中 航 证 券 金 融 研 究 所 石 玉 华 证 券 执 业 证 书 号 :S6451551 电 话 :1-64818366 邮 箱 :shiyuhua31@163.com 两 融 规 模 回 升 融 资 融 券 报 告 216 年 6 月 6 日 基 础 指 数 表 现 一 周 回 顾 国 内 指 数 收 盘 点 位 涨 跌 幅 (%) 上 证 综 指 2938.68 4.12 深 证 成 指 1344.91 5.28 中 小 板 指 682.3 5.85 创 业 板 指 224.97 5.7 融 资 融 券 数 据 融 资 融 券 余 额 8,36.34 亿 融 资 余 额 8,337.43 亿 融 券 余 额 22.91 亿 一 周 融 资 净 买 入 额 135.11 亿 ETF 融 资 融 券 数 据 融 资 融 券 余 额 388.7 亿 融 资 余 额 376.38 亿 融 券 余 额 11.7 亿 一 周 融 资 净 买 入 额 -13.6 亿 上 周 大 盘 整 体 大 幅 上 涨, 上 证 综 指 收 于 2938.68 点, 上 涨 4.12%, 深 证 成 指 收 于 1344.91 点, 上 涨 5.28%, 中 小 板 指 收 于 682.3 点, 上 涨 5.85%, 创 业 板 指 收 于 224.97 点, 上 涨 5.7% 两 融 规 模 回 升 根 据 最 新 交 易 数 据, 截 止 6 月 5 日, 融 资 融 券 余 额 836.34 亿 元, 较 上 周 上 涨 1.66% 融 资 余 额 为 8337.43 亿 元, 较 上 周 上 涨 1.65%, 其 中 融 资 买 入 额 为 2663.35 亿 元, 较 上 周 增 加 995.65 亿 元 融 资 偿 还 额 为 2528.25 亿 元, 较 上 周 增 加 816.89 亿 元. 融 资 净 买 入 额 净 流 入 135.11 亿 元 上 周 大 盘 大 幅 上 涨, 信 用 交 易 活 动 增 加, 融 资 净 买 入 转 正 ETF 两 融 规 模 继 续 回 落 经 统 计 22 只 ETF 融 资 融 券 数 据 显 示, 两 融 余 额 为 388.7 亿 元, 环 比 大 幅 减 少 3.23%, 其 中 融 资 余 额 为 376.38 亿 元, 环 比 减 少 3.36%, 融 券 余 额 为 11.7 亿 元, 环 比 增 加 1.9% 22 只 ETF 两 融 中, 两 融 规 模 较 大 的 2 只 ETF, 华 泰 柏 瑞 沪 深 3ETF 两 融 规 模 为 235.4 亿 元, 较 上 周 减 少 4.18%, 华 夏 上 证 5ETF 两 融 规 模 为 86.12 亿 元, 较 上 周 减 少 1.97% 华 安 黄 金 ETF 两 融 规 模 为 1.96 亿 元, 较 上 周 减 少 15.5% ETF 两 融 规 模 继 续 减 少, 两 只 较 大 的 ETF 规 模 均 大 幅 回 落, 与 大 盘 和 两 融 规 模 走 势 相 反 行 业 方 面, 行 业 两 融 规 模 涨 跌 幅 排 名 前 五 名 为 计 算 机 有 色 金 属 纺 织 服 装 通 信 和 传 媒, 涨 跌 幅 后 五 名 为 交 通 运 输 建 筑 装 饰 房 地 产 公 用 事 业 和 休 闲 服 务 融 资 净 买 入 额 前 五 名 为 计 算 机 电 子 传 媒 有 色 金 属 和 非 银 金 融, 后 五 名 为 休 闲 服 务 交 通 运 输 建 筑 装 饰 公 用 事 业 和 房 地 产 股 市 有 风 险 入 市 须 谨 慎 中 航 证 券 金 融 研 究 所 发 布 证 券 研 究 报 告 请 务 必 阅 读 正 文 后 的 免 责 条 款 部 分 联 系 地 址 : 深 圳 市 深 南 大 道 324 号 航 空 大 厦 29 楼 公 司 网 址 :www.avicsec.com 联 系 电 话 :755-83692635 传 真 :755-83688539 1
融 资 融 券 规 模 分 析 根 据 最 新 交 易 数 据, 截 止 6 月 5 日, 融 资 融 券 余 额 836.34 亿 元, 较 上 周 上 涨 1.66% 融 资 余 额 为 8337.43 亿 元, 较 上 周 上 涨 1.65%, 其 中 融 资 买 入 额 为 2663.35 亿 元, 较 上 周 增 加 995.65 亿 元 融 资 偿 还 额 为 2528.25 亿 元, 较 上 周 增 加 816.89 亿 元. 融 资 净 买 入 额 净 流 入 135.11 亿 元 上 周 大 盘 大 幅 上 涨, 信 用 交 易 活 动 增 加, 融 资 净 买 入 转 正 图 1: 两 市 融 资 融 券 业 务 情 况 ( 亿 元 ) 图 2: 两 市 融 资 业 务 情 况 ( 亿 元 ) 25, 2, 15, 1, 5, 融 资 余 额 ( 亿 元 ) 融 券 余 额 ( 右 ) Jan/12 Apr/12 Jul/12 Oct/12 Jan/13 Apr/13 Jul/13 Oct/13 Jan/14 Apr/14 Jul/14 Oct/14 Jan/15 Apr/15 Jul/15 Oct/15 Jan/16 Apr/16 1 8 6 4 2 融 资 余 额 融 资 买 入 额 融 资 偿 还 额 25, 2, 15, 1, 5, Jan/13 Apr/13 Jul/13 Oct/13 Jan/14 Apr/14 Jul/14 Oct/14 Jan/15 Apr/15 Jul/15 Oct/15 Jan/16 Apr/16 ETF 两 融 规 模 继 续 回 落 经 统 计 22 只 ETF 融 资 融 券 数 据 显 示, 两 融 余 额 为 388.7 亿 元, 环 比 大 幅 减 少 3.23%, 其 中 融 资 余 额 为 376.38 亿 元, 环 比 减 少 3.36%, 融 券 余 额 为 11.7 亿 元, 环 比 增 加 1.9% 22 只 ETF 两 融 中, 两 融 规 模 较 大 的 2 只 ETF, 华 泰 柏 瑞 沪 深 3ETF 两 融 规 模 为 235.4 亿 元, 较 上 周 减 少 4.18%, 华 夏 上 证 5ETF 两 融 规 模 为 86.12 亿 元, 较 上 周 减 少 1.97% 华 安 黄 金 ETF 两 融 规 模 为 1.96 亿 元, 较 上 周 减 少 15.5% ETF 两 融 规 模 继 续 减 少, 两 只 较 大 的 ETF 规 模 均 大 幅 回 落, 与 大 盘 及 两 融 规 模 走 势 相 反 表 1: ETF 融 资 融 券 余 额 证 券 代 码 证 券 简 称 两 融 余 额 ETF 两 融 余 额 周 涨 跌 幅 51888.SH 华 安 黄 金 ETF 19,574.75-15.5% 51299.SH 华 夏 MSCI 中 国 A 股 ETF 725.42 91.35% 5125.SH 华 夏 中 证 5ETF 248.4 9.18% 5127.SH 易 方 达 沪 深 3 非 银 ETF 1,64.16 -.4% 5111.SH 国 泰 上 证 5 年 期 国 债 ETF 1,582.13-1.25% 519.SH 易 方 达 恒 生 H 股 ETF 57,726.83-2.87% 5188.SH 华 泰 柏 瑞 红 利 ETF 572.82-1.5% 5151.SH 广 发 中 证 5ETF 943.45-5.29% 515.SH 南 方 中 证 5ETF 19,465.95.52% 5133.SH 华 夏 沪 深 3ETF 566.68-15.61% 5131.SH 易 方 达 沪 深 3ETF 459.38.% 513.SH 华 泰 柏 瑞 沪 深 3ETF 2,35,36.19-4.18% 5123.SH 国 泰 上 证 18 金 融 ETF 1,235.86-1.9% 5118.SH 华 安 上 证 18ETF 147,466.93-1.22% 2
515.SH 华 夏 上 证 5ETF 861,177.9-1.97% 511.SH 交 银 18 治 理 ETF 485.61-28.8% 159933.SZ 国 投 瑞 银 沪 深 3 金 融 地 产 ETF 174.77 2.68% 159925.SZ 南 方 开 元 沪 深 3ETF 38.57 85.69% 159919.SZ 嘉 实 沪 深 3ETF 311,931.58 -.51% 15993.SZ 南 方 深 成 ETF 3,367.45.72% 15992.SZ 华 夏 中 小 板 ETF 15,7.3-5.63% 15991.SZ 易 方 达 深 证 1ETF 85,852.98 -.48% 行 业 分 析 行 业 方 面, 行 业 两 融 规 模 涨 跌 幅 排 名 前 五 名 为 计 算 机 有 色 金 属 纺 织 服 装 通 信 和 传 媒, 涨 跌 幅 分 别 为 +5.14 +4.18% +3.71% +3.53% 和 +3.4% 行 业 两 融 规 模 涨 跌 幅 后 五 名 为 交 通 运 输 建 筑 装 饰 房 地 产 公 用 事 业 和 休 闲 服 务, 涨 跌 幅 分 别 为 +.55% +.5% -.76% -.92% 和 -1.17% 融 资 净 买 入 额 前 五 名 为 计 算 机 电 子 传 媒 有 色 金 属 和 非 银 金 融, 融 资 净 买 入 额 分 别 为 +25.1 亿 元 +16.64 亿 元 +14.98 亿 元 +13.84 亿 元 和 +11.37 亿 元, 后 五 名 为 休 闲 服 务 交 通 运 输 建 筑 装 饰 公 用 事 业 和 房 地 产, 融 资 净 买 入 额 分 别 为 -.19 亿 元 -.25 亿 元 -.97 亿 元 -4.1 亿 元 和 -4.84 亿 元 图 3: 板 块 融 资 融 券 余 额 融 资 融 券 余 额 融 资 融 券 余 额 增 长 率 ( 右 ) 9 8 7 6 5 4 3 2 1 非 银 金 融 计 算 机 医 药 生 物 房 地 产 电 子 传 媒 有 色 金 属 化 工 银 行 机 械 设 备 公 用 事 业 汽 车 商 业 贸 易 交 通 运 输 电 气 设 备 建 筑 装 饰 国 防 军 工 通 信 食 品 饮 料 采 掘 综 合 家 用 电 器 轻 工 制 造 农 林 牧 渔 建 筑 材 料 纺 织 服 装 钢 铁 休 闲 服 务 6% 5% 4% 3% 2% 1% % -1% -2% 3
图 4: 行 业 融 资 净 买 入 额 融 资 净 买 入 额 ( 亿 元 ) 融 资 净 买 入 额 增 加 值 ( 亿 元 ) 3 25 2 15 1 5-5 -1 计 算 机 电 子 传 媒 有 色 金 属 非 银 金 融 通 信 机 械 设 备 商 业 贸 易 化 工 银 行 医 药 生 物 综 合 纺 织 服 装 电 气 设 备 轻 工 制 造 家 用 电 器 汽 车 农 林 牧 渔 国 防 军 工 钢 铁 建 筑 材 料 食 品 饮 料 采 掘 休 闲 服 务 交 通 运 输 建 筑 装 饰 公 用 事 业 房 地 产 -15 最 近 一 周 融 资 融 券 异 动 个 股 表 2 融 资 余 额 上 涨 前 2 名 个 股 证 券 代 码 证 券 简 称 融 资 余 额 变 化 (%) 最 新 融 资 余 额 ( 万 元 ) 占 流 通 市 值 比 (%) 最 近 一 周 涨 幅 (%) 245.SZ 四 维 图 新 59.36 23,569 9.1 28.5 6664.SH 哈 药 股 份 41.7 26,174 1.24 5.22 314.SZ 乐 视 网 34.54 49,751 6.74-4.17 6549.SH 厦 门 钨 业 32.59 131,549 4.98 23.11 973.SZ 佛 塑 科 技 3.19 113,726 14.72 23.2 3134.SZ 大 富 科 技 29.66 12,647 6.63 2.22 6335.SH 国 机 汽 车 27.65 23,587 2.33 -.51 6111.SH 北 方 稀 土 27.29 255,135 4.71 11.59 63993.SH 洛 阳 钼 业 27.13 6,697 1.5 15.89 6584.SH 长 电 科 技 26.99 81,393 4.47 8.32 668.SH 上 海 普 天 25.92 41,225 3.49 11.29 6459.SH 贵 研 铂 业 24.89 7,387 13.2 13.97 2371.SZ 七 星 电 子 24.88 35,355 3.26 22.7 6521.SH 华 海 药 业 24.87 38,631 1.55 8.21 2117.SZ 东 港 股 份 24.36 58,216 5. 1.68 2311.SZ 海 大 集 团 23.91 26,367 1.3.36 2312.SZ 三 泰 控 股 2.94 118,41 11.76 11.86 2444.SZ 巨 星 科 技 2.34 123,513 6.57.2 4
921.SZ 海 信 科 龙 19.78 2,75 2.77 3.22 25.SZ 山 西 证 券 19.33 228,135 5.74 21.34 表 3 融 资 余 额 下 降 前 2 名 个 股 证 券 代 码 证 券 简 称 融 资 余 额 变 化 (%) 最 新 融 资 余 额 ( 万 元 ) 占 流 通 市 值 比 (%) 最 近 一 周 涨 幅 (%) 684.SH 鹏 博 士 -26.61 199,334 7.86 3.9 6519.SH 贵 州 茅 台 -14.69 89,762.25 12.46 3115.SZ 长 盈 精 密 -14.63 36,413 1.81 11.53 6389.SH 江 山 股 份 -14.56 14,3 3.24 -.48 979.SZ 中 弘 股 份 -13.12 87,823 6.78 3.31 6867.SH 通 化 东 宝 -12.66 61,43 2.19 2.9 983.SZ 西 山 煤 电 -12.63 53,36 2.25 4.74 2475.SZ 立 讯 精 密 -12.18 39,887 1.7 9.44 6467.SH 好 当 家 -11.96 36,79 5.87 13.33 963.SZ 华 东 医 药 -11.52 3,694 1.7 7.92 6547.SH 山 东 黄 金 -1.73 119,857 2.87 -.54 536.SZ 华 映 科 技 -8.91 59,979 4.87 8.93 6348.SH 阳 泉 煤 业 -8.91 41,481 2.78 2.64 633.SH 天 通 股 份 -8.8 74,971 7.8. 6323.SH 瀚 蓝 环 境 -8.59 35,731 4.54 6.65 568.SZ 泸 州 老 窖 -8.34 68,342 1.91 9.41 614.SH 上 汽 集 团 -7.8 91,545.4 4.5 6259.SH 广 晟 有 色 -7.63 51,445 2.97 1.32 895.SZ 双 汇 发 展 -7.51 46,531 1.16 6.18 624.SH 华 业 资 本 -7.45 81,793 5.75 9.43 5
投 资 评 级 定 义 我 们 设 定 的 上 市 公 司 投 资 评 级 如 下 : 买 入 : 预 计 未 来 六 个 月 总 回 报 超 过 综 合 指 数 增 长 水 平, 股 价 绝 对 值 将 会 上 涨 持 有 : 预 计 未 来 六 个 月 总 回 报 与 综 合 指 数 增 长 相 若, 股 价 绝 对 值 通 常 会 上 涨 卖 出 : 预 计 未 来 六 个 月 总 回 报 将 低 于 综 合 指 数 增 长 水 平, 股 价 将 不 会 上 涨 我 们 设 定 的 行 业 投 资 评 级 如 下 : 增 持 : 预 计 未 来 六 个 月 行 业 增 长 水 平 高 于 中 国 国 民 经 济 增 长 水 平 中 性 : 预 计 未 来 六 个 月 行 业 增 长 水 平 与 中 国 国 民 经 济 增 长 水 平 相 若 减 持 : 预 计 未 来 六 个 月 行 业 增 长 水 平 低 于 中 国 国 民 经 济 增 长 水 平 我 们 所 定 义 的 综 合 指 数, 是 指 该 股 票 所 在 交 易 市 场 的 综 合 指 数, 如 果 是 在 深 圳 挂 牌 上 市 的, 则 以 深 圳 综 合 指 数 的 涨 跌 幅 作 为 参 考 基 准, 如 果 是 在 上 海 挂 牌 上 市 的, 则 以 上 海 综 合 指 数 的 涨 跌 幅 作 为 参 考 基 准 而 我 们 所 指 的 中 国 国 民 经 济 增 长 水 平 是 以 国 家 统 计 局 所 公 布 的 国 民 生 产 总 值 的 增 长 率 作 为 参 考 基 准 分 析 师 简 介 石 玉 华 SAC 执 业 证 书 号 :S6451551, 中 航 证 券 金 融 研 究 所, 理 学 硕 士,213 年 3 月 加 入 中 航 证 券 金 融 研 究 所 分 析 师 承 诺 负 责 本 研 究 报 告 全 部 或 部 分 内 容 的 每 一 位 证 券 分 析 师, 在 此 申 明, 本 报 告 清 晰 准 确 地 反 映 了 分 析 师 本 人 的 研 究 观 点 本 人 薪 酬 的 任 何 部 分 过 去 不 曾 与 现 在 不 与, 未 来 也 将 不 会 与 本 报 告 中 的 具 体 推 荐 或 观 点 直 接 或 间 接 相 关 风 险 提 示 : 投 资 者 自 主 作 出 投 资 决 策 并 自 行 承 担 投 资 风 险, 任 何 形 式 的 分 享 证 券 投 资 收 益 或 者 分 担 证 券 投 资 损 失 的 书 面 或 口 头 承 诺 均 为 无 效 免 责 声 明 : 本 报 告 并 非 针 对 或 意 图 送 发 或 为 任 何 就 送 发 发 布 可 得 到 或 使 用 本 报 告 而 使 中 航 证 券 有 限 公 司 及 其 关 联 公 司 违 反 当 地 的 法 律 或 法 规 或 可 致 使 中 航 证 券 受 制 于 法 律 或 法 规 的 任 何 地 区 国 家 或 其 它 管 辖 区 域 的 公 民 或 居 民 除 非 另 有 显 示, 否 则 此 报 告 中 的 材 料 的 版 权 属 于 中 航 证 券 未 经 中 航 证 券 事 先 书 面 授 权, 不 得 更 改 或 以 任 何 方 式 发 送 复 印 本 报 告 的 材 料 内 容 或 其 复 印 本 给 予 任 何 其 他 人 本 报 告 所 载 的 资 料 工 具 及 材 料 只 提 供 给 阁 下 作 查 照 只 用, 并 非 作 为 或 被 视 为 出 售 或 购 买 或 认 购 证 券 或 其 他 金 融 票 据 的 邀 请 或 向 人 作 出 邀 请 中 航 证 券 未 有 采 取 行 动 以 确 保 于 本 报 告 中 所 指 的 证 券 适 合 个 别 的 投 资 者 本 报 告 的 内 容 并 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议, 而 中 航 证 券 不 会 因 接 受 本 报 告 而 视 他 们 为 其 客 户 本 报 告 所 载 资 料 的 来 源 及 观 点 的 出 处 皆 被 中 航 证 券 认 为 可 靠, 但 中 航 证 券 并 不 能 担 保 其 准 确 性 或 完 整 性, 而 中 航 证 券 不 对 因 使 用 此 报 告 的 材 料 而 引 致 的 损 失 而 负 任 何 责 任, 除 非 该 等 损 失 因 明 确 的 法 律 或 法 规 而 引 致 并 不 能 依 靠 本 报 告 以 取 代 行 使 独 立 判 断 中 航 证 券 可 发 出 其 它 与 本 报 告 所 载 资 料 不 一 致 及 有 不 同 结 论 的 报 告 本 报 告 及 该 等 报 告 反 映 分 析 员 的 不 同 设 想 见 解 及 分 析 方 法 为 免 生 疑, 本 报 告 所 载 的 观 点 并 不 代 表 中 航 证 券 及 关 联 公 司 的 立 场 中 航 证 券 在 法 律 许 可 的 情 况 下 可 参 与 或 投 资 本 报 告 所 提 及 的 发 行 人 的 金 融 交 易, 向 该 等 发 行 人 提 供 服 务 或 向 他 们 要 求 给 予 生 意, 及 或 持 有 其 证 券 或 进 行 证 券 交 易 中 航 证 券 于 法 律 容 许 下 可 于 发 送 材 料 前 使 用 此 报 告 中 所 载 资 料 或 意 见 或 他 们 所 根 据 的 研 究 或 分 析 6