东方红 2 号集合资产管理计划 ( 展期 ) 2011 年第 1 季度资产管理报告 计划管理人 : 上海东方证券资产管理有限公司计划托管人 : 中国银行股份有限公司报告期间 :2011 年 1 月 1 日 -2011 年 3 月 31 日 1
重要提示 根据中国证监会 2010 年 4 月 23 日 关于核准东方证券股份有限公司设立证券资产管理子公司的批复 ( 证监许可 [2010]518 号 ), 获准设立上海东方证券资产管理有限公司, 东方红系列各产品的投资管理人由 东方证券股份有限公司 变更为 上海东方证券资产管理有限公司 本报告由集合资产管理计划管理人上海东方证券资产管理有限公司依据 证券公司客户资产管理业务试行办法 ( 以下简称 试行办法 ) 证券公司集合资产管理业务实施细则 ( 试行 ) ( 以下简称 细则 ) 及其他有关规定制作 中国证监会对东方红 2 号集合资产管理计划 ( 以下简称 集合计划 或 本集合计划 ) 出具了无异议函 ( 证监函 [2006]98 号 ) 和中国证监会 关于核准东方红 2 号集合资产管理计划延长存续期和提高规模上限的批复 ( 证监许可 [2009]169 号 ) 文件 中国证监会对本集合计划作出的任何决定, 均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证, 也不表明参与本集合计划没有风险 集合资产管理计划托管人中国银行股份有限公司于 2011 年 4 月 18 日对本报告中的财务指标 净值表现 财务会计报表 投资组合报告等数据进行了复核 本报告未经审计 管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产, 但不保证本集合计划一定盈利, 也不保证最低收益 管理人保证本报告书中所载资料的真实性 准确性和完整性, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担责任 本报告书中的内容由管理人负责解释 本报告期起止时间 :2011 年 1 月 1 日 2011 年 3 月 31 日 一 集合计划简介 1 基本资料集合计划名称 : 东方红 2 号集合资产管理计划集合计划类型 : 非限定性集合资产管理计划集合计划成立日 :2006 年 7 月 5 日集合计划展期日 :2009 年 7 月 7 日集合计划成立规模 :1,500,892,161.42 元 / 份集合计划展期募集规模 :910,420,580.51 元 / 份集合计划报告期末计划总规模 :560,102,752.16 元 / 份集合计划存续期 :2006 年 7 月 5 日 -2014 年 7 月 4 日集合计划投资目标 : 深入研究中国经济发展规律和产业演进理论, 投资具有比较优势的行业与上市公司, 为委托人谋求最大程度的财富增值 集合计划投资策略 : 本计划的投资管理由自上而下的大类资产配置 行业优化和自下而上的精选个股组成 集合计划业绩比较基准 : 中信成长指数 *60% + 中信国债指数 *40% 2 集合计划管理人名称 : 上海东方证券资产管理有限公司 2
注册地址 : 上海市中山南路 318 号 2 号楼 31 层办公地址 : 上海市中山南路 318 号 2 号楼 31 层法人代表 : 王国斌联系人 : 李润前联系电话 :021-63326903 传真电话 :021-63326981 网址 : www.dfzq.com.cn/dfzq/dfh 3 集合计划托管人名称 : 中国银行股份有限公司办公地址 : 北京市西城区复兴门内大街 1 号法定代表人 : 肖钢托管业务批准文号 : 中国证监会证监基字 1998 24 号联系电话 :8610 66596688 传真 :8610 66593777 网址 :www.boc.cn 4 注册登记机构: 名称 : 中国证券登记结算有限责任公司办公地址 : 中国北京市西城区太平桥大街 17 号 5 会计师事务所和经办注册会计师名称 : 立信会计师事务所有限公司办公地址 : 上海市南京东路 61 号 4 楼经办注册会计师 : 朱颖尤文杰联系电话 :021-63391166 传真 :021-63392558 二 主要财务指标和集合资产管理计划净值表现 ( 展期后 ) 1 主要财务指标: 单位 : 人民币元 主要财务指标 2011 年 3 月 31 日 1 期初单位集合计划资产净值 1.2467 2 期末单位集合计划资产净值 1.1474 3 期末单位集合计划累计资产净值 1.2174 4 期末集合计划资产净值 642,646,085.77 5 本期集合计划利润 -28,770,631.50 6 期末集合计划可分配利润 82,543,333.61 7 单位期末集合计划可分配利润 0.1474 8 本期集合计划净值增长率 % -4.06% 9 集合计划累计净值增长率 % 21.92% 注 : 本期期末集合计划可分配利润和净值未扣除管理人提收取的业绩报酬 2 财务指标的计算公式 (1) 单位期末集合计划可分配利润 = 集合计划期末可分配利润 期末集合计划份额 (2) 期末单位集合计划资产净值 = 期末集合计划资产净值 期末集合计划份额 3
(3) 期末单位集合计划累计资产净值 = 期末单位集合计划资产净值 + 单位集合计划累计分红 (4) 本期集合计划净值增长率 =( 分红前一天单位净值 / 期初单位净值 )*{ 期末单位净值 /( 分红前一天单位净值 - 分红金额 )}-1 (5) 集合计划累计净值增长率 =( 第一次分红后单位集合计划资产净值增长率 +1) ( 第二次分红后单位集合计划资产净值增长率 +l) ( 最后一次分红后单位集合计划资产净值增长率 +1)-1 3 集合计划( 展期 ) 净值增长率与比较基准收益率的历史走势对比图图 1 2011.1.1-2011.3.31 净值增长率与比较基准对比 收益率 (%) 4.0 0.0-4.0-8.0-12.0 2011-1-1 2011-1-12 2011-1-23 2011-2-3 2011-2-14 2011-2-25 2011-3-8 2011-3-19 2011-3-30 东方红 2 号收益率业绩比较基准时间 图 2 2009.7.8-2011.3.31 净值增长率与比较基准对比 收益率 (%) 40.0 30.0 20.0 10.0 0.0-10.0 2009-7-8 2009-9-16 2009-11-25 2010-2-3 2010-4-14 2010-6-23 2010-9-1 2010-11-10 2011-1-19 2011-3-30 时间东方红 2 号收益率业绩比较基准 4
图 3 2006.7.4-2011.3.31 净值增长率与比较基准对比 收益率 (%) 300.0 270.0 240.0 210.0 180.0 150.0 120.0 90.0 60.0 30.0 0.0 2006-7 -4-30.0 20 08-1-24 2009-8-24 2011-3 -30 东方红 2 号收益率 业绩比较基准 时间 本集合计划的业绩比较基准是 : 中信成长指数 *60% + 中信国债指数 *40% 4 本期每份额净值增长率与投资基准收益率的比较 期间 计划净值增长率 1 投资基准收益率 2 1-2 2011 年 1 月 1 日 -2011 年 3 月 31 日 -4.06% -1.92% -2.14% 2009 年 7 月 8 日 -2011 年 3 月 31 日 21.92% 9.59% 12.33% 2006 年 7 月 5 日 -2011 年 3 月 31 日 188.02% 89.84% 98.18% 5 收益分配情况 展期后, 本集合计划收益分配情况 : 分配红利日期 每 10 份集合计划分红 ( 至少保留 2 位小数 ) 备注 2010 年 7 月 7 日 0.20 元 2011 年 3 月 16 日 0.50 元 合计 0.70 元 6 开放期 根据本计划 ( 展期 ) 说明书和 ( 展期 ) 合同约定, 本计划 ( 展期 ) 开放日为 : 自 2009 年 7 月 7 日起, 每 3 个月的最后 10 个工作日 开放期内, 投资者可以申购和赎回 7 管理人提取业绩报酬情况 ( 展期 ) 根据 东方红 2 号 ( 展期 ) 集合资产管理计划说明书 约定 : 管理人提取业绩报酬计算 5
方式如下 : 1 当委托人退出或集合计划终止时, 年化收益率 R 小于或等于 2.5% 时, 管理人不提取业绩报酬 2 当委托人退出或集合计划终止时, 年化收益率 R 大于 2.5% 时, 管理人累进提取业绩报酬 具体计算方法如下 : 年化收益率 (R) 计提比例 2.5%<R 15% 20% R>15% 30% 业绩报酬 (H) 计算方法 ( R 2.5% ) 20 展期后持有年数 H = % B [ C + ( R 15% ) 30 ] 展期后持有年数 H = % B A B R = 100% B 展期后持有年数其中, 展期后持有年数以展期后第一个开放期结束后, 中登公司确认委托人持有份额之日起计算 A=( 委托人退出当日单位净值 + 委托人展期后持有期份额累计分红 ) 委托人退出份额其中, 展期后持有期份额累计分红指展期后第一个开放期结束后的份额累计分红 B= 委托人退出份额相应的成本 ( 采用后进先出法计算, 参与展期份额和展期后第一个开放期申购份额的成本价为份额面值 1.00 元, 其他开放期申购份额的成本价为申购当日单位净值, 红利再投资份额的成本价为红利转份额当日的单位净值 ) C = ( 15% 2.5%) 20% = 2.5% 本计划在开放期时, 应提取管理人业绩报酬 :1,444,968.12 元 根据管理费的返还规定 : 委托人份额退出或集合计划终止时, 管理人从应得业绩报酬中, 扣减已对该份额提取的管理费, 返还委托人, 直到业绩报酬全部扣减完为止 本期开放期管理人返还委托人管理费 :533,403.47 元, 管理人实际提取业绩报酬 911,564.65 元 三 集合计划管理人报告 ( 一 ) 业绩表现 截止到 2011 年 3 月 31 日, 集合计划 ( 展期 ) 单位资产净值为 1.1474 元, 本期净值增长率 为 -4.06%, 集合计划 ( 展期 ) 单位累计资产净值 1.2174, 累计净值增长率为 21.92% ( 二 ) 投资主办人简介杨达治, 北京大学光华管理学院金融学硕士,9 年证券行业从业经历, 历任东方证券证券投资业务总部投资经理, 东方基金投资研究部研究员, 东方证券资产管理业务总部投资经理, 现任上海东方证券资产管理有限公司资深投资经理 ( 三 ) 投资主办人工作报告 2011 年 1 季度, 在中小板及创业板持续发行和部分行业高估值的压力下, 持续了将近 17 个月趋势终结, 估值修复行情从水泥 家电板块展开, 黑色金属 家电和建材行业位居 6
申万一级行业涨幅前列, 涨幅均在 10% 以上 虽然我们在年初就认识到了部分低估值的周期类股票存在机会, 但由于配置比例偏低, 没有对投资组合形成较大贡献 展望 2 季度, 随着通胀风险逐步消除和政策逐步明朗, 我们认为前期市场趋势还会持续, 看好蓝筹估值修复行情, 将加大配置比例 ; 同时保留部分高成长性的中小盘股票 总结来说, 2 季度策略是 均衡配置, 精选个股, 先求不败, 而后求胜 ( 四 ) 内部性声明 1 集合计划运作合规性声明本报告期内, 集合计划管理人严格遵守 中华人民共和国证券法 证券公司客户资产管理业务试行办法 证券公司集合资产管理业务实施细则 ( 试行 ) 及其他法律法规的规定, 本着诚实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产, 在严格控制风险的基础上, 为集合计划持有人谋求最大利益 本集合计划运作合法合规, 无损害集合计划持有人利益的行为, 本集合计划的投资管理符合有关法规的规定 2 风险控制报告本报告期内, 集合计划管理人通过独立的风险监督管理部门, 对各项业务风险进行全面的监督 检查和评价 公司设立合规与风险管理部, 通过系统监控和现场检查, 对集合资产管理计划的投资风险 契约风险 操作风险 道德风险等进行全面的监督和检查 同时在交易系统中将设置各类合规性指标进行限制, 实现交易事前控制, 确保集合资产管理计划的合法合规 对日常集合资产管理计划出现的各类问题, 合规与风险管理部及时进行风险提示, 提出合规管理与风险管理建议, 并督促相关部门及时整改 合规与风险管理部对公司各类重要规章制度进行风险评审并参与其业务流程梳理, 提出建议, 保证业务制度及业务流程的科学 合理, 进而规范有序的开展业务 合规与风险管理部还设置专门岗位对公司整体财务状况进行监控, 重点对净资本 资本充足率 资产流动性 财务杠杆 风险资本准备等财务风险指标进行监控 至申请之日, 公司各项风险控制指标持续符合监管规定 母公司稽核总部对公司每年进行一次现场常规稽核, 并对公司经营活动的合规性 内部控制的有效性和财务信息的可靠性进行常规稽核或者专项稽核 公司在实行严格的内部风险控制的同时, 也接受托管银行 上级监管机构 中介审计机构以及委托人的监督 通过监控和检查, 可以确认, 在本报告期内, 本集合计划管理人对集合计划的管理始终都能按照有关法律法规 公司相关制度和本集合计划说明书的要求进行 本集合计划的投资决策 投资交易程序 投资权限等各方面均符合规定的要求 ; 交易行为合法合规, 未出现异常交易 操纵市场的现象 ; 未发现内幕交易的情况 ; 相关的信息披露和财务数据皆真实 完整 准确 及时 四 集合计划财务报表 ( 一 ) 资产负债表 : 日期 :2011 年 3 月 31 日 单位 : 元 资 产 期 末 年 初 负债和所有者权益 期 末 年 初 余 额 余 额 余 额 余 额 7
资产 : 负债 : 银行存款 39,216,151.32 89,390,804.26 短期借款 结算备付金 5,161,123.21 5,436,532.67 交易性金融负债 存出保证金 2,008,366.85 1,701,982.81 衍生金融负债 交易性金融资产 599,027,375.24 645,825,446.49 卖出回购金融资产款 其中 : 股票投资 599,027,375.24 645,825,446.49 应付证券清算款 6,951,693.24 债券投资 应付赎回款 834,581.65 934,655.45 基金投资 应付管理人报酬 482,383.96 556,427.13 衍生金融资产 应付托管费 118,716.76 133,404.77 买入返售金融资产 应付销售服务费 应收证券清算款应付交易费用 1,536,336.79 1,093,382.88 应收利息 16,393.40 19,504.77 应付税费 应收股利 应付利息 应收申购款 199,000.00 9,900.00 应付利润 其他资产 其他负债 10,305.09 40,048.92 负债合计 2,982,324.25 9,709,612.39 所有者权益 : 实收基金 560,102,752.16 587,693,374.25 未分配利润 82,543,333.61 144,981,184.36 所有者权益合计 642,646,085.77 732,674,558.61 资产合计 : 645,628,410.02 742,384,171.00 负债与持有人权益总计 : 645,628,410.02 742,384,171.00 ( 二 ) 经营业绩表 日期 :2011 年 1 月 1 日至 2011 年 3 月 31 日 单位 : 元 项 目 本期金额 20110101-20110331 本年累计数 20110101-20110331 一 收入 -21,687,348.63-21,687,348.63 1 利息收入 232,936.15 232,936.15 其中 : 存款利息收入 189,565.33 189,565.33 债券利息收入 42.17 42.17 资产支持证券利息收入买入返售金融资产收入 43,328.65 43,328.65 2 投资收益( 损失以 "-" 填列 ) 8,113,852.84 8,113,852.84 其中 : 股票投资收益 8,090,185.41 8,090,185.41 债券投资收益 23,667.43 23,667.43 资产支持证券投资收益基金投资收益权证投资收益衍生工具收益股利收益 3 公允价值变动损益( 损失以 "-" 填列 ) -30,034,137.62-30,034,137.62 8
4 其他收入( 损失以 "-" 填列 ) 二 费用 7,083,282.87 7,083,282.87 1 管理人报酬 2,284,034.94 2,284,034.94 2 托管费 343,117.58 343,117.58 3 销售服务费 4 交易费用 4,443,152.42 4,443,152.42 5 利息支出其中 : 卖出回购金融资产支出 6 其他费用 12,977.93 12,977.93 三 利润总额 -28,770,631.50-28,770,631.50 ( 三 ) 所有者权益 ( 净值 ) 变动表日期 :2011 年 1 月 1 日至 2011 年 3 月 31 日单位 : 元项目本期金额 20110101-20110331 上期金额 20101001-20101231 实收计划未分配利润所有者权益合计实收计划未分配利润所有者权益合计 一 期初所有者权益 ( 计划净值 ) 二 本期经营活动产生的计划净值变动数 ( 本期净利润 ) 三 本期计划份额交易产生的计划净值变动数 ( 减少以 "-" 号填列 ) 其中 :1 计划申购款 587,693,374.25 144,981,184.36 732,674,558.61 624,403,836.19 112,130,829.82 736,534,666.01-28,770,631.50-28,770,631.50 40,996,446.90 40,996,446.90-27,590,622.09-4,767,016.42-32,357,638.51-36,710,461.94-8,146,092.36-44,856,554.30 13,452,840.75 2,833,743.77 16,286,584.52 2,396,539.86 492,560.14 2,889,100.00 2 计划赎回款四 本期向计划份额持有人分配利润产生的计划净值变动数 41,043,462.84 7,600,760.19 48,644,223.03 39,107,001.80 8,638,652.50 47,745,654.30 28,900,202.83 28,900,202.83 0.00 9
五 期末所有 者权益 ( 计划 净值 ) 560,102,752.16 82,543,333.61 642,646,085.77 587,693,374.25 144,981,184.36 732,674,558.61 1 资产组合情况 : 五 集合计划投资组合报告 2011 年 3 月 31 日 单位 : 元 项目期末市值占期末总资产比例 % 银行存款和清算备付金 44,377,274.53 6.87 交易保证金 2,008,366.85 0.31 证券清算款 - 应收申购款 199,000.00 0.03 股票投资 599,027,375.24 92.79 债券投资 - 权证投资 - 基金投资 - 其它资产 16,393.40 0.00 合计 645,628,410.02 100.00 注 : 其他资产 包括 应收红利 应收利息 其他应收款 等项目 2 行业投资组合表: 行业 数量 市值 净值比 A 农 林 牧 渔业 B 采掘业 3,000,000 35,700,000.00 5.56% C 制造业 18,298,474 377,107,828.27 58.68% C0 食品 饮料 2,249,857 126,991,764.55 19.76% C1 纺织 服装 皮毛 2,000,000 31,645,000.00 4.92% C2 木材 家具 C3 造纸 印刷 1,000,000 7,290,000.00 1.13% C4 石油 化学 塑胶 塑料 3,598,110 43,722,756.90 6.80% C5 电子 1,000,000 20,490,000.00 3.19% C6 金属 非金属 1,500,500 16,870,700.00 2.63% C7 机械 设备 仪表 4,750,007 91,877,606.82 14.30% C8 医药 生物制品 2,200,000 38,220,000.00 5.95% C99 其他制造业 D 电力 煤气及水的生产和供应业 1,796,057 31,808,169.47 4.95% E 建筑业 500 37,985.00 0.01% F 交通运输 仓储业 G 信息技术业 1,505,045 25,409,392.50 3.95% H 批发和零售贸易 2,500,000 29,410,000.00 4.58% I 金融 保险业 3,000,000 56,890,000.00 8.85% 10
J 房地产业 K 社会服务业 3,000,000 16,860,000.00 2.62% L 传播与文化产业 1,600,000 15,424,000.00 2.40% M 综合类 1,200,000 10,380,000.00 1.62% 合计 35,900,076 599,027,375.24 93.21% 3 报告期末按市值占集合计划资产净值比例大小排序的前十名股票明细 股票代码 股票名称 数 量 市 值 市值占净值比 600519 贵州茅台 350,000 62,947,500.00 9.80% 000651 格力电器 2,000,000 45,320,000.00 7.05% 600887 伊利股份 1,199,947 41,458,168.85 6.45% 601857 中国石油 3,000,000 35,700,000.00 5.56% 000915 山大华特 2,000,000 32,100,000.00 5.00% 600644 乐山电力 1,796,057 31,808,169.47 4.95% 601166 兴业银行 1,000,000 28,710,000.00 4.47% 600036 招商银行 2,000,000 28,180,000.00 4.39% 002144 宏达高科 1,500,000 24,240,000.00 3.77% 002387 黑牛食品 699,910 22,586,095.70 3.51% 4 报告期末按市值占集合计划资产净值比例大小排序的基金明细 基金代码基金名称数量市值市值占净值比 / / / / / 5 报告期末按市值占集合计划资产净值比例大小排序的权证明细 权证代码权证名称数量市值市值占净值比 / / / / / 6 报告期末按市值占集合计划资产净值比例大小排序的债券明细债券代码债券名称数量市值市值占净值比 / / / / / 7 投资组合报告附注本集合资产管理计划投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查, 在本报告编制日前一年内也未受到公开谴责 处罚 六 集合计划份额变动情况本期 2011 年 1 月 1 日 -2011 年 3 月 31 日本计划份额变动情况 期初总份额本期参与份额本期退出份额期末总份额 587,693,374.25 13,452,840.75 41,043,462.84 560,102,752.16 七 重要事项揭示 11