远东日报信用日报 2019 年 07 月 15 日作者 : 马默坤董懿轩邮箱信用市场每日动态一违约事件无二评级调整表 1: 评级调整简表发行人评级机构本次评级结果上次评级结果级别评级时间级别评级时间北京城建投资发展联合资信

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1 作者 : 马默坤董懿轩邮箱 :research@fecr.com.cn 信用市场每日动态一违约事件无二评级调整表 1: 评级调整简表发行人评级机构本次评级结果上次评级结果级别评级时间级别评级时间北京城建投资发展联合资信 AAA/ 稳定 2019/07/11 AA+/ 稳定 2018/11/05 中材水泥中诚信国际 AA+/ 稳定 2019/07/12 AA/ 稳定 2018/7/23 珠海华发实业中诚信国际 AAA/ 稳定 2019/07/12 AA+/ 稳定 2019/01/21 邦银金融租赁联合资信 AAA/ 稳定 2019/07/12 AA+/ 稳定 2018/7/24 评级调整理由 : 1. 北京城建投资发展 :(1) 公司是北京市国资委下属城建集团的重要子公司, 在资金项目等方面能够得到控股股东的大力支持 ;(2) 公司拥有较多棚改和一级开发项目, 未来有望提供较多土地补充 ; 同时拥有一定规模股权投资, 投资收益对利润形成补充 ;(3) 公司在建面积及待售面规模均较大, 且主要位于一二线城市, 能够满足公司未来 2~3 年项目开发及销售的需要 ;(4) 公司依托上市公司优势, 综合利用多种融资方式, 融资成本低因此, 联合资信上调其主体信用等级 2. 中材水泥 :(1) 在区域水泥市场具有较强竞争力, 水泥销售价格逐年提升 ;(2) 成本控制能力较强, 能耗及污染物排放控制指标处于行业领先水平 ;(3) 收入及利润水平明显提高 ;(4) 资本机构不断优化, 备用流动性充足因此, 中诚信国际上调其主体信用等级 3. 珠海华发实业 :(1) 公司是珠海市国资重要下属子公司, 在项目获取融资和政府协调等方面持续获得股东有力支持 ;(2) 销售业绩快速提升 ;(3) 公司继续保持较大的拿地力度, 区域布局进一步丰富 ;(4) 优质且充裕的土地储备 ;(5) 盈利规模增长较快 ;(6) 畅通的融资渠道因此, 中诚信国际上调其主体信用等级 4. 华鲁控股集团 :(1) 未来公司能够在资金流动性等方面得到中原银行的有效支持, 对公司业务拓展将产生有利影响 ;(2) 公司资产质量处于行业良好水平, 无不良融资租赁资产 ;(3) 公司主动负债能力较强, 融资渠道较为通畅 ;(4) 公司资本保持充足水平, 业务投放发展空间较大因此, 联合资信上调其主体信用等级来源 :Wind 公司公告, 远东资信整理 1 / 9 请务必阅读正文后的免责声明

2 三其他重大事项 1. 预警 (1) 江苏宏图高科技 : 公司公告称, 16 宏图高科 MTN001 应于 7 月 22 日兑付, 但由于公司流动资金不足, 债券本息兑付存在不确定性 ( 相关债券 :16 宏图高科 MTN001) 2. 停复牌 (1) 正源房地产开发 : 16 正源 02 自 7 月 15 日起停牌 ( 相关债券 :16 正源 02) 3. 违约后续 (1) 深圳市大富配天投资 : 由于债务重组进展不达预期, 公司无法按期偿还 16 配投 02 的本金及利息, 根据相关决议, 16 配投 02 的应付本金及利息的兑付日由 2019 年 7 月 15 日延期至 2019 年 8 月 12 日前, 兑付方式为场外兑付 ( 相关债券 :16 配投 02) 4. 评级机构或受托管理机构关注 (1) 南京高科 : 联合资信公告称, 关注公司控股股东南京新港开发总公司所持有的本公司 429,345,157 股无限售流通股被江苏省南京市中级人民法院轮候冻结 ( 相关债券 :18 南京高科 CP001) (2) 天津市房地产发展 ( 集团 ): 大公国际公告称, 关注因控股股东天房集团下属子公司天津市团泊湖投资发展出现贷款逾期问题, 天房集团作为上述公司的担保人, 所持有天房发展全部股份, 共 149,622,450 股股份被司法冻结中证鹏元 : 关注天房发展控股股东股份被冻结 ( 相关债券 :13 天房债 15 天房债 ) (3) 南京新港开发总公司 : 联合评级公告称, 关注公司持有的股权被轮候冻结联合资信公告称, 关注到南京新港开发总公司持有的股权被轮候冻结 2 / 9 请务必阅读正文后的免责声明

3 ( 相关债券 :16 南港南京新港债 /PR 宁新开 ) (4) 温州高新技术产业开发区投资建设开发 : 中证鹏元公告称, 关注公司控股股东发生变更 ( 相关债券 :14 温高新债 01) (5) 南京江北新区产业投资集团 : 大公国际公告称, 关注公司股东增资等事项, 公司增加注册资本 30,000 万元人民币, 由股东南京扬子国资投资集团认缴全部增资部分 ( 相关债券 :19 江北新区 PPN001) (6) 中航证券 : 华创证券作为 18 中航 01 和 18 中航 03 的受托管理人, 出具临时受托管理事务报告, 关注公司监事发生变动 ( 相关债券 :18 中航中航 03) (7) 无锡市国联发展 ( 集团 ): 东吴证券出具受托管理临时报告称, 关注公司股东公司类型变更及选举董事监事 ( 相关债券 :18 国联 G1) (8) 南京江宁科学园发展 : 截至 2019 年 7 月 4 日累计对外担保余额占 2018 年末合并口径净资产比重为 70.73% 大公将密切关注上述事项对其经营和信用状况可能产生的后续影响 ( 相关债券 :18 江宁科学 MTN001) 5. 持有人会议 (1) 长沙县星城发展集团 : 公司将于 7 月 30 日召开 14 长建投债 2019 年第一次债券持有人会议, 审议关于长沙县星城发展集团有限公司吸收合并长沙县瑞农现代农业投资开发有限公司的议案公司发布关于召开 2019 年第一次债券持有人会议的更正公告称, 变更债权登记日为 2019 年 7 月 29 日, 同时变更出席会议的人员及权利第一项 ( 相关债券 :14 长建投债 ) (2) 泰州市鑫鸿文化产业发展 : 16 鑫鸿 01 持有人会议生效, 审议通过泰州市鑫鸿文化产业发展有限公司关于 2019 年上调利率选择权及回售条款安排的议案 ( 相关债券 :16 鑫鸿 01) 3 / 9 请务必阅读正文后的免责声明

4 (3) 衡阳白沙洲开发建设投资 : 公司计划于 7 月 30 日召开 16 白沙洲持有人会议, 审议关于修改衡阳白沙洲开发建设投资有限公司非公开发行 2016 年公司债券债券发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权相关条款的议案 ( 相关债券 :16 白沙洲 ) (4) 华泰汽车集团 : 16 华泰年第一次债券持有人会议生效, 审议通过四项议案 ( 相关债券 :16 华泰 02) (5) 宏信证券 : 16 宏信年第一次债券持有人会议拟于 7 月 19 日召开, 审议关于提前兑付宏信证券有限责任公司 2016 年非公开发行次级债券的议案 ( 相关债券 :16 宏信 01) (6) 世茂房地产控股 : 16 世茂年第一次债券持有人会议生效, 审议并表决通过了关于世茂房地产控股有限公司调整债券期限相关事项的议案 ( 相关债券 :16 世茂 02) 6. 评级调整 (1) 新城控股集团 : 联合资信决定将公司主体及 18 新城控股 MTN001 列入信用评级观察名单 ( 相关债券 :18 新城控股 MTN001) 7. 债券回售 (1) 上饶投资控股集团 : 将 16 上投债存续期后 2 年的票面利率由 4% 调整为 5.10% ( 相关债券 :16 上投债 ) (2) 桐乡市城市建设投资 : 在 16 桐乡债存续期第 3 年末, 公司决定不调整债券后 2 年的票面利率, 维持 4.20% 16 桐乡债回售登记期 7 月 16 日至 7 月 22 日, 回售价格 100 元, 回售部分债券兑付日 8 月 12 日 ( 相关债券 :16 桐乡债 ) (3) 萍乡市城市建设投资发展 : 在 16 萍乡 01 存续期第 3 年末, 公司决定不调整债券后 2 年的票面利率, 维持 4.14% 16 萍乡 01 回售登 4 / 9 请务必阅读正文后的免责声明

5 记期 7 月 16 日至 7 月 18 日, 回售价格 100 元, 回售部分债券兑付日 8 月 26 日 ( 相关债券 :16 萍乡 01) (4) 联发集团 : 16 联发 02 回售登记期 7 月 18 日至 7 月 22 日, 回售价格 100 元, 回售部分债券兑付日 8 月 29 日 ( 相关债券 :16 联发 02) (5) 湖南友谊阿波罗控股 : 根据当前的市场环境, 发行人决定将 16 友阿 01 后两年的票面利率由 5.20% 调整为 7.20% ( 相关债券 :16 友阿 01) (6) 杭州萧山钱江世纪城开发建设 : 在 17 钱城 01 存续期第 2 年末, 公司决定下调债券存续期后 1 年的票面利率为 4.80% ( 相关债券 :17 钱城 01) (7) 交通银行 : 14 交行二级 01 赎回面额 280 亿元, 赎回价格 100 元, 行权日 8 月 19 日 ( 相关债券 :14 交行二级 01) (8) 宜兴市城市发展投资 : 将 16 宜城 02 存续期后 2 年的票面利率由 3.8% 调整为 4.8% ( 相关债券 :16 宜城 02) 8. 发行相关 (1) 乌鲁木齐经济技术开发区建设发展总公司 : 由于市场原因, 公司决定取消发行 19 乌经建 MTN002, 本期债券拟发行金额为 5 亿元, 期限 3 年 ( 相关债券 :19 乌经建 MTN002) (2) 鞍山钢铁集团 : 19 鞍钢 MTN004 基础发行规模为 10 亿元, 发行金额上限为 30 亿元, 期限为 3+N 年根据目前申购情况, 经与簿记管理人协商一致, 现决定调整 19 鞍钢 MTN004 发行金额为 10 亿元 ( 相关债券 :19 鞍钢 MTN004) (3) 联化科技 : 终止公开发行超短期融资券 ( 相关债券 : 无 ) 5 / 9 请务必阅读正文后的免责声明

6 (4) 济宁市兖州区惠民城建投资 : 由于近期市场波动较大, 经发行人主承销商与投资者协商一致, 决定取消发行 19 兖投 01 ( 相关债券 :19 兖投 01) 9. 公司经营 (1) 新光控股集团 : 公司新增 2 起重大诉讼 ( 相关债券 :15 新光 02) (2) 宜宾市翠屏区国有资产经营管理 : 截至 2019 年 3 月 31 日, 公司经审计的借款余额为 1,715, 万元, 累计新增借款金额为 350, 万元, 公司累计新增借款占上年末经审计的净资产的 40.55% ( 相关债券 :18 翠屏债 ) (3) 成都兴城投资集团 : 公司 2018 年末净资产为亿元, 截至 2019 年 6 月末, 当年累计新增借款金额为亿元, 占公司 2018 年末净资产的 43.61% ( 相关债券 :19 兴城 01) (4) 潍坊市投资集团 : 审计机构更名, 由山东和信会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 变更为和信会师事务所 ( 特殊普通合伙 ) ( 相关债券 :19 潍投 01) (5) 大连港 : 公司董事长副董事长人员任职 ( 相关债券 :18 大连港 MTN001) (6) 金堂县国有资产投资经营 : 公司出资人名称由金堂县国有资产管理委员会办公室变更为金堂县国有资产监督管理和金融工作局, 办公地址由原来的金堂县赵镇十里大道二段 12 号变更为金堂县赵镇栖谷北路十五号 ( 相关债券 :18 金堂国资 MTN001) (7) 福建省能源集团 : 公司子公司福建福能融资租赁涉及重大诉讼已作出终审判决 ( 相关债券 :18 闽能 02) (8) 华融置业 : 6 / 9 请务必阅读正文后的免责声明

7 公司三分之一以上董事发生变动 ( 相关债券 :17 华置债 ) (9) 国元证券 : 深圳国际仲裁院受理公司与金洲慈航债券交易纠纷仲裁案 ( 相关债券 :18 国元 02) (10) 宿迁市城市建设投资 ( 集团 ): 截至 6 月 30 日, 公司累计新增借款超过上年末净资产的 40%, 具体比例为 41.17% ( 相关债券 :17 宿迁 01) (11) 洛娃科技实业集团 : 公司收到中国证监会北京监管局行政监管措施决定书 ( 相关债券 :15 洛娃 01) (12) 绿城房地产集团 : 公司董事会成员及高管人员变更 ( 相关债券 :19 绿城房产 MTN002) (13) 天津能源投资集团 : 赖振国同志不再担任公司总经理 ( 相关债券 :18 津能源 MTN001) (14) 国都证券 : 2019 年上半年营收 7.49 亿元, 同比增 %; 净利润 3.3 亿元, 同比增 % ( 相关债券 :19 国都 C1) (15) 云南城投置业 : 截至 2019 年 6 月末, 关联方占用公司资金新增万元, 占上年末净资产的比例为 6.55% ( 相关债券 :16 滇投 03) (16) 广西铁路投资集团 : 子公司共涉及四项诉讼 ( 仲裁 ) ( 相关债券 :15 桂铁投 ) (17) 云南省能源投资集团 : 云南省国资委拟同意将所持中国铜业 15.1% 的股权划转至公司所有 7 / 9 请务必阅读正文后的免责声明

8 ( 相关债券 :15 云能源债 ) 10. 募资用途变更 (1) 安徽广电传媒产业集团 : 因公司债务偿还计划发生变化, 根据当前资金情况和使用需要, 拟将 19 皖广电 CP001 募集资金偿还明细进行调整 ( 相关债券 :19 皖广电 CP001) (2) 海安开发区建设投资 : 公司变更 18 海安开投 MTN002 募集资金用途, 变更后的募集资金用途为归还子公司的金融机构融资 ( 相关债券 :18 海安开投 MTN002) 来源 :Wind 公司公告, 远东资信整理 8 / 9 请务必阅读正文后的免责声明

9 作者简介马默坤, 布里斯托大学经济金融与会计硕士, 研究部助理研究员董懿轩, 内蒙古大学金融硕士在读, 研究部实习生关于远东远东资信评估有限公司 ( 简称远东资信 ) 成立于 1988 年 2 月 15 日, 是中国第一家社会化专业资信评估公司作为中国评级行业的开创者和拓荒人, 曾多次参与中国人民银行证监会和发改委等部门的监管文件起草工作, 开辟了信用评级领域多个第一和多项创新业务站在新的历史起点上, 远东资信充分发挥深耕行业 30 年的丰富经验, 以准确揭示信用风险发挥评级对金融市场的预警功能为己任, 秉承独立客观公正的评级原则和创新专业责任的核心价值观, 着力打造国内一流国际知名的信用服务平台远东资信评估有限公司网址 : 北京总部地址 : 北京市东城区东直门南大街 11 号中汇广场 B 座 11 层电话 : 上海总部地址 : 上海市杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 2 层 202 室电话 : 免责声明本报告由远东资信提供报告引用的相关资料均为已公开信息, 远东资信进行了合理审慎的核查, 但不应视为远东资信对引用资料的真实性及完整性提供了保证远东资信对报告内容保持客观中立态度报告中的任何表述, 均应严格从经济学意义上去理解, 并不含有任何道德偏见政治偏见或其他偏见, 远东资信对任何基于这些偏见角度理解所可能引起的后果不承担任何责任报告内容仅供读者参考, 但并不构成投资建议本报告版权归远东资信所有, 未经许可, 任何机构或个人不得以任何形式进行修改复制销售和发表如需转载或引用, 需注明出处, 且不得篡改或歪曲我司对于本声明条款具有修改和最终解释权 9 / 9 请务必阅读正文后的免责声明

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AA+ AA % % 1.5 9 2014 14 01 124753 2014 6 23 AA+ AA+ 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2011-2013 9.18 6.54 4.67 6.80 12 56.64% 1.5 9 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2013