广发报告

Tabl e_title Table_Summary I v 策 略 盈 亏 不 一 EMDT 大 幅 盈 利 量 化 交 易 策 略 周 报 (2015 年 8 月 24 日 ) Table_Aut hor 分 析 师 : 金 融 工 程 定 期 报 告 2015 年 8 月 24 日 证 券 研 究 报 告 张 超 S0260514070002 020-87555888-8646 zhangchao@gf.com.cn 本 周 表 现 交 易 次 数 周 收 益 率 成 功 率 最 大 回 撤 本 周 盈 亏 风 格 套 利 5-1.94% 60.00% -4.72% 亏 随 机 区 间 突 破 2-1.56% 0.00% -1.56% 亏 加 强 版 EMDT 2 5.76% 50.00% -0.70% 盈 EMDT 2 5.76% 50.00% -0.70% 盈 SLM 5-0.55% 20.00% -3.26% 亏 MFHT 6 0.17% 66.67% -0.50% 盈 SMT 5 3.42% 40.00% -0.29% 盈 期 权 比 率 预 测 5-9.15% 20.00% -9.15% 亏 Table_Report 相 关 研 究 : 风 格 动 量 下 的 股 指 期 货 跨 品 种 套 利 策 略 期 权 对 标 的 指 数 走 势 的 预 测 性 分 析 带 反 转 的 加 强 版 EMDT 交 易 策 略 厚 尾 分 布 下 的 随 机 区 间 突 破 策 略 2015-04-17 2015-03-25 2014-12-03 2014-08-20 全 年 表 现 交 易 次 数 累 积 收 益 率 成 功 率 最 大 回 撤 风 格 套 利 89 11.77% 52.81% -6.70% 随 机 区 间 突 破 29 8.54% 31.03% -5.37% 加 强 版 EMDT 104 29.88% 35.58% -6.92% EMDT 77 33.94% 36.36% -4.74% SLM 141 50.63% 26.24% -11.82% MFHT 179 9.08% 60.34% -6.50% SMT 142 17.95% 17.61% -7.59% 期 权 比 率 预 测 131 10.31% 54.20% -35.68% 期 指 上 市 以 来 表 现 交 易 次 数 累 积 收 益 率 成 功 率 最 大 回 撤 风 格 套 利 89 11.77% 52.81% -6.70% 随 机 区 间 突 破 547 52.87% 35.83% -10.89% 加 强 版 EMDT 896 411.64% 46.99% -6.92% EMDT 727 314.98% 44.51% -5.75% SLM 1293 238.95% 33.26% -13.07% MFHT 4250 64.36% 61.04% -7.39% SMT 1296 232.62% 29.48% -7.59% 期 权 比 率 预 测 131 10.31% 54.20% -35.68% 经 验 模 态 分 解 下 的 日 内 趋 势 交 易 策 略 基 于 统 计 语 言 模 型 (SLM) 的 择 时 交 易 研 究 基 于 时 域 分 形 的 相 似 性 匹 配 日 内 低 频 交 易 策 略 在 标 度 不 变 性 破 缺 下 洞 察 资 金 流 向 :MFT 交 易 策 略 Table_Contacter 联 系 人 : 文 巧 钧 020-87555888-8400 2014-03-31 2014-01-14 2012-09-17 2012-07-09 wenqiaojun@gf.com.cn 策 略 市 场 波 动 1 / 13

目 录 索 引 一 风 格 套 利 策 略... 4... 4... 4... 4 二 随 机 区 间 突 破 交 易 策 略... 5... 5... 5... 5 三 加 强 版 EMDT 交 易 策 略... 6... 6... 6... 6 四 EMDT 策 略... 7... 7... 7... 7 五 SLM 策 略... 8... 8... 8... 8 六 MFHT 策 略... 9... 9... 9... 10 七 SMT 策 略... 10... 10... 10... 11 八 期 权 比 率 预 测 策 略... 11... 11... 11... 12 2 / 13

图 表 索 引 图 1: 风 格 套 利 策 略 历 史 表 现 ( 自 2015 年 4 月 16 日 起 )... 5 图 2: 随 机 区 间 突 破 策 略 历 史 表 现 ( 自 2010 年 4 月 16 日 起 )... 6 图 3: 加 强 版 EMDT 策 略 历 史 表 现 ( 自 2010 年 4 月 16 日 起 )... 7 图 4:EMDT 策 略 历 史 表 现 ( 自 2010 年 4 月 16 日 起 )... 8 图 5:SLM 策 略 历 史 表 现 ( 自 2010 年 4 月 16 日 起 )... 9 图 6:MFHT 策 略 历 史 表 现 ( 自 2010 年 4 月 16 日 起 )... 10 图 7:SMT 策 略 历 史 表 现 ( 自 2010 年 4 月 16 日 起 )... 11 图 8: 期 权 比 率 预 测 策 略 历 史 表 现 ( 自 2015 年 2 月 9 日 起 )... 12 3 / 13

一 风 格 套 利 策 略 表 1: 风 格 套 利 策 略 本 周 交 易 概 况 交 易 次 数 5 盈 利 次 数 3 总 体 收 益 率 -1.94% 亏 损 次 数 2 成 功 率 60.00% 平 均 盈 利 率 0.97% 最 大 回 撤 -4.72% 平 均 亏 损 率 -2.39% 表 2: 风 格 套 利 策 略 本 周 交 易 明 细 交 易 日 期 期 货 组 合 开 仓 时 间 开 仓 点 位 开 仓 方 向 平 仓 时 间 平 仓 点 位 组 合 收 益 率 2015/8/14 (1)IC 15:15 8397.0 多 15:00 8666.2 2.51% - (2)IH 15:15 2549.2 空 15:00 2502.0-2015/8/17 (1)IC 15:15 8659.0 多 15:00 7778.8-2.41% - (2)IH 15:15 2502.6 空 15:00 2367.8-2015/8/18 (1)IC 15:15 7802.0 空 15:00 8133.4-2.36% - (2)IH 15:15 2402.6 多 15:00 2392.0-2015/8/19 (1)IC 15:15 8151.2 多 15:00 8041.0 0.03% - (2)IH 15:15 2391.0 空 15:00 2356.4-2015/8/20 (1)IC 15:15 8003.0 空 15:00 7749.4 0.37% - (2)IH 15:15 2357.0 多 15:00 2300.8 - 平 均 值 - - - - - -0.37% 表 3: 风 格 套 利 策 略 历 史 交 易 概 况 ( 自 2015 年 4 月 16 日 起 ) 总 交 易 次 数 89 盈 利 次 数 47 累 积 收 益 率 11.77% 亏 损 次 数 42 成 功 率 52.81% 平 均 盈 利 率 1.38% 最 大 回 撤 -6.70% 平 均 亏 损 率 -1.25% 4 / 13

图 1: 风 格 套 利 策 略 历 史 表 现 ( 自 2015 年 4 月 16 日 起 ) 3 金 融 工 程 定 期 报 告 2 1-1 1 11 21 31 41 51 61 71 81 风 格 套 利 策 略 历 史 表 现 ( 累 积 收 益 率 ) 二 随 机 区 间 突 破 交 易 策 略 表 4: 随 机 区 间 突 破 策 略 本 周 交 易 概 况 交 易 次 数 2 盈 利 次 数 0 总 体 收 益 率 -1.56% 亏 损 次 数 2 成 功 率 0.00% 平 均 盈 利 率 0.00% 最 大 回 撤 -1.56% 平 均 亏 损 率 -0.78% 表 5: 随 机 区 间 突 破 策 略 本 周 交 易 明 细 开 仓 时 间 开 仓 点 位 开 仓 方 向 平 仓 时 间 平 仓 点 位 收 益 率 2015/8/19 random uncertain uncertain random -0.79% 2015/8/20 random uncertain uncertain random -0.77% 平 均 值 - - - - -0.78% 表 6: 随 机 区 间 突 破 策 略 历 史 交 易 概 况 ( 自 2010 年 4 月 16 日 起 ) 总 交 易 次 数 547 盈 利 次 数 196 累 积 收 益 率 52.87% 亏 损 次 数 351 成 功 率 35.83% 平 均 盈 利 率 1.02% 最 大 回 撤 -10.89% 平 均 亏 损 率 -0.44% 5 / 13

图 2: 随 机 区 间 突 破 策 略 历 史 表 现 ( 自 2010 年 4 月 16 日 起 ) 6 5 4 3 2 1-1 1 51 101 151 201 251 301 351 401 451 501 金 融 工 程 定 期 报 告 随 机 区 间 突 破 策 略 历 史 表 现 ( 累 积 收 益 率 ) 三 加 强 版 EMDT 交 易 策 略 表 7: 加 强 版 EMDT 策 略 本 周 交 易 概 况 交 易 次 数 2 盈 利 次 数 1 总 体 收 益 率 5.76% 亏 损 次 数 1 成 功 率 50.00% 平 均 盈 利 率 6.51% 最 大 回 撤 -0.70% 平 均 亏 损 率 -0.70% 表 8: 加 强 版 EMDT 策 略 本 周 交 易 明 细 交 易 日 期 开 仓 时 间 开 仓 点 位 开 仓 方 向 平 仓 时 间 平 仓 点 位 收 益 率 2015/8/18 9:56 4017.4 空 15:15 3755.0 6.51% 2015/8/19 9:56 3756.0 多 10:52 3730.4-0.70% 平 均 值 - - - - - 2.91% 表 9: 加 强 版 EMDT 策 略 历 史 交 易 概 况 ( 自 2010 年 4 月 16 日 起 ) 总 交 易 次 数 896 盈 利 次 数 421 累 积 收 益 率 411.64% 亏 损 次 数 475 成 功 率 46.99% 平 均 盈 利 率 1.03% 最 大 回 撤 -6.92% 平 均 亏 损 率 -0.57% 6 / 13

图 3: 加 强 版 EMDT 策 略 历 史 表 现 ( 自 2010 年 4 月 16 日 起 ) 50 40 30 20 10 1 101 201 301 401 501 601 701 801 加 强 版 EMDT 策 略 历 史 表 现 ( 累 积 收 益 率 ) 四 EMDT 策 略 表 10:EMDT 策 略 本 周 交 易 概 况 交 易 次 数 2 盈 利 次 数 1 总 体 收 益 率 5.76% 亏 损 次 数 1 成 功 率 50.00% 平 均 盈 利 率 6.51% 最 大 回 撤 -0.70% 平 均 亏 损 率 -0.70% 表 11:EMDT 策 略 本 周 交 易 明 细 交 易 日 期 开 仓 时 间 开 仓 点 位 开 仓 方 向 平 仓 时 间 平 仓 点 位 收 益 率 2015/8/18 9:56 4017.4 空 15:15 3755.0 6.51% 2015/8/19 9:56 3756.0 多 10:52 3730.4-0.70% 平 均 值 - - - - - 2.91% 表 12:EMDT 策 略 历 史 交 易 概 况 ( 自 2010 年 4 月 16 日 起 ) 总 交 易 次 数 727 盈 利 次 数 324 累 积 收 益 率 314.98% 亏 损 次 数 404 成 功 率 44.51% 平 均 盈 利 率 1.15% 最 大 回 撤 -5.75% 平 均 亏 损 率 -0.56% 7 / 13

图 4:EMDT 策 略 历 史 表 现 ( 自 2010 年 4 月 16 日 起 ) 35 30 25 20 15 10 5 金 融 工 程 定 期 报 告 1 51 101 151 201 251 301 351 401 451 501 551 601 651 701 EMDT 策 略 历 史 表 现 ( 累 积 收 益 率 ) 五 SLM 策 略 表 13:SLM 策 略 本 周 交 易 概 况 交 易 次 数 5 盈 利 次 数 1 总 体 收 益 率 -0.55% 亏 损 次 数 4 成 功 率 20.00% 平 均 盈 利 率 2.80% 最 大 回 撤 -3.26% 平 均 亏 损 率 -0.82% 表 14:SLM 策 略 本 周 交 易 明 细 交 易 日 期 开 仓 时 间 开 仓 点 位 开 仓 方 向 平 仓 时 间 平 仓 点 位 收 益 率 2015/8/14 15:14 4005.8 多 9:16 3952.4-1.35% 2015/8/17 15:14 4004.4 多 10:47 3984.4-0.52% 2015/8/18 15:14 3749.8 多 9:18 3727.8-0.61% 2015/8/19 15:14 3810.8 多 9:16 3780.4-0.82% 2015/8/20 15:14 3751.2 空 15:14 3645.4 2.80% 平 均 值 - - - - - -0.10% 表 15:SLM 策 略 历 史 交 易 概 况 ( 自 2010 年 4 月 16 日 起 ) 总 交 易 次 数 1293 盈 利 次 数 430 累 积 收 益 率 238.95% 亏 损 次 数 863 成 功 率 33.26% 平 均 盈 利 率 1.36% 最 大 回 撤 -13.07% 平 均 亏 损 率 -0.52% 8 / 13

图 5:SLM 策 略 历 史 表 现 ( 自 2010 年 4 月 16 日 起 ) 24 20 16 12 8 4-4 1 101 201 301 401 501 601 701 801 901 1001 1101 1201 SLM 策 略 历 史 表 现 ( 累 积 收 益 率 ) 金 融 工 程 定 期 报 告 六 MFHT 策 略 表 16:MFHT 策 略 本 周 交 易 概 况 交 易 次 数 6 盈 利 次 数 4 总 体 收 益 率 0.17% 亏 损 次 数 2 成 功 率 66.67% 平 均 盈 利 率 0.17% 最 大 回 撤 -0.50% 平 均 亏 损 率 -0.26% 表 17:MFHT 策 略 本 周 交 易 明 细 交 易 日 期 开 仓 时 间 开 仓 点 位 开 仓 方 向 平 仓 时 间 平 仓 点 位 收 益 率 2015/8/17 14:32 3965.2 空 14:35 3964.8-0.01% 2015/8/19 14:51 3748.8 空 14:55 3743.0 0.13% 2015/8/19 13:44 3752.4 空 13:46 3748.8 0.08% 2015/8/19 14:09 3777.4 空 14:16 3767.8 0.23% 2015/8/19 14:35 3801.6 空 14:41 3820.0-0.50% 2015/8/20 14:33 3746.2 多 14:36 3755.8 0.24% 平 均 值 - - - - - 0.03% 9 / 13

表 18:MFHT 策 略 历 史 交 易 概 况 ( 自 2010 年 4 月 16 日 起 ) 总 交 易 次 数 4250 盈 利 次 数 2594 累 积 收 益 率 64.36% 亏 损 次 数 1656 成 功 率 61.04% 平 均 盈 利 率 0.12% 最 大 回 撤 -7.39% 平 均 亏 损 率 -0.16% 图 6:MFHT 策 略 历 史 表 现 ( 自 2010 年 4 月 16 日 起 ) 8 7 6 5 4 3 2 1-1 1 301 601 901 12011501180121012401270130013301360139014201 MFHT 策 略 历 史 表 现 ( 累 积 收 益 率 ) 七 SMT 策 略 表 19:SMT 策 略 本 周 交 易 概 况 交 易 次 数 5 盈 利 次 数 2 总 体 收 益 率 3.42% 亏 损 次 数 3 成 功 率 40.00% 平 均 盈 利 率 1.91% 最 大 回 撤 -0.29% 平 均 亏 损 率 -0.14% 表 20:SMT 策 略 本 周 交 易 明 细 交 易 日 期 开 仓 时 间 开 仓 点 位 开 仓 方 向 平 仓 时 间 平 仓 点 位 收 益 率 2015/8/17 13:00 3967.0 空 13:01 3970.4-0.11% 2015/8/18 13:00 3968.8 多 13:01 3962.2-0.19% 2015/8/19 13:00 3726.6 多 15:00 3807.6 2.15% 2015/8/20 13:00 3815.0 空 15:00 3750.6 1.67% 2015/8/21 13:00 3625.8 空 13:06 3630.0-0.13% 平 均 值 - - - - - 0.68% 10 / 13

表 21:SMT 策 略 历 史 交 易 概 况 ( 自 2010 年 4 月 16 日 起 ) 总 交 易 次 数 1296 盈 利 次 数 382 累 积 收 益 率 232.62% 亏 损 次 数 914 成 功 率 29.48% 平 均 盈 利 率 0.83% 最 大 回 撤 -7.59% 平 均 亏 损 率 -0.21% 图 7:SMT 策 略 历 史 表 现 ( 自 2010 年 4 月 16 日 起 ) 24 20 16 12 8 4-4 1 101 201 301 401 501 601 701 801 901 1001 1101 1201 SMT 策 略 历 史 表 现 ( 累 积 收 益 率 ) 八 期 权 比 率 预 测 策 略 表 22: 期 权 比 率 预 测 策 略 本 周 交 易 概 况 交 易 次 数 5 盈 利 次 数 1 总 体 收 益 率 -9.15% 亏 损 次 数 4 成 功 率 20.00% 平 均 盈 利 率 1.40% 最 大 回 撤 -9.15% 平 均 亏 损 率 -2.68% 表 22: 期 权 比 率 预 测 策 略 本 周 交 易 明 细 交 易 日 期 开 仓 时 间 开 仓 点 位 开 仓 方 向 平 仓 时 间 平 仓 点 位 收 益 率 2015/8/14 15:15 4008.6 多 15:15 4003.8-0.14% 2015/8/17 15:15 4003.8 多 15:15 3755.0-6.23% 2015/8/18 15:15 3755.0 多 15:15 3808.2 1.40% 2015/8/19 15:15 3808.2 多 15:15 3748.4-1.59% 2015/8/20 15:15 3748.4 多 15:15 3645.4-2.77% 平 均 值 - - - - - -1.87% 11 / 13

1 6 11 16 21 26 31 36 41 46 51 56 61 66 71 76 81 86 91 96 101 106 111 116 121 126 131 金 融 工 程 定 期 报 告 表 23: 期 权 比 率 预 测 策 略 历 史 交 易 概 况 ( 自 2015 年 2 月 9 日 起 ) 总 交 易 次 数 131 盈 利 次 数 71 累 积 收 益 率 10.31% 亏 损 次 数 60 成 功 率 54.20% 平 均 盈 利 率 2.20% 最 大 回 撤 -35.68% 平 均 亏 损 率 -2.33% 图 8: 期 权 比 率 预 测 策 略 历 史 表 现 ( 自 2015 年 2 月 9 日 起 ) 7 6 5 4 3 2 1 期 权 比 率 预 测 策 略 历 史 表 现 ( 累 积 收 益 率 ) 风 险 提 示 上 述 各 类 量 化 交 易 策 略 通 过 历 史 数 据 统 计 建 模 和 测 算 完 成, 在 市 场 波 动 不 确 定 性 下 可 能 存 在 失 效 风 险 12 / 13

Table_Research Table_RatingIndustry 广 发 证 券 行 业 投 资 评 级 说 明 买 入 : 预 期 未 来 12 个 月 内, 股 价 表 现 强 于 大 盘 10% 以 上 持 有 : 预 期 未 来 12 个 月 内, 股 价 相 对 大 盘 的 变 动 幅 度 介 于 -10%~+10% 卖 出 : 预 期 未 来 12 个 月 内, 股 价 表 现 弱 于 大 盘 10% 以 上 Table_RatingCompany 广 发 证 券 公 司 投 资 评 级 说 明 买 入 : 预 期 未 来 12 个 月 内, 股 价 表 现 强 于 大 盘 15% 以 上 谨 慎 增 持 : 预 期 未 来 12 个 月 内, 股 价 表 现 强 于 大 盘 5%-15% 持 有 : 预 期 未 来 12 个 月 内, 股 价 相 对 大 盘 的 变 动 幅 度 介 于 -5%~+5% 卖 出 : 预 期 未 来 12 个 月 内, 股 价 表 现 弱 于 大 盘 5% 以 上 Table_Address 联 系 我 们 地 址 广 州 市 深 圳 市 北 京 市 上 海 市 广 州 市 天 河 北 路 183 号 大 都 会 广 场 5 楼 深 圳 市 福 田 区 金 田 路 4018 号 安 联 大 厦 15 楼 A 座 03-04 北 京 市 西 城 区 月 坛 北 街 2 号 月 坛 大 厦 18 层 上 海 市 浦 东 新 区 富 城 路 99 号 震 旦 大 厦 18 楼 邮 政 编 码 510075 518026 100045 200120 客 服 邮 箱 gfyf@gf.com.cn 服 务 热 线 020-87555888-8612 Table_Disclaimer 免 责 声 明 广 发 证 券 股 份 有 限 公 司 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 本 报 告 只 发 送 给 广 发 证 券 重 点 客 户, 不 对 外 公 开 发 布 本 报 告 所 载 资 料 的 来 源 及 观 点 的 出 处 皆 被 广 发 证 券 股 份 有 限 公 司 认 为 可 靠, 但 广 发 证 券 不 对 其 准 确 性 或 完 整 性 做 出 任 何 保 证 报 告 内 容 仅 供 参 考, 报 告 中 的 信 息 或 所 表 达 观 点 不 构 成 所 涉 证 券 买 卖 的 出 价 或 询 价 广 发 证 券 不 对 因 使 用 本 报 告 的 内 容 而 引 致 的 损 失 承 担 任 何 责 任, 除 非 法 律 法 规 有 明 确 规 定 客 户 不 应 以 本 报 告 取 代 其 独 立 判 断 或 仅 根 据 本 报 告 做 出 决 策 广 发 证 券 可 发 出 其 它 与 本 报 告 所 载 信 息 不 一 致 及 有 不 同 结 论 的 报 告 本 报 告 反 映 研 究 人 员 的 不 同 观 点 见 解 及 分 析 方 法, 并 不 代 表 广 发 证 券 或 其 附 属 机 构 的 立 场 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 研 究 人 员 于 发 出 本 报 告 当 日 的 判 断, 可 随 时 更 改 且 不 予 通 告 本 报 告 旨 在 发 送 给 广 发 证 券 的 特 定 客 户 及 其 它 专 业 人 士 未 经 广 发 证 券 事 先 书 面 许 可, 任 何 机 构 或 个 人 不 得 以 任 何 形 式 翻 版 复 制 刊 登 转 载 和 引 用, 否 则 由 此 造 成 的 一 切 不 良 后 果 及 法 律 责 任 由 私 自 翻 版 复 制 刊 登 转 载 和 引 用 者 承 担 13 / 13