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1 中国啤酒制造行业分析报告 华通行业研究报告库 : 帮助您发现行业的营销机会 华通行业研究报告库提供覆盖汽车 能源 化工 医药 交通 金融等 20 多个领域的跟踪监测报告 专题分析报告以及 100 多份细分行业的分析报告 通过对行业特征 市场特征 竞争格局 产业发展环境 重点企业的全面科学的分析研究, 展示行业成长能力并科学预测行业前景 帮助您 5 分钟了解行业, 获得系统的 专业的行业知识 通过上下游及竞争行业比较, 发现行业的机会与风险, 制定有效的行业营销和投资策略 挖掘行业营销线索, 拓展企业市场

2 版权申明 北京华通人商用信息有限公司网站发布的研究报告的著作权属于北京华通人商用信息有限公司, 或已经由北京华通人商用信息有限公司取得著作权人的许可使用授权 除北京华通人商用信息有限公司另有列明外, 任何人不得以未经北京华通人商用信息有限公司书面授权的方式使用本研究报告的任何内容 ( 包括但不限于 : 以非法的方式制作为软盘和光盘 设立网站 复制 播放 传播 传输 展览 出版 发行 镜像等 ) 任何传统媒体 网站或个人主页未经北京华通人商用信息有限公司的书面授权许可, 不得擅自转载 链接 转贴或者以其他方式复制本研究报告的任何内容 此报告的所有图片 表格及文字内容的版权归北京华通人商用信息有限公司所有 报告中所有的文字 图片 表格均受到中国法律知识产权相关条例的版权保护 任何组织和个人如出于非商业目的引用本报告的数据, 必须注明数据来源和版权信息, 否则北京华通人商用信息有限公司将有权追究其法律责任 2

3 目录 摘要 行业定义 定义 主要产品 产业链 上游行业 下游行业 竞争行业 行业成长 行业发展 生命周期 行业波动性 市场特征 市场概述 销售规模 生产规模 产品结构 产品价格 渠道特点 产品细分市场 地区市场 终端市场 终端市场 销售终端 对外贸易 全球市场环境 出口 进口 市场竞争 竞争维度 竞争格局 行业集中度 成本结构 进入壁垒 重点企业 重点企业分析 华润雪花啤酒有限公司 北京燕京啤酒有限公司 青岛啤酒股份有限公司 百威英博啤酒集团

4 6.1.5 重庆啤酒集团 其他重点企业 金星啤酒集团有限公司 珠江啤酒集团有限公司 金威啤酒集团 江苏大富豪啤酒有限公司 河北蓝贝酒业集团有限公司 经营环境 政策法规 行业扶持 技术 / 体系 市场预测 关键影响因素 市场发展预测 数据汇总 行业核心数据 ( ) 行业信息源 指标解释

5 摘要 行业销售收入保持稳定增长态势 年间, 中国啤酒制造行业销售收入增长保持稳定, 销售收入从 亿元增长至 亿元, 年均复合增长率达到 14.6% 市场需求的高涨是行业发展的最大动力, 人均 GDP 和居民可支配收入的持续增长催生啤酒行业快速发展 收入的增长触发居民消费升级, 对啤酒等快速消费品的需求大幅上涨 2009 年前 11 个月, 啤酒制造行业实现销售收入 亿元, 同比增长 10.4%, 继续 保持稳定的增长 随着中国居民消费能力的提升以及消费习惯的变化 企业产品结构调整等 方面影响, 也是推动啤酒行业收入保持稳定增长的重要原因 中国成为世界第一大啤酒消费国 2002 年, 中国啤酒产销量首次超过美国, 成为世界第一啤酒生产和消费大国 此后, 中国市场开始引领世界啤酒行业增长 目前, 中国已经连续八年成为世界最大的啤酒消费国 2009 年, 中国啤酒销量达到 万千升, 同比增长 5.6% 中国消费市场广阔, 啤酒消费主要是国内市场, 出口占比很低 行业进入成熟期 国内啤酒行业经历了起步 发展 快速增长等多个阶段, 现在已经进入行业成熟期 从啤酒产量来看, 年, 啤酒产量从 万千升上升至 万千升, 年均复合增长率为 7.8% 行业进入成熟期的特点主要有, 产业增长速度放缓 行业内企业并购加剧, 竞争不断增加等 瓶装啤酒出厂价格呈现下降趋势 从瓶装啤酒出厂价格指数走势看,2008 年瓶装啤酒出厂价格指数在高位运行,2009 年 4 月时瓶装啤酒出厂价格指数也出现大幅回落, 环比下降 3.8 个百分点 从 2009 年 4 月至 今, 瓶装啤酒出厂价格保持平稳运行, 波动较小 1

6 以地产地销为主 由于受到运输半径和新鲜程度的限制, 啤酒生产一般以地产地销为主 现阶段啤酒厂商越来越倾向于 地产地销 模式, 通过在销售区域兼并啤酒生产厂或新建生产厂等方式, 来占领市场 如燕京啤酒在全国拥有生产企业 22 个, 遍布 11 个省, 华润雪花啤酒在中国经营近 70 家啤酒厂等等 产品销售距离虽然不限制在 300 公里以内的范围内, 但是相对来说运输距离也大大缩短了 行业内竞争异常激烈 中国啤酒市场竞争格局存在区域化 品牌分散 平均消费量低等问题, 但是随着国内外啤酒企业巨头在国内市场的扩张, 行业竞争加剧, 啤酒业出现大范围整合, 行业集中度得到提高 经过多年发展, 中国啤酒企业形成三大阵营 第一阵营包括华润雪花 青岛啤酒和燕京啤酒 三大企业的全国性品牌知名度很高, 在全国市场形成三足鼎立之势 第二阵营主要包括重庆啤酒 哈尔滨啤酒 珠江啤酒等强势地方品牌, 这些企业在当地市场及周边市场知名度和市场占有率很高 第三阵营为规模较小的地方企业 随着全国三大啤酒巨头的扩张和强势地方企业的发展, 地方小企业的生存空间将会被挤压 而内外资大型企业的兼并和扩产将会继续, 市场集中度有望继续提升 啤酒产业向高端化延伸 中国啤酒工业已经进入成熟发展阶段, 啤酒产品品牌和质量趋向成熟 啤酒高端化是市 场的发展趋势, 特别是中国目前高端啤酒市场, 以百威 喜力 嘉士伯等欧美强势品牌为代 表的外国高端啤酒 中国啤酒高档产品生产规模小, 产量很低 国内啤酒企业加快步伐进入高端市场竞争,2009 年, 青岛啤酒推出国内第一款高端啤 酒奥古特, 成为啤酒市场的一个亮点 随着国内啤酒企业增加高端市场的投入, 未来高端市 场将成为啤酒企业竞争主战场 2

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9 主要啤酒企业 ( 集团 ) 华润雪花啤酒有限公司青岛啤酒股份有限公司北京燕京啤酒有限公司百威英博啤酒集团重庆啤酒集团 5

10 1 行业定义 1.1 定义 该报告中所指行业为 : 以麦芽 ( 包括特种麦芽 ) 为主要原料, 加酒花, 经酵母发酵酿制 而成, 含二氧化碳 起泡 低酒精度 ( 体积分数 )2.5%~7.5% 的发酵酒产品的生产, 以及 啤酒专用原料麦芽的生产 1.2 主要产品 行业内企业主要产品包括 : 瓶装啤酒 罐装啤酒 桶装啤酒 6

11 1.3 产业链 上游行业 谷物的种植 其他纸制品制造 日用玻璃制品及玻璃包装容器制造 金属包装容器制造 7

12 1.3.2 下游行业 饮料及茶叶批发 超级市场零售 其他综合零售 饮料及茶叶零售 一般旅馆 正餐服务 饮料及冷饮服务 1.4 竞争行业 白酒制造 黄酒制造 葡萄酒制造 其他酒类制造 8

13 2 行业成长 2.1 行业发展 行业销售收入保持稳定增长态势 年间, 中国啤酒制造行业销售收入增长保持稳定, 销售收入从 亿元增长至 亿元, 年均复合增长率达到 14.6% 市场需求的高涨是行业发展的最大动力, 人均 GDP 和居民可支配收入的持续增长催生啤酒行业快速发展 收入的增长触发居民消费升级, 对啤酒等快速消费品的需求大幅上涨 2009 年前 11 个月, 啤酒制造行业实现销售收入 亿元, 同比增长 10.4%, 继续 保持稳定的增长 随着中国居民消费能力的提升以及消费习惯的变化 企业产品结构调整等 方面影响, 也是推动啤酒行业收入保持稳定增长的重要原因 2010 年前 2 个月, 啤酒制造行业实现销售收入 亿元, 同比增长 10.9% 啤酒生 产和消费具有明显的季节特征, 年初是啤酒生产和消费的谷底期 9

14 出口遇阻 进口稳定 2009 年, 从啤酒行业出口情况看, 啤酒出口量 21 万千升, 与 2008 年相比出口量减少 了 3.2 万千升 中国啤酒行业是以国内为主要市场, 由于受到运费 口感 新鲜度的影响, 出口以邻近的国家和地区为主 近几年, 啤酒进口量基本保持稳定 进口量自 2004 年的 2.7 万千升上升至 2009 年的 4.1 万千升 进口啤酒以高档和超高档啤酒为主, 这也是因为中国的啤酒企业的技术研发和产品研发相对落后国外 未来几年, 啤酒进口量将会稳中有降, 随着国内企业增大资金投入, 高档酒的市场份额会相应增加, 满足不同消费者的消费偏好 而国外进口的啤酒相对成本较高, 竞争力也相应减弱 行业盈利能力显著增加 10

15 2008 年, 企业盈利能力有所下降, 全行业实现利润总额 61.0 亿元, 同比增长 7.0% 与 2007 年同期相比下降 18.5 个百分比 2008 年, 受国际市场影响, 大麦 啤酒花等啤酒生产主要材料价格出现大幅上涨, 是啤酒生产成本猛增, 直接导致了行业利润大幅下降 此外, 运输成本居高不下, 也对国内啤酒企业带来了前所未有的压力 2009 年前 11 个月, 啤酒制造业实现利润总额 73.1 亿元, 同比增长 31.5% 2009 年, 啤酒原材料成本下降较为明显 进口及国产大麦价格均出现不同程度下降, 啤酒生产商成本 压力得到缓解, 行业利润出现较大幅度增长, 整体盈利状况得到明显改善 企业并购活跃 随着啤酒市场竞争程度的增加, 啤酒工业产业结构进入了高速规模整合阶段, 行业趋向规模化 集团化 青岛 燕京 华润三大啤酒集团迅速崛起, 成为生产能力 400 万千升的企业, 引导着中国啤酒工业的前进方向 中国啤酒企业迅速趋向规模化, 提高中国啤酒制造业的整体经济效益水平和行业竞争力起到了巨大的作用 11

16 2.2 生命周期 生命周期阶段 : 成熟期 华通行业研究认为, 中国的啤酒制造业现处于成熟期 国内啤酒行业经历了起步 发展 快速增长等多个阶段, 现在已经进入行业成熟期 从啤酒产量来看, 年, 啤酒产量从 万千升上升至 万千升, 年均复合增长率为 7.8% 行业进入成熟期的特点主要有, 产业增长速度放缓 行业内企业并购加剧, 竞争不断增加等 中国是全球最大的啤酒生产国和消费国, 但人均啤酒消费量偏低,2008 年中国啤酒产量 万千升, 人均啤酒消费量达到 30.9 升, 高于 2007 年的 28.9 升 中国的人居啤酒消费量稳定增长, 但与欧洲等地区相比, 中国人均啤酒消费量仍存在较大的差距, 中国的啤酒消费量仍有较大的提升空间 未来几年, 市场需求将会继续增长 随着中国城镇和农村居民可支配收入的不断上升, 中国各地区的啤酒消费将会继续上涨 此外, 市场的不断细分和消费者口味的变化, 啤酒的新品研发和技术研发投入大幅增加 新产品和新技术成为行业发展的动力之一, 产品结构被持续优化, 中高档啤酒市场将得到较快发展 2.3 行业波动性 行业波动性水平 : 低 华通分析认为, 啤酒制造行业波动性水平较低 年, 中国啤酒制造行业销售收入增长比较平稳, 波动幅度仅为 2.2%, 处于 较低状态 啤酒制造业多年保持高景气度, 市场需求带动产销快速增长 2009 年, 中国啤 酒产量达到 万千升, 其中 年啤酒产量年均复合增长率为 7.8% 2004 年到 2009 年, 规模以上啤酒企业的数量从 570 家增加到 593 家, 年均复合增长 率仅为 0.8% 中国啤酒制造业进入了产业规模化 集团化的快速发展阶段, 随着并购潮的 进一步高涨, 企业数量将会呈现下降趋势 12

17 3 市场特征 3.1 市场概述 销售规模 中国成为世界第一大啤酒消费国 2002 年, 中国啤酒产销量首次超过美国, 成为世界第一啤酒生产和消费大国 此后, 中国市场开始引领世界啤酒增长 目前, 中国已经连续八年成为世界最大的啤酒消费国 2009 年, 中国啤酒销量达到 万千升, 同比增长 5.6% 中国消费市场广阔, 啤酒消费主要是国内市场, 出口占比很低 雪花成为世界销量第一啤酒品牌 根据权威调研机构的最新统计数据显示,2008 年中国 雪花 啤酒超越 百威 成为 世界销量第一的啤酒品牌, 同时, 雪花 啤酒也是唯一进入全球销量前六名的中国啤酒品 牌 2009 年, 雪花 啤酒销量 724 万千升, 遥遥领先于国内其他同业和品牌 13

18 3.1.2 生产规模 2009 年中国啤酒产量超 4000 万千升 2009 年全年中国啤酒产量为 万千升, 同比增长 3.2%, 较 2008 年上升 1.6 个 百分点 2008 年中国啤酒产量首次突破 4000 万千升, 连续 7 年排在全球首位 从中国酿 酒工业协会获悉,2008 年, 华润雪花啤酒超过百威啤酒, 成为全球啤酒产量第一的品牌 产品结构 瓶装和罐装啤酒占据主要份额 瓶装啤酒按照容积不同一般分为 640ML 大容量和 350ML 小容量 大容量瓶装啤酒一般采用啤酒塑料箱装,24 瓶 / 箱的最为常见, 此类啤酒大多销往酒店餐饮业 酒类批发市场等 小容量瓶装啤酒通常采用纸箱包装,12 瓶 / 箱 6 瓶 / 箱比较常见 高档啤酒一般使用小瓶包装, 主要销往宾馆 饭店 酒吧及超市 14

19 罐装啤酒具有携带方便 酒质佳 价格高等特点, 由于包装附加值高, 通常是具有较高 消费能力的群体才能接受 相对于瓶装啤酒而言, 罐装啤酒更适合厂家长途运输 罐装啤酒 在超市 商场 旅游景区较为常见 桶装啤酒有不锈钢的扎啤桶和普通的啤酒保鲜桶 扎啤的高价格特点使其在市场中占有很少的份额 ; 而普通的桶装啤酒常用于散装啤酒及纯生啤酒的销售, 其价格低廉 口感清爽受到部分消费者的喜爱 桶装的鲜啤酒 生啤 扎啤等在饭店 宾馆 大排档等地销售, 在啤酒销售旺季销量较多 桶装啤酒一般保质期较短 ( 不大于 7 天 ), 适宜在交通便利 消费集中的地点销售 产品价格 瓶装啤酒出厂价格呈现下降趋势 从瓶装啤酒出厂价格指数走势看,2008 年瓶装啤酒出厂价格指数在高位运行,2009 年 4 月时瓶装啤酒出厂价格指数也出现大幅回落, 环比下降 3.8 个百分点 从 2009 年 4 月至 今, 瓶装啤酒出厂价格保持平稳运行, 波动较小 15

20 近几年啤酒价格总体保持稳定, 行业提价较明显的年份是 2008 年, 主要是由国际大麦价格急剧上涨导致行业面临巨大成本压力而被迫提价 2008 年国际大麦价格加速上涨,2008 年 9 月创历史最高 473 美元 / 吨,2008 年 9 月之后, 进口大麦价格出现回落, 截至 2009 年中期, 进口大麦价格为 216 美元 / 吨, 大大减轻了啤酒企业的成本压力 渠道特点 以地产地销为主 由于受到运输半径和新鲜程度的限制, 啤酒生产一般以地产地销为主 现阶段啤酒厂商越来越倾向于 地产地销 模式, 通过在销售区域兼并啤酒生产厂或新建生产厂等方式, 来占领市场 如燕京啤酒在全国拥有生产企业 22 个, 遍布 11 个省, 华润雪花啤酒在中国经营近 70 家啤酒厂等等 产品销售距离虽然不限制在 300 公里以内的范围内, 但是相对来说运输距离也大大缩短了 经销商多品牌经营 经销商很少只经营一个品牌, 因此双方均以一对多的方式经营 由经销商供货的餐饮店 酒店 超市 商场等终端渠道, 均需由经销商支付进场费 促销费等多项费用, 甚至部分经销商支付高昂的费用给终端渠道, 要求餐饮 酒店等仅销售自己经营的啤酒产品 啤酒企业会在年终结算时返点给经销商作为奖励 分销渠道 啤酒厂商在各地均有代理商或一级经销商, 一级经销商继续将产品批发给二级经销商, 形成厂商 代理商或一级经销商 二级经销商 三级经销商 终端 消费者的销售渠道 但是, 近年来, 成本上涨 广告费用 销售费用等持续提升, 威胁到啤酒厂商的利润, 因此厂商尽量缩短渠道, 形成厂商 一级经销商 终端 消费者的模式, 和厂家 终端 消费者的渠道模式 第三种渠道模式主要存在于一级市场, 而在二 三级市场啤酒销售仍然以各级经销商为主力军 16

21 直销渠道 直销渠道是目前啤酒营销中发展较快的一种渠道模式, 直销模式适用于啤酒企业本地市 场, 即针对企业所在的周边城市市场, 由厂家直接安排车队, 对饭店 超市 酒吧等场所进 行直销 不仅开拓市场速度快, 而且有利于新品上市 价格控制 品牌提升和维护 17

22 3.2 产品细分市场 2009 年主要产品市场份额 低档啤酒 中高档啤酒 根据啤酒的价格不同, 啤酒产品可分为中高档和低档 低档啤酒价格在 5 元以下, 中档酒的价位大多在 5-10 元左右,10 元以上为高档啤酒 低档啤酒是中国啤酒销售的主要产品, 2009 年, 其销量在年度总销量中约占 85%, 其主要消费人群集中在 岁之间, 以男性为主 啤酒消费以华东和中南地区比重最高, 这也是各大啤酒厂商竞相角逐的主要战场 低档酒在地方市场的竞争尤为激烈, 华润雪花 燕京啤酒 青岛啤酒等大型企业将收购的地方品牌主打这一市场, 通过销量增长带动企业啤酒收入 知名外资品牌在低档啤酒市场鲜有涉猎 中高档啤酒销量仅占行业总销量的 15% 左右 中档酒的销量所占比例高于高档酒, 主要在高档餐厅 饭店 商务会所 娱乐中心等场所销售 高档啤酒在总销量所占份额较小, 市场几乎被外资品牌垄断, 主要包括百威 嘉仕伯 喜力等 在高档啤酒市场, 除了以上品牌外, 还有雪花 燕京 青岛等国产品牌 高档酒的销量虽然不大, 但每瓶高档酒的利润是普通酒的 2-3 倍, 是啤酒企业利润的主要增长点, 因此 2003 年以来国产品牌均加大了对高档酒的投入, 使得高档啤酒的销量增幅高于中低档产品 18

23 3.3 地区市场 2009 年 1-11 月行业销售收入分布概况 ( 单位 : 亿元 ) 省份 销售收入占比 山东省 18.2% 广东省 8.1% 河南省 7.9% 四川省 7.1% 江苏省 6.7% 辽宁省 5.5% 湖北省 4.4% 浙江省 4.4% 北京市 4.1% 福建省 3.7% 数据来源 : 国家统计局, 华通行业研究 19

24 啤酒生产大省集中在华东和中南地区 中国啤酒生产大省主要集中在华东地区和中南地区, 与人口密度基本对应 山东省是全国啤酒销售收入最大的省份,2009 年山东省完成啤酒收入 亿元, 占全国啤酒制造总收入的 18.2% 山东省啤酒主要市场份额由青岛啤酒占有,2010 年 青岛啤酒以 1.74 亿元收购青岛啤酒 ( 济南 ) 趵突泉销售有限公司 100% 股权, 改变了山东啤酒市场的竞争格局 青岛啤酒将形成以青岛为中心, 济南 烟台为两翼的市场格局, 巩固了青啤在山东市场的霸主地位 广东省是啤酒生产大省, 啤酒的销售收入居全国第二位 2009 年, 广东省啤酒销售收入占全国总收入的 8.1% 广东省是诸多啤酒企业扩张的焦点市场, 主要市场份额仍被珠江啤酒和金威啤酒把持, 但是随着青啤 华润 燕京 百威 喜力等相继在广东建厂, 广东市场已经成为中国啤酒业竞争的主要市场 3.4 终端市场 终端市场 三大类 在啤酒销售过程中, 终端市场大致分为餐饮直供渠道 商超零售渠道 流通批发渠道 啤酒的消费主要集中在餐饮消费终端, 据统计啤酒一半以上的销售量都要依靠餐饮 娱 乐行业, 饭店 酒吧 歌厅等场所是啤酒厂商的销售重点, 为了保证企业生产的啤酒能够顺 利进店, 厂商不惜支付高额的进店费 商超零售渠道通常由啤酒企业直接供货 啤酒企业进入超市 商场也需要支付进场费 促销费等 商超零售主要是走大众化路线, 以销售中档以下产品为主, 高档产品主要是为了 宣传品牌形象, 销量相对较少 流通批发渠道是啤酒销售的传统渠道, 近年来, 传统渠道销售逐渐削弱, 啤酒厂家追求渠道扁平化 直销等手段增强对渠道的管控能力, 追求较有竞争力的终端零售价 流通批发渠道分为一阶渠道和二阶渠道, 一阶渠道只包括一级中间商, 即从生产商 零售商 消费者 ; 二阶渠道包括二级中间商, 即从生产商 批发商 零售商 消费者 20

25 3.4.2 销售终端 场等 啤酒销售的终端渠道主要包括餐饮店 酒店 商场 超市 社区零售小店 便利店 夜 餐饮店和酒店销量最大 餐饮店及酒店在啤酒销售渠道中较为重要, 其销量在年度总销量中大约占 35% 左右 餐饮店及酒店可能由啤酒企业直接供货, 也可能由经销商供货, 啤酒进入餐饮店及酒店均需 要缴纳进场费, 这一渠道是各地区厂商和经销商的必争之地 餐饮及酒店渠道是啤酒营销渠道的核心, 目前, 餐饮渠道已经成为啤酒企业之间重要的 竞争环节 通常来说, 啤酒企业进入餐饮或酒店, 需要支付进场费, 根据店面的不同, 进场 费也不相同, 除此之外, 经销商和啤酒企业还要支付开瓶费 客户服务费等一系列费用 餐饮及酒店终端是啤酒进入终端消费的重要环节, 尽管企业需要支付许多费用, 但是有 利于提升啤酒品牌力和产品的认知度 夜场是啤酒消费重要场所之一 夜场是啤酒消费的重要场所之一, 夜场啤酒销量在年度啤酒总销量中约占 30%, 主要 包括酒吧 迪厅 KTV 歌舞厅等夜间经营时间较长的场所 现在越来越多的企业意识到占 21

26 领夜场不仅有利于扩大企业市场份额和销量, 同时也是宣传自己品牌的最佳场所 根据调查, 在夜场中啤酒饮用比例高达 70% 以上, 且啤酒利润是普通餐饮渠道的几倍 夜场丰厚的利 润吸引了众多中高档品牌 根据夜场的特点不同, 分为超市型夜场和大众夜场 超市型夜场啤酒销量最大, 随着城市居民夜生活的丰富, 越来越多的居民成为夜场的消费者 这类夜场主要以迪吧 KTV 酒吧等为主, 通常设有专门的啤酒饮料超市, 消费者可以根据自己需要选择各种啤酒饮料 超市型夜场是啤酒消费集中 销量较大的夜场, 是各啤酒企业和经销商的竞争焦点 销售的品牌相对较多, 既包括百威 喜力 嘉士伯等国际品牌, 也有哈啤 燕京 青岛等国内知名品牌 大众夜场主要分布在城乡结合部和县级城市, 此类夜场设施简单, 是中低档消费的夜场, 一些知名国际品牌销量较少, 主销品牌集中于当地品牌 不同夜场的顾客啤酒消费存在较大差别, 酒吧的情侣及白领居多, 产品以中高档啤酒为 主 ; 迪厅和 KTV 的顾客多为学生 年轻人及白领, 中低档啤酒销量较高 ; 歌舞厅 夜总会 的消费者以各类企事业单位人员为主, 高档啤酒销量较大 商场 超市零售渠道 商场超市这类零售终端以销售罐装 礼品装等一些高档啤酒为主 商场和超市的店面大小不同, 进场费也不相同, 此外企业还需支付经销商促销人员管理费 海报费等, 杂费五花八门 这一渠道品牌数量较多, 但是销量落后于餐饮和夜场渠道, 啤酒企业进入该渠道的主要目的在于提高知名度 社区零售终端 社区零售小店和便利店数量庞大, 其便利性和服务性均高于商场和超市, 是低端啤酒产 品销售的主要渠道 22

27 4 对外贸易 4.1 全球市场环境 全球啤酒产量呈现持续增长态势 2008 年, 全球啤酒产量创历史新高, 世界主要啤酒生产国的总产量达到 亿千升, 同比上涨 1.2%, 连续 24 年实现增长 全球主要啤酒产地包括中国 美国 俄罗斯 德国 巴西等, 中国连续 7 年排在首位, 巴西超过德国跻身世界第四, 德国则降至世界第五 位列前三位的生产啤酒大国中国 美国 俄罗斯的啤酒产量分别为 4103 万千升 2301 万千升 1140 万千升 专家认为,2008 年底的经济危机在一定程度上影响了当年的啤酒生产, 当年啤酒产量的增长率与上年同期相比下降了 4.5 个百分点 分区域看, 产量最大的欧洲地区产量约为 5813 万千升, 同比下降 1.1% 亚洲地区的 产量约为 5661 万千升, 上升了 3.9% 23

28 4.2 出口 中国啤酒出口量较低 自 2006 年以来中国啤酒出口总额保持稳定的增长, 增速保持在 20% 左右 受 2008 年 底的全球金融危机影响, 中国出口行业受到重创, 啤酒出口额也出现大规模的萎缩,2009 年, 啤酒出口总额为 万美元, 同比下降 5.3% 相对于国内啤酒的销售量, 中国啤酒出口规模较小,2009 年出口总量为 21.0 万千升, 仅为啤酒总销量的 0.5% 左右 2004 年以来, 中国啤酒出口增势平稳, 但出口量增速远远低 于国内销量, 而出口单价增势微弱, 导致出口额在啤酒制造业销售收入中所占比重下滑 24

29 出口目的国以邻近的国家和地区为主 中国啤酒出口地区较多, 但地区集中度很高, 以邻近的国家和地区为主 2009 年, 香港 台湾 缅甸 澳门和新加坡五个地区的啤酒出口额占行业出口总额的 73.4%, 而美国 马来西亚 英国 法国等国家的出口额仅占行业出口总额的 26.6% 啤酒消费者对产品新鲜度要求较高, 运输的距离和成本在很大程度上影响了中国对其他地区的啤酒出口 除此之外, 中国啤酒的质量 口感 包装等方面与国际产品有一定差距, 中国啤酒品牌的国际知名度也较低, 这些因素对啤酒出口造成消极影响 2009 年, 中国多数啤酒产地均有出口, 其中广东 山东 云南 湖北和上海五省市居 多, 五省市出口额合计达行业总出口额的 89.7%, 广东和山东两省出口量分别达到 10.3 万 千升和 5.1 万千升 25

30 4.3 进口 进口呈现上升趋势 日益扩大的产能使得中国啤酒生产能力不断提升, 国内市场的绝大部分需求均由国内啤酒生产厂商提供, 进口啤酒所占份额极少 2009 年, 中国啤酒进口量和进口额分别达到 4.1 万千升和 万美元, 与 2008 年相比均有较大幅度的提高, 同比分别增长 46.4% 和 32.2% 值得注意的是, 中国进口的啤酒以高档产品为主, 其进口均价是国内啤酒出口均价的 2 倍以上 26

31 啤酒主要从欧洲进口 中国啤酒进口的来源国很多, 但是地区集中度很高 2009 年, 中国自德国 墨西哥 台湾 法国 比利时和韩国进口啤酒 3.4 万千升, 啤酒进口额达到 万美元, 占进口 总额的 82.0%, 而其他国家进口的啤酒仅有 0.7 万千升, 进口额合计为行业总量的 18.0% 中国啤酒业的国际化程度很高, 诸多知名国际啤酒生产商均在中国设立独资 合资工厂或通过兼并啤酒厂建立了生产基地, 包括英博 百威 嘉仕伯 喜力 三得利 朝日 麒麟等 这些企业将先进的技术和设备引入中国工厂, 提高了中国啤酒质量和生产效率 而在国内拥有生产基地的外资啤酒巨头, 以低廉的成本在中国发展啤酒业务, 既不用支付高昂的运输成本, 也不必担心因长途运输造成的口感变化和产品损耗 27

32 5 市场竞争 5.1 竞争维度 内部竞争维度 啤酒厂商主要在以下几个方面展开竞争 : 价格 啤酒企业通常采取价格战来获得市场份额, 但是价格战是低层次的竞争, 在低档啤酒销 售中使用较多 目前, 我国啤酒业中近半数的企业处于亏损或微亏的边缘, 从企业发展的长 远角度分析, 价格竞争对企业发展极为不利 品牌 啤酒质量具有同质化趋势, 因此质量竞争不再是企业的核心竞争, 而品牌则成为企业核 心竞争力的重中之重 突出自己的品牌独特个性和丰富的内涵, 向消费者传达产品背后的企 业形象, 提高企业的整体竞争力 品牌竞争将成为啤酒企业的竞争焦点 工艺 啤酒的生产工艺是啤酒企业竞争的焦点之一, 随着消费者对啤酒新鲜度要求的日益提 高, 啤酒企业会在啤酒保鲜度延长保鲜期等方面进行科技创新 资本 资本竞争, 是实现啤酒企业市场扩张的硬实力 啤酒企业多数为地产地销, 如果想要整 合各区域的啤酒品牌, 那么企业必须具备雄厚的资本 以华润雪花啤酒为例, 华润雪花近几 年迅速发展, 主要就是依靠其大股东华润创业的雄厚资本 外部竞争因素 该行业面对的外部竞争主要来自于 : 进口啤酒, 主要为高档啤酒 ; 28

33 替代产品, 如白酒 葡萄酒 黄酒 饮料等制造业 ; 主要成功要素 啤酒制造企业的主要成功要素包括 : 强大的批发分销商网络 成功的广告推广 酿酒工艺 具有领导行业的品牌 规模经济 5.2 竞争格局 行业内竞争异常激烈 中国啤酒市场竞争格局存在区域化 品牌分散 平均消费量低等问题, 但是随着国内外啤酒企业巨头在国内市场的扩张, 行业竞争加剧, 啤酒业出现大范围整合, 行业集中度得到提高 经过多年发展, 中国啤酒企业形成三大阵营 第一阵营包括华润雪花 青岛啤酒和燕京啤酒 三大企业的全国性品牌知名度很高, 在全国市场形成三足鼎立之势 第二阵营主要包括重庆啤酒 哈尔滨啤酒 珠江啤酒等强势地方品牌, 这些企业在当地市场及周边市场知名度和市场占有率很高 第三阵营为规模较小的地方企业 随着全国三大啤酒巨头的扩张和强势地方企业的发展, 地方小企业的生存空间将会被挤压 而内外资大型企业的兼并和扩产将会继续, 市场集中度有望继续提升 2009 年中国啤酒产销量达到 4236 万千升, 啤酒行业在中国仍然具有较大的拓展空间 由于各地区经济发展水平的不平衡, 使得啤酒产业过多集中在东部经济发达地区, 造成地区生产能力过剩, 行业竞争异常激烈 目前, 中国啤酒制造业逐渐迈向集团化 规模化, 啤酒企业不断向现代化 信息化方向发展, 品牌竞争和资本竞争的重要性愈发凸显, 啤酒制造业 29

34 的激烈竞争格局仍将延续 啤酒产业向高端化延伸 中国啤酒工业已经进入成熟发展阶段, 啤酒产品品牌和质量趋向成熟 啤酒高端化是市 场的发展趋势, 特别是中国目前高端啤酒市场, 以百威 喜力 嘉士伯等欧美强势品牌为代 表的外国高端啤酒 中国啤酒高档产品生产规模小, 产量很低 国内啤酒企业加快步伐进入高端市场竞争,2009 年, 青岛啤酒推出国内第一款高端啤 酒奥古特, 成为啤酒市场的一个亮点 随着国内啤酒企业增加高端市场的投入, 未来高端市 场将成为啤酒企业竞争主战场 行业整合步伐加快 随着市场竞争程度的增加, 啤酒工业产业正在进行大规模的整合 近年来华润 青岛 燕京三大国际啤酒巨头加快自身整合并购速度, 中国啤酒行业格局正被逐步改变 啤酒行业整合, 也是啤酒产业发展的要求, 一些区域品牌或者一些中小企业的发展受到资本和产品线限制, 发展遇到瓶颈, 通过整合途径来实现企业管理 技术 文化的融合, 企业的经营水平和能力得到提高, 有利于实现经济效益的最大化 以华润雪花为例,2009 年以 7.49 亿的价格收购安徽天柱 辽宁松林和浙江洛克三家啤酒厂, 不仅仅增加了华润雪花的产能, 更重要是增强了华润雪花的竞争力, 对于稳定其市场版图起到至关重要的作用 5.3 行业集中度 行业集中度为中等 中国啤酒行业正处于三足鼎立与诸侯割据共存的繁荣时代, 行业集中度处于中等水平 2009 年, 华润雪花 青岛啤酒 燕京啤酒三家企业销量分别达到 837 万千升 591 万千升 446 万千升, 这三家企业产量合计达到行业总量的 44.2% 啤酒的地区消费性和新鲜度限制了啤酒企业的销售半径 啤酒企业通常采取 地产地销 方法, 解决长距离运输导致运费增加以及产品不能保鲜等问题 目前除华润雪花 青岛啤酒 燕京啤酒 英博集团等啤酒厂商通过在销售区域兼并啤酒生产厂或新建生产厂等方式, 来开 30

35 拓市场, 其他品牌如珠江啤酒 重庆啤酒等地方强势品牌仅是在巩固主销地的基础上, 开拓 周边区域市场或啤酒区域, 其产品覆盖率并不高 未来几年, 啤酒制造行业的集中度将进一步提高, 集团化与规模化仍然是啤酒行业未来的发展趋势 行业整合的态势将会继续延续, 凭借资本优势 原料控制能力 渠道控制能力 规模化优势 品牌支持力等, 大企业将会掌握更多行业资源, 市场占有率继续提高, 而大多数中小区域啤酒品牌, 将在压力中继续成长, 未来生存空间也将越来越小 主要厂商市场份额 主要啤酒企业 ( 集团 ) 2009 年 2008 年 华润雪花啤酒有限公司 19.8% 18.0% 青岛啤酒股份有限公司 14.0% 13.1% 北京燕京啤酒有限公司 10.5% 10.3% 数据来源 : 华通行业研究 2009 年, 销量排名前三位的啤酒生产企业依次是 : 华润雪花啤酒 青岛啤酒 燕京啤 酒, 所占市场份额分别为 19.8% 14.0% 10.5% 31

36 5.4 成本结构 高资本密集度 高采购成本 近几年, 全行业销售利润率呈现上升趋势, 从 2004 年的 4.7% 上升至 2009 年的 6.4% 行业利润呈现明显的上升趋势,2009 年大麦价格出现下降, 行业生产成本相应下降, 促进了利润率的上升 此外, 啤酒行业产品结构处于不断调整之中, 企业竞争的焦点由价格竞争转向品牌竞争, 产品结构的调整, 是行业新的利润增长点 采购是该行业最大的成本项目, 占总收入 60.6% 采购成本随着麦芽 大米 酒花 包装物等材料价格的变化而相应上浮或下降 折旧费在中收入中所占比例在近几年基本保持稳定增长态势, 这表明了设备投资水平的 稳定增长 较高的 折旧 / 工资 比也反映了该行业的高资本密集度属性 员工工资占总收入的比例比较稳定 人均年工资从 2004 年的 元提高至 2009 年的 元, 这也反映出行业人工成本的增加 该行业广告投入水平比较高, 尤其是新产品的上市前期及中期投入 行业的研发费用相 对较低, 但是未来啤酒企业将越来越关注高档啤酒, 研发费用也会相应的提高 其他成本包括租金 水电 运输和燃料成本 工厂及设备修理和维护支出 保险等 32

37 5.5 进入壁垒 进入壁垒高 啤酒制造业是资金 技术密集型行业, 机械化程度较高 新建啤酒企业的设备投入 前 期广告投入 启动流动资金等都可能需要大量的资本 现阶段, 规模经济在啤酒行业中普遍存在, 具有规模优势的企业, 经济效益一般比较好 行业内普遍认为, 啤酒生产企业的最小经济规模在 20 万吨左右 由于啤酒讲究新鲜度及运输的困难, 啤酒销售受到销售半径的约束, 啤酒一般是地产地 销 一般认为啤酒行业的销售半径是 500 公里, 也就是说在这个半径范围以内运输 销售, 产品是有竞争力的, 在这距离以外, 与当地企业竞争中可能会处于劣势 啤酒制造业长期以来一直被看做是地方性产业, 由于地方保护主义的壁垒, 全国各地区几乎都有地方品牌啤酒 一般来说, 啤酒企业是当地政府的利税大户, 由于地方政府的高度重视和保护, 形成了 一方水土养一方人, 一方人喝一方啤酒 的格局 近年来这种格局被逐渐打破, 啤酒巨头纷纷在国内采取兼并策略, 使行业整合速度加快 33

38 6 重点企业 6.1 重点企业分析 华润雪花啤酒有限公司 品牌 : 雪花 零点 蓝剑 黑狮 行吟阁 中华 圣泉 黄山 扎西德勒 规模最大的啤酒制造企业 华润雪花啤酒 ( 中国 ) 有限公司成立于 1994 年, 是一家集生产 经营啤酒的全国性的专业啤酒公司 公司总部设在北京, 其股东是华润创业有限公司和全球第二大啤酒集团 SABMiller 华润雪花啤酒从一个区域性的单一工厂, 发展成为行业中的知名企业, 仅用了十年的时间 华润雪花啤酒在中国经营近 70 家啤酒厂, 旗下含雪花啤酒品牌及 30 多个区域品牌共 占有中国啤酒市场的 19.8% 份额 依靠资本实力实现企业并购 华润雪花啤酒的前身在十几年前仅是辽宁省的一个区域小品牌, 但是通过与全球第二大啤酒集团 SABMILLER 的合作, 使得该公司的生产技术和产品质量发展迅速, 成为行业中的知名企业 华润啤酒集团运用充裕的资本先在东北四处收购企业建立自己的根据地, 继而一路南下, 迅速在全国开始战略布点 该公司的快速发展主要是通过收购 新建和扩大现有啤酒厂的产能, 以大量的产品覆盖市场, 提高市场占有率 尤其是 2005 年以来, 华润雪花啤酒加快了扩张速度,2005 年收购了江苏 浙江和秦皇岛三地的啤酒厂 ;2006 年收购了泉州清源啤酒有限公司 85% 的权益, 浙江银燕啤酒有限公司的 100% 的权益, 安徽淮北相王啤酒有限责任公司 乌兰浩特蒙原酒业有限公司及山西月山啤酒有限公司与啤酒相关的资产 ;2007 年收购安徽聖力酿酒有限公司 90% 的权益 内蒙古巴罕酒业股份有限公司 湖南兴华啤酒有限公司 100% 权益 辽宁鸭绿江啤酒集团有限公司 80% 权益, 以及葫芦岛菊花有限公司和安徽皖啤酿造有限公司与啤酒业务相关资产, 通过收购蓝剑 ( 集团 ) 有限公司的全部股权, 增持了 14 家四川啤酒公司的 38% 的权益和贵州瀑布啤酒厂的 100% 的权益 2009 年, 收购安徽省天柱啤酒 辽宁省 34

39 松林啤酒 山东琥珀啤酒厂与啤酒有关的资产 品牌分析 雪花啤酒 雪花啤酒以清新 淡爽的口感, 受到全国消费者广大啤酒爱好者的普遍喜爱, 成为当代 年轻人最喜爱的啤酒品牌 2009 年, 雪花啤酒 销量 724 万千升, 同比增长 18.8%, 巩 固了其作为全球领先啤酒品牌的地位 财务分析 2009 年, 华润雪花啤酒销量超过 837 万千升, 同比增长 15.3% 华润雪花啤酒( 辽宁 ) 有限公司, 是一个拥有沈阳 大连 鞍山 辽阳 盘锦等 8 家生产企业 具有一流管理和生产设备的辽宁省最大的啤酒生产基地 2009 年 1-11 月, 华润雪花啤酒 ( 辽宁 ) 有限公司实现销售收入 13.1 亿元, 同比下降 25.6%, 实现利润总额 2.0 亿元, 同比增长 19.0% 华润雪花啤酒 ( 浙江 ) 股份有限公司是浙江省啤酒行业的龙头企业, 年产能达到 100 万千升, 2009 年 1-11 月实现销售收入和利润总额分别为 7.7 亿元和 0.7 亿元, 与去年同期相比均出现下降, 同比下降为为 9.7% 和 12.3% 华润雪花啤酒 ( 辽宁 ) 有限公司销售收入和利润总额 ( ) 年度 销售收入 ( 亿元 ) 增长率 % 利润总额 ( 亿元 ) 增长率 % % % % % 月 17.6 N/A 1.6 N/A 月 % % 数据来源 : 国家统计局, 华通行业研究 35

40 华润雪花啤酒 ( 浙江 ) 股份有限公司销售收入和利润总额 ( ) 年度 销售收入 ( 亿元 ) 增长率 % 利润总额 ( 亿元 ) 增长率 % % % % % 月 8.5 N/A 0.8 N/A 月 % % 数据来源 : 国家统计局, 华通行业研究 36

41 6.1.2 北京燕京啤酒有限公司 品牌 / 子公司 : 燕京 漓泉 惠泉 雪鹿 第三大啤酒集团公司 北京燕京啤酒有限公司成立于 1997 年, 其前身为 1980 年成立的北京市燕京啤酒厂 该公司为北京燕京啤酒集团公司在英属维尔京群岛注册成立的北京企业 ( 啤酒 ) 有限公司与 燕京集团在北京合资成立 1997 年 7 月, 燕京啤酒在深圳和香港两地上市 燕京啤酒是中国啤酒业三大巨头之一, 主营产品包括啤酒 纯净水 矿泉水 无酒精饮 料 啤酒原料等 2009 年, 该公司拥有控股子公司 ( 厂 )30 个, 其中啤酒生产企业 22 个,, 相关和附属产品企业 8 家 燕京总部是亚洲最大的啤酒生产厂 在 2009 年出炉的 世界啤酒企业排名 名单上, 燕京啤酒刷新企业排行榜 2008 年销 量排名世界第 8 位 品牌战略推行 1+3 战略 在品牌战略上, 燕京啤酒推行 1+3 战略, 强化 燕京 的主品牌地位, 同时积极发展漓泉 惠泉 雪鹿 3 个区域优势品牌 2009 年, 燕京啤酒有限公司啤酒销量 446 万千升, 其中 燕京 品牌销量 268 万千升, 占总销量的 40% 燕京啤酒已经遍布全国各省市, 在全国市场占有率达到 10.5% 以上, 华北市场 50%, 北京市场 85% 以上 2009 年, 经评估, 燕京啤酒公司品牌总价值为 亿元, 其中 燕京 品牌价值 达到 亿元, 漓泉 品牌价值 亿元, 惠泉 品牌价值 亿元, 雪鹿 品牌价值 亿元 加大外埠市场整合力度 燕京啤酒推进在湖南 山东 福建 两广地区的整合, 整合效果明显, 产销快速增加 2009 年, 燕京啤酒在两广等市场整合的效果进一步显现 广东市场成功推广广西市场成功运作经验, 在广东啤酒市场增长乏力的情况下, 保持强劲的增长态势 广东市场啤酒销量 31 万千升, 同比增长达到 55% 继广东市场整合之后, 燕京啤酒推进湖南地区整理力度,09 年燕京在湖南市场销量超 37

42 过 19 万千升, 同比增长达到 19%, 成为湖南市场啤酒销售量最大的公司 财务分析 2009 年, 在宏观经济较为不利和整个啤酒业增速放缓的情况下, 燕京啤酒的各项财务指标均实现两位数增长, 在行业中处于领先水平 2009 年, 公司销售啤酒 446 万千升, 同比增长 11.8%, 明显高于行业 7% 左右的增长速度 公司实现营业收入 94.9 亿元, 同比增长 15.1%, 实现利润 9.3 亿元, 同比增长 44.6%, 继续保持了销售收入增长快于销量增长速度, 利润增长快于收入增长的良好态势 燕京啤酒股份有限公司销售收入和利润总额 ( ) 年度 销售收入 ( 亿元 ) 增长率 % 利润总额 ( 亿元 ) 增长率 % % % % % % % % % 数据来源 : 公司年报, 华通行业研究 38

43 6.1.3 青岛啤酒股份有限公司 品牌 / 子公司 : 经典 纯生 欢动 无醇 黑啤 冰纯 奥古特 中国首家两地同时上市的公司 青岛啤酒股份有限公司的前身是 1903 年 8 月由德国商人和英国商人合资在青岛创建的 日耳曼啤酒公司青岛股份公司, 是中国历史悠久的啤酒制造厂商 1993 年 6 月, 由原青岛啤酒厂作为独家发起人, 并在吸收合并原中外合资青岛啤酒第 二有限公司 中外合作青岛啤酒第三有限公司及国有青岛啤酒四厂的基础上, 创立了青岛啤 酒股份有限公司, 成为全国首批 9 家境外上市的股份制试点企业之一 1993 年年 7 月 15 日, 青岛啤酒股票 (0168) 在香港交易所上市, 是中国内地第一家 在海外上市的企业 同年 8 月 27 日, 青岛啤酒 (600600) 在上海证券交易所上市, 成为中 国首家在两地同时上市的公司 中国第二大啤酒集团 2009 年度, 青岛啤酒实现啤酒销售量 591 万千升, 同比增长 9.9%; 实现销售收入 177 亿元人民币, 同比增长 12.5%; 净利润 亿元人民币, 同比增长 79.2% 青岛啤酒远销美国 日本 德国 法国 英国 意大利 加拿大 巴西 墨西哥等世界 70 多个国家和地区 全球啤酒行业权威报告 Barth Report 依据 2006 年 年产量排名, 青岛啤酒为世界第七大啤酒厂商 品牌价值居中国啤酒行业首位 青岛啤酒的品牌价值呈现大幅上升趋势,2000 年青岛啤酒的品牌价值为 59.5 亿元, 2001 年达到 67.1 亿元 2008 年, 青岛啤酒推出 青岛啤酒我是冠军, 强势出击奥运营销 借助奥运的营销推广, 青岛啤酒的品牌价值由 2007 年的 亿元增长至 亿元 2009 年, 青岛啤酒品牌价值 亿元, 居中国啤酒行业首位, 跻身世界品牌 500 强 整合山东啤酒业 2009 年 6 月, 青岛啤酒与山东省商业集团总公司签署战略合作协议, 青岛啤酒出资收 39

44 购趵突泉啤酒销售有限公司 100% 股权和 趵突泉 系列商标, 青岛啤酒取得趵突泉啤酒的 品牌 网络等无形资产, 这种并购无形资产的方式成为国内啤酒行业整合扩张的新模式 山东省是全国啤酒行业销售收入最大的省份,2009 年山东省啤酒销售收入占全国总收 入的 18.2% 青岛啤酒成功收购趵突泉啤酒, 青岛啤酒在济南的市场占有率将超过 80%, 巩固了在山东市场的核心优势, 标志着山东啤酒行业整合迈出关键一步 财务分析 自 2005 年以来, 青岛啤酒通过兼并和扩产使得啤酒产能不断提高, 大量的品牌投入使 得青岛牌啤酒及旗下地方品牌的知名度不断提升, 大大刺激了销量的上涨 2009 年, 该公司的啤酒销量达到 591 万千升, 同比增长 9.9%, 实现销售收入 亿元, 同比增长 12.5%, 实现利润总额 17.4 亿元, 同比增长 57.0% 青岛啤酒销量增长趋势较好, 销售量的增长, 使得营业收入相应有所提高 由于 2009 年进口大麦价格迅速回落, 及其它原材物料价格继续低位运行, 企业盈利状况得到明显改善 青岛啤酒股份有限公司销售收入和利润总额 ( ) 年度 销售收入 ( 亿元 ) 增长率 % 利润总额 ( 亿元 ) 增长率 % % % % % % % % % 数据来源 : 公司年报, 华通行业研究 40

45 6.1.4 百威英博啤酒集团 品牌 / 子公司 : 百威 哈尔滨 雪津 红石梁 双鹿 KK 金龙泉 金陵 金白沙等 全球领先的酿酒制造商 百威英博是全球领先的酿酒制造商, 总部位于比利时鲁汶 作为一家以消费者为中心 以销售为推动力的公司, 百威旗下经营着 300 多个品牌, 包括百威 时代 贝克等全球知名品牌啤酒 公司业务遍及全球 6 大区域,30 余个国家, 在美洲 欧洲和亚洲占据主导地位, 在 20 个主要市场保持着第一和第二的位置 根据 2008 年的统计, 合并后的公司总收入达到 392 亿欧元 百威英博在华业务迅速扩大 百威英博集团在华业务始于 1984 年, 当时该集团向珠江啤酒和北京五星等提供技术转让 1997 年开始, 该集团大规模并购中国啤酒企业, 通过持续至今的一系列区域性收购, 支撑起在华业务 2009 年, 百威英博集团在中国拥有超过 30 个酒厂, 遍布 11 个省, 包括黑龙江 吉林 辽宁 福建 江西 广州 江苏 浙江 湖南和湖北等省份 2008 年百威英博集团收购安海斯 - 布希公司后, 该集团接收青岛啤酒股份有限公司 27% 的股权和哈尔滨啤酒集团 100% 的股份 百威英博落户资阳, 西南啤酒市场竞争升级 2010 年 4 月, 国际啤酒巨头百威英博投资 6.5 亿元在四川资阳建造西南地区第一个啤酒生产基地, 新厂将于 2011 年 6 月竣工, 主要生产百威啤酒和哈尔滨啤酒 西南地区人口数量大, 没有处于绝对优势的区域品牌, 落户西南生产基地, 也是百威英博在西南地区啤酒市场的重要部署 随着国内消费需求的持续升级, 龙头企业的技术优势 规模优势等得到发挥, 西南啤酒市场的竞争将逐步升级 财务分析 百威英博啤酒集团旗下公司主要有英博雪津啤酒有限公司 百威 ( 武汉 ) 国际啤酒有限公司 哈尔滨啤酒集团有限公司等 11 家公司 2009 年 1-11 月, 百威 ( 武汉 ) 国际啤酒有限公司实现销售收入 22.5 亿元和 1.8 亿元, 同比分别下降 5.4% 和 34.7% 英博雪津啤酒有 41

46 限公司实现销售收入和利润总额 22.2 亿元和 2.9 亿元, 同比分别上涨 12.1% 和 61.1% 百威 ( 武汉 ) 国际啤酒有限公司销售收入和利润总额 ( ) 年度 销售收入 ( 亿元 ) 增长率 % 利润总额 ( 亿元 ) 增长率 % % % % % 月 23.8 N/A 2.8 N/A 月 % % 数据来源 : 国家统计局, 华通行业研究 英博雪津啤酒有限公司销售收入和利润总额 ( ) 年度 销售收入 ( 亿元 ) 增长率 % 利润总额 ( 亿元 ) 增长率 % % % % % 月 19.8 N/A 1.8 N/A 月 % % 数据来源 : 国家统计局, 华通行业研究 42

47 6.1.5 重庆啤酒集团 品牌 / 子公司 : 山城 重庆 麦克王 国人 大梁山 天目湖 重啤跻身 中国十大啤酒集团 前列 重庆啤酒 ( 集团 ) 有限公司历史悠久, 其前身为 1958 年成立的重庆啤酒厂 公司以啤酒为主业, 涉及啤酒 饮料以及相关产品的生产和研发等领域, 目前公司拥有 28 家啤酒分公司和子公司, 分布于重庆 四川 贵州 江苏 湖南 浙江 安徽 广西等地, 啤酒总产能超过 280 万吨 1997 年, 重庆啤酒股份有限公司在上海证券交易所上市, 重庆啤酒 ( 集团 ) 有限责任公 司和 S&N ASIA PACIFIC LIMITED 是该上市公司的两大股东, 而该上市公司的实际控制人 为重庆市国有资产监督管理委员会 加速扩张, 称霸西南地区 重庆啤酒是中国啤酒业第二阵营的领军企业, 雄霸西南市场 早在 20 世纪 90 年代末起, 该集团就开始整合西南市场, 陆续并购四川 重庆 贵州等地的 10 几家啤酒公司, 基本完成西南地区的战略布局 2001 年, 重庆啤酒集团以西南为据点, 向湖南 江苏 浙江等地进发 2004 年, 该集团与苏格兰纽卡斯尔公司结成战略合作伙伴, 后者进入上市公司并成为第二大股东 与苏格兰纽卡斯尔公司的合作使得重庆啤酒集团和其上市公司发展加快, 二者合作开发了很多啤酒新品, 使得重庆啤酒集团在西南的霸主地位更加稳固, 在江苏 浙江 安徽 华中等市场均取得不俗的成绩 财务分析 近年来重庆啤酒集团及其上市公司的啤酒业务发展迅速 以重庆啤酒股份有限公司为例,2009 年实现啤酒销量 100 万千升, 基本完成 2009 年经营目标 重庆啤酒在重庆市区市场占有率超过 90% 以上, 在重庆地区 ( 含下属区县 ) 市场占有率达到 60% 以上, 重啤在重庆地区占据几乎半垄断的竞争优势 2009 年, 重庆啤酒股份有限公司收入达到 22.6 亿元, 同比增长 6.6%; 实现利润总额 2.4 亿元, 同比增长 17.7% 公司西南 华中 华东地区收入分别完成 17.1 亿元 2.4 亿元 3.3 亿元, 同比增长分别达到 9.9% 6.8% -8.2% 43

48 重庆啤酒股份有限公司销售收入和利润总额 ( ) 年度 销售收入 ( 亿元 ) 增长率 % 利润总额 ( 亿元 ) 增长率 % % % % % % % 数据来源 : 公司年报, 华通行业研究 44

49 6.2 其他重点企业 金星啤酒集团有限公司 金星啤酒集团有限公司的前身为郑州市东风啤酒厂, 成立于 1982 年 目前, 该集团在 全国拥有 16 家啤酒业务分公司, 分布在贵州 昆明 陕西 山西 甘肃 山东 南京 成 都 中山 河南等地, 另外还有原料 玻璃 动力 化工 印刷等 10 余个配套分公司 金星啤酒是河南最大的啤酒品牌, 领跑中国啤酒第二集团军 金星啤酒集团投资 2.45 亿元 年设计总产能 20 万吨的西双版纳生产基地建成投产 与此同步, 投资 2 亿元 初步设计生产能力 20 万吨的金星啤酒红河州蒙自生产基地业已开始动工筹建 加之之前的金星啤酒贵州 ( 安顺 ) 基地 昆明基地 四川 ( 成都 ) 基地, 五星闪耀 的金星 大西南战区 布局逐渐成形 目前, 公司年生产能力达到 200 万吨 2009 年 1-11 月, 集团销售收入达到 4.5 亿元, 同比增长 7.0% 金星啤酒集团借助自身品牌优势加快了扩张步伐, 国内市场份额迅速扩大, 品牌影响力稳步提升 目前, 金星啤酒在国内市场占有率逐年提升, 金星在全国形成了以河南为中心的中部板块 以云南为中心的西南战区 以陕西为中心的西北板块等核心优势市场, 胶州半岛 东南沿海等市场潜能也渐次显现和释放 45

50 6.2.2 珠江啤酒集团有限公司 珠江啤酒集团有限公司成立于 1985 年, 是一家以啤酒业为主体 以啤酒配套和相关产 业为辅助的大型现代化企业 2002 年底, 该集团与世界最大的啤酒集团比利时英博集团合 资成立广州珠江啤酒股份有限公司 珠江啤酒集团是全国啤酒消费大省广东省的主力品牌, 在广东省的市场份额一度达到 70% 面对雪花 青岛 燕京等品牌的强势挑战, 珠江啤酒的战略是巩固珠三角, 针对粤东 粤北 粤西等相对薄弱的市场精耕细作, 同时向广西等邻近省区进军 46

51 6.2.3 金威啤酒集团 金威啤酒集团有限公司为香港粤海控股集团有限公司的旗下控股企业, 主要经营啤酒酿 造和销售业务 其 8 家啤酒厂主要分布在佛山 汕头 东莞 天津 西安 成都等地, 目前 啤酒总产能达到 160 万吨 金威啤酒是广东省的主销啤酒品牌之一, 随着华润雪花等大型企业的进攻及雪津 哈啤 金星等品牌的发展, 广东啤酒市场竞争升级 激烈的市场迫使金威啤酒集团扩大产能投入, 该集团自 2005 年开始在东莞 汕头 天津 西安 成都等地建设新厂,2007 年 3 月成都金威建成投产, 标志着该集团已完成华南 华北 西北 西南的全国战略基础布局 由于受到宏观经济影响, 啤酒行业大多数企业均出现负增长 2009 年 1-11 月, 金威啤 酒实现销售收入和利润总额分别为 8.6 亿元和 0.3 亿元, 同比下降 9.0% 和 61.9% 47

52 6.2.4 江苏大富豪啤酒有限公司 江苏大富豪啤酒有限公司于 1996 年由国家大型企业南通啤酒厂 日本丸红株式会社 日本三宝乐啤酒株式会社合资组建 2005 年, 荷兰喜力在华的合资公司喜力亚太酿酒与南 通富豪酒业公司联手收购了江苏大富豪啤酒厂的 40% 的股份 目前, 该公司仍由中方控股 江苏大富豪啤酒有限公司为中国啤酒工业十强企业, 公司下属的 6 家工厂均在江苏省内, 主要生产大富豪 通州 五星等品牌啤酒, 同时为日本三宝乐啤酒公司 日本宝酒造公司提供贴牌服务 公司产品以中高档产品为主, 中高档啤酒占全部啤酒产量的 80% 以上 大富豪市场主要在华东地区, 集中于江苏 上海及周边地区 2009 年 1-11 月, 江苏大富豪啤酒有限公司实现销售收入和利润总额分别为 9.9 亿元和 1.3 亿元 48

53 6.2.5 河北蓝贝酒业集团有限公司 河北蓝贝集团建于 1998 年, 位于河北滦县台商工业园区, 前身是唐山市故泉啤酒有限公司 经过多年的发展, 蓝贝酒业已经成为河北省最大的啤酒企业 2006 年, 蓝贝酒业以 3.8 亿元巨资收购广东省肇庆市蓝带啤酒企业全部股权 在产销布局上实现了南北融合对接, 以 蓝贝 蓝带 两大强势品牌形成综合市场竞争力 此外, 蓝贝 蓝带 产品畅销全国 30 个省 市 自治区及港 澳 台地区, 并出口东南亚 南非 韩国 俄罗斯 蒙古等国家 2009 年 1-11 月, 河北蓝贝酒业集团实现销售收入和利润总额分别为 11.6 亿元和 0.1 亿元 49

54 7 经营环境 7.1 政策法规 工信部 质检总局 环保局等共同管理 啤酒制造业由工信部 质检总局 环保局等部门共同进行监管 工业和信息化部负责对啤酒制造业进行监管 ; 国家及地方环境保护总局负责监督啤酒生产, 监督啤酒企业污染物排放控制, 防治污染, 保障居民健康 ; 国家质量监督检验检疫总局负责对啤酒质量进行检查抽查, 保障食品制造安全 具体法规 2005 年 7 月 18 日, 啤酒工业污染物排放标准 由国家环保总局和国质监总局共同发布, 该 标准 2006 年 1 月 1 日起正式实施 该标准有利于促进啤酒工业生产工艺和污染治理技术进步, 加强啤酒企业污染物的排放控制, 防治污染, 保障人体健康, 维护良好的生态环境 2005 年 7 月, 发酵酒卫生标准 正式出台, 于 2005 年 10 月正式实施生效 标准规定了发酵酒的指标要求 食品添加剂 生产加工过程的卫生要求 包装 标识 贮存及运输要求和检验方法 适用于以粮谷 水果等为原料, 主要经过酵母发酵等工艺制成的酒精含量小于 24%(V/V) 的饮料酒 标准中增加了对甲醛含量限制标准, 但是并未将甲醛明确列为不允许添加的成分 2009 年 10 月 1 日起, 由中国酿酒工业协会修订的新 啤酒 国家标准 (GB ) 正式实施 与原国标相比, 新标准修改了干啤酒 冰啤酒 低醇啤酒 小麦啤酒 浑浊啤酒的定义, 并增加了无醇啤酒和果蔬类啤酒的定义 新国标把酒精度的计量单位改为体积百分含量 (%vol) 表示, 对淡色啤酒的泡持性 酒精度 原麦汁浓度 总酸 二氧化碳指标进行了调整, 对浓色啤酒 黑色啤酒的泡持性 酒精度 原麦汁浓度 二氧化碳指标进行了调整, 另增加了蔗糖转化酶活性要求, 对出厂检验项目也进行了适当修改 啤酒 国家标准的颁布有助于进一步规范啤酒生产, 促进市场有序竞争 无醇啤酒和果蔬类啤酒的定义可能引起新一轮新品开发, 市场竞争加剧 50

55 7.2 行业扶持 消费税从量计收 中国从 2001 年 5 月 1 日起, 全面调整酒类产品消费税政策 由财政部 税务总局下发的 关于调整酒类产品消费税政策的通知 规定, 啤酒消费税从量征收, 每吨啤酒出厂价格 ( 含包装物及包装物押金 ) 在 3000 元 ( 含 3000 元, 不含增值税 ) 以上的, 单位税额 250 元 / 吨 ; 每吨啤酒出厂价格在 3000 元以下的, 单位税额 220 元 / 吨 娱乐业 饮食业自制啤酒, 单位税额为 250 元 / 吨 进口关税逐年锐减 中国进入 WTO 后, 啤酒进口关税逐年下调 啤酒进口关税从量计缴,2001 年最惠国税率为 3.5 元 / 升, 普通税率为 7.5 元 / 升 ;2002 年和 2003 年最惠国税率分别下降到 3 元 / 升和 1.5 元 / 升,2004 年后最惠国税率降为 0, 而在此期间普通税率保持稳定 由于 2003 年以来中国啤酒企业产能急剧扩张, 供应能力大幅提升, 产品种类得以丰富, 进口关税的下调并未刺激中国啤酒进口量高速增长 进口啤酒零关税的制度实施后, 由于增加了价格优势, 在这一期间, 越来越多的国际知 名原装啤酒及其制造商进驻中国中 高端啤酒市场 这无疑给中国啤酒的发展带来了一定冲 击, 中 外啤酒进入了包括酿酒工艺及产品质量在内的全方位品牌对峙期 调整酒类产品结构 2006 年 2 月, 中国酿酒工业协会提出, 坚持 高度酒向低度酒转变, 蒸馏酒向酿造酒转变, 粮食酒向水果酒转变, 普通酒向优质酒转变 的基本方向 白酒是世界上特有的烈性蒸馏酒, 酒度高 吨酒耗粮 耗能大大高于其他酒种, 以耗粮数量相比较, 每吨白酒分别相当于 11 吨啤酒 25 吨葡萄酒或黄酒的用粮数量, 调整产品结构重点要以白酒为主 从 四个转变 分析, 啤酒行业受益颇多 51

56 7.3 技术 / 体系 技术变化程度高 概述 中国啤酒工业起步比较晚, 但是发展迅速, 啤酒生产工艺水平显著提高 现阶段啤酒制 造业的发酵技术分为传统发酵技术和现代发酵技术 现在啤酒制造商多采用现代发酵技术生 产啤酒 无醇啤酒酿造技术 无醇啤酒为汽车司机 妇女 儿童和老年人饮用的一种清凉饮料 它的特点是酒精含量 低 无醇啤酒酒精含量一般在 0.5~1%, 泡沫丰富, 口味淡爽, 有较好的酒花香味, 保持 了啤酒的特色 国内外无醇啤酒的制造方法可分为两大类 : 即限制发酵法和正常发酵后脱酒精法 限制发酵法是限制麦汁中的可发酵性糖的含量及限制其向酒精转化的方向, 即通过控制啤酒发酵过程中酒精的产生量使其处在所要求的范围内, 如 Ludwigii 酵母法 Barrell 专利法 高温糖化法等 脱醇法是将正常发酵啤酒中的酒精通过各种手段去除, 以达到要求的标准, 如减压蒸发法 膜过滤法等 因此生产中无论采用何种方式, 其生产的关键在于要求啤酒中的酒精含量低而各种风味物质却不能少, 其他质量指标也必须有相应的保障 纯生啤酒酿造技术 啤酒的酿造从最初的自然发酵到相对的纯种发酵, 一直到现在的纯生啤酒生产, 是一个 逐步摆脱野生酵母和细菌的污染, 只靠纯培养的啤酒酵母发酵的过程 纯生啤酒生产必须做到整个生产过程无菌或得到控制, 最后进入到无菌过滤组合系统进行无菌过滤 包括复式深层无菌过滤系统和膜式无菌过滤系统 经过无菌过滤后, 要求能基本除去酵母及其它所有微生物营养细胞 ( 无菌过滤 LRV 7), 确保纯生啤酒的生物稳定性 生产方式主要包括微生物抑制法 紫外杀菌法 无菌过滤法 52

57 8 市场预测 8.1 关键影响因素 居民可支配收入 城镇和农村居民人均可支配收入持续增长, 收入水平的提高拉动啤酒消费量 作为大众 消费品的啤酒, 受经济和收入增长带动, 产销量大幅上涨 年, 中国啤酒销量复 合增长率达到 8.2% 消费升级 随着居民消费水平的提高, 啤酒销量仍将保持快速增长 中国人均啤酒消费量仍有进一步扩张的潜力, 目前中国人均啤酒消费量约为 30 升左右, 远低于一些发达国家 100 升的水平 此外, 中国啤酒消费地区差异较大, 啤酒消费量在大中城市和沿海发达地区较高, 而内地尤其是西部地区占有量较低 ; 在各地区中, 农村的啤酒消费水平又低于城市 据统计, 中西部地区和农村地区人均消费量仅为 20 升和 10 升左右, 低于中国人均啤酒消费 30 升的水平 因此, 农村和西部市场将成为中国啤酒产业发展的主要动力之一 气候因素 中国啤酒消费具有明显的季节特征 一般说来, 北方市场的二 三季度为旺季, 南方市 场二 三 四季度均为旺季 因此旺季的气温变化对啤酒销售有直接影响 消费习惯 中国消费者更加关注健康饮食习惯, 文明饮酒和健康饮酒日益深入人心 许多地区消费 者在啤酒产品的选择上, 关注口感 包装 品牌等因素, 中高档啤酒需求快速增长 人口结构 据统计,18-59 岁年龄段的人口是啤酒消费的主体, 而这一年龄段的人口在总人口中所 占比重最大 该年龄段人口在中国总人口中比重自 2000 年以来逐年上升 专家预测, 该年 龄段人口未来几年将会持续增长, 为啤酒市场的发展提供充足的客户资源 53

58 大型赛事等活动推动 大型赛事对啤酒消费有极大的推动作用 2008 年中国北京奥运会 残奥会召开, 促进 国内啤酒消费需求的上涨 近年来, 大型赛事等活动数量不断增多, 将会促进国内啤酒消费 需求的上涨, 同时也是提升品牌形象的有利时机 原材料价格 大麦 啤酒花 大米 包装物等原材料价格的上涨带动企业生产成本高涨, 尤其是作为 主要原料的大麦 中国啤酒企业每年从国外大量进口啤酒大麦, 该产品价格受国家市场行业 的影响较大,2008 年国际大麦价格加速上涨, 给啤酒生产企业带来极大的成本压力 54

59 8.2 市场发展预测 行业销售收入增长趋缓 华通行业研究预计, 年中国啤酒市场将稳步增长, 销售收入年均复合增长率 55

60 为 8.6% 啤酒销售量预计 2013 年达到 5214 万千升 未来啤酒行业将进一步优化产品结构, 增加对中高档产品的投入力度, 带动行业销售收入上涨, 盈利能力也将继续提高 随着全国市场整合力度的加大, 行业集中度有望进一步提高 生产集约化 经营规模化 仍然是中国啤酒业未来的发展趋势 由于受到地方保护 啤酒企业自身资本限制等因素影响, 行业的整合需要较长时间 啤酒需求将会持续增长 年, 中国啤酒需求将会持续增长 数据显示, 中国 岁年龄阶段的人 口数量最多, 而且其在全部人口中所占比重还在继续上升, 这一年龄阶段的人口是主要的啤 酒消费者, 为中国啤酒需求的扩大提供坚实的消费基础 中国的人均啤酒消费量稳定增长,2009 年中国啤酒销量 万千升, 人均啤酒消费 量超过 30 升, 但与欧美等啤酒消费大国相比, 存在很大差距 中国人均啤酒消费量仍有很 大的提升空间 啤酒企业产能不断提高 中国啤酒市场潜力巨大, 业内企业为扩大市场占有率, 抢占市场先机, 持续扩大产能 未来几年, 中国啤酒供应能力将会进一步提升 持续增长的产能增速很可能超越需求的增长 速度, 在部分品牌较多, 产能急剧扩张的地区, 可能会造成区域性产能过剩 2003 年以来, 中国啤酒业兼并重组加剧, 频繁的兼并和外资品牌的介入使得中国啤酒企业兼并成本大幅上涨 因此未来几年, 国内企业的扩张将从以兼并为主转向新建项目 包括华润雪花 燕京啤酒 青岛啤酒三大巨头将会继续扩张, 一方面可以通过大量铺货提高市场占有率, 对区域竞争对手造成压力, 另一方面规模经济可以降低成本, 削弱成本上涨的消极影响 珠江啤酒 重庆啤酒等地方啤酒企业也将加快全国布局, 在巩固主销市场的基础上, 扩大销售范围, 这些企业通过加强与外资的合作在其他区域兼并或新建工厂, 未来几年强势地方品牌的产能增速将会加快 出口略有提高, 进口稳中有降 中国啤酒企业始终以国内市场为主战场, 因此在出口产品及营销上的投入较少 受运费 口感 新鲜度的影响, 中国啤酒出口仍以邻近的国家和地区为主 56

61 未来几年, 啤酒进口量增速将会稳中有降 这是因为中国啤酒企业的技术研发和产品研 发投入将会提升, 高档和超高档啤酒的种类将会大量增加, 产量大幅上涨 ; 而国外进口的啤 酒相对成本较高, 竞争力减弱 中高档产品需求增加 消费升级将带动中高档啤酒需求量的增加 消费者对啤酒的口感 品质 新鲜度要求提升, 中高档的啤酒市场将会继续快速发展 随着近年来国内企业品牌意识加强, 啤酒市场出现了 杂牌减, 名牌增 的现象, 中高档啤酒日益增多, 低价位的啤酒越来越少 根据酿酒工业 2015 年规划, 国家支持大力发展纯生啤酒, 争取 2015 年纯生啤酒占国内啤酒总产量 20% 以上 57

62 9 数据汇总 9.1 行业核心数据 ( ) 主要行业指标 年 工业销售工业增利润资产出口额进口额企业职工工资总产值收入加值总额总额 ( 啤酒 ) ( 啤酒 ) 数量人数总额 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 万美元 万美元 个 人 亿元 * 注 *:2009 年进出口数据为准确值, 其他数据为估计值 所有数据均按当年价格计 主要指标年增长率 (%) 年 工业销售工业增利润资产出口额进口额企业职工工资总产值收入加值总额总额 ( 啤酒 ) ( 啤酒 ) 数量人数总额 * 主要指标比率 年 行业占工业增加值 / 出口额 / 进口额 / 工资总额 / 人均人均 GDP 比重销售收入销售收入表观消费量销售收入年工资销售收入 % % % % % 元 / 人 万元 / 人 * 数据来源 : 国家统计局, 中国海关, 华通行业研究 58

63 9.2 行业信息源 国家发展和改革委员会 中国酿酒工业协会 中国工业和信息化部 国家统计局 中国酒类流通协会 59

64 10 指标解释 1. 区域划分标准 区域 包括的地区 华北东北华东中南西南西北 北京市 天津市 河北省 山西省 内蒙古辽宁省 吉林省 黑龙江省上海市 江苏省 浙江省 安徽省 福建省 江西省 山东省河南省 湖北省 湖南省 广东省 广西 海南省重庆市 四川省 贵州省 云南省 西藏陕西省 甘肃省 青海省 宁夏 新疆 2. 华通行业评级标准 项目 评级标准 低 : 低于国家 GDP 增长率 行业增长水平 中 : 比 GDP 增长率快 1%-10% 高 : 比 GDP 增长率快 10% 以上 低 :10% 以下 行业波动水平 中 :10%-20% 高 :20% 以上 低 :40% 以下 行业集中度 中 :40%-70% 高 :70% 以上 60

65 感谢购买 华通行业研究报告! 华通行业研究报告库产品及服务列表 : 华通热点领域跟踪分析每周行业视点华通热点领域跟踪分析季度分析报告华通热点领域跟踪分析专题分析报告华通细分行业分析报告 覆盖 20 个领域, 近 100 个热点小行业 通过对行业动态 重点企业动态的监测, 使您及时了解行业 市场的变化 发现其对行业及重点企业带来的机会与风险 对行业季度的运行状况及市场状况的深度分析 通过对最新的行业季度运行数据 行业的发展趋势 行业变化背后原因的分析, 以及行业未来发展趋势的分析, 让您及时了解行业当前的状况, 为投资及营销提供参考 报告时效性强 紧扣国内经济形势, 研究员通过大量的行业调研, 结合本公司及时准确的经济数据及权威专家观点, 编写的系列专题研究报告 提供覆盖汽车 能源 化工 医药 交通 金融等 20 多个领域 100+ 细分行业的行业研究报告 通过对行业特征 市场特征 产业发展环境 竞争环境的全面的分析研究, 分析行业成长的机会与风险, 预测行业发展趋势 同时, 华通人商用信息有限公司还提供以下服务 : 华通宏观经济及行业统计数据华通企业名录华通企业研究报告华通行业专项调查 提供权威 全面 及时的宏观行业数据及专业服务 宏观数据包括全国 分省 近 300 个地级市 近 400 个县级市和 2000 余个行政县的各类经济数据, 行业数据是以国标行业分类为准, 提供 700 余个行业的财务数据 每个行业提供 50 家居行业前列的企业名录信息, 还根据客户需要提供定制服务 华通企业研究报告以信用调查为基础, 展示企业成长能力, 判断企业竞争优势 劣势 同时还根据客户需要提供定制服务 在行业研究基础上, 根据客户要求, 对关注重点进行深入调查和分析 华通行业专项调查委托流程 充分了解客户需求 ( 电话 / 面对面 ) 准备计划书 确认计划书签订合同 问卷设计及确认 项目执行 报告撰写及提交 售后服务 关于我们 北京华通人商用信息有限公司是从事统计数据服务 行业研究 企业研究与市场研究的专业性公司 华通人商用信息有限公司专注于宏观经济 行业 企业及商用市场数据的采集 研究与分析, 帮助客户洞悉市场 有效决策 咨询及客户服务 : 联系人 : 乔燕昭电话 : 转 6688 传真 : 邮箱 :report@acmr.com.cn