证 券 代 码 : 证 券 简 称 : 大 唐 发 电 公 告 编 号 : 年 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 公 司 债 券 ( 第 二 期 ) 发 行 公 告 特 别 提 示 本 公 司 董 事 会 及 全 体 董 事 保 证 本 公 告 内

Size: px
Start display at page:

Download "证 券 代 码 :601991 证 券 简 称 : 大 唐 发 电 公 告 编 号 :2014-059 2012 年 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 公 司 债 券 ( 第 二 期 ) 发 行 公 告 特 别 提 示 本 公 司 董 事 会 及 全 体 董 事 保 证 本 公 告 内"

Transcription

1 香 港 交 易 及 結 算 所 有 限 公 司 及 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 對 本 公 告 的 內 容 概 不 負 責, 對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明, 並 明 確 表 示, 概 不 對 因 本 公 告 全 部 或 任 何 部 分 內 容 而 產 生 或 因 倚 賴 該 等 內 容 而 引 致 之 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任 ( 於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 中 外 合 資 股 份 有 限 公 司 ) ( 股 份 代 號 :00991) 海 外 監 管 公 告 本 公 告 乃 根 據 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 證 券 上 市 規 則 第 13.10(B) 條 而 作 出 茲 載 列 大 唐 國 際 發 電 股 份 有 限 公 司 ( 本 公 司 ) 在 上 海 證 券 交 易 所 網 站 ( 刊 登 的 2012 年 大 唐 國 際 發 電 股 份 有 限 公 司 公 司 債 券 ( 第 二 期 ) 發 行 公 告, 僅 供 參 閱 承 董 事 會 命 周 剛 董 事 會 秘 書 中 國, 北 京,2014 年 10 月 30 日 於 本 公 告 日, 本 公 司 董 事 為 : 陳 進 行 胡 繩 木 吳 靜 方 慶 海 周 剛 曹 欣 蔡 樹 文 劉 海 峽 關 天 罡 楊 文 春 董 賀 義 * 葉 延 生 * 趙 潔 * 姜 國 華 * 馮 根 福 * * 獨 立 非 執 行 董 事

2 证 券 代 码 : 证 券 简 称 : 大 唐 发 电 公 告 编 号 : 年 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 公 司 债 券 ( 第 二 期 ) 发 行 公 告 特 别 提 示 本 公 司 董 事 会 及 全 体 董 事 保 证 本 公 告 内 容 不 存 在 任 何 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ): 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 重 要 提 示 1 中 国 证 监 会 于 2012 年 11 月 30 日 以 证 监 许 可 [2012]1611 号 文 核 准 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 发 行 人 公 司 或 大 唐 发 电 ) 向 社 会 公 开 发 行 总 额 不 超 过 60 亿 元 的 公 司 债 券 发 行 人 本 期 拟 发 行 规 模 为 30 亿 元 的 2012 年 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 公 司 债 券 ( 第 二 期 )( 以 下 简 称 本 期 债 券 ) 2 大 唐 发 电 本 期 发 行 面 值 300,000 万 元 公 司 债 券, 每 张 面 值 为 人 民 币 100 元, 3,000 万 张, 发 行 价 格 为 100 元 / 张 3 发 行 人 长 期 主 体 信 用 等 级 为 AAA, 本 期 债 券 信 用 等 级 为 AAA; 发 行 人 最 近 一 期 末 净 资 产 ( 含 少 数 股 东 权 益 ) 为 亿 元 人 民 币 (2014 年 6 月 30 日 合 并 报 表 中 股 东 权 益 合 计 ); 债 券 上 市 前, 发 行 人 最 近 三 个 会 计 年 度 实 现 的 年 均 可 分 配 利 润 为 亿 元 (2011 年 2012 年 及 2013 年 合 并 报 表 中 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 1

3 利 润 ), 预 计 不 少 于 本 期 债 券 一 年 利 息 的 1.5 倍 发 行 人 在 本 次 发 行 前 的 财 务 指 标 符 合 相 关 规 定 4 本 期 债 券 由 中 国 大 唐 集 团 公 司 提 供 无 条 件 不 可 撤 销 连 带 责 任 保 证 担 保 5 本 期 债 券 为 10 年 期 品 种, 票 面 利 率 预 设 区 间 为 5.00%-5.90%, 最 终 票 面 利 率 将 根 据 网 下 询 价 结 果, 由 发 行 人 和 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 通 过 网 下 询 价 结 果 协 商 确 定 本 期 公 司 债 券 存 续 期 内 票 面 利 率 固 定 不 变 发 行 人 和 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 将 于 2014 年 10 月 31 日 (T-1 日 ) 向 网 下 机 构 投 资 者 利 率 询 价, 并 根 据 利 率 询 价 情 况 确 定 本 期 债 券 的 最 终 票 面 利 率 发 行 人 和 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 将 于 2014 年 11 月 3 日 (T 日 ) 在 中 国 证 券 报 上 海 证 券 报 和 上 海 证 券 交 易 所 网 站 ( 上 公 告 本 期 债 券 的 最 终 票 面 利 率, 敬 请 投 资 者 关 注 6 本 期 债 券 符 合 进 行 新 质 押 式 回 购 交 易 的 基 本 条 件, 本 期 债 券 新 质 押 式 回 购 相 关 申 请 正 处 于 审 批 之 中, 以 监 管 机 构 最 终 批 复 为 准, 具 体 折 算 率 等 事 宜 按 上 海 证 券 交 易 所 及 证 券 登 记 机 构 的 相 关 规 定 执 行 7 本 期 债 券 发 行 采 取 网 上 面 向 社 会 公 众 投 资 者 公 开 发 行 和 网 下 面 向 机 构 投 资 者 询 价 配 售 相 结 合 的 方 式 网 上 认 购 按 时 间 优 先 的 原 则 实 时 成 交, 网 下 申 购 由 发 行 人 与 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 根 据 询 价 情 况 进 行 配 售 具 体 配 售 原 则 请 详 见 本 公 告 之 四 网 下 发 行 之 ( 六 ) 配 售 8 本 期 债 券 网 上 网 下 预 设 的 发 行 数 量 分 别 为 1,000 万 元 和 299,000 万 元 发 行 人 和 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 将 根 据 网 上 发 行 情 况 决 定 是 否 启 动 回 拨 机 制, 如 网 上 发 行 数 量 获 得 全 额 认 购, 则 不 进 行 回 拨 ; 如 网 上 发 行 数 量 认 购 不 足, 则 将 剩 余 部 分 全 部 回 拨 至 网 下 发 行 采 取 单 向 回 拨, 不 进 行 网 下 向 网 上 回 拨 9 网 上 投 资 者 通 过 上 海 证 券 交 易 所 交 易 系 统 参 加 认 购, 网 上 发 行 代 码 为 , 简 称 为 12 大 唐 02 参 与 本 次 网 上 发 行 的 每 个 证 券 账 户 最 小 认 购 单 位 为 1 手 (10 张,1,000 元 ), 超 过 1 手 的 必 须 是 1 手 的 整 数 倍 网 上 认 购 次 数 不 受 限 制 2

4 10 网 下 发 行 仅 面 向 机 构 投 资 者 机 构 投 资 者 通 过 与 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 签 订 认 购 协 议 的 方 式 参 与 网 下 申 购, 机 构 投 资 者 网 下 最 低 申 购 单 位 为 10,000 手 (1,000 万 元 ), 超 过 10,000 手 的 必 须 是 1,000 手 (100 万 元 ) 的 整 数 倍 本 期 债 券 网 下 利 率 询 价 的 时 间 为 2014 年 10 月 31 日 (T-1 日 ), 参 与 询 价 的 机 构 投 资 者 必 须 按 照 如 下 时 间 传 真 2012 年 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 公 司 债 券 ( 第 二 期 ) 网 下 利 率 询 价 及 申 购 申 请 表 ( 以 下 简 称 网 下 利 率 询 价 及 申 购 申 请 表 ) 等 文 件 至 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 处 :(1) 与 发 行 人 及 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 存 在 关 联 关 系 的 机 构 投 资 者, 包 括 但 不 限 于 发 行 人 及 其 股 东 实 际 控 制 人 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 及 其 股 东 必 须 在 10:00-10:30 期 间 将 上 述 文 件 传 真 至 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 处 ;(2) 其 他 不 存 在 关 联 关 系 的 机 构 投 资 者, 必 须 在 10:30-15:00 期 间 将 上 述 文 件 传 真 至 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 处 11 投 资 者 不 得 非 法 利 用 他 人 账 户 或 资 金 进 行 认 购, 也 不 得 违 规 融 资 或 替 他 人 违 规 融 资 认 购 投 资 者 认 购 并 持 有 本 期 债 券 应 遵 守 相 关 法 律 法 规 和 中 国 证 监 会 的 有 关 规 定, 并 自 行 承 担 相 应 的 法 律 责 任 12 敬 请 投 资 者 注 意 本 公 告 中 本 期 债 券 的 发 行 方 式 发 行 对 象 发 行 数 量 发 行 时 间 认 购 办 法 认 购 程 序 认 购 价 格 和 认 购 款 缴 纳 等 具 体 规 定 13 发 行 人 将 在 本 期 债 券 发 行 结 束 后 尽 快 办 理 有 关 上 市 手 续, 本 期 债 券 具 体 上 市 时 间 另 行 公 告 14 本 期 债 券 向 全 市 场 发 行 ( 含 个 人 投 资 者 ), 发 行 完 成 后, 本 期 债 券 预 计 可 同 时 在 上 海 证 券 交 易 所 竞 价 交 易 系 统 大 宗 交 易 系 统 和 固 定 收 益 证 券 综 合 电 子 平 台 挂 牌 上 市 15 本 公 告 仅 对 本 期 债 券 发 行 的 有 关 事 宜 进 行 说 明, 不 构 成 针 对 本 期 债 券 的 任 何 投 资 建 议 投 资 者 欲 详 细 了 解 本 期 债 券 情 况, 请 仔 细 阅 读 2012 年 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 公 开 发 行 公 司 债 券 募 集 说 明 书 ( 第 二 期 ), 募 集 说 明 书 摘 要 已 刊 登 在 2014 年 10 月 30 日 的 中 国 证 券 报 上 海 证 券 报 上 有 关 本 次 发 行 的 相 关 资 料, 投 资 者 亦 可 到 上 海 证 券 交 易 所 网 站 ( 查 询 3

5 16 有 关 本 次 发 行 的 其 他 事 宜, 发 行 人 和 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 将 视 需 要 在 中 国 证 券 报 上 海 证 券 报 和 上 海 证 券 交 易 所 网 站 ( 上 及 时 公 告, 敬 请 投 资 者 关 注 4

6 释 义 除 非 另 有 说 明, 下 列 简 称 在 本 公 告 中 具 有 如 下 含 义 : 发 行 人 / 大 唐 发 电 / 公 司 指 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 本 期 债 券 指 发 行 规 模 为 30 亿 元 的 2012 年 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 公 司 债 券 ( 第 二 期 ) 本 次 发 行 指 本 期 债 券 的 发 行 保 荐 人 主 承 销 商 簿 记 管 理 人 指 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 债 券 受 托 管 理 人 指 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 资 信 评 级 机 构 指 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 中 国 证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 上 交 所 指 上 海 证 券 交 易 所 登 记 公 司 / 债 券 登 记 机 构 指 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 上 海 分 公 司 网 下 询 价 日 指 2014 年 10 月 31 日, 为 本 次 发 行 接 受 机 构 投 资 者 网 下 询 价 的 日 期 发 行 首 日 网 上 认 购 日 网 下 认 购 起 始 日 指 2014 年 11 月 3 日, 为 本 次 发 行 接 受 投 资 者 网 上 认 购 的 日 期 以 及 网 下 认 购 的 起 始 日 期 承 销 团 指 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 为 本 次 发 行 组 织 的, 由 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 副 主 承 销 商 和 分 销 商 组 成 的 承 销 商 组 织 元 指 人 民 币 元 社 会 公 众 投 资 者 指 持 有 登 记 公 司 开 立 的 首 位 为 A B D F 证 券 账 户 的 社 会 公 众 投 资 者 ( 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 机 构 投 资 者 指 在 登 记 公 司 开 立 合 格 证 券 账 户 的 机 构 投 资 者 ( 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 5

7 一 本 次 发 行 基 本 情 况 1 债 券 名 称 :2012 年 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 公 司 债 券 ( 第 二 期 ) 2 发 行 主 体 : 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 3 发 行 规 模 :30 亿 元 4 债 券 期 限 :10 年 期 5 债 券 利 率 及 其 确 定 方 式 : 本 期 债 券 票 面 利 率 在 债 券 存 续 期 内 固 定 不 变, 采 取 单 利 按 年 计 息, 不 计 复 利, 发 行 人 按 照 债 券 登 记 机 构 相 关 业 务 规 则 将 到 期 的 利 息 和 / 或 本 金 足 额 划 入 债 券 登 记 机 构 指 定 的 银 行 账 户 后, 不 再 另 计 利 息 本 期 债 券 票 面 利 率 由 发 行 人 和 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 通 过 网 下 询 价 结 果 协 商 确 定 6 债 券 票 面 金 额 : 人 民 币 100 元 7 发 行 价 格 : 按 票 面 金 额 平 价 发 行 8 发 行 方 式 : 本 期 债 券 发 行 采 取 网 上 公 开 发 行 和 网 下 面 向 机 构 投 资 者 询 价 配 售 相 结 合 的 方 式 网 上 认 购 按 时 间 优 先 的 原 则 实 时 成 交, 网 下 申 购 采 取 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 向 机 构 投 资 者 发 送 配 售 缴 款 通 知 书 的 形 式 进 行 9 网 上 网 下 发 行 安 排 : 本 期 债 券 网 上 网 下 预 设 的 发 行 数 量 分 别 为 1,000 万 元 和 299,000 万 元 发 行 人 和 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 将 根 据 网 上 发 行 情 况 决 定 是 否 启 动 回 拨 机 制, 如 网 上 发 行 数 量 获 得 全 额 认 购, 则 不 进 行 回 拨 ; 如 网 上 发 行 数 量 认 购 不 足, 则 将 剩 余 部 分 全 部 回 拨 至 网 下 发 行 采 取 单 向 回 拨, 不 进 行 网 下 向 网 上 回 拨 10 发 行 对 象 : 1) 网 上 发 行 : 持 有 登 记 公 司 开 立 的 首 位 为 A B D F 证 券 账 户 的 社 会 公 众 投 资 者 ( 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 2) 网 下 发 行 : 在 登 记 公 司 开 立 合 格 证 券 账 户 的 机 构 投 资 者 ( 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 11 债 券 形 式 : 实 名 制 记 账 式 公 司 债 券 投 资 者 认 购 的 本 期 债 券 在 债 券 登 记 机 构 开 立 的 托 管 账 户 托 管 记 载 本 期 债 券 发 行 结 束 后, 债 券 认 购 人 可 按 照 有 关 主 管 机 构 的 规 定 进 行 债 券 的 转 让 质 押 12 向 公 司 股 东 配 售 安 排 : 本 期 公 司 债 券 不 向 发 行 时 公 司 原 股 东 进 行 配 售 6

8 13 起 息 日 :2014 年 11 月 3 日 开 始 计 息, 本 期 债 券 存 续 期 限 内 每 年 的 11 月 3 日 为 该 计 息 年 度 的 起 息 日 14 利 息 本 金 兑 付 登 记 日 : 依 照 债 券 登 记 机 构 发 布 并 届 时 适 用 的 业 务 规 定 确 定, 于 付 息 兑 付 公 告 中 予 以 明 确 15 付 息 日 :2015 年 至 2024 年 每 年 的 11 月 3 日 为 上 一 个 计 息 年 度 的 付 息 日 ( 如 遇 法 定 及 政 府 指 定 节 假 日 或 休 息 日, 则 顺 延 至 其 后 的 第 1 个 工 作 日 ) 16 兑 付 日 : 本 期 债 券 的 兑 付 日 为 2024 年 11 月 3 日 ( 如 遇 法 定 及 政 府 指 定 节 假 日 或 休 息 日, 则 顺 延 至 其 后 的 第 1 个 工 作 日 ) 17 计 息 期 限 : 本 期 债 券 的 计 息 期 限 为 2014 年 11 月 3 日 至 2024 年 11 月 2 日 18 债 券 受 托 管 理 人 : 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 19 还 本 付 息 方 式 : 采 用 单 利 按 年 计 息, 不 计 复 利, 逾 期 不 另 计 息 每 年 付 息 一 次, 到 期 一 次 还 本, 最 后 一 期 利 息 随 本 金 的 兑 付 一 起 支 付 还 本 付 息 将 按 照 债 券 登 记 机 构 的 有 关 规 定 来 统 计 债 券 持 有 人 名 单, 本 息 支 付 方 式 及 其 他 具 体 安 排 按 照 债 券 登 记 机 构 的 相 关 规 定 办 理 20 担 保 情 况 : 本 期 债 券 由 中 国 大 唐 集 团 公 司 提 供 全 额 不 可 撤 销 的 连 带 责 任 保 证 担 保 21 信 用 级 别 : 经 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 综 合 评 定, 发 行 人 主 体 信 用 级 别 为 AAA, 本 期 债 券 信 用 级 别 为 AAA 22 承 销 方 式 : 本 期 债 券 由 主 承 销 商 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司, 副 主 承 销 商 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司, 以 及 分 销 商 国 开 证 券 有 限 责 任 公 司 组 成 承 销 团, 以 余 额 包 销 的 方 式 承 销 ; 本 期 债 券 发 行 最 终 认 购 不 足 人 民 币 30 亿 元 的 剩 余 部 分 由 主 承 销 商 按 照 承 销 协 议 的 相 关 约 定 自 行 购 入 23 发 行 费 用 概 算 : 本 次 发 行 费 用 概 算 不 超 过 本 期 债 券 发 行 总 额 2%, 主 要 包 括 保 荐 及 承 销 费 用 审 计 师 费 用 律 师 费 用 资 信 评 级 费 用 发 行 推 介 费 用 信 息 披 露 费 用 等 24 募 集 资 金 用 途 : 扣 除 发 行 费 用 后, 本 期 债 券 所 募 集 资 金 将 用 于 发 行 人 及 其 子 公 司 偿 还 银 行 借 款 及 补 充 公 司 流 动 资 金, 其 中 偿 还 银 行 借 款 的 金 额 为 人 民 币 15 亿 元, 剩 余 募 集 资 金 用 于 补 充 公 司 流 动 资 金 7

9 25 拟 上 市 地 : 上 海 证 券 交 易 所 26 上 市 安 排 : 本 期 发 行 结 束 后, 发 行 人 将 尽 快 向 上 交 所 提 出 关 于 本 期 债 券 上 市 交 易 的 申 请 具 体 上 市 时 间 将 另 行 公 告 27 新 质 押 式 回 购 : 发 行 人 主 体 评 级 和 本 期 债 券 评 级 皆 为 AAA, 符 合 进 行 新 质 押 式 回 购 交 易 的 基 本 条 件 发 行 人 拟 向 上 交 所 及 债 券 登 记 机 构 申 请 新 质 押 式 回 购 安 排 如 获 批 准, 具 体 折 算 率 等 事 宜 将 按 上 交 所 及 证 券 登 记 机 构 的 相 关 规 定 执 行 28 税 务 提 示 : 根 据 国 家 有 关 税 收 法 律 法 规 的 规 定, 投 资 者 投 资 本 期 债 券 所 应 缴 纳 的 税 款 由 投 资 者 承 担 29 与 本 期 债 券 发 行 有 关 的 时 间 安 排 : 日 期 T-2 日 (10 月 30 日 ) T-1 日 (10 月 31 日 ) T 日 (11 月 3 日 ) T+2 日 (11 月 5 日 ) T+3 日 (11 月 6 日 ) 发 行 安 排 刊 登 募 集 说 明 书 及 其 摘 要 发 行 公 告 评 级 报 告 网 下 询 价 确 定 票 面 利 率 公 告 最 终 票 面 利 率 网 上 认 购 日 网 下 认 购 起 始 日 网 上 认 购 的 剩 余 部 分 回 拨 至 网 下 发 行 ( 如 有 ) 网 下 认 购 截 止 日 网 下 机 构 投 资 者 于 当 日 12:00 之 前 将 认 购 款 划 至 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 专 用 收 款 账 户 网 下 发 行 注 册 日, 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 将 网 下 认 购 的 注 册 数 据 于 当 日 10:30 前 以 书 面 和 电 子 数 据 形 式 报 送 上 交 所 注 : 上 述 日 期 为 交 易 日 如 遇 重 大 突 发 事 件 影 响 发 行, 发 行 人 和 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 将 及 时 公 告, 修 改 发 行 日 程 二 网 下 向 机 构 投 资 者 利 率 询 价 ( 一 ) 询 价 对 象 本 次 网 下 利 率 询 价 对 象 为 在 登 记 公 司 开 立 合 格 证 券 账 户 的 机 构 投 资 者 ( 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) ( 二 ) 利 率 询 价 预 设 区 间 及 票 面 利 率 确 定 方 法 8

10 本 期 债 券 为 10 年 期 品 种, 票 面 利 率 预 设 区 间 为 5.00%-5.90%, 最 终 票 面 利 率 将 根 据 网 下 询 价 结 果, 由 发 行 人 和 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 通 过 网 下 询 价 结 果 协 商 确 定 本 期 公 司 债 券 存 续 期 内 票 面 利 率 固 定 不 变 ( 三 ) 询 价 时 间 本 期 债 券 网 下 利 率 询 价 的 时 间 为 2014 年 10 月 31 日 (T-1 日 ), 参 与 询 价 的 机 构 投 资 者 必 须 按 照 如 下 时 间 传 真 网 下 利 率 询 价 及 申 购 申 请 表 等 文 件 至 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 处 :(1) 与 发 行 人 及 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 存 在 关 联 关 系 的 机 构 投 资 者, 包 括 但 不 限 于 发 行 人 及 其 股 东 实 际 控 制 人 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 及 其 股 东 必 须 在 10:00-10:30 期 间 将 上 述 文 件 传 真 至 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 处 ;(2) 其 他 不 存 在 关 联 关 系 的 机 构 投 资 者, 必 须 在 10:30-15:00 期 间 将 上 述 文 件 传 真 至 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 处 ( 四 ) 询 价 办 法 1 填 制 网 下 利 率 询 价 及 申 购 申 请 表 拟 参 与 网 下 询 价 的 机 构 投 资 者 可 以 从 发 行 公 告 所 列 示 的 网 站 下 载 网 下 利 率 询 价 及 申 购 申 请 表, 并 按 要 求 正 确 填 写 填 写 网 下 利 率 询 价 及 申 购 申 请 表 应 注 意 : 1) 应 在 发 行 公 告 所 指 定 的 利 率 预 设 区 间 内 填 写 询 价 利 率 ; 2) 最 多 可 填 写 5 个 询 价 利 率, 询 价 利 率 可 不 连 续 ; 3) 填 写 询 价 利 率 时 精 确 到 0.01%; 4) 询 价 利 率 应 由 低 到 高 按 顺 序 填 写 ; 5) 每 个 询 价 利 率 上 的 申 购 总 金 额 不 得 少 于 1,000 万 元 ( 含 1,000 万 元 ), 并 为 100 万 元 的 整 数 倍 ; 6) 每 一 询 价 利 率 对 应 的 申 购 总 金 额, 是 当 最 终 确 定 的 票 面 利 率 不 低 于 该 询 价 利 率 时, 投 资 者 的 最 大 投 资 需 求 2 提 交 本 期 债 券 网 下 利 率 询 价 的 时 间 为 2014 年 10 月 31 日 (T-1 日 ), 参 与 询 价 的 机 构 投 资 者 必 须 按 照 如 下 时 间 传 真 网 下 利 率 询 价 及 申 购 申 请 表 等 文 件 至 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 处 :(1) 与 发 行 人 及 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 存 在 关 联 关 系 的 机 构 投 资 者, 包 括 9

11 但 不 限 于 发 行 人 及 其 股 东 实 际 控 制 人 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 及 其 股 东 必 须 在 10:00-10:30 期 间 将 上 述 文 件 传 真 至 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 处 ;(2) 其 他 不 存 在 关 联 关 系 的 机 构 投 资 者, 必 须 在 10:30-15:00 期 间 将 上 述 文 件 传 真 至 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 处 每 家 机 构 投 资 者 只 能 提 交 一 份 网 下 利 率 询 价 及 申 购 申 请 表, 如 投 资 者 提 交 两 份 以 上 ( 含 两 份 ) 网 下 利 率 询 价 及 申 购 申 请 表, 则 以 最 先 到 达 的 视 为 有 效, 其 后 的 均 视 为 无 效 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 有 权 根 据 询 价 情 况 要 求 投 资 者 提 供 其 他 资 质 证 明 文 件 传 真 : ; 电 话 : 利 率 确 定 发 行 人 和 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 将 根 据 网 下 利 率 询 价 结 果 在 预 设 的 利 率 区 间 内 确 定 最 终 票 面 利 率, 并 将 于 2014 年 11 月 3 日 (T 日 ) 在 中 国 证 券 报 上 海 证 券 报 及 上 交 所 网 站 ( 上 公 告 本 期 债 券 的 最 终 票 面 利 率 发 行 人 将 按 上 述 确 定 的 票 面 利 率 向 投 资 者 公 开 发 行 本 期 债 券 三 网 上 发 行 ( 一 ) 发 行 对 象 网 上 发 行 的 对 象 为 持 有 登 记 公 司 开 立 的 首 位 为 A B D F 证 券 账 户 的 社 会 公 众 投 资 者 ( 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) ( 二 ) 发 行 数 量 本 期 债 券 发 行 总 额 为 300,000 万 元, 网 上 发 行 数 量 预 设 为 1,000 万 元 发 行 人 和 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 将 根 据 网 上 发 行 情 况 决 定 是 否 启 动 回 拨 机 制, 如 网 上 发 行 数 量 获 得 全 额 认 购, 则 不 进 行 回 拨 ; 如 网 上 发 行 数 量 认 购 不 足, 则 将 剩 余 部 分 全 部 回 拨 至 网 下 发 行 采 取 单 向 回 拨, 不 进 行 网 下 向 网 上 回 拨 ( 三 ) 发 行 时 间 网 上 发 行 时 间 为 1 个 交 易 日, 即 发 行 首 日 2014 年 11 月 3 日 (T 日 ) 上 交 所 交 易 系 统 的 正 常 交 易 时 间 ( 上 午 9:30-11:30, 下 午 13:00-15:00) 如 遇 重 大 突 发 事 件 影 响 本 次 发 行, 则 顺 延 至 下 一 交 易 日 继 续 进 行 10

12 ( 四 ) 认 购 办 法 1 本 期 债 券 发 行 代 码 为 , 简 称 为 12 大 唐 02 2 发 行 价 格 为 100 元 / 张 3 在 网 上 发 行 日 的 正 常 交 易 时 间 内, 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 通 过 上 交 所 交 易 系 统 进 行 卖 出 申 报, 参 与 网 上 发 行 的 投 资 者 通 过 上 交 所 交 易 系 统 进 行 买 入 申 报, 通 过 上 交 所 交 易 系 统 撮 合 成 交, 按 时 间 优 先 的 原 则 实 时 成 交 网 上 认 购 按 照 时 间 优 先 的 原 则, 先 进 行 网 上 认 购 的 投 资 者 的 认 购 数 量 将 优 先 得 到 满 足, 上 交 所 交 易 系 统 将 实 时 确 认 成 交 发 行 人 和 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 将 根 据 网 上 发 行 情 况 决 定 是 否 启 动 回 拨 机 制, 如 网 上 发 行 数 量 获 得 全 额 认 购, 则 不 进 行 回 拨 ; 如 网 上 发 行 数 量 认 购 不 足, 则 将 剩 余 部 分 全 部 回 拨 至 网 下 发 行 采 取 单 向 回 拨, 不 进 行 网 下 向 网 上 回 拨 4 参 与 本 次 网 上 发 行 的 每 个 证 券 账 户 最 小 认 购 单 位 为 1 手 (10 张,1,000 元 ), 超 过 1 手 的 必 须 是 1 手 的 整 数 倍 投 资 者 认 购 数 量 上 限 还 应 遵 照 相 关 法 律 法 规 及 中 国 证 监 会 的 有 关 规 定 执 行, 并 自 行 承 担 相 应 的 法 律 责 任 5 凡 参 与 网 上 认 购 的 投 资 者, 认 购 时 必 须 持 有 上 交 所 证 券 账 户 并 办 理 指 定 交 易, 尚 未 办 理 开 户 登 记 手 续 的 投 资 者, 必 须 在 网 上 认 购 日 2014 年 11 月 3 日 (T 日 ) 之 前 开 立 上 交 所 证 券 账 户 及 办 理 指 定 交 易 已 开 立 资 金 账 户 但 没 有 存 入 足 额 资 金 的 认 购 者, 需 在 网 上 认 购 日 之 前 ( 含 当 日 ) 存 入 全 额 认 购 款, 尚 未 开 立 资 金 账 户 的 认 购 者, 必 须 在 网 上 认 购 日 之 前 ( 含 当 日 ) 在 与 上 交 所 联 网 的 证 券 交 易 网 点 开 设 资 金 账 户, 并 存 入 全 额 认 购 款 资 金 不 足 部 分 的 认 购 视 为 无 效 认 购 6 社 会 公 众 投 资 者 网 上 认 购 次 数 不 受 限 制 ( 五 ) 结 算 与 登 记 网 上 发 行 的 结 算 和 登 记 按 照 登 记 公 司 相 关 业 务 规 则 办 理 ( 六 ) 网 上 发 行 注 册 本 次 网 上 发 行 注 册 由 登 记 公 司 根 据 网 上 认 购 结 果 进 行 资 金 清 算 确 认 有 效 认 购 后 进 行 注 册 如 登 记 公 司 的 结 算 参 与 人 2014 年 11 月 4 日 (T+1 日 ) 未 能 完 成 认 购 资 金 清 11

13 算 义 务, 登 记 公 司 将 根 据 资 金 缺 口, 对 该 结 算 参 与 人 名 下 所 有 认 购 按 时 间 顺 序 从 后 向 前 确 定 无 效 认 购 四 网 下 发 行 ( 一 ) 发 行 对 象 网 下 发 行 的 对 象 为 在 登 记 公 司 开 立 合 格 证 券 账 户 的 机 构 投 资 者 ( 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ), 包 括 未 参 与 网 下 询 价 的 合 格 机 构 投 资 者 机 构 投 资 者 的 申 购 资 金 来 源 必 须 符 合 国 家 有 关 规 定 ( 二 ) 发 行 数 量 本 期 债 券 发 行 总 额 为 300,000 万 元, 网 下 发 行 规 模 预 设 为 299,000 万 元 发 行 人 和 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 将 根 据 网 上 发 行 情 况 决 定 是 否 启 动 回 拨 机 制, 如 网 上 发 行 数 量 获 得 全 额 认 购, 则 不 进 行 回 拨 ; 如 网 上 发 行 数 量 认 购 不 足, 则 将 剩 余 部 分 全 部 回 拨 至 网 下 发 行 采 取 单 向 回 拨, 不 进 行 网 下 向 网 上 回 拨 参 与 本 次 网 下 发 行 的 每 个 机 构 投 资 者 的 最 低 申 购 单 位 为 10,000 手 (1,000 万 元 ), 超 过 10,000 手 的 必 须 是 1,000 手 (100 万 元 ) 的 整 数 倍 ( 三 ) 发 行 价 格 本 期 债 券 的 发 行 价 格 为 100 元 / 张 ( 四 ) 发 行 时 间 本 期 债 券 网 下 发 行 的 期 限 为 3 个 交 易 日, 即 2014 年 11 月 3 日 (T 日 ) 至 2014 年 11 月 4 日 (T+1 日 ) 每 日 的 9:00-17:00 及 2014 年 11 月 5 日 (T+2 日 ) 的 9:00-12:00 ( 五 ) 申 购 办 法 1 凡 参 与 网 下 申 购 的 机 构 投 资 者, 申 购 时 必 须 已 开 立 上 交 所 的 证 券 账 户 尚 未 开 户 的 机 构 投 资 者, 必 须 在 2014 年 10 月 31 日 (T-1 日 ) 前 开 立 证 券 账 户 2 欲 参 与 网 下 协 议 认 购 的 机 构 投 资 者 在 网 下 发 行 期 间 自 行 联 系 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ), 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 根 据 网 下 机 构 投 资 者 认 购 意 向, 与 机 构 投 资 者 协 商 确 定 认 购 数 量, 并 向 机 构 投 资 者 发 送 配 售 缴 款 通 知 书 或 与 其 签 订 网 下 认 购 协 议 网 下 配 售 不 采 用 比 例 配 售 的 形 式, 在 同 等 条 件 下, 参 与 网 下 询 价 的 投 资 者 的 认 购 意 向 将 12

14 优 先 得 到 满 足 各 机 构 投 资 者 应 在 2014 年 10 月 31 日 (T-1 日 ) 规 定 时 间 内 将 以 下 资 料 传 真 至 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 处 : (1) 附 件 一 网 下 利 率 询 价 及 申 购 申 请 表 ( 加 盖 单 位 公 章 ); (2) 有 效 的 企 业 法 人 营 业 执 照 ( 副 本 ) 复 印 件 ( 加 盖 单 位 公 章 ), 或 其 他 有 效 的 法 人 资 格 证 明 文 件 复 印 件 ( 加 盖 单 位 公 章 ); (3) 法 定 代 表 人 授 权 委 托 书 ( 法 定 代 表 人 本 人 签 章 的 无 须 提 供 ) 和 经 办 人 身 份 证 复 印 件 ; (4) 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 要 求 的 其 他 资 质 证 明 文 件 传 真 : ; 电 话 : 投 资 者 填 写 的 网 下 利 率 询 价 及 申 购 申 请 表 一 旦 传 真 至 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 处, 即 具 有 法 律 约 束 力, 不 得 撤 回 每 家 机 构 投 资 者 只 能 提 交 一 份 网 下 利 率 询 价 及 申 购 申 请 表, 如 投 资 者 提 交 两 份 以 上 ( 含 两 份 ) 网 下 利 率 询 价 及 申 购 申 请 表, 则 以 最 先 到 达 的 视 为 有 效, 其 后 的 均 视 为 无 效 ( 六 ) 配 售 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 根 据 网 下 询 价 结 果 对 所 有 有 效 申 购 进 行 配 售, 机 构 投 资 者 的 获 配 售 金 额 不 会 超 过 其 有 效 申 购 中 相 应 的 最 大 申 购 金 额 配 售 依 照 以 下 原 则 : 按 照 投 资 者 的 申 购 利 率 从 低 到 高 进 行 簿 记 建 档, 按 照 申 购 利 率 从 低 向 高 对 认 购 金 额 进 行 累 计, 当 累 计 金 额 超 过 或 等 于 本 期 债 券 发 行 总 额 时 所 对 应 的 最 高 申 购 利 率 确 认 为 发 行 利 率 ; 申 购 利 率 在 最 终 发 行 利 率 以 下 ( 含 发 行 利 率 ) 的 投 资 者 按 照 价 格 优 先 的 原 则 配 售 ; 在 价 格 相 同 的 情 况 下, 按 照 时 间 优 先 的 原 则 进 行 配 售, 同 时 适 当 考 虑 长 期 合 作 的 投 资 者 优 先 发 行 人 和 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 有 权 决 定 本 期 债 券 的 最 终 配 售 结 果 ( 七 ) 缴 款 获 得 配 售 的 机 构 投 资 者 应 按 照 规 定 及 时 缴 纳 认 购 款, 认 购 款 须 在 2014 年 11 月 5 日 (T+2 日 )12:00 前 足 额 划 至 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 指 定 的 收 款 账 户 划 款 时 应 注 明 13

15 机 构 投 资 者 全 称 和 大 唐 发 电 公 司 债 券 认 购 资 金 字 样, 同 时 向 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 传 真 划 款 凭 证 ( 八 ) 网 下 发 行 注 册 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 根 据 网 下 发 行 结 果, 将 网 下 发 行 的 注 册 数 据 于 2014 年 11 月 6 日 (T+3 日 ) 的 10:30 前 以 书 面 和 电 子 数 据 的 形 式 报 送 上 交 所, 同 时 按 要 求 生 成 电 子 数 据, 报 送 登 记 公 司 进 行 注 册 登 记 ( 九 ) 违 约 申 购 的 处 理 对 未 能 在 2014 年 11 月 5 日 (T+2 日 )12:00 前 缴 足 认 购 款 的 机 构 投 资 者 将 被 视 为 违 约 申 购, 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 有 权 取 消 其 认 购 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 有 权 处 置 该 违 约 投 资 者 申 购 要 约 项 下 的 全 部 债 券, 并 有 权 进 一 步 依 法 追 究 违 约 投 资 者 的 法 律 责 任 五 认 购 费 用 本 次 发 行 不 向 投 资 者 收 取 佣 金 过 户 费 印 花 税 等 费 用 六 风 险 提 示 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 就 已 知 范 围 已 充 分 揭 示 本 次 发 行 可 能 涉 及 的 风 险 事 项, 详 细 风 险 揭 示 条 款 参 见 2012 年 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 公 开 发 行 公 司 债 券 募 集 说 明 书 ( 第 二 期 ) 七 发 行 人 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 和 承 销 团 成 员 ( 一 ) 发 行 人 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 住 所 : 北 京 市 西 城 区 广 宁 伯 街 9 号 法 定 代 表 人 : 陈 进 行 联 系 人 : 高 文 斌 联 系 地 址 : 北 京 市 西 城 区 广 宁 伯 街 9 号 14

16 联 系 电 话 : 传 真 : ( 二 ) 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 和 承 销 团 成 员 1 保 荐 人 / 主 承 销 商 / 簿 记 管 理 人 : 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 住 所 : 北 京 市 建 国 门 外 大 街 1 号 国 贸 大 厦 2 座 27 层 及 28 层 法 定 代 表 人 : 金 立 群 联 系 人 : 王 媛 媛 吴 安 卿 姚 任 之 王 楚 联 系 地 址 : 北 京 市 建 国 门 外 大 街 1 号 国 贸 大 厦 2 座 27 层 电 话 : 传 真 : 邮 政 编 码 : 副 主 承 销 商 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 住 所 : 深 圳 市 福 田 区 益 田 路 江 苏 大 厦 A 座 楼 法 定 代 表 人 : 宫 少 林 联 系 人 : 张 华 王 雨 泽 郭 昕 联 系 地 址 : 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 甲 9 号 金 融 街 中 心 7 层 电 话 : 传 真 : 邮 政 编 码 : 分 销 商 : 国 开 证 券 有 限 责 任 公 司 15

17 住 所 : 北 京 市 朝 阳 区 安 华 里 外 馆 斜 街 甲 1 号 泰 利 明 苑 写 字 楼 A 座 二 区 四 层 法 定 代 表 人 : 黎 维 彬 联 系 人 : 崔 晓 昭 联 系 地 址 : 北 京 市 东 城 区 东 直 门 南 大 街 1 号 来 福 士 办 公 楼 23 层 电 话 : 传 真 : 邮 政 编 码 :

18 ( 本 页 无 正 文, 为 2012 年 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 公 司 债 券 ( 第 二 期 ) 发 行 公 告 之 盖 章 页 ) 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 年 月 日 17

19 ( 本 页 无 正 文, 为 2012 年 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 公 司 债 券 ( 第 二 期 ) 发 行 公 告 之 盖 章 页 ) 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 年 月 日 18

20 附 件 一 :2012 年 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 公 司 债 券 ( 第 二 期 ) 网 下 利 率 询 价 及 申 购 申 请 表 填 表 前 请 详 细 阅 读 发 行 公 告 及 填 表 说 明 重 要 声 明 本 表 一 经 申 购 人 完 整 填 写, 且 由 其 法 定 代 表 人 ( 或 其 授 权 代 表 ) 签 字 及 加 盖 单 位 公 章 后 传 真 至 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 后, 即 对 申 购 人 具 有 法 律 约 束 力, 不 可 撤 销 申 购 人 承 诺 并 保 证 其 将 根 据 主 承 销 确 定 的 配 售 数 量 按 时 完 成 缴 款 机 构 名 称 经 办 人 姓 名 联 系 电 话 (O) 基 本 信 息 法 定 代 表 人 传 真 号 码 移 动 电 话 (M) 证 券 账 户 名 称 ( 上 海 ) 证 券 账 户 号 码 ( 上 海 ) 利 率 询 价 及 申 购 信 息 询 价 利 率 区 间 5.00%-5.90% 票 面 利 率 (%) 申 购 金 额 ( 万 元 ) 重 要 提 示 : 请 将 此 表 填 妥 签 字 并 加 盖 公 章 后, 于 2014 年 10 月 31 日 (T-1 日 ) 规 定 时 间 内 连 同 法 定 代 表 人 授 权 委 托 书 ( 法 定 代 表 人 本 人 签 章 的 无 须 提 供 ) 或 经 办 人 身 份 证 复 印 件 传 真 至 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 处, 传 真 : ; 电 话 : 申 购 人 在 此 承 诺 : 1 申 购 人 以 上 填 写 内 容 真 实 有 效 完 整 ; 2 申 购 人 的 申 购 资 格 本 次 申 购 行 为 及 本 次 申 购 资 金 来 源 符 合 有 关 法 律 法 规 以 及 中 国 证 监 会 的 有 关 规 定 及 其 他 适 用 于 自 身 的 相 关 法 定 或 合 同 约 定 要 求, 已 就 此 取 得 所 有 必 要 的 内 外 部 批 准, 并 将 在 认 购 本 期 债 券 后 依 法 办 理 必 要 的 手 续 ; 3 本 次 最 终 申 购 金 额 为 网 下 利 率 询 价 表 中 不 高 于 最 终 票 面 利 率 的 询 价 利 率 对 应 的 最 大 有 效 的 申 购 金 额 ; 4 申 购 人 在 此 承 诺 接 受 发 行 人 与 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 制 定 的 本 次 网 下 发 行 申 购 规 则 ; 申 购 人 同 意 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 按 照 网 下 利 率 询 价 表 的 申 购 金 额 最 终 确 定 其 具 体 配 售 金 额, 并 接 受 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 所 确 定 的 最 终 配 售 结 果 和 相 关 费 用 的 安 排 5 申 购 人 理 解 并 接 受, 如 果 其 获 得 配 售, 则 有 义 务 按 照 配 售 缴 款 通 知 书 或 网 下 认 购 协 议 规 定 的 时 间 金 额 和 方 式, 将 认 购 款 足 额 划 至 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 通 知 的 划 款 账 户 如 果 申 购 人 违 反 此 义 务, 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 有 权 处 置 该 违 约 申 购 人 订 单 项 下 的 全 部 债 券, 同 时, 本 申 购 人 同 意 就 逾 时 未 划 部 分 按 每 日 万 分 之 五 的 比 例 向 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 支 付 违 约 金, 并 赔 偿 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 由 此 遭 受 的 损 失 ; 6 申 购 人 理 解 并 接 受, 如 果 遇 不 可 抗 力 监 管 者 要 求 或 其 他 可 能 对 本 次 发 行 造 成 重 大 不 利 影 响 的 情 况, 在 经 与 主 管 机 关 协 商 后, 发 行 人 及 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 有 权 暂 停 或 终 止 本 次 发 行 法 定 代 表 人 ( 或 授 权 委 托 人 ) 签 字 : ( 单 位 盖 章 ) 2014 年 月 日 19

21 填 表 说 明 :( 以 下 内 容 不 需 传 真 至 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 处, 但 应 被 视 为 本 发 行 公 告 不 可 分 割 的 部 分, 填 表 前 请 仔 细 阅 读 ) 1 票 面 利 率 应 在 询 价 利 率 区 间 内 由 低 到 高 填 写, 最 小 变 动 单 位 为 0.01%; 2 最 多 可 填 写 5 档 票 面 利 率 及 对 应 的 申 购 金 额 ; 3 每 个 申 购 利 率 上 的 申 购 金 额 不 得 少 于 1,000 万 元 ( 含 1,000 万 元 ), 超 过 1,000 万 元 的 必 须 是 100 万 元 的 整 数 倍 ; 4 每 一 申 购 利 率 对 应 的 申 购 金 额 是 当 最 终 确 定 的 票 面 利 率 不 低 于 该 申 购 利 率 时, 投 资 者 的 最 大 投 资 需 求 ; 5 有 关 票 面 利 率 和 申 购 金 额 的 限 制 规 定, 请 参 阅 发 行 公 告 相 关 内 容 ; 6 票 面 利 率 及 申 购 金 额 填 写 示 例 ( 声 明 : 本 示 例 数 据 为 虚 设, 不 含 任 何 暗 示, 请 投 资 者 根 据 自 己 的 判 断 填 写 ) 假 设 本 期 债 券 票 面 利 率 的 询 价 区 间 为 4.60% % 某 投 资 者 拟 在 不 同 票 面 利 率 分 别 申 购 不 同 的 金 额, 其 可 做 出 如 下 填 写 : 票 面 利 率 (%) 申 购 金 额 ( 万 元 ) 4.70% 2, % 4, % 7, % 10,000 上 述 报 价 的 含 义 如 下 : 当 最 终 确 定 的 票 面 利 率 高 于 或 等 于 5.00% 时, 有 效 申 购 金 额 为 10,000 万 元 ; 当 最 终 确 定 的 票 面 利 率 低 于 5.00%, 但 高 于 或 等 于 4.90% 时, 有 效 申 购 金 额 7,000 万 元 ; 当 最 终 确 定 的 票 面 利 率 低 于 4.90%, 但 高 于 或 等 于 4.80% 时, 有 效 申 购 金 额 4,000 万 元 ; 当 最 终 确 定 的 票 面 利 率 低 于 4.80%, 但 高 于 或 等 于 4.70% 时, 有 效 申 购 金 额 2,000 万 元 ; 当 最 终 确 定 的 票 面 利 率 低 于 4.70% 时, 该 询 价 要 约 无 效 7 参 与 网 下 利 率 询 价 的 机 构 投 资 者 请 将 此 表 填 妥 并 加 盖 单 位 公 章 后 在 本 发 行 公 告 要 求 的 时 间 内 连 同 法 定 代 表 人 授 权 委 托 书 ( 法 定 代 表 人 本 人 签 章 的 无 须 提 供 ) 和 经 办 人 身 份 证 复 印 件 传 真 至 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 处 8 投 资 者 须 通 过 以 下 传 真 号 码 以 传 真 方 式 参 与 本 次 网 下 利 率 询 价, 以 其 他 方 式 传 送 送 达 一 概 无 效 传 真 : ; 电 话 :

22 2012 年 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 ( 住 所 : 北 京 市 西 城 区 广 宁 伯 街 9 号 ) 公 开 发 行 公 司 债 券 募 集 说 明 书 ( 第 二 期 ) 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 住 所 : 北 京 市 建 国 门 外 大 街 1 号 国 贸 大 厦 2 座 27 层 及 28 层 二 零 一 四 年 十 月 三 十 日

23 发 行 人 声 明 本 募 集 说 明 书 及 其 摘 要 的 全 部 内 容 遵 循 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 公 司 债 券 发 行 试 点 办 法 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 内 容 与 格 式 准 则 第 23 号 公 开 发 行 公 司 债 券 募 集 说 明 书 及 其 他 现 行 法 律 法 规 的 规 定, 以 及 证 监 会 对 本 期 债 券 的 核 准, 并 结 合 发 行 人 的 实 际 情 况 编 制 本 公 司 及 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺, 截 至 本 募 集 说 明 书 封 面 载 明 日 期, 本 募 集 说 明 书 及 其 摘 要 不 存 在 任 何 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 公 司 负 责 人 主 管 会 计 工 作 的 负 责 人 及 会 计 机 构 负 责 人 ( 会 计 主 管 人 员 ) 保 证 募 集 说 明 书 及 其 摘 要 中 财 务 会 计 资 料 真 实 完 整 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 其 他 政 府 部 门 对 本 次 发 行 所 做 的 任 何 决 定 或 意 见, 均 不 表 明 其 对 本 期 债 券 的 价 值 或 者 投 资 者 的 收 益 作 出 实 质 性 判 断 或 者 保 证 任 何 与 之 相 反 的 声 明 均 属 虚 假 不 实 陈 述 凡 欲 认 购 本 期 债 券 的 投 资 者, 请 认 真 阅 读 本 募 集 说 明 书 及 其 有 关 的 信 息 披 露 文 件, 并 进 行 独 立 投 资 判 断 凡 认 购 受 让 并 持 有 本 期 债 券 的 投 资 者, 均 视 同 自 愿 接 受 本 募 集 说 明 书 担 保 函 担 保 协 议 债 券 受 托 管 理 协 议 及 债 券 持 有 人 会 议 规 则 对 本 期 债 券 各 项 权 利 义 务 的 约 定 债 券 受 托 管 理 协 议 及 债 券 持 有 人 会 议 规 则 及 受 托 管 理 报 告 将 置 备 于 受 托 管 理 人 处, 债 券 持 有 人 有 权 随 时 查 阅 根 据 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 的 规 定, 本 期 债 券 依 法 发 行 后, 本 公 司 经 营 变 化 引 致 的 投 资 风 险, 由 投 资 者 自 行 负 责 除 本 公 司 和 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 外, 本 公 司 没 有 委 托 或 授 权 任 何 其 他 人 或 实 体 提 供 未 在 本 募 集 说 明 书 中 列 明 的 信 息 或 对 本 募 集 说 明 书 作 任 何 说 明 投 资 者 若 对 本 募 集 说 明 书 及 其 摘 要 存 在 任 何 疑 问, 应 咨 询 自 己 的 证 券 经 纪 人 律 师 专 业 会 计 师 或 其 他 专 业 顾 问 投 资 者 在 评 价 和 购 买 本 期 债 券 时, 应 审 慎 地 考 虑 本 募 集 说 明 书 第 二 节 所 述 的 各 项 风 险 因 素 1

24 重 大 事 项 提 示 一 本 期 债 券 发 行 上 市 发 行 人 长 期 主 体 评 级 为 AAA, 本 期 债 券 评 级 为 AAA; 债 券 上 市 前, 发 行 人 最 近 一 期 末 净 资 产 ( 含 少 数 股 东 权 益 ) 为 亿 元 人 民 币 (2014 年 6 月 30 日 合 并 报 表 中 股 东 权 益 合 计 ); 债 券 上 市 前, 发 行 人 最 近 三 个 会 计 年 度 实 现 的 年 均 可 分 配 利 润 为 亿 元 (2011 年 2012 年 及 2013 年 合 并 报 表 中 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 ), 预 计 不 少 于 本 期 债 券 一 年 利 息 的 1.5 倍 本 期 债 券 发 行 及 挂 牌 上 市 安 排 请 参 见 发 行 公 告 二 上 市 后 的 交 易 流 通 本 期 债 券 发 行 后 拟 安 排 在 上 交 所 上 市 交 易, 由 于 具 体 上 市 审 批 或 核 准 事 宜 需 要 在 本 期 债 券 发 行 结 束 后 方 能 进 行, 发 行 人 目 前 无 法 保 证 本 期 债 券 一 定 能 够 按 照 预 期 在 上 交 所 上 市, 亦 无 法 保 证 本 期 债 券 会 在 债 券 二 级 市 场 有 活 跃 的 交 易 因 此, 投 资 者 应 清 楚 所 面 临 的 潜 在 风 险, 即 投 资 者 可 能 无 法 立 即 出 售 其 持 有 的 本 期 债 券, 或 即 使 投 资 者 以 某 一 价 格 出 售 其 持 有 的 本 期 债 券, 投 资 者 也 可 能 无 法 获 得 与 发 达 二 级 市 场 上 类 似 投 资 收 益 水 平 相 当 的 收 益 三 担 保 本 期 债 券 由 中 国 大 唐 集 团 公 司 提 供 无 条 件 不 可 撤 销 连 带 责 任 保 证 担 保 保 证 的 范 围 包 括 债 券 本 金 及 利 息, 以 及 违 约 金 损 害 赔 偿 金 和 实 现 债 权 的 费 用 担 保 人 承 担 保 证 责 任 的 期 间 为 本 期 债 券 所 有 品 种 债 券 的 最 后 一 个 到 期 日 起 六 个 月 债 券 持 有 人 在 此 期 间 内 未 要 求 担 保 人 承 担 保 证 责 任 的, 担 保 人 免 除 保 证 责 任 中 国 大 唐 集 团 公 司 是 一 家 全 国 范 围 的 发 电 企 业, 若 其 经 营 状 况 受 到 宏 观 经 济 电 力 行 业 或 自 身 因 素 的 影 响, 可 能 导 致 担 保 人 的 经 营 状 况 盈 利 水 平 及 资 信 情 况 出 现 不 利 变 化 上 述 情 况 都 将 可 能 影 响 到 担 保 人 对 本 期 债 券 履 行 其 应 承 担 的 担 保 责 任 2

25 四 电 网 销 售 电 价 标 准 调 整 对 本 公 司 的 影 响 2014 年 8 月 20 日, 国 家 发 改 委 下 发 了 发 改 价 格 [2014]1908 号 国 家 发 展 改 革 委 关 于 进 一 步 疏 导 环 保 电 价 矛 盾 的 通 知 文 件 要 求, 为 进 一 步 疏 导 燃 煤 发 电 企 业 脱 硝 除 尘 等 环 保 电 价 矛 盾, 推 进 部 分 地 区 工 商 业 用 电 同 价, 决 定 适 当 调 整 相 关 电 价, 如 降 低 有 关 省 ( 自 治 区 直 辖 市 ) 燃 煤 发 电 企 业 脱 硫 标 杆 上 网 电 价, 未 执 行 标 杆 电 价 的 统 调 燃 煤 发 电 企 业 上 网 电 价 同 步 下 调 ; 以 及 适 当 降 低 跨 省 跨 区 域 电 网 送 电 价 格 标 准 等 公 司 2013 年 10 月 收 到 国 家 发 改 委 发 改 价 格 [2013]1942 号 国 家 发 展 改 革 委 关 于 调 整 发 电 企 业 上 网 电 价 有 关 事 项 的 通 知 为 贯 彻 落 实 国 家 发 展 改 革 委 关 于 调 整 可 再 生 能 源 电 价 附 加 标 准 与 环 保 电 价 有 关 事 项 的 通 知 ( 发 改 价 格 [2013]1651 号 ) 文 件 要 求, 国 家 决 定 在 保 持 销 售 电 价 水 平 不 变 的 情 况 下 适 当 调 整 电 价 水 平 此 次 上 网 电 价 调 整 后, 据 测 算, 本 公 司 合 并 口 径 平 均 调 价 幅 度 约 为 人 民 币 12 元 / 兆 瓦 时 公 司 2011 年 12 月 收 到 国 家 发 改 委 有 关 调 整 电 价 的 通 知, 为 适 当 疏 导 电 价 矛 盾, 保 障 电 力 供 应, 支 持 可 再 生 能 源 发 展, 促 进 节 能 减 排, 国 家 决 定 适 当 调 整 电 价 水 平 此 次 上 网 电 价 调 整 后, 本 公 司 下 属 燃 煤 机 组 的 调 价 容 量 加 权 平 均 上 网 电 价 较 调 整 前 提 高 约 元 / 兆 瓦 时, 涨 幅 约 6.50%; 下 属 水 电 机 组 的 调 价 容 量 加 权 平 均 上 网 电 价 较 调 整 前 提 高 约 元 / 兆 瓦 时, 涨 幅 约 6.64% 公 司 2011 年 6 月 收 到 国 家 发 改 委 有 关 国 家 发 展 改 革 委 关 于 适 当 调 整 电 价 有 关 问 题 的 通 知, 为 补 偿 火 力 发 电 企 业 因 电 煤 价 格 上 涨 增 加 的 部 分 成 本, 缓 解 电 力 企 业 经 营 困 难, 保 障 正 常 合 理 的 电 力 供 应, 国 家 决 定 适 当 调 整 部 分 地 区 电 价 水 平 此 次 上 网 电 价 调 整 后, 本 公 司 火 电 平 均 上 网 电 价 ( 含 增 值 税 ) 较 调 整 前 提 高 元 / 兆 瓦 时, 涨 幅 约 2.63% 未 来, 若 国 家 将 上 网 电 价 标 准 进 行 下 调 将 不 利 于 公 司 提 高 收 入 及 盈 利 水 平, 将 对 公 司 的 收 入 及 利 润 产 生 不 利 影 响 五 负 债 水 平 流 动 比 率 和 速 动 比 率 截 至 2013 年 12 月 31 日 和 2014 年 6 月 30 日, 发 行 人 负 债 总 额 分 别 为 2, 亿 3

26 元 和 2, 亿 元, 负 债 规 模 较 大, 资 产 负 债 率 分 别 为 78.08% 和 78.71% 资 产 负 债 率 较 高 主 要 是 由 于 公 司 近 年 来 业 务 规 模 快 速 扩 张, 新 建 项 目 较 多, 主 要 通 过 银 行 借 款 票 据 和 债 券 融 资 等 多 种 债 权 方 式 获 取 资 金 完 成 新 项 目 的 投 资 建 设 所 致 公 司 较 大 负 债 规 模 和 不 断 提 升 的 债 务 融 资 成 本 致 使 本 公 司 财 务 费 用 支 出 增 加, 对 公 司 盈 利 能 力 造 成 一 定 影 响 截 至 2013 年 12 月 31 日, 公 司 的 流 动 比 率 和 速 动 比 率 分 别 为 0.42 和 0.36, 截 至 2014 年 6 月 30 日, 公 司 的 流 动 比 率 和 速 动 比 率 分 别 为 0.39 和 0.34, 公 司 仍 存 在 一 定 短 期 偿 债 压 力 随 着 公 司 新 建 项 目 的 陆 续 投 产 运 营, 公 司 盈 利 能 力 提 升, 流 动 及 速 动 指 标 预 计 将 逐 渐 改 善 六 评 级 结 果 及 跟 踪 评 级 安 排 经 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 综 合 评 定, 发 行 人 主 体 信 用 等 级 为 AAA, 本 期 债 券 信 用 等 级 为 AAA 根 据 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 的 符 号 及 定 义, 表 示 偿 还 债 务 的 能 力 极 强, 基 本 不 受 不 利 经 济 环 境 的 影 响, 违 约 风 险 极 低 且 中 国 大 唐 为 本 期 债 券 提 供 全 额 无 条 件 不 可 撤 销 的 连 带 责 任 保 证 担 保 考 虑 到 信 用 评 级 机 构 对 公 司 和 本 期 债 券 的 评 级 是 一 个 动 态 评 估 的 过 程, 如 果 未 来 信 用 评 级 机 构 调 低 对 公 司 主 体 或 者 本 期 债 券 的 信 用 评 级, 本 期 债 券 的 市 场 价 格 将 可 能 随 之 发 生 波 动 从 而 给 持 有 本 期 债 券 的 投 资 者 造 成 损 失 自 评 级 报 告 出 具 之 日 起, 大 公 将 对 评 级 主 体 即 担 保 主 体 进 行 持 续 跟 踪 评 级 跟 踪 评 级 期 间, 大 公 将 持 续 关 注 评 级 主 体 和 担 保 主 体 外 部 经 营 环 境 的 变 化 影 响 其 经 营 或 财 务 状 况 的 重 大 事 项 以 及 评 级 主 体 履 行 债 务 的 情 况 等 因 素, 并 出 具 跟 踪 评 级 报 告, 动 态 地 反 映 评 级 主 体 的 信 用 状 况 大 公 的 定 期 和 不 定 期 跟 踪 评 级 结 果 等 相 关 信 息 将 通 过 大 公 网 站 以 及 上 交 所 予 以 公 告 在 跟 踪 评 级 期 限 内, 大 公 将 在 每 年 发 债 主 体 年 度 报 告 公 布 后 一 个 月 内 出 具 一 次 定 期 跟 踪 评 级 报 告 4

27 七 财 务 报 表 分 析 由 于 本 公 司 的 各 项 业 务 基 本 依 托 下 属 全 资 及 控 股 子 公 司 来 开 展, 因 此 合 并 口 径 的 财 务 数 据 相 对 公 司 口 径 应 能 够 更 加 充 分 地 反 映 本 公 司 的 经 营 成 果 和 偿 债 能 力 因 此, 为 完 整 反 映 本 公 司 的 实 际 情 况 和 财 务 实 力, 在 募 集 说 明 书 第 九 节 财 务 会 计 信 息 中, 本 公 司 以 合 并 财 务 报 表 为 主, 并 结 合 母 公 司 财 务 报 表 来 进 行 财 务 分 析 以 作 出 简 明 结 论 性 意 见 本 募 集 说 明 书 其 他 章 节 中 若 无 特 殊 说 明, 则 财 务 数 据 及 财 务 指 标 均 为 合 并 口 径 八 债 券 持 有 人 会 议 决 议 适 用 性 债 券 持 有 人 进 行 表 决 时, 以 每 一 张 未 到 期 的 本 期 债 券 为 一 表 决 权 债 券 持 有 人 会 议 决 议 对 全 体 本 期 债 券 持 有 人 ( 包 括 未 出 席 会 议 出 席 会 议 但 明 示 表 达 不 同 意 见 或 弃 权 的 债 券 持 有 人 ) 具 有 同 等 的 效 力 和 约 束 力 债 券 持 有 人 认 购 购 买 或 以 其 他 合 法 方 式 取 得 本 期 债 券 均 视 作 同 意 并 接 受 公 司 为 本 期 债 券 制 定 的 债 券 持 有 人 会 议 规 则 及 与 债 券 受 托 管 理 人 签 订 的 债 券 受 托 管 理 协 议 5

28 目 录 释 义 8 第 一 节 发 行 概 况 12 一 本 次 债 券 的 发 行 授 权 及 核 准 12 二 本 期 债 券 发 行 的 基 本 情 况 及 发 行 条 款 12 三 本 期 债 券 发 行 及 上 市 安 排 14 四 本 次 债 券 发 行 的 有 关 机 构 15 五 认 购 人 承 诺 19 六 发 行 人 与 中 介 机 构 利 害 关 系 20 第 二 节 风 险 因 素 21 一 与 债 券 相 关 的 风 险 21 二 与 发 行 人 相 关 的 风 险 22 第 三 节 发 行 人 的 资 信 状 况 27 一 信 用 评 级 27 二 发 行 人 主 要 资 信 情 况 29 第 四 节 担 保 33 一 担 保 人 基 本 情 况 33 二 担 保 函 主 要 内 容 36 三 债 券 持 有 人 及 债 券 受 托 管 理 人 对 担 保 事 项 的 持 续 监 督 安 排 38 第 五 节 偿 债 计 划 及 其 他 保 障 措 施 39 一 具 体 偿 债 计 划 39 二 偿 债 保 障 措 施 40 三 违 约 责 任 41 第 六 节 债 券 持 有 人 会 议 42 一 债 券 持 有 人 的 权 利 和 义 务 42 二 债 券 持 有 人 行 使 权 利 的 形 式 43 三 债 券 持 有 人 会 议 规 则 的 主 要 内 容 43 四 债 券 持 有 人 会 议 决 议 的 适 用 性 48 第 七 节 债 券 受 托 管 理 人 49 一 债 券 受 托 管 理 人 的 聘 任 49 6

29 二 发 行 人 的 权 利 职 责 和 义 务 50 三 债 券 受 托 管 理 人 的 权 利 职 责 和 义 务 52 四 受 托 管 理 事 务 报 告 54 五 债 券 受 托 管 理 人 的 报 酬 55 六 违 约 责 任 56 七 变 更 债 券 受 托 管 理 人 的 条 件 和 程 序 56 第 八 节 发 行 人 基 本 情 况 58 一 发 行 人 概 况 58 二 发 行 人 股 东 情 况 58 三 发 行 人 设 立 和 上 市 及 历 次 股 份 变 化 情 况 59 四 发 行 人 组 织 结 构 和 主 要 子 公 司 情 况 61 五 发 行 人 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 基 本 情 况 64 六 发 行 人 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 情 况 65 七 发 行 人 业 务 介 绍 79 第 九 节 财 务 会 计 信 息 89 一 会 计 报 表 编 制 基 准 及 注 册 会 计 师 意 见 89 二 本 公 司 财 务 会 计 信 息 89 三 会 计 制 度 会 计 政 策 变 更 及 其 影 响 122 四 公 司 管 理 层 的 财 务 分 析 124 五 本 次 公 司 债 券 发 行 后 发 行 人 资 产 负 债 结 构 的 变 化 143 第 十 节 本 次 募 集 资 金 运 用 89 一 募 集 资 金 运 用 计 划 145 二 募 集 资 金 运 用 对 发 行 人 财 务 状 况 的 影 响 146 第 十 一 节 其 他 重 要 事 项 147 一 发 行 人 的 对 外 担 保 情 况 147 二 发 行 人 涉 及 的 未 决 诉 讼 或 仲 裁 事 项 147 第 十 二 节 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 及 有 关 中 介 机 构 声 明 149 第 十 三 节 备 查 文 件

30 释 义 在 本 募 集 说 明 书 中, 除 非 上 下 文 另 有 规 定, 下 列 词 汇 具 有 以 下 含 义 : 中 国 我 国 指 中 华 人 民 共 和 国 发 行 人 本 公 司 公 司 大 唐 发 电 受 评 主 体 中 国 大 唐 控 股 股 东 担 保 主 体 指 指 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 中 国 大 唐 集 团 公 司 本 次 债 券 指 经 本 公 司 2010 年 度 股 东 周 年 大 会 表 决 通 过, 且 上 述 股 东 大 会 决 议 有 效 期 经 2013 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 表 决 通 过 延 长, 并 经 证 监 会 证 监 许 可 [2012]1611 号 文 核 准 发 行 的 不 超 过 人 民 币 60 亿 元 的 公 司 债 券 本 期 债 券 指 总 额 30 亿 元 的 2012 年 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 公 司 债 券 ( 第 二 期 ) 本 次 发 行 指 本 期 债 券 的 公 开 发 行 募 集 说 明 书 指 发 行 人 根 据 有 关 法 律 法 规 为 发 行 本 期 债 券 而 制 作 的 2012 年 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 公 司 债 券 募 集 说 明 书 ( 第 二 期 ) 募 集 说 明 书 摘 要 指 发 行 人 根 据 有 关 法 律 法 规 为 发 行 本 期 债 券 而 制 作 的 2012 年 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 公 司 债 券 募 集 说 明 书 摘 要 ( 第 二 期 ) 发 行 公 告 指 发 行 人 在 发 行 前 刊 登 的 2012 年 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 公 司 债 券 ( 第 二 期 ) 发 行 公 告 8

31 债 券 受 托 管 理 协 议 债 券 持 有 人 会 议 规 则 保 荐 人 主 承 销 商 簿 记 管 理 人 指 指 指 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 与 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 关 于 2012 年 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 公 司 债 券 ( 第 二 期 ) 之 债 券 受 托 管 理 协 议 2012 年 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 公 司 债 券 持 有 人 会 议 规 则 ( 第 二 期 ) 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 债 券 受 托 管 理 人 指 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 信 用 评 级 机 构 大 公 指 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 上 交 所 指 上 海 证 券 交 易 所 债 券 登 记 机 构 指 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 上 海 分 公 司 承 销 团 指 主 承 销 商 为 本 次 发 行 组 织 的, 由 主 承 销 商 副 主 承 销 商 和 分 销 商 组 成 的 承 销 团 担 保 人 保 证 人 指 中 国 大 唐 集 团 公 司 担 保 协 议 指 担 保 人 与 发 行 人 之 间 签 署 的 约 定 关 于 本 次 债 券 担 保 事 宜 的 书 面 协 议 担 保 函 指 担 保 人 以 书 面 形 式 为 本 期 债 券 出 具 的 全 额 不 可 撤 销 连 带 责 任 偿 付 的 保 函 国 务 院 指 中 华 人 民 共 和 国 国 务 院 国 家 发 改 委 指 中 华 人 民 共 和 国 国 家 发 展 和 改 革 委 员 会 国 家 计 委 指 原 中 华 人 民 共 和 国 发 展 计 划 委 员 会 国 家 体 改 委 指 原 国 家 经 济 体 制 改 革 委 员 会 财 政 部 指 中 华 人 民 共 和 国 财 政 部 电 力 工 业 部 指 原 中 华 人 民 共 和 国 电 力 工 业 部 9

32 证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 香 港 联 交 所 指 香 港 联 合 交 易 所 有 限 公 司 北 京 国 际 电 力 指 原 北 京 国 际 电 力 开 发 投 资 公 司,2004 年 与 北 京 市 综 合 投 资 公 司 合 并 为 北 京 能 源 投 资 ( 集 团 ) 有 限 公 司 河 北 建 投 指 河 北 省 建 设 投 资 公 司 天 津 津 能 指 天 津 市 津 能 投 资 公 司 京 能 集 团 指 北 京 能 源 投 资 ( 集 团 ) 有 限 公 司 大 秦 铁 路 指 大 秦 铁 路 股 份 有 限 公 司 华 北 电 网 指 由 京 津 唐 电 网 河 北 南 部 电 网 山 西 电 网 及 内 蒙 古 西 部 电 网 所 组 成 覆 盖 华 北 地 区 的 电 力 输 送 网 京 津 唐 电 网 指 覆 盖 北 京 天 津 和 河 北 北 部 供 电 区 域 的 电 力 输 送 网 五 大 发 电 集 团 指 中 国 华 能 集 团 公 司 中 国 大 唐 集 团 公 司 中 国 华 电 集 团 公 司 中 国 国 电 集 团 公 司 和 中 国 电 力 投 资 集 团 公 司 公 司 法 指 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 证 券 法 指 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 试 点 办 法 指 公 司 债 券 发 行 试 点 办 法 工 作 日 指 指 北 京 市 的 商 业 银 行 的 对 公 营 业 日 法 定 节 假 日 休 息 日 指 中 华 人 民 共 和 国 的 法 定 及 政 府 指 定 节 假 日 或 休 息 日 ( 不 包 括 香 港 特 别 行 政 区 澳 门 特 别 行 政 区 和 台 湾 省 的 法 定 节 假 日 和 / 或 休 息 日 ) A 股 指 获 准 在 上 海 证 券 交 易 所 或 深 圳 证 券 交 易 所 上 市 的 以 人 民 币 标 明 价 值 以 人 民 币 认 购 和 进 行 交 易 的 股 票 H 股 指 获 准 在 香 港 联 交 所 上 市 的 以 人 民 币 标 明 价 值 以 港 币 认 购 和 进 行 交 易 的 股 票 10

33 厂 网 分 开 指 电 力 体 制 改 革 过 程 中 将 原 国 家 电 力 公 司 管 理 的 电 力 资 产, 按 照 发 电 和 输 电 两 类 业 务 进 行 划 分, 重 组 后 成 立 若 干 符 合 现 代 企 业 制 度 要 求 的 法 人 实 体 竞 价 上 网 指 根 据 不 同 发 电 厂 的 报 价, 决 定 是 否 将 其 提 供 的 电 能 上 网 输 出 的 电 力 交 易 方 式 具 体 方 案 为 : 在 区 域 电 网 公 司 的 经 营 范 围 内, 设 置 一 个 或 数 个 电 力 交 易 中 心, 按 照 相 应 的 市 场 竞 争 规 则 和 市 场 交 易 制 度, 实 行 发 电 侧 竞 价 坑 口 电 厂 指 建 立 在 煤 矿 附 近 的 发 电 厂 平 均 利 用 小 时 指 一 定 期 间 发 电 设 备 的 发 电 量 折 合 到 额 定 功 率 的 运 行 小 时 数 是 用 来 反 映 发 电 设 备 按 铭 牌 容 量 计 算 的 设 备 利 用 程 度 的 指 标 脱 硫 指 对 于 燃 煤 发 电 机 组 燃 烧 含 硫 煤 所 产 生 的 二 氧 化 硫 采 用 化 学 方 法 使 之 成 为 沉 淀 或 其 他 不 易 挥 发 的 稳 定 的 物 质 的 处 理 工 艺, 可 以 减 轻 燃 煤 发 电 对 环 境 的 污 染 新 能 源 指 传 统 能 源 之 外 的 刚 开 始 开 发 利 用 或 正 在 积 极 研 究 有 待 推 广 的 各 种 能 源 形 式, 如 太 阳 能 地 热 能 核 能 风 能 海 洋 能 和 生 物 质 能 等 装 机 容 量 指 发 电 设 备 的 额 定 功 率 之 和 管 理 装 机 容 量 指 本 公 司 及 本 公 司 管 理 的 控 参 股 已 运 行 电 厂 的 装 机 容 量 的 总 和 上 网 电 量 指 电 厂 所 发 并 接 入 电 网 连 接 点 的 计 量 电 量, 也 称 销 售 电 量 EBITDA 指 扣 除 利 息 税 项 折 旧 摊 销 之 前 的 收 益 元 指 如 无 特 别 说 明, 指 人 民 币 元 本 募 集 说 明 书 中, 部 分 合 计 数 与 各 加 数 直 接 相 加 之 和 在 尾 数 上 可 能 略 有 差 异, 该 等 差 异 系 四 舍 五 入 所 致 11

34 第 一 节 发 行 概 况 一 本 次 债 券 的 发 行 授 权 及 核 准 1 本 公 司 拟 发 行 总 规 模 不 超 过 60 亿 元 公 司 债 券 事 项 于 2011 年 5 月 17 日 经 本 公 司 第 七 届 第 十 次 董 事 会 审 议 通 过, 并 于 2011 年 6 月 3 日 经 本 公 司 2010 年 度 股 东 周 年 大 会 表 决 通 过, 且 上 述 股 东 大 会 决 议 有 效 期 经 2013 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 表 决 通 过 延 长 至 2014 年 11 月 29 日 2 本 次 债 券 第 一 期 拟 发 行 不 超 过 30 亿 元 公 司 债 券 的 发 行 方 案 于 2011 年 6 月 3 日 经 本 公 司 七 届 第 十 二 次 董 事 会 审 议 通 过 3 本 公 司 于 2012 年 11 月 30 日 经 证 监 会 证 监 许 可 [2012]1611 号 文 核 准, 向 社 会 公 开 发 行 面 值 不 超 过 60 亿 元 的 公 司 债 券, 其 中 首 期 发 行 规 模 30 亿 元 4 本 期 债 券 为 本 次 债 券 中 的 第 二 期 发 行, 发 行 方 案 于 2014 年 8 月 15 日 经 本 公 司 八 届 第 十 二 次 董 事 会 审 议 通 过 二 本 期 债 券 发 行 的 基 本 情 况 及 发 行 条 款 债 券 名 称 :2012 年 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 公 司 债 券 ( 第 二 期 ) 发 行 主 体 : 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 发 行 规 模 :30 亿 元 债 券 期 限 :10 年 期 债 券 利 率 及 其 确 定 方 式 : 本 期 债 券 票 面 利 率 在 债 券 存 续 期 内 固 定 不 变, 采 取 单 利 按 年 计 息, 不 计 复 利, 发 行 人 按 照 债 券 登 记 机 构 相 关 业 务 规 则 将 到 期 的 利 息 和 / 或 本 金 足 额 划 入 债 券 登 记 机 构 指 定 的 银 行 账 户 后, 不 再 另 计 利 息 本 期 债 券 票 面 利 率 由 发 行 人 和 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 通 过 网 下 询 价 结 果 协 商 确 定 债 券 票 面 金 额 : 人 民 币 100 元 发 行 价 格 : 按 票 面 金 额 平 价 发 行 12

35 债 券 认 购 单 位 : 投 资 者 认 购 的 债 券 金 额 为 人 民 币 1,000 元 的 整 数 倍 且 不 少 于 人 民 币 1,000 元 债 券 受 托 管 理 人 : 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 债 券 形 式 : 实 名 制 记 账 式 公 司 债 券 投 资 者 认 购 的 本 期 债 券 在 债 券 登 记 机 构 开 立 的 托 管 账 户 托 管 记 载 本 期 债 券 发 行 结 束 后, 债 券 认 购 人 可 按 照 有 关 主 管 机 构 的 规 定 进 行 债 券 的 转 让 质 押 发 行 方 式 和 发 行 对 象 : 发 行 方 式 和 发 行 对 象 安 排 见 发 行 公 告 起 息 日 :2014 年 11 月 3 日 开 始 计 息, 本 期 债 券 存 续 期 限 内 每 年 的 11 月 3 日 为 该 计 息 年 度 的 起 息 日 利 息 本 金 兑 付 登 记 日 : 依 照 债 券 登 记 机 构 发 布 并 届 时 适 用 的 业 务 规 定 确 定, 于 付 息 兑 付 公 告 中 予 以 明 确 付 息 日 :2015 年 至 2024 年 每 年 的 11 月 3 日 为 上 一 个 计 息 年 度 的 付 息 日 ( 如 遇 法 定 及 政 府 指 定 节 假 日 或 休 息 日, 则 顺 延 至 其 后 的 第 1 个 工 作 日 ) 兑 付 日 : 本 期 债 券 的 兑 付 日 为 2024 年 11 月 3 日 ( 如 遇 法 定 及 政 府 指 定 节 假 日 或 休 息 日, 则 顺 延 至 其 后 的 第 1 个 工 作 日 ) 还 本 付 息 方 式 及 支 付 金 额 : 本 期 债 券 于 每 年 的 付 息 日 向 投 资 者 支 付 的 利 息 金 额 为 投 资 者 截 至 利 息 登 记 日 收 市 时 所 持 有 的 本 期 债 券 票 面 总 额 与 对 应 的 票 面 年 利 率 的 乘 积 ; 于 兑 付 日 向 投 资 者 支 付 的 本 息 金 额 为 投 资 者 截 至 兑 付 登 记 日 收 市 时 所 持 有 的 本 期 债 券 最 后 一 期 利 息 及 所 持 有 的 债 券 票 面 总 额 的 本 金 担 保 情 况 : 本 期 债 券 由 中 国 大 唐 集 团 公 司 提 供 全 额 不 可 撤 销 的 连 带 责 任 保 证 担 保 信 用 级 别 : 经 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 综 合 评 定, 发 行 人 主 体 信 用 级 别 为 AAA, 本 期 债 券 信 用 级 别 为 AAA 网 上 网 下 发 行 安 排 : 本 期 债 券 网 上 网 下 预 设 的 发 行 数 量 占 本 期 债 券 初 始 发 行 规 模 分 别 为 1,000 万 元 和 299,000 万 元 发 行 人 和 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 将 根 据 网 上 发 行 情 况 决 定 是 否 启 动 回 拨 机 制, 如 网 上 发 行 数 量 获 得 全 额 认 购, 则 不 进 行 回 拨 ; 如 网 上 发 行 数 量 认 购 不 足, 则 将 剩 余 部 分 全 部 回 拨 至 网 下 发 行 采 取 单 向 回 拨, 不 进 行 网 下 向 13

36 网 上 回 拨 承 销 方 式 : 本 期 债 券 由 主 承 销 商 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司, 副 主 承 销 商 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司, 以 及 分 销 商 国 开 证 券 有 限 责 任 公 司 组 成 承 销 团, 以 余 额 包 销 的 方 式 承 销 发 行 费 用 概 算 : 本 次 发 行 费 用 概 算 不 超 过 本 期 债 券 发 行 总 额 2%, 主 要 包 括 保 荐 及 承 销 费 用 审 计 师 费 用 律 师 费 用 资 信 评 级 费 用 发 行 推 介 费 用 信 息 披 露 费 用 等 募 集 资 金 用 途 : 扣 除 发 行 费 用 后, 本 期 债 券 所 募 集 资 金 将 用 于 本 公 司 及 子 公 司 偿 还 银 行 借 款 及 补 充 公 司 流 动 资 金, 其 中 偿 还 银 行 借 款 的 金 额 为 人 民 币 15 亿 元, 剩 余 募 集 资 金 用 于 补 充 公 司 流 动 资 金 拟 上 市 地 : 上 交 所 上 市 安 排 : 本 期 发 行 结 束 后, 本 公 司 将 尽 快 向 上 交 所 提 出 关 于 本 期 债 券 上 市 交 易 的 申 请 具 体 上 市 时 间 将 另 行 公 告 新 质 押 式 回 购 : 本 公 司 主 体 评 级 和 本 期 债 券 债 券 评 级 皆 为 AAA, 符 合 进 行 新 质 押 式 回 购 交 易 的 基 本 条 件 发 行 人 拟 向 上 交 所 及 债 券 登 记 机 构 申 请 新 质 押 式 回 购 安 排 如 获 批 准, 具 体 折 算 率 等 事 宜 将 按 上 交 所 及 证 券 登 记 机 构 的 相 关 规 定 执 行 税 务 提 示 : 根 据 国 家 有 关 税 收 法 律 法 规 的 规 定, 投 资 者 投 资 本 期 债 券 所 应 缴 纳 的 税 款 由 投 资 者 承 担 三 本 期 债 券 发 行 及 上 市 安 排 ( 一 ) 本 期 债 券 发 行 时 间 安 排 发 行 公 告 刊 登 日 期 :2014 年 10 月 30 日 预 计 发 行 期 限 :2014 年 11 月 3 日 至 2014 年 11 月 5 日, 共 3 个 工 作 日 网 上 面 向 社 会 公 众 投 资 者 公 开 发 行 的 申 购 期 :2014 年 11 月 3 日 网 下 认 购 期 :2014 年 11 月 3 日 至 2014 年 11 月 5 日 14

37 ( 二 ) 本 期 债 券 上 市 安 排 本 期 债 券 发 行 结 束 后, 发 行 人 将 尽 快 就 本 期 债 券 向 国 家 有 关 主 管 部 门 提 出 在 上 交 所 上 市 的 申 请, 本 期 债 券 上 市 时 间 将 另 行 公 告 四 本 次 债 券 发 行 的 有 关 机 构 ( 一 ) 发 行 人 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 住 所 : 北 京 市 西 城 区 广 宁 伯 街 9 号 法 定 代 表 人 : 陈 进 行 联 系 人 : 高 文 斌 联 系 地 址 : 北 京 市 西 城 区 广 宁 伯 街 9 号 联 系 电 话 : 传 真 : 邮 政 编 码 : ( 二 ) 承 销 团 1 保 荐 人 / 主 承 销 商 / 簿 记 管 理 人 : 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 住 所 : 北 京 市 建 国 门 外 大 街 1 号 国 贸 大 厦 2 座 27 层 及 28 层 法 定 代 表 人 : 金 立 群 联 系 人 : 李 晓 岱 翟 赢 王 挺 张 闻 文 李 鑫 王 超 邓 仑 昆 联 系 地 址 : 北 京 市 建 国 门 外 大 街 1 号 国 贸 大 厦 2 座 27 层 电 话 : 传 真 : 邮 政 编 码 :

38 2 副 主 承 销 商 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 住 所 : 深 圳 市 福 田 区 益 田 路 江 苏 大 厦 A 座 楼 法 定 代 表 人 : 宫 少 林 联 系 人 : 张 华 王 雨 泽 郭 昕 联 系 地 址 : 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 甲 9 号 金 融 街 中 心 7 层 电 话 : 传 真 : 邮 政 编 码 : 分 销 商 : 国 开 证 券 有 限 责 任 公 司 住 所 : 北 京 市 朝 阳 区 安 华 里 外 馆 斜 街 甲 1 号 泰 利 明 苑 写 字 楼 A 座 二 区 四 层 法 定 代 表 人 : 黎 维 彬 联 系 人 : 崔 晓 昭 联 系 地 址 : 北 京 市 东 城 区 东 直 门 南 大 街 1 号 来 福 士 办 公 楼 23 层 电 话 : 传 真 : 邮 政 编 码 : ( 三 ) 财 务 顾 问 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 住 所 : 深 圳 市 福 田 区 益 田 路 江 苏 大 厦 A 座 楼 法 定 代 表 人 : 宫 少 林 联 系 人 : 张 华 王 雨 泽 郭 昕 联 系 地 址 : 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 甲 9 号 金 融 街 中 心 7 层 16

39 电 话 : 传 真 : 邮 政 编 码 : ( 四 ) 审 计 机 构 瑞 华 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 1 住 所 : 北 京 市 海 淀 区 西 四 环 中 路 16 号 院 2 号 楼 3-4 层 执 行 事 务 合 伙 人 : 顾 仁 荣 联 系 人 : 曹 彬 谢 银 生 联 系 地 址 : 北 京 市 东 城 区 永 定 门 西 滨 河 路 8 号 院 7 号 楼 中 海 地 产 广 场 西 塔 5-11 层 电 话 : 传 真 : 邮 政 编 码 : ( 五 ) 资 信 评 级 机 构 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 住 所 : 北 京 市 朝 阳 区 霄 云 路 26 号 鹏 润 大 厦 A 座 2901 法 定 代 表 人 : 关 建 中 联 系 人 : 王 丹 联 系 地 址 : 北 京 市 朝 阳 区 霄 云 路 26 号 鹏 润 大 厦 A 座 2901 电 话 : 传 真 : 邮 政 编 码 : 瑞 华 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 为 原 中 瑞 岳 华 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 改 制 设 立 形 成, 其 经 营 期 限 经 营 业 绩 连 续 计 算, 执 业 资 格 相 应 延 续 17

40 ( 六 ) 发 行 人 律 师 北 京 市 浩 天 信 和 律 师 事 务 所 住 所 : 北 京 朝 阳 区 光 华 路 7 号 汉 威 大 厦 东 区 5 层 5A1 负 责 人 : 刘 鸿 联 系 人 : 魏 阳 陶 姗 联 系 地 址 : 北 京 朝 阳 区 光 华 路 7 号 汉 威 大 厦 东 区 5 层 5A1 电 话 : 传 真 : 邮 政 编 码 : ( 七 ) 担 保 人 中 国 大 唐 集 团 公 司 住 所 : 北 京 市 西 城 区 广 宁 伯 街 1 号 法 定 代 表 人 : 陈 进 行 联 系 人 : 吕 穗 联 系 地 址 : 北 京 市 西 城 区 广 宁 伯 街 1 号 电 话 : 传 真 : ( 八 ) 公 司 债 券 登 记 托 管 结 算 机 构 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 上 海 分 公 司 住 所 : 上 海 市 浦 东 新 区 陆 家 嘴 东 路 166 号 中 国 保 险 大 厦 3 楼 总 经 理 : 王 迪 彬 电 话 : 传 真 : 邮 政 编 码 :

41 ( 九 ) 本 期 债 券 申 请 上 市 的 交 易 所 上 海 证 券 交 易 所 住 所 : 上 海 市 浦 东 南 路 528 号 上 海 证 券 大 厦 总 经 理 : 黄 红 元 电 话 : 传 真 : 邮 政 编 码 : ( 十 ) 债 券 受 托 管 理 人 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 住 所 : 北 京 市 建 国 门 外 大 街 1 号 国 贸 大 厦 2 座 27 层 及 28 层 法 定 代 表 人 : 金 立 群 联 系 人 : 翟 赢 王 超 邓 仑 昆 联 系 地 址 : 北 京 市 建 国 门 外 大 街 1 号 国 贸 大 厦 2 座 27 层 电 话 : 传 真 : 邮 政 编 码 : ( 十 一 ) 主 承 销 商 收 款 银 行 户 名 : 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 开 户 行 : 中 国 建 设 银 行 北 京 市 分 行 国 贸 支 行 账 号 : 大 额 支 付 系 统 号 : 五 认 购 人 承 诺 认 购 购 买 或 以 其 他 合 法 方 式 取 得 本 期 债 券 的 投 资 者 被 视 为 作 出 以 下 承 诺 : 19

42 ( 一 ) 接 受 本 募 集 说 明 书 对 本 期 债 券 项 下 权 利 义 务 的 所 有 规 定 并 受 其 约 束 ; ( 二 ) 本 期 债 券 的 发 行 人 依 有 关 法 律 法 规 的 规 定 发 生 合 法 变 更, 在 经 有 关 主 管 部 门 批 准 后 并 依 法 就 该 等 变 更 进 行 信 息 披 露 时, 投 资 者 同 意 并 接 受 该 等 变 更 ; ( 三 ) 本 期 债 券 的 担 保 人 依 有 关 法 律 法 规 的 规 定 发 生 合 法 变 更, 在 经 有 关 主 管 部 门 批 准 后 并 依 法 就 该 等 变 更 进 行 信 息 披 露 时, 投 资 者 同 意 并 接 受 该 等 变 更 ; ( 四 ) 本 期 债 券 发 行 结 束 后, 发 行 人 将 申 请 本 期 债 券 在 上 交 所 上 市 交 易, 并 由 主 承 销 商 代 为 办 理 相 关 手 续, 投 资 者 同 意 并 接 受 这 种 安 排 六 发 行 人 与 中 介 机 构 利 害 关 系 截 至 2014 年 6 月 30 日, 除 下 列 事 项 外, 本 公 司 与 本 次 发 行 有 关 的 中 介 机 构 及 其 法 定 代 表 人 或 负 责 人 高 级 管 理 员 及 经 办 人 员 之 间 不 存 在 直 接 或 间 接 的 股 权 关 系 或 其 他 利 害 关 系 : 截 至 2014 年 6 月 30 日, 中 金 公 司 通 过 自 营 业 务 股 票 账 户 持 有 大 唐 发 电 A 股 ( SH) 股 票 169,440 股, 占 大 唐 发 电 总 股 本 的 %; 中 金 公 司 通 过 境 外 子 公 司 CICC Financial Products Co. LTD 持 有 大 唐 发 电 H 股 (0991.HK) 股 票 546,000 股, 占 大 唐 发 电 总 股 本 的 % 中 金 公 司 其 他 业 务 持 有 和 买 卖 股 份 均 依 据 其 自 身 独 立 投 资 研 究 决 策, 属 于 中 金 公 司 相 关 业 务 部 门 和 机 构 的 日 常 市 场 化 行 为, 与 本 次 发 行 无 任 何 关 联 20

43 第 二 节 风 险 因 素 投 资 者 在 评 价 和 购 买 本 期 债 券 时, 应 特 别 审 慎 地 考 虑 下 述 各 项 风 险 因 素 : 一 与 债 券 相 关 的 风 险 ( 一 ) 利 率 风 险 受 国 民 经 济 总 体 运 行 状 况 国 家 宏 观 经 济 金 融 政 策 以 及 国 际 环 境 变 化 的 影 响, 市 场 利 率 存 在 波 动 的 可 能 性 由 于 本 期 债 券 期 限 较 长, 可 能 跨 越 一 个 以 上 的 利 率 波 动 周 期, 市 场 利 率 的 波 动 可 能 使 本 期 债 券 投 资 者 的 实 际 投 资 收 益 具 有 一 定 的 不 确 定 性 ( 二 ) 偿 付 风 险 虽 然 发 行 人 目 前 的 经 营 情 况 财 务 状 况 和 资 产 质 量 良 好, 但 在 本 期 债 券 存 续 期 内, 如 果 由 于 发 行 人 不 能 预 料 或 不 能 控 制 的 市 场 及 环 境 变 化, 导 致 发 行 人 不 能 从 预 期 的 还 款 来 源 中 获 得 足 够 资 金, 则 可 能 会 影 响 本 期 债 券 本 息 到 期 时 的 按 期 兑 付 ( 三 ) 流 动 性 风 险 由 于 具 体 上 市 审 批 或 核 准 事 宜 需 要 在 本 期 债 券 发 行 结 束 后 方 能 进 行, 发 行 人 目 前 无 法 保 证 本 期 债 券 一 定 能 够 按 照 预 期 在 上 交 所 上 市, 亦 无 法 保 证 本 期 债 券 会 在 债 券 二 级 市 场 有 活 跃 的 交 易 因 此, 投 资 者 应 清 楚 所 面 临 的 潜 在 风 险, 即 投 资 者 可 能 无 法 立 即 出 售 其 持 有 的 本 期 债 券, 或 即 使 投 资 者 以 某 一 价 格 出 售 其 持 有 的 本 期 债 券, 投 资 者 也 可 能 无 法 获 得 与 发 达 二 级 市 场 上 类 似 投 资 收 益 水 平 相 当 的 收 益 ( 四 ) 本 期 债 券 安 排 所 特 有 的 风 险 尽 管 在 本 期 债 券 发 行 时, 发 行 人 已 根 据 现 时 情 况 安 排 了 偿 债 保 障 措 施 来 控 制 和 降 低 本 期 债 券 的 还 本 付 息 风 险, 但 是 在 本 期 债 券 存 续 期 内, 可 能 由 于 不 可 控 的 市 场 政 策 法 律 法 规 变 化 等 因 素 导 致 目 前 拟 定 的 偿 债 保 障 措 施 不 完 全 充 分 或 无 法 完 全 履 行, 进 而 影 响 本 期 债 券 持 有 人 的 利 益 21

44 ( 五 ) 资 信 风 险 发 行 人 目 前 资 信 状 况 良 好, 最 近 三 年 及 一 期 的 贷 款 偿 还 率 和 利 息 偿 付 率 均 为 100%, 能 够 按 时 偿 付 债 务 本 息 但 是, 由 于 宏 观 经 济 的 周 期 性 波 动 和 电 力 行 业 自 身 的 运 行 特 点, 在 本 期 债 券 存 续 期 内, 如 果 发 生 不 可 控 的 市 场 环 境 变 化, 发 行 人 可 能 不 能 从 预 期 还 款 来 源 中 获 得 足 额 资 金, 从 而 影 响 其 偿 还 到 期 债 务 本 息, 导 致 发 行 人 资 信 水 平 下 降 ( 六 ) 担 保 或 评 级 的 风 险 本 期 债 券 由 中 国 大 唐 提 供 全 额 不 可 撤 销 的 连 带 责 任 保 证 担 保 中 国 大 唐 是 一 家 全 国 范 围 的 发 电 企 业, 若 其 经 营 状 况 受 到 宏 观 经 济 电 力 行 业 或 自 身 因 素 的 影 响, 可 能 导 致 担 保 人 的 经 营 状 况 盈 利 水 平 及 资 信 情 况 出 现 不 利 变 化 上 述 情 况 都 将 可 能 影 响 到 担 保 人 对 本 期 债 券 履 行 其 应 承 担 的 担 保 责 任 二 与 发 行 人 相 关 的 风 险 ( 一 ) 财 务 风 险 1 债 务 增 加 的 风 险 截 至 2011 年 末 2012 年 末 和 2013 年 末 和 2014 年 6 月 30 日, 发 行 人 的 资 产 负 债 2 率 分 别 为 79.30% 79.20% 78.08% 及 78.71%, 资 产 负 债 率 较 高 随 着 业 务 的 发 展, 未 来 发 行 人 的 负 债 规 模 可 能 继 续 扩 大, 并 可 能 造 成 如 下 的 不 利 影 响 : 更 多 的 经 营 活 动 现 金 流 被 用 于 还 本 付 息, 可 能 减 少 用 于 流 动 资 金 资 本 性 支 出 等 用 途 的 现 金 流 ; 未 来 市 场 利 率 可 能 上 升, 导 致 发 行 人 未 来 的 融 资 成 本 增 加, 财 务 费 用 相 应 增 加 ; 资 产 负 债 率 的 增 加 可 能 影 响 发 行 人 的 再 融 资 能 力, 增 加 再 融 资 成 本 2 长 短 期 债 务 结 构 的 风 险 截 至 2011 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 和 2014 年 6 月 30 日, 发 行 人 的 短 期 债 务 ( 包 括 短 期 借 款 应 付 票 据 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 和 其 他 流 动 负 债 ) 分 别 为 4,023,390 万 元 4,127,044 万 元 4,320,478 万 元 和 4,536,667 万 2 若 非 特 别 说 明, 各 项 财 务 数 据 比 例 均 以 合 并 报 表 口 径 为 准 22

45 元, 长 期 债 务 ( 包 括 长 期 借 款 应 付 债 券 和 长 期 应 付 融 资 租 赁 款 ) 分 别 为 13,240,950 万 元 15,103,787 万 元 16,147,035 万 元 和 16,071,823 万 元, 短 期 债 务 与 长 期 债 务 的 比 例 分 别 为 30.39%% 27.32%% 26.76%% 和 28.23% 发 行 人 2011 年 度 2012 年 度 及 2013 年 度 短 期 债 务 与 长 期 债 务 的 比 例 略 有 下 降,2014 年 上 半 年 该 比 例 稍 有 上 升, 但 处 于 相 对 合 理 水 平 如 果 发 行 人 的 自 身 经 营 或 融 资 环 境 发 生 突 发 重 大 不 利 变 化, 仍 将 可 能 出 现 短 期 的 现 金 流 短 缺, 对 偿 还 短 期 债 务 本 金 造 成 不 利 影 响, 从 而 面 临 财 务 风 险 3 发 行 人 负 债 水 平 偏 高, 流 动 比 率 速 动 比 率 偏 低 的 风 险 截 至 2013 年 12 月 31 日 和 2014 年 6 月 30 日, 发 行 人 负 债 总 额 分 别 为 2, 亿 元 和 2, 亿 元, 负 债 规 模 较 大, 资 产 负 债 率 分 别 达 78.08% 和 78.71%, 资 产 负 债 率 较 高 资 产 负 债 率 较 高 主 要 是 由 于 公 司 近 年 来 业 务 规 模 快 速 扩 张, 新 建 项 目 较 多, 不 断 扩 大 债 务 融 资 规 模, 主 要 通 过 银 行 借 款 票 据 和 债 券 融 资 等 多 种 债 权 方 式 获 取 资 金 完 成 新 项 目 的 投 资 建 设 所 致 公 司 较 大 负 债 规 模 和 不 断 提 升 的 债 务 融 资 成 本 致 使 本 公 司 财 务 费 用 支 出 增 加, 对 公 司 盈 利 能 力 造 成 一 定 影 响 截 至 2014 年 6 月 30 日, 公 司 的 流 动 比 率 和 速 动 比 率 分 别 由 2013 年 末 的 0.42 和 0.36, 略 有 下 降 至 0.39 和 0.34, 公 司 仍 存 在 一 定 短 期 偿 债 压 力 ( 二 ) 经 营 风 险 1 经 济 周 期 的 风 险 电 力 企 业 的 盈 利 能 力 与 经 济 周 期 的 相 关 性 比 较 明 显 如 果 发 行 人 下 属 电 厂 所 在 供 电 区 域 的 经 济 增 长 放 慢 或 出 现 衰 退, 电 力 需 求 可 能 增 长 放 慢 或 减 少, 对 发 行 人 的 盈 利 能 力 产 生 不 利 影 响 此 外, 由 于 电 力 项 目 的 投 资 和 回 报 周 期 较 长, 可 能 会 跨 越 多 个 经 济 周 期, 经 济 周 期 内 电 力 需 求 的 波 动 会 对 发 行 人 未 来 的 盈 利 带 来 不 确 定 性 2 业 务 结 构 单 一 风 险 发 行 人 主 要 从 事 电 力 开 发 及 生 产, 售 电 收 入 是 其 主 营 业 务 收 入 的 主 要 来 源 虽 然 较 为 单 一 的 业 务 有 利 于 发 行 人 专 业 化 经 营, 但 如 果 电 力 市 场 发 生 不 利 于 本 公 司 的 变 化, 业 务 单 一 则 有 可 能 成 为 本 公 司 的 经 营 风 险 3 电 源 结 构 单 一 风 险 目 前 本 公 司 主 要 经 营 以 燃 煤 发 电 为 主 的 发 电 业 务, 公 司 的 绝 大 部 分 发 电 机 组 均 为 23

46 火 力 发 电 机 组, 存 在 电 源 结 构 单 一 的 风 险 尽 管 本 公 司 已 有 选 择 性 地 大 力 推 进 电 源 结 构 多 元 化, 截 至 2014 年 6 月 30 日, 公 司 管 理 装 机 容 量 约 3,966 万 千 瓦 其 中, 火 电 3,289 万 千 瓦, 占 82.93%; 水 电 493 万 千 瓦, 占 12.44%; 风 电 168 万 千 瓦, 占 4.23%; 光 伏 发 电 16 万 千 瓦, 占 0.40%, 清 洁 能 源 所 占 比 重 比 上 年 末 增 加 0.55 个 百 分 点, 但 若 出 现 对 火 力 发 电 整 体 不 利 的 影 响 因 素, 则 公 司 经 营 状 况 可 能 会 受 到 一 定 影 响 4 燃 料 供 应 和 成 本 风 险 火 力 发 电 机 组 以 煤 炭 为 主 要 燃 料, 煤 炭 供 应 不 足 运 力 短 缺 煤 炭 质 量 下 降 都 可 能 影 响 公 司 发 电 业 务 的 正 常 进 行 燃 料 成 本 是 火 电 经 营 支 出 的 主 要 组 成 部 分, 若 煤 炭 价 格 上 涨, 发 行 人 将 面 临 一 定 的 成 本 压 力 若 煤 炭 价 格 出 现 上 涨 或 者 煤 炭 供 应 质 量 下 降 都 将 会 对 发 行 人 经 营 产 生 不 利 影 响 5 上 网 电 价 标 准 下 调 风 险 上 网 电 价 标 准 的 调 整 将 对 发 行 人 的 收 入 及 利 润 产 生 影 响 报 告 期 内, 国 家 发 改 委 多 次 发 布 相 关 文 件, 对 上 网 电 价 标 准 进 行 调 节 例 如,2014 年 8 月 20 日, 国 家 发 改 委 下 发 了 发 改 价 格 [2014]1908 号 国 家 发 展 改 革 委 关 于 进 一 步 疏 导 环 保 电 价 矛 盾 的 通 知 文 件 要 求, 为 进 一 步 疏 导 燃 煤 发 电 企 业 脱 硝 除 尘 等 环 保 电 价 矛 盾, 推 进 部 分 地 区 工 商 业 用 电 同 价, 决 定 适 当 调 整 相 关 电 价 2013 年 10 月, 收 到 国 家 发 改 委 发 改 价 格 [2013]1942 号 国 家 发 展 改 革 委 关 于 调 整 发 电 企 业 上 网 电 价 有 关 事 项 的 通 知 为 贯 彻 落 实 国 家 发 展 改 革 委 关 于 调 整 可 再 生 能 源 电 价 附 加 标 准 与 环 保 电 价 有 关 事 项 的 通 知 ( 发 改 价 格 [2013]1651 号 ) 文 件 要 求, 国 家 决 定 在 保 持 销 售 电 价 水 平 不 变 的 情 况 下 适 当 调 整 电 价 水 平 6 燃 料 运 输 风 险 本 公 司 的 燃 煤 主 要 依 靠 铁 路 运 输, 如 我 国 铁 路 系 统 出 现 运 力 不 足 或 拖 延 运 输, 本 公 司 的 生 产 经 营 将 受 到 影 响 7 安 全 生 产 风 险 电 力 生 产 安 全 主 要 取 决 于 电 力 设 备 的 安 全 和 可 靠 运 行, 如 果 因 操 作 或 维 护 不 当 而 发 生 运 行 事 故, 将 会 对 本 公 司 的 正 常 生 产 造 成 不 利 影 响 另 一 方 面, 虽 然 近 年 来 国 家 对 煤 炭 企 业 安 全 生 产 监 管 严 格, 而 且 大 型 国 有 煤 炭 企 业 对 于 安 全 生 产 建 设 的 投 入 也 大 24

47 幅 增 加, 但 该 行 业 特 性 决 定 煤 炭 行 业 仍 是 安 全 生 产 事 故 高 发 行 业 之 一 煤 炭 行 业 客 观 存 在 的 安 全 生 产 风 险 仍 可 能 对 公 司 经 营 产 生 影 响 8 供 电 区 域 和 客 户 单 一 风 险 本 公 司 所 发 电 力 主 要 供 应 华 北 地 区 ( 京 津 唐 山 西 内 蒙 古 ), 本 公 司 2014 年 上 半 年 在 华 北 地 区 ( 京 津 唐 山 西 内 蒙 古 ) 获 得 的 主 营 业 务 收 入 约 占 公 司 主 营 业 务 收 入 总 额 56.15%, 影 响 华 北 地 区 ( 京 津 唐 山 西 内 蒙 古 ) 电 力 市 场 的 因 素 均 将 造 成 本 公 司 经 营 的 波 动 9 潜 在 业 务 竞 争 风 险 本 公 司 目 前 的 控 股 股 东 为 中 国 大 唐 在 电 力 体 制 改 革 过 程 中, 一 批 与 本 公 司 经 营 相 同 或 相 似 业 务 的 电 厂 经 过 重 组 进 入 了 中 国 大 唐, 导 致 本 公 司 下 属 个 别 电 厂 与 中 国 大 唐 控 制 的 电 厂 处 于 相 同 电 网, 目 前 不 构 成 实 质 性 的 同 业 竞 争, 但 随 着 政 策 环 境 的 改 变, 可 能 产 生 潜 在 的 业 务 竞 争 ( 三 ) 管 理 风 险 1 业 务 规 模 扩 大 及 涉 及 行 业 增 加 的 风 险 随 着 发 行 人 业 务 规 模 的 发 展 和 对 外 投 资 的 增 加, 公 司 参 控 股 子 公 司 不 断 增 多 本 公 司 管 理 全 资 控 股 发 电 公 司 及 其 他 项 目 公 司 遍 及 全 国 多 个 省 ( 市 自 治 区 ), 涉 及 火 力 发 电 水 力 发 电 及 煤 矿 等 行 业 企 业 规 模 扩 大 化 组 织 结 构 复 杂 化 业 务 种 类 多 元 化 使 发 行 人 管 理 下 属 公 司 的 难 度 大 大 提 高, 而 外 部 监 管 对 上 市 公 司 规 范 化 的 要 求 日 益 提 高 和 深 化 进 一 步 增 加 发 行 人 因 业 务 规 模 扩 大 及 涉 及 行 业 增 加 带 来 的 管 理 风 险 2 经 营 场 所 分 散 的 风 险 目 前 公 司 运 营 电 厂 和 在 建 电 厂 分 布 在 河 北 山 西 内 蒙 古 云 南 和 甘 肃 等 多 个 省 市, 经 营 市 场 较 为 分 散 这 在 分 散 了 业 务 经 营 风 险 的 同 时, 也 给 公 司 的 组 织 财 务 生 产 和 管 理 带 来 了 一 定 的 难 度 ( 四 ) 政 策 风 险 1 国 家 政 策 变 化 的 风 险 我 国 政 府 通 过 制 定 宏 观 经 济 调 控 政 策 高 耗 能 产 业 及 电 力 产 业 政 策 对 电 力 行 业 实 施 监 管 ( 包 括 但 不 限 于 价 格 投 资 ) 随 着 行 业 发 展 和 中 国 体 制 改 革 的 进 行, 政 府 将 25

48 不 断 修 改 现 有 监 管 政 策 或 增 加 新 的 监 管 政 策 不 能 保 证 政 府 在 未 来 作 出 的 监 管 政 策 变 化 不 会 对 发 行 人 业 务 或 盈 利 造 成 某 种 程 度 的 不 利 影 响 2002 年 3 月, 国 务 院 正 式 批 准 了 电 力 体 制 改 革 方 案, 确 定 了 厂 网 分 开, 竞 价 上 网 的 改 革 方 向 随 着 电 力 体 制 改 革 开 始 进 入 逐 步 实 施 阶 段, 将 给 发 行 人 的 经 营 带 来 如 下 两 个 方 面 的 影 响 : (1) 厂 网 分 开 的 实 施 使 发 行 人 所 处 发 电 领 域 的 市 场 竞 争 日 趋 激 烈 厂 网 分 开 改 变 了 电 力 行 业 一 体 化 的 垄 断 经 营 模 式, 形 成 了 包 括 五 大 发 电 集 团 在 内 的 众 多 发 电 运 营 主 体 在 出 现 区 域 电 网 总 体 发 电 容 量 过 剩 的 情 况 下, 不 同 主 体 之 间 必 然 会 产 生 激 烈 竞 争 (2) 竞 价 上 网 使 发 行 人 未 来 的 电 价 水 平 与 电 量 销 售 存 在 不 确 定 性 随 着 电 力 体 制 改 革 的 逐 步 推 进, 发 电 企 业 之 间 将 实 现 市 场 化 的 公 平 竞 争 根 据 电 力 体 制 改 革 方 案 和 各 区 域 电 网 的 具 体 情 况, 在 条 件 成 熟 时, 我 国 主 要 发 电 企 业 均 将 参 加 竞 价 上 网, 全 国 大 部 分 地 区 将 实 行 新 的 电 价 机 制, 发 行 人 的 上 网 电 价 和 上 网 电 量 存 在 一 定 的 不 确 定 性 2 环 保 政 策 风 险 国 家 继 续 加 大 环 保 政 策 的 执 行 力 度, 制 定 了 严 格 的 火 电 厂 污 染 物 排 放 标 准, 治 理 环 境 的 力 度 和 控 制 污 染 物 排 放 力 度 将 加 大, 使 发 行 人 在 生 产 经 营 中 的 环 保 成 本 相 应 增 加 ( 五 ) 自 然 灾 害 等 不 可 抗 力 风 险 公 司 固 定 资 产 规 模 较 大, 主 要 为 发 电 设 施 房 屋 建 筑 物 运 输 设 备 等, 如 果 遇 到 地 震 水 灾 火 灾 雪 灾 等 自 然 灾 害 的 影 响, 可 能 发 生 相 关 的 设 备 故 障 或 人 员 伤 亡, 从 而 导 致 公 司 正 常 运 营 受 到 影 响, 给 公 司 带 来 一 定 的 经 济 损 失 26

49 第 三 节 发 行 人 的 资 信 状 况 一 信 用 评 级 ( 一 ) 信 用 评 级 结 论 及 标 识 所 代 表 的 涵 义 经 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 综 合 评 定, 发 行 人 主 体 信 用 等 级 为 AAA, 本 期 债 券 信 用 等 级 为 AAA 根 据 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 的 符 号 及 定 义, 表 示 偿 还 债 务 的 能 力 极 强, 基 本 不 受 不 利 经 济 环 境 的 影 响, 违 约 风 险 极 低 ( 二 ) 有 无 担 保 情 况 下 评 级 结 论 的 差 异 经 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 综 合 评 定, 发 行 人 主 体 信 用 等 级 为 AAA, 且 本 期 债 券 为 非 次 级 债 券, 清 偿 顺 序 与 公 司 银 行 贷 款 其 他 非 次 级 债 务 一 致, 因 此 本 期 债 券 的 信 用 等 级 反 映 了 发 行 人 依 靠 自 身 财 务 实 力 偿 还 普 通 债 务 的 能 力, 本 期 债 券 的 信 用 等 级 应 和 发 行 人 主 体 信 用 等 级 一 致, 仍 为 AAA ( 三 ) 评 级 报 告 的 内 容 摘 要 公 司 主 营 以 火 力 为 主 的 发 电 业 务 和 煤 炭 及 相 关 业 务 评 级 结 果 反 映 了 我 国 电 力 需 求 较 旺 盛, 公 司 供 电 区 域 电 力 需 求 较 强, 对 电 力 消 纳 提 供 一 定 的 保 障, 公 司 装 机 规 模 和 发 电 量 规 模 较 大, 在 全 国 电 力 市 场 具 有 重 要 地 位, 电 源 结 构 不 断 优 化, 盈 利 水 平 显 著 提 升 等 优 势 ; 同 时 也 反 映 了 公 司 煤 化 工 业 务 存 在 不 合 规 等 问 题, 煤 炭 业 务 未 来 发 展 面 临 不 确 定 性, 公 司 资 产 负 债 率 处 于 较 高 水 平 等 不 利 因 素 中 国 大 唐 为 本 期 债 券 提 供 全 额 不 可 撤 销 连 带 责 任 保 证 担 保, 具 有 一 定 的 增 信 作 用 综 合 分 析, 公 司 偿 还 债 务 的 能 力 极 强, 本 期 债 券 到 期 不 能 偿 付 的 风 险 极 小 预 计 未 来 1~2 年, 随 着 新 建 电 源 项 目 陆 续 发 挥 效 益, 公 司 电 力 业 务 将 保 持 平 稳 较 快 发 展, 大 公 对 大 唐 发 电 的 评 级 展 望 为 稳 定 主 要 优 势 / 机 遇 1 我 国 经 济 维 持 相 对 平 稳 增 长, 电 力 需 求 较 旺 盛, 公 司 发 电 机 组 电 力 供 应 主 要 集 中 在 华 北 华 东 等 电 力 负 荷 中 心, 对 公 司 电 力 消 纳 提 供 了 一 定 的 保 障 ; 27

50 2 公 司 装 机 规 模 和 发 电 量 规 模 较 大, 在 全 国 电 力 市 场 具 有 重 要 地 位 ; 3 公 司 电 源 结 构 不 断 优 化, 发 电 技 术 指 标 不 断 改 善, 电 力 资 产 营 运 效 率 较 高 ; 4 自 2012 年 起, 电 煤 价 格 回 落, 公 司 发 电 业 务 成 本 大 幅 下 降, 盈 利 水 平 显 著 提 升 ; 5 中 国 大 唐 为 本 期 债 券 提 供 的 全 额 不 可 撤 销 连 带 责 任 保 证 担 保 具 有 一 定 的 增 信 作 用 主 要 风 险 / 挑 战 1 公 司 煤 化 工 业 务 存 在 脱 硫 不 达 标 等 不 合 规 问 题, 对 公 司 整 体 经 营 产 生 不 利 影 响 ; 2 公 司 煤 炭 业 务 稳 定 性 较 弱, 未 来 公 司 煤 炭 业 务 发 展 和 盈 利 情 况 具 有 较 大 的 不 确 定 性 ; 3 公 司 负 债 规 模 持 续 增 长, 有 息 负 债 占 比 很 高, 资 产 负 债 率 较 高 ( 四 ) 跟 踪 评 级 安 排 自 评 级 报 告 出 具 之 日 起, 大 公 将 对 发 债 主 体 进 行 持 续 跟 踪 评 级 持 续 跟 踪 评 级 包 括 定 期 跟 踪 评 级 和 不 定 期 跟 踪 评 级 跟 踪 评 级 期 间, 大 公 将 持 续 关 注 发 债 主 体 外 部 经 营 环 境 的 变 化 影 响 其 经 营 或 财 务 状 况 的 重 大 事 项 以 及 发 债 主 体 履 行 债 务 的 情 况 等 因 素, 并 出 具 跟 踪 评 级 报 告, 动 态 地 反 映 发 债 主 体 的 信 用 状 况 跟 踪 评 级 安 排 包 括 以 下 内 容 : 1 跟 踪 评 级 时 间 安 排 定 期 跟 踪 评 级 : 大 公 将 在 本 期 债 券 存 续 期 内, 在 每 年 发 债 主 体 发 布 年 度 报 告 后 两 个 月 内 出 具 一 次 定 期 跟 踪 评 级 报 告 不 定 期 跟 踪 评 级 : 大 公 将 在 发 生 影 响 评 级 报 告 结 论 的 重 大 事 项 后 及 时 进 行 跟 踪 评 级, 在 跟 踪 评 级 分 析 结 束 后 下 1 个 工 作 日 向 监 管 部 门 报 告, 并 发 布 评 级 结 果 2 跟 踪 评 级 程 序 安 排 28

51 跟 踪 评 级 将 按 照 收 集 评 级 所 需 资 料 现 场 访 谈 评 级 分 析 评 审 委 员 会 审 核 出 具 评 级 报 告 公 告 等 程 序 进 行 大 公 的 跟 踪 评 级 报 告 和 评 级 结 果 将 对 发 债 主 体 监 管 部 门 及 监 管 部 门 要 求 的 披 露 对 象 进 行 披 露 3 如 发 债 主 体 不 能 及 时 提 供 跟 踪 评 级 所 需 资 料, 大 公 将 根 据 有 关 的 公 开 信 息 资 料 进 行 分 析 并 调 整 信 用 等 级, 或 宣 布 前 次 评 级 报 告 所 公 布 的 信 用 等 级 失 效 直 至 发 债 主 体 提 供 所 需 评 级 资 料 二 发 行 人 主 要 资 信 情 况 ( 一 ) 公 司 获 得 银 行 授 信 的 情 况 公 司 资 信 情 况 良 好, 与 国 内 主 要 商 业 银 行 一 直 保 持 长 期 合 作 伙 伴 关 系, 获 得 各 银 行 较 高 的 贷 款 授 信 额 度, 间 接 债 务 融 资 能 力 较 强 截 至 2014 年 6 月 30 日, 本 公 司 及 其 子 公 司 获 得 的 具 有 一 定 限 定 条 件 的 银 行 信 贷 额 度 为 2, 亿 元 ( 二 ) 近 三 年 与 主 要 客 户 发 生 业 务 往 来 时 的 违 约 情 况 公 司 在 与 主 要 客 户 发 生 业 务 往 来 时, 严 格 按 照 合 同 执 行, 近 三 年 没 有 发 生 过 重 大 违 约 现 象 ( 三 ) 近 三 年 及 一 期 发 行 的 债 券 以 及 偿 还 情 况 1 近 三 年 及 一 期 发 行 的 公 司 债 券 以 及 偿 还 情 况 公 司 于 2011 年 4 月 发 行 了 规 模 为 30 亿 元 的 2011 年 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 公 司 债 券 (09 大 唐 债 第 二 期 ) 公 司 于 2013 年 3 月 发 行 了 规 模 为 30 亿 元 的 2012 年 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 公 司 债 券 ( 第 一 期 ) 截 至 本 募 集 说 明 书 签 署 日, 上 述 公 司 债 券 尚 未 到 期 兑 付, 均 已 按 期 足 额 向 投 资 者 支 付 利 息 2 近 三 年 及 一 期 发 行 的 中 期 票 据 以 及 偿 还 情 况 29

52 公 司 于 2014 年 8 月 发 行 了 规 模 为 35 亿 元 的 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 2014 年 度 第 一 期 中 期 票 据 截 至 本 募 集 说 明 书 签 署 日, 上 述 中 期 票 据 尚 未 到 期 兑 付, 且 无 需 向 投 资 者 支 付 利 息 3 近 三 年 及 一 期 发 行 的 定 向 债 务 融 资 工 具 以 及 偿 还 情 况 公 司 于 2012 年 4 月 发 行 了 规 模 为 50 亿 元 的 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 2012 年 度 第 一 期 非 公 开 定 向 债 务 融 资 工 具 截 至 本 募 集 说 明 书 签 署 日, 上 述 定 向 债 务 融 资 工 具 尚 未 到 期 兑 付, 均 已 按 期 足 额 向 投 资 者 支 付 利 息 4 近 三 年 及 一 期 发 行 的 超 短 期 融 资 券 以 及 偿 还 情 况 公 司 于 2012 年 7 月 发 行 了 规 模 为 30 亿 元 的 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 2012 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 公 司 于 2012 年 10 月 发 行 了 规 模 为 30 亿 元 的 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 2012 年 度 第 二 期 超 短 期 融 资 券 公 司 于 2013 年 1 月 发 行 了 规 模 为 30 亿 元 的 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 2013 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 公 司 于 2013 年 7 月 发 行 了 规 模 为 30 亿 元 的 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 2013 年 度 第 二 期 超 短 期 融 资 券 公 司 于 2013 年 12 月 发 行 了 规 模 为 20 亿 元 的 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 2013 年 度 第 三 期 超 短 期 融 资 券 公 司 于 2014 年 2 月 发 行 了 规 模 为 30 亿 元 的 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 2014 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 公 司 于 2014 年 4 月 发 行 了 规 模 为 40 亿 元 的 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 2014 年 度 第 二 期 超 短 期 融 资 券 公 司 于 2014 年 4 月 发 行 了 规 模 为 30 亿 元 的 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 2014 年 度 第 三 期 超 短 期 融 资 券 30

53 公 司 于 2014 年 7 月 发 行 了 规 模 为 30 亿 元 的 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 2014 年 度 第 四 期 超 短 期 融 资 券 公 司 于 2014 年 8 月 发 行 了 规 模 为 30 亿 元 的 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 2014 年 度 第 五 期 超 短 期 融 资 券 公 司 于 2014 年 10 月 发 行 了 规 模 为 30 亿 元 的 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 2014 年 度 第 五 期 超 短 期 融 资 券 截 至 募 集 说 明 书 签 署 日, 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 2012 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 2012 年 度 第 二 期 超 短 期 融 资 券 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 2013 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 2013 年 度 第 二 期 超 短 期 融 资 券 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 2013 年 度 第 三 期 超 短 期 融 资 券 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 2014 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 2014 年 度 第 二 期 超 短 期 融 资 券 和 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 2014 年 度 第 三 期 超 短 期 融 资 券 已 按 约 定 足 额 到 期 兑 付, 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 2014 年 度 第 四 期 超 短 期 融 资 券 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 2014 年 度 第 五 期 超 短 期 融 资 券 和 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 2014 年 度 第 六 期 超 短 期 融 资 券 尚 未 到 期 兑 付 ( 四 ) 本 次 发 行 后 的 累 计 公 司 债 券 余 额 及 其 占 发 行 人 最 近 一 期 净 资 产 的 比 例 截 至 本 募 集 说 明 书 签 署 日, 公 司 累 计 公 开 发 行 债 券 余 额 ( 未 到 期 公 司 债 券 票 面 余 额 ) 为 90 亿 元, 本 次 债 券 全 部 发 行 后 公 司 累 计 债 券 余 额 为 120 亿 元, 约 占 公 司 截 至 2014 年 6 月 30 日 合 并 财 务 报 表 口 径 净 资 产 ( 含 少 数 股 东 权 益 ) 的 18.66% ( 五 ) 发 行 人 近 三 年 及 一 期 主 要 偿 债 指 标 ( 合 并 报 表 口 径 ) 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 流 动 比 率 速 动 比 率 资 产 负 债 率 78.71% 78.08% 79.20% 79.30% 2014 年 上 半 年 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 利 息 倍 数 贷 款 偿 还 率 100% 100% 100% 100% 利 息 偿 付 率 100% 100% 100% 100% 注 :(1) 流 动 比 率 = 流 动 资 产 流 动 负 债 ; 31

54 (2) 速 动 比 率 =( 流 动 资 产 - 存 货 ) 流 动 负 债 ; (3) 资 产 负 债 率 = 总 负 债 总 资 产 ; (4) 利 息 倍 数 =( 利 润 总 额 + 利 息 支 出 ) 利 息 支 出 ; (5) 贷 款 偿 还 率 = 实 际 贷 款 偿 还 额 应 偿 还 贷 款 额 ; (6) 利 息 偿 付 率 = 实 际 利 息 应 付 利 息 32

55 第 四 节 担 保 本 期 债 券 由 中 国 大 唐 提 供 全 额 无 条 件 的 不 可 撤 销 连 带 责 任 保 证 担 保, 担 保 范 围 为 本 期 债 券 本 金 及 利 息 违 约 金 损 害 赔 偿 金 和 实 现 债 权 的 费 用 根 据 关 于 为 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 发 行 公 司 债 券 提 供 担 保 的 批 复 ( 大 唐 集 团 财 [2011]747 号 ), 中 国 大 唐 同 意 为 发 行 人 公 开 发 行 公 司 债 券 提 供 担 保 中 国 大 唐 于 2011 年 6 月 与 发 行 人 签 订 了 担 保 协 议 书, 并 于 2014 年 9 月 为 本 期 债 券 出 具 了 担 保 函 经 发 行 人 与 中 国 大 唐 确 认, 其 于 2014 年 9 月 出 具 的 担 保 函 对 本 期 债 券 持 续 有 效, 担 保 效 力 不 受 债 券 名 称 变 更 的 影 响 发 行 人 拟 就 中 国 大 唐 为 本 期 公 开 发 行 公 司 债 券 提 供 担 保 而 实 施 反 担 保 措 施, 但 就 实 施 反 担 保 措 施 具 体 进 展 情 况 还 请 参 照 发 行 人 出 具 的 公 告 文 件 一 担 保 人 基 本 情 况 ( 一 ) 基 本 情 况 介 绍 担 保 人 名 称 : 中 国 大 唐 集 团 公 司 注 册 资 本 :180.1 亿 元 法 定 代 表 人 : 陈 进 行 住 所 : 北 京 市 西 城 区 广 宁 伯 街 1 号 经 营 范 围 : 经 营 集 团 公 司 及 有 关 企 业 中 由 国 家 投 资 形 成 并 由 集 团 公 司 拥 有 的 全 部 国 有 资 产 : 从 事 电 力 能 源 的 开 发 投 资 建 设 经 营 和 管 理 ; 组 织 电 力 ( 热 力 ) 生 产 和 销 售 ; 电 力 设 备 制 造 设 备 检 修 与 调 试 ; 电 力 技 术 开 发 咨 询 ; 电 力 工 程 电 力 环 保 工 程 承 包 与 咨 询 ; 新 能 源 开 发 ; 自 营 和 代 理 各 类 商 品 和 技 术 的 进 出 口 ( 国 家 限 定 公 司 经 营 或 禁 止 进 出 口 的 商 品 和 技 术 除 外 ) ( 二 )2013 年 度 和 2014 年 上 半 年 的 主 要 财 务 指 标 项 目 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 总 资 产 ( 亿 元 ) 7, , 所 有 者 权 益 ( 亿 元 )

56 少 数 股 东 权 益 ( 亿 元 ) 归 属 于 母 公 司 所 有 者 权 益 ( 亿 元 ) 资 产 负 债 率 (%) 流 动 比 率 ( 倍 ) 速 动 比 率 ( 倍 ) 项 目 2014 年 上 半 年 2013 年 度 营 业 收 入 ( 亿 元 ) , 净 利 润 ( 亿 元 ) 归 属 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 ( 亿 元 ) 净 资 产 收 益 率 (%) 注 :(1) 资 产 负 债 率 = 总 负 债 总 资 产 ; (2) 流 动 比 率 = 流 动 资 产 流 动 负 债 ; (3) 速 动 比 率 =( 流 动 资 产 - 存 货 ) 流 动 负 债 ; (4) 净 资 产 收 益 率 = 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 / 期 末 净 资 产 ( 不 含 少 数 股 东 权 益 ); (5)2014 年 上 半 年 净 资 产 收 益 率 已 年 化 ; (6)2013 年 财 务 数 据 已 经 审 计,2014 年 上 半 年 财 务 数 据 未 经 审 计 ( 三 ) 资 信 状 况 根 据 大 公 出 具 的 跟 踪 评 级 报 告, 中 国 大 唐 主 体 信 用 等 级 为 AAA 根 据 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 的 符 号 及 定 义, 表 示 偿 还 债 务 的 能 力 极 强, 基 本 不 受 不 利 经 济 环 境 的 影 响, 违 约 风 险 极 低 ( 四 ) 累 计 担 保 情 况 截 至 2013 年 12 月 31 日, 中 国 大 唐 的 担 保 余 额 为 亿 元 ( 其 中, 对 中 国 大 唐 外 担 保 额 度 为 人 民 币 亿 元, 对 中 国 大 唐 内 担 保 额 度 为 人 民 币 亿 元 ), 占 中 国 大 唐 截 至 2014 年 6 月 30 日 净 资 产 ( 含 少 数 股 东 权 益 ) 的 86.10% 若 考 虑 发 行 人 拟 发 行 的 30 亿 元 公 司 债 券 发 行, 则 中 国 大 唐 的 担 保 总 额 将 为 亿 元, 占 中 国 大 唐 截 至 2014 年 6 月 30 日 净 资 产 ( 含 少 数 股 东 权 益 ) 的 89.28% ( 五 ) 偿 债 能 力 分 析 1 经 营 概 况 34

57 中 国 大 唐 拥 有 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 大 唐 华 银 电 力 股 份 有 限 公 司 广 西 桂 冠 电 力 股 份 有 限 公 司 中 国 大 唐 集 团 新 能 源 股 份 有 限 公 司 4 家 上 市 子 公 司, 并 依 托 其 广 泛 的 经 营 范 围 和 良 好 的 经 营 管 理, 具 有 很 强 的 综 合 财 务 实 力 和 整 体 抗 风 险 能 力 目 前, 中 国 大 唐 在 役 及 在 建 资 产 分 布 在 全 国 31 个 省 区 市 以 及 境 外 的 缅 甸 柬 埔 寨 等 国 家 和 地 区 截 至 2013 年 末, 中 国 大 唐 装 机 规 模 达 到 11, 万 千 瓦, 约 占 全 国 装 机 容 量 的 9.2%;2013 年, 中 国 大 唐 发 电 量 约 4, 亿 千 瓦 时, 约 占 全 国 发 电 量 的 9.7%, 公 司 发 电 装 机 容 量 与 发 电 量 同 居 全 国 第 三 2 偿 债 能 力 分 析 受 发 电 行 业 特 点 影 响, 中 国 大 唐 资 产 负 债 率 偏 高, 但 其 资 本 结 构 基 本 保 持 相 对 稳 定, 在 近 三 年 及 一 期 内 资 产 负 债 率 并 未 出 现 明 显 攀 升 另 一 方 面 中 国 大 唐 经 营 性 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 充 裕, 是 较 为 可 靠 的 偿 债 资 金 来 源, 是 中 国 大 唐 偿 债 能 力 的 坚 实 保 障 从 短 期 偿 债 指 标 来 看, 中 国 大 唐 流 动 比 率 速 动 比 率 均 保 持 相 对 稳 定 2011 年 至 2014 年 上 半 年 末, 中 国 大 唐 主 要 偿 债 指 标 如 下 : 指 标 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 ( 亿 元 ) 2014 年 6 月 30 日 / 2014 年 上 半 年 2013 年 12 月 31 日 / 2013 年 度 年 12 月 31 日 / 2012 年 度 2011 年 12 月 31 日 / 2011 年 度 流 动 比 率 ( 倍 ) 速 动 比 率 ( 倍 ) 资 产 负 债 率 (%) 盈 利 能 力 分 析 2011 年 2012 年 2013 年 和 2014 年 上 半 年 中 国 大 唐 营 业 收 入 为 1, 亿 元 1, 亿 元 1, 亿 元 和 亿 元, 净 利 润 为 3.36 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元 近 三 年 一 期, 中 国 大 唐 的 盈 利 水 平 逐 年 提 升 4 发 行 人 对 担 保 人 的 业 绩 贡 献 中 国 大 唐 运 营 资 产 规 模 较 大 业 务 板 块 较 多, 大 唐 发 电 在 资 产 规 模 和 营 业 收 入 上 占 担 保 人 的 比 例 为 40% 左 右, 这 表 明 担 保 人 的 业 务 运 营 不 仅 仅 依 赖 发 行 人, 担 保 人 还 通 过 自 身 和 其 他 纳 入 合 并 报 表 范 围 的 子 公 司 开 展 各 项 业 务 担 保 人 和 发 行 人 的 业 务 重 叠 度 相 对 较 低, 担 保 人 对 本 期 债 券 的 担 保 较 为 有 效 单 位 : 亿 元

58 财 务 指 标 2014 年 6 月 30 日 /2014 年 上 半 年 2013 年 12 月 31 日 /2013 年 度 中 国 大 唐 大 唐 发 电 占 比 中 国 大 唐 大 唐 发 电 占 比 资 产 合 计 7, , % 6, , % 所 有 者 权 益 % % 营 业 收 入 % 1, % 净 利 润 % % 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 注 : 中 国 大 唐 归 属 于 母 公 司 股 东 净 利 润 低 于 大 唐 发 电, 因 此 不 进 行 该 指 标 贡 献 的 计 算 综 上 所 述, 中 国 大 唐 是 国 内 最 重 要 的 发 电 主 体 之 一, 营 业 收 入 规 模 保 持 平 稳, 经 营 性 现 金 流 充 裕, 债 务 结 构 稳 定, 具 有 较 强 的 担 保 能 力 二 担 保 函 主 要 内 容 担 保 人 为 本 期 债 券 向 债 券 持 有 人 出 具 了 担 保 函 担 保 人 在 该 担 保 函 中 承 诺, 对 本 期 债 券 的 本 金 及 利 息 的 到 期 兑 付 提 供 全 额 不 可 撤 销 的 连 带 责 任 保 证 担 保 如 发 行 人 不 能 按 期 兑 付 债 券 本 金 及 到 期 利 息, 担 保 人 保 证 将 债 券 本 金 及 利 息 违 约 金 损 害 赔 偿 金 和 实 现 债 权 的 费 用, 划 入 债 券 登 记 机 构 或 主 承 销 商 指 定 的 账 户 担 保 函 的 主 要 内 容 如 下 : ( 一 ) 被 担 保 的 债 券 种 类 数 额 被 担 保 的 债 券 为 本 期 债 券, 发 行 面 额 总 计 为 不 超 过 人 民 币 30 亿 元 ( 二 ) 债 券 的 到 期 日 担 保 函 项 下 的 债 券 到 期 日 为 本 期 债 券 所 有 品 种 债 券 的 最 后 一 个 到 期 日 债 券 发 行 人 应 于 债 券 兑 付 期 限 内 和 付 息 期 限 内 清 偿 全 部 债 券 本 金 和 利 息 ( 三 ) 保 证 的 方 式 担 保 人 承 担 保 证 的 方 式 为 连 带 责 任 保 证 担 保 36

59 ( 四 ) 保 证 责 任 的 承 担 在 担 保 函 项 下 债 券 到 期 时, 如 发 行 人 不 能 全 部 兑 付 债 券 本 息, 担 保 人 应 主 动 承 担 担 保 责 任, 将 兑 付 资 金 划 入 债 券 登 记 机 构 或 债 券 受 托 管 理 人 指 定 的 帐 户 债 券 持 有 人 可 分 别 或 联 合 要 求 担 保 人 承 担 保 证 责 任 债 券 受 托 管 理 人 有 义 务 代 理 债 券 持 有 人 要 求 担 保 人 履 行 保 证 责 任 如 债 券 到 期 后, 债 券 持 有 人 对 担 保 人 负 有 同 种 类 品 质 的 到 期 债 券 的, 可 依 法 将 该 债 务 与 其 在 担 保 函 项 下 对 担 保 人 的 债 券 相 抵 销 ( 五 ) 保 证 范 围 担 保 人 保 证 的 范 围 包 括 债 券 本 金 及 利 息, 以 及 违 约 金 损 害 赔 偿 金 和 实 现 债 权 的 费 用 ( 六 ) 保 证 的 期 间 担 保 人 承 担 保 证 责 任 的 期 间 为 本 期 债 券 所 有 品 种 债 券 的 最 后 一 个 到 期 日 起 六 个 月 债 券 持 有 人 在 此 期 间 内 未 要 求 担 保 人 承 担 保 证 责 任 的, 担 保 人 免 除 保 证 责 任 ( 七 ) 财 务 信 息 披 露 证 监 会 及 债 券 受 托 管 理 人 债 券 持 有 人 及 其 代 理 人 有 权 对 担 保 人 的 财 务 状 况 进 行 监 督, 并 要 求 担 保 人 定 期 提 供 会 计 报 表 等 财 务 信 息 ( 八 ) 债 券 的 转 让 或 出 质 债 券 认 购 人 或 持 有 人 依 法 将 债 权 转 让 或 出 质 给 第 三 人 的, 担 保 人 在 担 保 函 第 五 条 规 定 的 范 围 内 继 续 承 担 保 证 责 任 ( 九 ) 主 债 权 的 变 更 经 证 监 会 批 准, 债 券 利 率 发 生 变 更 时, 担 保 人 继 续 承 担 担 保 函 项 下 的 保 证 责 任 如 果 债 权 期 限 还 本 付 息 方 式 等 发 生 变 更 时, 需 事 先 取 得 担 保 人 的 书 面 同 意 ( 十 ) 加 速 到 期 在 担 保 函 项 下 的 债 券 到 期 之 前, 担 保 人 发 生 分 立 合 并 停 产 停 业 等 足 以 影 响 债 券 持 有 人 利 益 的 重 大 事 项 时, 债 券 发 行 人 应 在 一 定 期 限 内 提 供 新 的 保 证, 债 券 发 行 人 不 提 供 新 的 保 证 时, 债 券 持 有 人 有 权 要 求 债 券 发 行 人 担 保 人 提 前 兑 付 债 券 本 息 37

60 ( 十 一 ) 担 保 函 的 生 效 担 保 函 自 以 下 生 效 条 件 全 部 满 足 之 日 起 生 效, 并 在 担 保 函 第 六 条 规 定 的 保 证 期 间 不 得 变 更 或 撤 销 : (1) 本 期 债 券 的 发 行 已 获 的 证 监 会 的 核 准 ; (2) 担 保 人 的 法 定 代 表 人 或 授 权 代 表 已 在 担 保 函 上 签 字 并 加 盖 担 保 人 公 章 ( 十 二 ) 其 他 担 保 人 同 意 发 行 人 将 担 保 函 随 同 其 他 申 报 文 件 一 同 上 报 证 监 会 及 有 关 审 批 机 关, 并 随 同 其 他 文 件 一 同 提 供 给 认 购 或 持 有 本 期 债 券 的 债 券 持 有 人 查 阅 三 债 券 持 有 人 及 债 券 受 托 管 理 人 对 担 保 事 项 的 持 续 监 督 安 排 债 券 持 有 人 通 过 债 券 持 有 人 会 议 对 担 保 事 项 作 持 续 监 督 债 券 受 托 管 理 人 将 持 续 关 注 担 保 人 的 资 信 状 况, 发 现 出 现 可 能 影 响 债 券 持 有 人 重 大 权 益 的 事 宜 时, 根 据 债 券 持 有 人 会 议 规 则 的 规 定 召 集 债 券 持 有 人 会 议 具 体 内 容 请 见 本 募 集 说 明 书 第 六 节 债 券 持 有 人 会 议 以 及 第 七 节 债 券 受 托 管 理 人 38

61 第 五 节 偿 债 计 划 及 其 他 保 障 措 施 一 具 体 偿 债 计 划 本 期 债 券 的 利 息, 在 债 券 存 续 期 内, 于 每 年 的 11 月 3 日 由 发 行 人 通 过 债 券 托 管 机 构 支 付 本 期 债 券 的 本 金, 将 于 2024 年 11 月 3 日 由 发 行 人 通 过 债 券 托 管 机 构 支 付 ( 一 ) 偿 债 资 金 将 来 源 于 发 行 人 日 常 经 营 所 产 生 的 稳 定 的 利 润 及 经 营 活 动 现 金 流 发 行 人 2011 年 2012 年 2013 年 和 2014 年 上 半 年 营 业 收 入 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元, 归 属 公 司 股 东 的 净 利 润 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元 发 行 人 经 营 活 动 现 金 流 充 裕,2011 年 2012 年 2013 年 和 2014 年 上 半 年 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元 发 行 人 良 好 的 盈 利 能 力 与 稳 定 的 经 营 活 动 现 金 流 将 为 偿 还 债 券 本 息 提 供 保 障 ( 二 ) 偿 债 应 急 保 障 方 案 1 流 动 资 产 变 现 长 期 以 来, 发 行 人 财 务 政 策 稳 健, 注 重 对 流 动 性 的 管 理, 资 产 流 动 性 良 好, 必 要 时 可 以 通 过 流 动 资 产 变 现 来 补 充 偿 债 资 金 截 至 2014 年 6 月 30 日, 公 司 的 流 动 资 产 合 计 为 亿 元 2 担 保 人 为 本 期 债 券 提 供 了 全 额 无 条 件 的 不 可 撤 销 连 带 责 任 保 证 担 保 中 国 大 唐 为 本 期 债 券 出 具 了 担 保 函 担 保 人 在 该 担 保 函 中 承 诺, 对 本 期 债 券 各 期 利 息 及 本 金 的 到 期 兑 付 提 供 全 额 无 条 件 的 不 可 撤 销 的 连 带 责 任 保 证 担 保 如 发 行 人 不 能 按 期 支 付 债 券 本 金 及 到 期 利 息, 担 保 人 保 证 将 债 券 本 金 及 利 息 违 约 金 损 害 赔 偿 金 和 实 现 债 权 的 费 用, 划 入 债 券 登 记 机 构 或 主 承 销 商 指 定 的 账 户 39

62 二 偿 债 保 障 措 施 为 了 充 分 有 效 地 维 护 债 券 持 有 人 的 利 益, 发 行 人 为 本 期 债 券 的 按 时 足 额 偿 付 制 定 了 一 系 列 工 作 计 划, 包 括 确 定 专 门 部 门 与 人 员 安 排 偿 债 资 金 制 定 管 理 措 施 做 好 组 织 协 调 加 强 信 息 披 露 等, 努 力 形 成 一 套 确 保 债 券 安 全 兑 付 的 保 障 措 施 ( 一 ) 切 实 做 到 专 款 专 用 发 行 人 将 制 定 专 门 的 债 券 募 集 资 金 使 用 计 划, 相 关 业 务 部 门 对 资 金 使 用 情 况 将 进 行 严 格 检 查, 切 实 做 到 专 款 专 用, 保 证 募 集 资 金 的 投 入 运 用 稽 核 等 方 面 的 顺 畅 运 作, 并 确 保 本 期 债 券 募 集 资 金 根 据 董 事 会 决 议 并 按 照 本 募 集 说 明 书 披 露 的 用 途 使 用 ( 二 ) 设 立 专 门 的 偿 付 工 作 小 组 发 行 人 指 定 财 务 部 牵 头 负 责 协 调 本 期 债 券 的 偿 付 工 作, 并 通 过 公 司 其 他 相 关 部 门, 在 每 年 的 财 务 预 算 中 落 实 安 排 本 期 债 券 本 息 的 兑 付 资 金, 保 证 本 息 的 如 期 偿 付, 保 证 债 券 持 有 人 的 利 益 在 利 息 和 本 金 偿 付 日 之 前 的 十 五 个 工 作 日 内, 发 行 人 将 组 成 偿 付 工 作 小 组, 负 责 利 息 和 本 金 的 偿 付 及 与 之 相 关 的 工 作 组 成 人 员 包 括 公 司 财 务 部 等 相 关 部 门, 保 证 本 息 的 偿 付 ( 三 ) 充 分 发 挥 债 券 受 托 管 理 人 的 作 用 本 期 债 券 引 入 了 债 券 受 托 管 理 人 制 度, 由 债 券 受 托 管 理 人 代 表 债 券 持 有 人 对 发 行 人 的 相 关 情 况 进 行 监 督, 并 在 债 券 本 息 无 法 按 时 偿 付 时, 代 表 债 券 持 有 人, 采 取 一 切 必 要 及 可 行 的 措 施, 保 护 债 券 持 有 人 的 合 法 权 益 发 行 人 将 严 格 按 照 债 券 受 托 管 理 协 议 的 规 定, 配 合 债 券 受 托 管 理 人 履 行 职 责, 定 期 向 债 券 受 托 管 理 人 报 送 发 行 人 承 诺 履 行 情 况, 并 在 发 行 人 可 能 出 现 债 券 违 约 时 及 时 通 知 债 券 受 托 管 理 人 及 担 保 人, 以 便 及 时 启 动 相 应 担 保 程 序, 或 根 据 债 券 受 托 管 理 协 议 采 取 其 他 必 要 的 措 施 有 关 债 券 受 托 管 理 人 的 权 利 和 义 务, 详 见 本 募 集 说 明 书 第 七 节 债 券 受 托 管 理 人 40

63 ( 四 ) 严 格 的 信 息 披 露 发 行 人 将 遵 循 真 实 准 确 完 整 的 信 息 披 露 原 则, 使 公 司 偿 债 能 力 募 集 资 金 使 用 等 情 况 受 到 债 券 持 有 人 债 券 受 托 管 理 人 和 股 东 的 监 督, 防 范 偿 债 风 险 发 行 人 将 按 照 债 券 受 托 管 理 协 议 有 关 规 定 将 发 生 事 项 及 时 通 知 债 券 受 托 管 理 人 债 券 受 托 管 理 人 将 在 发 生 债 券 持 有 人 会 议 规 则 约 定 重 大 事 项 时 及 时 召 集 债 券 持 有 人 大 会 ( 五 ) 发 行 人 承 诺 经 本 公 司 第 七 届 第 十 次 董 事 会 审 议 通 过, 并 经 本 公 司 2010 年 度 股 东 周 年 大 会 表 决 通 过, 在 出 现 预 计 不 能 按 期 偿 还 债 券 本 息 或 者 到 期 未 能 按 期 偿 付 债 券 本 息 时, 公 司 将 至 少 采 取 如 下 措 施 : 1 不 向 股 东 分 配 利 润 ; 2 暂 缓 重 大 对 外 投 资 收 购 兼 并 等 资 本 性 支 出 项 目 的 实 施 ; 3 调 减 或 停 发 董 事 和 高 级 管 理 人 员 的 工 资 和 奖 金 ; 4 与 本 期 债 券 相 关 的 公 司 主 要 责 任 人 不 得 调 离 三 违 约 责 任 发 行 人 保 证 按 照 本 募 集 说 明 书 约 定 的 还 本 付 息 安 排 向 债 券 持 有 人 支 付 本 期 债 券 利 息 及 兑 付 本 期 债 券 本 金, 若 公 司 不 能 按 时 支 付 本 期 债 券 利 息 或 本 期 债 券 到 期 不 能 兑 付 本 金, 对 于 逾 期 未 付 的 利 息 或 本 金, 公 司 将 根 据 逾 期 天 数 按 逾 期 利 率 向 债 券 持 有 人 支 付 逾 期 利 息, 逾 期 利 率 为 本 期 债 券 票 面 利 率 上 浮 50% 41

64 第 六 节 债 券 持 有 人 会 议 为 保 证 本 期 债 券 持 有 人 的 合 法 权 益, 发 行 人 根 据 公 司 法 证 券 法 试 点 办 法 的 有 关 规 定, 制 定 了 债 券 持 有 人 会 议 规 则 债 券 持 有 人 认 购 或 购 买 或 其 他 合 法 方 式 取 得 本 期 债 券 之 行 为 视 为 同 意 并 接 受 债 券 持 有 人 会 议 规 则, 并 受 之 约 束 债 券 持 有 人 会 议 决 议 对 全 体 公 司 债 券 持 有 人 具 有 同 等 的 效 力 和 约 束 力 一 债 券 持 有 人 的 权 利 和 义 务 ( 一 ) 债 券 持 有 人 的 权 利 1 享 有 到 期 兑 付 债 券 本 金 和 利 息 的 权 利 ; 2 有 权 根 据 法 律 法 规 的 规 定 和 本 募 集 说 明 书 的 约 定 监 督 债 券 发 行 人 以 及 债 券 受 托 管 理 人 涉 及 债 券 持 有 人 利 益 的 有 关 行 为 ; 3 有 权 通 过 债 券 持 有 人 会 议 变 更 债 券 受 托 管 理 人 ; 4 法 律 法 规 赋 予 其 作 为 公 司 债 权 人 的 其 他 权 利 ( 二 ) 债 券 持 有 人 的 义 务 1 遵 守 本 募 集 说 明 书 的 相 关 约 定 ; 2 依 其 所 认 购 的 公 司 债 券 数 额 足 额 缴 纳 认 购 资 金 ; 3 除 法 律 法 规 规 定 及 本 募 集 说 明 书 约 定 外, 不 得 要 求 公 司 提 前 偿 付 公 司 债 券 的 本 金 及 利 息 ; 4 法 律 法 规 规 定 应 当 由 债 券 持 有 人 承 担 的 其 他 义 务 42

65 二 债 券 持 有 人 行 使 权 利 的 形 式 债 券 持 有 人 会 议 规 则 中 规 定 的 债 券 持 有 人 会 议 职 责 范 围 内 的 事 项, 债 券 持 有 人 应 通 过 债 券 持 有 人 会 议 维 护 自 身 的 利 益 ; 对 于 其 他 事 项, 债 券 持 有 人 应 依 据 法 律 行 政 法 规 和 本 募 集 说 明 书 的 规 定 行 使 权 利, 维 护 自 身 的 利 益 三 债 券 持 有 人 会 议 规 则 的 主 要 内 容 ( 一 ) 债 券 持 有 人 会 议 的 职 权 债 券 持 有 人 会 议 规 则 第 四 条 规 定, 债 券 持 有 人 会 议 的 职 权 为 : 1 就 发 行 人 变 更 募 集 说 明 书 的 约 定 作 出 决 议, 但 债 券 持 有 人 会 议 不 得 作 出 决 议 同 意 发 行 人 不 支 付 本 期 债 券 本 息 ; 2 在 发 行 人 不 能 偿 还 本 期 债 券 本 息 时, 决 定 委 托 债 券 受 托 管 理 人 通 过 诉 讼 等 程 序 强 制 发 行 人 和 保 证 人 偿 还 债 券 本 息, 决 定 委 托 债 券 受 托 管 理 人 参 与 发 行 人 的 整 顿 和 解 重 组 或 者 破 产 的 法 律 程 序 ; 3 决 定 发 行 人 发 生 减 资 合 并 分 立 解 散 时 债 券 持 有 人 依 据 公 司 法 享 有 的 权 利 的 行 使 ; 4 应 发 行 人 提 议 或 发 生 影 响 保 证 人 履 行 担 保 责 任 能 力 的 重 大 变 化 的 情 况 下, 决 定 变 更 保 证 人 或 者 担 保 方 式 ; 5 决 定 变 更 债 券 受 托 管 理 人 ; 6 除 发 行 人 向 债 券 受 托 管 理 人 支 付 的 费 用 约 定 外, 决 定 是 否 同 意 发 行 人 与 债 券 受 托 管 理 人 达 成 的 债 券 受 托 管 理 协 议 之 补 充 协 议 ; 7 法 律 行 政 法 规 和 部 门 规 章 规 定 应 当 由 债 券 持 有 人 会 议 作 出 决 议 的 其 他 情 形 ( 二 ) 债 券 持 有 人 会 议 召 开 的 情 形 债 券 持 有 人 会 议 规 则 第 七 条 规 定, 在 本 期 债 券 存 续 期 内, 发 生 下 列 事 项 之 一 的, 应 召 开 债 券 持 有 人 会 议 : 1 变 更 募 集 说 明 书 的 约 定 ; 43

66 2 发 行 人 不 能 按 期 支 付 本 期 债 券 的 本 息 ; 3 可 变 更 债 券 受 托 管 理 人 的 情 形 发 生 ; 4 发 行 人 发 生 减 资 合 并 分 立 解 散 或 者 申 请 破 产 ; 5 保 证 人 发 生 影 响 履 行 担 保 责 任 能 力 的 重 大 变 化 ; 6 发 行 人 或 债 券 受 托 管 理 人 书 面 提 议 召 开 债 券 持 有 人 会 议 ; 7 单 独 和 / 或 合 并 代 表 10% 以 上 有 表 决 权 的 未 清 偿 本 期 债 券 张 数 的 债 券 持 有 人 书 面 提 议 召 开 债 券 持 有 人 会 议 ; 8 发 生 其 他 对 债 券 持 有 人 权 益 有 重 大 实 质 影 响 的 事 项 ( 三 ) 债 券 持 有 人 会 议 的 召 集 债 券 持 有 人 会 议 规 则 第 八 条 对 债 券 持 有 人 会 议 的 召 集 规 定 如 下 : 1 债 券 持 有 人 会 议 规 则 第 七 条 规 定 的 事 项 发 生 之 日 起 5 个 工 作 日 内, 债 券 受 托 管 理 人 应 以 公 告 方 式 发 出 召 开 债 券 持 有 人 会 议 的 通 知 2 债 券 持 有 人 会 议 规 则 第 七 条 规 定 的 事 项 发 生 之 日 起 5 个 工 作 日 内, 债 券 受 托 管 理 人 未 发 出 召 开 债 券 持 有 人 会 议 通 知 的, 单 独 和 / 或 合 并 代 表 10% 以 上 有 表 决 权 的 未 清 偿 本 期 债 券 张 数 的 债 券 持 有 人 可 以 公 告 方 式 发 出 召 开 债 券 持 有 人 会 议 的 通 知 3 发 行 人 向 债 券 受 托 管 理 人 书 面 提 议 召 开 债 券 持 有 人 会 议 之 日 起 5 个 工 作 日 内, 债 券 受 托 管 理 人 未 发 出 召 开 债 券 持 有 人 会 议 通 知 的, 发 行 人 可 以 公 告 方 式 发 出 召 开 债 券 持 有 人 会 议 的 通 知 债 券 持 有 人 会 议 规 则 第 九 条 对 债 券 持 有 人 会 议 的 召 集 规 定 如 下 : 1 会 议 召 集 人 应 依 法 及 时 发 出 召 开 债 券 持 有 人 会 议 的 通 知, 及 时 组 织 召 开 债 券 持 有 人 会 议 2 债 券 受 托 管 理 人 发 出 召 开 债 券 持 有 人 会 议 通 知 的, 债 券 受 托 管 理 人 是 债 券 持 有 人 会 议 召 集 人 3 单 独 代 表 10% 以 上 有 表 决 权 的 未 清 偿 本 期 债 券 张 数 的 债 券 持 有 人 发 出 召 开 债 券 持 有 人 会 议 的 通 知 的, 该 债 券 持 有 人 为 召 集 人 合 并 代 表 10% 以 上 有 表 决 权 的 未 清 偿 本 期 债 券 张 数 的 多 个 债 券 持 有 人 发 出 召 开 债 券 持 有 人 会 议 的 通 知 的, 则 合 并 发 出 会 议 44

67 通 知 的 债 券 持 有 人 推 举 的 一 名 债 券 持 有 人 为 召 集 人 4 发 行 人 根 据 债 券 持 有 人 会 议 规 则 第 八 条 规 定 发 出 召 开 债 券 持 有 人 会 议 通 知 的, 则 发 行 人 为 召 集 人 ( 四 ) 债 券 持 有 人 会 议 的 通 知 1 债 券 持 有 人 会 议 规 则 规 定 的 债 券 持 有 人 会 议 通 知 应 至 少 于 会 议 召 开 前 15 日 以 公 告 形 式 向 全 体 本 期 债 券 持 有 人 及 有 关 出 席 对 象 发 出 2 债 券 持 有 人 会 议 通 知 至 少 应 载 明 以 下 内 容 : (1) 会 议 召 开 的 时 间 地 点 和 方 式 ; (2) 会 议 拟 审 议 的 事 项 ; (3) 确 定 有 权 出 席 债 券 持 有 人 会 议 的 债 券 持 有 人 之 债 权 登 记 日 ; (4) 代 理 债 券 持 有 人 出 席 会 议 之 代 理 人 的 授 权 委 托 书 的 内 容 要 求 ( 包 括 但 不 限 于 代 理 人 身 份 代 理 权 限 和 代 理 有 效 期 限 等 ) 送 达 时 间 和 地 点 ; (5) 召 集 人 名 称 及 会 务 常 设 联 系 人 姓 名 电 话 会 议 召 集 人 可 以 就 公 告 的 会 议 通 知 以 公 告 方 式 发 出 补 充 通 知, 但 补 充 通 知 应 在 债 券 持 有 人 会 议 召 开 日 5 天 前 发 出 债 券 持 有 人 会 议 补 充 通 知 应 在 刊 登 会 议 通 知 的 同 一 指 定 报 刊 及 互 联 网 网 站 上 公 告 3 债 券 持 有 人 会 议 拟 审 议 事 项 应 属 于 债 券 持 有 人 会 议 职 权 范 围, 有 明 确 议 题 和 具 体 决 议 事 项, 并 且 符 合 法 律 行 政 法 规 和 债 券 持 有 人 会 议 规 则 的 有 关 规 定 4 债 券 持 有 人 会 议 拟 审 议 的 事 项 由 召 集 人 根 据 债 券 持 有 人 会 议 规 则 第 四 条 和 第 七 条 的 规 定 决 定 单 独 和 / 或 合 并 代 表 10% 以 上 有 表 决 权 的 未 清 偿 本 期 债 券 张 数 的 债 券 持 有 人 可 以 向 召 集 人 书 面 建 议 拟 审 议 事 项 5 债 券 持 有 人 会 议 应 在 发 行 人 住 所 地 或 债 券 受 托 管 理 人 住 所 地 召 开 债 券 持 有 人 会 议 应 设 置 会 场, 以 现 场 会 议 形 式 召 开 6 发 出 债 券 持 有 人 会 议 通 知 后, 无 正 当 理 由, 债 券 持 有 人 会 议 不 得 延 期 或 取 消, 一 旦 出 现 延 期 或 取 消 的 情 形, 召 集 人 应 在 原 定 召 开 日 前 至 少 5 天 公 告 并 说 明 原 因 45

68 ( 五 ) 债 券 持 有 人 会 议 召 开 1 债 券 受 托 管 理 人 委 派 出 席 债 券 持 有 人 会 议 之 授 权 代 表 担 任 会 议 主 持 人 如 果 上 述 应 担 任 会 议 主 持 人 之 人 士 未 能 主 持 会 议, 则 由 出 席 会 议 的 债 券 持 有 人 推 举 一 名 出 席 本 次 会 议 的 债 券 持 有 人 担 任 该 次 会 议 的 主 持 人 2 每 次 债 券 持 有 人 会 议 之 监 票 人 为 两 人, 负 责 该 次 会 议 之 计 票 监 票 会 议 主 持 人 应 主 持 推 举 本 次 债 券 持 有 人 会 议 之 监 票 人, 监 票 人 由 出 席 会 议 的 债 券 持 有 人 担 任 与 拟 审 议 事 项 有 关 联 关 系 的 债 券 持 有 人 及 其 代 理 人 不 得 担 任 监 票 人 与 发 行 人 有 关 联 关 系 的 债 券 持 有 人 及 其 代 理 人 不 得 担 任 监 票 人 债 券 持 有 人 会 议 对 拟 审 议 事 项 进 行 表 决 时, 应 由 监 票 人 负 责 计 票 监 票, 律 师 负 责 见 证 表 决 过 程 3 公 告 的 会 议 通 知 载 明 的 各 项 拟 审 议 事 项 或 同 一 拟 审 议 事 项 内 并 列 的 各 项 议 题 应 分 开 审 议 表 决 除 因 不 可 抗 力 等 特 殊 原 因 导 致 债 券 持 有 人 会 议 中 止 或 不 能 作 出 决 议 外, 债 券 持 有 人 会 议 不 得 对 会 议 通 知 载 明 的 拟 审 议 事 项 进 行 搁 置 或 不 予 表 决 4 债 券 持 有 人 会 议 不 得 就 未 经 公 告 的 事 项 进 行 表 决 债 券 持 有 人 会 议 审 议 拟 审 议 事 项 时, 不 得 对 拟 审 议 事 项 进 行 变 更 任 何 对 拟 审 议 事 项 的 变 更 应 被 视 为 一 个 新 的 拟 审 议 事 项, 不 得 在 本 次 会 议 上 进 行 表 决 5 债 券 持 有 人 会 议 投 票 表 决 以 记 名 方 式 现 场 投 票 表 决 债 券 持 有 人 或 其 代 理 人 对 拟 审 议 事 项 表 决 时, 只 能 投 票 表 示 : 同 意 或 反 对 或 弃 权 未 填 错 填 字 迹 无 法 辨 认 的 表 决 票 或 未 投 的 表 决 票 均 视 为 投 票 人 放 弃 表 决 权 利, 其 所 持 有 表 决 权 的 本 期 债 券 张 数 对 应 的 表 决 结 果 应 计 为 弃 权 债 券 持 有 人 会 议 可 通 过 现 场 投 票 表 决 方 式 决 定 以 后 召 开 的 债 券 持 有 人 会 议 投 票 表 决 方 式 采 用 现 场 投 票 和 网 络 投 票 相 结 合 方 式 6 在 审 议 债 券 持 有 人 会 议 规 则 第 七 条 所 列 事 项 时, 下 述 债 券 持 有 人 没 有 表 决 权, 且 应 回 避 : (1) 债 券 持 有 人 为 持 有 发 行 人 10% 以 上 股 份 的 发 行 人 股 东 ; 46

69 (2) 上 述 发 行 人 股 东 及 发 行 人 的 关 联 方 7 债 券 持 有 人 会 议 决 议 须 经 全 体 代 表 除 债 券 持 有 人 会 议 规 则 第 二 十 六 条 规 定 的 债 券 持 有 人 和 / 或 其 代 理 人 所 代 表 的 本 期 债 券 张 数 之 外 的 未 清 偿 的 本 期 债 券 二 分 之 一 以 上 表 决 权 的 债 券 持 有 人 和 / 或 代 理 人 同 意 方 能 形 成 有 效 决 议 8 债 券 持 有 人 会 议 决 议 经 表 决 通 过 后 生 效 除 法 律 试 点 办 法 和 募 集 说 明 书 明 确 规 定 债 券 持 有 人 作 出 对 发 行 人 直 接 有 约 束 力 的 决 议 外, 就 其 他 任 何 可 能 导 致 变 更 发 行 人 债 券 持 有 人 之 间 权 利 义 务 关 系 的 决 议 而 言 : (1) 如 果 该 决 议 是 根 据 债 券 持 有 人 债 券 受 托 管 理 人 的 提 议 做 出 的, 该 决 议 经 债 券 持 有 人 会 议 表 决 通 过 并 经 发 行 人 书 面 同 意 后, 对 发 行 人 和 全 体 债 券 持 有 人 有 约 束 力 ; (2) 如 果 该 决 议 是 根 据 发 行 人 的 提 议 做 出 的, 经 债 券 持 有 人 会 议 表 决 通 过 后, 对 发 行 人 和 全 体 债 券 持 有 人 有 约 束 力 9 债 券 持 有 人 会 议 做 出 决 议 后, 债 券 持 有 人 会 议 决 议 应 及 时 公 告, 公 告 中 应 列 明 出 席 会 议 的 债 券 持 有 人 和 代 理 人 人 数 出 席 会 议 的 债 券 持 有 人 和 代 理 人 所 代 表 表 决 权 的 本 期 债 券 张 数 及 占 本 期 债 券 总 张 数 的 比 例 表 决 方 式 每 项 拟 审 议 事 项 的 表 决 结 果 和 通 过 的 各 项 决 议 的 详 细 内 容 该 次 债 券 持 有 人 会 议 的 召 集 人 负 责 上 述 公 告 事 宜 10 会 议 主 持 人 应 指 定 专 人 负 责 制 作 债 券 持 有 人 会 议 之 会 议 记 录 会 议 记 录 包 括 以 下 内 容 : (1) 会 议 时 间 地 点 议 程 和 召 集 人 姓 名 或 名 称 ; (2) 会 议 主 持 人 以 及 出 席 或 列 席 会 议 的 人 员 姓 名 ; (3) 本 次 会 议 见 证 律 师 和 监 票 人 的 姓 名 ; (4) 出 席 会 议 的 债 券 持 有 人 和 代 理 人 人 数 所 代 表 表 决 权 的 本 期 债 券 张 数 及 占 本 期 债 券 总 张 数 的 比 例 ; (5) 对 每 一 拟 审 议 事 项 的 审 议 经 过 发 言 要 点 和 表 决 结 果 ; 47

70 (6) 债 券 持 有 人 的 询 问 意 见 或 建 议 以 及 相 应 的 答 复 或 说 明 ; (7) 法 律 行 政 法 规 和 部 门 规 章 规 定 应 载 入 会 议 记 录 的 其 他 内 容 11 债 券 持 有 人 会 议 会 议 记 录 表 决 票 出 席 会 议 人 员 的 签 名 册 出 席 会 议 的 代 理 人 的 授 权 委 托 书 律 师 出 具 的 法 律 意 见 书 等 会 议 文 件 资 料 由 债 券 受 托 管 理 人 保 管, 保 管 期 限 至 本 期 债 券 期 限 存 续 期 届 满 之 日 结 束 12 召 集 人 应 保 证 债 券 持 有 人 会 议 连 续 进 行, 直 至 形 成 最 终 决 议 因 不 可 抗 力 等 特 殊 原 因 导 致 会 议 中 止 或 不 能 作 出 决 议 的, 应 采 取 必 要 措 施 尽 快 恢 复 召 开 债 券 持 有 人 会 议 或 直 接 终 止 本 次 会 议, 并 及 时 公 告 同 时, 召 集 人 应 向 发 行 人 所 在 地 证 监 会 派 出 机 构 及 本 期 债 券 交 易 的 场 所 报 告 四 债 券 持 有 人 会 议 决 议 的 适 用 性 债 券 持 有 人 进 行 表 决 时, 以 每 一 张 未 到 期 本 期 债 券 为 一 表 决 权 债 券 持 有 人 会 议 决 议 对 全 体 本 期 债 券 持 有 人 ( 包 括 未 出 席 会 议 出 席 会 议 但 明 示 表 达 不 同 意 见 或 弃 权 的 债 券 持 有 人 ) 具 有 同 等 的 效 力 和 约 束 力 48

71 第 七 节 债 券 受 托 管 理 人 为 保 证 全 体 债 券 持 有 人 的 最 大 利 益, 按 照 公 司 法 证 券 法 中 华 人 民 共 和 国 合 同 法 以 及 试 点 办 法 等 有 关 法 律 法 规 和 部 门 规 章 的 规 定, 发 行 人 聘 请 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 作 为 本 期 债 券 的 债 券 受 托 管 理 人, 并 签 订 了 债 券 受 托 管 理 协 议 债 券 持 有 人 认 购 本 期 债 券 视 作 同 意 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 作 为 本 期 债 券 的 债 券 受 托 管 理 人, 且 视 作 同 意 债 券 受 托 管 理 协 议 项 下 的 相 关 规 定 一 债 券 受 托 管 理 人 的 聘 任 在 本 期 债 券 存 续 期 限 内, 为 维 护 全 体 债 券 持 有 人 的 最 大 利 益, 根 据 公 司 法 证 券 法 中 华 人 民 共 和 国 合 同 法 以 及 试 点 办 法 等 有 关 法 律 法 规 和 部 门 规 章 的 规 定, 发 行 人 聘 请 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 作 为 本 期 债 券 的 债 券 受 托 管 理 人, 双 方 于 2014 年 8 月 在 北 京 签 署 了 债 券 受 托 管 理 协 议, 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 将 根 据 相 关 法 律 法 规 部 门 规 章 的 规 定 本 期 债 券 债 券 受 托 管 理 协 议 的 约 定 以 及 债 券 持 有 人 会 议 的 授 权 行 使 权 利 和 履 行 义 务 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 是 中 国 第 一 家 中 外 合 资 投 资 银 行, 具 有 丰 富 的 债 券 项 目 执 行 经 验, 并 且 与 发 行 人 不 存 在 利 害 关 系 本 期 债 券 受 托 管 理 人 的 联 系 方 式 如 下 : 债 券 受 托 管 理 人 名 称 : 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 联 系 地 址 : 北 京 市 建 国 门 外 大 街 1 号 国 贸 大 厦 2 座 27 层 及 28 层 邮 编 : 联 系 人 : 翟 赢 王 超 邓 仑 昆 联 系 电 话 : 传 真 :

72 二 发 行 人 的 权 利 职 责 和 义 务 1 发 行 人 依 据 法 律 法 规 和 本 募 集 说 明 书 的 规 定 享 有 各 项 权 利, 承 担 各 项 义 务, 按 期 偿 付 本 期 债 券 的 利 息 和 本 金 2 发 行 人 应 当 履 行 债 券 持 有 人 会 议 规 则 项 下 发 行 人 应 当 履 行 的 各 项 职 责 和 义 务 ; 及 时 向 债 券 受 托 管 理 人 通 报 与 本 期 债 券 相 关 的 信 息, 为 债 券 受 托 管 理 人 履 行 受 托 管 理 人 职 责 提 供 必 要 的 条 件 和 便 利 3 在 本 期 债 券 存 续 期 限 内, 发 行 人 应 当 根 据 证 券 法 试 点 办 法 公 司 章 程 及 其 他 相 关 法 律 法 规 规 章 的 规 定, 履 行 持 续 信 息 披 露 的 义 务 发 行 人 保 证 其 本 身 或 其 代 表 在 本 期 债 券 存 续 期 间 内 发 表 或 公 布 的, 或 向 包 括 但 不 限 于 证 监 会 证 券 交 易 所 等 部 门 及 / 或 社 会 公 众 提 供 的 所 有 文 件 公 告 声 明 资 料 和 信 息, 包 括 但 不 限 于 与 本 期 债 券 发 行 和 上 市 相 关 的 申 请 文 件 和 公 开 募 集 文 件,( 以 下 简 称 发 行 人 文 告 ) 均 是 真 实 准 确 完 整 的, 且 不 存 在 任 何 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 ; 发 行 人 还 将 确 保 发 行 人 文 告 中 关 于 意 见 意 向 期 望 的 表 述 均 是 经 适 当 和 认 真 的 考 虑 所 有 有 关 情 况 之 后 诚 意 做 出 并 有 充 分 合 理 的 依 据 4 在 债 券 持 有 人 会 议 选 聘 新 债 券 受 托 管 理 人 的 情 况 下, 发 行 人 应 该 配 合 债 券 受 托 管 理 人 及 新 债 券 受 托 管 理 人 完 成 债 券 受 托 管 理 人 工 作 及 档 案 移 交 的 有 关 事 项, 并 向 新 债 券 受 托 管 理 人 履 行 债 券 受 托 管 理 协 议 项 下 应 当 向 债 券 受 托 管 理 人 履 行 的 各 项 义 务 5 发 行 人 应 该 指 定 专 人 负 责 与 本 期 债 券 相 关 的 事 务, 并 确 保 与 债 券 受 托 管 理 人 在 正 常 工 作 时 间 能 够 有 效 沟 通 6 发 行 人 应 在 本 期 债 券 发 行 前 将 保 证 人 为 本 期 债 券 出 具 的 担 保 函 和 其 他 有 关 文 件 交 付 给 债 券 受 托 管 理 人 7 发 行 人 在 债 券 持 有 人 会 议 公 告 明 确 的 债 权 登 记 日 之 下 一 个 交 易 日, 负 责 从 债 券 登 记 机 构 取 得 该 债 权 登 记 日 交 易 结 束 时 持 有 本 期 债 券 的 债 券 持 有 人 名 册, 并 将 该 名 册 提 供 给 债 券 受 托 管 理 人, 并 承 担 相 应 费 用 8 如 果 发 行 人 发 生 以 下 任 何 事 件, 发 行 人 应 及 时 通 知 债 券 受 托 管 理 人 : 50

73 (1) 发 行 人 按 照 本 募 集 说 明 书 已 经 根 据 发 行 人 与 债 券 登 记 机 构 的 约 定 将 到 期 的 本 期 债 券 利 息 和 / 或 本 金 足 额 划 入 债 券 登 记 机 构 指 定 的 账 户 ; (2) 任 何 发 行 人 文 告 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 ; (3) 发 行 人 未 按 照 或 预 计 不 能 按 照 本 募 集 说 明 书 的 规 定 按 时 足 额 支 付 本 期 债 券 的 利 息 和 / 或 本 金 ; (4) 发 行 人 发 生 或 者 预 计 将 发 生 超 过 前 一 会 计 年 度 经 审 计 的 净 资 产 5% 的 重 大 损 失 或 重 大 亏 损 ; (5) 发 行 人 发 生 减 资 合 并 分 立 解 散 申 请 破 产 进 入 破 产 程 序 或 其 他 涉 及 发 行 人 主 体 变 更 的 情 形 ; (6) 发 行 人 发 生 或 可 能 发 生 标 的 金 额 超 过 前 一 会 计 年 度 经 审 计 的 净 资 产 5% 的 重 大 仲 裁 或 诉 讼 ; (7) 发 行 人 拟 进 行 标 的 金 额 超 过 前 一 会 计 年 度 经 审 计 的 净 资 产 5% 的 资 产 或 债 务 处 置 ; (8) 本 期 债 券 担 保 人 发 生 影 响 其 履 行 担 保 责 任 能 力 的 重 大 变 化, 包 括 但 不 限 于 担 保 人 主 体 发 生 变 更 担 保 人 经 营 财 务 资 信 等 方 面 发 生 重 大 不 利 变 化 已 经 发 生 或 可 能 发 生 针 对 担 保 人 的 重 大 诉 讼 仲 裁 ; (9) 订 立 可 能 对 发 行 人 还 本 付 息 产 生 重 大 影 响 的 担 保 及 其 他 重 要 合 同 ; (10) 未 能 履 行 本 募 集 说 明 书 的 规 定 ; (11) 本 期 债 券 被 暂 停 交 易 ; (12) 发 行 人 指 定 的 负 责 与 本 期 债 券 相 关 的 事 务 的 专 人 发 生 变 化 ; (13) 其 他 可 能 对 发 行 人 本 期 债 券 还 本 付 息 构 成 重 大 影 响 或 根 据 适 用 法 律 法 规 部 门 规 章 交 易 所 规 则 和 规 范 性 文 件 规 定 的 其 他 情 形 9 发 行 人 不 能 偿 还 债 务 时, 如 果 债 券 受 托 管 理 人 要 求 发 行 人 追 加 担 保, 发 行 人 应 当 按 照 债 券 受 托 管 理 人 要 求 追 加 担 保 10 发 行 人 应 向 债 券 受 托 管 理 人 及 其 顾 问 提 供, 并 帮 助 债 券 受 托 管 理 人 及 其 顾 问 获 取 :(i) 所 有 对 于 了 解 发 行 人 和 / 或 保 证 人 业 务 而 言 所 应 掌 握 的 重 要 文 件 资 料 和 信 51

74 息, 包 括 发 行 人 和 / 或 保 证 人 及 其 子 公 司 分 支 机 构 关 联 机 构 或 联 营 机 构 的 资 产 负 债 盈 利 能 力 和 前 景,(ii) 债 券 受 托 管 理 人 或 其 顾 问 或 发 行 人 认 为 与 债 券 受 托 管 理 人 履 行 债 券 受 托 管 理 人 职 责 相 关 的 所 有 合 同 文 件 和 记 录 的 副 本, 及 (iii) 其 它 与 债 券 受 托 管 理 人 履 行 债 券 受 托 管 理 人 职 责 相 关 的 一 切 文 件 资 料 和 信 息 相 关 的 一 切 信 息, 并 全 力 支 持 配 合 债 券 受 托 管 理 人 进 行 尽 职 调 查 审 慎 核 查 工 作 发 行 人 须 确 保 其 提 供 以 及 债 券 受 托 管 理 人 及 其 顾 问 获 取 上 述 文 件 资 料 和 信 息 时 不 会 违 反 任 何 保 密 义 务, 亦 须 确 保 债 券 受 托 管 理 人 及 其 顾 问 获 得 和 使 用 上 述 文 件 资 料 和 信 息 均 不 会 违 反 任 何 保 密 义 务, 上 述 文 件 资 料 和 信 息 在 提 供 时 并 在 此 后 均 一 直 保 持 真 实 准 确 完 整, 且 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 债 券 受 托 管 理 人 有 权 不 经 独 立 验 证 而 依 赖 上 述 全 部 文 件 资 料 和 信 息 一 旦 发 行 人 随 后 发 现 其 提 供 的 任 何 上 述 文 件 资 料 和 信 息 不 真 实 不 准 确 不 完 整 或 可 能 产 生 误 导, 或 者 上 述 文 件 资 料 和 信 息 系 通 过 不 正 当 途 径 取 得, 或 者 提 供 该 等 文 件 资 料 和 信 息 或 债 券 受 托 管 理 人 使 用 该 等 文 件 资 料 和 信 息 系 未 经 授 权 或 违 反 了 任 何 法 律 责 任 或 义 务, 发 行 人 则 应 立 即 通 知 债 券 受 托 管 理 人 11 发 行 人 保 证 及 时 收 集 可 能 影 响 保 证 人 担 保 能 力 的 信 息 文 件 和 资 料 并 提 供 给 债 券 受 托 管 理 人 12 发 行 人 应 按 债 券 受 托 管 理 协 议 第 八 条 的 规 定 向 债 券 受 托 管 理 人 支 付 债 券 受 托 管 理 报 酬 以 及 相 关 费 用 13 发 行 人 应 当 承 担 本 募 集 说 明 书 中 国 法 律 法 规 及 证 监 会 规 定 的 其 他 义 务 三 债 券 受 托 管 理 人 的 权 利 职 责 和 义 务 1 债 券 受 托 管 理 人 有 权 依 据 债 券 受 托 管 理 协 议 的 规 定 获 得 受 托 管 理 报 酬 2 债 券 受 托 管 理 人 可 以 通 过 其 选 择 的 任 何 媒 体 宣 布 或 宣 传 其 根 据 债 券 受 托 管 理 协 议 接 受 委 托 和 / 或 提 供 的 服 务, 以 上 的 宣 传 可 以 包 括 发 行 人 的 名 称 以 及 发 行 人 名 称 的 图 案 或 文 字 等 内 容 52

75 3 在 中 国 法 律 允 许 的 程 度 内, 债 券 受 托 管 理 人 在 履 行 债 券 受 托 管 理 协 议 项 下 债 券 受 托 管 理 人 责 任 时 可 以 聘 请 第 三 方 专 业 机 构 提 供 专 业 服 务, 相 关 费 用 由 发 行 人 承 担 4 债 券 受 托 管 理 人 应 持 续 关 注 发 行 人 和 保 证 人 的 资 信 状 况, 发 现 出 现 可 能 影 响 债 券 持 有 人 重 大 权 益 的 事 宜 时, 根 据 债 券 持 有 人 会 议 规 则 的 规 定 召 集 债 券 持 有 人 会 议 5 债 券 受 托 管 理 人 在 本 期 债 券 发 行 前 取 得 保 证 人 为 本 期 债 券 出 具 的 担 保 函 和 其 他 有 关 文 件, 并 妥 善 保 管 如 发 行 人 未 及 时 交 付 该 担 保 函, 则 债 券 受 托 管 理 人 应 予 以 公 告 6 发 行 人 未 按 照 本 募 集 说 明 书 的 规 定 按 期 足 额 将 本 期 债 券 利 息 和 / 或 本 金 划 入 债 券 登 记 机 构 指 定 的 银 行 账 户 时, 债 券 受 托 管 理 人 应 作 为 全 体 债 券 持 有 人 的 代 理 人 在 被 发 行 人 或 债 券 持 有 人 告 知 发 行 人 发 生 上 述 违 约 行 为 之 日 起 10 个 工 作 日 内, 按 照 担 保 函 的 相 关 规 定, 向 保 证 人 发 出 索 赔 通 知, 要 求 保 证 人 履 行 保 证 义 务, 将 欠 付 的 本 期 债 券 利 息 和 / 或 本 金 划 入 债 券 登 记 机 构 指 定 的 银 行 账 户 7 发 行 人 不 能 偿 还 债 务 时, 债 券 受 托 管 理 人 应 向 发 行 人 发 出 书 面 通 知 要 求 发 行 人 追 加 担 保, 追 加 担 保 的 具 体 方 式 包 括 新 保 证 人 提 供 保 证 担 保 和 / 或 用 财 产 提 供 抵 押 和 / 或 质 押 担 保, 或 者, 债 券 受 托 管 理 人 按 照 本 期 债 券 持 有 人 会 议 的 决 议 的 授 权 依 法 申 请 法 定 机 关 采 取 财 产 保 全 措 施, 发 行 人 同 意 承 担 因 采 取 财 产 保 全 而 发 生 的 法 律 费 用 8 发 行 人 不 能 偿 还 债 务 时, 债 券 受 托 管 理 人 根 据 债 券 持 有 人 会 议 之 决 议 受 托 参 与 发 行 人 整 顿 和 解 重 组 或 者 破 产 的 法 律 程 序, 将 有 关 法 律 程 序 的 重 大 进 展 及 时 予 以 公 告 9 债 券 受 托 管 理 人 应 按 照 债 券 受 托 管 理 协 议 债 券 持 有 人 会 议 规 则 的 规 定 召 集 和 主 持 债 券 持 有 人 会 议, 并 履 行 债 券 持 有 人 会 议 规 则 项 下 债 券 受 托 管 理 人 的 职 责 和 义 务 10 债 券 受 托 管 理 人 应 执 行 债 券 持 有 人 会 议 决 议, 及 时 与 发 行 人 保 证 人 及 债 券 持 有 人 沟 通, 督 促 债 券 持 有 人 会 议 决 议 的 具 体 落 实, 以 书 面 通 知 或 者 公 告 的 方 式 提 醒 发 行 人 和 全 体 债 券 持 有 人 遵 守 债 券 持 有 人 会 议 决 议 53

76 11 债 券 受 托 管 理 人 应 在 债 券 存 续 期 内 勤 勉 处 理 债 券 持 有 人 与 发 行 人 之 间 的 谈 判 或 者 诉 讼 事 务 在 债 券 持 有 人 会 议 决 定 针 对 发 行 人 提 起 诉 讼 的 情 况 下, 代 表 全 体 债 券 持 有 人 提 起 诉 讼, 诉 讼 结 果 由 全 体 债 券 持 有 人 承 担 12 债 券 受 托 管 理 人 应 当 为 债 券 持 有 人 的 最 大 利 益 行 事, 不 得 利 用 作 为 债 券 受 托 管 理 人 而 获 取 的 有 关 信 息 为 自 己 或 任 何 其 他 第 三 方 谋 取 不 正 当 利 益 13 债 券 受 托 管 理 人 应 按 照 证 监 会 的 有 关 规 定 及 债 券 受 托 管 理 协 议 的 规 定 向 债 券 持 有 人 出 具 债 券 受 托 管 理 事 务 报 告 14 在 债 券 持 有 人 会 议 作 出 变 更 债 券 受 托 管 理 人 的 决 议 之 日 起 10 个 工 作 日 内, 债 券 受 托 管 理 人 应 该 向 新 债 券 受 托 管 理 人 移 交 工 作 及 有 关 文 件 档 案 15 债 券 受 托 管 理 人 应 遵 守 债 券 受 托 管 理 协 议 本 募 集 说 明 书 以 及 法 律 法 规 及 证 监 会 规 定 的 债 券 受 托 管 理 人 应 当 履 行 的 其 他 义 务 16 债 券 受 托 管 理 人 或 债 券 受 托 管 理 人 的 代 表 就 证 监 会 拟 对 债 券 受 托 管 理 人 或 债 券 受 托 管 理 人 代 表 采 取 的 监 管 措 施 或 追 究 法 律 责 任 提 出 申 辩 时, 发 行 人 应 积 极 协 助 债 券 受 托 管 理 人 并 提 供 债 券 受 托 管 理 人 合 理 要 求 的 有 关 证 据 四 受 托 管 理 事 务 报 告 1 受 托 管 理 事 务 报 告 包 括 年 度 报 告 和 临 时 报 告 2 在 本 期 债 券 存 续 期 间, 债 券 受 托 管 理 人 应 在 发 行 人 每 份 年 度 报 告 公 告 之 日 起 三 十 天 内 出 具 债 券 受 托 管 理 事 务 年 度 报 告, 年 度 报 告 应 包 括 下 列 内 容 : (1) 发 行 人 的 基 本 情 况 ; (2) 发 行 人 募 集 资 金 使 用 情 况 ; (3) 保 证 人 的 资 信 状 况 以 及 可 能 影 响 保 证 人 履 行 保 证 责 任 的 重 大 诉 讼 仲 裁 和 行 政 处 罚 等 重 大 事 件 ; (4) 债 券 持 有 人 会 议 召 开 的 情 况 ; (5) 本 期 债 券 本 息 偿 付 情 况 ; (6) 本 期 债 券 跟 踪 评 级 情 况 ; 54

77 (7) 发 行 人 指 定 的 代 表 发 行 人 负 责 本 期 债 券 事 务 的 专 人 的 变 动 情 况 ; (8) 债 券 受 托 管 理 人 认 为 需 要 向 债 券 持 有 人 通 告 的 其 他 情 况 3 以 下 情 况 发 生, 债 券 受 托 管 理 人 应 当 以 公 告 方 式 向 全 体 债 券 持 有 人 出 具 受 托 管 理 事 务 临 时 报 告 : (1) 发 行 人 未 按 本 募 集 说 明 书 的 规 定 及 发 行 人 与 债 券 登 记 机 构 的 约 定 将 本 期 债 券 利 息 和 / 或 本 金 划 入 债 券 登 记 机 构 指 定 的 账 户 时, 或 保 证 人 未 履 行 保 证 义 务 时, 债 券 受 托 管 理 人 应 在 该 情 形 出 现 之 日 起 的 两 个 工 作 日 内 如 实 报 告 债 券 持 有 人 ; (2) 发 行 人 出 现 债 券 持 有 人 会 议 规 则 规 定 的 情 形 时, 债 券 受 托 管 理 人 应 当 及 时 书 面 提 示 发 行 人, 报 告 债 券 持 有 人, 并 依 法 召 集 债 券 持 有 人 会 议 ; (3) 出 现 对 债 券 持 有 人 利 益 有 重 大 实 质 影 响 的 其 他 情 形 4 为 出 具 受 托 管 理 事 务 报 告 之 目 的, 发 行 人 应 及 时 准 确 完 整 的 提 供 债 券 受 托 管 理 人 所 需 的 相 关 信 息 文 件 债 券 受 托 管 理 人 对 上 述 信 息 文 件 仅 做 形 式 审 查, 对 其 内 容 的 真 实 准 确 和 完 整 性 不 承 担 任 何 责 任 5 在 本 期 债 券 存 续 期 间, 债 券 受 托 管 理 人 应 将 债 券 受 托 管 理 事 务 报 告 等 持 续 信 息 披 露 文 件 置 备 于 发 行 人 处, 供 债 券 持 有 人 随 时 查 阅, 并 在 上 交 所 网 站 予 以 公 告 披 露 五 债 券 受 托 管 理 人 的 报 酬 1 发 行 人 同 意 补 偿 债 券 受 托 管 理 人 为 提 供 债 券 受 托 管 理 协 议 的 各 项 服 务 而 发 生 的 合 理 费 用 债 券 受 托 管 理 人 就 提 供 债 券 受 托 管 理 协 议 项 下 服 务 所 收 取 的 债 券 受 托 管 理 人 报 酬 的 具 体 金 额 将 根 据 国 家 有 关 规 定 并 参 照 市 场 情 况 由 相 关 方 另 行 协 商 确 定 2 除 债 券 受 托 管 理 协 议 第 8.1 条 规 定 的 受 托 管 理 事 务 报 酬 外, 发 行 人 应 负 担 债 券 受 托 管 理 人 发 生 的 与 债 券 受 托 管 理 协 议 相 关 的 全 部 费 用 和 支 出 ( 包 括 但 不 限 于 公 告 会 议 费 出 具 文 件 邮 寄 电 信 差 旅 和 其 他 垫 支 的 费 用 律 师 会 计 师 等 中 介 机 构 服 务 费 用 为 免 生 疑 问, 发 行 人 自 行 承 担 自 身 聘 请 律 师 以 及 会 计 师 ( 包 括 审 计 和 出 具 会 计 报 告 的 费 用 ) 的 费 用 和 其 他 中 介 机 构 费 用 55

78 3 发 行 人 若 延 迟 向 债 券 受 托 管 理 人 支 付 任 何 款 项, 则 应 向 债 券 受 托 管 理 人 按 延 付 金 额 每 日 支 付 万 分 之 二 的 延 付 迟 延 付 款 违 约 金 六 违 约 责 任 1 双 方 同 意, 若 因 发 行 人 违 反 债 券 受 托 管 理 协 议 任 何 规 定 和 保 证 ( 包 括 但 不 限 于 因 本 期 债 券 发 行 与 上 市 的 申 请 文 件 或 公 开 募 集 文 件 以 及 本 期 债 券 存 续 期 间 内 的 其 他 信 息 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 ) 或 因 发 行 人 违 反 与 债 券 受 托 管 理 协 议 或 与 本 期 债 券 发 行 与 上 市 相 关 的 任 何 法 律 规 定 或 上 市 规 则 或 因 债 券 受 托 管 理 人 根 据 债 券 受 托 管 理 协 议 提 供 服 务, 从 而 导 致 债 券 受 托 管 理 人 遭 受 损 失 责 任 和 费 用 ( 包 括 但 不 限 于 他 人 对 债 券 受 托 管 理 人 提 出 权 利 请 求 或 索 赔 ), 发 行 人 应 对 债 券 受 托 管 理 人 给 予 赔 偿 ( 包 括 但 不 限 于 偿 付 债 券 受 托 管 理 人 就 本 赔 偿 条 款 进 行 调 查 准 备 抗 辩 所 支 出 的 所 有 费 用 支 出 ), 以 使 债 券 受 托 管 理 人 免 受 损 害 2 发 行 人 如 果 注 意 到 任 何 可 能 引 起 债 券 受 托 管 理 协 议 第 11.1 条 所 述 的 索 赔, 应 立 即 通 知 债 券 受 托 管 理 人 3 债 券 受 托 管 理 人 违 约, 发 行 人 有 权 依 据 法 律 行 政 法 规 试 点 办 法 本 募 集 说 明 书 及 债 券 受 托 管 理 协 议 之 规 定 追 究 违 约 方 的 违 约 责 任 4 发 行 人 同 意, 在 不 损 害 发 行 人 可 能 对 债 券 受 托 管 理 人 提 出 的 任 何 索 赔 的 权 益 下, 发 行 人 不 会 因 为 对 债 券 受 托 管 理 人 的 任 何 可 能 索 赔 而 对 债 券 受 托 管 理 人 的 董 事 高 级 职 员 雇 员 或 代 理 人 提 出 索 赔 5 作 为 本 期 债 券 的 债 券 受 托 管 理 人, 不 对 债 券 受 托 管 理 协 议 和 本 期 债 券 的 合 法 有 效 性 作 任 何 声 明 ; 除 债 券 受 托 管 理 协 议 中 约 定 的 义 务 外, 债 券 受 托 管 理 人 不 对 本 期 债 券 募 集 资 金 的 使 用 情 况 及 发 行 人 按 照 债 券 受 托 管 理 协 议 及 本 募 集 说 明 书 的 履 行 / 承 担 相 关 义 务 和 责 任 负 责 ; 除 官 方 证 明 文 件 外, 不 对 本 期 债 券 有 关 的 任 何 声 明 负 责 七 变 更 债 券 受 托 管 理 人 的 条 件 和 程 序 1 下 列 情 况 发 生 应 变 更 债 券 受 托 管 理 人 : 56

79 (1) 债 券 受 托 管 理 人 不 能 按 债 券 受 托 管 理 协 议 的 约 定 履 行 债 券 受 托 管 理 义 务 ; (2) 债 券 受 托 管 理 人 解 散 依 法 被 撤 销 破 产 或 者 由 接 管 人 接 管 其 资 产 ; (3) 债 券 受 托 管 理 人 不 再 具 备 任 职 资 格 ; (4) 债 券 持 有 人 会 议 通 过 决 议 变 更 债 券 受 托 管 理 人 2 新 的 债 券 受 托 管 理 人, 必 须 符 合 下 列 条 件 : (1) 新 任 债 券 受 托 管 理 人 符 合 证 监 会 的 有 关 规 定 ; (2) 新 任 债 券 受 托 管 理 人 已 经 披 露 与 发 行 人 的 利 害 关 系 ; (3) 新 任 债 券 受 托 管 理 人 与 债 券 持 有 人 不 存 在 利 益 冲 突 3 单 独 和 / 或 合 并 代 表 超 过 10% 有 表 决 权 的 本 期 债 券 张 数 的 债 券 持 有 人 要 求 变 更 债 券 受 托 管 理 人 的, 债 券 受 托 管 理 人 应 召 集 债 券 持 有 人 会 议 审 议 解 除 债 券 受 托 管 理 人 的 债 券 受 托 管 理 人 职 责 并 聘 请 新 的 债 券 受 托 管 理 人, 变 更 债 券 受 托 管 理 人 的 决 议 须 按 照 债 券 持 有 人 会 议 规 则 规 定 的 程 序 通 过 后 方 能 形 成 有 效 决 议 发 行 人 和 债 券 受 托 管 理 人 应 当 根 据 债 券 持 有 人 会 议 的 决 议 和 债 券 受 托 管 理 协 议 的 规 定 完 成 与 变 更 债 券 受 托 管 理 人 有 关 的 全 部 工 作 4 自 债 券 持 有 人 会 议 作 出 变 更 债 券 受 托 管 理 人 决 议 之 日 起, 原 债 券 受 托 管 理 人 在 债 券 受 托 管 理 协 议 中 的 权 利 和 义 务 终 止, 债 券 受 托 管 理 协 议 约 定 的 债 券 受 托 管 理 人 的 权 利 和 义 务 由 新 任 债 券 受 托 管 理 人 享 有 和 承 担, 但 新 任 债 券 受 托 管 理 人 对 原 任 债 券 受 托 管 理 人 的 违 约 行 为 不 承 担 任 何 责 任 5 经 发 行 人 事 先 同 意, 债 券 受 托 管 理 人 可 在 任 何 时 间 辞 任, 但 应 至 少 提 前 90 天 书 面 通 知 发 行 人 及 全 体 债 券 持 有 人 57

80 第 八 节 发 行 人 基 本 情 况 一 发 行 人 概 况 法 定 中 文 名 称 : 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 法 定 英 文 名 称 :Datang International Power Generation Co.,Ltd. 住 所 : 北 京 市 西 城 区 广 宁 伯 街 9 号 法 定 代 表 人 : 陈 进 行 注 册 资 本 :13,310,037,578 元 人 民 币 经 营 范 围 : 建 设 经 营 电 厂, 销 售 电 力 热 力 ; 电 力 设 备 的 检 修 调 试 ; 电 力 技 术 服 务 ; 矿 产 品 销 售 ( 专 控 除 外 ) 矿 产 品 技 术 咨 询 服 务 ; 化 工 产 品 能 源 化 工 技 术 开 发 技 术 转 让, 化 工 设 备 检 修 安 装 调 试 等 股 票 已 上 市 地 及 股 票 代 码 :A 股 : 上 海 证 券 交 易 所 A 股 代 码 : H 股 : 香 港 联 合 交 易 所 有 限 公 司 H 股 代 码 :0991 二 发 行 人 股 东 情 况 截 至 2014 年 6 月 30 日, 发 行 人 的 股 本 总 额 为 13,310,037,578 股, 发 行 人 前 10 名 股 东 情 况 如 下 表 所 示 : 股 东 名 称 股 东 性 质 持 股 比 例 (%) 持 股 总 数 持 有 有 限 售 条 件 股 份 数 量 中 国 大 唐 集 团 公 司 国 有 法 人 ,138,977,414 - HKSCC NOMINEES LIMITED 境 外 法 人 ,285,182,919 - 天 津 市 津 能 投 资 公 司 国 有 法 人 ,296,012,600 - 河 北 建 设 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 国 有 法 人 ,281,872,927 - 北 京 能 源 投 资 ( 集 团 ) 有 限 公 司 国 有 法 人 ,260,988,672-58

81 股 东 名 称 股 东 性 质 持 股 比 例 (%) 持 股 总 数 持 有 有 限 售 条 件 股 份 数 量 中 国 东 方 电 气 集 团 有 限 公 司 国 有 法 人 ,960,000 - 哈 尔 滨 电 气 股 份 有 限 公 司 国 有 法 人 ,000,000 - 航 天 科 工 财 务 有 限 责 任 公 司 国 有 法 人 ,696,960 - 上 海 彤 卉 实 业 有 限 公 司 其 他 ,000,000 - 中 融 汇 投 资 担 保 有 限 公 司 其 他 ,000,000 - 注 :(1) 中 国 大 唐 集 团 公 司 之 全 资 子 公 司 中 国 大 唐 海 外 ( 香 港 ) 有 限 公 司 持 有 本 公 司 H 股 480,680,000 股, 包 含 在 香 港 中 央 结 算 ( 代 理 人 ) 有 限 公 司 持 有 股 份 中, 占 公 司 总 股 本 约 3.61%; 故 中 国 大 唐 集 团 公 司 及 子 公 司 合 共 持 有 本 公 司 已 发 行 股 份 4,619,657,414 股, 合 计 占 本 公 司 已 发 行 股 份 约 34.71% 三 发 行 人 设 立 和 上 市 及 历 次 股 份 变 化 情 况 本 公 司 是 经 原 国 家 体 改 委 体 改 生 [1994]106 号 文 关 于 设 立 北 京 大 唐 发 电 股 份 有 限 公 司 的 批 复 批 准, 由 中 国 华 北 电 力 集 团 公 司 北 京 国 际 电 力 河 北 建 投 三 家 共 同 作 为 发 起 人, 以 发 起 设 立 的 方 式 于 1994 年 12 月 13 日 在 北 京 注 册 成 立 的 股 份 有 限 公 司 发 起 人 投 入 资 产 经 评 估 后 的 净 资 产 总 额 为 511, 万 元, 按 照 净 资 产 的 73% 折 为 股 本, 计 373,218 万 股 ( 每 股 面 值 1 元 ), 其 余 138, 万 元 列 入 本 公 司 的 资 本 公 积 金 本 公 司 设 立 时 的 主 要 发 起 人 为 原 中 国 华 北 电 力 集 团 公 司, 其 持 有 本 公 司 的 股 份 为 96.57%, 其 他 发 起 人 为 原 北 京 国 际 电 力 开 发 投 资 公 司 与 河 北 省 建 设 投 资 公 司, 持 有 本 公 司 的 股 份 分 别 为 2.57% 和 0.86% 设 立 完 成 后 发 行 人 总 股 本 为 373,218 万 股 经 原 国 家 体 改 委 体 改 生 [1996]125 号 文 关 于 北 京 大 唐 发 电 股 份 有 限 公 司 转 为 境 外 募 集 公 司 的 批 复 和 原 国 务 院 证 券 委 证 委 发 [1996]35 号 文 关 于 同 意 北 京 大 唐 发 电 股 份 有 限 公 司 发 行 境 外 上 市 外 资 股 的 批 复 批 准, 本 公 司 于 1997 年 3 月 21 日 发 行 境 外 上 市 外 资 股 143, 万 股, 并 在 香 港 联 交 所 和 伦 敦 证 券 交 易 所 同 时 挂 牌 上 市 境 外 发 行 上 市 完 成 后, 发 行 人 总 股 本 为 516,284.9 万 股 经 原 国 家 电 力 公 司 国 电 财 [1999]115 号 文 关 于 同 意 转 让 北 京 大 唐 发 电 股 份 有 限 公 司 部 分 股 权 的 批 复 和 原 外 经 贸 部 [1999] 外 经 贸 资 二 函 字 第 266 号 文 关 于 北 京 大 唐 发 电 股 份 有 限 公 司 股 权 变 更 的 批 复 批 准, 本 公 司 股 东 中 国 华 北 电 力 集 团 公 司 于 1999 年 7 月 2 日 以 元 / 股 的 价 格 向 北 京 国 际 电 力 河 北 建 投 天 津 津 能 转 让 共 177,533.2 万 股 本 公 司 股 票, 其 中 转 让 给 北 京 国 际 电 力 57,573.2 万 股, 转 让 给 河 北 建 投 59

82 63,977.2 万 股, 转 让 给 天 津 津 能 55,982.7 万 股 股 权 转 让 后, 发 行 人 总 股 本 未 发 生 变 化, 为 516,284.9 万 股 根 据 国 务 院 2003 年 2 月 2 日 颁 布 的 国 函 [2003]16 号 文 国 务 院 关 于 组 建 中 国 大 唐 集 团 公 司 有 关 问 题 的 批 复, 中 国 华 北 电 力 集 团 公 司 所 持 本 公 司 股 份 转 由 中 国 大 唐 持 有, 划 转 后, 中 国 大 唐 持 有 本 公 司 35.43% 的 股 份 此 次 股 权 变 动 于 2004 年 3 月 15 日 完 成 工 商 变 更 登 记 股 权 划 转 完 成 后, 中 国 大 唐 成 为 本 公 司 的 控 股 股 东 2004 年 11 月 1 日, 国 务 院 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 出 具 的 国 资 产 权 [2004]993 号 文 关 于 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 国 有 股 权 管 理 有 关 问 题 的 批 复, 确 认 中 国 大 唐 持 有 的 本 公 司 股 份 为 国 家 股, 北 京 国 际 电 力 河 北 建 投 和 天 津 津 能 持 有 的 本 公 司 股 份 为 国 有 法 人 股 股 权 划 转 完 成 后, 发 行 人 总 股 本 未 发 生 变 化, 为 516,284.9 万 股 经 原 国 家 计 委 计 外 资 [2003]243 号 文 国 家 计 委 关 于 北 京 大 唐 发 电 股 份 有 限 公 司 发 行 境 外 可 转 换 债 券 的 批 复 和 证 监 会 证 监 国 合 字 [2003]28 号 文 批 准, 本 公 司 于 2003 年 9 月 9 日 在 境 外 发 行 了 15,380 万 美 元 于 2008 年 到 期 的 年 利 率 为 0.75% 的 美 式 可 转 换 债 券, 初 始 换 股 价 为 每 股 H 股 港 元 截 至 2008 年 末, 该 美 式 可 转 债 已 全 部 转 换 为 H 股 股 票 根 据 北 京 国 资 委 京 国 资 改 发 字 [2004]45 号 文 件, 北 京 国 际 电 力 与 北 京 市 综 合 投 资 公 司 合 并 重 组 为 京 能 集 团, 北 京 国 际 电 力 所 持 发 行 人 67,179.2 万 股 国 有 法 人 股 划 转 予 京 能 集 团 持 有 经 证 监 会 批 准, 根 据 证 监 发 字 [2006]135 号 文, 本 公 司 于 2006 年 12 月 发 行 A 股 50,000 万 股, 每 股 面 值 人 民 币 1.00 元, 并 于 2006 年 12 月, 在 上 海 证 券 交 易 所 上 市, 上 市 股 票 代 码 为 境 内 发 行 上 市 完 成 后, 发 行 人 总 股 本 为 566,284.9 万 股 经 于 2007 年 6 月 29 日 召 开 的 公 司 2006 年 度 股 东 大 会 审 议 批 准, 公 司 于 2007 年 7 月 30 日 完 成 了 资 本 公 积 金 转 增 股 本 方 案, 使 公 司 股 份 总 数 由 584,488.1 万 股 增 至 1,168,976.1 万 股 转 增 完 成 后, 发 行 人 总 股 本 为 1,168,976.1 万 股 2008 年, 公 司 于 2003 年 9 月 发 行 的 5 年 期 美 元 可 转 换 债 券 转 增 H 股 45,954,105 股, 使 公 司 股 份 总 数 由 11,734,083,473 股, 增 加 至 11,780,037,578 股 60

83 经 证 监 会 批 准, 根 据 证 监 许 可 [2009]1492 号, 本 公 司 于 2010 年 3 月 以 非 公 开 发 行 的 形 式 向 特 定 投 资 者 发 行 A 股 530,000,000 股, 使 公 司 股 份 总 数 由 11,780,037,578 股, 增 加 至 12,310,037,578 股 经 证 监 会 批 准, 根 据 证 监 许 可 [2010]1842 号, 本 公 司 于 2011 年 5 月 以 非 公 开 发 行 的 形 式 向 特 定 投 资 者 发 行 A 股 100,000 万 股, 使 公 司 股 份 总 数 由 12,310,037,578 股, 增 加 至 13,310,037,578 股 截 至 2014 年 6 月 30 日, 公 司 A 股 为 9,994,360,000 股, 约 占 总 股 本 的 75.09%; 境 外 上 市 外 资 股 (H 股 ) 为 3,315,677,578 股, 约 占 总 股 本 的 24.91% 四 发 行 人 组 织 结 构 和 主 要 子 公 司 情 况 ( 一 ) 发 行 人 组 织 结 构 61

84 发 行 人 组 织 结 构 如 下 图 所 示 审 核 委 员 会 战 略 与 投 资 委 员 会 薪 酬 与 考 核 委 员 会 股 东 大 会 董 事 会 总 经 理 监 事 会 总 经 理 工 作 部 发 展 与 规 划 部 综 合 计 划 部 证 券 与 资 本 运 营 部 人 力 资 源 部 财 务 部 生 产 部 燃 料 管 理 部 安 全 环 保 部 工 程 建 设 部 企 业 文 化 部 监 察 审 计 部 ( 二 ) 发 行 人 重 要 权 益 投 资 截 至 2014 年 6 月 30 日, 发 行 人 对 外 股 权 投 资 总 体 情 况 如 下 : 单 位 : 千 元 项 目 2014 年 上 半 年 2013 年 度 报 告 期 内 对 外 长 期 股 权 投 资 额 16,233,084 15,670,060 报 告 期 内 对 外 长 期 股 权 投 资 额 增 减 变 动 数 563, ,362 报 告 期 初 长 期 股 权 投 资 额 15,670,060 16,607,422 对 外 长 期 股 权 投 资 额 增 减 幅 度 3.59% -5.64% 1 截 至 2014 年 6 月 30 日, 发 行 人 前 五 名 被 投 资 企 业 情 况 如 下 : 投 资 主 体 名 称 被 投 资 企 业 名 称 大 唐 国 际 发 电 福 建 宁 德 核 电 有 股 份 有 限 公 司 限 公 司 单 位 : 千 元 期 末 股 被 投 资 企 业 变 动 率 期 初 余 额 期 末 余 额 本 年 变 动 权 比 例 所 属 行 业 (%) (%) 核 力 发 电 4,070,195 4,095,413 25,

85 投 资 主 体 名 称 被 投 资 企 业 名 称 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 同 煤 大 唐 塔 山 煤 矿 有 限 责 任 公 司 大 唐 国 际 发 电 蒙 冀 铁 路 有 限 责 股 份 有 限 公 司 任 公 司 大 唐 国 际 发 电 内 蒙 古 锡 多 铁 路 股 份 有 限 公 司 股 份 有 限 公 司 大 唐 国 际 发 电 中 国 大 唐 集 团 财 股 份 有 限 公 司 务 公 司 期 末 股 被 投 资 企 业 变 动 率 期 初 余 额 期 末 余 额 本 年 变 动 权 比 例 所 属 行 业 (%) (%) 烟 煤 和 无 烟 煤 开 采 洗 选 1,839,621 1,948, , 铁 路 货 物 运 输 1,710,000 1,710, 铁 路 货 物 运 输 1,477,643 1,487,866 10, 财 务 公 司 840, ,142 83, 截 至 2014 年 6 月 30 日, 发 行 人 持 有 其 他 上 市 公 司 股 权 情 况 如 下 : 单 位 : 千 元 占 该 公 司 报 告 期 所 证 券 代 最 初 投 资 成 期 末 账 会 计 核 算 股 份 来 证 券 简 称 股 权 比 例 报 告 期 损 益 有 者 权 益 码 本 面 价 值 科 目 源 (%) 变 动 伊 泰 煤 炭 H 可 供 出 售 战 略 配 3948 股 639, ,511 / / 金 融 资 产 置 (HK3948) 可 供 出 售 原 始 股 西 南 证 券 25, ,438 / / 金 融 资 产 购 入 合 计 664,436 / 351,949 / / / / 3 截 至 2014 年 6 月 30 日, 发 行 人 持 有 非 上 市 金 融 企 业 股 权 情 况 如 下 : 所 持 对 象 名 称 最 初 投 资 金 额 ( 元 ) 占 该 公 司 股 权 比 例 (%) 期 末 账 面 价 值 ( 元 ) 报 告 期 损 益 ( 元 ) 报 告 期 所 有 者 权 益 变 动 ( 元 ) 会 计 核 算 科 目 股 份 来 源 大 唐 融 资 租 赁 有 限 公 司 200,000, ,076, ,493, / 长 期 股 权 投 资 认 购 出 资 中 国 大 唐 集 团 财 务 公 司 598,024, ,141, ,057, / 长 期 股 权 投 资 认 购 出 资 中 国 大 地 财 产 保 险 股 份 有 限 公 司 170,092, ,092, / / 长 期 股 权 投 资 认 购 出 资 63

86 占 该 公 报 告 期 所 有 所 持 对 象 最 初 投 资 金 额 司 股 权 期 末 账 面 价 值 报 告 期 损 益 会 计 核 股 份 来 者 权 益 变 动 名 称 ( 元 ) 比 例 ( 元 ) ( 元 ) 算 科 目 源 ( 元 ) (%) 合 计 968,117, / 1,535,311, ,551, / / / 4 截 至 2014 年 6 月 30 日, 发 行 人 主 要 子 公 司 参 股 公 司 情 况 如 下 : 单 位 : 千 元 主 要 子 公 司 行 业 注 册 资 本 总 资 产 净 资 产 净 利 润 营 业 收 入 内 蒙 古 大 唐 国 际 托 克 托 发 电 有 限 责 任 公 司 广 东 大 唐 国 际 潮 州 发 电 有 限 责 任 公 司 浙 江 大 唐 乌 沙 山 发 电 有 限 责 任 公 司 内 蒙 古 大 唐 国 际 托 克 托 第 二 发 电 有 限 责 任 公 司 江 苏 大 唐 国 际 吕 四 港 发 电 有 限 责 任 公 司 天 津 大 唐 国 际 盘 山 发 电 有 限 责 任 公 司 河 北 大 唐 国 际 王 滩 发 电 有 限 责 任 公 司 火 力 发 电 1,714,020 11,227,836 3,332, ,025 3,012,313 火 力 发 电 559,981 10,624,207 2,623, ,781 3,027,124 火 力 发 电 1,700,000 6,391,257 2,290, ,344 2,533,040 火 力 发 电 500,000 3,526,220 1,006, ,724 1,164,375 火 力 发 电 1,050,182 9,284,448 1,368, ,927 2,433,268 火 力 发 电 831,250 2,248,508 1,350, ,444 1,128,267 火 力 发 电 450,000 3,360, , ,249 1,147,109 北 京 大 唐 燃 料 有 限 公 司 煤 炭 贸 易 1,009,650 8,147,419 2,075, ,594 10,056,268 福 建 大 唐 国 际 宁 德 发 电 有 限 责 任 公 司 重 庆 大 唐 国 际 彭 水 水 电 开 发 有 限 公 司 山 西 大 唐 国 际 神 头 发 电 有 限 责 任 公 司 火 力 发 电 370,000 7,673, , ,558 1,860,246 火 力 发 电 1,098,170 12,173,867 1,472, , ,813 火 力 发 电 749,000 2,668,318 1,014, , ,401 注 : 净 利 润 营 业 收 入 为 2014 年 上 半 年 数 据 ; 注 册 资 本 总 资 产 和 净 资 产 为 截 至 2014 年 6 月 30 日 数 据 五 发 行 人 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 基 本 情 况 截 至 2014 年 6 月 30 日, 中 国 大 唐 通 过 直 接 及 间 接 方 式 合 计 持 有 本 公 司 4,619,657,414 股, 占 本 公 司 股 权 比 例 的 34.71%, 是 本 公 司 的 控 股 股 东 本 公 司 的 实 际 控 制 人 为 国 务 院 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 中 国 大 唐 成 立 于 2003 年 4 月 9 日, 注 册 资 本 为 亿 元 人 民 币, 注 册 地 为 北 京 市 西 城 区 广 宁 伯 街 1 号, 法 定 代 表 人 陈 进 行 中 国 大 唐 经 营 范 围 为 : 经 营 集 团 公 司 及 有 关 企 业 中 由 国 家 投 资 形 成 并 由 集 团 公 司 拥 有 的 全 部 国 有 资 产 : 从 事 电 力 能 源 的 开 64

87 发 投 资 建 设 经 营 和 管 理 ; 组 织 电 力 ( 热 力 ) 生 产 和 销 售 ; 电 力 设 备 制 造 设 备 检 修 与 调 试 ; 电 力 技 术 开 发 咨 询 ; 电 力 工 程 电 力 环 保 工 程 承 包 与 咨 询 ; 新 能 源 开 发 ; 自 营 和 代 理 各 类 商 品 和 技 术 的 进 出 口 ( 国 家 限 定 公 司 经 营 或 禁 止 进 出 口 的 商 品 和 技 术 除 外 ) 中 国 大 唐 在 役 及 在 建 资 产 分 布 在 全 国 31 个 省 区 市 以 及 境 外 的 缅 甸 柬 埔 寨 等 国 家 和 地 区, 截 至 2013 年 末, 中 国 大 唐 装 机 规 模 达 到 11, 万 千 瓦, 约 占 全 国 装 机 容 量 的 9.2%;2013 年, 发 电 量 约 4, 亿 千 瓦 时, 约 占 全 国 发 电 量 的 9.7% 中 国 大 唐 在 多 年 的 快 速 发 展 中 同 步 实 现 了 电 源 结 构 的 逐 步 优 化, 以 火 电 发 展 为 核 心, 水 电 风 电 核 电 均 衡 发 展 的 格 局, 对 其 保 持 持 续 竞 争 能 力 产 生 了 重 要 作 用 根 据 中 国 大 唐 按 照 中 国 会 计 准 则 编 制 的 未 经 审 计 的 2014 年 度 上 半 年 财 务 报 告, 截 至 2014 年 6 月 30 日, 中 国 大 唐 资 产 总 额 为 7, 亿 元, 净 资 产 ( 含 少 数 股 东 权 益 ) 为 亿 元, 资 产 负 债 率 为 86.72%, 流 动 比 率 为 0.47, 速 动 比 率 为 年 上 半 年, 中 国 大 唐 实 现 营 业 收 入 为 亿 元, 净 利 润 ( 含 少 数 股 东 损 益 ) 为 亿 元, 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 ( 不 含 少 数 股 东 损 益 ) 为 亿 元, 净 资 产 收 益 率 为 11.78%( 简 单 年 化 处 理 ) 六 发 行 人 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 情 况 ( 一 ) 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 基 本 情 况 截 至 2014 年 6 月 30 日, 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 基 本 情 况 如 下 : 截 至 2014 截 至 年 从 姓 名 职 务 性 别 年 龄 任 期 起 始 日 期 任 期 终 止 日 期 年 6 月 30 日 持 有 本 公 司 股 份 年 6 月 30 日 持 有 本 公 司 债 券 公 司 领 取 的 应 付 报 酬 总 额 ( 万 元 ) 数 数 ( 税 前 ) 陈 进 行 董 事 长 ( 现 任 ) 男 年 7 月 1 日 2016 年 6 月 30 日 0 0 胡 绳 木 董 事 男 年 7 月 1 日 2016 年 6 月 30 日

88 方 庆 海 董 事 男 年 7 月 1 日 2016 年 6 月 30 日 24,000 0 周 刚 董 事 男 年 7 月 1 日 2016 年 6 月 30 日 李 庚 生 注 1 董 事 男 年 7 月 1 日 2016 年 6 月 30 日 0 0 米 大 斌 董 事 男 年 8 月 20 日 2013 年 6 月 30 日 0 0 叶 永 会 董 事 男 年 8 月 20 日 2013 年 6 月 30 日 0 0 曹 欣 董 事 男 年 7 月 1 日 2016 年 6 月 30 日 0 0 蔡 树 文 董 事 男 年 7 月 1 日 2016 年 6 月 30 日 0 0 刘 海 峡 董 事 男 年 7 月 1 日 2016 年 6 月 30 日 0 0 关 天 罡 董 事 女 年 7 月 1 日 2016 年 6 月 30 日 0 0 李 彦 梦 独 立 董 事 男 年 8 月 20 日 2013 年 6 月 30 日 赵 遵 廉 独 立 董 事 男 年 8 月 20 日 2013 年 6 月 30 日 董 贺 义 独 立 董 事 男 年 7 月 1 日 2016 年 6 月 30 日 叶 延 生 独 立 董 事 男 年 7 月 1 日 2016 年 6 月 30 日 李 恒 远 注 2 独 立 董 事 男 年 7 月 1 日 2016 年 6 月 30 日 赵 洁 独 立 董 事 女 年 年

89 月 1 日 月 30 日 姜 国 华 独 立 董 事 男 年 7 月 1 日 2016 年 6 月 30 日 余 美 萍 监 事 女 年 10 月 18 日 2016 年 6 月 30 日 乔 新 一 监 事 男 年 7 月 1 日 2013 年 10 月 18 日 张 晓 旭 监 事 男 年 7 月 1 日 2016 年 6 月 30 日 0 0 栗 宝 卿 监 事 男 年 10 月 29 日 2016 年 6 月 30 日 0 0 周 新 农 监 事 男 年 7 月 1 日 2013 年 10 月 29 日 0 0 郭 红 监 事 女 年 4 月 3 日 2016 年 6 月 30 日 0 0 吴 静 注 3 总 经 理 董 事 男 年 12 月 6 日 2016 年 6 月 30 日 年 王 国 平 副 总 经 理 男 57 傅 国 强 副 总 经 理 男 50 魏 远 副 总 经 理 男 月 6 日 2011 年 10 月 25 日 2013 年 8 月 23 日

90 付 东 副 总 经 理 男 46 王 振 彪 副 总 经 理 男 年 8 月 23 日 2009 年 3 月 1 日 王 宪 周 财 务 总 监 " 男 年 8 月 1 日 安 洪 光 副 总 经 理 男 年 12 月 1 日 2013 年 8 月 23 日 刘 立 志 副 总 经 理 男 年 3 月 1 日 2013 年 8 月 23 日 孟 繁 逵 副 总 经 理 男 年 6 月 12 日 5,000 0 注 1:2014 年 7 月 7 日 召 开 的 公 司 第 八 届 十 一 次 董 事 会 和 2014 年 8 月 27 日 召 开 的 公 司 2014 年 第 三 次 临 时 股 东 大 会 审 议 通 过 如 下 议 案 : 由 杨 文 春 先 生 接 替 李 庚 生 先 生 出 任 公 司 第 八 届 董 事 会 董 事, 任 期 自 股 东 大 会 批 准 之 日 起 至 第 八 届 董 事 会 任 期 结 束 之 日 止 ( 即 2016 年 6 月 30 日 ) 杨 文 春 : 现 年 49 岁, 大 学 本 科 学 历, 硕 士 学 位, 高 级 工 程 师 现 任 天 津 能 源 投 资 集 团 有 限 公 司 综 合 计 划 部 经 理 杨 先 生 历 任 天 津 杨 柳 青 热 电 厂 检 修 车 间 工 程 师 运 行 车 间 主 任 扩 建 处 总 工 助 理, 华 能 杨 柳 青 热 电 厂 发 电 部 部 长, 华 能 杨 柳 青 热 电 有 限 责 任 公 司 总 经 理 助 理 总 经 理 助 理 兼 实 业 公 司 总 经 理 总 经 理 助 理 兼 安 全 生 产 技 术 部 部 长 副 总 经 理, 天 津 市 津 能 投 资 公 司 总 经 理 助 理 兼 资 产 管 理 部 经 理 总 经 理 助 理 2013 年 11 月 起 任 天 津 能 源 投 资 集 团 有 限 公 司 综 合 计 划 部 经 理 杨 先 生 长 期 从 事 发 电 企 业 生 产 经 营 管 理 和 行 政 管 理 工 作, 在 电 力 企 业 生 产 运 营 管 理 方 面 拥 有 丰 富 的 经 验 注 2:2014 年 7 月 7 日 召 开 的 公 司 第 八 届 十 一 次 董 事 会 和 2014 年 8 月 27 日 召 开 的 公 司 2014 年 第 三 次 临 时 股 东 大 会 审 议 通 过 如 下 议 案 : 由 冯 根 福 先 生 接 替 李 恒 远 先 生 出 任 公 司 第 八 届 董 事 会 独 立 董 事, 任 期 自 股 东 大 会 批 准 之 日 起 至 第 八 届 董 事 会 任 期 结 束 之 日 止 ( 即 2016 年 6 月 30 日 ) 冯 根 福 : 现 年 57 岁, 教 授 博 士 生 导 师, 经 济 学 博 士 现 任 西 安 交 通 大 学 经 济 与 金 融 学 院 院 长 二 级 教 授 冯 博 士 历 任 陕 西 财 经 学 院 学 报 编 辑 部 主 任 主 编 院 长, 工 商 学 院 教 授 博 士 生 导 师 2000 年 5 月 起 任 西 安 交 通 大 学 经 济 与 金 融 学 院 院 长 博 士 生 导 师 二 级 教 授 冯 博 士 长 期 从 事 经 济 和 金 融 教 育 和 行 政 管 理 工 作, 在 经 济 和 金 融 领 域 拥 有 丰 富 的 经 验 冯 博 士 现 任 陕 西 广 电 网 络 传 媒 股 份 有 限 公 司 ( 证 券 代 码 ) 陕 西 航 天 动 力 高 科 技 股 份 有 限 公 司 ( 证 券 代 码 68

91 600343) 陕 西 烽 火 电 子 股 份 有 限 公 司 ( 证 券 代 码 ) 独 立 董 事, 中 国 工 业 经 济 研 究 会 常 务 副 理 事 长, 中 国 企 业 管 理 研 究 会 常 务 理 事 注 3:2014 年 1 月 7 日 召 开 的 公 司 第 八 届 六 次 董 事 会 和 2014 年 1 月 24 日 召 开 的 2014 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 审 议 通 过 如 下 议 案 : 吴 静 先 生 出 任 公 司 第 八 届 董 事 会 执 行 董 事, 任 期 自 2014 年 1 月 24 日 起 至 第 八 届 董 事 会 任 期 结 束 之 日 止 ( 即 2016 年 6 月 30 日 ); 曹 景 山 先 生 由 于 工 作 原 因 不 再 担 任 公 司 董 事, 卸 任 之 日 自 2014 年 1 月 24 日 起 ( 二 ) 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 兼 职 情 况 截 至 2013 年 12 月 31 日, 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 在 股 东 单 位 任 职 情 况 如 下 : 姓 名 股 东 单 位 姓 名 职 务 任 期 起 始 日 期 在 股 东 单 位 是 否 领 取 报 酬 津 贴 陈 进 行 中 国 大 唐 集 团 公 司 董 事 长 党 组 书 记 2013 是 胡 绳 木 中 国 大 唐 集 团 公 司 总 会 计 师 2004 是 方 庆 海 中 国 大 唐 集 团 公 司 部 门 主 任 2011 是 李 庚 生 天 津 市 津 能 投 资 公 司 董 事 长 2007 是 曹 欣 河 北 建 设 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 党 委 常 委 2010 是 刘 海 峡 北 京 能 源 投 资 ( 集 团 ) 有 限 公 司 副 总 经 理 2009 是 关 天 罡 北 京 能 源 投 资 ( 集 团 ) 有 限 公 司 总 工 程 师 2009 是 张 晓 旭 天 津 市 津 能 投 资 公 司 部 门 经 理 2009 是 栗 宝 卿 中 国 大 唐 集 团 公 司 部 门 主 任 2013 是 截 至 2013 年 12 月 31 日, 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 在 其 他 单 位 任 职 情 况 如 下 : 任 职 人 员 姓 名 其 他 单 位 名 称 在 其 他 单 位 担 任 的 职 务 任 期 起 始 日 期 任 期 终 止 日 期 胡 绳 木 永 诚 财 产 保 险 股 份 有 限 公 司 董 事 / 胡 绳 木 阳 城 国 际 发 电 有 限 责 任 公 司 董 事 长 / 胡 绳 木 大 唐 阳 城 发 电 有 限 责 任 公 司 董 事 长 / 胡 绳 木 中 国 大 唐 集 团 资 本 控 股 有 限 公 司 董 事 长 / 方 庆 海 绿 色 煤 电 有 限 公 司 董 事 / 方 庆 海 大 唐 阳 城 发 电 有 限 责 任 公 司 董 事 / 方 庆 海 阳 城 国 际 发 电 有 限 责 任 公 司 董 事 / 69

92 方 庆 海 广 西 桂 冠 电 力 股 份 有 限 公 司 董 事 / 方 庆 海 大 唐 华 银 电 力 股 份 有 限 公 司 董 事 / 方 庆 海 大 唐 电 力 燃 料 有 限 公 司 董 事 / 方 庆 海 中 国 大 唐 集 团 资 本 控 股 有 限 公 司 董 事 / 方 庆 海 重 庆 渝 能 产 业 ( 集 团 ) 有 限 公 司 董 事 / 李 庚 生 天 津 陈 塘 热 电 有 限 公 司 董 事 长 李 庚 生 天 津 大 唐 国 际 盘 山 发 电 有 限 责 任 公 司 副 董 事 长 李 庚 生 山 西 大 唐 国 际 神 头 发 电 有 限 责 任 公 司 副 董 事 长 曹 欣 新 天 绿 色 能 源 股 份 有 限 公 司 董 事 长 / 曹 欣 河 北 建 投 新 能 源 有 限 公 司 董 事 / 曹 欣 新 天 绿 色 能 源 投 资 ( 北 京 ) 有 限 公 司 董 事 长 曹 欣 新 天 绿 色 能 源 ( 香 港 ) 有 限 公 司 董 事 长 / 蔡 树 文 河 北 建 投 能 源 投 资 股 份 有 限 公 司 总 经 理 蔡 树 文 河 北 西 柏 坡 发 电 有 限 责 任 公 司 董 事 长 蔡 树 文 河 北 西 柏 坡 第 二 发 电 有 限 责 任 公 司 董 事 长 蔡 树 文 衡 水 恒 兴 发 电 有 限 责 任 公 司 董 事 长 蔡 树 文 河 北 建 投 宣 化 热 电 有 限 责 任 公 司 董 事 长 蔡 树 文 秦 皇 岛 秦 热 发 电 有 限 责 任 公 司 董 事 长 蔡 树 文 秦 皇 岛 发 电 有 限 责 任 公 司 董 事 长 蔡 树 文 河 北 衡 丰 发 电 有 限 责 任 公 司 副 董 事 长 刘 海 峡 北 京 京 能 电 力 股 份 有 限 公 司 董 事 / 刘 海 峡 北 京 京 西 发 电 有 限 责 任 公 司 董 事 长 2002 / 刘 海 峡 北 京 京 西 燃 气 热 电 有 限 公 司 董 事 长 / 刘 海 峡 北 京 京 丰 热 电 有 限 责 任 公 司 董 事 长 / 刘 海 峡 北 京 京 丰 燃 气 发 电 有 限 责 任 公 司 董 事 长 / 70

93 刘 海 峡 北 京 京 桥 热 电 有 限 责 任 公 司 董 事 长 / 刘 海 峡 四 川 大 川 电 力 有 限 公 司 董 事 长 / 刘 海 峡 四 川 众 能 电 力 有 限 公 司 董 事 长 / 刘 海 峡 北 京 京 能 国 际 能 源 股 份 有 限 公 司 董 事 总 经 理 / 刘 海 峡 包 头 市 盛 华 煤 炭 销 售 有 限 公 司 副 董 事 长 / 刘 海 峡 内 蒙 古 京 能 康 巴 什 热 电 有 限 公 司 董 事 长 / 刘 海 峡 内 蒙 古 京 源 电 力 运 营 管 理 有 限 公 司 董 事 长 / 刘 海 峡 山 东 京 能 生 物 质 发 电 有 限 公 司 董 事 长 / 刘 海 峡 内 蒙 古 华 宁 热 电 有 限 公 司 董 事 长 / 刘 海 峡 内 蒙 古 京 宁 热 电 有 限 责 任 公 司 董 事 长 / 刘 海 峡 河 北 京 能 涿 州 热 电 有 限 公 司 董 事 长 / 刘 海 峡 京 能 煤 电 资 产 公 司 董 事 总 经 理 / 刘 海 峡 内 蒙 古 京 科 发 电 有 限 责 任 公 司 副 董 事 长 / 刘 海 峡 内 蒙 古 大 唐 国 际 托 克 托 发 电 有 限 责 任 公 司 副 董 事 长 / 刘 海 峡 华 能 北 京 热 电 有 限 责 任 公 司 副 董 事 长 / 刘 海 峡 内 蒙 古 蒙 达 发 电 有 限 责 任 公 司 副 董 事 长 / 刘 海 峡 内 蒙 古 京 达 发 电 有 限 责 任 公 司 副 董 事 长 / 刘 海 峡 国 电 电 力 大 连 庄 河 发 电 有 限 责 任 公 司 副 董 事 长 / 刘 海 峡 内 蒙 古 大 唐 国 际 托 克 托 第 二 发 电 有 限 责 任 公 司 副 董 事 长 / 刘 海 峡 中 投 咨 询 有 限 公 司 副 董 事 长 / 关 天 罡 内 蒙 古 京 能 盛 乐 热 电 有 限 公 司 董 事 长 / 关 天 罡 深 圳 钰 湖 发 电 有 限 责 任 公 司 董 事 长 / 关 天 罡 北 京 京 西 发 电 有 限 责 任 公 司 董 事 2002 / 关 天 罡 北 京 京 西 燃 气 热 电 有 限 公 司 董 事 / 71

94 关 天 罡 北 京 京 丰 热 电 有 限 责 任 公 司 董 事 / 关 天 罡 北 京 京 丰 燃 气 发 电 有 限 责 任 公 司 董 事 / 关 天 罡 山 西 漳 山 发 电 有 限 责 任 公 司 董 事 / 关 天 罡 三 河 发 电 有 限 责 任 公 司 副 董 事 长 / 关 天 罡 国 华 能 源 有 限 公 司 副 董 事 长 / 关 天 罡 国 电 电 力 大 同 发 电 有 限 责 任 公 司 副 董 事 长 / 关 天 罡 内 蒙 古 蒙 达 发 电 有 限 责 任 公 司 董 事 / 关 天 罡 华 能 北 京 热 电 有 限 责 任 公 司 董 事 / 关 天 罡 内 蒙 古 大 唐 托 克 托 发 电 有 限 责 任 公 司 董 事 / 关 天 罡 内 蒙 古 大 唐 国 际 托 克 托 第 二 发 电 有 限 责 任 公 司 董 事 / 张 晓 旭 天 津 陈 塘 热 电 有 限 公 司 监 事 会 主 席 张 晓 旭 天 津 大 唐 国 际 盘 山 发 电 有 限 责 任 公 司 监 事 张 晓 旭 山 西 大 唐 国 际 神 头 发 电 有 限 责 任 公 司 监 事 张 晓 旭 天 津 国 投 津 能 发 电 有 限 公 司 监 事 会 主 席 张 晓 旭 天 津 军 粮 城 发 电 有 限 公 司 监 事 会 主 席 张 晓 旭 天 津 军 电 热 电 有 限 公 司 监 事 会 主 席 张 晓 旭 华 能 ( 天 津 ) 煤 气 化 发 电 有 限 公 司 监 事 张 晓 旭 内 蒙 古 大 唐 国 际 克 什 克 腾 煤 制 天 然 气 有 限 责 任 公 司 监 事 栗 宝 卿 大 唐 电 力 燃 料 有 限 公 司 董 事 / 栗 宝 卿 大 唐 华 银 电 力 股 份 有 限 公 司 董 事 / 栗 宝 卿 中 国 大 唐 集 团 资 本 控 股 有 限 公 司 董 事 总 经 理 / 栗 宝 卿 永 诚 财 产 保 险 股 份 有 限 公 司 监 事 / 栗 宝 卿 重 庆 渝 能 产 业 ( 集 团 ) 有 限 公 司 董 事 / 栗 宝 卿 龙 滩 水 电 开 发 有 限 公 司 监 事 / 72

95 栗 宝 卿 大 唐 集 团 广 西 聚 源 电 力 有 限 公 司 监 事 / 董 贺 义 中 国 工 程 咨 询 协 会 副 会 长 兼 秘 书 长 叶 延 生 华 北 电 网 有 限 公 司 正 局 级 调 研 员 李 恒 远 中 华 环 保 联 合 会 科 技 标 准 委 员 会 副 理 事 长 2004 / 赵 洁 中 国 能 源 建 设 集 团 公 司 副 总 经 理 / 赵 洁 电 力 规 划 设 计 总 院 院 长 / 姜 国 华 北 京 大 学 光 华 管 理 学 院 教 授 / 姜 国 华 北 京 大 学 研 究 生 院 副 院 长 / 姜 国 华 中 信 信 托 有 限 责 任 公 司 独 立 董 事 / 姜 国 华 鲁 商 置 业 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事 / 姜 国 华 南 昌 银 行 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事 / ( 三 ) 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 从 业 简 历 截 至 2014 年 6 月 30 日, 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 相 关 从 业 简 历 列 示 如 下 : 陈 进 行 : 现 年 58 岁, 研 究 生 学 历, 教 授 级 高 级 工 程 师, 现 任 中 国 大 唐 集 团 公 司 董 事 长 党 组 书 记 ; 本 公 司 董 事 长 陈 先 生 于 1972 年 12 月 在 山 东 菏 泽 第 一 发 电 厂 参 加 工 作, 历 任 山 东 省 电 力 集 团 公 司 董 事 总 经 理, 山 西 省 电 力 公 司 党 组 书 记 总 经 理, 国 家 电 网 公 司 党 组 成 员 副 总 经 理, 中 国 大 唐 集 团 公 司 董 事 总 经 理 党 组 成 员 陈 先 生 长 期 从 事 电 力 生 产 和 经 营 管 理 工 作, 在 电 力 生 产 和 经 营 管 理 方 面 具 有 丰 富 的 知 识 和 实 际 经 验 胡 绳 木 : 现 年 53 岁, 大 学 学 历, 高 级 会 计 师, 现 任 中 国 大 唐 集 团 公 司 党 组 成 员 总 会 计 师 ; 本 公 司 董 事 胡 先 生 于 1981 年 在 北 京 供 电 局 参 加 工 作, 历 任 华 北 电 业 管 理 局 ( 中 国 华 北 电 力 集 团 公 司 ) 财 务 部 副 科 长 副 经 理, 本 公 司 总 会 计 师 ( 财 务 总 监 ), 中 国 华 北 电 力 集 团 公 司 总 会 计 师, 中 国 大 唐 集 团 公 司 总 会 计 师 胡 先 生 长 期 从 事 电 力 系 统 财 务 管 理 工 作, 具 有 较 深 厚 的 财 务 管 理 水 平 和 丰 富 的 实 践 经 验 73

96 方 庆 海 : 现 年 59 岁, 研 究 生 学 历, 高 级 工 程 师, 现 任 中 国 大 唐 集 团 公 司 计 划 营 销 部 主 任 本 公 司 董 事 方 先 生 于 1974 年 在 鞍 山 发 电 厂 参 加 工 作, 历 任 鞍 山 发 电 厂 锅 炉 办 主 任, 东 北 电 管 局 集 资 办 主 任 综 合 计 划 部 副 主 任, 国 家 电 力 公 司 东 北 公 司 发 展 计 划 部 副 主 任 主 任 并 兼 东 北 电 网 电 力 市 场 交 易 中 心 主 任, 东 北 电 网 有 限 公 司 副 总 工 程 师 兼 发 展 策 划 部 主 任, 中 国 大 唐 集 团 公 司 发 展 计 划 部 副 主 任, 中 国 大 唐 集 团 公 司 计 划 与 投 融 资 部 主 任 方 先 生 在 电 力 系 统 工 作 多 年, 在 电 力 生 产 运 营 方 面 拥 有 丰 富 的 经 验 吴 静, 现 年 57 岁, 研 究 生 学 历, 教 授 级 高 级 工 程 师, 现 任 本 公 司 总 经 理 党 组 副 书 记 副 董 事 长 吴 先 生 曾 任 韩 城 发 电 厂 检 修 科 副 科 长 生 技 科 副 科 长 总 工 助 理 副 总 工 程 师 副 厂 长 ; 渭 河 发 电 厂 副 厂 长 厂 长 ; 渭 河 发 电 有 限 责 任 公 司 副 总 经 理 兼 渭 河 电 厂 厂 长 ; 新 疆 电 力 公 司 党 组 成 员 副 总 经 理 ; 陕 西 省 电 力 公 司 党 组 成 员 副 总 经 理 ; 中 国 大 唐 集 团 公 司 发 展 计 划 部 主 任 副 总 经 济 师 兼 发 展 计 划 部 主 任 总 经 济 师 吴 先 生 长 期 从 事 电 力 生 产 及 经 济 管 理 工 作, 在 电 力 生 产 管 理 方 面 拥 有 丰 富 的 经 验 周 刚, 现 年 50 岁, 研 究 生 学 历, 高 级 工 程 师, 现 任 本 公 司 党 组 成 员 副 总 经 理 兼 董 事 会 秘 书 周 先 生 于 1985 年 在 华 东 电 管 局 富 春 江 水 电 厂 参 加 工 作, 历 任 中 国 水 利 电 力 物 资 总 公 司 信 息 部 副 经 理 总 经 理 办 公 室 副 主 任 及 主 任 副 总 工 程 师, 中 国 水 利 电 力 物 资 总 公 司 副 总 经 理 及 上 海 公 司 总 经 理, 中 国 大 唐 集 团 公 司 总 经 理 工 作 部 ( 国 际 合 作 部 ) 副 主 任 周 先 生 在 国 际 合 作 电 力 物 资 管 理 及 电 力 企 业 经 营 管 理 方 面 具 有 丰 富 经 验 李 庚 生 : 现 年 53 岁, 工 学 博 士, 享 受 政 府 特 殊 津 贴, 教 授 级 高 级 工 程 师, 东 北 电 力 学 院 热 能 动 力 专 业 本 科 毕 业, 中 欧 国 际 工 商 学 院 工 商 管 理 专 业 研 究 生 毕 业, 华 北 电 力 大 学 热 能 工 程 专 业 博 士 研 究 生 毕 业 李 先 生 于 1983 年 在 河 北 电 建 公 司 参 加 工 作, 曾 先 后 担 任 天 津 市 电 力 科 学 研 究 院 热 控 室 副 主 任 天 津 电 力 基 建 承 包 公 司 副 经 理 华 能 杨 柳 青 热 电 有 限 责 任 公 司 副 总 经 理, 天 津 市 津 能 投 资 公 司 副 总 经 理,2007 年 起 担 任 天 津 市 津 能 投 资 公 司 总 经 理 现 任 天 津 市 津 能 投 资 公 司 党 委 书 记 总 经 理 ; 天 津 能 源 投 资 集 团 有 限 公 司 党 委 书 记 董 事 长 ; 本 公 司 董 事 李 先 生 长 期 从 事 电 力 企 业 管 理 及 企 业 的 投 资 工 作, 在 企 业 管 理 与 投 资 方 面 具 有 丰 富 的 经 验 74

97 曹 欣 : 现 年 42 岁, 中 国 人 民 大 学 国 民 经 济 学 专 业 博 士 研 究 生, 正 高 级 经 济 师 曹 先 生 于 1992 年 7 月 在 河 北 省 建 设 投 资 公 司 参 加 工 作, 先 后 担 任 河 北 省 建 设 投 资 公 司 工 业 分 公 司 项 目 经 理 经 理 助 理 ; 河 北 省 建 设 投 资 公 司 资 产 经 营 分 公 司 经 理 助 理 副 经 理 ; 河 北 省 建 设 投 资 公 司 公 用 事 业 二 部 经 理 兼 河 北 建 投 新 能 源 有 限 公 司 总 经 理 ; 河 北 省 建 设 投 资 公 司 总 经 理 助 理 兼 河 北 建 投 新 能 源 有 限 公 司 党 委 书 记 总 经 理 ; 河 北 建 设 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 党 委 常 委 兼 新 天 绿 色 能 源 股 份 有 限 公 司 党 委 书 记 总 裁, 河 北 建 投 新 能 源 有 限 责 任 公 司 党 委 书 记 总 经 理 ; 河 北 建 设 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 党 委 常 委 兼 新 天 绿 色 能 源 股 份 有 限 公 司 董 事 长 现 任 河 北 建 设 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 党 委 常 委 副 总 经 理 兼 新 天 绿 色 能 源 股 份 有 限 公 司 董 事 长 ; 本 公 司 董 事 曹 先 生 长 期 从 事 能 源 项 目 管 理 工 作, 在 能 源 生 产 和 经 营 管 理 方 面 具 有 丰 富 的 知 识 和 实 际 经 验 蔡 树 文 : 现 年 51 岁, 南 开 大 学 世 界 经 济 专 业 博 士 研 究 生, 高 级 工 程 师 蔡 先 生 于 1984 年 8 月 在 保 定 惠 阳 机 械 厂 参 加 工 作, 先 后 担 任 珠 海 劲 通 塑 料 有 限 责 任 公 司 董 事 经 理, 河 北 省 建 设 投 资 公 司 能 源 项 目 处 能 交 项 目 部 能 源 分 公 司 干 部, 河 北 邯 峰 发 电 有 限 责 任 公 司 副 总 经 理, 河 北 省 建 设 投 资 公 司 能 源 事 业 二 部 副 经 理 能 源 事 业 部 经 理, 河 北 建 设 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 基 建 管 理 部 部 长, 现 任 河 北 建 投 能 源 投 资 股 份 有 限 公 司 总 经 理 董 事 ; 本 公 司 董 事 蔡 先 生 长 期 从 事 电 力 生 产 技 术 和 经 营 管 理 工 作, 在 电 力 生 产 和 经 营 管 理 方 面 具 有 丰 富 的 知 识 和 实 际 经 验 刘 海 峡 : 现 年 52 岁, 华 北 电 力 学 院 电 厂 热 能 动 力 专 业 本 科 毕 业, 中 国 人 民 大 学 工 商 管 理 专 业 硕 士 研 究 生, 高 级 工 程 师, 现 任 北 京 能 源 投 资 ( 集 团 ) 有 限 公 司 副 总 经 理 ; 本 公 司 董 事 刘 先 生 于 1983 年 在 北 京 电 子 动 力 公 司 参 加 工 作, 历 任 技 术 员 工 程 师 经 理 助 理 副 经 理 1998 年 起 担 任 北 京 国 际 电 力 开 发 投 资 公 司 总 经 理 助 理,2004 年 12 月 起 担 任 北 京 能 源 投 资 ( 集 团 ) 有 限 公 司 总 经 理 助 理,2009 年 5 月 起 担 任 北 京 能 源 投 资 ( 集 团 ) 有 限 公 司 副 总 经 理 刘 先 生 长 期 从 事 电 力 企 业 管 理 和 计 划 管 理 工 作, 在 企 业 管 理 和 工 业 计 划 与 投 资 方 面 具 有 丰 富 的 经 验 关 天 罡 : 现 年 46 岁, 华 北 电 力 学 院 热 能 动 力 专 业 本 科 毕 业, 中 国 人 民 大 学 金 融 学 专 业 硕 士 毕 业, 高 级 工 程 师, 现 任 北 京 能 源 投 资 ( 集 团 ) 有 限 公 司 总 工 程 师 ; 本 公 司 董 事 关 女 士 于 1990 年 参 加 工 作, 曾 任 北 京 石 景 山 热 电 厂 教 育 中 心 教 师 北 京 国 际 电 力 开 发 投 资 公 司 电 力 投 资 部 项 目 经 理 北 京 国 际 电 力 开 发 投 资 公 司 电 力 投 资 管 理 部 副 经 理 北 京 国 际 电 力 开 发 投 资 公 司 电 力 生 产 运 营 部 经 理,2004 年 12 月 起 担 任 北 京 能 75

98 源 投 资 ( 集 团 ) 有 限 公 司 电 力 生 产 运 营 部 经 理,2007 年 1 月 起 任 北 京 京 能 国 际 能 源 股 份 有 限 公 司 副 总 裁 兼 董 事 会 秘 书,2009 年 5 月 起 任 北 京 能 源 投 资 ( 集 团 ) 有 限 公 司 总 工 程 师 关 女 士 长 期 从 事 电 力 投 资 运 营 工 作, 在 电 力 投 资 融 资 计 划 及 管 理 方 面 具 有 丰 富 的 经 验 董 贺 义 : 现 年 62 岁, 毕 业 于 东 北 大 学 机 械 系 机 械 制 造 工 艺 及 装 备 专 业, 大 学 本 科 学 历 现 任 中 国 工 程 咨 询 协 会 副 会 长 兼 秘 书 长 ; 本 公 司 独 立 董 事 董 先 生 于 1982 年 参 加 工 作, 先 后 在 国 家 经 委 国 家 计 委 国 家 发 展 改 革 委 办 公 厅 工 作, 先 后 任 秘 书 处 处 长 办 公 厅 副 主 任 巡 视 员 董 先 生 长 期 从 事 国 家 宏 观 经 济 研 究 管 理 工 作, 具 有 丰 富 的 经 济 管 理 经 验 叶 延 生 : 现 年 62 岁, 在 职 研 究 生 学 历, 高 级 经 济 师, 本 公 司 独 立 董 事 叶 先 生 于 1970 年 参 加 工 作, 历 任 山 东 省 电 力 公 司 人 事 部 主 任 纪 委 书 记 副 总 经 理 ; 华 北 电 网 有 限 公 司 副 总 经 理 ; 国 家 电 网 报 社 党 组 书 记 兼 副 社 长 副 总 编 辑 华 北 电 网 有 限 公 司 工 会 主 席 ( 正 局 级 ), 国 家 电 网 华 北 分 部 正 局 级 调 研 员 李 恒 远 : 现 年 70 岁, 高 级 工 程 师, 现 任 中 华 环 保 联 合 会 科 技 标 准 委 员 会 副 理 事 长 ; 本 公 司 独 立 董 事 李 先 生 于 1965 年 在 中 国 科 学 院 矿 冶 研 究 所 参 加 工 作, 先 后 任 四 川 省 自 贡 市 环 境 保 护 局 局 长 国 家 环 境 保 护 总 局 政 策 法 规 司 司 长 ; 李 先 生 自 1994 年 起 任 吉 林 大 学 兼 职 教 授 客 座 教 授, 北 京 师 范 大 学 兼 职 教 授,2004 年 起 任 中 华 环 保 联 合 会 副 秘 书 长 赵 洁 : 现 年 57 岁, 现 任 中 国 能 源 建 设 集 团 公 司 副 总 经 理, 本 公 司 独 立 董 事 赵 女 士 于 1983 年 清 华 大 学 分 校 电 力 工 程 系 本 科 毕 业 后 在 华 北 电 力 设 计 院 参 加 工 作, 历 任 副 科 长 副 设 计 总 工 程 师 副 处 长 项 目 经 理 副 总 工 程 师 副 院 长 ;1998 年 任 电 力 规 划 设 计 总 院 副 院 长 ;1999 年 任 中 国 电 力 建 设 工 程 咨 询 公 司 总 经 理 ;2003 年 任 中 国 电 力 工 程 顾 问 集 团 公 司 副 总 经 理 ;2011 年 任 中 国 能 源 建 设 集 团 公 司 副 总 经 理 并 兼 任 电 力 规 划 设 计 总 院 院 长 姜 国 华 : 现 年 42 岁, 美 国 加 利 福 尼 亚 大 学 伯 克 利 分 校 毕 业, 会 计 学 博 士 学 位 现 任 北 京 大 学 光 华 管 理 学 院 会 计 学 教 授 博 士 生 导 师, 同 时 担 任 北 京 大 学 研 究 生 院 副 院 长 MPACC 项 目 执 行 主 任, 本 公 司 独 立 董 事 姜 博 士 是 中 国 会 计 学 会 财 务 成 本 分 会 第 六 七 届 理 事 会 常 务 理 事 及 中 国 会 计 学 会 教 育 专 业 委 员 会 委 员 76

99 余 美 萍, 现 年 51 岁,1984 年 9 月 参 加 工 作, 大 学 本 科 学 历, 高 级 经 济 师, 高 级 政 工 师, 现 任 本 公 司 党 组 成 员 党 组 纪 检 组 组 长 工 会 主 席 监 事 余 女 士 于 1984 年 在 西 安 市 经 委 参 加 工 作, 曾 任 西 安 市 政 府 经 济 研 究 中 心 干 部 ; 国 家 监 察 部 第 一 监 察 局 主 任 科 员 ; 中 央 纪 委 第 一 纪 检 监 察 室 四 处 副 处 长, 企 业 指 导 处 处 长 ; 中 国 大 唐 集 团 公 司 监 察 局 副 局 长, 中 国 大 唐 集 团 公 司 监 察 部 ( 党 组 纪 检 组 办 公 室 ) 副 主 任 ( 主 持 工 作 ) 余 女 士 长 期 从 事 纪 检 监 察 工 作, 有 着 丰 富 的 纪 检 监 察 和 企 业 监 督 管 理 工 作 经 验 张 晓 旭 : 现 年 50 岁, 大 学 本 科 学 历, 中 央 党 校 函 授 学 院 经 济 管 理 本 科 毕 业, 辽 宁 电 大 工 业 会 计 专 科 毕 业, 高 级 会 计 师 张 先 生 于 1982 年 在 辽 宁 省 抚 顺 市 第 一 建 筑 公 司 参 加 工 作, 曾 先 后 担 任 辽 宁 省 抚 顺 市 第 一 建 筑 公 司 会 计, 辽 宁 发 电 厂 会 计, 主 任 会 计 师, 辽 宁 能 港 发 电 有 限 公 司 财 务 部 副 主 任 主 任 副 总 会 计 师 总 会 计 师 现 任 天 津 市 津 能 投 资 财 务 部 经 理 ; 天 津 能 源 投 资 集 团 有 限 公 司 资 部 结 算 中 心 经 理 ; 本 公 司 监 事 张 先 生 长 期 从 事 财 务 管 理 工 作, 具 有 较 丰 富 的 实 际 工 作 经 验 栗 宝 卿 : 现 年 48 岁, 财 政 部 财 政 科 学 研 究 所 财 政 学 专 业 毕 业, 博 士 研 究 生 学 历, 高 级 会 计 师 栗 先 生 于 1987 年 在 华 北 电 力 系 统 参 加 工 作 历 任 北 京 火 电 建 设 公 司 四 公 司 副 经 理 兼 总 工 程 师, 华 北 电 力 集 团 公 司 财 务 部 资 金 处 副 处 长 处 长, 中 国 大 唐 集 团 公 司 财 务 部 资 金 产 权 处 副 处 长 ( 主 持 工 作 ) 处 长, 中 国 大 唐 集 团 财 务 有 限 公 司 副 总 经 理 现 为 中 国 大 唐 集 团 公 司 财 务 管 理 部 主 任 兼 任 中 国 大 唐 集 团 资 本 控 股 有 限 公 司 总 经 理 ; 本 公 司 监 事 郭 红 : 女, 现 年 45 岁,1991 年 参 加 工 作, 中 共 党 员, 清 华 大 学 工 商 管 理 专 业 毕 业, 硕 士 研 究 生 学 历, 高 级 经 济 师, 现 任 本 公 司 人 力 资 源 部 主 任 郭 红 女 士 于 1991 年 在 中 国 水 利 电 力 物 资 总 公 司 参 加 工 作, 曾 先 后 任 中 国 水 利 电 力 物 资 总 公 司 开 发 部 副 经 理, 人 力 资 源 部 副 主 任 主 任, 副 总 经 济 师 兼 进 出 口 公 司 经 理 ;2007 年 5 月 任 中 国 大 唐 集 团 公 司 人 力 资 源 部 领 导 人 员 管 理 处 处 长,2014 年 3 月 起 任 本 公 司 人 力 资 源 部 主 任 郭 红 女 士 熟 悉 电 力 企 业 人 力 资 源 开 发 与 管 理 工 作, 有 丰 富 的 电 力 企 业 人 力 资 源 管 理 经 验 王 国 平 : 现 年 57 岁, 研 究 生 学 历, 高 级 会 计 师, 现 任 本 公 司 党 组 书 记 副 总 经 理 王 先 生 曾 任 湖 南 省 电 力 局 财 务 处 副 科 长 ; 湖 南 益 阳 电 业 局 副 局 长 ; 湖 南 省 电 力 局 财 务 处 副 处 长 审 计 处 副 处 长 财 务 处 处 长 副 总 会 计 师 ; 国 家 电 力 公 司 审 计 部 副 主 77

100 任 ; 中 国 大 唐 集 团 公 司 审 计 部 主 任 副 总 审 计 师 兼 审 计 部 主 任 总 审 计 师 兼 审 计 部 主 任 王 先 生 长 期 从 事 电 力 企 业 财 务 管 理 及 审 计 工 作, 在 财 务 管 理 及 审 计 方 面 拥 有 丰 富 的 经 验 傅 国 强 : 现 年 50 岁, 大 学 本 科 学 历, 高 级 会 计 师, 注 册 会 计 师, 现 任 本 公 司 党 组 成 员 副 总 经 理 傅 先 生 曾 任 河 北 省 电 力 公 司 财 务 与 产 权 管 理 部 主 任 中 国 华 北 电 力 集 团 公 司 财 务 部 经 理 2003 年 12 月 起 任 中 国 大 唐 集 团 公 司 财 务 与 产 权 管 理 部 主 任, 2011 年 8 月 起 任 本 公 司 副 总 经 理 傅 先 生 长 期 从 事 电 力 企 业 财 务 管 理 工 作, 有 丰 富 的 实 践 经 验 和 经 营 管 理 经 验 魏 远 : 现 年 58 岁, 大 学 专 科 学 历, 高 级 经 济 师, 现 任 本 公 司 党 组 成 员 副 总 经 理 魏 先 生 于 1970 年 参 加 工 作, 曾 任 唐 山 发 电 厂 副 厂 长 厂 长 ; 陡 河 发 电 厂 党 委 书 记 ; 秦 皇 岛 热 电 厂 厂 长 ; 北 京 大 唐 发 电 股 份 有 限 公 司 副 总 经 济 师 兼 计 划 发 展 部 经 理 ; 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 党 组 成 员 副 总 经 理 ; 中 国 大 唐 集 团 公 司 湖 南 分 公 司 湖 南 华 银 电 力 股 份 有 限 公 司 总 经 理 党 组 副 书 记 魏 先 生 长 期 从 事 发 电 企 业 生 产 经 营 管 理 和 行 政 管 理 工 作, 在 电 力 生 产 运 营 方 面 拥 有 丰 富 的 经 验 付 东 : 现 年 46 岁, 大 学 本 科 学 历, 高 级 工 程 师 付 先 生 于 1989 年 在 下 花 园 发 电 厂 参 加 工 作, 曾 任 下 花 园 发 电 厂 总 工 程 师, 盘 山 发 电 公 司 副 总 经 理 兼 总 工 程 师, 宁 德 发 电 公 司 总 经 理, 大 唐 福 建 分 公 司 总 经 理 党 组 副 书 记, 中 国 大 唐 集 团 公 司 规 划 发 展 部 副 主 任, 中 国 大 唐 集 团 公 司 河 南 分 公 司 党 组 副 书 记 副 总 经 理 ( 主 持 工 作 ) 中 国 大 唐 集 团 公 司 河 南 分 公 司 党 组 书 记 总 经 理 付 先 生 熟 悉 电 力 企 业 生 产 经 营 管 理, 有 着 丰 富 的 企 业 生 产 管 理 经 验 王 振 彪 : 现 年 49 岁, 硕 士 研 究 生 学 历, 高 级 工 程 师, 现 任 本 公 司 党 组 成 员 副 总 经 理 王 先 生 于 1984 年 在 北 京 电 力 建 设 公 司 参 加 工 作, 曾 担 任 华 北 电 力 集 团 公 司 生 产 技 术 部 副 处 长 主 任 工 程 师 ; 托 克 托 发 电 公 司 总 工 程 师 ;2001 年 2 月 起 历 任 本 公 司 工 程 建 设 部 副 经 理 经 理, 副 总 工 程 师 ;2007 年 9 月 起 任 本 公 司 总 工 程 师,2009 年 3 月 起 任 本 公 司 副 总 经 理 王 振 彪 先 生 工 作 经 验 丰 富, 熟 悉 电 力 企 业 基 建 工 程 管 理 和 生 产 技 术 管 理 工 作 孟 繁 逵 : 现 年 50 岁, 研 究 生 学 历, 高 级 工 程 师 孟 先 生 曾 任 张 家 口 发 电 厂 副 厂 长, 下 花 园 发 电 厂 厂 长, 张 家 口 发 电 厂 厂 长, 大 唐 内 蒙 古 分 公 司 总 经 理 党 组 副 书 记 78

101 兼 托 克 托 发 电 公 司 总 经 理 2013 年 7 月 起 任 大 唐 河 北 发 电 有 限 公 司 党 组 副 书 记 ( 主 持 党 组 工 作 ) 副 总 经 理 孟 先 生 长 期 从 事 发 电 企 业 生 产 经 营 管 理 和 行 政 管 理 工 作, 在 电 力 企 业 生 产 运 营 管 理 方 面 拥 有 丰 富 的 经 验 王 宪 周 : 现 年 59 岁, 大 学 本 科 学 历, 高 级 会 计 师, 现 任 本 公 司 财 务 总 监 王 先 生 于 1970 年 在 华 北 电 力 系 统 参 加 工 作, 历 任 下 花 园 发 电 厂 财 务 科 科 长 张 家 口 发 电 厂 副 总 会 计 师 兼 财 务 处 长 等 职 1995 年 起 先 后 担 任 中 国 华 北 电 力 集 团 公 司 财 务 部 副 经 理 经 理, 本 公 司 财 务 部 经 理 总 会 计 师 等 职 2000 年 8 月 起 任 本 公 司 财 务 总 监 王 先 生 长 期 从 事 电 力 企 业 的 财 务 管 理, 对 电 力 企 业 的 财 务 管 理 具 有 丰 富 的 经 验 七 发 行 人 业 务 介 绍 ( 一 ) 电 力 行 业 概 况 1 行 业 发 展 概 况 近 年 来 我 国 电 力 行 业 发 展 主 要 呈 现 以 下 几 个 特 点 : 发 电 装 机 容 量 快 速 增 长 2011 年 底 我 国 发 电 装 机 容 量 达 到 亿 千 瓦,2012 年 底 达 到 亿 千 瓦 左 右,2013 年 底 达 到 亿 千 瓦 左 右 用 电 水 平 明 显 提 高, 地 区 用 电 增 长 差 异 大 2011 年 全 国 全 社 会 用 电 量 4.69 万 亿 千 瓦 时, 比 上 年 增 长 11.7% 2012 年 全 国 全 社 会 用 电 量 达 到 4.96 万 亿 千 瓦 时, 同 比 增 长 5.5%, 增 速 比 上 年 回 落 6.5 个 百 分 点 2013 年 全 国 全 社 会 用 电 量 为 5.32 万 亿 千 瓦 时 左 右, 同 比 增 长 7.5%, 增 速 比 上 年 提 高 1.9 个 百 分 点 2013 年, 东 中 西 东 北 地 区 用 电 分 别 增 长 6.6% 6.9% 10.6% 和 4.2%, 西 部 地 区 用 电 增 速 继 续 明 显 领 先, 占 全 国 用 电 比 重 同 比 提 高 0.7 个 百 分 点, 各 地 区 增 速 均 高 于 上 年 2014 年 上 半 年, 全 国 全 社 会 用 电 量 2.63 万 亿 千 瓦 时, 同 比 增 长 5.3%, 增 速 比 上 年 同 期 提 高 0.2 个 百 分 点 全 国 电 力 运 行 安 全 平 稳, 电 力 供 需 总 体 平 衡 2011 年 全 年 发 电 设 备 利 用 小 时 数 为 4,731 小 时 2012 年, 全 年 发 电 设 备 利 用 小 时 数 为 4,579 小 时 2013 年, 全 国 发 电 设 备 利 用 小 时 数 为 4,511 小 时, 同 比 降 低 68 小 时 其 中, 煤 电 全 年 设 备 利 用 小 时 5,128 小 时 ; 水 电 全 年 设 备 利 用 小 时 数 为 3,592 小 时 ; 风 电 设 备 利 用 小 时 2,080 小 时, 为 2008 年 以 来 的 年 度 最 高 水 平, 同 比 再 提 高 151 小 时, 风 电 设 备 利 用 率 连 续 两 年 提 高

102 年 上 半 年, 全 国 发 电 设 备 利 用 小 时 2,087 小 时, 同 比 降 低 79 小 时 其 中, 火 电 设 备 利 用 小 时 为 2,375 小 时, 同 比 略 降 26 小 时 ; 水 电 设 备 利 用 小 时 1,430 小 时, 同 比 降 低 101 小 时 ; 风 电 设 备 利 用 小 时 986 小 时 同 比 降 低 114 小 时 电 源 结 构 和 布 局 进 一 步 优 化 国 家 积 极 发 展 水 电 核 电 风 电 等 绿 色 发 电, 新 能 源 发 电 继 续 超 高 速 增 长 2013 年, 水 电 新 投 产 容 量 创 历 史 新 高 全 年 常 规 水 电 新 增 2,873 万 千 瓦, 年 底 装 机 2.6 亿 千 瓦 同 比 增 长 12.9%; 发 电 量 同 比 增 长 4.7% 并 网 太 阳 能 发 电 新 增 装 机 同 比 增 长 近 十 倍 2013 年, 国 务 院 及 各 部 门 密 集 出 台 了 一 系 列 扶 持 国 内 太 阳 能 发 电 产 业 发 展 政 策, 极 大 地 促 进 了 我 国 太 阳 能 发 电 发 展 全 年 新 增 装 机 1,130 万 千 瓦 同 比 增 长 953.2%, 年 底 装 机 1,479 万 千 瓦 同 比 增 长 335.1%; 发 电 量 87 亿 千 瓦 时 同 比 增 长 143.0% 风 电 延 续 高 速 增 长, 风 电 设 备 利 用 率 明 显 提 高 全 年 并 网 风 电 新 增 1,406 万 千 瓦, 年 底 装 机 7,548 万 千 瓦 同 比 增 长 24.5%; 发 电 量 1,401 亿 千 瓦 时 同 比 增 长 36.3% 核 电 投 资 同 比 减 少, 全 年 投 产 两 台 核 电 机 组 全 年 完 成 核 电 投 资 同 比 减 少 22.4%; 新 增 两 台 机 组 共 221 万 千 瓦, 年 底 装 机 1,461 万 千 瓦 同 比 增 长 16.2%; 发 电 量 同 比 增 长 14.0% 2 行 业 监 管 体 系 发 电 行 业 涉 及 国 民 经 济 的 多 个 领 域, 其 经 营 应 服 从 多 个 政 府 部 门 的 监 督 管 理, 但 最 重 要 的 监 管 部 门 为 国 家 电 力 监 管 委 员 会 和 国 家 发 改 委 国 家 电 力 监 管 委 员 会 按 照 国 务 院 授 权, 行 使 行 政 执 法 职 能, 依 照 法 律 法 规 统 一 履 行 全 国 电 力 监 管 职 责 其 主 要 职 责 是 : 制 定 电 力 市 场 运 行 规 则, 监 管 市 场 运 行, 维 护 公 平 竞 争 ; 根 据 市 场 情 况, 向 政 府 价 格 主 管 部 门 提 出 调 整 电 价 建 议 ; 监 督 检 查 电 力 企 业 生 产 质 量 标 准, 颁 发 和 管 理 电 力 业 务 许 可 证 ; 处 理 电 力 市 场 纠 纷 ; 负 责 监 督 社 会 普 遍 服 务 政 策 的 实 施 国 家 发 改 委 作 为 国 家 经 济 的 宏 观 调 控 部 门, 负 责 制 定 我 国 的 能 源 发 展 规 划 电 价 政 策, 并 具 体 负 责 项 目 审 批 及 电 价 制 定 目 前, 与 发 行 人 经 营 相 关 的 电 力 行 业 监 管 法 律 法 规 和 政 策 主 要 包 括 : 中 华 人 民 共 和 国 电 力 法 电 力 监 管 条 例 电 力 市 场 监 管 办 法 电 力 市 场 运 营 基 本 规 则 电 力 许 可 证 管 理 规 定 等 年 下 半 年 电 力 行 业 供 需 形 势 分 析 80

103 根 据 中 电 联 出 具 的 2014 年 上 半 年 全 国 电 力 供 需 形 势 分 析 预 测 报 告 预 测, 下 半 年, 我 国 经 济 有 望 保 持 平 稳 增 长, 用 电 需 求 增 速 稳 中 有 升 预 计 全 年 全 社 会 用 电 量 同 比 增 长 6% 左 右, 其 中 下 半 年 增 长 6.5% 左 右 增 速 前 低 后 高 预 计 2014 年 底 全 国 发 电 装 机 13.5 亿 千 瓦 左 右 预 计 下 半 年 全 国 电 力 供 需 总 体 平 衡, 部 分 地 区 供 需 宽 松 与 局 部 地 区 供 需 偏 紧 并 存 ; 东 北 和 西 北 区 域 电 力 供 应 能 力 仍 然 富 余, 华 北 华 中 和 南 方 区 域 部 分 省 份 在 迎 峰 度 夏 期 间 的 用 电 高 峰 时 段 电 力 供 应 偏 紧 ( 二 ) 发 行 人 主 营 业 务 情 况 1 主 营 业 务 概 况 本 公 司 是 中 国 最 大 的 独 立 发 电 公 司 之 一, 主 要 经 营 以 火 力 发 电 为 主 的 发 电 业 务 随 着 公 司 业 务 的 发 展, 开 始 从 原 有 的 火 电 单 一 化 向 电 力 多 元 化, 能 源 多 元 化 发 展, 并 开 始 涉 足 核 电 铁 路 及 煤 矿 等 新 能 源 及 上 下 游 产 业 截 至 2014 年 6 月 30 日, 公 司 管 理 装 机 容 量 约 3,966 万 千 瓦 公 司 及 子 公 司 发 电 业 务 主 要 分 布 于 北 京 市 天 津 市 河 北 省 内 蒙 古 自 治 区 山 西 省 辽 宁 省 甘 肃 省 江 苏 省 浙 江 省 云 南 省 福 建 省 广 东 省 重 庆 市 江 西 省 宁 夏 自 治 区 青 海 省 及 四 川 省 2 公 司 营 业 收 入 情 况 公 司 目 前 主 要 经 营 以 火 力 发 电 为 主 的 发 电 业 务, 并 经 营 部 分 水 电 风 电 和 其 它 能 源 发 电 业 务 除 发 电 业 务 外, 公 司 逐 步 落 实 其 产 业 结 构 由 单 纯 的 发 电 产 业 向 相 关 产 业 链 转 型 的 发 展 战 略, 公 司 煤 电 路 一 体 化 铁 路 建 设 等 围 绕 电 力 的 上 下 游 产 业 相 关 项 目 取 得 了 一 定 的 进 展 (1) 公 司 2013 年 主 营 业 务 分 行 业 产 品 情 况 如 下 : 分 行 业 或 分 产 品 分 行 业 主 营 业 务 收 入 主 营 业 务 成 本 主 营 业 务 毛 利 率 (%) 主 营 业 务 收 入 比 上 年 增 减 (%) 主 营 业 务 成 本 比 上 年 增 减 (%) 单 位 : 千 元 主 营 业 务 毛 利 率 比 上 年 增 减 电 力 行 业 65,396,532 45,086, 增 加 7.89 个 百 分 点 煤 炭 行 业 4,142,825 3,935, 减 少 4.16 个 百 分 点 化 工 行 业 4,925,416 4,750, 减 少 7.95 个 百 分 点 其 他 440, , 增 加 7.07 个 百 分 点 分 产 品 81

104 分 行 业 或 分 产 品 主 营 业 务 收 入 主 营 业 务 成 本 主 营 业 务 毛 利 率 (%) 主 营 业 务 收 入 比 上 年 增 减 (%) 主 营 业 务 成 本 比 上 年 增 减 (%) 主 营 业 务 毛 利 率 比 上 年 增 减 电 力 销 售 64,236,793 43,384, 增 加 7.87 个 百 分 点 热 力 销 售 1,159,739 1,701, 增 加 个 百 分 点 煤 炭 销 售 4,142,825 3,935, 减 少 4.16 个 百 分 点 化 工 产 品 4,925,416 4,750, 减 少 7.95 个 百 分 点 其 他 产 品 440, , 增 加 7.07 个 百 分 点 公 司 2014 年 上 半 年 主 营 业 务 分 行 业 产 品 情 况 如 下 : 分 行 业 或 分 产 品 主 营 业 务 收 入 主 营 业 务 成 本 主 营 业 务 毛 利 率 (%) 主 营 业 务 收 入 比 上 年 同 期 增 减 (%) 主 营 业 务 成 本 比 上 年 同 期 增 减 (%) 单 位 : 千 元 主 营 业 务 毛 利 率 比 上 年 同 期 增 减 分 行 业 电 力 行 业 31,051,306 21,330, 增 加 4.83 个 百 分 点 煤 炭 行 业 1,445,638 1,395, 减 少 1.74 个 百 分 点 化 工 行 业 1,403,560 1,365, 减 少 3.52 个 百 分 点 其 他 743, , 减 少 个 百 分 点 分 产 品 电 力 销 售 30,364,686 20,441, 增 加 4.6 个 百 分 点 热 力 销 售 686, , 增 加 个 百 分 点 煤 炭 销 售 1,445,638 1,395, 减 少 1.74 个 百 分 点 化 工 产 品 1,403,560 1,365, 减 少 3.52 个 百 分 点 其 他 产 品 743, , 减 少 个 百 分 点 (2) 公 司 2013 年 业 务 分 地 区 情 况 如 下 : 单 位 : 千 元 地 区 营 业 收 入 营 业 收 入 比 上 年 增 减 (%) 华 北 地 区 23,599, 内 蒙 古 自 治 区 13,705, 广 东 省 7,143, 浙 江 省 6,091, 江 苏 省 5,606,

105 地 区 营 业 收 入 营 业 收 入 比 上 年 增 减 (%) 福 建 省 4,851, 山 西 省 4,772, 重 庆 市 2,084, 云 南 省 1,858, 其 他 5,513, 公 司 2014 年 上 半 年 业 务 分 地 区 情 况 如 下 : 单 位 : 千 元 地 区 营 业 收 入 营 业 收 入 比 上 年 同 期 增 减 (%) 华 北 地 区 19,452, 广 东 3,268, 浙 江 1,935, 江 苏 2,622, 福 建 3,067, 重 庆 650, 云 南 1,052, 江 西 358, 甘 肃 438, 其 他 1,797, (3) 发 电 业 务 情 况 公 司 发 电 业 务 广 泛 分 布 于 北 京 市 天 津 市 河 北 省 内 蒙 古 自 治 区 山 西 省 辽 宁 省 甘 肃 省 江 苏 省 浙 江 省 云 南 省 福 建 省 广 东 省 重 庆 市 江 西 省 宁 夏 自 治 区 青 海 省 及 四 川 省 电 力 生 产 保 持 安 全 平 稳 态 势 2013 年, 公 司 及 子 公 司 已 累 计 完 成 发 电 量 1, 亿 千 瓦 时, 同 比 减 少 约 2.19%; 累 计 完 成 上 网 电 量 1, 亿 千 瓦 时, 同 比 减 少 约 2.23%; 机 组 利 用 小 时 累 计 完 成 4,982 小 时, 同 比 降 低 237 小 时 公 司 及 子 公 司 未 发 生 电 力 生 产 人 身 死 亡 事 故 和 重 大 设 备 损 坏 事 故 ; 运 营 机 组 等 效 可 用 系 数 完 成 91.77% 2014 年 上 半 年, 公 司 及 子 公 司 已 累 计 完 成 发 电 量 亿 千 瓦 时, 同 比 减 少 约 2.08%; 累 计 完 成 上 网 电 量 亿 千 瓦 时, 同 比 减 少 约 2.16%; 机 组 利 用 小 时 累 计 83

106 完 成 2,300 小 时, 同 比 降 低 121 小 时 公 司 及 子 公 司 未 发 生 电 力 生 产 人 身 死 亡 事 故 和 重 大 设 备 损 坏 事 故 ; 运 营 机 组 等 效 可 用 系 数 完 成 91.81% 2011 年 年 上 半 年 年 发 电 业 务 数 据 如 下 : 指 标 名 称 2014 年 上 半 年 2013 年 2012 年 2011 年 发 电 量 ( 亿 千 瓦 时 ) 909 1,919 2,021 2,037 上 网 电 量 ( 亿 千 瓦 时 ) 859 1,814 1,911 1,921 平 均 利 用 小 时 ( 小 时 数 ) 2,300 4,982 5,212 5,413 (4) 电 力 定 价 根 据 公 司 及 其 附 属 公 司 与 电 网 公 司 签 订 的 购 电 协 议, 本 公 司 及 其 附 属 公 司 的 全 部 上 网 电 量 均 以 当 地 物 价 局 批 准 的 电 价 销 售 予 电 网 公 司 3 主 营 业 务 主 要 经 营 模 式 和 生 产 流 程 (1) 主 要 经 营 模 式 发 行 人 目 前 主 要 从 事 火 力 发 电 为 主 的 电 力 生 产 业 务, 目 前 火 力 发 电 业 务 的 主 要 经 营 模 式 为 下 属 电 厂 向 煤 炭 企 业 采 购 煤 炭, 通 过 燃 烧 煤 炭 发 电 机 组 可 以 产 生 电 力, 随 后 公 司 向 电 网 公 司 销 售 所 属 电 厂 发 出 的 电 力, 根 据 单 位 电 量 价 格 与 供 应 电 网 公 司 的 电 量 计 算 从 电 网 公 司 获 得 的 收 入, 扣 除 发 电 以 及 生 产 经 营 的 各 项 成 本 费 用 后 获 得 利 润 (2) 生 产 流 程 发 行 人 目 前 主 要 经 营 以 火 力 发 电 为 主 的 发 电 业 务, 并 经 营 部 分 水 电 风 电 和 其 它 能 源 发 电 业 务 燃 煤 电 厂 生 产 工 艺 流 程 如 下 : 煤 炭 通 过 输 煤 设 备 进 行 除 铁 除 大 块 异 物, 初 步 破 碎 后 送 至 原 煤 斗, 磨 煤 机 将 原 煤 磨 成 煤 粉, 通 过 风 机 产 生 的 风 力 将 粉 送 至 锅 炉 燃 烧, 将 水 变 成 高 参 数 蒸 汽, 驱 动 汽 轮 机 产 生 旋 转 机 械 能, 并 通 过 电 磁 原 理 驱 动 发 电 机 转 换 成 电 能, 通 过 变 压 器 升 压 后 送 至 电 网, 向 用 户 提 供 电 力 为 减 少 对 大 气 的 污 染, 燃 煤 发 电 所 产 生 的 有 害 气 体 经 脱 硫 等 技 术 工 艺 处 理 后 再 向 外 排 放 生 产 工 艺 的 主 要 原 理 是 将 燃 煤 的 化 学 能 转 化 为 热 能, 热 能 转 化 为 机 械 能, 机 械 能 再 转 化 为 电 能 发 电 机 组 输 出 的 电 能 经 升 压 变 压 器 升 压 后 被 送 至 电 网, 电 网 再 将 电 能 送 至 各 用 电 客 户 84

107 水 力 风 力 发 电 生 产 工 艺 全 过 程 如 下 : 发 电 机 组 将 天 然 水 势 能 风 动 能 转 为 机 械 能, 通 过 电 磁 驱 动 发 电 机 将 机 械 能 转 换 为 电 能 ; 发 电 机 组 输 出 的 电 能 经 升 压 变 压 器 升 压 后 被 送 至 电 网, 电 网 再 将 电 能 送 至 各 用 电 客 户 4 原 材 料 供 应 安 排 本 公 司 目 前 主 要 从 事 火 力 发 电 为 主 的 电 力 生 产 业 务, 主 要 原 材 料 为 火 力 发 电 所 需 的 燃 料 和 火 电 厂 冷 却 水 (1) 燃 料 发 行 人 采 购 的 主 要 材 料 为 燃 料 ( 煤 炭 ), 在 华 北 地 区, 煤 源 主 要 由 电 厂 周 边 的 煤 矿 企 业 供 应, 在 东 南 沿 海 地 区, 煤 源 主 要 依 靠 铁 路 航 运 运 输 公 司 通 过 调 节 电 厂 燃 煤 库 存 量 多 少 来 应 对 发 电 量 高 峰 时 较 高 的 燃 煤 需 求 量, 在 出 现 发 电 量 高 峰 时 预 先 增 加 煤 炭 库 存 量, 以 弥 补 发 电 量 高 峰 时 所 需 煤 量 (2) 冷 却 水 发 行 人 火 电 厂 冷 却 用 水 主 要 取 自 地 下 水 地 表 水, 从 水 源 地 通 过 泵 站 输 送 到 电 厂 公 司 各 电 厂 的 冷 却 水 水 价 执 行 当 地 地 方 政 府 的 政 策, 供 水 协 议 由 电 厂 与 当 地 地 方 供 水 公 司 签 订 5 发 行 人 的 行 业 地 位 和 竞 争 优 势 发 行 人 是 国 内 最 大 的 独 立 发 电 公 司 之 一 截 至 2013 年 12 月 31 日, 发 行 人 管 理 装 机 容 量 约 3,919 万 千 瓦 ;2013 年, 发 行 人 实 现 发 电 量 1, 亿 千 瓦 时 截 至 2014 年 6 月 30 日, 发 行 人 管 理 装 机 容 量 约 3,966 万 千 瓦 ;2014 年 上 半 年, 发 行 人 实 现 发 电 量 亿 千 瓦 时 发 行 人 主 要 拥 有 以 下 竞 争 优 势 : (1) 规 模 优 势 发 行 人 是 中 国 最 大 的 独 立 发 电 公 司 之 一, 截 至 2014 年 6 月 30 日, 公 司 管 理 装 机 容 量 约 3,966 万 千 瓦 公 司 及 子 公 司 发 电 业 务 主 要 分 布 于 北 京 市 天 津 市 河 北 省 内 蒙 古 自 治 区 山 西 省 辽 宁 省 甘 肃 省 江 苏 省 浙 江 省 云 南 省 福 建 省 广 东 省 重 庆 市 江 西 省 宁 夏 自 治 区 青 海 省 及 四 川 省 85

108 (2) 产 业 链 与 多 元 化 优 势 除 发 电 业 务 外, 发 行 人 在 煤 炭 煤 化 工 等 上 下 游 行 业 也 开 展 了 相 关 业 务 其 中 : 煤 炭 业 务 : 由 公 司 开 发 建 设 的 胜 利 东 二 号 矿 位 于 内 蒙 古 胜 利 煤 田 的 中 部, 规 划 建 设 规 模 达 6,000 万 吨, 其 中, 一 期 工 程 年 生 产 规 模 已 达 1,000 万 吨 ; 年 生 产 规 模 将 为 2,000 万 吨 的 二 期 工 程 目 前 按 计 划 进 行 基 础 建 设 公 司 在 内 蒙 地 区 开 发 的 五 间 房 煤 矿 孔 兑 沟 煤 矿 长 滩 煤 矿 的 项 目 前 期 工 作 有 序 进 行, 上 述 煤 矿 项 目 的 成 功 开 发, 亦 会 增 加 公 司 所 属 电 厂 用 煤 的 自 给 率 截 至 2013 年 12 月 31 日, 公 司 子 公 司 内 蒙 古 大 唐 国 际 锡 林 浩 特 矿 业 有 限 公 司 煤 炭 产 量 为 万 吨, 内 蒙 古 宝 利 煤 炭 有 限 公 司 煤 炭 产 量 为 万 吨 煤 化 工 业 务 : 由 公 司 控 股 开 发 建 设 的 多 伦 煤 化 工 项 目 位 于 内 蒙 古 自 治 区 锡 林 郭 勒 盟 多 伦 县, 是 以 内 蒙 古 胜 利 矿 区 胜 利 东 二 号 露 天 煤 矿 的 褐 煤 为 原 料, 并 利 用 世 界 上 先 进 的 煤 干 粉 气 化 技 术 合 成 气 净 化 技 术 大 型 甲 醇 合 成 技 术 甲 醇 制 丙 烯 技 术 和 丙 烯 聚 合 技 术 生 产 聚 丙 烯 及 其 它 化 工 副 产 品 该 项 目 自 2012 年 3 月 正 式 转 入 试 生 产, 历 经 长 时 间 实 践 及 创 新 改 进, 项 目 已 达 到 预 定 可 使 用 状 态, 于 2012 年 12 月 起 在 建 工 程 陆 续 结 转 固 定 资 产 2013 年, 多 伦 煤 化 工 项 目 累 计 生 产 聚 丙 烯 213,023 吨, 混 合 芳 烃 68,721 吨,LPG46,979 吨 2014 年 上 半 年, 多 伦 煤 化 工 项 目 累 计 生 产 聚 丙 烯 6.82 万 吨 国 家 发 展 和 改 革 委 员 会 环 境 保 护 部 在 关 于 对 2013 年 脱 硫 设 施 存 在 突 出 问 题 企 业 予 以 处 罚 的 公 告 中 提 及 公 司 下 属 子 公 司 大 唐 内 蒙 古 多 伦 煤 化 工 有 限 责 任 公 司 存 在 脱 硫 不 达 标 情 况 相 关 内 容 请 见 第 十 一 节 其 他 重 要 事 项 的 四 发 行 人 下 属 子 公 司 大 唐 内 蒙 古 多 伦 煤 化 工 有 限 责 任 公 司 环 保 处 罚 的 事 项 此 外, 多 伦 煤 化 工 项 目 用 地 中 约 4,000 亩 土 地 未 取 得 建 设 用 地 审 批 手 续, 其 中, 亩 土 地 相 关 建 设 审 批 手 续 正 在 办 理 中, 已 由 多 伦 县 国 土 资 源 局 出 具 办 理 说 明 文 件, 其 余 未 取 得 建 设 用 地 审 批 手 续 的 土 地 系 项 目 建 设 过 程 中 所 需 的 配 套 临 时 性 用 地, 将 交 由 多 伦 县 国 土 资 源 局 收 回, 该 等 土 地 的 收 回 不 会 对 现 有 多 伦 煤 基 烯 烃 项 目 生 产 经 营 带 来 实 质 性 影 响 由 公 司 控 股 开 发 建 设 的 年 产 40 亿 立 方 米 的 克 旗 煤 制 天 然 气 项 目 位 于 内 蒙 古 自 治 区 赤 峰 市 克 什 克 腾 旗, 该 项 目 建 成 后 主 要 的 供 应 目 标 是 北 京 市 以 及 输 气 管 线 沿 线 城 市 北 京 市 作 为 国 家 政 治 文 化 及 经 济 中 心, 大 气 环 境 质 量 要 求 高, 对 清 洁 能 源 天 然 气 的 需 求 量 较 大 克 旗 煤 制 天 然 气 项 目 建 成 后, 将 受 惠 于 北 京 市 及 输 气 管 线 沿 线 市 场 日 益 增 长 的 对 清 洁 能 源 的 需 求, 从 而 提 升 公 司 的 整 体 盈 利 水 平 项 目 分 三 个 系 列 建 设 截 86

109 至 2014 年 上 半 年, 该 项 目 一 系 列 工 程 仍 处 于 试 生 产 期 间 2014 年 上 半 年, 克 旗 煤 制 天 然 气 项 目 生 产 天 然 气 2.16 亿 标 方 由 公 司 控 股 开 发 建 设 的 年 产 40 亿 立 方 米 阜 新 煤 制 天 然 气 项 目 位 于 辽 宁 省 阜 新 市, 该 项 目 于 2010 年 获 得 核 准 并 开 工 建 设 项 目 建 成 后, 其 天 然 气 将 主 要 供 应 辽 宁 省 沈 阳 市 及 其 周 边 的 铁 岭 抚 顺 本 溪 阜 新 等 城 市 辽 宁 省 经 济 发 展 迅 速, 随 着 城 市 化 进 程 的 加 快 燃 煤 锅 炉 的 改 造 燃 气 公 交 车 及 以 天 然 气 为 原 料 的 工 业 的 发 展, 上 述 城 市 天 然 气 缺 口 将 日 益 增 大 阜 新 煤 制 天 然 气 项 目 建 成 后, 将 受 惠 于 经 济 迅 猛 发 展 的 沈 阳 及 其 周 边 的 城 市 群 日 益 增 长 的 对 清 洁 能 源 的 需 求, 从 而 增 加 公 司 的 整 体 盈 利 水 平 截 至 2014 年 上 半 年, 阜 新 煤 制 气 项 目 土 建 工 程 完 成 90%, 设 备 安 装 完 成 95%, 工 艺 管 道 安 装 完 成 89% 为 落 实 国 家 近 年 对 经 济 结 构 调 整 的 要 求, 公 司 拟 调 整 产 业 结 构, 近 期 正 在 开 展 煤 化 工 板 块 及 相 关 项 目 重 组 事 项, 相 关 内 容 请 见 第 十 一 节 其 他 重 要 事 项 的 五 发 行 人 煤 化 工 板 块 及 相 关 项 目 重 组 事 项 并 参 见 发 行 人 于 上 交 所 发 布 的 相 关 公 告 6 业 务 展 望 电 力 工 业 是 支 撑 国 民 经 济 和 社 会 发 展 的 基 础 性 产 业 和 公 用 事 业, 随 着 我 国 国 民 经 济 的 快 速 发 展 和 人 民 生 活 水 平 的 不 断 提 高, 对 电 力 的 依 赖 程 度 也 越 来 越 高 电 力 需 求 与 国 民 经 济 密 切 相 关, 电 力 弹 性 系 数 反 映 了 用 电 增 长 速 度 与 国 民 经 济 增 长 速 度 的 相 对 关 系 改 革 开 放 以 来, 我 国 经 济 进 入 了 快 速 发 展 时 期, 特 别 是 本 世 纪 以 来, 工 业 化 城 镇 化 市 场 化 国 际 化 的 快 速 发 展, 拉 动 重 工 业 和 电 力 工 业 以 超 过 前 20 年 平 均 发 展 速 度 的 高 速 不 断 增 长, 趋 势 还 在 继 续 ; 未 来 十 年 是 我 国 全 面 建 设 小 康 社 会 的 关 键 时 期, 从 经 济 和 电 力 发 展 的 周 期 来 看, 我 国 经 济 和 电 力 发 展 从 2010 年 开 始 进 入 新 一 轮 发 展 周 期, 这 一 时 期, 工 业 化 进 程 加 快, 将 进 入 深 度 加 工 化 阶 段, 随 着 产 业 结 构 调 整 科 技 进 步 和 工 业 结 构 优 化 及 基 本 实 现 现 代 化, 同 时 全 面 建 设 小 康 社 会 将 推 动 消 费 结 构 升 级, 城 市 化 速 度 上 升, 人 口 大 量 转 移, 也 将 使 我 国 的 单 位 GDP 电 耗 趋 于 下 降, 但 电 力 需 求 维 持 增 长 态 势, 电 力 工 业 将 由 快 速 发 展 阶 段 过 渡 到 持 续 稳 定 发 展 的 新 阶 段, 基 于 产 业 结 构 调 整 已 取 得 明 显 成 效, 每 万 元 GDP 电 耗 将 由 2010 年 的 1,487 千 瓦 时 下 降 为 2020 年 的 1,100-1,200 千 瓦 时 居 民 生 活 质 量 的 不 断 提 高, 使 生 活 用 电 水 平 达 到 千 瓦 时 / 人, 生 活 用 电 的 比 重 将 超 过 20% 预 计 到 2020 年, 全 国 全 社 会 用 电 量 8 万 亿 千 瓦 时 左 右, 电 力 弹 性 系 数 在 1 左 右 87

110 作 为 电 力 为 主 业 的 上 市 公 司, 发 行 人 将 响 应 国 家 关 于 经 济 结 构 调 整 的 号 召, 进 一 步 做 好 战 略 优 化 调 整, 发 挥 专 业 优 势, 做 强 做 优 电 力 主 业, 打 造 公 司 电 力 主 业 的 升 级 版 发 行 人 将 通 过 调 整 发 展 战 略, 在 此 前 多 元 协 同 发 展 的 基 础 上 优 化 业 务 结 构, 未 来 发 展 重 心 重 回 发 电 主 业, 抓 住 能 源 改 革 和 电 力 体 制 改 革 的 历 史 机 遇, 提 高 电 力 主 业 核 心 竞 争 力, 将 发 电 主 业 做 精 做 强 做 大, 集 中 资 金 管 理 技 术 等 优 势 资 源 打 造 升 级 版 的 电 力 主 业 88

111 第 九 节 财 务 会 计 信 息 一 会 计 报 表 编 制 基 准 及 注 册 会 计 师 意 见 发 行 人 财 务 报 表 按 照 财 政 部 于 2006 年 2 月 15 日 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 基 本 准 则 和 38 项 具 体 会 计 准 则 其 后 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 应 用 指 南 企 业 会 计 准 则 解 释 及 其 他 相 关 规 定 ( 以 下 合 称 企 业 会 计 准 则 ) 以 及 证 监 会 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 编 报 规 则 第 15 号 财 务 报 告 的 一 般 规 定 (2010 年 修 订 ) 的 披 露 规 定 编 制 本 募 集 说 明 书 中 的 2011 年 2012 年 及 2013 年 财 务 数 据 系 取 自 经 瑞 华 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 审 计 并 出 具 了 瑞 华 审 字 [2014] 第 号 标 准 无 保 留 意 见 审 计 报 告 的 发 行 人 2013 年 度 财 务 报 告 发 行 人 2014 年 上 半 年 度 财 务 报 告 未 经 审 计 二 本 公 司 财 务 会 计 信 息 ( 一 ) 合 并 会 计 报 表 范 围 及 其 变 化 截 至 2014 年 6 月 30 日, 纳 入 合 并 报 表 范 围 的 直 接 控 股 子 公 司 基 本 情 况 如 下 : 1 通 过 设 立 或 投 资 等 方 式 取 得 的 直 接 控 股 子 公 司 序 号 子 公 司 全 称 注 册 地 经 营 范 围 持 股 比 表 决 权 注 册 资 本 例 比 例 ( 千 元 ) (%) (%) 1 天 津 大 唐 国 际 盘 山 发 电 有 限 责 任 天 津 市 蓟 县 电 力 生 产 和 销 售 等 公 司 831, 内 蒙 古 大 唐 国 际 托 克 托 发 电 有 限 呼 和 浩 特 市 电 力 生 产 和 销 售 等 责 任 公 司 1,714, 山 西 大 唐 国 际 神 头 发 电 有 限 责 任 山 西 省 朔 州 电 力 生 产 和 销 售 等 公 司 市 749, 山 西 大 唐 国 际 云 冈 热 电 有 限 责 任 山 西 省 大 同 热 力 电 力 生 产 销 售 公 司 市 等 690, 河 北 大 唐 国 际 唐 山 热 电 有 限 责 任 河 北 省 唐 山 火 力 发 电 热 力 生 公 司 市 产 等 380, 江 苏 大 唐 国 际 吕 四 港 发 电 有 限 责 江 苏 省 启 东 电 力 生 产 任 公 司 市 1,050,

112 序 号 子 公 司 全 称 注 册 地 经 营 范 围 持 股 比 表 决 权 注 册 资 本 例 比 例 ( 千 元 ) (%) (%) 7 广 东 大 唐 国 际 潮 州 发 电 有 限 责 任 广 东 省 潮 州 电 力 生 产 销 售 等 公 司 市 559, 福 建 大 唐 国 际 宁 德 发 电 有 限 责 任 福 建 省 宁 德 电 力 生 产 销 售 等 公 司 市 370, 重 庆 大 唐 国 际 彭 水 水 电 开 发 有 限 重 庆 市 彭 水 水 电 开 发 销 售 公 司 县 1,098, 重 庆 大 唐 国 际 武 隆 水 电 开 发 有 限 重 庆 市 武 隆 电 力 生 产 销 售 等 公 司 县 1,278, 大 唐 国 际 ( 香 港 ) 有 限 公 司 香 港 燃 料 进 口 贸 易 等 1.03 亿 美 元 河 北 大 唐 国 际 王 滩 发 电 有 限 责 任 河 北 省 唐 山 电 力 生 产 销 售 等 公 司 市 450, 四 川 大 唐 国 际 甘 孜 水 电 开 发 有 限 四 川 省 甘 孜 电 力 生 产 与 销 售 等 公 司 州 1,625, 北 京 大 唐 燃 料 有 限 公 司 北 京 市 西 城 销 售 煤 炭, 投 资 管 区 理 等 1,009, 浙 江 大 唐 乌 沙 山 发 电 有 限 责 任 公 浙 江 省 宁 波 火 力 发 电 及 供 应 等 司 市 1,700, 内 蒙 古 大 唐 国 际 锡 林 浩 特 矿 业 有 锡 林 浩 特 市 矿 产 品 销 售 等 限 公 司 1,666, 内 蒙 古 大 唐 国 际 托 克 托 第 二 发 电 呼 和 浩 特 市 电 力 生 产 等 有 限 责 任 公 司 500, 河 北 大 唐 国 际 张 家 口 热 电 有 限 责 热 力 电 力 的 生 产 销 张 家 口 市 任 公 司 售 458, 辽 宁 大 唐 国 际 锦 州 热 电 有 限 责 任 辽 宁 省 锦 州 热 力 电 力 生 产 销 公 司 市 售 等 368, 河 北 大 唐 国 际 丰 润 热 电 有 限 责 任 河 北 省 唐 山 热 力 及 电 力 销 售 等 公 司 市 393, 大 唐 能 源 化 工 有 限 责 任 公 司 北 京 市 能 源 化 工 技 术 开 发 等 9,733, 内 蒙 古 大 唐 国 际 新 能 源 有 限 公 司 呼 和 浩 特 市 风 力 发 电 等 1,190, 山 西 大 唐 国 际 临 汾 热 电 有 限 责 任 山 西 省 临 汾 电 力 热 力 生 产 与 公 司 市 销 售 282, 云 南 大 唐 国 际 电 力 有 限 公 司 云 南 省 昆 明 电 厂 建 设 电 厂 投 市 资 等 2,899, 河 北 大 唐 国 际 新 能 源 有 限 公 司 河 北 省 承 德 风 力 发 电 投 资 建 设 市 等 1,394,

113 2 同 一 控 制 下 企 业 合 并 取 得 的 直 接 控 股 子 公 司 持 股 比 表 决 权 注 册 资 本 序 号 子 公 司 全 称 注 册 地 经 营 范 围 例 比 例 ( 千 元 ) (%) (%) 生 产 销 售 化 工 产 1 大 唐 呼 伦 贝 尔 化 肥 有 限 公 司 呼 伦 贝 尔 市 548, 品 和 原 料 大 唐 漳 州 风 力 发 电 有 限 责 任 公 2 福 建 省 漳 州 电 力 生 产 销 售 等 217, 司 能 源 开 发 建 设 风 3 辽 宁 大 唐 国 际 新 能 源 有 限 公 司 辽 宁 省 1,716, 力 发 电 等 辽 宁 大 唐 国 际 昌 图 风 电 有 限 责 风 电 能 源 开 发 风 4 辽 宁 省 342, 任 公 司 力 发 电 等 5 唐 山 冀 北 电 力 检 修 有 限 公 司 河 北 省 电 气 设 备 修 理 等 15, 非 同 一 控 制 下 企 业 合 并 取 得 的 直 接 控 股 子 公 司 序 号 子 公 司 全 称 注 册 地 经 营 范 围 注 册 资 本 ( 千 持 股 比 例 表 决 权 比 例 元 ) (%) (%) 1 青 海 大 唐 国 际 直 岗 拉 卡 水 电 开 发 有 限 青 海 公 司 水 力 发 电 380, 内 蒙 古 大 唐 国 际 呼 和 浩 特 热 电 有 限 责 电 力 热 力 生 产 销 内 蒙 古 任 公 司 售 60, 江 西 大 唐 国 际 新 余 发 电 有 限 责 任 公 司 江 西 省 电 力 热 力 生 产 销 售 633, 内 蒙 古 大 唐 国 际 准 格 尔 矿 业 有 限 公 司 内 蒙 古 开 采 销 售 煤 炭 及 资 源 60, 宁 夏 大 唐 国 际 大 坝 发 电 有 限 责 任 公 司 宁 夏 电 力 生 产 与 销 售 489, 河 北 大 唐 国 际 迁 安 热 电 有 限 责 任 公 司 河 北 省 电 力 热 力 生 产 销 售 214, 辽 宁 大 唐 国 际 阜 新 风 电 有 限 责 任 公 司 阜 新 市 风 电 能 源 开 发 452, 大 唐 同 舟 科 技 有 限 公 司 北 京 市 粉 煤 灰 销 售 等 165, 福 建 大 唐 同 舟 益 材 环 保 科 技 有 限 公 司 厦 门 市 粉 煤 灰 销 售 等 5, 北 京 同 舟 鑫 源 建 材 科 技 发 展 有 限 公 司 北 京 市 粉 煤 灰 销 售 等 2, 南 通 同 舟 大 通 物 流 有 限 公 司 启 东 市 运 输 1, 云 南 大 唐 国 际 德 钦 水 电 开 发 有 限 公 司 云 南 省 水 电 销 售 66, 渝 能 ( 集 团 ) 有 限 责 任 公 司 重 庆 市 电 力 房 地 产 等 1,800,

114 序 号 子 公 司 全 称 注 册 地 经 营 范 围 注 册 资 本 ( 千 元 ) 8 持 股 比 例 (%) 表 决 权 比 例 (%) 14 内 蒙 古 宝 利 煤 炭 有 限 公 司 鄂 尔 多 斯 煤 炭 生 产 与 销 售 市 50, 成 都 利 国 能 源 有 限 公 司 四 川 康 定 水 力 发 电 45, 四 川 金 康 电 力 发 展 有 限 公 司 四 川 康 定 水 力 发 电 等 195, 成 都 市 清 江 源 能 源 有 限 公 司 四 川 康 定 企 业 营 销 策 划 38, 成 都 众 福 能 源 有 限 公 司 四 川 康 定 水 力 发 电 26, 阜 新 市 清 源 污 水 处 理 有 限 公 司 阜 新 市 污 水 处 理 等 1, 多 伦 县 华 川 卓 越 塑 料 制 品 有 限 公 司 内 蒙 古 塑 料 制 品 生 产 销 售 7, 京 能 昌 图 新 能 源 有 限 公 司 辽 宁 省 电 力 生 产 销 售 等 556, 鄂 尔 多 斯 鄂 尔 多 斯 市 瑞 德 丰 矿 业 有 限 责 任 公 司 煤 炭 批 发 经 营 等 市 222, 深 圳 大 唐 宝 昌 燃 气 发 电 有 限 公 司 深 圳 市 发 电 供 电 等 2500 万 美 元 注 : 发 行 人 的 直 接 控 股 的 子 公 司 渝 能 ( 集 团 ) 有 限 责 任 公 司 原 下 属 的 重 庆 渝 能 产 业 ( 集 团 ) 公 司 涉 及 房 地 产 开 发 业 务 发 行 人 已 于 2012 年 8 月 21 日 公 告 第 七 届 二 十 八 次 董 事 会 决 议, 审 议 通 过 进 场 挂 牌 方 式 转 让 发 行 人 间 接 持 有 的 重 庆 渝 能 产 业 ( 集 团 ) 有 限 公 司 100% 股 权, 并 于 2013 年 初 月 完 成 交 割 发 行 人 目 前 不 持 有 任 何 房 地 产 产 业 或 相 关 业 务 股 权 4 合 并 范 围 变 化 (1)2011 年 合 并 范 围 变 化 2011 年 3 月 31 日, 发 行 人 分 别 与 成 都 利 国 能 源 有 限 公 司 成 都 市 清 江 源 能 源 有 限 公 司 成 都 众 福 能 源 有 限 公 司 各 股 东 签 订 收 购 协 议, 以 现 金 方 式 向 各 股 东 收 购 其 持 有 的 上 述 三 家 公 司 100% 股 权, 从 而 间 接 取 得 四 川 金 康 电 力 发 展 有 限 公 司 54.44% 股 权, 收 购 价 款 合 计 约 为 9.75 亿 元, 本 次 交 易 的 购 买 日 为 2011 年 3 月 31 日, 为 发 行 人 取 得 上 述 四 户 公 司 控 制 权 的 日 期 2011 年 5 月 1 日, 发 行 人 子 公 司 大 唐 能 源 化 工 有 限 责 任 公 司 以 9, 万 元 收 购 阜 新 市 清 源 污 水 处 理 有 限 公 司 80.00% 的 股 权, 本 次 交 易 的 购 买 日 为 2011 年 5 月 1 日, 为 发 行 人 取 得 阜 新 市 清 源 污 水 处 理 有 限 公 司 控 制 权 的 日 期 92

115 2011 年 8 月 1 日, 发 行 人 子 公 司 大 唐 能 源 化 工 有 限 责 任 公 司 以 万 元 收 购 多 伦 县 华 川 卓 越 塑 料 制 品 有 限 公 司 % 的 股 权, 本 次 交 易 的 购 买 日 为 2011 年 8 月 1 日, 为 发 行 人 取 得 多 伦 县 华 川 卓 越 塑 料 制 品 有 限 公 司 控 制 权 的 日 期 发 行 人 于 2011 年 设 立 二 级 子 公 司 青 海 大 唐 国 际 格 尔 木 光 伏 发 电 有 限 责 任 公 司 宁 夏 大 唐 国 际 青 铜 峡 风 电 有 限 责 任 公 司 三 级 子 公 司 辽 宁 大 唐 国 际 大 连 风 电 有 限 责 任 公 司 唐 山 海 港 大 唐 同 舟 建 材 有 限 公 司 和 四 级 子 公 司 北 京 上 善 恒 盛 置 业 有 限 公 司 赤 峰 渝 能 置 业 有 限 责 任 公 司, 并 将 上 述 公 司 纳 入 合 并 报 表 范 围 2011 年 1 月 1 日, 发 行 人 将 其 持 有 的 河 北 大 唐 国 际 华 泽 水 电 开 发 有 限 公 司 90.43% 股 权 全 部 转 让 予 河 北 丰 宁 抽 水 蓄 能 有 限 公 司, 处 置 价 格 为 1.26 亿 元 出 售 当 日, 发 行 人 实 际 丧 失 对 河 北 大 唐 国 际 华 泽 水 电 开 发 有 限 公 司 的 控 制 权 此 外,2011 年 度 因 重 庆 金 台 电 力 成 套 设 备 有 限 公 司 和 重 庆 渝 能 房 地 产 咨 询 有 限 公 司 进 行 清 算, 发 行 人 丧 失 对 重 庆 金 台 电 力 成 套 设 备 有 限 公 司 和 重 庆 渝 能 房 地 产 咨 询 有 限 公 司 的 控 制 权 因 此 上 述 三 家 公 司 不 再 纳 入 合 并 范 围 (2)2012 年 合 并 范 围 变 化 2012 年 4 月 30 日, 发 行 人 以 万 元 向 新 区 热 电 厂 收 购 唐 山 冀 北 电 力 检 修 有 限 公 司 100% 的 股 权, 并 将 其 纳 入 合 并 报 表 范 围 2012 年 1 月 1 日, 发 行 人 以 32,600 万 元 收 购 深 圳 大 唐 宝 昌 燃 气 发 电 有 限 公 司 51% 的 股 权, 本 次 交 易 的 购 买 日 为 2012 年 1 月 1 日, 系 发 行 人 取 得 对 深 圳 大 唐 宝 昌 燃 气 发 电 有 限 公 司 的 控 制 权 的 日 期 2012 年 7 月 1 日, 发 行 人 以 19,750 万 元 收 购 鄂 尔 多 斯 市 瑞 德 丰 矿 业 有 限 责 任 公 司 100% 的 股 权, 本 次 交 易 的 购 买 日 为 2012 年 7 月 1 日, 系 发 行 人 取 得 对 鄂 尔 多 斯 市 瑞 德 丰 矿 业 有 限 责 任 公 司 的 控 制 权 的 日 期 2012 年 12 月 31 日, 发 行 人 以 约 13, 万 元 收 购 京 能 昌 图 新 能 源 有 限 公 司 100% 的 股 权, 本 次 交 易 的 购 买 日 为 2012 年 12 月 31 日, 系 发 行 人 取 得 对 京 能 昌 图 新 能 源 有 限 公 司 的 控 制 权 的 日 期 发 行 人 于 2012 年 设 立 浙 江 大 唐 国 际 江 山 新 城 热 电 有 限 责 任 公 司 浙 江 大 唐 国 际 绍 兴 江 滨 热 电 有 限 责 任 公 司 山 西 大 唐 国 际 风 电 开 发 有 限 公 司 江 西 大 唐 国 际 风 电 开 发 93

116 有 限 公 司 江 西 大 唐 国 际 永 修 风 电 有 限 责 任 公 司 及 江 西 大 唐 国 际 永 修 风 电 有 限 责 任 公 司, 并 将 上 述 公 司 纳 入 合 并 范 围 2012 年 12 月 18 日, 发 行 人 签 署 了 关 于 不 参 加 山 西 大 唐 国 际 运 城 发 电 有 限 责 任 公 司 增 资 扩 股 的 协 议, 发 行 人 对 山 西 大 唐 国 际 运 城 发 电 有 限 责 任 公 司 的 持 股 比 例 下 降 至 49%, 丧 失 对 其 控 制 权, 因 此 不 再 将 其 纳 入 合 并 范 围 2012 年 8 月 31 日, 发 行 人 转 让 其 持 有 的 重 庆 宏 达 水 泥 制 品 有 限 公 司 100% 的 股 权, 处 置 价 格 为 约 2, 万 元 出 售 当 日, 发 行 人 实 际 丧 失 对 重 庆 宏 达 水 泥 制 品 有 限 公 司 的 控 制 权, 因 此 不 再 将 其 纳 入 合 并 范 围 2012 年 1 月 及 7 月, 因 一 致 行 动 协 议 失 效 导 致 发 行 人 分 别 实 际 丧 失 对 内 蒙 古 大 唐 同 方 硅 铝 科 技 有 限 公 司 和 重 庆 渝 能 骏 阳 房 地 产 开 发 有 限 公 司 的 控 制 权, 因 此 上 述 两 家 公 司 不 再 纳 入 合 并 范 围 2012 年 度 因 重 庆 科 源 电 力 有 限 公 司 和 重 庆 泰 高 开 关 有 限 公 司 进 行 清 算, 发 行 人 丧 失 对 上 述 两 家 公 司 的 控 制 权, 因 此 上 述 两 家 公 司 不 再 纳 入 合 并 范 围 (3)2013 年 合 并 范 围 变 化 发 行 人 于 2013 年 设 立 广 东 大 唐 国 际 肇 庆 热 电 有 限 责 任 公 司 广 东 大 唐 国 际 新 能 源 有 限 公 司 青 海 大 唐 国 际 新 能 源 有 限 公 司 宁 夏 大 唐 国 际 新 能 源 有 限 公 司 四 川 大 唐 国 际 新 能 源 有 限 公 司 云 南 大 唐 国 际 新 能 源 有 限 公 司 江 苏 大 唐 同 舟 环 保 科 技 有 限 公 司 贵 州 大 唐 国 际 道 真 水 电 开 发 有 限 公 司 宁 夏 大 唐 国 际 红 寺 堡 新 能 源 有 限 责 任 公 司 青 海 大 唐 国 际 共 和 光 伏 发 电 有 限 责 任 公 司 江 西 大 唐 国 际 丰 城 风 电 有 限 责 任 公 司 广 东 大 唐 国 际 阳 西 风 电 有 限 责 任 公 司 和 云 南 大 唐 国 际 宾 川 新 能 源 有 限 责 任 公 司, 并 将 上 述 公 司 纳 入 合 并 报 表 范 围 2013 年 1 月, 发 行 人 转 让 其 持 有 的 重 庆 渝 能 产 业 ( 集 团 ) 有 限 公 司 100% 重 庆 渝 能 晨 阳 置 业 发 展 有 限 公 司 80% 重 庆 渝 能 万 怡 房 地 产 开 发 有 限 公 司 45% 重 庆 渝 能 置 业 发 展 有 限 公 司 100% 赤 峰 渝 能 置 业 有 限 责 任 公 司 98% 重 庆 渝 能 建 筑 安 装 工 程 有 限 公 司 100% 重 庆 渝 能 物 业 服 务 有 限 公 司 100% 重 庆 上 善 置 地 有 限 公 司 85% 北 京 上 善 恒 盛 置 业 有 限 公 司 40% 及 重 庆 科 源 电 气 有 限 公 司 97.37% 股 权, 发 行 人 丧 失 对 上 述 公 司 的 控 制 权, 因 此 上 述 公 司 不 再 纳 入 合 并 范 围 (4)2014 年 上 半 年 度 合 并 范 围 变 化 94

117 发 行 人 2014 年 上 半 年 度 合 并 范 围 无 变 化 ( 二 ) 财 务 报 表 本 公 司 于 2011 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 和 2014 年 6 月 30 日 的 合 并 资 产 负 债 表 和 公 司 资 产 负 债 表, 以 及 2011 年 度 2012 年 度 2013 年 度 及 2014 年 上 半 年 度 的 合 并 利 润 表 公 司 利 润 表 合 并 现 金 流 量 表 和 公 司 现 金 流 量 表 如 下 : 95

118 1 本 公 司 最 近 三 年 财 务 报 表 (1) 本 公 司 2011 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 及 2013 年 12 月 31 日 的 合 并 资 产 负 债 表 单 位 : 千 元 资 产 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 流 动 资 产 货 币 资 金 7,880,844 4,612,687 4,467,372 应 收 票 据 292, , ,818 应 收 账 款 9,808,857 9,893,044 9,945,728 预 付 款 项 1,826,485 2,195,307 3,302,427 应 收 股 利 486,736 57,500 18,167 其 他 应 收 款 2,257,908 2,431,904 2,083,908 存 货 3,682,099 5,215,109 6,093,786 一 年 内 到 期 的 非 流 动 资 产 222,432 13,027 12,012 其 他 流 动 资 产 739,502 1,184, ,514 流 动 资 产 合 计 27,197,406 26,067,140 26,646,732 非 流 动 资 产 可 供 出 售 金 融 资 产 462, ,845 67,531 长 期 应 收 款 229, ,093 96,367 长 期 股 权 投 资 15,670,060 16,607,422 11,342,341 投 资 性 房 地 产 467, , ,302 固 定 资 产 155,131, ,902, ,238,377 在 建 工 程 76,480,512 69,150,805 65,922,554 工 程 物 资 9,232,957 9,351,217 5,711,846 无 形 资 产 4,635,371 4,069,775 4,024,498 开 发 支 出 商 誉 899, , ,345 长 期 待 摊 费 用 466, , ,013 递 延 所 得 税 资 产 1,628,600 1,643,570 1,423,139 其 他 非 流 动 资 产 821, ,723 74,678 非 流 动 资 产 合 计 266,125, ,114, ,395,991 96

119 资 产 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 资 产 总 计 293,323, ,182, ,042,723 负 债 及 股 东 权 益 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 流 动 负 债 短 期 借 款 18,239,234 22,239,798 21,523,709 应 付 票 据 1,973,950 1,021,368 1,685,269 应 付 账 款 22,061,036 19,156,171 19,193,689 预 收 款 项 500, , ,013 应 付 职 工 薪 酬 89,717 75,283 64,346 应 交 税 费 -3,774,099-2,605,298-2,640,438 应 付 利 息 1,050, , ,359 应 付 股 利 147, , ,881 其 他 应 付 款 1,842,805 2,135,375 1,848,551 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 17,291,598 13,609,269 15,624,917 其 他 流 动 负 债 5,700,000 4,400,000 1,400,000 流 动 负 债 合 计 65,122,630 61,632,547 60,003,296 非 流 动 负 债 长 期 借 款 138,054, ,445, ,654,356 应 付 债 券 14,417,779 14,405,026 8,937,277 长 期 应 付 款 8,998,325 7,202,226 5,826,868 专 项 应 付 款 预 计 负 债 40,875 41,639 41,680 递 延 所 得 税 负 债 594, , ,624 其 他 非 流 动 负 债 1,796,663 1,382, ,071 非 流 动 负 债 合 计 163,902, ,151, ,521,276 负 债 合 计 229,025, ,784, ,524,572 股 东 权 益 股 本 13,310,038 13,310,038 13,310,038 资 本 公 积 10,603,503 10,208,610 10,085,427 专 项 储 备 475, , ,934 97

120 负 债 及 股 东 权 益 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 盈 余 公 积 15,037,900 14,143,137 12,806,171 未 分 配 利 润 4,454,912 3,153,794 1,991,308 外 币 报 表 折 算 差 额 39,334 54,147 57,115 归 属 于 母 公 司 股 东 权 益 合 计 43,920,916 41,421,794 38,762,993 少 数 股 东 权 益 20,377,117 14,976,238 11,755,158 股 东 权 益 合 计 64,298,033 56,398,032 50,518,151 负 债 和 股 东 权 益 总 计 293,323, ,182, ,042,723 98

121 (2) 本 公 司 2011 年 度 2012 年 度 及 2013 年 度 的 合 并 利 润 表 单 位 : 千 元 项 目 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 营 业 收 入 75,227,458 77,598,103 72,381,865 减 : 营 业 成 本 54,077,772 60,764,090 59,865,991 营 业 税 金 及 附 加 746, , ,112 销 售 费 用 545, , ,939 管 理 费 用 3,591,804 2,568,296 2,192,641 财 务 费 用 8,157,862 8,496,362 6,992,182 资 产 减 值 损 失 1,263, 加 : 投 资 收 益 1,144,239 2,511,012 1,025,786 其 中 : 对 联 营 企 业 和 合 营 企 业 的 投 资 收 益 810, , ,031 营 业 利 润 7,988,399 7,050,690 3,175,041 加 : 营 业 外 收 入 267, , ,737 减 : 营 业 外 支 出 152,314 35,503 49,687 利 润 总 额 8,103,785 7,497,765 3,626,091 减 : 所 得 税 费 用 2,356,726 1,364, ,384 净 利 润 5,747,059 6,133,489 2,959,707 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 3,526,885 3,964,245 1,885,240 少 数 股 东 损 益 2,220,174 2,169,244 1,074,467 每 股 收 益 ( 元 ) 基 本 每 股 收 益 稀 释 每 股 收 益 其 他 综 合 收 益 /( 亏 损 ) -48,670 26,266-63,083 综 合 收 益 /( 亏 损 ) 总 额 5,698,389 6,159,755 2,896,624 其 中 : 归 属 于 公 司 股 东 的 综 合 收 益 /( 亏 损 ) 总 额 3,478,215 3,990,511 1,822,090 归 属 于 少 数 股 东 的 综 合 收 益 /( 亏 损 ) 总 额 2,220,174 2,169,244 1,074,534 99

122 (3) 本 公 司 2011 年 度 2012 年 度 及 2013 年 度 的 合 并 现 金 流 量 表 单 位 : 千 元 项 目 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 一 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 90,953,136 93,895,382 82,294,879 收 到 的 税 费 返 还 27,531 20,379 19,080 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 1,156,317 1,045, ,195 经 营 活 动 现 金 流 入 小 计 92,136,984 94,960,786 83,133,154 购 买 商 品 和 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 46,254,767 61,428,357 60,677,082 支 付 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金 4,133,525 2,920,581 2,430,289 支 付 的 各 项 税 费 8,748,441 6,793,879 5,682,244 支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 2,932,543 2,130,197 1,408,825 经 营 活 动 现 金 流 出 小 计 62,069,276 73,273,014 70,198,440 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 30,067,708 21,687,772 12,934,714 二 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 收 回 投 资 收 到 的 现 金 4,186, ,698 - 取 得 投 资 收 益 收 到 的 现 金 1,093, , ,709 处 置 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 所 收 回 的 现 金 净 额 335,530 1,822,780 8,025 处 置 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 收 到 的 现 金 净 额 355,125 12, ,767 收 到 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 399, , ,096 投 资 活 动 现 金 流 入 小 计 6,371,241 3,269, ,597 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 支 付 的 现 金 32,583,071 26,676,853 26,053,159 投 资 支 付 的 现 金 2,154,259 4,974,793 2,650,952 其 中 : 购 买 子 公 司 所 ( 支 付 )/ 收 到 的 现 金 净 额 - 598, ,000 支 付 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 579, ,026 6,830 投 资 活 动 现 金 流 出 小 计 35,316,599 33,075,163 29,640,941 投 资 活 动 产 生 /( 使 用 ) 的 现 金 流 量 净 额 -28,945,358-29,805,425-28,754,344 三 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 吸 收 投 资 收 到 的 现 金 5,137,647 2,012,348 10,842,890 其 中 : 子 公 司 吸 收 少 数 股 东 权 益 性 投 5,137,647 2,012,348 4,076,

123 项 目 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 资 所 收 到 的 现 金 借 款 所 收 到 的 现 金 77,818,693 88,846,523 67,237,743 发 行 债 券 所 收 到 的 现 金 - - 4,376,000 收 到 的 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 4,330,573 2,954,096 2,187,173 筹 资 活 动 现 金 流 入 小 计 87,286,913 93,812,967 84,643,806 偿 还 债 务 支 付 的 现 金 68,972,734 70,886,586 56,315,039 分 配 股 利 利 润 或 偿 付 利 息 支 付 的 现 金 13,992,109 13,765,973 11,004,781 其 中 : 子 公 司 支 付 少 数 股 东 股 利 1,405,522 1,232,158 1,067,213 支 付 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 2,177, , ,998 筹 资 活 动 现 金 流 出 小 计 85,142,308 85,557,420 67,825,818 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 2,144,605 8,255,547 16,817,988 四 汇 率 变 动 对 现 金 及 现 金 等 价 物 的 影 响 1,202 7,421 26,038 五 现 金 及 现 金 等 价 物 净 ( 减 少 )/ 增 加 额 3,268, ,315 1,024,396 加 : 期 初 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 4,612,687 4,467,372 3,442,976 六 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 7,880,844 4,612,687 4,467,

124 (4) 本 公 司 2011 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 及 2013 年 12 月 31 日 的 公 司 资 产 负 债 表 单 位 : 千 元 资 产 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 流 动 资 产 货 币 资 金 4,857,668 1,840,922 2,302,521 应 收 票 据 35,300 11,600 9,400 应 收 账 款 970,375 1,016,863 1,080,734 预 付 款 项 33,048 12, ,407 应 收 股 利 662, , ,568 其 他 应 收 款 434,352 2,964,289 3,172,424 存 货 294, , ,422 一 年 内 到 期 的 非 流 动 资 产 185, 其 他 流 动 资 产 3,342, 流 动 资 产 合 计 10,815,070 6,660,607 7,335,476 非 流 动 资 产 长 期 应 收 款 - 11,170,188 9,758,925 长 期 股 权 投 资 50,851,477 48,824,311 38,795,052 投 资 性 房 地 产 247, , ,677 固 定 资 产 6,534,049 6,844,862 7,108,779 在 建 工 程 6,869,010 4,592,941 3,320,569 工 程 物 资 1,207, , ,615 无 形 资 产 510, , ,564 商 誉 33,561 33,561 33,561 长 期 待 摊 费 用 ,485 递 延 所 得 税 资 产 71, , ,169 其 他 非 流 动 资 产 10,919, 非 流 动 资 产 合 计 77,245,690 73,150,594 60,328,396 资 产 总 计 88,060,760 79,811,201 67,663,

125 负 债 和 股 东 权 益 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 流 动 负 债 短 期 借 款 2,240,000 2,108,000 2,450,000 应 付 账 款 1,910,353 1,471, ,698 预 收 款 项 30,547 21, 应 付 职 工 薪 酬 16,218 10,150 9,787 应 交 税 费 -87, ,880 65,840 应 付 利 息 663, , ,205 其 他 应 付 款 498, , ,968 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 5,157,736 1,670,889 4,153,400 其 他 流 动 负 债 5,000,000 3,000,000 - 流 动 负 债 合 计 15,429,795 9,528,904 7,722,587 非 流 动 负 债 长 期 借 款 15,982,000 15,416,400 10,510,800 应 付 债 券 13,923,589 13,915,689 8,937,277 长 期 应 付 款 - 15,000 9,000 其 他 非 流 动 负 债 295, , ,916 非 流 动 负 债 合 计 30,201,406 29,639,337 19,757,993 负 债 合 计 45,631,201 39,168,241 27,480,580 股 东 权 益 股 本 13,310,038 13,310,038 13,310,038 资 本 公 积 9,921,272 9,943,834 9,930,078 专 项 储 备 432, , ,979 盈 余 公 积 15,075,334 14,180,571 12,843,605 未 分 配 利 润 3,690,571 2,694,622 3,618,592 归 属 于 母 公 司 股 东 权 益 合 计 42,429,559 40,642,960 40,183,292 少 数 股 东 权 益 股 东 权 益 合 计 42,429,559 40,642,960 40,183,292 负 债 和 股 东 权 益 总 计 88,060,760 79,811,201 67,663,

126 (5) 本 公 司 2011 年 度 2012 年 度 及 2013 年 度 的 公 司 利 润 表 单 位 : 千 元 项 目 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 营 业 收 入 9,806,978 9,728,650 9,385,283 减 : 营 业 成 本 7,432,386 8,558,022 8,494,674 营 业 税 金 及 附 加 125, ,519 69,910 销 售 费 用 管 理 费 用 786, , ,479 财 务 费 用 1,698,276 1,669, ,771 资 产 减 值 损 失 617, 加 : 投 资 收 益 4,148,978 4,143,236 4,062,307 其 中 : 对 联 营 企 业 和 合 营 企 业 的 投 资 收 益 853, , ,219 营 业 利 润 3,295,425 2,634,744 3,146,852 加 : 营 业 外 收 入 113,147 31,823 30,849 减 : 营 业 外 支 出 60,164 9,330 24,636 利 润 总 额 3,348,408 2,657,237 3,153,065 减 : 所 得 税 费 用 126,692-51,059-74,141 净 利 润 3,221,716 2,708,296 3,227,206 其 他 综 合 收 益 /( 亏 损 ) -22,562-1,462-63,516 综 合 收 益 /( 亏 损 ) 总 额 3,199,154 2,706,834 3,163,

127 (6) 本 公 司 2011 年 度 2012 年 度 及 2013 年 度 的 公 司 现 金 流 量 表 单 位 : 千 元 项 目 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 一 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 11,389,132 11,363,014 10,854,696 收 到 的 税 费 返 还 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 218, ,776 1,730,249 经 营 活 动 现 金 流 入 小 计 11,608,061 11,606,790 12,584,945 购 买 商 品 和 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 6,051,942 6,186,189 9,076,118 支 付 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金 1,133,908 1,151, ,256 支 付 的 各 项 税 费 962, , ,400 支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 1,315,939 1,028,092 2,282,432 经 营 活 动 现 金 流 出 小 计 9,464,418 9,094,582 12,874,206 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 2,143,643 2,512, ,261 二 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 收 回 投 资 收 到 的 现 金 13,953,488 6,778,559 3,513,003 取 得 投 资 收 益 收 到 的 现 金 4,118,298 3,085,982 3,408,795 处 置 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 所 收 回 的 现 金 净 额 274, ,552 - 收 到 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 1,009, , ,330 投 资 活 动 现 金 流 入 小 计 19,355,849 11,028,369 7,766,128 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 支 付 的 现 金 3,348,474 2,210,741 1,567,639 投 资 支 付 的 现 金 17,454,940 18,138,055 15,961,122 其 中 : 购 买 子 公 司 所 ( 支 付 )/ 收 到 的 现 金 净 额 支 付 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 650, ,211 1,027,213 投 资 活 动 现 金 流 出 小 计 21,453,746 20,934,007 18,555,974 投 资 活 动 产 生 /( 使 用 ) 的 现 金 流 量 净 额 -2,097,897-9,905,638-10,789,846 三 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 吸 收 投 资 收 到 的 现 金 - - 6,670,950 其 中 : 子 公 司 吸 收 少 数 股 东 权 益 性 投 资 所 收 到 的 现 金 借 款 所 收 到 的 现 金 18,747,000 22,363,999 12,076,

128 项 目 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 筹 资 活 动 现 金 流 入 小 计 18,747,000 22,363,999 18,746,950 偿 还 债 务 支 付 的 现 金 12,575,889 12,312,910 5,464,400 分 配 股 利 利 润 或 偿 付 利 息 支 付 的 现 金 3,163,323 3,109,239 2,023,416 其 中 : 子 公 司 支 付 少 数 股 东 股 利 支 付 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 25,004 9,000 12,245 筹 资 活 动 现 金 流 出 小 计 15,764,216 15,431,149 7,500,061 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 2,982,784 6,932,850 11,246,889 四 汇 率 变 动 对 现 金 及 现 金 等 价 物 的 影 响 -11,784-1,019-11,057 五 现 金 及 现 金 等 价 物 净 ( 减 少 )/ 增 加 额 3,016, , ,725 加 : 期 初 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 1,840,922 2,302,521 2,145,796 六 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 4,857,668 1,840,922 2,302,

129 2 本 公 司 最 近 一 期 财 务 报 表 (1) 本 公 司 最 近 一 期 合 并 资 产 负 债 表 单 位 : 千 元 资 产 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 流 动 资 产 货 币 资 金 8,060,449 7,880,844 应 收 票 据 675, ,543 应 收 账 款 9,024,008 9,808,857 预 付 款 项 2,224,455 1,826,485 应 收 股 利 482, ,736 其 他 应 收 款 2,563,562 2,257,908 存 货 3,326,814 3,682,099 一 年 内 到 期 的 非 流 动 资 产 365, ,432 其 他 流 动 资 产 598, ,502 流 动 资 产 合 计 27,320,917 27,197,406 非 流 动 资 产 可 供 出 售 金 融 资 产 351, ,391 长 期 应 收 款 229, ,143 长 期 股 权 投 资 16,233,084 15,670,060 投 资 性 房 地 产 461, ,267 固 定 资 产 159,987, ,131,744 在 建 工 程 77,234,085 76,480,512 工 程 物 资 6,625,075 9,232,957 无 形 资 产 4,843,469 4,635,371 开 发 支 出 商 誉 899, ,886 长 期 待 摊 费 用 465, ,723 递 延 所 得 税 资 产 1,744,480 1,628,600 其 他 非 流 动 资 产 475, ,190 非 流 动 资 产 合 计 269,551, ,125,895 资 产 总 计 296,872, ,323,

130 负 债 及 股 东 权 益 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 流 动 负 债 短 期 借 款 16,357,242 18,239,234 应 付 票 据 2,320,281 1,973,950 应 付 账 款 21,619,624 22,061,036 预 收 款 项 341, ,483 应 付 职 工 薪 酬 111,253 89,717 应 交 税 费 -3,534,396-3,774,099 应 付 利 息 874,771 1,050,633 应 付 股 利 3,303, ,273 其 他 应 付 款 2,252,045 1,842,805 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 16,289,149 17,291,598 其 他 流 动 负 债 10,400,000 5,700,000 流 动 负 债 合 计 70,335,542 65,122,630 非 流 动 负 债 长 期 借 款 141,681, ,054,247 应 付 债 券 9,430,395 14,417,779 长 期 应 付 款 9,606,413 8,998,325 专 项 应 付 款 预 计 负 债 40,875 40,875 递 延 所 得 税 负 债 589, ,199 其 他 非 流 动 负 债 1,997,935 1,796,663 非 流 动 负 债 合 计 163,347, ,902,638 负 债 合 计 233,683, ,025,268 股 东 权 益 股 本 13,310,038 13,310,038 资 本 公 积 10,521,153 10,603,503 专 项 储 备 527, ,229 盈 余 公 积 16,628,031 15,037,900 未 分 配 利 润 3,242,509 4,454,912 外 币 报 表 折 算 差 额 41,561 39,334 归 属 于 母 公 司 股 东 权 益 合 计 44,271,281 43,920,

131 负 债 及 股 东 权 益 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 少 数 股 东 权 益 18,918,168 20,377,117 股 东 权 益 合 计 63,189,449 64,298,033 负 债 和 股 东 权 益 总 计 296,872, ,323,301 (2) 本 公 司 最 近 一 期 合 并 利 润 表 项 目 单 位 : 千 元 截 至 6 月 30 日 止 六 个 月 期 间 2014 年 度 2013 年 度 营 业 收 入 34,842,547 37,010,016 减 : 营 业 成 本 24,897,786 28,122,351 营 业 税 金 及 附 加 361, ,275 销 售 费 用 184, ,540 管 理 费 用 1,579,498 1,198,877 财 务 费 用 4,191,354 4,043,135 资 产 减 值 损 失 - - 加 : 投 资 收 益 240, ,032 其 中 : 对 联 营 企 业 和 合 营 企 业 的 投 资 收 益 154, ,256 营 业 利 润 3,868,440 3,676,870 加 : 营 业 外 收 入 212, ,685 减 : 营 业 外 支 出 其 中 : 非 流 动 资 产 处 置 损 失 - 94 利 润 总 额 4,080,692 3,885,461 减 : 所 得 税 费 用 1,264, ,811 净 利 润 2,815,981 3,010,650 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 1,974,933 1,888,374 少 数 股 东 损 益 841,048 1,122,276 每 股 收 益 ( 元 ) 基 本 每 股 收 益 稀 释 每 股 收 益 其 他 综 合 收 益 /( 亏 损 ) -111, ,499 综 合 收 益 总 额 2,704,772 2,876,

132 项 目 截 至 6 月 30 日 止 六 个 月 期 间 2014 年 度 2013 年 度 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 综 合 收 益 总 额 1,863,724 1,753,875 归 属 于 少 数 股 东 的 综 合 收 益 总 额 841,048 1,122,

133 (3) 本 公 司 最 近 一 期 合 并 现 金 流 量 表 项 目 单 位 : 千 元 截 至 6 月 30 日 止 六 个 月 期 间 2014 年 度 2013 年 度 一 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 43,807,183 44,885,598 收 到 的 税 费 返 还 72,981 10,530 收 到 的 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 385, ,000 现 金 流 入 小 计 44,265,450 45,345,128 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 22,484,235 24,842,485 支 付 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金 1,545,615 1,318,147 支 付 的 各 项 税 费 4,650,899 4,356,118 支 付 的 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 1,494,357 1,250,465 现 金 流 出 小 计 30,175,106 31,767,215 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 14,090,344 13,577,913 二 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 收 回 投 资 所 收 到 的 现 金 445,700 2,000,000 取 得 投 资 收 益 所 收 到 的 现 金 144, ,978 处 置 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 所 收 回 的 现 金 净 额 1,075 42,008 处 置 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 收 到 的 现 金 净 额 - 342,704 收 到 的 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 380,228 90,448 现 金 流 入 小 计 971,399 2,800,138 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 所 支 付 的 现 金 9,097,805 12,464,138 投 资 所 支 付 的 现 金 765,996 1,349,037 其 中 : 购 买 子 公 司 所 ( 支 付 )/ 收 到 的 现 金 净 额 - - 支 付 的 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 164, ,038 现 金 流 出 小 计 10,028,617 14,102,213 投 资 活 动 产 生 /( 使 用 ) 的 现 金 流 量 净 额 -9,057,218-11,302,075 三 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 吸 收 投 资 所 收 到 的 现 金 121,100 90,924 其 中 : 子 公 司 吸 收 少 数 股 东 权 益 性 投 资 所 收 到 的 现 金 121,100 90,924 借 款 所 收 到 的 现 金 33,447,276 41,096,033 发 行 债 券 收 到 的 现 金 111

134 项 目 截 至 6 月 30 日 止 六 个 月 期 间 2014 年 度 2013 年 度 收 到 的 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 1,502,084 1,626,359 现 金 流 入 小 计 35,070,460 42,813,316 偿 还 债 务 所 支 付 的 现 金 33,036,323 35,424,953 分 配 股 利 利 润 或 偿 付 利 息 所 支 付 的 现 金 6,763,632 6,069,826 其 中 : 子 公 司 支 付 少 数 股 东 股 利 763, ,523 支 付 的 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 645, ,752 现 金 流 出 小 计 40,445,758 42,322,531 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -5,375, ,785 四 汇 率 变 动 对 现 金 及 现 金 等 价 物 的 影 响 -13,080 3,186 五 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 /( 减 少 ) 额 -355,252 2,769,809 加 : 期 初 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 7,880,844 4,612,687 六 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 7,525,592 7,382,

135 (4) 本 公 司 最 近 一 期 公 司 资 产 负 债 表 单 位 : 千 元 资 产 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 流 动 资 产 货 币 资 金 2,606,244 4,857,668 应 收 票 据 6,000 35,300 应 收 账 款 984, ,375 预 付 款 项 38,058 33,048 应 收 股 利 3,290, ,350 其 他 应 收 款 493, ,352 存 货 229, ,020 一 年 内 到 期 的 非 流 动 资 产 335, ,000 其 他 流 动 资 产 2,790,443 3,342,957 流 动 资 产 合 计 10,773,314 10,815,070 非 流 动 资 产 可 供 出 售 金 融 资 产 - - 长 期 应 收 款 - - 长 期 股 权 投 资 51,947,164 50,851,477 投 资 性 房 地 产 243, ,367 固 定 资 产 8,637,284 6,534,049 在 建 工 程 5,360,927 6,869,010 工 程 物 资 788,332 1,207,634 固 定 资 产 清 理 - - 无 形 资 产 760, ,555 商 誉 33,561 33,561 长 期 待 摊 费 用 递 延 所 得 税 资 产 93,246 71,537 其 他 非 流 动 资 产 13,675,121 10,919,953 非 流 动 资 产 合 计 81,539,453 77,245,690 资 产 总 计 92,312,767 88,060,

136 负 债 及 股 东 权 益 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 流 动 负 债 短 期 借 款 2,000,000 2,240,000 应 付 票 据 - - 应 付 账 款 2,070,826 1,910,353 预 收 款 项 3,883 30,547 应 付 职 工 薪 酬 12,169 16,218 应 交 税 费 74,289-87,165 应 付 利 息 492, ,488 应 付 股 利 1,597,205 - 其 他 应 付 款 738, ,618 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 5,681,900 5,157,736 其 他 流 动 负 债 10,000,000 5,000,000 流 动 负 债 合 计 22,671,355 15,429,795 非 流 动 负 债 长 期 借 款 15,434,800 15,982,000 应 付 债 券 8,934,404 13,923,589 长 期 应 付 款 - - 专 项 应 付 款 - - 预 计 负 债 - - 递 延 所 得 税 负 债 - - 其 他 非 流 动 负 债 285, ,817 非 流 动 负 债 合 计 24,655,071 30,201,406 负 债 合 计 47,326,426 45,631,201 股 东 权 益 股 本 13,310,038 13,310,038 资 本 公 积 9,920,377 9,921,272 专 项 储 备 461, ,344 盈 余 公 积 16,665,465 15,075,334 未 分 配 利 润 4,628,706 3,690,571 外 币 报 表 折 算 差 额 - - 归 属 于 母 公 司 股 东 权 益 合 计 44,986,341 42,429,

137 负 债 及 股 东 权 益 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 少 数 股 东 权 益 - - 股 东 权 益 合 计 44,986,341 42,429,559 负 债 和 股 东 权 益 总 计 92,312,767 88,060,

138 (5) 本 公 司 最 近 一 期 公 司 利 润 表 单 位 : 千 元 项 目 截 至 6 月 30 日 止 六 个 月 期 间 2014 年 度 2013 年 度 营 业 收 入 4,681,814 4,893,521 减 : 营 业 成 本 3,402,479 4,609,449 营 业 税 金 及 附 加 46,159 65,415 销 售 费 用 - - 管 理 费 用 284, ,986 财 务 费 用 895, ,939 资 产 减 值 损 失 - - 加 : 投 资 收 益 4,226,954 2,640,153 其 中 : 对 联 营 企 业 和 合 营 企 业 的 投 资 收 益 160, ,722 营 业 利 润 4,279,795 1,763,885 加 : 营 业 外 收 入 20,781 18,837 减 : 营 业 外 支 出 其 中 : 非 流 动 资 产 处 置 损 失 - - 利 润 总 额 4,300,276 1,782,722 减 : 所 得 税 费 用 174, ,731 净 利 润 4,125,471 1,912,453 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 4,125,471 1,912,453 其 他 综 合 收 益 /( 亏 损 ) 综 合 收 益 总 额 4,124,575 1,913,423 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 综 合 收 益 总 额 4,124,575 1,913,

139 (6) 本 公 司 最 近 一 期 公 司 现 金 流 量 表 项 目 单 位 : 千 元 截 至 6 月 30 日 止 六 个 月 期 间 2014 年 度 2013 年 度 一 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 5,419,336 5,683,550 收 到 的 税 费 返 还 - - 收 到 的 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 321, ,497 现 金 流 入 小 计 5,741,246 6,054,047 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 2,297,956 3,118,220 支 付 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金 504, ,591 支 付 的 各 项 税 费 449, ,087 支 付 的 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 694, ,025 现 金 流 出 小 计 3,946,689 4,788,923 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 1,794,557 1,265,124 二 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 收 回 投 资 所 收 到 的 现 金 3,517,700 9,223,827 取 得 投 资 收 益 所 收 到 的 现 金 1,490,220 2,010,652 处 置 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 所 收 回 的 现 金 净 额 - - 处 置 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 收 到 的 现 金 净 额 - - 收 到 的 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 ,377 现 金 流 入 小 计 5,008,220 11,539,856 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 所 支 付 的 现 金 604,840 1,136,119 投 资 所 支 付 的 现 金 6,828,776 8,940,878 其 中 : 购 买 子 公 司 所 ( 支 付 )/ 收 到 的 现 金 净 额 - - 支 付 的 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 111, ,981 现 金 流 出 小 计 7,544,762 10,560,978 投 资 活 动 产 生 /( 使 用 ) 的 现 金 流 量 净 额 -2,536, ,878 三 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 吸 收 投 资 所 收 到 的 现 金 - - 其 中 : 子 公 司 吸 收 少 数 股 东 权 益 性 投 资 所 收 到 的 现 金 - - 借 款 所 收 到 的 现 金 11,180,000 8,327,000 发 行 债 券 收 到 的 现 金 117

140 项 目 截 至 6 月 30 日 止 六 个 月 期 间 2014 年 度 2013 年 度 收 到 的 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 50, ,879 现 金 流 入 小 计 11,230,803 8,505,879 偿 还 债 务 所 支 付 的 现 金 11,437,200 7,408,889 分 配 股 利 利 润 或 偿 付 利 息 所 支 付 的 现 金 1,294, ,043 其 中 : 子 公 司 支 付 少 数 股 东 股 利 - - 支 付 的 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 7, ,691 现 金 流 出 小 计 12,739,251 8,617,623 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -1,508, ,744 四 汇 率 变 动 对 现 金 及 现 金 等 价 物 的 影 响 ,570 五 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 /( 减 少 ) 额 -2,251,424 2,126,688 加 : 期 初 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 4,857,668 1,840,922 六 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 2,606,244 3,967,610 ( 三 ) 主 要 财 务 数 据 与 财 务 指 标 1 本 公 司 合 并 口 径 最 近 三 年 及 一 期 的 主 要 财 务 数 据 与 财 务 指 标 单 位 : 千 元 项 目 2014 年 上 半 年 度 / 2014 年 6 月 30 日 2013 年 度 / 2013 年 12 月 31 日 2012 年 度 / 2012 年 12 月 31 日 2011 年 度 / 2011 年 12 月 31 日 总 资 产 296,872, ,323, ,182, ,042,723 总 负 债 233,683, ,025, ,784, ,524,572 流 动 资 产 27,320,917 27,197,406 26,067,140 26,646,732 流 动 负 债 70,335,542 65,122,630 61,632,547 60,003,296 归 属 于 母 公 司 股 东 权 益 44,271,281 43,920,916 41,421,794 38,762,993 少 数 股 东 权 益 18,918,168 20,377,117 14,976,238 11,755,158 总 债 务 206,084, ,675, ,308, ,643,395 营 业 收 入 34,842,547 75,227,458 77,598,103 72,381,865 营 业 成 本 24,897,786 54,077,772 60,764,090 59,865,991 利 息 支 出 6,036,236 11,824,318 11,813,975 9,528,

141 项 目 2014 年 上 半 年 度 / 2014 年 6 月 30 日 2013 年 度 / 2013 年 12 月 31 日 2012 年 度 / 2012 年 12 月 31 日 2011 年 度 / 2011 年 12 月 31 日 利 息 费 用 4,313,250 8,365,170 8,596,610 7,163,822 利 润 总 额 4,080,692 8,103,785 7,497,765 3,626,091 归 属 公 司 股 东 的 净 利 润 1,974,933 3,526,885 3,964,245 1,885,240 全 面 摊 薄 净 资 产 收 益 率 4.46% 8.03% 9.57% 4.87% EBITDA 13,869,992 26,607,642 25,256,773 19,520,178 流 动 比 率 速 动 比 率 资 产 负 债 率 78.71% 78.08% 79.20% 79.30% 利 息 倍 数 EBITDA/ 利 息 支 出 总 债 务 /EBITDA 比 率 注 :2014 年 上 半 年 度 总 债 务 /EBITDA 比 率 已 年 化 2 本 公 司 公 司 口 径 最 近 三 年 及 一 期 主 要 财 务 数 据 与 财 务 指 标 单 位 : 千 元 项 目 2014 年 上 半 年 度 / 2014 年 6 月 30 日 2013 年 度 / 2013 年 12 月 31 日 2012 年 度 / 2012 年 12 月 31 日 2011 年 度 / 2011 年 12 月 31 日 总 资 产 92,312,767 88,060,760 79,811,201 67,663,872 总 负 债 47,326,426 45,631,201 39,168,241 27,480,580 归 属 于 母 公 司 股 东 权 益 44,986,341 42,429,559 40,642,960 40,183,292 流 动 资 产 10,773,314 10,815,070 6,660,607 7,335,476 流 动 负 债 22,671,355 15,429,795 9,528,904 7,722,587 总 债 务 42,051,104 42,303,325 36,110,978 26,051,477 营 业 收 入 4,681,814 9,806,978 9,728,650 9,385,283 财 务 费 用 净 额 895,367 1,698,276 1,669, ,771 利 润 总 额 4,300,276 3,348,408 2,657,237 3,153,065 归 属 公 司 股 东 的 净 利 润 4,125,471 3,221,716 2,708,296 3,227,206 流 动 比 率 速 动 比 率

142 项 目 2014 年 上 半 年 度 / 2014 年 6 月 30 日 2013 年 度 / 2013 年 12 月 31 日 2012 年 度 / 2012 年 12 月 31 日 2011 年 度 / 2011 年 12 月 31 资 产 负 债 率 51.27% 51.82% 49.08% 40.61% 利 息 倍 数 注 :(1) 总 债 务 = 短 期 借 款 + 应 付 票 据 + 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 + 其 他 流 动 负 债 + 长 期 借 款 + 应 付 债 券 + 长 期 应 付 融 资 租 赁 款 ; (2) 利 息 支 出 = 借 款 利 息 费 用 + 可 转 换 公 司 债 券 利 息 费 用 + 短 期 融 资 券 利 息 费 用 + 融 资 租 赁 利 息 费 用 + 票 据 贴 现 利 息 费 用 + 其 他 ; 利 息 费 用 = 利 息 支 出 - 资 本 化 利 息 费 用 财 务 费 用 净 额 = 利 息 费 用 - 利 息 收 入 + 汇 兑 损 失 - 汇 兑 收 益 + 贷 款 承 诺 费 + 短 期 融 资 券 承 销 费 (3)EBITDA= 利 润 总 额 + 利 息 费 用 + 固 定 资 产 折 旧 + 无 形 资 产 摊 销 ; (4) 流 动 比 率 = 流 动 资 产 流 动 负 债 ; (5) 速 动 比 率 =( 流 动 资 产 - 存 货 ) 流 动 负 债 ; (6) 资 产 负 债 率 = 总 负 债 总 资 产 ; (7) 利 息 倍 数 =( 利 润 总 额 + 利 息 支 出 ) 利 息 支 出 ; (8)EBITDA/ 利 息 支 出 =EBITDA 利 息 支 出 ; (9) 总 债 务 /EBITDA= 总 债 务 EBITDA; (10) 公 司 口 径 财 务 附 注 无 折 旧 与 无 形 资 产 摊 销, 因 此 EBITDA 不 适 用 日 ( 四 ) 净 资 产 收 益 率 和 每 股 收 益 本 公 司 最 近 三 年 及 一 期 的 净 资 产 收 益 率 和 每 股 收 益 如 下 表 : 净 资 产 收 益 率 ( 每 元 股 / 股 收 ) 益 基 于 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 基 于 归 属 于 公 司 普 通 股 股 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 东 的 净 利 润 净 利 润 2014 年 1-6 月 全 面 摊 薄 4.46% 4.29% 加 权 平 均 4.40% 4.24% 2013 年 度 全 面 摊 薄 8.03% 9.30% 加 权 平 均 8.26% 9.57% 2012 年 度 全 面 摊 薄 9.57% 5.28% 加 权 平 均 9.88% 5.45% 2011 年 度 全 面 摊 薄 4.87% 4.06% 加 权 平 均 5.31% 4.43% 2014 年 1-6 月 基 本 每 股 收 益 稀 释 每 股 收 益 年 度 基 本 每 股 收 益

143 2012 年 度 2011 年 度 基 于 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 基 于 归 属 于 公 司 普 通 股 股 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 东 的 净 利 润 净 利 润 稀 释 每 股 收 益 基 本 每 股 收 益 稀 释 每 股 收 益 基 本 每 股 收 益 稀 释 每 股 收 益 全 面 摊 薄 净 资 产 收 益 率 = 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 或 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 / 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 期 末 净 资 产 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 = P/(E 0 +NP 2+E i M i M 0 -E j M j M 0 ±E k M k M 0 ) 基 本 每 股 收 益 稀 释 每 股 收 益 的 比 例 P 分 别 对 应 于 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 ;NP 为 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 ;E 0 为 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 期 初 净 资 产 ;Ei 为 报 告 期 发 行 新 股 或 债 转 股 等 新 增 的 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 资 产 ;Ej 为 报 告 期 回 购 或 现 金 分 红 等 减 少 的 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 资 产 ;M 0 为 报 告 期 月 份 数 ;Mi 为 新 增 净 资 产 下 一 月 份 起 至 报 告 期 期 末 的 月 份 数 ;Mj 为 减 少 净 资 产 下 一 月 份 起 至 报 告 期 期 末 的 月 份 数 ;Ek 为 因 其 他 交 易 或 事 项 引 起 的 净 资 产 增 减 变 动 ;Mk 为 发 生 其 他 净 资 产 增 减 变 动 下 一 月 份 起 至 报 告 期 期 末 的 月 份 数 = P/S = S=S0+S1+Si Mi M0-Sj Mj M0-Sk S 为 发 行 在 外 的 普 通 股 加 权 平 均 数 ;S0 为 期 初 股 份 总 数 ;S1 为 报 告 期 因 公 积 金 转 增 股 本 或 股 票 股 利 分 配 等 增 加 股 份 数 ;Si 为 报 告 期 因 发 行 新 股 或 债 转 股 等 增 加 股 份 数 ;Sj 为 报 告 期 因 回 购 等 减 少 股 份 数 ;Sk 为 报 告 期 缩 股 数 ;M0 报 告 期 月 份 数 ;Mi 为 增 加 股 份 下 一 月 份 起 至 报 告 期 期 末 的 月 份 数 ;Mj 为 减 少 股 份 下 一 月 份 起 至 报 告 期 期 末 的 月 份 数 [P+( 已 确 认 为 费 用 的 稀 释 性 潜 在 普 通 股 利 息 - 转 换 费 用 ) (1- 所 得 税 率 )]/(S0+S1+Si Mi M0-Sj Mj M0 Sk+ 认 股 权 证 股 份 期 权 可 转 换 债 券 等 增 加 的 普 通 股 加 权 平 均 数 ) ( 五 ) 非 经 常 性 损 益 依 照 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 解 释 性 公 告 第 1 号 非 经 常 性 损 益 ( 证 监 会 公 告 [2008]43 号 ) 的 规 定, 本 公 司 最 近 三 年 及 一 期 的 非 经 常 性 损 益 明 细 如 下 表 : 项 目 2014 年 上 半 年 度 单 位 : 千 元 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 非 流 动 性 资 产 处 置 损 益 ,496 21,753 12,

144 项 目 2014 年 上 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 计 入 当 期 损 益 的 政 府 补 助 半 年 度 41,606 7, , ,559 处 置 可 供 出 售 金 融 资 产 取 得 的 投 资 收 益 交 易 性 金 融 负 债 公 允 价 值 变 动 损 益 债 务 重 组 损 益 3, 同 一 控 制 下 企 业 合 并 产 生 的 子 公 司 期 初 至 合 并 日 的 当 期 净 损 益 除 同 公 司 正 常 经 营 业 务 相 关 的 有 效 套 期 保 值 业 务 外, 持 有 交 易 性 金 融 资 产 交 易 性 金 融 负 债 产 生 的 公 允 价 值 变 动 损 益, 以 及 处 置 交 易 性 金 融 资 产 交 易 性 金 融 负 债 和 可 供 出 售 金 融 资 产 取 得 的 投 资 收 益 单 独 进 行 减 值 测 试 的 应 收 款 项 减 值 准 备 转 回 对 外 委 托 贷 款 取 得 的 损 益 36, ,345 35,305 7,837 除 上 述 各 项 之 外 的 其 他 营 业 外 收 入 和 支 出 26,809-26,193 72,731 41,646 其 他 符 合 非 经 常 性 损 益 定 义 的 损 益 项 目 ,378 1,665,848 58,241 所 得 税 影 响 额 -25, , ,643-65,022 少 数 股 东 权 益 影 响 额 ( 税 后 ) -8,829 34,011-19,152-94,763 合 计 73, ,969 1,776, ,153 三 会 计 制 度 会 计 政 策 变 更 及 其 影 响 ( 一 ) 重 大 会 计 政 策 变 更 年 度 会 计 政 策 变 更 2011 年 度 发 行 人 无 重 大 会 计 政 策 变 更 年 度 会 计 政 策 变 更 2012 年 度 发 行 人 无 重 大 会 计 政 策 变 更 年 度 至 2014 年 上 半 年 度 末 会 计 政 策 变 更 2013 年 度 至 2014 年 上 半 年 度 发 行 人 无 重 大 会 计 政 策 变 更 ( 二 ) 重 大 会 计 估 计 变 更 年 会 计 估 计 变 更 事 项 122

145 2011 年 度 发 行 人 及 其 子 公 司 未 发 生 重 大 会 计 估 计 变 更 事 项 年 会 计 估 计 变 更 事 项 2012 年 度 发 行 人 及 其 子 公 司 未 发 生 重 大 会 计 估 计 变 更 事 项 年 至 2014 年 上 半 年 度 末 会 计 估 计 变 更 事 项 2013 年 度 至 2014 年 上 半 年 度 发 行 人 及 其 子 公 司 未 发 生 重 大 会 计 估 计 变 更 事 项 ( 三 ) 会 计 差 错 更 正 根 据 中 华 人 民 共 和 国 审 计 署 决 定 审 企 决 (2013)427 号 和 国 家 税 务 总 局 的 要 求 进 行 自 查, 本 公 司 对 2012 年 部 分 固 定 资 产 延 迟 转 固 而 少 提 的 固 定 资 产 折 旧 漏 计 税 款 等 事 项 进 行 了 追 溯 调 整 ( 影 响 金 额 分 别 为 人 民 币 72,774 千 元 54,776 千 元 ) 同 时, 本 公 司 对 委 托 贷 款 进 行 了 重 分 类 调 整 ( 影 响 金 额 为 人 民 币 1,312,692 千 元 ) 经 追 溯 调 整, 本 公 司 调 减 2012 年 度 合 并 及 母 公 司 营 业 收 入 40 千 元 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 43,571 千 元 少 数 股 东 损 益 850 千 元 ; 调 增 营 业 成 本 41,775 千 元 营 业 税 金 及 附 加 18 千 元 管 理 费 用 514 千 元 所 得 税 费 用 2,074 千 元 ; 调 减 2013 年 初 少 数 股 东 权 益 18,491 千 元 未 分 配 利 润 68,442 千 元 单 位 : 千 元 会 计 差 错 更 正 的 内 容 批 准 处 理 情 况 受 影 响 的 各 个 比 较 期 间 报 表 项 目 名 称 累 积 影 响 数 其 他 应 收 款 -576,311 其 他 流 动 资 产 576,810 长 期 应 收 款 -736,381 对 部 分 固 定 资 产 延 迟 转 固 而 少 提 的 固 定 资 产 折 旧 漏 计 税 款 等 事 项 进 行 了 追 溯 调 整 同 时, 对 委 托 贷 款 进 行 了 重 分 类 调 整 追 溯 调 整 固 定 资 产 -71,462 在 建 工 程 40,878 递 延 所 得 税 资 产 -2,071 其 他 非 流 动 资 产 736,381 应 交 税 费 54,562 其 他 应 付 款 215 未 分 配 利 润 -68,442 少 数 股 东 权 益 -18,491 营 业 收 入

146 会 计 差 错 更 正 的 内 容 批 准 处 理 情 况 受 影 响 的 各 个 比 较 期 间 报 表 项 目 名 称 累 积 影 响 数 营 业 成 本 41,775 营 业 税 金 及 附 加 18 管 理 费 用 514 所 得 税 费 用 2,074 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 -43,571 少 数 股 东 损 益 -850 四 公 司 管 理 层 的 财 务 分 析 本 公 司 已 按 照 现 代 企 业 制 度 的 要 求 建 立 规 范 的 法 人 治 理 结 构, 并 建 立 了 稳 健 自 律 的 财 务 政 策 与 良 好 的 风 险 控 制 机 制 本 公 司 作 为 大 型 电 力 上 市 公 司, 下 属 多 家 控 股 和 参 股 企 业, 目 前 本 公 司 主 要 通 过 下 属 的 控 股 子 公 司 进 行 电 力 生 产, 合 并 口 径 会 计 信 息 较 能 全 面 反 映 本 公 司 整 体 的 财 务 实 力 和 资 信 状 况 因 此, 为 完 整 反 映 本 公 司 的 实 际 情 况 和 财 务 实 力, 以 下 将 结 合 本 公 司 合 并 报 表 口 径 和 公 司 报 表 口 径 的 财 务 数 据 进 行 分 析, 并 以 合 并 报 表 口 径 分 析 为 主 ( 一 ) 财 务 情 况 简 介 本 公 司 是 中 国 最 大 的 独 立 发 电 公 司 之 一, 截 至 2014 年 6 月 30 日, 公 司 管 理 装 机 容 量 约 3,966 万 千 瓦 公 司 及 子 公 司 发 电 业 务 主 要 分 布 于 华 北 电 网 甘 肃 电 网 江 苏 电 网 浙 江 电 网 云 南 电 网 福 建 电 网 广 东 电 网 重 庆 电 网 江 西 电 网 辽 宁 电 网 宁 夏 电 网 青 海 电 网 及 四 川 电 网 近 年 来, 公 司 已 逐 渐 从 传 统 火 电 领 域 向 水 电 核 电 及 风 电 等 环 保 及 可 再 生 能 源 领 域 进 行 战 略 发 展 水 核 及 风 电 等 电 源 建 设 相 对 火 电 来 说 具 有 建 设 期 回 报 周 期 较 长 的 特 点, 需 要 中 长 期 的 资 金 来 源 与 之 相 匹 配 目 前 本 公 司 的 建 设 资 金 来 源 主 要 为 自 有 资 金 和 银 行 贷 款 按 照 合 并 口 径, 公 司 2011 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 和 2014 年 6 月 30 日 的 资 产 负 债 率 分 别 为 79.30% 79.20% 78.08% 及 78.71%,2011 年 末 2012 年 末 2013 年 末 及 2014 年 上 半 年 度 末, 公 司 的 短 期 债 务 / 长 期 债 务 的 比 例 分 别 为 30.39% 27.32% 26.76% 及 28.23% 公 司 2013 年 全 年 财 务 费 用 净 额 较 上 年 降 低 3.98%,2014 年 上 半 年 度 财 务 费 用 净 额 较 上 年 同 期 上 升 3.67% 同 时, 受 近 年 来 宏 观 经 济 增 速 放 缓, 全 国 用 电 消 费 较 为 疲 软 等 因 素 影 响, 公 司 收 入 和 盈 124

147 利 能 力 面 临 一 定 程 度 的 压 力 因 此, 目 前 公 司 需 要 较 低 成 本 的 中 长 期 资 金 来 优 化 负 债 结 构, 缓 解 短 期 还 款 压 力, 降 低 财 务 费 用, 提 高 盈 利 水 平 公 司 良 好 的 盈 利 能 力 与 稳 定 的 经 营 活 动 现 金 流 将 为 偿 还 债 券 本 息 提 供 保 障 按 照 合 并 口 径, 公 司 2011 年 2012 年 2013 年 及 2014 年 上 半 年 度 的 营 业 收 入 分 别 为 7,238,187 万 元 7,759,810 万 元 7,522,746 万 元 及 3,484,255 万 元, 归 属 公 司 股 东 的 净 利 润 分 别 为 188,524 万 元 396,425 万 元 352,689 万 元 及 197,493 万 元 公 司 经 营 活 动 现 金 流 充 裕, 2011 年 2012 年 2013 年 及 2014 年 上 半 年 度 的 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 分 别 为 1,293,471 万 元 2,168,777 万 元 3,006,771 万 元 和 1,409,034 万 元 2014 年 上 半 年 度 公 司 的 利 息 倍 数 和 EBITDA/ 利 息 支 出 分 别 为 1.67 和 2.29, 反 映 了 本 公 司 中 长 期 来 看 具 有 相 对 较 好 的 偿 债 能 力 截 至 2014 年 6 月 30 日, 公 司 的 流 动 比 率 和 速 动 比 率 分 别 由 2013 年 末 的 0.42 和 0.36, 略 微 下 降 至 0.39 和 0.34 ( 二 ) 盈 利 能 力 数 据 分 析 合 并 口 径 单 位 : 千 元 2014 年 上 半 年 度 2013 年 2012 年 度 2011 年 营 业 收 入 34,842,547 75,227,458 77,598,103 72,381,865 营 业 成 本 24,897,786 54,077,772 60,764,090 59,865,991 毛 利 率 28.54% 28.11% 21.69% 17.29% 归 属 公 司 股 东 的 净 利 润 1,974,933 3,526,885 3,964,245 1,885,240 公 司 口 径 2014 年 上 半 年 度 2013 年 2012 年 度 2011 年 营 业 收 入 4,681,814 9,806,978 9,728,650 9,385,283 营 业 成 本 3,402,479 7,432,386 8,558,022 8,494,674 毛 利 率 27.33% 24.21% 12.03% 9.49% 归 属 公 司 股 东 的 净 利 润 4,125,471 3,221,716 2,708,296 3,227,206 注 : 毛 利 率 =(1- 营 业 成 本 营 业 收 入 ) 100% 1 营 业 收 入 分 析 合 并 口 径 分 析 125

148 2014 年 上 半 年 度 公 司 营 业 收 入 为 亿 元,2013 年 度 为 亿 元,2012 年 度 为 亿 元,2011 年 度 为 亿 元 2014 年 上 半 年 度 公 司 实 现 营 业 收 入 亿 元, 比 上 年 同 期 减 少 亿 元, 降 低 5.86%, 主 要 是 由 于 公 司 上 网 电 量 下 降 所 致 2013 年, 公 司 实 现 营 业 收 入 亿 元, 比 2012 年 减 少 亿 元, 降 低 3.06%, 其 中 公 司 上 网 电 量 下 降 导 致 电 力 销 售 收 入 减 少 约 亿 元, 公 司 平 均 上 网 电 价 比 上 年 度 增 加 0.52% 相 应 拉 升 电 力 销 售 收 入 约 3.35 亿 元 2012 年, 公 司 实 现 营 业 收 入 亿 元, 比 2011 年 度 增 加 亿 元, 增 长 7.21%, 主 要 是 因 为 公 司 平 均 上 网 电 价 比 上 年 度 增 加 5.15%, 相 应 增 加 电 力 销 售 收 入 约 亿 元, 以 及 北 京 大 唐 燃 料 有 限 公 司 对 外 贸 易 量 增 长 所 致 公 司 口 径 分 析 2014 年 上 半 年 度 公 司 营 业 收 入 为 亿 元,2013 年 度 为 亿 元,2012 年 度 为 亿 元,2011 年 度 为 亿 元 2013 年 营 业 收 入 较 2012 年 增 加 7,833 万 元, 增 幅 为 0.81%,2012 年 营 业 收 入 较 2011 年 增 加 34,337 万 元, 增 幅 为 3.66%, 均 主 要 由 上 网 电 价 水 平 上 升 所 致 2 营 业 成 本 合 并 口 径 分 析 2014 年 上 半 年 度 公 司 营 业 成 本 为 亿 元,2013 年 度 为 亿 元,2012 年 度 为 亿 元,2011 年 度 为 亿 元 2014 年 上 半 年 度 公 司 营 业 成 本 为 亿 元, 比 上 年 同 期 减 少 亿 元, 降 低 11.47%, 主 要 受 发 电 量 减 少 与 燃 料 价 格 下 跌 的 影 响 2013 年, 公 司 营 业 成 本 为 亿 元, 比 2012 年 减 少 亿 元, 降 低 11.00%, 主 要 原 因 是 :(1) 火 电 上 网 电 量 较 去 年 减 少 了 亿 千 瓦 时, 相 应 降 低 燃 料 费 亿 元 ;(2) 燃 料 成 本 优 势 : 2013 年, 公 司 单 位 燃 料 成 本 比 去 年 降 低 元 / 兆 瓦 时, 影 响 燃 料 成 本 降 低 亿 元 2012 年, 公 司 营 业 成 本 为 亿 元, 比 2011 年 增 加 8.98 亿 元, 增 长 率 为 1.50%, 主 要 是 因 为 北 京 大 唐 燃 料 有 限 公 司 对 外 贸 易 量 增 长 使 得 成 本 同 比 增 加 126

149 公 司 口 径 分 析 2014 年 上 半 年 度 公 司 营 业 成 本 为 亿 元,2013 年 度 为 亿 元,2012 年 度 为 亿 元,2011 年 度 为 亿 元 2013 年 营 业 成 本 较 2012 年 减 低 万 元, 主 要 是 因 为 上 网 电 量 减 少, 以 及 单 位 燃 料 成 本 下 降 所 致 2012 年 营 业 成 本 较 2011 年 增 加 6,335 万 元, 增 幅 为 0.75% 3 利 润 指 标 分 析 合 并 口 径 分 析 2014 年 上 半 年 度 的 归 属 公 司 股 东 的 净 利 润 为 亿 元,2013 年 为 亿 元, 2012 年 为 亿 元,2011 年 为 亿 元,2011 年 至 2013 年 复 合 增 长 率 为 36.78% 扣 除 非 经 常 性 损 益 后,2014 年 上 半 年 度 的 归 属 公 司 股 东 的 净 利 润 为 亿 元,2013 年 为 亿 元,2012 年 为 亿 元,2011 年 为 亿 元,2014 年 上 半 年 度 较 去 年 同 期 增 长 17.35%,2013 年 度 较 2012 年 度 增 长 86.77%,2012 年 度 较 2011 年 度 增 长 38.98% 2014 年 上 半 年 度 2013 年 度 2012 年 度 及 2011 年 度 的 毛 利 率 分 别 为 28.54% 28.11% 21.69% 及 17.29% 2014 年 上 半 年 度 公 司 归 属 母 公 司 股 东 的 净 利 润 为 亿 元, 较 去 年 同 期 增 长 4.58%, 主 要 是 由 于 发 电 量 减 少 以 及 燃 料 价 格 下 跌 导 致 营 业 成 本 较 去 年 同 期 下 降 以 及 化 工 煤 炭 行 业 收 入 下 降 导 致 运 杂 费 减 少, 销 售 费 用 较 去 年 同 期 下 降 所 致 2013 年 公 司 归 属 母 公 司 股 东 的 净 利 润 为 亿 元, 比 2012 年 减 少 4.37 亿 万 元, 降 低 11.03% 本 公 司 净 利 润 的 降 低 主 要 是 因 为 :(1) 本 公 司 及 其 子 公 司 本 年 上 网 电 量 减 少 导 致 电 力 销 售 收 入 降 低, 因 此 2013 年 度 营 业 收 入 较 去 年 降 低 亿 元 ; (2) 管 理 费 用 上 升, 本 年 度 公 司 管 理 费 用 为 亿 元, 较 去 年 增 长 亿 元, 主 要 是 因 为 内 蒙 分 公 司 研 究 与 开 发 费 增 加 以 及 多 伦 煤 化 工 停 工 损 失 计 入 管 理 费 用 等 因 素 所 致 ;(3) 收 到 的 政 府 补 助 较 去 年 减 少 1.35 亿 元 2012 年 公 司 归 属 母 公 司 股 东 的 净 利 润 为 亿 元, 比 2012 年 增 加 亿 元, 增 长 %, 主 要 是 由 于 平 均 上 网 电 价 上 调 5.15% 相 应 增 加 电 力 销 售 收 入,2012 年 度 营 业 收 入 比 2011 年 度 增 加 亿 元 所 致 公 司 口 径 分 析 127

150 2014 年 上 半 年 度 公 司 的 净 利 润 为 亿 元,2013 年 为 亿 元,2012 年 为 亿 元,2011 年 为 亿 元 2014 年 上 半 年 度 公 司 的 净 利 润 较 上 年 同 期 增 长 %,2013 年 较 2012 年 增 长 18.96%,2012 年 较 2011 年 减 少 16.08% 2014 年 上 半 年 度 2013 年 2012 年 及 2011 年 毛 利 率 为 27.33% 24.21% 12.03% 及 9.49% 与 合 并 口 径 相 比, 公 司 口 径 下 的 电 厂 相 对 较 少, 净 利 润 主 要 体 现 在 参 控 股 公 司 的 投 资 收 益 的 变 动 上 4 盈 利 能 力 持 续 性 分 析 第 一, 公 司 新 建 机 组 的 投 产 将 使 未 来 营 业 收 入 及 净 利 润 得 到 提 升 截 至 2014 年 6 月 30 日, 公 司 管 理 装 机 容 量 3,966 万 千 瓦 其 中, 火 电 3,289 万 千 瓦, 占 82.93%; 水 电 493 万 千 瓦, 占 12.44%; 风 电 168 万 千 瓦, 占 4.23%; 光 伏 发 电 16 万 千 瓦, 占 0.40%, 清 洁 能 源 所 占 比 重 比 上 年 末 增 加 0.55 个 百 分 点, 电 源 结 构 不 断 优 化 随 着 公 司 总 装 机 容 量 的 增 加, 售 电 收 入 预 计 亦 将 随 之 增 加 公 司 在 建 项 目 中 许 多 是 水 电 风 电 等 新 能 源 项 目, 投 产 后 将 降 低 火 力 发 电 收 入 占 营 业 收 入 的 比 例, 降 低 公 司 对 煤 炭 等 燃 料 的 依 赖 性 第 二, 公 司 大 力 发 展 上 游 煤 炭 项 目, 保 障 燃 料 供 应, 控 制 成 本, 提 高 公 司 盈 利 水 平 目 前 公 司 全 资 拥 有 内 蒙 古 胜 利 东 二 号 煤 矿, 控 股 内 蒙 古 宝 利 煤 矿, 同 时 公 司 正 在 开 展 五 间 房 煤 矿 孔 兑 沟 煤 矿 长 滩 煤 矿 的 前 期 开 发 工 作 第 三, 公 司 电 厂 设 备 先 进, 拥 有 较 强 的 成 本 控 制 能 力, 近 年 来 单 位 发 电 量 下 的 耗 煤 量 不 断 下 降 ; 同 时, 公 司 通 过 投 资 煤 矿 企 业 铁 路 企 业 等 手 段 进 行 煤 矿 铁 路 电 厂 一 体 化 开 发, 降 低 燃 料 采 购 成 本 128

151 供 电 煤 耗 ( 克 / 千 瓦 时 ) 第 四, 公 司 通 过 再 融 资 筹 集 发 展 所 需 资 金 公 司 于 2010 年 12 月 20 日 获 得 证 监 会 关 于 核 准 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 非 公 开 发 行 股 票 的 批 复 ( 证 监 许 可 [2010]1842 号 ), 并 于 2011 年 5 月 完 成 发 行, 募 集 资 金 净 额 为 667,095 万 元 公 司 通 过 再 融 资 所 筹 集 的 资 金 有 助 于 降 低 财 务 费 用, 促 进 公 司 短 期 盈 利 水 平 的 提 高 ; 并 且 将 有 利 于 公 司 实 施 发 展 战 略, 保 证 在 建 工 程 资 金 需 求, 长 期 来 看 将 提 高 公 司 盈 利 水 平 ( 三 ) 资 产 负 债 结 构 分 析 单 位 : 千 元 合 并 口 径 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 货 币 资 金 8,060,449 7,880,844 4,612,687 4,467,372 应 收 账 款 9,024,008 9,808,857 9,893,044 9,945,728 流 动 资 产 27,320,917 27,197,406 26,067,140 26,646,732 可 供 出 售 金 融 资 产 351, , ,845 67,531 固 定 资 产 159,987, ,131, ,902, ,238,377 在 建 工 程 77,234,085 76,480,512 69,150,805 65,922,554 工 程 物 资 6,625,075 9,232,957 9,351,217 5,711,846 非 流 动 资 产 269,551, ,125, ,114, ,395,

152 合 并 口 径 2014 年 2013 年 2012 年 2011 年 6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 资 产 合 计 296,872, ,323, ,182, ,042,723 短 期 借 款 16,357,242 18,239,234 22,239,798 21,523,709 应 付 票 据 2,320,281 1,973,950 1,021,368 1,685,269 应 付 账 款 21,619,624 22,061,036 19,156,171 19,193,689 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 16,289,149 17,291,598 13,609,269 15,624,917 其 他 流 动 负 债 10,400,000 5,700,000 4,400,000 1,400,000 流 动 负 债 合 计 70,335,542 65,122,630 61,632,547 60,003,296 长 期 借 款 141,681, ,054, ,445, ,654,356 非 流 动 负 债 合 计 163,347, ,902, ,151, ,521,276 负 债 合 计 233,683, ,025, ,784, ,524,572 公 司 口 径 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 货 币 资 金 2,606,244 4,857,668 1,840,922 2,302,521 应 收 账 款 984, ,375 1,016,863 1,080,734 流 动 资 产 10,773,314 10,815,070 6,660,607 7,335,476 长 期 应 收 款 ,170,188 9,758,925 长 期 股 权 投 资 51,947,164 50,851,477 48,824,311 38,795,052 固 定 资 产 8,637,284 6,534,049 6,844,862 7,108,779 在 建 工 程 5,360,927 6,869,010 4,592,941 3,320,569 工 程 物 资 788,332 1,207, , ,615 非 流 动 资 产 81,539,453 77,245,690 73,150,594 60,328,396 资 产 合 计 92,312,767 88,060,760 79,811,201 67,663,872 短 期 借 款 2,000,000 2,240,000 2,108,000 2,450,000 应 付 账 款 2,070,826 1,910,353 1,471, ,698 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 5,681,900 5,157,736 1,670,889 4,153,400 其 他 流 动 负 债 10,000,000 5,000,000 3,000,000 - 流 动 负 债 合 计 22,671,355 15,429,795 9,528,904 7,722,587 长 期 借 款 15,434,800 15,982,000 15,416,400 10,510,800 非 流 动 负 债 合 计 24,655,071 30,201,406 29,639,337 19,757,

153 公 司 口 径 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 负 债 合 计 47,326,426 45,631,201 39,168,241 27,480,580 1 资 产 分 析 合 并 口 径 分 析 截 至 2014 年 6 月 30 日 本 公 司 资 产 合 计 为 2, 亿 元, 截 至 2013 年 12 月 31 日 为 2, 亿 元, 截 至 2012 年 12 月 31 日 为 2, 亿 元, 截 至 2011 年 12 月 31 日 为 2, 亿 元 2013 年 12 月 31 日 资 产 合 计 较 上 年 增 长 8.16%,2012 年 12 月 31 日 资 产 合 计 较 上 年 增 长 11.12%,2011 年 至 2013 年 复 合 增 长 率 为 9.63% 截 至 2014 年 6 月 30 日 本 公 司 流 动 资 产 为 亿 元, 截 至 2013 年 12 月 31 日 为 亿 元, 截 至 2012 年 12 月 31 日 为 亿 元, 截 至 2011 年 12 月 31 日 为 亿 元 2013 年 12 月 31 日 流 动 资 产 合 计 较 上 年 增 长 4.33%,2012 年 12 月 31 日 流 动 资 产 合 计 较 上 年 减 少 2.18%,2011 年 至 2013 年 复 合 增 长 率 为 1.03% 截 至 2014 年 6 月 30 日 本 公 司 非 流 动 资 产 为 2, 亿 元, 截 至 2013 年 12 月 31 日 为 2, 亿 元, 截 至 2012 年 12 月 31 日 为 2, 亿 元, 截 至 2011 年 12 月 31 日 为 2, 亿 元 2013 年 12 月 31 日 非 流 动 资 产 合 计 较 上 年 增 长 8.57%,2012 年 12 月 31 日 资 产 合 计 较 上 年 增 长 12.75%,2011 年 至 2013 年 复 合 增 长 率 为 10.64% 资 产 变 动 原 因 : 截 至 2014 年 6 月 30 日, 资 产 合 计 较 期 初 增 加 亿 元, 增 长 1.21%, 主 要 是 因 为 固 定 资 产 及 在 建 工 程 增 加 所 致 截 至 2013 年 12 月 31 日, 资 产 合 计 相 对 上 年 增 长 亿 元, 主 要 因 为 本 公 司 业 务 规 模 扩 大, 煤 化 工 项 目 基 建 投 资 增 加, 流 动 资 产 和 非 流 动 资 产 均 有 所 增 加 截 至 2013 年 12 月 31 日, 流 动 资 产 相 对 上 年 增 加 亿 元, 其 中 :(1) 货 币 资 金 相 对 上 年 增 长 亿 元, 主 要 因 为 本 公 司 及 其 子 公 司 本 期 盈 利 情 况 较 好 ;(2) 一 年 内 到 期 的 非 流 动 资 产 相 对 上 年 同 期 增 长 2.09 亿 元, 主 要 是 因 为 本 公 司 对 联 营 企 业 山 西 大 唐 国 际 运 城 发 电 有 限 责 任 公 司 长 期 委 托 贷 款 1.85 亿 元 将 于 一 年 内 到 期 截 至 2013 年 12 月 131

154 31 日, 非 流 动 资 产 相 对 上 年 增 加 亿 元, 主 要 是 因 为 固 定 资 产 及 在 建 工 程 分 别 相 对 上 年 增 长 亿 元 及 亿 元 所 致 截 至 2012 年 12 月 31 日, 资 产 合 计 相 对 上 年 增 长 亿 元, 其 中 非 流 动 资 产 增 加 亿 元, 主 要 因 为 :(1) 长 期 股 权 投 资 较 去 年 同 期 增 长 了 亿 元, 主 要 因 为 本 公 司 增 加 了 对 联 营 ( 合 营 ) 企 业 的 投 资 ;(2) 固 定 资 产 较 去 年 同 期 增 长 了 亿 元 ;(3) 工 程 物 资 较 去 年 同 期 增 长 了 亿 元, 主 要 因 为 本 公 司 及 其 子 公 司 本 年 度 基 建 规 模 扩 大 流 动 资 产 相 对 上 年 同 期 减 少 5.80 亿 元, 主 要 因 为 煤 炭 价 格 降 幅 较 大, 导 致 本 公 司 及 其 子 公 司 支 付 予 供 应 商 的 预 付 账 款 减 少 所 致 公 司 口 径 分 析 截 至 2014 年 6 月 30 日 本 公 司 资 产 合 计 为 亿 元, 截 至 2013 年 12 月 31 日 为 亿 元, 截 至 2012 年 12 月 31 日 为 亿 元, 截 至 2011 年 12 月 31 日 为 亿 元 2013 年 12 月 31 日 资 产 合 计 较 上 年 增 长 10.34%,2012 年 12 月 31 日 资 产 合 计 较 上 年 增 长 17.95%,2011 年 至 2013 年 复 合 增 长 率 为 14.08% 截 至 2014 年 6 月 30 日 本 公 司 流 动 资 产 为 亿 元, 截 至 2013 年 12 月 31 日 为 亿 元, 截 至 2012 年 12 月 31 日 为 亿 元, 截 至 2011 年 12 月 31 日 为 亿 元 2013 年 12 月 31 日 流 动 资 产 合 计 较 上 年 增 长 62.36%,2012 年 12 月 31 日 资 产 合 计 较 上 年 减 少 9.19%,2011 年 至 2013 年 复 合 增 长 率 为 21.42% 截 至 2014 年 6 月 30 日 本 公 司 非 流 动 资 产 为 亿 元, 截 至 2013 年 12 月 31 日 为 亿 元, 截 至 2012 年 12 月 31 日 为 亿 元, 截 至 2011 年 12 月 31 日 为 亿 元 2013 年 12 月 31 日 非 流 动 资 产 合 计 较 上 年 增 长 5.60%,2012 年 12 月 31 日 资 产 合 计 较 上 年 增 长 21.26%,2011 年 至 2013 年 复 合 增 长 率 为 13.16% 资 产 变 动 原 因 : 截 至 2014 年 6 月 30 日, 资 产 合 计 较 期 初 增 加 亿 元, 增 长 4.83%, 主 要 是 因 为 长 期 股 权 投 资 与 固 定 资 产 增 加 所 致 2013 年 12 月 31 日, 资 产 合 计 相 对 上 年 同 期 增 长 亿 元, 主 要 因 为 本 公 司 业 务 规 模 扩 大, 流 动 资 产 及 非 流 动 资 产 均 所 有 增 加 其 中 流 动 资 产 较 去 年 同 期 增 长 亿 元, 主 要 是 由 于 公 司 本 期 盈 利 较 好, 且 于 2013 年 12 月 完 成 了 超 短 期 融 资 券 的 发 行, 募 集 资 金 30 亿 元, 导 致 货 币 资 金 增 长 亿 元 ; 非 流 动 资 产 较 去 年 同 期 增 长 132

155 40.95 亿 元, 主 要 是 由 于 增 加 了 对 宁 德 核 电 蒙 冀 铁 路 等 多 家 公 司 的 投 资 导 致 长 期 股 权 投 资 增 长 亿 元 2012 年 12 月 31 日, 资 产 合 计 相 对 上 年 同 期 增 长 亿 元, 主 要 因 为 本 公 司 业 务 规 模 扩 大, 非 流 动 资 产 增 加 2012 年 12 月 31 日, 非 流 动 资 产 相 对 上 年 同 期 增 长 亿 元, 主 要 是 由 于 增 加 了 对 宁 德 核 电 蒙 冀 铁 路 巴 新 铁 路 及 大 唐 租 赁 公 司 等 多 家 公 司 的 投 资 导 致 长 期 股 权 投 资 增 长 亿 元 所 致 2 负 债 分 析 合 并 口 径 分 析 截 至 2014 年 6 月 30 日 本 公 司 负 债 合 计 为 2, 亿 元, 截 至 2013 年 12 月 31 日 为 2, 亿 元, 截 至 2012 年 12 月 31 日 为 2, 亿 元, 截 至 2011 年 12 月 31 日 为 1, 亿 元 2013 年 12 月 31 日 负 债 合 计 较 上 年 增 长 6.63%,2012 年 12 月 31 日 负 债 合 计 较 上 年 增 长 10.99%,2011 年 至 2013 年 复 合 增 长 率 为 8.79% 截 至 2014 年 6 月 30 日 本 公 司 流 动 负 债 为 亿 元, 截 至 2013 年 12 月 31 日 为 亿 元, 截 至 2012 年 12 月 31 日 为 亿 元, 截 至 2011 年 12 月 31 日 为 亿 元 2013 年 12 月 31 日 流 动 负 债 合 计 较 上 年 增 长 5.66%,2012 年 12 月 31 日 流 动 负 债 合 计 较 上 年 增 加 2.72%,2011 年 至 2013 年 复 合 增 长 率 为 4.18% 截 至 2014 年 6 月 30 日 本 公 司 非 流 动 负 债 为 1, 亿 元, 截 至 2013 年 12 月 31 日 为 1, 亿 元, 截 至 2012 年 12 月 31 日 为 1, 亿 元, 截 至 2011 年 12 月 31 日 为 1, 亿 元 2013 年 12 月 31 日 非 流 动 资 产 合 计 较 上 年 增 长 7.02%,2012 年 12 月 31 日 资 产 合 计 较 上 年 增 长 14.70%,2011 年 至 2013 年 复 合 增 长 率 为 10.79% 负 债 变 动 的 原 因 : 截 至 2014 年 6 月 30 日, 负 债 合 计 较 期 初 增 加 亿 元, 增 加 2.03%, 主 要 是 因 为 应 付 票 据 和 其 他 流 动 负 债 增 加 所 致 截 至 2013 年 12 月 31 日, 负 债 合 计 较 期 初 增 加 亿 元, 其 中 :(1) 长 期 借 款 增 加 亿 元, 主 要 是 因 为 本 公 司 及 其 子 公 司 本 期 基 建 投 资 所 需 资 金 增 大, 从 而 增 加 了 银 行 融 资 额 ;(2) 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 增 加 亿 元, 主 要 是 因 为 公 司 于 2009 年 3 月 3 日 在 银 行 间 债 券 市 场 公 开 发 行 的 额 度 为 人 民 币 30 亿 元 的 五 年 期 中 期 133

156 票 据 将 在 2014 年 到 期, 因 此 一 年 内 到 期 的 应 付 债 券 较 上 年 增 加 亿 元 截 至 2012 年 12 月 31 日, 负 债 合 计 较 期 初 增 加 亿 元, 其 中 :(1) 长 期 借 款 增 加 亿 元, 主 要 是 因 为 本 公 司 及 其 子 公 司 本 年 基 建 投 资 所 需 资 金 增 大, 从 而 增 加 了 银 行 融 资 额 ;(2) 应 付 债 券 增 加 亿 元, 主 要 是 因 为 本 公 司 本 年 发 行 第 一 期 非 公 开 定 向 债 务 融 资 工 具 50 亿 元 公 司 口 径 分 析 截 至 2014 年 6 月 30 日 本 公 司 负 债 合 计 为 亿 元, 截 至 2013 年 12 月 31 日 为 亿 元, 截 至 2012 年 12 月 31 日 为 亿 元, 截 至 2011 年 12 月 31 日 为 亿 元 2013 年 12 月 31 日 负 债 合 计 较 上 年 增 长 16.50%,2012 年 12 月 31 日 负 债 合 计 较 上 年 增 长 42.53%,2011 年 至 2013 年 复 合 增 长 率 为 28.86% 截 至 2014 年 6 月 30 日 本 公 司 流 动 负 债 为 亿 元, 截 至 2013 年 12 月 31 日 为 亿 元, 截 至 2012 年 12 月 31 日 为 亿 元, 截 至 2011 年 12 月 31 日 为 亿 元 2013 年 12 月 31 日 流 动 负 债 合 计 较 上 年 增 长 61.93%,2012 年 12 月 31 日 流 动 负 债 合 计 较 上 年 增 加 23.38%,2011 年 至 2013 年 复 合 增 长 率 为 41.35% 截 至 2014 年 6 月 30 日 本 公 司 非 流 动 负 债 为 亿 元, 截 至 2013 年 12 月 31 日 为 亿 元, 截 至 2012 年 12 月 31 日 为 亿 元, 截 至 2011 年 12 月 31 日 为 亿 元 2013 年 12 月 31 日 非 流 动 资 产 合 计 较 上 年 增 长 1.90%,2012 年 12 月 31 日 资 产 合 计 较 上 年 增 长 50.01%,2011 年 至 2013 年 复 合 增 长 率 为 23.64% 负 债 变 动 原 因 : 截 至 2014 年 6 月 30 日, 负 债 合 计 较 期 初 增 加 亿 元, 增 加 3.71%, 主 要 是 因 为 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 和 其 他 流 动 负 债 增 加 所 致 截 至 2013 年 12 月 31 日, 负 债 合 计 相 对 2012 年 12 月 31 日 增 长 亿 元, 主 要 因 为 本 公 司 流 动 负 债 增 长 所 致 其 中, 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 增 长 亿 元, 主 要 是 因 为 公 司 于 2009 年 3 月 3 日 在 银 行 间 债 券 市 场 公 开 发 行 的 额 度 为 人 民 币 30 亿 元 的 五 年 期 中 期 票 据 将 在 2014 年 到 期, 因 此 一 年 内 到 期 的 应 付 债 券 较 上 年 增 加 亿 元 134

157 截 至 2012 年 12 月 31 日, 负 债 合 计 相 对 2012 年 12 月 31 日 增 长 亿 元, 主 要 因 为 本 公 司 非 流 动 负 债 增 长 所 致 其 中, 长 期 借 款 增 长 亿 元, 主 要 是 因 为 本 年 基 建 投 资 所 需 资 金 增 大, 从 而 增 加 了 银 行 融 资 额 ; 应 付 债 券 增 长 亿 元, 主 要 是 因 为 本 公 司 本 年 发 行 了 第 一 期 非 公 开 定 向 债 务 融 资 工 具 50 亿 元 ( 四 ) 偿 债 能 力 数 据 分 析 1 主 要 偿 债 指 标 分 析 本 公 司 最 近 三 年 及 一 期 生 产 经 营 情 况 良 好, 资 产 负 债 率 处 于 稳 步 下 降 态 势 随 着 投 资 项 目 的 完 工, 本 公 司 业 务 规 模 扩 大, 营 业 收 入 增 加 是 债 券 偿 还 的 额 外 保 障 本 公 司 流 动 比 率 速 动 比 率 利 息 倍 数 等 偿 债 指 标 基 本 处 于 正 常 水 平, 符 合 电 力 行 业 实 际 情 况 本 公 司 实 际 经 营 活 动 现 金 流 产 生 能 力 较 强, 在 过 往 偿 还 贷 款 本 息 方 面 未 曾 发 生 过 流 动 性 困 难 2014 年 6 月 30 日 / 2014 年 半 年 度 合 并 口 径 2013 年 12 月 31 日 / 2013 年 年 度 2012 年 12 月 31 日 / 2012 年 度 2011 年 12 月 31 日 / 2011 年 度 流 动 比 率 速 动 比 率 资 产 负 债 率 78.71% 78.08% 79.20% 79.30% 利 息 倍 数 ( 倍 ) EBITDA/ 利 息 支 出 总 债 务 /EBITDA 比 率 年 6 月 30 日 / 2014 年 半 年 度 公 司 口 径 2013 年 12 月 31 日 / 2013 年 年 度 2012 年 12 月 31 日 / 2012 年 度 2011 年 12 月 31 日 / 2011 年 度 流 动 比 率 速 动 比 率 资 产 负 债 率 51.27% 51.82% 49.08% 40.61% 利 息 倍 数 ( 倍 ) 目 前 本 公 司 主 要 通 过 下 属 的 控 股 和 参 股 子 公 司 进 行 电 力 生 产, 因 此 合 并 口 径 下 的 偿 债 指 标 分 析 较 能 反 映 本 公 司 的 偿 债 能 力 与 资 信 水 平 135

158 合 并 口 径 分 析 本 公 司 截 至 2014 年 6 月 30 日 流 动 比 率 为 0.39,2013 年 12 月 31 日 为 0.42,2012 年 12 月 31 日 为 0.42,2011 年 12 月 31 日 为 0.44 本 公 司 截 至 2014 年 6 月 30 日 速 动 比 率 为 0.34,2013 年 12 月 31 日 为 0.36,2012 年 12 月 31 日 为 0.34,2011 年 12 月 31 日 为 年 至 2014 年 上 半 年, 本 公 司 流 动 比 率 及 速 动 比 率 大 致 保 持 稳 定 截 至 2014 年 6 月 30 日, 本 公 司 货 币 资 金 存 量 为 亿 元, 应 收 账 款 为 亿 元, 且 收 款 对 象 大 部 分 为 信 用 水 平 高 的 电 网 公 司, 因 此 本 公 司 的 流 动 资 产 变 现 完 全 可 以 满 足 本 息 的 偿 付 本 公 司 截 至 2014 年 6 月 30 日 资 产 负 债 率 为 78.71%,2013 年 12 月 31 日 为 78.08%,2012 年 12 月 31 日 为 79.20%,2011 年 12 月 31 日 为 79.30% 本 公 司 近 年 来 资 产 规 模 迅 速 增 长, 贷 款 规 模 不 断 扩 大, 使 得 资 产 负 债 率 一 直 处 于 高 位 同 时, 由 于 行 业 特 点, 高 负 债 率 在 电 力 企 业 中 较 为 普 遍 2011 年 至 2013 年, 本 公 司 资 产 负 债 率 持 续 下 降, 主 要 因 为 公 司 适 当 控 制 债 务 融 资 规 模, 通 过 非 公 开 发 行 (2011 年 ) 等 再 融 资 方 式 满 足 资 金 需 求, 此 外 加 之 生 产 经 营 情 况 的 转 好 亦 部 分 满 足 公 司 所 需 资 金 本 公 司 2014 年 上 半 年 度 利 息 倍 数 为 1.67,2013 年 为 1.69,2012 年 为 1.63,2011 年 1.38 本 公 司 2014 上 年 半 年 度 EBITDA/ 利 息 支 出 为 2.29,2013 年 为 2.25,2012 年 为 2.14, 2011 年 为 2.05 电 力 行 业 生 产 经 营 情 况 的 转 好 以 及 本 公 司 适 当 控 制 债 务 融 资 规 模 优 化 债 务 结 构, 致 使 利 息 倍 数 EBITDA/ 利 息 支 出 等 偿 债 指 标 不 断 优 化 长 期 来 看, 以 本 公 司 的 盈 利 能 力, 具 有 稳 定 的 利 息 支 付 能 力 公 司 口 径 分 析 本 公 司 截 至 2014 年 6 月 30 日 流 动 比 率 为 0.48,2013 年 12 月 31 日 为 0.70,2012 年 12 月 31 日 为 0.70,2011 年 12 月 31 日 为 0.95 本 公 司 截 至 2014 年 6 月 30 日 速 动 比 率 为 0.47,2013 年 12 月 31 日 为 0.68,2012 年 12 月 31 日 为 0.67,2011 年 12 月 31 日 为 0.90 公 司 流 动 比 率 及 速 动 比 率 的 下 降 主 要 是 由 于 其 他 流 动 负 债 增 加 较 大 所 致 本 公 司 2014 年 6 月 30 日 资 产 负 债 率 为 51.27%,2013 年 12 月 31 日 为 51.82%, 2012 年 12 月 31 日 为 49.08%,2011 年 12 月 31 日 为 40.61% 本 公 司 资 产 负 债 情 况 良 好 本 公 司 2014 年 上 半 年 度 的 利 息 倍 数 为 4.72,2013 年 为 2.66,2012 年 为 2.44, 2011 年 度 为 3.51, 说 明 公 司 的 盈 利 能 力 足 以 满 足 公 司 每 年 的 利 息 支 出 136

159 2 长 短 期 债 务 分 析 2014 年 6 月 30 日 合 并 口 径 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 单 位 : 千 元 2011 年 12 月 31 日 短 期 借 款 16,357,242 18,239,234 22,239,798 21,523,709 应 付 票 据 2,320,281 1,973,950 1,021,368 1,685,269 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 16,289,149 17,291,598 13,609,269 15,624,917 其 他 流 动 负 债 10,400,000 5,700,000 4,400,000 1,400,000 短 期 债 务 45,366,672 43,204,782 41,270,435 40,233,895 长 期 借 款 141,681, ,054, ,445, ,654,356 应 付 债 券 9,430,395 14,417,779 14,405,026 8,937,277 长 期 应 付 融 资 租 赁 款 9,606,413 8,998,325 7,187,226 5,817,867 长 期 债 务 160,718, ,470, ,037, ,409,500 短 期 债 务 / 长 期 债 务 28.23% 26.76% 27.32% 30.39% 2014 年 6 月 30 日 公 司 口 径 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 短 期 借 款 2,000, ,240,000 2,108,000 2,450,000 应 付 票 据 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 5,681,900 5,157,736 1,670,889 4,153,400 其 他 流 动 负 债 10,000,000 5,000,000 3,000,000 - 短 期 债 务 17,681,900 12,397,736 6,778,889 6,603,400 长 期 借 款 15,434, ,982,000 15,416,400 10,510,800 应 付 债 券 8,934, ,923,589 13,915,689 8,937,277 长 期 债 务 24,369, ,905,589 29,332,089 19,448,077 短 期 债 务 / 长 期 债 务 72.56% 41.46% 23.11% 33.95% 注 :(1) 短 期 债 务 = 短 期 借 款 + 应 付 票 据 + 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 + 其 他 流 动 负 债 ; (2) 长 期 债 务 = 长 期 借 款 + 应 付 债 券 + 长 期 应 付 融 资 租 赁 款 ; (3) 短 期 债 务 / 长 期 债 务 = 短 期 债 务 长 期 债 务 按 合 并 口 径 计 算, 本 公 司 截 至 2014 年 6 月 30 日 短 期 借 款 为 亿 元,2013 年 12 月 31 日 短 期 借 款 为 亿 元,2012 年 12 月 31 日 为 亿 元,2011 年 12 月 31 日 为 亿 元,2011 年 至 2013 年 复 合 增 长 率 为 -7.95% 本 公 司 2014 年 6 月

160 日 短 期 债 务 / 长 期 债 务 为 28.23%,2013 年 12 月 31 日 短 期 债 务 / 长 期 债 务 为 26.76%, 2012 年 12 月 31 日 为 27.32%,2011 年 12 月 31 日 为 30.39% 2011 年 以 来, 本 公 司 长 期 债 务 增 速 高 于 短 期 债 务 增 速, 导 致 短 期 债 务 / 长 期 债 务 比 例 有 所 下 降 ; 而 2013 年 底 以 来 超 短 期 融 资 券 的 发 行 导 致 2014 年 上 半 年 该 比 例 稍 有 上 升 本 次 公 司 债 券 的 发 行 将 进 一 步 有 效 调 节 公 司 债 务 的 长 短 期 结 构 此 次 发 行 公 司 债 券, 偿 还 部 分 短 期 借 款, 将 降 低 此 比 例, 使 长 短 期 债 务 比 例 和 资 产 回 报 周 期 更 加 匹 配, 有 利 于 公 司 长 期 健 康 发 展 按 公 司 口 径 计 算, 本 公 司 2014 年 6 月 30 日 短 期 借 款 为 20.0 亿 元,2013 年 12 月 31 日 短 期 借 款 为 22.4 亿 元,2012 年 12 月 31 日 为 亿 元,2011 年 12 月 31 日 为 亿 元,2011 年 至 2013 年 复 合 增 长 率 为 -4.38% 本 公 司 2014 年 6 月 30 日 短 期 债 务 / 长 期 债 务 为 72.56%,2013 年 12 月 31 日 短 期 债 务 / 长 期 债 务 为 41.46%,2012 年 12 月 31 日 为 23.21%,2011 年 12 月 31 日 33.95% 2011 年 以 来, 本 公 司 短 期 债 务 / 长 期 债 务 比 例 呈 现 出 先 抑 后 扬 的 趋 势, 由 于 2013 年 及 2014 年 上 半 年 度 本 公 司 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 和 其 他 流 动 负 债 大 幅 增 加 导 致 2013 年 及 2014 年 上 半 年 度 短 期 债 务 / 长 期 债 务 比 例 再 次 升 高 本 次 发 行 公 司 债 券, 拟 用 于 偿 还 部 分 即 将 到 期 借 款 或 替 换 短 期 借 款, 将 进 一 步 优 化 债 务 结 构 3 融 资 渠 道 分 析 本 公 司 为 首 家 在 香 港 伦 敦 上 海 三 地 上 市 的 电 力 企 业, 融 资 渠 道 多 样 化 本 公 司 于 1997 年 3 月 在 香 港 联 合 交 易 所 有 限 公 司 及 伦 敦 证 券 交 易 所 上 市 2003 年 9 月, 公 司 发 行 亿 美 元 5 年 期 可 转 换 债 券 2006 年 9 月 15 日, 本 公 司 完 成 短 期 融 资 券 发 行, 募 集 资 金 10 亿 元 2006 年 12 月, 公 司 回 归 国 内 A 股 市 场, 募 集 人 民 币 33.4 亿 元 2007 年 6 月, 公 司 完 成 短 期 融 资 券 发 行, 筹 集 资 金 人 民 币 30 亿 元 2008 年 10 月, 公 司 完 成 短 期 融 资 券 发 行, 募 集 资 金 35 亿 元 2009 年 3 月, 公 司 完 成 中 期 票 据 发 行, 融 资 30 亿 元 2009 年 8 月, 公 司 完 成 公 司 债 发 行, 募 集 资 金 30 亿 元 2010 年 3 月, 公 司 完 成 A 股 非 公 开 发 行, 募 集 资 金 约 33 亿 元 2011 年 4 月 公 司 完 成 公 司 债 券 发 行, 募 集 资 金 30 亿 元 2011 年 5 月, 公 司 完 成 A 股 非 公 开 发 行, 募 集 资 金 净 额 66.7 亿 元 2012 年 4 月, 公 司 完 成 了 非 公 开 定 向 债 务 融 资 工 具 的 发 行, 募 集 资 金 约 50 亿 元 2012 年 7 月,10 月 以 及 2013 年 1 月, 公 司 完 成 三 期 超 短 期 融 资 券 发 行, 募 集 资 金 各 30 亿 元 2013 年 3 月, 公 司 完 成 公 司 债 发 行, 募 集 资 金 30 亿 元 2013 年 7 138

161 月, 公 司 完 成 超 短 期 融 资 券 发 行, 募 集 资 金 30 亿 元 2013 年 12 月, 公 司 完 成 超 短 期 融 资 券 发 行, 募 集 资 金 20 亿 元 2014 年 2 月, 公 司 完 成 超 短 期 融 资 券 发 行, 募 集 资 金 30 亿 元 2014 年 4 月, 公 司 完 成 两 期 超 短 期 融 资 券 发 行, 募 集 资 金 合 计 70 亿 元 2014 年 7 月, 公 司 完 成 超 短 期 融 资 券 发 行, 募 集 资 金 30 亿 元 2014 年 8 月, 公 司 完 成 中 期 票 据 发 行, 募 集 资 金 35 亿 元 ; 完 成 超 短 期 融 资 券 发 行, 募 集 资 金 30 亿 元 截 至 2014 年 6 月 30 日 本 公 司 及 其 子 公 司 尚 未 使 用 的 具 有 一 定 限 定 条 件 的 信 贷 授 信 额 度 总 计 为 2, 亿 元 ( 五 ) 资 产 周 转 能 力 最 近 三 年 及 一 期, 公 司 主 要 资 产 周 转 能 力 指 标 : 合 并 口 径 2014 年 上 半 年 度 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 ) 存 货 周 转 率 ( 次 ) 总 资 产 周 转 率 ( 次 ) 公 司 口 径 2014 年 上 半 年 度 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 ) 存 货 周 转 率 ( 次 ) 总 资 产 周 转 率 ( 次 ) 注 :(1) 应 收 账 款 周 转 率 = 营 业 收 入 / 应 收 账 款 平 均 余 额 ; (2) 存 货 周 转 率 = 营 业 成 本 / 存 货 平 均 余 额 ; (3) 总 资 产 周 转 率 = 营 业 收 入 / 总 资 产 平 均 余 额 (4)2014 年 上 半 年 度 应 收 账 款 周 转 率 存 货 周 转 率 及 总 资 产 周 转 率 已 年 化 目 前 本 公 司 主 要 通 过 下 属 的 控 股 和 参 股 子 公 司 进 行 电 力 生 产, 因 此 合 并 口 径 下 的 资 产 周 转 能 力 指 标 更 能 反 映 公 司 的 营 运 管 理 水 平 合 并 口 径 下, 最 近 三 年 及 一 期, 发 行 人 应 收 账 款 周 转 率 平 稳, 表 明 发 行 人 应 收 账 款 管 理 水 平 保 持 稳 定 发 行 人 应 收 账 款 主 要 为 应 收 电 网 公 司 的 售 电 款, 收 款 期 主 要 在 一 至 三 个 月 内 139

162 发 行 人 主 要 产 品 为 电 力 和 热 力, 没 有 有 形 的 形 态, 其 存 货 主 要 为 发 电 所 需 燃 料 和 备 品 备 件, 因 此 存 货 周 转 率 较 高 发 行 人 总 资 产 周 转 率 略 有 下 降, 主 要 是 受 宏 观 经 济 增 速 放 缓, 全 国 用 电 消 费 较 为 疲 软 等 因 素 影 响, 公 司 营 业 收 入 略 有 减 少 ( 六 ) 现 金 流 量 分 析 单 位 : 千 元 合 并 口 径 2014 年 上 半 年 度 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 14,090,344 30,067,708 21,687,772 12,934,714 投 资 活 动 产 生 /( 使 用 ) 的 现 金 流 量 净 额 -9,057,218-28,945,358-29,805,425-28,754,344 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -5,375,298 2,144,605 8,255,547 16,817,988 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 /( 减 少 ) 额 -355,252 3,268, ,315 1,024,396 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 7,525,592 7,880,844 4,612,687 4,467,372 公 司 口 径 2014 年 上 半 年 度 2013 年 度 2012 年 度 2011 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 1,794,557 2,143,643 2,512, ,261 投 资 活 动 产 生 /( 使 用 ) 的 现 金 流 量 净 额 -2,536,542-2,097,897-9,905,638-10,789,846 筹 资 活 动 ( 使 用 )/ 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -1,508,448 2,982,784 6,932,850 11,246,889 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 /( 减 少 ) 额 -2,251,424 3,016, , ,725 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 2,606,244 4,857,668 1,840,922 2,302,521 合 并 口 径 分 析 本 公 司 2014 年 上 半 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 亿 元,2013 年 为 亿 元,2012 年 为 亿 元,2011 年 为 亿 元 2014 年 上 半 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 较 去 年 同 期 增 长 3.77%,2013 年 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 较 上 年 增 长 38.64%,2012 年 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 较 上 年 增 长 67.67% 本 公 司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 变 动 原 因 为 : 140

163 最 近 三 年 及 一 期, 发 行 人 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 均 为 正 数, 反 映 了 发 行 人 日 常 经 营 的 现 金 流 状 况 良 好 2014 年 上 半 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 较 去 年 同 期 增 长 主 要 是 因 为 本 期 燃 料 价 格 下 跌 采 购 支 出 减 少 所 致 2013 年 较 2012 年 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 增 长 主 要 是 因 为 本 年 内 营 业 成 本 降 低, 毛 利 率 升 高 所 致 2012 年 较 2011 年 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 增 长 主 要 是 因 为 本 公 司 及 其 子 公 司 销 售 收 入 增 加 毛 利 率 升 高 等 因 素 的 综 合 影 响 本 公 司 2014 年 上 半 年 度 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 亿 元,2013 年 为 亿 元,2012 年 为 亿 元,2011 年 为 亿 元 2014 年 上 半 年 度 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 较 去 年 同 期 增 加 19.86%,2013 年 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 较 上 年 增 加 2.89%,2012 年 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 较 上 年 降 低 3.66% 本 公 司 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 变 动 原 因 为 : 最 近 三 年, 发 行 人 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 为 现 金 净 流 出, 表 明 发 行 人 近 年 来 不 断 投 入 项 目 建 设, 且 新 增 项 目 对 长 期 资 金 的 需 求 量 较 大 2014 年 上 半 年 度 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 较 去 年 同 期 增 长 主 要 是 因 为 本 期 基 建 投 资 及 对 外 投 资 放 缓 所 致 2013 年 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 较 2012 年 增 加, 主 要 是 因 为 公 司 本 年 收 回 中 融 信 托 投 资 款 21 亿 2012 年 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 较 2011 年 减 少 的 主 要 原 因 是 本 年 度 资 本 性 支 出 较 上 年 度 增 加 本 公 司 2014 年 上 半 年 度 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 亿 元,2013 年 为 亿 元,2012 年 为 亿 元,2011 年 为 亿 元 本 公 司 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 变 动 原 因 为 : 最 近 三 年, 发 行 人 筹 资 活 动 的 净 现 金 流 量 均 为 正 数 且 金 额 较 大, 反 映 了 发 行 人 报 告 期 内 的 持 续 的 融 资 需 求 2014 年 上 半 年 度 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 负 且 较 去 年 同 期 减 少 主 要 是 因 为 本 期 借 款 收 到 的 现 金 减 少, 偿 还 债 务 支 付 的 现 金 增 加 所 致 2013 年 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 比 上 年 减 少 约 74.02%, 主 要 是 因 为 本 年 债 务 融 资 减 少 2012 年 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 比 上 年 减 少 约 50.91%, 主 要 是 因 为 上 年 非 公 开 发 行 股 票 融 资 亿 元, 而 本 年 无 权 益 性 融 资 公 司 口 径 分 析 141

164 本 公 司 2014 年 上 半 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 亿 元,2013 年 为 亿 元,2012 年 为 亿 元,2011 年 为 亿 元 本 公 司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 变 动 原 因 为 : 2013 年 度, 公 司 经 营 活 动 支 出 较 上 年 有 所 增 加, 导 致 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 金 额 有 所 下 降 2012 年 度, 受 销 售 收 入 增 长 毛 利 率 提 升 等 综 合 因 素 影 响, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 大 幅 上 升 本 公 司 2014 年 上 半 年 度 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 亿 元,2013 年 为 亿 元,2012 年 为 亿 元,2011 年 为 亿 元 本 公 司 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 变 动 原 因 为 : 2013 年 度 公 司 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 有 所 上 升, 主 要 是 因 为 本 公 司 本 年 收 回 中 融 信 托 投 资 款 21 亿 2012 年 度 受 收 回 投 资 收 到 现 金 增 加 的 影 响, 公 司 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 有 所 上 升 本 公 司 2014 年 上 半 年 度 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 亿 元,2013 年 为 亿 元,2012 年 为 亿 元,2011 年 为 亿 元 本 公 司 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 变 动 原 因 为 : 2013 年 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 降 低 主 要 是 因 为 本 年 债 务 融 资 减 少 2012 年 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 的 下 降 主 要 是 因 为 上 年 非 公 开 发 行 股 票 融 资 亿 元, 而 本 年 无 权 益 性 融 资 ( 七 ) 未 来 业 务 目 标 1 发 行 人 战 略 定 位 作 为 电 力 为 主 业 的 上 市 公 司, 发 行 人 将 响 应 国 家 关 于 经 济 结 构 调 整 的 号 召, 进 一 步 做 好 战 略 优 化 调 整, 发 挥 专 业 优 势, 做 强 做 优 电 力 主 业 2 发 行 人 发 展 战 略 的 实 施 策 略 发 行 人 将 通 过 调 整 发 展 战 略, 在 此 前 多 元 协 同 发 展 的 基 础 上 优 化 业 务 结 构, 未 来 发 展 重 心 重 回 发 电 主 业, 集 中 资 金 管 理 技 术 等 优 势 资 源 打 造 升 级 版 的 电 力 主 业 142

165 五 本 次 公 司 债 券 发 行 后 发 行 人 资 产 负 债 结 构 的 变 化 本 期 债 券 发 行 完 成 后, 将 引 起 发 行 人 资 产 负 债 结 构 的 变 化 假 设 发 行 人 的 资 产 负 债 结 构 在 以 下 基 础 上 发 生 变 动 : 1 相 关 财 务 数 据 模 拟 调 整 的 基 准 日 为 2014 年 6 月 30 日 ; 2 本 期 债 券 总 额 30 亿 元 计 入 2014 年 6 月 30 日 的 合 并 公 司 资 产 负 债 表 ; 3 本 期 债 券 所 募 集 资 金 15 亿 元 用 于 偿 还 本 公 司 及 其 子 公 司 即 将 到 期 的 银 行 借 款, 剩 余 募 集 资 金 用 于 补 充 公 司 流 动 资 金 ; 4 不 考 虑 融 资 过 程 中 产 生 的 所 有 由 发 行 人 承 担 的 相 关 费 用, 募 集 资 金 净 额 为 30 亿 元 基 于 上 述 假 设, 本 期 债 券 发 行 对 发 行 人 财 务 结 构 的 影 响 如 下 表 : 单 位 : 千 元 项 目 发 行 前 发 行 后 ( 模 拟 ) 模 拟 变 动 额 资 产 总 额 296,872, ,372,451 1,500,000 流 动 资 产 27,320,917 28,820,917 1,500,000 其 中 : 货 币 资 金 8,060,449 9,560,449 1,500,000 负 债 总 额 233,683, ,183,002 1,500,000 流 动 负 债 70,335,542 68,835,542-1,500,000 其 中 : 短 期 借 款 16,357,242 14,857,242-1,500,000 流 动 负 债 占 负 债 总 额 的 比 例 30.10% 29.27% -0.83% 非 流 动 负 债 163,347, ,347,460 3,000,000 其 中 : 长 期 借 款 141,681, ,681,422 - 应 付 债 券 9,430,395 12,430,395 3,000,000 非 流 动 负 债 占 负 债 总 额 的 比 例 69.90% 70.73% 0.83% 归 属 母 公 司 股 东 权 益 合 计 44,271,281 44,271,281 - 少 数 股 东 权 益 18,918,168 18,918,168 - 流 动 比 率 速 动 比 率 资 产 负 债 率 78.71% 78.82% 0.11% 143

166 本 次 发 行 完 成 后, 公 司 中 长 期 债 务 替 换 了 短 期 债 务, 由 于 公 司 债 发 行 利 率 较 低, 公 司 利 息 支 出 得 以 相 对 降 低, 资 产 负 债 期 限 结 构 和 偿 债 能 力 财 务 指 标 得 以 优 化, 是 发 行 人 通 过 资 本 市 场 直 接 融 资, 加 强 资 产 负 债 结 构 管 理 的 重 要 举 措 之 一, 将 为 发 行 人 资 产 规 模 和 业 务 规 模 的 均 衡 发 展, 以 及 利 润 增 长 打 下 良 好 的 基 础 144

167 第 十 节 本 次 募 集 资 金 运 用 一 募 集 资 金 运 用 计 划 经 本 公 司 第 七 届 第 十 次 董 事 会 审 议 通 过, 并 经 本 公 司 2010 年 度 股 东 周 年 大 会 表 决 通 过, 本 次 公 司 债 券 募 集 资 金 拟 用 于 偿 还 公 司 现 有 银 行 贷 款 及 补 充 流 动 资 金 经 本 公 司 八 届 第 十 二 次 董 事 会 审 议 通 过 了 本 期 债 券 发 行 方 案, 其 中 确 定 本 期 债 券 的 募 集 资 金 扣 除 发 行 费 用 后, 用 于 本 公 司 及 其 子 公 司 偿 还 银 行 借 款 及 补 充 公 司 流 动 资 金, 其 中 偿 还 银 行 借 款 的 金 额 为 人 民 币 15 亿 元, 剩 余 募 集 资 金 用 于 补 充 公 司 流 动 资 金 综 合 考 虑 目 前 公 司 及 其 子 公 司 贷 款 成 本 及 其 到 期 时 间, 公 司 暂 定 还 款 计 划 如 下 : 借 款 人 贷 款 银 行 还 款 金 额 ( 千 元 ) 到 期 期 限 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 国 家 开 发 银 行 127, 年 11 月 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 中 国 农 业 银 行 25, 年 3 月 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 国 家 开 发 银 行 50, 年 3 月 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 中 国 建 设 银 行 500, 年 4 月 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 中 国 农 业 银 行 25, 年 5 月 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 国 家 开 发 银 行 127, 年 5 月 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 中 国 邮 政 储 蓄 银 行 320, 年 6 月 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 中 国 工 商 银 行 325, 年 7 月 合 计 1,500,000 公 司 将 根 据 募 集 资 金 实 际 到 位 时 间, 本 着 有 利 于 优 化 公 司 债 务 结 构 尽 可 能 节 省 财 务 费 用 的 原 则 灵 活 安 排 偿 还 公 司 及 其 子 公 司 所 借 银 行 贷 款 除 上 述 15 亿 元 用 于 偿 还 银 行 借 款 外, 剩 余 募 集 资 金 将 用 于 补 充 公 司 流 动 资 金 2011 年 至 2014 年 上 半 年, 发 行 人 发 电 业 务 保 持 了 良 性 稳 定 发 展, 火 电 水 电 风 电 和 光 伏 发 电 项 目 均 有 新 机 组 投 产, 截 至 2014 年 6 月 30 日, 公 司 管 理 装 机 容 量 3,966 万 千 瓦 本 期 债 券 募 集 资 金 所 补 充 流 动 将 用 于 新 项 目 启 动 铺 底 资 金 原 燃 料 采 购 等, 将 满 足 上 述 业 务 增 长 带 来 的 日 常 营 运 资 金 需 求 145

168 二 募 集 资 金 运 用 对 发 行 人 财 务 状 况 的 影 响 2014 年 以 来, 由 于 外 围 经 济 环 境 并 未 出 现 明 显 改 善, 同 时 国 内 经 济 增 速 显 著 放 缓, 央 行 于 4 月 下 旬 宣 布 下 调 农 村 金 融 机 构 存 款 准 备 金 率, 并 于 之 后 扩 大 了 定 向 降 准 的 范 围, 在 央 行 货 币 政 策 调 整 和 未 来 资 金 面 将 保 持 平 稳 的 预 期 下, 中 长 期 收 益 率 出 现 了 一 轮 较 为 明 显 的 下 行, 降 低 了 直 接 债 务 融 资 成 本 因 此, 本 期 债 券 的 发 行 可 为 发 行 人 锁 定 相 对 较 低 的 长 期 财 务 成 本, 且 有 利 于 增 强 资 金 使 用 的 稳 定 性 本 期 债 券 部 分 募 集 资 金 用 于 偿 还 贷 款, 以 长 期 债 务 替 换 短 期 债 务, 以 低 息 债 务 替 换 高 息 债 务, 将 显 著 优 化 公 司 负 债 结 构, 减 轻 短 期 偿 债 压 力, 降 低 财 务 费 用, 增 加 财 务 安 全 性 剩 余 募 集 资 金 用 于 补 充 流 动 资 金, 对 于 保 障 发 行 人 应 对 未 来 随 着 业 务 规 模 逐 渐 增 加 的 流 动 性 需 求 有 着 积 极 意 义 ( 一 ) 有 利 于 优 化 公 司 的 债 务 结 构 本 期 债 券 发 行 完 成 且 根 据 上 述 安 排 运 用 募 集 资 金 后, 发 行 人 的 资 产 负 债 率 水 平 将 较 2014 年 6 月 30 日 的 78.71% 略 有 增 加 至 78.82%; 非 流 动 负 债 占 总 负 债 的 比 例 也 将 较 2014 年 6 月 30 日 的 69.90% 有 所 增 加 至 70.73% 长 期 债 权 融 资 提 高 使 发 行 人 债 务 结 构 得 以 改 善, 符 合 发 行 人 所 在 行 业 资 产 回 报 周 期 特 点 ( 二 ) 有 利 于 增 强 公 司 的 短 期 偿 债 能 力 本 期 债 券 发 行 完 成 且 根 据 上 述 安 排 运 用 募 集 资 金 后, 发 行 人 的 流 动 比 率 将 比 2014 年 6 月 30 日 的 0.39 增 加 至 0.42, 速 动 比 率 也 将 较 2014 年 6 月 30 日 的 0.34 增 加 至 0.37, 流 动 资 产 对 于 流 动 负 债 的 覆 盖 能 力 得 到 提 升, 发 行 人 短 期 偿 债 能 力 得 以 增 强, 短 期 偿 债 压 力 减 轻 ( 三 ) 有 利 于 降 低 公 司 的 利 息 支 出 截 至 2014 年 6 月 30 日, 发 行 人 的 总 债 务 为 2, 亿 元,2014 年 上 半 年 的 财 务 费 用 净 额 为 亿 元 考 虑 到 评 级 机 构 给 予 发 行 人 和 本 期 债 券 的 信 用 评 级, 参 考 目 前 二 级 市 场 上 交 易 的 以 及 近 期 发 行 的 可 比 债 券, 预 计 本 期 债 券 发 行 时, 利 率 水 平 较 境 内 同 期 限 人 民 币 基 准 贷 款 利 率 仍 有 一 定 优 势, 发 行 人 每 年 节 约 财 务 费 用 规 模 较 大, 有 利 于 增 强 其 盈 利 能 力 146

169 第 十 一 节 其 他 重 要 事 项 一 发 行 人 的 对 外 担 保 情 况 截 至 2014 年 6 月 30 日, 公 司 及 下 属 控 股 子 公 司 担 保 总 额 为 亿 元, 占 2014 年 6 月 30 日 净 资 产 ( 含 少 数 股 东 权 益 ) 的 22.56% 其 中 公 司 对 控 股 子 公 司 的 担 保 总 额 合 计 为 亿 元, 对 外 担 保 总 额 合 计 亿 元 截 至 2014 年 6 月 30 日, 公 司 对 外 担 保 主 要 情 况 如 下 : 担 保 方 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 山 西 大 唐 国 际 云 冈 热 电 有 限 责 任 公 司 被 担 保 方 河 北 蔚 州 能 源 综 合 开 发 有 限 责 任 公 司 河 北 蔚 州 能 源 综 合 开 发 有 限 责 任 公 司 河 北 蔚 州 能 源 综 合 开 发 有 限 责 任 公 司 开 滦 ( 集 团 ) 蔚 州 矿 业 有 限 责 任 公 司 开 滦 ( 集 团 ) 蔚 州 矿 业 有 限 责 任 公 司 开 滦 ( 集 团 ) 蔚 州 矿 业 有 限 责 任 公 司 内 蒙 古 锡 多 铁 路 有 限 责 任 公 司 辽 宁 调 兵 山 煤 矸 石 发 电 有 限 责 任 公 司 山 西 大 唐 国 际 运 城 发 电 有 限 责 任 公 司 山 西 大 唐 国 际 运 城 发 电 有 限 责 任 公 司 大 同 煤 矿 集 团 大 唐 热 电 有 限 公 司 担 保 金 额 ( 单 位 : 千 元 ) 176, ,000 75, ,000 4,248 48, , , , ,000 36,000 担 保 期 2013 年 8 月 30 日 至 2014 年 8 月 29 日 2013 年 4 月 16 日 至 2016 年 4 月 15 日 2013 年 8 月 29 日 至 2014 年 8 月 29 日 2010 年 12 月 14 日 至 2021 年 12 月 13 日 2011 年 5 月 17 日 至 2018 年 1 月 26 日 2011 年 6 月 10 日 至 2018 年 6 月 9 日 2009 年 11 月 16 日 至 2022 年 11 月 15 日 2011 年 1 月 5 日 至 2023 年 11 月 27 日 2008 年 1 月 4 日 至 2019 年 12 月 21 日 2007 年 11 月 30 日 至 2018 年 11 月 30 日 2005 年 3 月 29 日 至 2015 年 3 月 28 日 担 保 类 型 连 带 责 任 担 保 连 带 责 任 担 保 连 带 责 任 担 保 连 带 责 任 担 保 连 带 责 任 担 保 连 带 责 任 担 保 连 带 责 任 担 保 连 带 责 任 担 保 连 带 责 任 担 保 连 带 责 任 担 保 连 带 责 任 担 保 二 发 行 人 涉 及 的 未 决 诉 讼 或 仲 裁 事 项 发 行 人 最 近 三 年 内 不 存 在 尚 未 了 结 或 潜 在 重 大 诉 讼 仲 裁 或 行 政 处 罚 案 件 147

170 三 国 家 审 计 署 审 计 发 行 人 控 股 股 东 涉 及 发 行 人 有 关 情 况 的 事 项 国 家 审 计 署 于 2013 年 内 对 发 行 人 控 股 股 东 大 唐 集 团 2012 年 度 财 务 收 支 以 及 有 关 经 济 活 动 进 行 了 审 计, 发 行 人 作 为 大 唐 集 团 的 控 股 子 公 司 接 受 了 相 关 审 计 针 对 国 家 审 计 署 审 计 报 告 中 涉 及 发 行 人 的 有 关 情 况, 发 行 人 于 2014 年 6 月 21 日 发 布 了 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 关 于 国 家 审 计 署 审 计 控 股 股 东 涉 及 本 公 司 有 关 情 况 的 公 告 具 体 内 容 请 参 见 发 行 人 于 上 交 所 发 布 的 相 关 公 告 四 发 行 人 下 属 子 公 司 大 唐 内 蒙 古 多 伦 煤 化 工 有 限 责 任 公 司 环 保 处 罚 的 事 项 2014 年 6 月, 国 家 发 展 和 改 革 委 员 会 环 境 保 护 部 发 布 关 于 对 2013 年 脱 硫 设 施 存 在 突 出 问 题 企 业 予 以 处 罚 的 公 告, 其 中, 发 行 人 下 属 子 公 司 大 唐 内 蒙 古 多 伦 煤 化 工 有 限 责 任 公 司 因 采 用 五 炉 一 塔 脱 硫 运 行 方 式, 全 年 脱 硫 设 施 停 运 174 天, 二 氧 化 硫 长 期 超 标 排 放 6 月 12 日, 锡 林 郭 勒 盟 环 境 保 护 局 针 对 大 唐 内 蒙 古 多 伦 煤 化 工 有 限 责 任 公 司 未 经 环 保 部 门 批 准 擅 自 停 运 污 染 防 治 设 施 试 生 产 期 间 1-2 号 锅 炉 为 脱 硫 烟 气 长 期 直 排 问 题 发 出 行 政 处 罚 决 定 书 ( 锡 环 罚 字 [2014]3 号 ), 并 根 据 大 气 污 染 防 治 法 作 出 罚 款 5 万 元 加 强 大 气 污 染 防 治 设 施 治 理 确 保 污 染 物 稳 定 达 标 排 放 的 行 政 处 罚 发 行 人 下 属 子 公 司 大 唐 内 蒙 古 多 伦 煤 化 工 有 限 责 任 公 司 已 足 额 缴 纳 罚 款 并 落 实 治 理 工 作, 有 关 环 保 整 改 报 告 已 上 报 至 相 关 环 保 部 门, 尚 待 环 保 部 门 审 核 确 认 五 发 行 人 煤 化 工 板 块 及 相 关 项 目 重 组 事 项 发 行 人 于 2014 年 7 月 7 日 与 中 国 国 新 控 股 有 限 责 任 公 司 ( 国 新 公 司 ) 签 署 了 煤 化 工 及 相 关 项 目 重 组 框 架 协 议, 拟 就 公 司 煤 化 工 板 块 及 相 关 项 目 进 行 重 组 重 组 方 式 为, 通 过 合 作 重 组 或 股 权 收 购, 国 新 公 司 获 得 本 公 司 煤 化 工 板 块 及 相 关 项 目 资 产 或 股 权 重 组 事 项 尚 待 进 一 步 订 立 有 关 交 易 协 议, 方 可 作 实 发 行 人 将 密 切 关 注 上 述 重 组 事 项 的 进 展 情 况, 及 时 履 行 信 息 披 露 义 务 具 体 内 容 请 参 见 发 行 人 于 上 交 所 发 布 的 相 关 公 告 148

171 第 十 二 节 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 及 有 关 中 介 机 构 声 明 公 司 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 声 明 本 公 司 全 体 董 事 监 事 及 高 管 人 员 承 诺 本 募 集 说 明 书 及 其 摘 要 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 149

172

173

174

175

176

177

178

179

180

181

182

183

184

185

186

187

188

189

190

191

192

193

194

195

196

197

198

199

200

201

202 第 十 三 节 备 查 文 件 本 募 集 说 明 书 的 备 查 文 件 如 下 : 一 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 2011 年 2012 年 和 2013 年 经 审 计 的 财 务 报 告 及 2014 年 半 年 度 未 经 审 计 财 务 报 表 ; 二 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 关 于 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 公 开 发 行 公 司 债 券 之 证 券 发 行 保 荐 书 ; 三 关 于 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 公 开 发 行 公 司 债 券 的 法 律 意 见 书 ; 四 2012 年 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 公 司 债 券 ( 第 二 期 ) 评 级 报 告 ; 五 2012 年 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 公 司 债 券 ( 第 二 期 ) 债 券 持 有 人 会 议 规 则 ; 六 中 国 大 唐 集 团 公 司 为 本 期 债 券 出 具 的 担 保 函 ; 七 中 国 大 唐 集 团 公 司 与 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 签 署 的 担 保 协 议 ; 八 证 监 会 核 准 本 次 发 行 的 文 件 投 资 者 可 以 在 本 期 债 券 发 行 期 限 内 到 下 列 地 点 或 互 联 网 网 址 查 阅 本 募 集 说 明 书 全 文 及 上 述 备 查 文 件 : 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 地 址 : 北 京 市 西 城 区 广 宁 伯 街 9 号 联 系 人 : 高 文 斌 联 系 电 话 : 传 真 : 互 联 网 网 址 : 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 180

203 地 址 : 北 京 市 建 国 门 外 大 街 1 号 国 贸 大 厦 2 座 27 层 联 系 人 : 李 晓 岱 翟 赢 王 挺 张 闻 文 李 鑫 王 超 邓 仑 昆 电 话 : 传 真 : 互 联 网 网 址 : 投 资 者 若 对 本 募 集 说 明 书 及 其 摘 要 存 在 任 何 疑 问, 应 咨 询 自 己 的 证 券 经 纪 人 律 师 专 业 会 计 师 或 其 他 专 业 顾 问 181

204 2012 年 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 ( 住 所 : 北 京 市 西 城 区 广 宁 伯 街 9 号 ) 公 开 发 行 公 司 债 券 募 集 说 明 书 摘 要 ( 第 二 期 ) 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 住 所 : 北 京 市 建 国 门 外 大 街 1 号 国 贸 大 厦 2 座 27 层 及 28 层 二 零 一 四 年 十 月 三 十 日 1

00. Cover

00. Cover 67 68 69 70 71 72 73 74 58.0% 22.0% 10.0% 10.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 49.0% (600196.SH) 10.6% (1) (2337.HK) 47.1% 100.0% 30.0% (2) 30.0% 19.7% (3) 32.7% 18.2% 26.7% (600655.SH) (4) 71.8% (600282.SH)

More information

Microsoft Word - 1-1 募集说明书-20150925V3-签署.doc

Microsoft Word - 1-1 募集说明书-20150925V3-签署.doc 股 票 简 称 : 保 利 地 产 股 票 代 码 :600048 保 利 房 地 产 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 POLY REAL ESTATE GROUP CO.,LTD 广 州 市 海 珠 区 阅 江 中 路 688 号 保 利 国 际 广 场 30-33 层 公 开 发 行 2015 年 公 司 债 券 募 集 说 明 书 ( 面 向 合 格 投 资 者 ) 牵 头 主 承 销

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D203630333939335F32303132313030385F315F312D313820B0B4D5D5A1B6C9CFBAA3D6A4C8AFBDBBD2D7CBF9B9C9C6B1C9CFCAD0B9ABB8E6CAE9C4DAC8DDD3EBB8F1CABDD6B8D2FDA1B7B1E0D6C6B5C4C9CFCAD0B9ABB8E6CAE92E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D203630333939335F32303132313030385F315F312D313820B0B4D5D5A1B6C9CFBAA3D6A4C8AFBDBBD2D7CBF9B9C9C6B1C9CFCAD0B9ABB8E6CAE9C4DAC8DDD3EBB8F1CABDD6B8D2FDA1B7B1E0D6C6B5C4C9CFCAD0B9ABB8E6CAE92E646F63> 股 票 简 称 : 洛 阳 钼 业 股 票 代 码 :603993 洛 阳 栾 川 钼 业 集 团 股 份 有 限 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 上 市 公 告 书 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) ( 深 圳 市 福 田 区 金 田 路 4018 号 安 联 大 厦 35 层 28 层 A02 单 元 ) 特 别 提 示 本 公 司 股 票 将 在 上 海 证 券 交 易 所 上

More information

证券代码:600886 证券简称:国投电力 编号:临2010-[ ]

证券代码:600886       证券简称:国投电力             编号:临2010-[ ] A 股 代 码 :600096 公 司 债 代 码 :126003 编 号 : 临 2012-060 A 股 简 称 : 云 天 化 公 司 债 简 称 :07 云 化 债 云 南 云 天 化 股 份 有 限 公 司 关 于 召 开 2012 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 的 通 知 本 公 司 董 事 会 及 全 体 董 事 保 证 本 公 告 内 容 不 存 在 任 何 虚 假 记 载

More information

福建浔兴拉链科技股份有限公司

福建浔兴拉链科技股份有限公司 广 东 省 宜 华 木 业 股 份 有 限 公 司 信 息 披 露 事 务 管 理 制 度 ( 经 第 四 届 董 事 会 第 三 十 九 次 会 议 修 订 ) 第 一 章 总 则 第 一 条 为 规 范 广 东 省 宜 华 木 业 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 公 司 或 本 公 司 ) 的 信 息 披 露 行 为, 加 强 信 息 披 露 事 务 管 理, 保 护 投 资 者 合

More information

bnb.PDF

bnb.PDF 2003-1 - 2003-2 - 2003-3 - 2003 3 21 400038 swpzqbgspublic.cta.cq.cn 4 5 21 (023)65313118 5628 (023) 65311721 21 (023)65313118 5027 (023) 65347589 6 http//www.sse.com.cn 2003 1-6 2002 1-6 254,284,189.18

More information

建筑设计奖

建筑设计奖 建 筑 设 计 奖 时 间 部 门 ( 地 区 ) 奖 项 名 级 别 项 目 名 称 2011 年 广 东 省 建 筑 师 协 优 秀 建 筑 佳 作 奖 东 莞 长 安 镇 公 共 汽 车 站 2011 年 广 东 省 建 筑 师 协 优 秀 建 筑 佳 作 奖 东 莞 松 山 湖 科 技 产 业 园 区 科 学 院 苑 2011 年 广 东 省 建 筑 师 协 优 秀 建 筑 佳 作 奖 广

More information

除 上 述 事 项 外, 截 至 2015 年 12 月 31 日, 公 司 面 临 的 风 险 因 素 与 募 集 说 明 书 中 的 第 十 五 条 风 险 与 对 策 章 节 没 有 重 大 变 化 二 公 司 债 券 基 本 情 况 公 司 债 券 简 称 代 码 上 市 或 转 让 的 交

除 上 述 事 项 外, 截 至 2015 年 12 月 31 日, 公 司 面 临 的 风 险 因 素 与 募 集 说 明 书 中 的 第 十 五 条 风 险 与 对 策 章 节 没 有 重 大 变 化 二 公 司 债 券 基 本 情 况 公 司 债 券 简 称 代 码 上 市 或 转 让 的 交 柳 州 市 产 业 投 资 有 限 公 司 公 司 债 券 年 度 报 告 摘 要 (2015 年 ) 一 重 要 提 示 1 投 资 者 在 评 价 和 购 买 本 期 债 券 时, 应 认 真 考 虑 各 项 可 能 对 本 期 债 券 的 偿 付 债 券 价 值 判 断 和 投 资 者 权 益 保 护 产 生 重 大 不 利 影 响 的 风 险 因 素, 并 仔 细 阅 读 募 集 说 明 书

More information

证券代码(A/H):000063/763 证券简称(A/H):中兴通讯 公告编号:2012【】

证券代码(A/H):000063/763   证券简称(A/H):中兴通讯     公告编号:2012【】 证 券 代 码 601857 证 券 简 称 中 国 石 油 编 号 临 2013-001 中 国 石 油 天 然 气 股 份 有 限 公 司 ( 住 所 : 北 京 市 东 城 区 安 德 路 16 号 ) 公 开 发 行 2013 年 公 司 债 券 ( 第 一 期 ) 发 行 公 告 保 荐 人 牵 头 主 承 销 商 债 券 受 托 管 理 人 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 住

More information

4. 2016 2

4. 2016 2 836 2016 13.10B 30 (http://www.sse. com.cn/disclosure/bond/corporate/) 1. 2016 2. 2016 3. 2016 1 4. 2016 2 华 润 电 力 投 资 有 限 公 司 公 开 发 行 2016 年 公 司 债 券 ( 第 二 期 ) 发 行 公 告 ( 面 向 合 格 投 资 者 ) 发 行 人 : 华 润 电 力

More information

2009年华融租赁股份有限公司

2009年华融租赁股份有限公司 2015 年 华 融 金 融 租 赁 股 份 有 限 公 司 金 融 债 券 募 集 说 明 书 发 行 人 : 华 融 金 融 租 赁 股 份 有 限 公 司 注 册 地 址 : 杭 州 市 曙 光 路 122 号 世 贸 大 厦 六 七 楼 邮 编 :310007 联 系 人 : 曹 振 远 联 系 电 话 :0571-87950523 主 承 销 商 : 二 〇 一 五 年 六 月 本 期 债

More information

中航航空电子设备股份有限公司

中航航空电子设备股份有限公司 证 券 代 码 :600372 证 券 简 称 : 中 航 电 子 公 告 编 号 : 临 2015 029 中 航 航 空 电 子 系 统 股 份 有 限 公 司 关 于 签 署 增 资 框 架 协 议 暨 关 联 交 易 的 公 告 本 公 司 董 事 会 及 全 体 董 事 保 证 本 公 告 内 容 不 存 在 任 何 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 对 其

More information

目 录 一 重 要 提 示... 3 二 公 司 主 要 财 务 数 据 和 股 东 变 化... 3 三 重 要 事 项... 7 四 附 录... 12 2 / 21

目 录 一 重 要 提 示... 3 二 公 司 主 要 财 务 数 据 和 股 东 变 化... 3 三 重 要 事 项... 7 四 附 录... 12 2 / 21 公 司 代 码 :600153 公 司 简 称 : 建 发 股 份 厦 门 建 发 股 份 有 限 公 司 2016 年 第 一 季 度 报 告 1 / 21 目 录 一 重 要 提 示... 3 二 公 司 主 要 财 务 数 据 和 股 东 变 化... 3 三 重 要 事 项... 7 四 附 录... 12 2 / 21 一 重 要 提 示 1.1 公 司 董 事 会 监 事 会 及 董 事

More information

重 要 声 明 发 行 人 董 事 会 已 批 准 本 期 债 券 募 集 说 明 书 及 其 摘 要, 发 行 人 全 体 董 事 承 诺 其 中 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的

重 要 声 明 发 行 人 董 事 会 已 批 准 本 期 债 券 募 集 说 明 书 及 其 摘 要, 发 行 人 全 体 董 事 承 诺 其 中 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 广 东 省 公 路 建 设 有 限 公 司 Guangdong Provincial Highway Construction Co., Ltd 2010 年 广 东 省 公 路 建 设 有 限 公 司 公 司 债 券 募 集 说 明 书 联 合 主 承 销 商 年 月 日 重 要 声 明 发 行 人 董 事 会 已 批 准 本 期 债 券 募 集 说 明 书 及 其 摘 要, 发 行 人 全 体

More information

声 明 本 声 明 所 述 的 词 语 或 简 称 与 收 购 报 告 书 摘 要 释 义 部 分 所 定 义 的 词 语 或 简 称 具 有 相 同 的 涵 义 一 港 中 旅 集 团 依 据 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 上 市 公 司 收 购 管 理 办 法 及 公 开 发 行 证

声 明 本 声 明 所 述 的 词 语 或 简 称 与 收 购 报 告 书 摘 要 释 义 部 分 所 定 义 的 词 语 或 简 称 具 有 相 同 的 涵 义 一 港 中 旅 集 团 依 据 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 上 市 公 司 收 购 管 理 办 法 及 公 开 发 行 证 中 国 国 旅 股 份 有 限 公 司 收 购 报 告 书 摘 要 上 市 公 司 名 称 : 中 国 国 旅 股 份 有 限 公 司 股 票 上 市 地 点 : 上 海 证 券 交 易 所 股 票 简 称 : 中 国 国 旅 股 票 代 码 : 601888 收 购 人 名 称 : 中 国 港 中 旅 集 团 公 司 住 所 : 北 京 市 西 城 区 广 安 门 内 大 街 338 号 十 层

More information

目 录 会 议 议 程... 1 会 议 须 知... 2 议 案 一 2015 年 度 董 事 会 工 作 报 告... 3 议 案 二 2015 年 度 监 事 会 工 作 报 告... 20 议 案 三 2015 年 年 度 报 告 及 摘 要... 25 议 案 四 2015 年 度 财 务

目 录 会 议 议 程... 1 会 议 须 知... 2 议 案 一 2015 年 度 董 事 会 工 作 报 告... 3 议 案 二 2015 年 度 监 事 会 工 作 报 告... 20 议 案 三 2015 年 年 度 报 告 及 摘 要... 25 议 案 四 2015 年 度 财 务 WuchanZhongda Group Co., Ltd. 股 票 简 称 : 物 产 中 大 股 票 代 码 :600704 2015 年 度 股 东 大 会 会 议 文 件 二 〇 一 六 年 五 月 十 七 日 杭 州 目 录 会 议 议 程... 1 会 议 须 知... 2 议 案 一 2015 年 度 董 事 会 工 作 报 告... 3 议 案 二 2015 年 度 监 事 会 工 作

More information

信 息 披 露 义 务 人 声 明 1 信 息 披 露 义 务 人 依 据 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 上 市 公 司 收 购 管 理 办 法 公 开 发 行 证 券 公 司 信 息 披 露 内 容 与 格 式 准 则 第 15 号 权 益 变 动

信 息 披 露 义 务 人 声 明 1 信 息 披 露 义 务 人 依 据 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 上 市 公 司 收 购 管 理 办 法 公 开 发 行 证 券 公 司 信 息 披 露 内 容 与 格 式 准 则 第 15 号 权 益 变 动 证 券 代 码 :600565 证 券 简 称 : 迪 马 股 份 重 庆 市 迪 马 实 业 股 份 有 限 公 司 简 式 权 益 变 动 报 告 书 上 市 公 司 名 称 : 重 庆 市 迪 马 实 业 股 份 有 限 公 司 股 票 上 市 地 点 : 上 海 证 券 交 易 所 股 票 简 称 : 迪 马 股 份 股 票 代 码 : 600565 信 息 披 露 义 务 人 : 财 通

More information

, (, ),,,,,, : : ( ), :,,,,,,, ( ), ( ),,,,,, ( ) ( ),, :!,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, [1 ] :,,,, :, ;, ( ),, :,,,,,,,,,,, 66

, (, ),,,,,, : : ( ), :,,,,,,, ( ), ( ),,,,,, ( ) ( ),, :!,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, [1 ] :,,,, :, ;, ( ),, :,,,,,,,,,,, 66 1997 3 :,,,,,, ( ),,, :,,,,,,,,,, :,,,,,,,,,, ( ), :,,,,,,,,,, ( ) ( ),,,,,,,, ( ) ( ),,,,,, 4 100, ( ),,,,,,, ( ), ( ), ( ),,,, 65 , (, ),,,,,, : : ( ), :,,,,,,, ( ), ( ),,,,,, ( ) ( ),, :!,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,

More information

股份有限公司

股份有限公司 公 司 代 码 :600900 公 司 简 称 : 长 江 电 力 中 国 长 江 电 力 股 份 有 限 公 司 2014 年 年 度 报 告 重 要 提 示 一 本 公 司 董 事 会 监 事 会 及 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 保 证 年 度 报 告 内 容 的 真 实 准 确 完 整, 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 承 担 个 别 和

More information

特 别 提 示 一 依 据 中 华 人 们 共 和 国 证 券 法 ( 以 下 简 称 证 券 法 ) 上 市 公 司 收 购 管 理 办 法 ( 以 下 简 称 收 购 办 法 ) 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 内 容 与 格 式 准 则 第 15 号 权 益 变 动 报 告

特 别 提 示 一 依 据 中 华 人 们 共 和 国 证 券 法 ( 以 下 简 称 证 券 法 ) 上 市 公 司 收 购 管 理 办 法 ( 以 下 简 称 收 购 办 法 ) 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 内 容 与 格 式 准 则 第 15 号 权 益 变 动 报 告 股 票 代 码 :600221 900945 证 券 简 称 : 海 南 航 空 海 航 B 股 编 号 :2015-086 海 南 航 空 股 份 有 限 公 司 简 式 权 益 变 动 报 告 书 上 市 公 司 : 海 南 航 空 股 份 有 限 公 司 上 市 地 点 : 上 海 证 券 交 易 所 股 票 简 称 : 海 南 航 空 海 航 B 股 股 票 代 码 :600221 900945

More information

HK 08/ HK 09/ HK 03/ HK 01/ HK 05/ HK 05/ HK 05/

HK 08/ HK 09/ HK 03/ HK 01/ HK 05/ HK 05/ HK 05/ 5000556662HK 01/2018 5000696111HK 05/2018 5001108967HK 08/2018 5001127963HK 04/2018 5001354824HK 04/2018 5001368747HK 05/2018 5001473096HK 05/2018 5001479618HK 03/2018 5001537321HK 09/2018 5001665260HK

More information

HK 05/ HK 08/ HK 11/ HK 03/ HK 09/ HK 03/ HK 09/

HK 05/ HK 08/ HK 11/ HK 03/ HK 09/ HK 03/ HK 09/ 1000309838HK 10/2018 1000797215HK 03/2018 1000805752HK 08/2018 1000961690HK 09/2018 1000987997HK 08/2018 1001274947HK 04/2018 1001556893HK 08/2018 1001716184HK 09/2018 1001840861HK 06/2018 1001901465HK

More information

HK 11/ HK 01/ HK 07/ HK 07/ HK 08/ HK 03/ HK 11/

HK 11/ HK 01/ HK 07/ HK 07/ HK 08/ HK 03/ HK 11/ 6000116829HK 04/2018 6000135299HK 11/2018 6000170250HK 03/2018 6000342410HK 09/2018 6000404030HK 04/2018 6000601173HK 10/2018 6001130359HK 01/2018 6001233777HK 07/2018 6001354952HK 10/2018 6001396936HK

More information

唐山三友化工股份有限公司

唐山三友化工股份有限公司 2015 年 年 度 股 东 大 会 会 议 材 料 2016 年 4 月 28 日 2015 年 年 度 股 东 大 会 会 议 议 程 会 议 召 开 方 式 : 现 场 投 票 与 网 络 投 票 相 结 合 网 络 投 票 系 统 : 上 海 证 券 交 易 所 股 东 大 会 网 络 投 票 系 统 网 络 投 票 起 止 时 间 : 采 用 上 海 证 券 交 易 所 网 络 投 票 系

More information

bnb.PDF

bnb.PDF , 2003 7 25 1 3 5 6 7 12 13 35 2 Kweichow Moutai Co., Ltd. 600519 564501 http://www.moutaichina.com fnp@moutaichina.com 0852-23860022386239 0852-2386005 fnp@moutaichina.com http://www.sse.com.cn 1999 11

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D2032303134C4EAB6C8C9E7BBE1D4F0C8CEB1A8B8E6>

<4D6963726F736F667420576F7264202D2032303134C4EAB6C8C9E7BBE1D4F0C8CEB1A8B8E6> 秉 科 学 而 善 筑 行 善 为 以 人 本 金 地 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 2014 年 度 社 会 责 任 报 告 1 关 于 本 报 告 报 告 主 体 : 金 地 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 ( 下 称 金 地 集 团 金 地 ) 报 告 组 织 范 围 : 金 地 集 团 及 其 中 国 境 内 外 运 营 的 子 公 司 报 告 中 数 据 来 源 于 金

More information

【第一类】

【第一类】 第 一 类 用 于 工 业 科 学 摄 影 农 业 园 艺 森 林 的 化 学 品, 未 加 工 人 造 合 成 树 脂, 未 加 工 塑 料 物 质, 肥 料, 灭 火 用 合 成 物, 淬 火 和 金 属 焊 接 用 制 剂, 保 存 食 品 用 化 学 品, 鞣 料, 工 业 用 粘 合 剂 [ 注 释 ] 本 类 主 要 包 括 用 于 工 业 科 学 和 农 业 的 化 学 制 品, 包

More information

目 录 一 重 要 提 示... 3 二 公 司 主 要 财 务 数 据 和 股 东 变 化... 3 三 重 要 事 项... 6 四 附 录... 10 2 / 24

目 录 一 重 要 提 示... 3 二 公 司 主 要 财 务 数 据 和 股 东 变 化... 3 三 重 要 事 项... 6 四 附 录... 10 2 / 24 公 司 代 码 :600978 公 司 简 称 : 宜 华 木 业 广 东 省 宜 华 木 业 股 份 有 限 公 司 2015 年 第 三 季 度 报 告 1 / 24 目 录 一 重 要 提 示... 3 二 公 司 主 要 财 务 数 据 和 股 东 变 化... 3 三 重 要 事 项... 6 四 附 录... 10 2 / 24 一 重 要 提 示 1.1 公 司 董 事 会 监 事 会

More information

声 明

声 明 公 司 债 券 2015 年 年 度 报 告 2016 年 4 月 公 司 债 券 2015 年 年 度 报 告 重 要 提 示 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 保 证 年 度 报 告 内 容 的 真 实 准 确 完 整, 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 承 担 相 应 的 法 律 责 任 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 (

More information

重 要 提 示 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 保 证 年 度 报 告 内 容 的 真 实 完 整 准 确, 不 存 在 虚 假 记 载 错 误 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 承 担 相 应 的 法 律 责 任 本 公 司 2015 年 年 度 财 务 报 告 经 大 信

重 要 提 示 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 保 证 年 度 报 告 内 容 的 真 实 完 整 准 确, 不 存 在 虚 假 记 载 错 误 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 承 担 相 应 的 法 律 责 任 本 公 司 2015 年 年 度 财 务 报 告 经 大 信 江 西 省 投 资 集 团 公 司 企 业 债 券 2015 年 年 度 报 告 重 要 提 示 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 保 证 年 度 报 告 内 容 的 真 实 完 整 准 确, 不 存 在 虚 假 记 载 错 误 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 承 担 相 应 的 法 律 责 任 本 公 司 2015 年 年 度 财 务 报 告 经 大 信 会 计 师 事 务

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20B0D9C4EAC0F5D4B0B8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E6A3A8D6D5B8E5A3A92D322E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20B0D9C4EAC0F5D4B0B8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E6A3A8D6D5B8E5A3A92D322E646F63> 北 京 百 年 栗 园 生 态 农 业 有 限 公 司 跟 踪 评 级 报 告 主 体 长 期 信 用 等 级 BB 级 评 级 时 间 2012 年 4 月 17 日 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司 Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd. 北 京 百 年 栗 园 生 态 农

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20B8F0D6DEB0D3B8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E65F4445435F2E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20B8F0D6DEB0D3B8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E65F4445435F2E646F63> 中 国 葛 洲 坝 集 团 股 份 有 限 公 司 中 期 票 据 跟 踪 评 级 报 告 主 体 长 期 信 用 等 级 AA + 级 本 期 债 券 信 用 等 级 AA + 级 评 级 时 间 2011 年 5 月 19 日 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司 Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service

More information

目 录 重 要 提 示... 4 重 大 风 险 提 示... 5 释 义... 7 第 一 章 公 司 及 相 关 中 介 机 构 简 介... 8 一 公 司 基 本 情 况... 8 二 相 关 中 介 机 构 情 况... 9 第 二 章 公 司 债 券 事 项... 11 一 公 司 债

目 录 重 要 提 示... 4 重 大 风 险 提 示... 5 释 义... 7 第 一 章 公 司 及 相 关 中 介 机 构 简 介... 8 一 公 司 基 本 情 况... 8 二 相 关 中 介 机 构 情 况... 9 第 二 章 公 司 债 券 事 项... 11 一 公 司 债 国 创 高 科 实 业 集 团 有 限 公 司 公 司 债 券 2016 年 半 年 度 报 告 二 〇 一 六 年 八 月 目 录 重 要 提 示... 4 重 大 风 险 提 示... 5 释 义... 7 第 一 章 公 司 及 相 关 中 介 机 构 简 介... 8 一 公 司 基 本 情 况... 8 二 相 关 中 介 机 构 情 况... 9 第 二 章 公 司 债 券 事 项...

More information

厦门创兴科技股份有限公司

厦门创兴科技股份有限公司 600689 2005 2-2 3-4 5-5 6-6 7-9 10-14 15-59 60-60 1 2 1 SHANGHAI SANMAO ENTERPRISE GROUP CO. LTD. shsanmao 2 A B B A 600689 B 900922 3 1474-1484 200135 791 200023 E-Mail zhanglf@600689.com 4 5 791 021

More information

0958 13.10B 2016 6 8 * 关 注 1. 风 力 光 伏 发 电 产 业 受 行 业 政 策 影 响 较 大, 将 面 临 电 价 逐 步 下 降 的 压 力 ;2015 年, 部 分 地 区 弃 风 限 电 问 题 突 出, 直 接 影 响 风 电 运 营 商 的 经 营 和 盈 利 2. 公 司 在 建 项 目 和 未 来 投 资 项 目 规 模 较 大, 公 司 仍 将

More information

untitled

untitled 06881 13.10B 2016 2016 2017 6 23 2016 2 ... 4 2016... 8... 23... 24... 25... 26... 27... 27... 29... 30 3 1 2016 2 16 F1 135858 3 35 5 100 6 3 2 7 2 3.18% 2 1 2 / 1 1 8 9 10 11 2016 9 19 12 2017 2019

More information

厦门创兴科技股份有限公司

厦门创兴科技股份有限公司 (SH.600193) 2015 年 度 股 东 大 会 会 议 材 料 地 址 : 上 海 市 浦 东 新 区 康 桥 路 1388 号 2 楼 电 话 :021-58125999 传 真 :021-58125066 1. 目 录 一 会 议 议 程 表 ; 03 二 本 次 股 东 大 会 表 决 办 法 的 说 明 ; 04 三 本 次 股 东 大 会 审 议 的 议 案 文 件 1. 2015

More information

untitled

untitled 06881 13.10B 2015 2016 4 21 1 重 要 提 示 一 本 公 司 董 事 会 监 事 会 及 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 任 何 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 二 本 公 司 按 照

More information

%

% 43 15 2006 11 4% 12 2006 2006 12 31 43.95 1 2 1 2006 4 22.54 51.29% 21.27 50.99% 10.81 51.75% 13 7.14 16.25% 6.87 16.47% 3.54 16.95% 113 2.59 5.89% 2.47 5.92% 1.01 4.83% 28,177 11.68 26.57% 11.10 26.62%

More information

, , ,675, , ,031, ,096, ,272 57,641,762 57,641,762 SANYO ELECTRIC CO LTD 35,001,500 35,001,500 1

, , ,675, , ,031, ,096, ,272 57,641,762 57,641,762 SANYO ELECTRIC CO LTD 35,001,500 35,001,500 1 2012 2012 2012.9.30 2011.12.31 (%) 2,946,604,767.10 3,053,660,921.27-3.51% 1,785,584,485.08 1,748,822,103.82 2.10% 350,014,975.00 350,014,975.00 0.00% 5.10 5.00 2.00% / 2012 7-9 % 2012 1-9 % 357,894,945.23-26.46%

More information

政 策 动 态 交 通 部 : 交 通 运 输 经 济 运 行 保 持 平 稳 发 展 态 势 11 月 21 日, 交 通 运 输 部 新 闻 发 言 人 政 策 法 规 司 司 长 梁 晓 安 在 例 行 新 闻 发 布 会 上 表 示, 根 据 我 国 经 济 发 展 的 整 体 形 势 以

政 策 动 态 交 通 部 : 交 通 运 输 经 济 运 行 保 持 平 稳 发 展 态 势 11 月 21 日, 交 通 运 输 部 新 闻 发 言 人 政 策 法 规 司 司 长 梁 晓 安 在 例 行 新 闻 发 布 会 上 表 示, 根 据 我 国 经 济 发 展 的 整 体 形 势 以 高 速 公 路 行 业 新 闻 参 考 2013 年 第 47 周 (11.18-11.24) 本 周 标 题 新 闻 政 策 动 态...1 交 通 部 : 交 通 运 输 经 济 运 行 保 持 平 稳 发 展 态 势...1 投 资 融 资...2 粤 高 速 : 旗 下 茂 湛 高 速 20% 股 权 转 让 与 广 州 新 粤 沥 青 公 司...2 路 劲 基 建 : 拟 发 售 22

More information

2008年上半年债券市场发债企业行业统计分析

2008年上半年债券市场发债企业行业统计分析 我 国 上 市 房 地 产 公 司 信 用 能 力 评 价 东 方 金 诚 国 际 信 用 评 估 有 限 公 司 程 春 曙 汪 欢 杜 薇 摘 要 : 近 年 来 伴 随 宏 观 经 济 增 速 放 缓, 我 国 政 府 对 房 地 产 行 业 实 施 了 更 为 严 厉 的 调 控 政 策, 行 业 景 气 度 呈 下 降 趋 势, 房 地 产 投 资 增 速 也 下 滑 明 显, 尽 管 房

More information

000900 2003 2004 3 4 5 7 9 12 13 14 19 20 22 64 2003 1 XIANDAI INVESTMENT CO., LTD 2 3 0731-5558888-1102 0731-5558888-1112 0731-5163009 465-467 11 xdtzgf@public.cs.hn.cn 4 466 : 465-467 11 410007 xdtzgf@public.cs.hn.cn

More information

untitled

untitled 2007 (Siyuan Electric Co., Ltd. ) 1 2007 2 2007 3 2007 4 2007 5 2007 6 2007 7 2007 8 2007 9 2007 10 2007 11 2007 12 2007 13 2007 14 2007 15 2007 16 2007 17 2007 18 2007 19 2007 20 2007 21 2007 22 2007

More information

FINANCIAL STREET HOLDING CO., LTD B 8 33 B B

FINANCIAL STREET HOLDING CO., LTD B 8 33 B B 2003 2003 1 2 4 6 6 12 16 56 1 2003 1 FINANCIAL STREET HOLDING CO., LTD. 2 000402 3 33 B 8 33 B 8 100032 http://www.jrjkg.com.cn investors@jrjkg.com 4 5 33 B 8 100032 010-88086184 010-88086186 investors@jrjkg.com

More information

股份有限公司

股份有限公司 公 司 代 码 :600742 公 司 简 称 : 一 汽 富 维 长 春 一 汽 富 维 汽 车 零 部 件 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 重 要 提 示 一 本 公 司 董 事 会 监 事 会 及 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 保 证 年 度 报 告 内 容 的 真 实 准 确 完 整, 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并

More information

( 七 ) 涉 及 公 开 征 集 股 东 投 票 权 : 不 适 用 二 会 议 审 议 事 项 本 次 股 东 大 会 审 议 议 案 及 投 票 股 东 类 型 序 号 议 案 名 称 投 票 股 东 类 型 A 股 股 东 非 累 积 投 票 议 案 1 关 于 为 华 控 环 境 提 供

( 七 ) 涉 及 公 开 征 集 股 东 投 票 权 : 不 适 用 二 会 议 审 议 事 项 本 次 股 东 大 会 审 议 议 案 及 投 票 股 东 类 型 序 号 议 案 名 称 投 票 股 东 类 型 A 股 股 东 非 累 积 投 票 议 案 1 关 于 为 华 控 环 境 提 供 证 券 代 码 :600100 证 券 简 称 : 同 方 股 份 公 告 编 号 :2016-041 同 方 股 份 有 限 公 司 关 于 召 开 2016 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 的 通 知 本 公 司 董 事 会 及 全 体 董 事 保 证 本 公 告 内 容 不 存 在 任 何 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20323031323031313620CFC9E8A2D6C6D2A9B6CCC8AFB1A8B8E6D7EED6D5B0E62E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20323031323031313620CFC9E8A2D6C6D2A9B6CCC8AFB1A8B8E6D7EED6D5B0E62E646F63> 浙 江 仙 琚 制 药 股 份 有 限 公 司 2012 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 信 用 评 级 报 告 信 用 等 级 A-1 级 评 级 时 间 2011 年 11 月 15 日 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司 Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd. 浙

More information

A H H i

A H H i Hanhua Financial Holding Co., Ltd. * 3903 A 2016 2016 2016 2016 H 2016 3 3 2016 2016 11 2 7 2016 20162016 H 201620162016 H 20 26 2016 20162016 H 2016 20162016 H 2016 20162016 H 24 H 183 17M 11 2 6-92016

More information

宁波三星电气股份有限公司

宁波三星电气股份有限公司 1 声 明 本 募 集 说 明 书 摘 要 的 目 的 仅 为 向 投 资 者 提 供 有 关 本 次 发 行 的 简 要 情 况, 并 不 包 括 募 集 说 明 书 全 文 的 各 部 分 内 容 募 集 说 明 书 全 文 同 时 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站 投 资 者 在 做 出 认 购 决 定 之 前, 应 仔 细 阅 读 募 集 说 明 书 全 文, 并 以 其 作

More information

中信证券股份有限公司

中信证券股份有限公司 1-2-1-- 1 - 2006 4 28 1-2-1-- 2 - () [1999]121 1999 1-2-1-- 3 - 12 29 1995 10 25 24.815 2002 [2002]129 2002 12 17 45% 2002 12 19 55% 40,000 [2002]196 40,000 2003 1 6 2002 2003 8.16 3.65 2004 8.14 1.66

More information

跟 踪 评 级 概 述 编 号 : 新 世 纪 跟 踪 [2016] 跟 踪 对 象 : 南 京 市 浦 口 区 国 有 资 产 投 资 经 营 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 ( 简 称 本 期 短 券 ) 主 体 信 用 等 级 评 级 展 望 债

跟 踪 评 级 概 述 编 号 : 新 世 纪 跟 踪 [2016] 跟 踪 对 象 : 南 京 市 浦 口 区 国 有 资 产 投 资 经 营 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 ( 简 称 本 期 短 券 ) 主 体 信 用 等 级 评 级 展 望 债 南 京 市 浦 口 区 国 有 资 产 投 资 经 营 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 跟 踪 评 级 报 告 主 体 信 用 等 级 : 债 项 信 用 等 级 : AA 级 A-1 级 评 级 时 间 : 2016 年 1 月 26 日 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司 Shanghai Brilliance Credit Rating

More information

北京银行股份有限公司

北京银行股份有限公司 2015 年 年 度 报 告 北 京 银 行 股 份 有 限 公 司 BANK OF BEIJING CO., LTD. 二 〇 一 五 年 年 度 报 告 ( 股 票 代 码 :601169) 二 〇 一 六 年 四 月 1 2015 年 年 度 报 告 目 录 释 义... 3 重 大 风 险 提 示... 3 第 一 节 重 要 提 示... 3 第 二 节 公 司 简 介 和 主 要 财 务

More information

重 要 提 示 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 保 证 年 度 报 告 内 容 的 真 实 准 确 完 整, 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 本 公 司 2015 年 年 度 财 务 报 告

重 要 提 示 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 保 证 年 度 报 告 内 容 的 真 实 准 确 完 整, 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 本 公 司 2015 年 年 度 财 务 报 告 公 司 债 券 2015 年 年 度 报 告 2016 年 6 月 1 重 要 提 示 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 保 证 年 度 报 告 内 容 的 真 实 准 确 完 整, 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 本 公 司 2015 年 年 度 财 务 报 告 经 大 信 会 计 师 事

More information

新疆天宏纸业股份有限公司

新疆天宏纸业股份有限公司 新 疆 天 润 乳 业 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 股 东 大 会 会 议 资 料 二 零 一 六 年 四 月 十 九 日 新 疆 天 润 乳 业 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 股 东 大 会 会 议 议 程 会 议 地 点 : 新 疆 天 润 乳 业 股 份 有 限 公 司 办 公 楼 一 楼 会 议 室 会 议 时 间 :2016 年 4 月 19 日 上 午

More information

目 录 一 基 金 当 事 人... 4 二 基 金 的 依 据 目 的 和 原 则... 6 三 基 金 托 管 人 对 基 金 管 理 人 的 业 务 监 督 和 核 查... 7 四 基 金 管 理 人 对 基 金 托 管 人 的 业 务 核 查... 13 五 基 金 财 产 的 保 管..

目 录 一 基 金 当 事 人... 4 二 基 金 的 依 据 目 的 和 原 则... 6 三 基 金 托 管 人 对 基 金 管 理 人 的 业 务 监 督 和 核 查... 7 四 基 金 管 理 人 对 基 金 托 管 人 的 业 务 核 查... 13 五 基 金 财 产 的 保 管.. 基 金 管 理 人 : 金 元 惠 理 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 宁 波 银 行 股 份 有 限 公 司 目 录 一 基 金 当 事 人... 4 二 基 金 的 依 据 目 的 和 原 则... 6 三 基 金 托 管 人 对 基 金 管 理 人 的 业 务 监 督 和 核 查... 7 四 基 金 管 理 人 对 基 金 托 管 人 的 业 务 核 查... 13

More information

紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 ( 福 建 省 上 杭 县 紫 金 大 道 1 号 ) 公 开 发 行 2016 年 公 司 债 券 ( 第 一 期 ) 上 市 公 告 书 ( 面 向 合 格 投 资 者 ) 牵 头 主 承 销 商 独 家 簿 记 管 理 人 债 券 受 托 管 理

紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 ( 福 建 省 上 杭 县 紫 金 大 道 1 号 ) 公 开 发 行 2016 年 公 司 债 券 ( 第 一 期 ) 上 市 公 告 书 ( 面 向 合 格 投 资 者 ) 牵 头 主 承 销 商 独 家 簿 记 管 理 人 债 券 受 托 管 理 海 外 監 管 公 告 此 乃 紫 金 礦 業 集 團 股 份 有 限 公 司 ( 本 公 司 ) 登 載 於 中 華 人 民 共 和 國 上 海 證 券 交 易 所 ( 上 交 所 ) 網 頁 的 公 告 中 國, 福 建,2016 年 4 月 6 日 * 本 公 司 之 英 文 名 稱 僅 供 識 別 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 ( 福 建 省 上 杭 县 紫 金 大 道 1

More information

Microsoft Word - 20818662_1.doc

Microsoft Word - 20818662_1.doc 香 港 交 易 及 結 算 所 有 限 公 司 及 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 對 本 文 件 的 內 容 概 不 負 責, 對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明, 並 明 確 表 示, 概 不 對 因 本 文 件 全 部 或 任 何 部 份 內 容 而 產 生 或 因 倚 賴 該 等 內 容 而 引 致 的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任 於

More information

申 万 宏 源 集 团 股 份 有 限 公 司 2016 年 面 向 合 格 投 资 者 公 开 发 行 公 司 债 券 ( 第 一 期 ) 跟 踪 评 级 报 告 概 要 编 号 : 新 世 纪 跟 踪 [2016]100323 存 续 期 间 5(3+2) 年 期 债 券 50 亿 元 人 民

申 万 宏 源 集 团 股 份 有 限 公 司 2016 年 面 向 合 格 投 资 者 公 开 发 行 公 司 债 券 ( 第 一 期 ) 跟 踪 评 级 报 告 概 要 编 号 : 新 世 纪 跟 踪 [2016]100323 存 续 期 间 5(3+2) 年 期 债 券 50 亿 元 人 民 申 万 宏 源 集 团 股 份 有 限 公 司 [ 此 处 键 入 本 期 债 券 名 称 全 称 ] 2016 年 面 向 合 格 投 资 者 公 开 发 行 公 司 债 券 ( 第 一 期 ) 信 用 评 级 报 告 跟 踪 评 级 报 告 主 体 信 用 等 级 : AAA 级 债 项 信 用 等 级 : AAA 级 评 级 时 间 : 2016 年 6 月 24 日 上 海 新 世 纪 资

More information

业 务 声 明 本 评 级 机 构 对 2015 年 合 肥 兴 泰 金 融 控 股 ( 集 团 ) 有 限 公 司 小 微 企 业 扶 持 债 券 的 信 用 评 级 作 如 下 声 明 : 本 次 债 务 人 信 用 评 级 的 评 级 结 论 是 本 评 级 机 构 以 及 评 级 分 析 员

业 务 声 明 本 评 级 机 构 对 2015 年 合 肥 兴 泰 金 融 控 股 ( 集 团 ) 有 限 公 司 小 微 企 业 扶 持 债 券 的 信 用 评 级 作 如 下 声 明 : 本 次 债 务 人 信 用 评 级 的 评 级 结 论 是 本 评 级 机 构 以 及 评 级 分 析 员 2015 年 合 肥 兴 泰 金 融 控 股 ( 集 团 ) 有 限 公 司 小 微 企 业 扶 持 债 券 信 用 评 级 报 告 主 体 信 用 等 级 : AA + 债 项 信 用 等 级 : AA + 级 级 评 级 时 间 : 2015 年 11 月 30 日 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司 Shanghai Brilliance Credit Rating

More information

状 态, 使 人 类 社 会 难 以 正 确 认 识 评 级 这 一 信 用 经 济 的 内 在 规 律, 难 以 真 正 总 结 西 方 错 误 评 级 的 教 训, 难 以 让 评 级 有 效 服 务 于 人 类 信 用 经 济 实 践 如 果 我 们 还 不 能 在 信 用 评 级 思 想 领

状 态, 使 人 类 社 会 难 以 正 确 认 识 评 级 这 一 信 用 经 济 的 内 在 规 律, 难 以 真 正 总 结 西 方 错 误 评 级 的 教 训, 难 以 让 评 级 有 效 服 务 于 人 类 信 用 经 济 实 践 如 果 我 们 还 不 能 在 信 用 评 级 思 想 领 世 界 需 要 评 级 新 思 想 关 建 中 2015 年 5 月 26 日 2008 年 爆 发 于 美 国 的 全 球 信 用 危 机 证 明 : 信 用 评 级 关 系 人 类 社 会 安 全 发 展, 西 方 错 误 评 级 是 危 机 的 制 造 者, 它 不 能 承 担 世 界 评 级 责 任 于 是, 改 革 国 际 评 级 体 系 成 为 时 代 的 主 流 思 潮 和 向 人 类

More information

机关团体 31 的步子迈得更实更好 报告 审议通过 中国共产党如皋市 落实到党的建设各个方面 以良好作风保障经济社会又好 十一届代表第四次会议决议 经济技术开发区 城北街 又快发展 省委督导组副组长汪以力到会指导 南通市委 道 如皋工业园区 如城街道 白蒲镇 搬经镇 市发改 督导组组长葛维先出席会议

机关团体 31 的步子迈得更实更好 报告 审议通过 中国共产党如皋市 落实到党的建设各个方面 以良好作风保障经济社会又好 十一届代表第四次会议决议 经济技术开发区 城北街 又快发展 省委督导组副组长汪以力到会指导 南通市委 道 如皋工业园区 如城街道 白蒲镇 搬经镇 市发改 督导组组长葛维先出席会议 30 如皋年鉴 2015 机 关 团 体 基地退出机制 村 庄 土 地 整 理 稳 步 推 进 全 市 累 计 退 出 中共如皋市委员会 综 述 概况 2014年 市委以党的群众路线教育实践活动为 1076户 复垦建设用地59 2公顷 有序实施土地增值收 益分配机制 扎实开展农村土地承包经营权确权登记颁证 工作 市农村产权交易服务中心建成运行 党的建设 2014 年 市委始终坚持党要管党 从严治 契机

More information

“理财超千亿”每周战报

“理财超千亿”每周战报 招 商 银 行 金 葵 花 焦 点 联 动 系 列 之 精 选 银 行 股 票 表 现 联 动 理 财 计 划 风 险 提 示 书 尊 敬 的 客 户 : 由 于 理 财 资 金 管 理 运 用 过 程 中, 可 能 会 面 临 多 种 风 险 因 素, 因 此, 根 据 中 国 银 行 业 监 督 管 理 委 员 会 相 关 监 管 规 定 的 要 求, 在 您 选 择 认 购 本 理 财 产 品

More information

赣运驾培字〔2016〕1号

赣运驾培字〔2016〕1号 赣 运 驾 培 字 2016 1 号 江 西 省 公 路 运 输 管 理 局 关 于 认 真 做 好 2015 年 度 全 省 驾 培 机 构 质 量 信 誉 考 核 工 作 的 通 知 各 设 区 市 运 管 处 ( 局 ), 省 直 管 县 ( 市 ) 运 管 所 ( 局 ): 根 据 机 动 车 驾 驶 员 培 训 管 理 规 定 ( 交 通 部 令 2006 年 第 2 号 ) 关 于 印

More information

全 省 事 业 单 位 绩 效 考 核 工 作 会 议 在 我 市 召 开 省 编 办 主 任 刘 星 泰 出 席 会 议 并 讲 话 市 委 常 委 副 市 长 赵 豪 志 出 席 会 议 并 致 辞 市 编 办 主 任 盖 九 志 作 典 型 发 言 参 会 人 员 分 组 讨 论

全 省 事 业 单 位 绩 效 考 核 工 作 会 议 在 我 市 召 开 省 编 办 主 任 刘 星 泰 出 席 会 议 并 讲 话 市 委 常 委 副 市 长 赵 豪 志 出 席 会 议 并 致 辞 市 编 办 主 任 盖 九 志 作 典 型 发 言 参 会 人 员 分 组 讨 论 2013 年 第 2 期 J 全 省 事 业 单 位 绩 效 考 核 工 作 会 议 在 我 市 召 开 省 编 办 主 任 刘 星 泰 出 席 会 议 并 讲 话 市 委 常 委 副 市 长 赵 豪 志 出 席 会 议 并 致 辞 市 编 办 主 任 盖 九 志 作 典 型 发 言 参 会 人 员 分 组 讨 论 言 论 J 领 导 讲 话 2013 年 第 2 期 加 强 四 型 机 关 建 设

More information

AIG Assist紧急救援服务卡使用手册

AIG Assist紧急救援服务卡使用手册 永 安 星 奕 医 疗 保 险 定 制 计 划 服 务 手 册 一 客 户 增 值 服 务 服 务 类 别 服 务 项 目 编 号 项 目 名 称 服 务 内 容 备 注 日 常 健 康 咨 询 服 务 1 2 医 疗 机 构 指 引 健 康 指 导 与 建 议 为 客 户 提 供 就 近 的 适 合 的 医 疗 服 务 机 构 的 名 称 地 址 就 诊 科 室 特 色 专 科 等 信 息, 供

More information

... 3... 4... 7... 9... 14... 20... 22... 23... 24... 25... 29... 29... 29... 30... 30... 30... 33... 33... 34... 36... 38... 39... 39... 42... 44 3 1 ... 44... 44... 45... 46 3 2 1. 2. 1997 11 14 2000

More information

概 述 编 号 : 新 世 纪 跟 踪 [2015]100631 跟 踪 对 象 : 西 安 曲 江 文 化 产 业 投 资 ( 集 团 ) 有 限 公 司 2013 年 度 第 一 期 2015 年 度 第 一 期 中 期 票 据 13 曲 文 投 MTN1 15 曲 文 投 MTN001 主 体

概 述 编 号 : 新 世 纪 跟 踪 [2015]100631 跟 踪 对 象 : 西 安 曲 江 文 化 产 业 投 资 ( 集 团 ) 有 限 公 司 2013 年 度 第 一 期 2015 年 度 第 一 期 中 期 票 据 13 曲 文 投 MTN1 15 曲 文 投 MTN001 主 体 西 安 曲 江 文 化 产 业 投 资 ( 集 团 ) 有 限 公 司 [ 此 处 键 入 本 期 债 券 名 称 全 称 ] 2013 年 度 第 一 期 2015 年 度 第 一 期 中 期 票 据 信 用 评 级 报 告 跟 踪 评 级 报 告 主 体 信 用 等 级 : AA 级 13 曲 文 投 MTN1 信 用 等 级 : AA 级 15 曲 文 投 MTN001 信 用 等 级 :AA

More information

短期融资券信用评级报告

短期融资券信用评级报告 1 2 1995 10 25 1999 12 29 [1999]121 2002 12 [2002]129 40,000 4.50 / 2003 1 6 [2002]196, 40,000 24.815 2004 32.35% 8.06% 8.06% 1996 1999 10 40 ( ) 1000 2004 132.13 53.74 47.30 213.35 % 2004 4.07 1.66 4.30

More information

概 述 编 号 : 新 世 纪 跟 踪 [2016]100111 跟 踪 对 象 :2015 年 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 二 级 资 本 债 券 ( 简 称 本 期 债 券 ) 本 次 前 次 主 体 / 展 望 / 债 项 评 级 时 间 主 体 / 展 望 / 债 项 评 级 时

概 述 编 号 : 新 世 纪 跟 踪 [2016]100111 跟 踪 对 象 :2015 年 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 二 级 资 本 债 券 ( 简 称 本 期 债 券 ) 本 次 前 次 主 体 / 展 望 / 债 项 评 级 时 间 主 体 / 展 望 / 债 项 评 级 时 2015 年 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 二 级 资 本 债 券 [ 此 处 键 入 本 期 债 券 名 称 全 称 ] 跟 踪 评 级 报 告 信 用 评 级 报 告 主 体 信 用 等 级 : AAA 级 15 徽 商 二 级 债 信 用 等 级 : AA + 级 评 级 时 间 :2016 年 5 月 5 日 评 级 时 间 : 2012 年 10 月 12 日 上 海 新 世 纪

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20322D3420B9ABCBBED5AEC8AFB7A2D0D0B9ABB8E6>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20322D3420B9ABCBBED5AEC8AFB7A2D0D0B9ABB8E6> 浙 江 省 交 通 投 资 集 团 有 限 公 司 2016 年 可 续 期 公 司 债 券 ( 第 一 期 ) 发 行 公 告 主 承 销 商 : 浙 商 证 券 股 份 有 限 公 司 本 公 司 董 事 会 及 全 体 董 事 保 证 本 公 告 内 容 不 存 在 任 何 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整

More information

<D0C2C3DCB2C6D4B4B3C7CAD0BFAAB7A2BDA8C9E8D3D0CFDEB9ABCBBE32303136C4EAB9ABCBBED5AEC8AFB0EBC4EAB6C8B1A8B8E62E706466>

<D0C2C3DCB2C6D4B4B3C7CAD0BFAAB7A2BDA8C9E8D3D0CFDEB9ABCBBE32303136C4EAB9ABCBBED5AEC8AFB0EBC4EAB6C8B1A8B8E62E706466> 2 2016 2016 6 30 2016 3 ...2...3...4...5...6...9...15...23...32...34...35 4 / 14 2014 16 2016 2016 1 1 2016 6 30 / 5 7 7 452370 zlp87016161@163.com 7 0371-56915132 0371-87016162 0371-87016162 http://www.sse.com.cn/

More information

证券代码:600518 股票简称:康美药业 编号:

证券代码:600518	股票简称:康美药业      编号: 证 券 代 码 :600518 股 票 简 称 : 康 美 药 业 编 号 : 临 2016-040 债 券 代 码 :122080 债 券 代 码 :122354 债 券 简 称 :11 康 美 债 债 券 简 称 :15 康 美 债 优 先 股 代 码 :360006 优 先 股 简 称 : 康 美 优 1 康 美 药 业 股 份 有 限 公 司 关 于 11 康 美 债 公 司 债 券 回 售

More information

2012 年 宜 兴 市 城 市 发 展 投 资 有 限 公 司 公 司 债 券 跟 踪 评 级 报 告 概 要 编 号 : 新 世 纪 跟 踪 (2016)100272 存 续 期 间 12 兴 城 投 债 :7 年 期 公 司 债 券 13 亿 元 人 民 币,2012 年 10 月 10 日

2012 年 宜 兴 市 城 市 发 展 投 资 有 限 公 司 公 司 债 券 跟 踪 评 级 报 告 概 要 编 号 : 新 世 纪 跟 踪 (2016)100272 存 续 期 间 12 兴 城 投 债 :7 年 期 公 司 债 券 13 亿 元 人 民 币,2012 年 10 月 10 日 2012 年 宜 兴 市 城 市 发 展 投 资 有 限 公 司 公 司 债 券 跟 踪 评 级 报 告 主 体 信 用 等 级 : AA + 债 项 信 用 等 级 : AA + 级 级 评 级 时 间 : 2016 年 6 月 22 日 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司 Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors

More information

Central China Securities Co., Ltd. 2002 1375 # 1 ... 3... 5... 5... 5... 7... 9... 12... 12... 16... 16... 21... 31... 31... 36... 38... 38... 43... 48... 54... 55... 57... 57... 59... 61... 62... 68...

More information

中票投资者市场交易评级周报

中票投资者市场交易评级周报 一 行 业 概 况 水 泥 是 一 种 重 要 的 资 源 性 和 影 响 国 民 经 济 发 展 的 基 础 性 产 品, 目 前 仍 属 不 可 替 代 的 基 础 建 筑 材 料, 并 且 不 能 重 复 利 用 水 泥 一 般 按 用 途 和 性 能 可 分 为 通 用 水 泥 专 用 水 泥 和 特 性 水 泥 三 大 类, 按 照 抗 压 强 度 可 分 为 32.5 水 泥 42.5

More information

发 债 主 体 阳 泉 煤 业 是 经 山 西 省 人 民 政 府 晋 政 函 1999 163 号 文 批 准,2003 年 由 阳 煤 集 团 作 为 主 发 起 人, 联 合 阳 泉 煤 业 ( 集 团 ) 实 业 开 发 总 公 司 ( 现 更 名 为 阳 泉 市 新 派 新 型 建 材 总

发 债 主 体 阳 泉 煤 业 是 经 山 西 省 人 民 政 府 晋 政 函 1999 163 号 文 批 准,2003 年 由 阳 煤 集 团 作 为 主 发 起 人, 联 合 阳 泉 煤 业 ( 集 团 ) 实 业 开 发 总 公 司 ( 现 更 名 为 阳 泉 市 新 派 新 型 建 材 总 大 公 信 用 评 级 报 告 声 明 为 便 于 报 告 使 用 人 正 确 理 解 和 使 用 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 大 公 ) 出 具 的 本 信 用 评 级 报 告 ( 以 下 简 称 本 报 告 ), 兹 声 明 如 下 : 一 大 公 及 其 评 级 分 析 师 评 审 人 员 与 发 债 主 体 之 间, 除 因 本 次 评 级 事 项 构

More information

编 号 : 新 世 纪 债 评 [2014]010766 概 述 新 世 纪 评 级 评 级 对 象 : 华 立 集 团 股 份 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 ( 简 称 本 期 短 券 ) 信 用 等 级 : A-1 评 级 时 间 : 2014 年 12 月

编 号 : 新 世 纪 债 评 [2014]010766 概 述 新 世 纪 评 级 评 级 对 象 : 华 立 集 团 股 份 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 ( 简 称 本 期 短 券 ) 信 用 等 级 : A-1 评 级 时 间 : 2014 年 12 月 华 立 集 团 股 份 有 限 公 司 [ 此 处 键 入 本 期 债 券 名 称 全 称 ] 2015 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 信 信 用 评 级 报 告 告 债 项 信 用 等 级 : A-1 级 评 级 时 间 : 2014 年 12 月 4 日 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司 Shanghai Brilliance Credit Rating

More information

广东恒健投资控股有限公司2016年公司债券信用评级报告

广东恒健投资控股有限公司2016年公司债券信用评级报告 构 合 理, 财 务 结 构 稳 健, 且 经 营 性 现 金 流 持 续 表 现 良 好, 经 营 所 得 对 其 债 务 本 息 覆 盖 能 力 极 强, 综 合 竞 争 实 力 和 整 体 偿 债 能 力 极 强 关 注 钢 铁 类 子 公 司 经 营 状 况 不 佳 2015 年 以 来, 国 内 钢 铁 行 业 下 游 需 求 疲 软, 产 能 过 剩 情 况 愈 加 突 出, 公 司 参

More information

� 1 ,,,,, 2003 8 27, (www.cninfo.com.cn) 1 2 125936 3 4,000,000 40 4 4,000,000 40 5 100 / 6 7 2003 9 16 8 2003 9 16 2008 8 31 9 10 11 12 AAA- 13 2 , 14 -- 2003 100, 2003 9 1 400, 100, 40,000 2003 8 27 (www.cninfo.com.cn)

More information

办函[2004]号

办函[2004]号 国 家 文 物 局 文 物 博 函 2016 28 号 关 于 做 好 博 物 信 息 公 开 有 关 工 作 的 通 知 各 省 自 治 区 直 辖 市 文 物 局 ( 文 化 厅 ): 为 做 好 博 物 行 业 信 息 公 开, 更 好 地 发 挥 博 物 服 务 社 会 的 功 能, 按 照 博 物 条 例 有 关 精 神 及 我 局 关 于 贯 彻 执 行 博 物 条 例 的 实 施 意

More information

Slide 1

Slide 1 温 州 康 宁 医 院 股 份 有 限 公 司 Wenzhou Kangning Hospital Co., Ltd. 股 票 代 码 :2120.HK 赢 定 深 港 通 专 题 策 略 会 推 介 材 料 1 2016 年 5 月 严 格 保 密 免 责 声 明 本 材 料 由 温 州 康 宁 医 院 股 份 有 限 公 司 ( 公 司 ) 负 责 编 制, 仅 供 特 定 收 件 人 参 阅

More information

SHENZHEN GUANGJU ENERGY CO., LTD

SHENZHEN GUANGJU ENERGY CO., LTD 2002 2003 007, 2 3 5 7 10 11 13 22 24 29 66 1 SHENZHEN GUANGJU ENERGY CO., LTD. 518067 0755 26690988 0755 26690998 gjny0096@public.szptt.net.cn 518067 gjny0096@public.szptt.net.cn http://www.cninfo.com.cn

More information

新世纪评级 概述 编号 新世纪跟踪[2015]100007 跟踪对象 广西北部湾国际港务集团有限公司 2014 年度第二期及第三期短期融资券 本次 主体/展望/债项 AA /稳定/ A-1 + 14 北部湾 CP003 评级时间 主体/展望/债项 评级时间 2015 年 1 月 AA /稳定/ A-

新世纪评级 概述 编号 新世纪跟踪[2015]100007 跟踪对象 广西北部湾国际港务集团有限公司 2014 年度第二期及第三期短期融资券 本次 主体/展望/债项 AA /稳定/ A-1 + 14 北部湾 CP003 评级时间 主体/展望/债项 评级时间 2015 年 1 月 AA /稳定/ A- 广 西 北 部 湾 国 际 港 务 集 团 有 限 公 司 2014 年 度 第 二 期 及 第 三 期 短 期 融 资 券 跟 踪 评 级 报 告 主 体 信 用 等 级 : AA + 级 14 北 部 湾 CP002 信 用 等 级 :A-1 级 14 北 部 湾 CP003 信 用 等 级 :A-1 级 跟 踪 评 级 报 告 评 级 时 间 : 2015 年 1 月 14 日 上 海 新 世

More information

股份有限公司

股份有限公司 公 司 代 码 :600881 公 司 简 称 : 亚 泰 集 团 吉 林 亚 泰 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 2014 年 年 度 报 告 重 要 提 示 一 本 公 司 董 事 会 监 事 会 及 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 保 证 年 度 报 告 内 容 的 真 实 准 确 完 整, 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 承 担 个

More information

武 汉 市 城 市 建 设 投 资 开 发 集 团 有 限 公 司 中 期 票 据 跟 踪 评 级 报 告 主 体 长 期 信 用 跟 踪 评 级 结 果 :AAA 上 次 评 级 结 果 :AAA 债 项 信 用 名 称 额 度 存 续 期 12 汉 城 投 MTN1 20 亿 元 12 汉 城

武 汉 市 城 市 建 设 投 资 开 发 集 团 有 限 公 司 中 期 票 据 跟 踪 评 级 报 告 主 体 长 期 信 用 跟 踪 评 级 结 果 :AAA 上 次 评 级 结 果 :AAA 债 项 信 用 名 称 额 度 存 续 期 12 汉 城 投 MTN1 20 亿 元 12 汉 城 武 汉 市 城 市 建 设 投 资 开 发 集 团 有 限 公 司 中 期 票 据 跟 踪 评 级 报 告 主 体 长 期 信 用 跟 踪 评 级 结 果 :AAA 上 次 评 级 结 果 :AAA 债 项 信 用 名 称 额 度 存 续 期 12 汉 城 投 MTN1 20 亿 元 12 汉 城 投 MTN2 20 亿 元 14 汉 城 投 MTN001 20 亿 元 评 级 展 望 : 稳 定

More information

福建龙溪轴承股份有限公司

福建龙溪轴承股份有限公司 FUJIAN LONGXI BEARING GROUP CO. LTD. 2 2 5 8 8 18 24 72 1 1 2 3 4 FUJIAN LONGXI BEARING GROUP CO. LTD. 600592 363000 http://www.ls.com.cn cmn@ls.com.cn 0596-2072091 0596-2072136 zeng@ls.com.cn cmn@ls.com.cn

More information

腾达建设上市公告书.PDF

腾达建设上市公告书.PDF 1 2002 12 20 : 2002 12 6 http://www.sse.com.cn http://www.sse.com.cn 600512 003512 159,735,164 60,000,000 60,000,000 2002 12 26 2 [2002]126 6,000 A 1 7 [2002]126 2002 12 11 100% 1.00 6,000 5.00 [2002]192

More information

<4D F736F F D20B6ABBABDB8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E62E646F63>

<4D F736F F D20B6ABBABDB8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E62E646F63> 中 国 东 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2005 年 融 资 券 跟 踪 评 级 报 告 资 信 等 级 评 级 时 间 A-1 级 2006 年 01 月 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司 Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd. 新 世 纪 短 期 融 资 券 信 用

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20312D32BAECD0C7C3C0BFADC1FABCD2BED3BCAFCDC5B9C9B7DDD3D0CFDEB9ABCBBEB9ABBFAAB7A2D0D032303136C4EAB9ABCBBED5AEC8AFA3A8B5DAD2BBC6DAA3A9C4BCBCAFCBB5C3F7CAE9D5AAD2AA30373037A3A8B5A5C6C0BCB6A3A92E646F6378>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20312D32BAECD0C7C3C0BFADC1FABCD2BED3BCAFCDC5B9C9B7DDD3D0CFDEB9ABCBBEB9ABBFAAB7A2D0D032303136C4EAB9ABCBBED5AEC8AFA3A8B5DAD2BBC6DAA3A9C4BCBCAFCBB5C3F7CAE9D5AAD2AA30373037A3A8B5A5C6C0BCB6A3A92E646F6378> 红 星 美 凯 龙 家 居 集 团 股 份 有 限 公 司 ( 上 海 市 浦 东 新 区 临 御 路 518 号 6 楼 F801 室 ) 公 开 发 行 2016 年 公 司 债 券 ( 第 一 期 ) 募 集 说 明 书 ( 面 向 合 格 投 资 者 ) 摘 要 牵 头 主 承 销 商 簿 记 管 理 人 : 中 山 证 券 有 限 责 任 公 司 ( 深 圳 市 南 山 区 科 技 中 一

More information

HTSC XIVA 13.09(2) 13.10B

HTSC XIVA 13.09(2) 13.10B HTSC 6886 2019 2019 3 31 571 XIVA 13.09(2) 13.10B 2019 1 2007 12 7 HTSC 16 Huatai Securities Co., Ltd. H 2015 6 1 6886 A 2010 2 26 601688 2019 1 1 2019 3 31 2 % 2019 4 29 3 601688 2019 4 ... 5... 6...

More information

企业短期融资券信用评级分析报告格式

企业短期融资券信用评级分析报告格式 中 国 远 洋 运 输 ( 集 团 ) 总 公 司 企 业 债 券 跟 踪 评 级 报 告 债 项 信 用 名 称 额 度 存 续 期 02 中 远 债 20 亿 元 2002/08/29-2017/08/29 05 中 远 债 2 10 亿 元 2005/10/09-2025/10/09 跟 踪 评 级 时 间 :2016 年 7 月 14 日 财 务 数 据 跟 踪 评 上 次 评 级 结 果

More information

1

1 华 能 新 能 源 股 份 有 限 公 司 ( 住 所 : 北 京 市 海 淀 区 复 兴 路 甲 23 号 10 11 层 ) 公 开 发 行 2016 年 绿 色 公 司 债 券 募 集 说 明 书 ( 面 向 合 格 投 资 者 ) 主 承 销 商 ( 住 所 : 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 35 号 2-6 层 ) 签 署 日 期 : 年 月 日 声 明 本 募 集 说 明 书

More information

RLG

RLG 证 券 代 码 :600566 证 券 简 称 : 洪 城 股 份 公 告 编 号 :2013-024 湖 北 洪 城 通 用 机 械 股 份 有 限 公 司 关 于 召 开 2013 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 的 通 知 本 公 司 董 事 会 及 全 体 董 事 保 证 本 公 告 内 容 不 存 在 任 何 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 对 其

More information

丰 原 生 化 关 于 2010 年 度 内 部 控 制 的 自 我 评 价 报 告 根 据 中 国 证 监 会 深 圳 证 券 交 易 所 等 部 门 对 上 市 公 司 内 部 控 制 的 有 关 要 求, 以 及 公 司 法 企 业 内 部 控 制 基 本 规 范 和 上 市 公 司 内 部

丰 原 生 化 关 于 2010 年 度 内 部 控 制 的 自 我 评 价 报 告 根 据 中 国 证 监 会 深 圳 证 券 交 易 所 等 部 门 对 上 市 公 司 内 部 控 制 的 有 关 要 求, 以 及 公 司 法 企 业 内 部 控 制 基 本 规 范 和 上 市 公 司 内 部 股 票 简 称 : 丰 原 生 化 股 票 代 码 :000930 公 告 编 号 :2011-017 安 徽 丰 原 生 物 化 学 股 份 有 限 公 司 ANHUI BBCA BIOCHEMICAL CO., LTD. 2010 年 度 内 部 控 制 自 我 评 价 报 告 二 〇 一 一 年 二 月 二 十 五 日 0 丰 原 生 化 关 于 2010 年 度 内 部 控 制 的 自 我

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8B8B7C4FEB3C7CDB6B8FAD7D9A3A9>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8B8B7C4FEB3C7CDB6B8FAD7D9A3A9> 2014 年 公 司 债 券 2016 年 跟 踪 信 用 评 级 报 告 充 了 公 司 的 盈 利 能 力 公 司 以 房 屋 建 筑 物 及 土 地 使 用 权 为 本 期 债 券 提 供 抵 押 担 保 本 期 债 券 抵 押 房 屋 建 筑 物 及 土 地 使 用 权 评 估 价 值 合 计 152,849.30 万 元, 为 本 期 债 券 本 金 的 1.27 倍 关 注 : 阜

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8E4AFD1F4CFD6B4FAA3A9>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8E4AFD1F4CFD6B4FAA3A9> 2016 年 双 创 孵 化 专 项 债 券 信 用 评 级 报 告 地 方 政 府 支 持 力 度 较 大 公 司 为 浏 阳 市 重 要 的 投 融 资 主 体, 得 到 了 当 地 政 府 的 大 力 支 持 2012-2014 年, 浏 阳 市 政 府 累 计 向 公 司 注 入 60.64 万 平 方 米 土 地, 累 计 增 加 公 司 资 本 公 积 6.31 亿 元, 合 计 向

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8C8F0B0B2B9FACDB6B8FAD7D9A3A9>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8C8F0B0B2B9FACDB6B8FAD7D9A3A9> 2016 年 公 司 债 券 2016 年 跟 踪 信 用 评 级 报 告 温 州 交 投 经 营 状 况 平 稳, 其 提 供 的 全 额 无 条 件 不 可 撤 销 的 连 带 责 任 保 证 担 保 仍 可 提 升 本 期 债 券 的 安 全 性 关 注 : 公 司 主 要 在 建 项 目 资 金 需 求 量 较 大, 面 临 较 大 的 资 金 压 力 截 至 2015 年 末, 公 司

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C4CFCDA8B9FAD3D0D7CAB2FAB9ABCBBEB6A8B8E55F75706461746564A3A8B5A3B1A3B7BDA3A93132303532332E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C4CFCDA8B9FAD3D0D7CAB2FAB9ABCBBEB6A8B8E55F75706461746564A3A8B5A3B1A3B7BDA3A93132303532332E646F63> 南 通 国 有 资 产 投 资 控 股 有 限 公 司 主 体 长 期 信 用 评 级 报 告 评 级 结 果 : 主 体 长 期 信 用 等 级 :AA + 评 级 展 望 : 稳 定 评 级 时 间 :2012 年 9 月 19 日 财 务 数 据 : 项 目 2009 年 2010 年 2011 年 资 产 总 额 ( 亿 元 ) 183.15 191.34 251.82 所 有 者 权 益

More information