中 航 证 券 金 融 研 究 所 石 玉 华 证 券 执 业 证 书 号 :S6451551 电 话 :1-64818366 邮 箱 :shiyuhua31@163.com 两 融 规 模 持 续 回 升 融 资 融 券 报 告 216 年 7 月 5 日 基 础 指 数 表 现 国 内 指 数 收 盘 点 位 涨 跌 幅 (%) 上 证 综 指 2932.48 1.4 深 证 成 指 1458.43 1.98 中 小 板 指 6875.68 1.71 创 业 板 指 2211.18 3.45 融 资 融 券 数 据 融 资 融 券 余 额 851.51 亿 融 资 余 额 8483.74 亿 融 券 余 额 26.77 亿 一 周 融 资 净 买 入 额 133.43 亿 ETF 融 资 融 券 数 据 融 资 融 券 余 额 382.49 亿 融 资 余 额 37.57 亿 融 券 余 额 11.92 亿 一 周 融 资 净 买 入 额 -1.9 亿 一 周 回 顾 上 周 大 盘 整 体 上 涨, 创 业 板 指 表 现 抢 眼 上 证 综 指 收 于 2932.48 点, 上 涨 1.4%, 深 证 成 指 收 于 1458.43 点, 上 涨 1.98%, 中 小 板 指 收 于 6875.68 点, 上 涨 1.71%, 创 业 板 指 收 于 2211.18 点, 上 涨 3.45% 两 融 规 模 继 续 回 升 根 据 最 新 交 易 数 据, 截 止 7 月 3 日, 融 资 融 券 余 额 851.51 亿 元, 较 上 周 上 涨 1.62% 融 资 余 额 为 8483.74 亿 元, 较 上 周 上 涨 1.6%, 其 中 融 资 买 入 额 为 2698.81 亿 元, 较 上 周 大 幅 增 加 285.29 亿 元 融 资 偿 还 额 为 2565.38 亿 元, 较 上 周 小 幅 增 加 161.32 亿 元 融 资 净 买 入 额 大 幅 流 入 133.43 亿 元 上 周 大 盘 整 体 回 升, 带 动 信 用 交 易 活 动 大 幅 增 加 ETF 两 融 规 模 继 续 回 落 经 统 计 22 只 ETF 融 资 融 券 数 据 显 示, 两 融 余 额 为 382.49 亿 元, 环 比 减 少.47%, 其 中 融 资 余 额 为 37.57 亿 元, 环 比 减 少.51%, 融 券 余 额 为 11.92 亿 元, 环 比 增 加.9% 22 只 ETF 两 融 中, 两 融 规 模 较 大 的 2 只 ETF, 华 泰 柏 瑞 沪 深 3ETF 两 融 规 模 为 234.4 亿 元, 较 上 周 减 少.3%, 华 夏 上 证 5ETF 两 融 规 模 为 83.57 亿 元, 较 上 周 减 少.85% 华 安 黄 金 ETF 两 融 规 模 为 2.44 亿 元, 较 上 周 增 加 14.56% 行 业 方 面, 行 业 两 融 规 模 涨 跌 幅 排 名 前 五 名 为 休 闲 服 务 综 合 计 算 机 电 子 和 传 媒, 后 五 名 为 房 地 产 钢 铁 采 掘 银 行 和 纺 织 服 装 融 资 净 买 入 额 前 五 名 为 计 算 机 电 子 传 媒 有 色 金 属 和 医 药 生 物, 后 五 名 为 交 通 运 输 钢 铁 银 行 采 掘 和 纺 织 服 装 股 市 有 风 险 入 市 须 谨 慎 中 航 证 券 金 融 研 究 所 发 布 证 券 研 究 报 告 请 务 必 阅 读 正 文 后 的 免 责 条 款 部 分 联 系 地 址 : 深 圳 市 深 南 大 道 324 号 航 空 大 厦 29 楼 公 司 网 址 :www.avicsec.com 联 系 电 话 :755-83692635 传 真 :755-83688539 1
融 资 融 券 规 模 分 析 根 据 最 新 交 易 数 据, 截 止 7 月 3 日, 融 资 融 券 余 额 851.51 亿 元, 较 上 周 上 涨 1.62% 融 资 余 额 为 8483.74 亿 元, 较 上 周 上 涨 1.6%, 其 中 融 资 买 入 额 为 2698.81 亿 元, 较 上 周 大 幅 增 加 285.29 亿 元 融 资 偿 还 额 为 2565.38 亿 元, 较 上 周 小 幅 增 加 161.32 亿 元 融 资 净 买 入 额 大 幅 流 入 133.43 亿 元 上 周 大 盘 整 体 回 升, 带 动 信 用 交 易 活 动 大 幅 增 加 图 1: 两 市 融 资 融 券 业 务 情 况 ( 亿 元 ) 图 2: 两 市 融 资 业 务 情 况 ( 亿 元 ) 25, 2, 15, 1, 5, 融 资 余 额 ( 亿 元 ) 融 券 余 额 ( 右 ) 1 8 6 4 2 融 资 余 额 25, 融 资 买 入 额 融 资 偿 还 额 2, 15, 1, 5, Jan/12 Apr/12 Jul/12 Oct/12 Jan/13 Apr/13 Jul/13 Oct/13 Jan/14 Apr/14 Jul/14 Oct/14 Jan/15 Apr/15 Jul/15 Oct/15 Jan/16 Apr/16 Jan/13 Apr/13 Jul/13 Oct/13 Jan/14 Apr/14 Jul/14 Oct/14 Jan/15 Apr/15 Jul/15 Oct/15 Jan/16 Apr/16 ETF 两 融 规 模 继 续 回 落 经 统 计 22 只 ETF 融 资 融 券 数 据 显 示, 两 融 余 额 为 382.49 亿 元, 环 比 减 少.47%, 其 中 融 资 余 额 为 37.57 亿 元, 环 比 减 少.51%, 融 券 余 额 为 11.92 亿 元, 环 比 增 加.9% 22 只 ETF 两 融 中, 两 融 规 模 较 大 的 2 只 ETF, 华 泰 柏 瑞 沪 深 3ETF 两 融 规 模 为 234.4 亿 元, 较 上 周 减 少.3%, 华 夏 上 证 5ETF 两 融 规 模 为 83.57 亿 元, 较 上 周 减 少.85% 华 安 黄 金 ETF 两 融 规 模 为 2.44 亿 元, 较 上 周 增 加 14.56% 表 1: ETF 融 资 融 券 余 额 证 券 代 码 证 券 简 称 两 融 余 额 ETF 两 融 余 额 周 涨 跌 幅 51888.SH 华 安 黄 金 ETF 24,395.3 14.56% 51299.SH 华 夏 MSCI 中 国 A 股 ETF 27.8-13.67% 5125.SH 华 夏 中 证 5ETF 226.62-1.24% 5127.SH 易 方 达 沪 深 3 非 银 ETF 928.61.24% 5111.SH 国 泰 上 证 5 年 期 国 债 ETF 1,643.47 -.5% 519.SH 易 方 达 恒 生 H 股 ETF 53,97.82-4.48% 5188.SH 华 泰 柏 瑞 红 利 ETF 568.17 -.46% 5151.SH 广 发 中 证 5ETF 1,415.58-3.64% 515.SH 南 方 中 证 5ETF 22,79.17 4.37% 5133.SH 华 夏 沪 深 3ETF 548.32 -.23% 5131.SH 易 方 达 沪 深 3ETF 413.76-9.63% 513.SH 华 泰 柏 瑞 沪 深 3ETF 2,343,996.81 -.3% 5123.SH 国 泰 上 证 18 金 融 ETF 1,227.52 -.12% 5118.SH 华 安 上 证 18ETF 139,352.85 -.18% 515.SH 华 夏 上 证 5ETF 835,678.32 -.85% 2
511.SH 交 银 18 治 理 ETF 423.71-4.47% 159933.SZ 国 投 瑞 银 沪 深 3 金 融 地 产 ETF 164.49-3.46% 159925.SZ 南 方 开 元 沪 深 3ETF 34.2-8.64% 159919.SZ 嘉 实 沪 深 3ETF 3,43.88-1.46% 15993.SZ 南 方 深 成 ETF 3,395.14.7% 15992.SZ 华 夏 中 小 板 ETF 12,129.21-21.97% 15991.SZ 易 方 达 深 证 1ETF 81,348.64-3.99% 行 业 分 析 行 业 方 面, 行 业 两 融 规 模 涨 跌 幅 排 名 前 五 名 为 休 闲 服 务 综 合 计 算 机 电 子 和 传 媒, 涨 跌 幅 分 别 为 +5.26% +5.9% +4.65% +3.67% 和 +2.81% 行 业 两 融 规 模 涨 跌 幅 后 五 名 为 房 地 产 钢 铁 采 掘 银 行 和 纺 织 服 装, 涨 跌 幅 分 别 为 +.58% +.3% +.7% -.19% 和 -2.62% 融 资 净 买 入 额 前 五 名 为 计 算 机 电 子 传 媒 有 色 金 属 和 医 药 生 物, 融 资 净 买 入 额 分 别 为 +27.92 亿 元 +2.89 亿 元 +11.76 亿 元 +9.75 亿 元 和 +7.14 亿 元, 后 五 名 为 交 通 运 输 钢 铁 银 行 采 掘 和 纺 织 服 装, 融 资 净 买 入 额 分 别 为 +.38 亿 元 -.84 亿 元 -2.2 亿 元 -2.4 亿 元 和 -3.48 亿 元 图 3: 板 块 融 资 融 券 余 额 融 资 融 券 余 额 融 资 融 券 余 额 增 长 率 ( 右 ) 8 7 6 5 4 3 2 1 6% 5% 4% 3% 2% 1% % -1% -2% -3% -4% 非 银 金 融 计 算 机 医 药 生 物 电 子 有 色 金 属 传 媒 房 地 产 化 工 银 行 机 械 设 备 公 用 事 业 汽 车 商 业 贸 易 电 气 设 备 交 通 运 输 建 筑 装 饰 国 防 军 工 通 信 食 品 饮 料 综 合 采 掘 家 用 电 器 轻 工 制 造 农 林 牧 渔 建 筑 材 料 纺 织 服 装 钢 铁 休 闲 服 务 3
图 4: 行 业 融 资 净 买 入 额 融 资 净 买 入 额 ( 亿 元 ) 融 资 净 买 入 额 增 加 值 ( 亿 元 ) 3 25 2 15 1 5-5 -1 计 算 机 电 子 传 媒 有 色 金 属 医 药 生 物 机 械 设 备 综 合 非 银 金 融 通 信 公 用 事 业 国 防 军 工 房 地 产 化 工 电 气 设 备 汽 车 建 筑 装 饰 家 用 电 器 食 品 饮 料 农 林 牧 渔 轻 工 制 造 建 筑 材 料 休 闲 服 务 商 业 贸 易 交 通 运 输 钢 铁 银 行 采 掘 纺 织 服 装 最 近 一 周 融 资 融 券 异 动 个 股 表 2 融 资 余 额 上 涨 前 2 名 个 股 证 券 代 码 证 券 简 称 融 资 余 额 变 化 (%) 最 新 融 资 余 额 ( 万 元 ) 占 流 通 市 值 比 (%) 最 近 一 周 涨 幅 (%) 2371.SZ 七 星 电 子 44.87 58,115 4.19-5.5 2474.SZ 榕 基 软 件 42.24 131,21 16.8 25.83 626.SH 凯 乐 科 技 34.63 132,728 15.11 16.53 6418.SH 江 淮 汽 车 28.88 112,661 8.97 1.31 234.SZ 洋 河 股 份 28.55 28,641.32.42 2368.SZ 太 极 股 份 28.19 48,87 3.85.95 61388.SH 怡 球 资 源 27.3 5,764 4.67-2.72 2439.SZ 启 明 星 辰 25.41 62,361 4.39 14.64 3226.SZ 上 海 钢 联 24.84 65,682 9.19 6.7 3191.SZ 潜 能 恒 信 24.19 58,868 6.53 39.35 664.SH 市 北 高 新 22.87 34,381 4.32 11.54 6521.SH 华 海 药 业 22.33 39,92 1.59.58 2524.SZ 光 正 集 团 22.18 49,915 12.82-4.42 6868.SH 梅 雁 吉 祥 21.73 8,132 8.21 14.73 3168.SZ 万 达 信 息 2.71 167,351 6.63-2.44 685.SH 同 仁 堂 2.59 93,151 2.3 9.32 3152.SZ 科 融 环 境 18.53 65,924 12.3 -.4 273.SZ 软 控 股 份 18.22 75,22 1.16 1.55 4
323.SZ 聚 光 科 技 17.85 62,992 5.32.38 322.SZ 聚 龙 股 份 17.49 6,517 5.83 3.78 表 3 融 资 余 额 下 降 前 2 名 个 股 证 券 代 码 证 券 简 称 融 资 余 额 变 化 (%) 最 新 融 资 余 额 ( 万 元 ) 占 流 通 市 值 比 (%) 最 近 一 周 涨 幅 (%) 6595.SH 中 孚 实 业 -17.16 28,529 3.35 2.37 677.SH 彩 虹 股 份 -16.13 8,126 9.42-3.18 2574.SZ 明 牌 珠 宝 -14.28 41,269 5.99. 2252.SZ 上 海 莱 士 -13.81 93,59 1.21 2.23 315.SZ 爱 尔 眼 科 -12.48 26,89.95 5.99 2299.SZ 圣 农 发 展 -11.68 27,195 1.14 7.84 979.SZ 中 弘 股 份 -11.13 82,777 6.53 1.85 6566.SH 济 川 药 业 -1.57 15,616 3.54 4.74 969.SZ 安 泰 科 技 -1.32 61,855 5.9 6.89 27.SZ 众 和 股 份 -1.12 245,196 17.3-2.31 24.SZ 省 广 股 份 -9.6 32,935 2.11 5.79 6551.SH 时 代 出 版 -9.22 48,269 4.84 4.95 732.SZ 泰 禾 集 团 -8.81 29,652 1.5 2.26 6155.SH 宝 硕 股 份 -8.49 25,572 4.55 7.32 6486.SH 扬 农 化 工 -8.4 49,389 5.79 3.34 3199.SZ 翰 宇 药 业 -8.32 62,885 5.44 12.33 6519.SH 贵 州 茅 台 -7.94 94,781.26 6.79 6998.SH 九 州 通 -7.77 33,969 1.37 5.3 63.SH 人 民 网 -7.72 74,629 4.7 2.92 61898.SH 中 煤 能 源 -6.41 41,98.89 7.5 5
投 资 评 级 定 义 我 们 设 定 的 上 市 公 司 投 资 评 级 如 下 : 买 入 : 预 计 未 来 六 个 月 总 回 报 超 过 综 合 指 数 增 长 水 平, 股 价 绝 对 值 将 会 上 涨 持 有 : 预 计 未 来 六 个 月 总 回 报 与 综 合 指 数 增 长 相 若, 股 价 绝 对 值 通 常 会 上 涨 卖 出 : 预 计 未 来 六 个 月 总 回 报 将 低 于 综 合 指 数 增 长 水 平, 股 价 将 不 会 上 涨 我 们 设 定 的 行 业 投 资 评 级 如 下 : 增 持 : 预 计 未 来 六 个 月 行 业 增 长 水 平 高 于 中 国 国 民 经 济 增 长 水 平 中 性 : 预 计 未 来 六 个 月 行 业 增 长 水 平 与 中 国 国 民 经 济 增 长 水 平 相 若 减 持 : 预 计 未 来 六 个 月 行 业 增 长 水 平 低 于 中 国 国 民 经 济 增 长 水 平 我 们 所 定 义 的 综 合 指 数, 是 指 该 股 票 所 在 交 易 市 场 的 综 合 指 数, 如 果 是 在 深 圳 挂 牌 上 市 的, 则 以 深 圳 综 合 指 数 的 涨 跌 幅 作 为 参 考 基 准, 如 果 是 在 上 海 挂 牌 上 市 的, 则 以 上 海 综 合 指 数 的 涨 跌 幅 作 为 参 考 基 准 而 我 们 所 指 的 中 国 国 民 经 济 增 长 水 平 是 以 国 家 统 计 局 所 公 布 的 国 民 生 产 总 值 的 增 长 率 作 为 参 考 基 准 分 析 师 简 介 石 玉 华 SAC 执 业 证 书 号 :S6451551, 中 航 证 券 金 融 研 究 所, 理 学 硕 士,213 年 3 月 加 入 中 航 证 券 金 融 研 究 所 分 析 师 承 诺 负 责 本 研 究 报 告 全 部 或 部 分 内 容 的 每 一 位 证 券 分 析 师, 在 此 申 明, 本 报 告 清 晰 准 确 地 反 映 了 分 析 师 本 人 的 研 究 观 点 本 人 薪 酬 的 任 何 部 分 过 去 不 曾 与 现 在 不 与, 未 来 也 将 不 会 与 本 报 告 中 的 具 体 推 荐 或 观 点 直 接 或 间 接 相 关 风 险 提 示 : 投 资 者 自 主 作 出 投 资 决 策 并 自 行 承 担 投 资 风 险, 任 何 形 式 的 分 享 证 券 投 资 收 益 或 者 分 担 证 券 投 资 损 失 的 书 面 或 口 头 承 诺 均 为 无 效 免 责 声 明 : 本 报 告 并 非 针 对 或 意 图 送 发 或 为 任 何 就 送 发 发 布 可 得 到 或 使 用 本 报 告 而 使 中 航 证 券 有 限 公 司 及 其 关 联 公 司 违 反 当 地 的 法 律 或 法 规 或 可 致 使 中 航 证 券 受 制 于 法 律 或 法 规 的 任 何 地 区 国 家 或 其 它 管 辖 区 域 的 公 民 或 居 民 除 非 另 有 显 示, 否 则 此 报 告 中 的 材 料 的 版 权 属 于 中 航 证 券 未 经 中 航 证 券 事 先 书 面 授 权, 不 得 更 改 或 以 任 何 方 式 发 送 复 印 本 报 告 的 材 料 内 容 或 其 复 印 本 给 予 任 何 其 他 人 本 报 告 所 载 的 资 料 工 具 及 材 料 只 提 供 给 阁 下 作 查 照 只 用, 并 非 作 为 或 被 视 为 出 售 或 购 买 或 认 购 证 券 或 其 他 金 融 票 据 的 邀 请 或 向 人 作 出 邀 请 中 航 证 券 未 有 采 取 行 动 以 确 保 于 本 报 告 中 所 指 的 证 券 适 合 个 别 的 投 资 者 本 报 告 的 内 容 并 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议, 而 中 航 证 券 不 会 因 接 受 本 报 告 而 视 他 们 为 其 客 户 本 报 告 所 载 资 料 的 来 源 及 观 点 的 出 处 皆 被 中 航 证 券 认 为 可 靠, 但 中 航 证 券 并 不 能 担 保 其 准 确 性 或 完 整 性, 而 中 航 证 券 不 对 因 使 用 此 报 告 的 材 料 而 引 致 的 损 失 而 负 任 何 责 任, 除 非 该 等 损 失 因 明 确 的 法 律 或 法 规 而 引 致 并 不 能 依 靠 本 报 告 以 取 代 行 使 独 立 判 断 中 航 证 券 可 发 出 其 它 与 本 报 告 所 载 资 料 不 一 致 及 有 不 同 结 论 的 报 告 本 报 告 及 该 等 报 告 反 映 分 析 员 的 不 同 设 想 见 解 及 分 析 方 法 为 免 生 疑, 本 报 告 所 载 的 观 点 并 不 代 表 中 航 证 券 及 关 联 公 司 的 立 场 中 航 证 券 在 法 律 许 可 的 情 况 下 可 参 与 或 投 资 本 报 告 所 提 及 的 发 行 人 的 金 融 交 易, 向 该 等 发 行 人 提 供 服 务 或 向 他 们 要 求 给 予 生 意, 及 或 持 有 其 证 券 或 进 行 证 券 交 易 中 航 证 券 于 法 律 容 许 下 可 于 发 送 材 料 前 使 用 此 报 告 中 所 载 资 料 或 意 见 或 他 们 所 根 据 的 研 究 或 分 析 6