湖 南 大 康 牧 业 股 份 有 限 公 司 ( 湖 南 省 怀 化 市 鹤 城 区 鸭 嘴 岩 工 业 园 3 栋 ) 首 次 公 开 发 行 股 票 招 股 说 明 书 ( 申 报 稿 ) 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) ( 北 京 市 朝 阳 区 建 国 路 81 号 华 贸 中 心 1 号 写 字 楼 22 层 )
声 明 本 公 司 的 发 行 申 请 尚 未 得 到 中 国 证 监 会 核 准 本 招 股 说 明 书 ( 申 报 稿 ) 不 具 有 据 以 发 行 股 票 的 法 律 效 力, 仅 供 预 先 披 露 之 用 投 资 者 应 当 以 正 式 公 告 的 招 股 说 明 书 全 文 作 为 作 出 投 资 决 定 的 依 据 发 行 概 况 发 行 股 票 类 型 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 发 行 股 数 不 超 过 2,600 万 股 每 股 面 值 人 民 币 1.00 元 每 股 发 行 价 格 [ ] 元 预 计 网 上 发 行 日 期 [ ] 年 [ ] 月 [ ] 日 拟 上 市 证 券 交 易 所 深 圳 证 券 交 易 所 发 行 后 总 股 本 不 超 过 10,280 万 股 本 公 司 控 股 股 东 陈 黎 明 ( 持 股 2,358.23 万 股 ) 承 诺 : 自 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 本 次 发 行 前 已 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 发 行 人 收 购 该 部 分 股 份 股 东 财 信 创 投 承 诺 : 自 发 行 人 首 次 公 开 发 行 前 十 二 个 月 内 ( 以 刊 登 招 股 说 明 书 为 基 准 日 ) 受 让 的 股 份, 除 依 据 境 内 证 券 市 场 转 持 部 分 国 有 股 充 实 社 保 基 金 实 施 办 法 在 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 时 转 持 部 分 发 行 人 股 份 外, 自 持 有 股 份 之 日 起 ( 以 完 成 工 商 变 更 登 记 手 续 的 2009 年 5 月 6 日 为 基 准 日 ) 的 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 本 次 发 行 前 已 持 有 的 发 行 人 本 次 发 行 前 股 东 所 持 股 股 份, 也 不 由 发 行 人 收 购 该 部 分 股 份 ; 自 发 行 人 股 票 首 次 公 开 发 份 的 流 通 限 制 及 期 限 股 行 前 十 二 个 月 外 ( 以 刊 登 招 股 说 明 书 为 基 准 日 ) 受 让 的 股 份, 除 东 对 所 持 股 份 自 愿 锁 定 依 据 境 内 证 券 市 场 转 持 部 分 国 有 股 充 实 社 保 基 金 实 施 办 法 在 的 承 诺 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 时 转 持 部 分 发 行 人 股 份 外, 自 股 票 上 市 之 日 起 的 十 二 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 本 次 发 行 前 已 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 发 行 人 收 购 该 部 分 股 份 股 东 先 导 创 投 承 诺 : 除 依 据 境 内 证 券 市 场 转 持 部 分 国 有 股 充 实 社 保 基 金 实 施 办 法 在 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 时 转 持 部 分 发 行 人 股 份 外, 自 发 行 人 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 次 发 行 前 已 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 发 行 人 收 购 该 部 分 股 份 承 诺 期 限 届 满 后, 在 符 合 相 关 法 律 法 规 和 公 司 章 程 规 定 的 条 件 下, 上 述 股 份 可 以 上 市 流 通 和 转 让 1-1-2
作 为 公 司 股 东 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 同 时 承 诺 : 在 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 其 所 持 有 本 公 司 股 份 总 数 的 25%; 离 职 后 六 个 月 内, 不 转 让 其 所 持 有 的 本 公 司 股 份, 在 申 报 离 任 六 个 月 后 的 十 二 个 月 内 通 过 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 本 公 司 股 票 数 量 占 其 所 持 有 本 公 司 股 票 总 数 的 比 例 不 得 超 过 50% 根 据 境 内 证 券 市 场 转 持 部 分 国 有 股 充 实 社 保 基 金 实 施 办 法, 财 信 创 投 和 先 导 创 投 在 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 后 将 持 有 的 本 公 司 260 万 股 国 有 股 转 由 全 国 社 会 保 障 基 金 理 事 会 持 有, 全 国 社 会 保 障 基 金 理 事 会 将 承 继 财 信 创 投 和 先 导 创 投 的 禁 售 期 义 务 股 东 夏 正 奇 等 76 名 自 然 人 股 东 承 诺 : 自 股 票 上 市 之 日 起 十 二 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 本 次 发 行 前 已 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 发 行 人 收 购 该 部 分 股 份 承 诺 期 限 届 满 后, 上 述 股 份 可 以 上 市 流 通 和 转 让 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 中 德 证 券 有 限 责 任 公 司 招 股 说 明 书 签 署 日 期 年 月 日 1-1-3
发 行 人 声 明 发 行 人 及 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 公 司 负 责 人 和 主 管 会 计 工 作 的 负 责 人 会 计 机 构 负 责 人 保 证 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 中 财 务 会 计 报 告 真 实 完 整 中 国 证 监 会 其 他 政 府 部 门 对 本 次 发 行 所 做 的 任 何 决 定 或 意 见, 均 不 表 明 其 对 发 行 人 股 票 的 价 值 或 投 资 者 收 益 的 实 质 性 判 断 或 保 证 任 何 与 之 相 反 的 声 明 均 属 虚 假 不 实 陈 述 根 据 证 券 法 等 的 规 定, 股 票 依 法 发 行 后, 发 行 人 经 营 与 收 益 的 变 化, 由 发 行 人 自 行 负 责, 由 此 变 化 引 致 的 投 资 风 险, 由 投 资 者 自 行 负 责 1-1-4
重 大 事 项 提 示 本 公 司 提 请 投 资 者 注 意 : 1 本 公 司 控 股 股 东 陈 黎 明 ( 持 股 2,358.23 万 股 ) 承 诺 : 自 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 本 次 发 行 前 已 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 发 行 人 收 购 该 部 分 股 份 股 东 财 信 创 投 承 诺 : 自 发 行 人 首 次 公 开 发 行 前 十 二 个 月 内 ( 以 刊 登 招 股 说 明 书 为 基 准 日 ) 受 让 的 股 份, 除 依 据 境 内 证 券 市 场 转 持 部 分 国 有 股 充 实 社 保 基 金 实 施 办 法 在 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 时 转 持 部 分 发 行 人 股 份 外, 自 持 有 股 份 之 日 起 ( 以 完 成 工 商 变 更 登 记 手 续 的 2009 年 5 月 6 日 为 基 准 日 ) 的 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 本 次 发 行 前 已 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 发 行 人 收 购 该 部 分 股 份 ; 自 发 行 人 股 票 首 次 公 开 发 行 前 十 二 个 月 外 ( 以 刊 登 招 股 说 明 书 为 基 准 日 ) 受 让 的 股 份, 除 依 据 境 内 证 券 市 场 转 持 部 分 国 有 股 充 实 社 保 基 金 实 施 办 法 在 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 时 转 持 部 分 发 行 人 股 份 外, 自 股 票 上 市 之 日 起 的 十 二 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 本 次 发 行 前 已 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 发 行 人 收 购 该 部 分 股 份 股 东 先 导 创 投 承 诺 : 除 依 据 境 内 证 券 市 场 转 持 部 分 国 有 股 充 实 社 保 基 金 实 施 办 法 在 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 时 转 持 部 分 发 行 人 股 份 外, 自 发 行 人 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 次 发 行 前 本 人 已 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 发 行 人 收 购 该 部 分 股 份 承 诺 期 限 届 满 后, 在 符 合 相 关 法 律 法 规 和 公 司 章 程 规 定 的 条 件 下, 上 述 股 份 可 以 上 市 流 通 和 转 让 作 为 公 司 股 东 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 同 时 承 诺 : 在 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 其 所 持 有 本 公 司 股 份 总 数 的 25%; 离 职 后 六 个 月 内, 不 转 让 其 所 持 有 的 本 公 司 股 份, 在 申 报 离 任 六 个 月 后 的 十 二 个 月 内 通 过 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 本 公 司 股 票 数 量 占 其 所 持 有 本 公 司 股 票 总 数 的 比 例 不 得 超 过 50% 根 据 境 内 证 券 市 场 转 持 部 分 国 有 股 充 实 社 保 实 施 办 法, 财 信 创 投 和 先 导 创 投 在 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 后 将 持 有 的 本 公 司 260 万 股 国 有 股 转 由 全 1-1-5
国 社 会 保 障 基 金 理 事 会 持 有, 全 国 社 会 保 障 基 金 理 事 会 将 承 继 财 信 创 投 和 先 导 创 投 的 禁 售 期 义 务 股 东 夏 正 奇 等 76 名 自 然 人 股 东 承 诺 : 自 股 票 上 市 之 日 起 十 二 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 本 次 发 行 前 已 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 发 行 人 收 购 该 部 分 股 份 承 诺 期 限 届 满 后, 上 述 股 份 可 以 上 市 流 通 和 转 让 2 截 至 2010 年 6 月 30 日, 发 行 人 滚 存 未 分 配 利 润 8,967.63 万 元 根 据 发 行 人 2009 年 年 度 股 东 大 会 决 议, 若 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 获 得 成 功, 本 次 发 行 前 滚 存 的 未 分 配 利 润 由 公 司 发 行 后 新 老 股 东 共 享 3 发 行 人 主 营 业 务 是 种 猪 仔 猪 育 肥 猪 以 及 饲 料 的 生 产 和 销 售 近 年 来 我 国 生 猪 的 疫 病 情 况 明 显 增 多, 例 如 高 致 病 性 蓝 耳 病 猪 圆 环 病 毒 病 猪 细 小 病 毒 病 猪 附 红 细 胞 体 病 等 我 国 的 生 猪 养 殖 以 农 村 散 养 为 主, 饲 养 环 境 较 差, 容 易 发 生 疫 情 如 果 生 猪 养 殖 行 业 在 某 个 区 域 爆 发 疫 病, 将 会 导 致 消 费 者 的 心 理 恐 慌, 并 直 接 影 响 发 行 人 的 产 品 销 售 4 报 告 期 内 生 猪 价 格 受 到 猪 肉 价 格 饲 料 价 格 及 生 猪 供 求 关 系 等 因 素 的 影 响 呈 现 周 期 性 的 波 动, 尤 其 是 猪 肉 的 价 格 波 动 会 对 生 猪 销 售 价 格 产 生 较 大 影 响 2007 年 2008 年 4 月 国 内 生 猪 价 格 持 续 上 涨,2008 年 4 月 之 后 开 始 进 入 下 降 周 期, 至 2009 年 5 月, 生 猪 价 格 达 到 2006 年 11 月 以 来 的 最 低 点,2009 年 下 半 年 各 地 猪 肉 价 格 出 现 不 同 程 度 地 回 升 2010 年 初 以 来 生 猪 价 格 连 续 14 周 下 跌, 随 着 生 猪 存 栏 下 降 导 致 的 供 给 减 少 和 国 家 冻 猪 肉 收 储 启 动, 从 2010 年 6 月 上 旬 开 始, 全 国 生 猪 价 格 开 始 止 跌 回 升, 进 入 7 月 份 之 后 继 续 保 持 上 涨 态 势 截 至 2010 年 7 月 28 日, 全 国 猪 肉 平 均 价 格 已 回 升 至 2010 年 2 月 下 旬 水 平, 接 近 春 节 期 间 最 高 水 平 尽 管 本 公 司 生 猪 销 售 市 场 较 广, 但 周 期 性 价 格 波 动 也 会 对 本 公 司 毛 利 水 平 产 生 一 定 影 响 5 由 于 公 司 所 处 农 业 行 业 的 特 点, 公 司 原 材 料 采 购 和 产 品 销 售 以 现 金 结 算 的 比 例 较 高 报 告 期 内 公 司 现 金 采 购 占 采 购 总 额 的 比 例 分 别 为 38.53% 31.14% 14.93% 和 2.13%, 现 金 销 售 占 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 48.02% 41.51% 36.88% 和 5.13%, 现 金 结 算 的 比 例 呈 逐 年 下 降 的 趋 势 从 2009 年 下 半 年 开 始, 公 司 严 格 控 制 现 金 结 算 并 取 得 了 良 好 的 效 果,2010 年 上 半 年 的 现 金 采 购 和 现 金 销 售 比 1-1-6
例 已 经 分 别 降 低 到 2.13% 5.13%, 由 于 公 司 日 常 经 营 涉 及 现 金 交 易, 公 司 仍 然 存 在 采 购 和 销 售 环 节 内 部 控 制 不 足 而 导 致 的 风 险 6 发 行 人 目 前 的 主 营 业 务 为 生 猪 的 养 殖 和 销 售, 发 行 人 拟 通 过 本 次 发 行 募 集 资 金 投 资 于 规 模 生 态 养 猪 小 区 建 设 及 生 猪 屠 宰 加 工 项 目, 在 进 一 步 扩 大 生 猪 养 殖 规 模 的 同 时, 拓 展 生 猪 屠 宰 等 配 套 业 务, 形 成 相 对 完 整 的 优 质 安 全 生 猪 产 业 链 条 发 行 人 将 面 临 募 集 资 金 投 向 带 来 的 经 营 转 型 风 险, 这 种 经 营 转 型 风 险 体 现 在 两 个 方 面 : 一 是 发 行 人 的 主 要 资 产 系 从 事 生 猪 养 殖 业 务 的 资 产, 随 着 自 产 生 猪 养 殖 规 模 的 扩 大, 发 行 人 生 猪 养 殖 环 节 的 经 营 风 险 将 增 大 ; 二 是 由 于 生 猪 屠 宰 及 销 售 等 系 发 行 人 计 划 开 拓 的 新 业 务, 在 所 需 的 人 才 技 术 管 理 经 验 营 销 网 络 等 方 面 与 目 前 的 主 营 业 务 存 在 一 定 差 异, 投 资 项 目 可 能 不 能 如 期 投 产 或 不 能 实 现 预 期 的 经 济 效 益 指 标, 从 而 导 致 公 司 的 盈 利 能 力 下 降 7 公 司 报 告 期 内 前 五 大 客 户 均 为 自 然 人, 且 排 位 顺 序 及 销 售 金 额 存 在 一 定 程 度 的 变 化 一 般 而 言, 自 然 人 在 经 营 拓 展 能 力 经 营 期 限 经 营 风 险 的 承 受 能 力 等 方 面 较 易 受 到 自 身 条 件 和 自 然 规 律 的 制 约 前 述 有 限 性 在 一 定 程 度 上 会 对 发 行 人 的 生 产 经 营 可 能 产 生 不 利 影 响 请 投 资 者 仔 细 阅 读 风 险 因 素 章 节 全 文, 并 特 别 关 注 上 述 风 险 1-1-7
目 录 声 明... 2 发 行 概 况... 2 发 行 人 声 明... 4 重 大 事 项 提 示... 5 目 录... 8 第 一 节 释 义... 13 第 二 节 概 览... 18 一 发 行 人 简 介... 18 二 发 行 人 控 股 股 东 实 际 控 制 人 简 介... 25 三 发 行 人 的 主 要 财 务 数 据 及 主 要 财 务 指 标... 26 四 本 次 发 行 情 况... 27 五 募 集 资 金 主 要 用 途... 28 第 三 节 本 次 发 行 概 况... 29 一 本 次 发 行 的 基 本 情 况... 29 二 本 次 发 行 的 有 关 当 事 人... 30 三 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 的 当 事 人 之 间 的 关 系... 31 四 预 计 发 行 时 间 表... 31 第 四 节 风 险 因 素... 32 一 动 物 疫 情 风 险... 32 二 生 猪 和 猪 肉 价 格 波 动 对 公 司 盈 利 能 力 带 来 的 风 险... 32 三 主 要 原 材 料 价 格 波 动 对 公 司 盈 利 能 力 带 来 的 风 险... 33 四 税 收 优 惠 政 策 发 生 变 化 的 风 险... 34 五 现 金 采 购 和 销 售 金 额 较 大 导 致 的 内 控 风 险... 35 六 部 分 生 产 场 所 土 地 采 用 租 赁 方 式 可 能 产 生 的 风 险... 36 七 自 然 灾 害 风 险... 37 八 核 心 技 术 人 员 流 失 的 风 险... 38 1-1-8
九 募 集 资 金 投 资 项 目 风 险... 38 十 短 期 偿 债 比 率 偏 低 有 可 能 导 致 的 短 期 偿 债 风 险... 39 十 一 公 司 规 模 快 速 扩 张 带 来 的 管 理 风 险... 39 十 二 公 司 自 然 人 客 户 的 有 限 性 可 能 会 对 发 行 人 的 生 产 经 营 产 生 不 利 影 响 的 风 险... 40 十 三 股 市 风 险... 41 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况... 42 一 发 行 人 基 本 情 况... 42 二 发 行 人 改 制 重 组 情 况... 42 三 发 行 人 股 本 形 成 及 其 变 化 和 重 大 资 产 重 组 情 况... 44 四 发 行 人 或 股 东 出 资 及 设 立 后 历 次 股 本 变 化 的 验 资 情 况 及 发 起 人 投 入 资 产 的 计 量 属 性... 72 五 公 司 独 立 经 营 情 况... 74 六 发 行 人 组 织 结 构... 75 七 发 行 人 股 权 投 资 情 况... 80 八 主 要 股 东 基 本 情 况... 80 九 发 行 人 股 本 情 况... 82 十 内 部 职 工 股 工 会 持 股 职 工 持 股 会 持 股 信 托 持 股 委 托 持 股 或 者 股 东 数 量 超 过 二 百 人 的 情 况... 86 十 一 员 工 及 其 社 会 保 障 情 况... 86 十 二 持 股 5% 以 上 主 要 股 东 及 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 重 要 承 诺... 87 第 六 节 业 务 和 技 术... 89 一 发 行 人 主 营 业 务 主 要 产 品 及 设 立 以 来 的 变 化 情 况... 89 二 发 行 人 所 处 行 业 的 基 本 情 况... 89 三 发 行 人 在 行 业 中 的 竞 争 地 位... 110 四 发 行 人 主 营 业 务 的 具 体 情 况... 118 五 主 要 固 定 资 产 及 无 形 资 产... 153 六 特 许 经 营 权 情 况... 161 七 发 行 人 的 技 术 情 况... 162 八 发 行 人 主 要 产 品 的 质 量 控 制 情 况... 167 九 境 外 经 营 情 况... 169 1-1-9
第 七 节 同 业 竞 争 与 关 联 交 易... 170 一 发 行 人 同 业 竞 争 情 况... 170 二 关 联 交 易... 172 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员... 176 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 简 介... 176 二 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 及 其 近 亲 属 持 有 本 公 司 股 份 的 情 况 181 三 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 以 及 核 心 技 术 人 员 的 对 外 投 资 情 况... 182 四 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 薪 酬 情 况... 182 五 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 相 互 之 间 的 关 系 及 兼 职 情 况... 183 六 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 与 公 司 签 订 的 协 议 所 作 承 诺 及 其 履 行 情 况... 185 七 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 的 任 职 资 格... 185 八 报 告 期 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 的 变 动 情 况... 185 第 九 节 公 司 治 理... 188 一 公 司 三 会 独 立 董 事 和 董 事 会 秘 书 制 度 的 建 立 健 全 及 规 范 运 作 情 况... 188 二 发 行 人 专 门 委 员 会 的 设 置 情 况... 195 三 发 行 人 报 告 期 内 违 法 违 规 行 为 的 情 况... 196 四 发 行 人 报 告 期 内 资 金 占 用 和 对 外 担 保 的 情 况... 197 五 管 理 层 对 内 部 控 制 制 度 的 自 我 评 估 意 见 及 注 册 会 计 师 鉴 证 意 见... 197 第 十 节 财 务 会 计 信 息... 198 一 财 务 报 表... 198 二 审 计 意 见... 202 三 财 务 报 表 编 制 基 础 合 并 报 表 范 围 及 变 化 情 况... 202 四 主 要 会 计 政 策 和 会 计 估 计... 203 五 最 近 一 年 收 购 兼 并 情 况... 209 六 公 司 执 行 的 主 要 税 收 政 策 主 要 税 种 情 况... 209 七 经 注 册 会 计 师 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表... 210 八 最 近 一 年 末 主 要 资 产 情 况... 212 九 主 要 负 债 情 况... 215 1-1-10
十 所 有 者 权 益... 217 十 一 现 金 流 量... 221 十 二 其 他 重 要 事 项... 221 十 三 发 行 人 主 要 财 务 指 标... 222 十 四 盈 利 预 测 报 告... 224 十 五 发 行 人 设 立 时 的 资 产 评 估 情 况... 224 十 六 历 次 验 资 情 况... 228 十 七 备 考 利 润 表... 229 第 十 一 节 管 理 层 讨 论 与 分 析... 230 一 发 行 人 财 务 状 况 分 析... 230 二 盈 利 能 力 分 析... 246 三 资 本 性 支 出 分 析... 267 四 公 司 财 务 状 况 和 盈 利 能 力 的 趋 势 分 析... 268 第 十 二 节 业 务 发 展 目 标... 270 一 发 行 人 的 发 展 目 标... 270 二 发 行 人 2010-2012 年 发 展 规 划... 270 三 发 行 人 拟 定 上 述 计 划 所 依 据 的 假 设 条 件... 273 四 发 行 人 实 施 上 述 计 划 面 临 的 主 要 困 难... 273 五 发 行 人 业 务 发 展 计 划 与 现 有 业 务 的 联 系... 274 六 募 集 资 金 投 资 项 目 对 发 行 人 的 未 来 发 展 及 成 长 性 增 强 方 面 的 影 响... 274 第 十 三 节 募 集 资 金 运 用... 275 一 本 次 发 行 股 票 募 集 资 金 规 模 及 投 向... 275 二 募 集 资 金 投 资 项 目 概 览... 275 三 募 集 资 金 投 资 项 目 介 绍... 276 四 募 集 资 金 运 用 对 财 务 状 况 经 营 业 绩 的 影 响... 312 五 本 次 募 投 项 目 建 成 后, 公 司 目 前 的 供 产 销 模 式 是 否 将 发 生 较 大 变 化 的 分 析 说 明... 314 第 十 四 节 股 利 分 配 政 策... 316 一 发 行 人 近 三 年 股 利 分 配 政 策... 316 1-1-11
二 报 告 期 内 股 利 分 配 情 况... 316 三 发 行 后 的 股 利 分 配 政 策... 316 四 本 次 发 行 前 未 分 配 利 润 的 分 配 政 策... 317 第 十 五 节 其 他 重 要 事 项... 318 一 信 息 披 露 和 投 资 者 关 系 管 理 的 负 责 机 构 及 人 员... 318 二 重 要 合 同... 318 三 对 外 担 保 事 项... 325 四 重 大 诉 讼 或 仲 裁 事 项... 325 五 公 司 控 股 股 东 或 实 际 控 制 人 以 及 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 的 重 大 诉 讼 和 仲 裁 事 项... 325 第 十 六 节 发 行 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 有 关 中 介 机 构 声 明... 326 发 行 人 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 声 明... 326 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 声 明... 327 发 行 人 律 师 声 明... 328 会 计 师 事 务 所 声 明... 329 资 产 评 估 机 构 声 明... 330 验 资 机 构 声 明... 331 第 十 七 节 附 录 和 备 查 文 件... 332 一 备 查 文 件... 332 二 文 件 查 阅 时 间... 332 三 文 件 查 阅 地 址... 332 1-1-12
第 一 节 释 义 在 本 招 股 说 明 书 中, 除 非 文 义 另 有 所 指, 下 列 词 语 具 有 如 下 含 义 : 发 行 人 大 康 牧 业 公 司 湖 南 大 康 牧 业 股 份 有 限 公 司, 系 外 贸 畜 禽 有 限 公 司 于 指 本 公 司 2002 年 8 月 变 更 设 立 而 来 外 贸 畜 禽 有 限 公 司 指 发 行 人 前 身 怀 化 外 贸 畜 禽 产 品 开 发 有 限 公 司 外 贸 土 畜 公 司 指 湖 南 省 怀 化 地 区 对 外 经 济 贸 易 土 畜 产 品 公 司 三 环 贸 易 公 司 指 怀 化 三 环 对 外 经 济 贸 易 公 司, 系 外 贸 土 畜 公 司 工 商 注 销 后 的 权 利 义 务 承 继 主 体 国 资 公 司 指 湖 南 省 国 有 资 产 投 资 经 营 总 公 司, 现 已 更 名 为 湖 南 省 国 有 投 资 经 营 有 限 公 司 财 信 创 投 指 湖 南 财 信 创 业 投 资 有 限 责 任 公 司 先 导 创 投 指 长 沙 先 导 创 业 投 资 有 限 公 司 公 司 法 指 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 证 券 法 指 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 公 司 章 程 指 发 行 人 现 行 有 效 的 湖 南 大 康 牧 业 股 份 有 限 公 司 章 程 公 司 章 程 ( 上 市 草 案 ) 指 发 行 人 为 本 次 发 行 上 市 而 修 订 的 公 司 章 程 ( 经 发 行 人 2009 年 年 度 股 东 大 会 审 议 通 过, 并 于 发 行 人 在 上 市 后 生 效 ) 境 内 证 券 市 场 转 持 部 境 内 证 券 市 场 转 持 部 分 国 有 股 充 实 全 国 社 会 保 障 基 金 分 国 有 股 充 实 社 保 基 金 指 实 施 办 法 实 施 办 法 农 业 部 指 中 华 人 民 共 和 国 农 业 部 商 务 部 指 中 华 人 民 共 和 国 商 务 部 财 政 部 指 中 华 人 民 共 和 国 财 政 部 国 家 发 改 委 指 中 华 人 民 共 和 国 国 家 发 展 和 改 革 委 员 会 国 家 统 计 局 指 中 华 人 民 共 和 国 统 计 局 本 次 发 行 首 次 公 开 发 行 指 发 行 人 本 次 公 开 发 行 的 面 值 为 1 元 的 不 超 过 2,600 万 股 人 民 币 普 通 股 的 行 为 主 承 销 商 保 荐 人 指 中 德 证 券 有 限 责 任 公 司 天 健 会 计 师 申 报 会 计 师 指 天 健 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 (2009 年 9 月 浙 江 天 健 东 方 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 与 开 元 信 德 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 合 并 设 立 ) 发 行 人 律 师 指 湖 南 启 元 律 师 事 务 所 或 其 律 师 中 国 证 监 会 证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 深 交 所 指 深 圳 证 券 交 易 所 元 万 元 指 人 民 币 元 万 元 1-1-13
报 告 期 指 2007 年 度 2008 年 度 2009 年 度 2010 年 1-6 月 报 告 期 各 期 末 指 2007 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2010 年 6 月 30 日 长 株 潭 指 长 沙 株 洲 湘 潭 会 同 种 猪 场 靖 州 种 猪 场 芷 江 公 坪 种 猪 场 沅 陵 官 庄 猪 场 中 方 千 丘 田 猪 场 溆 浦 桐 坡 猪 场 溆 浦 桐 木 溪 猪 场 溆 浦 沙 湾 猪 场 溆 浦 友 谊 猪 场 望 城 鹿 饮 泉 猪 场 溆 浦 猫 公 场 种 猪 场 指 指 指 指 指 指 指 指 指 指 指 发 行 人 会 同 分 公 司 下 辖 的 种 猪 场, 位 于 怀 化 市 会 同 县 连 山 乡 火 神 坡, 系 发 行 人 与 会 同 县 金 实 有 限 责 任 公 司 清 算 组 于 2004 年 12 月 1 日 签 订 资 产 转 让 合 同 整 体 收 购 而 来 发 行 人 靖 州 分 公 司 下 辖 的 种 猪 场, 位 于 靖 州 县 飞 山 乡 二 凉 亭 村 叶 家 桥 组, 系 发 行 人 与 靖 州 县 畜 牧 局 种 猪 场 改 制 清 算 小 组 于 2005 年 9 月 23 日 签 订 资 产 转 让 合 同 整 体 收 购 而 来 发 行 人 芷 江 分 公 司 下 辖 的 种 猪 场, 位 于 芷 江 县 公 坪 镇 公 坪 村, 系 发 行 人 前 身 外 贸 畜 禽 有 限 公 司 与 公 坪 乡 人 民 政 府 于 1996 年 12 月 23 日 签 订 土 地 租 用 协 议 后 在 租 赁 地 上 自 建 而 成 发 行 人 沅 陵 分 公 司 下 辖 的 猪 场, 位 于 沅 陵 县 官 庄 镇 黄 土 坡 村, 系 发 行 人 与 沅 陵 县 官 庄 镇 人 民 政 府 于 2004 年 3 月 2 日 签 订 土 地 租 用 协 议 后 在 租 赁 地 上 自 建 而 成 发 行 人 中 方 分 公 司 下 辖 的 猪 场, 位 于 中 方 县 花 桥 镇 千 丘 田 村, 系 发 行 人 与 自 然 人 田 江 林 李 爱 莲 于 2009 年 3 月 26 日 签 订 转 让 协 议 后 受 让 而 来 发 行 人 溆 浦 分 公 司 下 辖 的 一 个 猪 场, 位 于 溆 浦 县 桥 江 镇 桐 坡 村, 系 发 行 人 与 自 然 人 舒 均 遂 于 2009 年 3 月 28 日 签 订 整 体 租 赁 协 议 后 进 行 租 赁 生 产 经 营 发 行 人 溆 浦 分 公 司 下 辖 的 一 个 猪 场, 位 于 溆 浦 县 桐 木 溪 乡 板 栗 坪 村, 系 发 行 人 与 溆 浦 县 桐 木 溪 猪 场 于 2009 年 12 月 16 日 签 订 资 产 转 让 合 同 后 收 购 而 来 发 行 人 溆 浦 分 公 司 下 辖 的 一 个 猪 场, 位 于 溆 浦 县 桥 江 镇 沙 湾 村, 系 发 行 人 与 溆 浦 县 沙 湾 种 猪 场 于 2008 年 10 月 7 日 签 订 资 产 转 让 合 同 整 体 收 购 而 来 发 行 人 溆 浦 分 公 司 下 辖 的 一 个 猪 场, 位 于 溆 浦 县 统 溪 河 乡 友 谊 村 的 猪 场, 系 发 行 人 与 溆 浦 县 统 溪 河 乡 人 民 政 府 于 2004 年 8 月 2 日 签 订 土 地 租 用 协 议 后 在 租 赁 地 上 自 建 而 成 发 行 人 位 于 长 沙 市 望 城 县 的 猪 场, 系 发 行 人 与 湖 南 鹿 饮 泉 生 态 园 度 假 有 限 公 司 于 2010 年 3 月 29 日 签 订 猪 场 转 让 协 议 整 体 收 购 而 来 发 行 人 位 于 溆 浦 县 的 种 猪 场, 系 发 行 人 与 溆 浦 县 畜 牧 水 产 局 于 2010 年 4 月 23 日 签 订 整 体 租 赁 协 议 后 进 行 租 赁 生 产 经 营 商 品 猪 指 公 司 所 有 可 供 对 外 销 售 的 种 猪 仔 猪 及 育 肥 猪 的 统 称 1-1-14
纯 种 指 指 未 经 杂 交 的 生 猪 品 种 二 元 母 猪 三 元 仔 猪 瘦 肉 率 配 套 系 全 进 全 出 同 步 发 情 按 周 程 序 化 生 产 分 阶 段 饲 养 保 健 饲 养 料 肉 比 指 指 指 指 指 指 指 指 指 指 即 长 白 公 猪 与 大 约 克 母 猪 或 者 是 大 约 克 公 猪 与 长 白 母 猪 杂 交 所 产 生 的 一 代 杂 种 ( 长 大 或 大 长 ) 母 猪, 即 用 来 与 杜 洛 克 公 猪 进 行 杂 交 繁 殖 三 元 仔 猪 的 种 猪 目 前 国 内 应 用 最 广 泛 的 繁 育 计 划 是 A (B C),A 是 终 端 公 猪,B 是 母 系 父 本,C 是 母 系 母 本, 其 中 A 多 为 杜 洛 克,B 多 为 长 白 猪,C 多 为 大 约 克 猪 A (B C) 称 为 三 元 猪, 断 奶 到 30Kg 的 A (B C) 称 为 三 元 仔 猪 又 称 胴 体 瘦 肉 率, 即 经 剥 离 后 的 瘦 肉 占 胴 体 重 量 的 比 例 育 肥 猪 经 放 血 脱 毛 去 蹄 头 尾 和 内 脏 后 的 重 量 即 为 胴 体 重 量 一 个 特 定 的 繁 育 体 系, 这 个 体 系 中 包 括 纯 种 ( 系 群 ) 繁 育 和 杂 交 繁 育 两 个 环 节 ; 配 套 系 有 严 密 的 代 次 结 构 体 系, 以 确 保 加 性 效 应 和 非 加 性 效 应 的 表 达 ; 配 套 系 追 求 的 目 标 是 商 品 代 肉 猪 的 体 质 外 貌 生 产 性 能 及 胴 体 品 质 的 完 美 和 良 好 整 齐 度 配 套 系 种 猪 是 国 外 利 用 基 因 技 术 将 世 界 上 30 多 种 名 优 种 猪 的 遗 传 基 因 进 行 最 优 化 组 合 培 育 而 成 的 为 提 供 生 产 效 率 和 切 断 疾 病 传 播 而 实 施 的 一 种 生 产 管 理 模 式, 按 一 定 生 产 周 期 将 重 量 或 者 状 态 相 似 ( 如 怀 孕 预 产 期 相 近 ) 的 猪 群 整 群 转 进 转 出 同 时, 对 完 成 腾 空 的 猪 舍 必 须 进 行 彻 底 的 清 洗 消 毒, 以 杀 灭 猪 舍 内 的 病 原, 减 少 病 原 在 不 同 年 龄 层 猪 群 中 传 播 的 机 会 人 为 地 控 制 并 调 整 母 猪 发 情 周 期 的 进 程, 使 之 在 预 定 时 间 内 集 中 发 情 以 便 于 规 模 化 养 殖 企 业 组 织 成 批 生 产, 从 而 有 效 地 进 行 饲 养 管 理, 节 约 劳 动 力 和 费 用, 并 提 高 繁 殖 率 根 据 全 进 全 出 的 生 产 管 理 模 式, 有 计 划 地 合 理 安 排 生 产 的 一 种 有 效 的 生 产 方 法 以 7 天 为 一 个 时 间 单 位, 对 饲 养 生 猪 从 配 种 生 产 转 群 出 栏 等 各 个 阶 段 进 行 程 序 化 管 理 与 控 制, 以 做 到 均 衡 生 产 根 据 猪 只 的 不 同 生 长 期 的 生 长 特 点 及 不 同 的 营 养 需 求 而 调 整 营 养 水 平 与 饲 养 环 境 的 一 种 饲 养 方 法, 从 而 使 各 期 猪 只 营 养 平 衡, 以 促 进 猪 只 更 有 效 率 的 生 产 分 阶 段 饲 养 可 以 确 保 饲 料 中 最 重 要 也 是 最 贵 的 成 分 之 一 蛋 白 质 的 含 量 不 至 于 浪 费, 因 而 使 养 猪 户 减 少 饲 料 费 用 的 支 出 一 种 饲 养 管 理 方 法 通 过 对 猪 舍 环 境 猪 群 营 养 以 及 天 然 植 物 饲 料 的 控 制, 保 证 猪 群 的 饲 养 健 康 状 况, 以 发 挥 猪 只 的 生 产 潜 力 一 个 猪 场 在 某 一 段 时 间 内 所 耗 用 的 饲 料 数 量 与 商 品 猪 重 量 增 加 值 的 比 值 1-1-15
猪 粮 比 闭 锁 群 选 育 开 放 式 核 心 群 选 育 冷 却 肉 HACCP 指 指 指 指 指 传 统 上 衡 量 养 猪 行 业 是 否 盈 利 的 指 标, 即 生 猪 价 格 和 粮 食 价 格 的 固 定 比 例, 其 中 粮 食 价 格 主 要 为 玉 米 价 格 又 称 群 体 继 代 选 育 法 系 统 选 育, 是 目 前 用 于 猪 品 系 选 育 最 多 的 方 法 其 方 法 是 选 择 一 定 数 量 的 猪 群 组 成 零 世 代 基 础 群, 在 更 新 时 采 用 全 群 淘 汰, 配 种 时 群 内 闭 锁 血 统, 不 引 进 群 外 公 猪, 使 群 体 近 交 系 数 逐 代 上 升, 提 供 群 体 基 因 的 纯 合 度, 群 内 基 因 随 机 配 合, 可 望 得 到 较 优 的 基 因 组 合 相 对 于 闭 锁 群 选 育 的 选 育 方 式, 是 在 选 育 过 程 中, 对 群 体 进 行 开 放, 随 时 导 入 外 血 统 进 行 选 育 又 称 冷 鲜 肉, 是 对 严 格 执 行 检 疫 屠 宰 后 的 猪 牛 羊 等 畜 胴 体, 在 零 下 20 摄 氏 度 的 条 件 下, 迅 速 进 行 冷 却 处 理, 使 胴 体 中 心 温 度 由 38 摄 氏 度 左 右 下 降 为 0-4 摄 氏 度, 在 0-4 摄 氏 度 内 进 行 冷 却 排 酸 处 理, 并 在 后 续 的 流 通 分 销 过 程 中 始 终 保 持 在 0-4 摄 氏 度 冷 藏 范 围 的 冷 却 链 中, 并 在 此 温 度 下, 对 动 物 胴 体 进 行 加 工 贮 运 和 销 售 的 肉 类, 其 肉 质 新 鲜 安 全 卫 生 保 质 期 长, 可 达 一 周 以 上 Hazard Analysis and Critical Control Point, 即 危 害 分 析 与 关 键 点 控 制, 是 一 套 企 业 建 立 在 良 好 操 作 范 围 和 卫 生 标 准 操 作 程 序 基 础 上 的 科 学 简 便 实 用 的 预 防 性 食 品 安 全 质 量 控 制 体 系, 食 品 工 业 的 食 品 链 ( 自 原 料 生 产 接 受 加 工 包 装 储 存 运 输 销 售 至 食 用 ) 及 食 品 的 食 用 的 各 个 环 节 和 过 程, 都 有 可 能 存 在 生 物 的 化 学 的 及 物 理 的 危 险 因 素,HACCP 对 这 些 危 害 存 在 的 可 能 性 及 可 能 造 成 危 害 的 程 度 进 行 分 析, 确 定 其 预 防 措 施 及 必 要 的 控 制 点 和 控 制 方 法, 并 进 行 程 序 化 控 制, 来 消 除 危 害 或 将 危 害 降 至 可 接 受 水 平 全 价 饲 料 指 能 全 面 满 足 猪 只 营 养 的 需 要 和 能 量 均 衡 的 全 面 饲 料 预 混 料 蛛 网 效 应 指 指 根 据 猪 只 生 长 需 求, 由 多 种 维 生 素 矿 物 质 微 量 元 素 氨 基 酸 生 产 促 进 剂 抗 氧 化 剂 防 霉 剂 酶 制 剂 等 按 一 定 比 例 与 载 体 物 质 调 配 而 成 的 均 匀 混 合 物, 是 全 价 饲 料 的 核 心 成 分 作 为 一 种 经 济 体 制, 市 场 经 济 并 不 是 十 全 十 美 的, 其 调 节 经 济 的 自 发 性 和 滞 后 性 就 是 它 的 内 在 缺 陷 经 济 学 中 的 蛛 网 理 论 揭 示 了 这 一 点 这 种 理 论 指 出, 当 供 求 决 定 价 格, 价 格 引 导 生 产 时, 经 济 中 就 会 出 现 一 种 周 期 性 波 动 例 如, 某 种 产 品 在 第 一 期 中 供 小 于 求 时, 价 格 上 升, 第 二 期 必 定 生 产 增 加, 价 格 下 降 ; 由 于 第 二 期 价 格 下 降, 生 产 减 少, 又 引 起 价 格 上 升 ; 再 引 起 第 三 期 生 产 增 加, 价 格 又 下 降 把 各 个 时 期 的 价 格 与 产 量 波 动 画 出 一 个 图, 这 个 图 就 类 似 于 一 张 蜘 蛛 网, 故 有 蛛 网 理 1-1-16
论 之 称 本 招 股 说 明 书 中 部 份 合 计 数 与 各 加 数 之 间 相 加 之 和 在 尾 数 上 存 在 差 异, 这 些 差 异 是 因 四 舍 五 入 造 成 的 1-1-17
第 二 节 概 览 声 明 : 本 概 览 仅 对 招 股 说 明 书 全 文 做 扼 要 提 示 投 资 者 作 出 投 资 决 策 前, 应 认 真 阅 读 招 股 说 明 书 全 文 一 发 行 人 简 介 ( 一 ) 概 况 1 公 司 名 称 :( 中 文 ) 湖 南 大 康 牧 业 股 份 有 限 公 司 ( 英 文 )HUNAN DAKANG PASTURE FARMING CO.,LTD 2 公 司 住 所 : 湖 南 省 怀 化 市 鹤 城 区 鸭 嘴 岩 工 业 园 3 栋 3 注 册 资 本 :7,680 万 元 4 法 定 代 表 人 : 陈 黎 明 5 设 立 日 期 :2002 年 8 月 22 日 ( 二 ) 设 立 情 况 发 行 人 系 经 湖 南 省 金 融 证 券 领 导 小 组 办 公 室 文 件 湘 金 证 办 字 [2002]65 号 文 件 批 准, 由 怀 化 外 贸 畜 禽 产 品 开 发 有 限 公 司 整 体 变 更 设 立 2002 年 7 月, 公 司 以 2002 年 6 月 30 日 经 评 估 后 的 净 资 产 38,681,049.29 元 作 为 出 资 依 据, 按 照 2.017:1 的 比 例 折 合 股 本 1,917.66 万 元 2002 年 8 月 22 日, 公 司 在 湖 南 省 工 商 行 政 管 理 局 办 理 了 变 更 登 记, 注 册 号 为 :430000000012287, 法 定 代 表 人 陈 黎 明 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 注 册 资 本 为 7,680 万 元 ( 三 ) 主 营 业 务 概 况 公 司 经 营 范 围 为 : 销 售 政 策 允 许 的 畜 禽 产 品 及 其 他 农 副 品 种 畜 禽 苗 饲 料 畜 牧 机 械 五 金 矿 产 品 纺 织 品 化 工 产 品 ( 不 含 危 险 品 及 监 控 化 学 品 ); 牲 畜 养 殖 并 提 供 技 术 服 务 咨 询 ; 牲 猪 屠 宰 ; 冻 库 出 租 ; 道 路 运 输 代 理 ; 货 物 配 载 信 息 服 务 ; 仓 储 理 货 ; 装 卸 搬 运 服 务 ( 以 上 项 目 需 专 项 审 批 的, 审 批 合 格 后 方 可 经 营 ) 公 司 主 营 业 务 为 种 猪 仔 猪 育 肥 猪 以 及 饲 料 的 生 产 销 售 等 公 司 的 主 要 1-1-18
产 品 : 优 质 种 猪 仔 猪 育 肥 猪 和 饲 料 等 公 司 目 前 拥 有 商 品 猪 场 十 一 个 以 及 年 产 6 万 吨 饲 料 生 产 线 一 条, 其 中 包 括 湖 南 省 原 种 扩 繁 场 二 个, 湖 南 省 一 级 种 猪 场 二 个 2009 年 度 公 司 销 售 种 猪 39,034 头 仔 猪 51,723 头 育 肥 猪 72,014 头 饲 料 13,686 吨 ;2010 年 1-6 月 公 司 销 售 种 猪 40,209 头 仔 猪 29,785 头 育 肥 猪 40,768 头 饲 料 9,575 吨 公 司 2009 年 生 猪 出 栏 量 为 16.3 万 头, 占 湖 南 省 2009 年 生 猪 出 栏 量 的 0.3%, 湖 南 省 内 排 名 第 二, 仅 次 于 湖 南 省 内 的 上 市 公 司 湖 南 新 五 丰 股 份 有 限 公 司 公 司 以 农 业 产 业 化 为 经 营 核 心, 以 提 供 安 全 健 康 的 肉 食 品 为 目 标, 借 助 当 地 独 一 无 二 的 自 然 生 态 + 便 捷 交 通 优 势, 立 足 优 质 种 猪 资 源, 独 创 了 公 司 + 基 地 + 养 殖 大 户 + 农 户 的 经 营 模 式, 致 力 于 成 为 中 国 一 流 的 优 质 猪 肉 供 应 商, 积 极 推 进 社 会 主 义 新 农 村 建 设 工 作 截 至 2010 年 6 月 30 日, 公 司 吸 引 了 136 户 养 殖 大 户 加 盟 公 司, 并 累 计 带 动 周 边 5,000 余 农 户 从 事 集 约 化 生 猪 养 殖, 在 规 避 了 广 大 养 殖 农 户 技 术 风 险 和 市 场 风 险 的 同 时, 有 效 地 放 大 了 公 司 的 产 业 规 模 目 前 公 司 已 具 备 年 产 商 品 猪 25 万 头 饲 料 6 万 吨 的 生 产 能 力 2004 年 3 月 公 司 被 认 定 为 湖 南 省 农 业 产 业 化 龙 头 企 业, 并 于 2004 年 7 月 获 得 农 业 部 无 公 害 猪 产 品 认 证 和 无 公 害 猪 原 产 地 认 证,2009 年 5 月 被 评 为 湖 南 省 首 届 农 业 产 业 化 十 大 龙 头 企 业, 2010 年 2 月 被 选 为 湖 南 省 养 猪 协 会 副 会 长 单 位 ( 四 ) 本 公 司 的 主 要 竞 争 优 势 1 国 家 实 施 新 一 轮 西 部 大 开 发 战 略 所 带 来 的 重 大 机 遇 2010 年 4 月, 国 务 院 召 开 国 务 院 常 务 会 议, 研 究 深 入 实 施 西 部 大 开 发 战 略 的 重 点 任 务, 部 署 了 下 一 阶 段 包 括 民 生 三 农 基 础 设 施 重 点 生 态 区 特 色 优 势 产 业 重 点 区 域 开 发 体 制 改 革 与 开 发 等 七 大 重 点 领 域 工 作 2010 年 5 月 28 日 的 中 共 中 央 政 治 局 会 议 强 调, 西 部 地 区 具 有 特 殊 重 要 的 战 略 地 位, 应 该 给 予 特 殊 的 政 策 支 持, 从 财 政 税 收 投 资 金 融 产 业 土 地 价 格 生 态 建 设 人 才 帮 扶 等 方 面 加 大 扶 持 和 资 金 项 目 投 入 力 度 依 据 国 办 函 [2007]2 号 文 关 于 中 部 六 省 比 照 实 施 振 兴 东 北 地 区 等 老 工 业 基 地 和 西 部 大 开 发 有 关 政 策 范 围 的 通 知, 公 司 下 辖 基 地 及 周 边 辐 射 县 市 属 于 比 1-1-19
照 实 施 西 部 大 开 发 有 关 政 策 区 域 在 国 家 对 西 部 大 开 发 的 有 力 支 持 和 大 力 投 入 下, 公 司 将 在 生 猪 养 殖 屠 宰 加 工 及 品 牌 建 设 等 方 面 具 有 天 然 优 势, 有 利 于 公 司 的 品 牌 化 经 营 及 增 强 公 司 在 行 业 中 的 竞 争 力 2 稳 定 的 区 域 市 场 地 位 产 品 辐 射 能 力 强 2010 年 7 月, 长 沙 市 人 民 政 府 与 国 家 环 保 部 签 署 了 农 村 环 境 综 合 整 治 目 标 责 任 制 试 点 工 作 协 议, 这 标 志 着 农 村 环 境 综 合 整 治 试 点 工 作 在 长 沙 正 式 开 展 根 据 该 协 议, 长 沙 市 将 要 在 2011 年 5 月 完 成 农 村 环 境 综 合 整 治 和 农 村 环 境 管 理 情 况 2 大 类 17 项 指 标 试 点 工 作 从 2010 年 上 半 年 启 动, 长 沙 将 于 2010 年 全 面 推 进 畜 禽 养 殖 污 染 治 理, 主 要 完 成 440 家 存 栏 500 头 以 上 规 模 养 殖 场 的 污 染 治 理 ; 城 区 禁 养 区 范 围 内 的 畜 禽 养 殖 业 年 底 前 全 部 退 出 ; 加 大 对 农 村 工 业 污 染 源 整 治 等 湖 南 是 全 国 第 二 位 的 生 猪 养 殖 大 省, 其 整 个 生 猪 养 殖 产 业 逐 渐 西 移, 长 株 潭 两 型 社 会 构 建 后, 其 周 边 尤 其 是 湘 江 两 岸 的 养 殖 场 要 退 出 经 过 十 余 年 的 发 展, 公 司 在 湘 西 地 区 进 行 了 很 好 的 产 业 布 局, 凭 借 其 在 湘 西 地 区 打 造 的 生 猪 养 殖 平 台, 较 好 地 承 接 长 株 潭 地 区 生 猪 养 殖 业 的 西 移 公 司 也 将 借 助 此 次 契 机, 迎 来 跨 越 式 发 展 公 司 目 前 在 种 猪 选 育 扩 繁 商 品 猪 养 殖 等 方 面 已 经 取 得 了 一 定 的 区 域 市 场 竞 争 优 势, 为 湘 西 地 区 规 模 最 大 的 生 猪 养 殖 企 业, 对 怀 化 及 周 边 五 省 地 区 的 生 猪 价 格 有 一 定 影 响 力 2010 年 2 月 25 日 长 沙 市 商 务 局 下 发 了 关 于 同 意 湖 南 大 康 牧 业 生 猪 产 品 进 长 销 售 的 函 ( 长 商 务 函 字 [2010]008 号 ), 文 件 同 意 公 司 经 定 点 屠 宰 检 疫 检 验 合 格 的 生 猪 产 品 进 入 长 沙 市 销 售 并 成 为 长 沙 市 放 心 肉 供 应 基 地, 有 力 地 巩 固 和 加 强 了 公 司 在 区 域 市 场 的 地 位 公 司 处 于 我 国 猪 肉 消 费 的 主 要 区 域, 产 品 辐 射 能 力 较 强 3 公 司 对 周 边 农 民 的 带 动 示 范 作 用 对 于 三 农 问 题 的 解 决 具 有 突 出 贡 献 我 国 是 一 个 有 9 亿 农 村 人 口 的 农 业 大 国, 农 业 是 我 国 的 基 础 产 业, 党 中 央 非 常 重 视 农 业 的 发 展, 把 加 强 三 农 工 作, 积 极 发 展 现 代 农 业, 扎 实 推 进 社 会 主 义 新 农 村 建 设, 作 为 全 面 落 实 科 学 发 展 观 构 建 社 会 主 义 和 谐 社 会 和 加 快 社 会 主 义 现 代 化 建 设 的 重 要 任 务 在 我 国 生 猪 养 殖 以 散 养 为 主 的 背 景 下, 公 司 1-1-20
独 创 的 公 司 + 基 地 + 养 殖 大 户 + 农 户 经 营 模 式 对 于 带 动 当 地 农 民 实 现 生 猪 规 模 化 科 学 化 和 集 约 化 养 殖 具 有 很 强 的 带 动 示 范 作 用, 取 得 了 良 好 的 经 济 和 社 会 效 益 截 至 2010 年 6 月 30 日, 加 盟 公 司 的 养 殖 大 户 共 136 户, 同 时 带 动 周 边 大 量 农 户 从 事 生 猪 养 殖 2009 年 养 殖 大 户 人 均 年 收 入 1.78 万 元, 高 于 当 地 农 民 人 均 可 支 配 收 入 养 殖 大 户 经 营 模 式 的 主 要 风 险 由 公 司 承 担, 养 殖 大 户 在 规 避 小 规 模 生 猪 养 殖 行 情 风 险 的 同 时 取 得 了 可 观 的 收 益 公 司 通 过 产 业 化 运 作, 提 高 产 业 整 体 效 益, 带 动 周 边 地 区 农 民 迅 速 发 展 规 模 商 品 猪 生 产 致 富 除 带 动 养 殖 大 户 加 盟 之 外, 公 司 发 挥 在 规 模 养 殖 方 面 的 成 本 销 售 趋 势 把 握 等 多 种 优 势, 免 费 向 农 户 提 供 一 系 列 支 持, 以 公 司 + 农 户 作 为 公 司 经 营 模 式 的 重 要 组 成 部 分, 主 要 包 括 : 一 技 术 支 持 : 公 司 采 用 农 户 来 公 司 生 产 基 地 跟 班 学 习 技 术 服 务 队 下 乡 现 场 培 训 等 多 种 形 式 为 农 户 提 供 技 术 支 持 ; 二 防 疫 支 持 : 公 司 建 立 了 从 药 品 采 购 到 使 用 的 一 系 列 制 度, 农 户 所 需 用 药 由 公 司 统 一 采 购, 以 成 本 价 卖 给 农 户, 并 免 费 为 农 户 提 供 诊 疗 咨 询 等 服 务 农 户 发 现 疫 情, 及 时 与 公 司 取 得 联 系, 公 司 生 产 技 术 部 或 基 地 技 术 人 员 会 在 第 一 时 间 赶 到 三 销 售 支 持 : 公 司 会 将 市 场 信 息 提 供 给 农 户, 为 农 户 介 绍 销 售 客 户, 由 此 体 现 公 司 对 农 户 的 扶 持 和 帮 助 在 长 期 的 合 作 中, 公 司 逐 步 带 动 了 怀 化 及 周 边 五 省 地 区 农 户 发 展 商 品 猪 生 产, 构 建 客 户 信 赖 和 品 牌 认 同 度, 促 进 了 公 司 的 销 售 和 业 务 扩 展, 取 得 了 良 好 的 经 济 和 社 会 效 益, 对 于 解 决 当 地 三 农 问 题 带 动 农 民 致 富 做 出 了 突 出 贡 献 4 公 司 所 处 的 行 业 和 独 特 的 经 营 模 式, 符 合 社 会 主 义 新 农 村 建 设 的 要 求 2010 年 1 月 31 日, 中 共 中 央 国 务 院 关 于 加 大 统 筹 城 乡 发 展 力 度 进 一 步 夯 实 农 业 农 村 发 展 基 础 的 若 干 意 见 公 布, 这 也 是 从 2004 年 以 来 中 央 一 号 文 件 连 续 七 年 聚 焦 三 农 问 题 文 件 明 确 提 到 : 推 动 养 殖 规 模 化, 支 持 建 设 生 猪 规 模 养 殖 场 ( 小 区 ), 推 进 畜 禽 养 殖 加 工 一 体 化 统 筹 制 定 全 国 农 产 品 批 发 市 场 布 局 规 划, 支 持 重 点 农 产 品 批 发 市 场 建 设 和 升 级 改 造, 发 展 农 产 品 大 市 场 大 流 通 完 善 鲜 活 农 产 品 冷 链 物 流 体 系, 支 持 大 型 涉 农 企 业 投 资 建 设 农 产 品 物 流 设 施 1-1-21
公 司 依 托 生 猪 养 殖 规 模 和 技 术 优 势, 实 施 公 司 + 基 地 + 养 殖 大 户 + 农 户 式 的 规 模 扩 张, 在 所 在 地 区 带 动 当 地 分 散 经 营 的 农 户, 一 方 面 实 现 了 产 业 的 低 成 本 积 聚 ; 另 一 方 面 有 力 地 促 进 了 农 民 向 农 业 工 人 的 就 地 转 化, 符 合 社 会 主 义 新 农 村 建 设 的 政 策 导 向 公 司 确 立 了 技 术 服 务 先 行 的 共 赢 模 式, 通 过 对 养 殖 大 户 实 施 统 一 管 理 统 一 供 种 苗 统 一 供 饲 料 统 一 防 疫 统 一 销 售 的 五 统 一 管 理, 以 及 邀 请 农 户 来 公 司 生 产 基 地 跟 班 学 习 技 术 服 务 队 下 乡 现 场 培 训 等 多 种 形 式, 构 建 客 户 信 赖 和 品 牌 认 同 ; 同 时, 发 挥 公 司 规 模 养 殖 方 面 的 成 本 销 售 趋 势 把 握 等 多 种 优 势, 与 农 户 实 现 共 赢 公 司 带 动 了 怀 化 及 周 边 五 省 地 区 农 户 发 展 商 品 猪 生 产, 逐 步 实 现 生 猪 规 模 化 科 学 化 和 集 约 化 养 殖, 取 得 了 良 好 的 经 济 和 社 会 效 益 5 具 有 天 然 优 势 不 可 复 制 的 种 猪 和 仔 猪 繁 殖 基 地 防 疫 是 生 猪 养 殖 的 关 键 一 环, 规 模 化 的 生 猪 养 殖 企 业 对 养 殖 环 境 有 较 高 的 要 求 公 司 的 生 猪 养 殖 基 地 大 多 位 于 湘 西 怀 化 周 边 雪 峰 山 区 的 山 坳 间, 山 体 相 隔, 局 部 封 闭, 当 地 森 林 覆 盖 率 达 到 65.3% 人 口 密 度 低, 人 员 流 动 少, 人 畜 污 染 轻, 并 且 基 地 与 基 地 之 间 相 距 较 远, 从 而 有 效 避 免 了 连 片 感 染 现 象 的 发 生 同 时 由 于 湘 西 山 区 冬 季 温 度 并 不 会 下 降 过 多, 夏 季 山 区 温 度 也 并 不 至 于 过 高, 气 候 适 宜, 公 司 无 需 长 时 间 大 规 模 对 猪 舍 采 取 如 设 备 供 暖 空 调 降 温 等 措 施, 减 少 了 固 定 资 产 投 资 种 猪 和 仔 猪 在 适 应 气 候 自 然 变 化 的 同 时, 增 强 了 抵 抗 疫 病 的 能 力, 同 时 也 有 效 提 高 了 种 猪 的 产 仔 率 以 及 仔 猪 的 存 活 率, 公 司 已 成 为 湖 南 西 部 地 区 主 要 的 生 猪 本 土 品 种 改 良 基 地 和 优 质 种 群 改 良 基 地 尤 其 是 在 2008 年 南 方 冰 雪 灾 害 时, 生 猪 主 产 区 发 生 大 规 模 生 猪 冻 死, 公 司 仔 猪 死 亡 率 不 足 6%, 在 此 之 后, 仔 猪 价 格 大 幅 上 扬, 公 司 获 得 了 较 好 的 经 济 效 益 2010 年 6 月 以 来, 我 国 南 方 14 个 省 市 区 普 遍 面 临 百 年 一 遇 的 洪 涝 灾 害, 洪 灾 造 成 生 猪 等 家 畜 大 量 死 亡 公 司 养 殖 基 地 大 多 位 于 雪 峰 山 区, 洪 灾 未 对 公 司 正 常 的 生 产 经 营 造 成 任 何 影 响, 凸 显 了 公 司 特 色 养 殖 模 式 的 优 势, 基 地 选 址 和 建 设 以 及 生 产 布 局 的 合 理 性 公 司 引 进 了 长 白 大 约 克 杜 洛 克 优 良 原 种 种 猪, 并 实 行 核 心 种 群 终 生 系 1-1-22
谱 档 案 管 理, 确 保 品 种 纯 抗 病 性 强 生 产 性 能 好, 在 引 进 原 种 5-7 年 后 仍 能 保 持 优 势 种 猪 群 良 好 的 遗 传 基 因 公 司 技 术 人 员 通 过 不 断 的 摸 索, 从 实 际 出 发, 在 引 进 品 种 的 本 地 性 本 土 化 适 应 性 方 面 进 行 了 艰 难 的 探 索, 结 合 生 猪 的 自 然 属 性 和 生 产 周 期 的 客 观 规 律, 推 行 人 性 化 管 理, 培 育 出 大 康 牧 业 特 有 的 核 心 基 础 母 猪 群, 均 益 牌 长 白 大 约 克 杜 洛 克 核 心 种 猪 群 以 品 种 纯 产 仔 率 和 瘦 肉 率 高 抗 病 能 力 强 生 长 速 度 快 等 优 势 深 受 怀 化 及 周 边 五 省 地 区 广 大 养 殖 户 的 欢 迎 公 司 独 特 的 地 理 位 置, 使 公 司 的 种 猪 和 仔 猪 养 殖 基 地 具 有 难 以 复 制 的 特 性 对 于 育 肥 猪 的 养 殖, 则 具 有 规 模 扩 张 的 潜 力 公 司 通 过 供 应 高 品 质 的 仔 猪 以 及 适 量 的 种 猪, 既 带 动 了 加 盟 的 养 殖 户, 也 有 效 提 高 了 公 司 的 效 益, 使 公 司 规 模 保 持 较 快 的 增 长 6 构 建 了 独 特 完 备 的 疫 病 防 疫 体 系 发 行 人 主 营 业 务 是 种 猪 仔 猪 育 肥 猪 以 及 饲 料 的 生 产 和 销 售 近 年 来 我 国 生 猪 生 产 中 的 疫 病 情 况 明 显 增 多, 例 如 高 致 病 性 蓝 耳 病 猪 圆 环 病 毒 病 猪 细 小 病 毒 病 猪 附 红 细 胞 体 病 等 经 过 公 司 十 余 年 生 猪 养 殖 丰 富 经 验 的 积 累, 公 司 构 建 起 了 独 特 完 备 的 疫 病 防 疫 体 系, 是 企 业 赖 以 生 存 和 发 展 的 生 命 线 第 一, 雪 峰 山 脉 天 然 的 屏 障, 较 为 有 效 地 阻 隔 了 病 毒 对 猪 场 的 侵 蚀, 独 特 的 生 态 养 殖 环 境 降 低 了 动 物 疫 病 发 生 的 风 险, 便 于 疫 病 的 综 合 防 控 第 二, 公 司 建 立 了 四 级 联 防 生 猪 防 疫 体 系 和 疫 情 预 警 机 制 公 司 养 殖 基 地 当 地 畜 牧 部 门 养 殖 户 组 成 四 级 联 防 生 猪 防 疫 体 系, 设 立 了 疫 情 110 公 司 在 接 到 疫 情 警 报 后 2 小 时 内 启 动 预 警 机 制 和 联 防 机 制, 将 病 猪 进 行 隔 离, 同 时 由 公 司 对 受 损 失 的 养 殖 户 进 行 适 当 补 贴, 有 效 提 高 了 联 防 养 殖 户 及 时 报 告 隔 离 病 猪 的 积 极 性 通 过 严 格 的 疫 情 防 控 体 系 形 成 了 公 司 内 与 公 司 外 生 活 区 与 生 产 区 生 产 线 与 各 栏 舍 栏 舍 与 栏 舍 之 间 的 四 级 保 障, 严 控 外 界 疫 病 的 侵 入, 在 杜 绝 一 切 外 来 传 染 源 的 基 础 上, 加 大 力 度 完 善 猪 群 饲 养 环 境, 力 求 达 到 环 境 与 猪 群 实 际 生 理 需 要 的 统 一, 提 高 整 体 防 病 能 力 第 三, 公 司 养 殖 基 地 实 行 严 密 的 进 出 消 毒 措 施 严 格 控 制 人 流 物 流, 确 保 生 产 区 的 赶 猪 道 运 料 通 道 和 粪 道 分 布 合 理, 做 到 互 不 交 叉 执 行 严 格 的 1-1-23
卫 生 消 毒 程 序, 人 员 进 入 养 殖 基 地 必 须 经 过 淋 浴 紫 外 光 巴 氏 消 毒 液 三 次 消 毒, 并 穿 隔 离 服 才 能 进 入 基 地 内 部, 杜 绝 环 境 中 的 传 染 源 特 别 是 在 疫 病 高 发 季 节, 规 定 生 产 线 员 工 必 须 入 驻 生 产 区, 与 外 界 生 活 区 作 严 格 隔 离, 以 避 免 疫 病 的 传 播 第 四, 公 司 还 制 定 了 科 学 的 免 疫 程 序, 严 密 监 控 猪 群 健 康 状 况 ; 积 极 推 广 前 期 保 健 式 的 饲 养 模 式, 通 过 加 强 对 母 猪 乳 猪 的 保 健 管 理, 增 强 抗 病 力, 从 而 降 低 中 大 猪 的 病 残 率, 达 到 减 少 用 药 的 目 的 ; 引 导 猪 场 改 善 环 境, 对 猪 只 实 行 人 性 化 管 理, 使 猪 只 处 于 舒 适 的 生 活 环 境 中, 这 也 是 重 要 的 防 疫 措 施 通 过 免 疫 与 猪 群 保 健 环 境 等 的 控 制 可 以 将 猪 场 的 疾 病 控 制 在 萌 芽 状 态, 降 低 猪 场 的 防 疫 风 险 公 司 完 备 的 疫 病 防 疫 措 施, 以 及 得 天 独 厚 的 地 理 位 置, 有 效 降 低 了 生 猪 疫 病 的 发 生 在 全 国 多 次 爆 发 生 猪 疫 情 的 情 况 下, 公 司 自 设 立 以 来 没 有 发 生 过 一 次 大 面 积 疫 情 7 从 源 头 保 障 猪 肉 产 品 质 量 安 全 公 司 自 创 建 以 来 始 终 把 畜 产 品 的 安 全 性 放 在 第 一 位, 公 司 从 饲 料 生 产 原 料 的 采 购 猪 场 的 选 址 环 境 评 估 种 源 引 进 猪 群 饮 水 水 质 饲 养 管 理 兽 药 使 用 疫 病 防 治 品 质 检 验 检 测 手 段 等 各 个 环 节 抓 起, 坚 持 标 准 化 程 序 化 和 系 统 化 的 管 理, 确 保 产 品 质 量 安 全 成 立 十 余 年 以 来, 公 司 没 有 发 生 过 一 起 安 全 质 量 事 故 公 司 已 于 2004 年 4 月 9 日 取 得 怀 化 市 牲 畜 定 点 屠 宰 工 作 领 导 小 组 办 公 室 关 于 同 意 湖 南 大 康 牧 业 从 事 牲 畜 屠 宰 深 加 工 的 批 复 ( 怀 屠 管 办 [2004]1 号 ), 并 于 2007 年 11 月 9 日 取 得 怀 化 市 商 务 局 出 具 的 怀 商 办 [2007]12 号 关 于 同 意 湖 南 大 康 牧 业 40 万 头 生 猪 屠 宰 深 加 工 扩 建 项 目 实 施 的 批 复 待 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 中 的 40 万 头 生 猪 屠 宰 加 工 项 目 建 成 后, 除 公 司 基 地 和 养 殖 大 户 自 产 的 育 肥 猪 外, 周 边 地 区 其 他 符 合 国 家 检 验 检 疫 标 准 的 商 品 猪 也 将 由 公 司 收 购 检 疫 屠 宰 公 司 正 在 逐 步 构 建 饲 料 生 产 种 猪 选 育 扩 繁 商 品 猪 养 殖 生 猪 屠 宰 冷 链 物 流 配 送 等 环 节 相 对 完 整 的 生 猪 产 业 链 条 从 而 从 源 头 上 保 障 了 公 司 猪 肉 产 品 的 质 量 安 全 8 良 好 的 运 输 条 件 1-1-24
怀 化 区 位 条 件 独 特, 交 通 优 势 明 显 自 古 就 有 黔 滇 门 户 全 楚 咽 喉 之 称, 是 东 中 部 地 区 通 向 大 西 南 的 桥 头 堡 和 国 内 重 要 交 通 枢 纽 城 市 怀 化 火 车 编 组 站 是 中 国 九 大 铁 路 编 组 站 之 一, 全 市 公 路 通 车 里 程 为 6,136 公 里, 总 长 居 湖 南 省 各 地 市 之 首 怀 化 市 目 前 已 成 为 我 国 物 资 南 下 北 上 的 中 转 站, 大 西 南 出 海 的 重 要 通 道 优 越 的 区 位, 便 捷 的 交 通, 使 怀 化 成 为 周 边 53 个 县 ( 市 ) 的 物 流 中 心 公 司 地 处 怀 化 市 沪 昆 高 速 公 路 出 口, 养 殖 基 地 虽 在 山 区 但 均 建 在 距 公 路 较 为 接 近 区 域, 运 输 方 便 公 司 良 好 的 运 输 条 件, 保 证 了 公 司 生 猪 的 便 利 销 售, 以 及 未 来 商 品 猪 的 产 能 扩 张 9 品 牌 优 势 经 过 十 余 年 的 市 场 积 累 和 规 模 化 科 学 化 的 养 殖 模 式, 本 公 司 已 在 行 业 内 树 立 了 产 品 质 量 优 势 明 显 规 模 大 供 货 稳 定 的 市 场 形 象, 与 一 系 列 客 户 建 立 了 较 为 稳 定 的 合 作 关 系, 在 下 游 客 户 中 享 有 良 好 的 声 誉, 保 有 稳 定 的 市 场 份 额 公 司 在 十 余 年 的 发 展 历 程 中 突 出 大 康 牧 业 和 均 益 牌 的 品 牌 战 略, 公 司 于 2004 年 7 月 在 湖 南 省 率 先 通 过 国 家 农 业 部 无 公 害 农 产 品 认 证 和 省 农 业 厅 无 公 害 农 产 品 产 地 认 证 公 司 按 照 新 农 业 新 农 村 的 模 式 和 要 求, 在 食 品 安 全 监 督 相 对 薄 弱 的 地 区 倡 导 食 品 安 全, 培 育 养 猪 户 食 品 安 全 观 念, 树 立 了 优 良 的 品 牌 形 象, 公 司 商 品 猪 的 市 场 份 额 不 断 扩 大 二 发 行 人 控 股 股 东 实 际 控 制 人 简 介 发 行 人 的 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 为 陈 黎 明 先 生, 目 前 持 有 公 司 2,358.23 万 股 股 份, 占 总 股 本 的 30.71% 陈 黎 明 先 生, 公 司 董 事 长 1962 年 出 生, 中 共 党 员, 大 专 学 历, 经 济 师 历 任 湖 南 省 溆 浦 县 外 贸 局 业 务 员 办 公 室 主 任, 溆 浦 县 对 外 经 济 贸 易 公 司 总 经 理 助 理 总 经 理, 怀 化 外 贸 土 畜 产 品 进 出 口 公 司 总 经 理,1997 年 任 外 贸 畜 禽 有 限 公 司 董 事 长 ;2002 年 至 今 任 公 司 董 事 长 陈 黎 明 先 生 近 年 来 先 后 荣 获 怀 化 市 优 秀 共 产 党 员 全 省 外 贸 系 统 下 岗 再 就 业 标 兵 怀 化 市 畜 牧 水 产 学 会 副 会 长 湖 南 省 农 业 产 业 化 协 会 常 务 理 事 湖 南 省 农 村 实 用 技 术 拔 尖 人 才 称 号 全 省 带 动 农 民 奔 小 康 领 军 人 物 湖 南 省 首 届 农 业 产 业 化 十 大 领 军 人 物 1-1-25
三 发 行 人 的 主 要 财 务 数 据 及 主 要 财 务 指 标 根 据 天 健 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 的 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 ( 天 健 审 (2010)2-180 号 ), 公 司 报 告 期 内 的 主 要 财 务 数 据 如 下 : ( 一 ) 资 产 负 债 表 主 要 数 据 单 位 : 元 项 目 2010 年 6 月 30 日 2009 年 12 月 31 2008 年 12 月 31 2007 年 12 月 31 流 动 资 产 合 计 121,365,275.66 117,875,808.17 100,870,728.48 80,379,506.44 其 中 : 货 币 资 金 45,960,376.15 34,777,139.89 13,755,900.89 4,670,355.85 存 货 56,471,764.22 65,658,152.50 63,458,093.03 52,811,740.11 非 流 动 资 产 合 计 179,008,241.74 157,069,305.33 99,687,554.83 71,026,747.42 其 中 : 固 定 资 产 44,006,556.47 34,131,646.04 32,434,389.24 28,092,905.69 在 建 工 程 81,620,046.27 70,788,266.78 31,407,637.30 10,899,923.30 生 产 性 生 物 资 产 29,564,695.56 27,994,123.55 18,189,299.67 17,901,751.01 无 形 资 产 23,816,943.44 24,155,268.96 17,656,228.62 14,132,167.42 资 产 总 额 300,373,517.40 274,945,113.50 200,558,283.31 151,406,253.86 流 动 负 债 合 计 75,077,548.17 86,788,270.23 77,622,322.72 58,915,242.91 其 中 : 短 期 借 款 57,684,824.17 63,290,000.00 36,490,000.00 26,590,000.00 预 收 款 项 4,413,700.00 7,207,254.00 10,620,444.61 8,136,159.81 非 流 动 负 债 合 计 21,366,175.83 -- 3,980,000.00 3,980,000.00 负 债 总 额 96,443,724.00 86,788,270.23 81,602,322.72 62,895,242.91 股 东 权 益 203,929,793.40 188,156,843.27 118,955,960.59 88,511,010.95 负 债 和 股 东 权 益 合 计 300,373,517.40 274,945,113.50 200,558,283.31 151,406,253.86 ( 二 ) 利 润 表 主 要 数 据 单 位 : 元 项 目 2010 年 1-6 月 2009 年 度 2008 年 度 2007 年 度 营 业 收 入 197,199,495.91 284,442,043.06 213,344,516.80 103,688,009.30 营 业 成 本 177,737,580.65 249,338,749.12 177,957,615.63 88,322,165.98 营 业 利 润 15,191,829.59 28,356,661.65 27,944,249.30 9,847,197.03 利 润 总 额 15,772,950.13 30,200,882.68 29,570,032.09 11,071,836.14 净 利 润 15,772,950.13 30,200,882.68 29,570,032.09 11,071,836.14 ( 三 ) 现 金 流 量 表 主 要 数 据 单 位 : 元 1-1-26
项 目 2010 年 1-6 月 2009 年 度 2008 年 度 2007 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 32,780,270.15 18,636,787.07 28,917,770.61 11,131,299.56 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -29,698,745.94-50,657,408.93-30,149,943.42-21,600,255.26 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 8,101,712.05 53,041,860.86 10,317,717.85 12,764,127.48 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 11,183,236.26 21,021,239.00 9,085,545.04 2,295,171.78 ( 四 ) 主 要 财 务 指 标 项 目 2010 年 1-6 月 2009 年 度 2008 年 度 2007 年 度 流 动 比 率 ( 倍 ) 1.62 1.36 1.30 1.36 速 动 比 率 ( 倍 ) 0.71 0.48 0.36 0.30 资 产 负 债 率 32.11% 31.57% 40.69% 41.54% 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 2,251.54 4,547.48 4,124.10 1,939.43 利 息 保 障 倍 数 11.96 7.29 9.08 4.51 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 / 年 ) 79.41 88.09 45.04 13.36 存 货 周 转 率 ( 次 / 年 ) 3.23 3.86 3.06 1.95 每 股 净 资 产 ( 元 ) 2.66 2.45 1.86 1.39 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 0.21 0.47 0.46 0.21 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 0.20 0.44 0.44 0.19 加 权 平 均 资 产 收 益 率 8.05% 22.00% 28.35% 15.49% 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 7.75% 20.65% 26.80% 13.78% 每 股 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 ( 元 ) 0.43 0.24 0.45 0.17 无 形 资 产 ( 土 地 使 用 权 除 外 ) 占 净 资 产 的 比 率 - - - - 四 本 次 发 行 情 况 1 股 票 种 类 : 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 2 每 股 面 值 :1.00 元 3 发 行 股 数 : 不 超 过 2,600 万 股 4 发 行 股 数 占 发 行 后 总 股 本 的 比 例 : 不 超 过 25.29% 5 每 股 发 行 价 格 : 通 过 向 询 价 对 象 初 步 询 价 确 定 发 行 价 格 区 间, 在 发 行 价 格 区 间 内, 由 发 行 人 与 主 承 销 商 确 定 发 行 价 格 6 发 行 方 式 : 采 用 网 下 向 询 价 对 象 配 售 和 网 上 向 社 会 公 众 投 资 者 定 价 发 行 相 结 合 的 方 式 7 承 销 方 式 : 采 用 余 额 包 销 的 方 式 承 销 1-1-27
五 募 集 资 金 主 要 用 途 本 次 股 票 发 行 成 功 后, 所 募 集 资 金 净 额 将 按 照 轻 重 缓 急 计 划 全 部 用 于 以 下 两 个 项 目 : 序 号 项 目 名 称 预 计 投 资 额 ( 万 元 ) 1 30 万 头 规 模 生 态 养 猪 小 区 建 设 项 目 13,781.00 2 40 万 头 生 猪 屠 宰 加 工 项 目 8,110.00 合 计 21,891.00 上 述 两 个 项 目 预 计 投 资 总 额 为 21,891.00 万 元 募 集 资 金 到 位 前, 公 司 可 根 据 需 要 自 筹 资 金 对 部 分 项 目 先 行 建 设, 并 根 据 项 目 的 实 际 付 款 进 度, 通 过 银 行 贷 款 和 自 有 资 金 支 付 项 目 款 项 募 集 资 金 到 位 后, 可 用 于 支 付 项 目 剩 余 款 项 及 置 换 先 期 投 入 为 抢 占 市 场 先 机, 公 司 已 先 行 通 过 银 行 贷 款 和 自 有 资 金 对 40 万 头 生 猪 屠 宰 加 工 项 目 进 行 建 设, 其 中 5,000 吨 冷 库 生 猪 屠 宰 加 工 生 产 线 及 其 他 附 属 设 施 将 于 2010 年 底 开 始 陆 续 投 入 使 用 截 至 2010 年 6 月 30 日 该 项 目 已 投 入 9,016.32 万 元, 该 项 目 初 始 预 计 投 资 8,110.00 万 元, 目 前 实 际 投 资 已 超 出 初 始 预 计 投 资, 超 出 部 分 将 由 公 司 使 用 自 有 资 金 或 通 过 其 他 方 式 解 决 若 本 次 发 行 实 际 募 集 资 金 净 额 少 于 上 述 项 目 对 募 集 资 金 需 求 总 额, 不 足 部 分 由 公 司 通 过 其 他 方 式 解 决 ; 若 本 次 发 行 的 实 际 募 集 资 金 净 额 超 过 上 述 项 目 拟 投 入 募 集 资 金 总 额, 超 过 部 分 将 用 于 补 充 公 司 的 流 动 资 金 在 募 集 资 金 使 用 过 程 中, 若 出 现 暂 时 性 的 资 金 闲 置 情 况, 发 行 人 承 诺 : 不 将 募 集 资 金 用 于 持 有 交 易 性 金 融 资 产 和 可 供 出 售 的 金 融 资 产 借 予 他 人 委 托 理 财 等 财 务 性 投 资, 不 直 接 或 者 间 接 投 资 于 以 买 卖 有 价 证 券 为 主 要 业 务 的 公 司, 不 将 募 集 资 金 用 于 质 押 委 托 贷 款 或 者 其 他 变 相 改 变 募 集 资 金 用 途 的 投 资 控 股 股 东 实 际 控 制 人 等 关 联 方 不 占 用 或 挪 用 募 集 资 金, 不 利 用 募 投 项 目 获 得 不 正 当 利 益 该 部 分 闲 置 资 金 将 暂 时 存 放 于 募 集 资 金 专 用 帐 户, 待 发 行 人 在 主 营 业 务 发 展 方 面 存 在 资 金 需 求 的 情 况 下 使 用 1-1-28
第 三 节 本 次 发 行 概 况 一 本 次 发 行 的 基 本 情 况 1 股 票 种 类 : 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 2 每 股 面 值 :1.00 元 3 发 行 股 数 : 不 超 过 2,600 万 股 4 发 行 股 数 占 发 行 后 总 股 本 的 比 例 : 不 超 过 25.29% 5 每 股 发 行 价 格 : 通 过 向 询 价 对 象 询 价, 发 行 人 和 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 根 据 初 步 询 价 结 果 综 合 考 虑 各 种 影 响 发 行 价 格 的 因 素 后 直 接 确 定 发 行 价 格 6 发 行 市 盈 率 :[ ] 倍 ( 每 股 收 益 按 照 2009 年 度 审 计 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 前 后 孰 低 的 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 除 以 本 次 发 行 后 总 股 本 计 算 ) 7 发 行 前 每 股 净 资 产 :2.66 元 ( 按 公 司 截 至 2010 年 6 月 30 日 经 审 计 的 净 资 产 值 计 算 ) 8 发 行 后 每 股 净 资 产 :[ ] 元 9 发 行 市 净 率 :[ ] 元 ( 按 照 每 股 发 行 价 格 除 以 本 次 发 行 后 每 股 净 资 产 确 定 ) 10 发 行 方 式 : 采 用 网 下 向 询 价 对 象 配 售 和 网 上 向 社 会 公 众 投 资 者 定 价 发 行 相 结 合 的 方 式 11 发 行 对 象 : 符 合 资 格 的 询 价 对 象 和 在 深 圳 证 券 交 易 所 开 户 的 境 内 自 然 人 法 人 等 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 12 承 销 方 式 : 采 用 余 额 包 销 的 方 式 承 销 13 预 计 募 集 资 金 总 额 :[ ] 万 元 14 预 计 募 集 资 金 净 额 :[ ] 万 元 15 发 行 费 用 概 算 : 项 目 金 额 承 销 及 保 荐 费 用 [ ] 万 元 会 计 师 费 用 [ ] 万 元 1-1-29
律 师 费 用 公 告 及 路 演 推 介 费 用 发 行 手 续 费 [ ] 万 元 [ ] 万 元 [ ] 万 元 二 本 次 发 行 的 有 关 当 事 人 1 发 行 人 : 湖 南 大 康 牧 业 股 份 有 限 公 司 注 册 地 址 : 湖 南 省 怀 化 市 鹤 城 区 鸭 嘴 岩 工 业 园 3 栋 法 定 代 表 人 : 陈 黎 明 电 话 : 0745-2828533 传 真 : 0745-8689248 联 系 人 : 严 芳 2 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ): 中 德 证 券 有 限 责 任 公 司 注 册 地 址 : 北 京 市 朝 阳 区 建 国 路 81 号 20 办 公 1T01-06,07,08 号 房 屋 法 定 代 表 人 : 侯 巍 电 话 : 010-59026721 传 真 : 010-59026670 保 荐 代 表 人 : 毛 传 武 单 晓 蔚 项 目 协 办 人 : 田 文 涛 项 目 经 办 人 : 冯 群 滕 树 形 张 毅 张 国 峰 3 发 行 人 律 师 : 湖 南 启 元 律 师 事 务 所 注 册 地 址 : 湖 南 省 长 沙 市 芙 蓉 中 路 二 段 359 号 佳 天 国 际 新 城 A 座 17 层 法 定 代 表 人 : 李 荣 联 系 电 话 : 0731-82953777 传 真 : 0731-82953779 经 办 律 师 : 邹 棒 熊 林 4 会 计 师 事 务 所 : 天 健 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 注 册 地 址 : 杭 州 市 西 溪 路 128 号 金 鼎 广 场 西 楼 6-10F 法 定 代 表 人 : 胡 少 先 联 系 电 话 : 0571-88216888 传 真 : 0571-88216999 经 办 会 计 师 : 曹 国 强 刘 利 亚 5 股 票 登 记 机 构 : 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 深 圳 分 公 司 注 册 地 址 : 广 东 省 深 圳 市 深 南 中 路 1093 号 中 信 大 厦 18 楼 电 话 : 0755-25938000 传 真 : 0755-25988122 6 主 承 销 商 收 款 银 行 : 中 国 工 商 银 行 北 京 市 分 行 华 贸 中 心 支 行 户 名 : 中 德 证 券 有 限 责 任 公 司 收 款 账 号 : 0200234529027300258 1-1-30
三 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 的 当 事 人 之 间 的 关 系 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 的 中 介 机 构 及 其 负 责 人 高 级 管 理 人 员 及 经 办 人 员 之 间 不 存 在 任 何 直 接 或 间 接 的 股 权 关 系 或 其 他 经 济 利 益 的 关 系 四 预 计 发 行 时 间 表 1 询 价 推 介 时 间 : 201_ 年 [ ] 月 [ ] 日 至 201_ 年 [ ] 月 [ ] 日 2 定 价 公 告 刊 登 日 期 : 201_ 年 [ ] 月 [ ] 日 3 申 购 日 期 和 缴 款 日 期 : 201_ 年 [ ] 月 [ ] 日 至 201_ 年 [ ] 月 [ ] 日 4 预 计 股 票 上 市 日 期 : 201_ 年 [ ] 月 [ ] 日 1-1-31
第 四 节 风 险 因 素 在 购 买 公 司 股 票 前, 敬 请 投 资 者 将 下 列 风 险 因 素 相 关 资 料 连 同 本 招 股 说 明 书 中 其 他 资 料 一 并 考 虑 下 述 风 险 因 素 根 据 重 要 性 原 则 或 可 能 影 响 投 资 决 策 的 程 度 大 小 排 序, 但 并 不 表 明 风 险 依 排 列 次 序 发 生 一 动 物 疫 情 风 险 公 司 主 营 业 务 为 种 猪 仔 猪 育 肥 猪 以 及 饲 料 的 生 产 销 售 近 年 来 我 国 生 猪 生 产 中 的 疫 病 情 况 明 显 增 多, 例 如 高 致 病 性 蓝 耳 病 猪 圆 环 病 毒 病 猪 细 小 病 毒 病 猪 附 红 细 胞 体 病 等 目 前 我 国 的 生 猪 养 殖 以 农 村 散 养 为 主, 饲 养 环 境 较 差, 容 易 发 生 疫 情 如 果 生 猪 养 殖 行 业 在 某 个 区 域 爆 发 疫 病, 将 会 导 致 消 费 者 的 心 理 恐 慌, 并 直 接 影 响 本 公 司 的 产 品 销 售 公 司 养 殖 基 地 建 在 环 境 相 对 封 闭 的 山 区, 并 采 取 了 严 密 的 疫 情 联 防 措 施, 从 以 往 经 营 情 况 看, 公 司 尚 未 发 生 过 重 大 疫 情, 但 是, 并 不 排 除 未 来 发 生 动 物 疫 情 的 可 能, 一 旦 发 生 疫 情 将 会 对 公 司 的 经 营 产 生 不 利 影 响 二 生 猪 和 猪 肉 价 格 波 动 对 公 司 盈 利 能 力 带 来 的 风 险 报 告 期 内 生 猪 价 格 受 到 猪 肉 价 格 饲 料 价 格 及 生 猪 供 求 关 系 等 因 素 的 影 响 呈 现 周 期 性 的 波 动, 尤 其 是 猪 肉 的 价 格 波 动 会 对 生 猪 销 售 价 格 产 生 较 大 影 响 2007 年 2008 年 4 月 国 内 生 猪 价 格 大 幅 上 升,2008 年 4 月 后 进 入 下 降 周 期, 至 2009 年 5 月, 生 猪 价 格 达 到 2006 年 11 月 以 来 的 最 低 点, 猪 粮 比 连 续 4 周 低 于 防 止 生 猪 价 格 过 度 下 跌 调 控 预 案 ( 暂 行 ) 设 定 的 生 产 盈 亏 平 衡 预 警 点 2009 年 6 月, 为 防 止 生 猪 价 格 过 度 下 跌 损 害 养 殖 户 利 益, 商 务 部 会 同 财 政 部 国 家 发 改 委 启 动 了 国 产 冻 猪 肉 收 储 采 购 工 作 各 地 政 府 也 根 据 当 地 具 体 情 况 采 取 了 相 应 的 调 控 措 施 随 着 各 地 调 控 措 施, 特 别 是 收 储 冻 猪 肉 措 施 的 实 施,2009 年 下 半 年 以 来 各 地 猪 肉 价 格 不 同 程 度 地 回 升 2010 年 初 以 来 生 猪 价 格 连 续 14 周 1-1-32
下 跌, 随 着 生 猪 存 栏 下 降 导 致 的 供 给 减 少 和 国 家 冻 猪 肉 收 储 启 动, 从 2010 年 6 月 上 旬 开 始, 全 国 生 猪 价 格 开 始 止 跌 回 升, 进 入 7 月 份 之 后 继 续 保 持 上 涨 态 势 截 至 2010 年 7 月 28 日, 全 国 猪 肉 平 均 价 格 已 回 升 至 2010 年 2 月 下 旬 水 平, 接 近 春 节 期 间 最 高 水 平 尽 管 本 公 司 生 猪 销 售 市 场 较 广, 但 周 期 性 价 格 波 动 也 会 对 本 公 司 毛 利 水 平 产 生 一 定 影 响 2000 年 以 来 我 国 生 猪 价 格 的 走 势 如 下 图 : 我 国 生 猪 养 殖 行 业 目 前 处 在 一 个 不 成 熟 的 发 展 阶 段, 随 着 国 家 政 策 扶 持 力 度 的 逐 步 加 大 养 猪 结 构 的 转 型 及 品 种 良 种 化 进 度 的 加 快, 生 猪 养 殖 行 业 价 格 走 势 会 越 来 越 稳 定 同 时 公 司 正 在 建 设 40 万 头 生 猪 屠 宰 加 工 项 目, 随 着 该 项 目 的 竣 工 及 逐 步 投 产, 将 有 助 于 公 司 在 生 猪 价 格 低 谷 时 收 购 生 猪 进 行 屠 宰 冷 冻, 在 价 格 上 升 时 进 行 销 售, 从 而 一 方 面 平 抑 和 稳 定 当 地 市 场 生 猪 价 格, 另 一 方 面 也 有 利 于 提 升 公 司 的 盈 利 能 力 三 主 要 原 材 料 价 格 波 动 对 公 司 盈 利 能 力 带 来 的 风 险 公 司 生 产 所 需 的 主 要 原 材 料 为 玉 米 豆 粕 等, 报 告 期 内 公 司 采 购 玉 米 豆 粕 金 额 合 计 占 公 司 原 材 料 采 购 总 额 的 平 均 比 例 为 74.71% 按 照 行 业 通 行 指 标, 活 猪 价 格 和 玉 米 价 格 比 值 为 6 时, 企 业 处 于 盈 亏 平 衡 点, 低 于 该 数 值, 养 猪 企 业 亏 损, 高 于 该 数 值 企 业 盈 利 按 照 这 个 标 准,2004 年 以 前 国 内 养 猪 企 业 长 期 1-1-33
微 利 或 亏 损,2007 年 以 后 盈 利 大 幅 上 升 2000 年 1 月 以 来 我 国 玉 米 价 格 的 走 势 如 下 图 : 如 果 受 到 不 利 天 气 变 化 的 影 响 导 致 玉 米 产 量 下 降 或 玉 米 下 游 的 需 求 变 化 等 因 素 的 影 响, 玉 米 价 格 将 会 大 幅 波 动, 从 而 给 公 司 的 盈 利 能 力 带 来 不 利 影 响 四 税 收 优 惠 政 策 发 生 变 化 的 风 险 公 司 于 2004 年 3 月 被 湖 南 省 农 业 产 业 化 领 导 小 组 认 定 为 农 业 产 业 化 省 级 龙 头 企 业, 根 据 湖 南 省 人 民 政 府 湘 政 发 [2005]24 文 规 定, 国 家 级 省 级 农 业 产 业 化 龙 头 企 业 从 事 种 植 业 养 殖 业 和 农 林 产 品 初 加 工 取 得 的 收 入 暂 免 征 企 业 所 得 税, 根 据 上 述 规 定, 公 司 2007 年 度 享 受 企 业 所 得 税 免 税 优 惠 根 据 2008 年 1 月 1 日 开 始 实 行 的 中 华 人 民 共 和 国 企 业 所 得 税 法 和 企 业 所 得 税 法 实 施 条 例 的 规 定, 自 2008 年 开 始, 公 司 畜 牧 家 禽 饲 养 收 入 免 征 企 业 所 得 税 ; 根 据 财 政 部 国 家 税 务 总 局 关 于 发 布 享 受 企 业 所 得 税 优 惠 政 策 的 农 产 品 初 加 工 范 围 ( 试 行 ) 的 通 知 ( 财 税 [2008]149 号 ) 的 相 关 规 定, 公 司 饲 料 生 产 属 于 饲 料 初 加 工 范 畴, 免 征 企 业 所 得 税 近 三 年 及 一 期, 公 司 享 受 所 得 税 免 税 优 惠 的 金 额 为 3,653,706.03 元 7,392,508.02 元 7,505,220.67 元 和 3,943,237.53 元 公 司 销 售 的 生 猪 系 初 级 农 产 品, 根 据 增 值 税 暂 行 条 例 实 施 细 则 的 规 定 免 征 增 值 税 公 司 销 售 的 饲 料 系 简 单 混 合 饲 料, 根 据 财 政 部 国 家 税 务 总 局 关 1-1-34
于 饲 料 产 品 免 征 增 值 税 问 题 的 通 知 ( 财 税 2001 121 号 ) 规 定, 免 征 增 值 税 公 司 2007 年 所 享 受 的 企 业 所 得 税 优 惠 政 策 依 据 湖 南 省 人 民 政 府 的 相 关 规 定, 该 等 规 定 在 湖 南 省 普 遍 适 用, 凡 符 合 该 等 规 定 条 件 的 企 业 均 可 享 受 所 述 优 惠 政 策, 但 缺 乏 相 关 法 律 国 务 院 或 者 国 家 税 务 总 局 颁 发 的 相 关 税 收 规 范 性 文 件 作 为 依 据, 因 此 公 司 存 在 补 缴 企 业 所 得 税 的 风 险 根 据 中 华 人 民 共 和 国 税 收 征 收 管 理 法 第 五 十 二 条 因 税 务 机 关 的 责 任, 致 使 纳 税 人 扣 缴 义 务 人 未 缴 或 者 少 缴 税 款 的, 税 务 机 关 在 三 年 内 可 以 要 求 纳 税 人 扣 缴 义 务 人 补 缴 税 款, 但 是 不 得 加 收 滞 纳 金, 若 国 家 税 务 机 关 2010 年 要 求 公 司 补 缴 企 业 所 得 税 差 额, 则 公 司 需 补 缴 2007 年 的 企 业 所 得 税 差 额, 合 计 3,653,706.03 元, 占 2007 年 净 利 润 的 33% 对 于 公 司 可 能 补 缴 以 前 年 度 企 业 所 得 税 差 额 的 风 险, 公 司 控 股 股 东 陈 黎 明 作 出 承 诺 : 如 果 公 司 因 执 行 湖 南 省 地 方 法 规 规 章 及 湖 南 省 各 级 税 务 部 门 作 出 的 规 范 性 文 件 与 国 家 法 律 行 政 法 规 和 规 范 性 文 件 存 在 差 异, 导 致 国 家 有 关 税 务 主 管 部 门 要 求 公 司 补 缴 股 份 上 市 前 的 所 得 税 差 额 的, 承 诺 人 愿 意 承 担 公 司 需 向 税 务 部 门 补 缴 全 部 所 得 税 差 额, 以 及 公 司 依 法 需 要 承 担 的 一 切 相 关 费 用 如 果 上 述 所 得 税 增 值 税 的 法 律 政 策 发 生 重 大 变 化 或 者 公 司 享 受 税 收 优 惠 政 策 的 条 件 发 生 重 大 变 化, 将 会 对 公 司 盈 利 及 财 务 状 况 产 生 较 大 的 影 响 五 现 金 采 购 和 销 售 金 额 较 大 导 致 的 内 控 风 险 公 司 玉 米 豆 粕 等 原 材 料 的 供 应 商 主 要 是 当 地 的 粮 食 经 销 商, 种 猪 仔 猪 及 育 肥 猪 的 销 售 主 要 面 对 个 体 生 猪 经 销 户, 由 于 我 国 农 产 品 经 销 商 交 售 农 产 品 习 惯 于 现 金 结 算, 且 农 村 金 融 体 系 不 完 善, 公 司 原 材 料 采 购 和 产 品 销 售 以 现 金 结 算 的 比 例 较 高 报 告 期 内 公 司 现 金 采 购 占 采 购 总 额 的 比 例 分 别 为 38.53% 31.14% 14.93% 和 2.13%, 现 金 销 售 占 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 48.02% 41.51% 36.88% 和 5.13% 目 前, 公 司 的 采 购 环 节 在 收 购 过 磅 结 算 现 金 付 款 复 核 方 面 遵 循 完 整 的 内 控 流 程, 内 部 控 制 制 度 有 效 在 销 售 环 节, 公 司 制 定 了 完 善 的 现 金 收 款 发 货 复 核 交 存 银 行 对 账 的 内 控 流 程, 产 品 发 货 后, 财 务 部 门 需 要 依 据 各 1-1-35
类 能 确 认 销 售 已 实 现 的 原 始 凭 证 进 行 审 核 复 核 各 项 原 始 凭 证 要 素, 确 认 销 售 收 入 并 编 制 销 售 收 入 凭 证 同 时 公 司 进 一 步 加 强 生 产 经 营 活 动 中 的 内 部 控 制, 严 格 按 照 管 理 程 序 和 内 控 关 键 部 位 的 管 理 要 求, 特 别 是 财 务 收 付 凭 证 的 确 认 入 帐 和 财 务 核 算 工 作, 严 格 防 范 公 司 日 常 经 营 中 财 务 风 险 的 发 生 同 时 确 保 财 务 现 金 收 付 凭 证 的 真 实 性 有 效 性 完 整 性 和 准 确 性, 并 及 时 登 记 入 帐, 真 实 地 反 映 企 业 的 经 营 成 果 报 告 期 内, 通 过 采 取 以 上 措 施, 公 司 采 购 及 销 售 中 现 金 结 算 的 比 例 大 幅 下 降 产 品 销 售 中 现 金 结 算 的 比 例 由 2009 年 的 36.88% 下 降 到 2010 年 1-6 月 的 5.13%; 同 时, 原 材 料 采 购 中 现 金 结 算 的 比 例 由 2009 年 的 14.93% 下 降 到 2010 年 1-6 月 的 2.13% 由 于 公 司 日 常 经 营 涉 及 现 金 交 易, 公 司 仍 然 存 在 采 购 和 销 售 环 节 内 部 控 制 不 足 而 导 致 的 风 险 六 部 分 生 产 场 所 土 地 采 用 租 赁 方 式 可 能 产 生 的 风 险 公 司 所 处 的 生 猪 养 殖 行 业 需 要 大 量 土 地 目 前, 公 司 生 产 基 地 中 除 鹤 城 分 公 司 ( 总 部 及 饲 料 生 产 基 地 ) 会 同 分 公 司 靖 州 种 猪 场 溆 浦 分 公 司 下 辖 的 沙 湾 猪 场 以 及 中 方 分 公 司 下 辖 的 屠 宰 加 工 厂 的 土 地 使 用 权 为 自 有 外, 其 他 生 产 基 地 生 产 场 所 土 地 采 用 租 赁 方 式, 分 别 为 芷 江 公 坪 种 猪 场 沅 陵 官 庄 猪 场 溆 浦 友 谊 猪 场 溆 浦 桐 木 溪 猪 场 溆 浦 桐 坡 猪 场 中 方 千 丘 田 猪 场 望 城 鹿 饮 泉 猪 场 溆 浦 猫 公 场 种 猪 场 八 个 猪 场 以 及 募 投 项 目 30 万 头 规 模 生 态 养 猪 小 区 所 需 八 处 用 地 上 述 部 分 生 产 经 营 场 所 的 土 地 主 要 来 自 于 对 农 村 土 地 的 租 赁, 该 等 租 赁 均 已 按 照 中 华 人 民 共 和 国 农 村 土 地 承 包 法 等 法 律 法 规 履 行 了 有 关 的 法 律 程 序, 但 随 着 地 区 经 济 发 展 以 及 周 边 土 地 用 途 的 改 变, 存 在 出 租 方 违 约 的 风 险 虽 然 公 司 在 过 往 的 土 地 租 赁 中 未 出 现 过 出 租 方 违 约 的 现 象, 但 一 旦 出 租 方 违 约, 仍 会 对 公 司 的 生 产 经 营 造 成 不 利 影 响 上 述 生 产 场 所 土 地 采 用 租 赁 方 式 存 在 以 下 风 险 : (1) 政 策 风 险 : 近 年 来 国 家 宏 观 政 策 稳 定, 国 内 经 济 持 续 发 展, 土 地 需 求 大, 而 养 殖 业 又 是 一 个 需 要 大 量 使 用 土 地 的 行 业, 国 家 土 地 管 理 政 策 变 化 有 可 1-1-36
能 对 本 公 司 土 地 租 赁 产 生 政 策 风 险, 将 对 公 司 产 生 不 利 影 响 养 殖 业 属 于 国 家 鼓 励 发 展 的 产 业, 发 展 农 牧 业 是 我 国 的 基 本 政 策 ; 本 公 司 的 规 模 化 养 殖 经 营 模 式 能 集 约 使 用 土 地, 符 合 目 前 国 家 的 土 地 政 策 同 时, 为 避 免 或 减 少 国 家 土 地 政 策 变 化 对 公 司 造 成 不 利 影 响, 公 司 将 及 时 跟 踪 了 解 研 究 国 家 土 地 政 策, 并 根 据 国 家 土 地 政 策 的 变 化 而 相 应 调 整 公 司 的 用 地 模 式, 进 一 步 加 强 对 土 地 的 合 理 利 用, 集 约 用 地 (2) 法 律 风 险 : 公 司 有 来 源 于 农 用 地 的 租 赁, 在 租 赁 过 程 中 若 不 按 法 律 规 定 签 订 有 关 协 议 履 行 有 关 法 律 程 序, 将 导 致 公 司 土 地 租 赁 的 法 律 风 险, 对 公 司 生 产 经 营 产 生 不 利 影 响 上 述 农 用 地 租 赁 行 为 本 公 司 已 履 行 必 要 的 程 序, 公 司 在 今 后 的 土 地 租 赁 中 将 继 续 严 格 按 照 法 律 法 规 的 规 定 租 赁 有 关 土 地, 避 免 法 律 风 险 给 公 司 带 来 不 利 影 响 (3) 出 租 方 违 约 风 险 : 随 着 地 区 经 济 发 展 以 及 周 边 土 地 用 途 的 改 变, 公 司 存 在 出 租 方 违 约 的 风 险 一 旦 出 租 方 违 约, 将 对 本 公 司 的 生 产 经 营 造 成 不 利 影 响 公 司 严 格 按 照 有 关 法 律 法 规 的 规 定, 与 出 租 方 签 订 土 地 租 赁 合 同, 土 地 租 赁 合 同 对 租 金 违 约 责 任 等 租 赁 双 方 的 权 利 义 务 责 任 有 明 确 的 约 定, 并 且 租 赁 双 方 依 法 办 理 必 要 的 审 批 备 案 等 法 律 手 续, 确 保 土 地 租 赁 合 同 合 法 有 效 土 地 出 租 方 通 过 出 租 土 地, 避 免 了 直 接 耕 种 土 地 的 风 险, 获 得 了 稳 定 的 租 赁 收 益 在 土 地 租 赁 合 同 履 行 过 程 中, 公 司 作 为 承 租 方, 按 时 足 额 向 出 租 方 支 付 租 金, 认 真 履 行 承 租 方 的 各 项 义 务, 避 免 发 生 纠 纷 在 今 后 履 行 合 同 过 程 中, 公 司 仍 将 按 时 足 额 支 付 租 金, 认 真 履 行 合 同, 避 免 出 租 方 违 约 现 象 的 发 生, 一 旦 出 租 方 违 约, 本 公 司 将 按 照 合 同 的 约 定 积 极 稳 妥 的 解 决 问 题, 避 免 由 此 给 公 司 带 来 不 利 影 响 七 自 然 灾 害 风 险 公 司 的 生 猪 养 殖 业 务 易 受 干 旱 水 灾 地 震 冰 雹 雪 灾 等 自 然 灾 害 的 影 响 在 公 司 生 产 基 地 及 其 周 边 地 区 发 生 的 自 然 灾 害 均 可 能 造 成 养 殖 场 其 他 设 1-1-37
施 或 设 备 的 重 大 损 坏 或 灭 失, 生 猪 存 栏 或 出 栏 数 的 大 量 减 少, 进 而 给 公 司 的 业 务 收 入 及 盈 利 造 成 不 利 影 响 针 对 上 述 风 险, 公 司 为 存 栏 母 猪 购 买 了 养 殖 业 保 险, 其 保 险 责 任 范 围 包 括 因 重 大 病 害 自 然 灾 害 意 外 事 故 和 其 他 灾 害 而 引 起 的 损 失 公 司 亦 在 对 各 类 自 然 灾 害 进 行 有 效 预 防 的 同 时, 应 用 科 学 的 管 理 和 养 殖 技 术, 不 断 提 高 本 公 司 的 生 猪 养 殖 技 术, 以 减 少 自 然 灾 害 对 公 司 经 营 的 影 响 八 核 心 技 术 人 员 流 失 的 风 险 在 十 余 年 的 发 展 过 程 中, 公 司 培 养 和 积 聚 了 一 批 核 心 技 术 人 员, 并 形 成 了 一 套 行 之 有 效 的 管 理 制 度 和 措 施, 公 司 持 续 保 持 市 场 竞 争 优 势 在 较 大 程 度 上 依 赖 于 公 司 拥 有 的 核 心 技 术 和 核 心 技 术 人 员 管 理 人 员 公 司 通 过 核 心 技 术 人 员 和 管 理 人 员 持 股 以 及 不 断 完 善 的 薪 酬 制 度 体 系, 加 强 员 工 凝 聚 力 从 以 往 情 况 看, 公 司 未 发 生 大 量 核 心 技 术 人 员 和 管 理 人 员 流 失 的 问 题, 高 管 团 队 保 持 着 多 年 的 稳 定 但 在 技 术 和 人 才 的 市 场 竞 争 中, 如 果 出 现 核 心 技 术 人 员 和 管 理 人 员 流 失 情 况, 将 会 在 一 定 程 度 上 影 响 公 司 的 技 术 研 发 和 盈 利 能 力 九 募 集 资 金 投 资 项 目 风 险 本 次 募 集 资 金 拟 投 资 于 30 万 头 规 模 生 态 养 猪 小 区 建 设 项 目 40 万 头 生 猪 屠 宰 加 工 项 目, 项 目 的 顺 利 实 施 将 对 提 升 公 司 的 盈 利 能 力 和 水 平, 巩 固 公 司 的 市 场 地 位 具 有 重 要 作 用 发 行 人 目 前 的 主 营 业 务 为 生 猪 的 养 殖 和 销 售, 发 行 人 拟 通 过 本 次 发 行 募 集 资 金 投 资 于 规 模 生 态 养 猪 小 区 及 生 猪 屠 宰 加 工 项 目, 在 进 一 步 扩 大 生 猪 养 殖 规 模 的 同 时, 拓 展 生 猪 屠 宰 等 配 套 业 务, 形 成 相 对 完 整 的 优 质 安 全 生 猪 产 业 链 条 发 行 人 将 面 临 募 集 资 金 投 向 带 来 的 经 营 转 型 风 险, 这 种 经 营 转 型 风 险 体 现 在 两 个 方 面 : 一 是 发 行 人 的 主 要 资 产 系 从 事 生 猪 养 殖 业 务 的 资 产, 随 着 自 产 生 猪 养 殖 规 模 的 扩 大, 发 行 人 生 猪 养 殖 环 节 的 经 营 风 险 将 增 大 ; 二 是 由 于 生 猪 屠 宰 及 销 售 等 系 发 行 人 计 划 开 拓 的 新 业 务, 在 所 需 的 人 才 技 术 管 理 经 验 营 销 网 络 等 方 面 与 目 前 的 主 营 业 务 存 在 一 定 差 异, 投 资 项 目 可 能 不 1-1-38
能 如 期 投 产 或 不 能 实 现 预 期 的 经 济 效 益 指 标, 从 而 导 致 公 司 的 盈 利 能 力 下 降 公 司 立 足 于 怀 化 本 地 市 场 13 个 县 市 ( 区 ) 各 县 城 及 大 乡 镇 市 场, 并 将 长 株 潭 城 市 群 市 场 作 为 当 前 的 核 心 目 标 市 场 和 下 一 步 的 市 场 开 拓 的 战 略 重 点 公 司 将 采 取 多 种 营 销 手 段 和 渠 道, 凭 借 公 司 的 规 模 化 生 产 优 势 及 品 牌 质 量 优 势, 依 托 合 作 伙 伴 代 理 商 负 责 拓 展 市 场 的 营 销 业 务, 采 用 产 品 大 批 量 批 发 建 立 连 锁 店 超 市 销 售 等 方 式, 将 公 司 产 品 迅 速 打 入 核 心 目 标 市 场 随 着 公 司 募 集 资 金 投 资 项 目 的 分 阶 段 达 产, 公 司 将 逐 步 巩 固 和 拓 展 在 冷 却 肉 市 场 的 份 额, 2010 年 2 月, 公 司 成 为 长 沙 市 商 务 局 认 可 的 放 心 肉 供 应 基 地 也 将 有 力 的 保 障 募 集 资 金 投 资 项 目 投 产 后 新 增 产 能 的 消 化 十 短 期 偿 债 比 率 偏 低 有 可 能 导 致 的 短 期 偿 债 风 险 报 告 期 内 公 司 流 动 比 率 分 别 为 1.36 1.30 1.36 和 1.62, 速 动 比 率 分 别 为 0.30 0.36 0.48 和 0.71, 存 在 一 定 的 短 期 偿 债 风 险 公 司 流 动 比 率 和 速 动 比 率 偏 低 的 原 因 是 : 1 由 于 公 司 采 取 稳 健 的 销 售 政 策 导 致 应 收 账 款 较 少, 流 动 资 产 规 模 较 低 ; 2 公 司 为 把 握 市 场 机 遇, 将 销 售 回 笼 的 资 金 部 分 用 于 扩 大 再 生 产 ; 3 2007 年 以 来, 公 司 使 用 部 分 短 期 借 款 用 于 40 万 头 生 猪 屠 宰 加 工 项 目 的 建 设, 流 动 负 债 增 长 较 快, 导 致 报 告 期 内 流 动 比 率 和 速 动 比 率 较 低 报 告 期 内, 短 期 偿 债 能 力 指 标 流 动 比 率 速 动 比 率 较 低, 使 公 司 面 临 短 期 偿 债 比 率 较 低 的 偿 债 风 险 若 公 司 不 能 及 时 偿 还 借 款 并 获 得 新 的 借 款, 将 会 给 本 公 司 的 生 产 经 营 带 来 不 利 影 响 十 一 公 司 规 模 快 速 扩 张 带 来 的 管 理 风 险 近 年 来, 公 司 以 农 业 产 业 化 为 经 营 核 心, 采 用 公 司 + 基 地 + 养 殖 大 户 + 农 户 的 经 营 模 式 带 动 生 猪 养 殖, 立 足 于 优 质 生 猪 资 源, 实 施 加 盟 式 规 模 扩 张, 同 时 抓 住 生 猪 养 殖 产 业 从 沿 海 地 区 和 湖 南 省 长 株 潭 城 市 群 向 西 部 转 移 的 战 略 机 遇 收 购 其 他 猪 场, 公 司 生 猪 出 栏 数 由 2007 年 度 的 90,696 头 增 长 到 2009 年 度 的 1-1-39
162,771 头,2010 年 1-6 月 已 出 栏 110,762 头 生 猪 随 着 公 司 募 集 资 金 投 资 项 目 达 产 后 公 司 生 猪 产 业 链 的 完 善 和 生 产 规 模 的 扩 张, 公 司 将 会 面 临 市 场 开 拓 资 源 整 合 等 方 面 的 挑 战, 如 果 公 司 管 理 层 素 质 及 管 理 水 平 不 能 适 应 公 司 规 模 迅 速 扩 张 的 需 要, 组 织 模 式 和 管 理 制 度 未 能 随 着 公 司 规 模 的 扩 大 而 及 时 调 整 完 善, 将 在 一 定 程 度 上 影 响 本 公 司 市 场 竞 争 力 公 司 经 过 多 年 发 展, 拥 有 一 批 精 干 富 有 开 拓 精 神 的 管 理 团 队, 公 司 管 理 团 队 在 长 期 从 事 生 猪 养 殖 行 业 经 营 管 理 中 积 累 的 经 验, 为 公 司 在 行 业 内 业 务 的 拓 展 提 供 了 有 力 保 障 按 照 上 市 公 司 规 范 运 作 的 有 关 要 求, 公 司 建 立 了 符 合 现 代 企 业 制 度 的 决 策 运 行 机 制, 在 内 部 管 理 方 面, 制 定 了 严 格 的 管 理 制 度, 保 障 了 股 东 大 会 董 事 会 通 过 的 决 议 得 到 严 格 执 行 和 有 效 实 施 目 前, 公 司 各 项 管 理 制 度 配 套 齐 全, 各 部 门 职 责 分 工 明 确, 管 理 效 率 不 断 提 高, 保 障 了 公 司 各 项 生 产 经 营 活 动 的 有 序 进 行 十 二 公 司 自 然 人 客 户 的 有 限 性 可 能 会 对 发 行 人 的 生 产 经 营 产 生 不 利 影 响 的 风 险 公 司 报 告 期 内 前 五 大 客 户 均 为 自 然 人, 且 排 位 顺 序 及 销 售 金 额 存 在 一 定 程 度 的 变 化 一 般 而 言, 自 然 人 在 经 营 拓 展 能 力 经 营 期 限 经 营 风 险 的 承 受 能 力 等 方 面 较 易 受 到 自 身 条 件 和 自 然 规 律 的 制 约 前 述 有 限 性 在 一 定 程 度 上 会 对 公 司 的 生 产 经 营 可 能 产 生 不 利 影 响 公 司 客 户 大 多 为 将 从 公 司 收 购 的 生 猪 经 过 长 途 贩 运 之 后 转 卖 给 目 标 市 场 的 批 发 商 或 屠 宰 场, 只 赚 取 一 定 的 差 价, 价 格 调 节 能 力 较 强, 即 在 终 端 市 场 价 格 下 跌 时, 收 购 价 也 会 随 市 场 情 况 进 行 调 节, 客 户 自 身 需 要 承 担 的 风 险 较 小 同 时, 公 司 的 客 户 大 部 分 均 为 从 事 生 猪 购 销 多 年 的 个 体 经 销 户, 具 有 丰 富 的 生 猪 贸 易 经 验, 能 够 及 时 把 握 市 场, 销 售 渠 道 稳 定, 资 金 实 力 较 为 雄 厚, 具 有 较 强 的 风 险 承 受 能 力 从 历 史 上 来 看, 公 司 的 客 户 群 较 为 稳 定, 报 告 期 内 公 司 前 20 名 客 户 虽 有 排 名 的 差 别, 但 大 部 分 一 直 与 公 司 保 持 较 为 长 期 稳 定 的 合 作 关 系 1-1-40
十 三 股 市 风 险 由 于 股 票 市 场 的 价 格 不 仅 取 决 于 企 业 的 经 营 状 况, 同 时 还 会 受 到 利 率 汇 率 通 货 膨 胀 和 国 家 有 关 政 策 等 宏 观 经 济 因 素 的 影 响, 并 与 投 资 者 的 心 理 预 期 股 票 市 场 的 供 求 关 系 等 因 素 息 息 相 关, 因 此, 股 票 市 场 存 在 着 多 方 面 的 风 险, 投 资 者 在 投 资 本 公 司 股 票 时 可 能 因 股 价 波 动 而 带 来 相 应 的 投 资 风 险 1-1-41
第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 一 发 行 人 基 本 情 况 公 司 名 称 : 湖 南 大 康 牧 业 股 份 有 限 公 司 英 文 名 称 : HUNAN DAKANG PASTURE FARMING CO.LTD 注 册 资 本 : 7,680 万 元 法 定 代 表 人 : 陈 黎 明 成 立 日 期 : 2002 年 8 月 22 日 公 司 住 所 : 湖 南 省 怀 化 市 鹤 城 区 鸭 嘴 岩 工 业 园 3 栋 邮 政 编 码 : 418009 公 司 电 话 : 0745-2828533 公 司 传 真 : 0745-8689248 互 联 网 网 址 : www.dakangmuye.com 电 子 邮 箱 : dakangmuye@163.com 二 发 行 人 改 制 重 组 情 况 ( 一 ) 股 份 公 司 设 立 2002 年 8 月 9 日, 经 湖 南 省 金 融 证 券 领 导 小 组 办 公 室 文 件 湘 金 证 办 字 [2002]65 号 文 件 批 准, 公 司 前 身 怀 化 外 贸 畜 禽 产 品 开 发 有 限 公 司 整 体 变 更 为 股 份 有 限 公 司, 以 外 贸 畜 禽 有 限 公 司 评 估 结 果 作 为 出 资 依 据, 并 根 据 截 至 2002 年 6 月 30 日 评 估 后 的 净 资 产 值 38,681,049.29 元, 按 照 2.017:1 的 比 例 折 合 股 本 1,917.66 万 元, 每 股 面 值 1.00 元 2002 年 8 月 22 日, 湖 南 省 工 商 行 政 管 理 局 核 发 企 业 法 人 营 业 执 照 ( 注 册 号 为 4300002003980), 设 立 名 称 为 湖 南 大 康 牧 业 股 份 有 限 公 司 ( 二 ) 发 起 人 公 司 的 发 起 人 为 陈 黎 明 先 生 田 孟 军 先 生 夏 正 奇 先 生 向 奇 志 女 士 杨 锡 珍 女 士 唐 嘉 辉 先 生 舒 跃 先 生 梁 琴 女 士 舒 菁 先 生 向 来 清 女 士 周 万 铭 先 生 舒 均 宏 先 生 张 良 富 先 生 李 杰 女 士 曾 岗 女 士 罗 利 平 先 生 16 名 自 1-1-42