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1 Vistra 2020 报告 : 不确定性原理 2017 年信托 基金和企业服务产业现状 : 转型因素 适应能力和发展态势

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3 2017 Vistra % 30% 18% 50% 600 [ 1] OIL Jonathon Clifton Simon Filmer Jane Pearce 1

4 [] (IFC) (EU) 11 (Geert Wilders) (Marine Le Pen) % [2] 21% 50% 29% 2 2 Vistra 2020

5 15 7 Vistra % 9 (OECD) (CRS) (BEPS)

6 [ ] 2020 [ ] 4 Vistra 2020

7 1 (FATCA) (BO) 1% 39% (David Cameron) (James Quarmby) BBC (PR) [ ] (FinTech) (NI) (UHNWI) 5

8 20% [3] 19% % 21% 6% 14% 36% 30% % 28% 3 6 Vistra 2020

9 % ,272 96,360 87,257, 26% [4] 71,834 13% 16% 8% 23% 40% 26% 21% 15% 32% 4 5% 17% 23% 6% 10% 44% % 14% [5] P** * * ** 2016P (BVI) ,272 71, [6]

10 7% 11% GATCA 58% % (58%) [ 7] % 11% [8] (59%) %42%[8] 7 63% % 2020 (5 ) % 77% % % 59% % 42% % 42% % 42% % 18% Vistra 2020

11 (Wayne Panton) [ ] 9

12 [] 40% [3] [9] Vistra 2020

13 2020 8% (CDs)(OTs) [ ] [ ] 13% 3% 11

14 [ ] 35, Vistra 2020

15 82%2020[8] (AIFMD)(AML) 63% (56%)(51%)(53%) (44%)(44%) [10] 13

16 47% 43% 36% 38% 40% 34% 33% 31% 32% 35% 34% 30% 29% 32% 33% 22% 13% % 21% 23% 22% 21% 20% 15% 15% 14% 17% 20% 13% 19% 21% 11% 17% 20% 9% 12% 23% 8% 10% 25% 8% 13% 23% 8% 14% 21% 7% 12% 15% 7% 11% 15% 6% 8% 13% 4% 7% 14% 4% 10% 15% 4% 12% 19% 3% 9% 19% 3% 8% 16% (-3 ) %5% 2020 [ ]... + = Vistra 2020

17 12% 6% [] 38% 17% [ ] 42% % 2020 (TIEA) 27% 23% (17%) (6%)[11] 11 27% (Angel Gurría) [ ] 15

18 2015 [12] [8] (KYC) Vistra 2020

19 [13]

20 -- 18 Vistra 2020

21 [14] % % % 4.1 [8] 19

22 (EDPS) (58%) [7] 60% 2020 [8] 20 Vistra 2020

23 2020 Facebook LinkedIn (Matt Levine) 30 (Wagner) 21

24 (AUM) % [15] % 4% 35% 14% 37% (Bernstein) Vistra 2020

25 [ ] (AIF) % 23

26 2013 (EEA) 2016 (ESMA) 30 (NPPR) 24 Vistra 2020

27 (MiFID) (CIV)

28 6 26 Vistra 2020

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30 [] 2016 (Senator Bernie Sanders) 28 Vistra 2020

31 (NGO) 4 4. New study calls transparency, anti-corruption efforts in emerging markets Pathetic (Sustainable Brands) 29

32 30 Vistra (Portcullis Trustnet)

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34 AIFMD Alternative Investment Fund Managers Directive FDI Foreign Direct Investment AML Anti-Money Laundering IFC International Financial Centre AUM Asset Under Management KYC Know Your Client BEPS Base Erosion and Profit Shifting MiFID Markets in Financial Instruments Directive BO Beneficial Ownership NGO Non-Governmental Organisation BVI British Virgin Islands NI New Incorporation CIV Collective Investment Vehicle NPPR National Private Placement Regime CDs Crown Dependencies OECD The Organisation for Economic Co-operation and Development CRS Common Reporting Standard OTs Overseas Territories EEA European Economic Area PR Public Relations EDPS European Data Protection Supervisor TIEA Tax Information Exchange Agreement ESMA European Securities and Markets Authority UHNWI Ultra High Net Worth Individual EU European Union FATCA Foreign Account Tax Compliance Act 32 Vistra 2020

35 linkedin.com/company/vistra twitter.com/vistragroup WeChat ID: VistraChina Vistra Group Holdings SA Vistra Fund Services S.àr.l. Vistra Fund Services Limited Vistra Fund Services Luxembourg Vistra (Jersey) Limited Vistra Group Holdings SA

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