房地产行业 行业研究研究报告 维持 看好 评级 212-1-29 分析师 : 苏雪晶 (8621) 6871692 suxj@cjsc.com.cn 执业证书编号 : S4911221 联系人 : 杨靖凤 (8621) 6871636 yangjf@cjsc.com.cn 房地产行业周报 (212/1/22--212/1/28) 春节楼市休眠, 成交分外冷清 报告要点 行业要闻 据北京市住建委网站数据显示, 截至 1 月 27 日, 北京新建住宅成交仅为 4319 套, 二手房 21 套, 总成交量创造了网签以来的最低值 同时, 商品房住宅均价 176 元 / 平方米, 比 211 年同期的 2298 元 / 平方米下调了 23.6% 针对有媒体报道北京楼市春节期间 零成交, 北京市住建委相关负责人 1 月 29 日回应称, 这是因为春节期间, 北京市暂时停止了房地产交易权属管理系统等服务 从今年春节长假的第一天除夕 (1 月 22 日 ) 至年初五 (1 月 27 日 ), 广州一手楼在阳光家缘的网签套数只有 19 套, 同比下降 9.6% 网签均价则为 127 元 / 平方米, 同比也下降了 12.7%, 呈现量价齐跌的态势 中国住房和城乡建设部部长姜伟新日前表示,4 个重点城市个人住房信息系统 212 年 6 月底前将与住建部联网 江西拟注销 16 家房地产开发企业资质 福州市住房保障和房产管理局表示, 福州市将重点加快以 9 平方米左右为主 12 平方米以下的中小套型普通商品住房用地供应, 确保保障性住房供应量占商品住宅供应量的 8%-1% 在 十二五 期间将继续停止别墅类房地产开发项目土地供应 公司新闻 由于内房缺水, 绿城中国自 211 年底开始出售资产, 合共套现 37.26 亿元人民币, 大行瑞银引述管理层称, 公司目前正与潜在买家洽谈, 将再出售 4 个项目, 希望再套现 6 亿元人民币 拟出售的 4 个项目分别是 : 上海天山路写字楼项目 青岛审计局商业项目 温州鹿城广场, 以及北京奥克伍德雅居
区域城市本周成交 环渤海济南 -1.% 787 171-78.23% ----- ----- 商品住宅 ( 套 ) 长三角宁波.1-99.84%.94.6-6.43% 234 -.2% 商品房 三角广州.29-9.33% 14.91 7.7-48.34% 71 8.24% 23 号数据未公布珠本周成交环比 主要城市成交信息一览表 ( 粗体标注的城市已出台限购令 ) 211 年周均成交 212 年周均成交 周均成交同比 消化时间 ( 周 ) 消化时间环比 北京. -1.% 18.7 1.23-43.38% 67 6.% 7 天数据未公布 天津. -1.% 16.91 3. -78.99% ----- ----- 7 天数据未公布 青岛.1-99.86% 16.47 4.73-71.26% 86 1.96% 商品住宅 上海.17-99.1% 2.2 14.2-43.67% 34 8.13% 商品住宅 南京.11-98.2% 8..1-36.6% 77 8.1% 商品住宅 杭州.3-99.4% 7.91 3.34-7.81% 143 17.22% 商品房 苏州.17-98.3% 11.7 9.12-21.17% ----- ----- 商品住宅 深圳.14-92.12%.18 2.94-43.14% 8 4.9% 商品住宅 东莞.6-98.% 9.9 3.34-66.27% ----- ----- 商品住宅 重庆 1.9-92.93% 28.8 16.68-41.63% ----- ----- 商品住宅 昆明.4-99.4% 11.64 4.33-62.78% ----- ----- 商品住宅 备注 其他地区长春.3-99.31% 9.88 3.86-63.18% ----- ----- 缺 天数据 成都.18-97.6% 12.29 6.83-44.43% ----- ----- 商品住宅 长沙.28-9.88%.94.68-64.3% ----- ----- 缺 2 天数据 福州.3-86.12% 3.36 1.2-62.67% ----- ----- 商品住宅 厦门.1-9.34% 4.81 2.9-6.6% 129 1.67% 商品住宅 海口.6-96.99% 3. 2.47-19.3% ----- ----- 商品住宅 武汉.22-97.87% 18.41 13. -29.37% ----- ----- 商品房 四大城市.6-98.3% 63.36 3.7-44.64% ----- ----- 商品住宅 其他城市 1.2-97.92% 96.23 42.3-6.27% ----- ----- 商品住宅 资料来源 : 各城市房地产交易管理网, 长江证券研究部 注 :1 由于没有相关部门定期统一发布各城市的成交数据, 各个城市在统计时间和统计口径上有一定的差别 表中, 北京 天津 济南 青岛 上海 南京 苏州 深圳 广州 东莞 重庆 昆明 成都 福州 杭州 厦门 海口 武汉的统计口径为一手商品住宅成交面积, 长春的统计口径为一手商品住宅合同备案面积, 宁波和长沙的统计口径为一手商品房成交面积, 这三种口径的统计单位都是万平米 济南的统计口径为一手住宅成交套数, 统计单位是套 2 周均成交同比表示截至本周末 212 年周均成交面积相对 211 年全年周均成交面积的变动幅度 3. 备注内容包含数据统计单位 统计时间区间以及其他需要说明的信息 4. 四大城市统计即为北京 上海 广州 深圳四大城市加总数据 其他城市统计即统计口径一致 ( 均为一手商品住宅成交面积 ) 的城市 即包括天津 青岛 南京 苏州 东莞 成都 福州 厦门 海口及长春等 1 座城市. 粗体标注城市即 新国八条 之后已出台限购细则, 并明确表示 212 年将继续限购的城市 2
行业研究 环渤海 ( 北京, 天津, 青岛, 济南 ) 图 1: 北京一手住宅周成交面积 ( 万平米 ) 7 6 29 年周平均成交 39.2 万平米 21 年周平均成交 4 3 28 年周平均成交 2.18 万平米 23.67 万平米 211 年周平均成交 18.7 万平米 2 1 Jan-8 Jul-8 Jan-9 Jul-9 Jan-1 Jul-1 Jan-11 Jul-11 Jan-12 注 : 一手住宅成交采用的数据为期房住宅签约面积与现房住宅签约面积之和 图 2: 北京保障性住房周成交面积 ( 万平米 ) 3 2 2 1 Sep-8 Jan-9 May-9 Sep-9 Jan-1 May-1 Sep-1 图 3: 北京存量住宅周成交面积 ( 万平米 ) 1 8 6 4 2 Aug-8 Feb-9 Aug-9 Feb-1 Aug-1 Feb-11 Aug-11 图 4: 北京期房去库存化时间 ( 周 ) 12 1 8 6 4 2 May-6 Jan-7 Sep-7 May-8 Jan-9 Sep-9 May-1 Jan-11 Sep-11 图 : 北京现房去库存化时间 ( 周 ) 24 2 16 12 8 4 May-6 Jan-7 Sep-7 May-8 Jan-9 Sep-9 May-1 Jan-11 Sep-11 注 : 算法为可售住宅面积除以 12 周移动平均成交 3
图 6: 天津一手住宅周成交面积 ( 万平米 ) 6 4 29 年平均周成交 2.62 万平米 21 年平均周成交 3 2 28 年平均周成交 9.1 万平米 19.32 万平米 211 年平均周成交 16.91 万平米 1 Jan-8 Jul-8 Jan-9 Jul-9 Jan-1 Jul-1 Jan-11 Jul-11 Jan-12 资料来源 : 天津国土资源和房屋管理局, 长江证券研究部 图 7: 天津二手住宅周成交面积 ( 万平米 ) 3 3 2 2 1 Aug-7 Feb-8 Aug-8 Feb-9 Aug-9 Feb-1 Aug-1 Feb-11 Aug-11 图 8: 济南住宅周成交套数 ( 套 ) 28 24 2 16 12 8 4 Dec-8 Jun-9 Dec-9 Jun-1 Dec-1 Jun-11 Dec-11 资料来源 : 天津国土资源和房屋管理局, 长江证券研究部 图 9: 青岛住宅周成交面积 ( 万平米 ) 4 3 2 1 May-8 Sep-8 Jan-9 May-9 Sep-9 Jan-1 May-1 Sep-1 Jan-11 May-11 Sep-11 Jan-12 图 1: 青岛一手房去库存化时间 ( 周 ) 12 1 8 6 4 2 Aug-8 Dec-8 Apr-9 Aug-9 Dec-9 Apr-1 Aug-1 Dec-1 Apr-11 Aug-11 Dec-11 资料来源 : 天津国土资源和房屋管理局, 长江证券研究部 4
行业研究 长三角 ( 上海, 南京, 杭州, 宁波, 苏州 ) 9 图 11: 上海一手住宅周成交面积 ( 万平米 ) 7 29 年平均周成交 49.9 万平米 6 4 3 28 年平均周成交 31.39 万平米 21 年平均周成交 29.91 万平米 211 年平均周成交 2.2 万平米 Jan-8 Jul-8 Jan-9 Jul-9 Jan-1 Jul-1 Jan-11 Jul-11 Jan-12 数据来源 : 网上房地产, 长江证券研究部 图 12: 上海一手房去库存化时间 ( 周 ) 4 3 3 2 2 1 Aug-8 Dec-8 Apr-9 Aug-9 Dec-9 Apr-1 Aug-1 Dec-1 Apr-11 Aug-11 Dec-11 图 13: 上海二手房房源面积 ( 万平米 ) 2 2 1 Aug-8 Dec-8 Apr-9 Aug-9 Dec-9 Apr-1 Aug-1 Dec-1 Apr-11 Aug-11 Dec-11 注 : 算法为一手房可售面积除以 12 周移动平均成交 图 14: 南京商品住宅周成交面积 ( 万平米 ) 6 4 3 Jul-8 Nov-8 Mar-9 Jul-9 Nov-9 Mar-1 Jul-1 Nov-1 Mar-11 Jul-11 Nov-11 图 : 南京商品住宅去库存化时间 ( 周 ) 1 8 6 4 2 Jan-9 Jul-9 Jan-1 Jul-1 Jan-11 Jul-11 Jan-12 数据来源 : 南京网上房地产, 长江证券研究部
图 16: 杭州商品房预售面积 ( 万平米 ) 4 3 29 年周均预售 2.31 万平米 2 1 28 年周均预售.4 万平米 21 年周均预售 12. 万平米 211 年周均预售 7.88 万平米 Jan-8 Jul-8 Jan-9 Jul-9 Jan-1 Jul-1 Jan-11 Jul-11 Jan-12 注 : 杭州统计数据中增加了萧山和余杭两个区 图 17: 宁波商品房周成交面积 ( 万平米 ) 2 2 1 Aug-8 Dec-8 Apr-9 Aug-9 Dec-9 Apr-1 Aug-1 Dec-1 Apr-11 Aug-11 Dec-11 图 18: 宁波商品房去库存化时间 ( 周 ) 24 22 2 18 16 14 12 1 Jan-9 Apr-9 Jul-9 Nov-9 Feb-1 May-1 Sep-1 Dec-1 Mar-11 Jun-11 Oct-11 Jan-12 注 : 算法为可售住宅面积除以 12 周移动平均成交 图 19: 苏州一手住宅周成交面积 ( 万平米 ) 4 3 2 1 May-8 Oct-8 Mar-9 Aug-9 Jan-1 Jun-1 Nov-1 Apr-11 Sep-11 图 2: 苏州存量住宅周成交面积 ( 万平米 ) 2 16 12 8 4 Dec-8 Apr-9 Aug-9 Dec-9 Apr-1 Aug-1 Dec-1 Apr-11 Aug-11 Dec-11 数据来源 : 苏州房地产信息网, 长江证券研究部 6
行业研究 珠三角 ( 深圳, 广州, 东莞 ) 2 图 21: 深圳一手房周成交面积 ( 万平米 ) 2 29 年周均成交 12.43 万平米 1 28 年周均成交 8.4 万平米 21 年周均成交 6.14 万平米 211 年周均成交.18 万平米 Jan-8 Jul-8 Jan-9 Jul-9 Jan-1 Jul-1 Jan-11 Jul-11 Jan-12 数据来源 : 深圳市房地产信息系统, 长江证券研究部 图 22: 深圳一手房去库存化时间 ( 周 ) 1 图 23: 广州住宅周成交面积 ( 万平米 ) 1 8 8 6 6 4 4 2 2 Dec-7 Jun-8 Dec-8 Jun-9 Dec-9 Jun-1 Dec-1 Jun-11 Dec-11 Oct-8 Mar-9 Aug-9 Jan-1 Jun-1 Nov-1 Apr-11 Sep-11 注 : 算法为一手房可售面积除以 12 周移动平均成交 图 24: 广州住宅去库存化时间 ( 周 ) 8 图 2: 东莞住宅周成交面积 ( 万平米 ) 2 6 4 2 Dec-8 Jun-9 Dec-9 Jun-1 Dec-1 Jun-11 Dec-11 2 1 Jun-8 Dec-8 Jun-9 Dec-9 Jun-1 Dec-1 Jun-11 Dec-11 注 : 算法为住宅可售面积除以 12 周移动平均成交 7
其他地区 ( 重庆, 昆明, 成都, 长沙, 福州, 厦门, 海口, 长春, 武汉 ) 图 26: 重庆周成交面积 ( 万平米 ) 12 1 8 6 4 2 Jul-8 Jan-9 Jul-9 Jan-1 Jul-1 Jan-11 Jul-11 Jan-12 图 27: 重庆周成交均价 ( 元 / 平米 ) 1 8 6 4 2 Jul-8 Jan-9 Jul-9 Jan-1 Jul-1 Jan-11 注 : 重庆周成交面积统计口径为建筑面积 图 28: 昆明住宅周成交面积 ( 万平米 ) 6 4 3 2 1 Jul-8 Jan-9 Jul-9 Jan-1 Jul-1 Jan-11 Jul-11 Jan-12 图 29: 昆明住宅周成交均价 ( 元 / 平米 ) 12 1 8 6 4 2 Jul-8 Jan-9 Jul-9 Jan-1 Jul-1 Jan-11 Jul-11 数据来源 : 焦点房地产网, 长江证券研究部 图 3: 成都商品房周成交面积 ( 万平米 ) 8 图 31: 成都二手房成交套数 ( 套 ) 3 3 6 4 2 2 2 1 Jul-8 Nov-8 Mar-9 Jul-9 Nov-9 Mar-1 Jul-1 Nov-1 Mar-11 Jul-11 Nov-11 Nov-8 Apr-9 Sep-9 Feb-1 Jul-1 Dec-1 May-11 Oct-11 注 : 成都商品房面积统计口径为含区县总成交面积 8
行业研究 图 32: 长沙一手房周销售面积 ( 万平米 ) 8 图 33: 长沙二手房周销售面积 ( 万平米 ) 12 6 1 8 4 6 4 2 2 Jul-8 Dec-8 May-9 Oct-9 Mar-1 Aug-1 Jan-11 Jun-11 Nov-11 图 34: 福州住宅周成交面积 ( 万平米 ) 2 Jul-8 Dec-8 May-9 Oct-9 Mar-1 Aug-1 Jan-11 Jun-11 Nov-11 图 3: 福州住宅周成交均价 ( 元 / 平米 ) 14 16 12 12 1 8 8 4 6 Aug-8 Jan-9 Jun-9 Nov-9 Apr-1 Sep-1 Feb-11 Jul-11 Dec-11 图 36: 厦门住宅周成交面积 ( 万平米 ) 18 12 9 6 3 Aug-8 Jan-9 Jun-9 Nov-9 Apr-1 Sep-1 Feb-11 Jul-11 Dec-11 4 Aug-8 Nov-8 Feb-9 May-9 Aug-9 Nov-9 Feb-1 May-1 图 37: 厦门住宅去库存化时间 ( 周 ) 3 2 2 1 Oct-8 Feb-9 Jun-9 Oct-9 Feb-1 Jun-1 Oct-1 Feb-11 Jun-11 Oct-11 图 38: 海口住宅周成交面积 ( 万平米 ) 2 图 39: 海口住宅周成交均价 ( 元 / 平米 ) 16 12 1 8 4 Jul-8 Dec-8 May-9 Oct-9 Mar-1 Aug-1 Jan-11 Jun-11 Nov-11 Jul-8 Dec-8 May-9 Oct-9 Mar-1 Aug-1 Jan-11 Jun-11 Nov-11
图 4: 长春一手住宅周合同备案面积 ( 万平米 ) 3 2 2 1 Nov-8 Apr-9 Sep-9 Feb-1 Jul-1 Dec-1 May-11 Oct-11 图 42: 武汉商品房周成交面积 ( 万平米 ) 6 图 41: 长春二手住宅周成交面积 ( 万平米 ) 16 12 8 4 Nov-8 Apr-9 Sep-9 Feb-1 Jul-1 Dec-1 May-11 图 43: 武汉商品房周成交均价 ( 元 / 平米 ) 9 4 8 7 3 2 1 6 Oct-8 Feb-9 Jun-9 Oct-9 Feb-1 Jun-1 Oct-1 Feb-11 Jun-11 Oct-11 4 Oct-8 Feb-9 Jun-9 Oct-9 Feb-1 Jun-1 Oct-1 Feb-11
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