手機遊戲及 H5 遊戲 並建立其平臺 建立自有之金流平臺體系 經營理念 經營實績 立 足 臺 灣 放 眼 全 球 以 成 為 臺 灣 第 一 大 手 機 研發及發行公司 多元 持續提供市場玩家多元選擇的遊戲產品 優 質 以 卓 越 品 質 及 效 率 為 目 標 精 益 求 精 致力提供玩家精緻服務及優質的遊戲產品 創 新 以 不 滿 足 於 現 狀 及 研 發 精 神 前 瞻 於 未 來市場 積極建立臺灣遊戲公司品牌形象 永續 持續耕耘於手機遊戲市場 擴展海外業務 與行銷規模 開拓全球市場 成為立足於臺灣之 手機遊戲公司與整合性娛樂企業 74 提供優質服務

77 No. 182 April 2016 創 益 生 技 股 份 有 限 公 司 興 櫃 股 票 代 號 :6566 網 址 : 公 司 簡 介 及 主 要 業 務 與 產 品 創 益 生 技 股 份 有 限 公 司 成 立 於 100 年 4 月 28 日, 原 名 稱 為 創 益 生 技 有 限 公 司, 於 100 年 10 月 26 日 經 股 東 同 意 變 更 公 司 組 織 及 名 稱 為 創 益 生 技 股 份 有 限 公 司 截 至 104 年 6 月 底 止, 實 收 資 本 額 為 204,720 仟 元 創 益 公 司 主 要 致 力 於 研 發 及 行 銷 生 活 品 質 改 善 類 別 (QOL) 醫 療 領 域 之 自 費 處 方 藥 品 ( 包 括 臺 灣 新 成 分 新 藥 / 新 適 應 症 新 藥 / 新 複 方 新 藥 / 新 劑 型 新 藥 ),OTC 指 示 用 藥 及 健 康 食 品 目 前 主 要 產 品 可 分 為 過 敏 免 疫 疾 病 類 腸 胃 道 保 健 及 其 他 類 別 經 營 理 念 / 經 營 實 績 嚴 謹 的 專 案 管 理 及 專 業 的 研 發 團 隊 雙 向 整 合, 推 動 高 品 質 化 產 品 開 發 及 公 司 內 部 人 才 同 步 成 長 運 用 專 業 知 識 以 及 有 效 率 的 業 務 通 路 並 且 緊 密 結 合 後 端 諮 詢 服 務, 提 高 消 費 者 使 用 滿 意 度 與 忠 誠 度 精 選 上 游 委 託 製 造 廠 商, 具 備 國 際 PIC/s GMP 規 格, 原 物 料 控 管 嚴 格 符 合 創 益 公 司 對 產 品 之 品 質 要 求, 消 費 者 更 安 心 有 保 障 定 期 評 估 檢 討 經 營 績 效 是 否 有 達 成 企 業 訂 定 之 目 標, 並 視 需 要 調 整 改 進 合 作 的 通 路 廠 商 創 益 公 司 目 前 在 過 敏 免 疫 疾 病 類 之 產 品 有 醫 敏 家 舒 敏 佳 安 緹 雅 樂 及 敏 自 寧 ; 腸 胃 道 保 健 類 產 品 有 摩 舒 益 多 ; 其 他 類 別 有 艾 舒 敏 倍 力 莓 及 活 源 蔘 未 來 展 望 持 續 針 對 廣 泛 適 應 症 研 發 具 高 功 效 之 自 費 藥 品 ( 臺 灣 新 成 分 新 藥 新 適 應 症 新 藥 新 複 方 新 藥 新 劑 型 新 藥 OTC 指 示 用 藥 ) 秉 持 實 證 醫 學 精 神, 持 續 藉 由 臨 床 試 驗 及 法 規 登 記 工 作 提 升 健 康 食 品 之 產 品 定 位 持 續 深 耕 醫 療 通 路 成 為 國 際 藥 廠 在 臺 灣 的 策 略 合 作 夥 伴 成 為 臺 灣 及 大 中 華 地 區, 致 力 於 研 發 / 行 銷 生 活 品 質 改 善 類 別 (QOL) 之 自 費 藥 品 及 健 康 食 品 之 創 新 領 導 廠 商 建 構 效 率 平 台 75

78 櫃 買 新 星 興 櫃 聯 亞 藥 業 股 份 有 限 公 司 股 票 代 號 :6562 網 址 : 公 司 簡 介 及 主 要 業 務 與 產 品 聯 亞 藥 業 股 份 有 限 公 司 (UBI Pharma Inc. 或 UBIP) 成 立 於 103 年 7 月 31 日, 是 由 聯 亞 生 技 開 發 股 份 有 限 公 司 之 重 組 蛋 白 質 藥 品 開 發 小 分 子 藥 品 開 發 及 醫 藥 製 造 等 綜 合 醫 藥 業 務 分 割 新 設 之 子 公 司 主 要 經 營 業 務 包 括 製 劑 委 託 製 造 研 究 委 託 服 務 特 殊 劑 型 開 發 特 殊 學 名 藥 品 開 發 與 生 物 改 良 性 蛋 白 質 樂 品 開 發 聯 亞 藥 業 公 司 專 注 於 創 新 生 物 改 良 性 蛋 白 質 藥 品 及 特 殊 針 劑 藥 品 之 研 發 製 造 及 銷 售, 擁 有 自 行 開 發 之 長 效 型 蛋 白 質 藥 品 技 術 平 臺 融 合 蛋 白 專 利 技 術 特 殊 針 劑 劑 型 配 方 開 發 技 術 ; 此 外, 聯 亞 藥 業 公 司 具 備 取 得 包 含 美 國 日 本 澳 洲 及 哥 倫 比 亞 等 國 官 方 品 質 查 核 認 證 之 製 劑 生 產 設 施, 更 擁 有 亞 洲 除 日 本 外 唯 一 通 過 美 國 FDA 查 核 的 無 菌 充 填 針 劑 生 產 線, 可 提 供 符 合 國 際 製 藥 品 質 的 製 藥 生 產 服 務, 製 藥 委 託 製 造 客 戶 包 括 GSK Pfizer 等 國 際 知 名 藥 廠 其 中 UB-851 生 物 相 似 性 藥 品 已 進 入 臨 床 試 驗 三 期 UB-852 即 將 進 行 20 公 升 規 模 之 生 產, 生 產 的 藥 品 將 用 於 前 臨 床 試 驗 ; 多 項 特 殊 學 名 藥 產 品 已 取 得 藥 證 並 上 市 銷 售 聯 亞 藥 業 公 司 之 針 劑 劑 型 無 菌 充 填 技 術 於 2014 年 7 月 再 次 通 過 美 國 FDA 之 GMP 查 核, 顯 示 聯 亞 藥 業 公 司 穩 定 之 製 藥 品 質 系 統 聯 亞 藥 業 公 司 製 藥 生 產 設 施 所 製 造 之 產 品 於 20 年 來 未 有 藥 品 回 收 事 件, 優 良 品 質 獲 政 府 肯 定, 成 為 政 府 管 制 藥 品 製 造 與 臺 灣 之 日 本 腦 炎 與 破 傷 風 疫 苗 之 指 定 生 產 藥 廠 未 來 展 望 開 發 滿 足 人 類 醫 療 需 求, 提 供 安 全 有 效 可 付 擔 之 尖 端 醫 療 產 品 提 供 客 戶 各 式 劑 型 特 殊 注 射 劑 型 藥 物 之 國 際 品 質 規 格 的 開 發 與 委 託 製 造 服 務, 協 助 客 戶 進 軍 全 球 藥 品 市 場 經 營 理 念 / 經 營 實 績 以 人 為 本 追 求 卓 越 創 新 求 實 誠 信 與 服 務 聯 亞 藥 業 公 司 承 襲 母 公 司 聯 亞 生 技 全 系 列 的 非 抗 體 蛋 白 質 藥 品 開 發 技 術 平 臺, 此 技 術 平 臺 成 功 運 用 至 4 個 創 新 長 效 型 蛋 白 質 藥 品 及 1 個 生 物 相 似 性 藥 品 開 發 76 提 供 優 質 服 務

79 No. 182 April 2016 生 控 基 因 疫 苗 股 份 有 限 公 司 興 櫃 股 票 代 號 :6567 網 址 : 公 司 簡 介 及 主 要 業 務 與 產 品 生 控 基 因 疫 苗 股 份 有 限 公 司 成 立 於 101 年 6 月 27 日, 主 要 業 務 項 目 係 從 事 人 用 疫 苗 之 研 究 開 發 與 銷 售, 以 創 新 生 物 科 技 作 為 生 控 公 司 發 展 的 核 心 競 爭 力, 所 擁 有 的 科 技 重 點 在 於 利 用 基 因 工 程 技 術 開 發 出 次 單 位 蛋 白 質 疫 苗, 將 打 破 傳 統 上 對 於 疫 苗 的 認 知, 在 治 病 機 制 臨 床 使 用 生 產 製 造 等 方 面 帶 來 革 命 性 的 改 變, 以 期 能 夠 在 病 毒 性 感 染 症 以 及 癌 症 治 療 方 面, 提 供 安 全 有 效 的 解 法, 進 而 延 長 病 患 壽 命 提 升 人 類 福 祉 經 營 理 念 / 經 營 實 績 生 控 公 司 經 營 理 念 係 發 揮 免 疫 療 法 與 基 因 工 程 的 潛 力 延 長 病 患 壽 命 及 改 善 生 活 品 質 生 控 公 司 位 居 生 技 製 藥 產 業 的 中 游 位 置, 除 了 本 身 肩 負 的 經 營 責 任 外, 正 因 位 居 中 樞, 必 須 串 接 上 游 的 學 術 研 究 成 果 以 及 下 游 的 臨 床 醫 療, 所 以 更 身 兼 將 學 術 研 究 藥 物 開 發 臨 床 治 療 予 以 接 軌 實 現 的 轉 譯 醫 學 使 命, 藉 此, 生 控 公 司 的 核 心 精 神 得 以 體 現, 同 時 亦 透 過 與 上 下 游 策 略 聯 盟 後 降 低 風 險 與 成 本, 而 得 以 快 速 提 升 公 司 價 值 生 控 公 司 之 新 藥 產 品 目 前 仍 處 於 研 發 以 及 臨 床 試 驗 階 段, 尚 未 正 式 商 品 化, 因 此 尚 無 營 業 收 入 然 而, 在 技 術 方 面 則 研 發 出 第 二 三 代 的 疫 苗 平 臺 技 術, 可 應 用 在 新 世 代 疫 苗 產 品 上 目 前 主 要 開 發 產 品 項 目 : 子 宮 頸 癌 及 其 癌 前 病 變 治 療 型 單 價 疫 苗 TVGV-1 子 宮 頸 癌 及 其 癌 前 病 變 治 療 型 多 價 疫 苗 TVGV-2 B 型 肝 炎 治 療 型 疫 苗 TVGV-3 未 來 展 望 生 控 公 司 以 生 技 新 藥 之 研 究 開 發 為 營 運 主 軸, 掌 握 疫 苗 平 臺 設 計 與 應 用 的 核 心 能 力, 切 入 癌 症 與 病 毒 感 染 症 之 治 療 領 域, 開 發 中 產 品 陸 續 進 入 臨 床 前 與 臨 床 試 驗 階 段, 配 合 新 藥 產 品 線 陸 續 進 入 臨 床 試 驗 階 段, 生 控 公 司 將 藉 由 申 請 政 府 各 種 研 發 補 助 計 畫, 並 與 國 內 外 知 名 研 究 機 構 形 成 更 為 緊 密 之 策 略 聯 盟, 加 強 國 內 外 產 學 研 間 之 合 作 關 係, 並 同 時 規 劃 股 票 上 櫃 事 宜, 期 能 經 由 主 管 機 關 之 監 督, 以 健 全 生 控 公 司 財 務 永 續 經 營 之 理 念, 集 眾 人 之 力, 與 全 民 共 享 生 技 產 業 發 展 之 成 果, 期 許 能 確 保 股 東 最 大 利 益 及 追 求 不 斷 的 創 新 研 發 建 構 效 率 平 台 77

80 櫃買新星 興 櫃 榮炭科技股份有限公司 股票代號 6555 公司簡介及主要業務與產品 榮炭科技股份有限公司成立於 98 年 主要營業 網址 未來展望 1. 短期計畫 項目鋰電池負極材料 包括人造石墨 天然石墨 碳 研發高倍率兼具高電容量之動力型負極材料 微球 複合石墨 人造石墨散熱片等產品 主要應 研發類球體高壓實 高電容量型的負極材料 用於電動車輛之鋰電池材料 99 年 10 月透過 100% 研 發 高 導 熱 率 之 25µm 與 40µm 厚 度 人 造 石 墨 持股之子公司 投資大陸江門榮炭電子材料有限公 司 截至 104 年 12 月底止 實收資本額為 350,000 仟元 經營理念 經營實績 散熱片 積 極 推 動 股 票 上 市 櫃 計 畫 提 升 籌 資 管 道 的 多 樣化 以強化公司財務結構與體質 2. 長期計畫 由 MCMB 經過壓碎取得細粒徑 透過時間 溫 近年來中國大陸政策極力推動電動車產業 榮 炭公司主要客戶係大陸電動車鋰電池廠 隨產業成長 及榮炭公司技術提升 近年來業績高度成長 榮炭公 司之研發團隊技術優良 已通過包含美國 臺灣和 度 及 混 合 比 例 控 制 並 以 膠 膜 包 覆 期 開 發 更 高倍率型的 MCMB 組合體 研 製 高 電 容 量 高 壓 實 的 針 狀 焦 系 之 類 球 體 人 造負極材料 中國在內的 12 件專利 另外申請中有 9 件 專利布 研發高電容量人造石墨 矽複合負極材料 局完整 此外在獲獎方面 最近 3 年連續在臺北國 公 司 人 造 石 墨 散 熱 片 熱 傳 導 係 數 為 1,500 際發明展 韓國首爾國際發明展及馬來西亞國際發 1,600W/m.K 未來將發展 K 值 > 2000 W/m.K 明展中 連續獲得 5 面金牌獎及 1 面銅牌獎 另外 超高導熱係數之人造石墨散熱片 也取得經濟部科專計畫補助 產 品 多 角 化 發 展 以 區 隔 市 場 降 低 單 一 市 場 大 幅變化的影響 榮炭公司因產品品質佳 已簽定與日本大阪瓦 斯之合作契約 未來將供應 Nissan 電動車電池之負 極材料 此外 榮炭公司各類型產品也將陸續通過大 型客戶認證 為目前臺灣廠商中唯一在負極材料方面 擁有與日本以及中國廠商競爭能力之公司 78 提供優質服務

81 No. 182 April 2016 宏 觀 微 電 子 股 份 有 限 公 司 興 櫃 股 票 代 號 :6568 網 址 : 公 司 簡 介 及 主 要 業 務 與 產 品 宏 觀 微 電 子 股 份 有 限 公 司 成 立 於 95 年 11 月 6 日, 主 要 經 營 項 目 為 射 頻 晶 片 的 設 計 生 產 及 行 銷 截 至 104 年 12 月 底 止, 實 收 資 本 額 為 224,649 仟 元 宏 觀 公 司 產 品 主 要 集 中 在 射 頻 與 微 波 前 端 提 供 解 決 方 案, 例 如 矽 晶 調 諧 器 晶 片 (Silicon RF Tuner) 調 制 器 晶 片 (RF Modulator) 衛 星 控 制 晶 片 及 無 線 射 頻 傳 輸 解 決 方 案 所 擁 有 的 低 雜 訊 與 高 線 性 度 的 射 頻 晶 片 (RF IC) 技 術 與 微 波 晶 片 (Microwave IC) 技 術, 所 有 關 鍵 元 件 皆 自 行 開 發 而 成, 為 有 能 力 量 產 高 門 檻 的 電 視 用 調 諧 器 及 10Ghz 以 上 的 系 統 級 微 波 晶 片 之 公 司 經 營 理 念 / 經 營 實 績 宏 觀 公 司 之 經 營 理 念 以 人 為 基 本 : 鼓 勵 勇 於 創 新 並 付 諸 行 動, 提 供 客 戶 最 佳 的 產 品 與 服 務 要 求 誠 信 正 直, 不 爭 功, 不 諉 過, 建 立 實 事 求 事 的 管 理 風 格 信 守 對 客 戶 的 承 諾, 並 追 求 客 戶 的 最 高 滿 意 度 強 調 互 相 信 任 發 揮 個 人 潛 力, 使 公 司 整 體 能 力 不 斷 成 長 提 供 挑 戰 及 有 成 就 感 的 學 習 環 境, 成 就 員 工 的 事 業 企 圖 心 經 由 國 際 化 的 團 隊 合 作, 運 籌 全 球 資 源, 追 求 產 業 的 領 導 地 位 宏 觀 公 司 從 地 面 廣 播 衛 星 到 光 纖 等 相 關 產 品, 皆 可 以 順 利 完 成 開 發, 更 能 因 應 不 斷 推 陳 出 新 的 新 規 範 ( 如 中 國 下 一 代 規 格 DTMB-A) 及 新 的 傳 輸 環 境 ( 如 地 面 廣 播 中 的 4G LTE 干 擾 等 ), 並 且 電 視 節 目 數 位 化 為 未 來 必 然 趨 勢, 再 加 上 數 位 電 視 移 動 接 收 的 能 力, 它 除 了 是 傳 統 在 客 廳 內 的 娛 樂 產 品 之 外, 亦 將 會 是 在 火 車 捷 運 或 客 車 等 情 境 中 的 娛 樂 產 品, 數 位 電 視 網 路 與 電 信 網 路 異 質 整 合 後, 將 提 供 一 個 任 何 時 間 與 任 何 地 方 的 電 視 與 資 訊 之 互 動 服 務 環 境 未 來 展 望 針 對 市 場 需 求, 開 發 更 完 整, 更 具 有 競 爭 力 的 產 品, 創 造 更 多 利 潤 在 既 有 的 產 品 所 在 市 場 進 行 推 廣, 經 營 品 牌 客 戶 關 係 以 了 解 市 場 需 求, 進 而 透 過 客 戶 協 力 合 作 制 定 產 品 規 格, 達 到 市 場 的 領 先 地 位 隨 著 產 業 產 品 規 格 標 準 與 需 求 的 演 進, 持 續 推 出 相 對 於 國 外 大 廠 較 高 效 能 低 成 本 之 方 案, 領 先 市 場 及 同 業 發 展 客 戶 需 求 產 品 密 切 觀 察 產 業 動 態 及 市 場 趨 勢, 除 了 電 視 多 媒 體 產 品 線 外, 規 劃 其 他 具 有 遠 景 且 符 合 公 司 核 心 競 爭 力 的 產 品 建 構 效 率 平 台 79

82 櫃 買 新 星 興 櫃 太 和 生 技 股 份 有 限 公 司 股 票 代 號 :4136 網 址 : 公 司 簡 介 及 主 要 業 務 與 產 品 英 屬 開 曼 群 島 商 太 和 生 技 集 團 股 份 有 限 公 司 (THAI HO GROUP INC.) 成 立 於 97 年 1 月 2 日, 主 要 從 事 化 妝 品 製 造 之 OEM / ODM 業 務, 產 品 包 括 彩 妝 ( 膏 油 類 水 類 粉 類 套 裝 等 ) 各 類 護 膚 產 品 的 生 產 加 工 及 銷 售 業 務 截 至 104 年 11 月 底 止, 實 收 資 本 額 為 242,969 仟 元 太 和 公 司 以 自 主 的 研 發 技 術 能 力, 通 過 國 際 級 化 妝 品 系 統 認 證, 產 品 品 質 深 獲 客 戶 信 賴, 已 經 成 功 導 入 巿 場 並 獲 得 眾 多 國 際 性 品 牌 和 中 國 本 土 前 10 大 品 牌 之 大 量 使 用 經 營 理 念 / 經 營 實 績 太 和 公 司 多 年 來 在 化 妝 品 製 造 業 辛 勤 耕 耘, 以 堅 持 高 質 量 管 理 與 研 發 創 新 科 技 為 集 團 的 經 營 理 念, 以 持 續 進 行 技 術 創 新 並 推 出 多 元 豐 富 多 彩 的 化 妝 品 世 界 潮 流 商 品, 透 過 尖 端 科 技 及 多 項 專 利 成 果 服 務 眾 多 國 際 性 品 牌 客 戶, 因 而 奠 定 公 司 發 展 與 成 長 的 堅 實 基 礎 主 要 客 戶 涵 蓋 歐 美 及 中 國 大 陸 品 牌 廠, 如 英 國 Boots 集 團 中 國 優 圖 碧 百 雀 羚 韓 國 愛 茉 莉 臺 灣 美 吾 髮 等 鑑 於 國 際 品 牌 客 戶 對 太 和 公 司 多 年 累 積 的 彩 妝 製 造 經 驗 及 先 進 研 發 科 技 及 設 備 的 高 度 認 同, 加 上 中 國 化 妝 品 市 場 之 快 速 成 長 趨 勢, 各 大 品 牌 廠 皆 爭 相 進 入 該 市 場, 故 預 期 太 和 公 司 規 模 將 在 中 國 市 場 擴 大 並 迅 速 成 長 太 和 公 司 以 彩 妝 類 化 妝 品 為 基 礎, 進 一 步 跨 界 進 入 護 膚 品 領 域, 並 結 合 日 本 技 術 合 作 夥 伴 全 方 位 的 技 術 輸 入 與 合 作, 以 期 擴 大 新 市 場 未 來 展 望 為 滿 足 高 端 產 品 之 市 場 需 求, 及 因 應 彩 妝 及 保 養 化 妝 品 產 業 流 行 快 速 變 化 之 特 性, 太 和 公 司 將 持 續 投 入 高 端 產 品 研 發 能 量, 並 擴 大 產 品 線, 故 太 和 公 司 除 原 有 中 國 及 臺 灣 研 發 中 心 外, 預 計 105 年 於 日 本 成 立 子 公 司, 成 為 第 三 地 研 發 中 心, 利 用 中 臺 日 三 地 各 別 之 條 件 及 優 勢, 將 緊 密 結 合 原 料 供 應 商 美 容 趨 勢 研 發 機 構, 加 強 與 國 際 先 進 設 備 供 應 商 共 同 開 發 創 新 專 業 及 高 效 生 產 的 技 術, 為 集 團 的 彩 妝 護 膚 品 化 妝 筆 及 面 膜 等 高 新 科 技 做 好 產 品 配 方 智 庫, 以 期 打 造 未 來 黃 金 10 年 的 發 展, 為 未 來 進 軍 北 美 地 區 的 化 妝 品 生 產 製 造 基 地 做 準 備, 成 為 全 球 性 之 化 妝 品 供 應 商 80 提 供 優 質 服 務

83 No. 182 April 2016 綠 晁 科 技 股 份 有 限 公 司 興 櫃 股 票 代 號 :6511 網 址 : 公 司 簡 介 及 主 要 業 務 與 產 品 經 營 理 念 / 經 營 實 績 綠 晁 科 技 股 份 有 限 公 司 成 立 於 99 年 1 月 12 日, 主 要 為 太 陽 能 系 統 整 合 服 務 商 截 至 104 年 12 月 底 止, 實 收 資 本 額 為 600,000 仟 元 秉 持 誠 信 服 務 負 責 創 新 的 文 化 精 神, 綠 晁 科 技 強 調 以 人 為 本 的 中 心 思 想, 將 人 文 結 合 科 技, 發 展 永 續 經 營 理 念 綠 晁 科 技 公 司 在 近 幾 年 的 持 續 努 力 下, 已 擁 有 多 項 全 臺 唯 一 的 技 術 與 服 務 綠 晁 科 技 公 司 於 100 年 日 本 核 災 前, 即 看 好 日 本 市 場 的 未 來 發 展, 在 日 本 東 京 成 立 100% 子 公 司, 並 取 得 全 臺 唯 一 之 J-PEC 日 本 太 陽 能 系 統 認 證, 從 事 日 本 終 端 通 路 之 住 宅 型 太 陽 能 系 統 規 劃 與 服 務 綠 晁 科 技 公 司 為 全 臺 唯 一 打 入 及 經 營 日 本 終 端 系 統 通 路 之 太 陽 能 廠 商, 目 前 與 客 戶 配 合 的 終 端 通 路 據 點 高 達 100 家 以 上 ( 同 業 在 日 本 只 銷 售 或 代 工 單 一 產 品, 無 法 銷 售 整 體 系 統, 更 無 法 進 入 終 端 系 統 通 路 ) 綠 晁 科 技 公 司 自 主 開 發 出 全 臺 唯 一 汽 車 用 太 陽 能 曲 型 天 窗 系 統 技 術 綠 晁 科 技 公 司 取 得 全 臺 唯 一 汽 車 用 TS 符 合 性 證 明, 除 持 續 通 過 車 廠 驗 證 外, 也 正 與 多 家 車 廠 洽 談 量 產 合 作 中 綠 晁 科 技 公 司 曲 型 天 窗 系 統 技 術, 已 進 展 到 全 球 唯 一 的 汽 車 用 雙 曲 雙 玻 穿 透 式 太 陽 能 天 窗 產 品 創 立 以 來, 連 續 5 年 (99 年 ~ 103 年 ) 營 收 維 持 連 年 成 長, 此 成 績 為 同 時 期 全 臺 太 陽 能 廠 商 之 唯 一 綠 晁 日 本 分 公 司, 於 2013 年 營 收 為 2012 年 之 4.6 倍 ;2014 年 亦 為 2013 之 1.6 倍, 並 持 續 成 長 中 相 關 太 陽 能 產 品 及 系 統 之 國 際 認 證 已 取 得 完 善, 更 擁 有 多 項 唯 一 性 之 認 證 取 得 開 發 出 多 項 同 業 無 法 作 到 的 藍 海 經 營 模 式 與 獨 特 藍 海 產 品 技 術 未 來 展 望 綠 晁 科 技 公 司 自 創 立 之 初, 即 擬 定 中 長 期 發 展 計 畫, 並 致 力 終 端 系 統 通 路 之 模 式 藍 海 市 場 新 技 術 方 向 努 力, 未 來 期 許 發 展 成 為 穩 定 穩 健 並 享 有 高 獲 利 之 太 陽 能 系 統 整 合 服 務 廠 商 於 此 同 時 達 到 股 東 客 戶 員 工 三 贏 境 界, 也 為 地 球 及 社 會 貢 獻 一 份 心 力, 創 造 綠 能 新 世 界, 留 給 下 一 代 更 美 好 的 環 境 建 構 效 率 平 台 81

84 櫃買新星 興 櫃 心悅生醫股份有限公司 股票代號 6575 公司簡介及主要業務與產品 心 悅 生 醫 股 份 有 限 公 司 成 立 於 102 年 4 月 2 日 主要經營項目為研究 設計 開發 試製及銷 售新藥開發 截至 104 年 12 月底止 實收資本額為 1,024,143 仟元 網址 未來展望 1. 短期業務發展計畫 完 成 SND-11 治 療 青 少 年 精 神 分 裂 症 的 臨 床 Phase IIb/III 試驗 完成 SND-13 成人精神分裂症之加成治療的臨床 Phase IIb/III 試驗 心悅公司優先開發的新藥是針對精神分裂症 憂鬱症及早期失智症等醫療需求尚未被滿足的適應 完成 SND-12 難治型成人精神分裂症之合併治療 的臨床 Phase II/III 試驗 症 期望這些第一波開發的藥物可以通過審查獲得藥 完成 SND-14 治療早期失智症 SNG-12 治療重鬱 證 並且在這些適應症用藥的市場達到主導的地位 症及 SNA-1 治療難治型重鬱症向美國 FDA 申請進 行二期人體臨床試驗 開發團隊針對這些中樞神經疾病領域醫療需求 尚未被滿足的部分進行研發 而該創新治療亦將提供 2. 長期業務發展計畫 了半世紀以來這些疾患未曾有的更好的選擇 心悅公 心悅公司的中長期目標為聯合國際上知名藥廠 司所開發藥物的特色包含 新藥 新機轉的突破性治 為策略合作夥伴 並追求多項的適應症開發 以期占 療 可以進行罕見藥物 孤兒藥 申請審核的資格 有最大的市場持份 心悅公司希望將累積的研發能 快捷藥物發展 藥物重新定位 年期獨占權 量應用於中樞神經用藥之商品化 秉持公司之願景 極小風險以及高獲利等 不僅是中樞神經相關之藥物開發 而是真正開發出病 人都能受惠的治療方式 減低社會負擔 經營理念 經營實績 心悅公司經營理念是永遠聽到病人和家屬的痛 苦 並且將之付諸新藥研發之實踐 作為回應病人及 家屬的心聲 82 提供優質服務

85 182 No. April 2016 創 櫃 直興光電股份有限公司 產業類別 電子科技 股票代號 7439 公司簡介及主要業務與產品 網址 調節膜產品與農民合作 應用於玉女番茄種植 約 400 坪 之溫控 可在高溫天氣幫助室內降溫 3 5 C 直興光電股份有限公司成立於 80 年 1 月 主要 業務為節能產品 如太陽能磚及溫度調節膜等 之研 寒流期間則可保溫 2 3 C 截至 105 年 2 月底 實 收資本額為 30,715 仟元 發 製造及銷售 直興公司原為皮料工業公司 有感 於綠能產業之重要性及發展性 故於 99 年轉型並改 創新創意概述 組 全力研發太陽光電應用產品及綠色科技 其溫度 直興公司以綠能為中心 發展綠色能源 光電 產品等 創新創意如下 1. 太陽能磚結合玻璃光與太陽光發電 2. 溫度調節膜無礙光作用且可穩定室內溫度 3. 太陽能手機無線充電站 消費者可享受更方便的 充電效果 三艾健康科技股份有限公司 產業類別 生技醫療 公司簡介及主要業務與產品 股票代號 7441 網址 臺 提供衛政機構 醫療院所 醫美健檢 企業組織及社區單位一套電子 三艾健康科技股份有限公司成立於 100 年 1 月 化 行動化和個人化的線上健康照護雲端服務系統 主要業務為研發與營運健康雲服務平臺 將預防保健串 讓其照護病患 客戶 員工和住戶均可利用網際網 聯高科技 運用行動智慧裝置 Apps 介接醫療量測器材 路 行動裝置和公共健康資訊站設備隨時隨地均可 和多媒體終端裝置的 物聯網 架構 結合 Web 化雲 獲得個人化健康照護及醫療照護專業人員互動服務 端運算技術建立全國首創的 多螢 健康雲服務平臺以結合物 一雲 創新服務平臺 截至 105 年 2 聯 網 IoT Apps 和 雲 端 月底 實收資本額為 15,000 仟元 運算創新平臺架構 提供 最完整的健康照護雲端服 創新創意概述 務解決方案 並提供 以 量計價 的會員制健康雲 三艾公司建立全國首創的三螢 互聯網營運服務模式 一雲 ihealth365 健康雲服務平 建構效率平台 83

86 櫃買新星 創 櫃 成春國際行銷股份有限公司 產業類別 生技醫療 股票代號 7445 網址 製造導向為主的思考模式 而係採用專業輸出 代理 公司簡介及主要業務與產品 經銷及自有品牌行銷與區域性生產全球供貨 3 大方向 成春國際行銷股份有限公司成立於 97 年 1 月 發展 104 年更完成鈦合金顯微手術器械新產品開發 主要為整合供應服務及品牌行銷概念投入醫療器材產 並取得相關證照 行銷區域除了臺灣國內 主要鎖定 業 目標設定在第二級與第三級中高階治療性醫療器 北非 南亞及東協等新興國家的醫療市場 材的開發及行銷 供應產品有血液透析 化療輸液及 腹腔鏡微創手術等相關醫材產品 並代理經銷置入性 以臺灣為出發點 藉由團隊豐富的專業知識和技 心臟導管 高階顯微手術及腹腔鏡微創 能 提升醫療器材產品附加價值 手術器械及耗材 截至 105 年 2 月底 從研究開發 產品行銷至客戶服 實收資本額為 6,500 仟元 務 切入價值鏈主要環節 整合 產業供應鏈上各個廠商 推廣 成 春 BESPRING 自有品牌的醫療 創新創意概述 產品 進行國際行銷 帶動產業發 展 形成臺灣產業轉型重要推力 在醫療器材經營策略 跳脫一般以 巨微雲集股份有限公司 產業類別 電子科技 股票代號 7446 網址 公司簡介及主要業務與產品 的個人申請 繁星推薦 指定考試和高職升科大的甄 選入學 聯合登記分發等 5 個入學管道合併成一支 巨微雲集股份有限公司成立於 103 年 8 月 主 營業項目有大學落點預測 APP 及外帶外送店家自製 應用程式 並以申請專利的演算法來達成精準的落點 預測 菜單 APP 之開發 巨微雲公司與母公司系微股份有 限公司之產品定位與目標客群有所 另一項創意開發且符 不同 巨微雲公司主係發展符合臺 合大眾所需之外帶外送店 灣在地需求之客製化軟體服務 截 家自製菜單 APP Togo 至 105 年 2 月 底 實 收 資 本 額 為 甘單 訴求每個人都可 9,680 仟元 以製作自己的 APP 進階 的價格標籤編輯模式可以 創新創意概述 應用在店家自製菜單 另 有加購模式設定 可以符 大學落點預測 APP 大學 生甘單 落點分析 將高中升大學 84 提供優質服務 合外送或外帶店家更多元 的菜單變化

87 182 櫃買夥伴 No. April 2016 打造全世界 創業人最自由的城市 專訪臺北市政府產業發展局局長 林崇傑 文 編輯部採訪 年輕人攜帶著活力與膽識前進微型企業 臺北市政府產業發展局敞開大門 廣納各方資源給 予積極協助 櫃買中心在其中擔任了籌措創業資金的奧援 為許多企業圓了一個夢 年代 臺灣人拎著一卡皮箱到全世界闖 也因為這樣的大環境和世代 以及臺北本身獨 蕩 創造了臺灣的經濟奇蹟 如今那股能量 正 特的創意能量 臺北每天晚上都有很多討論創業的群 悄悄地在臺北市展現 臺北市產業發展局局長林崇傑 體相互討論激盪出新火花 市府看到了這股強大的氛 感受到近幾年創業氛圍遍布社會各階層 尤其是年輕 圍 近兩年在政策上開始做調整 林局長對自己恭逢 世代 他們在尋求創造自己的生命價值 創造自己 其盛並且能夠居此職位感到開心 希望能幫助要創業 新的可能性 也同時帶動一種新能量 現下的年輕 的年輕人找尋新的機會 新世代出生並成長於網路環境 不僅使用工具 系統 不同以往 也使得其創業的條件和過去截然不同 過 創業協助 步步周延貼心 去創業需要努力去取得資金 土地與大公司的支持 現在只要選擇的方向對了 策略對了 遍布整個城市 與世界的資源 都可以透過網路直接尋求 在環境支援 時代條件與人才萬事具備的前提 上 如何將創業的 idea 輔導為上市上櫃 成了產發 局的一大挑戰 林局長說 我們調整了所有的計畫 使之成為唯一一個系統性的計畫 過去一年以來 產業局已經完成第一階段的工作 修正局內的既有 計畫以及和中央對口關係 林局長也親自拜會相關政 委 並擔任窗口 包含中小企業處等服務窗口我們 都直接去聯繫 以單一窗口服務所有年輕人 這個 單一窗口可以指導創業人聯繫最適合的相關單位 104 年 3 月重新改組 StartUP@Taipei 創業服務 辦公室 並蒐集全國資源 以協助創業者辦公室判別 臺北市政府產業發展局局長 林崇傑 計畫走向 申請補助與方向 單一辦公室需要單一入 建構效率平台 85

88 櫃 買 夥 伴 臺 北 天 使 俱 樂 部 口 網 站, 產 業 局 去 年 成 立 創 業 臺 北 網 站, 匯 集 所 有 可 能 需 要 的 創 業 資 源, 將 所 需 要 創 業 資 源 的 都 可 以 在 這 個 單 一 網 站 中 找 到 綜 括 北 市 產 業 局 提 供 的 創 業 資 源, 包 含 了 籌 組 創 業 導 師 領 航 團 創 業 明 日 之 星 輔 導 辦 理 創 業 交 流 活 動 辦 理 老 闆 學 校 及 中 小 企 業 知 識 學 苑 提 供 創 業 補 助 提 供 青 年 貸 款 設 置 臺 北 創 新 實 驗 室, 以 及 建 立 創 業 臺 北 網 站 等 等 無 論 在 空 間 政 策 以 及 心 理 上 皆 給 予 充 分 支 持 創 業 大 師 交 流 會 交 流 是 一 個 重 要 的 資 源, 既 能 提 供 年 輕 創 業 家 很 多 新 的 機 會, 也 獲 得 國 際 合 作 的 可 能 性, 等 到 這 些 創 業 團 隊 成 熟 了, 就 可 以 走 到 IPO 微 型 創 業 年 輕 力 量 爆 發 其 中 最 重 要 的 是 資 金, 也 就 是 創 業 補 助 對 此 林 局 長 表 示 : 我 上 任 之 後 更 換 了 將 近 半 數 評 審 委 員, 引 入 更 多 的 年 輕 創 業 家 擔 任 委 員, 他 們 才 能 以 同 理 心 了 解 創 業 者 的 需 求 改 革 之 後, 去 年 的 核 定 量 和 申 請 量 都 成 長 了 1.5 倍, 也 開 始 鼓 勵 更 多 的 年 輕 創 業 家 前 來 申 請 為 鼓 勵 優 秀 的 團 隊 繼 續 成 長, 產 業 局 也 舉 辦 各 種 比 賽, 鼓 勵 國 際 媒 合, 得 到 了 國 際 或 臺 灣 創 投 的 支 持 除 此 之 外, 市 府 與 民 間 合 作 成 立 天 使 俱 樂 部, 現 在 該 俱 樂 部 已 有 101 位 天 使, 年 輕 團 隊 得 以 有 機 會 和 這 些 可 能 投 資 的 天 使 創 投 或 無 形 的 平 臺 對 話 產 業 局 也 積 極 和 民 間 合 作 辦 理 國 際 會 議, 去 年 便 提 供 資 金 和 資 源 協 助 MOSA 和 AAMA 最 大 的 創 業 小 聚 的 年 會 林 局 長 認 為, 這 種 國 際 和 臺 灣 創 業 家 的 未 來 的 可 能 性 是 產 業 局 在 協 助 創 業 與 受 理 創 業 補 助 申 請 時 最 大 的 考 量, 而 深 富 發 展 性 的 微 型 創 業 才 是 林 局 長 口 中 真 正 要 幫 忙 的 類 型, 他 們 沒 有 技 術 沒 有 資 金, 只 有 一 個 很 好 的 想 法, 而 且 敢 衝, 我 們 要 輔 導 並 協 助 他 好 好 利 用 現 有 的 資 源 和 補 助 做 出 最 好 的 安 排 除 了 微 型 創 業 之 外, 社 會 企 業 與 綠 色 科 技 是 北 市 府 產 業 局 鎖 定 的 另 兩 個 重 點 產 業 局 從 去 年 開 始 輔 導 推 廣 社 會 企 業, 社 會 企 業 是 臺 灣 的 一 大 特 色, 賺 錢 不 是 年 輕 人 創 業 的 唯 一 目 的, 他 們 希 望 自 己 做 的 事 情 可 以 改 變 世 界, 願 意 去 做 對 社 會 有 貢 獻 的 事 情 產 業 局 大 力 協 助 這 類 社 會 企 業 的 發 展, 因 為 它 代 表 一 種 新 的 社 會 價 值, 這 是 與 臺 灣 經 濟 競 爭 的 中 國 完 全 沒 有 的 概 念 86 提 供 優 質 服 務

89 No. 182 April 2016 林 局 長 覺 得 這 群 年 輕 人 是 未 來 最 主 要 的 力 量, 既 然 在 這 個 城 市 有 這 樣 對 的 能 量, 我 們 就 要 用 對 的 方 式 協 助 他 們 做 對 的 事 情, 如 果 這 樣 的 熱 情 因 為 沒 有 協 助 的 能 量 消 失 了, 可 能 要 再 等 年 才 可 能 再 有 這 樣 的 機 會, 而 我 們 城 市 的 競 爭 力 可 能 就 這 樣 被 擊 垮 了 創 業 服 務 辦 公 室 啟 動 記 者 會 市 府 櫃 買 同 心 協 力 創 造 創 業 新 可 能 實 現 創 業 者 的 所 有 想 像 創 造 各 種 機 會 將 帶 來 各 種 可 能 性! 只 要 努 力 扶 持 這 些 機 會, 等 到 他 長 大 茁 壯 了, 不 僅 會 帶 動 生 產 面, 更 將 帶 動 其 他 產 業, 也 會 產 生 國 際 競 爭 力 對 此, 林 局 長 很 感 謝 櫃 買 中 心 配 合 市 府 對 業 者 的 宣 傳 與 輔 導 機 制, 這 是 一 個 能 讓 好 想 法 有 更 多 投 資 的 管 道, 與 被 看 見 的 機 會 3 年 前, 櫃 買 中 心 規 劃 建 置 創 櫃 板, 期 望 協 助 富 有 創 意 之 微 型 創 新 企 業 得 以 順 利 籌 措 所 需 資 金, 提 供 微 型 創 新 企 業 全 方 位 輔 導, 如 : 內 部 控 制 會 計 及 財 務 規 劃 相 關 制 度, 並 落 實 公 司 治 理, 積 極 宣 導 創 櫃 板 機 制, 進 而 登 陸 興 櫃 及 申 請 上 市 ( 櫃 ) 此 目 標 與 北 市 府 產 業 局 積 極 扶 植 微 型 創 新 企 業 發 展, 促 進 這 些 營 運 初 期 營 業 規 模 與 資 本 較 小 且 缺 乏 資 金 但 具 發 展 潛 力 之 公 司 的 發 展 不 謀 而 合, 雙 方 早 自 102 年 起 即 開 始 合 作, 北 市 府 推 薦 具 創 新 創 意 之 微 型 新 創 企 業, 櫃 買 中 心 協 助 後 續 輔 導 登 錄 創 櫃 板, 以 期 擴 大 公 司 之 營 運 規 模 並 提 升 知 名 度, 促 進 公 司 未 來 發 展 產 業 局 也 配 合 辦 理 創 櫃 板 說 明 會, 由 櫃 買 中 心 介 紹 登 板 機 制, 並 請 來 成 功 通 過 市 府 推 薦 之 企 業 現 身 說 法 分 享 經 驗 ; 透 過 此 一 機 制, 提 升 了 新 創 企 業 申 請 推 薦 登 錄 創 櫃 板 之 意 願 截 至 目 前 為 止, 經 北 市 府 產 業 局 檢 視 並 推 薦 者 累 計 有 27 家 企 業, 並 已 有 7 家 成 功 登 陸 創 櫃 板 近 來 正 夯 的 網 路 產 業 在 林 局 長 眼 中 深 具 未 來 競 爭 力 網 路 產 業 進 入 門 檻 低, 所 以 很 多 年 輕 人 會 投 入, 乍 看 之 下 人 數 似 乎 較 多, 但 不 乏 不 成 熟 者 林 局 長 表 示, 網 路 產 業 是 新 時 代 發 展 勢 必 要 面 對 的, 市 府 也 在 思 考 如 何 經 營 與 推 廣 網 路 泡 沫 的 前 車 之 鑑 猶 在 眼 前, 但 林 局 長 表 示 :.com 公 司 還 是 存 在, 能 夠 撐 過 那 段 時 期 並 留 下 來 的 都 是 菁 英, 未 來 發 展 關 鍵 在 於 技 術 他 認 為 產 業 的 運 行 是 一 個 過 程, 有 人 進 來 也 一 定 會 有 人 倒, 這 些 盤 整 過 程 完 畢 之 後, 就 能 發 展 網 路 運 作 的 產 業 而 臺 北 市 要 支 持 的 是 就 算 你 倒 下 去, 但 還 是 站 得 起 來, 因 此 補 助 計 畫 即 使 失 敗 也 可 以 再 來 申 請, 林 局 長 鼓 勵 年 輕 人 勇 敢 去 闖, 學 習 倒 下 後 如 何 再 站 起 來 最 終 目 標 是 希 望 讓 臺 北 市 變 成 一 個 全 世 界 創 業 人 最 自 由 的 城 市, 在 這 裡 可 以 實 現 創 業 者 各 種 的 想 像 林 局 長 語 氣 略 帶 激 動 地 表 示 臺 北 是 一 個 包 容 支 持 無 限 想 像 的 城 市, 這 條 路 現 在 雖 還 很 遠, 但 他 期 望 藉 由 吸 引 外 國 研 究 機 構 進 駐 串 聯 國 際 平 臺 舉 辦 並 蘊 育 國 際 性 活 動, 讓 國 際 氛 圍 和 資 金 進 來, 人 也 能 走 出 去 這 樣 高 遠 的 理 想, 需 要 一 個 擇 善 固 執 的 人 才 能 持 續, 在 林 局 長 辦 公 桌 背 後 的 一 幅 字 畫 充 分 說 明 了 產 業 局 的 理 想 與 行 動 夢 は っかく 根 はふか く 一 生 燃 燒 一 生 感 動 一 生 不 悟 ( 夢 要 巨 大 根 要 深 遠, 燃 燒 一 生 感 動 一 生 一 生 執 著 ) 建 構 效 率 平 台 87

90 專 題 報 導 興 櫃 股 票 雲 端 備 援 終 端 機 及 測 試 自 動 化 系 統 簡 介 文 / 證 券 櫃 檯 買 賣 中 心 資 訊 部 專 員 鄭 明 哲 興 櫃 股 票 市 場 自 91 年 1 月 2 日 成 立 以 來, 至 今 已 有 10 多 年 發 展 歷 史, 興 櫃 交 易 制 度 因 應 業 務 需 求 不 斷 的 推 陳 出 新, 電 腦 系 統 亦 配 合 持 續 增 修 系 統, 推 出 新 系 統 功 能 以 應 付 新 交 易 制 度 的 實 施 因 應 興 櫃 股 票 交 易 市 場 參 與 者 涵 蓋 投 資 大 眾 經 紀 商 推 薦 證 券 商 等, 本 文 分 別 針 對 興 櫃 證 券 經 紀 商 及 推 薦 證 券 商, 介 紹 本 年 度 整 合 雲 端 技 術 推 出 的 新 系 統 服 務, 希 望 藉 此 推 動 興 櫃 股 票 交 易 市 場 活 絡, 達 到 健 全 興 櫃 交 易 系 統 服 務 功 能 文 將 介 紹 興 櫃 雲 端 備 援 交 易 終 端 機 及 本 興 櫃 測 試 自 動 化 系 統 兩 項 新 系 統 服 務, 有 關 此 兩 項 服 務 皆 依 據 民 國 103 年 證 券 期 貨 市 場 資 訊 作 業 整 合 推 動 計 畫 及 證 券 期 貨 雲 推 動 計 畫 辦 理 系 統 開 發 與 建 置, 期 望 引 進 雲 端 技 術 輔 助 興 櫃 股 票 各 項 業 務 實 施, 服 務 更 多 市 場 參 與 者, 並 擴 大 興 櫃 證 券 產 業 發 展, 提 升 興 櫃 市 場 整 體 服 務 效 率 中, 例 如 使 用 Facebook 與 朋 友 互 動 使 用 Gmail 收 發 郵 件 使 用 Flickr 存 放 照 片 使 用 Dropbox 存 放 資 料 等 應 用 軟 體 方 便 日 常 生 活, 以 上 都 是 透 過 雲 端 環 境 讀 取 及 存 放 資 料, 同 時 使 用 雲 端 為 基 礎 的 技 術 ( 註 1) 櫃 買 中 心 雲 端 架 構 簡 介 雲 端 技 術 與 架 構 早 已 存 在 你 我 生 活 週 遭 環 境 依 據 Wikipedia Cloud Computing 定 義, 大 部 分 的 雲 端 運 算 基 礎 構 架 是 由 通 過 資 料 中 心 傳 送 可 信 賴 的 服 務 和 建 立 在 伺 服 器 上 不 同 層 次 的 虛 擬 化 技 術 組 88 提 供 優 質 服 務

91 No. 182 April 2016 成 人 們 可 以 在 任 何 有 提 供 網 路 基 礎 設 施 地 方 使 用 這 些 服 務 雲 端 通 常 表 現 為 對 所 有 使 用 者 的 運 算 需 求 的 單 一 存 取 點 人 們 通 常 希 望 商 業 化 的 產 品 能 夠 滿 足 服 務 品 質 (QoS) 的 要 求, 並 且 一 般 情 況 下 要 提 供 服 務 水 平 協 定 ( 註 2) 美 國 國 家 標 準 和 技 術 研 究 院 的 雲 端 運 算 定 義 中 也 涉 及 了 關 於 雲 端 運 算 的 部 署 模 型, 分 別 說 明 如 下 ( 註 3): ( 一 ) 公 用 雲 (Public Cloud) 簡 而 言 之, 公 用 雲 服 務 可 透 過 網 路 及 第 三 方 服 務 供 應 者, 開 放 給 客 戶 使 用, 公 用 一 詞 並 不 一 定 代 表 免 費, 但 也 可 能 代 表 免 費 或 相 當 廉 價, 公 用 雲 並 不 表 示 使 用 者 資 料 可 供 任 何 人 檢 視, 公 用 雲 供 應 者 通 常 會 對 使 用 者 實 施 使 用 存 取 控 制 機 制, 公 用 雲 作 為 解 決 方 案, 既 有 彈 性 又 具 備 成 本 效 益 ( 二 ) 私 有 雲 (Private Cloud) 私 有 雲 具 備 許 多 公 用 雲 環 境 的 優 點, 例 如 彈 性 且 適 合 提 供 服 務, 兩 者 差 別 在 於 私 有 雲 服 務 中, 資 料 與 程 式 皆 在 組 織 內 管 理, 且 與 公 用 雲 服 務 不 同, 不 會 受 到 網 路 頻 寬 安 全 疑 慮 法 規 限 制 影 響 ; 此 外, 私 有 雲 服 務 讓 供 應 者 及 使 用 者 更 能 掌 控 雲 端 基 礎 架 構 改 善 安 全 與 彈 性, 因 為 使 用 者 與 網 路 都 受 到 特 殊 限 制 ( 三 ) 社 群 雲 (Community Cloud) 社 群 雲 由 眾 多 利 益 相 仿 的 組 織 掌 控 及 使 用, 例 如 特 定 安 全 要 求 共 同 宗 旨 等 社 群 成 員 共 同 使 用 雲 端 資 料 及 應 用 程 式 ( 四 ) 混 合 雲 (Hybrid Cloud) 混 合 雲 結 合 公 用 雲 及 私 有 雲, 這 個 模 式 中 使 用 者 通 常 將 非 企 業 關 鍵 資 訊 外 包, 並 在 公 用 雲 上 處 理, 但 同 時 掌 控 企 業 關 鍵 服 務 及 資 料 建 構 效 率 平 台 89

92 專 題 報 導 術 如 下 : 基 於 上 述 說 明 與 定 義, 櫃 買 中 心 整 合 雲 端 技 度 安 全 防 護, 來 延 伸 服 務 的 範 圍, 預 期 達 到 以 下 目 標 : ( 一 ) 私 有 雲 的 方 式 部 屬 雲 端 架 構, 將 雲 基 礎 設 施 與 軟 硬 體 資 源 建 立 在 櫃 買 中 心, 提 供 興 櫃 證 券 商 及 內 部 業 務 單 位 共 享 中 心 資 源 ( 二 ) 軟 體 即 服 務 (Software as a Service,SaaS) 通 過 網 際 網 路 提 供 應 用 軟 體 的 模 式, 本 中 心 將 興 櫃 雲 端 應 用 系 統 部 署 在 服 務 器 上, 證 券 商 可 根 據 自 己 的 實 際 需 求, 通 過 網 際 網 路 申 請 及 使 用 所 需 要 的 服 務 ( 三 ) 引 進 虛 擬 化 技 術, 將 實 體 伺 服 器 虛 擬 成 好 幾 台 伺 服 器 使 用, 實 體 伺 服 器 的 CPU 記 憶 體 硬 碟 空 間 等 視 情 況 分 配 給 虛 擬 伺 服 器 使 用, 將 有 限 硬 體 資 源 依 照 不 同 需 求 調 配 使 用, 以 達 到 最 大 效 用 的 觀 念 應 用 虛 擬 化 技 術 可 減 少 機 櫃 空 間 電 力 需 求 達 到 降 低 成 本 及 動 態 調 配 資 源 的 需 求 規 劃, 且 建 置 新 虛 擬 伺 服 器 比 實 體 伺 服 器 安 裝 更 簡 單, 可 以 有 效 提 升 系 統 建 置 與 管 理 效 率 等 好 處 櫃 雲 端 備 援 交 易 終 端 機 一 建 置 目 的 當 證 券 經 紀 商 因 天 然 災 害 人 為 破 壞 系 統 故 障 等 因 素, 導 致 無 法 正 常 進 行 下 單 交 易 作 業 時, 可 向 本 中 心 提 出 申 請 興 櫃 雲 端 備 援 交 易 終 端 機 的 服 務, 透 過 網 際 網 路 連 線 及 IE 瀏 覽 器 操 作, 證 券 經 紀 商 即 可 藉 由 本 系 統 繼 續 進 行 交 易 本 系 統 希 望 提 供 更 便 利 與 高 品 質 的 服 務, 透 過 新 一 代 Internet 技 術 引 進 雲 端 服 務 強 化 高 ( 一 ) 興 櫃 股 票 備 援 交 易 終 端 機 系 統 雲 端 化 ( 二 ) 經 紀 商 可 以 在 當 地 合 法 營 業 處 所 即 可 便 捷 的 隨 取 服 務 ( 三 ) 透 過 IE 瀏 覽 器 進 行 簡 易 方 便 的 操 作 介 面 ( 四 ) 引 入 電 子 簽 驗 章 服 務, 確 保 雙 方 交 易 無 偽 造 及 竄 改 的 風 險 ( 五 )使 用 SSL VPN 的 機 制, 透 過 安 全 加 密 保 護 的 虛 擬 私 人 網 路 (Virtual Private Network) 技 術 來 保 障 資 料 傳 輸 安 全 性 ( 六 ) 伺 服 器 主 機 等 各 項 資 源 可 以 彈 性 調 配 與 妥 善 利 用 二 興 櫃 交 易 系 統 證 券 商 端 備 援 模 式 在 進 行 興 櫃 雲 端 備 援 交 易 終 端 機 系 統 介 紹 之 前, 有 關 現 行 的 興 櫃 系 統 備 援 模 式 須 先 行 說 明, 以 便 於 證 券 商 進 行 備 援 操 作 時, 可 視 當 時 異 常 情 況 選 擇 適 當 的 備 援 模 式 續 行 興 櫃 交 易 目 前 共 有 4 種 備 援 模 式, 可 任 選 其 中 1 種 : ( 一 ) 興 櫃 證 券 商 之 總 分 公 司 代 下 單, 當 證 券 商 發 生 興 櫃 系 統 異 常 時, 可 請 自 家 的 總 或 分 公 司 幫 忙 處 理 投 資 人 下 單 作 業 ( 二 ) 若 採 VPN(Virtual Private Network) 專 線 連 線 的 證 券 商, 因 線 路 異 常 可 申 請 更 改 為 Internet 連 線 進 行 下 單 或 原 先 已 採 Internet 連 線 者, 因 單 機 故 障 無 法 操 作 時, 可 連 絡 本 中 心 緊 急 申 請 及 註 冊 新 終 端 機, 並 安 裝 至 新 電 腦 即 可 續 行 交 易 ( 三 ) 可 申 請 並 派 員 至 本 中 心 備 用 操 作 室 下 單 90 提 供 優 質 服 務

93 182 No. April 2016 圖 1 興櫃股票交易系統證券商端備援模式 證券商 A 櫃檯買賣 交易資訊 專屬網絡 Internet 證券商 B Internet SSL VPN 安全連線 證券商 C 二 三 證券雲 身分認證 憑證 + 帳號秘碼 四 四 證券經紀商可申請使用 興櫃雲端備援交易 終端機 進行下單 興櫃雲端備用終端機系統 如圖 2 包含 4 個 單元 說明如下 圖 1 說明興櫃系統備援模式 除總分公司代下 一 AP Server 接受並處理使用者需求進行系 單外 分別對應上述的 二 四 備援模式 本 統 邏 輯 運 算 進 行 委 託 成 交 行 情 公 105 年度新增興櫃雲端備援交易終端機系統 目 告等交易處理 前本系統僅針對證券經紀商進行委託下單 成交回報 行情及公告揭示等功能 尚未支援推薦證券商之報價 點選成交功能 本文後續將針對此系統進行細部說明 二 VA Server 處理有關電子憑證之認證 簽 章 驗章等相關作業 三 DB Server 儲存系統執行所需資料與環境 參 數 證 券 商 交 易 資 訊 交 易 記 錄 等 相 關 三 興櫃雲端備援終端機系統架構 為 配 合 雲 端 備 援 系 統 整 合 規 劃 本 系 統 須 與 上 市 櫃 雲 端 備 援 系 統 進 行 整 合 故 系 統 架 構 的 設 資料之用 四 Connection Server 處 理 使 用 者 透 過 本 系 統與資訊伺服器 Gateway 連線之用 計與開發 依照已於民國 103 年完成之上市櫃雲 端 備 援 系 統 為 藍 本 不 僅 系 統 架 構 採 相 同 的 設 計 本 系 統 之 使 用 者 承 載 量 採 定 量 設 計 模 式 依 照 證 方 式 此 外 備 援 服 務 系 統 的 申 請 操 作 管 理 等 交 所 上 市 櫃 雲 端 備 援 服 務 現 行 的 規 定 與 限 制 本 作業流程亦趨向一致 系統亦比照辦理如下 建構效率平台 91

94 專 題 報 導 圖 2: 興 櫃 雲 端 備 援 交 易 終 端 機 - 系 統 架 構 圖 證 券 商 *25 家 興 櫃 股 票 雲 端 備 用 競 價 設 備 雲 端 機 房 交 易 資 訊 櫃 檯 買 賣 中 心 通 訊 主 機 交 易 主 機 ( 一 ) 固 定 經 紀 商 家 數 : 最 多 可 服 務 之 經 紀 商 家 數 為 25 家 ( 二 ) 每 家 經 紀 商 固 定 之 使 用 人 數 : 每 家 經 紀 商 最 大 可 使 用 帳 號 數 量 為 2 個 系 統 安 全 性 設 計 說 明 : ( 一 ) 應 用 系 統 安 全 : 1. 憑 證 卡 簽 章 加 密 : 從 系 統 的 登 入 到 委 託 下 單 等 作 業 流 程 中, 都 進 行 電 子 憑 證 的 簽 驗 章 加 密, 確 保 雙 方 交 易 安 全 2. 建 立 使 用 者 白 名 單 : 透 過 證 券 商 事 前 的 申 請 作 業, 預 先 建 立 憑 證 卡 資 料, 本 系 統 僅 限 證 券 商 完 成 申 請 並 已 完 成 登 錄 的 憑 證 卡 才 能 使 用 本 系 統 3. 帳 號 密 碼 每 日 更 新 : 有 關 SSL VPN 連 線 的 帳 號 密 碼, 僅 限 當 天 有 效, 每 當 證 券 商 歸 還 或 晚 間 批 次 作 業 就 會 將 今 日 所 有 帳 號 密 碼 進 行 更 新 4. 使 用 者 需 輸 入 3 種 密 碼 : (1)SSL VPN: 確 保 雙 方 線 路 安 全 性 (2) CA 認 證 : 本 系 統 使 用 證 券 暨 期 貨 相 關 單 位 共 用 憑 證, 使 用 者 操 作 系 統 時 將 檢 核 憑 證 卡, 進 行 簽 驗 章 服 務 (3) 交 易 主 機 帳 號 : 本 項 帳 號 密 碼 同 現 行 興 櫃 專 屬 應 用 程 式 登 入 作 業, 藉 此 確 保 興 櫃 交 易 之 合 法 使 用 者, 系 統 依 據 使 用 者 帳 號 賦 予 相 對 應 執 行 功 能 5. 資 料 庫 稽 核 : 所 有 的 使 用 者 操 作 及 下 單 記 錄, 皆 會 儲 存 於 資 料 庫, 以 便 於 後 續 追 蹤 查 核 之 用 6. 網 站 弱 點 掃 描 網 站 滲 透 測 試 原 始 碼 檢 測 : 本 系 統 符 合 並 通 過 這 些 安 全 檢 測 ( 二 ) 網 路 安 全 : 1. SSL VPN:SSL VPN 服 務 是 以 瀏 覽 器 為 基 礎 之 92 提 供 優 質 服 務

95 182 No. April 2016 圖 3 SSL VPN 連線示意圖 需先使用本中心交易部給 的 SSL VPN 帳密登入 SSL VPN 建立安全連線 Internet 連線有遭受 網路攻擊的風險 興櫃交易系統 興櫃雲端備援系統 登入 SSL VPN 後 才能使用系統帳密 + 憑證登入系統 初次登入備用競價 設備網頁 需下載 網頁憑證元件 遠端安全存取服務解決方案 用戶端使用瀏覽器 統需經由證券商申請 本中心交易部審核及授權後 與 SSL VPN 連線 透過 HTTPS 協定建立出兩 興櫃經紀商才可進行系統下單操作 完成使用後進行 端間 end-to-end 的安全連線通道 ( 如圖 3) 歸還作業 系統自動更新 SSL VPN 連線的帳號密碼 2. 防火牆 透過防火牆的隔離 限制並阻擋非相關 讓後續申請者繼續使用 整個作業流程與步驟如圖 4 訊息 保障系統安全 所示 3. IPS 入 侵 防 護 系 統 Intrusion Prevention System 網 路 安 全 設 施 對 防 病 毒 軟 體 Antivirus 圖 4 系統申請流程圖 Softwares 和防火牆的補充 入侵預防系統是 一部能夠監視網路或網路裝置的網路資料傳輸 證券商申請資料審核 行為之網路安全裝置 能夠即時中斷 調整或隔 離一些不正常或是具有傷害性的網路資料傳輸 證券商憑證審核 行為 [Wikipedia] 4. 網 站 應 用 程 式 防 火 牆 WAF Web Application 授權 Firewall 在 系 統 應 用 程 式 前 先 建 立 一 道 防 火 牆 過濾掉各種潛在威脅的資料 減少被駭客攻 證券商下單 擊的危險 保障本系統安全 歸還線路結束使用 四 興櫃雲端備援終端機使用流程 為有效控管系統資源與保障系統安全性 本系 SSL VPN更新作業 建構效率平台 93

96 專 題 報 導 相 關 作 業 細 節 說 明 如 下 : ( 一 ) 經 紀 商 提 出 使 用 申 請 1. 經 紀 商 填 具 興 櫃 股 票 議 價 點 選 系 統 資 訊 伺 服 器 異 動 暨 借 用 備 用 設 備 申 請 書 文 件 2. 提 交 申 請 書 文 件 給 交 易 部 錄 之 憑 證 卡, 輸 入 上 述 兩 項 之 帳 號 密 碼 才 能 登 入 系 統 進 行 交 易 操 作 系 統 會 透 過 臺 灣 網 路 認 證 公 司 檢 核 憑 證 卡 是 否 有 效 並 進 行 簽 驗 章 作 業, 同 時 將 登 入 之 帳 號 密 碼 傳 送 興 櫃 交 易 主 機, 通 過 檢 核 後 賦 予 該 帳 號 使 用 者 相 對 應 功 能 權 限, 此 部 份 同 現 行 興 櫃 終 端 機 登 入 模 式 ( 二 ) 本 中 心 交 易 部 審 核 收 到 使 用 申 請 書 後, 進 行 相 關 審 核 工 作 ( 三 ) 經 紀 商 使 用 前 置 作 業 1. 審 核 通 過 後 將 SSL VPN 帳 號 密 碼 交 給 證 券 商 申 請 者 2. 證 券 商 須 備 妥 至 少 1 張 證 券 暨 期 貨 相 關 單 位 共 用 憑 證 卡 3. 確 認 連 接 埠 的 防 火 牆 是 開 通 狀 態, 這 兩 個 通 訊 埠 使 用 於 行 情 資 訊 與 系 統 訊 息 傳 輸 之 用 4. 需 具 備 安 裝 電 腦 之 系 統 管 理 者 權 限 以 利 安 裝 以 下 元 件 及 軟 體 : (1)SSL VPN 安 全 連 線 元 件 Juniper (2) 臺 灣 網 路 認 證 公 司 之 CA 安 控 元 件 (3) 本 系 統 行 情 傳 輸 Applet 元 件 (4) 為 方 便 事 前 作 業, 以 上 作 業 可 於 本 系 統 之 測 試 環 境 上 先 行 安 裝, 相 關 網 址 如 下 : SSL VPN 登 入 系 統 登 入 5. 證 券 商 使 用 之 Java Runtime Environment( 以 下 簡 稱 JRE) 版 本 必 須 為 1.8 以 上 ( 四 ) 證 券 商 登 入 SSL VPN 環 境 證 券 商 透 過 Juniper 元 件 輸 入 帳 號 密 碼, 建 立 SSL VPN 連 線 環 境 ( 五 ) 證 券 商 進 行 登 入 作 業 需 具 備 興 櫃 交 易 系 統 之 登 入 帳 號 密 碼 及 已 申 請 登 ( 六 ) 證 券 商 下 單 本 系 統 利 用 IE 瀏 覽 器 的 網 頁 操 作 方 式, 在 IE 的 環 境 以 現 有 的 興 櫃 終 端 機 經 紀 商 下 單 程 式 為 藍 本 開 發 相 同 功 能, 操 作 模 式 從 專 屬 程 式 改 為 網 頁 操 作, 實 際 作 業 與 功 能 不 變, 並 加 強 使 用 者 視 覺 化 直 覺 化 的 設 計, 讓 使 用 者 可 以 快 速 使 用 本 系 統 減 少 系 統 轉 換 陌 生 感 ( 七 ) 歸 還 作 業 興 櫃 經 紀 商 使 用 完 畢 後, 通 知 本 中 心 交 易 部 進 行 歸 還 作 業, 因 為 系 統 資 源 有 限, 透 過 歸 還 作 業 重 設 SSL VPN 帳 號 密 碼, 以 便 於 釋 放 資 源 讓 後 續 申 請 者 使 用 系 統 為 避 免 使 用 者 忘 記 歸 還, 本 項 作 業 於 每 日 晚 間 批 次 作 業 時, 更 新 並 重 設 所 有 帳 號 密 碼, 確 保 系 統 資 源 可 有 效 運 用 ( 八 ) 相 關 的 電 腦 作 業 手 冊 可 至 本 中 心 網 站 下 載 ( > 證 券 商 專 區 > 電 腦 作 業 > 興 櫃 股 票 交 易 系 統 > 相 關 文 件 ) 興 櫃 測 試 自 動 化 系 統 一 建 置 目 的 本 案 為 系 統 範 圍 包 含 興 櫃 基 金 黃 金 交 易 系 統 提 供 證 券 商 進 行 測 試 自 動 化 作 業 本 中 心 管 理 者 可 透 過 瀏 覽 器, 依 據 證 券 商 提 出 的 需 求, 設 定 證 券 商 測 試 所 需 自 動 化 回 應 條 件, 模 擬 對 手 自 動 送 出 交 易, 如 自 動 成 交 自 動 報 價 針 對 特 定 股 票 自 動 送 出 委 託 單 等 功 能 94 提 供 優 質 服 務

97 No. 182 April 2016 在 證 券 商 自 動 化 測 試 系 統 未 完 成 前, 證 券 商 在 測 試 興 櫃 系 統 時, 因 應 興 櫃 交 易 系 統 為 議 價 交 易 特 性, 需 要 對 手 進 行 報 價 或 點 選 成 交, 常 須 由 本 中 心 或 證 券 商 自 行 尋 找 對 手 來 進 行 測 試 作 業 因 此 本 中 心 研 擬 建 置 一 套 模 擬 測 試 系 統 來 協 助 證 券 商 進 行 自 動 報 價 自 動 點 選 成 交 或 模 擬 委 託 輸 入 等 作 業, 提 升 證 券 商 在 系 統 開 發 時 便 利 性, 並 預 期 透 過 自 動 化 回 應 的 測 試 系 統, 可 有 效 縮 短 證 券 商 開 發 與 測 試 時 程 證 券 商 測 試 自 動 化 系 統 預 期 效 益 如 下 : ( 一 ) 本 中 心 管 理 者 可 透 過 瀏 覽 器 設 定 證 券 商 測 試 所 需 的 自 動 化 回 應 條 件 ( 二 ) 模 擬 對 手 自 動 送 出 交 易, 如 自 動 成 交 自 動 報 價 針 對 特 定 股 票 自 動 送 出 委 託 單 等 功 能 ( 三 ) 研 發 靈 活 簡 便 的 操 作 與 管 理 介 面, 以 自 動 化 流 程 設 計 取 代 人 工 設 定 等 作 業 ( 四 ) 引 進 雲 端 技 術, 使 用 虛 擬 化 VM(Virtual Machine) 設 備, 資 源 可 彈 性 調 配 與 妥 善 利 用 二 系 統 架 構 本 系 統 設 計 採 用 物 件 導 向 模 組 化 方 式 開 發, 以 網 站 開 發 技 術 (Web Base) 為 基 礎 分 為 3 層, 包 括 展 示 層 (Presentation Layer) 邏 輯 運 算 (Business Logic) 資 料 傳 輸 (Data Translation), 如 圖 5 所 示 1. 認 證 授 權 模 組 : 為 保 障 系 統 安 全, 本 系 統 結 合 現 行 本 中 心 AD(Active Directory) 集 中 式 目 錄 管 理 服 務, 使 用 者 輸 入 AD 帳 號 即 可 登 入 系 統 操 作, 不 需 再 另 外 記 憶 不 同 帳 號 密 碼, 登 入 系 統 後 再 依 不 同 管 理 者 賦 予 不 同 使 用 權 限 2. 資 料 分 析 模 組 : 證 券 商 提 出 測 試 申 請 文 件, 經 由 本 中 心 管 理 人 員 覆 核 後, 這 些 資 料 轉 換 為 測 試 劇 本, 依 據 劇 本 的 要 求, 分 為 委 託 報 價 成 交 功 能, 透 過 資 料 分 析 模 組, 將 這 些 劇 本 依 據 不 同 功 能, 組 合 為 不 同 交 易 訊 息 傳 輸 協 定 3. 自 動 發 送 模 組 : 本 模 組 依 劇 本 上 要 求 的 發 送 時 間, 進 行 委 託 報 價 成 交 等 交 易 訊 息 自 動 發 送 4. FIX 連 線 模 組 : 興 櫃 系 統 使 用 FIX 傳 輸 協 定, 本 模 組 負 責 處 理 連 線 及 交 易 訊 息 轉 換 為 FIX 傳 輸 訊 息 等 相 關 作 業 5. 資 料 庫 模 組 : 儲 存 證 券 商 測 試 申 請 資 料 測 試 劇 本 傳 送 交 易 訊 息 Traces Log 等 資 料 6. 系 統 日 誌 模 組 : 透 過 系 統 日 誌 模 組, 方 便 後 續 稽 核 人 員 進 行 系 統 登 入 劇 本 建 立 與 修 改 異 動 訊 息 傳 送 證 券 商 申 請 明 細 等 查 詢 作 業 並 將 系 統 運 作 訊 息, 即 時 傳 輸 給 本 中 心 機 房 監 控 系 統, 若 發 生 系 統 異 常 時, 機 房 監 視 系 統 上 就 會 發 出 異 常 警 示 通 知 相 關 人 員 處 理 ( 一 ) 展 示 層 (Presentation Layer): 提 供 友 善 的 管 理 介 面, 採 用 Html5 Canvas 技 術, 透 過 視 覺 化 元 件 更 豐 富 的 呈 現 分 析 與 統 計 結 果, 讓 使 用 者 直 覺 化 操 作 及 管 理 作 業 更 為 容 易 ( 二 ) 邏 輯 運 算 層 (Business Logic): 本 層 為 系 統 主 要 處 理 中 心, 包 含 以 下 6 個 模 組 : 建 構 效 率 平 台 95

98 專 題 報 導 ( 三 ) 資 料 傳 輸 層 (Data Translation): 依 據 資 料 庫 儲 存 交 易 資 訊 與 系 統 設 定, 進 行 Fix Engine 與 資 料 伺 服 器 進 行 資 料 交 換 圖 5: 系 統 模 組 架 構 圖 視 覺 化 元 件 三 證 券 商 使 用 流 程 興 櫃 測 試 自 動 化 系 統, 可 分 為 證 券 商 申 請 流 程 登 入 認 證 授 權 測 試 劇 本 建 立 測 試 劇 本 執 行 系 統 服 務 5 大 流 程 如 圖 6, 說 明 如 下 : 圖 6: 興 櫃 測 試 自 動 化 系 統 運 作 流 程 圖 認 證 授 權 自 動 發 送 資 料 分 析 券 商 申 請 流 程 登 入 認 證 授 權 測 試 劇 本 建 立 測 試 劇 本 執 行 系 統 服 務 流 程 資 料 庫 系 統 日 誌 FIX 連 線 資 料 傳 輸 系 統 功 能 面 分 析 : ( 一 ) 模 擬 交 易 : 本 中 心 管 理 者 可 透 過 瀏 覽 器, 依 據 證 券 商 提 出 的 需 求, 設 定 證 券 商 測 試 所 需 自 動 化 回 應 條 件, 模 擬 對 手 自 動 送 出 交 易, 如 自 動 成 交 自 動 報 價 針 對 特 定 股 票 自 動 送 出 委 託 單 等 功 能 ( 二 ) 系 統 管 理 : 證 券 商 控 管 設 定 證 券 商 需 求 測 試 參 數 及 回 應 模 式 設 定 ( 三 ) 系 統 維 護 : 每 日 盤 前 作 業 如 前 一 日 行 情 等 系 統 所 需 的 資 料 轉 入 ( 四 ) 系 統 異 常 處 理 : 提 供 系 統 異 常 處 理 程 序 ( 五 ) 紀 錄 查 詢 : 使 用 紀 錄 系 統 紀 錄 成 交 委 託 報 價 等 自 動 回 應 交 易 資 料 查 詢 與 報 表 輸 出 ( 六 ) 系 統 異 常 的 防 範 : 設 計 系 統 保 護 機 制, 如 預 防 證 券 商 瞬 間 大 量 資 料 匯 入 造 成 系 統 異 常 等 防 範 機 制 ( 一 ) 券 商 申 請 流 程 本 流 程 主 要 為 提 供 證 券 商 提 供 測 試 申 請 之 用, 證 券 商 經 由 櫃 買 中 心 網 站 ( > 證 券 商 專 區 > 電 腦 作 業 > 興 櫃 股 票 交 易 系 統 > 測 試 系 統 申 請 ) 進 行 申 請 如 圖 7, 主 要 作 業 流 程 如 下 : 1. 證 券 商 經 由 櫃 買 中 心 網 站 填 寫 及 測 試 申 請 表 及 測 試 劇 本, 測 試 劇 本 不 限 單 筆, 可 申 請 多 筆 不 同 功 能 劇 本 填 寫 後 於 網 站 上 將 申 請 資 料 下 載 考 量 系 統 資 源 有 限, 當 多 家 證 券 商 申 請 同 一 股 票 時, 推 薦 證 券 商 報 價 的 股 票 發 生 重 複 情 形, 可 能 造 成 證 券 商 測 試 時 無 法 分 辨 測 試 結 果, 為 避 免 此 情 形 發 生, 本 中 心 在 審 核 申 請 文 件 時, 會 通 知 申 請 證 券 商 考 量 是 否 更 換 測 試 標 的 2. 證 券 商 測 試 申 請 表 用 印 3. 為 避 免 資 料 重 複 輸 入 產 生 的 錯 誤, 請 將 掃 描 用 印 後 申 請 表 及 下 載 測 試 劇 本 電 子 檔 櫃 買 中 心, 方 便 匯 入 系 統 進 行 後 續 作 業 4. 正 式 文 件 寄 送 本 中 心 圖 7: 證 券 商 申 請 測 試 流 程 圖 券 商 申 請 作 業 流 程 TPEx 中 心 網 站 券 商 申 請 線 上 登 打 申 請 表 及 劇 本 存 檔 列 印 or Fax 登 入 管 理 96 提 供 優 質 服 務

99 No. 182 April 2016 ( 二 ) 登 入 認 證 授 權 流 程 本 流 程 主 要 為 提 供 櫃 買 中 心 內 部 使 用 者 管 理 及 維 護 系 統 之 用 ( 非 證 券 商 使 用 功 能 ), 進 行 管 理 平 台 認 證 授 權 作 業, 基 於 資 訊 安 全 規 範, 依 據 不 同 使 用 者 賦 予 不 同 權 限 如 圖 8, 分 為 以 下 3 類 人 員 : 1. 管 理 者 : 帳 號 開 通 權 限 管 理 各 種 報 表 查 詢 2. 使 用 者 : 證 券 商 測 試 申 請 資 料 審 核 測 試 劇 本 匯 入 與 修 改 3. 維 護 員 : 系 統 參 數 設 定 系 統 基 本 資 料 匯 入 系 統 異 常 處 理 等 作 業 ( 三 ) 測 試 劇 本 建 立 流 程 本 流 程 提 供 櫃 買 中 心 管 理 人 員 建 立 與 異 動 測 試 劇 本 之 用, 審 核 證 券 商 提 出 的 測 試 需 求 後, 透 過 網 頁 瀏 覽 器 (Internet Explorer) 設 定 證 券 商 測 試 所 需 自 動 化 回 應 條 件, 俾 使 模 擬 交 易 系 統 於 開 放 測 試 時 段 依 照 券 商 測 試 需 求, 自 動 產 生 測 試 訊 息, 並 將 各 項 訊 息 內 容 儲 存 於 資 料 庫 中, 供 管 理 者 日 後 查 詢 相 關 統 計 報 表 如 圖 9, 包 含 以 下 作 業 : 1. 對 券 商 提 交 申 請 內 容 進 行 審 核 2. 測 試 申 請 管 理 ( 劇 本 查 詢 / 建 立 / 刪 除 / 修 改 ) 3. 劇 本 異 動 或 修 改 時, 另 行 通 知 證 券 商 ( 四 ) 測 試 劇 本 執 行 流 程 本 流 程 主 要 為 依 照 證 券 商 申 請 測 試 劇 本 之 執 行 時 間 自 動 發 送 交 易 訊 息 如 圖 10, 包 含 以 下 作 業 : 1. 劇 本 的 執 行 條 件 管 理 : 管 理 所 有 證 券 商 申 請 的 測 試 劇 本 2. 模 擬 證 券 商 自 動 化 送 出 交 易 訊 息 3. 測 試 劇 本 除 了 依 照 時 間 外, 可 設 定 不 同 的 觸 發 條 件, 例 如 : 可 設 定 當 市 場 的 最 佳 報 買 價 大 於 前 日 成 交 均 價 3%, 系 統 持 續 監 控 行 情, 當 符 合 這 個 觸 發 條 件 時, 依 照 測 試 劇 本 要 求 送 出 相 對 應 的 交 易 訊 息 4. 測 試 劇 本 的 種 類 : 委 託 成 交 報 價 3 種 5. 測 試 劇 本 執 行 條 件 : 定 時 : 設 定 執 行 時 間 區 間 觸 發 條 件 : 設 定 執 行 的 條 件 6. 測 試 劇 本 各 項 參 數 : 測 試 標 的 測 試 價 格 測 試 數 量 等 7. 系 統 限 制 : 測 試 劇 本 申 請 數 量 : 每 家 證 券 商 最 多 申 請 20 筆 證 券 商 申 請 最 大 測 試 期 間 :2 個 月 證 券 商 申 請 測 試 開 始 至 結 束 之 日 期 區 間 不 可 大 於 6 個 月 證 券 商 測 試 資 料 保 留 3 個 月 圖 8: 櫃 買 中 心 系 統 登 入 管 理 示 意 圖 登 入 管 理 流 程 系 統 登 入 畫 面 失 敗 登 入 檢 核 成 功 管 理 者 使 用 者 維 護 員 系 統 權 限 控 管 / 報 表 查 詢 申 請 審 核 / 劇 本 輸 入 參 數 設 定 / 報 表 查 詢 圖 9: 測 試 劇 本 建 立 流 程 圖 審 核 及 測 試 申 請 流 程 登 入 檢 核 成 功 申 請 測 試 資 料 輸 入 劇 本 審 核 OK? Y 劇 本 載 入 劇 本 執 行 系 統 登 入 畫 面 失 敗 N 通 知 券 商 建 構 效 率 平 台 97

100 專 題 報 導 條 件 管 理 及 觸 發 圖 10: 測 試 劇 本 執 行 流 程 圖 定 時 送 出 ( 依 時 間 序 處 理 ) 模 擬 交 易 定 時 送 出 執 行 劇 本 流 程 觸 發 條 件 ( 依 商 品 處 理 ) 寫 入 DB 結 束 資 訊 收 集 及 提 供 收 集 報 價 及 回 報 是 否 異 常 Y N 寫 入 DB 異 常 寫 入 OP 監 控 ( 五 ) 系 統 服 務 流 程 系 統 每 日 作 業 流 程 : 啟 動 系 統 -> 接 受 申 請 -> 發 送 執 行 -> 關 閉 系 統 -> 重 起 主 機 依 照 上 述 流 程, 系 統 早 上 08:00 啟 動 系 統, 接 受 證 券 商 測 試 申 請, 依 照 現 行 證 券 商 興 櫃 系 統 測 試 開 放 時 間 (15:00) 起 開 始 自 動 送 出 交 易 訊 息, 23:00 關 閉 系 統 服 務, 並 於 每 日 01:00 重 新 啟 動 系 統 結 論 雲 端 技 術 改 進 企 業 資 訊 系 統 架 構, 本 中 心 導 入 私 有 雲 的 發 展 經 驗 而 言, 相 對 於 原 先 資 訊 系 統 結 構 與 運 作, 可 以 更 有 效 減 少 系 統 建 置 時 間 與 管 理 成 本, 更 彈 性 運 用 資 訊 資 源, 因 而 使 資 訊 人 員 減 少 管 理 複 雜 資 訊 設 備 時 間, 更 專 注 於 發 展 企 業 核 心 價 值, 有 效 達 成 降 低 成 本 與 提 高 工 作 效 率 之 目 標 本 文 介 紹 引 進 雲 端 技 術 建 置 興 櫃 雲 端 備 援 交 易 終 端 機 及 興 櫃 測 試 自 動 化 系 統, 以 私 有 雲 的 雲 端 架 構, 區 隔 本 中 心 專 屬 的 服 務, 隔 離 外 部 使 用 者 非 法 侵 入, 提 供 興 櫃 股 票 證 券 商 相 關 的 系 統 服 務 興 櫃 雲 端 備 援 交 易 終 端 機 提 供 證 券 商 系 統 異 常 時, 可 透 過 IE 瀏 覽 器 續 行 下 單 作 業, 降 低 備 援 處 理 成 本 與 時 間 興 櫃 測 試 自 動 化 系 統 在 證 券 商 自 行 開 發 程 式 進 行 測 試 興 櫃 系 統 測 試 時, 可 避 免 進 行 議 價 交 易 找 不 到 對 手 報 價 點 選 成 交 送 委 託 單 的 窘 境, 系 統 會 模 擬 為 依 劇 本 執 行 的 機 器 人, 機 器 人 可 定 時 或 依 據 設 定 好 的 觸 發 條 件, 自 動 發 出 交 易 訊 息, 協 助 興 櫃 證 券 商 開 發 新 業 務 與 商 業 智 慧 的 邏 輯 驗 證, 有 效 縮 短 證 券 商 端 系 統 開 發 時 間, 並 提 升 整 體 興 櫃 市 場 資 訊 系 統 開 發 與 建 置 效 率 在 雲 端 技 術 資 訊 安 全 一 直 是 一 個 重 要 的 議 題, 本 中 心 提 供 之 雲 端 服 務 系 統, 除 了 以 私 有 雲 限 制 非 法 使 用 者 外, 增 加 SSL VPN 連 線 架 構, 避 免 在 本 中 心 與 證 券 商 間 連 線 被 竊 聽 與 資 料 遺 漏, 並 與 臺 灣 網 路 認 證 公 司 合 作, 增 加 電 子 簽 驗 章 機 制 避 免 交 易 資 料 被 竄 改 風 險 未 來 本 中 心 將 持 續 關 注 雲 端 技 術 發 展, 隨 時 評 估 引 進 新 技 術 來 強 化 興 櫃 交 易 系 統 功 能 與 輔 助 興 櫃 業 務 推 廣, 以 持 續 提 供 興 櫃 交 易 市 場 更 便 捷 快 速 與 安 全 交 易 環 境 為 未 來 發 展 目 標 註 解 註 1: 張 馨 文, 雲 端 運 算 與 生 活 應 用, 政 府 機 關 資 訊 通 報 第 280 期,2011/02 註 2: 維 基 百 科, 雲 端 運 算, 月 註 3:NIST. 美 國 國 家 標 準 與 技 術 研 究 院 對 雲 計 算 的 定 義. 美 國 國 家 標 準 和 技 術 研 究 院 年 9 月 98 提 供 優 質 服 務

101 182 活動花絮 No. April 2016 創新 紀實 創櫃家族聯合展售會 文 證券櫃檯買賣中心新創發展部業務員 陳映嵐 創櫃板公司之創新商品及服務內容多樣且豐富 緣此櫃買中心特將 創新 集結 於 105 年 1 月 29 日舉辦 創櫃家族聯合展售會 短短 6 小時吸引近 500 人次參觀 叫好又叫座 創 櫃板開板至今 累計已近 200 家具創新創意 之公司進行申請 產業分布廣泛 創新能量 十分充沛 為協助創櫃板公司提升企業及商品或服 務之品牌知名度 並開拓外部投資合作商機 本中 心於 105 年 1 月 29 日首次舉辦 創櫃家族聯合展 售會 邀集各輔導中或已登錄創櫃板公司擺攤 共計 37 家公司響應 產業類別多元 現場買氣十 新創發展部經理林家生 右 與副理曹國榮 左 以敲 鑼儀式宣布展售會正式開始 足 人潮絡繹不絕 為活絡我國創意經濟 本中心建置創櫃板制度 參與展售會公司產業類別多元 1家 社會企業 電子商務 4家 並於 103 年 1 月 3 日正式開板 截至 105 年 2 月底 2家 止 已有 195 家進行申請 累計登錄家數已達 83 家 其他 創櫃板主係提供輔導及籌資 2 大功能 盼藉此制度 將水源引至各創新創意企業 協助其灌溉並望其成 文化創意 10家 農林漁牧 4家 生技醫療 8家 長茁壯 為持續提供創櫃板公司產品或服務推廣及 曝光之機會 本中心特將 創意 集結 105 年 1 月 29 日於本中心 11 樓多功能媒體區盛大舉辦 創 櫃家族聯合展售會 計有 37 家公司進行擺攤 並 電子科技 8家 邀請創櫃家族成員 本中心員工 本大樓員工 相 關單位員工與一般民眾參與 活動時間自早上 10 點 至下午 4 點 短短 6 小時吸引約 500 人次參觀 成 果斐然 建構效率平台 99

102 活 動 花 絮 本 中 心 董 事 長 丁 克 華 ( 左 三 ) 參 觀 創 櫃 家 族 展 售 會 攤 位 展 售 會 由 新 創 發 展 部 經 理 林 家 生 揭 開 序 幕, 林 經 理 表 示 本 中 心 初 次 舉 辦 展 售 會 活 動, 創 櫃 板 公 司 商 品 多 具 創 新 創 意, 本 中 心 希 望 提 供 其 舞 臺, 提 升 創 意 商 品 或 服 務 之 曝 光 度, 林 經 理 並 以 敲 鑼 儀 式 宣 布 展 售 會 正 式 開 始 參 與 展 售 會 之 公 司 展 示 產 品 多 樣, 內 容 有 文 創 商 品 無 毒 草 莓 啤 酒 芒 果 布 丁 有 機 香 菇 餅 乾 中 草 藥 飼 養 雞 肉 雞 蛋 等 優 質 農 產 品, 以 及 環 保 清 潔 用 品 3D 列 印 機 等 電 子 科 技 產 品, 並 展 示 多 媒 體 App 及 旅 遊 產 品 等 各 種 新 創 服 務, 充 分 展 現 創 櫃 家 族 充 沛 的 創 新 能 量 會 中 商 品 之 洽 詢 及 買 氣 皆 相 當 熱 絡, 許 多 公 司 現 場 備 貨 不 足, 緊 急 再 向 倉 庫 調 貨 或 是 利 用 預 購 方 式 進 行 銷 售, 協 助 許 多 公 司 成 功 打 響 知 名 度 現 場 亦 有 投 資 人 對 有 興 趣 之 公 司 詢 問 相 關 業 務 內 容, 並 表 明 日 後 可 能 之 投 資 機 會 而 創 櫃 家 族 公 司 間 更 是 彼 此 交 流, 互 相 分 享 創 業 心 得 及 了 解 彼 此 所 營 業 務 相 互 觀 摩 學 習, 拓 展 人 脈 並 增 加 異 業 結 盟 之 機 會 本 次 展 售 會 提 供 機 會 讓 創 櫃 家 族 直 接 與 一 般 消 費 者 或 投 資 人 接 觸, 不 僅 獲 得 營 業 額 或 資 金 挹 注 機 會, 亦 獲 得 相 當 寶 貴 的 市 場 意 見 回 饋 未 來 本 中 心 將 透 過 不 同 的 方 式 協 助 創 櫃 家 族 增 加 曝 光 度, 讓 創 意 雲 集 並 發 酵, 持 續 協 助 創 櫃 家 族 成 長 茁 壯, 朝 上 櫃 興 櫃 前 進, 穩 固 櫃 買 多 層 次 市 場, 刺 激 我 國 經 濟 成 長 企 業 永 續 經 營, 並 增 加 我 國 產 業 在 國 際 之 競 爭 力 100 提 供 優 質 服 務

103 No. 182 April 年 度 債 揭 債 利 宣 導 說 明 會 紀 實 文 / 證 券 櫃 檯 買 賣 中 心 債 券 部 專 員 陳 紫 霓 為 讓 發 行 公 司 及 證 券 商 了 解 債 券 市 場 新 制 度 及 介 紹 普 通 公 司 債 之 申 報 生 效 行 政 委 託 作 業, 並 協 助 發 行 公 司 在 後 續 股 東 會 旺 季 能 正 確 揭 露 必 要 資 訊, 櫃 買 中 心 於 105 年 3 月 7 日 至 11 日 分 別 在 新 竹 臺 北 臺 中 及 高 雄 舉 辦 4 場 105 年 度 債 揭 債 利 宣 導 說 明 會 中 心 近 年 來 持 續 舉 辦 債 揭 債 利 宣 導 說 明 本 會, 主 要 目 的 在 於 推 動 債 券 市 場 之 發 展, 除 了 加 強 宣 導 公 開 資 訊 觀 測 站 (MOPS) 揭 露 相 關 資 訊 之 重 要 性 及 作 業 流 程 外, 並 針 對 當 前 債 券 市 場 新 制 度 或 新 業 務 進 行 重 點 推 廣 介 紹, 以 促 進 整 體 債 券 市 場 更 具 透 明 性 和 效 率 性, 期 使 我 國 債 券 市 場 再 接 再 勵, 邁 向 更 多 元 更 健 全 及 更 蓬 勃 的 發 展, 進 而 提 供 企 業 更 順 暢 更 便 利 更 簡 捷 之 籌 資 管 道 本 中 心 援 例 於 本 (105) 年 度 3 月 7 日 8 日 10 日 及 11 日 分 別 於 新 竹 國 賓 飯 店 臺 北 臺 大 醫 院 國 際 會 議 中 心 臺 中 長 榮 桂 冠 酒 店 及 高 雄 君 鴻 國 際 酒 店 舉 辦 4 場 105 年 度 債 揭 債 利 宣 導 說 明 會 說 明 會 中 對 普 通 公 司 債 金 融 債 券 國 際 債 券 和 轉 ( 交 ) 換 公 司 債 之 發 行 人 定 期 及 不 定 期 資 訊 揭 露 事 項 進 行 介 紹, 並 提 醒 發 行 人 按 時 公 告 並 於 公 開 資 訊 觀 測 站 正 確 輸 入, 以 利 發 行 公 司 在 宣 導 會 後 接 續 之 股 東 會 旺 季 來 臨 忙 碌 時, 仍 能 按 時 及 正 確 地 將 必 要 之 訊 息 揭 露 予 債 券 持 有 人 新 竹 場 宣 導 會 學 員 認 真 聽 講 盛 況 建 構 效 率 平 台 101

104 活 動 花 絮 除 了 強 化 每 年 例 行 對 發 行 公 司 宣 導 之 資 訊 申 報 作 業 外, 今 年 還 介 紹 有 許 多 債 券 新 制, 例 如 轉 ( 交 ) 換 公 司 債 新 制 部 分 將 包 括 轉 ( 交 ) 換 公 司 債 訊 息 面 暫 停 交 易 轉 ( 交 ) 換 公 司 債 簡 稱 擴 碼 及 現 金 減 資 調 整 轉 ( 交 ) 換 公 司 債 價 格 等 多 項 作 業, 對 上 市 櫃 公 司 承 銷 商 或 股 務 代 理 機 構 在 債 券 之 發 行 及 發 行 後 資 訊 申 報 作 業 有 許 多 助 益 此 外, 普 通 公 司 債 之 申 報 生 效 制 度 自 去 (104) 年 11 月 開 始 金 融 監 督 管 理 委 員 會 已 行 政 委 託 本 中 心 辦 理 本 國 及 外 國 發 行 人 募 集 與 發 行 普 通 公 司 債 之 申 報 生 效 審 查 作 業, 並 將 申 報 生 效 期 間 由 7 日 縮 短 為 3 日, 本 次 宣 導 會 中 亦 加 以 介 紹, 並 提 供 發 行 人 可 同 時 申 請 債 券 募 發 與 上 櫃 掛 牌 之 直 通 式 服 務 彙 整 而 言, 本 次 說 明 會 有 下 列 4 項 重 點 :1. 普 通 公 司 債 申 報 生 效 行 政 委 託 作 業 介 紹 ;2. 國 際 債 券 發 行 交 易 制 度 及 資 訊 申 報 作 業 說 明 ;3. 普 通 公 司 債 與 金 融 債 券 資 訊 申 報 作 業 說 明 ;4. 轉 ( 交 ) 換 公 司 債 資 訊 申 報 作 業 說 明 及 新 制 介 紹 本 次 報 名 人 數 相 當 踴 躍, 包 含 各 上 市 櫃 公 司 財 務 股 務 人 員 承 銷 商 股 務 代 理 商 等 共 計 有 379 家 公 司 668 人 熱 烈 與 會 出 席 率 也 破 例 年 新 高,4 場 平 均 出 席 率 超 過 8 成 3, 尤 其 是 臺 中 場, 在 寒 冷 風 雨 天 中, 出 席 率 更 高 達 9 成, 給 予 講 師 精 神 鼓 舞 4 大 宣 導 主 題 均 由 本 中 心 債 券 部 相 關 承 辦 同 仁 擔 任 主 題 講 師, 就 主 題 一 國 際 債 券 發 行 交 易 及 資 訊 申 報 作 業 說 明, 講 師 不 僅 介 紹 了 國 際 債 券 的 市 場 分 級 管 理 制 度 及 發 行 面 發 行 架 構 及 規 範 外, 也 因 國 際 債 券 市 場 快 速 發 展 且 發 行 量 屢 創 新 高,104 年 發 行 規 模 已 超 越 中 央 政 府 公 債 躍 居 市 場 第 1 名, 發 本 中 心 副 總 經 理 黃 炳 鈞 於 臺 北 場 宣 導 會 中 致 詞 102 提 供 優 質 服 務

105 No. 182 April 2016 行 餘 額 也 已 超 越 普 通 公 司 債 躍 居 市 場 第 2 名, 講 師 針 對 交 易 相 關 規 範 應 辦 理 資 訊 申 報 事 項 等 等 提 出 各 個 面 向 說 明, 務 求 與 會 人 士 瞭 解 及 便 於 操 作, 講 師 也 提 醒 發 行 公 司 可 考 慮 發 行 中 短 期 國 際 債 券, 募 集 外 幣 推 展 公 司 海 外 業 務 宣 導 主 題 二 普 通 公 司 債 申 報 生 效 行 政 委 託 作 業 介 紹, 本 中 心 講 師 先 介 紹 了 新 制 重 點, 如 應 委 託 承 銷 商 對 外 公 開 承 銷 公 開 發 行 之 普 通 公 司 債 均 需 申 請 櫃 檯 買 賣 申 報 發 行 普 通 公 司 債 案 件 得 併 案 同 時 申 請 公 司 債 櫃 檯 買 賣 等 外, 為 了 讓 與 會 相 關 承 辦 人 員 充 分 瞭 解 作 業 流 程 與 申 報 機 制, 講 師 特 別 針 對 申 請 發 行 時 申 報 書 件 填 寫 重 點 及 應 注 意 事 項, 提 出 詳 細 說 明, 末 了 介 紹 普 通 公 司 債 申 報 生 效 資 料 的 網 站 查 詢 路 徑 及 查 詢 方 式 中 場 以 coffee break 緩 和 上 半 場 緊 湊 的 互 動, 與 會 人 員 享 受 主 辦 單 位 貼 心 準 備 的 茶 點 後, 主 題 二 的 講 師 接 續 進 入 主 題 三 普 通 公 司 債 與 金 融 債 券 資 訊 申 報 作 業 說 明, 講 師 繼 發 行 面 介 紹 後, 再 就 普 通 公 司 債 與 金 融 債 券 的 網 路 掛 牌 作 業 加 以 說 明, 內 容 包 括 申 報 系 統 作 業 項 目 作 業 流 程 作 業 說 明, 此 外 操 作 人 員 最 關 心 的 系 統 操 作 常 見 問 題 也 由 講 師 做 了 詳 盡 的 介 紹, 與 會 者 莫 不 把 握 這 難 得 機 會 聚 精 會 神 的 聽 取 解 說 並 向 臺 上 的 講 師 提 出 發 問 最 後 一 項 宣 導 主 題 轉 ( 交 ) 換 公 司 債 資 訊 申 報 作 業 說 明 及 新 制 度 介 紹, 講 師 先 介 紹 本 年 證 券 市 場 兩 大 新 制 度 : 訊 息 面 暫 停 交 易 機 制 及 證 券 簡 稱 長 度 擴 充, 以 深 入 簡 出 又 幽 默 的 方 式 討 論 上 櫃 市 場 最 近 兩 個 公 司 案 例 : 桂 盟 及 F- 環 宇, 與 訊 息 面 暫 停 交 易 機 制 的 關 係, 臺 下 一 遍 笑 聲 並 完 全 了 解 此 制 度 ; 另 就 債 券 基 本 資 料 申 報 國 內 海 外 有 價 證 券 轉 換 情 形 申 報 公 告 申 報 實 務, 分 高 雄 場 宣 導 會 熱 烈 參 與 盛 況 別 點 出 發 行 公 司 容 易 疏 忽 之 處, 除 提 醒 作 業 人 員 應 行 注 意 的 地 方 外, 並 就 公 告 時 間 點 申 報 路 徑 選 擇 及 建 檔 步 驟 一 一 點 出 重 點 及 演 練 價 格 計 算 書 的 撰 寫 程 序 隨 著 講 師 與 會 人 員 臺 上 臺 下 密 切 互 動 下, 時 光 飛 逝, 整 場 說 明 會 也 逐 漸 接 近 尾 聲, 本 中 心 利 用 宣 導 會 短 暫 的 時 間, 持 續 加 強 發 行 公 司 對 於 債 券 作 業 相 關 議 題 的 操 作 及 作 業 環 境 之 熟 悉, 很 多 發 行 公 司 對 於 本 次 活 動 均 認 為 俾 益 良 多, 更 有 不 少 人 會 後 仍 留 在 會 場 上 與 講 師 們 詢 問 相 關 議 題, 宣 導 會 也 在 大 家 滿 意 笑 容 中 圓 滿 閉 幕 建 構 效 率 平 台 103

106 活 動 花 絮 金 融 證 券 菁 英 種 子 冬 令 培 育 營 活 動 報 導 文 / 證 券 櫃 檯 買 賣 中 心 企 劃 暨 國 際 部 業 務 員 蘇 郁 惠 櫃 買 中 心 於 1 月 20 日 至 21 日 為 大 專 學 子 舉 辦 金 融 證 券 菁 英 種 子 冬 令 培 育 營, 增 進 學 子 對 當 前 金 融 趨 勢 經 濟 議 題 與 櫃 買 市 場 的 瞭 解, 吸 引 大 專 學 子 踴 躍 參 與, 深 入 淺 出 的 課 程 並 獲 得 學 員 熱 烈 迴 響 培 育 優 秀 的 證 券 專 業 人 才, 本 中 心 歷 年 來 均 為 針 對 大 學 院 校 學 生 開 辦 金 融 證 券 菁 英 種 子 培 育 營, 以 深 化 證 券 市 場 人 才 的 培 育 為 核 心 理 念, 積 極 落 實 金 融 知 識 普 及 化 之 目 標, 深 入 淺 出 的 課 程 獲 得 歷 屆 參 加 同 學 熱 烈 迴 響 本 年 度 金 融 證 券 菁 英 種 子 冬 令 培 育 營 於 1 月 20 日 至 21 日 假 臺 北 劍 潭 青 年 活 動 中 心 舉 辦, 讓 青 年 學 子 在 寒 假 假 期 中, 能 持 續 精 進 學 習 這 是 本 中 心 連 續 第 9 年 與 救 國 團 合 作 舉 辦 證 券 研 習 營, 提 供 商 管 法 律 學 系 大 學 二 年 級 以 上 學 生 進 階 研 習, 連 結 學 術 專 業 與 市 場 實 務 之 機 會, 本 次 培 育 營 共 吸 引 國 內 公 私 立 大 學 共 計 百 餘 名 的 優 秀 學 子 參 加 人 才 永 遠 是 證 券 金 融 創 新 的 核 心 競 爭 力 來 源, 為 了 提 供 青 年 學 子 面 更 廣 點 更 深 的 證 券 研 習 課 程, 本 次 培 育 營 特 別 邀 請 金 管 會 證 期 局 副 局 長 王 詠 心 及 台 灣 經 濟 研 究 院 院 長 林 建 甫 等 二 位 歷 練 深 厚 且 視 野 寬 廣 之 重 量 級 講 師 擔 任 主 講, 並 邀 請 多 位 國 內 實 務 界 專 家 探 討 金 融 創 新 商 品 及 分 享 市 場 經 驗, 研 習 主 題 更 由 趨 勢 與 潮 流 著 手, 安 排 了 創 新 創 櫃 買 中 心 董 事 長 丁 克 華 ( 前 排 坐 者 右 二 ) 副 總 經 理 林 瑛 珪 ( 前 排 坐 者 右 一 ) 及 救 國 團 主 任 張 德 聰 ( 前 排 坐 者 左 二 ) 服 務 處 處 長 丁 文 揚 ( 前 排 坐 者 左 一 ) 與 全 體 學 員 合 影 104 提 供 優 質 服 務

107 No. 182 April 2016 本 中 心 董 事 長 丁 克 華 ( 右 五 ) 副 總 經 理 林 瑛 珪 ( 右 一 ) 及 救 國 團 主 任 張 德 聰 ( 右 六 ) 頒 發 結 業 證 書 予 學 員 代 表. 業 經 驗 分 享 國 際 會 計 準 則 解 讀 人 民 幣 國 際 化 及 全 球 總 體 經 濟 之 動 向 分 析 等 多 面 向 課 程, 活 動 中 並 帶 領 同 學 實 際 參 訪 本 中 心 及 台 灣 股 票 博 物 館 研 習 結 束 後, 學 員 們 除 了 對 當 前 金 融 趨 勢 與 經 濟 議 題 有 更 深 一 層 的 認 識, 也 對 櫃 買 中 心 在 多 層 次 資 本 市 場 的 耕 耘, 以 及 推 動 創 新 創 業 發 展 的 努 力, 有 更 進 一 步 的 瞭 解, 相 信 能 協 助 同 學 對 於 未 來 職 涯 規 劃, 有 更 進 一 步 之 想 法 培 育 營 最 後 由 櫃 買 中 心 董 事 長 丁 克 華 與 同 學 們 進 行 意 見 交 流, 同 學 們 發 言 相 當 踴 躍, 多 位 學 員 對 櫃 買 中 心 舉 辦 此 項 活 動 表 示 感 謝, 並 希 望 櫃 買 中 心 未 來 能 夠 持 續 辦 理, 以 嘉 惠 更 多 學 子 培 育 營 活 動 在 交 流 座 談 後 圓 滿 結 束, 研 習 結 束 後 同 學 們 除 了 在 活 動 問 卷 中 表 示 收 穫 豐 碩, 更 有 學 員 特 別 以 電 子 郵 件 為 丁 克 華 董 事 長 於 集 保 結 算 所 時 籌 辦 之 大 專 生 金 融 就 業 公 益 專 班 及 本 次 於 本 中 心 辦 理 之 金 融 證 券 菁 英 種 子 冬 令 培 育 營, 誠 摯 感 謝 其 深 刻 用 心 擘 劃, 信 中 並 表 達 這 些 活 動 提 供 學 員 精 進 金 融 專 業 的 寶 貴 機 會, 讓 他 們 受 益 匪 淺 財 務 金 融 活 動 為 支 持 國 家 經 濟 發 展 極 為 重 要 的 一 環, 正 確 的 金 融 知 識 更 是 一 國 國 民 不 可 或 缺 的 素 養, 櫃 買 中 心 一 直 秉 持 著 企 業 籌 資 更 便 捷 大 眾 投 資 更 穩 當 資 金 活 水 暢 流 通 之 願 景 來 建 構 並 經 營 櫃 買 多 層 次 市 場, 並 主 動 從 根 基 著 手 培 育 優 秀 學 子 之 專 業 能 力 與 競 爭 實 力 經 由 舉 辦 菁 英 種 子 培 育 營, 展 現 資 本 市 場 與 青 年 學 子 互 動 的 熱 情 與 活 力, 期 能 協 助 其 開 展 未 來 職 涯, 為 人 生 創 造 機 會 與 價 值, 更 為 金 融 證 券 市 場 注 入 源 源 不 絕 的 未 來 新 活 力! 建 構 效 率 平 台 105

108 證券小辭典 Spot Market A spot market is a commodities or securities market in which goods are sold for cash and delivered immediately. Contracts bought and sold on these markets are immediately effective. A futures transaction for which commodities can be reasonably expected to be delivered in one month or less.though these goods may be bought and sold at spot prices, the goods in question are traded on a forward physical market. Source Investopedia 現貨市場 現 貨市場之商品以現金買賣且立即交付使用 其合約在其購買和出售後立即生效 期貨交易的 商品可以被合理預期在一個月或更短的時間內傳遞 這些商品依照現貨價錢進行買賣 有問 題的商品則更進一步地在市場上進行交易 106 提供優質服務

109 健 康 生 活 No. 182 April 2016 小 心! 瘦 子 也 可 能 得 糖 尿 病 文 / 編 輯 部 採 訪 諮 詢 / 書 田 診 所 家 醫 科 主 任 醫 師 林 兆 啟 吳 明 珠 中 醫 診 所 院 長 吳 明 珠 隨 著 飲 食 愈 趨 精 緻 多 樣 化, 現 代 人 吃 喝 不 忌 缺 少 運 動, 罹 患 文 明 病 的 人 數 愈 來 愈 多, 糖 尿 病 即 是 其 中 一 種 相 較 於 癌 症, 屬 於 慢 疾 性 病 的 糖 尿 病 經 常 被 輕 忽, 但 近 15 年 來, 糖 尿 病 高 居 國 人 10 大 死 因 前 5 名, 而 且 臺 灣 近 9 成 民 眾 所 罹 患 的 多 為 第 二 型 糖 尿 病 般 人 都 誤 以 為 患 有 糖 尿 病 體 重 會 增 加, 日 前 曾 一 有 位 年 約 60 歲 的 媽 媽, 在 16 個 月 內 突 然 嗜 吃 剉 冰 及 餅 乾, 體 重 不 但 沒 有 增 加, 卻 還 減 少 22 公 斤, 經 過 檢 查 後 才 知 道, 她 已 經 患 有 糖 尿 病 ; 此 外, 最 近 研 究 指 出, 北 美 地 區 糖 尿 病 患 者 有 8 成 為 肥 胖 者 歐 洲 地 區 5 成, 但 亞 洲 地 區 病 患 僅 2 至 3 成 為 肥 胖 者, 顯 示 東 方 人 罹 患 第 二 型 糖 尿 病 主 因 可 能 並 非 為 肥 胖 什 麼 是 第 二 型 糖 尿 病? 又 稱 為 非 胰 島 素 依 賴 型 糖 尿 病, 也 就 是 當 我 們 吃 下 東 西 後, 食 物 理 應 在 胃 腸 道 被 消 化 分 解 後 產 生 葡 萄 糖, 透 過 胰 藏 釋 出 的 胰 島 素, 將 葡 萄 糖 送 到 各 組 織 細 胞, 轉 變 成 能 量, 一 旦 胰 島 素 無 法 運 作, 葡 萄 糖 沒 有 被 利 用, 就 會 累 積 於 血 液 中, 當 逐 漸 上 升 的 濃 度 超 過 腎 臟 能 負 荷 的 極 限 時, 無 法 分 解 的 葡 萄 糖 就 從 出 現 在 尿 液 中, 產 生 糖 尿 病 一 般 人 都 知 道 糖 尿 病 會 出 現 多 吃 多 喝 多 尿 ; 書 田 診 所 家 醫 科 主 任 醫 師 林 兆 啟 指 出, 會 變 得 喜 歡 吃 東 西 或 是 一 直 覺 得 吃 不 夠 的 現 象, 是 因 為 胰 臟 分 泌 建 構 效 率 平 台 107

110 健 康 生 活 胰 島 素 的 量 相 對 不 足, 或 是 細 胞 對 胰 島 素 不 敏 感, 胰 島 素 沒 有 完 全 運 作, 血 液 中 的 葡 萄 糖 不 能 夠 被 充 分 利 用, 因 此 血 液 中 的 葡 萄 糖 含 量 就 升 高, 但 細 胞 卻 沒 有 吸 收, 這 個 時 候, 腦 部 就 會 發 出 飢 餓 訊 息 尿 糖 會 使 患 者 產 生 大 量 的 尿 液, 造 成 多 尿, 排 出 過 多 的 尿 液 會 讓 人 感 到 口 渴, 因 此 出 現 多 喝 的 症 狀 脾 虛 造 成 糖 尿 病 均 衡 飲 食 有 助 於 控 制 糖 尿 病 惡 化 什 麼 都 吃 不 多 避 免 三 多 惡 化 吳 明 珠 中 醫 診 所 院 長 吳 明 珠 表 示, 以 中 醫 的 說 法, 會 產 生 糖 尿 病 是 因 為 脾 虛, 所 以 沒 有 辦 法 將 食 物 的 養 分 正 確 地 送 到 五 臟 六 腑, 身 體 各 部 位 因 此 得 不 到 養 分, 造 成 身 形 消 瘦 ; 也 因 為 吃 得 多 造 成 養 分 送 到 不 對 的 地 方, 不 適 當 的 養 分 導 致 器 官 功 能 失 常, 使 身 體 虛 胖, 促 發 糖 尿 病 當 脾 胃 因 為 糖 尿 病 功 能 失 常 時, 溼 氣 停 留 無 法 運 送, 進 而 產 生 濁 氣, 身 體 感 到 口 乾 舌 燥, 因 此 會 有 口 渴 的 現 象 脾 虛 導 致 身 體 陰 虛 燥 熱, 是 罹 患 糖 尿 病 的 主 因 脾 胃 主 導 人 體 運 作 消 化 功 能, 每 週 養 成 適 當 固 定 運 動, 如 游 泳 慢 走 及 快 跑, 活 化 脾 胃, 有 助 於 預 防 及 調 理 糖 尿 病 患 有 糖 尿 病 並 不 可 怕, 只 要 早 點 知 道 病 情 早 期 治 療 在 飲 食 上 多 注 意 並 且 做 改 變, 就 能 避 免 三 多 惡 化 在 飲 食 上 皆 可 吃, 但 必 需 要 什 麼 都 吃 不 多 先 就 每 餐 的 主 食 來 說, 不 論 是 吃 飯 麵 或 是 麵 包, 全 麥 飯 糙 米 飯 五 穀 飯 都 比 白 米 白 麵 或 麵 包 好, 一 天 三 餐 加 起 來 不 超 過 3 碗 ; 蔬 菜 可 以 多 吃, 一 天 至 少 3 碟, 大 火 快 炒 比 汆 燙 的 更 能 攝 取 到 葉 酸, 吃 時 避 免 連 菜 湯 一 起 食 用 一 天 的 肉 類 總 量 要 有 兩 個 手 指 合 併 的 大 小, 或 女 生 手 掌 的 一 半 大 小 及 厚 度 ; 奶 類 一 天 要 攝 取 1 到 2 杯, 最 快 的 方 式 就 是 喝 牛 奶, 其 次 是 優 酪 乳 或 是 吃 起 司 ; 水 果 不 是 不 能 吃, 而 是 要 限 量, 每 天 吃 2 份,1 份 約 女 生 2 個 拳 頭, 男 性 2 / 3 個 拳 頭 大 小, 絕 不 能 喝 現 榨 果 汁, 舉 例 來 說,5 顆 柳 丁 才 能 搾 出 1 杯 柳 丁 汁, 如 此 一 來 甜 度 及 熱 量 一 定 超 標 除 了 飲 食 的 改 變 之 外, 作 息 規 律 不 晚 睡 及 熬 夜, 養 成 良 好 的 飲 食 及 運 動 習 慣, 是 預 防 和 控 制 糖 尿 病 的 不 二 法 門! 本 篇 由 本 刊 邀 請 代 編 機 構 撰 寫, 謹 供 參 考 櫃 買 中 心 關 心 您 的 健 康 定 期 做 血 糖 測 試, 掌 控 自 身 健 康 狀 況 108 提 供 優 質 服 務

111 手機投票真輕鬆 下單App嘛ㄟ通 即日起 投資人也可使用手機透過 合作證券商下單App 登入後直接 進行線上電子投票 查詢合作證券商資訊 請掃描QR Code 主管機關103年11月12日公告 自105年起應採用電子投票之公司 實收資本額由50億元 以上再調降至20億元以上 自105年起初次上市(櫃)之公司應於公司章程中 將電子投 票列為股東行使表決權管道之一 股東 票通網址

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