增持 日期 :2017 年 6 月 12 日 行业 : 公用事业 -- 维持 分析师 : 冀丽俊 Tel: SAC 证书编号 :S 行业经济数据跟踪 (2017 年 1-4 月 ) 燃气 销售收入 (

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1 增持 日期 : 行业 : 公用事业 -- 维持 分析师 : 冀丽俊 Tel: jilijun@shzq.com SAC 证书编号 :S 行业经济数据跟踪 (2017 年 1-4 月 ) 燃气 销售收入 ( 亿元 ) 累计增长 % 利润总额 ( 亿元 ) 累计增长 % 水务 销售收入 ( 亿元 ) 累计增长 % 利润总额 ( 亿元 ) 累计增长 % 证券研究报告 / 行业研究 / 行业动态行业动态 燃气水务行业周报 ( ) 板块表现 : 上期 ( ) 燃气指数上涨 3.81%, 水务指数上涨 2.52%, 沪深 300 指数上涨 2.57%, 燃气指数跑赢沪深 300 指数 1.24 个百分点, 水务指数跑输沪深 300 指数 0.05 个百分点 个股方面, 股价表现多为上涨 其中表现较好的有巴安水务 (5.71%) 大众公用 (5.75%) 首创股份 (5.61%), 表现较差的个 股为重庆水务 (-1.63%) 金鸿能源 (-1.93%) 瀚蓝环境 (0.21%) 投资建议 : 未来十二个月内, 维持燃气 水务行业 增持 评级 最近 6 个月行业指数与沪深 报告编号 :JLJ17-IT19 燃气 Ⅱ( 申万 ) 沪深 300 水务 Ⅱ( 申万 ) 随着能源结构的调整和环境保护的加强, 对行业形成长期利好 维持燃气行业 增持 的投资评级 关注天然气供需变化情况以及价改进展情况 水资源作为关系到人们生活 社会发展的重要资源, 受水资源限制, 未来供水新增产能增长有限 我们预计自来水业务保持稳定增长, 污水处理业务受政策推动, 发展空间较大 水务行业受益于 PPP 项目加速落地, 未来经营和业绩均有较大提升可能 给予水务行业 增持 投资评级 1

2 行业动态 一 板块市场表现 上期 ( ) 燃气指数上涨 3.81%, 水务指数上涨 2.52%, 沪深 300 指数上涨 2.57%, 燃气指数跑赢沪深 300 指数 1.24 个百分点, 水务指数跑输沪深 300 指数 0.05 个百分点 图 1 燃气行业指数近期走势 8.00% 6.00% % -8.00% 图 2 水务行业指数近期走势 8.00% 6.00% % -8.00% 燃气 Ⅱ( 申万 ) 沪深 300 公用事业 ( 申万 ) 水务 Ⅱ( 申万 ) 沪深 300 公用事业 ( 申万 ) 数据来源 :wind 上海证券研究所 数据来源 :wind 上海证券研究所 图 3 燃气行业指数一周表现 4.50% 3.50% 3.00% 2.50% 1.50% 1.00% 0.50% -0.50% -1.00% 图 4 水务行业指数一周表现 3.50% 3.00% 2.50% 1.50% 1.00% 0.50% -0.50% -1.00% 燃气 Ⅱ( 申万 ) 沪深 300 水务 Ⅱ( 申万 ) 沪深 300 数据来源 :Wind 资讯上海证券研究所 数据来源 :Wind 资讯上海证券研究所 个股方面, 股价表现多为上涨 其中表现较好的有巴安水务 (5.71%) 大众公用 (5.75%) 首创股份 (5.61%), 表现较差的个 股为重庆水务 (-1.63%) 金鸿能源 (-1.93%) 瀚蓝环境 (0.21%) 2

3 巴安水务 首创股份 祥龙电业 绿城水务 江南水务 中原环保 水务指数 钱江水利 中山公用 国中水务 兴蓉环境 武汉控股 国祯环保 洪城水业 创业环保 瀚蓝环境 重庆水务 行业动态 图 5: 燃气板块公司股价变动情况 涨 数据来源 :WIND 上海证券研究所 图 6: 水务板块公司股价变动情况 涨 数据来源 :WIND 上海证券研究所 二 行业新闻动态 餐厨试点城市 摸底 考试 10 城市通过验收 2010 年, 国家发展改革委 财政部 住房城乡建设部启动了国家餐厨废弃物资源化利用试点城市建设 日前, 三部委联合公布 2017 餐厨试点城市验收结果, 苏州 嘉兴 深圳等 10 市通过验收, 鄂尔多斯市 呼和浩特市 三明市 宁波市撤销试点 3

4 行业动态日前, 国家发改委 财政部 住建部联合发布 2017 年餐厨废弃物资源化利用和无害化处理试点城市验收结果,3 部委对各地报送的验收材料进行了复核, 并根据复核结果组织了现场抽查 初步确定了通过验收和撤销的试点城市名单 通过验收的试点城市包括苏州市 西宁市 嘉兴市 南宁市 大连市 哈尔滨市 深圳市 北京市朝阳区 衡阳市 唐山市 长沙市 泰安市 常州市 大同市 聊城市 撤销的试点城市有鄂尔多斯市 呼和浩特市 三明市 宁波市, 其中宁波市为主动申请撤销 2010 年, 国家发展改革委 财政部 住房城乡建设部启动了国家餐厨废弃物资源化利用试点城市建设 过开展试点城市建设, 有效推动了城市功能的完善和管理水平的提升, 在解决民生健康卫生 促进节能减排等方面起到了重要的推动作用 6 年来, 已有 100 个城市成为试点 据了解, 这 6 批试点城市项目中, 第一批项目有 73% 项目已运行, 第二批项目有 25% 的项目已运行 据了解, 试点项目投资由大规模为主转向中小规模 : 单座处理设施的平均项目投资约为 1.09 亿元, 其中 万元投资的餐厨垃圾处理厂最具代表性 以代表性规模 ( 吨 / 天 ) 为测算参照, 试点项目单位投资与占地面积分析比对结果是 : 项目规模越大, 单位吨占地面积越趋于变小且单位吨投资越趋于稳定, 约为 万元 /( 吨 / 天 ) 三 上市公司一周重要公告摘要 博世科 (300422) 关于南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目预成交的提示性公告 公司作为牵头单位, 与广西北部湾水务集团有限公司组成投标联合体参与了南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目的公开招标采购 2017 年 6 月 2 日, 南宁市政府集中采购中心网发布了该项目的 预成交公告, 确定联合体成为该项目的预成交社会资本方 博世科 (300422) 关于全资子公司预中标重大工程项目的提示性公告 公司的全资子公司湖南博世科华亿环境工程有限公司于近日参与了常宁市水口山经济开发区重金属废水深度处理循环利用扩建及管网建设工程 (EPC) 项目的公开招标采购,2017 年 6 月 9 日, 湖南省招标投标监管网发布了该项目的 中标候选人公示, 确定湖 4

5 行业动态南博世科成为项目第一中标候选人, 项目总投资约 30, 万元 神雾环保 (300156) 关于公司及控股股东部分董监高计划增持公司股份的公告 公司于 2017 年 6 月 2 日收到公司部分董事 监事 高级管理人员及控股股东神雾科技集团股份有限公司的部分董事 高级管理人员关于拟增持公司股份计划的通知 基于对公司未来发展和投资价值的信心, 同时为了积极维护公司中小股东利益, 上述增持人员计划在未来 1 个月内增持公司股份 计划增持金额为 亿元人民币 清新环境 (002573) 关于签署日常经营合同的公告 近日, 公司与中盐吉兰泰氯碱化工有限公司签署 中盐吉兰泰盐化集团有限公司 2 135MW 机组超低排放项目烟气脱硫除尘改造工程 BOT 项目合同, 合同预计投资金额为 7,150 万元 富春江 (002479) 关于公司部分董事 高级管理人员计划增持公司股份的公告 公司于 2017 年 6 月 8 日收到公司部分董事 高级管理人员关于拟增持公司股份计划的通知 计划在未来 3 个月内增持公司股份, 拟增持股份的规模增持金额不低于 3,000 万元人民币 国祯环保 (300388) 关于签订沭阳乡镇一体化项目合同的公告 公司与江苏华达环境工程有限公司组成的联合体收到沭阳县城乡水务发展有限公司发来的 中标通知书, 通知书确认公司参与的联合体为 沭阳县乡镇污水处理工程 ( 沂河南片 ) 施工 设备采购 运营一体化项目 中标人 该项目为 15 个乡镇污水厂及收集管网, 工程实施后, 各项出水水质指标均应稳定达到 城镇污水处理厂污染物排放标准 (GB ) 中的一级 A 排放标准, 运营期为五年 签约合同价 22, 万元 ( 含 5 年运营费用, 约为 1,286 万元 ) 四 投资建议 随着能源结构的调整和环境保护的加强, 对行业形成长期利好 维持燃气行业 增持 的投资评级 关注天然气供需变化情况以及价改进展情况 水资源作为关系到人们生活 社会发展的重要资源, 受水资源限制, 未来供水新增产能增长有限 我们预计自来水业务保持稳定增长, 污水处理业务受政策推动, 发展空间较大 水务行业受益于 PPP 项目加速落地, 未来经营和业绩均有较大提升可能 给予水务行业 增持 投资评级 5

6 分析师承诺冀丽俊本人以勤勉尽责的职业态度, 独立 客观地出具本报告 本报告依据公开的信息来源, 力求清晰 准确地反映分析师的研究观点 此外, 本人薪酬的任何部分过去不曾与 现在不与 未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关 公司业务资格说明 公司具备证券投资咨询业务资格 投资评级体系与评级定义 股票投资评级 : 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及 ( 或 ) 估值预期以报告日起 6 个月内公司股价相对于同期 市场基准沪深 300 指数表现的看法 投资评级 定 义 增持 股价表现将强于基准指数 20% 以上 谨慎增持 股价表现将强于基准指数 10% 以上 中性 股价表现将介于基准指数 ±10% 之间 减持 股价表现将弱于基准指数 10% 以上 行业投资评级 : 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及 ( 或 ) 估值对所研究行业以报告日起 12 个月内的基 本面和行业指数相对于同期市场基准沪深 300 指数表现的看法 投资评级 定 义 增持 行业基本面看好, 行业指数将强于基准指数 5% 中性 行业基本面稳定, 行业指数将介于基准指数 ±5% 减持 行业基本面看淡, 行业指数将弱于基准指数 5% 投资评级说明 : 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准, 投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异 本评级 体系采用的是相对评级体系 投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况 投资者应阅读整篇报告, 以获取比较 完整的观点与信息, 投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断 免责条款本报告中的信息均来源于公开资料, 我公司对这些信息的准确性及完整性不做任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更 报告中的信息和意见仅供参考, 并不构成对所述证券买卖的出价或询价 我公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责 在法律允许的情况下, 我公司或其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易, 还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务 本报告仅向特定客户传送, 版权归上海证券有限责任公司所有 未获得上海证券有限责任公司事先书面授权, 任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布 复制 引用或转载 上海证券有限责任公司对于上述投资评级体系与评级定义和免责条款具有修改权和最终解释权 6

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