热 缩 材 料 现 代 工 业 必 不 可 少 的 保 护 材 料 投 资 银 行 部 李 滚 摘 要 : 热 缩 材 料 是 一 种 具 有 形 状 记 忆 效 应 的 智 能 型 高 分 子 材 料, 主 要 作 为 绝 缘 保 护 材 料 广 泛 应 用 于 电 力 汽 车 通 信 石 油 化 工 电 子 电 器 航 空 航 天 船 舶 军 工 等 领 域, 是 现 代 工 业 比 不 可 少 的 保 护 材 料 之 一 整 体 来 看, 全 球 热 缩 材 料 市 场 目 前 仍 处 于 成 长 阶 段, 未 来 市 场 需 求 潜 力 巨 大 预 计,2011-2035 年, 全 球 电 力 领 域 热 缩 材 料 潜 在 需 求 空 间 为 369.2 亿 美 元, 年 均 需 求 约 16 亿 美 元 ;2014 年 汽 车 领 域 热 缩 材 料 市 场 需 求 约 为 131.27 亿 元 人 民 币 我 国 热 缩 材 料 行 业 在 国 内 外 有 利 因 素 的 带 动 下 有 望 进 入 新 一 轮 高 速 成 长 期 一 热 缩 材 料 简 介 热 缩 材 料, 全 称 为 辐 射 交 联 热 收 缩 材 料, 是 以 结 晶 性 或 半 结 晶 性 的 通 用 高 分 子 材 料 ( 如 PE EVA PVC 等 ) 为 基 材, 通 过 辐 射 加 工 等 技 术 进 行 材 料 改 性 制 造 而 成 的 一 种 具 有 形 状 记 忆 效 应 的 智 能 型 高 分 子 材 料 PE EVA PVC 等 普 通 高 分 子 材 料 的 分 子 结 构 通 常 为 线 性, 通 过 辐 射 加 工 后, 在 电 离 辐 射 作 用 下 其 分 子 链 间 会 产 生 新 的 连 接 链, 分 子 结 构 变 为 三 维 网 状 结 构, 这 种 现 象 称 为 交 联 交 联 后 的 高 分 子 材 料 会 具 备 形 状 记 忆 效 应 : 对 热 缩 材 料 在 高 温 条 件 下 加 以 外 力, 拉 伸 扩 张 成 各 种 形 状, 迅 速 降 温 后, 可 维 持 这 种 变 形 后 的 形 状 ; 当 温 度 再 次 升 高 到 该 热 缩 材 料 的 熔 点 以 上 时, 变 形 后 的 形 状 会 很 快 消 失, 并 收 缩 恢 复 到 变 形 前 的 初 始 形 状, 从 而 体 现 出 加 热 可 收 缩 的 特 征 利 用 热 缩 材 料 的 形 状 记 忆 效 应 特 征, 可 先 将 其 制 成 各 种 形 态 的 制 品 ( 如 管 材 带 材 异 型 材 等 ), 然 后 将 其 套 入 或 包 覆 在 物 体 外 面, 再 用 热 源 将 其 加 热 到 熔 点 以 上, 该 热 缩 材 料 制 品 会 在 形 状 记 忆 效 应 的 影 响 下 迅 速 回 缩 到 扩 张 前 的 尺 寸, 其 径 向 收 缩 率 可 达 50-80%, 从 而 紧 密 地 包 裹 在 物 体 表 面 上, 为 该 物 体 提 供 绝 缘 密 封 防 腐 防 潮 和 接 续 等 功 能 随 着 热 缩 材 料 生 产 水 平 和 应 用 技 术 的 提 高, 热 缩 材 料 已 成 为 现 代 工 业 必 不 可 少 的 保 护 材 料 之 一, 被 广 泛 应 用 于 电 力 汽 车 通 信 石 油 化 工 电 子 电 器 航 空 航 天 船 舶 军 工 等 领 域 热 缩 材 料 的 使 用 对 保 证 上 述 行 业 相 关 设 备 和 系 统 安
全 稳 定 运 行 有 着 重 要 作 用 图 表 1 常 见 热 缩 材 料 制 品 热 缩 电 缆 附 件 热 缩 套 管 热 缩 带 材 热 缩 薄 膜 及 片 材 热 缩 端 帽 热 缩 异 型 材 图 表 2 热 缩 材 料 的 主 要 应 用 领 域 应 用 行 业 电 力 汽 车 通 信 消 费 电 子 家 用 电 器 航 空 航 天 军 工 石 油 化 工 建 筑 典 型 应 用 范 围 电 力 电 缆 附 件 ( 中 低 压 电 缆 的 中 间 连 接 和 终 端 连 接 ), 中 低 压 母 排 管 绝 缘 保 护, 核 电 站 中 低 压 控 制 电 缆 测 量 电 缆 动 力 电 缆 的 连 接 和 保 护, 风 力 发 电 太 阳 能 发 电 等 新 能 源 发 电 装 置 中 低 压 电 缆 保 护 等 电 线 线 速 分 歧 处 和 电 线 终 端 的 绝 缘 和 保 护, 车 输 油 管 刹 车 管 等 金 属 管 线 的 保 护 等 通 信 电 缆 的 中 间 连 接 及 接 线 盒 外 引 出 保 护, 通 信 电 缆 终 端 保 护, 通 信 设 备 内 电 线 线 速 的 绝 缘 保 护 等 管 道 连 接 处 的 防 腐 和 防 护 电 线 连 接 和 保 护 等 2
其 他 船 舶 工 程 机 械 医 疗 设 备 精 密 仪 器 等 领 域 二 全 球 热 缩 材 料 市 场 需 求 前 景 热 缩 材 料 起 源 于 20 世 纪 50 年 代, 美 国 科 学 家 Dole 和 Charlasby 先 后 发 现 高 能 辐 射 可 以 使 聚 乙 烯 (PE) 交 联 并 导 致 材 料 性 能 改 善,Charlasby 进 而 发 现 交 联 的 结 晶 聚 合 物 具 有 形 状 记 忆 效 应, 从 而 奠 定 了 开 发 热 缩 材 料 的 基 础 1959 年,Charlasby 与 Pinner 为 美 国 瑞 侃 (Raychem) 公 司 申 请 了 第 一 篇 聚 乙 烯 热 收 缩 管 的 专 利 权, 开 启 了 热 缩 材 料 这 一 新 型 材 料 应 用 的 新 纪 元 整 体 来 看, 全 球 热 缩 材 料 市 场 目 前 仍 处 于 成 长 阶 段, 未 来 市 场 需 求 潜 力 巨 大 2.1 电 力 用 热 缩 材 料 市 场 需 求 稳 定 电 力 系 统 是 热 缩 材 料 的 重 点 应 用 领 域 在 电 力 系 统 中, 热 缩 材 料 主 要 作 为 电 力 电 缆 附 件 母 排 绝 缘 管 电 气 设 备 中 低 压 电 线 部 位 的 绝 缘 保 护 材 料 等 材 料 使 用, 是 构 成 电 力 系 统 的 组 成 部 分 之 一 随 着 全 球 经 济 的 不 断 发 展, 全 球 电 力 需 求 量 不 断 增 加 根 据 国 际 能 源 署 (IEA) 的 统 计, 全 球 电 力 需 求 从 2005 年 的 15.02 万 亿 千 瓦 时 增 长 到 了 2011 年 的 19.00 万 亿 千 瓦 时 在 新 兴 经 济 体 强 劲 发 展 的 带 动 下, 未 来 全 球 电 力 需 求 量 仍 将 保 持 增 长 趋 势, 国 际 能 源 署 预 计, 未 来 全 球 电 力 需 求 量 将 以 2.2% 的 年 均 速 度 增 长, 到 2035 年 达 到 32.15 万 亿 千 瓦 时 为 了 满 足 不 断 增 长 的 电 力 需 求, 世 界 各 国 均 大 力 推 进 电 力 基 础 设 施 的 投 资 和 建 设 国 际 能 源 署 预 计,2013-2035 年 世 界 各 国 对 电 力 系 统 的 投 资 将 达 到 17 万 亿 美 元 ( 以 2012 年 的 美 元 价 值 测 算 ), 年 均 投 资 约 7400 亿 美 元 其 中 发 电 系 统 投 资 约 9.9 万 亿 美 元, 输 配 电 网 络 投 资 约 7.1 万 亿 美 元 全 球 电 力 需 求 的 持 续 增 长 为 绝 缘 保 护 材 料 带 来 了 稳 定 的 市 场 需 求 从 材 料 类 型 看, 电 力 系 统 使 用 的 绝 缘 保 护 材 料 有 热 缩 材 料 制 品 冷 缩 材 料 制 品 预 制 式 产 品 等 类 型 其 中 35KV 及 以 下 的 中 低 压 电 缆 主 要 采 用 热 缩 材 料 制 品 和 冷 缩 材 料 制 品, 而 35KV 以 上 的 电 缆 则 主 要 使 用 冷 缩 材 料 制 品 和 预 制 式 产 品 因 此, 热 缩 材 料 适 用 的 领 域 为 35KV 及 以 下 的 中 低 压 电 力 系 统 根 据 电 力 系 统 的 建 设 情 况, 电 3
力 电 缆 附 件 母 排 绝 缘 管 等 绝 缘 保 护 材 料 约 占 电 网 投 资 额 的 1.3%;35KV 及 以 下 中 低 压 电 缆 约 占 电 缆 总 量 的 40% 按 此 比 例 测 算,2013-2035 年 全 球 35KV 及 以 下 电 缆 绝 缘 保 护 材 料 ( 以 热 缩 材 料 和 冷 缩 材 料 为 主 ) 的 需 求 空 间 约 369.2 亿 美 元, 年 均 需 求 约 16 亿 美 元 2.2 汽 车 用 热 缩 材 料 持 续 增 长 在 汽 车 中, 热 缩 材 料 主 要 用 于 电 线 束 输 油 管 道 刹 车 系 统 管 道 的 保 护, 热 缩 材 料 的 应 用 可 保 证 线 束 管 道 和 系 统 在 高 温 油 浸 振 动 磨 擦 的 状 态 下 长 期 稳 定 工 作 汽 车 上 的 电 器 件 几 乎 遍 布 汽 车 的 每 个 角 落, 这 些 电 器 件 的 连 接 都 需 要 电 线 束 来 实 现, 因 此 汽 车 制 造 业 对 热 缩 材 料 的 需 求 非 常 巨 大 进 入 本 世 纪 以 来, 全 球 汽 车 行 业 得 到 了 快 速 发 展, 根 据 国 际 汽 车 制 造 商 协 会 (OICA) 的 统 计,2001 年 全 球 汽 车 产 量 为 5630 万 辆,2014 年 上 升 到 8751 万 辆 根 据 汽 车 对 热 缩 材 料 的 使 用 情 况, 如 果 采 用 中 国 生 产 的 产 品, 平 均 每 台 汽 车 中 热 缩 材 料 的 价 值 约 为 100-200 元 人 民 币 ; 如 果 全 部 使 用 国 外 产 品, 则 价 格 约 为 200-500 元 人 民 币 以 中 国 产 品 的 平 均 价 格 对 市 场 需 求 作 保 守 估 计, 每 辆 汽 车 需 热 缩 材 料 约 150 元,2014 年 全 球 汽 车 用 热 缩 材 料 市 场 需 求 约 为 131.26 亿 元 全 球 汽 车 用 热 缩 材 料 市 场 需 求 ( 亿 元 ) 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 全 球 汽 车 产 量 ( 万 辆 ) 6176 7758 7988 8428 8735 8751 平 均 每 辆 汽 车 热 缩 材 料 价 值 ( 元 ) 全 球 汽 车 用 热 缩 材 料 市 场 需 求 ( 亿 元 ) 150 150 150 150 150 150 92.64 116.37 119.82 126.42 131.03 131.27 数 据 来 源 :OICA 方 正 证 券 2.3 消 费 电 子 对 热 缩 材 料 的 需 求 将 向 差 异 化 和 多 样 化 发 展 消 费 电 子 是 指 消 费 者 日 常 生 活 使 用 的 电 子 产 品, 包 括 电 视 机 家 电 控 制 器 影 碟 机 数 码 相 机 录 像 机 游 戏 机 电 子 手 表 遥 控 器 摄 像 机 MP3 音 响 等 消 费 电 子 产 品 中 有 大 量 的 电 子 元 器 件 和 线 束, 这 些 电 子 元 器 件 和 线 束 的 连 接 4
焊 点 保 护 绝 缘 保 护 等 都 可 以 使 用 热 缩 材 料 消 费 电 子 属 于 消 费 性 产 品, 其 市 场 需 求 与 宏 观 经 济 情 况 及 人 们 生 活 水 平 有 很 大 关 联 性 2008 年 以 来, 全 球 消 费 电 子 市 场 处 于 震 荡 稳 定 格 局, 市 场 规 模 变 化 不 显 著 Prismark 预 计, 未 来 几 年 全 球 消 费 电 子 市 场 规 模 在 整 体 上 仍 将 保 持 一 定 的 增 长, 到 2017 年 市 场 规 模 达 到 1750 亿 美 元, 因 此 消 费 电 子 对 热 缩 材 料 的 需 求 也 将 有 适 当 的 增 长 全 球 消 费 电 子 市 场 规 模 及 预 测 ( 亿 美 元 ) 数 据 来 源 :Prismark 整 体 来 看, 消 费 电 子 种 类 繁 多, 功 能 丰 富 多 样, 随 着 电 子 产 业 的 不 断 发 展 进 步, 各 种 新 型 消 费 电 子 产 品 也 层 出 不 穷 同 时, 随 着 消 费 电 子 的 技 术 升 级, 消 费 电 子 产 品 的 功 能 越 来 越 多 产 品 结 构 越 来 越 复 杂 产 品 尺 寸 越 来 越 小 精 密 度 要 求 越 来 越 高 消 费 电 子 的 这 些 变 化 趋 势 促 使 消 费 电 子 领 域 热 缩 材 料 的 需 求 也 将 向 差 异 化 和 多 样 化 方 向 发 展 三 我 国 热 缩 材 料 行 业 有 望 进 入 新 一 轮 高 速 成 长 期 我 国 热 缩 材 料 的 研 究 始 于 20 世 纪 60 年 代 初,80 年 代 逐 渐 形 成 产 业 化 发 展, 经 过 近 30 年 的 发 展, 已 经 形 成 了 一 定 的 产 业 规 模 根 据 中 国 电 器 工 业 协 会 热 缩 材 料 专 业 委 员 会 的 统 计,2013 年 我 国 具 有 一 定 规 模 的 热 缩 材 料 及 制 品 生 产 企 业 200 多 家, 热 缩 材 料 产 品 品 种 将 近 100 种, 生 产 工 业 用 电 子 加 速 器 近 150 台, 产 品 销 往 60 多 个 国 家 和 地 区 参 与 行 业 统 计 的 10 家 企 业 2013 年 共 完 成 工 业 总 产 5
值 66.86 亿 元, 产 品 销 售 收 入 63.89 亿 元 企 业 年 末 从 业 人 员 总 数 10537 人 随 着 我 国 开 始 进 入 重 化 工 阶 段, 国 内 产 业 结 构 升 级 和 国 际 产 业 向 我 国 持 续 转 移, 电 子 信 息 汽 车 电 力 高 铁 石 油 管 道 等 热 缩 材 料 下 游 行 业 成 为 了 我 国 增 长 速 度 较 快 的 领 域, 有 望 拉 我 国 动 热 缩 材 料 行 业 进 入 新 一 轮 高 成 长 期 2010-2014 年, 我 国 电 子 信 息 制 造 业 收 入 从 6.4 万 亿 元 增 长 到 10.3 万 亿 元, 年 复 合 增 长 率 达 到 13.35%; 汽 车 产 量 从 1379 万 辆 增 长 到 2372 万 辆, 年 复 合 增 长 率 达 到 14.52%; 电 力 投 资 金 额 每 年 保 持 在 7000 亿 元 以 上 这 些 行 业 的 持 续 发 展 分 别 带 动 了 电 子 电 器 类 热 缩 材 料 汽 车 类 热 缩 材 料 电 力 类 热 缩 材 料 需 求 量 的 快 速 增 长 另 外, 高 铁 网 络 的 快 速 发 展, 以 及 西 气 东 输 工 程 中 俄 油 气 管 道 中 缅 油 气 管 道 中 亚 燃 气 管 道 等 石 油 天 然 气 管 道 工 程 的 建 设 为 热 缩 材 料 行 业 提 供 了 新 增 长 动 力 同 时, 出 口 市 场 潜 力 也 很 大, 我 国 厂 商 在 制 造 成 本 方 面 拥 有 较 大 优 势, 己 经 凭 借 此 优 势 在 国 际 市 场 上 分 得 了 可 观 的 市 场 分 额 在 全 球 热 缩 材 料 市 场 需 求 持 续 增 长 的 情 况 下, 我 国 热 缩 材 料 的 出 口 量 也 有 望 快 速 增 加 四 相 关 上 市 公 司 介 绍 1 沃 尔 核 材 ( 股 票 代 码 :002130) 沃 尔 核 材 成 立 于 1998 年, 主 要 从 事 高 分 子 核 辐 射 改 性 新 材 料 及 系 列 电 子 电 力 新 产 品 和 新 设 备 的 研 发 制 造 和 销 售, 主 要 产 品 包 括 : 热 缩 套 管 母 排 热 缩 管 热 缩 电 缆 附 件 冷 缩 电 缆 附 件 辐 射 交 联 电 线 箱 式 变 电 站 高 低 压 成 套 开 关 设 备 电 缆 分 支 箱 等, 广 泛 应 用 于 电 子 电 力 冶 金 石 化 汽 车 高 铁 煤 矿 及 航 天 航 空 等 领 域 2014 年 公 司 营 业 收 入 16.29 亿 元 2 长 园 集 团 ( 股 票 代 码 :600525) 长 园 集 团 成 立 于 1986 年, 是 我 国 较 早 从 事 热 缩 材 料 生 产 的 企 业 之 一 目 前 该 公 司 主 要 业 务 为 辐 射 功 能 材 料 和 智 能 电 网 设 备 研 发 制 造 与 服 务, 产 品 包 括 热 缩 材 料 线 路 保 护 材 料 智 能 电 网 设 备 三 大 类, 其 中 热 缩 材 料 产 品 主 要 有 电 子 用 热 缩 套 管 电 力 用 热 缩 套 管 管 道 防 腐 用 热 缩 套 管 通 信 接 续 用 热 缩 套 管 等 2013 年 公 司 营 业 收 入 28.22 亿 元 6
3 中 科 英 华 ( 股 票 代 码 :600110) 中 科 英 华 前 身 为 中 国 科 学 院 长 春 应 用 化 学 研 究 所 于 1987 年 创 办 的 长 春 热 缩 材 料 厂, 是 我 国 较 早 从 事 热 缩 材 料 生 产 的 企 业 之 一 该 公 司 近 年 来 实 行 跨 行 业 经 营, 产 品 逐 渐 多 元 化, 目 前 业 务 主 要 包 括 电 子 材 料 和 线 缆 两 大 业 务 板 块, 其 中 电 子 材 料 产 品 主 要 有 电 解 铜 箔 改 性 石 墨 等, 线 缆 类 产 品 主 要 为 电 线 电 缆 及 附 件 2013 年 中 科 英 华 营 业 收 入 19.72 亿 元 7