目 录 重 要 提 示... 4 重 大 风 险 提 示... 5 释 义... 7 第 一 章 公 司 及 相 关 中 介 机 构 简 介... 8 一 公 司 基 本 情 况... 8 二 相 关 中 介 机 构 情 况... 9 第 二 章 公 司 债 券 事 项... 11 一 公 司 债

国 创 高 科 实 业 集 团 有 限 公 司 公 司 债 券 2016 年 半 年 度 报 告 二 〇 一 六 年 八 月

目 录 重 要 提 示... 4 重 大 风 险 提 示... 5 释 义... 7 第 一 章 公 司 及 相 关 中 介 机 构 简 介... 8 一 公 司 基 本 情 况... 8 二 相 关 中 介 机 构 情 况... 9 第 二 章 公 司 债 券 事 项... 11 一 公 司 债 券 基 本 情 况... 11 二 公 司 债 券 募 集 资 金 使 用 情 况... 12 三 公 司 债 券 资 信 评 级 情 况... 13 四 公 司 债 券 增 信 机 制 偿 债 计 划 及 其 他 偿 债 保 障 措 施... 13 五 公 司 债 券 债 券 持 有 人 会 议 召 开 情 况... 13 六 公 司 债 券 受 托 管 理 人 履 职 情 况... 13 第 三 章 财 务 和 资 产 情 况... 15 一 对 会 计 政 策 会 计 估 计 变 更 或 重 大 会 计 差 错 更 正 的 原 因 及 影 响 的 分 析 说 明... 15 二 主 要 会 计 数 据 和 财 务 指 标... 15 三 主 要 资 产 和 负 债 变 动 情 况... 16 四 受 限 资 产 情 况... 18 五 其 他 债 券 和 债 务 融 资 工 具 的 付 息 兑 付 情 况... 19 六 对 外 担 保 情 况... 19 七 银 行 授 信 及 使 用 情 况 说 明... 19 第 四 章 业 务 和 公 司 治 理 情 况... 20 一 公 司 业 务 情 况... 20 二 报 告 期 内 公 司 经 营 情 况... 22 三 公 司 发 展 战 略 目 标... 24 四 报 告 期 内 公 司 与 主 要 客 户 业 务 往 来 时 发 生 的 严 重 违 约 事 项... 25 五 公 司 独 立 情 况... 25 六 报 告 期 内 公 司 非 经 营 性 往 来 占 款 及 资 金 拆 借 情 况... 25 七 报 告 期 内 公 司 违 规 为 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 关 联 方 提 供 担 保 情 况... 26 八 报 告 期 内 公 司 违 法 违 规 及 执 行 募 集 说 明 书 约 定 情 况... 26 第 五 章 重 大 事 项... 27 一 报 告 期 内 公 司 重 大 诉 讼 仲 裁 或 受 到 重 大 行 政 处 罚 事 项... 27 二 报 告 期 内 公 司 破 产 重 整 事 项... 27 三 公 司 债 券 面 临 暂 停 或 终 止 上 市 风 险 情 况... 27 四 公 司 及 其 控 股 股 东 实 际 控 制 人 涉 嫌 犯 罪 被 司 法 机 关 立 案 调 查, 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 涉 嫌 犯 罪 被 司 法 机 关 采 取 强 制 措 施 的 情 况... 27 五 报 告 期 内 其 他 重 大 事 项... 27 第 六 章 财 务 报 告... 29

一 发 行 人 半 年 度 报 告 ( 请 注 明 是 否 经 审 计 )... 29 二 担 保 人 半 年 度 报 告... 29 第 七 章 备 查 文 件 目 录... 30 一 备 查 文 件... 30 二 查 阅 地 点... 30

重 要 提 示 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 保 证 年 度 报 告 内 容 的 真 实 准 确 完 整, 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 承 担 相 应 的 法 律 责 任 本 公 司 2016 年 半 年 度 财 务 报 告 未 经 审 计

重 大 风 险 提 示 一 利 率 风 险 受 国 民 经 济 总 体 运 行 状 况 国 家 宏 观 经 济 金 融 货 币 政 策 以 及 国 际 经 济 环 境 变 化 等 因 素 的 影 响, 市 场 利 率 存 在 波 动 的 可 能 性 由 于 本 期 债 券 期 限 较 长, 债 券 的 投 资 价 值 在 其 存 续 期 内 可 能 随 着 市 场 利 率 的 波 动 而 发 生 变 动, 从 而 使 本 期 债 券 投 资 者 持 有 的 债 券 价 值 具 有 一 定 的 不 确 定 性 二 兑 付 风 险 在 债 券 存 续 期 内, 如 果 由 于 不 可 控 制 的 因 素, 如 市 场 环 境 发 生 变 化 等, 公 司 不 能 从 预 期 的 还 款 来 源 获 得 足 够 资 金, 可 能 会 对 债 券 本 息 的 按 期 偿 付 造 成 一 定 的 影 响 三 流 动 性 风 险 证 券 交 易 市 场 的 交 易 活 跃 程 度 受 到 宏 观 经 济 环 境 投 资 者 分 布 投 资 者 交 易 意 愿 等 因 素 的 影 响, 公 司 无 法 保 证 公 司 债 券 的 持 有 人 能 够 随 时 并 足 额 交 易 其 所 持 有 的 债 券 因 此, 公 司 债 券 的 投 资 者 可 能 面 临 由 于 债 券 交 易 不 活 跃 甚 至 出 现 无 法 持 续 成 交 的 情 况, 并 面 临 不 能 以 某 一 价 格 足 额 出 售 其 希 望 出 售 的 公 司 债 券 所 带 来 的 流 动 性 风 险 四 与 公 司 业 务 相 关 的 风 险 ( 一 ) 资 产 负 债 率 水 平 较 高 的 风 险 近 年 来, 公 司 业 务 规 模 持 续 扩 大, 债 务 规 模 亦 随 之 增 长, 公 司 资 产 负 债 率 处 于 较 高 水 平,2016 年 6 月 30 日, 公 司 合 并 报 表 资 产 负 债 率 为 60.03%, 相 比 2015 年 末 下 浮 下 降 此 外, 公 司 面 临 即 期 偿 债 压 力 加 大 的 风 险, 截 至 2016 年 6 月 30 日 公 司 流 动 比 率 的 比 例 为 1.81, 若 未 来 公 司 的 经 营 环 境 发 生 重 大 不 利 变 化, 则 有 可 能 出 现 无 法 按 期 足 额 兑 付 所 发 行 债 券 本 息 的 风 险 ( 二 ) 应 收 账 款 较 高 的 风 险 报 告 期 内, 发 行 人 的 应 收 账 款 的 账 面 价 值 分 别 为 92,707.33 万 元, 由 于 部 分 地 区 的 交 通 工 程 项 目 延 后 建 设 或 延 长 了 建 设 期, 造 成 公 司 销 售 回 款 相 对 滞 后, 应 收 账 款 的 清 收 与 管 理 难 度 增 加, 回 收 风 险 有 所 加 大, 最 近 两 年 应 收 账 款 出 现 明 显

上 升 如 果 应 收 账 款 的 坏 账 规 模 超 过 预 期 或 长 期 无 法 收 回, 将 影 响 未 来 的 经 营 活 动 现 金 流 入 规 模, 影 响 公 司 的 偿 债 能 力 ( 三 ) 其 他 应 收 款 过 高 的 风 险 报 告 期 内, 发 行 人 的 其 他 应 收 款 的 账 面 价 值 为 104,951.85 万 元, 上 述 款 项 系 公 司 将 资 金 借 出 给 关 联 方 或 者 其 他 单 位 形 成 规 模 庞 大 的 其 他 应 收 款 占 用 了 公 司 流 动 资 金, 影 响 了 公 司 的 总 体 收 益, 同 时 亦 存 在 难 以 及 时 足 额 回 收 的 风 险 ( 四 ) 经 济 周 期 风 险 沥 青 及 沥 青 加 工 道 路 工 程 施 工 及 养 护 和 高 速 公 路 特 许 经 营 权 等 公 司 重 要 收 入 主 要 与 公 路 建 设 与 养 护 需 求 及 高 速 公 路 通 行 量 等 因 素 有 关 在 宏 观 经 济 增 速 放 缓 的 背 景 下, 物 流 运 输 业 可 能 出 现 增 速 放 缓 甚 至 衰 退 的 情 况, 进 而 对 公 路 建 设 与 养 护 需 求 产 生 负 面 影 响 ; 同 时, 高 速 公 路 物 流 通 行 需 求 的 放 缓 将 影 响 高 速 公 路 通 行 费 收 入 增 长 因 而, 公 司 的 营 业 收 入 受 到 经 济 周 期 的 一 定 影 响 ( 五 ) 生 产 的 季 节 性 风 险 公 司 主 要 产 品 之 一 改 性 沥 青 全 部 用 于 公 路 路 面 铺 设, 受 天 气 等 客 观 因 素 影 响, 公 路 工 程 特 别 是 公 路 路 面 施 工 存 在 明 显 的 季 节 性 : 在 南 方 地 区, 雨 季 之 后, 属 于 公 路 路 面 施 工 旺 季, 雨 季 来 临 至 雨 季 结 束 时, 属 于 淡 季 ; 在 北 方 地 区, 除 雨 季 外, 冬 季 气 温 较 低 土 地 结 冻 时, 属 于 淡 吧 季 改 性 沥 青 生 产 企 业 的 生 产 经 营 模 式 一 般 是 以 单 定 产, 只 有 当 客 户 有 需 求 时 才 会 生 产, 故 大 部 分 改 性 沥 青 的 生 产 周 期 和 公 路 路 面 施 工 周 期 是 同 步 的, 有 一 定 季 节 性 而 且, 产 品 存 储 时 间 过 长, 将 影 响 产 品 品 质, 反 复 加 热 不 仅 能 耗 较 大, 也 会 导 致 产 品 老 化, 使 产 品 成 本 上 升 为 保 证 产 品 品 质 及 生 产 的 经 济 性, 改 性 沥 青 应 当 即 产 即 用 受 上 述 施 工 期 及 产 品 特 性 的 影 响, 本 公 司 改 性 沥 青 生 产 存 在 较 为 明 显 的 季 节 性, 生 产 设 备 在 生 产 淡 季 时 利 用 率 较 低, 而 在 生 产 旺 季 时 又 可 能 生 产 能 力 不 足, 因 此 使 得 公 司 的 收 入 利 润 及 现 金 流 量 情 况 年 度 内 分 布 不 均 衡, 公 司 沥 青 及 沥 青 加 工 业 务 的 营 业 收 入 及 利 润 主 要 体 现 在 下 半 年, 第 一 季 度 多 表 现 为 亏 损

释 义 本 年 度 报 告 中, 除 非 另 有 说 明, 下 列 简 称 具 有 如 下 意 义 : 公 司 本 公 司 发 行 人 指 国 创 高 科 实 业 集 团 有 限 公 司 国 创 高 新 武 客 股 份 武 麻 高 速 武 麻 高 速 公 司 国 创 地 产 证 券 登 记 机 构 指 湖 北 国 创 高 新 材 料 股 份 有 限 公 司 指 武 汉 客 车 制 造 股 份 有 限 公 司 指 从 湖 北 省 武 汉 市 到 麻 城 市 的 高 速 公 路, 发 行 人 子 公 司 湖 北 武 麻 高 速 公 路 有 限 公 司 享 有 该 条 高 速 公 路 武 汉 段 的 收 费 权 指 湖 北 武 麻 高 速 公 路 有 限 公 司 指 湖 北 国 创 房 地 产 开 发 有 限 公 司 指 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 上 海 分 公 司 债 券 持 有 人 指 根 据 证 券 登 记 机 构 的 记 录 显 示 在 其 名 下 登 记 拥 有 本 期 债 券 的 投 资 者 15 国 创 01 指 国 创 高 科 实 业 集 团 有 限 公 司 2015 年 公 司 债 券 ( 第 一 期 ) 16 国 创 01 指 国 创 高 科 实 业 集 团 有 限 公 司 2016 年 公 司 债 券 ( 第 一 期 ) 受 托 管 理 人 指 中 德 证 券 有 限 责 任 公 司 监 管 银 行 指 中 国 证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 上 交 所 汉 口 银 行 光 谷 分 行 华 夏 银 行 武 汉 东 湖 支 行 中 国 农 业 银 行 武 汉 东 湖 支 行 指 上 海 证 券 交 易 所 评 级 机 构 鹏 元 资 信 指 鹏 元 资 信 评 估 有 限 公 司 本 报 告 指 国 创 高 科 实 业 集 团 有 限 公 司 公 司 债 券 2016 年 半 年 度 报 告 报 告 期 本 期 指 2016 年 上 半 年 度 最 近 两 年 指 2015 年 上 半 年 和 2016 年 上 半 年 上 期 指 2015 年 上 半 年 度 元 指 人 民 币 元 本 报 告 中, 由 于 四 舍 五 入 原 因, 可 能 出 现 表 格 中 合 计 数 和 各 分 项 之 和 不 一 致 之 处

第 一 章 公 司 及 相 关 中 介 机 构 简 介 一 公 司 基 本 情 况 ( 一 ) 公 司 名 称 公 司 中 文 名 称 : 国 创 高 科 实 业 集 团 有 限 公 司, 简 称 国 创 高 科 ( 二 ) 公 司 法 定 代 表 人 公 司 法 定 代 表 人 : 高 庆 寿 ( 三 ) 信 息 披 露 事 务 负 责 人 信 息 信 息 披 露 事 务 负 责 人 : 刘 艳 凤 联 系 地 址 : 武 汉 市 东 湖 开 发 区 武 大 园 三 路 8 号 电 话 号 码 :027-87617347 传 真 号 码 :027-87610942 电 子 信 箱 :233752355@qq.com ( 四 ) 公 司 其 他 信 息 注 册 地 址 : 武 汉 市 东 西 湖 区 新 沟 农 场 新 华 集 办 公 地 址 : 武 汉 市 东 湖 开 发 区 武 大 园 三 路 8 号 邮 政 编 码 :430000 公 司 网 址 : 无 电 子 信 箱 :cbmb@guochuangjituan.com ( 五 ) 公 司 登 载 半 年 度 报 告 的 交 易 场 所 网 址 及 年 度 报 告 备 置 地 投 资 者 可 至 本 公 司 查 阅 本 次 公 司 债 券 半 年 度 报 告, 或 访 问 上 海 证 券 交 易 所 网 站 (http://www.sse.com.cn/) 进 行 查 阅 ( 六 ) 报 告 期 内 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 变 更 情 况 1 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 变 更 情 况 报 告 期 内, 公 司 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 为 高 庆 寿, 未 发 生 变 更 截 至 2016 年 6 月 30 日, 高 庆 寿 持 有 公 司 70% 的 股 权, 与 国 创 高 科 实 业 集 团 有 限 公 司 2016 年 公 开 发 行 公 司 债 券 ( 第 一 期 ) 募 集 说 明 书 ( 面 向 合 格 投 资 者 ) 中 披 露 的 信 息 一 致

2 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 变 更 情 况 报 告 期 内 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 变 更 情 况 未 发 生 变 化 二 相 关 中 介 机 构 情 况 ( 一 ) 审 计 机 构 : 大 信 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 法 定 代 表 人 : 吴 卫 星 住 所 : 北 京 市 海 淀 区 知 春 路 1 号 学 院 国 际 大 厦 1504 室 签 字 会 计 师 : 郭 军 乔 冠 芳 联 系 地 址 : 北 京 市 海 淀 区 知 春 路 1 号 学 院 国 际 大 厦 1504 室 联 系 电 话 :027-82818161 传 真 :027-82816985 ( 二 )15 国 创 01 受 托 管 理 人 : 中 德 证 券 有 限 责 任 公 司 住 所 : 北 京 市 朝 阳 区 建 国 路 81 号 华 贸 中 心 1 号 写 字 楼 22 层 法 定 代 表 人 : 侯 巍 联 系 人 : 杨 汝 睿 电 话 :010-59026649 传 真 :010-59026602 16 国 创 01 受 托 管 理 人 : 中 德 证 券 有 限 责 任 公 司 住 所 : 北 京 市 朝 阳 区 建 国 路 81 号 华 贸 中 心 1 号 写 字 楼 22 层 法 定 代 表 人 : 侯 巍 联 系 人 : 杨 汝 睿 电 话 :010-59026649 传 真 :010-59026602 ( 三 ) 公 司 债 券 跟 踪 评 级 机 构 : 鹏 元 资 信 评 估 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 刘 思 源 住 所 : 深 圳 市 深 南 大 道 7008 号 阳 光 高 尔 夫 大 厦 3 楼 签 字 分 析 师 : 董 斌 林 心 平

电 话 :0755-88782104 传 真 :0755-82872338

第 二 章 公 司 债 券 事 项 一 公 司 债 券 基 本 情 况 截 止 本 半 年 度 报 告 批 准 报 出 日, 公 司 公 开 发 行 并 在 证 券 交 易 所 上 市 或 转 让 的 未 到 期 或 到 期 未 全 额 兑 付 的 公 司 债 券 包 括 15 国 创 01 16 国 创 01, 具 体 情 况 如 下 : 15 国 创 01 基 本 信 息 一 览 表 债 券 名 称 国 创 高 科 实 业 集 团 有 限 公 司 2015 年 公 司 债 券 ( 第 一 期 ) 债 券 简 称 15 国 创 01 代 码 136119 发 行 首 日 到 期 日 债 券 余 额 2015 年 12 月 23 日 2020 年 12 月 23 日 4 亿 元 利 率 6.88% 还 本 付 息 方 式 上 市 或 转 让 的 交 易 场 所 特 殊 条 款 及 执 行 情 况 投 资 者 适 当 性 安 排 报 告 期 内 公 司 债 券 的 付 息 兑 付 情 况 本 期 债 券 采 用 单 利 按 年 计 息, 不 计 复 利, 逾 期 不 另 计 息 每 年 付 息 一 次, 到 期 一 次 还 本, 最 后 一 期 利 息 随 本 金 的 兑 付 一 起 支 付 还 本 付 息 将 按 照 证 券 登 记 机 构 的 有 关 规 定 来 统 计 债 券 持 有 人 名 单, 本 息 支 付 方 式 及 其 他 具 体 安 排 按 照 证 券 登 记 机 构 的 相 关 规 定 办 理 上 海 证 券 交 易 所 发 行 人 有 权 决 定 是 否 在 本 期 债 券 存 续 期 的 第 3 年 末 上 调 本 期 债 券 后 2 年 的 票 面 利 率 发 行 人 将 在 本 期 债 券 第 3 个 计 息 年 度 付 息 日 前 的 第 20 个 交 易 日, 在 中 国 证 监 会 指 定 的 信 息 披 露 媒 体 上 发 布 关 于 是 否 上 调 本 期 债 券 票 面 利 率 以 及 上 调 幅 度 的 公 告 若 发 行 人 未 行 使 上 调 票 面 利 率 选 择 权, 则 本 期 债 券 后 续 期 限 票 面 利 率 仍 维 持 原 有 票 面 利 率 不 变 本 期 债 券 的 发 行 对 象 为 在 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 开 立 合 格 证 券 账 户 的 合 格 投 资 者 ( 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 本 期 债 券 于 报 告 期 内 不 存 在 付 息 兑 付 情 况, 首 个 付 息 日 为 2016 年 12 月 23 日 16 国 创 01 基 本 信 息 一 览 表 债 券 名 称 国 创 高 科 实 业 集 团 有 限 公 司 2016 年 公 司 债 券 ( 第 一 期 ) 债 券 简 称 16 国 创 01 代 码 136203 发 行 首 日 到 期 日 债 券 余 额 2016 年 1 月 28 日 2021 年 1 月 28 日 2.5 亿 元 利 率 6.87% 还 本 付 息 方 式 本 期 债 券 采 用 单 利 按 年 计 息, 不 计 复 利, 逾 期 不 另 计 息 每 年

上 市 或 转 让 的 交 易 场 所 特 殊 条 款 及 执 行 情 况 投 资 者 适 当 性 安 排 报 告 期 内 公 司 债 券 的 付 息 兑 付 情 况 付 息 一 次, 到 期 一 次 还 本, 最 后 一 期 利 息 随 本 金 的 兑 付 一 起 支 付 还 本 付 息 将 按 照 证 券 登 记 机 构 的 有 关 规 定 来 统 计 债 券 持 有 人 名 单, 本 息 支 付 方 式 及 其 他 具 体 安 排 按 照 证 券 登 记 机 构 的 相 关 规 定 办 理 上 海 证 券 交 易 所 发 行 人 有 权 决 定 是 否 在 本 期 债 券 存 续 期 的 第 3 年 末 上 调 本 期 债 券 后 2 年 的 票 面 利 率 发 行 人 将 在 本 期 债 券 第 3 个 计 息 年 度 付 息 日 前 的 第 20 个 交 易 日, 在 中 国 证 监 会 指 定 的 信 息 披 露 媒 体 上 发 布 关 于 是 否 上 调 本 期 债 券 票 面 利 率 以 及 上 调 幅 度 的 公 告 若 发 行 人 未 行 使 上 调 票 面 利 率 选 择 权, 则 本 期 债 券 后 续 期 限 票 面 利 率 仍 维 持 原 有 票 面 利 率 不 变 本 期 债 券 的 发 行 对 象 为 在 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 开 立 合 格 证 券 账 户 的 合 格 投 资 者 ( 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 本 期 债 券 于 报 告 期 内 不 存 在 付 息 兑 付 情 况, 首 个 付 息 日 为 2017 年 1 月 28 日 二 公 司 债 券 募 集 资 金 使 用 情 况 ( 一 ) 国 创 高 科 实 业 集 团 有 限 公 司 2015 年 公 司 债 券 ( 第 一 期 ) 募 集 资 金 专 项 账 户 开 立 情 况 专 项 账 户 1: 汉 口 银 行 东 湖 新 技 术 开 发 区 支 行 账 号 :005041000384049 专 项 账 户 2: 华 夏 银 行 东 湖 支 行 账 号 :11153000000581242 专 项 账 户 3: 农 业 银 行 东 湖 支 行 账 号 :17052101040030309 发 行 人 与 以 上 监 管 银 行 并 及 受 托 管 理 人 签 署 了 资 金 账 户 监 管 协 议 截 至 本 报 告 出 具 日, 本 次 债 券 募 集 资 金 已 使 用 4 亿 元 用 于 补 充 公 司 流 动 资 金, 募 集 资 金 已 使 用 完 毕 公 司 就 本 次 债 券 募 集 资 金 的 使 用 与 计 划 一 致 公 司 募 集 资 金 专 项 账 户 运 行 规 范, 各 次 资 金 提 取 前 均 履 行 了 公 司 财 务 制 度 规 定 的 审 批 程 序 ( 二 ) 国 创 高 科 实 业 集 团 有 限 公 司 2016 年 公 司 债 券 ( 第 一 期 ) 专 项 账 户 1: 汉 口 银 行 东 湖 新 技 术 开 发 区 支 行 账 号 :005041000384049 专 项 账 户 2: 华 夏 银 行 东 湖 支 行 账 号 :11153000000581242

专 项 账 户 3: 农 业 银 行 东 湖 支 行 账 号 :17052101040030309 发 行 人 与 以 上 监 管 银 行 并 及 受 托 管 理 人 签 署 了 资 金 账 户 监 管 协 议 截 至 本 报 告 出 具 日, 本 次 债 券 募 集 资 金 已 使 用 2.5 亿 元 用 于 补 充 公 司 流 动 资 金, 募 集 资 金 已 使 用 完 毕 公 司 就 本 次 债 券 募 集 资 金 的 使 用 与 计 划 一 致 公 司 募 集 资 金 专 项 账 户 运 行 规 范, 各 次 资 金 提 取 前 均 履 行 了 公 司 财 务 制 度 规 定 的 审 批 程 序 三 公 司 债 券 资 信 评 级 情 况 本 公 司 已 委 托 鹏 元 资 信 担 任 15 国 创 01 和 16 国 创 01 跟 踪 评 级 机 构, 最 新 一 期 跟 踪 评 级 报 告 已 于 2016 年 8 月 30 日 前 披 露 至 上 海 证 券 交 易 所 网 站 报 告 期 内, 鹏 元 资 信 未 对 公 司 及 公 司 债 券 进 行 不 定 期 跟 踪 评 级 报 告 期 内, 公 司 未 在 中 国 境 内 发 行 其 他 债 券 债 务 融 资 工 具 四 公 司 债 券 增 信 机 制 偿 债 计 划 及 其 他 偿 债 保 障 措 施 报 告 期 内, 公 司 债 券 增 信 机 制 偿 债 计 划 及 其 他 偿 债 保 障 措 施 未 发 生 变 更 公 司 偿 债 计 划 及 偿 债 保 障 措 施 执 行 情 况 与 募 集 说 明 书 的 相 关 承 诺 一 致 公 司 严 格 按 照 募 集 说 明 书 约 定 的 还 本 付 息 安 排 向 债 券 持 有 人 支 付 债 券 利 息 及 兑 付 债 券 本 金 报 告 期 内,15 国 创 01 和 16 国 创 01 未 发 生 付 息 本 金 兑 付 事 项 五 公 司 债 券 债 券 持 有 人 会 议 召 开 情 况 报 告 期 内, 公 司 债 券 无 债 券 持 有 人 会 议 召 开 事 项 六 公 司 债 券 受 托 管 理 人 履 职 情 况 公 司 债 券 存 续 期 内,15 国 创 01 和 16 国 创 01 的 债 券 受 托 管 理 人 中 德 证 券 有 限 责 任 公 司 严 格 按 照 债 券 受 托 管 理 协 议 中 的 约 定, 对 公 司 资 信 状 况 募 集 资 金 管 理 运 用 情 况 公 司 债 券 本 息 偿 付 情 况 等 进 行 了 持 续 跟 踪, 并 督 促 公 司 履 行 公 司 债 券 募 集 说 明 书 中 所 约 定 义 务, 积 极 行 使 了 债 券 受 托 管 理 人 职 责, 维 护 债 券 持 有 人 的 合 法 权 益

受 托 管 理 人 已 于 每 年 六 月 三 十 日 披 露 报 告 期 的 受 托 管 理 事 务 报 告, 报 告 内 容 详 见 上 海 证 券 交 易 所 网 站 (http://www.sse.com.cn)

第 三 章 财 务 和 资 产 情 况 本 节 的 财 务 会 计 信 息 及 有 关 分 析 反 映 了 本 公 司 报 告 期 内 财 务 和 资 产 情 况 本 公 司 半 年 度 的 财 务 报 表 未 经 审 计 一 对 会 计 政 策 会 计 估 计 变 更 或 重 大 会 计 差 错 更 正 的 原 因 及 影 响 的 分 析 说 明 ( 一 ) 重 要 会 计 政 策 变 更 不 适 用 ( 二 ) 重 要 会 计 估 计 变 更 不 适 用 二 主 要 会 计 数 据 和 财 务 指 标 公 司 最 近 两 年 主 要 会 计 数 据 以 及 财 务 指 标 列 示 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2016 年 6 月 末 2015 年 末 同 期 变 动 总 资 产 744,728.90 760,762.52-2.11% 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 资 产 198,308.45 197,736.60 0.29% 流 动 比 率 ( 倍 ) 1.81 1.60 13.13% 速 动 比 率 ( 倍 ) 1.22 1.18 3.39% 资 产 负 债 率 (%) 60.03 61.01-1.61% 贷 款 偿 还 率 (%) 100.00 100.00 0.00% 利 息 偿 付 率 (%) 100.00 100.00 0.00% 变 动 幅 度 超 30% 的 主 要 原 因 说 明 项 目 2016 年 1-6 2015 年 1-6 变 动 幅 度 超 30% 的 主 要 原 因 同 期 变 动 月 月 说 明 营 业 收 入 54,062.29 78,432.44-31.07% 主 要 原 因 是 子 公 司 国 创 高 新 受 国 际 原 油 价 格 波 动 及 冬 季 天 气 影 响, 加 上 雨 季 较 长, 工 期 滞 后, 销 售 量 及 销 售 价 格 都 有 所 下 降 归 属 于 母 公 司 主 要 原 因 是 由 于 营 业 收 入 的 158.29 1,326.24-88.06% 股 东 的 净 利 润 下 降, 导 致 净 利 润 减 少 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 1.15 1.48-22.30% (EBITDA) 经 营 活 动 产 生 3,756.29-20,805.63 81.94% 主 要 原 因 是 2016 年 上 半 年 子

的 现 金 流 量 净 额 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 EBITDA 全 部 债 务 比 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) 现 金 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) EBITDA 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) 20,841.45-4,203.57 395% -19,048.93 45,802.17-143% 81,141.53 62,594.33 29.63% 4.39 5.03-12.71% 1.25 1.38-9.10% 2.27-1.77-228.60% 3.31 2.05-12.71% 公 司 国 创 地 产 房 屋 销 售 量 增 大, 销 售 款 回 款 情 况 较 好 主 要 原 因 是 国 创 集 团 本 期 收 回 上 年 期 末 购 买 的 理 财 产 品 主 要 原 因 是 子 公 司 国 创 地 产 2015 年 上 半 年 收 到 投 资 款 3.719 亿 元 主 要 原 因 是 2016 年 上 半 年 子 公 司 国 创 地 产 房 屋 销 售 量 增 大, 销 售 款 回 款 情 况 较 好 注 : 上 述 财 务 指 标 计 算 方 法 如 下 : 1 流 动 比 率 = 流 动 资 产 / 流 动 负 债 ; 2 速 动 比 率 =( 流 动 资 产 - 存 货 )/ 流 动 负 债 ; 3 资 产 负 债 率 = 负 债 总 额 / 资 产 总 额 ; 4EBITDA 全 部 债 务 比 =EBITDA/ 全 部 债 务 5 利 息 保 障 倍 数 = 息 税 前 利 润 /( 计 入 财 务 费 用 的 利 息 支 出 + 资 本 化 的 利 息 支 出 ); 6 现 金 利 息 保 障 倍 数 =( 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 + 现 金 利 息 支 出 + 所 得 税 付 现 )/ 现 金 利 息 支 出 ; 7EBITDA 利 息 保 障 倍 数 =EBITDA/( 计 入 财 务 费 用 的 利 息 支 出 + 资 本 化 的 利 息 支 出 ); 8 贷 款 偿 还 率 = 实 际 贷 款 偿 还 额 / 应 偿 还 贷 款 额 ; 9 利 息 偿 付 率 = 实 际 利 息 支 出 / 应 付 利 息 支 出 ; 10EBITDA= 利 润 总 额 + 计 入 财 务 费 用 的 利 息 支 出 + 固 定 资 产 折 旧 + 摊 销 三 主 要 资 产 和 负 债 变 动 情 况 ( 一 ) 主 要 资 产 情 况 项 目 2016 年 6 月 末 2015 年 末 变 动 幅 度 变 动 幅 度 超 30% 的 主 要 原 因 说 明

金 额 占 比 金 额 占 比 货 币 资 金 83,882.27 11.26% 91,720.88 12.06% -8.55% 以 公 允 价 值 计 量 且 其 9,370.26 1.26% 8,780.83 1.15% 6.71% 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 应 收 票 据 3,876.88 0.52% 7,101.18 0.93% -45.41% 主 要 原 因 是 子 公 司 国 创 高 新 以 票 据 结 算 货 款 减 少 应 收 账 款 92,707.33 12.45% 101,439.08 13.33% -8.61% 预 付 款 项 19,784.01 2.66% 7,113.45 0.94% 178.12% 主 要 是 子 公 司 国 创 高 新 购 货 款, 由 于 发 票 未 收 到, 暂 挂 预 付 款 应 收 利 息 1,940.70 0.26% 861.74 0.11% 125.21% 主 要 是 子 公 司 国 创 高 新 下 属 公 司 小 额 贷 公 司 就 在 收 贷 款 利 息 增 加 所 致 其 他 应 收 款 104,951.85 14.09% 120,772.80 15.88% -13.10% 存 货 150,268.94 20.18% 117,870.31 15.49% 27.49% 流 动 资 产 合 计 466,782.24 62.68% 455,660.27 59.90% 2.44% 发 放 贷 款 及 垫 款 20,524.67 2.76% 21,441.97 2.82% -4.28% 可 供 出 售 金 融 资 产 26,726.22 3.59% 52,226.22 6.86% -48.83% 主 要 是 国 创 集 团 收 回 2015 年 年 末 购 买 的 理 财 产 品 2.55 亿 元 长 期 应 收 款 3,295.87 0.44% 3,216.74 0.42% 2.46% 长 期 股 权 投 资 12,249.69 1.64% 11,599.21 1.52% 5.61% 固 定 资 产 48,200.61 6.47% 45,945.02 6.04% 4.91% 油 气 资 产 3,193.42 0.43% 2,911.52 0.38% 9.68% 无 形 资 产 158,678.90 21.31% 62,732.93 21.39% -2.49% 商 誉 1,757.93 0.24% 1,715.02 0.23% 2.50% 长 期 待 摊 费 用 436.87 0.06% 322.00 0.04% 35.67% 主 要 是 子 公 司 五 星 在 线 筹 备 期 间 费 用 递 延 所 得 税 资 产 2,882.48 0.39% 2,991.63 0.39% -3.65% 非 流 动 资 产 合 计 277,946.66 37.32% 305,102.26 40.10% -8.90% 资 产 总 计 744,728.91 100.00% 760,762.52 100.00-2.11% % ( 二 ) 主 要 负 债 情 况 项 目 2016 年 6 月 末 2015 年 末 变 动 幅 变 动 幅 度 超 30% 的 金 额 占 比 金 额 占 比 度 主 要 原 因 说 明 短 期 借 款 72,510.00 16.22% 62,310.00 13.42% 16.37% 应 付 票 据 2,078.00 0.46% 38,244.00 8.24% -94.57% 票 据 到 期 支 付

应 付 账 款 16,755.93 3.75% 40,437.91 8.71% -58.56% 主 要 是 子 公 司 国 创 高 新 国 内 进 货 主 要 以 预 付 为 主, 从 而 减 少 了 应 付 货 款 预 收 款 项 146,898.38 32.86% 62,778.62 13.53% 133.99% 主 要 是 子 公 司 国 创 地 产 2016 年 上 半 年 销 售 量 较 大, 预 收 房 款 增 加 应 付 职 工 薪 酬 313.17 0.07% 482.66 0.10% -35.12% 主 要 是 上 月 薪 酬 挂 账 应 交 税 费 6,719.01 1.50% 16,500.42 3.55% -59.28% 主 要 是 计 提 的 税 费 还 未 支 付 应 付 利 息 1,706.28 0.38% 813.75 0.18% 109.68% 主 要 是 子 公 司 国 创 高 新 计 提 的 应 付 债 券 利 息 还 未 付 应 付 股 利 466.71 0.10% 226.71 0.05% 105.86% 主 要 是 子 公 司 国 创 高 新 应 付 股 利 未 付 其 他 应 付 款 10,682.09 2.39% 23,819.73 5.13% -55.15% 主 要 是 子 公 司 国 创 地 产 收 到 的 购 房 认 筹 款 转 入 预 收 款 项 所 致 一 年 内 到 期 的 非 流 - 0.00% 40,000.00 8.62% -100.00 到 期 偿 还 动 负 债 % 流 动 负 债 合 计 258,129.57 57.74% 285,613.79 61.53% -9.62% 长 期 借 款 95,438.00 21.35% 110,122.00 23.73% -13.33% 应 付 债 券 91,293.65 20.42% 66,227.85 14.27% 37.85% 主 要 是 国 创 集 团 发 行 2016 年 第 一 期 债 券 预 计 负 债 435.95 0.10% 413.54 0.09% 5.42% 递 延 收 益 1,538.21 0.34% 1,543.47 0.33% -0.34% 递 延 所 得 税 负 债 250.87 0.06% 229.52 0.05% 9.30% 非 流 动 负 债 合 计 188,956.68 42.26% 178,536.38 38.47% 5.84% 负 债 合 计 447,086.25 100.00% 464,150.17 100.00 % -3.68% 四 受 限 资 产 情 况 截 至 2016 年 6 月 30 日, 公 司 受 限 资 产 总 计 200,104.44 万 元, 具 体 情 况 如 下 : 受 限 资 产 抵 / 质 押 权 人 期 限 2016 年 6 月 末 账 面 价 值 货 币 资 金 6 个 月 内 2,740.74 固 定 资 产 交 通 银 行 2019.6.19 26,290.30 无 形 资 产 农 业 银 行 2025.03.19 151,288.40

长 期 股 权 投 资 工 商 银 行 2018 年 5 月 29 日 11,000.00 存 货 工 商 银 行 8,785.00 合 计 200,104.44 五 其 他 债 券 和 债 务 融 资 工 具 的 付 息 兑 付 情 况 除 15 国 创 01 和 16 国 创 01, 本 公 司 不 存 在 其 他 已 发 行 尚 未 兑 付 的 债 券 和 其 他 融 资 工 具 六 对 外 担 保 情 况 截 至 2016 年 6 月 30 日, 公 司 对 外 担 保 总 额 为 46,716.00 万 元, 具 体 情 况 如 下 所 示 : 序 号 担 保 单 位 截 至 2016 年 6 月 末 公 司 对 外 担 保 明 细 担 保 对 象 担 保 种 类 金 额 单 位 : 万 元 到 期 时 间 1 国 创 高 科 实 业 集 团 有 限 公 司 武 汉 市 市 政 工 程 机 械 化 施 工 有 限 公 司 信 用 8,000.00 2016.08.17 2 国 创 高 科 实 业 集 团 有 限 公 司 武 汉 市 市 政 工 程 机 械 化 施 工 有 限 公 司 信 用 5,000.00 2017.02.23 2016 年 6 月 末 实 际 担 保 金 额 合 计 13,000.00 实 际 担 保 总 额 占 公 司 净 资 产 的 比 例 0.66% 七 银 行 授 信 及 使 用 情 况 说 明 公 司 具 有 良 好 的 信 用 状 况, 在 各 大 银 行 均 具 有 良 好 的 信 誉, 获 得 了 各 大 银 行 较 高 的 授 信 额 度 截 至 2016 年 6 月 30 日, 发 行 人 在 金 融 机 构 的 授 信 额 度 总 额 为 323,800.00 万 元, 其 中 已 使 用 授 信 额 度 131,580.59 万 元, 未 使 用 额 度 192,219.41 万 元 报 告 期 内, 公 司 均 按 时 偿 还 银 行 贷 款, 未 发 生 过 违 约 现 象

第 四 章 业 务 和 公 司 治 理 情 况 一 公 司 业 务 情 况 名 称 : 国 创 高 科 实 业 集 团 有 限 公 司 注 册 地 址 : 武 汉 市 东 西 湖 区 新 沟 农 场 新 华 集 法 定 代 表 人 : 高 庆 寿 注 册 资 本 : 人 民 币 叁 亿 元 整 企 业 类 型 : 有 限 责 任 公 司 ( 自 然 人 投 资 或 控 股 ) 经 营 范 围 : 公 路 建 设 与 经 营 管 理, 公 路 路 用 产 品 的 研 发 生 产 销 售, 公 路 工 程 的 施 工 ; 地 产 项 目 的 开 发 销 售 ; 机 电 产 品 的 研 究 开 发 销 售 机 械 设 备 仪 器 仪 表 零 配 件 及 技 术 贸 易 ; 本 企 业 所 需 原 材 料 进 出 口 业 务 ; 本 企 业 对 外 控 股 参 股 的 企 业 股 权 管 理 ( 一 ) 公 司 主 要 业 务 介 绍 发 行 人 是 一 家 以 道 路 材 料 产 业 为 核 心, 以 客 车 制 造 和 高 速 公 路 经 营 为 辅 业 的 综 合 性 投 资 控 股 集 团 业 务 领 域 涵 盖 道 路 材 料, 施 工 机 械 的 研 发 与 销 售, 高 速 公 路 的 投 资 建 设 运 营 管 理, 军 用 车 客 车 制 造, 道 路 的 施 工 与 养 护, 酒 店 业, 房 地 产 业 及 风 险 投 资 ( 二 ) 公 司 所 处 行 业 及 公 司 行 业 地 位 介 绍 1 沥 青 及 沥 青 加 工 业 务 沥 青 及 沥 青 加 工 为 公 司 核 心 业 务, 是 集 团 主 营 收 入 的 主 要 来 源, 其 业 务 由 集 团 子 公 司 国 创 高 新 材 料 股 份 有 限 公 司 经 营 国 创 高 新 主 营 业 务 为 改 性 沥 青 乳 化 沥 青 等 路 用 材 料 的 研 发 生 产 和 销 售 专 业 化 的 科 研 团 队 先 进 的 生 产 技 术 和 品 牌 化 沥 青 产 品 是 国 创 高 新 的 核 心 竞 争 力 近 年 来 国 创 高 新 通 过 自 主 创 新, 产 学 研 结 合 引 进 吸 收 消 化 创 新 等 多 个 途 径 积 累 技 术 优 势, 加 强 新 工 艺 新 产 品 研 发 及 创 新 力 度, 产 品 逐 渐 实 现 从 沥 青 结 合 料 产 品 转 向 沥 青 结 合 料 产 品 沥 青 混 合 料 产 品 沥 青 路 面 养 护 类 产 品 的 综 合 发 展 2 道 路 工 程 施 工 及 养 护 业 务

发 行 人 凭 借 子 公 司 湖 北 国 创 道 路 工 程 有 限 公 司 的 壹 级 市 政 公 用 工 程 施 工 总 承 包 资 质, 以 及 发 行 人 子 公 司 国 创 高 新 之 子 公 司 湖 北 国 创 道 路 材 料 技 术 有 限 公 司 的 公 路 养 护 工 程 施 工 的 二 类 ( 甲 级 ) 从 业 资 质 证 书 开 展 道 路 工 程 施 工 及 养 护 业 务 发 行 人 道 路 工 程 施 工 及 养 护 业 务 的 经 营 模 式 主 要 分 三 类 : 一 是 作 为 BT 项 目 的 投 资 人 参 与 市 政 工 程 建 设 管 理 竞 标, 中 标 后 与 当 地 政 府 投 资 平 台 签 订 投 资 合 同, 获 取 工 程 建 设 管 理 利 润 的 同 时 获 取 财 务 投 资 收 益, 这 种 模 式 的 盈 利 性 最 佳, 因 为 公 司 作 为 投 资 人 可 以 同 时 采 购 沥 青 材 料 和 沥 青 砼, 可 以 拉 动 其 他 板 块 的 业 务 ; 其 二 是 政 府 作 为 投 资 人 的 总 承 包 工 程, 公 司 通 过 竞 标 取 得 相 关 业 务, 通 过 项 目 建 设 管 理 获 取 利 润 ; 其 三 是 在 央 企 或 大 型 地 方 国 企 作 为 投 资 人 或 其 作 为 总 承 包 人 中 标 项 目 中, 公 司 作 为 分 包 方 参 与 其 中 的 一 部 分 单 项 工 程, 通 过 单 项 工 程 项 目 建 设 管 理 获 取 利 润 发 行 人 道 路 工 程 施 工 及 养 护 业 务 的 利 润 来 源 为 中 标 价 和 项 目 实 施 成 本 的 差 额, 在 成 本 控 制 方 面, 公 司 主 要 通 过 挑 选 合 适 的 项 目 经 理 对 项 目 进 行 承 包, 并 根 据 承 包 内 容 测 算 成 本, 确 定 管 理 目 标, 项 目 部 实 施 成 本 控 制, 成 本 结 余 归 项 目 部 或 由 项 目 部 同 公 司 分 成 3 高 速 公 路 特 许 经 营 权 业 务 公 司 高 速 公 路 特 许 经 营 权 业 务 收 入 为 武 麻 高 速 ( 武 汉 - 麻 城 ) 武 汉 段 的 通 行 费 收 入 武 麻 高 速 公 路 武 汉 段 是 武 汉 市 规 划 的 七 条 高 速 出 口 公 路 之 一, 是 武 汉 市 北 部 重 要 的 进 出 口 通 道, 也 是 国 家 规 划 的 上 海 至 成 都 高 速 公 路 的 重 要 组 成 部 分 建 设 该 项 目, 对 于 均 衡 区 域 内 快 速 骨 架 路 网 布 局, 发 挥 武 汉 中 心 城 市 作 用, 促 进 武 汉 城 市 圈 的 建 设 和 发 展, 加 强 武 汉 市 中 心 城 市 与 北 部 东 北 部 地 区 的 联 系, 充 分 发 挥 武 汉 市 的 经 济 辐 射 功 能 等, 均 具 有 十 分 重 要 的 作 用 2008 年, 湖 北 省 人 民 政 府 出 具 省 人 民 政 府 关 于 武 汉 至 麻 城 高 速 公 路 武 汉 段 设 立 车 辆 通 行 费 收 费 站 的 批 复 ( 鄂 政 函 [2008]171 号 ), 明 确 武 麻 高 速 收 费 标 准 参 照 省 人 民 政 府 办 公 厅 关 于 印 发 湖 北 省 高 速 公 路 车 辆 通 行 费 收 费 标 准 的 通 知 ( 鄂 政 办 发 [2007]111 号 ) 规 定 执 行, 同 时 明 确 武 麻 高 速 公 路 武 汉 段 属 经 营 性 公 路, 自 2008 年 7 月 31 日 投 入 试 运 营, 经 营 收 费 期 为 30 年 4 汽 车 业 务 公 司 客 汽 车 业 务 产 品 分 为 民 品 类 的 客 车 和 电 力 工 程 车, 以 及 军 改 车 民 品 方 面, 公 司 的 电 力 工 程 车 系 列 的 主 要 用 途 是 电 力 市 政 油 田 铁 路 的 工 程 施 工

公 司 的 产 品 在 湖 北 省 内 的 荆 沙 安 陆 孝 感 孝 昌 蔡 甸 江 夏 崇 阳 以 及 深 圳 等 地 都 占 有 一 定 的 销 售 份 额 和 相 对 稳 定 的 市 场 军 品 方 面, 武 客 股 份 的 前 身 武 汉 客 车 厂 1964 年 隶 属 当 时 的 第 一 机 械 工 业 部 管 辖, 每 年 均 有 军 工 司 下 达 的 军 工 生 产 指 标, 军 改 车 历 来 是 传 统 产 品 依 靠 生 产 军 工 产 品 的 优 势, 武 客 股 份 得 到 迅 速 发 展, 具 有 较 强 的 军 改 车 的 设 计 试 制 检 测 和 批 量 生 产 能 力 至 2014 年 末, 武 客 股 份 先 后 为 防 化 兵 空 军 二 炮 总 后 海 军 工 程 兵 等 兵 种 提 供 服 役 车 辆 累 计 40 余 种, 为 部 队 生 产 提 供 了 4000 多 辆 军 品 车, 各 项 技 战 术 指 标 均 符 合 要 求, 深 受 广 大 指 战 员 好 评 5 酒 店 餐 饮 业 务 公 司 以 湖 北 国 创 楚 源 投 资 管 理 有 限 公 司 为 平 台, 进 行 酒 店 业 的 投 资 与 管 理 截 至 目 前, 公 司 租 赁 经 营 了 武 汉 楚 源 大 厦 酒 店 武 汉 楚 源 会 所 酒 店 北 京 楚 源 商 务 酒 店 武 汉 蓝 天 花 园 酒 店 和 武 汉 楚 源 东 湖 酒 店 等 5 家 酒 店 酒 店 行 业 作 为 我 国 第 三 产 业 的 支 柱 产 业 之 一, 一 直 为 社 会 的 发 展 和 人 民 生 活 发 挥 着 重 要 作 用 从 2013 年 起, 高 端 酒 店 市 场 形 势 不 容 乐 观, 高 端 酒 店 受 到 严 重 冲 击, 多 个 城 市 的 高 端 酒 店 入 住 率 出 现 大 幅 下 降 这 一 现 状 延 续 至 今, 公 司 经 营 的 酒 店 也 受 到 一 定 的 影 响 预 计 随 着 产 业 结 构 调 整 不 断 深 入 和 转 型 的 不 断 升 级, 商 务 与 贸 易 活 动 日 益 频 繁 带 来 的 商 务 消 费 仍 将 逐 渐 增 加, 这 将 给 包 括 酒 店 业 在 内 的 第 三 产 业 注 入 新 的 活 力 二 报 告 期 内 公 司 经 营 情 况 ( 一 ) 主 要 经 营 业 务 1 分 业 务 板 块 的 营 业 收 入 成 本 构 成 情 况 按 照 业 务 板 块 分 别 说 明 报 告 期 内 公 司 营 业 收 入 的 构 成 及 比 例, 分 析 营 业 收 入 成 本 费 用 现 金 流 等 项 目 的 增 减 变 动 情 况, 同 比 变 动 超 过 30% 的, 应 当 说 明 变 化 原 因 公 司 近 两 年 经 营 情 况 表 项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 1-6 月 同 比 变 动 变 动 幅 度 超 30% 的 主 要 原 因 说 明 一 营 业 总 收 入 -31.07%

54,062.29 78,432.44 其 中 : 主 营 业 务 收 入 52,537.14 77,303.59-32.04% 1 沥 青 及 沥 青 加 工 20,696.49 46,222.00-55.22% 2 道 路 工 程 施 工 及 养 护 17,643.26 14,043.68 25.63% 3 高 速 公 路 特 许 经 营 权 8,002.72 7,169.08 11.63% 4 客 车 3,438.73 6,214.70-44.67% 5 酒 店 餐 饮 2,109.06 3,044.52-30.73% 6 其 他 6.11% 646.88 609.61 其 他 业 务 收 入 1,425.15 1,128.85 26.25% 二 营 业 总 成 本 41,201.95 62,304.32-33.87% 其 中 : 主 营 业 务 成 本 40,967.39 61,944.97-33.86% 1 沥 青 及 沥 青 加 工 18,509.05 40,601.11-54.41% 2 道 路 工 程 施 工 及 养 护 14,149.89 11,796.69 19.95% 3 高 速 公 路 特 许 经 营 权 2,550.36 2,416.76 5.53% 4 客 车 4,135.92 5,296.69-21.92% 5 酒 店 餐 饮 1,369.36 1,620.35-15.49% 6 其 他 252.81 213.37 18.48% 其 他 业 务 成 本 234.57 182.43 28.58% 受 国 际 原 油 价 格 波 动 及 冬 季 天 气 影 响, 加 上 雨 季 较 长, 工 期 滞 后, 销 售 量 及 销 售 价 格 都 有 所 下 降 2015 年 年 末 新 厂 才 投 产, 产 量 严 重 不 足 市 场 行 情 不 好, 销 售 额 有 所 下 降 受 国 际 原 油 价 格 波 动 及 冬 季 天 气 影 响, 加 上 雨 季 较 长, 工 期 滞 后, 随 着 销 售 额 的 下 降, 营 业 成 本 也 有 所 下 降 营 业 税 金 及 附 加 销 售 费 用 1,120.97 1,239.21 3,013.60 2,188.08-9.54% 37.73% 主 要 是 子 公 司 国 创 地 产 销 售 佣 金 增 大 所 致 管 理 费 用 财 务 费 用 资 产 减 值 损 失 5,427.42 5,757.53 3,466.74 7,234.18-360.68-1,170.99-5.73% -52.08% -69.20% 主 要 是 国 创 集 团 及 子 公 司 国 创 高 新 2016 年 上 半 年 归 还 大 量 银 行 借 款, 相 应 的 财 务 费 用 减 少 所 致 应 收 款 项 减 少 导 致 计 提 的 资 产 减 值 损 失

加 : 公 允 价 值 变 动 收 益 ( 损 失 以 - 号 填 列 ) 589.43 524.71 投 资 收 益 ( 损 失 以 - 号 填 列 ) 645.70 983.02 三 营 业 利 润 ( 亏 损 总 额 以 - 号 填 列 ) 1,427.40 2,387.84 加 : 营 业 外 收 入 82.52 398.37 减 : 营 业 外 支 出 641.28 67.65 四 利 润 总 额 ( 亏 损 总 额 以 - 号 填 列 ) 868.64 2,718.56 减 : 所 得 税 费 用 647.58 800.60 五 净 利 润 ( 净 亏 损 以 - 号 填 列 ) 221.06 1,917.96 2 非 主 要 经 营 业 务 对 利 润 的 影 响 12.33% -34.31% -40.22% -79.29% 847.94% -68.05% -19.11% -88.47% 减 少 2016 年 上 半 年 政 府 补 助 减 少 母 公 司 捐 赠 600 万 本 期 公 司 利 润 无 构 成 或 利 润 来 源 的 重 大 变 化 源 自 非 主 要 经 营 业 务 3 投 资 状 况 报 告 期 内, 公 司 新 增 投 资 恒 立 金 通 融 资 租 赁 有 限 公 司, 投 资 额 22,500.00 万 元, 持 股 比 例 75% 报 告 期 内, 公 司 新 增 投 资 国 创 高 科 投 资 有 限 公 司, 投 资 额 10,000.00 万 元, 持 股 比 例 100% 三 公 司 发 展 战 略 目 标 未 来 发 展 战 略 行 业 格 局 和 趋 势 下 一 年 度 的 经 营 计 划 以 及 公 司 可 能 面 临 的 风 险 在 经 济 下 行 的 背 景 下, 集 团 及 各 公 司 直 面 困 难, 狠 抓 经 营, 分 解 工 作 任 务, 落 实 目 标 责 任, 加 强 统 筹 规 划, 推 进 人 才 强 企, 严 格 规 范 管 理, 确 保 安 全 生 产, 取 得 上 半 年 成 绩 来 之 不 易 国 创 高 新 股 份 公 司 取 得 了 中 国 计 量 认 证 (CMA) 资 质, 立 项 省 科 技 厅 重 点 项 目, 标 志 着 研 发 工 作 迈 出 了 新 步 伐 国 创 地 产 公 司 沉 着 冷 静 应 对 行 业 风 云 变 化, 抢 抓 机 遇, 多 措 并 举, 价 量 齐 升 武 客 股 份 公 司 立 足 市 场, 大 力 研 发 民 品 车, 军 品 方 舱 车 设 计 定 型 并 首 次 实 现 订 购 武 麻 高 速 公 司 推 进 精 细 化 管 理, 积 极 开 展 隐 患 排 查 和 防 汛 工 作, 保 安 全 保 畅 通 道 路 工 程 公 司 材 料 投 资 施 工 一 体 化 转 型 初 见 成 效, 中 标 监 利 县 上 亿 元 综 合 改 造 工 程 大 项 目 楚 源

酒 店 事 业 部 深 挖 市 场, 落 实 营 改 增, 严 格 控 制 成 本 武 汉 尚 泽 小 额 贷 公 司 严 控 风 险, 稳 步 发 展, 实 现 经 营 良 性 循 环 融 资 担 保 公 司 积 极 开 拓 渠 道, 获 得 华 夏 银 行 总 行 授 信 五 星 在 线 公 司 完 成 安 徽 湖 北 两 家 分 公 司 机 构 筹 建 融 资 租 赁 公 司 短 期 内 盈 利, 实 现 良 好 开 局 今 年 以 来, 引 领 我 国 经 济 发 展 的 新 旧 动 能 尚 处 于 接 力 转 换 阶 段, 经 济 转 型 升 级 也 困 难 重 重, 国 内 经 济 发 展 持 续 下 行, 公 司 也 面 临 巨 大 挑 战 对 集 团 而 言, 目 前 到 了 发 展 最 关 键 时 期, 也 是 上 台 阶 的 关 键 时 期 一 方 面 要 努 力 盘 活 资 产, 积 极 投 入 新 技 术 新 经 济 的 怀 抱 ( 拥 抱 互 联 网 拥 抱 90 后 ), 为 今 后 发 展 寻 找 有 力 支 撑 ; 一 方 面 要 狠 抓 传 统 企 业 的 合 并 重 组 与 转 型 升 级, 整 合 上 下 游 资 源, 深 化 产 业 间 互 联 合 作, 提 高 市 场 竞 争 力 四 报 告 期 内 公 司 与 主 要 客 户 业 务 往 来 时 发 生 的 严 重 违 约 事 项 公 司 在 报 告 期 内 与 主 要 客 户 发 生 的 业 务 往 来 中, 未 曾 有 严 重 违 约 情 况 五 公 司 独 立 情 况 报 告 期 内, 公 司 与 控 股 股 东 在 业 务 人 员 资 产 机 构 财 务 等 方 面 不 存 在 不 能 保 证 独 立 性 不 能 保 持 自 主 经 营 能 力 的 情 况 六 报 告 期 内 公 司 非 经 营 性 往 来 占 款 及 资 金 拆 借 情 况 截 至 2016 年 6 月 30 日, 公 司 非 经 营 性 往 来 占 款 或 资 金 拆 借 主 要 如 下 表 所 示 : ( 一 ) 其 他 应 收 款 项 其 他 应 收 款 项 明 细 单 位 : 万 元 单 位 名 称 有 无 关 联 关 系 账 面 余 额 占 比 湖 北 长 兴 物 资 有 限 公 司 是 7,515.08 17.71% 武 汉 国 创 中 构 房 地 产 开 发 有 限 公 司 是 7,113.28 16.76% 袁 显 宁 是 1,199.88 2.83% 马 铭 蔚 是 8,100.20 19.09% 黄 石 市 城 市 建 设 投 资 开 发 公 司 否 9,000.00 21.21%

合 计 32,928.44 77.59% 七 报 告 期 内 公 司 违 规 为 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 关 联 方 提 供 担 保 情 况 报 告 期 内, 公 司 不 存 在 违 规 为 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 关 联 方 提 供 担 保 的 行 为 八 报 告 期 内 公 司 违 法 违 规 及 执 行 募 集 说 明 书 约 定 情 况 报 告 期 内, 本 公 司 在 公 司 治 理 内 部 控 制 等 方 面, 均 不 存 在 违 反 公 司 法 公 司 章 程 规 定 的 情 况 同 时, 公 司 亦 不 存 在 违 反 募 集 说 明 书 中 约 定 或 承 诺 的 情 况

第 五 章 重 大 事 项 一 报 告 期 内 公 司 重 大 诉 讼 仲 裁 或 受 到 重 大 行 政 处 罚 事 项 报 告 期 内, 本 公 司 不 存 在 对 公 司 财 务 状 况 经 营 成 果 声 誉 业 务 活 动 未 来 前 景 等 可 能 产 生 较 大 影 响 的 未 决 诉 讼 仲 裁 事 项 及 行 政 处 罚 案 件 二 报 告 期 内 公 司 破 产 重 整 事 项 报 告 期 内, 本 公 司 不 存 在 破 产 重 整 事 项 三 公 司 债 券 面 临 暂 停 或 终 止 上 市 风 险 情 况 报 告 期 内, 本 公 司 债 券 不 存 在 面 临 暂 停 或 终 止 上 市 风 险 的 情 况 四 公 司 及 其 控 股 股 东 实 际 控 制 人 涉 嫌 犯 罪 被 司 法 机 关 立 案 调 查, 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 涉 嫌 犯 罪 被 司 法 机 关 采 取 强 制 措 施 的 情 况 报 告 期 内, 本 公 司 控 股 股 东 不 存 在 对 公 司 财 务 状 况 经 营 成 果 声 誉 业 务 活 动 未 来 前 景 等 可 能 产 生 较 大 影 响 的 未 决 诉 讼 仲 裁 事 项 及 行 政 处 罚 案 件 五 报 告 期 内 其 他 重 大 事 项 披 露 其 他 在 报 告 期 内 发 生 的 公 司 债 券 发 行 与 交 易 管 理 办 法 第 四 十 五 条 列 示 的 重 大 事 项, 以 及 公 司 董 事 会 或 有 权 机 构 判 断 为 重 大 的 事 项, 说 明 该 事 项 的 最 新 进 展 以 及 对 公 司 经 营 情 况 和 偿 债 能 力 的 影 响 公 司 是 否 发 生 重 大 事 项 的 说 明 序 号 相 关 事 项 是 否 发 生 前 述 事 项 1 发 行 人 经 营 方 针 经 营 范 围 或 生 产 经 营 外 部 条 件 等 发 生 重 大 变 化 ; 否 2 债 券 信 用 评 级 发 生 变 化 ; 否 3 发 行 人 主 要 资 产 被 查 封 扣 押 冻 结 ; 否 4 发 行 人 发 生 未 能 清 偿 到 期 债 务 的 违 约 情 况 ; 否 5 发 行 人 当 年 累 计 新 增 借 款 或 对 外 提 供 担 保 超 过 上 年 末 净 资 产 的 否

20%; 6 发 行 人 放 弃 债 权 或 财 产, 超 过 上 年 末 净 资 产 的 10%; 否 7 发 行 人 发 生 超 过 上 年 末 净 资 产 10% 的 重 大 损 失 ; 否 8 发 行 人 作 出 减 资 合 并 分 立 解 散 申 请 破 产 的 决 定 ; 否 9 保 证 人 担 保 物 或 者 其 他 偿 债 保 障 措 施 发 生 重 大 变 化 ; 否 10 其 他 对 债 券 持 有 人 权 益 有 重 大 影 响 的 事 项 否

第 六 章 财 务 报 告 一 发 行 人 半 年 度 报 告 ( 未 经 审 计 ) 本 公 司 2016 年 半 年 度 财 务 报 告 请 参 见 附 件 二 担 保 人 半 年 度 报 告 不 适 用

第 七 章 备 查 文 件 目 录 一 备 查 文 件 ( 一 ) 载 有 公 司 负 责 人 主 管 会 计 工 作 负 责 人 会 计 机 构 负 责 人 ( 会 计 主 管 人 员 ) 签 名 并 盖 章 的 财 务 报 表 ; ( 二 ) 报 告 期 内 在 中 国 证 监 会 指 定 网 站 上 公 开 披 露 过 的 所 有 公 司 文 件 的 正 本 及 公 告 的 原 稿 ; ( 三 ) 按 照 境 内 外 其 他 监 管 机 构 交 易 场 所 等 的 要 求 公 开 披 露 的 年 度 报 告 年 度 财 务 信 息 二 查 阅 地 点 本 公 司 在 办 公 场 所 置 备 上 述 备 查 文 件 原 件

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