中国二乙二醇市场月度报告（5月刊）.doc

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余强
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1 1. 国内二乙二醇市场行情及装置近期动态 5 月国内二乙二醇市场价格曲线图华东华南华北东北元 / 吨月 1 日 5 月 8 日 5 月 15 日 5 月 22 日 5 月 29 日数据来源 :CHEMEASE 1.1 华东市场江苏市场 : 本月江苏二乙二醇市场大幅下跌后, 逐级反弹月初原油期货不振, 相关产品乙二醇连续走低, 影响市场心态, 部分卖家操作谨慎, 选择减仓避险市场在出货商家增多的情况下, 成交价格下挫下游工厂开工情况虽然比较稳定, 但原料采购态度消极, 主流库区库存略有上升随后, 原油深跌, 乙二醇暴跌不止, 致使当地市场恐慌气氛蔓延, 部分空头商家态度坚定, 报价不断退让, 中间商及下游买气低迷, 市场价格跌至年度新低, 难守 8000 大关截至月底, 行情又受到原油回暖及乙二醇止跌企稳支撑, 逐级反弹, 月末收盘在元 / 吨 ( 出罐 ) 水平, 较上月同期下跌 800 元 / 吨预计由于 6 月仍为下游树脂行业的生产旺季, 树脂厂家对原料二乙二醇的需求较为平稳, 加上 6 月上旬华东港口库存偏低, 市场现货资源有限, 主流卖家低价惜售, 成为当前价格的有力支撑, 但受到宏观政策相关产品走势原油价格等多重因素的制约, 市场行情仍旧是涨跌两难浙江市场 : 月初受江苏地区跌势弥漫影响, 当地市场成交价格大幅跳水部分贸易商后市看空, 积极抛货, 市场心态略显恐慌随后, 原油下跌兼乙二醇价格持续低迷下, 市场买气退缩, 成交价格进一步下挫截至月末, 下游工厂入市按需采购, 买气回升, 价格小幅回暖月末收盘在元 / 吨 ( 出罐 ) 水平, 较上月同期下跌 800 元 / 吨 2010 年 5 月刊第 1 页共 13 页易贸资讯 ( 上海 ) 有限公司版权所有

2 1.2 华南市场 5 月华南二乙二醇市场行情先跌后涨月初, 受原油疲软及华东市场大幅下跌影响, 当地市场买气稀薄, 部分持货商家基于库存压力, 报盘价格不断松动相关产品乙二醇跌势迅猛, 加重下游观望态度, 市场一度萎靡不振利空笼罩下, 当地市场难寻提振, 中间商态度迷茫, 推迟采购, 成交受阻最终导致市场价格跌破整数关口, 创年度新低截至月底, 原油反弹支撑华南行情企稳回升, 月末为元 / 吨 ( 出罐 ), 较上月同期下跌元 / 吨 6 月华南库存偏低, 且后续进口到港情况较平衡, 主要下游工厂开工正常, 需求稳定, 综合考虑下, 市场的供需结构较为健康, 预计后市受原油相关产品影响, 上行阻力较大, 或将继续窄幅盘整波动 1.3 华北及东北市场 5 月华北市场价格直线下挫本月华北地区主要供应商出厂价格纷纷下调, 且变动幅度较大, 华北地区市场价格从月初的元 / 吨 ( 出罐 ) 左右调整至月未的元 / 吨 ( 出罐 ), 下跌幅度近 1400 元 / 吨北京东方本月初执行出厂价格为 9450 元 / 吨 ( 出罐 ), 月底下调至 8050 元 / 吨 ( 出罐 ), 天津石化和燕山石化月初执行出厂价格 9400 元 / 吨 ( 出罐 ) 左右, 月底下调至 8000 元 / 吨 ( 出罐 ) 左右, 销售情况较为稳定东北地区主要生产商吉林石化出厂价格从 9120 元 / 吨 ( 出罐 ) 下调至 8120 元 / 吨 ( 出罐 ) 水平, 跌幅 1000 元 / 吨抚顺石化价格由月初的 9120 元 / 吨 ( 出罐 ) 下调至 7920 元 / 吨 ( 出罐 ), 跌幅 1200 元 / 吨, 据悉货源供应有限, 实际成交稀少月国内装置动态地区生产企业地点产能 ( 万吨 / 年 ) 运行情况华东扬子石化南京 18 开工正常扬子巴斯夫南京 30 4 月 15 日左右停车检修, 开车时间推迟到 6 月中旬上海石化上海 23.5 开车正常上海石化上海 38 开车正常 2010 年 5 月刊第 2 页共 13 页易贸资讯 ( 上海 ) 有限公司版权所有

3 地区生产企业地点产能 ( 万吨 / 年 ) 运行情况镇海炼化宁波 65 5 月初停车, 开车时间不确定华南中海壳牌惠州 32 开车正常茂名石化茂名成抚顺石化抚顺 4 开车正常东北吉林石化吉林 16 开车正常辽阳石化辽阳 20 开车正常辽宁北方盘锦成天津联合天津 38 开车正常华北燕山石化北京 7 开车正常北京东方北京 4 开车正常西北独山子新疆 6 开车正常 2.5 月二乙二醇到港情况月末库存及 6 月到港预报 2.15 月进口货物到港情况船名货源地抵达日期数量 ( 吨 ) 抵达地货主类型大熊星座加拿大 5 月 3 日 950 张家港贸易商飞跃伊朗 5 月 6 日 1,037 张家港贸易商宝拉沙特 5 月 5 日 2,000 张家港终端用户金东日本 5 月 6 日 850 张家港贸易商米拉蒂 7 号伊朗 5 月 12 日 1,006 张家港贸易商穿越勇士韩国 5 月 13 日 1,000 张家港贸易商浦利马吉沙特 5 月 15 日 1,566 江阴终端用户银色雏菊台湾 5 月 18 日 2,000 张家港贸易商天空勇士 1 号 - 5 月 18 日 2,000 张家港终端用户 2010 年 5 月刊第 3 页共 13 页易贸资讯 ( 上海 ) 有限公司版权所有

4 船名货源地抵达日期数量 ( 吨 ) 抵达地货主类型布拉门戈挪威 5 月 20 日 1,237 江阴贸易商黑爵士沙特 5 月 26 日 2,000 张家港终端用户法娜塔沙特 5 月 28 日 1,045 张家港贸易商富士川加拿大 5 月 29 日 949 张家港贸易商米拉蒂月桂台湾 5 月 30 日 2,000 张家港贸易商总计 19,640 备注 : 上表仅列出易贸所统计的当月到港情况, 与实际可能存在偏差月末二乙二醇库存情况华东地区 ( 统计截止 2010 年 5 月 31 日 ) 罐区数量 ( 吨 ) 较上月涨跌幅备注长江国际 37,000-3,000 力凯 5,000-2,000 新华 0 0 华西 1,000 0 兵吉燕 0 0 恒阳 0 0 越洋 2,000 0 宁兴 1,000 0 孚宝 2,000-1,500 优尼科其他 1,500 0 总计 49,500-7, 年 5 月刊第 4 页共 13 页易贸资讯 ( 上海 ) 有限公司版权所有

5 2.2.2 华南地区 ( 统计截止 2010 年 5 月 31 日 ) 罐区数量 ( 吨 ) 较上月涨跌幅备注广州 BP 罐 0 0 珠海罐区东莞罐区 2, 开平 0 0 其他 1, 总计 4,000-1,000 备注 : 上表仅列出易贸月底了解库存概况, 仅供参考 2.3 二乙二醇后续到港预报船名货源地抵达日期数量 ( 吨 ) 抵达地货主类型瑞特纳伊朗 6 月 5 日 1,974 张家港贸易商嘉姆达沙特 6 月 7 日 3,140 张家港终端用户太白沙特 6 月 18 日 1,500 张家港贸易商总计 6,614 备注 : 上表仅列出截至发稿时间止, 易贸所了解的下月预计到港预报 2010 年 5 月刊第 5 页共 13 页易贸资讯 ( 上海 ) 有限公司版权所有

6 3. 国际市场行情及国外主要装置近期动态 5 月二乙二醇进口市场国内与进口价格走势图 CFR 华东折合 RMB 华东华南元 / 吨月 1 日 5 月 8 日 5 月 15 日 5 月 22 日 5 月 29 日数据来源 :CHEMEASE 备注 :CFR 华东折合 RMB 价格取用的汇率为当月平均汇率,1 美元 =6.83 元人民币关税 =3%, 增值税率 =17%, 固定成本 = 人民币 100 元 / 吨, 包含储罐费用运输成本以及其它操作费用 3.1 亚洲及进口市场行情 5 月进口市场价格大幅下跌月初受原油暴跌兼乙二醇行情持续探低影响, 进口市场商谈进展缓慢市场人士看空情绪蔓延, 部分卖家报盘价格松动, 但买家采购犹豫, 成交稀少随后, 尽管部分五月船期台湾货成交走高, 但对市场难有利好提振作用, 买气匮乏下, 卖家心态崩溃, 市场曾一度出现恐慌性抛盘, 几乎无买家递盘响应, 市场陷入无量空跌状态受此影响, 外盘价格也急剧下滑, 直接跌破 1000 美元 / 吨大关截至月底, 市场仍紧跟原油步伐, 涨跌互现, 原油连日反弹支撑, 进口市场买家询盘增多, 商谈渐显活跃, 但是买卖双方心态谨慎, 行情反弹幅度较为有限 6 月船期零星卖家报盘 1020 美元 / 吨 (CFR 华东主港 ) 左右, 买家意向递盘 1000 美元 / 吨 (CFR 华东主港 ) 以下, 月末收盘在 1000 美元 / 吨 (CFR 华东主港 ) 水平, 较上月末大幅下跌美元 / 吨预计, 由于 6 月下游需求或将逐步恢复, 且欧美市场价格坚挺, 远洋货资源稀少, 但原油走势尚不明朗, 宏观经济利空弥漫, 进口市场价格将延续盘整, 窄幅波动 2010 年 5 月刊第 6 页共 13 页易贸资讯 ( 上海 ) 有限公司版权所有

7 3.2 国外主要装置动态生产企业装置地点 / 装置名称产能 ( 万吨 / 年 ) 运行状况湖南石化乐天 25 5 月 1 日检修, 无限期推迟开车台湾南亚麦寮 35 整体降负荷到 70% 左右 Indian Oil Panipat, Haryana 30 4 月 18 日投料试车, 负荷在 70% 左右 Corp 湖南石化 state 丽水 12 6 月初检修一个月日本三菱鹿岛 28 5 月底开始检修一个月 4. 主要下游不饱和树脂市场月度分析 4.1 国内饱和树脂市场行情综述 5 月, 不饱和聚酯树脂市场处于下行通道, 行情大幅下跌截至月末, 江苏市场低档不饱和树脂产品出厂价格在元 / 吨之间, 较上月同期下跌元 / 吨福建市场通用树脂出厂价为元 / 吨, 较上月同期下跌元 / 吨本月, 外围经济面趋弱, 原油涨跌互现, 波动频繁, 受此影响, 主要原料价格行情难测, 涨跌迅猛原料成本难以控制的树脂工厂表示终端需求不佳, 价格下行, 下调的幅度各异供应方面 : 五月进入树脂传统旺季, 上半月, 树脂工厂开工负荷偏高, 随后, 主要原料行情一泄千里, 树脂下游订单销售渐显滞缓, 部分低端树脂工厂濒临亏损边缘, 不得不降低开工负荷或停车减产一些销售稳定的大型树脂工厂后期开工也受此影响小幅下降截至月底, 原料小幅回暖, 树脂工厂开工情况略显好转需求方面 : 树脂原料行情阴晴不定, 致使树脂价格波动频繁受此影响, 树脂下游采购谨慎, 随拿随用, 观望气氛浓厚截至月底, 相关产品行情趋稳, 需求略显回暖 6 月, 树脂原料后期供应压力凸现, 终端需求尚难有明显提升迹象, 加之天气逐渐炎热对开工将产生一定的负面影响, 预计树脂行情将延续盘整 4.2 国内不饱和树脂企业动态企业名称产能万吨 / 年牌号月末报价元 / 吨价格涨跌元 / 吨备注亚邦集团平均开工 5-6 成 2010 年 5 月刊第 7 页共 13 页易贸资讯 ( 上海 ) 有限公司版权所有

8 企业名称产能万吨 / 年牌号月末报价元 / 吨价格涨跌元 / 吨备注天和树脂平均开工 6 成番禺福田平均开工 8-9 成湖州红剑平均开工 6 成温州中侨平均开工 4-5 成江苏富菱平均开工 6 成淄博兴华平均开工 7-8 成常州方鑫平均开工 7 成沈阳华特平均开工 5-6 成广州邦腾平均开工 5-6 成备注 : 国内 UPR 生产企业众多, 上表统计仅选取各地有代表性的十家采购二乙二醇企业作为参考 5. 相关产品月度市场行情分析 5.1 乙二醇市场行情乙二醇华东内贸市场遭遇黑色五月, 上半月价格持续下滑, 至下半月低位盘整月初市场开盘元 / 吨, 后因原油股市期货的连续暴跌, 市场看空气氛浓厚, 恐慌性抛售接连出现, 至月中乙二醇价格下行到元 / 吨, 跌幅高达元 / 吨随后两周以盘整态势为主由于价格已经下跌到部分买家逐步建仓的心理价位, 买家询盘气氛活跃, 商谈重心回升至元 / 吨但市场基本面仍旧不理想, 罐区库容高加上下游终端需求减退, 市场保持低位盘整的走势, 至月末乙二醇价格收盘在元 / 吨 5 月乙二醇进口现货市场价格震荡下行月初, 船货主流商谈价格在美元 / 吨, 由于罐区一直处于逼罐状态中, 因此虽然供应面平稳, 但实际库存量在不断加大, 高库存压力, 使得价格下滑同样, 下游市场产销不稳, 到下半月有明显走弱, 乙二醇买家观望开始增多部分空头回补的贸易商, 在美元 / 吨纷纷买入, 此段时间成交相对集中至月底, 进口现货市场船货收盘在 750 美元 / 吨附近 2010 年 5 月刊第 8 页共 13 页易贸资讯 ( 上海 ) 有限公司版权所有

9 5.2 苯乙烯市场行情 5 月, 受到原油高位急速下滑以及宏观经济环境动荡影响, 苯乙烯上游主要原料纯苯价格急速下跌, 带动苯乙烯内外盘价格顺势下行, 贸易商加速减仓, 而下游则因时处旺季对苯乙烯保持正常采购, 最终在稳定成交中, 价格跌至年度新低其中, 江苏苯乙烯市场月末收盘于 9075 元 / 吨 ( 张家港出港 ), 较上月同期下跌 1125 元 / 吨亚洲苯乙烯市场, 同样随原料价格大幅下滑, 月末收盘于 1095 美元 / 吨 (FOB 韩国主港 ), 较上月同期下跌 170 美元 / 吨苯乙烯进口市场贸易商入市积极性下降, 下游保持平稳采购, 价格随内外盘同步下行, 月末收盘于 1115 美元 / 吨 (CFR 中国主港 ), 较上月同期下跌 160 美元 / 吨 6 月, 随着苯乙烯两大原料价格快速调整到低位, 后续来自上游的负面冲击有望减缓, 而苯乙烯自身供应与需求状态预计仍可保持在相对均衡局面, 因此可改变苯乙烯价格走势的力量将来自于其余非市场因素, 如外围宏观经济态势以及原油价格趋势在外围情况未显明晰前, 预计市场将保持谨慎操作, 苯乙烯价格可能再陷窄幅盘整 5.3 丙二醇市场行情 5 月丙二醇国内市场价格继续下跌原料行情延续低迷, 下游不饱和树脂需求表现疲软, 国内丙二醇厂家出厂价格进一步松动截至月底, 江苏市场进口丙二醇报价元 / 吨左右, 商谈元 / 吨水平国产丙二醇部分卖家报价元 / 吨送到, 商谈元 / 吨华南壳牌货源商谈元 / 吨附近, 国产丙二醇 9700 元 / 吨附近预计,6 月下游工厂开工将持续平稳, 丙二醇行情继续弱势盘整, 不排除因原料价格走低而继续下跌可能 2010 年 5 月刊第 9 页共 13 页易贸资讯 ( 上海 ) 有限公司版权所有

10 6. 原油及乙烯市场月度分析 6.1 原油市场 5 月份国际油价触顶后遭受重磅利空消息打击暴挫, 油价一度跌回至 2009 年 4 季度水平, 不过 5 月末暂稳在今年 2 月份以来水平其间跳水幅度之猛烈远超市场预期, 纽约 WTI 和伦敦 Brent 原油 5 月份均价跌幅分别达到 17% 和 15%, 当月振荡幅度高达近 20 美元 / 桶或 20% 5 月份希腊债务危机以及整个欧元区甚至欧洲以外市场蔓延的恐慌情绪一度弥漫市场, 国际原油及黄金以外的多数大宗商品期货以及股市跳水尽管不少经济学家认为欧元区债务危机存在诸多深层次的金融财政体制以及文化潜因, 但截至 5 月底来看, 欧元区严重恐慌情绪有所减轻, 加上美国进入传统的汽油消费旺季, 市场利空消息短期内有所收敛, 国际原油价格在月末出现回升部分交易商认为, 短期来看,6 月份国际原油有望重新回到回升轨道, 此前撤离的资金逐步回归, 预计 6 月份暴涨暴跌的可能性不大 6.2 乙烯市场 5 月, 亚洲乙烯价格跌至近 6 个月的最低水平, 月末收盘于美元 / 吨 ( CFR 东北亚 ), 较 4 月同期下跌美元 / 吨当月, 左右乙烯价格走势的主要因素是石脑油原料价格的跳水和下游产品市场疲软. 7. 后市预测利好因素 :6 月初, 下游工厂开工情况逐步恢复, 需求情况较前期有所好转 ; 港口库存水平处于今年相对低位, 现货资源有限且集中 ; 持货商成本压力下, 报价较为坚挺 ; 欧美市场需求较好, 远洋货资源有限利空因素 :6 月中下旬, 将有批量货物集中到港, 供应压力或将显现 ; 天气转热, 主要下游不饱和聚酯树脂工厂开工将受到影响, 需求减弱 ; 相关产品乙二醇供应压力较大, 难有止跌迹象 ; 外围经济环境尚未好转, 欧洲主权债务危机仍在蔓延, 大宗商品走势扑朔 ; 部分持货商资金压力下将降价抛货风险综上所述 :6 月多空对峙局面下, 宏观经济走向对二乙二醇场内商家心态影响较大, 在供需基本面未有明显变化的前提下, 市场行情仍与原油期货等外围环境息息相关, 总体看来, 2010 年 5 月刊第 10 页共 13 页易贸资讯 ( 上海 ) 有限公司版权所有

11 6 月行情将在利空笼罩下, 艰难前行, 需要足够的利好支撑, 才会有所突破 8. 月度进口数据统计 8.1 月度进出口总计月份进口量 ( 万吨 ) 平均进口单价 ( 美元 / 吨 ) 出口量 ( 吨 ) 数量较上月价格较上月数量 1 月 % 月 % 月 % 月 % 进口按产销国统计 4 月中国大陆二乙二醇进口按国别统计沙特阿拉伯台湾省伊朗美国泰国加拿大其他 11% 5% 4% 4% 5% 42% 29% 进口来源地 4 月数量 ( 吨 ) 较上月增 / 减 ( 吨 ) 沙特阿拉伯 22,639 7,081 台湾省 15,140 3,593 伊朗 6,097 2,649 美国 2,906-6,258 泰国 1,996 1,996 加拿大 1, 年 5 月刊第 11 页共 13 页易贸资讯 ( 上海 ) 有限公司版权所有

12 进口来源地 4 月数量 ( 吨 ) 较上月增 / 减 ( 吨 ) 其他 2,406-3,928 总计 53,077 6, 进口按海关关区统计 4 月中国大陆二乙二醇进口按海关关区统计南京海关黄埔海关厦门海关宁波海关拱北海关广州海关 10% 5% 4% 4% 13% 64% 海关关区地域 4 月数量 ( 吨 ) 较上月增 / 减 ( 吨 ) 南京海关华东 33, 黄埔海关华南 6,988 3,433 厦门海关华南 4,998 2,996 宁波海关华东 2,610-2,587 拱北海关华南 2, 广州海关华南 2,007 1,979 其他总计 - 53,077 6,076 注 : 上表地域是根据市场情况来划分, 与国家行政划分有所不同 2010 年 5 月刊第 12 页共 13 页易贸资讯 ( 上海 ) 有限公司版权所有

13 9. 易贸评估价格之周月平均价格一览周度江苏张家港出罐 ( 元 / 吨 ) 广东出罐 ( 元 / 吨 ) CFR 华东 ( 美元 / 吨 ) 周均价涨跌幅周均价涨跌幅周均价涨跌幅 5/4-5/7 9, /10-5/14 8, /17-5/21 8, /24-5/28 8, 月份江苏张家港出罐 ( 元 / 吨 ) 广东出罐 ( 元 / 吨 ) CFR 华东 ( 美元 / 吨 ) 月均价涨跌幅月均价涨跌幅月均价涨跌幅 5 8, , 年 5 月刊第 13 页共 13 页易贸资讯 ( 上海 ) 有限公司版权所有

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Microsoft Word _ doc 212 1 4 S1851191 755-82485176 zhengzhenyuan@fcsc.cn 12 3 CNY/USD=6.39 4.. 13. -91. 1. 51. R1 (%) 3.25 R7 (%) 5.32-1 -2-3 -4-5 -6-7 -8 1Y 2Y 3Y 5Y 7Y 1Y 12.31-12.23 2111226 1-11 5.6% (29%) (21.7%) (24.5%)