证 券 研 究 报 告 2012 年 4 月 27 日 第 281 期 晨 会 纪 要 分 析 师 : 祝 华 S1190511050001 电 话 : 86-010-88321659 邮 箱 : zhuhua@tpyzq.com.cn 国 内 指 数 指 数 名 称 收 盘 价 涨 跌 % 上 证 综 指 2404.7-0.09% 沪 深 300 2631.49 0.21% 深 证 成 指 10201.65 0.39% 中 小 板 指 4632.66-0.15% 创 业 板 指 678.44-0.60% 恒 生 指 数 20809.71 0.79% 国 际 指 数 道 琼 斯 工 业 13204.62 0.87% 纳 斯 达 克 3050.61 0.69% 标 普 500 1399.98 0.67% 日 经 225 9592.7 0.32% 金 融 时 报 100 5748.72 0.52% 国 际 期 货 美 元 指 数 79.09-0.05% 原 油 104.16-0.37% 黄 金 1658-0.15% LME 铜 8313-0.02% 国 内 期 货 沪 金 336.43 0.13% 沪 铝 16080 0.12% 钢 材 4288 0.52% 沪 铜 58140 0.94% 太 平 洋 证 券 研 究 院 市 场 聚 焦 光 大 国 际 : 不 能 判 定 李 学 明 就 是 薄 熙 永 国 务 院 推 扶 持 小 微 企 业 组 合 拳 减 税 延 长 至 2015 年 底 十 二 五 外 贸 增 速 目 标 调 低 至 年 均 10% 出 口 退 税 去 功 能 化 一 季 度 国 际 收 支 重 现 双 顺 差 资 本 净 流 入 同 比 降 56% 中 投 拟 联 手 贝 莱 德 设 立 中 国 主 题 投 资 基 金 行 业 动 态 首 个 外 贸 专 项 五 年 规 划 出 台 进 出 口 目 标 定 为 年 增 10% 西 气 东 输 年 销 气 量 将 首 次 突 破 300 亿 立 方 米 半 导 体 照 明 产 业 规 模 预 计 将 达 5000 亿 十 二 五 培 育 20-30 家 龙 头 企 业 上 海 迪 士 尼 项 目 正 式 移 交 多 部 委 将 出 台 一 揽 子 扶 持 措 施 促 进 中 医 药 服 务 贸 易 发 展 上 市 公 司 所 持 可 转 债 拟 转 股 浙 江 龙 盛 今 起 停 牌 美 都 控 股 1.56 亿 股 七 折 倒 给 自 家 人 风 范 股 份 平 高 电 气 中 标 国 家 电 网 项 目 东 方 市 场 傍 大 佬 试 水 创 投 合 资 方 萌 生 退 意 模 塑 科 技 一 折 拣 便 宜 ST 鲁 北 氯 碱 生 产 线 今 起 停 产 石 油 双 雄 炼 油 皆 亏 首 季 盈 利 一 增 一 减 策 略 观 点 周 四 两 市 高 位 震 荡, 股 指 早 盘 小 幅 高 开, 全 天 围 绕 2400 点 争 夺, 最 终 沪 指 小 幅 收 跌, 收 报 十 字 星 线, 成 交 量 略 有 萎 缩 盘 面 上, 食 品 饮 料 有 色 和 煤 炭 股 涨 幅 居 前, 金 改 和 新 三 板 等 概 念 股 跌 幅 较 大, 共 有 4 只 概 念 股 跌 停, 个 股 分 化 加 剧 消 息 面 上, 由 于 浙 江 东 日 金 丰 投 资 等 个 股 被 证 监 会 停 牌 以 自 查, 市 场 投 机 热 情 降 温 ; 根 据 已 公 布 的 一 季 报 情 况, 上 市 公 司 净 利 润 环 比 小 幅 下 降, 银 行 业 净 利 润 增 速 依 旧 靓 丽, 成 为 少 数 抗 周 期 波 动 稳 定 增 长 的 行 业 从 市 场 运 行 来 看, 虽 然 题 材 股 波 动 加 剧, 但 市 场 运 行 重 心 在 金 融 地 产 股 的 稳 健 表 现 下 逐 渐 抬 升, 股 指 进 入 2400-2470 前 期 成 交 密 集 区 后 需 要 时 间 整 固 方 能 突 破, 但 中 线 走 强 的 判 断 不 变, 投 资 者 依 旧 可 以 金 融 地 产 为 主 线 坚 定 持 股 ( 分 析 师 : 王 雨 )
中 信 行 业 涨 跌 幅 度 涨 跌 幅 行 业 指 数 PE PB 1 日 5 日 1 月 食 品 饮 料 1.2 1.2-1.1 26.3 5.8 有 色 金 属 1.1 1.4-0.2 28.1 3.4 农 林 牧 渔 0.8 0.4-1.7 27.8 3.2 煤 炭 0.8 1.6 2.9 14.2 2.6 国 防 军 工 0.8 1.6 2.4 68.0 3.5 机 械 0.4 1.0 1.8 19.6 2.4 非 银 行 金 融 0.1 2.9 11.5 26.0 2.4 家 电 0.1-1.6-0.8 15.7 2.2 轻 工 制 造 0.0-0.7-2.0 27.1 1.8 石 油 石 化 0.0 0.3-1.6 12.7 1.7 电 力 设 备 -0.2-2.0-4.5 29.5 2.5 建 筑 -0.2 1.2 3.8 11.5 1.5 电 子 元 器 件 -0.2-2.3-2.2 34.5 2.8 基 础 化 工 -0.2-2.4-4.4 25.3 2.6 房 地 产 -0.3 3.9 11.7 15.3 2.1 钢 铁 -0.3 0.2-0.9 20.3 1.1 银 行 -0.4 1.3 2.7 7.0 1.4 建 材 -0.4 0.4 2.7 15.1 2.3 电 力 及 公 用 事 业 -0.4-0.5-0.6 22.6 1.8 医 药 -0.5-1.9-2.8 26.6 3.3 通 信 -0.5-1.5-1.9 38.2 2.2 商 贸 零 售 -0.6 0.7 1.8 20.5 2.6 餐 饮 旅 游 -0.6-0.3 3.1 25.6 3.0 纺 织 服 装 -0.6-1.2-3.0 22.3 2.5 汽 车 -0.7-0.8 3.0 15.4 2.1 综 合 -0.7 2.0 5.4 15.7 2.5 交 通 运 输 -0.7 1.1 2.1 12.6 1.5 计 算 机 -0.7-4.3-4.3 29.7 3.0 传 媒 -0.9-4.8-5.9 32.6 3.2 注 :PE PB 的 计 算 采 用 最 近 的 年 报 数 据 资 料 来 源 : 太 平 洋 研 究 院 分 析 系 统,Wind 盘 前 资 讯 人 民 网 今 日 登 陆 上 交 所 机 构 力 捧 券 商 看 好 第 一 家 全 业 务 整 体 上 市 的 官 网 人 民 网 4 月 27 日 在 上 交 所 上 市, 此 次 A 股 公 开 发 行 完 成 后 公 司 总 股 本 为 27642.28 万 股, 当 天 开 始 上 市 交 易 的 股 份 为 5530.5 万 股 券 商 机 构 对 人 民 网 的 上 市 后 的 表 现 较 为 乐 观 国 务 院 副 总 理 李 克 强 抵 达 俄 罗 斯 开 始 进 行 正 式 访 问 应 俄 罗 斯 联 邦 政 府 邀 请, 国 务 院 副 总 理 李 克 强 于 当 地 时 间 26 日 抵 达 莫 斯 科 谢 列 梅 捷 沃 机 场, 开 始 对 俄 罗 斯 联 邦 进 行 正 式 访 问 温 家 宝 : 鼓 励 企 业 赴 中 东 欧 投 资 兴 业 设 百 亿 美 元 专 项 信 贷 第 二 届 中 国 - 中 东 欧 国 家 经 贸 论 坛 当 地 时 间 4 月 26 日 上 午 在 波 兰 首 都 华 沙 开 幕, 中 国 国 务 院 总 理 温 家 宝 表 示, 中 国 政 府 决 定 设 立 100 亿 美 元 专 项 信 贷 额 度, 并 配 备 一 定 比 例 的 优 惠 性 质 贷 款, 重 点 用 于 支 持 双 方 在 基 础 设 施 高 新 技 术 绿 色 经 济 等 领 域 合 作 项 目 知 识 产 权 局 : 废 皮 革 提 取 食 用 明 胶 专 利 已 失 效 国 家 知 识 产 权 局 相 关 负 责 人 4 月 26 日 表 示, 国 家 知 识 产 权 局 受 理 过 10 件 利 用 皮 革 废 料 提 取 食 用 明 胶 的 相 关 专 利 申 请, 其 中 2 件 曾 获 得 批 准, 但 均 已 失 效, 目 前 没 有 处 于 有 效 状 态 的 相 关 专 利 外 管 局 : 一 季 度 我 国 经 常 项 目 顺 差 247 亿 美 元 国 家 外 汇 管 理 局 日 前 公 布 2012 年 一 季 度 我 国 国 际 收 支 平 衡 表 初 步 数 据 2012 年 一 季 度, 我 国 国 际 收 支 经 常 项 目 资 本 和 金 融 项 目 呈 现 双 顺 差, 国 际 储 备 资 产 继 续 增 长 一 季 度, 经 常 项 目 顺 差 247 亿 美 元 上 市 公 司 年 报 披 露 接 近 尾 声 近 一 成 实 现 净 利 翻 番 Wind 资 讯 统 计 显 示, 截 至 4 月 27 日, 沪 深 两 市 共 有 2307 家 上 市 公 司 公 布 2011 年 年 报, 年 报 业 绩 披 露 接 近 尾 声 这 些 公 司 去 年 共 录 得 净 利 润 1.91 万 亿 元, 同 比 增 长 11.58% 其 中,2154 家 公 司 实 现 盈 利, 占 比 93.34% 1424 家 公 司 去 年 实 现 净 利 同 比 增 长, 占 比 61.73% 220 家 公 司 去 年 实 现 净 利 翻 番, 占 比 9.54% 沪 指 震 荡 收 跌 险 守 2400 点 周 四 (4 月 26 日 ), 沪 深 两 市 全 天 横 盘 整 理, 深 成 指 表 现 优 于 上 证 综 指 截 至 收 盘, 上 证 综 合 指 数 报 2404.70 点, 下 跌 0.09%; 深 证 成 份 指 数 报 10201.66 点, 上 涨 0.39% 周 四 全 球 股 市 涨 跌 互 现 欧 洲 股 市 表 现 疲 软 周 四 (4 月 26 日 ), 截 至 收 盘, 欧 洲 股 市 多 数 下 挫, 仅 英 国 和 德 国 小 幅 上 涨 三 大 股 指 方 面, 英 国 富 时 100 指 数 上 涨 0.52%, 收 报 5748.72 点 法 国 CAC 40 指 数 下 跌 0.13%, 收 报 3229.32 点 德 国 DAX 30 指 数 上 涨 0.53%, 收 报 6739.90 点 美 国 股 市 集 体 上 涨, 道 琼 斯 工 业 平 均 指 数 报 13204.62 点, 涨 幅 为 0.87%; 纳 斯 达 克 综 合 指 数 收 3050.61 点, 涨 幅 为 0.69%; 标 准 普 尔 500 指 数 收 1399.98 点, 涨 幅 为 0.67% - 2 -
交 易 提 示 简 称 变 更 : *ST 盛 工 (600335) 变 更 后 简 称 : 国 机 汽 车, 原 证 券 简 称 :*ST 盛 工 ST 珠 峰 (600338) 变 更 后 简 称 :*ST 珠 峰, 原 证 券 简 称 :ST 珠 峰 鑫 富 药 业 (002019) 变 更 后 简 称 :*ST 鑫 富, 原 证 券 简 称 : 鑫 富 药 业 漳 泽 电 力 (000767) 变 更 后 简 称 :*ST 漳 电, 原 证 券 简 称 : 漳 泽 电 力 川 化 股 份 (000155) 变 更 后 简 称 :*ST 川 化, 原 证 券 简 称 : 川 化 股 份 新 股 上 市 : 人 民 网 (603000) 上 市 数 量 5530.50 万 股, 发 行 价 格 20 元 国 债 上 市 : 12 国 债 06(019206) 发 行 年 份 2012, 实 际 发 行 总 额 280 亿 元, 发 行 时 间 起 始 201 20420, 发 行 时 间 截 止 20120425, 发 行 主 体 2000850, 发 行 对 象 境 内 法 人 和 自 然 人, 计 息 方 式 单 利, 票 面 利 率 4.03% 国 债 1206(101206) 发 行 年 份 2012, 实 际 发 行 总 额 280 亿 元, 发 行 时 间 起 始 201 20420, 发 行 时 间 截 止 20120425, 发 行 主 体 2000850, 发 行 对 象 境 内 法 人 和 自 然 人, 计 息 方 式 单 利, 票 面 利 率 4.03% 终 止 上 市 日 : 02 金 茂 债 (120288) 证 券 种 类 Q, 上 市 地 上 海 无 涨 跌 幅 限 制 的 股 票 或 基 金 : 人 民 网 (603000) 无 涨 跌 幅 限 制, 原 因 首 发 上 市 股 权 分 置 限 售 股 份 上 市 流 通 日 : 威 孚 高 科 (000581) 股 权 分 置 限 售 股 份 2836.38 万 股 上 市 流 通 上 海 辅 仁 (600781) 股 权 分 置 限 售 股 份 5426.8575 万 股 上 市 流 通 首 发 原 股 东 限 售 股 份 上 市 流 通 日 : 北 京 利 尔 (002392) 首 发 原 股 东 限 售 股 份 1196.9489 万 股 上 市 流 通 先 河 环 保 (300137) 首 发 原 股 东 限 售 股 份 1277.5826 万 股 上 市 流 通 A 股 送 转 股 上 市 : 同 力 水 泥 (000885) 每 10 股 转 增 3 股, 股 权 登 记 日 20120426, 除 权 除 息 日 20120 427, 派 息 日, 红 苏 州 固 锝 (002079) 每 10 股 转 增 8 股 派 0.80 元 ( 含 税 ), 扣 税 后 0.72 元, 股 权 登 记 日 20120426, 除 权 除 息 日 20120427, 派 息 日 20120427, 红 广 电 运 通 (002152) 每 10 股 转 增 4 股 派 1 元 ( 含 税 ), 扣 税 后 0.90 元, 股 权 登 记 蓝 丰 生 化 (002513) 每 10 股 转 增 6 股 派 2 元 ( 含 税 ), 扣 税 后 1.80 元, 股 权 登 记 兄 弟 科 技 (002562) 每 10 股 转 增 10 股 派 1 元 ( 含 税 ), 扣 税 后 0.90 元, 股 权 登 记 - 3 -
好 想 你 (002582) 每 10 股 转 增 10 股 派 3 元 ( 含 税 ), 扣 税 后 2.70 元, 股 权 登 记 三 聚 环 保 (300072) 每 10 股 转 增 10 股 派 1 元 ( 含 税 ), 扣 税 后 0.90 元, 股 权 登 记 香 雪 制 药 (300147) 每 10 股 转 增 2 股 派 2 元 ( 含 税 ), 扣 税 后 1.80 元, 股 权 登 记 天 舟 文 化 (300148) 每 10 股 转 增 3 股 派 1.50 元 ( 含 税 ), 扣 税 后 1.35 元, 股 权 登 记 日 20120426, 除 权 除 息 日 20120427, 派 息 日 20120427, 红 舒 泰 神 (300204) 每 10 股 转 增 10 股 派 5 元 ( 含 税 ), 扣 税 后 4.50 元, 股 权 登 记 上 海 钢 联 (300226) 每 10 股 送 5 股 转 增 5 股 派 1 元 ( 含 税 ), 扣 税 后 0.40 元, 股 权 登 记 日 20120426, 除 权 除 息 日 20120427, 派 息 日 20120427, 红 东 宝 生 物 (300239) 每 10 股 转 增 10 股 派 1 元 ( 含 税 ), 扣 税 后 0.90 元, 股 权 登 记 光 线 传 媒 (300251) 每 10 股 转 增 12 股 派 10 元 ( 含 税 ), 扣 税 后 9 元, 股 权 登 记 日 20120426, 除 权 除 息 日 20120427, 派 息 日 20120427, 红 股 上 市 交 易 日 20120427 隆 华 传 热 (300263) 每 10 股 转 增 10 股 派 3 元 ( 含 税 ), 扣 税 后 2.70 元, 股 权 登 记 西 部 资 源 (600139) 每 10 股 转 增 8 股, 股 权 登 记 日 20120425, 除 权 除 息 日 20120 426, 派 息 日, 红 度 20111231-4 -
投 资 评 级 说 明 1 行 业 评 级 看 好 : 我 们 预 计 未 来 6 个 月 内, 行 业 整 体 回 报 高 于 市 场 整 体 水 平 5% 以 上 ; 中 性 : 我 们 预 计 未 来 6 个 月 内, 行 业 整 体 回 报 介 于 市 场 整 体 水 平 -5% 与 5% 之 间 ; 看 淡 : 我 们 预 计 未 来 6 个 月 内, 行 业 整 体 回 报 低 于 市 场 整 体 水 平 5% 以 下 2 公 司 评 级 买 入 : 我 们 预 计 未 来 6 个 月 内, 个 股 相 对 大 盘 涨 幅 在 15% 以 上 ; 增 持 : 我 们 预 计 未 来 6 个 月 内, 个 股 相 对 大 盘 涨 幅 介 于 5% 与 15% 之 间 ; 持 有 : 我 们 预 计 未 来 6 个 月 内, 个 股 相 对 大 盘 涨 幅 介 于 -5% 与 5% 之 间 ; 减 持 : 我 们 预 计 未 来 6 个 月 内, 个 股 相 对 大 盘 涨 幅 介 于 -5% 与 -15% 之 间 ; 太 平 洋 证 券 研 究 院 中 国 北 京 100044 北 京 市 西 城 区 北 展 北 街 九 号 华 远 企 业 号 D 座 电 话 : (8610) 8832-1818 传 真 : (8610) 8832-1566