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瑾块单
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1 2016/7/1 2016/8/1 2016/9/1 2016/10/1 2016/11/1 2016/12/1 增持维持日期 :2017 年 01 月 03 日行业 : 旅游业 ` 证券研究报告 / 行业研究 / 行业动态旅游业动态周报 ( ) 分析师 : 刘丽 Tel: liuli@shzq.com SAC 证书编号 : S 行业经济数据跟踪 (2016 年 ) 国内旅游人数 (2016H1) 亿人同比增长 10.47% 国内旅游收入 (2016H1) 1.88 万亿元同比增长 13.72% 入境旅游人数 (2016H1) 6787 万人同比增长 3.8% 国际旅游收入 (2016H1) 570 亿美元同比增长 5.3% 中国公民出境旅游人数 (2016H1) 5903 万人次同比增长 4.3% 近 6 个月行业指数与沪深 300 比较 15% 旅游板块上周市场表现回顾上周 ( ) 为 2016 年最后一个交易周, 上证指数一周微跌 0.21%, 沪深 300 指数一周微涨 0.08%, 行业板块指数涨跌互现 ;SW 休闲服务指数一周微涨 0.22%, 跑赢沪深 300 指数 0.15 个百分点, 休闲服务指数周表现在申万 28 个一级行业指数中排名第 10 位, 处于中游休闲服务二级子板块中仅酒店子板块下跌 1.16%, 餐饮景点旅游综合子板块一周涨幅则分别为 0.68% 1.08% 和 0.09% 个股方面, 上周休闲服务类周涨幅排在前三位的个股分别为西安旅游 (+8.13%) 西安饮食(+5.49%) 大连圣亚(+5.20%); 周跌幅排在前三位的个股分别为岭南控股 (-8.05%) 长白山 (-5.21%) 锦江股份 (-5.21%) 行业公司要闻 : 阿里与春秋集团战略合作关注年轻用户群体 2016 访日中国客突破 600 万人牵手横店影视城美团点评将深入景区运营出境医疗旅游人数超 50 万中国高收入游客喜欢出国体检美容整合不动产的酒店资源平安进军度假旅游 10% 5% 0% -5% 中国国旅 (601888) 控股股东变更为中国旅游集团三特索道 (002159) 拟终止重大资产重组事项西安旅游 (000610) 终止与赛石集团合作开发框架协议中青旅 (600138) 乌镇景区门票价格调整听证报告编号 : LL17-IT01 相关报告 : 休闲服务指数沪深 300 投资建议 : 未来十二个月内, 维持旅游业增持评级国内旅游需求持续旺盛, 旅游已成为国人的一种生活方式, 且旅游消费呈现多样化个性化休闲化的消费升级趋势我们仍看好国内旅游业中长期向好趋势, 维持旅游业增持评级投资标的选择 :(1) 从成长性角度, 我们仍然认为值得关注的是聚焦发展潜力大的细分领域且能够借助资本力量整合旅游产业链上下游资源的公司, 从此角度中长期推荐标的为休闲度假类的中青旅宋城演艺及聚焦出境游领域的凯撒旅游众信旅游 ;(2) 部分公司未来在业务拓展业绩扭亏等方面可能会有新的变化, 建议可关注桂林旅游北部湾旅等 ;(3) 对于稳健型投资者, 我们建议仍可持续关注业绩稳定增长的景点类公司, 如黄山旅游丽江旅游峨眉山 A 等, 其未来的看点包括向休闲度假游的转型外延式扩张区域旅游资源整合等 ; (4) 国企改革仍是重要主题, 建议可关注桂林旅游云南旅游黄山旅游中国国旅重要提示 : 请务必阅读尾页分析师承诺公司业务资格说明和免责条款

2 食品饮料建筑材料建筑装饰非银金融纺织服装医药生物公用事业机械设备综合休闲服务轻工制造电气设备钢铁电子银行家用电器房地产商业贸易化工汽车农林牧渔有色金属计算机采掘通信交通运输国防军工传媒 2016/12/ /12/ /12/ /12/ /12/30 餐饮景点酒店旅游综合行业动态一旅游板块上周市场表现回顾上周 ( ) 为 2016 年最后一个交易周, 上证指数一周微跌 0.21%, 沪深 300 指数一周微涨 0.08%, 行业板块指数涨跌互现 ;SW 休闲服务指数一周微涨 0.22%, 跑赢沪深 300 指数 0.15 个百分点, 休闲服务指数周表现在申万 28 个一级行业指数中排名第 10 位, 处于中游休闲服务二级子板块中仅酒店子板块下跌 1.16%, 餐饮景点旅游综合子板块一周涨幅则分别为 0.68% 1.08% 和 0.09% 图 1 休闲服务指数周涨跌幅 ( ) 图 2 休闲服务二级指数周涨跌幅 ( ) 1.0% 2.0% 1.0% 0.68% 1.08% 0.09% 0.0% 0.0% -1.0% 休闲服务指数沪深 % -2.0% -1.16% 图 3 行业指数周涨跌幅排行 ( ) 2% 1% 0% -1% -2% 个股方面, 上周休闲服务类周涨幅排在前三位的个股分别为西安旅游 (+8.13%) 西安饮食(+5.49%) 大连圣亚 (+5.20%); 周跌幅排在前三位的个股分别为岭南控股 (-8.05%) 长白山(-5.21%) 锦江股份 (-5.21%) 2017 年 01 月 03 日 2

3 表 1 旅游业上市公司周涨跌幅榜 ( ) 涨幅榜跌幅榜代码简称周涨幅 % 代码简称周跌幅 % SZ 西安旅游 SZ 岭南控股 SZ 西安饮食 SH 长白山 SH 大连圣亚 SH 锦江股份 SH 首旅酒店 SZ 凯撒旅游 SH 黄山旅游 SH 西藏旅游 SZ 全新好 SZ 众信旅游 SH 号百控股 SZ 腾邦国际 SH 曲江文旅 SZ 全聚德 SH 金陵饭店 SZ 丽江旅游 SZ 桂林旅游 SZ 峨眉山 A 二旅游业一周新闻动态阿里与春秋集团战略合作关注年轻用户群体 2016 年 12 月 28 日, 阿里巴巴集团和春秋集团于上海签署战略合作协议, 双方宣布, 将基于各自的优势资源, 在机票业务目的地业务会员与积分服务云计算与大数据支付与信用等领域进行全面深度合作 2016 访日中国客突破 600 万人据日本中文导报报道, 日本政府观光局 (JNTO) 日前发布的数据显示,1 至 11 月的访日中国游客数为人, 比去年同期增长 28.0%, 今年全年的访日中国游客数将首次突破 600 万人大关另据日本旅行社 JTB 发布的预测称,2017 年访日外国游客人数将比 2016 年预期增加 1 成以上, 达到 2700 万人访日中国游客明年有望达到 800 万人首汽租车宣布获 22 亿 B 轮融资 12 月 26 日, 首汽租车对外宣布完成 A+ 及 B 轮资本运作, 总交易额达到 21.5 亿元人民币本轮投资由太平资产领投, 天安财险子沐基金建银国际等跟投首汽租车内部人士表示, 本轮融资资金主要将用于车辆采购市场拓展技术研发和资源整合等方面亚朵完成 1 亿美元融资加速平台生态进化近日, 亚朵以新住宿时代的商业进化为主题召开投融资发布会, 正式对外宣布完成由君联资本和陆兆禧个人合计 1 亿美金等值人民币的投资, 以及浦发银行交通银行招商银行等三家银行近 4 亿人民币的授信额度目前, 亚朵正在朝着商业新物种的方向进化, 加速亚朵生态搭建, 将酒店作为场景的切入点, 以社群房 +X 进行内容衍生, 链接周边 N 公里社群, 实现平台布局 2017 年 01 月 03 日 3

4 连锁酒店集团尚美生活完成 1.4 亿元 B 轮融资尚美生活集团宣布已完成 1.4 亿人民币 B 轮融资 ; 成立于 2009 年的尚客优连锁酒店近日宣布更名升级为尚美生活集团本次尚美还发布了 AA-ROOM 互联网连锁酒店平台, 旨在让单体酒店客房通过网络系统平台, 通过赋能合作酒店和客房统一的品牌标识会员体系和设施标准, 从而为旅行者提供如连锁酒店般的住宿体验牵手横店影视城美团点评将深入景区运营美团点评与横店影视城达成战略合作, 双方将在资源联动宣传营销品牌建设旅游数据共享等方面进行全方位的双赢的合作, 同时, 横店影视城在美团点评平台的官方品牌馆正式成立, 未来将打造包括门票住宿美食等在内的一站式消费体验出境医疗旅游人数超 50 万中国高收入游客喜欢出国体检美容 12 月 28 日携程发布对外 2016 年在线医疗旅游报告,2016 年通过携程报名参加海外体检等医疗旅游的人数是去年的 5 倍, 人均订单超过 5 万元, 这一价格是中国出境旅游人均费用的 10 倍左右报告预计 2016 年出境医疗旅游的中国游客人数将超过 50 万整合不动产的酒店资源平安进军度假旅游平安集团近日正式发布平安好假期品牌, 打造会员制度假俱乐部的旅游度假新模式, 提供兼具传统酒店标准化管理和民宿特色化服务体验的度假新选择据介绍, 平安好假期将租赁平安不动产自有或投资的度假地产项目房产使用权, 外包酒店管理公司统一管理 ; 筛选符合其标准的专业度假村和酒店管理集团, 通过协议合作或采购一定量房晚 ; 通过采购置换获得其他度假俱乐部房晚资源同时, 通过合作采购度假增值服务资源, 如机场贵宾厅接送机目的地周边探索等项目三旅游业上市公司一周重要公告摘要华天酒店(000428) 拟开展融资租赁业务公司拟用公司及控股子公司部分固定资产以售后回租的方式向远东国际租赁有限公司开展融资租赁业务本次融资租赁金额不超过人民币 1.1 亿元, 融资期限 5 年, 以最终与远东租赁公司签订的协议为准中国国旅(601888) 控股股东变更为中国旅游集团 2016 年 12 月 28 日, 公司接到中国国旅集团有限公司转来的中国证券登记结算有限责任公司出具的过户登记确认书, 确认中国国旅集团有限公司持有的公司 539,846,100 股股份全部无偿划转给中国旅游集团公司的证券过户登记手续已经办理完成本次股份转让过户完 2017 年 01 月 03 日 4

5 成后, 公司控股股东变更为中国旅游集团公司, 持有公司 539,846,100 股股份, 占公司总股本的 55.30%, 中国国旅集团有限公司不再持有公司股份公司实际控制人未因本次国有股权无偿划转而发生变化, 仍为国务院国有资产监督管理委员会锦江股份(600754) 出售部分可供出售金融资产近日, 公司通过深圳证券交易所系统出售长江证券 1,050 万股预计上述减持可获得税前投资收益人民币 9, 万元截至公告披露日, 公司持有长江证券 6,300 万股, 占长江证券总股本的 1.14% 三特索道(002159) 拟终止重大资产重组事项公司原发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易相关情况发生重大变化, 公司及交易各方拟终止本次重大资产重组事项公司股票于 2016 年 12 月 29 日停牌, 将推动各方尽快确定上述重大事项, 并于股票停牌之日起 5 个交易日内确认后通过指定媒体披露相关公告并复牌凯撒旅游(000796) 拟公开发行和非公开发行公司债券合计 10 亿元公司拟公开发行债券规模总额为不超过人民币 7 亿元 ( 含 7 亿元 ) 非公开发行公司债券规模总额为不超过人民币 3 亿元 ( 含 3 亿元 ); 募集资金拟用于公司补充流动资金和 / 或偿还金融机构借款等北部湾旅(603869) 博康信息中标贵阳项目近日, 公司全资子公司博康信息收到了贵州北辰星项目数据分析师事务所有限公司发来的中标通知书 : 受贵阳市公安交通管理局委托, 贵州北辰星项目数据分析师事务所有限公司组织的贵阳市高清视频监控平台三期项目 ( 品目一 ) 公开招标中, 经评标小组评议, 博康信息被确定为中标供应商, 中标金额为人民币 79,968, 元丽江旅游(002033) 云杉坪索道 25% 股权交割过户完成 2016 年 12 月 30 日, 云杉坪索道公司办理完成云杉坪索道 25% 股权的交割过户手续, 取得了经丽江市工商行政管理局变更登记后的营业执照 ( 统一社会信用代码 : X), 公司持有云杉坪索道公司 100% 的股权云杉坪索道公司由中外合资经营企业变更为内资企业西安旅游(000610) 终止与赛石集团合作开发框架协议公司终止与杭州赛石园林集团所签署的关于渭水园花彩小镇项目的合作开发框架协议中青旅(600138) 乌镇景区门票价格调整听证 2016 年 12 月 29 日, 浙江省桐乡市发展和改革局 ( 物价局 ) 召开了公司控股子公司乌镇旅游股份有限公司经营管理的乌镇景区门票价格调整听证会乌镇景区门票调整方案为东栅景区提价 20 元 / 人至 120 元 / 2017 年 01 月 03 日 5

6 人, 西栅景区提价 30 元 / 人至 150 元 / 人本次乌镇景区门票价格调整, 尚需经过有关政府部门批准及公示四行业观点与投资建议国内旅游需求持续旺盛, 旅游已成为国人的一种生活方式, 且旅游消费呈现多样化个性化休闲化的消费升级趋势我们仍看好国内旅游业中长期向好趋势, 维持旅游业增持评级投资标的选择 :(1) 从成长性角度, 我们仍然认为值得关注的是聚焦发展潜力大的细分领域且能够借助资本力量整合旅游产业链上下游资源的公司, 从此角度中长期推荐标的为休闲度假类的中青旅宋城演艺及聚焦出境游领域的凯撒旅游众信旅游 ;(2) 部分公司未来在业务拓展业绩扭亏等方面可能会有新的变化, 建议可关注桂林旅游北部湾旅等 ;(3) 对于稳健型投资者, 我们建议仍可持续关注业绩稳定增长的景点类公司, 如黄山旅游丽江旅游峨眉山 A 等, 其未来的看点包括向休闲度假游的转型外延式扩张区域旅游资源整合等 ;(4) 国企改革仍是重要主题, 建议可关注桂林旅游云南旅游黄山旅游中国国旅 2017 年 01 月 03 日 6

7 分析师承诺刘丽本人以勤勉尽责的职业态度, 独立客观地出具本报告本报告依据公开的信息来源, 力求清晰准确地反映分析师的研究观点此外, 本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关公司业务资格说明本公司具备证券投资咨询业务资格投资评级体系与评级定义股票投资评级 : 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及 ( 或 ) 估值预期以报告日起 6 个月内公司股价相对于同期市场基准沪深 300 指数表现的看法投资评级定义增持股价表现将强于基准指数 20% 以上谨慎增持股价表现将强于基准指数 10% 以上中性股价表现将介于基准指数 ±10% 之间减持股价表现将弱于基准指数 10% 以上行业投资评级 : 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及 ( 或 ) 估值对所研究行业以报告日起 12 个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准沪深 300 指数表现的看法投资评级定义增持行业基本面看好, 行业指数将强于基准指数 5% 中性行业基本面稳定, 行业指数将介于基准指数 ±5% 减持行业基本面看淡, 行业指数将弱于基准指数 5% 投资评级说明 : 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准, 投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异本评级体系采用的是相对评级体系投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况投资者应阅读整篇报告, 以获取比较完整的观点与信息, 投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断免责条款本报告中的信息均来源于公开资料, 我公司对这些信息的准确性及完整性不做任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更报告中的信息和意见仅供参考, 并不构成对所述证券买卖的出价或询价我公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责在法律允许的情况下, 我公司或其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易, 还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务本报告仅向特定客户传送, 版权归上海证券有限责任公司所有未获得上海证券有限责任公司事先书面授权, 任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布复制引用或转载上海证券有限责任公司对于上述投资评级体系与评级定义和免责条款具有修改权和最终解释权 7

投资高企把握3G投资主题

投资高企把握3G投资主题 2016-01-01 2016-01-28 2016-03-02 2016-03-29 2016-04-26 2016-05-24 2016-06-22 2016-07-19 2016-08-11 2016-09-03 2016-09-22 2016-10-20 2016-11-14 2016-12-09 2017-01-06 2017-02-09 2017-03-08 2017-04-04 2017-05-02