<4D F736F F D20BDA8C9E8CFEEC4BFBEADBCC3C6C0BCDBB9E6B7B65FD5F7C7F3D2E2BCFBB8E55F2D2D B315D2E31322E38C5C5B0E62E646F63>

Transcription

1 ICS P SL 中华人民共和国水利行业标准 SL 72-20XX ( 替代 SL72-94) 水利建设项目经济评价规范 Regulation for economic evaluation of Water conservancy construction projects ( 征求意见稿 ) 发布 实施 中华人民共和国水利部 发布

2 前 言 根据水利部水利水电规划设计总院 关于开展 防洪标准 等 14 项水利水电勘测设计标准制定与修订工作的通知 ( 水总科 [2007]246 号 ) 的要求, 修订本标准 本标准共 11 章 24 节 162 条和 4 个附录, 主要技术内容有 : 国民经济评价 资金来源与融资方案 财务评价 不确定性分析与风险分析 方案比较方法 费用分摊 改 扩建项目的经济评价 区域经济和宏观经济影响分析及经济评价结论意见等内容 与 SL72-94 相比, 本标准补充 修订的主要内容有 : 增加了术语 资金来源与融资方案 费用分摊 区域经济和宏观经济影响分析 4 个章节 ; 将综合经济评价补充指标改为经济评价结论意见 ; 取消利用外资水利建设项目的经济评价一章 ; 取消附录 综合利用水利建设项目费用分摊的暂行规定 ; 取消附录 水利建设项目国民经济评价投资简化调整办法, 其内容并入附录 水利建设项目国民经济评价投资编制办法 中 ; 增加了附录 水利建设项目财务评价中的成本测算方法 费率与参数 本标准批准部门 : 中华人民共和国水利部本标准主持机构 : 水利部水利水电规划设计总院本标准解释单位 : 水利部水利水电规划设计总院本标准主编单位 : 水利水电规划设计总院 1

3 长江勘测规划设计研究院 本标准出版 发行单位 : 本标准主要起草人 : 本标准审查会议技术负责人 : 本标准体例格式审查人 : 2

4 目 次 1 总则 术语 国民经济评价 资金来源与融资方案 财务评价 不确定性分析和风险分析 方案比较方法 费用分摊 改 扩建项目的经济评价 区域经济和宏观经济影响分析 经济评价结论意见 附录 A 水利工程固定资产分类折旧年限的规定 附录 B 水利建设项目主要投入物和主要产出物影子价格计算方法 附录 C 水利建设项目国民经济评价投资编制办法 附录 D 水利建设项目财务评价中成本测算方法 费率与参数 标准用词说明 条文说明

5 1 总则 为适应水利建设项目经济评价的需要, 根据国家现行的有关法规和规定, 结合水利建设项目的特点和近年来的实践经验, 规范水利建设项目经济评价内容 深度 方法和要求, 对 1994 年水利部颁布的 水利建设项目经济评价规范 (SL72-94) 进行修订 本规范主要适用于大 中型水利建设项目的项目建议书 可行性研究与初步设计阶段的经济评价, 流域 区域规划和小型水利建设项目的经济评价内容可适当简化 进行水利建设项目经济评价, 必须重视社会经济资料的调查 搜集 分析和整理等基础工作, 调查内容应结合项目特点有目的地进行 水利建设项目的经济评价应包括国民经济评价和财务评价 国民经济评价是在合理配置社会资源的前提下, 从国家经济整体利益的角度出发, 采用影子价格, 计算项目对经济社会的贡献, 分析项目的经济效率 效果和对社会的影响, 评价项目的经济合理性 财务评价是在国家现行财税制度和价格体系的前提下, 从项目财务的角度, 采用财务价格, 计算项目范围内的财务费用和收益, 分析项目的财务生存能力和清偿能力 盈利能力, 评价项目的财务可行性 水利建设项目经济评价应遵循费用与效益计算口径对应一致的原则, 动态分析与静态分析相结合, 以动态分析为主 ; 定量分析与定性分析相结合, 以定量分析为主 ; 计及资金的时间价值 资金时间价值计算的基准点应定在建设期的第一年年初, 投入物和产出物除当年借款利息外, 均按年末发生和结算 对属于社会公益性质的水利建设项目, 如国民经济评价合理, 而无财务收入或财务收入很少时, 应进行财务分析计算, 提出维持项目正常运 4

6 行需由国家补贴的资金数额和需采取的经济优惠措施及有关政策 对具有综合利用功能的水利建设项目, 应以项目整体进行国民经济评价和财务评价 在进行项目方案研究和比较时, 应根据项目的各项功能, 对项目的投资和年运行费进行合理分摊, 分析项目各项功能的合理性, 协调各项功能的要求, 合理选择项目的开发方式和工程规模 水利建设项目的计算期, 包括建设期 运行初期和正常运行期 正常运行期可根据项目的具体情况或按以下规定研究确定 : 防洪 治涝 灌溉等工程 大 中型水电站 城镇供水等工程 机电排灌站 小型水电站 30~50 年 30~50 年 15~25 年 本规范主要规定水利建设项目经济评价的基本准则和一般的计算方法, 侧重于防洪 治涝 灌溉 城镇供水以及综合利用等水利建设项目的经济评价, 水力发电 航运和水土保持等建设项目的经济评价, 还应参用各主管部门颁发的有关规范和规定 5

7 2 术语 经济评价 economic evaluation 对水利建设项目的费用 效益 经济合理性及财务可行性等所作的分析评估 财务评价 financial evaluation 按国家现行财税制度和价格, 从财务角度对水利建设项目的费用 效益及生存能力 偿债能力 盈利能力等所作的分析评估 国民经济评价 national economic evaluation 按照资源合理配置的原则, 从国家整体角度考察项目的费用和效益, 用货物影子价格 影子汇率 影子工资和社会折现率等经济参数, 分析计算项目对国民经济的净贡献, 评价项目的经济合理性 敏感性分析 sensitivity analysis 研究不确定性因素变动对水利建设项目经济效果指标的影响及影响程度 风险分析 risk analysis 研究水利建设项目达不到预期目的或不能实现预定目标的可能性和偏离程度的工作 影子价格 shadow price 社会处于某种最优状态下, 能够反映社会劳动消耗 资源稀缺程度和最终产品需求状况的价格 工程投资 project investment 兴建水利建设项目所需的各项投资额的总和 年运行费 annual operation cost 维持水利建设项目正常运行每年所需支付的各项费用, 包括水费 燃 6

8 料费 材料费 维修费 工资及其他费用等 年折旧费 annual depreciation 固定资产价值在使用过程里转移到工程 产品成本中, 折算成每年所需支出的费用 固定成本 fixed cost 在一定时期生产过程中保持投入不变的成本要素 可变成本 variable cost 在一定时期生产过程中投入的变动成本要素 固定资产 fixed assets 与生产经营有关 使用期限超过一年并具有固定形态和规定价值的物质资料与生产资料 ( 使用期限超过一年的房屋 建筑物 机器 机械 运输工具以及其它与生产 经营有关的设备 器具 工具等 不属于生产经营主要设备的物品, 单位价值在规定价值以上, 并且使用年限超过 2 年的, 也应当作为固定资产 ) 投资分摊 investment allocation( 费用分摊 Cost-sharing) 对综合利用水利建设项目的各功能按照其获得收益的比例或其他方法分别承担工程投资费用的分配办法 工程效益 project benefit 水利建设项目投入运营后给国民经济带来的各种直接的和间接的利益 资金的时间价值 time value of fund 资金在经济活动中因时间变化而产生的价值变化 基准年 datum year 在水利建设项目的经济评价中, 作为投资 费用和效益时间价值折算基准的年份 7

9 计算期 economic period 进行经济分析和财务分析的计算时间 社会折现率 social discount rate 表征社会对资金时间价值的估算, 是从整个国民经济角度所要求的资金投资收益率标准, 代表占用社会资金所应获得的最低收益率 内部收益率 internal rate of return 水利建设项目在计算期内资金流入现值总额与资金流出现值总额相等 净现值等于零时的折现率 财务基准收益率 The financial benchmark rate of return 是项目财务内部收益率指标的基准和判据, 是项目在财务上是否可行的最低要求, 也用作计算财务净现值的折现率 如果有行业发布的本行业基准收益率, 即以其作为项目的基准收益率 ; 如果没有行业规定, 则由项目评价人员分析设定 贷款偿还年限 Loan repayment period 自贷款之日起至全部还清贷款本金和利息所需年数 费用效益分析 Cost-benefit analysis 从资源合理配置的角度, 分析水利建设项目投资的经济效率和对社会福利所做出的贡献, 评价项目的经济合理性 费用效果分析 Cost-effectiveness analysis 水利建设项目效益不能简单地以货币单位来衡量, 但费用可以用货币衡量时, 通过比较项目预期的效果与所支付的费用, 判断项目的费用有效性或经济合理性 8

10 3 国民经济评价 3.1 一般规定 水利建设项目国民经济评价中的费用和效益应尽可能用货币表示 ; 不能用货币表示的, 应用其他定量指标表示 ; 确实难以定量的, 可定性描述 水利建设项目国民经济评价可采用经济费用效益分析方法或费用效果分析方法 费用和效益可以用货币表示的水利建设项目, 可采用费用效益分析方法进行国民经济评价 ; 水利建设项目的费用可以货币化, 而效果难以或不能货币化, 或货币化的效果不是项目的主体目标时, 可采用费用效果分析方法进行国民经济评价, 供项目投资决策参考 水利建设项目的费用应计算直接费用和间接费用 水利建设项目的效益应按照与费用口径一致的原则, 分析计算直接效益和可量化的间接效益 计算项目费用和效益时, 应防止遗漏和避免重复 属于国民经济内部转移的税金 国内借款利息以及各种补贴等, 均不应计入项目的费用或效益 进行国民经济评价时, 投入物和产出物原则上都使用影子价格 在不影响评价结论的前提下, 也可只对其价值在费用或效益中所占比重较大的部分采用影子价格, 其余的可采用财务价格 影子价格计算可按照附录 B 执行 费用和效益可以用货币表示的水利建设项目, 进行国民经济评价时, 应采用当前国家规定的 8% 的社会折现率 对属于或主要为社会公益性质的水利建设项目, 可同时采用 6% 的社会折现率进行经济评价, 供项目决策参考 9

11 3.2 费用计算 项目费用水利建设项目的费用应包括项目的固定资产投资 流动资金 年运行费 更新改造费和间接费用 固定资产投资 固定资产投资包括水利建设项目达到设计规模所需由国家 企业和个人以各种方式投入的主体工程和相应配套工程的全部建设费用 水利建设项目的主体工程投资应在工程设计概 ( 估 ) 算投资编制的基础上按影子价格进行调整, 按本规范附录 C 进行编制, 并增加工程设计概 ( 估 ) 算中未计入的间接费用 配套工程投资可采用典型设计的扩大指标或参照类似工程估算 对所用指标应认真分析其合理性和可靠性 水利建设项目建设投资, 应根据合理工期和施工计划, 做出分年度安排 年运行费 水利建设项目的年运行费应包括项目运行初期和正常运行期当年所需支出的全部运行费用, 可根据项目总成本费用调整计算 项目运行初期各年的年运行费, 可根据其投产规模和实际需要分析确定 更新改造费 水利建设项目的更新改造费应包括维持项目正常运行所需的金属结构及机电设备等一次性更新改造费用, 可根据项目金属结构及机电设备等的固定资产投资确定 更新改造费一般在金属结构及机电设备等经济寿命期满前完成投入 10

12 3.2.5 流动资金 水利建设项目的流动资金应包括维持项目正常运行所需购买燃料 材料 备品 备件和支付职工工资等的周转资金, 按有关规定或参照类似项目分析确定 流动资金应从项目运行的第一年开始, 根据其投产规模分析确定 3.3 效益计算 计算原则 水利建设项目的效益应按有 无项目对比可获得的直接效益和间接效益计算 水利建设项目应采用系列法或频率法计算其多年平均效益, 作为项目国民经济评价的基础 对于防洪 治涝 灌溉 城镇供水等建设项目, 还应计算设计年及特大洪涝年或特大干旱年的效益, 供项目决策研究 水利建设项目运行初期和正常运行期各年的效益, 应根据项目投产计划和配套程度合理计算 水利建设项目对社会 经济 环境造成的不利影响, 应采取措施减免, 不能减免的应计算其负效益 水利建设项目的固定资产余值和流动资金, 应在项目计算期末一次回收, 并计入项目的效益 综合利用水利建设项目应根据项目功能计算各分项效益, 并计算项目的整体效益 防洪 ( 防凌 防潮 ) 效益 水利建设项目的防洪效益应按项目可减免的洪灾损失和可增加的土地开发利用价值计算, 以多年平均效益和特大洪水年效益表示 11

13 采用系列法计算多年平均防洪效益时, 所用的系列应具有较好的代表性, 如缺少大洪水年, 应进行适当处理 洪灾损失主要可分为以下五类 : (1) 人员伤亡损失 ; (2) 城乡房屋 设施和物资损坏造成的损失 ; (3) 工矿停产, 商业停业, 交通 电力 通信中断等造成的损失 ; (4) 农 林 牧 副 渔各业减产造成的损失 ; (5) 防汛 抢险 救灾等费用支出 各类防护对象受洪灾后的损失, 应根据洪水淹没深度 淹没历时, 结合各防护区的具体情况分析计算 (1) 受淹农田洪灾后可采取补种措施的, 其损失应按损失产值与补种后产值的差值, 加补种增加的费用计算 农田受淹增肥显著的, 可适当估算其增产效益, 从洪灾损失中扣除 (2) 受淹公 私财产的损失, 应按修复或清理费用计算 水利建设项目运行初期和正常运行期各年的防洪效益, 应根据防护区经济社会发展规划和防洪安全设施建设计划, 预测估算 防凌和防潮的效益, 可参照本规范 款 ~ 款的规定, 结合具体情况分析计算 治涝 ( 治碱 治渍 ) 效益 水利建设项目的治涝效益应按项目可减免的涝灾损失计算, 以多年平均效益和特大涝水年效益表示 采用频率法计算多年平均治涝效益时, 可根据涝区特点和资料情况, 选用涝灾频率法或内涝积水量法或雨量涝灾相关法 涝灾损失主要可分为以下四类 : 12

14 (1) 农 林 牧 副 渔各业减产造成的损失 ; (2) 房屋 设施和物资损坏造成的损失 ; (3) 工矿停产, 商业停业, 交通 电力 通信中断等造成的损失 ; (4) 抢排涝水及救灾等费用支出 水利建设项目的治碱 治渍效益, 应根据地下水埋深和土壤含盐量与作物产量关系的试验或调查资料, 结合项目降低地下水和土壤含盐量的作用分析计算 治涝效益与治碱 治渍效益联系密切的, 可结合起来计算项目的综合效益 灌溉效益 水利建设项目的灌溉效益应按该项目向农 林 牧等提供灌溉用水可获得的效益计算, 以多年平均效益 设计年效益表示 灌溉效益可采用以下方法计算 : (1) 分摊系数法按有 无项目对比灌溉和农业技术措施可获得的总增产值, 乘以灌溉效益分摊系数计算 (2) 影子水价法按项目灌溉供水量乘灌区所在地区的影子水价计算 灌溉节水设施的效益应按该节水设施可节省的水量, 用于扩大灌溉面积或用于提供城镇用水等可获得的效益计算 灌溉的多年平均供水量应采用系列法计算, 如系列短又缺乏代表性时, 可采用枯水年 平水年和丰水年等代表年加权平均计算 设计代表年供水量应采用与设计灌溉保证率相应的年份 城镇供水效益 水利建设项目的城镇供水效益应按该项目向城镇工矿企业和居民提供生产 生活用水可获得的效益计算 13

15 城镇供水效益可采用以下方法计算 : (1) 最优等效替代法有兴建等效替代工程条件或可实施节水措施, 替代该项目向城镇供水的, 可按最优等效替代工程或节水措施所需的年费用计算 (2) 影子水价法按项目城镇供水量乘项目区的影子水价计算 影子水价可通过研究测算区域供水成本分析确定或采用城镇用户可接受的水价 (3) 分摊系数法按有该项目时工矿企业等的增产值乘以供水效益的分摊系数近似估算 城镇供水工程通常包括水源工程 水厂和管网工程, 应按整体工程计算供水效益, 各分项工程相应的效益应按其工程投资费用占总投资费用的比例进行分摊 城镇供水效益以多年平均效益表示, 采用系列法计算 城镇供水量逐步增长 达到设计供水规模所需时间较长时, 应估算初期逐年达产率, 按当年供水量计算供水效益 乡村人畜供水效益水利建设项目的乡村生活供水效益应按该项目向乡村提供人畜用水可获得的效益计算 主要有 : (1) 节省运水的劳力 畜力 机械和相应燃料 材料等费用 ; (2) 改善水质 减少疾病可节省的医疗 保健费用 ; (3) 增加畜产品可获得的效益 水力发电效益 水利建设项目的水力发电效益应按该项目向电网或用户提供容量和电量所获得的效益计算, 可采用以下方法 : (1) 最优等效替代法按最优等效替代设施所需的年费用计算 14

16 (2) 影子电价法按项目提供的有效电量乘影子电价计算 影子电价可通过测算发电边际成本或用户可接受的电价进行分析确定 水力发电站的发电量应采用多年平均发电量, 采用系列法计算 水力发电站的容量和电量, 应采用有效容量和有效电量 对梯级水电站和跨河流引水电站, 除考虑本电站的效益外, 还应考虑由于本级水电站建设可增加或减少其它梯级电站的效益 航运效益 水利建设项目的航运效益应按该项目提供或改善通航条件所获得的效益计算, 可采用以下方法 : (1) 对比法按有 无项目对比节省运输费用 提高运输效率和提高航运质量可获得的效益计算 (2) 最优等效替代法按最优等效替代项目所需的年费用计算 采用对比法时, 航运效益主要有 : (1) 替代公路或铁路运输, 所能节省的运费 (2) 提高和改善港口靠泊条件和航运条件, 所能节省的运输 中转及装卸等费用 (3) 缩短旅客和货物在途时间 缩短船舶停港时间 缩短潮汐河道候潮待泊时间等所带来的效益 (4) 提高航运质量, 减少海损事故所带来的效益 水利建设项目补水济航的效益, 可参照本规范 款规定的方法计算 其它水利效益 水土保持建设项目中水利措施的效益, 可与农 林 牧等措施结合进行计算, 主要有 : 15

17 (1) 减少水 土 肥流失, 增加当地农 林 牧等产品的产值 ; (2) 减少泥沙对河道 水库和其它水利工程造成的损失 牧区水利建设项目的效益应按该项目可发展草原灌溉 提供牧场人畜饮水所获得的效益计算, 以多年平均效益和设计年效益表示 水利建设项目的渔业效益是利用该项目提供的水域, 结合其它措施进行水产养殖所获得的效益, 应按增加水产品的产量乘水产品价格, 并考虑与水产措施的分摊系数计算 水利建设项目改善水环境的效益应按该项目可提高水体水质, 减免污染损失所获得的效益计算, 可采用以下方法 : (1) 最优等效替代法按最优等效替代项目所需的年费用计算 (2) 损失法按工农业生产遭受水质影响造成的损失计算 水利建设项目的滩涂开发效益应按利用该项目提供的水利设施, 结合其它措施开发利用滩涂资源可获得的效益, 按滩涂开发产品的产量乘以其影子价格, 并考虑与其它措施的分摊系数计算 水利建设项目的旅游效益应按利用该项目提供的旅游场所, 结合其它配套设施可获得的效益, 采用年平均旅游人次乘每人次的旅游费用, 并考虑与其它配套设施的分摊系数估算 人次的旅游费用, 可根据该项目旅游条件 旅客情况, 利用当地统计资料拟定 3.4 经济费用效益分析 水利建设项目国民经济评价的经济费用效益分析, 可根据经济内部收益率 经济净现值及经济效益费用比等评价指标和评价准则进行 经济内部收益率 (EIRR) 应以项目计算期内各年净效益现值累计等于零时的折现率表示 其表达式为 : 16

18 n t= 1 t ( B C) (1 + EIRR) = 0 (3.4.2) t 式中 EIRR 经济内部收益率 ; B 年效益, 万元 ; C 年费用, 万元 ; n 计算期, 年 ; t 计算期各年的序号, 基准年的序号为 1; (B-C) t 第 t 年的净效益, 万元 项目的经济合理性应按经济内部收益率 (EIRR) 与社会折现率 (i s ) 的对比分析确定 当经济内部收益率大于或等于社会折现率 (EIRR i s ) 时, 该项目在经济上是合理的 经济净现值 (ENPV) 应以用社会折现率 (i s ) 将项目计算期内各年的净效益折算到计算期初的现值之和表示 其表达式为 : n t ENPV= ( B C) t (1 + i s ) (3.4.3) t= 1 式中 ENPV 经济净现值, 万元 ; i s 社会折现率 项目的经济合理性应根据经济净现值 (ENPV) 的大小确定 当经济净现值大于或等于零 (ENPV 0) 时, 该项目在经济上是合理的 经济效益费用比 (EBCR) 应以项目效益现值与费用现值之比表示 其表达式为 : EBCR= n t= 1 n t= 1 B (1 + i ) t t s C (1 + i ) s t t (3.4.4) 式中 EBCR 经济效益费用比 ; B t 第 t 年的效益, 万元 ; 17

19 C t 第 t 年的费用, 万元 项目的经济合理性应根据经济效益费用比 (EBCR) 的大小确定 当经济效益费用比大于或等于 1.0(EBCR 1.0) 时, 该项目在经济上是合理的 进行经济费用效益分析, 应按表 编制国民经济效益费用流量表, 反映项目计算期内各年的效益 费用和净效益, 计算该项目的各项经济费用效益分析评价指标 表 国民经济效益费用流量表单位 : 万元 计 算 期 ( 年份 ) 序号 项 目 建设期 运行初期 正常运行期 1 2 n 1 效益流量 B 1.1 项目各项功能的效益 回收固定资产余值 1.3 回收流动资金 1.4 项目间接效益 1.5 项目负效益 2 费用流量 C 2.1 固定资产投资 2.2 流动资金 2.3 年运行费 2.4 更新改造费 2.5 项目间接费用 3 净效益流量 (B-C) 4 累计净效益流量 评价指标 经济内部收益率 : 经济净现值 (is= ): 经济效益费用比 (is= ): 注 : 项目各项功能的效益应根据该项目的实际功能计列 ; 项目负效益用负值表示 合计 3.5 经济费用效果分析 水利建设项目国民经济评价中的费用效果分析, 是通过比较项目预期的效果与所支付的费用, 判断项目的费用有效性或经济合理性 费用效果分析主要用于费用可货币化 效益难以货币化的项目 18

20 3.5.2 费用效果分析中的费用应是项目从开始建设至项目终结整个过程期限内所发生的全部费用, 包括固定资产投资 年运行费 期末资产回收和拆除 恢复环境的处置费用 费用可采用经济费用流量计算, 用现值或年值表示 效果应采用有助于说明项目效能的指标和常用计量单位, 选择的计量单位应能切实度量项目目标实现的程度, 且便于计算 民生水利项目和中 小型生态环境保护项目可不计算国民经济评价指标, 只进行社会和环境效果评价 19

21 4 资金来源与融资方案 4.1 一般规定 水利建设项目应根据项目的性质和市场需求, 分析可能的财务收益, 通过对资金结构 资金来源和融资条件等进行分析比选, 提出合理的融资方案, 为国家 地方政府和有关投资部门对项目的前期立项决策提供依据 资金来源与融资方案应符合国家现行政策 财务税收制度和银行信贷条件, 其计算方法和主要参数按财务评价的有关规定执行 4.2 资金来源 水利建设项目的资金来源包括资本金和债务资金 水利建设项目资本金一般为投资项目资本金, 以货币形式为主, 其来源主要有各级政府资本金及项目企业法人投入的资本金 个人资本金和其它资金等 债务资金分为贷款 ( 国内商业银行 政策性银行贷款 国外银行和政府贷款 ) 债券 融资租赁等 应说明水利建设项目不同资金来源的出资方 出资方式和数额及债务资金额度与使用条件, 并提供相关的证明材料与文件 ( 包括有关的意向书 协议书 承诺函等 ) 应根据项目财务收支情况确定融资方案测算范围 具有水 电等产品销售收入且财务收入大于年总成本费用的水利建设项目应进行融资方案测算 ; 无财务收入或年财务收入小于年运行费的项目可不测算融资方案, 应分析建设资金来源 ; 年财务收入大于年运行费用但小于年总成本费用的项目, 应根据财务状况酌情确定是否测算融资方案 20

22 4.3 融资方案 ( 贷款能力 ) 测算 水利建设项目融资方案测算, 是根据市场需求合理预测项目的财务收益和所需费用, 测算在能维持自身正常运行并符合现行财务税收制度和银行信贷条件情况下项目所能承担的贷款额度和所需的资本金 应根据费用分摊成果测算水 电产品的成本 ; 调查水 电产品供需情况与市场前景, 以及本工程产品的市场竞争力, 分析其它水源 电源对本工程的影响及不同用户对水价 电价等的承受能力 水 电产品的价格方案, 应根据同类产品市场价格 项目成本价格 利润价格 用户可承受的价格 主管部门核定批准的价格 买卖双方商定的价格等因素和条件分析拟定 水价 电价方案的拟定至少应采用下述两种方法 : (1) 参考近期建设的类似水利建设项目的供水 ( 电 ) 价格, 根据地区国民经济的发展水平和规划, 以及水资源开发利用与电力供需状况进行预测 (2) 按工程分摊的费用核算成本, 根据成本和投资利润要求拟定 (3) 考虑用户的支付意愿和支付能力拟定 (4) 供 受双方协议商定水利产品价格 (5) 经价格主管部门或政府有关部门核定批准的政策性价格 根据不同的水价 电价方案, 贷款期限和还款方式, 工程效益发挥流程 投资收益要求等测算条件, 拟定不同的融资方案, 测算各方案的贷款能力和所需资本金额度 对于拟申请国家投资作为资本金的水利建设项目, 应测算还贷期内全部资本金均不分配利润的方案, 作为融资基本方案 在此基础上, 根据企业法人资本金收益要求测算其它融资方案 21

23 4.3.6 拟采用多种债务资金的水利建设项目, 应根据各债务资金使用条件, 测算不同债务资金结构方案对项目融资能力的影响 融资方案测算成果应包括各种测算条件和不同资本金 贷款本金和建设期利息 融资成本和主要财务指标等 融资方案测算成果按表 选列 表 融资方案测算成果表单位 : 万元, 元 /m 3, 元 /kw.h 方案编号 1 水价或电价方案 贷款偿还期方案 达产率方案 应付利润方案 ( 年 )(%) (%) 政府投资 资本金 股东 1 股东 2 静态总投资 小计 贷款 1 贷款 贷款 2 小计 合计 建设期利息 总投资 贷款比例 全部投资财务内部收益率 资本金财务内部收益率 4.4 资金筹措方案分析 在初步明确融资主体和资金来源的基础上, 应对融资方案资金结构的合理性和融资风险进行综合分析, 结合融资后财务分析, 比选确定资金筹措方案 水利建设项目的资本金与债务资金的比例应符合下列要求 : (1) 符合国家法律和政策规定 ; (2) 符合金融机构信贷规定及债权人有关资产负债比例要求 ; (3) 以投资分摊成果为基础, 各级政府投入的资本金一般不大于公益性功能分摊的投资 ; 22

24 (4) 满足防范财务风险的要求 包括产品数量和价格是否能够被市场接受, 项目运行初期是否具备财务生存能力和基本还贷能力, 投资者权益是否达到期望要求等 为减少融资风险损失, 对融资方案实施中可能存在的资金供应风险 利率风险和汇率风险等风险因素应进行分析评价, 并提出防范风险的措施 项目投资计划与资金筹措按表 计列 23

25 5 财务评价 5.1 一般规定 财务评价应在拟定的资金来源和筹措方案基础上, 根据国家现行财税制度, 采用财务价格进行 水利建项目的财务评价应包括财务生存能力分析 偿债能力分析和盈利能力分析, 财务评价的内容根据项目的功能特点和财务收支情况区别对待 综合利用水利枢纽 由多个单项工程组成的水利枢纽 具有多水源或多个受水区的供水项目, 应按项目整体进行财务评价 必要时, 可对各主要功能 单个工程 不同受水区的成本费用 效益和财务评价指标等分别进行计算 5.2 财务支出 水利建设项目的财务支出应包括建设项目总投资 年运行费 ( 经营成本 ) 更新改造投资 流动资金和税金等 水利建设项目总投资应包括固定资产投资 建设期利息 固定资产投资包括工程投资, 移民和环境 水土保持投资及预备费等 应根据不同设计阶段的深度要求, 按有关规范进行编制 工程投资包括建筑工程投资 机电设备及安装工程投资 金属结构设备及安装工程投资 施工临时工程投资和独立费用等五部分 ; 移民和环境 水土保持投资包括水库移民征地补偿费 水土保持工程投资和环境保护工程投资等三部分费用 ; 预备费包括基本预备费和价差预备费两部分费用 24

26 水利建设项目借款应按年计息 建设期利息计入固定资产原值 ; 正常运行期利息计入项目总成本费用 年运行费 ( 经营成本 ) 应包括材料费 燃料及动力费 工资及福利费 修理费 水资源费 库区基金 管理费 其它费用及固定资产保险费等, 可分项计算 更新改造投资应包括水利工程运营期内机电设备 金属结构以及工程设施等需要的更新或拓展项目的投资费用 流动资金应包括维持项目正常运行所需的全部周转资金 水利建设项目税金主要包括水 电等产品销售税金及附加 所得税等 税金应根据项目性质, 按照国家现行税法规定的税目 税率进行计算 5.3 总成本费用 水利建设项目总成本费用应包括项目在一定时期内为生产 运行以及销售产品和提供服务所花费的全部成本和费用 水利建设项目总成本费用按生产要素分类应包括材料费 燃料及动力费 工资及福利费 修理费 水资源费 库区基金 管理费 其它费用 固定资产保险费 折旧费 摊销费 财务费用等 折旧费应根据附录 A, 按各类固定资产的折旧年限, 采用平均年限法计提 ; 也可参照已建类似项目的实际年综合折旧率, 乘以本项目的固定资产原值计算 其它各项费用的取值标准可参照附录 D, 也可根据项目所在地已建类似工程调查资料确定 财务费用包括工程运行期各种利息净支出 汇兑净损益以及相关的手续费 总成本费用可分解为固定成本和可变成本 25

27 固定成本一般包括折旧费 修理费 工资及福利费 固定资产保险费 折旧费 摊销费 财务费用等项 可变成本主要包括材料费 燃料及动力费 管理费 库区基金 水资源费和其它费用等项 对有借款的水利建设项目应分别计算还贷期和还贷后以及整个经营期的年平均总成本费用 5.4 财务收入 水利建设项目的财务收入应包括出售水利产品 提供服务所获得的收入以及可能获得的各种补贴或补助收入 水利建设项目的水 电产品销售收入按供水 供电量和拟定的水价 电价计算确定 水利建设项目销售税金及附加为价内税, 指按照增值税或营业税税额计算征收的城市建设维护税 教育费附加 计算税率按附录 D 执行 年利润总额应包括出售水利产品和提供服务所获得的年利润, 按年财务收入扣除年总成本费用和年销售税金及附加计算 有盈利能力 年利润总额大于零的水利建设项目应依法缴纳企业所得税 所得税税率应按国家有关规定执行 根据现行财会制度, 年利润总额应依次弥补前年度亏损 缴纳所得税 年利润总额扣除允许弥补的以前年度亏损后的余额, 为应纳税所得额, 弥补亏损年限不得超过五年 利润总额扣除所得税后的余额为税后利润 可供分配利润由税后利润和期初未分配利润组成, 可供分配利润扣除提取的法定盈余公积金后, 为可分配利润 法定盈余公积金按照附录 D 执行 可分配利润按照股东大会要求或协议向投资各方分配利润后的余额 26

28 为未分配利润 5.5 财务报表 水利建设项目财务评价应视项目性质按表 ~ 表 编制项目投资现金流量表 项目资本金现金流量表 投资各方现金流量表 损益表 财务计划现金流量表 资产负债表 借款还本付息表等基本报表 水利建设项目财务评价还应按表 ~ 表 编制项目投资计划与资金筹措表和总成本费用估算表等辅助报表 属于社会公益性质或财务收入很少的水利建设项目财务报表可适当减少 5.6 财务评价指标及评价准则 水利建项目的财务评价应包括财务生存能力分析 偿债能力分析和盈利能力分析, 财务评价的内容根据项目的功能特点和财务收支情况区别对待 (1) 对于年财务收入大于年总成本费用的项目, 应全面进行财务分析, 包括财务生存能力分析 偿债能力分析和盈利能力分析, 判断项目的财务可行性 (2) 对于无财务收入或年财务收入小于年运行费用的项目, 应进行财务生存能力分析, 提出维持项目正常运营需要采取的政策措施 (3) 对于年财务收入大于年运行费用但小于年总成本费用的项目, 应重点进行财务生存能力分析, 根据具体情况进行偿债能力分析 财务评价可分为融资前分析和融资后分析 一般宜先进行融资前分析, 在融资前分析结论满足要求的情况下, 再进行融资后分析 融资前分析计算的指标应作为投资决策与融资方案研究的依据和基础 融资后分析应以动态分析为主, 在融资前分析和初步融资方案基础上, 27

29 考察建设项目的财务生存能力 偿债能力和盈利能力, 判断其财务可行性, 也用于比选融资方案, 为投资者进行融资决策提供依据 财务生存能力分析, 应在财务分析辅助表和损益表的基础上编制财 务计划现金流量表, 考察计算期内的投资 融资和经营活动所产生的各项 现金流入和流出, 计算净现金量和累计盈余资金, 分析项目是否有足够的 净现金流量维持正常运营, 以及各年累计盈余资金是否出现负值 若累计 盈余资金出现负值, 应进行短期借款, 并分析该短期借款的年份 数额和 可靠性, 进一步判断项目的财务生存能力 偿债能力分析应通过计算利息备付率 (ICR) 偿债备付率 (CSCR) 和资产负债率 (LOAR) 等指标, 分析判项目在计算期各年的偿债能力 (1) 利息备付率 (ICR) 应以在借款偿还期内各年的息税前利润 (EBIT) 与该年应付利息 (PI) 的比值表示, 其表达式为 : EBIT ICR= ( ) PI 式中 EBIT 息税前利润 ; PI 计入总成本费用的应付利息 利息备付率应大于 1, 并结合债权人的要求确定 (2) 偿债备付率 (CSCR) 应以借款偿还期内各年用于计算还本付息的 资金 (EBITCA-T ax ) 与该年应还本付息金额 (PC) 的比值表示, 其表达式为 : EBITCA Tax CSCR= ( ) PC 式中 EBITCA 息税前利润加折旧和摊销 ; T ax 企业所得税 ; PC 应还本付息金额, 包括还本金额和计入总成本费用的全部利 息 融资租赁费用可视同借款偿还 运营期内的短期借款本息也应纳入计 28

30 算 如果项目在运行期内有维持运营的投资, 可用于还本付息的资金应扣除维持运营的投资 偿债备付率应大于 1, 并结合债权人的要求确定 (3) 资产负债率应以项目负债总额对资产总额的比率表示, 其表达 式为 : TL LOAR= 100% ( ) TA 式中 TL 期末负债总额 ; TA 期末资产总额 在长期债务还清后, 不再计算资产负债率 盈利能力分析的指标应包括项目全部投资财务内部收益率和财务净现值 项目资本金财务内部收益率 投资各方财务内部收益率 投资回收期 总投资利润率和项目资本金净利润率 (1) 财务内部收益率 (FIRR) 应以项目计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率表示 其计算公式 : n t= 1 t ( CI CO) (1 + FIRR) = 0 ( ) t 式中 FIRR 财务内部收益率 ; CI 现金流入量, 万元 ; CO 现金流出量, 万元 ; (CI-CO) t 第 t 年的净现金流量, 万元 ; t 计算各年的年序, 基准年的序号为 1; n 计算期, 年 当财务内部收益率大于或等于行业财务基准收益率 (i c ) 或设定的收益 29

31 率 (i) 时, 该项目在财务上是可行的 (2) 财务净现值 (FNPV) 应以行业财务基准收益率 (i c ) 或设定的折现率 (i), 将项目计算期内各年净现金流量折算到计算期初的现值之和表示 其表达式为 : FNPV n = ( CI CO) (1 + i ) t= 1 t c t ( ) 或 FNPV n = ( CI CO) (1 + i) t= 1 t t ( ) 式中 FNPV 财务净现值, 万元 项目的财务可行性应根据项目财务净现值的大小确定 当财务净现值大于或等于零 (FNPV 0) 时, 该项目在财务上是可行的 (3) 投资回收期 (Pt) 应以项目的净现金流量累计等于零时所需要的时间 ( 以年计 ) 表示 从建设开始年起算 如果从运行开始年起算, 应 予说明 其表达式为 : pt t = 1 ( CI CO) = 0 ( ) t 式中 Pt 投资回收期, 年 (4) 总投资利润率 (ROI) 表示总投资的盈利水平, 应以项目达到设 计能力后正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润 (EBIT) 与项目总投资 (TI) 的比率表示 其表达式为 : EBIT ROI= 100% ( ) TI 式中 EBIT 项目达到设计能力后, 正常年份的年息税前利润或运营期 内年平均息税前利润 ; TI 项目总投资 (5) 项目资本金净利润率 (ROE) 表示项目资本金的盈利水平, 应以 30

32 项目达到设计能力后正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润 (NP) 与项目资本金 (EC) 的比率表示 其表达式为 : NP ROE= 100% ( ) EC 式中 NP 项目达到设计能力后, 正常年份的年净利润或运营期内年平 均净利润 ; EC 项目资本金 项目资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值, 表明用项目资本 金净利润率表示的盈利能力满足要求 对于无财务收入和年财务收入小于年运行费的水利建设项目, 应合 理估算项目总成本费用和年运行费, 提出每年需政府补贴的数额, 并分析 补贴的可能性和项目财务生存能力 表 项目投资现金流量表 ( 全部投资 ) 单位 : 万元 计算期 ( 年份 ) 序号 项目 建设期 运行初期 正常运行期 1 2 n 1 现金流入 1.1 销售收入 1.2 提供服务收入 1.3 补贴收入 1.4 回收固定资产余值 1.5 回收流动资金 2 现金流出 2.1 固定资产投资 2.2 流动资金 2.3 年运行费 2.4 销售税金及附加 2.5 更新改造投资 3 所得税前净现金流量 (1-2) 4 累计所得税前净现金流量 5 调整所得税 6 所得税后净现金流量 (3-5) 7 累计所得税后净现金流量 计算指标 : 所得税前 所得税后 全部投资财务内部收益率 (%): 全部投资财务净现值 (ic = %): 全部投资回收期 ( 年 ): 注 : 本表假定全部投资均为自由资金, 考察全部投资的盈利能力 合计 31

33 表 资本金现金流量表单位 : 万元 序号 1 现金流入 1.1 销售收入 1.2 提供服务收入 1.3 补贴收入 项目 1.4 回收固定资产余值 1.5 回收流动资金 2 现金流出 2.1 项目资本金 2.2 长期借款本金偿还 2.3 短期借款本金偿还 2.4 长期借款利息支付 2.5 短期借款利息支付 2.4 年运行费 2.5 销售税金及附加 2.6 所得税 2.7 更新改造投资 3 净现金流量 (1-2) 计算期 ( 年份 ) 建设期运行初期正常运行期 1 2 n 计算指标 : 资本金财务内部收益率 (%) 注 : 本表以自有资金 ( 资本金 ) 为计算基础, 考察自有资金的盈利能力 合计 表 投资各方现金流量表单位 : 万元 序号 项目 计算期 ( 年份 ) 建设期运行初期正常运行期 1 2 n 合计 1 现金流入 1.1 实分利润 1.2 资产处置收益分配 1.3 租赁费收入 1.4 技术转让或使用收入 1.5 其它现金流入 2 现金流出 2.1 实际出资额 2.2 租赁资产支出 2.3 其它现金流出 3 净现金流量 (1-2) 计算指标 : 投资各方财务内部收益率 (%) 32

34 表 损益表 ( 利润与利润分配表 ) 单位 : 万元 计算期 ( 年份 ) 序号 项目 供水量 ( 万 m 3 ) 供水水价 ( 元 /m 3 ) 上网电量 ( 亿 kw.h) 上网电价 ( 元 /kw.h) 1 销售收入 1.1 供水收入 1.2 发电收入 1.3 其它收入 2 补贴收入 3 销售税金及附加 4 总成本费用 5 利润总额 ( ) 6 弥补前年度亏损 7 应纳税所得额 (5-6) 8 所得税 9 税后利润 (5-8) 10 期初未分配利润 11 可供分配的利润 (9+10) 12 提取法定盈余公积金 13 可分配利润 (11-12) 14 各投资方应付利润 : 其中 : 方 方 15 未分配利润 (13-14) 16 息税前利润 ( 利润总额 + 利息支出 ) 17 息税折旧摊销前利润 ( 息税前利润 + 折旧 + 摊销 ) 注 : 法定盈余公积金按净利润计提 建设期运行初期正常运行期 1 2 n 合计 33

35 表 财务计划现金流量表单位 : 万元 序号 项目 1 经营活动净现金流量 ( ) 1.1 现金收入 销售收入 增值税销项税额 补贴收入 其它流入 1.2 现金流出 年运行费 ( 经营成本 ) 增值税进项税额 销售税金及附加 增值税 所得税 其它流出 2 投资活动净现金流量 ( ) 2.1 现金流入 2.2 现金流出 固定资产投资 更新改造投资 流动资金 其它流出 3 筹资活动净现金流量 ( ) 3.1 现金流入 项目资本金投入 建设投资借款 短期借款 债券 流动资金借款 其它流入 3.2 现金流出 长期借款本金偿还 短期借款本金偿还 债券偿还 流动资金借款本金偿还 各种利息支出 长期借款利息支出 短期借款利息支出 流动资金利息支出 应付利润 ( 股利分配 ) 其它流出 4 净现金流量 (1+2+3) 5 累计盈余资金 计算期 ( 年份 ) 建设期运行初期正常运行期 1 2 n 合计 34

36 表 资产负债表单位 : 万元 计算期 ( 年份 ) 序号 1 资产 项目 1.1 流动资产总额 货币资金 应收帐款 预付帐款 存货 其它 1.2 在建工程 1.3 固定资产净值 1.4 无形及其他资产净值 2 负债及所有者权益 ( ) 2.1 流动负债总额 短期借款 应付帐款 预收帐款 其他 2.2 建设投资借款 2.3 流动资金借款 2.4 负债小计 ( ) 2.5 所有者权益 资本金 资本公积 累计盈余公积金 累计未分配利润计算指标 : 资产负债率 (%) 建设期运行初期正常运行期 1 2 n 合计 35

37 表 借款还本付息计划表单位 : 万元 序号 项目 1 借款及还本付息 1.1 年初借款本息累计 本金 利息 1.2 本年借款 1.3 本年应计利息 1.4 本年还本 1.5 本年付息 2 还款资金来源 2.1 未分配利润 2.2 折旧费 2.3 摊销费 2.4 其它资金 2.5 计入成本的利息支出 计算期 ( 年份 ) 建设期 运行初期 正常运行期 1 2 n 合计 表 项目投资计划及资金筹措表单位 : 万元 序号 项目 1 总投资 1.1 固定资产投资 1.2 建设期利息 2 资金筹措 2.1 资本金 用于固定资产投资 方 用于流动资金 方 其它资金 2.2 债务资金 用于固定资产投资 借款 债券 用于建设期利息 借款 债券 用于流动资金 借款 债券 其它资金 建设期 ( 年份 ) n 合计 36

38 表 总成本费用估算表单位 : 万元 序号 1 年运行费 1.1 材料费 项目 1.2 燃料及动力费 1.3 修理费 1.4 工资及福利费 1.5 管理费 1.6 库区基金 1.7 水资源费 1.8 其它费用 1.9 固定资产保险费 2 折旧费 3 摊销费 4 财务费用 4.1 长期借款利息 4.2 短期借款利息 4.3 流动资金借款利息 4.4 其它财务费用 5 总成本费用 ( ) 5.1 其中 : 固定成本 5.2 可变成本 计算期 ( 年份 ) 建设期运行初期正常运行期 1 2 n 合计 37

39 6 不确定性分析和风险分析 6.1 一般规定 水利建设项目应进行不确定性分析和风险分析, 评价项目在经济上 的可靠性, 估计项目可能承担的风险, 提出风险预警和防范对策意见, 为 投资决策服务 不确定性分析包括敏感性分析和盈亏平衡分析 水利建设项目的国 民经济评价和财务评价不确定性分析主要进行敏感性分析, 必要时可对项 目财务评价进行盈亏平衡分析 特别重要的项目应进行风险分析 6.2 敏感性分析 敏感性分析应根据项目特点, 分析 测算固定资产投资 效益 主 要投入物和产出物的价格 建设期年限及汇率等主要因素中, 一项指标浮 动或多项指标同时浮动对主要经济评价指标的影响 必要时可计算敏感度 系数和临界点, 找出敏感因素 敏感度系数 ( S AF ) 以项目评价指标变化率与不确定性因素变化率之 比表示, 其表达式为 : S ΔA/ A = AF ΔF / (6.2.2) F 式中 S AF 评价指标 A 对于不确定性因素 F 的敏感度系数 ; Δ F / F 不确定因素 F 的变化率 ; Δ A / A 不确定因素 F 发生 Δ F 变化时, 评价指标 A 的相应变化率 临界点应以不确定因素使内部收益率等于基准收益率或净现值等于 零时, 相对基本方案的变化率或其对应的具体数值表示 敏感性分析的计算结果, 应采用敏感性分析表或敏感性分析图表示 38

40 对最敏感的因素, 应研究提出减少其浮动的措施 6.3 盈亏平衡分析 盈亏平衡分析是通过计算项目正常运行年份的盈亏平衡点 (BEP), 分析项目成本与收入的平衡关系 盈亏平衡点应以正常年份的产量或者销售量 固定成本 可变成本 产品价格和销售税金及附加等数据计算 正常年份应选择还款期间的第一个达产年和还款后的年份分别计算 固定成本主要包括财务费用 工资 折旧费 修理费和其它费用等 可变成本包括材料费 燃料动力费 水资源费等 盈亏平衡点应采用公式计算或盈亏平衡图求得 计算公式为 : 年固定成本 BEP 生产能力利用率 = 100% ( ) ( 年营业收入 年可变成本 年销售税金及附加 ) 产量 年固定总成本 = 100% ( 单位产品价格 单位产品可变成本 单位产品销售税金及附加 ) BEP ( ) 产品售价 = 年总固定成本 + 单位产品可变成本 + 单位产品销售税金与附加 100% 设计生产能力 BEP ( ) 6.4 风险分析 对于特别重要的水利建设项目, 应进行经济风险分析 通过识别风险因素, 采用定性与定量结合的方法, 估计风险因素发生的可能性及对项目影响程度, 评价风险程度并揭示影响项目的关键风险因素, 提出相应对策 风险识别应根据项目的特点选用适当的方法, 识辨影响项目的主要风险因素, 建立项目风险因素的层次结构图, 判断各因素间的相关性与独立性 39

41 6.4.3 风险估计应采用主观概率和客观概率的统计方法, 确定风险因素的变化区间及概率分布, 计算项目评价指标的概率分布 期望值及标准差 风险评价应根据风险识别和风险估计的结果, 依据项目风险判别标准, 找出影响项目成败的关键风险因素 应根据风险评价的结果, 研究规避 控制与防范风险的应对措施, 为项目全过程风险管理提供依据 根据项目特点及评价要求, 水利建设项目经济风险分析可区别以下 3 种情况进行 : (1) 经济风险和财务风险分析可直接在敏感性分析的基础上, 确定各变量的变化区间及概率分布, 计算项目净现值的概率分布 期望值及标准差, 并根据计算结果进行风险评估 (2) 对于特别重大的水利建设项目, 需要进行专题风险分析时, 风险分析应按 6.4.2~6.4.5 步骤进行 (3) 在定量经济风险分析有困难时, 可对风险采用定性分析 40

42 7 方案比较方法 7.1 一般规定 水利建设项目的设计标准 工程规模 技术和设备选择 厂 ( 坝 ) 址选择 资金筹措等方面, 应通过几种可能方案的全面分析对比, 合理确定 方案比选应按国民经济评价结果确定 在与国民经济评价结果不发生矛盾的情况下, 也可根据财务评价结果确定 参与比较各方案的整体功能均应达到目标要求, 经济或财务指标均达到可以接受的水平 ; 各方案的研究深度 价格水平等应具有可比性, 其分析计算范围 原则和方法应协调一致 方案比较可按各个方案所含全部因素的全部费用 效益或效果进行 ; 也可仅就各个方案所含不同因素的相对费用 效益或效果进行比选 在对各方案的同类经济指标进行比较时, 如果指标间数值差异不大, 不能仅以指标大小直接判定方案的优劣 只有当各方案的经济指标差距较大且估算和测算的误差不足以使评价结论出现逆转时, 才能认定比较方案有显著差异, 并据此判定方案的优劣 水利建设项目的方案应主要依靠经济指标进行比较, 必要时还可进行不确定性分析和风险分析, 通过综合分析, 合理选定方案 7.2 比较方法 当比选方案的费用及效益都可以货币化时, 方案经济比较可采用效益比选法 费用比选法 最低价格法 当比选方案费用可以货币化, 效益难以或不能货币化时, 可采用最小费用法 最大效果法和增量分析法 41

43 7.2.2 在无资金约束的条件下, 可采用效益比选方法 效益比选方法包括差额投资内部收益率法 净现值法 净年值法 当各比较方案的投资和效益均不相同 计算期相同时, 主要采用差额投资内部收益率法 净现值法 如比选方案的计算期不同, 宜采用净年值法 (1) 差额投资内部收益率法进行方案比较的差额投资经济内部收益率 ( EIRR) 或财务内部收益率 ( FIRR), 应以两个方案计算期内各年净效益流量差额的现值累计等于零时的折现率表示 差额投资内部收益率大于或等于社会折现率 ( 或设定的基准收益率 ) 时, 以投资现值大的方案为优, 反之, 投资现值小的方案为优 进行多个方案比选时, 应按投资现值由小到大依次两两比较 差额投资内部收益率的计算公式为 : n t = 1 [( B C) ( ) t 2 ( B C) 1] t (1 + ΔIRR) = 0 式中 IRR 差额投资内部收益率, EIRR 或 FIRR; (B-C) 2 投资现值大的方案的年净效益流量, 万元 ; (B-C) 1 投资现值小的方案的年净效益流量, 万元 (2) 净现值法适用于计算期相同的方案间比较决策 比较备选方案的经济净现值或财务净现值, 以净现值大的方案为优 比较净现值时应采用相同的折现率 净现值的计算公式为 : n NPV= ( B I C + SV + W ) t ( P / F, is, t) ( ) t= 1 式中 B 效益, 万元 ; I 固定资产投资和流动资金之和, 万元 ; C 年运行费, 万元 ; S V 计算期末回收的固定资产余值, 万元 ; 42

44 W 计算期末回收的流动资金, 万元 ; n 计算期, 年 ; i s 社会 ( 设定 ) 折现率 ; (P/F,i s,t) 现值系数 ; NPV 净现值, 万元 (3) 净年值法比较备选方案的净年值 (NAW), 以净年值大的方案为优 比较净年值时应采用相同的折现率 净年值的计算公式为 : n NAW= [ ( B I C + S + W ) ( P / F, i, t)]( A/ P, i, n) ( ) t= 1 V t 式中 NAW 净年值, 万元 ; (A/P,i s,n) 资金回收系数 其它符号同前 参与比较的各方案效益 ( 或效果 ) 相同或基本相同时, 可采用费用比选法 费用比选法包括费用现值法和费用年值法 当各方案的计算期相同时, 宜采用费用现值法 ; 各方案的计算期不同时, 宜采用费用年值法 (1) 费用现值法比较各备选方案的费用现值 (PC), 以费用现值小的方案为优 费用现值的计算公式为 : 43 s n PC= ( I + C SV W ) t ( P / F, is, t) ( ) t= 1 式中 PC 费用现值, 万元 其他符号同前 (2) 费用年值法比较各备选方案的等额年费用 (AC), 以等额年费用小的方案为优 年费用的计算公式为 : n AC=[ ( I + C SV W ) t ( P / F, is, t)]( A / P, is, n) ( ) t= 1 式中 AC 年费用, 万元 其他符号同前 最低价格法在项目的产品为单一产品, 而各方案的产品产量不同时, 可采用最低价格法 对各方案均以净现值为零推算产品的最低价格, s

45 以产品最低价格较低的方案为优 对于效益无法货币化 需进行费用效果分析的项目, 在各方案效果相同的情况下, 宜采用最小费用法进行方案比选, 以费用最小的方案为优 ; 在费用相同的情况下, 宜采用最大效果法, 以效果最大的方案为优 ; 当各方案的效果与费用均不相同, 且差别较大时, 宜采用增量分析法比较两个备选方案之间的费用差额和效果差额 增量分析法比较各方案的增量效果费用比 (R E/ C 或 R C/ E ), 增量效果费用比大于等于或小于等于基准指标 (R E/ C R E/C 或 R C/ E R C/E ) 时, 费用大的是经济效果好的方案 ; 否则, 费用小的是经济效果好的方案 进行多个方案比较时, 应按费用由小至大依次两两比较 增量效果费用比的计算公式为 : E2 E1 R E/ C = C C C 或 R C/ E = E C E 1 1 ( ) ( ) 式中 R E/ C 或 R C/ E 增量效果费用比 ; E 2 E 1 项目效果大 效果小的方案 ; C 2 C 1 项目计算期费用大 费用小的方案, 用现值或年值表示 ; R E/C 或 R C/E 基准指标, 是项目可接受的效果费用比的最低要求 ; 它的确定需要根据国家经济状况 行业特点 以往同类项目 E/C 比值水平综合确定 44

46 8 费用分摊 8.1 一般规定 综合利用水利建设项目费用分摊的目的是计算项目各项功能应承担的费用及其经济评价指标 其成果可作为确定项目的合理开发规模和测算各功能成本与产品价格的基础, 并作为项目资金筹措的参考依据 费用分摊包括固定资产投资分摊和年运行费分摊 综合利用水利建设项目的费用分为共用费用和专用费用, 费用分摊是对多项功能共同具有的工程投资和运行费用按一定的原则和方法进行分摊 ; 专用费用应根据各项功能自身特点和有关要求分类核算 某项功能分摊的共用费用与其专用费用之和, 即为该功能分担的费用 8.2 分摊原则 为各功能服务的共用工程的费用, 应通过费用分摊, 合理确定各功能应承担的费用 仅为某几项功能服务的工程设施, 可先将这几项功能视为一个整体, 参与总费用的分摊, 再将分得的费用在这几项功能之间进行分摊 主要为某一特定功能服务, 同时又是项目不可缺少的组成部分, 对其它功能也有一定效用的工程设施, 应计算其替代的共用工程费用, 并在各受益功能之间进行分摊 超过替代共用工程费用的部分由该特定功能承担 综合利用水利建设项目中专为某个功能服务的专用工程费用, 应由该功能自身承担 因兴建本项目使某功能受到损害, 采取补救措施恢复其原有效能所 45

47 需的费用, 应由各受益功能共同承担 超过原有效能而增加的工程费用由该功能承担 8.3 分摊方法 费用分摊方法主要有以下几种 : (1) 按各功能利用建设项目的某些指标, 如水量 库容等比例分摊 (2) 按各功能最优等效替代方案费用现值的比例分摊 (3) 按各功能可获得效益现值的比例分摊 (4) 按 " 可分离费用 - 剩余效益法 " 分摊 (5) 当项目各功能的主次关系明显, 其主要功能可获得的效益占项目总效益的比例很大时, 可由项目主要功能承担大部分费用, 次要功能只承担其可分离费用或其专用工程费用 对综合利用水利建设项目, 可同时选用多种分摊方法进行计算, 经综合分析后, 合理确定分摊方案 当项目具有不同供水对象 ( 或多个受水区 ) 时, 不同供水对象承担的工程费用应分别计算 (1) 不同供水对象各自发生的或有别于其它供水对象的费用, 应分类计入各供水对象, 作为其供水专用费用 (2) 按项目分摊给供水功能并由各供水对象共同具有的工程费用, 应在不同供水对象之间进一步分摊, 各供水对象分摊的比例要综合考虑收入和效益 成本费用 供水量和流量 供水保证率等因素 (3) 各供水对象自身发生的专用费用与分摊的共用费用之和, 即为该供水对象分担的费用, 以此作为供水成本核算和水价分析的基础 46

48 8.4 分摊成果的合理性 综合利用水利建设项目费用分摊, 应从以下几方面进行合理性检查 : (1) 各工程分摊的费用应不大于该功能可获得的效益 (2) 各功能分摊的费用应不大于专为该功能服务而兴建的工程设施的费用或小于其最优等效替代方案的费用 47

49 9 改 扩建项目的经济评价 改 扩建水利建设项目的经济评价除应遵循一般新建水利项目经济评价的原则和基本方法外, 还应遵循 9.0.2~9.0.6 条的规定 进行改 扩建水利建设项目经济评价, 应根据评价需要, 认真搜集现状技术经济资料和数据, 并分析无该项目时的有关资料和数据 改 扩建水利建设项目的国民经济评价和财务评价都应采用有 无该项目的增量费用和增量效益进行 必要时, 也可采用包括现有工程设施的总费用和总效益进行 改 扩建水利建设项目的增量费用应计入改 扩建期间停止或部分停止运行造成的损失 对改 扩建与生产运行同时进行的水利建设项目, 其停 减产造成的损失可在改 扩建期内各年的效益和运行费中反映, 不必单独列项计算 改 扩建水利建设项目的增量效益, 应分析现有工程设施不进行改 扩建情况下其效益可能发生变化的趋势, 合理计算 现有工程设施的资产如变卖, 其净价值应作为项目的效益 改 扩建水利建设项目应按表 表 编制改 扩建项目国民经济效益费用流量表 ( 增量投资 ) 和改 扩建项目现金流量表 ( 增量投资 ) 根据项目评价的需要, 还可编列其它报表 并购水利建设项目一般只做财务分析, 分析财务效益 资产经营效益和偿债能力等 48

50 表 改 扩建项目国民经济效益费用流量表 ( 增量投资 ) 单位 : 万元 序号 项目 1 增量效益流量 1.1 项目各项功能的增量效益 回收固定资产余值 1.3 回收流动资金 1.4 项目间接效益 2 增量费用流量 2.1 固定资产投资 2.2 流动资金 2.3 年运行费 2.4 更新改造投资 2.5 项目间接费用 3 增量净效益流量 4 累计增量净效益流量评价指标 : 经济内部收益率 : 经济效益费用比 (is = ): 经济净现值 (is = ): 计算期 ( 年份 ) 建设期 运行初期 正常运行期 1 2 n 注 : 项目各项功能的增量效益应根据项目的实际功能计列 表 改 扩建项目现金流量表 ( 增量投资 ) 单位 : 万元 合计 计算期 ( 年份 ) 序号 项目 建设期 运行初期 正常运行期 1 2 n 1 增量现金流入 1.1 销售收入 xxx xxx 1.2 提供服务收入 1.3 补贴收入 1.4 回收固定资产余值 1.5 回收流动资金 2 增量现金流出 2.1 固定资产投资 2.2 流动资金 2.3 年运行费 2.4 销售税金及附加 2.5 所得税 2.6 更新改造投资 3 增量净现金流量 4 累计增量净现金流量 5 所得税前增量净现金流量 6 所得税前累计增量净现金流量 评价指标 所得税后 所得税前 财务内部收益率 (%) 财务净现值 (ic= %) 投资回收期 ( 年 ) 注 : 根据需要可在增量现金流入和增量现金流出栏目里增减项目 合计 49

51 10 区域经济和宏观经济影响分析 水利建设项目区域经济影响分析系指从区域经济的角度出发, 分析项目对所在区域乃至更大范围的经济发展的影响 ; 宏观经济影响分析系从国民经济整体角度出发, 分析项目对国家宏观经济各方面的影响 对特大型或有重大影响的水利建设项目, 除进行国民经济评价 财务评价外, 还要进行区域经济和宏观经济影响分析, 对直接影响范围为局部区域的项目进行区域经济影响分析, 对直接影响范围为国家经济全局的项目进行宏观经济影响分析 具备下列部分或全部特征的水利建设项目, 需进行宏观经济影响分析 : (1) 工程规模巨大, 或跨区域供水 供电的骨干水利建设项目 ; (2) 由于该水利建设项目的实施, 使其所在的区域或国家的经济结构 社会结构 以及群体利益格局等有较大改变 ; (3) 项目导致技术进步和技术转变, 引发关联产业或新产业群体的发展变化 ; (4) 对生态和环境影响大, 范围广 ; (5) 对国家经济安全影响较大的 ; (6) 对国家长期财政收支影响较大, 或对国家进出口影响较大 ; (7) 其它对区域经济或宏观经济有重大影响的项目 区域经济和宏观经济影响分析应立足于项目的实施对促进和保障经济有序高效运行和可持续发展的作用, 分析重点应是项目与区域发展战略和国家长远规划的关系, 应分析项目的直接贡献和间接贡献, 以及项目的有利影响和不利影响 50

52 区域或宏观经济影响分析应遵循系统性 综合性 定性分析与定量分析结合的原则 区域或宏观经济的影响分析, 可将项目的总产出 总投入 资源 劳动进出口总额等作为区域或宏观经济的变量, 通过构造经济数学模型, 分别计算 有项目 与 无项目 时的相关总量指标 经济结构指标 社会与环境指标 国力适应性指标等 常用的经济数学模型包括经济计量模型 经济递推优化模型 全国或地区投入产出模型 系统动力学模型和动态系统计量模型等 水利建设项目区域或宏观经济影响分析的指标体系, 由总量指标 结构指标 社会与环境指标和国力适应性指标等构成, 各项指标应与国家统计的口径一致, 具体包括下列内容 : (1) 总量指标反映项目对国民经济的贡献 : 包括增加值 净产值 纯收入 财政收入等经济指标 ; 总量指标可计算当年价格值 净现值总额和折现年值 (2) 结构指标反映项目对经济结构的影响 : 主要包括三次产业结构 就业结构等指标 (3) 社会与环境指标主要包括就业效果指标 收益分配效果指标 资源合理利用指标和环境影响效果指标等 为了分析项目对贫困地区的经济效益, 可设置贫困地区收益分配比重指标, 分析项目对贫困地区收益分配的贡献 (4) 国力适应性指标反映国家的人力 物力和财力承受重大项目的能力, 一般采用项目使用的资源占全部资源总量的百分比或财政资金投入占财政收入或支出的百分比表示 51

53 11 经济评价结论意见 综合评价的主要内容包括 : 国民经济评价 融资方案 财务评价的结论简述, 区域经济与宏观经济影响分析及其它结论 对大 中型水利建设项目, 应根据项目的具体情况, 分析以下经济评价补充指标, 并与可比的同类项目或项目群进行比较, 分析项目的经济合理性 : (1) 总投资和单位功能投资指标 ; (2) 主要工程量 三材用量 单位功能的工程量和三材用量指标 ; (3) 水库淹没实物量和工程占地面积, 单位功能的淹没 占地指标 对工程规模大 运行初期长的水利建设项目, 应分析以下经济评价补充指标, 研究分析项目的经济合理性 : (1) 开始发挥效益时所需投资占项目总投资的比例 ; (2) 初期效益分别占项目总费用和项目总效益的比例 52

54 附录 A 水利工程固定资产分类折旧年限的规定 A1.0.1 水利建设项目的固定资产应根据其在使用过程的损耗情况, 拟定不 同折旧年限, 并据以提取固定资产基本折旧费, 计入项目总成本费用 A1.0.2 各类水利工程固定资产的折旧年限如表 A1.0.2 表 A1.0.2 水利工程固定资产分类折旧年限表 固定资产分类 折旧年限 ( 年 ) 一 堤 坝 闸建筑物 1. 大型混凝土 钢筋混凝土的堤 坝 闸 中小型混凝土 钢筋混凝土的堤 坝 闸 土 土石混合等当地材料堤 坝 混凝土 沥青等防渗的土 土石 堆石 砌石等当地材料堤 坝 中小型涵闸 木结构 尼龙等半永久闸 坝 10 二 溢洪设施 1. 大型混凝土 钢筋混凝土溢洪道 中小型混凝土 钢筋混凝土溢洪道 混凝土 钢筋混凝土护砌溢洪道 浆砌块石溢洪设施 20 三 泄洪 放水管 洞建筑物 1. 大型混凝土 钢筋混凝土管 洞 中小型混凝土 钢筋混凝土管 洞 无衬砌管 洞 浆砌石管 洞 砖砌管 洞 20 四 引水 灌排渠 ( 河 ) 道 管网 ( 一 ) 大型 1. 混凝土 钢筋混凝土引水渠道 一般砌护的土质引水 灌排渠 ( 河 ) 道 混凝土 沥青等护砌 防渗渠 ( 河 ) 道 跌水 渡槽 倒虹吸等建筑物 50 ( 二 ) 中小型 1. 一般砌护的土质引水 灌排渠道 混凝土 沥青等护砌 防渗渠道 塑料等非永久性防渗渠道 跌水 渡槽 倒虹吸 节制闸 分水闸等渠系建筑物 30 ( 三 ) 输 排水管网 1. 陶管 混凝土 石棉水泥管网 钢管 铸铁管网 30 53

55 续表 A1.0.2 水利工程固定资产分类折旧年限表 固定资产分类 折旧年限 ( 年 ) 3. 塑料管 PVC 管 20 五 水井 1. 深井 浅井 15 六 河道整治控导工程 1. 抛石 砌石护岸 丁坝 顺坝等控导工程 20 七 房屋建筑 1. 金属和钢筋混凝土结构 钢筋混凝土 砖石混合结构 永久性砖木结构 简易砖木结构 临时性土木建筑 5 八 金属结构 1. 压力钢管 大型闸阀 启闭设备 中小型闸阀 启闭设备 20 九 机电设备 1. 大型水轮机组 中小型水轮机组 大型电力排灌设备 中小型电力排灌设备 中小型机排 机灌设备 10 十 输配电设备 1. 铁塔 水泥杆 电缆 木杆线路 变电设备 配电设备 20 十一 水泵和喷灌设备 1. 离心泵 深井泵 8 3. 潜水泵 喷灌设备 6 十二 工具 设备 1. 生产工具 用具 勘测 实验 观测 研究等仪器设备 铁路运输设备 钢质水上运输设备 汽车等机动设备 木质水上运输设备 10 54

56 附录 B 水利建设项目主要投入物和主要产出物影子价格计算方法 B1.0.1 本附录主要适用于大 中型水利建设项目的国民经济评价 B1.0.2 水利建设项目投入物和产出物的影子价格应分别按下述三种类型进行计算 (1) 对具有市场价格的投入物和产出物的影子价格应分别按外贸货物和非外贸货物两种类型进行计算 1) 外贸货物的影子价格 : 按口岸价格计算, 其计算公式为 : 出口产出的影子价格 ( 出厂价 )= 离岸价 (FOB) 影子汇率 - 出口费用进口投入的影子价格 ( 到厂价 )= 到岸价 (CIF) 影子汇率 + 进口费用 2) 非外贸货物的影子价格 : 对竞争性市场, 应采用市场价格作为计算项目投入或产出物影子价格的依据 ; 对投入或产出规模很大的项目, 应采用 有项目 和 无项目 两者市场价格的平均值作为测算影子价格的依据 (2) 对项目产出效果不具有市场价格的, 应遵循消费者支付意愿或接受补偿意愿的原则, 采用 显示偏好 方法或 陈述偏好 意愿调查方法测算其影子价格 (3) 特殊投入物的影子价格计算方法 如劳动力的影子价格和土地的影子价格等, 详见本附录 B1.0.3 劳动力的影子价格劳动力的影子价格即影子工资, 应包括劳动力的边际产出和劳动力就业或转移而引起的社会资源消耗两部分, 按工程设计概 ( 估 ) 算中的工资 55

57 及工资附加费乘影子工资换算系数计算, 一般水利建设项目的影子工资换算系数可采用 1.0 建设期内使用大量民工的水利建设项目, 其民工的影子工资换算系数可采用 0.5 某些特殊项目根据当地劳动力的充裕程度及所用劳动力的技术熟练程度, 可适当提高或降低影子工资换算系数 B1.0.4 土地的影子费用 (1) 对项目所占用的生产性用地, 其影子价格应按照其未来对社会可提供的消费产品的支付意愿和因改变土地用途而发生的新增资源消耗进行计算 ; 对项目所占用的非生产性用地, 市场完善的, 应根据市场交易价格估算其影子价格 ; 无市场交易价格或市场机制不完善的, 应根据支付意愿价格估算其影子价格 (2) 水利建设项目建设占地和水库淹没土地的影子费用, 应包括因项目占用土地而使国民经济放弃的效益和新增的资源消耗两部分 根据我国建设占地补偿和水库淹没处理补偿的实际情况, 土地的影子费用应按下列三部分调整计算 1) 按土地的机会成本调整土地补偿费, 青苗补偿费 2) 按影子费用调整城镇和农村移民迁建费, 工矿企业及交通设施迁建, 改建费用, 剩余劳动力安置费, 养老保险费等新增资源消耗费用 3) 剔除建设占地和水库淹没处理补偿费中属于国民经济内部转移支付的粮食开发基金 耕地占用税及补偿费中其他税金 国内借款利息 计划利润等 (3) 土地机会成本应按拟建项目占用土地而使国民经济放弃该土地最可行用途的净效益现值计算 计算时, 可根据项目占用土地的种类, 选择 2~3 种可行用途 ( 包括现行用途 ), 以其最大年净效益为基础, 适当考虑年净效益的平均增长率计算 其计算公式为 : 56

58 n OC= t= n 1 OC= t= 1 NB NB τ + t t 0 (1 + g) (1 + is ) τ + t t 0 (1 + g) (1 + is ) =nnb0(1+g) τ,is =g n 1 (1 + g) (1 + i ) = NB0(1+g) τ+t i g s n s,is g (B ) (B ) 式中 OC 土地机会成本, 元 ; n 项目占用土地的年数, 年, 一般为项目计算期的年数 ; t 年序数 ; NB 0 基年土地量可行用途的单位面积年净效益, 元 ; τ 基年距项目开工年的年数, 年 ; g 土地最可行用途的年净效益平均增长率 ; i s 社会折现率 B1.0.5 水利建设项目所用材料, 可对费用影响程度大的主要材料分别按外贸或非外贸货物进行影子价格计算 B1.0.6 对主要进口机电设备按外贸货物计算其影子价格 B1.0.7 对产出物中主要的农产品分别按外贸物 ( 如, 水稻 玉米 油料 棉花 大豆 花生等 ) 或非外贸物计算影子价格 农副产品 ( 如稻草 麦草 棉梗等 ) 的影子价格, 可采用当地市场价格, 也可按副产品产值占主产品产值的比例简化计算 B1.0.8 影子汇率按国家外汇牌价乘以影子汇率换算系数, 影子汇率换算系数采用国家公布值 57

59 附录 C 水利建设项目国民经济评价投资编制办法 C1 总则 C1.0.1 国民经济评价中投资编制, 应在工程设计概 ( 估 ) 算投资编制的基础上按影子价格进行调整计算 C1.0.2 本办法应与附录 B 水利建设项目主要投入物和主要产出物影子价格的计算方法配套使用 C2 项目划分与投资组成 C2.1.1 水利建设项目国民经济评价投资应包括主体工程投资和配套工程投资 主体工程投资编制的项目划分应与工程设计概 ( 估 ) 算投资编制的项目划分基本一致, 一般划分为工程部分与移民和环境水保部分两大部分, 工程部分分为建筑工程 机电设备及安装工程 金属结构设备及安装工程 施工临时工程 独立费用 ( 含建设及施工场地征用费 ) 五部分, 移民和环境水保部分分为水库移民征地补偿 水土保持工程 环境保护工程 ; 配套工程投资计算的项目划分可根据不同工程性质具体确定 C2.1.2 国民经济评价中, 属于国民经济内部的转移支付, 不应作为建设项目的费用和效益 国民经济评价投资编制在具体项目划分上较工程设计概 ( 估 ) 算投资编制略有调整, 主要有 : (1) 建筑安装工程单价组成中不计列企业税金, 另计列施工企业资金回收费用 ; (2) 利用外资的建设项目, 独立费用项内增列外资贷款利息 ; (3) 独立费用项目内, 不计列税金 ; (4) 预备费项内只计列基本预备费, 不计列价差预备费 58

60 C3 编制方法 C3.1 编制原则和依据 C3.1.1 水利建设项目国民经济评价投资的编制深度, 应与工程设计概 ( 估 ) 算投资编制深度相一致 C3.1.2 水利建设项目国民经济评价投资应根据下列资料编列 : (1) 水利建设项目相应工作阶段 ( 项目建议书 可行性研究 初步设计等 ) 的设计图纸, 工程量计算清单, 建设占地及水库淹没实物指标和枢纽工程, 建设占地及水库淹没补偿, 配套工程的投资估算等 ; (2) 水利工程设计概 ( 估 ) 算编制规定 ; (3) 有关规范与规定 C3.2 投资调整内容 (1) 剔除工程设计概 ( 估 ) 算中属于国民经济内部的转移支付, 主要有设备储备贷款利息 税金 ; (2) 按影子价格调整项目所需主要材料的费用 ; (3) 按影子价格调整主要设备投资 ; (4) 按土地影子费用调整项目占用 淹没土地补偿费 ; (5) 按影子工资调整劳动力费用 ; (6) 调整基本预备费 ; (7) 剔除预备费中的价差预备费 C3.3 投资调整方法与步骤 (1) 分析确定工程设计概 ( 估 ) 算中属于国民经济内部转移支付的费用 (A); (2) 按影子价格计算项目所需主要材料的费用, 并计算与工程设计 59

61 概 ( 估 ) 算中主要材料费用的差值 (B); (3) 按影子价格计算主要设备投资, 并计算与工程设计概 ( 估 ) 算中该设备投资的差值 (C); (4) 计算项目占用 淹没土地的影子费用, 并计算与工程设计概 ( 估 ) 算中占用 淹没土地补偿费的差值 (D); (5) 按影子工资计算劳动力费用, 并计算与工程设计概 ( 估 ) 算中劳动力费用的差值 (E); (6) 计算项目国民经济评价总投资及各年投资分配额 其计算公式为 : 项目国民经济评价总投资 =( 工程静态总投资 - 基本预备费 -A+B+C+D+E) (1+ 基本预备费率 ) (C.3.3-1) 各年投资分配额 = 国民经济评价总投资 工程设计概 ( 估 ) 算中各年 投资比例 (C.3.3-2) 60

62 附录 D 水利建设项目财务评价中成本测算方法 费率与参数 D1 总则 D1.0.1 本附录适用于发电 供水 灌溉 防洪等水利建设项目, 治涝 河道整治 水土保持等项目可参照执行 D1.0.2 执行过程中, 应依据国家财政税收制度和规定的变化, 对成本分项 分类和有关费率 参数等进行相应调整 D1.0.3 按本附录测算的成本费用主要作为水利建设项目前期论证阶段成本分析和对项目进行经济评价的基础 工程建成后的企业或管理单位的成本核算和财务管理应根据国家有关规定执行 D2 成本测算方法及费率 参数 D2.1 成本测算方法 D2.1.1 水利建设项目成本主要包括材料费 燃料及动力费 修理费 工资及福利费 工程管理费 库区基金 水资源费 其它费用 固定资产保险费及折旧费 摊销费 财务费用等 D2.1.2 材料费系指水利工程运行维护过程中自身需要消耗的原材料 原水 辅助材料 备品备件 可根据临近地区近三年同类水利建设项目统计资料分析计算 电站项目缺乏资料时可按 2~5 元 /kw 计算 D2.1.3 燃料及动力费主要为水利工程运行过程中的抽水电费 北方地区冬季取暖费及其它所需的燃料等 抽水电费应根据泵站特性 抽水水量和电价等计算确定 ; 取暖费和其它费用可根据临近地区近三年同类水利建设项目统计资料分析计算 D2.1.4 修理费主要包括工程日常维护修理费用和每年需计提的大修费基金等 工程修理费按照不同工程类别, 按固定资产价值的一定比例计取 61

63 D2.1.5 工资及福利费是指水利工程生产 经营 销售部门职工获得的各种形式的报酬以及其它相关支出, 包括职工工资 ( 指工资 奖金 津贴 补贴等各种货币报酬 ) 工会经费 职工教育经费 住房公积金 医疗保险费 养老保险费 失业保险费 工伤保险费 生育保险费等社会基本保险费 (1) 工程管理的人员数量应符合国家规定的定员标准 人员工资 ( 含奖金 津贴和补贴 ) 按当地统计部门公布的独立核算工业企业 ( 国有经济 ) 平均工资水平的 1~1.2 倍测算, 或参照邻近地区同类工程运行管理人员工资水平确定 (2) 职工福利费 工会经费 职工教育经费的计提比例按照国家统一规定的比例 14% 2% 和 1.5% 计提 ; 社会基本保险费和住房公积金等的计提比例按当地政府规定的比例确定 职工福利费 工会经费 职工教育经费 住房公积金以及社会基本保险费的计提基数按照核定的相应工资标准确定 (3) 工资和缺乏资料时, 可按下列参考指标计算 : 表 D2.1.5 工资及福利费计算表单位 : 万元 序号 项 目 费率 计算基数 备注 职工工资 职工人数 ( 人 ) 人员工资 ( 万元 / 人. 年 ) 1 福利费 14% 工资总额 2 工会经费 2% 工资总额 3 职工教育经费 1.5% 工资总额 4 养老保险费 20% 工资总额 5 医疗保险费 9% 工资总额 6 工伤保险费 1.5% 工资总额 7 生育保险 1% 工资总额 8 职工失业保险基金 2% 工资总额 9 住房公积金 10% 工资总额 合计 61% D2.1.6 工程管理费主要包括水利工程管理机构的差旅费 办公费 咨询 62

64 费 审计费 诉讼费 排污费 绿化费 业务招待费 坏账损失等 可根据近三年临近地区同类水利建设项目统计资料分析计算 缺乏资料时, 可按工资及福利费的 1.0~2.0 倍计算 D2.1.7 库区基金是指水库蓄水后, 为维护库区安全, 岸坡及改建设施维护需花费的费用 该项费用为风险费用, 一般难以预计 库区基金根据国家现行规定, 发电项目按 0.001~0.008 元 /kw.h 计算 D2.1.8 水资源费根据取水口所在地县级以上水行政主管部门确定的水资源费征收标准和多年平均取水量确定 D2.1.9 其它费用指水利工程运行维护过程中发生的除职工薪酬 直接材料以外的与供水生产经营活动直接相关的支出 包括工程观测费 水质监测费 临时设施费等 该项费用可参照类似项目近期调查资料分析计算 ; 缺乏资料时, 可按表 D2.3.1~ 表 D2.3.3 取值 D 固定资产保险费为非强制性险种, 有经营性收入的水利工程在有条件的情况下可予以考虑, 保费按与保险公司的协议确定 在未明确保险公司或保险公司没有明确规定时, 可按固定资产价值的 0.25% 计算 D 固定资产折旧费可按各类固定资产价值 折旧年限分类核算, 一般采用平均年限法分类计提 ; 也可采用综合折旧率按折旧年限平均提取 计算水利工程固定资产分类折旧年限见附录 A D 水利工程摊销费是生产经营者需计提的管理费组成部分, 主要包括土地资产摊销 无形资产摊销 开办费摊销等 鉴于该项费用提取要求尚无明确规定, 可将土地资产 无形资产 开办费等计入固定资产原值, 按固定资产折旧办法进行摊销 D 财务费用是指生产经营者为筹集资金而发生的费用 包括在生产经营期间发生的利息支出 ( 减利息收入 ), 汇兑净损失, 金融机构手续费以 63

65 及筹资发生的其它财务费用 该项费用与国家金融政策密切相关, 要随时了解掌握国家政策变化情况 D2.2 固定资产原值的有关规定 D2.2.1 以固定资产原值作为成本测算的基数时, 维修费等与工程运行有关的成本项应采用扣除占地淹没补偿费用后的固定资产原值 D2.2.2 对于改扩建项目, 以新增固定资产原值作为测算新增成本费用的基数 如需测算项目整体成本费用, 应以原有固定资产重估值与新增固定资产原值之和作为成本测算的基数 D2.3 不同水利建设项目成本测算费率 D2.3.1 水库工程成本测算费率, 可根据工程实际情况按表 D2.3.1 选择使用 表 D2.3.1 水库工程成本测算费率表 序号成本项目费率 1 材料费 发电 5 元 /kw 防洪供水 0.1% 计算基数 发电防洪供水 ( 含灌溉 ) 装机容量 固定资产原值 2 燃料及动力费 0.1% 固定资产原值 3 修理费 1% 固定资产原值 4 工资及福利费 161% 工资总额 5 管理费 1.5~2.5 第 4 项 ( 工资及福利费 ) 6 库区基金 0.001~0.008 元 /kw.h 厂供电量 7 水资源费 发电 x 元 /kw.h 水资源费价格根据各年发电量年引水量供水 x 元 /m 3 省区有关规定执行 8 其它费用 电站装机 <30 万 kw 发电 8~24 元 /kw 装机容量第 1~4 项之和用 24 元 /kw, 30 万防洪供水 10% kw 用 8 元 /kw 9 固定资产保险费 0.25% 固定资产原值 与保险公司有协议时按协议执行 10 折旧费 折旧年限 年综合折旧费率 固定资产原值 注 :1 综合利用水库的各项功能需分别测算成本时, 按分摊到各功能的固定资产原值作为测算基础 2 水电站厂供电量 = 年发电量 (1- 厂用电率 ) 3 折旧费计算依据的的固定资产原值直接采用概( 估 ) 算确定的固定资产投资 ; 其余成本项依 据的固定资产原值中不包括工程占地淹没补偿费用 4 折旧费可按固定资产原值除以折旧年限, 也可按年综合折旧费率 固定资产原值计算 D2.3.2 堤防工程一般仅计算年运行费, 可按表 D2.3.2 的第一类方法以堤 备注 64

66 防或河道长度为基数测算, 也可按第二类方法以工程固定资产为基数测算 有条件时, 可参照表 D2.3.1, 选择有关成本类别分项计算 表 D2.3.2 堤防工程年运行费计算费率表 方法 第一类 第二类 成本项目 一级堤防 费率 二级堤防 三级及以下堤防 工程维护费 6~8 4~6 3~4 ( 万元 /km) 管理费 工程维修费 1.0% 1.2% 1.4% (%) 管理费 0.5% 0.4% 0.3% 计算基数 堤防 ( 或河道 ) 长度 固定资产原值或重估值 注 :1 工程维护费中包括了修理费 材料费 燃料即动力费等与工程修理养护有关的成本费用 ; 管理费中包括工资及福利费 管理费 其它费用等与工程管理有关的费用 2 以固定资产作为计算年运行费的基数时, 新建堤防工程采用固定资产原值, 已有工程采用固定资产重估值 3 堤防工程沿线规模较小的涵闸等建筑物, 可与堤防工程视为一个整体, 按堤防工程的相关费率测算成本 D2.3.3 供水 ( 含调水 ) 灌溉等水利建设项目一般由水库 输水干线 泵 站等工程组成, 其中水库工程可按表 D2.3.1 选择成本分项和费率测算成本 ; 输水和泵站工程可按表 D2.3.3 选择综合费率计算成本, 有条件时, 也可参 照表 D2.3.1 分项测算成本 表 D2.3.3 供水 灌溉工程成本测算费率表 费率 序号成本项目输水工程计算基数泵站工程管道渠道隧洞 1 工程维护费 3.0% 1.2%~1.5% 1.0% 1.5%~2.0% 固定资产原值 2 管理费 1.0% 0.5% 0.3% 1.0% 固定资产原值, 3 抽水电费 电价 抽水水量 扬程 4 水资源费 水资源费价格元 /m 3 多年平均年引水量 5 原水水费 原水价格 元 /m 3 购买原水水量 6 固定资产保险费 0.25% 固定资产原值 7 折旧费 折旧年限折旧年限折旧年限折旧年限 3%~4% 2%~2.5% 2% 3%~3.5% 固定资产原值 注 :1 工程维护费中包括修理费 材料费 燃料即动力费等与工程修理维护有关的成本费用 管理费中包括工资及 福利费 管理费 其它费用等与工程管理有关的费用, 按固定资产的比例计算 2 输水干线沿线建筑物和规模较小的泵站, 可与输水工程视为一个整体, 按输水工程的相关费率测算成本 3 水资源费应按供水或灌溉工程的引水渠首断面水量进行计算, 其它中间环节不再重复计算, 水资源费价格按 各省市水行政主管部门有关规定执行 4 折旧费可按固定资产原值除以折旧年限, 也可按综合年折旧率 固定资产原值计算 65

67 D3 其它财务指标计算方法与参数 D3.0.1 水利工程流动资金是指运营期内长期占用并周转使用的运营资金, 不包括运用中临时需要的运营资金 可采用扩大指标估算法计算 扩大指标估算法可参照同类已建工程流动资金占销售收入 经营成本的比例, 或单位产量占用流动资金的数额估算 缺乏资料时, 供水 灌溉工程可按 1.5 个月的年运行费 ( 经营成本 ) 考虑, 或按年运行费的 10% 计算 ; 水电站工程根据工程规模的大小, 采用 10~15 元 /kw 鉴于水利工程流动资金使用占总投资比重较小, 前期工作阶段流动资金可暂按全额资本金考虑 D3.0.2 水利水电工程资本金比例, 供水工程不低于静态总投资的 35%; 水电站工程不低于静态总投资的 20% D3.0.3 根据 2007 年全国人民代表大会通过的 中华人民共和国企业所得税法, 水利水电工程企业所得税税率为 25% 对于国家或地方政府有另外规定减征或者免征的按规定执行 D3.0.4 根据 2008 年国务院修订通过的 中华人民共和国增值税暂行条例, 自来水项目增值税率为 13%; 其它项目增值税率为 17% 水利工程的增值税为价外税, 一般不计入产品价格, 对于地方和部门有另外规定的可计入产品价格 D3.0.5 水利工程需缴纳城市建设维护税和教育费附加, 以增值税 营业税为依据计提 城市建设维护税按照纳税人 ( 工程 ) 所在地实行差别税率, 市区为 7%, 县城 建制镇为 5%, 其它地区为 1% 教育费附加的计税依据是纳税人缴纳增值税 营业税的税额, 附加率为 3% D3.0.6 公积金又称储备金, 是公司为了巩固自身的财产基础, 提高公司的信用和预防意外亏损, 依照法律和公司章程的规定, 在公司资本以外积存的资金 此项公积金与公司资本的性质相同, 又称公司的附加资本 公 66

68 积金分为法定盈余公积金和任意公积金, 水利水电建设项目法定盈余公积金应当依照法律规定在当年税后利润中提取利润的 10% 法定盈余公积金累计额为公司注册资本的 50% 以上时, 可不再提取 任意公积金又称任意盈余公积金, 是指根据公司章程或股东会决议于法定公积金外自由提取的公积金 67

69 标准用词说明 执行本标准时, 标准用词应遵守下表规定 标准用词说明标准用词在特殊情况下的等效表述要求严格程度应有必要 要求 要 只要 才允许要求不应不允许 不许可 不要宜推荐 建议推荐不宜不推荐 不建议可允许 许可 准许允许不必不需要 不要求除非在特定情况下, 一般不使用 必须 严禁 68

70

71 中华人民共和国行业标准 水利建设项目经济评价规范 SL 72-20XX 条文说明 ( 征求意见稿 )

72 目 次 1 总则 术语 国民经济评价 资金来源与融资方案 财务评价 不确定性分析与风险分析 方案比较方法 费用分摊 改 扩建水利建设项目的经济评价 区域经济和宏观经济影响分析 经济评价结论意见

73 1 总则 本规范是在 1994 年水利部颁发的 水利建设项目经济评价规范 SL72-94( 以下简称原 规范 ) 基础上修订编制的 在原 规范 十多年的应用实践过程中, 水利经济计算内容和方法已有较大发展 期间, 国家和主管部门陆续颁发了一些有关法规和规定, 国家发展改革委 原建设部于 2006 年 7 月颁发了 建设项目经济评价方法与参数 ( 第三版 ), 水利部于 2003 年印发了 水利建设项目贷款能力测算暂行规定 ( 水规计 [2003]163 号 ), 目前对于有经营性收入和盈利能力的水利建设项目, 要在前期论证阶段对项目的贷款能力进行测算, 通过方案比较, 分析确定项目的资金筹措方案, 近年来, 水利建设项目的成本结构也发生了较大变化 为了全面总结并吸收近年来国内外经济评价的经验, 进一步贯彻国家上述有关法规和规定, 使我国水利建设项目的经济评价工作适应国家经济发展政策和形势, 满足水利建设项目经济评价工作的需要, 更好地为水利建设事业服务, 有必要对原 规范 进行修订 根据国家基本建设程序要求, 水利建设项目前期工作分为项目建议书 可行性研究 初步设计三个阶段 经济评价是水利建设项目的项目建议书 可行性研究与初步设计阶段的重要设计内容, 各设计阶段可根据项目具体情况对本规范规定分析计算内容进行取舍 流域 区域规划是以流域 区域为单元, 从技术 经济 社会 环境等方面进行综合研究, 拟定水害治理和水资源开发利用总体布局 规划阶段主要从宏观上对规划项目进行研究, 受工作深度及项目建设时间, 资金来源不确定等因素的限制, 一般只进行国民经济评价, 必要时可进行初步财务分析 评价中, 项目固定资产投资除一些主要工程和近期建设项目采 69

74 用工程设计概 ( 估 ) 算编制办法计算外, 其余项目可按扩大指标估算 ; 项目年运行费可采用费率计算 ; 项目效益可采用典型年 代表年等简化的方法估算 国民经济评价可直接采用现行价格 小型水利建设项目, 涉及的地区范围较小, 建设周期短, 资料也较缺乏 这类项目的经济评价一般可根据工程的具体情况, 进行国民经济评价或财务评价 进行国民经济评价时, 投入物和产出物可采用现行价格或只做简单调整, 分析计算项目的主要经济评价指标 进行财务评价时, 可列主要财务报表并分析计算项目的主要财务评价指标 建设项目的背景 开发任务 规模 效益 建设工期 项目性质 管理机构等是项目经济评价的重要基础资料 在进行经济评价之前, 收集 整理 分析这些基本资料, 有助于对项目的全面了解 引用调查 搜集的社会经济资料时, 应分析其历史背景, 并根据各时期的社会经济状况与价格水平进行调整 换算 国民经济评价和财务评价主要区别是 : (1) 评价角度不同 国民经济评价是从国家 ( 社会 ) 经济整体利益的角度出发, 考察项目对国民经济的贡献, 分析项目的经济效率 效果和对社会的影响, 评价项目在宏观经济上的合理性 财务评价是在国家现行财税制度和价格体系的前提下, 从项目的角度出发, 计算项目范围内的财务支出和收入, 分析项目的财务生存能力 偿债能力和盈利能力, 评价项目在财务上的可行性 (2) 费用与效益的计算范围不同 国民经济评价着眼于考察社会为项目付出的费用和社会从项目获得的效益, 故属于国民经济内部转移的各种补贴等不作为项目的效益, 各种税金等不作为项目的费用 财务评价是从项目财务的角度, 确定项目实际的财务支出和收入, 交纳的各种税金等 70

75 作为项目的财务支出, 而各种补贴等作为项目的收入 国民经济评价要分析 计算项目的间接费用与间接效益, 即外部效果 财务评价只计算项目直接的支出与收入 (3) 采用的投入物和产出物的价格不同 国民经济评价采用影子价格, 财务评价采用财务价格 国民经济评价采用的影子价格, 是指依据一定原则确定的, 比财务价格更为合理的价格 它能更好地反映产品的真实价值, 市场供求情况及资源稀缺程度, 并能使资源配置更趋于优化合理 财务评价采用的财务价格, 是指以现行价格体系为基础的预测价格 国内现行价格包括现行商品价格和收费标准, 有国家定价 国家指导价和市场价三种价格形式 在各种价格并存的情况下, 项目财务价格应是预计最有可能发生的价格 (4) 主要参数不同 国民经济评价采用国家统一测定的影子汇率和社会折现率 财务评价采用国家外汇牌价和行业财务基准收益率 项目经济评价应遵循费用与效益计算口径对应一致的原则, 是为了使项目的费用和效益能在计算范围 计算内容和价格水平上相一致, 以便使两者具有可比性 评价指标应以动态评价指标为主 静态分析为辅, 现行财税制度规定要求采用某些静态评价指标, 如投资回收期, 资产负债率, 总投资利润率, 资本金净利润率等, 以便更直观地考查项目的财务可行性 属于社会公益性质的水利建设项目, 财务收入很少甚至没有财务收入 项目建成后, 主要靠国家补贴, 否则难以维持正常运行 对这类项目, 本规范强调应进行财务分析计算, 研究其维持正常运行所需的年运行费用及需要国家补贴的费用额度, 提出解决的途经和办法, 使项目在财务上具有生存能力 71

76 对具有综合利用功能水利建设项目的投资和年运行费进行分摊的目的, 是为了研究各功能参与综合利用项目的合理性, 确定其参与的程度, 选择综合利用项目合理的开发方式和规模 此外, 还可根据分摊结果, 对供水 发电成本进行测算 至于项目建设过程中的投资分担问题, 应另由有关部门专门商定 项目的建设期是指项目开工第一年至项目开始投产的这段时间 ; 项目运行初期是指项目开始投产至达到设计规模的这段时间 ; 项目的正常运行期是指项目达到设计规模至计算期末的这段时间 本条中涉及有关水力发电, 航运和水土保持等的规范和规定, 可按照电力 交通 城建等行业和部门近期颁布的有关规范规定执行 72

77 2 术语 2.0.1~ 本章根据技术标准编写规定, 为本次修编新增的章节 其 中对水利建设项目经济评价中具有一定意义和常用的术语, 给出中英文名 称和中文名词注解 73

78 3 国民经济评价 水利建设项目属国民经济和社会发展的基础产业和基础设施, 有许多费用和效益包括一些明显的费用和效益, 不能用货币表示甚至不能定量 本条规定用三个层次来阐明国民经济评价中的费用和效益, 目的是为了能全面地分析, 评价水利建设项目对国民经济和社会发展的作用和影响 项目经济评价的基本原理就是通过比较所达到的效果与所付出的耗费, 分析判断所付出的代价是否值得 本条所指的费用效果分析专指耗费采用货币计量, 效果采用非货币计量的分析方法 ; 效果和耗费均用货币计量的为费用效益分析方法 费用效果分析方法回避了效果定价的难题, 直接用非货币化的效果指标与费用进行比较, 方法相对简单, 适用于效果难于货币化的流域 费用效果分析方法是在充分论证项目必要性的前提下, 制定实现目标的途径和方案, 并根据以尽可能少的费用获得尽可能大的效果为原则, 通过多方案比选, 提供优先选定方案或进行方案优先次序排队, 以供决策 费用效果分析方法只用于比较不同方案的优劣, 不能保证所选方案的效果大于费用 本条规定了国民经济评价中费用和效益的计算范围和计算原则 水利建设项目国民经济评价中的直接费用, 是指用影子价格计算的项目投入物的经济价值 ; 间接费用也称外部费用, 是指国民经济为项目付出的其它代价, 如项目引起生态 环境恶化造成的损失等 水利建设项目国民经济评价中的直接效益, 是指用影子价格计算的项目产出物 ( 水利产品和服务 ) 的经济价值 ; 间接效益又称外部效益, 是指项目为国民经济做出的其他贡献, 如项目的兴建, 促进地区的经济发展等 计算间接费用和间接效益时应注意 : 74

79 (1) " 间接 " 和 " 直接 " 是相对的 当把项目与项目以外其他措施结合起来进行评价时, 相应的间接费用和间接效益就转变为直接费用和直接效益, 即 " 外部内部化 " (2) 影子价格中已体现了项目的某些外部费用和效益, 则计算间接费用和间接效益时, 不得重复计算该费用和效益 (3) 只计算与项目一次相关比较明显 能用货币计量的间接费用和间接效益, 不宜扩展过宽 (4) 费用与效益的计算口径要对应一致, 即效益计算到哪一个层次 ( 范围 ), 费用也相应要计算到那一个层次 ( 范围 ) 国民经济评价是从国家整体角度, 通过考察项目对社会提供的有用产品和服务及项目所耗用的社会资源, 来评价项目的经济合理性 税金, 计划利润, 国内借款利息以及各种补贴等并不涉及社会资源的增加或消耗, 因此, 不应计入项目的费用或效益 国民经济评价中费用和效益的价值量原则上应都采用影子价格计算 考虑到水利建设项目的费用和效益涉及的货物种类和参数十分繁杂, 要测算每一货物的影子价格工作量浩大, 远非规划设计单位所能办到 同时有些货物的价值量占项目总费用或总效益的比例很小, 也没有必要都进行影子价格的计算 为此本条规定可在不影响评价结论的前提下, 采用适当简化的办法调整主要投入物或产出物的价格 社会折现率是项目国民经济的重要通用参数, 表示从国家角度对资金机会成本和资金时间价值的估量 采用适当的社会折现率进行项目国民经济评价, 有助于合理使用建设资金, 引导投资方向, 调控投资规模, 促进资金的合理配置 目前, 国家规定全国各行业, 各地区都统一采用 8% 的社会折现率 考虑到水利建设项目的特殊性, 特别是防洪等属于社会公益 75

80 性质的建设项目, 有些效益, 如政治效益 社会效益 环境效益 地区经济发展的效益等很难用货币表示, 使得这些项目中用货币表示的效益比它实际发挥的效益要小 因此, 本条规定对属于或兼有社会公益性质的项目, 可同时采用一个略低的社会折现率进行国民经济评价, 供项目决策参考 一般可先按 8% 的社会折现率进行计算和比较, 必要时, 再按 6% 的社会折现率进行计算和比较 本条规定的费用应包括项目计算期内的所有投入, 即 : (1) 项目建设期和运行初期的固定资产投资 ; (2) 项目运行初期和正常运行期的流动资金 ; (3) 项目运行初期和正常运行期的年运行费 ; (4) 项目正常运行期内的更新改造费 ; (5) 间接费用 本条规定了国民经济评价中采用的固定资产投资计算范围 主体工程投资调整方法等 如供水工程一般计算到用户端的效益, 因此, 供水工程的投资费用除要考虑水源和输水干线等主体工程外, 还应将净水厂 配水管网等配套工程的相应投资也列入, 以体现费用和效益计算口径一致的原则, 按完整的工程分析供水对经济社会的贡献和效益, 进行整体项目的国民经济评价, 在此基础上, 可再按主体 配套工程投资的比例, 对供水效益进行分摊, 分析拟建工程的效益 附录 C 规定了国民经济评价投资的编制办法和简化调整办法 本条所指工程设计概 ( 估 ) 算中未计入的间接费用, 是指为实现项目最终效益所需的其它环节费用, 如项目效益计算中考虑了增加的梯级水电站的发电效益和供电系统内水电站的补偿调节效益, 则国民经济评价的投资应相应增加为实现这些效益所需的费用 76

81 参照类似工程估算配套工程投资时, 应调查分析类似工程投资计算的条件和采用的价格水平 当被参照的类似工程使用的价格水平与本项目使用的价格水平不同时, 应对其进行价格水平的换算 如果被参照的类似工程没有使用影子价格, 则还应进行影子价格的调整 根据水利建设项目合理工期和施工计划作出国民经济评价投资分年度安排 水利建设项目的年运行费构成参见本规范第 条的条文说明 采用项目总成本费用调整计算时, 应剔除项目总成本费用中的折旧费 摊销费 利息净支出及水资源费 固定资产保险费等, 并采用影子价格代替财务价格 流动资金是指运营期内长期占用并周转使用的运营资金, 不包括运用中临时需要的运营资金 水利建设项目流动资金可采用扩大指标估算法计算流动资金 扩大指标估算法可参照同类已建工程流动资金占销售收入 经营成本的比例, 或单位产量占用流动资金的数额估算 本条 " 有项目 " 是指实施了拟议中的水利建设项目后, 在该项目影响范围内将要发生的情况 ;" 无项目 " 是指不实施拟议中的水利建设项目时, 在该拟议项目影响范围内可能发生的情况 有 无项目对比中, 应注意分析, 预测 无项目 时, 该拟议项目影响范围内社会, 经济等发展变化的趋势, 使计算出的项目效益能真正体现该项目对国民经济所做的贡献 水文现象具有随机变化的特性, 水利建设项目各年的效益往往相差很大, 因此必须以其多年平均效益作为项目的评价基础 但为了全面反映防洪 治涝 灌溉 城镇供水等建设项目在设计年, 特大洪涝年或特大干旱年对国民经济的重大贡献, 本条规定还要计算这类特殊年份的效益, 以反映水利工程效益具有随机变化的特性, 供决策研究 77

82 项目各年的效益必须与项目的投产计划和配套程度相对应 项目全部投产并配套齐全时, 才可能获得设计效益 例如, 灌溉项目, 只有水源工程和渠系配套工程全部投入运行时, 才可能获得设计灌溉效益 ; 水源工程仅部分投入运行或渠系配套不全时, 只能获得部分灌溉效益 项目对社会 经济 环境造成的不利影响, 首先应尽量采取措施进行补救, 并在项目投资中计入补救措施的费用 ; 难以采取措施补救或采取措施后仍不能消除全部不利影响时, 应计算其全部或部分负效益 具有综合利用功能的水利建设项目的经济评价是以项目的整体评价为主, 因此除计算项目各功能的效益外, 还要求计算项目的整体效益 进行整体效益计算时, 应注意剔除各功能效益中的重复计算部分 人员伤亡是洪灾损失的一项重要内容, 目前还难于用货币表示, 可用文字或伤亡人数等方式表示 洪灾损失的其他项, 如城乡房屋 设施和物资损坏损失 工矿停产 商业停业 交通 电力 通信中断损失等, 应尽可能用货币表示 对洪灾损失中的防洪 抢救和救灾费用支出要具体分析, 有些是属于国民经济内部转移支付的费用, 如对灾民衣被 粮食等生活补助的支出 ; 有些则不属于国民经济内部转移支付的费用, 如医疗费及临时安置费等 在计算洪灾损失时, 应注意剔除属于国民经济内部转移支付的部分费用 随着国家社会经济的发展, 计算期内项目防护区的社会经济将逐年发展, 各类财产值将逐年提高 与此同时, 随着防护区内房屋质量的提高, 楼房数量的增加以及防护区防洪安全设施的建设, 抗洪能力将逐步提高, 财产的损失率将逐年减小 本条规定在计算防洪效益时, 应根据防护区的经济社会发展规划和防洪安全设施建设计划进行预测, 并估算出防护区内各类财产的年增长率和损失率, 使项目评价能更好地反映地区发展的 78

83 实际 本条提出了治涝效益的三种计算方法 (1) 涝灾频率法即根据调查的涝灾资料, 由建立的有 无该项目的涝灾损失频率曲线推算 (2) 内涝积水量法即根据实测和调查的涝灾资料, 建立内涝积水量与涝灾损失的关系曲线, 再通过各种频率的内涝积水量推算 这一方法主要用于平原圩区 (3) 雨量涝灾相关法即根据雨量和涝灾资料, 建立暴雨量与涝灾损失关系, 再通过暴雨量频率曲线推算 ~ 本条规定了灌溉效益的计算方法和计算内容 (1) 分摊系数法本法适用于在增加灌溉的同时, 灌区的种植结构 农业技术措施等也有明显变化的项目 有 无该项目可获得的总增产值, 是该项目和作物品种改良 肥料用量增加 耕作技术 植保措施改善等因素共同作用的结果, 为此必须对水利措施和农业技术措施的的共同效益进行合理分摊 灌溉效益分摊系数, 可按作物类型分不同年型 ( 枯水年, 平水年, 丰水年 ) 取用不同的数值, 也可按作物类型取用多年平均值, 具体数值可参考类似地区的试验成果或调查资料取用 灌溉工程作为农业项目中的组成部分时, 应将灌溉与农业技术措施的效益结合起来, 计算项目的综合效益 一般有 无灌溉项目对比, 农业技术措施会有所不同, 因此灌溉效益分摊系数小于 1.0 (2) 影子水价法本法适用于已进行灌溉水资源影子价格研究并取得合理成果的地区 (3) 节水灌溉项目可改善灌溉条件和节约水资源, 节省的水量一般用于扩大灌溉面积或用于向城镇增加供水, 因此可计算增加的灌溉 供水 79

84 效益 (4) 农业灌溉受降雨的年际变化和季节性变化影响较大, 南方地区大都为季节性缺水或枯水年份缺水, 遇丰水年或风调雨顺的年份基本不需灌溉, 属补水灌溉性质, 因此丰 枯年份的缺水量相差较大 如按与设计灌溉保证率相应的设计代表年灌溉定额确定灌溉水量和灌溉效益, 存在偏大的可能 因此, 要求按多年平均供水量或按具有典型性的 3~5 个代表年供平均水量计算灌溉效益 城镇用水可分为工矿企业用水 居民生活用水 环境用水三部分 工矿企业用水包括冷却水 空调水 产品及生产过程用水与其他用水 ( 包括工矿区洗涤和职工生活用水 ) 等 居民生活用水包括城镇居民家庭生活用水 行政事业单位 学校 医院 商业 服务性行业及公益事业用水等 环境用水包括市政绿化 河湖景观 洒扫道路等用水 为简化计算, 城镇生活和环境用水效益计算方法可与工业用水相同 本条规定了城镇供水效益的计算方法 (1) 最优等效替代法本法适用于水资源短缺, 供需矛盾比较突出的地区 采用本法时, 应注意所选方案是否是最优等效替代方案 只有与拟建项目具有相同的效果, 并且一旦拟建项目不能实现时, 肯定将被采纳的替代方案, 才是最优等效替代方案 要注意拟建项目与最优等效替代方案计算口径对应一致 本法所指节水措施是指节水工程或技术措施, 如提高水的重复利用率 污水净化 减少输水损失 改进生产工艺 降低用水定额等 (2) 影子水价法本法适用于已进行水资源影子价格分析研究的地区 这里的影子水价是指水作为产出物的影子价格, 应以整个地区多种供水工程的分解成本计算, 不应以某一供水工程的分解成本计算 在国家和 80

85 地区未明确颁布影子水价的情况下, 可通过测算城镇用水户可接受的水价作为按用户支付意愿方法测算的影子水价 (3) 分摊系数法本法适用于方案优选后的供水项目 本法以供水项目费用占供水范围内整个工矿企业生产费用的比例, 作为供水效益分摊系数, 分摊有该供水项目后工矿企业的净增产值 本法存在供水项目投资越大, 供水效益越大的不合理现象, 在进行供水项目方案比选时不宜采用 如采用本法时, 还应同时采用其他方法进行验证 城镇供水建设, 除水源建设外, 一般还需相应进行水厂和管网建设 水利建设项目的城镇供水效益一般应按相应部分所需年费用占整个供水工程所需年费用的比例进行分摊 如果该水利建设项目的费用已包括水厂和管网设备的费用或计算的效益是项目供水水源的效益, 就不再进行费用分摊计算 本条仅适用于乡村生活供水效益的计算 乡村工矿企业供水效益的计算可参照城镇供水效益部分 条文所指节省运水的劳力 畜力 机械和相应燃料 材料等费用, 实质上就是无该项目时乡村供水所需的费用, 可在调查项目供水范围内现有供水水源, 取水距离和运水方式等资料的基础上分析计算 本条规定了水力发电效益的计算方法 (1) 最优等效替代法本法是设计单位常用的方法 应用时应注意分析计算本项目和最优等效替代方案投入物的影子价格 (2) 影子电价法本法的关键是合理确定影子电价 各电网的影子电价应由主管部门根据长远电力发展规划统一进行预测, 并定期公布 在国家和地区未明确颁布影子电价的情况下, 影子电价可通过测算电网或用户可接受的电价, 即按支付意愿法测算的电价进行分析确定 ; 也可按成本 81

86 分解法, 计算该项目和最优等效替代方案在计算期内电量的平均边际成本, 作为该项目的影子电价 采用对比法时, 应按正常运输量 转移运输量和诱发运输量, 分 别计算节省运输费用 提高运输效率和提高航运质量可获得的效益 采用 最优等效替代法时, 应注意所选替代措施的现实可行性和最优性 主要航运效益的计算公式为 : (1) 节省运输费用效益 (B 1 ): 1 1 B 1 = CwLwQn + C z LzQz + CmLmQg ( Qn + Qz + Qg ) C y Ly ( ) 2 2 式中 B 1 节省运输费用效益, 万元 / 年 ; C w C z C y 分别为无项目, 原相关线路和有项目时的单位运输费 用, 元 /(t.km), 元 /( 人.km); km; L w L z L y 分别为无项目, 原相关线路和有项目时的运输距离, C m L m 分别为无项目时各种可行的运输方式中最小的单位运输费 用 [ 元 /(t.km), 元 /( 人.km) ] 和相应的运输距离,km; Q n Q z Q g 分别为正常运输量, 转移运输量和诱发运输量, 万 t/ 年, 万人次 / 年 (2) 提高运输效率效益 (B 2 ) 1) 缩短旅客在途时间效益 (B 21 ): 1 B = ( T Q T Q b ( ) n np z zp ) 式中 B 21 缩短旅客在途时间效益, 万元 / 年 ; T n T z 分别为正常客运和转移客运中旅客节约的时间,h/ 人 ; Q np Q zp 分别为正常客运量和转移客运量中的生产人员数, 万人 82

87 次 / 年 ; b 旅客的单位时间价值 ( 按人均国民收入计算 ), 元 /h 2) 缩短货物在途时间效益 (B 22 ): 22 SPQYT i s s 365* 24 B = ( ) 式中 B 22 缩短货物在途时间效益, 万元 / 年 ; SP 货物的影子价格, 元 /t; Q 运输量, 万 t/ 年 ; T s 有项目时缩短的运输时间,h; i s 社会折现率 计算该项效益时, 应从运输量中扣除在途时间长短不致影响正常储备的货物, 如粮食等 3) 缩短船舶在港口停留时间的效益 (B 23 ): B23 = Csf Tsf q ( ) 式中 B 23 缩短船舶在港口停留时间的效益, 万元 / 年 ; C sf 船舶每天维持费用, 万元 /( 艘. 天 ); T sf 船舶全年缩短的停留时间,d; q 船舶数量, 艘 (3) 提高航运质量效益 (B 3 ): B = aqsp + Psh MΔJ + ( ) 3 B 31 式中 B 3 提高航运质量的效益, 万元 / 年 ; 情况拟定 ; a 有项目时航运货损降低率 ; P sh 航运事故平均损失费, 万元 / 次, 可参照现有事故赔偿及处理 83

88 M 航运交通量 ( 可换算 t.km); Δ J 有项目时的航运事故降低率, 次 /( 万 t.km); B 31 项目减免难行和急流航道节省的费用, 万元 / 年 水利建设项目补水济航的效益是指一些通航河道水源条件较差, 枯水期经常断航, 水利建设项目补水后, 全年通航时间增加, 航道等级提 高可获得的效益 牧区水利建设项目应与其它措施结合起来, 计算牧区群体措施的 综合效益, 主要内容包括 : (1) 灌溉天然草原和饲草料基地增加的畜产品产值 ; (2) 开发利用缺水和无水草场增加牲畜饲养量可获得的效益 ; (3) 改善牧场水质和增加牧场供水而增加的畜产品产值 ; (4) 增设供水防冻设施减少畜产品的损失 水利建设项目改善水质的效益只是指用该项目的产出物 ( 水 ) 稀 释或冲刷污水, 减免水质污染可获得的国民经济效益, 不包含采用该项目 以外的其它措施改善水质可获得的国民经济效益 经济效益费用比 (EBCR) 是指效益现值 ( 可由表 效益流量 B 算出 ) 和费用现值 ( 含投资及年运行费, 可由表 费用流量 C 算出 ) 的比值 对兴建项目带来的社会 经济 环境方面的某些不利影响, 应尽 可能采取补救措施, 并将补救措施费用计入总费用 确实无法采取补救措 施时, 可将造成的损失按负效益计算, 从项目正效益中扣除 水利建设项目中有许多工程的社会公益性较强 社会环境效益显著 但效益难以货币化, 如生态环境补水 农村人畜饮水 水利血防等工程, 可以通过费用效果分析法, 对项目所支付的费用与预期的效果进行分析, 判断项目的费用有效性或经济合理性 84

89 3.5.3 效果计量单位的选择, 既要能够切实度量项目目标的实现程度, 又要便于计算, 应选择能真实反应项目实现程度的指标 例如, 农村饮水工程可选用供水量 ( 吨 ), 水环境治理项目可选择水功能区达标率 削减的 BOD COD 数量 ( 吨 ), 湿地补水项目可选择水面或植被恢复面积, 水利血防可采用疫区阻断 控制面积 达标程度等 山洪灾害防治 灾后重建等民生水利项目, 费用不易估算, 可只进行社会和环境效果分析 85

90 4 资金来源与融资方案 水利建设项目的投资来源日趋多元化, 各方投资者都十分关注投资效益回报, 水利建设资金中还有较多的国家财政预算内资金和国债资金, 国家有关部门重视项目投资的决策科学化 依据水利部颁发的 水利建设项目贷款能力测算赞行规定 和国家发展改革委 建设部颁发的 建设项目经济评价方法与参数 ( 第三版 ) 的有关规定, 对于拟建的水利建设项目, 其建设资金筹措方案要根据市场融资条件和自身财务状况通过综合分析比较后予以确定 水利建设项目的投资主要由资本金 ( 非债务资金 ) 和贷款 ( 债务资金 ) 组成 资本金分为企业注册资本金和投资项目资本金 水利建设项目的资本金一般为投资项目资本金, 是指在项目总投资中由投资者认缴的出资额, 对投资项目来说是非债务资金, 项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务, 投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益, 也可转让其出资, 但不得以任何方式收回 (1) 资本金的来源可以是货币或非货币形式, 水利建设项目的资本金一般以货币形式为主, 其来源主要为 : 1) 国家资本金 : 包括中央和地方政府的财政预算内资金 水利建设基金 国债资金及其它可用于水利建设的财政性资金等 ; 2) 法人资本金 : 包括国家授权的投资机构和企业法人的所有者权益 折旧资金及投资者按照国家规定从资金市场上筹措的资金 ; 3) 个人资本金 : 社会个人合法所有的资金 ; 4) 国家规定的其它可以用作投资项目资本金的资金 (2) 债务资金包括银行贷款和债券等, 其来源主要为 : 86

91 1) 国内商业银行贷款 ; 2) 政策性银行贷款 : 包括开发银行及农业银行 ; 3) 外国政府贷款 ; 4) 国外银行贷款 : 包括世界银行 亚洲开发银行 日本海外协力基金及其它国外贷款等 ; 5) 企业债券 水利建设项目按功能和作用划分为两大类 : 甲类为防洪除涝 农田灌排骨干工程 城市防洪 水土保持和水资源保护等以社会效益为主 公益性较强的项目, 没有或很少有财务收入 ; 乙类为供水 发电 水库养殖 水上旅游及水利综合经营等以经济效益为主 兼有一定社会效益的项目, 具有一定的售水 售电财务收入 水利建设项目大都同时具有公益性和经营性功能, 即为 非甲非乙 类项目 融资方案测算适用于具有发电和供水 ( 调水 ) 等财务收益的大型水利建设项目 中型水利建设项目可根据具体情况和业主要求参照执行 应根据项目财务收支平衡情况确定是否进行融资方案测算, 年销售收入大于年总成本费用的水利建设项目为盈利项目, 能全额提取折旧并具有一定利润, 可以利用折旧费和未分配利润偿还贷款, 因此应进行融资方案测算 ; 年销售收入小于年运行费用的项目, 不具备贷款能力, 全部投资均需依靠国家和各级政府的财政性资金, 应主要分析建设资金的不同来源渠道 ; 年销售收入大于年运行费用但小于年总成本费用的项目, 属于亏损企业, 但可以提取部分折旧费, 应在考虑工程更新改造费用和还贷期财务状况等因素的基础上, 根据实际情况确定是否测算项目融资方案 水利项目融资方案测算是以现行的水 电价格体系为基础, 分析工程预期合理可行的水价 电价和可能的效益 费用状况, 考虑投资者不同 87