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1 CB(1)613/15-16(01)

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3 目錄 摘要... 5 第一章 導言 第二章 概述 金融科技崛起 金融科技帶來的機遇 法規 第三章 香港作為金融科技樞紐 現時發展 建立進行應用研究的能力 香港在發展金融科技方面的競爭力 第四章 內地和海外的經驗 其他經濟體的金融科技發展 倡議和措施 五大範疇 總結各地觀察 第五章 推動香港的金融科技業再創高峰 推廣 支援措施 規管 資金 人才 本港金融科技生態環境的優勢和局限

4 第 六 章 建 議 制 訂 香 港 金 融 科 技 發 展 的 理 念 為 金 融 科 技 初 創 企 業 而 設 的 一 站 式 服 務 辦 公 室 金 融 科 技 年 度 盛 事 金 融 科 技 旗 艦 計 劃 採 用 並 訂 立 尖 端 科 技 標 準 資 金 規 管 人 才 未 來 路 向 附 件 甲 金 融 科 技 督 導 小 組 成 員 名 單 附 件 乙 金 融 科 技 主 題 的 加 速 器 計 劃 附 件 丙 2015 年 下 半 年 舉 辦 的 金 融 科 技 活 動 附 件 丁 香 港 對 不 同 發 展 階 段 金 融 科 技 人 才 和 企 業 家 的 支 援 措 施

5 摘要 背景 政 府 在 2015 年 4 月 成 立 了 金 融 科 技 督 導 小 組 (督 導 小 組 ) 就 發展及推動香港成為金融科技中心提供建議 本報告闡述督 導小組的分析和建議 金融科技泛指利用資訊及通訊科技提供金融服務 包括數碼 支 付 和 匯 款 金 融 產 品 投 資 和 發 行 平 台 個 人 對 個 人 (peer-topeer) 的 融 資 平 台 網 絡 安 全 和 數 據 安 全 技 術 大 數 據 (big data)和 數 據 分 析 以 及 分 布 分 類 帳 (distributed ledgers)在 新 資 產類別和流程的應用 金 融 科 技 業 發 展 得 力 於 創 新 力 強 的 初 創 企 業 (它 們 具 改 變 傳 統 產 品 和 營 運 模 式 的 潛 力 ) 以 及 電 訊 公 司 和 入 門 網 站 加 入 提 供金融服務 成為市場的新參與者 同時 現有金融機構亦 積極應用金融科技 提高服務效率 並惠及消費者和企業 另外 監管機構也可應用科技 以支持現有監管程序 並促 進有效的風險識別 進行風險加權 監察和數據分析 這些 應 用 方 案 通 常 稱 為 監 管 科 技 (Regtech) 香港作為金融科技樞紐 督導小組認為 香港乃國際金融中心 同時擁有完善資訊及 通訊科技行業 實為發展金融科技的理想之選 督導小組留 意到香港的金融科技生態環境發展良好 擁有現有金融機 構 初創企業 共用工作空間 培育器和加速器計劃 創新 實驗室 專業服務提供者 以及適量的公營和私營機構資金 供應 同時 不少由跨國金融及專業服務公司舉辦的加速器和實驗 室計劃 能令參與的金融科技初創企業加速成熟 並能夠擴 展現有金融機構接觸最新科技的渠道 香港的世界級金融專 才 更能成為金融科技公司的導師和合作夥伴 -5-

6 分析 參考內地及海外的經驗 以及香港的最新發展 督導小組提 出 五 個 對 發 展 金 融 科 技 生 態 環 境 舉 足 輕 重 的 範 疇 (包 括 (甲 )推 廣 ( 乙 ) 支 援 措 施 ( 丙 ) 規 管 ( 丁 ) 人 才 以 及 ( 戊 ) 資 金 *) 並以此研議推動香港的金融科技業進一步發展的措施 推廣 一如其他金融科技中心的相關當局 政府應制定一個清晰的 行業發展策略願景 以幫助持份者聚焦金融科技生態環境的 核心競爭力 此外 整合關於現有支援措施的資料 可以提 高本港金融科技生態環境對本地和香港以外地方人才的吸引 力 這些訊息有助改變一些人認為我們在創新方面落後於 人 科技人才供應不足和未能吸引跨國公司設立研究中心等 各種對香港的誤解 * 該五個主要範疇特別指出了以下的議題 (甲 ) 推 廣 如 何 設 計 一 個 有 說 服 力 和 持 久 有 效 的 推 廣 信 息 吸 引人才 初創企業 資金和金融機構 (乙 ) 支 援 措 施 將 資 源 更 好 地 與 金 融 科 技 公 司 的 需 求 配 對 如 共用工作空間 培育器和加速器計劃 以及創新實驗室的 供應 和為人才和初創企業開展或擴充業務提供支援 (丙 ) 規 管 如 何 確 保 監 管 框 架 能 夠 緊 隨 快 速 變 化 的 科 技 環 境 以及開拓渠道加強金融科技業對監管環境的了解 (丁 ) 人 才 如 何 促 進 現 有 金 融 機 構 和 金 融 服 務 專 才 參 與 金 融 科 技 培育畢業生及年青專業人士的企業精神和創業文化 以及 (戊 ) 資 金 初 創 企 業 在 不 同 發 展 階 段 是 否 遇 上 任 何 重 大 資 金 缺 口 -6-

7 支援措施 為營造更完善的金融科技生態環境 我們應善用香港擁有大 量金融機構的優勢 鼓勵這些機構積極利用金融科技改善營 運 以及向初創企業和人才傳授行業的領域知識 與其結為 合作夥伴 甚至提供資金 制訂措施吸引更多金融機構和相關組織 把其以金融科技為 題 的 加 速 器 計 劃 和 創 新 計 劃 (包 括 以 特 定 金 融 科 技 行 業 市 場 為 主 題 的 計 劃 )擴 展 至 香 港 甚 至 在 本 港 開 辦 新 計 劃 有 助 提 供 可滿足創業不同階段需要的計劃 與現行的措施相輔相成 作為一個洽商業務樞紐 香港更有潛力成為採用以及訂立科 技標準的中心 讓有關標準能更廣泛應用於金融服務 吸引 更多持分者採用所倡議的標準及程序 有利香港建立應用尖 端科技的領先地位 規管 金融科技所提供的服務 本質上始終是金融服務 因此維持 金融穩定 資金流動性 以及對存戶和投資者的權益保障等 主要關注 同樣是金融科技服務所需要處理的議題 在推動 金融科技發展和消費者保障中取得適當平衡 將提升消費者 使用創新金融服務的信心和接受程度 金融科技發展一日千里 政府和監管機構在研究是否須修訂 現行規則或引入新規則時 應持開放態度 以支持金融科技 發展 於法規方面 監管機構與新進企業建立的特定溝通渠 道 可幫助行業的新參與者了解監管機構的期望和方向 人才 香港要培育金融 創業和科技人才庫 並努力不懈地推動這 三類人才之間產生協同作用 發展一個充滿活力的金融科技 生 態 環 境 上 述 發 展 將 可 協 助 香 港 利 用 自 身 優 勢 (即 優 良 的 金 融 策 略 和 管 理 專 業 專 才 ) 為 金 融 科 技 業 快 速 成 長 提 供 堅 實 基礎 並就可廣泛應用於金融服務的尖端科技 提升香港的 研發能力 -7-

8 資金 在資金來源方面 督導小組留意到各經濟體的情況明顯不 同 在 香 港 而 言 私 營 機 構 推 動 創 新 的 機 構 (如 數 碼 港 和 香 港 科 技 園 公 司 )的 培 育 計 劃 以 及 創 新 及 科 技 基 金 和 旗 下 的 子 基 金 (包 括 企 業 支 援 計 劃 ) 已 投 放 相 當 數 量 的 資 金 在 金 融 科 技上 縱使如此 我們仍應考慮 協助金融科技初創企業掌 握所有資助方案的資訊 並讓金融機構知悉企業支援計劃等 政府資助也能支持其包含研發元素的創新項目 建議 鑑於以上分析 督導小組提出以下各項建議 推廣 - 制訂一套清晰的理念 以宣示香港發展金融科技的決 心 並表明香港可協助金融科技公司開拓區域和國際 市場 - 籌辦金融科技年度盛事和不同比賽 令有關各方聚焦 香港金融科技生態環境的潛能 以及吸引本地和外地 人才 支援措施 - 設立一站式服務辦公室 支援初創企業 並利用該辦 公室成為金融科技樞紐的品牌 以及參與海外宣傳活 動和舉行路演介紹香港所提供的各種支援措施 - 設立金融科技為主題的計劃 與現時多個支援計劃互 補 - 吸引金融機構把其加速器計劃及實驗室遷往香港 或 在香港開辦新項目 - 提升香港作為應用和訂立尖端金融科技標準的樞紐 (例 如 網 絡 安 全 和 區 塊 鏈 ) -8-

9 規管 - 設立專責聯絡處以協助金融科技業更了解本港的監管 環境 資金 - 改善發放關於各類資金來源的資訊 人才 - 鼓勵青年人才考慮投身金融科技業 - 針對香港以外地方的人才 加強宣傳入境政策資訊 督導小組就進一步發展本地金融科技生態環境提出了大方向 和發展重點 並相信政府和相關機構會在顧及資源和其他因 素的情況下 制訂具體計劃和推行細則以實施建議 督導小 組期望政府繼續與業界保持聯繫 以掌握金融科技領域瞬息 萬變的最新情況 並留意國際社會和本地的新機遇及挑戰 -9-

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11 第 一 章 - 導 言 1.1 金 融 科 技 泛 指 利 用 資 訊 及 通 訊 科 技 提 供 金 融 服 務 1.2 現 有 金 融 機 構 運 用 金 融 科 技 既 能 提 高 服 務 效 率, 也 可 惠 及 消 費 者 或 企 業 初 創 企 業 研 發 的 金 融 科 技 服 務 更 有 革 新 傳 統 產 品 和 商 業 流 程 的 潛 力 1.3 香 港 乃 國 際 金 融 中 心, 同 時 擁 有 完 善 資 訊 及 通 訊 科 技 設 施, 實 為 發 展 金 融 科 技 的 理 想 之 選 鑑 此, 財 政 司 司 長 在 二 零 一 五 至 一 六 年 度 政 府 財 政 預 算 案 中, 宣 布 由 財 經 事 務 及 庫 務 局 局 長 成 立 督 導 小 組, 與 業 界 研 發 和 監 管 機 構 攜 手, 研 究 如 何 推 動 香 港 成 為 金 融 科 技 中 心 1.4 政 府 在 2015 年 4 月 成 立 了 金 融 科 技 督 導 小 組 ( 督 導 小 組 ), 就 發 展 及 推 動 香 港 成 為 金 融 科 技 中 心, 向 政 府 提 供 建 議 督 導 小 組 的 職 權 範 圍 是 就 下 述 範 疇 向 財 政 司 司 長 提 供 意 見 : ( 甲 ) 發 展 金 融 科 技 能 為 香 港 帶 來 的 經 濟 和 商 業 機 遇 ; ( 乙 ) 香 港 發 展 為 金 融 科 技 中 心 的 潛 力 和 現 有 局 限 ; 以 及 ( 丙 ) 推 動 香 港 成 為 金 融 科 技 中 心 所 需 的 措 施 1.5 督 導 小 組 的 成 員 名 單 見 附 件 甲 督 導 小 組 在 過 去 八 個 月 召 開 了 五 次 會 議, 審 閱 了 12 份 涵 蓋 發 展 和 推 動 金 融 科 技 不 同 範 疇 的 文 件 本 報 告 現 闡 述 督 導 小 組 向 政 府 提 交 的 分 析 和 建 議

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13 第 二 章 - 概 述 金 融 科 技 崛 起 2.1 金 融 科 技 的 崛 起 源 於 科 技 社 會 和 經 濟 的 轉 變 科 技 方 面, 互 聯 網 和 流 動 科 技 的 進 步, 以 及 運 算 能 力 之 增 長, 開 啟 了 超 級 連 結 (hyper-connectivity) 的 時 代, 造 就 新 一 代 的 流 動 客 戶 從 需 求 方 面 看, 按 需 經 濟 (on-demand economy) 的 出 現 和 社 交 媒 體 文 化 帶 動 即 時 服 務 的 需 求, 以 及 群 眾 導 向 (crowd-sourcing) 的 資 訊 和 解 決 方 案 種 種 環 境 變 化 有 助 於 新 參 與 者 ( 尤 其 是 智 能 手 機 和 互 聯 網 龍 頭 ) 加 入 金 融 服 務 市 場 2.2 以 上 趨 勢 對 現 有 服 務 供 應 商 是 一 項 挑 戰 他 們 既 要 打 破 實 體 商 店 的 固 定 開 放 時 間 的 經 營 模 式, 以 迎 合 消 費 者 日 益 俱 增 對 隨 時 隨 地 互 動 ( 有 時 更 是 自 發 的 ) 之 要 求 ; 與 此 同 時, 這 種 環 境 亦 為 金 融 機 構 和 金 融 科 技 企 業 提 供 機 會, 例 如 通 過 運 用 大 數 據 技 術, 為 消 費 者 創 制 新 產 品 和 解 決 方 案, 並 利 用 先 進 科 技, 提 高 其 營 運 效 率 和 成 本 效 益 2.3 金 融 科 技 業 涵 蓋 不 同 範 疇, 下 文 列 出 較 常 被 提 及 的 界 別 : ( 甲 ) 數 碼 支 付 和 匯 款 ; ( 乙 ) 金 融 產 品 投 資 和 發 行 平 台, 包 括 基 金 分 銷 平 台 和 機 械 理 財 顧 問 (robo-advisors) 1 ; ( 丙 ) 個 人 對 個 人 (peer-to-peer) 的 融 資 平 台, 包 括 個 人 對 個 人 網 貸 (peer-to-peer lending) 和 股 權 眾 籌 (equity crowdfunding) 平 台 2 ; 1 機 械 理 財 顧 問 以 最 小 的 人 為 干 預, 提 供 自 動 化 和 基 於 程 式 (algorithmsbased) 的 投 資 組 合 管 理 建 議

14 (丁 ) 網 絡 安 全 和 數 據 安 全 技 術 (戊 ) 大 數 據 (big data)和 數 據 分 析 以 提 升 前 台 和 後 台 運作 以及 (己 ) 分 布 分 類 帳 (distributed ledgers) 包 括 在 新 資 產 類 別 和 流 程 應 用 區 塊 鏈 ( B l o c k c h a i n ) 技 術 3 表 1: 個 別 金 融 科 技 界 別 的 估 計 全 球 市 場 規 模 業務 匯款 機械理財顧問 個人對個人網貸 捐 獻 及 獎 勵 眾 籌 集 資 (donation and reward crowdfunding) 股權眾籌 網絡安全 大數據及分析 區塊鏈 2015 年 估 計 市 場 規 模 (億 美 元 ) 4,400 (可 能 受 金 融 科 技 所 影 響 的 市 場 之 規 模 ) 190 (2014 年 ) 預 計 2020 年 達 20, (2014 年 ) 預 計 截 至 2026 年 年 均 增 長 17% 至 2022 年 預 期 減 少 銀 行 基 礎 設 施 成 本 每 年 達 億 美 元 資 料 來 源 世 界 銀 行 各 IT 行 業 研 究 公 司 和 網 站 Massolution 福 布 斯 德 勤 CNN 彭 博 桑 坦 德 銀 行 InnoVentures 及 奧 緯 和 世 界 經濟論壇 2 眾 籌 集 資 可 以 有 不 同 的 形 式 最 常 見 的 是 財 務 回 報 眾 籌 (financial return crowdfunding)(如 貸 款 人 /投 資 者 從 活 動 中 尋 求 收 益 /回 報 而 借 款 人 /籌 款 人 提 供 利 息 /利 潤 予 提 供 相 關 資 金 的 實 體 )包 括 個 人 對 個 人 網 貸 配 對 借 款 人 (發 行 人 )與 貸 款 人 (投 資 者 )的 網 上 平 台 提供無擔保貸款予個人或項目 以及 股權眾籌 投資者投資於一個項目或業務 一般為新項目或企業 從而收取回報 形式可以是公司股份或債務權益 或參與集體投資 計劃的利潤或收入 其他非 財務回報眾籌 的眾籌集資包括 3 捐獻眾籌 為慈善事業進行募集 以及 獎 勵 /預 售 眾 籌 提 供 資 金 以 換 取 實 體 商 品 或 服 務 區 塊 鏈 是 一 組 分 布 分 類 帳 這 類 分 類 帳 含 數 位 簽 署 (mathematically signed) 以 防 止 擅 自 篡 改 從 而 為 用 戶 對 保 存 記 錄 提 供 額 外 安 全 性 及 可 追溯性

15 2.4 除了為消費者和小企業提供匯款和集資服務外 強化 金融機構保安和效率的界別 例如機械理財顧問 網 絡安全 大數據和分析 以及區塊鏈技術等 也為全 球金融科技業帶來大量市場機會 這些行業的增長潛 力 將吸引更多創新的金融科技公司 為金融服務行 業設計解決方案 金融科技帶來的機遇 2.5 在過去幾十年 金融服務業一直是資訊及通訊科技的 主 要 用 家 之 一 以 改 善 其 服 務 4 許 多 金 融 機 構 都 利 用金融科技提升其用戶界面和運作 與金融機構傳統 的資訊科技投資相比 金融科技更著重將科技整合到 金融服務 以推動產品和服務模式的重整 為企業和 消費者提供更高效 更具成本效益和易於理解的服 務 舉例而言 如表 1 所述的區塊鏈技術可削減銀行 於跨境支付 證券交易及合規性的基礎設施成本 估 計 從 年 起 每 年 削 減 可 達 億 美 元 5 金融科技業務的投資 2.6 全球投資界一直密切關注新興金融科技公司在過去幾 年 的 發 展 Accenture 的 數 據 顯 示 2014 年 全 球 對 金 融 科 技 業 務 的 投 資 總 額 為 122 億 美 元 分 別 為 2013 年 和 年 的 三 倍 和 六 倍 同時 亞太地區正迎頭趕上 愈益吸引金融科技相關 投資 投放於亞太地區的金融科技業務投資 已從 4 據 Statistica 統 計 銀 行 保 險 和 證 券 行 業 在 資 訊 科 技 的 全 球 總 支 出 約 達 6,690 億 美 元 多 於 製 造 業 和 自 然 資 源 (4,770 億 美 元 ) 媒 體 服 務 (4,290 億 美 元 )和 政 府 機 構 (4,250 億 美 元 )等 其 他 大 量 投 資 於 資 訊 科 技 的 行業 5 Technology: Banks Seek the Key to Blockchain 金 融 時 報 2015 年 11 月 6 The Future of Fintech and Banking: Reimagined? Accenture 2015 年 3 月 Digitally Disrupted or

16 2014 年 約 8.8 億 美 元 急 增 至 2015 年 首 九 個 月 近 35 億 美 元 7 現有和新進企業 2.8 金融科技業的快速成長 得力於新進金融服務供應商 所提供 旨在改變傳統的創新服務模式 這些新進企 業沒有固有系統和基礎設施的負擔 並通過保持高度 集中和靈活性 不斷提升科技水平 以提供一個更吸 引而往往成本更低的客戶經驗 為現有企業帶來激烈 的競爭 2.9 然而 我們應當意識到 現有企業和新進企業的關係 並不只限於競爭 相反 金融科技公司亦提出很多可 以補足金融機構的核心競爭力 價值主張和目標的方 案 新進企業可以提供科技解決方案 協助現有企業 更能達成其傳統功能 2.10 因此 現有企業期望與新進企業緊密合作實屬合理發 展 而形式可包括透過策略投資 採購產品和服務 參與加速器計劃 甚至設立自己的計劃和 創新實驗 室 (innovation laboratories) 鼓 勵 現 有 金 融 機 構 使 用金融科技 並更好地利用科技協助未來業務發展 將有助加強業界的競爭力 法規 不管科技如何演進 創新如何為消費者和企業創造實 質的益處 金融科技企業所提供的核心服務始終如 一 包括將資金用於生產性和貿易活動 協助風險定 價和轉移 以及為實體經濟的交易處理付款 因此 我們必須有足以保障客戶的法規和條例 以建立一個 健康的金融科技生態環境 維持健全的客戶保護措 施 能增加投資者對新金融科技產品和金融體系的信 心 以及提升系統承受衝擊的能力 總而言之 政府 Fintech Investment in Asia Pacific set to at least quadruple in 2015 Accenture 2015 年 11 月

17 和 監 管 機 構 在 制 定 金 融 科 技 行 業 的 法 規 上 扮 演 重 要 的 角 色 2.12 此 外, 監 管 機 構 本 身 也 可 得 益 於 金 融 科 技 例 如, 世 界 上 大 多 數 金 融 中 心 的 監 管 部 門 都 加 強 應 用 科 技, 以 支 持 現 有 監 管 程 序, 並 促 進 有 效 的 風 險 識 別 進 行 風 險 加 權 監 察 和 數 據 分 析 這 些 通 常 稱 為 監 管 科 技 (Regtech) 的 應 用 方 案, 也 同 時 能 為 金 融 科 技 業 提 供 機 會, 以 及 為 監 管 機 構 和 受 規 管 機 構 提 供 數 據 標 準 化 收 集 可 視 化 (visualisation) 和 分 析 方 案

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19 第三章 - 香港作為金融科技樞紐 現時發展 3.1 香港的金融科技生態環境正逐漸成形 並日趨活躍 現有金融機構 3.2 不少現有金融機構正積極應用金融科技 以加強服 務 香 港 金 融 管 理 局 ( 金 管 局 )的 數 據 顯 示 過 去 十年網上銀行個人和企業客戶賬戶分別增長約兩倍 (至 2014 年 的 960 萬 )和 四 倍 (至 85 萬 ) 而 通 過 網 上 銀 行 進 行 的 平 均 實 際 交 易 額 在 同 期 更 增 長 約 19 倍 (至 2014 年 平 均 每 月 6.3 萬 億 港 元 ) 3.3 因應網上銀行和流動支付日益普及 銀行業已經實施 了多項措施 提升零售支付服務 其中包括電子支 票 電 子 帳 單 及 繳 費 服 務 (Electronic Bill Presentment and Payment, EBPP) 和 近 場 通 信 (Near Field C o m m u n i c a t i o n ) 移 動 支 付 至 於 銀 行 以 外 的 金 融 服 務 公 司 (如 股 票 經 紀 行 及 資 產 和 財 富 管 理 公 司 等 ) 當 中 也 有 人 應 用 金 融 科 技 以 加 強其營運 例子包括使用大數據技術 制定資產價格 預測模型 並開發程式來優化交易策略 以及機械理 8 電 子 支 票 於 2015 年 12 月 推 出 目 的 是 將 寫 支 票 和 顯 示 支 票 的 過 程 都 在 網 上 進 行 電 子 支 票 以 PDF 格 式 呈 現 與 紙 張 支 票 相 似 的 圖 像 並 可 以 隨時隨地簽發 免除實物遞送和存入帳戶的需要 支持系統高度自動 化 以增強處理支票的效率 既有助保護環境 亦有加強安全的功能 EBPP 平 台 於 2013 年 12 月 推 出 支 持 多 方 面 的 服 務 包 括 (甲 )企 業 對 客 戶 的 電 子 帳 單 和 電 子 支 付 (乙 )網 上 慈 善 募 捐 和 發 放 捐 贈 的 電 子 收 據 (丙 )跨 境 電 子 帳 單 和 電 子 支 付 (丁 )企 業 對 企 業 的 電 子 帳 單 和 電 子 支 付 截 至 2015 年 12 月 有 148 家 商 戶 參 與 EBPP 服 務 包 括 香 港 特 區政府的水務署和差餉物業估價署 而 近 場 通 信 流 動 支 付 方 面 金 管 局 於 2013 年 進 行 了 顧 問 研 究 以 促 進 該技術在香港的發展 基於顧問研究的建議和金管局的支持 香港銀行 公 會 於 2013 年 11 月 推 出 了 一 套 共 同 標 準 及 最 佳 做 法 建 議 為 銀 行 和 支 付服務供應商開發這項服務奠定了穩固的基礎

20 財 顧 問 服 務 ( 為 客 戶 建 立 投 資 組 合 ) 金 融 服 務 公 司 亦 投 入 相 當 大 的 資 源 於 網 絡 安 全 和 數 據 安 全 領 域, 在 強 化 交 易 安 全 及 防 範 欺 詐 風 險, 為 廣 泛 應 用 金 融 科 技 加 強 基 礎 3.5 此 外, 全 球 最 大 的 100 間 金 融 科 技 公 司 當 中, 有 48 間 在 香 港 營 運, 與 本 地 內 地 和 國 際 金 融 機 構 以 及 本 港 的 金 融 服 務 業 的 人 才 發 揮 協 同 效 應 創 新 者 的 出 現 : 金 融 科 技 初 創 企 業 3.6 有 賴 我 們 成 熟 的 生 態 環 境, 金 融 科 技 初 創 企 業 近 年 在 香 港 有 良 好 的 發 展 根 據 投 資 推 廣 署 於 2015 年 進 行 的 一 項 調 查, 香 港 的 共 用 工 作 空 間 (co-working spaces) 培 育 器 (incubators) 和 加 速 器 計 劃 (accelerator programmes) 的 數 目 已 從 2010 年 的 三 個 增 至 2014 年 11 月 的 35 個, 在 2015 年 8 月 更 上 升 至 40 個, 為 金 融 科 技 的 新 進 企 業 提 供 多 類 援 助 : ( 甲 ) 共 用 工 作 空 間 為 初 創 企 業 提 供 靈 活 和 低 成 本 的 工 作 空 間, 促 進 彼 此 取 長 補 短, 提 供 服 務 ( 如 培 訓 課 程 工 作 坊 和 師 友 計 劃 (mentorship) 等 ), 並 安 排 交 流 活 動, 讓 初 創 企 業 與 潛 在 投 資 者 連 繫 ; 以 及 ( 乙 ) 培 育 器 和 加 速 器 計 劃 為 參 與 者 提 供 全 方 位 的 支 持, 包 括 免 費 的 辦 公 設 備 創 業 和 技 術 培 訓, 以 及 師 友 計 劃 指 導 和 業 務 發 展 支 援 3.7 根 據 40 名 在 香 港 營 運 共 用 工 作 空 間 培 育 器 和 加 速 器 的 經 營 者 向 投 資 推 廣 署 調 查 提 供 的 資 料, 於 這 些 處 所 註 冊 的 初 創 企 業, 在 不 到 一 年 內 躍 升 46% 至 2015 年 中 的 1,558 當 中 86 家 為 金 融 科 技 公 司, 較 2014 年 年 底 增 長 了 16%

21 2014 年 11 月 初創企業 初創企業總數 1,065 當中: 金融科技初創企業 74 共 用 工 作 空 間 及 培 育 器 /加 速 器 計 劃 投資推廣署調查覆蓋的共用工 作 空 間 及 培 育 器 /加 速 器 計 劃 35 數目 提供工作站的數目 2, 年 8 月 改變 (%) 1, , 有見於金融科技所帶來的潛在商機 以及提升服務和 爭取新市場的潛力 現有金融機構正尋求與金融科技 初創企業加強合作 以期早著先機 多家機構也在香 港推出以金融科技為主題的計劃 例如 (甲 ) Accenture 和 數 碼 港 於 2014 年 和 2015 年 在 香 港 推 出 金 融 科 技 創 新 實 驗 室 (FinTech Innovation Lab)計 劃 這 是 Accenture 在 全 球 繼 紐 約 和 倫 敦 後 推出的第三個計劃 (乙 ) 香 港 星 展 銀 行 和 NEST(一 家 投 資 和 培 育 初 創 企 業 的 專 業 公 司 )於 2015 年 4 月 推 出 了 星 展 創 投 計 劃 (DBS Accelerator) 支 持 初 創 企 業 設 計 創 新 金融科技方案 (丙 ) 畢 馬 威 (KPMG)的 Insights Labs 於 2015 年 在 香 港 設立分支 作為一個虛擬的研發中心 為畢馬威 在 本 地 和 整 個 地 區 的 客 戶 (尤 其 是 即 將 來 港 成 立 公 司 的 內 地 企 業 ) 培 育 和 開 發 數 據 為 本 的 業 務 解決方案 (丁 ) 渣 打 銀 行 百 度 和 香 港 清 華 科 技 園 合 作 贊 助 SuperCharger 金 融 科 技 加 速 器 計 劃 為 處 於 成 長 期的初創企業和成熟期的國際金融科技公司服 務 以及 (戊 ) 澳 洲 聯 邦 銀 行 (Commonwealth Bank of Australia) 於 2016 年 1 月 將 其 創 新 研 究 所 (Innovation Lab) 擴展至香港 為員工和客戶提供空間探索及測試 新的概念和開發解決方案

22 機會處處 3.9 為滿足金融機構提升營運效率和客戶服務的需求 很 多香港金融科技公司以銀行 證券市場和投資管理公 司作為目標市場 提供解決方案 3.10 以 數 碼 港 內 逾 60 間 的 金 融 科 技 公 司 為 例 (包 括 創 新 項 目的公司 擁有新業務概念的專才和參與培育計劃的 公 司 以 至 共 用 工 作 空 間 /辦 公 室 的 租 戶 和 服 務 用 戶 等 ) 超 過 60%的 公 司 以 提 供 解 決 方 案 予 銀 行 投 資 管理公司和證券商為業務 同樣 駐香港科技園公司 的九間金融科技公司 大部分專注於優化投資組合和 投資策略 數據分析和支付服務等創新解決方案 興 旺 的 企 業 對 企 業 (business-to-business) 創 新 業 務 顯 示初創企業能在香港金融機構林立的環境中贏得商 機 以及現有金融機構和創新企業家之間的合作日趨 活躍 法規 在變化中的市場促進發展 3.11 在完善的法律框架下 市場力量自由運作讓香港得以 蓬 勃 發 展 2015 年 11 月 頒 布 的 儲 值 支 付 工 具 和 零 售 支 付 系 統 新 法 例 便 是 一 個 很 好 的 例 子 截 至 2015 年 11 月 25 日 金 管 局 已 先 後 與 26 個 準 申 請 者 會 面 他 們 均 表 明 有 興 趣 在 新 法 例 下 申 請 牌 照 26 個 準 申 請 者 中 有 12 個 (當 中 包 括 電 訊 公 司 電 子 商 貿 公 司 和 初 創 企 業 )已 經 開 始 在 香 港 發 行 及 營 運 儲 值 支 付工具 建立進行應用研究的能力 3.12 作為整個創新社群的一員 金融科技特別側重於應用 研究和科技 令客戶更易掌握各項產品和服務 金融 機構的運作更安全 以及為兩者提供符合成本效益的 創 新 解 決 方 案 在 香 港 業 界 (包 括 現 有 的 金 融 機 構 金 融 科 技 公 司 和 從 事 金 融 業 務 的 電 訊 公 司 /入 門 網 站 )正 與 研 究 和 學 術 機 構 密 切 合 作 促 進 金 融 服 務 應用科技 以及研究包括區塊鏈和網絡安全等技術的 能力

23 3.13 區 塊 鏈 有 潛 力 被 廣 泛 應 用 來 協 助 發 展 低 成 本 和 透 明 交 易 的 基 礎 設 施 我 們 可 善 用 匯 聚 香 港 的 行 業 領 域 專 家, 以 及 金 融 物 流 及 其 他 專 業 服 務 機 構 ( 其 中 很 多 會 是 該 技 術 的 主 要 用 家 ), 以 區 塊 鏈 技 術 降 低 運 營 成 本 和 提 高 效 率 此 舉 有 望 使 本 港 成 為 該 科 技 的 樞 紐 9 就 此 而 言, 督 導 小 組 注 意 到 數 碼 港 舉 辦 了 一 系 列 活 動, 包 括 編 程 馬 拉 松 導 修 教 程 (hackathon tutorials) 圓 桌 會 議 工 作 坊 和 會 議, 提 供 論 壇 讓 全 球 和 本 地 區 塊 鏈 專 家 金 融 機 構 金 融 科 技 企 業 家 和 其 他 持 份 者 匯 聚 交 流 3.14 網 絡 安 全 是 另 一 吸 引 業 界 關 注 的 領 域 金 融 服 務 業 對 金 融 市 場 基 礎 設 施 遭 受 網 絡 威 脅 有 深 切 關 注, 其 原 因 為 :( 甲 ) 日 益 依 賴 科 技 以 提 供 金 融 服 務 ;( 乙 ) 行 業 在 提 供 技 術 支 援 時 愈 加 依 賴 外 部 服 務 供 應 商 ( 例 如 開 發 金 融 應 用 程 式 雲 端 計 算 (cloud computing) 服 務 等 ); ( 丙 ) 金 融 市 場 基 礎 設 施 和 金 融 機 構 之 間 高 度 互 相 依 存 和 連 繫 ; 以 及 ( 丁 ) 網 絡 攻 擊 日 益 成 熟 及 更 有 組 織 要 保 障 傳 統 金 融 服 務 的 可 持 續 發 展, 穩 健 的 網 絡 安 全 實 在 不 可 或 缺 3.15 金 管 局 現 正 與 香 港 應 用 科 技 研 究 院 ( 應 科 院 ) 香 港 銀 行 學 會 及 香 港 銀 行 公 會 合 作, 設 立 一 個 網 絡 安 全 計 劃, 包 括 三 個 組 成 部 分,( 甲 ) 制 定 網 絡 安 全 評 估 框 架 ;( 乙 ) 開 發 網 絡 安 全 情 報 分 享 平 台 ; 以 及 ( 丙 ) 9 區 塊 鏈 技 術 的 應 用 並 不 局 限 於 虛 擬 貨 幣 (cryptocurrencies) 在 金 融 服 務 應 用 區 塊 鏈 的 例 子 包 括 : - 打 擊 洗 錢 : 區 塊 鏈 可 以 增 強 追 踪 交 易 和 資 金 的 最 終 目 的 地, 以 支 援 反 洗 錢 工 作 ; - 貿 易 融 資 : 區 塊 鏈 可 以 幫 助 交 易 的 電 子 化 和 驗 證, 減 少 實 體 文 件 往 來, 並 便 利 追 蹤 交 易 記 錄 ; 以 及 - 證 券 發 行 和 交 易 : 納 斯 達 克 (NASDAQ) 與 區 塊 鏈 技 術 提 供 商 Chain.com 合 作, 在 2015 年 10 月 推 出 NASDAQ LINQ, 利 用 區 塊 鏈 便 利 在 納 斯 達 克 的 NASDAQ Private Market 發 行 非 上 市 證 券 及 記 錄 股 份 轉 讓 在 全 球 層 面, 金 融 科 技 公 司 R3 正 與 30 家 金 融 機 構 合 作, 在 滿 足 銀 行 安 全 性 可 靠 性 可 擴 展 性 和 審 計 要 求 的 前 提 下, 研 究 測 試 和 設 計 促 進 應 用 區 塊 鏈 及 分 布 分 類 帳 的 解 決 方 案

24 設立本地的網絡安全人才的專業認證與培訓計劃 金 管局曾與其他監管機構探討將這個計劃擴展到更多受 規管機構 我們預計網絡安全專才認證和培訓計劃 將能構建金融和其他界別的網絡風險人才庫 知識和 專業技能 提升香港網絡安全行業的水平 香港在發展金融科技方面的競爭力 香港作為國際金融及商業中心 3.16 香港作為國際金融中心的競爭力備受公認 諮詢機構 Z/Yen 集 團 於 2015 年 9 月 公 佈 的 全 球 金 融 中 心 指 數 香 港 在 84 個 最 具 競 爭 力 的 國 際 金 融 中 心 當 中 排 名第三 僅次於倫敦和紐約 並被認定為亞洲領先的 金融中心 3.17 香港也是亞洲一個重要的集資和資產管理中心 過去 十年 香港聯交所每年均躋身全球五大首次公開招股 集 資 (initial public offering)市 場 2015 年 更 以 2,610 億港元的集資額排名全球第一 根據證券及期貨事務 監 察 委 員 會 ( 證 監 會 )的 基 金 管 理 活 動 調 查 顯 示 基 金 管 理 業 務 合 計 資 產 規 模 (包 括 私 人 銀 行 業 務 )在 年 估 計 為 萬 億 港 元 10 香 港 管 理 的 資 產 規 模為亞洲最大 投資者也多樣化和國際化 其中來自 香 港 以 外 的 投 資 者 佔 管 理 資 產 的 71 此 外 香 港 的金融服務業富競爭力 有良好的全球連繫 根據金 管 局 的 數 據 (截 至 2015 年 9 月 ) 世 界 100 大 銀 行 中 有 74 間 在 香 港 經 營 3.18 眾所周知 香港的金融市場是在成熟 有效率和透明 而符合國際標準的法規下運作 事實上 國際貨幣基 金 組 織 (International Monetary Fund)為 香 港 特 區 完 成 2015 年 第 四 條 磋 商 討 論 (Article IV Consultation)後 於 2015 年 12 月 發 出 的 初 步 總 結 中 肯 定 香 港 一 直 在 堵 塞監管漏洞及數據缺口 評估系統風險 以及加強金 融機構吸收虧損的緩衝能力等方面都能未雨綢繆 並 10 English_ _Final.pdf

25 讚 揚 政 府 為 促 進 金 融 服 務 業 穩 健 發 展 提 供 基 建 支 持 11 美 國 傳 統 基 金 會 (Heritage Foundation) 認 為 香 港 擁 有 高 度 發 展 和 監 管 審 慎 的 金 融 系 統, 能 提 供 多 元 化 的 創 新 融 資 渠 道 作 為 國 際 商 業 樞 紐, 香 港 是 眾 多 行 業 管 理 區 域 以 至 全 球 市 場 的 理 想 平 台 2015 年, 接 近 8,000 間 母 公 司 位 於 海 外 或 內 地 的 公 司 已 在 香 港 設 立 分 公 司, 其 中 超 過 1,400 間 公 司 更 以 香 港 作 為 它 們 的 地 區 總 部 3.20 香 港 在 連 接 內 地 市 場 以 及 促 進 內 地 市 場 開 放 予 全 球 經 濟 和 金 融 體 系 方 面, 亦 是 佔 盡 地 利 內 地 與 香 港 於 2003 年 簽 訂 更 緊 密 經 貿 關 係 的 安 排 (Closer Economic Partnership Arrangement, 即 CEPA), 使 香 港 的 金 融 服 務 提 供 者 和 專 才 能 享 有 更 大 市 場 准 入, 可 以 更 靈 活 發 展 業 務 此 後,CEPA 的 內 容 亦 逐 步 擴 闊 和 提 升 2015 年 11 月, 在 CEPA 的 框 架 下 簽 訂 了 服 務 貿 易 協 議, 基 本 實 現 內 地 與 香 港 服 務 貿 易 自 由 化, 並 確 保 香 港 繼 續 享 受 內 地 最 優 惠 的 開 放 措 施 13 香 港 作 為 金 融 人 才 樞 紐 3.21 香 港 的 金 融 服 務 業 充 滿 活 力, 擁 有 獨 當 一 面 的 金 融 領 域 專 業 知 識 人 才 庫 金 融 服 務 業 的 就 業 人 數 在 2014 年 達 236,500 人, 佔 期 內 總 就 業 人 數 的 6.3% 3.22 擁 有 一 班 富 創 意 具 外 向 和 環 球 視 野 的 金 融 人 才, 對 發 展 金 融 科 技 至 關 重 要 透 過 參 與 培 育 器 和 加 速 器 計 劃, 採 購 使 用 和 投 資 於 金 融 科 技 產 品 服 務 和 企 業, 這 些 金 融 專 才 能 成 為 金 融 科 技 公 司 的 導 師 和 合 作 夥 伴 他 們 更 可 能 成 為 金 融 科 技 企 業 家, 親 自 創 業 或 加 入 金 融 科 技 初 創 企 業, 從 而 豐 富 企 業 的 專 門 知 識 Index of Economic Freedom: Promoting Economic Opportunity and 13 Empowerment, 美 國 傳 統 基 金 會,2015 年 1 月 協 議 中 最 優 惠 待 遇 的 規 定, 表 明 內 地 對 其 他 國 家 或 地 區 提 供 優 惠 待 遇, 如 有 優 於 CEPA 的, 也 會 延 伸 至 香 港

26 香 港 的 創 新 基 礎 設 施 3.23 香 港 擁 有 優 秀 的 資 訊 及 通 訊 科 技 基 礎 設 施, 為 金 融 服 務 更 廣 泛 地 應 用 科 技 奠 定 了 所 需 基 礎 香 港 的 移 動 電 話 用 戶 使 用 率 ( 每 100 人 239 個 戶 口 ) 及 互 聯 網 帶 寬 ( 每 用 戶 每 秒 3.3 MB), 分 別 位 居 全 球 第 一 和 第 二 位 由 康 奈 爾 大 學 (Cornell University) 歐 洲 工 商 管 理 學 院 (INSEAD) 和 世 界 知 識 產 權 組 織 (World Intellectual Property Organization) 於 2015 年 9 月 公 佈 的 全 球 創 新 指 數 (Global Innovation Index), 香 港 的 創 新 基 礎 設 施 質 素 ( 包 括 資 訊 及 通 訊 科 技 和 一 般 基 礎 設 施, 以 及 生 態 環 境 的 可 持 續 性 ) 全 球 排 名 第 二 位 充 滿 活 力 的 創 新 活 動 3.25 香 港 一 直 透 過 促 進 創 新 和 科 技 以 及 推 動 科 技 產 業, 致 力 發 展 為 知 識 型 經 濟 政 府 為 創 新 及 科 技 發 展 提 供 五 個 策 略 環 境, 包 括 ( 甲 ) 為 企 業 科 研 機 構 及 大 學 提 供 世 界 級 的 科 技 基 建 ;( 乙 ) 為 業 界 學 術 及 研 究 機 構 持 份 者 提 供 財 政 支 援, 將 研 發 成 果 商 品 化 ;( 丙 ) 培 育 人 才 ;( 丁 ) 加 強 與 內 地 及 其 他 地 方 在 科 技 方 面 的 合 作 ; 以 及 ( 戊 ) 締 造 充 滿 活 力 的 創 新 文 化 3.26 這 些 措 施 吸 引 了 眾 多 世 界 級 的 創 新 機 構 在 香 港 設 立 分 部, 包 括 世 界 著 名 的 瑞 典 卡 羅 琳 醫 學 院 (Karolinska Institutet) 將 於 今 年 在 科 學 園 設 立 首 個 海 外 研 究 中 心, 而 麻 省 理 工 學 院 將 於 2016 年 夏 天 在 香 港 設 立 創 14 全 球 競 爭 力 報 告 (Global Competitiveness Report ), 世 界 經 濟 論 壇 (World Economic Forum), 2015 年 9 月

27 新 中 心 (Massachusetts Institute of Technology Hong Kong Innovation Node) 同 時, 我 們 注 意 到, 一 些 國 際 研 究 認 為 香 港 可 能 需 要 解 決 某 些 問 題, 如 消 費 者 對 創 新 解 決 方 案 的 接 受 程 度 ( 尤 其 是 那 些 並 非 活 躍 於 數 碼 生 活 (digitally active) 的 人 士 ), 企 業 層 面 的 科 技 應 用, 科 學 家 和 工 程 師 供 應, 以 及 知 識 和 科 技 產 出 ( 如 專 利 軟 件 和 高 科 技 製 造 業 活 動 及 出 口 ) 3.28 為 了 營 造 一 個 有 利 於 金 融 科 技 發 展 的 環 境, 我 們 需 要 提 升 消 費 者 使 用 創 新 金 融 服 務 的 信 心 和 接 受 程 度 17 這 不 僅 使 初 創 企 業 實 現 規 模 經 濟 和 財 政 可 持 續 性, 而 且 還 激 勵 金 融 機 構 內 部 推 行 創 新, 並 與 初 創 企 業 合 作, 開 發 出 更 多 具 顛 覆 性 的 科 技 解 決 方 案 政 府 和 監 管 機 構 也 應 鼓 勵 建 立 適 當 的 基 礎 設 施, 加 快 推 進 香 港 ( 包 括 金 融 科 技 和 其 他 行 業 ) 於 科 技 上 的 應 用 麻 省 理 工 學 院 在 香 港 的 創 新 中 心 匯 聚 麻 省 理 工 學 院 的 學 生 教 職 員 和 研 究 人 員, 與 香 港 的 學 生 和 教 職 員 麻 省 理 工 學 院 校 友 企 業 家 和 企 業 共 同 合 作 各 種 創 業 和 研 究 項 目 創 新 中 心 的 目 標 是 連 接 麻 省 理 工 學 院 和 香 港 自 身 的 獨 特 資 源 包 括 強 大 的 研 究 型 大 學 和 在 尖 端 生 產 設 備 方 面 的 世 界 級 科 研 以 及 香 港 和 鄰 近 的 珠 江 三 角 洲 ( 珠 三 角 ) 的 其 他 機 會, 讓 學 生 學 習 如 何 透 過 建 立 學 生 企 業 家 市 場 和 初 創 企 業 計 劃, 將 意 念 從 實 驗 室 迅 速 地 轉 移 到 市 場 創 新 中 心 預 計 於 2016 年 7 月 成 立 時, 首 批 麻 省 理 工 學 院 學 生 將 在 屆 時 前 往 香 港, 與 本 地 學 生 一 起 參 加 各 種 項 目 和 專 題 研 討 會 研 究 包 括 : - 移 動 支 付 接 受 度 指 數 報 告 (Mobile Payment Readiness Index), 萬 事 達 卡,2012 年 5 月 ; - 安 永 金 融 科 技 應 用 度 指 數 (EY Fintech Adoption Index), 安 永,2015 年 12 月 ; 年 全 球 創 新 指 數 報 告, 康 奈 爾 大 學 歐 洲 工 商 管 理 學 院 和 世 界 知 識 產 權 組 織,2015 年 9 月 ; 以 及 全 球 競 爭 力 報 告, 世 界 經 濟 論 壇,2015 年 9 月 因 此, 安 永 在 2015 年 12 月 發 表 金 融 科 技 應 用 度 指 數 指 出 香 港 有 29.1% 活 躍 於 數 碼 生 活 的 人 士, 在 過 去 六 個 月 內 至 少 使 用 兩 種 金 融 科 技 產 品, 是 令 人 鼓 舞 的 發 展 這 個 數 字 僅 落 後 於 紐 約 (33.1% ), 但 領 先 於 倫 敦 (25.1% ) 悉 尼 (16.3% ) 和 新 加 坡 (14.7% ) 等 其 他 城 市

28 人 才 3.29 我 們 的 大 學 一 直 位 於 亞 洲 最 佳 學 府 之 列 我 們 有 一 個 完 善 的 高 等 教 育 體 系, 為 學 生 提 供 科 學 科 技 工 程 和 數 學 ( 統 稱 STEM) 的 學 術 訓 練, 持 續 為 行 業 提 供 STEM 學 科 相 關 的 畢 業 生 大 學 本 科 生 方 面, 2014/15 學 年 約 有 27,000 名 學 生 正 就 讀 於 大 學 教 育 資 助 委 員 會 資 助 的 STEM 相 關 課 程, 佔 本 科 生 總 數 約 34%, 持 續 為 創 新 及 科 技 界 提 供 高 質 素 的 STEM 人 才 3.30 鄰 近 香 港 的 矽 三 角, 亦 正 迅 速 發 展 成 為 全 球 先 進 製 造 業 和 高 科 技 硬 件 中 心, 並 有 大 量 內 地 STEM 人 才 供 應 18 因 此, 我 們 應 繼 續 與 內 地 合 作, 透 過 交 流 及 其 他 活 動, 吸 引 頂 尖 的 STEM 學 生 本 科 生 和 畢 業 生 到 香 港, 進 一 步 加 強 內 地 與 香 港 的 大 學 的 連 繫 3.31 以 就 業 人 數 和 工 資 計, 數 據 分 析 是 全 球 其 中 一 個 增 長 最 快 的 領 域, 故 大 學 應 考 慮 加 以 發 展 數 據 科 學 課 程 同 時, 金 融 服 務 及 其 他 公 司 更 依 賴 數 據 分 析 加 以 完 善 和 補 足 他 們 的 業 務 策 略, 預 計 將 可 令 此 趨 勢 持 續 未 來 路 向 3.32 香 港 作 為 全 球 主 要 金 融 中 心, 我 們 的 資 訊 及 通 訊 科 技 基 礎 設 施 備 達 國 際 水 平 這 堅 固 的 基 礎 有 利 香 港 金 融 科 技 的 發 展 從 金 融 科 技 的 角 度 來 看, 香 港 作 為 重 要 的 金 融 中 心, 擁 有 充 滿 活 力 和 競 爭 力 的 金 融 服 務 業, 可 以 為 創 新 科 技 提 供 良 好 的 市 場 或 測 試 點, 支 持 金 融 科 技 業 發 展 3.33 香 港 要 培 養 創 新 文 化, 以 及 鼓 勵 企 業 和 消 費 者 積 極 採 用 新 科 技, 以 更 全 面 地 利 用 自 身 的 潛 力 此 外, 香 港 應 繼 續 培 育 金 融 創 業 和 科 技 人 才 庫, 並 努 力 不 懈 地 推 動 這 三 類 人 才 之 間 創 造 協 同 作 用, 發 展 一 個 充 滿 活 力 的 金 融 科 技 生 態 環 境 上 述 發 展 將 可 協 助 香 港 利 用

29 已 擁 有 的 優 勢 ( 即 優 良 的 金 融 策 略 和 管 理 專 業 專 才 ), 為 金 融 科 技 業 快 速 成 長 提 供 堅 實 基 礎

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31 第四章 - 內地和海外的經驗 其他經濟體的金融科技發展 4.1 發達經濟體在吸引金融科技活動方面的競爭非常激 烈 而在吸引人才 企業 資金 以至創新方面 當 地的金融科技生態環璄是否有利發展 將決定這場競 賽的結果 我們可以參考內地和海外經濟體在促進金 融科技生態環境和行業發展方面的經驗 以制定鞏固 香港金融科技樞紐地位的措施 倡議和措施 五大範疇 4.2 為了系統地分析內地和海外的經驗 督導小組提出五 個 足 以 影 響 金 融 科 技 業 發 展 的 主 要 範 疇 19 (甲 ) 推 廣 如 何 設 計 一 個 有 說 服 力 和 持 久 有 效 的 推 廣 信息 吸引人才 初創企業 資金和金融機構 (乙 ) 支 援 措 施 將 資 源 更 好 地 與 金 融 科 技 公 司 的 需 求 配 對 (如 共 用 工 作 空 間 培 育 器 和 加 速 器 計 劃 以 及 創 新 實 驗 室 的 供 應 ) 和 為 人 才 和 初 創 企 業 開展或擴充業務提供支援 (丙 ) 規 管 如 何 確 保 監 管 框 架 能 夠 緊 隨 快 速 變 化 的 科 技環境 以及開拓渠道加強金融科技業對監管環 境的了解 19 我們留意到 其他經濟體亦採用生態環境的方式 並提出了類似的關 鍵 因 素 以 分 析 自 身 發 展 金 融 科 技 的 強 弱 之 處 例 如 在 IFS2020: A Strategy for Ireland s International Financial Services Sector 報 告 中 愛 爾 蘭 財 政 部 指 出 愛 爾 蘭 要 成 為 世 界 上 最 能 吸 引 金融科技公司建立和擴展業務的國家之一 必須發展和維持高效的生 態環境 滿足初創企業和正擴展的公司對資金 技能 導師 加速 器 有利創新的監管環境 以及進入主要市場之需求 同時亦要滿足 外 資 [國 際 金 融 服 務 ]公 司 的 需 要

32 ( 丁 ) 人 才 : 如 何 促 進 現 有 金 融 機 構 和 金 融 服 務 專 才 參 與 金 融 科 技, 培 育 畢 業 生 及 年 青 專 業 人 士 的 企 業 精 神 和 創 業 文 化 ; 以 及 ( 戊 ) 資 金 : 初 創 企 業 在 不 同 發 展 階 段 是 否 遇 上 任 何 重 大 資 金 缺 口 推 廣 4.3 由 政 府 和 有 關 機 構 作 出 高 層 次 的 支 持, 有 助 持 份 者 加 倍 留 意 金 融 科 技 業 的 發 展 例 子 包 括 : ( 甲 ) 內 地 : 2014 年 3 月, 在 全 國 人 民 代 表 大 會 的 年 度 會 議 上 20, 首 次 將 推 動 互 聯 網 金 融 的 健 康 發 展 正 式 納 入 政 府 工 作 報 告 ;2015 年 7 月 公 佈 互 聯 網 + 行 動 計 劃, 進 一 步 將 互 聯 網 金 融 列 入 11 個 重 點 行 動 領 域 之 一, 以 在 內 地 推 動 普 惠 金 融 21 ; ( 乙 ) 英 國 : 金 融 科 技 政 策 由 財 相 負 責 協 調, 當 地 政 府 亦 於 2015 年 3 月 發 布 了 一 份 題 為 The FinTech Futures: The UK as a World Leader in Financial Technologies 的 報 告, 概 述 其 發 展 金 融 科 技 的 願 景 負 責 投 資 推 廣 的 英 國 貿 易 投 資 總 署 (UK Trade & Investment), 著 力 贊 助 和 舉 辦 招 商 活 動, 邀 請 澳 洲 香 港 以 色 列 和 美 國 等 地 的 金 融 科 技 企 業 到 英 國 視 察, 親 身 了 解 當 地 的 金 融 科 技 生 態 環 境 ; 以 及 ( 丙 ) 新 加 坡 : 2015 年 7 月 新 加 坡 金 融 管 理 局 (Monetary Authority of Singapore) 成 立 了 一 個 金 融 科 技 和 創 新 組 (Fintech and Innovation Group), 為 金 融 服 務 科 技 應 用 方 案 和 全 面 利 用 科 技 的 基 礎 設 施 ( 尤 其 在 支 付 服 務 雲 端 計 算 大 數 據 和 分 布 分 類 帳 ), 制 定 政 策 和 策 略

33 4.4 此 外, 各 國 政 府 和 有 關 機 構 更 強 調 金 融 科 技 能 對 社 會 帶 來 廣 泛 效 益, 包 括 協 助 改 革 和 鼓 勵 行 業 競 爭, 更 好 地 配 合 實 體 經 濟 發 展 ( 內 地 ); 使 經 濟 多 元 化, 不 獨 依 賴 金 融 服 務 業, 並 利 用 金 融 科 技 不 受 空 間 限 制 的 特 性, 鼓 勵 更 多 企 業 考 慮 從 現 有 的 金 融 中 心 遷 移 至 其 他 地 區 ( 英 國 ) ; 以 及 協 助 風 險 管 理, 改 善 人 民 生 活 ( 新 加 坡 ) 讓 更 多 持 份 者 認 識 金 融 科 技 的 裨 益, 將 令 相 關 發 展 措 施 獲 得 更 全 面 的 支 持, 從 而 令 措 施 能 順 利 落 實 支 援 措 施 4.5 要 建 立 一 個 充 滿 活 力 的 金 融 科 技 生 態 環 境, 除 了 當 局 自 上 而 下 的 發 展 願 景 外, 亦 需 要 生 態 環 境 內 各 參 與 者 推 出 支 援 措 施 配 合 這 點 對 金 融 科 技 初 創 企 業 尤 為 重 要, 因 為 他 們 即 使 具 備 有 潛 力 的 創 新 想 法 和 發 展 意 念, 但 營 運 仍 可 能 面 對 資 源 相 對 較 少 的 局 限 4.6 有 見 及 此, 金 融 機 構 和 服 務 供 應 商 專 門 培 育 金 融 科 技 公 司 的 機 構 和 其 他 專 業 服 務 公 司, 都 有 在 全 球 公 認 或 有 潛 力 的 金 融 科 技 中 心, 引 進 一 系 列 以 金 融 科 技 為 主 題 的 加 速 器 計 劃 ( 關 於 金 融 科 技 主 題 加 速 器 計 劃 的 摘 要, 詳 見 附 件 乙 ) 大 多 數 金 融 科 技 為 主 題 的 加 速 器 計 劃 都 是 於 2014 年 或 2015 年 成 立, 提 供 3 至 6 個 月 的 課 程 4.7 雖 然 計 劃 一 般 會 向 全 球 招 募 參 與 者, 但 是 一 些 計 劃 如 Accenture 金 融 科 技 創 新 實 驗 室 巴 克 萊 (Barclays) 加 速 器 花 旗 移 動 科 技 挑 戰 賽 (Citi Mobile Challenge) Startupbootcamp 和 Visa 歐 洲 聯 合 實 驗 室 (Europe Collab) 等, 均 在 超 過 一 個 地 點 舉 行, 以 期 善 用 各 地 金 融 科 技 生 態 環 境 獨 有 的 金 融 機 構 和 人 才 此 外, 某 些 計 劃 更 會 專 注 於 個 別 重 點 主 題 ( 如 合 規 性 技 術 數 據 保 險 投 資 管 理 和 支 付 服 務 ), 以 吸 引 專 門 人 才 與 此 同 時, 亦 有 一 些 計 劃 主 辦 者 對 參 與 的 金 融 科 技 公 司 進 行 投 資 ( 購 入 6-10% 的 股 權 ) 或 給 予 資 助, 幫 助 這 些 公 司 快 速 起 動

34 4.8 此 外, 許 多 跨 國 金 融 機 構 和 為 金 融 業 提 供 服 務 的 專 業 服 務 機 構, 均 正 在 建 立 實 驗 室 和 創 新 中 心, 實 施 更 大 規 模 和 前 瞻 性 的 研 究 和 應 用 項 目 它 們 有 較 多 財 政 資 源, 能 讓 專 家 更 長 時 間 地 投 入 先 進 技 術 的 研 究 和 應 用 同 時, 這 些 實 驗 室 和 創 新 中 心 可 以 配 合 金 融 科 技 加 速 器 計 劃 ; 後 者 通 常 較 短 期 和 集 中 於 培 訓 初 創 企 業 擴 展 和 提 升 企 業 創 始 人 的 營 商 技 巧 4.9 共 用 工 作 空 間 是 金 融 科 技 生 態 環 境 中 另 一 種 支 援 初 創 企 業 的 基 礎 設 施 共 用 工 作 空 間 除 了 降 低 初 創 企 業 的 營 運 成 本 外, 企 業 家 亦 可 以 享 用 其 他 服 務 ( 如 關 於 業 務 營 運 的 研 討 會 師 友 計 劃 和 接 觸 潛 在 投 資 者 ), 以 及 受 惠 於 其 他 初 創 企 業 的 創 新 意 念 共 用 工 作 空 間 的 例 子 有 倫 敦 的 Level 39 和 悉 尼 的 Tyro Fintech Hub; 他 們 不 單 提 供 場 地, 協 助 初 創 企 業 營 運, 亦 能 吸 引 持 份 者 注 意 這 些 城 市 的 金 融 科 技 生 態 環 境 4.10 內 地 電 訊 公 司 和 入 門 網 站 大 規 模 參 與 提 供 金 融 服 務, 22 令 其 金 融 科 技 生 態 環 境 別 樹 一 幟 例 如, 餘 額 寶 和 銀 行 平 台 ( 如 微 眾 銀 行 ), 均 與 金 融 服 務 業 的 不 同 夥 伴 合 作, 協 助 它 們 掌 握 個 人 理 財 服 務 與 電 子 商 貿 和 社 交 網 絡 整 合 所 帶 來 的 新 商 機 這 些 資 訊 科 技 業 龍 頭, 能 接 觸 傳 統 金 融 機 構 服 務 未 能 全 面 滿 足 的 客 戶, 並 善 用 其 服 務 已 成 為 客 戶 日 常 生 活 一 部 分 及 深 受 他 們 信 任 的 優 勢, 更 容 易 成 功 推 銷 其 創 新 產 品 和 服 務 總 而 言 之, 這 種 模 式 利 用 其 他 網 上 服 務 ( 如 網 購 或 社 交 媒 體 ) 所 累 積 的 海 量 客 戶 群 以 及 應 用 先 進 科 技 ( 如 大 數 據 分 析 和 面 部 識 別 ), 從 而 更 全 面 地 了 解 客 戶, 並 創 造 出 更 具 競 爭 力 的 產 品 22 餘 額 寶 在 短 短 九 個 月 內, 便 成 為 全 球 第 四 大 貨 幣 市 場 基 金, 緊 追 已 經 在 市 場 上 數 十 年 的 前 三 名 ( 如 領 航 ) 請 參 見 The Evolution of FinTech: A New Post-Crisis Paradigm?,Douglas W. Arne, Jànos Barberis and Ross P. Buckley, 2015 年

35 規 管 4.11 監 管 制 度 是 建 立 一 個 蓬 勃 生 態 環 境 的 另 一 重 要 因 素 一 方 面, 一 些 金 融 科 技 企 業 透 過 新 的 價 值 網 絡, 有 潛 力 從 本 質 上 改 變 現 有 市 場 格 局, 但 同 時 也 可 能 為 現 有 的 監 管 架 構 帶 來 新 的 議 題 另 一 方 面, 政 府 和 監 管 機 構 亦 需 留 意, 金 融 科 技 業 創 造 的 新 穎 模 式 或 產 品, 可 能 對 投 資 者 保 障 有 深 遠 的 影 響 4.12 以 個 人 對 個 人 網 貸 和 股 權 眾 籌 為 例, 一 些 經 濟 體 已 經 發 展 出 專 屬 的 新 制 度 ( 例 如 澳 洲 23 馬 來 西 亞 和 新 西 蘭 ), 而 另 一 些 經 濟 體 則 利 用 現 有 的 法 規 ( 新 加 坡 ) 有 的 經 濟 體 還 採 用 混 合 的 方 式 : 美 國 已 經 制 定 了 股 權 眾 籌 新 制 度, 並 採 用 現 有 的 法 規 規 管 個 人 對 個 人 網 貸 ; 而 英 國 則 設 立 新 的 監 管 框 架 規 管 個 人 對 個 人 網 貸, 並 以 現 有 的 法 規 規 管 股 權 眾 籌 然 而, 不 論 他 們 採 用 甚 麼 方 針, 充 分 保 護 投 資 者 仍 然 是 基 本 的 政 策 目 標 4.13 國 際 證 監 委 員 會 組 織 (International Organization of Securities Commissions) 公 佈 的 一 份 報 告 亦 指 出, 鑑 於 個 人 對 個 人 網 貸 和 股 權 眾 籌 業 務 尚 未 成 熟, 全 球 各 地 對 其 規 管 的 方 針 也 各 有 不 同 24 然 而, 他 們 都 試 圖 在 顧 及 當 地 情 況 的 前 提 下, 於 業 務 健 康 發 展 和 保 障 投 資 者 之 間 取 得 適 當 平 衡 已 針 對 個 人 對 個 人 網 貸 和 股 權 眾 籌 實 施 專 門 監 管 框 架 的 司 法 管 轄 區 中, 均 同 時 推 行 了 一 系 列 針 對 有 關 平 台 的 新 監 管 要 求 ( 如 牌 照 資 本 不 良 貸 款 或 業 績 披 露 ), 並 對 投 資 者 和 在 平 台 集 資 的 公 司 設 立 資 格 限 制 ( 如 投 資 者 的 投 資 上 限 ( 以 絕 對 金 額 佔 投 資 者 總 收 入 或 資 產 之 份 額 計 算 ) 收 入 或 財 富 最 低 門 檻 規 定 集 資 的 公 司 須 於 當 地 註 冊 等 ) 澳 洲 雖 然 沒 有 確 切 的 個 人 對 個 人 網 貸 和 股 權 眾 籌 監 管 法 規, 但 澳 洲 公 司 及 市 場 諮 詢 委 員 會 (Companies and Markets Advisory Committee) 於 2014 年 6 月 已 向 澳 洲 政 府 呈 交 一 份 有 關 澳 洲 股 權 眾 籌 的 檢 討 報 告 2015 年 12 月, 澳 洲 政 府 建 議 修 訂 公 司 法, 允 許 企 業 通 過 股 權 眾 籌 募 集 資 金, 惟 完 整 的 法 規 仍 有 待 公 布 Crowdfunding 2015 Survey Responses Report, 國 際 證 券 事 務 監 察 委 員 會 組 織,2015 年 12 月

36 4.14 與 此 同 時, 一 些 利 用 現 有 的 制 度 規 管 個 人 對 個 人 網 貸 和 股 權 眾 籌 的 監 管 機 構, 不 少 會 在 與 業 務 風 險 相 符 合 的 前 提 下, 提 供 或 借 用 現 有 制 度 下 的 豁 免 ( 如 在 新 加 坡 的 平 台 只 可 以 向 合 資 格 投 資 者 宣 傳 ), 從 而 促 進 這 些 創 新 業 務 的 發 展 4.15 個 人 對 個 人 網 貸 和 股 權 眾 籌 亦 凸 顯 新 的 商 業 模 式 所 帶 來 的 潛 在 風 險 管 理 問 題 例 如, 隨 著 美 國 和 英 國 的 企 業 和 交 易 平 台 的 欺 詐 案 件 數 量 不 斷 上 升, 欺 詐 風 險 亦 愈 益 顯 著 25 在 內 地, 個 人 對 個 人 網 貸 業 務 於 過 去 幾 年 激 增, 為 個 人 和 中 小 企 業 提 供 其 他 可 供 選 擇 的 資 金 渠 道 然 而, 根 據 中 國 銀 行 業 監 督 管 理 委 員 會 有 關 監 督 個 人 對 個 人 網 貸 草 案 的 諮 詢 文 件, 截 至 2015 年 11 月, 在 3,600 家 個 人 對 個 人 網 貸 平 台 當 中, 約 有 30 % 已 關 閉 或 未 能 履 行 責 任 與 此 同 時, 監 管 機 構 正 逐 步 加 強 與 金 融 科 技 業 界 的 溝 通, 以 期 能 更 密 切 地 留 意 科 技 和 尖 端 服 務 模 式 的 發 展, 在 鼓 勵 金 融 服 務 業 創 新 之 餘, 又 能 同 時 維 持 監 管 框 架 健 全 2014 年 10 月, 英 國 金 融 行 為 監 管 局 (Financial Conduct Authority) 屬 下 的 創 新 項 目 辦 事 處 (Project Innovate Office) 正 式 成 立, 該 辦 事 處 與 金 融 科 技 初 創 企 業 緊 密 聯 繫, 為 不 同 發 展 階 段 的 企 業 解 釋 其 遇 到 的 監 管 問 題 該 辦 事 處 亦 正 考 慮 為 創 新 公 司 和 行 業 提 供 測 試 環 境 ( 亦 即 Sandbox), 讓 它 們 在 風 險 可 控 的 環 境 下 試 驗 創 新 的 金 融 服 務 解 決 方 案 例 如, 美 國 證 券 交 易 委 員 會 (Securities and Exchange Commission) 於 2015 年 12 月, 在 美 國 內 華 達 州 地 方 法 院 就 一 宗 欺 詐 案 對 Ascenergy( 一 家 石 油 和 天 然 氣 公 司 ) 提 出 起 訴 該 公 司 一 直 根 據 JOBS 法 案 的 第 二 章 (Title II) 條 例 透 過 股 權 眾 籌 平 台 向 合 資 格 投 資 者 募 資 Ascenergy 已 從 90 名 美 國 境 內 外 的 投 資 者 籌 得 約 500 萬 美 元, 但 只 有 一 小 部 資 金 投 放 於 石 油 和 天 然 氣 有 關 的 投 資, 其 餘 大 部 分 資 金 涉 嫌 已 被 挪 用 年 11 月, 英 國 金 融 行 為 監 管 局 發 表 了 測 試 環 境 的 文 件, 闡 述 其 實 施 測 試 環 境 的 計 劃 和 如 何 與 業 界 和 政 府 合 作 以 進 一 步 支 持 企 業 發 展 的 建 議 英 國 金 融 行 為 監 管 局 計 劃 於 2016 年 春 季 開 放 其 測 試 環 境 並 開 始 接 受 公 司 的 提 案, 讓 合 適 的 項 目 進 行 測 試

37 年 分 別 於 澳 洲 和 新 加 坡 成 立 的 創 新 樞 紐 (Innovation Hub) 和 金 融 科 技 和 創 新 組, 均 是 朝 著 類 似 方 向 進 發 澳 洲 證 券 和 投 資 委 員 會 (Australian Securities and Investments Commission) 成 立 的 創 新 樞 紐, 在 金 融 科 技 初 創 企 業 整 個 早 期 發 展 階 段 提 供 非 正 式 的 協 助, 並 為 每 間 企 業 提 供 一 個 專 屬 聯 絡 點 新 加 坡 金 融 管 理 局 的 金 融 科 技 和 創 新 組, 則 主 力 就 科 技 解 決 方 案 及 基 礎 設 施 ( 如 雲 端 計 算 大 數 據 和 分 布 分 類 帳 ) 制 定 監 管 政 策 和 策 略 監 管 機 構 的 支 援 措 施 有 兩 方 面 的 好 處 在 投 入 的 方 面, 措 施 可 以 為 初 創 企 業 加 入 金 融 科 技 生 態 環 境 減 少 障 礙 和 提 供 支 援, 以 及 有 助 確 保 他 們 的 產 品 和 模 式 符 合 監 管 制 度 的 基 本 目 標 從 輸 出 的 角 度, 與 金 融 科 技 初 創 企 業 的 互 動 過 程, 可 以 促 使 監 管 機 構 檢 視 是 否 有 過 時 的 法 規 窒 礙 金 融 科 技 業 的 全 面 發 展 這 種 積 極 的 做 法, 為 金 融 科 技 社 群 帶 來 正 面 的 信 息 這 些 辦 事 處 亦 可 集 中 為 合 資 格 的 公 司 提 供 支 援, 推 動 真 正 的 創 新 服 務 例 如, 項 目 創 新 辦 公 室 和 創 新 樞 紐 均 要 求 公 司 對 現 有 法 規 先 進 行 充 分 的 研 究, 並 闡 述 其 產 品 的 好 處 和 風 險, 才 可 以 獲 得 這 些 辦 事 處 的 協 助 資 金 4.19 不 同 經 濟 體 的 金 融 科 技 企 業 之 資 金 來 源 各 不 相 同 在 英 國, 政 府 為 配 合 金 融 科 技 和 其 他 行 業 的 發 展, 成 立 了 數 個 公 營 資 助 計 劃, 以 實 踐 支 持 新 興 金 融 科 技 公 司 的 願 景 新 加 坡 金 融 管 理 局 亦 成 立 科 技 創 新 實 驗 室 (Technology Innovation Lab) 以 測 試 解 決 方 案 及 留 意 有 潛 力 應 用 於 金 融 服 務 業 的 尖 端 技 術 例 如, 英 國 商 業 銀 行 (British Business Bank) 截 至 2014 年 中 期 已 通 過 一 系 列 的 計 劃 投 資 1 億 英 磅 (1.4 億 美 元 ) 於 不 同 的 金 融 科 技 公 司 ( Making Britain the global centre of financial innovation 100m extra for British Business Bank Investment Programme, British Business Bank ( 英 國 商 業 銀 行,2014 年 8 月 ; 英 國 商 業 銀 行 為 政 府 全 資 擁 有 但 獨 立 管 理 的 金 融 機 構, 透 過 與 合 作 夥 伴 ( 如 銀 行 借 貸 公 司 創 投 基 金 和 網 上 平 台 ) 協 作, 為 較 小 的 商 業 金 融 市 場 帶 來 專 業 知 識 和 政 府 資 金 )

38 4.20 另一方面 以投資額計 私營界別資金在美國是投資 金 融 科 技 業 務 的 主 力 與 內 地 某 程 度 上 類 似 30 美 國 矽谷的企業 在發展階段可以較易獲得種子輪融資和 創投基金的資金 加上其源遠流長的創業文化 令該 區不斷有金融初創企業冒起 4.21 部 分 金 融 科 技 主 題 的 加 速 器 計 劃 (詳 見 附 件 乙 )亦 有 投 資於參與其計劃的公司 這可以令各地金融科技企業 的私營融資渠道和估值更具透明度和規範化 人才 海外的經驗指出 如何將金融機構和專業人士與資訊 及通訊科技人才更好地結合 產生協同作用 是一個 必須克服的挑戰 許多經濟體為了補足當地的人才 庫 已經設立有助從海外吸納擁有特定技能人才的系 統 此外 不少經濟體紛紛推出更能配合金融科技人 才和企業家特點的新入境計劃 例如 新加坡為計劃 在 該 國 開 展 新 業 務 的 合 資 格 外 國 企 業 家 (包 括 參 與 獲 審批的企業培育計劃或已獲指定資金計劃批出資助的 企 業 家 ) 設 立 的 創 業 入 境 準 證 計 劃 (EntrePass) 鼓 勵人才落戶有助提供所需的技術 亦可滿足該界別對 專才的急增需求 根 據 新 華 社 和 中 國 互 聯 網 協 會 於 2014 年 3 月 出 版 的 中 國 互 聯 網 金 融 報 告 (2014) 初 創 金 融 科 技 公 司 於 2011 至 2013 年 從 私 募 基 金 和 創 投 基 金 獲 得 14 億 美 元 資 金

39 總結各地觀察 4.23 環顧全球 督導小組發現並沒有一個全球通用 發展 金 融 科 技 生 態 環 境 的 不 二 之 法 首先 內地和其他經濟體的發展說明 雖然培育創新 初創企業是推進金融科技發展的關鍵動力 但是只要 現有企業願意與科技發展與時俱進 保持競爭力 以 面對新進競爭者的挑戰 金融科技業對他們仍是機會 處處 4.25 私營加速器和實驗室計劃能對此發揮作用 在於使參 與的金融科技初創企業加速成長 並能夠擴展現有金 融機構接觸最新科技的渠道 4.26 此外 一個清晰的行業發展願景 有助持份者聚焦金 融科技生態環境的核心競爭力 以及確認阻礙實現發 展願㬌的因素 同時 令更多人認識應用金融科技對 經濟和社會的正面影響 也是至關重要的 4.27 關於法規方面 外國的經驗顯示 與新進企業建立的 特定溝通渠道 同樣可為監管機構帶來效益 有關渠 道將有助行業的新參與者了解監管機構的期望和方 向 尤其許多金融科技初創企業未必如現有金融機構 般擁有處理監管及合規問題所需的資源 然而 監管 機構對如何規管新興金融科技企業及創新商業模式的 31 歐 洲 兩 大 新 興 金 融 科 技 樞 紐 (即 柏 林 和 斯 德 哥 爾 摩 )的 發 展 可 以 說 明 這 一點 柏林的吸引力在於其較低的租金和生活成本 而斯德哥爾摩的 高房價 是許多金融科技公司要克服的挑戰之一 否則就難以吸引人 才到該市工作 然而 斯德哥爾摩的成功建基於其資訊及通訊科技專 才 的 供 應 (部 分 源 於 其 電 訊 業 過 往 的 成 功 發 展 ) 這 正 指 出 (甲 )每 一 個 經濟體都能憑藉其獨特優勢 在五大範疇上作不同的推動 以配合其 市 場 的 發 展 以 及 (乙 )某 些 窒 礙 香 港 競 爭 力 的 常 見 因 素 (例 如 辦 公 室 和 住 戶 租 金 高 企 ) 可 以 被 其 他 方 面 的 優 勢 所 緩 解

40 風 險 目 前 仍 然 未 有 共 識 32 當 消 費 者 和 投 資 者 服 務供應商和監管機構一起邁向這個新領域時 嚴格保 護消費者始終是重要的方針 32 例 如 在 第 4.13 段 提 及 的 Crowdfunding 2015 Survey Responses Report 報 告 中 國 際 證 券 事 務 監 察 委 員 會 組 織 強 調 儘 管 不 同 司 法管轄區在規管上有共同和差異之處 而眾籌也有其潛在風險和正面 回報 但是大部分司法管轄區的眾籌監管制度仍處於起步階段或甚至 尚未推出規則 因此 本報告不會對監督正在進行或建議中的項目提 出 一 個 國 際 通 用 的 方 案

41 第 五 章 - 推 動 香 港 的 金 融 科 技 業 再 創 高 峰 5.1 督 導 小 組 按 照 第 四 章 所 定 的 五 大 範 疇 ( 即 推 廣 支 援 措 施 規 管 資 金 和 人 才 ), 並 參 照 內 地 和 海 外 的 經 驗, 研 議 香 港 發 展 成 為 金 融 科 技 樞 紐 需 加 強 之 處 以 有 關 分 析 為 依 據, 督 導 小 組 將 於 第 六 章 提 出 其 建 議 推 廣 5.2 財 政 司 司 長 宣 讀 二 零 一 五 至 一 六 財 政 年 度 政 府 財 政 預 算 案 時, 首 次 公 開 表 明 政 府 有 意 將 香 港 發 展 成 為 全 球 主 要 的 金 融 科 技 樞 紐 為 此, 政 府 於 2015 年 4 月 成 立 督 導 小 組, 就 金 融 科 技 的 發 展 向 業 界 研 發 機 構 政 府 部 門 和 監 管 機 構 集 思 廣 益, 並 制 定 所 需 措 施, 支 援 香 港 的 金 融 科 技 業 5.3 為 了 加 強 宣 傳 香 港 銳 意 發 展 金 融 科 技 的 訊 息, Startmeup.hk 33 在 2016 年 1 月 23 至 30 日 舉 行 的 StartmeupHK 創 業 節 中, 活 動 包 括 亞 洲 最 大 規 模 的 金 融 科 技 創 業 比 賽 FF16 以 金 融 科 技 為 主 題 的 研 討 會 和 小 組 高 峰 會, 以 及 業 界 頒 獎 典 禮 40 家 金 融 科 技 初 創 企 業 免 費 參 加 場 展, 而 大 會 更 從 中 選 出 24 家 企 業, 為 他 們 提 供 專 有 機 會, 向 一 班 銀 行 家 科 技 專 才 企 業 家 創 業 資 本 家 及 設 計 師 介 紹 他 們 的 業 務 構 思 及 模 式 5.4 至 於 私 營 機 構 的 支 持, 第 3.8 段 所 述 的 加 速 器 計 劃 對 鼓 勵 香 港 以 外 的 初 創 企 業 考 慮 在 港 開 創 和 拓 展 業 務 的 機 遇 和 優 勢, 效 用 尤 為 顯 著 業 界 和 創 科 機 構 舉 辦 有 關 金 融 科 技 的 各 種 活 動 座 談 會 工 作 坊 和 研 討 會, 亦 有 助 加 強 香 港 境 內 外 的 金 融 科 技 相 關 各 方 認 識 香 港 金 融 科 技 活 動 的 蓬 勃 發 展 ( 在 2015 年 下 半 年 舉 辦 的 金 融 科 技 特 選 活 動 一 覽 表, 見 附 件 丙 ) 33 投 資 推 廣 署 在 2013 年 推 出 Startmeup.hk, 設 立 一 站 式 平 台, 為 香 港 的 創 業 社 羣, 提 供 最 新 的 創 業 活 動 及 各 種 資 源 的 資 料, 包 括 政 府 創 業 資 助 及 培 育 計 劃 加 速 器 計 劃 天 使 投 資 者 及 創 業 資 本 基 金 等 Startmeup.hk 亦 把 金 融 科 技 列 為 重 點 宣 傳 界 別 之 一

42 5.5 不 過, 香 港 仍 須 加 強 宣 傳 上 文 第 3.27 段 已 述 及 一 些 關 於 對 香 港 的 誤 解, 包 括 在 創 新 方 面 落 後 於 人 科 技 人 才 供 應 不 足 和 未 能 吸 引 跨 國 公 司 在 港 設 立 研 究 中 心 這 些 印 象 一 旦 變 得 根 深 柢 固, 便 會 影 響 本 地 金 融 科 技 生 態 環 境 的 發 展, 窒 礙 我 們 吸 引 人 才 初 創 企 業 資 金 以 至 私 營 培 育 計 劃 為 推 動 創 新 意 念 及 創 業 生 態 環 境 發 展, 香 港 已 採 取 了 種 種 措 施, 例 如 在 2015 年 11 月 成 立 創 新 及 科 技 局, 預 留 20 億 港 元 成 立 創 科 創 投 基 金, 以 及 實 施 了 二 零 一 五 至 一 六 財 政 年 度 政 府 財 政 預 算 案 所 公 布 的 一 系 列 措 施, 包 括 : 由 香 港 科 技 園 公 司 撥 款 5,000 萬 港 元 設 立 科 技 企 業 投 資 基 金 與 私 人 資 金 作 出 配 對 投 資 及 延 展 飛 躍 企 業 計 劃 ; 進 一 步 優 化 香 港 按 揭 證 券 有 限 公 司 於 2012 年 推 出 的 小 型 貸 款 計 劃 等 雖 然 如 此, 我 們 同 時 也 應 推 出 更 連 貫 協 調 的 訊 息, 宣 揚 香 港 致 力 推 動 金 融 服 務 業 的 創 新 5.6 就 此 而 言, 香 港 可 考 慮 參 照 內 地 及 海 外 經 濟 體 的 經 驗, 訂 立 宣 傳 計 劃, 既 突 出 香 港 的 獨 特 優 勢, 又 彰 顯 金 融 科 技 能 惠 及 整 體 經 濟 的 潛 力 為 確 保 宣 傳 工 作 的 成 效, 我 們 可 考 慮 設 立 專 門 機 構, 負 責 協 調 宣 傳 活 動, 以 及 與 其 他 同 樣 以 推 動 香 港 為 本 的 團 體 緊 密 合 作 支 援 措 施 5.7 正 如 上 文 所 述, 現 時 本 港 已 有 不 少 以 金 融 科 技 為 主 題 的 加 速 器 計 劃 為 初 創 企 業 提 供 支 援, 並 協 助 他 們 改 進 業 務 模 式 以 進 一 步 擴 展 業 務 更 多 同 類 型 計 劃 的 出 現 可 帶 來 不 少 好 處 : 首 先, 參 與 有 關 計 劃 的 金 融 機 構 可 藉 此 接 觸 創 新 意 念, 提 高 其 營 運 效 率 第 二, 香 港 金 融 業 界 人 士 擁 有 豐 富 的 領 域 知 識, 參 與 計 劃 的 本 地 金 融 科 技 初 創 企 業 可 向 他 們 取 經 第 三, 這 些 計 劃 不 但 能 吸 引 香 港 以 外 的 金 融 科 技 初 創 企 業 和 人 才 來 港, 探 索 如 何 善 用 香 港 的 金 融 科 技 生 態 環 境, 在 亞 洲 核 心 地 帶 創 業 發 展 扎 根 成 長, 還 可 提 高 本 港 金 融 科 技 中 心 的 地 位 事 實 上, 在 參 與 兩 輪 金 融 科 技 創 新 實 驗 室 加 速 器 計 劃 及 首 屆 星 展 創 投 計 劃 的 初 創 企 業 當 中, 有 三 分 之 二 是 來 自 香 港 以 外

43 5.8 本 港 設 有 眾 多 計 劃 和 服 務, 協 助 初 創 企 業 渡 過 不 同 的 發 展 階 段, 但 這 些 計 劃 和 服 務 不 一 定 只 為 金 融 科 技 界 別 而 設 現 時 有 為 處 於 初 階 和 種 子 期 的 創 業 者 而 設 的 前 期 培 育 計 劃 (pre-incubation programmes) 和 培 育 計 劃, 由 數 碼 港 ( 數 碼 港 創 意 微 型 基 金 數 碼 港 培 育 計 劃, 以 及 數 碼 港 加 速 器 支 援 計 劃 ) 和 香 港 科 技 園 公 司 ( 為 手 機 / 互 聯 網 應 用 程 式 開 發 者 而 設 的 網 動 科 技 創 業 培 育 計 劃, 以 及 為 從 事 資 訊 科 技 電 子 及 其 他 科 技 行 業 的 初 創 企 業 而 設 的 科 技 創 業 培 育 計 劃 ) 舉 辦, 為 創 業 者 提 供 財 務 支 援, 並 讓 他 們 可 使 用 各 項 先 進 設 施 和 資 源, 同 時 亦 提 供 師 友 指 導 業 務 發 展 支 援 專 業 顧 問 服 務 ( 包 括 業 務 計 劃 市 場 推 廣 會 計 和 法 律 服 務 ), 以 及 創 業 和 科 技 培 訓 ( 更 多 有 關 上 述 計 劃 的 詳 情 載 於 附 件 丁 ) 5.9 共 用 工 作 空 間 為 初 創 企 業 提 供 成 本 效 益 與 靈 活 性 兼 備 的 辦 公 室 辦 公 設 施 及 支 援 服 務, 吸 引 不 少 初 創 企 業 使 用 作 為 創 業 的 平 台 正 如 上 文 第 3.6 段 所 述, 共 用 工 作 空 間 在 2010 年 至 2015 年 年 中 期 間 增 加 了 10 倍 此 外, 來 自 內 地 / 海 外 或 回 流 的 初 創 企 業 創 立 者, 似 乎 也 樂 於 使 用 私 營 共 用 工 作 空 間 投 資 推 廣 署 的 調 查 顯 示, 他 們 當 中 有 高 達 八 成 人 都 是 在 私 營 共 用 工 作 空 間 設 立 辦 公 室, 又 或 正 參 與 私 人 培 育 器 / 加 速 器 計 劃 5.10 雖 然 初 創 企 業 在 多 個 範 疇 均 不 乏 支 援, 其 中 包 括 營 運 方 面 的 實 用 建 議 培 育 計 劃 和 加 速 器 計 劃 共 用 工 作 空 間 公 帑 及 私 人 資 金, 以 及 交 流 活 動, 但 這 些 支 援 措 施 通 常 由 不 同 機 構 提 供, 亦 可 能 並 非 僅 以 金 融 科 技 為 目 標 根 據 海 外 的 經 驗, 專 注 於 金 融 科 技 的 前 期 培 育 計 劃 / 培 育 計 劃 金 融 科 技 專 屬 的 共 用 工 作 空 間, 以 及 深 入 了 解 特 定 金 融 科 技 行 業 市 場 的 加 速 器 計 劃, 皆 可 以 令 金 融 科 技 企 業 家 得 到 更 適 切 的 支 援, 也 能 夠 進 一 步 顯 示 出 我 們 致 力 於 發 展 金 融 科 技 的 決 心

44 規 管 5.11 金 融 科 技 所 提 供 的 服 務 本 質 上 始 終 是 金 融 服 務 ( 例 如 籌 集 資 本, 以 及 安 排 付 款 和 貸 款 ), 因 此 在 維 持 金 融 穩 定 資 金 流 動 性 對 存 戶 和 投 資 者 的 權 益 保 障 等 主 要 關 注, 同 樣 是 金 融 科 技 服 務 所 需 要 處 理 的 5.12 督 導 小 組 注 意 到, 不 少 香 港 的 金 融 科 技 公 司 都 專 注 為 現 有 的 金 融 機 構 提 供 服 務, 因 應 這 些 機 構 在 風 險 管 理 數 據 分 析 金 融 產 品 電 子 銷 售 平 台 軟 件 及 區 塊 鏈 應 用 網 絡 安 全 和 認 證 方 案 機 械 理 財 顧 問 程 式 交 易 (algo-trading) 和 投 資 策 略 等 各 方 面 的 需 求, 提 供 解 決 方 案, 務 求 加 強 他 們 提 供 優 質 服 務 和 迅 速 回 應 客 戶 需 要 的 能 力, 並 且 提 高 營 運 效 率 根 據 海 外 及 內 地 的 經 驗, 預 計 這 些 企 業 對 企 業 的 金 融 科 技 服 務 日 後 仍 會 是 金 融 科 技 市 場 的 重 要 一 環, 並 且 會 成 為 本 地 金 融 科 技 業 發 展 的 主 要 動 力 我 們 與 相 關 各 方 討 論 後 發 現, 他 們 的 業 務 模 式 應 能 與 現 有 的 金 融 機 構 互 相 配 合 此 外, 只 要 符 合 保 護 私 隱 打 擊 洗 錢 認 識 客 戶 系 統 穩 健 等 方 面 的 要 求, 這 些 公 司 便 能 在 現 行 的 監 管 框 架 下 運 作 5.13 另 一 方 面, 一 些 創 新 的 金 融 服 務 雖 然 帶 來 新 的 機 遇, 但 也 為 監 管 工 作 帶 來 新 的 挑 戰, 而 世 界 各 地 的 監 管 機 構 也 因 應 當 地 的 情 況, 提 出 不 同 方 案 應 對 5.14 正 如 其 他 成 熟 的 金 融 市 場 一 樣, 香 港 現 行 的 監 管 規 則 和 規 例 同 樣 適 用 於 新 的 營 運 模 式 舉 例 而 言, 個 人 對 個 人 網 貸 或 股 權 眾 籌 集 資 活 動 如 涉 及 向 公 眾 作 出 購 買 證 券 ( 如 股 份 債 務 票 據 或 集 體 投 資 計 劃 (Collective Investment Scheme) 的 權 益 ) 的 要 約, 便 須 根 據 證 券 及 期 貨 條 例 的 相 關 規 定 申 請 牌 照 或 認 可, 也 可 能 需 要 根 據 香 港 的 公 司 法 作 出 登 記 如 有 關 活 動 只 以 專 業 投 資 者 為 目 標, 也 須 遵 守 一 定 的 規 定, 不 過 相 關 數 目

45 可 能 較 少 此 外, 其 他 有 關 保 護 私 隱 打 擊 洗 錢 認 識 客 戶 貸 款 和 接 受 存 款 等 等 的 規 定 也 同 樣 適 用 正 如 第 4.15 段 所 述, 個 人 對 個 人 網 貸 和 股 權 眾 籌 集 資 市 場 已 在 某 些 司 法 管 轄 區 引 起 了 風 險 管 理 的 挑 戰 有 意 見 關 注 到, 即 使 有 風 險 披 露 警 告, 散 戶 投 資 者 也 未 必 完 全 明 白 個 人 對 個 人 網 貸 和 股 權 眾 籌 集 資 活 動 潛 在 的 高 風 險 另 一 方 面, 專 業 投 資 者 或 會 有 更 多 資 源 和 經 驗 投 資 初 創 企 業 中 小 企 和 高 收 益 貸 款, 並 更 有 能 力 於 知 悉 潛 在 風 險 的 情 況 下 作 出 投 資 決 定 此 外, 本 港 專 業 投 資 者 眾 多, 如 能 設 計 出 高 效 率 和 成 效 的 商 業 模 式, 另 類 貸 款 和 另 類 融 資 平 台 或 可 吸 引 這 些 投 資 者 積 極 參 與, 為 這 類 業 務 提 供 足 夠 的 潛 在 客 戶 群 5.16 督 導 小 組 留 意 到, 為 配 合 金 融 創 新, 金 融 監 管 架 構 也 在 轉 變, 而 世 界 各 地 的 監 管 經 驗 和 發 展 趨 勢 也 有 不 同 因 此, 政 府 和 監 管 機 構 在 研 究 是 否 須 修 訂 現 行 規 則 或 引 入 新 規 則 時, 應 持 開 放 態 度, 以 支 持 金 融 創 新, 使 消 費 者 和 商 界 受 惠 5.17 有 關 上 文 第 2.12 段 提 及 的 監 管 科 技 方 面, 證 監 會 正 評 估 如 何 利 用 風 險 數 據 標 準 化 收 集 視 像 化 及 分 析 等 技 術, 以 監 管 持 牌 法 團 受 規 管 活 動 持 牌 人 上 市 公 司 投 資 產 品 及 交 易 所 的 交 易 不 少 海 外 司 法 管 轄 區 ( 包 括 美 國 歐 盟 和 內 地 ) 已 採 用 標 準 資 訊 科 技 語 言, 把 由 法 團 及 受 規 管 機 構 所 匯 報 的 數 據 作 分 類 和 整 理 34 如 網 貸 平 台 自 行 出 資 貸 款 予 借 方, 便 等 同 放 債 業 務, 須 受 放 債 人 條 例 ( 第 163 章 ) 所 規 限 由 於 可 能 性 繁 多, 以 下 所 列 舉 的 只 能 涵 蓋 部 分 情 況, 以 闡 釋 網 貸 和 眾 籌 平 台 或 須 受 特 定 證 券 規 例 的 規 限 : 個 人 對 個 人 網 貸 平 台 如 ( 甲 ) 管 理 或 匯 集 客 戶 款 項 ; 或 ( 乙 ) 發 出 證 券 ( 包 括 票 據 或 債 券 ), 則 一 般 須 受 證 券 及 期 貨 條 例 全 部 規 定 所 規 限 ( 例 如 (i) 網 貸 平 台 向 貸 方 發 出 以 貸 款 作 抵 押 的 票 據 ; 或 (ii) 貸 方 所 參 與 的 貸 款 部 分 可 能 被 視 作 證 券 及 期 貨 條 例 所 界 定 的 集 體 投 資 計 劃 或 其 他 類 別 證 券 的 權 益 ); 以 及 基 於 其 提 供 證 券 投 資 的 性 質, 股 權 眾 籌 集 資 活 動 平 台 一 般 也 須 受 證 券 及 期 貨 條 例 所 規 限

46 資金 5.18 就 以 公 帑 支 援 創 新 政 府 已 在 1999 年 設 立 創 新 及 科 技基金 資助提升香港創新及科技水平的項目 促進 香 港 的 經 濟 發 展 和 應 用 研 發 活 動 截 至 2015 年 年 底 創 新 及 科 技 基 金 撥 款 超 過 100 億 港 元 為 大 約 5,000 個 研 發 項 目 提 供 資 金 去 年 政 府 擴 大 該 基 金 的資助範圍 支援更多下游研發項目 在 二零一五 年 施 政 報 告 中 政 府 建 議 向 該 基 金 額 外 注 資 50 億 港 元 以 及 推 出 新 的 企 業 支 援 計 劃 (Enterprise Support Scheme) 5.19 企業支援計劃取代並優化了 小型企業研究資助計 劃 (Small Entrepreneur Research Assistance Programme) 並 在 其 基 礎 上 優 化 有 助 推 動 與 金 融 科 技有關的研發項目 該計劃以等額出資的方式 為每 個年期不超過兩年的私營機構研發項目提供最高 1,000 萬 港 元 的 資 助 小 型 企 業 研 究 資 助 計 劃 資 助 了 九個具有金融科技潛力及應用能力的項目 包括保 安 數據分析 退休福利系統和匯款服務等 由於企 業支援計劃以所有香港註冊公司為對象而不論規模 現有金融機構及初創企業只要其意念和項目包含研發 元素 均可利用該計劃作為其資助來源 企業支援計 劃屬科技中立的計劃 惟從小型企業研究資助計劃的 經 驗 可 見 大 部 分 受 資 助 計 劃 (52%)均 與 資 訊 科 技 有 關 預 計 有 關 趨 勢 會 持 續 而 金 融 科 技 研 發 項 目 (一 般 與 資 訊 科 技 相 關 )也 可 受 惠 於 企 業 支 援 計 劃 5.20 此 外 上 文 第 5.8 段 提 及 數 碼 港 和 香 港 科 技 園 公 司 推 行 的 前 期 培 育 計 劃 和 培 育 計 劃 也 有 為 參 加 者 (通 常 是 處 於 種 子 期 和 初 階 的 創 業 者 和 公 司 )提 供 針 對 性 的 資金援助 這些計劃資助如下 (甲 ) 數 碼 港 創 意 微 型 基 金 (Cyberport Creative Micro Fund Programme) 10 萬 港 元 (乙 ) 數 碼 港 培 育 計 劃 參 加 者 可 獲 財 政 資 助 或 發 還 款 項 款 額 最 高 為 53 萬 港 元

47 ( 丙 ) 數 碼 港 加 速 器 支 援 計 劃 : 為 參 加 計 劃 的 公 司 提 供 資 助, 以 補 貼 參 加 加 速 器 計 劃 的 支 出, 款 額 最 高 為 30 萬 港 元 ; 以 及 ( 丁 ) 香 港 科 技 園 公 司 科 技 創 業 培 育 計 劃 和 網 動 科 技 創 業 培 育 計 劃 : 以 實 報 實 銷 的 方 式, 為 受 培 育 公 司 的 科 技 和 業 務 發 展 活 動 提 供 資 助, 其 中 包 括 展 覽 申 領 牌 照 / 聯 合 研 發 科 技 及 商 業 諮 詢 數 據 中 心 / 託 管 市 場 情 報 新 產 品 發 布 實 驗 室 服 務 一 般 或 知 識 產 權 法 律 事 務 會 計 服 務 和 電 子 市 場 推 廣 工 作 等 以 上 兩 個 計 劃 的 資 助 總 額 最 高 分 別 為 64.5 萬 港 元 及 30 萬 港 元 私 營 機 構 投 放 於 香 港 金 融 科 技 項 目 的 資 金 同 樣 可 觀 根 據 AngelList 網 站 和 相 關 公 司 新 聞 稿 的 資 料, 在 2011 至 2015 年 間,18 家 公 司 集 資 約 1.4 億 美 元 獲 投 資 的 初 創 公 司 處 於 不 同 發 展 階 段, 當 中 四 家 籌 集 了 超 過 1,000 萬 美 元, 另 外 九 家 則 籌 集 了 不 足 10 萬 港 元 人 才 5.22 環 球 金 融 科 技 業 發 展 一 日 千 里, 引 入 來 自 香 港 以 外 的 人 才, 不 但 能 夠 令 本 地 的 金 融 科 技 生 態 環 境 與 時 並 進, 緊 貼 全 球 最 新 的 金 融 科 技 意 念 及 發 展, 還 可 補 充 本 地 的 金 融 科 技 人 才 庫 5.23 香 港 市 場 商 機 處 處, 加 上 各 類 加 速 器 計 劃 與 日 俱 增, 可 以 吸 引 各 地 人 才 來 港 發 展 政 府 應 繼 續 實 施 自 由 開 放 的 入 境 制 度, 利 便 專 業 人 士 人 才 及 企 業 家 入 境 / 留 港 發 展 現 有 的 輸 入 人 才 計 劃 ( 包 括 一 般 就 業 政 策 輸 入 內 地 人 才 計 劃 優 秀 人 才 入 境 計 劃, 以 及 非 本 地 畢 業 生 留 港 / 回 港 就 業 安 排 ), 能 為 各 類 有 意 投 身 金 融 科 技 業 的 人 士 提 供 渠 道, 包 括 計 劃 在 香 港 開 辦 35 於 2016 年 1 月 1 日 或 以 後 加 入 的 培 育 公 司, 所 適 用 的 資 助 機 制 已 改 為 非 實 報 實 銷 的 形 式 在 新 機 制 下, 科 技 創 業 培 育 計 劃 和 網 動 科 技 創 業 培 育 計 劃 的 培 育 公 司, 在 通 過 定 期 業 務 評 審 後, 最 多 分 別 可 獲 發 30 萬 港 元 及 18 萬 港 元 資 助

48 或 參 與 業 務 的 企 業 家 具 備 香 港 所 需 而 又 缺 乏 的 特 別 技 能 知 識 或 經 驗 的 專 業 人 士, 以 至 在 香 港 修 畢 本 地 評 審 課 程 並 取 得 學 士 學 位 或 更 高 資 歷, 且 有 意 留 港 及 / 或 回 港 一 展 抱 負 的 畢 業 生 年, 香 港 特 別 優 化 初 創 企 業 家 的 入 境 安 排, 以 36 豐 富 香 港 的 初 創 企 業 人 才 庫 參 與 了 政 府 支 援 計 劃 的 初 創 企 業 ( 須 經 過 嚴 格 審 查 和 甄 選 ), 其 經 營 者 或 主 要 研 究 人 員 如 根 據 一 般 就 業 政 策 的 投 資 類 別 提 出 申 請, 其 申 請 會 獲 考 慮 批 准 5.25 持 續 培 育 本 地 人 才, 對 香 港 同 樣 重 要, 因 此, 我 們 應 向 本 地 的 青 年 人 才 推 廣 宣 傳, 鼓 勵 他 們 及 早 在 選 擇 未 來 職 業 時 考 慮 投 身 金 融 科 技 業, 此 舉 對 維 持 本 地 人 才 的 供 應 大 有 幫 助 5.26 除 了 向 學 生 教 授 金 融 及 資 訊 科 技 的 實 用 知 識 外, 大 學 也 透 過 其 專 設 的 創 業 中 心 (entrepreneurship centres) 培 育 新 世 代 企 業 家 ( 不 少 大 學 實 行 這 項 措 施 已 有 十 多 年 ) 這 類 創 業 中 心 可 透 過 提 供 創 業 支 援 ( 舉 辦 工 作 坊 座 談 會 比 賽 及 師 友 計 劃 ), 為 無 創 業 經 驗 者 提 供 詳 盡 的 資 料, 並 幫 助 他 們 善 用 大 學 內 或 經 過 大 學 網 絡 取 得 的 專 業 知 識 及 資 源, 以 及 鼓 勵 他 們 與 業 界 36 政 府 支 援 計 劃 的 例 子 如 下 : ( 甲 ) 投 資 推 廣 署 的 StartmeupHK 創 業 計 劃 ; ( 乙 ) 香 港 科 技 園 公 司 的 網 動 科 技 創 業 培 育 計 劃 生 物 科 技 創 業 培 育 計 劃 及 科 技 創 業 培 育 計 劃 ; ( 丙 ) 數 碼 港 培 育 計 劃 ; ( 丁 ) 創 新 科 技 署 的 小 型 企 業 研 究 資 助 計 劃 及 企 業 支 援 計 劃 ; 以 及 ( 戊 ) 香 港 設 計 中 心 的 設 計 創 業 培 育 計 劃 (Design Incubation Programme)

49 及商界結為合作夥伴 啓發學生和校友的創業思維 文 化 和 熱 情 另外 督導小組注意到還有其他以有志創業的年輕金 融科技人才為目標的活動 例如 數碼港與本地大學 及 史 丹 福 大 學 商 學 研 究 院 (Stanford Graduate School o f B u s i n e s s ) 在 2015 年 下 半 年 首 次 舉 辦 數 碼 港 大 學 合 作 夥 伴 計 劃 (Cyberport University Partnership Programme) 合 作 培 訓 大 學 優 異 學 生 該 計 劃 讓 參 加 學生了解何謂金融科技 並體驗如何推銷構思及業務 模 式 52 位 參 加 學 生 獲 安 排 在 史 丹 福 大 學 接 受 為 期 一 周 的 創 業 特 訓 (內 容 包 括 專 題 講 座 個 案 研 究 分 組習作 客席講者演講 以及個人指導和推銷訓 練 ) 並 參 觀 位 於 矽 谷 的 公 司 以 及 在 2015 年 11 月 參與演示日 簡介他們的構思及業務模式 另一例子 是 2015 年 8 月 推 出 的 應 科 院 創 新 跑 道 計 劃 (A S T R I I n n o v a t i o n R u n w a y ) 該 計 劃 專 門 為 金 融 科 技 和其他行業有志創業的青年企業家提供技術支援及師 友 指 導 計 劃 的 20 位 參 加 者 會 得 到 技 術 及 財 務 支 援 和師友指導 以進一步完善其初步構思 本港金融科技生態環境的優勢和局限 督導小組按此五個主要範疇 在表 2 概述香港金融科 技業的情況 以及不同經濟體發展其金融科技生態環 境所實行的主要措施 2014 年 2 月 谷 歌 與 香 港 中 文 大 學 創 業 研 究 中 心 推 出 為 期 一 年 的 EYE 年 青 創 業 家 計 劃 計 劃 內 容 包 括 為 10 家 初 創 企 業 團 隊 提 供 為 期五個月的師友指導 舉行一系列資深創業家 先驅者及商界領袖講 座 及 交 流 活 動 以 啓 發 EYE 團 隊 把 握 機 會 實 現 夢 想 由 谷 歌 專 家 主 持 的創新 技術及流動設備為先工作坊 在台灣舉行路演 以及為了讓 EYE 團 隊 在 2015 年 11 月 舉 行 的 演 示 日 向 投 資 者 展 示 和 推 銷 其 成 果

50 表 2 香 港 金 融 科 技 業 的 情 況 及 其 他 經 濟 體 的 主 要 發 展 措 施 範疇 香港現時的情況和措施 內地和海外的措施 (括 號 內 的 資 料 為 相 關 例 子 ) 推廣 支援措 在二零一五至一六年度 政府財政預算案 公 布 後 於 2015 年 4 月 成 立金融科技督導小組 政 府 高 層 協 調 政 策 (內 地 金融科技成為 互 聯 網 + 行 動 計 劃 的 一 部 分 英國 由財相領導) StartmeupHK 創 業 節 在 2016 年 1 月 推 出 包 括 FF16 及 其 他 以 金 融 科 技 為主題的活動 投資推廣機構積極進行 宣 傳 (英 國 貿 易 投 資 總 署 ) 監管機構對創新產品及 服務提供試驗平台 測 試 環 境 持 開 放 態 度 (英 國 金融市場行為監管局及 新加坡金融管理局 需要改變香港在創意方 面落後於人的誤解 以金融科技為主題的加 速器計劃及實驗室數目 與日俱增 以金融科技為主題的共 用 工 作 空 間 (Level 39 及 Tyro Fintech Hub) 應科院 數碼港及香港 科技園公司為金融科技 及其他界別提供前期培 育計劃及培育計劃 為創業社羣而設的一站 式 平 台 Startmeup.hk 針對特定金融科技業而 設 的 加 速 器 計 劃 (以 保 險 為主題的 Startupbootcamp SWIFT Innotribe Incubator Ynext Launchpad(數 據 )) 監管儲值支付產品及零 售支付系統的法例於 2015 年 11 月 生 效 監管機構積極與金融科 技業聯繫交流 以了解 現時的情況和業界面對 的機遇和局限 監管機構設立專責辦公 室 協助金融科技公司 了 解 監 管 環 境 (澳 洲 證 券 及投資事務監察委員 會 英國金融市場行為 監管局及新加坡金融管 理局) 為個人對個人網貸活動 及股權眾籌活動設立具 備適當保障安排的監管 施 規管 企業對企業的金融科技 服務一般也能夠在現行

51 範 疇 香 港 現 時 的 情 況 和 措 施 內 地 和 海 外 的 措 施 ( 括 號 內 的 資 料 為 相 關 例 子 ) 的 監 管 架 構 內 運 作 監 管 機 構 會 進 一 步 實 施 措 施, 以 確 保 網 絡 安 全 和 推 行 監 管 科 技 制 度 ( 英 國 ( 個 人 對 個 人 網 貸 ) 美 國 及 馬 來 西 亞 ( 股 權 眾 籌 ), 以 及 紐 西 蘭 ( 同 時 包 括 兩 種 業 務 )) 資 金 多 項 資 助 計 劃 ( 如 創 新 及 科 技 基 金 推 行 的 企 業 支 援 計 劃 等 ) 提 供 等 額 撥 款, 支 持 業 界 進 行 研 究 活 動 應 科 院 數 碼 港 及 香 港 科 技 園 公 司 推 行 前 期 培 育 計 劃 及 創 業 培 育 計 劃, 為 參 與 者 提 供 財 政 資 助 私 營 機 構 投 資 金 融 科 技 業 務 公 帑 資 助 : 例 子 包 括 英 國 商 業 銀 行 及 新 加 坡 金 融 管 理 局 轄 下 擬 議 的 金 融 科 技 和 創 新 組 私 人 資 金 : 美 國 尤 其 強 勁 ( 佔 2014 年 全 球 金 融 科 技 業 務 投 資 金 額 的 81%(99 億 美 元 )), 內 地 發 展 亦 見 蓬 勃 ( 在 2011 至 2013 年 共 錄 得 14 億 美 元 ) 人 才 初 創 企 業 經 營 者 及 主 要 研 究 人 員 可 按 一 般 就 業 政 策 的 投 資 類 別 申 請 留 港 應 科 院 創 新 跑 道 計 劃 及 數 碼 港 大 學 合 作 夥 伴 計 劃, 供 大 學 生 及 年 青 畢 業 生 參 加 金 融 創 業 及 科 技 界 人 才 在 生 態 環 境 產 生 協 同 效 應 ( 倫 敦 ) 私 營 機 構 投 放 的 大 量 資 金, 推 動 創 業 精 神 及 吸 引 創 業 者 設 計 創 新 的 金 融 科 技 應 用 方 案 ( 美 國 及 內 地 ) 5.29 香 港 作 為 亞 洲 首 屈 一 指 的 國 際 金 融 中 心, 是 孕 育 金 融 科 技 人 才 和 初 創 企 業 的 首 選 之 地 本 港 的 集 資 資 產 管 理 和 離 岸 人 民 幣 業 務 蓬 勃 興 旺, 有 利 發 展 企 業 對 企 業 的 金 融 科 技 應 用 方 案, 並 已 有 不 少 成 功 例 子, 其 中 包 括 不 少 以 香 港 為 基 地 但 向 區 內 市 場 提 供 服 務 的 金 融 科 技 公 司

52 5.30 此 外, 香 港 的 資 訊 及 通 訊 科 技 基 建 發 展 完 善, 有 助 金 融 服 務 公 司 採 用 先 進 技 術 和 金 融 科 技 於 客 戶 端 介 面 和 日 常 營 運 方 面 5.31 不 過, 香 港 要 發 展 成 為 金 融 科 技 樞 紐, 面 前 也 不 是 一 片 坦 途 要 建 造 可 持 續 發 展 和 有 活 力 的 金 融 科 技 生 態 環 境, 其 中 一 項 必 不 可 少 的 先 決 條 件, 是 要 維 持 充 足 的 金 融 科 技 人 才 和 企 業 家, 不 斷 為 行 業 注 入 新 血 世 界 主 要 金 融 科 技 樞 紐 的 經 驗 顯 示, 若 能 匯 聚 本 地 和 海 外 專 家 於 一 處, 投 資 者 和 金 融 機 構 會 更 感 興 趣, 到 該 地 物 色 創 新 而 有 利 可 圖 的 企 業 有 了 充 裕 的 資 金 金 融 機 構 的 支 持, 以 及 與 金 融 機 構 合 作 的 契 機, 便 可 以 進 一 步 吸 引 和 留 住 最 具 潛 質 的 人 才 和 企 業 家 因 此, 金 融 科 技 中 心 需 要 創 造 有 利 條 件, 以 建 立 人 才 庫, 供 應 金 融 科 技 人 才 5.32 此 外, 我 們 須 糾 正 外 界 對 香 港 的 若 干 誤 解 ( 如 本 港 對 鼓 勵 創 新 的 資 源 投 放 不 足 及 監 管 制 度 窒 礙 真 正 的 金 融 創 新 等 ), 否 則 將 難 以 吸 引 金 融 科 技 方 面 的 人 才 企 業 家 和 投 資 者 這 不 但 會 阻 礙 香 港 發 展 成 為 金 融 科 技 樞 紐, 還 可 能 會 削 弱 本 地 金 融 服 務 業 的 競 爭 力 5.33 我 們 應 善 用 香 港 擁 有 大 量 金 融 機 構 的 優 勢, 營 造 更 完 善 的 金 融 科 技 生 態 環 境 現 有 金 融 機 構 可 向 初 創 企 業 和 人 才 傳 授 廣 泛 的 領 域 知 識 與 其 結 為 合 作 夥 伴, 甚 至 為 前 景 良 好 的 初 創 企 業 提 供 資 金 然 而, 有 意 見 認 為, 香 港 的 金 融 機 構 有 時 會 安 於 現 狀, 怯 於 採 納 創 新 科 技, 又 或 傾 向 在 外 地 物 色 新 意 念 和 科 技 應 用 方 案 因 此, 我 們 必 須 設 法 讓 更 多 人 得 知 香 港 金 融 機 構 其 實 正 積 極 投 入 本 地 的 金 融 創 新 發 展 雖 然 現 時 已 有 不 少 金 融 科 技 加 速 器 計 劃, 但 我 們 仍 可 制 訂 措 施, 吸 引 更 多 金 融 機 構 和 相 關 組 織 把 其 加 速 器 計 劃 和 創 新 計 劃 擴 展 至 香 港, 甚 至 在 本 港 開 辦 新 計 劃, 提 供 可 滿 足 創 業 不 同 階 段 所 需 的 計 劃, 與 現 行 的 措 施 相 輔 相 成 5.34 此 外, 如 把 現 有 支 援 措 施 的 資 料 盡 量 整 合, 可 以 便 利 初 創 企 業 之 餘, 還 可 提 高 本 港 金 融 科 技 生 態 環 境 的 吸 引 力, 以 吸 納 本 地 和 香 港 以 外 地 方 的 人 才 同 時, 這 樣 的 資 訊 樞 紐 有 助 減 低 搜 尋 成 本, 確 保 現 有 支 援 金 融 科 技 初 創 企 業 的 措 施 和 資 源 適 切 到 位

53 第 六 章 - 建 議 6.1 督 導 小 組 在 前 面 各 章 已 分 析 了 香 港 發 展 成 為 金 融 科 技 樞 紐 的 潛 力 根 據 有 關 分 析, 小 組 向 政 府 提 出 以 下 各 項 建 議 制 訂 香 港 金 融 科 技 發 展 的 理 念 制 訂 一 套 清 晰 的 理 念, 以 宣 示 香 港 發 展 金 融 科 技 的 決 心, 並 表 明 香 港 可 協 助 金 融 科 技 公 司 開 拓 區 域 和 國 際 市 場 6.2 作 為 連 接 內 地 與 環 球 市 場 的 商 業 中 心, 香 港 是 金 融 科 技 初 創 企 業 和 現 有 金 融 機 構 為 內 地 區 域 及 環 球 市 場 發 展 和 應 用 金 融 科 技 的 理 想 平 台 在 我 們 發 展 金 融 科 技 的 願 景 中, 除 了 強 調 我 們 與 亞 洲 及 國 際 其 他 經 濟 體 建 立 已 久 的 貿 易 及 投 資 網 絡 外, 也 應 重 申 香 港 具 有 的 獨 特 優 勢 可 通 過 更 緊 密 經 貿 關 係 安 排 及 其 他 市 場 開 放 措 施 更 容 易 進 入 內 地 市 場 政 府 亦 應 清 晰 表 達 我 們 發 展 金 融 科 技 業 的 目 標 ( 尤 其 是 對 整 體 經 濟 及 社 會 的 益 處 ) 這 些 訊 息 能 夠 向 初 創 企 業 及 現 有 金 融 機 構 清 楚 表 明, 香 港 致 力 發 展 成 金 融 科 技 樞 紐 的 決 心 為 金 融 科 技 初 創 企 業 而 設 的 一 站 式 服 務 辦 公 室 設 立 一 站 式 服 務 辦 公 室, 支 援 初 創 企 業 6.3 如 我 們 指 出, 金 融 科 技 初 創 企 業 開 發 的 新 產 品 和 業 務 流 程 具 備 革 新 金 融 服 務 業 的 潛 力 現 時, 不 同 機 構 都 有 向 初 創 企 業 提 供 協 助 及 鼓 勵 創 新 因 應 金 融 科 技 初 創 企 業 的 特 殊 需 要, 我 們 應 發 展 更 協 調 一 致 的 策 略, 務 求 為 金 融 科 技 業 帶 來 最 大 的 裨 益 因 此, 督 導 小 組 建 議 設 立 一 個 中 央 資 訊 站 ( 一 站 式 服 務 辦 公 室 38 ), 詳 列 不 同 機 構 所 提 供 的 協 助 該 一 站 式 服 務 辦 38 督 導 小 組 並 非 建 議 成 立 新 部 門 有 關 辦 公 室 實 可 設 於 現 有 政 府 部 門 之 下, 以 取 得 最 大 的 協 同 效 應

54 公 室 要 能 夠 幫 助 金 融 科 技 初 創 企 業 解 決 種 種 常 見 問 題, 如 拓 展 業 務 尋 求 專 業 支 援 招 聘 人 才 和 籌 集 資 金 等 6.4 一 站 式 服 務 辦 公 室 除 了 提 供 投 資 推 廣 機 構 通 常 涵 蓋 的 服 務 外 ( 例 如 協 助 辦 理 簽 證 ), 亦 應 提 供 其 他 支 持, 如 轉 介 初 創 企 業 就 申 請 政 府 資 助 和 私 人 機 構 的 資 金 援 助 聯 絡 適 當 的 機 構, 以 及 提 供 各 種 支 援 服 務 的 資 訊 ( 例 如 共 用 工 作 空 間 簡 介 創 投 提 案 機 會 和 交 流 活 動 ) 6.5 另 外, 一 站 式 服 務 辦 公 室 除 了 可 以 為 初 創 企 業 提 供 實 質 協 助 外, 也 能 藉 此 推 動 香 港 成 為 金 融 科 技 樞 紐 的 品 牌 在 這 方 面, 一 站 式 服 務 辦 公 室 應 與 其 他 同 樣 以 推 廣 香 港 為 本 的 相 關 團 體 攜 手 合 作, 參 與 海 外 宣 傳 活 動, 並 舉 行 路 演, 協 力 介 紹 香 港 所 提 供 的 各 種 支 援 措 施 金 融 科 技 年 度 盛 事 籌 辦 金 融 科 技 年 度 盛 事 和 不 同 比 賽, 令 有 關 各 方 聚 焦 香 港 金 融 科 技 生 態 環 境 的 潛 能, 以 及 吸 引 本 地 和 外 地 人 才 6.6 為 使 香 港 能 夠 在 全 球 金 融 科 技 領 域 中 穩 佔 一 席 位, 負 責 推 廣 香 港 工 作 的 相 關 機 構 ( 包 括 上 文 第 6.3 至 6.5 段 建 議 設 立 的 一 站 式 服 務 辦 公 室 ) 應 考 慮 定 期 舉 辦 大 型 的 金 融 科 技 盛 事, 讓 金 融 科 技 生 態 環 境 中 各 個 界 別 的 代 表, 例 如 金 融 機 構 本 地 和 海 外 的 金 融 科 技 公 司 專 業 服 務 供 應 商 投 資 者 和 監 管 機 構 的 代 表 聚 首 一 堂, 互 動 交 流 此 舉 可 令 更 多 人 認 識 香 港 有 利 金 融 科 技 發 展 的 生 態 環 境 吸 引 人 才 和 資 金 來 港 發 掘 金 融 科 技 商 機, 並 為 香 港 發 展 成 為 金 融 科 技 樞 紐 增 添 動 力 6.7 此 外, 舉 行 這 項 年 度 盛 事 的 同 時, 亦 可 一 併 舉 辦 以 金 融 科 技 為 題 的 初 創 企 業 比 賽, 以 幫 助 吸 引 更 多 本 地 和 外 地 的 金 融 科 技 企 業 家 參 與 其 事, 並 宣 傳 香 港 的 發 展 機 遇 另 外, 香 港 也 可 舉 辦 不 同 級 別 的 比 賽, 吸 引 年 輕 才 俊 和 剛 離 校 數 年 的 畢 業 生 在 金 融 科 技 方 面 貢 獻 新

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