声明及提示 一 发行人董事会声明发行人董事会已批准本期债券募集说明书及其摘要, 发行人董事会承诺其中不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其真实性 准确性 完整性承担个别和连带的法律责任 二 发行人负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责人声明发行人负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责

Transcription

1 12

2 声明及提示 一 发行人董事会声明发行人董事会已批准本期债券募集说明书及其摘要, 发行人董事会承诺其中不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其真实性 准确性 完整性承担个别和连带的法律责任 二 发行人负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责人声明发行人负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责人保证本期债券募集说明书及其摘要中财务报告真实 完整 三 主承销商勤勉尽职声明本期债券主承销商保证其已按照中国相关法律 法规的规定及行业惯例, 履行了勤勉尽职的义务 四 投资提示凡欲认购本期债券的投资者, 请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件, 并进行独立投资判断 主管部门对本期债券发行所作出的任何决定, 均不表明其对债券风险作出实质性判断 凡认购 受让并持有本期债券的投资者, 均视同自愿接受本募集说明书对本期债券各项权利义务的约定 债券依法发行后, 发行人经营变化引致的投资风险, 投资者自行负责 五 其他重大事项或风险提示除发行人和主承销商外, 发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明 投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问, 应咨询自己的

3 证券经纪人 律师 专业会计师或其他专业顾问 六 本期债券基本要素 ( 一 ) 债券名称 :2018 年广东省高速公路有限公司公司债券 ( 第一期 )( 银行间简称 18 广东高速债 01, 交易所简称 18 粤高 01 ) ( 二 ) 发行总额 : 不超过人民币 10 亿元 ( 三 ) 债券期限 : 本期发行的债券期限为 15 年 ( 四 ) 债券利率 : 本期债券为 15 年期固定利率债券, 本期债券票面年利率为 Shibor 基准利率加上基本利差 Shibor 基准利率为发行公告日前 5 个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网 ( 上公布的一年期 Shibor(1Y) 利率的算术平均数, 基准利率四舍五入保留两位小数 本期债券的最终基本利差和最终票面年利率将根据簿记建档结果确定, 并报国家有关主管部门备案, 在本期债券存续期内固定不变 本期债券采用单利按年计息, 不计复利 ( 五 ) 还本付息方式 : 本期公司债券按年付息 到期一次还本 即利息每年支付一次, 最后一期利息随本金一起支付 年度付息款项自付息日起不另计利息, 本金自本金兑付日起不另计利息 ( 六 ) 偿付顺序 : 本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务 ( 七 ) 发行方式 : 本期债券以簿记建档 集中配售的方式, 通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者 ( 国家法律 法规另有规定除外 ) 公开发行以及通过上海证券交易所向机构投资者 ( 国家法律 法规禁止购买者除外 ) 公开发行 ( 八 ) 发行范围及对象 :(1) 承销团成员设置的发行网点公开发行 : 在中央国债登记公司开户的境内机构投资者 ( 国家法律 法规另

4 有规定除外 ) (2) 持有中国证券登记公司上海分公司基金证券账户或 A 股证券账户的机构投资者 ( 国家法律 法规禁止购买者除外 ) ( 九 ) 债券担保 : 本期债券无担保 ( 十 ) 信用级别 : 经大公国际评定, 公司主体信用等级为 AAA, 本期公司债券的信用等级为 AAA

5 目录 释义... 6 第一条债券发行依据 第二条本期债券发行的有关机构 第三条发行概要 第四条认购与托管 第五条债券发行网点 第六条认购人承诺 第七条债券本息兑付办法 第八条发行人基本情况 第九条发行人业务情况 第十条发行人财务情况 第十一条已发行尚未兑付的债券 第十二条募集资金用途 第十三条偿债保障措施 第十四条风险与对策 第十五条信用评级 第十六条法律意见 第十七条其他应说明的事项 第十八条备查文件

6 释义 在本募集说明书中, 除非文中另有所指, 下列词语具有如下含义 : 发行人 / 公司 / 本公司 / 广东高速 广东省交通集团 股东会 董事会 监事会 牵头主承销商 / 簿记管理人 / 国泰君安 联席主承销商 / 兴业证券 主承销商 承销团 承销团余额包销 簿记建档 账户监管人 / 工商银 指广东省高速公路有限公司 指广东省交通集团有限公司 指广东省高速公路有限公司股东会 指广东省高速公路有限公司董事会 指广东省高速公路有限公司监事会 指国泰君安证券股份有限公司 指兴业证券股份有限公司 指国泰君安证券股份有限公司及兴业证券股份有限公司 指主承销商为本期发行组织的, 由主承销商和分销商组成的承销团 指承销团成员按照承销团协议所规定的承销义务销售本期债券, 并承担相应的发行风险, 即在规定的发行期限内将各自未售出的本期债券全部自行购入, 并按时 足额划拨与本期债券各自承销份额对应的款项 指由发行人与主承销商确定本期债券的基本利差区间, 投资者直接向簿记管理人发出申购订单, 簿记管理人负责记录申购订单, 最终由发行人与主承销商根据申购情况确定本期债券的最终发行规模及发行利率的过程 指中国工商银行股份有限公司广州东城支行 6

7 行广州东城支行 发行人律师 账户及资金监管协议 审计机构 / 会计师事务所 / 瑞华 正中珠江 资信评级机构 / 大公国际 中央国债登记公司 中国银行 / 中行 中国工商银行 / 工商银行 中国建设银行 / 建设银行 交通银行 国家开发银行 邮政储蓄银行 农业银行 / 农行 中信银行 光大银行 招商银行 华夏银行 广发银行 民生银行 指北京市君合 ( 广州 ) 律师事务所 指本期债券的账户及资金监管协议 指瑞华会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 广东正中珠江会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 指大公国际资信评估有限公司 指中央国债登记结算有限责任公司 指中国银行股份有限公司 指中国工商银行股份有限公司 指中国建设银行股份有限公司 指交通银行股份有限公司 指国家开发银行股份有限公司 指中国邮政储蓄银行股份有限公司 指中国农业银行股份有限公司 指中信银行股份有限公司 指中国光大银行股份有限公司 指招商银行股份有限公司 指华夏银行股份有限公司 指广发银行股份有限公司 指中国民生银行股份有限公司 7

8 债券持有人会议召集人中国证监会 / 证监会人民银行财政部国家发改委登记公司 / 登记机构本次债券本期债券募集说明书募集说明书摘要法律意见书信用评级报告 公司章程 公司法 证券法 指通过认购等合法方式取得本期公司债券的投资者 指债券持有人会议召集人 指中国证券监督管理委员会 指中国人民银行 指中华人民共和国财政部 指中华人民共和国国家发展与改革委员会 指中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 发行人 2017 年 4 月 24 日召开的股东会决议通过的总额不超过 30 亿元人民币的公司债券 指本期公司公开发行不超过 10 亿元公司债券的行为 指发行人根据有关法律 法规为发行本期债券制作的 2018 年广东省高速公路有限公司公司债券 ( 第一期 ) 募集说明书 指发行人根据有关法律 法规为发行本期债券制作的 2018 年广东省高速公路有限公司公司债券 ( 第一期 ) 募集说明书摘要 指 北京市君合 ( 广州 ) 律师事务所关于广东省高速公路有限公司公开发行 2018 年公司债券 ( 第一期 ) 的法律意见书 指 广东省高速公路有限公司 2018 年公司债券 ( 第一期 ) 信用评级报告 指 广东省高速公路有限公司章程 指 中华人民共和国公司法 指 中华人民共和国证券法 8

9 债券条例 债券管理通知 申购和配售办法说明 债权代理协议 债券持有人会议规则 / 会议规则 工作日 交易日 法定假日 最近三年 / 近三年 最近一期 报告期 / 最近三年及一期 元 指 企业债券管理条例 ( 中华人民共和国国务院令第 121 号 ) 指 国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知 ( 发改财金 号 ) 指发行人根据有关法律 法规为本期债券发行而制作的 2018 年广东省高速公路有限公司公司债券 ( 第一期 ) 申购和配售办法说明 指 2017 年广东省高速公路有限公司债券债权代理协议 指 2017 年广东省高速公路有限公司公司债券持有人会议规则 指中华人民共和国境内商业银行的对公营业日 ( 不包括法定假日或休息日 ) 指上海证券交易所的正常交易日 指中华人民共和国的法定假日 ( 不包括香港特别行政区 / 澳门特别行政区和台湾地区的法定假日 ) 指 2015 年 /2016 年 /2017 年 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 3 月 31 日 指 2015 年 1 月 1 日至 2018 年 3 月 31 日 指人民币元 专业术语 高等级公路 指二级或以上的汽车专用公路 9

10 国道 国道主干线 省道 指具有全国性政治 经济意义的主要干线公路, 包括重要的国际公路, 国防公路, 联结首都与各省 自治区首府和直辖市的公路, 联结各大经济中心 港站枢纽 商品生产基地和战略要地的公路 指国家规划的国道主干线系统, 一般称为 五纵七横 国道主干线 指具有全省 ( 自治区 直辖市 ) 政治 经济意义, 联结省内中心城市和主要经济区的公路, 以及不属于国道的省际间的重要公路 注 : 本期债券募集说明书中除特别说明外, 所有数值保留 2 位小数, 若出现总数与各分项数值之和尾数不符, 均为四舍五入造成 10

11 第一条债券发行依据本期债券业经国家发展和改革委员会发改 号文件批准公开发行 本期债券业经广东省发展和改革委员会粤发改财金 号文件转报国家发展和改革委员会 本期债券业经广东省高速公路有限公司股东会 2017 年度第四次会议审议通过 本期债券业经广东省高速公路有限公司 2017 年度第三次董事会审议通过 11

12 第二条本期债券发行的有关机构一 发行人 : 广东省高速公路有限公司法定代表人 : 吴光勇住所 : 广州市越秀区白云路 83 号经办人员 : 黄瑚瑜联系地址 : 广州市天河区珠江新城珠江东路 32 号利通大厦 56 楼联系电话 : 传真 : 邮政编码 : 二 承销团 : ( 一 ) 主承销商 1 牵头主承销商: 国泰君安证券股份有限公司法定代表人 : 杨德红住所 : 中国 ( 上海 ) 自由贸易试验区商城路 618 号经办人员 : 徐磊 周迪 陈诚 洪梓涵办公地址 : 上海市浦东新区银城中路 168 号 29 层联系电话 : 传真 : 邮政编码 : 联席主承销商: 兴业证券股份有限公司法定代表人 : 杨华辉住所 : 福建省福州市湖东路 268 号经办人员 : 龚薇 杨铃珊 颜志强 陈阳 张伟办公地址 : 上海市浦东新区长柳路 36 号兴业证券大厦 6 层联系电话 :

13 传真 : 邮政编码 : ( 二 ) 分销商 : 1 中信建投证券股份有限公司住所 : 北京市朝阳区安立路 66 号法定代表人 : 王常青经办人员 : 尹建超办公地址 : 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B 座 2 层中信建投证券联系电话 : 传真 : 邮政编码 : 国信证券股份有限公司住所 : 广东省深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 层法定代表人 : 何如经办人员 : 刘思然办公地址 : 北京市西城区金融大街兴盛街 6 号国信证券大厦 3 层联系电话 : 传真 : 邮政编码 : 三 托管人 : ( 一 ) 中央国债登记结算有限责任公司住所 : 北京市西城区金融大街 10 号楼法定代表人 : 水汝庆 13

14 经办人员 : 李皓 毕远哲办公地址 : 北京市西城区金融大街 10 号楼联系电话 : 传真 : 邮政编码 : ( 二 ) 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司住所 : 中国 ( 上海 ) 自由贸易试验区陆家嘴东路 166 号法定代表人 : 聂燕经办人员 : 王博办公地址 : 中国 ( 上海 ) 自由贸易试验区陆家嘴东路 166 号联系电话 : 传真 : 邮政编码 : 四 审计机构 : 1 瑞华会计师事务所( 特殊普通合伙 ) 执行事务合伙人 : 杨剑涛住所 : 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层经办人员 : 曾红源办公地址 : 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 5-11 层联系电话 : 传真 : 邮政编码 : 广东正中珠江会计师事务所( 特殊普通合伙 ) 执行事务合伙人 : 蒋洪峰 14

15 住所 : 广州市越秀区东风东路 555 号 房经办人员 : 姚静 郑郁群办公地址 : 广州市越秀区东风东路 555 号粤海集团大厦 10 楼联系电话 : 传真 : 邮政编码 : 五 信用评级机构 : 大公国际资信评估有限公司法定代表人 : 关建中住所 : 北京市朝阳区霄云路 26 号鹏润大厦 A 座 29 层经办人员 : 张玉琪办公地址 : 北京市朝阳区霄云路 26 号鹏润大厦 A 座 29 层联系电话 : 传真 : 邮政编码 : 六 发行人律师 : 北京市君合 ( 广州 ) 律师事务所负责人 : 张平住所 : 广东省广州市天河区珠江东路 13 号高德置地广场第三期写字楼 E 座 13 层 01 单元经办人员 : 张平 万晶办公地址 : 广东省广州市天河区珠江东路 13 号高德置地广场第三期写字楼 E 座 13 层 01 单元联系电话 : 传真 : 邮政编码 : 七 债权代理人 : 国泰君安证券股份有限公司 15

16 法定代表人 : 杨德红住所 : 中国 ( 上海 ) 自由贸易试验区商城路 618 号经办人员 : 徐磊 周迪 陈诚 洪梓涵办公地址 : 上海市浦东新区银城中路 168 号 29 层联系电话 : 传真 : 邮政编码 : 八 账户及资金监管人 : 中国工商银行股份有限公司广州东城支 行 负责人 : 申亿洲住所 : 广州市天河区水荫路 115 号天溢大厦经办人员 : 黄文钦办公地址 : 广州市天河区水荫路 115 号天溢大厦联系电话 : 传真 : 邮政编码 :

17 第三条发行概要一 本期债券基本条款 ( 一 ) 发行人 : 广东省高速公路有限公司 ( 二 ) 债券名称 :2018 年广东省高速公路有限公司公司债券 ( 第一期 )( 银行间简称 18 广东高速债 01, 交易所简称 18 粤高 01 ) ( 三 ) 发行总额 : 不超过人民币 10 亿元 ( 四 ) 债券期限 : 本期发行的债券期限为 15 年 ( 五 ) 债券利率 : 本期债券为 15 年期固定利率债券, 本期债券票面年利率为 Shibor 基准利率加上基本利差 Shibor 基准利率为发行公告日前 5 个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网 ( 上公布的一年期 Shibor(1Y) 利率的算术平均数, 基准利率四舍五入保留两位小数 本期债券的最终基本利差和最终票面年利率将根据簿记建档结果确定, 并报国家有关主管部门备案, 在本期债券存续期内固定不变 本期债券采用单利按年计息, 不计复利 ( 六 ) 债券形式 : 实名制记账式企业债券 ( 七 ) 发行价格 : 本期债券面值 100 元人民币, 平价发行, 以 1,000 元为一个认购单位, 认购金额必须是 1,000 元的整数倍且不少于 1,000 元 ( 八 ) 发行方式与对象 : 本期债券以簿记建档 集中配售的方式, 通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者 ( 国家法律 法规另有规定除外 ) 公开发行以及通过上海证券交易所向机构投资者 ( 国家法律 法规禁止购买者除外 ) 公开发行 在承销团成员设置的发行网点发行对象为在中央国债登记公司开户的中国境内机构投资者 ( 国家法律 法规另有规定者除外 ); 在 17

18 上海证券交易所的发行对象为在中国证券登记公司上海分公司开立合格基金证券账户或 A 股证券账户的机构投资者 ( 国家法律 法规禁止购买者除外 ) ( 九 ) 簿记建档日 : 本期债券的簿记建档日为 2018 年 12 月 12 日 ( 十 ) 发行首日 : 本期债券发行的第 1 日, 即 2018 年 12 月 13 日 ( 十一 ) 发行期限 :3 个工作日, 自发行首日至 2018 年 12 月 17 日 ( 十二 ) 起息日 : 自发行首日开始计息, 本期债券存续期限内每年的 12 月 13 日为该计息年度的起息日 ( 十三 ) 计息期限 : 本期债券的计息期限为 2018 年 12 月 13 日至 2033 年 12 月 12 日 ( 十四 ) 还本付息方式 : 本期公司债券按年付息 到期一次还本 即利息每年支付一次, 最后一期利息随本金一起支付 年度付息款项自付息日起不另计利息, 本金自本金兑付日起不另计利息 ( 十五 ) 付息日 :2019 年至 2033 年每年的 12 月 13 日为上一个计息年度的付息日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个交易日 ) ( 十六 ) 兑付日 :2033 年 12 月 13 日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个交易日 ) ( 十七 ) 本息兑付方式 : 本期债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定统计债券持有人名单, 本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办理 ( 十八 ) 认购与托管 : 投资者认购的通过承销团成员公开发行 18

19 的债券, 在中央国债登记公司登记托管 投资者认购的通过上海证券交易所发行的债券, 在中国证券登记公司上海分公司登记托管 ( 十九 ) 承销方式 : 承销团余额包销 ( 二十 ) 承销团成员 : 牵头主承销商为国泰君安证券股份有限公司, 联席主承销商为兴业证券股份有限公司, 分销商为中信建投证券股份有限公司和国信证券股份有限公司 ( 二十一 ) 债券担保 : 本期债券无担保 ( 二十二 ) 信用级别 : 经大公国际资信评估有限公司综合评定, 发行人的主体信用级别为 AAA 级, 本期债券信用级别为 AAA 级 ( 二十三 ) 跟踪信用安排 : 大公国际资信评估有限公司将在本期债券存续期每年进行一次定期跟踪评级, 并根据情况开展不定期跟踪评级 ( 二十四 ) 上市或交易流通安排 : 本期发行结束后, 公司将尽快向有关证券交易场所或有关主管部门提出关于本期债券上市交易的申请 具体上市时间将另行公告 ( 二十五 ) 税务提示 : 根据国家有关税收法律 法规的规定, 投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者自行承担 19

20 第四条认购与托管一 本期债券为实名制记账式企业债券, 采用簿记建档 集中配售的方式, 通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者 ( 国家法律 法规另有规定除外 ) 公开发行和通过上海证券交易所市场向机构投资者 ( 国家法律 法规另有规定除外 ) 公开发行, 并分别在中央国债登记结算有限责任公司和中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记托管 投资者参与本期债券的簿记 配售的具体办法和要求在主承销商公告的 申购和配售办法说明 中规定 二 在中央国债登记公司开户的境内法人机构凭加盖其公章的营业执照 ( 副本 ) 或其他法人资格证明复印件 经办人身份证及授权委托书认购本期债券 ; 在中央国债登记公司开户的境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件 经办人身份证及授权委托书认购本期债券 如法律 法规对本条所述另有规定, 按照相关规定执行 认购本期债券上海证券交易所发行部分的机构投资者须持有中国证券登记公司上海分公司基金证券账户或 A 股证券账户 欲参与在上海证券交易所发行的债券认购的机构投资者在发行期间与本期债券承销团成员联系, 机构投资者凭加盖其公章的营业执照 ( 副本 ) 或其他法人资格证明复印件 经办人身份证及授权委托书 证券账户卡复印件认购本期债券 三 本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者发行的部分由中央国债登记结算有限责任公司托管记载, 具体手续按中央国债登记结算有限责任公司的 实名制记账式企业债券登记和托管业务规则 的要求办理 该规则可在中国债券信息网 ( 查阅或在本期债券承销团成员设置的发行网点索取 20

21 境内法人凭加盖其公章的营业执照 ( 副本 ) 或其他法人资格证明复印件 经办人身份证及授权委托书认购本期债券 ; 境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件 经办人身份证及授权委托书认购本期债券 如法律法规对本条所述另有规定, 按照相关规定执行 四 投资者办理认购手续时, 不须缴纳任何附加费用 ; 在办理登记和托管手续时, 须遵循债券托管机构的有关规定 五 本期债券发行结束后, 投资者可按照国家有关法规进行债券的转让和质押 21

22 第五条债券发行网点本期债券部分通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者 ( 国家法律 法规另有规定除外 ) 公开发行, 具体发行网点见附表一 本期债券部分通过上海证券交易所向在中国证券登记公司上海分公司开立合格基金账户或者 A 股证券账户的机构投资者 ( 国家法律 法规禁止购买者除外 ) 发行部分, 具体发行网点见附表一中标注 的发行网点 22

23 第六条认购人承诺购买本期债券的投资者 ( 包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人, 下同 ) 被视为做出以下承诺 : 一 接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束 ; 二 本期债券的发行人依据有关法律法规的规定发生合法变更, 在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时, 投资者同意并接受这种变更 ; 三 本期债券发行结束后, 发行人将尽快申请本期债券在经批准的证券交易场所上市或交易流通, 并由主承销商代为办理相关手续, 投资者同意并接受这种安排 ; 四 在本期债券存续期内, 若发行人依据有关法律法规将其在本期债券项下的债务转让给新债务人承继时, 则在下列各项条件全部满足的前提下, 投资者在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转让 : ( 一 ) 本期债券发行与上市交易 ( 如已上市交易 ) 的批准部门对本期债券项下的债务变更无异议 ; ( 二 ) 债务转让承继事宜已经债券持有人会议投票通过 ; ( 三 ) 就新债务人承继本期债券项下的债务, 有资格的评级机构对本期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告 ; ( 四 ) 原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让承继协议, 新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务 ; ( 五 ) 原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让承继进行充分的信息披露 五 投资者同意债权代理人代表全体债券持有人与发行人签订 23

24 债权代理协议, 制定 债券持有人会议规则, 并同时作为账户及资金监管人与发行人签订 账户及资金监管协议, 接受该等文件对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束 投资者购买本期债券即被视为接受上述协议之权利及义务安排 ; 六 本期债券的债权代理人依据有关法律 法规的规定发生合法变更且经有关主管部门批准后, 依法就该等变更进行信息披露时, 投资者同意并接受这种变更 ; 七 对于本期债券债券持有人会议依据 债券持有人会议规则 的规定作出的有效决议, 所有投资者均接受该决议 24

25 第七条债券本息兑付办法一 利息的支付 ( 一 ) 本期公司债券的起息日为公司债券的发行首日, 即 2018 年 12 月 13 日 ( 二 ) 本期公司债券的利息自起息日起每年支付一次 最后一期利息随本金的兑付一起支付 本期债券每年的付息日为 2019 年至 2033 年每年的 12 月 13 日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个交易日 ) ( 三 ) 本期债券利息的支付通过债券托管机构办理 利息支付的具体事项将按照国家有关规定, 由发行人在相关媒体上发布的付息公告中加以说明 ( 四 ) 根据国家税收法律法规, 投资者投资本期债券应缴纳的有关税收由投资者自行承担 二 本金的兑付 ( 一 ) 本期债券到期一次还本 本期债券的本金支付日为 2033 年 12 月 13 日 ( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个交易日 ) ( 二 ) 未上市债券本金的兑付由债券托管机构办理 ; 上市债券本金的兑付通过登记机构和有关机构办理 本金兑付的具体事项将按照国家有关规定, 由发行人在相关媒体上发布的兑付公告中加以说明 25

26 第八条发行人基本情况一 发行人概况名称 : 广东省高速公路有限公司住所 : 广州市越秀区白云路 83 号成立日期 :1990 年 05 月 18 日注册资本 : 人民币 12,488,950, 元法定代表人 : 吴光勇企业类型 : 有限责任公司 ( 国有控股 ) 经营范围 : 对高速公路及其配套设施的投资 项目营运和管理, 与高速公路配套的加油 零配件供应的组织管理 ( 依法须经批准的项目, 经相关部门批准后方可开展经营活动 ) 广东省高速公路有限公司的前身是经广东省交通厅 关于成立广东省公路建设公司的通知 ( 粤交办 [1985]009 号 ) 批准, 于 1985 年 1 月 3 日正式成立的广东省公路建设公司,1990 年 5 月经 关于组建广东省高速公路公司问题的复函 ( 粤办函 [1990]100 号 ) 批准, 正式设立广东省高速公路公司 经过三十多年的发展, 公司已经逐步成为以高速公路投资 建设和营运管理为主营业务的国有大型企业, 成为广东省负责高速公路建设和营运的主要业主单位之一 经正中珠江会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 审计, 截至 2017 年末, 发行人资产总额 12,885, 万元, 负债总额 9,710, 万元, 所有者权益 3,175, 万元, 其中归属于母公司所有者权益为 2,791, 万元 2015 年至 2017 年, 发行人分别实现营业收入 604, 万元 798, 万元和 960, 万元, 分别实现净利润 59, 万元 71, 万元和 35, 万元, 其中归属于母公司所有者的净利润分别为 27, 万元 11, 万元和 26

27 19, 万元 年度, 发行人经营性现金流净额分别为 361, 万元 551, 万元和 721, 万元 二 历史沿革广东省高速公路有限公司的前身是经广东省交通厅 关于成立广东省公路建设公司的通知 ( 粤交办 [1985]009 号 ) 批准, 于 1985 年 1 月 3 日正式成立的广东省公路建设公司, 主要负责广东省大中型公路建设工程项目的组织实施 1990 年 3 月, 广东省人民政府以 关于组建广东省高速公路公司问题的复函 ( 粤办函 [1990]100 号 ) 批准在原广东省公路建设公司的基础上组建广东省高速公路公司 2000 年 6 月, 根据广东省人民政府办公厅 广东省省属国有企业资产重组总体方案 ( 粤办发 [2000]9 号 ) 以及广东省经济贸易委员会和广东省财政厅 关于将广东省交通开发公司等企业划拨给广东省交通集团公司的通知 ( 粤经贸 [2000]551 号 ), 广东省高速公路公司划归为广东省交通集团公司所有 2002 年 7 月, 公司整体改制为有限责任公司, 并正式更名为广东省高速公路有限公司, 公司注册资本 48 亿元, 业经广东正中珠江会计师事务所于 2012 年 5 月 8 日验证, 并出具广会所验字 [2002] 第 号 验资报告 2009 年 11 月 17 日, 广东省高速公路有限公司股东决定增加广东省高速公路有限公司的注册资本及实收资本至 108 亿元, 增加部分 60 亿元由公司资本公积金转增 广东正中珠江会计师事务所于 2009 年 11 月 18 日验证, 并出具广会所验字 [2009] 第 号验资报告 广东省工商行政管理局于 2010 年 1 月 8 日核准了上述变更 2014 年 7 月 8 月 12 月, 根据发行人母公司广东省交通集团 27

28 有限公司与广东粤财投资控股有限公司于 2014 年 7 月 18 日签订的 关于广东省高速公路有限公司的增资协议, 广东粤财投资控股有限公司分四期向发行人注入人民币 4,419,500, 元 ( 其中 1,668,252, 元计入实收资本,2,751,247, 元计入资本公积 ), 并经瑞华会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 广东分所出具瑞华粤验字 号 瑞华粤验字 号 瑞华粤验字 号验资报告验证, 公司注册资本变更为 12,468,252, 元 广东省工商行政管理局于 2015 年 5 月 5 日核准了上述变更 2016 年, 发行人股东广东省交通集团有限公司与广东粤财控股有限公司签署 关于广东省高速公路有限公司的第 2016 期增资协议, 由粤财一次性缴入人民币 3.38 亿元, 其中 2, 万元计入实收资本, 公司注册资本变更为 12,488,950, 元 2017 年 9 月 21 日, 广东省工商局就上述变更颁发了新的 营业执照 ( 统一社会信用代码 : W) 截至本募集说明书签署之日, 公司注册资本 12,488,950, 元, 实缴资本 12,488,950, 元 公司不存在以土地储备 林权 探矿权 湖泊 盐田 滩涂以及公益资产等注资的情况, 也不存在突击注资 虚假注资的情况 三 发行人控股股东及实际控制人情况截至 2018 年 3 月 31 日, 公司与控股股东及实际控制人的股权关系如下图所示 : 28

29 广东省人民政府国有资产监督管理委员会 100% 广东省交通集团有限公司 86.48% 广东粤财投资控股有限公司 13.52% 广东省高速公路有限公司 广东省交通集团有限公司是发行人的控股股东 发行人的实际控制人是广东省人民政府国有资产监督管理委员会 广东省交通集团有限公司是根据中共广东省委办公厅 广东省人民政府办公厅 2000 年 5 月 11 日粤办发 [2000]9 号文中 广东省省属国有企业资产重组总体方案 的规定, 将广东省交通厅 省人大常委会办公厅脱钩的企业及省铁路集团等共 126 户企业合并组建而成 目前广东省交通集团的经营范围包括 : 股权管理 ; 组织资产重组 优化配置 ; 通过抵押 产权转让 股份制改造等方式筹集资金 ; 投资经营 ; 交通基础设施建设 ; 公路项目营运及其相关产业 ; 技术开发 应用 咨询 服务 ; 公路客货运输及现代物流业务 ; 境外关联业务 ; 增值电信业务 截至 2017 年末, 广东省交通集团经审计的合并报表口径中资产总额为 37,255, 万元, 净资产为 10,854, 万元 2017 年度实现营业收入 4,542, 万元, 实现净利润 591, 万元 截至 2017 年末, 广东省交通集团存续期债券合计 亿元 截至本募集说明书出具之日, 发行人的股东及实际控制人未有将发行人股权进行质押的情况, 也不存在任何的股权争议情况 四 公司治理和组织结构 ( 一 ) 公司治理为适应建立现代化企业制度的需要, 规范公司的组织和行为, 保 29

30 护公司 股东和债权人的合法权益, 依据 中华人民共和国公司法 中华人民共和国企业国有资产法 等法律法规, 公司制定了 广东省高速公路有限公司章程 ( 以下简称 公司章程 ) 公司设股东会, 由全体股东组成, 是公司的最高权力机构 公司设立了董事会 监事会 管理层, 形成了较为完善的公司治理结构 董事 监事 高级管理人员的任职符合 公司法 及 公司章程 的规定 1 根据 广东省高速公路有限公司章程 的规定, 股东会对公司行使下列职权 : (1) 决定公司的经营方针和中长期规划 ; (2) 审议批准公司的年度财务预算方案 决算方案 ; (3) 审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损的方案 ; (4) 对公司增加或者减少注册资本 发行公司债券作出决定 ; (5) 对公司合并 分立 解散 清算或变更公司形式作出决定 ; (6) 向公司下达经营业绩考核指标, 并进行考核 评价和奖惩 ; (7) 审议和批准董事会和监事会的工作报告 ; (8) 选举和更换非由职工代表担任的董事 监事, 决定有关董事 监事的报酬事项 ; (9) 批准公司章程和章程修订案 ; (10) 审议批准公司投资计划 对外担保 委托理财 委托贷款 证券投资 捐赠事项 ; (11) 审议批准公司重大投资 重大融资 重大资产处置等事项 ; (12) 审议法律 法规 部门规章和本章程规定应当由股东决定的其他事项 2 根据 广东省高速公路有限公司章程 的规定, 董事会对股东负责, 并行使下列职权 : 30

31 (1) 执行股东的决定, 并向股东会报告工作 ; (2) 根据股东会确定的经营方针及规划, 决定公司的经营计划和投资方案 ; (3) 制订公司的年度财务预算方案 决算方案 ; (4) 制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案 ; (5) 制订公司的增加或减少注册资本以及发行公司债券的方案 ; (6) 制订公司合并 分立 解散或者变更公司形式的方案 ; (7) 决定除股东会决定之外的投资 融资 担保 资产处置等事项 ; (8) 制定公司的基本管理制度 ; (9) 决定公司内部管理机构的设置, 决定公司分支机构的设立或者撤销 ; (10) 根据股东的推荐或者提名更换 聘任或者解聘公司高级管理人员, 决定其报酬和奖惩事项 ; (11) 审议批准总经理工作报告 ; (12) 制订本章程的修改方案 ; (13) 聘用和解聘承办公司审计业务的会计师事务所 ; (14) 股东会授予的其他职权 近三年, 董事会的规范召开保障了董事依照有关法律法规和公司章程严格行使职权 勤勉尽责地履行职责和义务, 董事会制度的建立和有效执行对完善公司治理结构 规范公司决策程序和规范公司管理发挥了应有的作用 3 根据 广东省高速公路有限公司章程 的规定, 发行人设监事会, 并行使以下职权 : (1) 检查公司财务 ; 31

32 (2) 对董事 高级管理人员执行公司职务时的行为进行监督, 对违反法律 行政法规 公司章程或者股东决定的董事 高级管理人员提出罢免的建议 ; (3) 当董事 高级管理人员的行为损害公司的利益时, 要求董事 高级管理人员予以纠正 ; (4) 向股东提出提案 ; (5) 依照 公司法 第一百五十一条的规定, 对董事 高级管理人员提起诉讼 ; (6) 监事会发现公司经营情况异常, 可以进行调查 ; 必要时, 可以聘请会计师事务所等协助其工作, 费用由公司承担 近三年, 公司监事依照有关法律法规和公司章程严格行使职权 勤勉尽责地履行职责和义务, 这对完善公司治理结构和规范公司运作发挥了应有的监督和制衡作用 4 根据 广东省高速公路有限公司章程 的规定, 发行人实行董事会领导下的总经理负责制 总经理行使以下职权 : (1) 主持公司的日常生产经营管理工作, 组织实施董事会决议, 并向董事会报告工作 ; (2) 组织实施公司年度经营计划和投资方案 ; (3) 拟定公司内部管理机构设置方案 ; (4) 拟定公司的基本管理制度 ; (5) 制定公司的具体规章 ; (6) 决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员 ; (7) 在批准的薪酬总额范围内, 决定应由董事会决定其薪酬人员以外的公司员工的薪酬和奖惩方案 ; 32

33 (8) 董事会授予的其他职权 近三年, 公司总经理依照有关法律法规和公司章程严格行使职权 勤勉尽责地履行职责和义务, 这对完善公司治理结构和规范公司运作发挥了应有的作用 ( 二 ) 公司组织结构公司下设工程管理部 营运管理部 养护工程部 投资计划部 财务管理部 综合事务部 法律事务部 人力资源部 监察审计部 党群工作部 ( 工会 ) 及安全生产监督管理部等 11 个部门 广东省高速公路有限公司 股东会 董事会 监事会 总经理 工程管理部 营运管理部 养护工程部 投资计划部 财务管理部 综合事务部 法律事务部 人力资源部 监察审计部 党群工作部 ( 工会 ) 安全生产监督管理部 ( 三 ) 内部控制制度公司建立了一套较为严格的内控规章制度, 制定了 广东省高速公路有限公司投资管理办法 广东省高速公路有限公司劳动人事管理办法 广东省高速公路有限公司全资及控股企业薪酬管理办法 33

34 广东省高速公路有限公司营运项目保险管理办法 广东省高速公路有限公司工程招标投标管理办法 等内部管理制度 公司现有的内部控制基本覆盖了公司运营的各层面和环节, 且运行情况良好 五 发行人与母公司 子公司的投资关系 ( 一 ) 发行人股东及实际控制人情况广东省交通集团有限公司目前持有发行人 86.48% 的股份, 是发行人的控股股东 发行人的最终实际控制人是广东省人民政府国有资产监督管理委员会 其他股东为广东省粤财投资控股有限公司, 其出资占注册资本的比例为 13.52% ( 二 ) 发行人子公司概况截至 2018 年 3 月 31 日, 公司纳入合并报表范围的子公司共 12 家, 基本情况如下所示 : 表 : 截至 2018 年 3 月 31 日发行人纳入合并报表的子公司情况 单位 : 万元 % 序号公司全称成立时间公司类型级次注册资本业务性质 广东罗阳高速公路有限公司广东广乐高速公路有限公司广东汕汾高速公路有限公司广东茂湛高速公路有限公司广东潮惠高速公路有限公司广东阳茂高速公路有限公司广东肇阳高速公路有限公司广东包茂高速公路有限公司广州利翰交通科技有限公司 2010 年 5 月 2009 年 11 月 1999 年 11 月 1999 年 2 月 2011 年 11 月 2002 年 7 月 2008 年 10 月 2013 年 5 月 2016 年 9 月 有限责任公司有限责任公司有限责任公司有限责任公司有限责任公司有限责任公司有限责任公司有限责任公司有限责任公司 二级 10, 二级 166, 二级 20, 二级 112, 二级 1, 二级 20, 二级 20, 二级 10, 二级 公路管理与养护公路管理与养护公路管理与养护公路管理与养护公路管理与养护公路管理与养护公路管理与养护公路管理与养护工程和技术研究和试验发展 持股比例

35 广东紫惠高速公路有限公司广东粤东高速公路实业发展有限公司广东河惠高速公路有限公司 2017 年 1 月 1999 年 12 月 2000 年 12 月 有限责任公司有限责任公司有限责任公司 二级 10, 二级 104, 二级 10, 公路管理与养护公路管理与养护公路管理与养护 六 发行人子公司基本情况 ( 一 ) 广东广乐高速公路有限公司广东广乐高速公路有限公司 ( 以下简称 广乐高速 ) 成立于 2009 年 11 月 12 日, 注册资本为 166, 万元, 发行人和广东省路桥建设发展有限公司 广东省高速公路发展股份有限公司分别持有该公司 72% 19% 和 9% 的股权 该公司经营范围为 : 公路管理与养护 ; 企业自有资金投资 截至 2017 年末, 广乐高速总资产 3,133, 万元 净资产 813, 万元,2017 年实现营业收入 299, 万元, 净利润 -3, 万元 亏损主要系前期投入较大, 尚未扭亏为盈 截至 2018 年 3 月末, 广乐高速总资产 3,093, 万元 净资产 812, 万元,2018 年 1-3 月实现营业收入 77, 万元, 净利润 万元 亏损主要是前期投入较大, 尚未扭亏为盈 ( 二 ) 广东潮惠高速公路有限公司广东潮惠高速公路有限公司 ( 以下简称 潮惠高速 ) 成立于 2011 年 11 月 18 日, 注册资本为 1, 万元, 发行人持有该公司 100% 的股权 该公司经营范围为 : 公路养护 ; 企业自有资金投资 截至 2017 年末, 潮惠高速总资产 2,612, 万元 净资产 771, 万元,2017 年实现营业收入 0.00 万元, 净利润 0.00 万元 主要是公司目前尚未正式运营, 未产生营业收入 截至 2018 年 3 月末, 潮惠高速总资产 2,595, 万元 净资产 771, 万元,2018 年 1-3 月实现营业收入 0.00 万元, 净利润 35

36 0.00 万元 主要是公司投资经营的潮惠高速项目目前尚处于试运营期, 未正式转入正式运营, 试运营期的通行收费和运营支出未确认营业收入 成本 ( 三 ) 广东阳茂高速公路有限公司广东阳茂高速公路有限公司 ( 以下简称 阳茂高速 ) 成立于 2002 年 07 月 23 日, 注册资本为 20, 万元, 发行人和深圳高速公路股份有限公司 广东交通实业投资有限公司分别持有该公司 60% 25% 和 15% 的股权 该公司经营范围为 : 投资建设 经营管理阳江至茂名段高速公路及其配套服务项目的开发 截至 2017 年末, 阳茂高速总资产 148, 万元 净资产 120, 万元,2017 年实现营业收入 68, 万元, 净利润 33, 万元 截至 2018 年 3 月末, 阳茂高速总资产 157, 万元 净资产 130, 万元,2018 年 1-3 月实现营业收入 17, 万元, 净利润 9, 万元 ( 四 ) 广东河惠高速公路有限公司广东河惠高速公路有限公司 ( 以下简称 河惠高速 ) 成立于 2000 年 12 月 4 日, 注册资本为 10, 万元 该公司经营范围为投资建设经营惠河高速公路及相关服务项目 截至 2017 年末, 河惠高速总资产 146, 万元 净资产 107, 万元,2017 年实现营业收入 74, 万元, 净利润 37, 万元 截至 2018 年 3 月末, 河惠高速总资产 139, 万元 净资产 117, 万元,2018 年 1-3 月实现营业收入 18, 万元, 净利润 9, 万元 36

37 ( 五 ) 广东茂湛高速公路有限公司广东茂湛高速公路有限公司 ( 以下简称 茂湛高速 ) 成立于 1999 年 02 月 08 日, 注册资本为 112, 万元, 发行人持有该公司 100% 股权 该公司经营范围为 : 经营 养护 管理电白 ( 麻岗 ) 至湛江 ( 遂溪 ) 高速公路及相关的配套设施 截至 2017 年末, 茂湛高速总资产 222, 万元 净资产 138, 万元,2017 年实现营业收入 62, 万元, 净利润 24, 万元 截至 2018 年 3 月末, 茂湛高速总资产 224, 万元 净资产 145, 万元,2018 年 1-3 月实现营业收入 14, 万元, 净利润 6, 万元 ( 六 ) 广东肇阳高速公路有限公司广东肇阳高速公路有限公司 ( 以下简称 肇阳高速 ) 成立于 2008 年 10 月 17 日, 注册资本为 20, 万元, 发行人和广东省公路建设有限公司分别持有该公司 75% 和 25% 的股权 该公司经营范围为 : 公路工程建筑 ; 企业自有资金投资 截至 2017 年末, 肇阳高速总资产 1,428, 万元 净资产 173, 万元,2017 年实现营业收入 33, 万元, 净利润 -65, 万元 亏损主要是前期投入较大, 尚未扭亏为盈 截至 2018 年 3 月末, 肇阳高速总资产 1,422, 万元 净资产 159, 万元,2018 年 1-3 月实现营业收入 11, 万元, 净利润 -14, 万元 亏损主要是前期投入较大, 尚未扭亏为盈 ( 七 ) 广东包茂高速公路有限公司广东包茂高速公路有限公司 ( 以下简称 包茂高速 ) 成立于 2013 年 05 月 21 日, 注册资本为 10, 万元, 发行人持有该公司 100% 37

38 的股权 该公司经营范围为 : 公路养护 ; 公路工程建筑 ; 企业自有资金投资 ; 投资管理服务 截至 2017 年末, 包茂高速总资产 1,075, 万元 净资产 356, 万元,2017 年实现营业收入 0.00 万元, 净利润 0.00 万元 主要是至 2017 年包茂项目尚未正式运营, 未产生营业收入 截至 2018 年 3 月末, 包茂高速总资产 1,065, 万元 净资产 342, 万元,2018 年 1-3 月实现营业收入 3, 万元, 净利润 -14, 万元 亏损主要是前期投入较大, 尚未扭亏为盈 ( 八 ) 广东罗阳高速公路有限公司广东罗阳高速公路有限公司 ( 以下简称 罗阳高速 ) 成立于 2010 年 05 月 28 日, 注册资本为 10, 万元, 发行人和广东省公路建设有限公司分别持有该公司 51% 和 49% 的股权 该公司经营范围为 : 公路工程建筑 ; 企业自有资金投资 ; 公路管理与养护 截至 2017 年末, 罗阳高速总资产 606, 万元 净资产 140, 万元,2017 年实现营业收入 0.00 万元, 净利润 0.00 万元, 主要是公司投资经营的罗阳高速项目目前尚处于试运营期, 未正式转入正式运营, 试运营期的通行收费和运营支出未确认营业收入 成本 截至 2018 年 3 月末, 罗阳高速总资产 608, 万元 净资产 140, 万元,2018 年 1-3 月实现营业收入 0.00 万元, 净利润 0.00 万元, 主要是公司投资经营的罗阳高速项目目前尚处于试运营期, 未正式转入正式运营, 试运营期的通行收费和运营支出未确认营业收入 成本 ( 九 ) 广东汕汾高速公路有限公司广东汕汾高速公路有限公司 ( 以下简称 汕汾高速 ) 成立于 1999 年 11 月 24 日, 注册资本为 20, 万元, 发行人和汕头高速公路 38

39 公司分别持有该公司 94.46% 和 5.54% 的股权 该公司经营范围为 : 汕汾高速公路及其配套设施的投资开发 经营和管理 截至 2017 年末, 汕汾高速总资产 151, 万元 净资产 -70, 万元,2017 年实现营业收入 38, 万元, 净利润 -2, 万元 亏损主要是前期投入较大, 尚未扭亏为盈 截至 2018 年 3 月末, 汕汾高速总资产 147, 万元 净资产 -71, 万元,2018 年 1-3 月实现营业收入 8, 万元, 净利润 万元 亏损主要是前期投入较大, 尚未扭亏为盈 ( 十 ) 广东紫惠高速公路有限公司广东紫惠高速公路有限公司 ( 以下简称 紫惠高速 ) 成立于 2017 年 01 月 23 日, 注册资本为 10, 万元, 发行人持有该公司 100% 的股权 该公司经营范围为 : 公路养护 ; 公路运营服务 ; 企业自有资金投资 截至 2017 年末, 紫惠高速总资产 143, 万元 净资产 70, 万元,2017 年实现营业收入 0.00 万元, 净利润 0.00 万元 主要是公司投资经营的河惠莞高速紫惠段项目目前处于建设期, 尚未建成运营 截至 2018 年 3 月末, 紫惠高速总资产 150, 万元 净资产 70, 万元,2018 年 1-3 月实现营业收入 0.00 万元, 净利润 0.00 万元 主要是公司投资经营的河惠莞高速紫惠段项目目前处于建设期, 尚未建成运营 ( 十一 ) 广东粤东高速公路实业发展有限公司广东粤东高速公路实业发展有限公司 ( 以下简称 粤东高速 ) 成立于 1999 年 12 月 17 日, 注册资本为 104, 万元, 发行人持有该公司 100% 的股权 该公司经营范围为 : 投资 建设 经营 管理 39

40 普惠 揭普高速公路及高速公路范围内相关配套设施 服务项目 截至 2017 年末, 粤东高速总资产 185, 万元 净资产 -81, 万元,2017 年实现营业收入 19, 万元, 净利润 -15, 万元 亏损主要是前期投入较大, 尚未扭亏为盈 截至 2018 年 3 月末, 粤东高速总资产 182, 万元 净资产 -84, 万元,2018 年 1-3 月份实现营业收入 4, 万元, 净利 润 -3, 万元 亏损主要是前期投入较大, 尚未扭亏为盈 ( 十二 ) 广州利翰交通科技有限公司 广州利翰交通科技有限公司 ( 以下简称 利翰科技 ) 成立于 2016 年 09 月 13 日, 注册资本为 万元, 发行人持有该公司 100% 的 股权 该公司经营范围为 : 工程和技术研究和试验发展 ; 教育咨询服 务 ; 物业管理 ; 场地租赁 ( 不含仓储 ); 技术进出口 ; 建材 装饰材 料批发 ; 工程项目管理服务 ; 职业技能培训 ( 不包括需要取得许可审 批方可经营的职业技能培训项目 ); 人才培训 截至 2017 年 12 月末, 利翰科技总资产 5, 万元 净资产 2, 万元,2017 年实现营业收入 0.00 万元, 净利润 0.00 万元, 主要是公司目前尚未正式运营, 未产生收入 截至 2018 年 3 月末, 利翰科技总资产 5, 万元 净资产 2, 万元,2018 年 1-3 月实现营业收入 0.00 万元, 净利润 0.00 万元, 主要是公司目前尚未正式运营, 未产生收入 七 发行人董事 监事及高级管理人员情况 ( 一 ) 公司董事 监事 高级管理人员名单 姓名现任职务性别 表 : 发行人董监高人员情况 2017 年末持有公司股份情况 2017 年末持有公司债券情况 吴光勇党委书记 董事长男无无 2018 年 2 月 年 2 月 任期 40

41 黄小军党委副书记 董事 总经理 男 无 无 2018 年 2 月 年 2 月 陈欣 党委副书记 纪委书记 董事 工会主席 女 无 无 2018 年 2 月 年 2 月 何森 监事会主席 男 无 无 2018 年 2 月 年 2 月 陈振秀党员委员 董事 副总经理 男 无 无 2018 年 2 月 年 2 月 党委委员 董事 副总经理 总张华会计师 男 无 无 2018 年 2 月 年 2 月 李克文董事 副总经理 男 无 无 2018 年 2 月 年 2 月 党委委员 职工董事 副总经理 敖道朝总工程师 男 无 无 2018 年 2 月 年 2 月 辛镜坤党委委员 董事 副总经理 男 无 无 2018 年 2 月 年 2 月 余国红党委委员 副总经理 男 无 无 2018 年 2 月 年 2 月 杨晓华监事 女 无 无 2018 年 2 月 年 2 月 邓益民监事 男 无 无 2018 年 2 月 年 2 月 李作州职工监事 党群工作部部长 男 无 无 2018 年 2 月 年 2 月 钟志荣职工监事 监察审计部副部长 男 无 无 2018 年 2 月 年 2 月 ( 二 ) 公司董事 监事及高级管理人员简历 1 董事会成员简历 吴光勇, 男,1961 年 11 月出生, 中共党员, 本科学历, 高级工 程师, 曾任广东省公路管理局干部, 广东省公路工程施工总公司副经 理, 广东省公路工程机械施工公司副经理, 广东省公路管理局三水沥 青供应站站长, 广东省公路工程施工总公司副总经理, 广东省公路工 程建设集团公司副总经理 副总经济师, 广东省路桥建设发展有限公 司副总经理 总经理 党委副书记 董事 董事长 党委书记, 现任 发行人党委书记 董事长 黄小军, 男,1966 年 10 月出生, 中共党员, 本科学历, 硕士学 位, 高级工程师, 曾先后担任广东省高速公路公司监理工程部副经理 监理部经理, 广东省高速公路有限公司工程管理部部长, 渝湛国道主 干线高桥至隧溪高速公路筹建处主任, 广东渝湛高速公路有限公司总 经理, 广乐高速公路项目筹备组组长, 广东省高速公路有限公司党委 委员 董事 副总经理, 现任发行人党委副书记 董事 总经理 陈欣, 女,1972 年 10 月出生,1987 年 9 月参加工作, 中共党员, 41

42 本科学历, 经济师, 高级政工师, 曾先后担任广东省交通集团有限公司工会办公室副主任 广东省交通集团有限公司党群工作部业务主管 广东利通信息科技投资有限公司董事 党委委员 党委副书记 纪委书记 工会主席, 现任发行人党委副书记 纪委书记 董事 工会主席 陈振秀, 男,1962 年 5 月出生, 中共党员, 研究生学历, 硕士学位, 教授级高级工程师 曾就职于铁道部第二勘测设计院三总队 广东省交通科研所, 曾先后担保佛开深汕高速公路总监办合同部主任 广东省交通集团有限公司基建管理部副部长 广东省公路建设有限公司副总经理, 现任发行人党委委员 董事 副总经理 张华, 男,1968 年 10 月出生, 中共党员, 本科学历, 硕士学位, 高级会计师, 曾先后担任广东省公路勘察规划设计院财务科干部, 广东省交通厅财务审计处科员, 粤港汽车运输联营有限公司会计部副经理 会计部经理 总会计师, 现任发行人党委委员 董事 副总经理 总会计师 李克文, 男,1965 年 6 月出生, 本科学历, 学士学位, 曾先后担任佛开高速公路筹建处计财部副经理 计财部经理, 广东省高速公路公司计划部副经理 经理, 广东省交通集团有限公司基建管理部业务主管 经营管理部副部长 投资管理部副部长, 现任发行人董事 副总经理 敖道朝, 男,1973 年 1 月出生, 中共党员, 本科学历, 学士学位, 高级工程师, 曾先后担任广东金道达高速公路经济开发有限公司副经理, 广东省高速公路工程建设有限公司工程部经理, 广东省高速公路公司电湛高速公路筹建处副主任, 广东山口至隧溪高速公路项目筹备组副主任, 广东省高速公路有限公司投资计划部业务主管, 广东 42

43 渝湛高速公路有限公司副总工程师 总工程师, 广东省高速公路有限公司广清高速公路扩建工程管理处主任, 广东省高速公路有限公司省委珠岛桥工程项目管理处主任, 广东省高速公路有限公司广乐高速公路建设管理处主任, 广东省高速公路有限公司总经理助理兼广东广乐高速公路有限公司总经理, 现任发行人党委委员 职工董事 副总经理 总工程师 辛镜坤, 男,1965 年 8 月出生, 中共党员, 本科学历, 硕士学位, 高级工程师, 曾先后担任惠深 ( 盐田 ) 高速公路惠州有限公司副总经理 广东省高速公路公司监理部副经理 广东能达高等级公路维护有限公司总经理 广东省高速公路有限公司京珠北分公司副经理 广东阳茂高速公路有限公司总经理 广东省佛开高速公路有限公司总经理 广东省交通集团有限公司高速公路监控 ( 客服 ) 中心副主任, 现任发行人党委委员 董事 副总经理 2 监事会成员简历何森, 男,1973 年 10 月出生, 中共党员, 本科学历, 硕士学位, 高级会计师, 曾先后担任广韶高速公路有限公司总经理助理 副总经理兼总会计师, 广东省路桥建设发展有限公司财务部经理 副总会计师, 现任发行人监事会主席 杨晓华, 女,1978 年 9 月出生, 中共党员, 本科学历, 高级经济师, 曾就职于广东正中珠江会计师事务所 广东南粤物流股份有限公司, 现任发行人监事 邓益民, 男,1980 年 7 月出生, 中共党员, 硕士研究生学历, 硕士学位, 高级会计师, 曾任职于广东省高速公路有限公司, 曾担任广东省交通集团有限公司外派监事, 现任发行人监事 李作州, 男,1959 年 4 月出生, 中共党员, 本科学历, 曾先后 43

44 任广东省深汕高速公路筹建处行政部副经理 广东省深汕高速公路西段管理处办公室副主任 广东开阳高速公路工程建设管理处办公室主任 广东省深汕高速公路西段管理处综合事务部部长 广东省高速公路有限公司深汕西分公司综合事务部部长 广东开阳高速公路有限公司综合事务部部长 广东省高速公路有限公司党群工作部副部长, 现任发行人监事 党群工作部部长 钟志荣, 男,1971 年 10 月出生, 中共党员, 本科学历, 曾先后任广东省长大公路工程有限公司镇海湾管理处 金鸿管理处 广惠管理处财务经理, 广东省高速公路有限公司佛开高速公路扩建工程管理处财务部副部长 部长, 广东肇阳高速公路有限公司肇花项目管理处财务部部长, 广东渝湛高速公路有限公司副总经理, 广东省高速公路有限公司深汕西高速公路扩建管理处副主任, 现任发行人监事 监察审计部副部长 3 非董事高级管理人员简历余国红, 男,1969 年 9 月出生, 中共党员, 研究生学历, 硕士学位, 教授级高级工程师 曾先后任广东省航务工程总公司项目经理 党支部书记, 广东省高速公路工程建设有限公司广佛高速公路扩建项目副经理兼总工程师, 广东省高速公路公司普惠高速公路筹建处副主任, 广东广清高速公路北段有限公司副总经理兼总工程师, 广东省高速公路有限公司深汕高速公路东段大修工程管理处主任, 广东深汕西高速公路有限公司经理, 广东潮惠高速公路有限公司总经理, 现任发行人党委委员 副总经理 44

45 一 发行人主营业务情况 第九条发行人业务情况 发行人是以高速公路投资 建设及经营管理为主营业务的国有大 型企业 发行人主要利用自有资金以及银行贷款等外部资金, 按照国 家和广东省政府的规划投资建设高速公路, 并通过后续的高速公路经 营 ( 主要为收取车辆通行费收入 ) 获得相关收益 发行人下属企业负 责具体路段的建设和经营 年度及 2018 年 1-3 月, 发行人营业收入 营业成本及 毛利润构成情况如下 : 表 : 年度及 2018 年 1-3 月发行人营业收入 营业成本及毛利润情况 单位 : 万元 % 业务板块 2018 年 1-3 月 2017 年 2016 年 2015 年金额占比金额占比金额占比金额占比 营业收入 248, , , , 其中 : 通行费 246, , , , 营业成本 169, , , , 其中 : 通行费 168, , , , 毛利润 79, , , , 其中 : 通行费 77, , , , 毛利率 31.91% 34.70% 42.62% 46.52% 其中 : 通行费 31.53% 34.62% 42.35% 47.06% 年度及 2018 年 1-3 月, 发行人实现营业收入 604, 万元 798, 万元 960, 万元和 248, 万元, 其中所 属各高速公路项目的通行费收入占营业收人的比重分别为 97.51% 98.70% 98.88% 和 99.21%, 占比始终在 95% 以上, 是营业收入的主 要组成部分, 高速公路建设及经营是发行人营业收入和利润的最主要 来源, 为发行人的主导业务 其他业务收入主要为劳务补偿费 租赁 收入 委托和代建管理费等, 在营业收入中占比极小 表 : 年度及 2018 年 1-3 月发行人营业成本构成表单位 : 万元项目 2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 45

46 主营业务成本 168, , , , 车辆通行费 168, , , , 其他业务成本 , , , 合计 169, , , , 年及 2018 年 1-3 月, 发行人主营业务成本分别为 312, 万元 454, 万元 621, 万元和 168, 万 元, 全部为车辆通行费成本 2016 年度, 发行人主营业务成本较 2015 年度增长 45.43%, 主要系广乐项目于 2016 年 9 月底结束试运营转入 正式运营 广清扩建分段完工, 营运费用 资产折旧费用增加所致 ; 2017 年度, 发行人主营业务成本较 2016 年度增长 36.78%, 主要系肇 花项目于 2017 年 1 月结束试运营转入正式运营, 营运费用 资产折 旧费用增加所致 综合来看, 发行人主要收入来源以高速公路车辆通行费收入为 主, 收入来源较为稳定, 主营业务突出 此外, 发行人具有丰富的高 速公路建设 运营经验, 综合实力雄厚, 总体经营情况良好 二 发行人主营业务经营模式 1 路产情况 高速公路投资 建设 经营是发行人最核心的主导产业 截至 2018 年 3 月末, 公司全资 控股及参股的高速公路通车收费总里程 数为 公里, 其中全资 控股的高速公路通车总里程数为 公里 截至 2018 年 3 月末, 公司全资及控股高速公路通车里 程占广东省全省高速公路通车里程的 24.6% 截至 2018 年 3 月 31 日, 公司主要路产情况如下 : 路段 收费里程 ( 公里 ) 收费期限 ( 年 / 月 ) 权益比例 (%) 全资 控股路段 深汕西高速 ~ 新台高速 ~ 汕汾高速 ~ 西部沿海阳江段 ~ 京港澳粤境北段 ~

47 阳茂高速 ~ 茂湛高速 ~ 广清高速 ~ 渝湛高速 ~ 粤赣高速 ~ 湛徐高速 ~ 阳阳高速 ~ 广乐高速 ~ 肇花高速 ~ 河惠高速 ~ 揭普惠高速 ~ 包茂高速粤境段 ~ 潮惠高速 ( 试运营 ) ~ 罗阳高速 ( 试运营 ) ~ 合计 2, 参股路段 开阳高速 ~ 深汕东高速 ~ 惠盐惠州段 ~ 广三高速 ~ 江鹤高速 ~ 二广高速 ~ 广惠高速 ~ 合计 截至 2018 年 3 月 31 日, 公司全资 控股及参股的高速公路通车收 费总里程数为 公里 公司全资的已通车 ( 含试通车 ) 高速公 路有 13 条 ; 公司控股的已通车 ( 含试通车 ) 高速公路有 6 条 ; 公司参 股的已通车 ( 含试通车 ) 高速公路有 7 条 全资 控股已通车 ( 或试 通车 ) 中, 深汕西高速 粤赣高速 包茂高速 广乐高速等十四条高 速属于国高网, 区位优势明显 随着广东省经济的持续高速增长 高速公路网络的不断完善 广 东省汽车保有量不断增长以及珠三角间经济联系的日益紧密, 公司所 属路段的过境车流量预计将会保持持续增长 深汕高速公路西段属国家 八五 重点建设项目之一, 是国道主干 线 ( 黑龙江 ) 同江 -( 海南省 ) 海口公路的组成部分, 起于深圳龙岗, 47

48 西接惠盐高速公路龙岗互通立交, 向东经惠阳 惠东 海丰 汕尾市城区, 终于陆丰县潭西镇, 并与深汕高速公路东段潭西到汕头相连接, 是连接粤东地区与珠三角的重要交通线路 阳茂高速公路是国道主干线同江至三亚高速公路的一段, 起于阳江市阳东, 与开阳高速公路相接, 经阳西 电白, 接茂湛高速公路, 也是广西和粤西地区通往珠江三角洲的主要交通线路 广乐高速公路分主线扩建段 主线新建段 韶赣高速北连接线 韶赣高速南连接线 主线扩建段起于粤湘交界处小塘, 南行至坪石北, 对接新建段 ; 主线新建段起于韶关乐昌坪石镇小塘, 接京港澳高速湘境段, 南行经韶关 清远 广州, 终于广州花都花东镇, 连接广州机场高速 广乐高速是广东省高速公路网的重要组成部分, 具有有效缓解京港澳高速公路粤境段交通压力 改善南北大动脉的安全通行能力 提升区域高速公路整体功能和粤北地区交通抗冰雪灾害能力的重要功能 潮惠高速公路起于潮州市潮安县古巷镇, 与漳州至玉林高速公路对接, 途径潮州 汕头 揭阳 汕尾 惠州, 与惠莞高速公路相接, 是广东省高速公路网规划 九纵五横两环 中 四横 的组成部分, 作为沈海国家高速公路的复线, 是粤东地区与珠三角之间的第二条高速公路通道 项目的建设对缓解沈海高速的交通压力, 加强珠三角向粤东地区经济辐射能力, 促进粤东地区经济发展及促进泛珠三角区域经济合作等都具有重要作用 2 主要路段车流量情况 年及 2018 年 1-3 月, 发行人高速公路车流量情况如下表所示 : 单位 : 万车次路段名称 2018 年 1-3 月 2017 年 2016 年 2015 年 48

49 深汕西高速 966 3,692 3,487 3,379 新台高速 汕汾高速 657 2,535 2,104 1,633 西部沿海阳江段 京港澳高速粤境北段 376 1,192 1, 开阳高速 - - 2,868 2,642 阳茂高速 601 2,142 1,923 1,710 茂湛高速 596 2,173 1,893 1,603 广清高速 1,494 5,970 4,435 4,214 渝湛高速 粤赣高速 707 2,634 2,284 2,105 湛徐高速 阳阳高速 广乐高速 765 2, 肇花高速 546 1, 河惠高速 955 3,564 3,151 - 揭普惠高速 556 1,695 1,699 - 包茂高速 正式通车路段小计 9,715 33,137 28,559 21,138 广乐高速 - - 1,525 1,756 肇花高速 潮惠高速 858 2, 包茂高速 - 1, 罗阳高速 试运营路段小计 1,034 3,689 3,497 2,132 合计 10,750 36,826 32,056 23,270 注 :1 试运营路段通行费收入未计入公司营业收入 2 为保持数据可比性,2016 年 2017 年及 2018 年 1~3 月通行费收入统计 口径均为含税收入, 故与公司审计报告中披露数据存在差异 3 开阳高速 2017 年起不纳入合并范围 ; 河惠高速 揭普惠高速 2016 年前 不属于合并范围,2016 年起纳入合并范围 随着广东省经济的持续高速增长 高速公路网络的不断完善 广东省汽车保有量不断增长以及珠三角间经济联系的日益紧密, 公司所属路段的过境车流量预计将会保持持续增长 3 各路段收费标准及收入情况 (1) 各路段收费标准根据广东省交通运输厅 广东省发展和改革委 关于高速公路实施车型分类行业标准和货车完全计重收费的通 49

50 知 ( 粤交费函 号 ), 自 2015 年 6 月 28 日零时起, 广东省 高速公路车辆通行费 ( 含委托高速公路代收的普通收费公路通行费次 票 ) 车型分类统一按交通运输部 收费公路车辆通行费车型分类 ( 交 通行业标准 JT/T ) 执行 车型分类调整后, 广东省政府批 准的各高速公路收费标准文件中的收费车辆车型分类标准按新规定 执行 同时, 为维持公路客运票价稳定, 鼓励公共交通出行, 对四类 车 (40 座以上大型客车 ) 实施降档收费, 即按三类车收费 收费费率 收费系数及收费金额取整原则仍按广东省交通运输厅 广东省物价局 关于实施统一全省高速公路车辆通行费收费标准的通知 ( 粤费 号 ) 执行, 即 : 收费费率按四车道 0.45 元 / 车公里 六车道 以上 0.60 元 / 车公里, 一至五类车收费系数分别为 ; 收费金额以 1 元为最小计费单位, 四舍五入取整 类别 车型及规格客车货车 第 1 类 7 座 2 吨 第 2 类 8 座 -19 座 2 吨 ~5 吨 ( 含 5 吨 ) 第 3 类 20 座 -39 座 5 吨 ~10 吨 ( 含 10 吨 ) 第 4 类 40 座 10 吨 ~15 吨 ( 含 15 吨 ) 20 英尺集装箱车 第 5 类 - >15 吨 40 英尺集装箱车 广东省高速公路载货类汽车完全计重收费与车型分类调整同步 实施 完全计重收费即以实地测量的车货总重量为依据计重收取车辆 通行费 ( 不含委托高速公路代收的普通收费公路通行费次票 ), 收费 标准以元 / 吨 公里为单位 其中四车道高速公路基本费率为 0.09 元 / 吨 公里 六车道以上高速公路基本费率为 0.12/ 吨 公里, 收费里程以 省交通运输和价格主管部门公布的高速公路收费里程为准 因称重设 备故障等原因造成无法称重时, 按 收费公路车辆通行费车型分类 ( 交通行业标准 JT/T ) 规定的车型分类收费 50

51 根据广东省交通运输厅 广东省发展改革委 关于高速公路载货 类汽车实行完全计重收费差异情况处理原则的补充通知 ( 粤交费 号 ), 在计重收费过程中, 凡出现车货实际总重 ( 限值 以内部分 ) 递增而应缴费额下降等差异情况的, 按出现差异前的最低 合法装载质量所对应的缴费额收取通行费 同时, 为鼓励大型货运车 辆合法装载, 促进货运车辆结构优化, 对合法装载质量处于 27 吨至 44 吨的, 按 27 吨计费 (2) 各路段收入情况 年及 2018 年 1-3 月, 发行人控股高速公路车辆通行费收 入情况如下表所示 : 单位 : 亿元 路段名称 2018 年 1-3 月 2017 年 2016 年 2015 年 深汕西高速 新台高速 汕汾高速 西部沿海阳江段 京港澳高速粤境北段 开阳高速 阳茂高速 茂湛高速 广清高速 渝湛高速 粤赣高速 湛徐高速 阳阳高速 广乐高速 肇花高速 河惠高速 揭普惠高速 包茂高速 正式通车路段小计 广乐高速 肇花高速 潮惠高速 包茂高速

52 罗阳高速 试运营路段小计 合计 注 :1 为保持数据可比性,2016 年 2017 年及 2018 年 1~3 月通行费收入统计 口径均为含税收入, 故与公司审计报告中披露数据存在差异 2 试运营路段通行费收入未计入公司营业收入 3 开阳高速 2017 年起不纳入合并范围 ; 河惠高速 揭普惠高速 2016 年前 不属于合并范围,2016 年起纳入合并范围 公司营运管理的路段主要集中在粤东 粤西及粤北区域, 分布范围较广 广乐高速 深汕西高速 河惠高速 茂湛高速 阳茂高速和广清高速等路段盈利能力较好, 通行费收入近年增长较快, 通行费收入在主营业务收入中占比较高 2017 年公司多条营运高速公路路段区位优势较好, 盈利能力仍较强, 除深汕西高速 京港澳高速粤境北段 渝湛高速 揭普惠高速以外, 公司其他高速公路通行费收入均有所增长 2017 年广乐高速对京港澳高速粤境北段的分流影响趋于稳定, 京港澳高速粤境北段通行费收入同比小幅下降 5.63% 广乐高速于 2014 年 9 月 28 日建成试通车, 于 2016 年 9 月 30 日正式通车, 作为京港澳高速粤境段复线, 广乐高速是连接广东省和湖南省的重要出省通道, 始点位于广州市花都区花山镇, 接广州机场高速公路, 向北终至湘粤两省交界处, 与京港澳高速汇合, 具有显著的区位优势,2017 年, 广乐高速通行费收入 ( 包含试运营路段 ) 达到 亿元, 规模较大, 在总通行费收入中占比达到 27.58%, 贡献度很高, 成为拉动公司营业收入增长的重要力量 深汕西高速 揭普惠高速受揭博 潮惠全线通车分流影响,2017 年通行费收入有所下降 ; 渝湛高速受入口拒超及非现场执法等的影响,2017 年通行费收入小幅下降 总体来看,2017 年以来, 公司多条路段盈利能力仍较强, 通行费收入稳定增长 预计未来 1~2 年, 随着新通车路段通行费收入的增长, 52

53 公司通行费收入仍将保持增长趋势 (3) 收费结算方式公司目前采用联网收费结算方式 联网收费是指在广东省收费公路采用兼容电子不停车收费和人工半自动收费的组合式收费技术, 实现用户使用粤通卡在全省范围内以非现金的方式缴付通行费, 以及在全省高速公路实行 统一收费 系统分帐 的收费管理方式 上述工作由广东省人民政府批准成立的, 不以营利为目的的广东联合电子收费股份有限公司统一负责实施 联合电子收费公司 银行 收费公路的项目公司共同签署收费服务协议, 由联合电子收费公司统一收费, 系统再将扣除相应结算服务费后的通行费收入转入项目公司在银行所开立的账户 具体结算服务费标准根据 广东省发展改革委关于调整高速公路联网收费结算服务费标准的通知 [ 粤发改价格函 (2017) 4327 号 ] 文件规定 : 自 2017 年 1 月 1 日起, 非现金结算的结算服务费改为分段累加计费, 具体标准为 : 结算额 3 亿元 ( 含 3 亿元 ) 以下部分按 0.7% 计收,3 亿元以上部分按 0.65% 计收 现金结算的结算服务费继续实行分段累加计费, 具体标准为 : 结算额 3 亿元 ( 含 3 亿元 ) 以下部分按 0.6% 计收,3 亿元以上至 10 亿元 ( 含 10 亿元 ) 部分按 0.5% 计收,10 亿元以上部分按 0.25% 计收 ( 现将 非现金结算额以会计年度为周期确定 ) (4) 发行人经营管理的公路养护情况近年来, 发行人坚持实施 预防为主, 防治结合 的养护方针, 推行早期预防性养护与中长期矫正性养护相合的养护理念, 采用国际先进的技术和设备定期对下属路产的路况进行定期 不定期检测, 并根据检测结果制定养护计划, 以减少大 中修次数和频率, 降低养护成本 年度及 2018 年 1-3 月, 发行人养护支出情况如下 : 单位 : 万元 53

54 项目 2018 年 1-3 月 2017 年 2016 年 2015 年费用化 19, , , , 养护费资本化 , , , 支出合计 19, , , , 三 发行人所在行业情况 ( 一 ) 所在行业现状和前景发行人是广东省内高速公路行业中具有领先地位的大型国有企业之一 发行人的主营业务为高速公路投资 建设及经营管理, 也是发行人利润的最主要来源 1 公路行业发展现状公路交通作为国民经济的基础性行业, 改革开放以来受到国家各级政府的大力支持 近年来, 我国公路行业实现了跨越式发展, 但我国公路基础设施仍处于集中建设 加快成网的关键阶段 根据 十三五 规划纲要, 十三五 期间, 我国要继续完善现代综合交通运输体系, 坚持网络化布局 智能化管理 一体化服务 绿色化发展, 建设国内国际通道联通 区域城乡覆盖广泛 枢纽节点功能完善 运输服务一体高效的综合交通运输体系 十三五 期间, 我国要加快推进由 7 条首都放射线 11 条北南纵线 18 条东西横线, 以及地区环线 并行线 联络线等组成的国家高速公路网建设 提高长江经济带 京津冀地区高速公路网络密度和服务水平, 推进高速公路繁忙拥堵路段扩容改造 新建改建高速公路通车里程约 3 万公里 根据交通运输部最新发布的 2017 年交通运输行业发展统计公报, 截至 2017 年底, 全国公路总里程 万公里, 比上年增加 7.82 万公里 公路密度 公里 / 百平方公里, 增加 0.81 公里 / 百平方公里 公路养护里程 万公里, 占公路总里程 97.9% 图 :2013 年 年全国公路里程及密度 54

55 资料来源 :2017 年交通运输行业发展统计公报 ( 二 ) 我国高速公路行业发展现状 1 高速公路行业发展现状高速公路为专供汽车分向 分车道行驶并全部控制出入的多车道公路 与普通公路相比, 高速公路具有行车速度快 通行能力大 运输成本低 安全 舒适等显著的技术经济特征 全球来看, 尽管各国高速公路里程只占公路总里程的 1%~2%, 但其所担负的运输量却占公路总运输量的 20%~25% 因此, 高速公路以其在运输能力 速度和安全性等方面具有的突出优势成为国家产业政策重点扶持的对象 1988 年, 全长 18.5 公里的沪嘉高速公路建成通车, 标志着中国高速公路实现零的突破 ;1990 年被誉为 神州第一路 的沈大高速公路全线建成通车, 标志着我国高速公路建设进入了一个新的时代 ;1992 年, 为集中力量 突出重点, 加快我国高速公路的发展, 原交通部制定了 五纵七横 国道主干线规划并付诸实施, 为我国高速公路持续 快速 健康发展奠定了基础 ;1993 年京津唐高速公路建成, 使我国拥有了第一条利用世界银行贷款建设的 跨省市的高速公路 ;1998 年, 为应对东南亚金融危机影响, 国家实施了积极的财政政策, 加快基础设施建设, 高速公路建设进入快速发展期 截止 2016 年末, 我 55

56 国高速公路通车里程达到了 万公里, 比上年末增加 0.74 万公里 其中, 国家高速公路 9.92 万公里, 增加 1.96 万公里 全国高速公路车道里程 万公里, 增加 3.11 万公里 高速公路的快速发展, 在提高我国公路网的整体技术水平 优化交通运输结构的同时, 对推动沿线地区产业结构的调整 促进区域社会经济的平衡发展发挥了重要作用 根据中华人民共和国交通运输部统计,2017 年全年完成公路建设投资 亿元, 比上年增长 18.2% 其中, 高速公路建设完成投资 亿元, 增长 12.4%; 普通国省道建设完成投资 亿元, 增长 19.5% 图 :2013 年 年公路建设投资额及增长速度 目前, 中国的公路特别是高速公路仍然处于高投入建设期的阶段, 依然需要持续的 大规模的投资, 因此投资增速仍会保持较高的水平 但随着投资额的进一步扩大, 投资增速将趋于稳定 加快高速公路建设是中国经济社会发展的需要 随着国民经济的快速发展, 中国需要完善的高速公路网来满足日益增长的物流与人流 提高运输效率并降低运输成本 提高社会经济总体效益 这种情 56

57 况在经济发达的地区尤为重要 虽然投资额巨大 总里程保持增长, 但中国高速公路的发展同世界还有一定的差距, 主要是高速公路密度与发达国家仍有差距 城市间连通性以及通畅性特别是节假日等大流量时期的通畅性都有待提高 2 高速公路收费政策和计费模式情况 2017 年, 受宏观经济增速持续放缓 国家加大收费公路专项清理等因素影响, 公路行业景气度有所下滑, 但受年末节假日客流刺激以及冬季煤运和货运等需求带动, 公路客货运量仍保持较快增长 全年全国营业性客运车辆完成公路客运量 亿人 旅客周转量 9, 亿人公里, 比上年分别减少 5.6% 和 4.5% 全国营业性货运车辆完成货运量 亿吨 货物周转量 66, 亿吨公里, 比上年分别增长 10.3% 和 9.3% 为促进公路建设,1984 年, 国家出台了 贷款修路, 收费还贷 政策, 提出在坚持发展非收费公路为主的前提下, 可以适当 贷款修路, 建成后 收费还贷, 以弥补政府投资的不足, 为高速公路的建设筹集资金 在我国公路交通严重滞后 国家财力有限的形势下, 广东省顺德市容奇镇公路桥等一批基础设施建设率先进行贷款建桥 收费还贷的尝试, 并于 1984 年开始对过往车辆收取通行费,1984 年 1 月 1 日建成的广东省中堂大桥是我国第一个实行收费制度的路桥 随后国家充分肯定了这一改革尝试, 并在 1984 年 12 月国务院第 54 次常务会议上将 贷款修路 收费还贷 作为促进公路事业发展的四项优惠政策之一 随着我国投融资体制改革的不断深化, 这种建设模式已经成为我国高速公路建设投融资模式的重要组成部分, 在我国现有公路网中, 57

58 95% 的高速公路采取了收取车辆通行费的方式 目前, 我国高速公路收费的主要法律依据是 中华人民共和国公路法 和 收费公路管理条例 收费公路管理条例 对高速公路收费的期限和收费标准的制定做出了具体规定 近年来, 我国相继出台了一些与高速公路收费有关的政策 2004 年 11 月, 交通部联合国家发改委下发了 印发关于降低车辆通行费收费标准的意见的通知, 要求各省对载重 10 吨以上货车收费按照 3 类货车收费标准的 1.2 倍或者 1.4 倍进行调整 2008 年年初, 为抗击低温雨雪冰冻灾害, 国务院规定在国家确定的 五纵二横 绿色通道 上行驶的整车合法装载鲜活农产品运输车辆, 要按照政策免收车辆通行费 这些政策仅仅是对高速公路的收费标准或者收费范围进行局部调整, 并未影响高速公路收取车辆通行费这一基本运营模式 在计费模式方面, 广东省高速公路目前是以车辆的轴数 轴距 轮数以及车头高度等物理参数作为收费依据, 但超限超载的情况还是屡禁不止 为从根本上遏制车辆超载, 保护高速公路路面 桥梁结构物安全, 降低合法运输车辆的运输成本,2005 年交通部发布了 印发收费公路试行计重收费指导意见的通知 计重收费改变了过去依据车辆核定装载质量实施车型分类来收取车辆通行费的做法, 并以实地测量的车货总重量为依据计重收取车辆通行费 目前, 广东省内发行人负责的区域已全面实施计重收费政策 3 我国高速公路行业发展前景公路运输经济运行状况与 GDP 增速 居民收入水平 消费结构升级 路网路况 收费路段运营等情况密切相关 (1) 国民经济的快速增长将提升高速公路的需求总量交通是国民经济的基础性 先导性产业, 对经济社会发展起着重 58

59 大的支撑作用 十五 和 十一五 期间, 我国国民经济持续快速增长 国际上经济发达 交通现代化的国家都在一定时期内规划建设国家高速公路网络, 美国的 国家州际和国防公路系统 和日本的 高标准干线公路网 就是典型代表 2008 年, 为确保经济平稳增长, 我国出台了 4 万亿元的投资计划, 其中约近 1.8 万亿元涉及公路等交通设施基础建设, 对高速公路行业的发展起到显著推动作用 十二五 规划下, 加快高速公路建设是我国国民经济和社会发展的迫切需求 建设高速公路有利于加快完善全国统一市场, 促进商品 要素在全国范围自由流动, 从而提高运输效率, 并在缩小地区差别 增加就业 促进交通消费结构升级以及带动相关产业发展方面也具有重要作用 十三五 规划纲要提出, 构建横贯东西 纵贯南北 内畅外通的综合运输大通道, 加强进出疆 出入藏通道建设, 构建西北 西南 东北对外交通走廊和海上丝绸之路走廊 打造高品质的快速网络, 加快推进高速铁路成网, 完善国家高速公路网络, 适度建设地方高速公路, 增强枢纽机场和干支线机场功能 (2) 完善的道路网络协同增加公路运输需求从公路路网的角度来看, 不断完善的公路网使得我国公路客货运的平均运输距离在不断延伸 其中, 高速公路的快速运输与相应的铁路运输相比, 已在综合成本方面具备了一定竞争优势 此外, 公路路网的不断完善将增强彼此间的协同效应, 产生路网效应, 提高道路使用率, 增加整体车流量, 有助于增加对公路运输的需求 (3) 国家产业规划支持高速公路持续发展根据 国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要, 十三五 期间, 我国将坚持网络化布局 智能化管理 一体化服务 绿色化发展, 建设国内国际通道联通 区域城乡覆盖广泛 枢纽节点功能完善 59

60 运输服务一体高效的综合交通运输体系 根据交通部部署,2016 年大力推进 四个交通 建设, 切实加强供给侧结构性改革, 着力推动交通运输治理体系和治理能力现代化, 着力推动综合交通基础设施加快成网, 着力推动运输服务提质增效升级, 着力推动行业软实力持续提升, 全力当好经济社会发展先行官, 努力实现 十三五 发展的良好开局 一是全面推进交通扶贫脱贫攻坚, 完善定点扶贫和对口支援工作方案, 制定部省联动相关办法 二是有力支撑国家 三大战略 服务 一带一路 战略, 加快建设 6 大走廊交通基础设施主通道, 完善境内段交通基础设施建设, 依托沿海港口, 拓展国际运输网络 三是有序推进公路建设 加快推进国家高速公路待贯通路段建设和繁忙路段扩容改造, 全年新增高速公路 4,500 公里左右 以 老少边穷 等地区通县国道为重点, 加强我国省干线升级改造, 全年新改建 1.6 万公里左右 深入开展 四好农村路 建设, 力争新建改建农村公路 18 万公里, 加快剩余乡镇 建制村和较大撤并建制村通硬化路建设, 加大农村公路安全生命防护工程 危桥改造和窄路加宽改造实施力度 四是积极推进水运建设 五是大力加强枢纽建设 六是加强养护管理 制定实施 十三五 公路和航道养护管理发展纲要 强化国家干线公路网养护监测, 推进国家公路网里程桩号传递和交通标志调整, 提高公路网整体服务水平 十三五 时期是全面建成小康社会决胜阶段, 从国内看, 经济长期向好的基本面没有改变, 发展前景依然广阔, 但提质增效 转型升级的要求更加紧迫 经济发展进入新常态, 向形态更高级 分工更优化 结构更合理阶段演化的趋势更加明显 消费升级加快, 市场空间广阔, 物质基础雄厚, 产业体系完备, 资金供给充裕, 人力资本丰富, 创新累积效应正在显现, 综合优势依然显著 新型工业化 信息化 60

61 城镇化 农业现代化深入发展, 新的增长动力正在孕育形成, 新的增长点 增长极 增长带不断成长壮大 全面深化改革和全面推进依法治国正释放新的动力 激发新的活力 随着国民经济 人均收入及消费的增长 汽车产业的发展, 中国高速公路建设仍将不断增长 根据 2013 年通过的 国家公路网规划 ( ), 在 2013 年至 2030 年, 国家公路网规划总规模 40.1 万公里, 由普通国道和国家高速公路两个路网层次构成 普通国道网由 12 条首都放射线 47 条北南纵线 60 条东西横线和 81 条联络线组成, 总规模约 26.5 万公里 ; 国家高速公路网由 7 条首都放射线 11 条北南纵线 18 条东西横线, 以及地区环线 并行线 联络线等组成, 约 11.8 万公里, 另规划远期展望线约 1.8 万公里 基本建成普通国道网和国家高速公路网, 大约需要 20 年 未来我国新型工业化 信息化 城镇化和农业现代化加快发展, 人均国民收入稳步增加, 经济结构加快转型, 交通运输总量将保持较快增长态势, 各项事业发展要求提高国家公路网的服务能力和水平 预计到 2030 年, 全社会公路客运量 旅客周转量 货运量和货物周转量将分别是当前的 2.7 倍 3.2 倍 2.2 倍和 2.4 倍, 主要公路通道平均交通量将超过 10 万辆 / 日, 达到 4 倍以上, 京沪 京港澳等繁忙通道交通量将达到 20 万辆 / 日以上 (4) 广东省高速公路行业发展现状与规划近年来, 广东省高速公路行业得到了快速发展 十二五 期间, 全省高速公路建设完成投资 3166 亿元, 比原定计划多 7.7%, 比 十一五 增长 112% 截至 2015 年底, 通车里程达到 7,018 公里, 在全国率先突破 7,000 公里, 保持领先水平 ; 至 2016 年年底, 广东高速公路通车总里程已达 7,673 公里, 继续保持全国首位 ; 至 2017 年年底, 广东高速公路通车总里程达 8,338 公里, 新增 2 条出省通道, 出 61

62 省通道达到 23 条 广东省作为我国的经济大省, 高速公路发展水平总体上处于全国领先地位, 但与世界发达国家相比, 广东现有高速公路规模仍然偏小, 尚未形成完整网络, 高速公路的建设和完善仍然任重而道远 十二五 建成了大广 乐广 二广等重点项目, 港珠澳大桥 虎门二桥 汕昆 武深等重点项目加快推进, 深中通道先行工程 大潮 梅平等项目按期开工建设, 玉林至湛江 罗定至信宜高速公路等新开工项目前期工作全面启动, 全省高速公路建设形成续建项目 开工项目 储备项目 3 个批次紧密衔接 梯度推进的可持续发展格局 十三五 时期, 广东省将继续充分发挥交通基础设施建设先导作用, 大力推进高速公路 航道和港口建设, 补齐粤东西北发展的交通短板, 加快形成覆盖全省 贯通周边的快速综合交通运输体系, 预计到 2020 年年底基本建成国高网粤境段, 全省高速公路总里程将突破 1.1 万公里, 外通内连的高速公路主骨架网络进一步完善, 为充分发挥广东省连接港澳 辐射泛珠 服务全球的区位优势, 率先基本实现现代化奠定坚实基础 十三五 时期, 广东省计划完成投资 5,000 亿元, 新开工深中通道海中桥隧主体工程 罗定至信宜 ( 粤桂界 ) 玉林 ( 省界 ) 至湛江高速公路等项目, 新开工里程超过 1,200 公里 ; 分段实施沈海高速公路等拥堵路段的改扩建工程 ; 推进 3,583 公里续建项目, 确保港珠澳大桥 汕昆 武深高速公路等项目按期建成通车 到 2020 年底, 高速公路通车里程力争达到 11,000 公里, 外通内连的高速公路主骨架网络进一步完善, 为充分发挥广东省连接港澳 辐射泛珠 服务全球的区位优势, 率先为基本实现现代化奠定坚实基础 广东省作为我国的经济大省, 具备了大规模建设高速公路的实力 62

63 基础, 也对高速公路拥有切实 迫切的需求 在国家及广东省政府的大力支持下, 高速公路行业正处于高速扩张时期, 这为发行人的业务提供了广阔的发展空间 ( 二 ) 发行人在行业中的地位和竞争优势 1 发行人在行业中的地位 十二五 期间, 广东省围绕 一个目标和三个重点 进一步推进高速公路建设 即以基本实现 县县通高速公路 为目标, 重点加快珠三角区域的网络建设, 加快珠江东西两岸通道建设, 加快出省通道能力建设 到 2017 年末, 全省高速公路总里程达到 8,338 公里 十三五 期间, 广东省将加快推进以高速公路为重点的交通基础设施建设, 紧紧围绕 畅内网 联外网 优衔接 目标继续推进高速公路建设, 力争基本建成全省高速公路网络 : 一是 畅内网, 加快国家高速公路网粤境段和跨珠江口通道建设, 有序实施瓶颈路段的改扩建, 畅通城市群的内部通道和对外通道 ; 二是 联外网, 基本建成出省和连通港澳的高速公路, 实现与各陆路相邻省区之间拥有 5 条或以上高速公路通道, 全部建成通港澳的 6 条高速公路通道 ; 三是 优衔接, 加强高速公路与普通公路的衔接, 进一步提升 县县通高速 的成效 发行人为国有独资公司广东交通集团的控股子公司, 在经营活动中得到广东省政府资源配置 政策安排等方面的大力支持, 其公路投资建设与经营产业在广东省内处于领先地位 发行人承担着广东省建设现代化综合运输体系的 大交通 战略中重要的高速公路建设的部分任务 截至 2018 年 3 月末, 公司全资 控股及参股的高速公路通车收费总里程数为 2, 公里, 其中全资 控股的高速公路通车总里程数为 2, 公里, 截至 2018 年 3 月末, 公司全资及控股高速公路 63

64 通车里程占广东省全省高速公路通车里程的 24.6% 公司全资的已通车 ( 含试通车 ) 高速公路有 13 条 ; 公司控股的已通车 ( 含试通车 ) 高速公路有 6 条 ; 公司参股的已通车 ( 含试通车 ) 高速公路有 7 条 2 发行人的竞争优势 (1) 地域优势发行人目前投资 建设及经营管理的高速公路全部位于广东省境内 2017 年, 广东省地区生产总值达 8.99 万亿元, 同比增长 7.5%, 高出全国平均水平 0.8 个百分点 广东省作为我国经济最发达 最活跃的地区之一, 经过 20 多年的改革开放和发展, 社会生产力 综合实力和人民生活水平都有了极大提高 未来, 尽管仍面临着较大的经济下行压力, 但作为全国改革开放先行省份, 广东省较早进入经济发展的新常态, 经济发展总体向好的基本面没有改变, 国民经济仍将保持较高的发展速度 城市化进程的不断加快, 人民生活水平的进一步提高, 汽车工业 旅游产业的蓬勃发展, 都为广东公路交通带来新的发展机遇和挑战 发行人作为广东省重要的公路交通产业经营主体, 未来具有广阔的发展空间和巨大的发展潜力 (2) 区域行业竞争优势发行人的前身广东省公路建设公司成立于 1985 年, 是广东省内最早成立的大型公路建设项目的实施主体 公司组织建成的广东省第一条高速公路 广佛高速公路, 引领着广东省的交通运输行业进入了高速公路时代 多年来, 公司负责和参与建设了 20 多条有重要区域影响的高速公路, 在广东省的高速公路建设 经营领域占据重要的主导地位 发行人是广东省交通集团有限公司下属资产规模最大的子公司, 公司在资本金 项目资源 技术力量和人力资源等多方面得到广东省 64

65 政府的大力支持 发行人各项业务在区域内保持着良好的竞争优势 截至 2018 年 3 月末, 公司全资 控股及参股的高速公路通车收费总里程数为 2, 公里, 其中全资 控股的高速公路通车总里程数为 2, 公里, 截至 2018 年 3 月末, 公司全资及控股高速公路通车里程占广东省全省高速公路通车里程的 24.6% 公司全资的已通车 ( 含试通车 ) 高速公路有 13 条 ; 公司控股的已通车 ( 含试通车 ) 高速公路有 6 条 ; 公司参股的已通车 ( 含试通车 ) 高速公路有 7 条 截至 2018 年 3 月末, 公司已开工且尚未建成的建设项目共计 4 个, 总建设里程为 公里, 总投资额 亿元, 累计已完成投资 亿元, 尚需投资 亿元 (3) 高速公路建设 经营管理的优势自成立以来, 发行人始终坚持以高速公路建设及经营业务为核心主导产业的发展战略 历经二十多年的发展, 发行人在工程建设 营运管理 资本运作和科研应用等领域推陈出新, 形成了具有独特竞争优势的管理模式和行业经验 在高速公路建设方面, 发行人自成立以来负责建设了一大批广东省出省通道 重要高速公路主干线和重点桥梁的建设 在高速公路经营管理方面, 发行人以分公司 全资 控股和参股等多种形式进行高速公路项目的经营管理 通过负责和全面参与上述高速公路项目的经营管理, 发行人的营运能力和服务能力不断提升 由于发行人经营管理的高速公路项目较多, 因此发行人对高速公路营运管理标准化进行了研究, 并结合实践编写了 高速公路营运管理标准化手册, 明确了收费 机电 路政业务操作规程, 规范了管理程序 丰富业务经验帮助发行人建立了一套十分完善的投资 建设及运营的管理体系, 为提升发行人的业务竞争力奠定了基础 65

66 (4) 科研 技术开发方面的领先优势 在工程建设方面, 发行人已建成的高速公路项目全部通过省级 部级的交工或竣工验收, 工程质量优良, 有多个项目荣获省级 优良 样板工程 称号,1 个项目荣获国家工程建设质量奖金质奖 表 : 发行人所获工程建设奖项 获奖年度 获奖项目 获奖情况 1989 年 九江大桥 广东省人民政府 广东省科学技术进步奖一等奖 1990 年 1991 年 广珠公路 九江大桥 广佛高速公路 广东省建委 优良样板工程 1996 年 深汕高速公路 ( 龙岗 潭西 ) 第四合同段软基试验工程 广东省人民政府 广东省科学技术进步奖三等奖 1999 年 汕头海湾大桥 中国建筑工程鲁班奖 国家工程建设质量奖金质奖 2010 年 渝湛国道主干线高桥 ( 粤桂界 ) 至遂溪高速公路 中国土木工程詹天佑奖 2011 年 利通广场 获中国建筑业协会颁发的国家 AAA 级安全文明标准化工地 2011 年全国工程建设优秀质量管理小组优秀奖 工程项目管理优秀成果一等奖 ; 获广东省建筑业协会颁发的广东省 安全文明施工双优工地 2011 年广东省工程建设优秀质量管理小组二等奖 ; 获广州市建筑业联合会颁发的 2011 年广州市建设项目结构优良样板工程 ; 获美国绿色建筑委员会颁发的 美国能源及环境设计先锋奖 LEEDTM 金级预认证 2012 年 阳江至云浮高速公路阳江至阳春段项目 遂溪至徐闻公路项目 广东省重大建设项目档案金册奖 2013 年 肇花高速公路项目 交通运输部 2012 年度公路工程 ' 平安工地 ' 示范项目 2013 年 利通广场 中国建设工程鲁班奖 2014 年 渝湛项目 交通运输部办公厅确定为第一批 交通建设项目档案管理示范工程 2014 年 谢边至三堡公路改扩建工程项目 全国首批公路水运建设 平安工程 2014 年 包茂高速公路粤境段 交通运输部第四批 平安工地 示范项目 2015 年 谢边至三堡公路改扩建工程项目 广东省重大建设项目档案金册奖 2015 年 潮惠高速公路一期工程 罗阳高速公路项目 广东省第一批省级 平安工地 示范创建项目 2015 年 广乐高速公路 交通运输部 国家安全监管总局 2014 年公路水运建设 ' 平安工程 ' 2016 年 潮惠高速公路 罗阳高速公路 广东省 2015 年度公路水运工程 平安工地 示范项目 在科技研究方面, 发行人在所承担的高速公路科研项目中, 先后 66

67 有多项科研成果获得了交通部 省人民政府 省交通厅授予的 科学 技术进步奖 等称号 表 : 发行人所获项目管理奖项 获奖年度 获奖项目 获奖情况 1997 年 埃索改性沥青在九江大桥超薄罩面中的应用 广东省交通厅 科学技术进步三等奖 1999 年 公路软土地基堤设计与施工技术规范 JTJ 交通部 科学技术进步奖三等奖 1999 年 沥青路面结构可靠性研究 广东省交通厅 科学技术进步二等奖 1999 年 汕头海湾大桥主航道现代悬索桥技术 铁道部 科技进步奖特等奖 2001 年 佛开高速公路九江大桥大跨度预应力砼连续梁桥工广东省人民政府 广东省科学技术进步奖程技术研究二等奖 2003 年 公路隧道围岩稳定及支护参数设计技术研究 广东省科技进步二等奖 2003 年 公路隧道监控系统设计合理性研究 广东省科技进步二等奖 2004 年 京珠北路堑高边坡病害预防及防治措施研究 中国公路学会科学技术二等奖 2004 年 京珠北山区高等级公路填石修筑技术研究 中国公路学会科学技术三等奖 2005 年 京珠高速公路粤境北段工程建设成套技术 广东省科学技术奖一等奖 2006 年 建立高速公路机动一体化预防与应急处理机制 广东省企业管理现代化创新成果一等奖 2006 年 京珠国道主干线粤境小塘 - 甘塘段雾区路段交通监控系统研究 中国公路学会科学技术二等奖 2007 年 渝湛高速公路生态公路成套技术研究 中国公路学会科学技术二等奖 2008 年 山岭重丘陡坡路段沥青路面性能技术研究 广东省科学技术三等奖 2008 年 50 号硬质沥青在广东高速公路中的应用研究 广东省科学技术三等奖 2009 年 广东省高速公路路面 桥梁养护管理系统的开发及应用 广东省科学技术三等奖 2009 年 重交通柔性路面结构设计方法研究 中国公路学会科学技术二等奖 2009 年 高速公路安全设计和安全运营技术研究 中国公路学会科学技术三等奖 2010 年 重交通柔性路面设计施工技术研究 广东省科学技术三等奖 2010 年 沥青路面养护 维修关键技术研究 广东省科学技术三等奖 2010 年 GFRP 筋在公路边坡锚固中的应用 中国公路学会科学技术二等奖 2011 年 基于数字公路 实时测量和 VR 技术的公路建设管理系统与技术研究 中国公路学会科学技术三等奖 2011 年 华南地区公路路面修筑成套技术的研究与推广应用 中国公路学会科学技术一等奖 ( 第四承担单位 ) 2011 年 营运高速公路突发事件应急指挥系统 2011 年度中国公路学会科学技术三等奖 ( 第二承担单位 ) 2012 年 高速公路沥青路面大中修工程结构转换及适用性研究 中国公路学会科学技术三等奖 2012 年 高速公路隧道结构安全养护管理系统研究开发 中国公路学会科学技术三等奖 2012 年 九江大桥船撞风险评估与防撞系统方案研究 广东省科学技术三等奖 2012 年 京珠高速粤北段灾害气象防治与综合管理技术研究 广东省科学技术三等奖 2012 年 华南地区公路路面修筑成套技术的研究与推广应用 广东省科学技术三等奖 ( 第四承担单位 ) 67

68 2013 年 珠三角地区高速公路改扩建关键技术研究 中国公路学会科学技术特等奖 2013 年 既有高速公路路面寿命延长关键因素及治研究 中国公路学会科学技术三等奖 2013 年 可拆装混凝土桥梁护栏研究开发 中国公路学会科学技术三等奖 2014 年 佛开高速公路改扩建工程关键 ( 成套 ) 技术研究 2014 广东省政府科学技术三等奖 2017 年 高速公路沥青路面抗滑性能检测评价方法及改善措施技术指南研究 中国公路学会科学技术二等奖 2017 年 粤北山区复线高速公路安全保障支撑技术研究 中国公路学会科学技术一等奖 在项目管理方面, 发行人将信息化的管理模式引入到高速公路的 项目管理中, 积极开发适合高速公路管理的现代信息平台, 多个项目 先后获得国家 广东省企业管理现代化创新成果优秀成果奖 表 : 发行人所获项目管理奖项 获奖年度 获奖项目 获奖情况 2001 年 开阳项目开发的 HCS 软件管理系统 广东省企业管理现代化优秀成果一等奖 2002 年 新台项目聚合式运营管理模式 广东省企业管理现代化优秀成果一等奖 2003 年 河惠项目开展的管理信息成果 打造现代信息平台, 推进高速公路 广东省企业管理现代化优秀成果一等奖 管理 2006 年 建立高速公路机动一体化预防与应急处理机制 广东省企业管理现代化创新成果一等奖 2007 年 建设项目文件信息流向研究 广东省科学技术奖三等奖 2008 年 京珠北项目开展的 企业文化力的管理创新 广东省企业管理现代化创新成果一等奖 2009 年 双高速为支撑的高速公路企业信息化建设 广东省企业信息化建设创新成果一等奖 2012 年 京珠北分公司 动漫仿真教学应用与推广 广东省企业管理现代化创新成果一等奖 2013 年 开阳公司 以保畅通为目标的高速公全国交通企业管理现代化创新成果三等路路网信息协同处理平台建设 奖 2016 年 铸造法治高速路 广东省高速公路 H5 讲述六五普法新媒体创意大赛 优秀有限公司六五普法活动纪实组织奖和作品优秀奖 2017 年 广东省高速公路服务设施规模地方标准研究 广东省科技创新专项二等奖 四 发行人地域经济情况 广东省是中国大陆南端沿海的一个省份 位于南岭以南, 南海之 滨, 与香港 澳门 广西 湖南 江西及福建接壤, 与海南隔海相望 下辖 21 个地级市 ( 其中 2 个副省级城市 ),119 个县级行政区 (60 个 68

69 市辖区 20 个县级市 36 个县 3 个自治县 ) 截至 2017 年末全省户籍人口 11,169 万人, 总面积 万平方千米 广东省是我国经济最发达的省份之一, 也是华南地区经济发展的龙头, 全省经济长期保持着较高的增长速度, 经济总量连续多年居全国首位 2017 年, 广东省完成地区生产总值 89, 亿元, 同比增长 7.5%, 高出全国平均水平 0.6 个百分点 ; 同期全省地方一般预算收入为 11, 亿元, 同比增长 10.9%; 其他主要经济指标均保持较高增速,2017 年进出口总额为 68, 亿元, 同比增长 8.0%, 广东省进出口结构进一步优化, 由 外资企业 + 加工贸易 向 民营企业 + 一般贸易 转变的趋势明显, 同时, 广东省与 一带一路 沿线国家贸易增长, 累计进出口增长 14.9% 2017 年广东省地区生产总值及地方一般预算收入在全国各省及自治区中均位列第一 区域经济的持续增长带动了地区交通运输需求的增加, 公路旅客及货物运输量和周转量均持续增长 2017 年, 广东省公路旅客运输总量为 亿人, 同比增长 3.7%, 旅客运输周转量完成 1, 亿人公里, 同比增长 4.7%; 公路货物运输总量为 亿吨, 同比增长 5.9%, 货物运输周转量为 3, 亿吨公里, 同比增长 7.5%, 公路运输保持良好发展势头 在地区经济持续快速发展 财政收入保持增长且交通运输需求不断提升的拉动下, 广东省高速公路建设实现了较快的发展 截至 2017 年末, 广东省公路通车总里程 万公里, 其中高速公路通车总里程达到 8,338 公里, 比 2016 年末增长 8.5%, 高速公路通车里程在全国各省及自治区中位居第一 表 :2014~2016 年广东省经济发展基本状况单位 : 亿元,% 项目 2017 年 2016 年 2015 年 69

70 数值 增速 数值 增速 数值 增速 地区生产总值 89, , , 地方一般预算收入 11, , , 工业增加值 固定资产投资 37, , , 社会消费品零售总额 38, , , 进出口总额 ( 亿美元 ) 68, , , 三次产业结构 4.2:43.0: :43.2: :44.6:50.8 总体来看, 广东省经济实力仍较强, 增长较快, 交通运输需求保 持旺盛, 广东省高速公路行业发展面临良好外部环境 70

71 第十条发行人财务情况瑞华会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 对发行人 年度合并及母公司财务报表进行了审计, 并出具了瑞华审字 号和瑞华审字 号的标准无保留意见的审计报告 ; 广东正中珠江会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 对 2017 年度合并及母公司财务报表进行了审计, 并出具了广会审字 2018 G 号的标准无保留意见的审计报告 发行人 2018 年一季度财务报表未经审计 本部分所引用的财务数据, 非经特别说明, 均来源于上述审计报告及发行人 2018 年未经审计的一季度财务报表 在阅读下文相关财务报表中的信息时, 应当参照发行人经审计的财务报表 附注以及本期债券募集说明书中其他部分对发行人的历史财务数据的注释 一 发行人最近三年及一期主要财务数据 ( 一 ) 合并资产负债表主要财务数据 单位 : 万元 2018 年 1-3 月 /3 项目 2017 年度 / 末 2016 年度 / 末 2015 年度 / 末月 31 日资产总计 12,817, ,885, ,257, ,948, 流动资产合计 511, , , , 非流动资产合计 12,305, ,371, ,708, ,294, 负债合计 9,642, ,710, ,069, ,912, 流动负债合计 1,242, ,231, ,562, ,199, 非流动负债合计 8,399, ,479, ,506, ,713, 所有者权益合计 3,175, ,175, ,188, ,035, ( 二 ) 合并利润表主要财务数据单位 : 万元 2018 年 1-3 月 /3 项目 2017 年度 / 末 2016 年度 / 末 2015 年度 / 末月 31 日营业收入 248, , , , 营业成本 169, , , , 营业利润 9, , , ,

72 2018 年 1-3 月 /3 项目 2017 年度 / 末 2016 年度 / 末 2015 年度 / 末月 31 日利润总额 9, , , , 净利润 1, , , , ( 三 ) 合并现金流量表主要数据 单位 : 万元 项目 2018 年 1-3 月 /3 月 31 日 2017 年度 / 末 2016 年度 / 末 2015 年度 / 末 经营活动产生的现金流量净额 174, , , , 投资活动产生的现金流量净额 -115, , , ,172, 筹资活动产生的现金流量净额 -112, , , , 现金及现金等价物净增加额 -52, , , , ( 四 ) 发行人 2015 年至 2017 年经审计的合并报表及 2018 年第 一季度未经审计的财务报表 ( 见附表二至附表七 ) ( 五 ) 发行人审计机构发生变更的说明 根据 2018 年 1 月 22 日 广东省高速公路有限公司关于中介机构 发生变更的公告, 公司与瑞华会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 的年 度财务决算审计合同到期, 根据广东省人民政府国有资产监督管理委 员会统一招标结果, 公司从 2017 年度起, 财务决算审计会计师事务 所更换为广东正中珠江会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 2017 年度, 由于增加同一控制下企业合并子公司广东粤东高速 公路实业发展有限公司 广东河惠高速公路有限公司, 根据 企业会 计准则 及其相关指南 解释等规定, 公司对 2017 年度期初数进行 调整, 主要科目调整变化如下 : 资产负债表 单位 : 万元 项目 2017 年期初调整后 2017 年期初调整前 调整数 变动幅度 流动资产合计 549, , , % 非流动资产合计 12,708, ,448, , % 资产总计 13,257, ,015, , % 流动负债合计 1,562, ,488, , % 非流动负债合计 8,506, ,394, , % 负债合计 10,069, ,882, , % 72

73 股东权益合计 3,188, ,133, , % 负债和股东权益总计 13,257, ,015, , % 利润表 项目 2017 年度期初调整后 2017 年度期初调整前 调整数 变动幅度 营业总收入 798, , , % 营业总成本 696, , , % 营业利润 131, , , % 利润总额 123, , , % 净利润 71, , , % 现金流量表 项目 2017 年度期初调整后 2017 年度期初调整前 调整数 变动幅度 经营活动产生的现金流量净额 551, , , % 投资活动产生的现金流量净额 -636, , , % 筹资活动产生的现金流量净额 155, , , % 现金及现金等价物净增加额 71, , , % 二 发行人财务分析 ( 一 ) 偿债能力分析 项目 2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 流动比率 ( 倍 ) 速动比率 ( 倍 ) 资产负债率 % 75.23% 75.36% 75.95% 74.59% 注 :1 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 2 速动比率 =( 流动资产 - 存货 )/ 流动负债 3 资产负债率 = 总负债 / 总资产 从短期偿债能力指标来看, 年末及 2018 年 3 月末, 公 司流动比率分别为 和 0.41, 速动比率分别为 和 0.41 发行人流动比率和速动比率整体水平较低, 但与 高速公路行业特点相符 从长期偿债指标来看, 年末及 2018 年 3 月末, 公司资 产负债率分别为 74.59% 75.95% 75.36% 和 75.23% 公司资产负债 率基本保持稳定, 整体处于较高水平, 但也整体处于行业正常水平, 与高速公路行业特点相符 73