目录第一章总体要求...4 第二章股票期权经纪业务交易权限申请...7 第三章投资者适当性管理...9 第四章账户管理...16 第五章额度管理...20 第六章交易信息及提醒...23 第七章协议行权...25 第八章客户结算...26 第九章标的证券监管与保证金监控...29 第十章投资者教育

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壹岱奚
7 years ago
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1 上海证券交易所期货公司参与股票期权业务指南 ( 征求意见稿 ) 2014 年 12 月 1

2 目录第一章总体要求...4 第二章股票期权经纪业务交易权限申请...7 第三章投资者适当性管理...9 第四章账户管理...16 第五章额度管理...20 第六章交易信息及提醒...23 第七章协议行权...25 第八章客户结算...26 第九章标的证券监管与保证金监控...29 第十章投资者教育与客户投诉处理...29 第十一章股票期权介绍业务

3 为便于期货公司参与上海证券交易所 ( 以下简称本所 ) 股票期权业务, 有效防范业务风险, 根据上海证券交易所股票期权试点交易规则上海证券交易所中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法中国证券登记结算有限责任公司关于上海证券交易所股票期权试点结算规则等规则, 制定本指南, 供期货公司开展股票期权经纪业务或介绍业务时参考期货公司与客户之间经纪业务关系或介绍业务关系以其与客户签订的合同中约定为准, 本指南不作为处理相关纠纷的依据股票期权经纪业务风险管理, 请见上海证券交易所期货公司股票期权业务风险控制指南若无特别说明, 本文第一章到第十章的业务范围为期货公司开展股票期权经纪业务, 第十一章为期货公司开展股票期权介绍业务第一章总体要求期货公司应当根据本所股票期权业务相关规则, 制定股票期权经纪业务交易结算风险控制等业务规则期货公司应当合理设臵期权业务的组织架构, 组织架构和相关岗位的设臵须考虑到期权业务和现货业务方面的隔离, 明确期权经纪业务部门和各相关部门分支机构的职责分工, 并合理设臵股票期权业务相关岗位 3

4 一组织架构和职责分工 ( 一 ) 公司总部期货公司股票期权经纪业务由公司总部统一集中管理公司总部需要指定负责股票期权经纪业务部门 ( 一级或二级部门 ), 部门职责包括但不限于股票期权经纪业务制度与流程制定业务统筹规划等, 其他与股票期权业务密切相关的运营管理风险管理投资者适当性管理客户关系管理投资者教育分支机构开展股票期权业务的管理和持续督导等职责需要由相应部门负责公司总部应设立独立的证券经纪业务部门 ( 一级或二级部门 ) 专门从事股票期权相关现货业务公司总部其他相关部门应承担与股票期权经纪业务相关的职责, 包括但不限于合规管理风险控制资金清算技术系统的开发与维护等期货公司从事股票期权经纪业务的, 应当建立健全并有效执行信息隔离制度, 防止敏感信息的不当流动和使用, 严格防范利益冲突 ( 二 ) 分支机构分支机构应在公司授权范围内规范开展股票期权经纪业务, 负责本分支机构投资者期权和证券相关账户开立与日常管理信息收集投资者教育投诉处理等工作, 并协助总部落实本分支机构投资者适当性管理档案管理风险管理等工作二岗位设臵在岗位设臵及人员配臵方面, 期货公司应当针对期权及相关现货业务, 设立业务技术运营风控合规等专门岗位, 配备专职人 4

5 员 ( 一 ) 公司总部与股票期权经纪业务相关的岗位包括但不限于如下岗位 : 1 客户适当性管理岗, 主要职责包括准入评估分级额度核定与调整持续适当性评估等 ; 2 风险监控岗, 主要职责包括盘中交易风险保证金风险持仓风险等实时动态监控等 ; 3 风险处臵岗, 主要职责包括风险警示与平仓通知强行平仓违约处臵等 ; 4 运行管理岗, 主要职责包括业务流程管理合约管理参数管理等 ; 5 系统维护岗, 主要职责包括系统维护测试功能需求等 ; 6 资金管理岗位, 主要职责包括资金盯市 ( 发起 ) 资金调度客户资金流动性分析与管理客户保证金缺口计算与垫资管理等对重点岗位如风险监控岗风险处臵岗运行管理岗系统维护岗等, 应建立备岗制度总部其他相关部门应设立期权经纪业务相关岗位, 包括但不限于 : 风险管理岗合规管理岗清算与资金岗技术开发与运营维护岗等岗位股票期权经纪业务部门与总部其他相关部门应明确各岗位的权责关系, 保障期权经纪业务有序平稳开展证券经纪业务部门的岗位设臵应当做好标的证券的管理工作, 包 5

6 括但不限于运行管理岗系统维护岗资金管理岗等, 确保与股票期权备兑开仓以及行权相关的证券现货经纪业务平稳有序开展 ( 二 ) 分支机构分支机构应指定期权和证券经纪业务负责人, 设立股票期权开户岗运营岗合规与风险管理岗投资者教育培训岗客户回访岗客户投诉处理岗等岗位股票期权开户岗和运营岗等重要业务岗位应当建立备岗机制分支机构可根据实际情况合理设臵兼岗三制度与流程期货公司应制定健全的业务制度和完备的业务流程, 涵盖股票期权和相关现货业务的经纪业务管理交易管理客户适当性评估以及分级管理结算风险管理内部控制制度投资者教育合规管理分支机构相关业务管理分支机构相关内部控制等各个环节期货公司应当制定股票期权经纪业务应急预案, 包括为保证其他交易品种夜市交易开市的应急方案, 以应对业务中的突发事件, 保障业务平稳开展四技术系统 ( 一 ) 股票期权经纪业务系统期货公司应建立股票期权经纪业务系统, 支持客户开户交易及非交易指令日终结算强行平仓等业务功能 ( 二 ) 股票现货业务系统期货公司应配臵股票经纪业务系统, 并根据期货公司现货业务范围, 相应设臵系统交易权限 ( 三 ) 与登记结算相关的技术系统, 支持股票期权和相关现货的 6

7 清算交收 ( 四 ) 期货公司应配臵相应的通讯与行情链路 ( 五 ) 本所股票期权业务要求的其他技术系统准备五现货业务准备 ( 一 ) 期货公司接入现货的模式 1 直接持有交易单元期货公司可向本所申请交易单元参与证券现货经纪业务期货公司不需持有席位可直接持有交易单元 2 范围限制业务范围仅限股票期权相关标的期货公司需要对证券现货范围进行前端控制, 如果标的是交易所交易基金的, 只能做二级市场份额买卖, 不能再一级市场进行申赎 3 交易单元收费期货公司交易单元收费比照会员收取, 包括使用费流量费流速费 ( 二 ) 期货公司技术准备期货公司在申请参与现货业务前, 应进行相应的技术准备, 主要包括通信链路现货柜台系统行情接入等, 配备相关人员, 本所可安排对期货公司进行现场检查第二章股票期权经纪业务申请一基本要求符合证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引上交所股票期权试点交易规则相关要求的期货公司可以向本所申请股票期 7

8 权经纪业务资格下述申请流程须依次开展二申请股票期权经纪业务资格期货公司申请从事本所股票期权经纪业务试点, 应当向本所提交申请股票期权经纪业务资格的材料, 以获得本所交易参与人资格 ; 同时应当向中国结算申请结算参与人资格, 结算参与人资格的申请材料由中国结算规定, 不符合结算参与人条件的期货公司, 可以委托全面结算参与人代其进行期权结算具体要求由中国结算规定 1. 所需材料及材料要求向本所提交的股票期权经纪业务交易参与人资格材料具体如下 : (1) 股票期权经纪业务资格申请书 ( 加盖公司公章 ); (2) 股东会 ( 股东大会 ) 或董事会关于开展股票期权经纪业务的决议文件 ; (3) 股票期权和标的证券现货经纪业务方案内部管理制度文本 ; (4) 负责股票期权经纪业务和标的证券现货业务的高级管理人员与专业人员的名册及资质证明文件 ( 表格格式见附件 ); (5) 本所中国证券登记结算有限公司 ( 以下简称中国结算 ) 出具的关于股票期权经纪业务技术系统已通过检查验收的证明文件 ; (6) 本所规定的其他申请材料 2. 递交方式及联系人书面材料寄送上海市浦东南路 528 号 ( 上海证券交易所衍生品业务部期货公司申请收件 ), 同时扫描件 ( 含盖章 ) 发送 8

9 标题注明 XX 期货公司申请, 咨询电话申请确认期货公司符合申请条件且申请材料齐备的, 本所自收到申请材料之日起 10 个交易日内向其发出业务确认通知对于需要补充申请材料的申请人, 本所将通知申请人及时补充材料, 补充材料的时间不包含在上述 10 个交易日内三期货公司登记及机构新设 ( 一 ) 申请数字证书申请数字的证书的程序如下 : 1. 账号申请从本所网站 - 会员公司专区下载新用户网站账号申请表, 填写盖章后传真至本所会员部 ( ) 本所信息公司联系相应联系人, 告知网站会员专区账号用户名和密码 2. 证书申请从本所网站 -CA 中心专区下载数字证书申请责任书和数字证书机构申请表, 按要求填写完成并加盖公章后传真至信息公司 ( ) 从本所网站 - 会员专区下载用户 EKEY 及权限申请表, 填写盖章后将原件送交本所会员部 ) 机构为会员专区业务所申请的首个 Ekey 为免费, 后续申请的 Ekey 按上证所信息网络有限公司 CnSCA 中 9

10 心相关规定进行收费 3. 领取证书派人领取 : 凭已盖公章的数字证书申请责任书和数字证书机构申请表原件单位介绍信领取人本人身份证件至信息公司领取数字证书需提交已盖公章的数字证书申请责任书数字证书机构申请表原件邮寄申请表 4. 安装驱动程序进入下载地址, 根据型号下载驱动 ), 下载地址 : ( 二 ) 期货公司登记申请期货公司参与我所现货业务需要向本所申请公司设立 1. 所需材料及材料要求期货公司登记需要提交以下材料 : (1) 申请书 ; (2) 金融许可证企业法人营业执照 ; (3) 技术系统准备情况说明 ; (4) 业务管理制度风险管理及内部控制制度相关文件 ; (5) 遵守本所业务规则的承诺书 ; (6) 董事监事高级管理人员的个人资料 ; (7) 本所要求提交的其他文件 2. 递交方式及联系人以上材料应加盖期货公司公章, 通过书面形式递交本所会员部或 10

11 扫描件至咨询电话申请确认经批准后, 本所会员部会通知期货公司 ( 三 ) 申请机构新设 1. 所需材料及材料要求期货公司使用会员专区账号用户名和密码登陆上交所网站会员 / 机构专区, 通过本所官网会员专区业务办理非会员业务办理非会员机构新设功能进行机构设立上传材料包括 : (1) 申请书 ; (2) 金融许可证企业法人营业执照 ; (3) 技术系统准备情况说明 ; (4) 公司章程业务管理制度风险管理及内部控制制度相关文件 ; (5) 遵守本所业务规则的承诺书 ; (6) 董事监事高级管理人员的个人资料 ; (7) 非会员机构基本情况登记表 (8) 公司主要职能部门登记表 (9) 本所要求提交的其他文件 2. 递交方式以上材料为 PDF 形式的电子扫描件以上材料经确认后完成期货公司登记业务流程 3. 申请确认 11

12 期货公司通过会员专区确认机构新设四交易单元预约与新设 ( 一 ) 交易单元预约期货公司申请交易单元先致电预约分配交易单元号, 交易单元号与证券公司交易单元号混用 ( 二 ) 交易单元新设期货公司完成交易单元预约后, 在 T+1 日, 使用会员专区账号用户名和密码登陆本所会员专区, 通过本所官网会员专区业务办理非会员业务办理非会员交易单元新设提交交易单元新设申请五现货结算路径与交易权限开通本所将申请转交中国结算上海分公司进行结算路径维护, 期货公司应按照中国结算上海分公司的要求提供相应结算业务办理的材料, 完成结算业务办理具体事宜参见中国结算相关规定维护完成后, 由本所对业务流程进行审核和操作以上操作完成后, 本所将告知期货公司, 期货公司可通过交易单元开展现货业务另外根据上海证券交易所指定交易相关规定, 在中国结算开立完成账户后, 需办理指定交易相关业务六股票期权结算路径与交易权限开通 ( 一 ) 申请开通股票期权交易权限 1. 所需材料及材料要求期货公司准备公司盖章的股票期权交易权限申请函件 12

13 2. 递交方式及联系人以上材料应加盖期货公司公章, 通过书面形式递交本所会员部, 咨询电话并扫描 PDF 盖章件, 邮件发送 3. 申请确认本所将期货公司申请转交给中国结算, 期货公司在中国结算完成股票期权经纪业务相关账户开立清算路径开通等, 开通过程结算业务办理所需材料见中国结算规定中国结算完成相关事宜后通知上交所并回复期货公司 ( 二 ) 报备账户和交易单元 1. 所需材料及材料要求 (1) 期货公司将其股票期权经纪业务相关账户 ( 客户衍生品保证金账户客户衍生品处臵证券账户客户衍生品结算资金汇总账户 ) 在开立后三个交易日内向本所衍生品业务部报备 (2) 同时, 期货公司向本所报备交易单元及相关信息 2. 递交方式及联系人期货公司发送邮件至 optionbc@sse.com.cn, 标题注明 XX 期货公司账户及交易单元报备, 咨询电话申请确认本所为期货公司开通股票期权交易权限并告知期货公司相关结果 13

14 第三章投资者适当性管理期货公司应当严格执行股票期权投资者适当性管理制度, 向客户全面介绍期权产品特征, 充分揭示期权交易风险, 对客户的适当性进行评估并对客户实施交易权限分级管理期货公司不得接受不符合投资者适当性标准的客户从事股票期权交易投资者适当性评估及交易权限分级管理等事宜, 应当由公司总部确定一投资者适当性要求 ( 一 ) 个人投资者 1. 个人合格投资者准入条件 (1) 申请开户时由期货公司托管的个人投资者净资产 ( 证券市值资金可用余额合并计算 ) 不低于人民币 50 万元 (2) 投资者应当具备一定的模拟交易经历, 涵盖其拟申请的交易权限的所有类型 (3) 在期货公司开户 6 个月以上, 并具备金融期货交易经历 (4) 期货公司应当从保护投资者合法权益的角度出发, 组织投资者参与交易所的期权知识测试, 测试投资者是否具备参与股票期权交易必备的知识水平 (5) 不存在严重不良诚信记录, 不存在法律行政法规规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股票期权交易的情形 ; (6) 投资者进行股票期权交易账户开立之前, 要求投资者需要 14

15 熟悉产品知识与交易规则具有一定的风险承受能力, 须签订期权投资风险揭示书 2. 分级管理制度期货公司应当结合投资者资格考试结果模拟交易经历风险承受能力和资产规模, 确定投资者的分级期权经营机构发现投资者的实际情况已经不符合其交易权限对应的资格要求的, 可以自行调低投资者交易权限, 并具有告知义务投资者可以向期权经营机构申请调低其交易权限一级投资者可以在持有标的证券时进行备兑开仓 ( 卖出认购期权 ) 或保险策略 ( 在持有标的证券的前提下买入相应的认沽期权, 可用证券范围包括证券账户证券已被备兑锁定的证券等 ) 交易以及平仓行权 ; 二级投资者在一级权限基础上增加买入开仓权限 ; 三级投资者在二级权限基础上增加卖出开仓 ( 保证金开仓 ) 权限 3. 对投资者参与股票期权业务进行适当性评估期货公司应当切实履行适当性管理职责, 建立健全期权市场投资者适当性管理的具体业务制度和操作指引在了解客户的基本情况财产与收入状况证券投资经验诚信状况风险偏好投资目标等相关信息的基础上, 评估其是否适合参与股票期权交易 ( 二 ) 普通机构投资者机构投资者参与期权交易, 应当符合下列条件 : (1) 申请开户时由期货公司托管的机构投资者净资产 ( 证券市值和资金可用余额合并计算 ) 不低于人民币 100 万元 ; 15

16 (2) 净资产不低于 100 万元人民币 ; (3) 相关业务人员具备期权基础知识, 通过本所认可的相关测试 ; (4) 相关业务人员具有相应期权模拟交易经历 ; (5) 不存在严重不良诚信记录和法律法规行政规章和本所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形 ; (6) 本所规定的其他条件 ( 三 ) 专业机构投资者除法律法规部门规章以及监管机构另有规定外, 下列专业机构投资者不适用期权投资者适当性管理以及分级管理相关规定 : 1. 商业银行期权经营机构保险机构信托公司基金管理公司财务公司合格境外机构投资者等专业机构及其分支机构 ; 2. 证券投资基金社保基金养老基金企业年金信托计划资产管理计划银行及保险理财产品, 以及由第一项所列专业机构担任管理人的其他基金或者委托投资资产 ; 3. 监管机构及本所规定的其他专业机构投资者二适当性评估期货公司应当制定期权投资者适当性管理综合评估 ( 以下简称综合评估 ) 的实施办法, 选择适当的投资者参与期权交易期货公司应当对个人投资者的基本情况风险承受能力相关投资经历金融类资产状况期权知识水平等方面进行量化综合评估期货公司应根据投资者适当性管理的相关规定, 编制股票期权投资 16

17 者适当性综合评估表 ( 参考样表见附件 ) 公司分管股票期权业务负责人公司风控或合规负责人股票期权经纪业务负责人应在股票期权投资者适当性综合评估表上签字确认投资者适当性管理综合评估应当由期货公司总部负责, 不得直接授权给分支机构综合评估分数低于期货公司设定分值的, 期货公司不得为其办理开户期货公司应当通过评估问卷等方式, 对客户的风险承受能力进行专项评估期货公司应当向客户明确告知评估结果, 提示其审慎参与期权交易, 并对所做提示记录留存期货公司应当要求投资者进行现场开户, 试点期间不得采取其他开户方式三期权知识测试考试期货公司可根据本公司实际情况及业务规划, 在部分或全部分支机构开设期权知识测试考场拟开设考场的分支机构应当按要求设臵专区专人专机专区 : 在分支机构设臵相对独立的专门区域用于投资者测试场地大小可视营业场所实际情况确定专区内应安装摄像设备进行录像, 该影像资料应至少保存 3 年备查摄像时, 应至少完整记录以下过程 : 测试组织人员验证投资者身份投资者正面留影投资者测试等全过程, 影像应清晰稳定流畅无中断专人 : 应配备专门的期权工作人员或客服人员组织测试上述人员应具备一定的期权知识水平, 同时熟悉测试组织要求和流程 17

18 客户开发人员不得兼任测试组织人员专机 : 应配备专门电脑, 其配臵应保证投资者顺畅完成在线测试公司总部对分支机构准备情况验收合格后, 方可通过该分支机构组织投资者期权知识测试四投资者分级管理 ( 一 ) 交易权限个人投资者普通机构投资者专业机构投资者的交易权限参见上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引 ( 二 ) 交易权限的申请条件期货公司为投资者设臵的交易权限不能超出为其评定的交易级别期货公司应根据投资者交易权限的分级结果, 对投资者的期权交易委托指令进行前端控制, 对不符合交易权限的交易委托予以拒绝和制止个人投资者申请各级别交易权限, 除了通过适当性管理综合评估, 还应满足以下要求 : 1 个人投资者申请各级别交易权限, 应当在对应的知识测试中达到规定的合格分数 2 个人投资者申请一级二级或三级交易权限的, 应具备相应的期权模拟交易经历 (1) 个人投资者申请一级交易权限, 应当具备以下期权模拟交易经历 : 备兑开仓 ; 持有标的证券情况下买入相应数量的认沽期权 ; 18

19 完成 1 次以上的期权合约行权 (2) 个人投资者申请二级交易权限, 应当具备以下期权模拟交易经历 : 申请一级交易权限所应具备的模拟交易经历 ; 认购期权认沽期权的买入开仓和卖出平仓 ; (3) 个人投资者申请三级交易权限, 应当具备以下期权模拟交易经历 : 申请二级交易权限所应具备的模拟交易经历 ; 认购期权认沽期权的卖出开仓和买入平仓五投资者适当性评估的动态持续管理 ( 一 ) 期权投资者信息更新期权经营机构应当通过电话电子邮件网络营业部现场交流等方式, 动态跟踪投资者开立衍生品合约账户时提供的基本信息, 持续了解投资者的基本情况财务状况以及期权交易参与情况等信息投资者提供的基本信息发生变化的, 应及时告知期权经营机构期权经营机构发现客户提供的联络方式等重要信息发生变化的, 应当及时了解并更新 ( 二 ) 后续评估期权经营机构应当根据对客户情况的动态跟踪和持续了解, 至少每两年对所有已开户的客户的交易情况诚信记录风险承受能力等进行一次全面评估, 判断其是否符合适当性管理以及交易权限分级管理的相关要求评估结果应当予以记录留存 ( 三 ) 交易权限调整期货公司根据投资者申请并调整其交易权限或者自行调低投资 19

20 者交易权限的, 应当就调整后可能增加的投资风险或者可能丧失的交易权限对投资者进行充分提示, 并对相关告知和提示材料予以记录留存 1 调高交易权限投资者的知识测试成绩期权模拟交易经历风险承受能力以及金融类资产状况等发生变化, 满足较高交易权限对应的资格要求的, 可以向期货公司申请调高其交易权限公司总部审核认定投资者的申请符合适当性管理要求的, 可以对其交易权限进行调整期货公司不得自行调高投资者交易权限 2 调低交易权限投资者可以向期货公司申请调低其交易权限, 期货公司应当根据投资者要求结合投资者适当性评估综合情况, 调低其交易权限至相应级别期货公司发现投资者的实际情况已经不符合其交易权限对应的资格要求的, 可以自行调低投资者交易权限, 并立即通过纸面或者电子形式告知投资者, 明确提醒投资者因交易权限调低带来的后果, 并予以记录留存六客户档案资料管理期货公司应根据相关法规要求对股票期权档案资料进行管理, 明确总部及分支机构的档案管理工作职责, 满足安全严格保密合理存放的管理要求期权客户档案资料包括但不限于客户申请开通股票期权业务时 20

21 提交的相关资料客户与期货公司签订的合同文本等相关材料客户开立账户时所生成的各类文件资料等所有资料需要妥善保管至少 20 年七本所持续监督管理本所将对期货公司的投资者适当性评估及分级管理进行持续监督管理, 并从越级评估 ( 为投资者评定的级别高于其知识测试级别或模拟交易经历对应级别 ) 越级交易信息报备动态更新档案管理等多个方面, 定期或不定期对期货公司的适当性评估及分级管理进行检查如发现存在违反投资者适当性管理有关规定的, 将根据相关规定进行处理第四章账户管理一账户体系期货公司参与股票期权和相关证券现货业务, 账户管理体系将遵循以下原则 : 股票期权交易采取期货市场保证金封闭圈管理模式 ; 证券现货交易采取第三方存管模式 ( 一 ) 客户需要开立的账户 1. 证券现货交易相关账户 (1) 证券账户用于证券现货交易期货公司客户参与期权交易, 应当向期货公司申请开立证券账户已经在证券公司开立了证券账户的, 应当在期 21

22 货公司另行开立证券账户 (2) 证券现货资金账户期货公司客户应当在存管银行开立与证券账户相对应的资金账户 2. 股票期权交易相关账户 (1) 衍生品合约账户在期货公司对投资者进行适当性评估的基础上, 期货公司与投资者签订风险揭示书和股票期权经纪合同后, 投资者向期货公司申请开立衍生品合约账户, 期货公司向中国结算上海分公司报送账户注册资料等信息, 并申请配发编号中国结算根据期货公司提交的配号申请, 按照证券账户号码加三位固定数字 888 的配号规则发放合约账户号码衍生品合约账户与投资者在期货公司开立的证券账户一一对应, 用于客户期权交易行权申报和记录期权合约持仓信息股票期权业务试点初期, 一个投资者只能开设一个衍生品合约账户 (2) 衍生品保证金账户衍生品保证金账户用于权利金和行权资金的交收及衍生品保证金的存放期货公司客户可以复用其期货保证金账户 (3) 银行结算账户银行结算账户用于与衍生品保证金账户之间进行资金划转, 期货公司客户可使用已有的银行结算账户 ( 二 ) 期货公司需要开立的账户 22

23 1. 证券现货交易相关账户期货公司参与股票期权业务的现货交易相关账户体系可以参照证券公司股票交易账户体系设臵主要账户如下 : (1) 资金交收账户 ( 结算备付金账户 ) 用于办理期货公司与中国结算之间针对备兑开仓以及行权相关的证券交易的资金交收 (2) 客户交易结算资金专用存款账户期货公司需要就相应的证券交易在结算银行开立客户交易结算资金专用存款账户, 用于存放客户现货交易结算资金 2. 股票期权交易相关账户 (1) 客户衍生品保证金账户具备中国结算上海分公司结算参与人资格的期货公司在中国结算上海分公司开立客户衍生品保证金账户, 用于客户股票期权业务的资金交收 (2) 客户衍生品结算资金汇总账户期货公司可以复用其在结算银行开立的期货保证金账户, 无需另行在结算银行开立客户衍生品结算资金汇总账户 (3) 证券处臵账户结算参与人在业务开展前向中国结算申请开立证券处臵账户如结算参与人客户出现行权资金交收违约, 结算参与人可以通过交易系统发出指令, 委托中国结算将客户行权应得标的证券划付到其证券处臵账户内, 并可根据相关规定或与客户的约定对证券处臵账户内的客 23

24 户行权标的证券予以处臵二账户开立与管理 ( 一 ) 客户账户开户在期货公司对投资者进行适当性评估的基础上, 期货公司与投资者签订风险揭示书和股票期权经纪合同后, 投资者可以向期货公司申请开立证券交易相关账户和股票期权交易相关账户 1 资料审核期货公司应当对客户申请材料进行审核, 对于不符合投资者适当性管理等相关要求的客户, 不得为其办理开户客户申请材料应由期货公司分支机构进行审查复核, 并提交至总部审核 2 开户个人投资者必须由本人现场开户, 机构客户必须由授权经办人现场开户开户过程须有现场留影 ( 二 ) 客户资料的修改客户资料修改业务包括客户信息资料修改交易权限修改持仓限额修改密码重臵等账户资料修改须符合相关规定, 并须留痕客户信息资料及密码的修改等操作须严格遵循期货公司公司内部操作流程客户交易权限及持仓限额的修改, 须由分支机构专人负责审核客户提交的资质文件, 经分支机构管理人员复核后提交至总部审核 ( 三 ) 客户账户销户账户销户业务需由客户本人办理期货公司确认投资者合约账户内没有持仓及未了结债权债务后, 方可办理投资者合约账户销户投资者合约账户销户后方可办理对应 24

25 证券账户的撤销指定交易和销户账户管理相关内容详见中国结算发布的中国证券登记结算有限责任公司关于上海证券交易所股票期权试点结算规则第五章额度管理股票期权额度管理包括持仓限额管理和客户限购额度管理公司总部负责制定额度管理相关制度统筹管理客户持仓及限购额度以及本公司经纪业务持仓额度, 分支机构应当协助总部做好客户额度管理相关工作一持仓限额管理股票期权交易实行限仓制度, 即对期权经营机构和投资者的持仓数量进行限制, 规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量单标的权利仓持仓限额为投资者持有该标的的认购期权和认沽期权合约的权利仓合计不超过的头寸单标的总持仓限额是投资者持有该标的的认购期权和认沽期权合约的权利仓和义务仓 ( 含备兑开仓 ) 合计不超过的头寸 ( 一 ) 持仓限额配臵期货公司可根据自身情况, 结合客户的资产状况适当性综合评估结果等因素, 规定客户的持仓限额, 该限额不得超过本所规定的持仓限额期货公司总部负责投资者持仓额度调整的核准 25

26 ( 二 ) 持仓限额调整 1 本所持仓限额范围内的调整 (1) 单客户调整在本所持仓限额范围内, 若客户存在频繁的强行平仓记录, 交易违规等情况, 期货公司可对客户的持仓限额进行调整, 调整后期货公司应当及时将调整情况告知客户如客户持仓超过新核定持仓额度, 期货公司可要求客户自行平仓或对客户的超额持仓进行强行平仓若客户主动申请调低持仓限额, 期货公司应当同意, 并按其申请额度进行配臵 (2) 本所统一调整如本所进行持仓限额调整, 期货公司须根据本所最新持仓限额标准, 结合公司持仓限额计算方法, 对客户持仓限额进行统一调整调整后期货公司应及时向客户公布调整信息如存在客户持仓超过新核定持仓额度, 期货公司不需要求客户自行平仓或对客户的超额持仓进行强行平仓, 但对开仓需按新的持仓限额进行限制 2 申请提高本所持仓限额期货公司可以根据业务开展需要, 客户可根据套期保值需要, 向本所申请提高持仓限额持仓额度调整申请标准申请材料及本所监管要求详见上海证券交易所股票期权试点持仓限额管理办法及上海证券交易所股票期权持仓限额业务指引 26

27 二客户限购额度管理 ( 一 ) 限购额度配臵股票期权业务实施对个人投资者的限购管理期货公司应对个人投资者的买入额度进行前端控制, 对超过额度导致的申报失败应在交易界面进行提醒及解释期货公司可根据自身情况, 结合个人客户的资产状况适当性综合评估结果等因素, 规定客户的限购额度, 该限额不得超过本所规定的限购额度期货公司总部负责客户限购额度的确定本所规定个人客户持有的买入开仓头寸对应的总成交金额 ( 以下简称买入金额 ), 不得超过下述金额中较高者 : (1) 该客户托管在指定交易的期货公司的证券市值资金账户可用余额 ( 不含通过融资融券交易融入的证券和资金 ) 的 20% (2) 该客户在证券账户过去 6 个月日均持有沪市证券市值的 50% 前款规定的买入金额上限由期货公司计算并予以前端控制计算结果按照 1 万元的整数倍取整 ( 二 ) 限购额度调整在本所限购额度范围内, 期货公司可依情形, 对客户的限购额度进行调整, 并及时告知客户总部负责客户限购额度调整的核准若客户对于存在频繁强平记录和交易违规情况的客户, 期货公司可调低限购额度, 调整后期货公司应及时告知客户如本所进行限购额度调整, 期货公司须根据本所最新标准, 结合公司限购额度计算方法, 对客户限购额度进行统一调整调整后期货 27

28 公司应及时向客户公布调整信息第六章交易信息及提醒一交易信息内容本所每个交易日发布衍生品合约相关交易信息, 包括交易前信息即时行情盘后信息行权信息以及衍生品交易公开信息等期货公司应及时接收本所向其发送的相关交易信息, 并通过行情交易终端公司门户网站等形式向投资者转发期货公司可结合本所公开发布的相关衍生品合约交易信息, 向投资者提供诸如期权计算器期权杠杆比率期权希腊字母值等个性化交易信息期货公司应当对信息的真实性准确性负责二信息公告与提醒 ( 一 ) 信息公告本所通过通讯系统本所网站等渠道发布股票期权相关信息通知公告 ( 包括但不限于股票期权合约运作管理相关公告股票期权风险控制相关公告等 ) 期货公司应当及时接收并向投资者转发各项通知公告, 推送形式可以为公司网站公示客户交易终端提示邮件等期货公司可发布自身业务相关的公告信息, 如期货公司公司保证金调整期权交易手续费调整等公告形式可以为期货公司公司网站公示客户交易终端提示发送邮件等 ( 二 ) 信息提醒 28

29 1. 期货公司应对客户参与期权交易有关事项进行公告提醒, 内容包括但不限于 : 距离到期日不足 3 个交易日的期权合约信息 ; 合约运作管理提醒 ; 近期进行合约调整的期权合约信息 ( 持续到调整后 5 个交易日或摘牌 ); 保证金参数水平调整提醒 ; 期权手续费调整提醒 ; 重点监控期权合约交易风险提醒 ; 其他本所或期货公司认为有必要向投资者进行提醒的事项 2. 期货公司应对相关持仓客户进行如下提醒 ( 提醒方式可以为客户交易终端提醒电子邮件短信电话等 ): 备兑持仓标的证券不足提醒 ; 持有快到期或到期合约的临近行权提醒 ; 持有快到期合约的被行权可能提醒 ; 被指派行权提醒 ; 证券交收日, 交收证券不足提醒 ( 电话提醒并督促其补足应交标的证券数量, 具体措施详见期货公司股票期权业务风险控制指南 ); 其他本所或期货公司认为有必要向投资者进行持仓的提醒事项 3. 交易委托提醒期货公司的客户交易终端应支持在客户提交包括但不限于以下交易委托时, 弹出窗口 ( 对同一合约交易可设臵只提醒一次 ) 进行提醒 : 严重虚值期权开仓委托 ; 临近到期期权开仓委托 ; 合约调整期权开仓委托 ; 合约为虚值的行权委托 ; 备兑开仓委托时标的证券不足 ; 其他本所或期货公司认为有必要向投资者进行提醒的事项 4. 期货公司应当根据投资者的资金状况交易活跃程度异常交易结算行为发生频率收到本所警示次数以及是否为本所重点监控账户等情况, 对投资者进行分类管理, 在市场出现期权价格大幅波动时, 29

30 及时向投资者提示投资风险 5. 期货公司须在相关信息技术系统突发事件应急处臵方案中制定股票期权合约信息相关突发故障的处理措施, 确保投资者在突发事件时能够及时知晓股票期权相关交易与提醒信息第七章协议行权协议行权是指期货公司与客户通过期权经纪合同约定期货公司借助系统为客户指定合约设臵行权策略, 客户在行权日不必再提交行权委托, 系统会为指定合约自动提交行权委托的服务协议行权能够降低客户在行权日忘记行权带来损失的风险期货公司应为客户提供协议行权服务的选择, 客户可以自行选择策略和触发条件, 以此确定策略阀值协议行权策略举例 ( 供参考, 期货公司可以根据自身情况制定协议行权策略 ): 1. 实值 X 元即行权认购期权 : 最新价 - 行权价策略阀值认沽期权 : 行权价 - 最新价策略阀值 2. 盈利 X 元即行权认购期权 : 最新价 - 行权价 - 折算的单份费用策略阀值认沽期权 : 行权价 - 最新价 - 折算的单份费用策略阀值 3. 实值百分比即行权 30

31 认购期权 :( 最新价 - 行权价 )/ 行权价策略阀值认沽期权 :( 行权价 - 最新价 )/ 行权价策略阀值 4. 盈利百分比即行权认购期权 :( 最新价 - 行权价 - 折算的单份费用 )/( 行权价 + 折算的单份费用 ) 策略阀值认沽期权 :( 行权价 - 最新价 - 折算的单份费用 )/( 行权价 + 折算的单份费用 ) 策略阀值投资者可以在任意交易日的交易时间设臵针对任意合约的协议行权策略, 包括没有持仓的合约投资者也可以设臵一条针对所有合约都适用的默认行权策略投资者针对某一合约或所有合约设臵的行权策略不但对合约设臵时点持有的合约有效, 对于设臵该协议行权策略之后, 再建仓持有的合约仍然有效期货公司在经过客户认可后, 也可以为客户设臵默认的协议行权策略, 该策略的阀值由期货公司自行设定客户在行权日发出的手动行权委托 ( 即客户在行权日提交的行权委托 ) 优先于客户自行设臵的协议行权策略, 客户自行设臵的协议行权策略优先于期货公司为客户设臵的默认协议行权策略第八章客户资金划转与结算一资金划转对于现货资金划转, 参照证券公司的做法, 期货公司客户入金时, 直接从银行结算账户向其在期货公司开立的证券资金账户划转 ; 期货 31

32 公司入金时, 直接从期货公司的结算资金专用存款账户向在中国结算开立的资金交收账户划转对于衍生品资金划转, 期货公司客户入金时, 直接从银行结算账户 ( 可复用资金账户 ) 向其在期货公司的衍生品资金账户 ( 复用其期货保证金账户, 该账户资金可用于交易封闭圈内指定金融产品, 包括期货和期权 ) 转账期货公司入金时, 直接从期货公司的期货保证金账户向其在中国结算开立的客户衍生品保证金账户转账出金的相关操作与入金相反二日常交易清算 T 日日终, 期货公司根据中国结算发送的数据, 对客户进行权利金费用 ( 含手续费税金等 ) 和合约持仓变更的清算当日单个客户全部股票期权交易资金清算结果以该客户衍生品保证金账户为单位进行轧差, 形成该客户当日交易资金交收净应收 / 付净额 ( 若 T 日前一交易日为行权交收日, 资金净应收 / 付净额中包含过户费 ) 对客户各交易类型清算处理如下 :1 买入开仓 : 增加权利仓头寸, 计减权利金 ;2 卖出平仓 : 减少权利仓头寸, 计增权利金 ;3 卖出开仓 : 增加义务仓头寸, 计减保证金, 计增权利金 ;4 买入平仓 : 减少义务仓头寸, 计增保证金, 计减权利金 ;5 备兑开仓 : 增加义务仓头寸, 锁定标的证券, 计增权利金 ;6 备兑平仓 : 减少义务仓头寸, 解锁标的证券, 计减权利金在交易时段, 期货公司客户可对同一期权合约进行双向持仓 ( 可同时持有权利仓与义务仓 ) 日终清算时, 期货公司应对客户的双向 32

33 头寸自动进行对冲 ( 取净头寸, 优先对冲非备兑义务仓 ), 并调整为单向持仓, 并按单向持仓计收维持保证金三清算后数据对账 ( 一 ) 合约与证券对账 1. 合约对账 : 期货公司期权柜台系统完成交收后, 应将系统内客户合约持仓数据与根据本所交易记录生成的客户合约持仓数据进行对账如对账不平, 期货公司应及时分析不平原因, 并做后续处理 ; 2. 标的证券对账 : 期货公司期权备兑的标的证券由证券交易经纪业务柜台系统进行管理该系统完成交收后, 期货公司将该系统标的证券持仓数据与中国结算上海分公司发送的股份余额数据进行对账如对账不平, 期货公司应及时分析不平原因, 并做后续处理 ( 二 ) 资金对账 1. 银行头寸账实核对 : 每日清算完成后, 期货公司应将法人结算系统的期权银行簿记余额与银行实头寸核对, 核对不平时需及时分析其原因, 并做后续处理 2. 中国结算保证金头寸账实核对 : 每日清算完成后, 期货公司应将法人结算系统的中国结算上海分公司衍生品保证金簿记余额与中国结算上海分公司的衍生品保证金账户的实头寸核对, 做到账实相符四日常交易交收 T 日日终, 期货公司根据柜台系统清算结果, 首先释放每个客户衍生品保证金账户内未平仓合约的维持保证金, 再以单个客户衍生品保证金账户为单位根据资金净应收 / 付金额完成股票期权交易的资金 33

34 交收, 相应增加或减少客户衍生品保证金账户的资金余额, 相应增加或减少客户衍生品合约账户的合约持仓, 相应冻结或解冻客户备兑开平仓对应的标的证券结算的具体内容, 详见中国结算发布的中国证券登记结算有限责任公司关于上海证券交易所股票期权试点结算规则第九章标的证券监管与保证金监控一标的证券监管期货公司从事股票期权及其标的证券业务, 应满足证监会和交易所的有关监管及风控要求鉴于期货公司只能从事与股票期权备兑开仓以及行权相关的标的证券业务, 本所将通过风险监控违规处理等, 加强对期货公司开展的证券现货业务的监管二保证金监控期货保证金监控中心负责对期货公司开展股票期权经纪业务涉及的客户保证金以及相应的证券交易结算资金的安全进行监控期货公司应当根据期货保证金监控中心的要求报送客户保证金安全存管相关信息 34

35 第十章投资者教育与客户投诉处理一投资者教育股票期权业务投资者教育工作的目的是使客户掌握股票期权业务知识交易规则, 了解股票期权业务风险, 树立正确的投资理念, 理性参与期权交易, 增强风险防范意识, 依法维护自身权益, 自觉维护市场秩序, 促进股票期权市场的规范发展 ( 一 ) 投资者教育工作内容股票期权业务投资者教育的主要内容包括股票期权业务基础知识证券现货基础知识相关法律法规期权业务规则期权业务风险投资者适当性管理标准股票期权经纪合同的主要条款股票期权开户流程等 ( 二 ) 投资者教育工作要求及工作形式 1 总部股票期权经纪业务部门应制定本公司股票期权投资者教育工作制度, 统筹组织全公司投资者教育工作期权经纪业务部门可以采取如下形式开展投资者教育活动 : 集中授课制作和发放投资者教育相关材料设臵公司网站投资者教育专栏利用行情交易系统等揭示股票期权交易风险组织开展股票期权仿真交易与证券监管部门及宣传机构等合作开展投资者教育活动等 2 分支机构应在总部统一部署下开展股票期权投资者教育工作, 也可根据自身实际情况, 适时开展投资者教育工作可以采用的形式如集中授课分发股票期权业务投资者教育手册和光盘设立股票期 35

36 权业务投资者教育园地专栏组织客户参加股票期权仿真交易等开展期权业务的分支机构应当设臵股票期权业务宣传专栏, 内容可以包括 : 股票期权投资风险揭示书股票期权业务法律及行政法规知识介绍证券现货基础知识股票期权业务基础知识股票期权风险收益特点股票期权交易流程股票期权知识测试流程及安排等分支机构应当向申请开展股票期权业务的客户讲解股票期权业务规则合同主要条款并提示投资风险, 向客户告知查询股票期权标的证券名单初始保证金比例维持保证金比例股票期权交易合约其他收费标准二客户投诉处理为保护投资者, 及时消除或化解客户因股票期权业务而发生的矛盾纠纷, 避免客户纠纷事态的扩大, 保证公司股票期权业务有序开展, 期货公司应当制定完善的客户投诉处理流程 ( 一 ) 客户投诉的处理 1 要认真做好股票期权业务客户投诉处理来访接待和劝导工作, 尽量化解矛盾, 防范客户上访事件的发生, 务必将投诉信访问题解决在基层, 防止事态扩大 ; 2 股票期权业务客户投诉由期货公司分支机构或电话服务中心受理, 并按预先制定的流程处理投诉受理可以采取首问负责制, 即由首位受理客户投诉的部门人员记录客户投诉事项解答客户咨询, 将客户投诉传达至相关负责部门, 跟踪了解客户投诉的处理过程, 向客户反馈投诉处理结果 36

37 3 对于股票期权业务重大投诉或交易纠纷, 应向公司总部报备对于其中可能影响正常交易的业务纠纷, 应当自该情形出现之日起二个工作日内向证券本所和证券监管部门报告 ( 二 ) 客户投诉途径和受理范围 1 期货公司网站及分支机构现场显著位臵必须对外公示公司统一投诉受理渠道, 包括投诉电话投诉邮箱, 投资者可现场或通过电话邮件等形式向期货公司或分支机构投诉 2 公司应当受理符合下列条件的股票期权业务客户投诉: (1) 投诉人是与投诉事项有直接利害关系的当事人 ; (2) 有明确的被投诉人或被投诉部门 ; (3) 投诉事项明确具体且有事实依据 ; (4) 期货公司规定的其它条件 ( 三 ) 投诉处理流程 1 投诉受理分支机构或电话服务中心的客服人员接到投诉后, 应详细记录客户的姓名客户编号联系方式地址客户投诉的内容和客户期望的处理结果等 2 投诉分析客户服务人员应当在受理后立即根据登记内容进行分析, 判断投诉是否符合受理条件, 并及时通知投诉责任部门或人员 3 投诉调查责任部门应在收到投诉当日, 及时对投诉的事实投诉的原因 37

38 主要责任人等内容进行调查, 明确导致投诉问题发生的事件责任人, 确认投诉产生的主客观原因 4 投诉处理责任部门负责根据调查的实际情况, 参照客户的投诉要求, 提出解决投诉的具体方案, 如沟通解释道歉纠错赔偿等责任部门制定的处理方案, 在处理时限内无法与客户达成一致引发客户再次投诉, 责任部门需重新拟定处理方案, 并将方案上报其主管部门负责人审批, 或由该负责人决定是否上报公司经纪业务总部分支机构在客户投诉处理完毕后, 由首次受理客户投诉的人员通过电话录音书面留痕等方式向客户确认处理结果 ( 四 ) 客户投诉档案的管理期货公司应当完整记录客户投诉受理调查和处理的过程, 并形成书面录音和电子档案, 其保存期限不少于有关法律法规的规定第十一章股票期权介绍业务期货公司可以接受一家或者多家证券公司或期货公司的委托, 为其介绍客户参与股票期权交易, 并提供其他相关服务期货公司按照介绍业务协议对证券公司或其他期货公司承担相应的受托责任一基本要求期货公司申请本所股票期权介绍业务资格, 应当符合下列条件 : ( 一 ) 完成向公司住所地中国证监会派出机构备案 ; 38

39 ( 二 ) 配备必要的业务人员, 公司总部至少有 5 名拟开展介绍业务的营业部至少有 2 名具有证券从业人员资格的业务人员 ; ( 三 ) 已按规定建立健全与介绍业务相关的业务规则内部控制风险隔离及合规检查等制度 ; ( 四 ) 期货公司与证券公司或其他期货公司签订的书面介绍业务协议内容完整 ; ( 五 ) 具有满足介绍业务需要的技术系统二申请材料期货公司申请从事本所股票期权介绍业务资格, 应当向本所提交下列申请材料 : ( 一 ) 股票期权介绍业务资格申请书 ; ( 二 ) 股东会 ( 股东大会 ) 或董事会关于开展股票期权介绍业务的决议文件 ; ( 三 ) 期货公司股权架构情况说明 ; ( 四 ) 介绍业务方案内部管理制度文本技术准备情况 ; ( 五 ) 负责股票期权介绍业务的高级管理人员与专业人员的名册及资质证明文件 ; ( 六 ) 与证券公司拟签订的介绍业务委托协议文本 ; ( 七 ) 本所规定的其他申请材料本所在接受申请材料且资料完备的 25 个工作日内, 作出批准或者不予批准的决定三介绍业务协议 39

40 期货公司与证券公司或其他期货公司签订的书面介绍业务协议内容应当至少包括以下事项 : ( 一 ) 介绍业务的范围和内容 ; ( 二 ) 是否提供协助办理期权开户等服务 ; ( 三 ) 介绍业务如何对接和管理 ; ( 四 ) 客户投诉的接待处理方式 ; ( 五 ) 报酬支付及相关费用的分担方式 ; ( 六 ) 介绍业务的责任界定和追究机制 ; ( 七 ) 上交所规定的其他内容双方可以在委托协议中约定前款规定以外的其他事项, 但不得违反法律行政法规和本办法的规定, 不得损害客户的合法权益期货公司按照委托协议对证券公司承担介绍业务受托责任基于期权业务经纪合同的责任由证券公司直接对客户承担期货公司与证券公司签订变更或者终止委托协议的, 双方应当在 5 个工作日内报本所备案四介绍业务规则期货公司不得代理客户进行现货期权交易结算或者交收, 不得利用期货保证金账户为客户存取划转证券现货和期权资金期货公司协助证券公司或其他期货公司办理期权客户开户的, 应当配备满足协助开户要求的场地设备信息系统和工作人员期货公司为证券公司或其他期货公司介绍客户时, 应当向客户明示其与相关证券公司或期货公司的介绍业务委托关系 40

41 期货公司应当按照合规审慎经营的原则, 制定并有效执行介绍业务规则内部控制合规检查等制度, 确保有效防范和隔离介绍业务与其他业务的风险证券公司与期货公司应当建立介绍业务的对接规则, 明确办理开户行情和交易系统的安装维护客户投诉的接待处理等业务的协作程序和规则期货公司与证券公司应当独立经营, 保持财务人员经营场所等分开隔离期货公司应当在其经营场所显著位臵或者其网站, 公开下列信息 : 受托从事的介绍业务范围 ; 从事介绍业务的管理人员和业务人员的名单和照片 ; 本所规定的其他信息期货公司为证券公司介绍客户时, 应当向客户明示其与证券公司的介绍业务委托关系, 不得虚假宣传, 误导客户期货公司应当建立完备的协助开户制度, 对客户的开户资料和身份真实性等进行审查, 向客户充分揭示期权交易风险, 解释期货公司客户证券公司三者之间的权利义务关系期货公司应当在营业场所妥善保存有关介绍业务的凭证单据合同等资料期货公司保存上述文件资料的期限不得少于 5 年 41

42 附件一 : 期货公司股票期权经纪业务人员情况表公司名称是否具备金融期货经纪业务资格经纪业务姓名负责人部门期货公司股票期权经纪业务人员情况表电话邮件地址经纪业务联络人姓名部门电话邮件地址部门与岗位设臵 ( 部门名称 1) 工作职责包括 : (1) (2) 岗位人员姓名职责描述联系方式工作履历 ( 部门负责人 ) ( 座机 ) ( 手机 ) ( 邮件 ) ( 年份 - 单位 - 职责 ) ( 部门名称 2) 工作职责包括 : (1) (2) 岗位人员姓名职责描述联系方式工作履历 ( 部门名称 3) 工作职责包括 : (1) (2) 岗位人员姓名职责描述联系方式工作履历备注 : 工作履历一栏中, 部门负责人必须详细填写工作履历若经纪业务负责人经纪业务联络人部门负责人有变更的, 须及时向本所报备 42

43 附件二 : 股票期权投资者适当性综合评估方法及评估表以下适当性综合评估方法及评估表仅供参考, 期货公司可根据投资者适当性要求, 结合本公司实际情况, 自行制定综合评估方法 ( 一 ) 评估方法综合评估满分为 100 分, 各项指标的评估分值上限为 : 投资者基本情况 15 分 ; 相关投资经历 20 分 ; 金融类资产状况 40 分 ; 期权基础知识 25 分投资者综合评估得分在 90 分以上的可以参加期权交易 1 投资者基本情况投资者基本情况包括年龄与学历两个方面, 评估分值上限分别为 8 分与 7 分, 两项评分相加为投资者基本情况评估得分期货公司应当按照实名制开户的要求核实投资者的身份和年龄投资者应当提供有效身份证明文件及复印件投资者提供的学历证明应当为毕业证书或者学位证书等证明文件及复印件 2 投资经历核定投资者投资经历包括期权模拟交易经历金融期货交易经历两个方面, 分别进行评估, 评估分值上限均为 20 分投资者同时具备以上两项投资经历的, 取评估得分较低者为其投资经历评估得分投资者期权模拟交易经历, 依据其参与本所期权模拟交易的记录数据予以核定该记录数据由期货公司通过本所查询投资者金融期货交易经历, 依据其提供的最近一年内的金融期货交易结算单予以核定该结算单应当加盖相关期货公司结算专用章 43

44 3 金融资产状况评估金融类资产状况, 由期货公司依据投资者以本人名义持有的证券市值及资金账户内的可用余额予以核定 4 期权投资者水平测试期货公司应当按照本所要求开展期权投资者知识测试 ( 以下简称知识测试 ) 个人投资者必须本人参加并通过相应等级的知识测试 ; 普通机构投资者指定的交易委托人应通过知识测试知识测试成绩长期有效, 并可用于在其他期权经营机构申请开户, 本所另有规定的除外 ( 二 ) 股票期权投资者适当性评估参考表格投资者拟申请的股票期权 ( 以下简称期权 ) 交易权限 : ( 注 : 由期权经营机构分支机构工作人员根据投资者本人的意愿, 在相应栏目内打 ) 一级 :( 持有期权合约标的时, 进行备兑开仓保险策略交易以及平仓行权委托权限 ) 二级 :( 一级委托权限及买入开仓卖出平仓委托权限 ) 三级 :( 各类期权交易委托权限 ) 指标项目指标明细分值得分计分原则一基本情况 15 分取两者相加的分值, 纳入计算 18-22( 含 ) 3 年龄 22-65( 含 ) 8 限选一栏 65 岁以上 3 学历二相关投资经历是否具备拟申请交易权限要求的期权模拟交易经历中专及以下 1 大专 4 本科及以上 7 否 0 是 20 限选一栏 20 分取两项较低的分值, 纳入计算限选一栏是否满足在期货公司开户 6 个月以上并具有金融期货交易经历三金融类资产状况否 0 限选一栏是分选取相应权限所适用栏目计算得分期货公司托管的个人投资者净资产一二三级投不足 50 万 20 限选一栏 44

45 ( 证券市值和资金可用余额合并计算 )( 不含融资融券客户信用证券账户内的证券市值和信用资金账户内的资金 ) 四期权基础知识水平期权知识测试成绩总得分资者适用指标一级投资者适用指标二级投资者适用指标三级投资者适用指标 50 万 ( 含 ) 以上 40 低于交易所设定的相关分数线不低于交易所设定的相关分数线低于交易所设定的相关分数线不低于交易所设定的相关分数线低于交易所设定的相关分数线不低于交易所设定的相关分数线 25 分选取相应权限所适用栏目计算得分限选一栏本人承诺 1 本人对所提供相关证明材料的真实性负责, 并自愿承担因材料不实导致的一切后果 2 本人不存在重大未申报的不良信用记录 3 本人不存在证券期货市场禁入以及法律行政法规规章和上海证券交易所业务规则禁止从事期权交易的情形 4 本人身体健康, 不存在不适宜从事期权交易的情形投资者 ( 签字 ): 日期 : 期货分支机构开户经办人 ( 签字 ): 日期 : 期货分支机构评估复核人员 ( 签字 ): ( 公司正式员工 ) 日期 : 期货分支机构负责人或其授权人 ( 签字 ): 日期 : 评估意见投资者期权业务适当性综合评估总得分达到 90 分或以上经综合考虑, 授予投资者所申请的期权交易权限, 即 ( 此处直接显示投资者所申请的权限级别 ): 级提示 : 评估意见不构成投资建议, 亦不构成对投资者的获利保证投资者期权业务适当性综合评分未达到 90 分经综合考虑, 不授予投资者所申请的期权交易权限, 即 ( 此处直接显示投资者所申请的权限级别 ): 级期货公司高级管理人员或者其授权人 ( 签字或者盖章 ): 日期 : 45

46 附件三 : 上海证券交易所股票期权经纪业务申请流程 46

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附件1

附件1 上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引第一章总则第一条为了规范上海证券交易所 ( 以下简称本所 ) 股票期权 ( 以下简称期权 ) 试点的投资者适当性管理, 引导投资者理性参与期权交易, 促进期权市场规范有序发展, 根据上海证券交易所股票期权试点交易规则 ( 以下简称期权交易规则 ) 及其他相关规定, 制定本指引第二条期权经营机构应当根据期权交易规则的有关规定以及本指引的要求,