Microsoft Word - Chap10.doc
|
|
- 硕扶 东
- 7 years ago
- Views:
Transcription
1 10 網 路 上 的 零 售 業 學 習 目 標 讀 完 本 章, 你 將 能 夠 : 說 出 零 售 部 門 的 主 要 特 徵 描 述 早 期 電 子 商 務 對 於 線 上 零 售 業 的 願 景 瞭 解 今 日 線 上 零 售 部 門 的 營 運 環 境 解 釋 如 何 分 析 網 路 公 司 的 經 濟 可 行 性 確 認 不 同 類 型 的 線 上 零 售 業 面 對 的 挑 戰
2 10-2 電 子 商 務 Blue Nile Sparkles 為 了 你 的 埃 及 豔 后 想 要 替 你 的 埃 及 豔 后 找 一 個 特 別 的 禮 物, 但 是 又 不 願 意 花 費 很 多 的 時 間 逛 街 嗎? 想 要 找 到 一 個 由 美 國 寶 石 學 院 (Gemological Institute of America, GIA) 或 是 美 國 珠 寶 協 會 實 驗 室 (American Gem Society Laboratories, AGSL ) 認 證 過 的 Big Rock, 但 是 又 不 願 意 花 費 一 大 筆 費 用 嗎? 零 售 價 能 不 能 打 個 四 折? 不 確 定 鑽 石 未 來 的 價 值? 那 麼 珍 珠 黃 金 或 是 白 金 如 何? 這 些 問 題 都 有 答 案 :BlueNile.com 在 網 路 上 提 供 了 超 過 五 萬 顆 鑽 石 讓 人 選 擇, 每 一 顆 鑽 石 都 從 克 拉 ( 尺 寸 ) 車 工 顏 色 以 及 淨 度 四 個 方 面 評 定 等 級, 同 時 也 都 有 一 份 由 GIA 驗 證, 可 以 直 接 在 網 路 上 瀏 覽 的 報 告 你 可 以 很 簡 單 地 買 下 來 切 割 開 後 磨 光, 或 是 直 接 在 網 路 上 選 擇 要 製 作 成 戒 指 手 鐲 耳 環 項 鍊 墜 飾 手 錶 或 是 胸 針 BlueNile.com 於 1999 年 3 月 在 西 雅 圖 ( Seattle ) 開 始 營 運, 當 時 的 名 稱 為 RockShop.com, 成 立 後 旋 即 於 4 月 買 下 一 間 西 雅 圖 當 地 擁 有 網 站 的 珠 寶 公 司 Williams and Son, 並 將 其 名 稱 改 為 Internet Diamonds, Inc;11 月, 正 式 啟 用 Blue Nile 這 個 品 牌, 將 公 司 改 名 為 Blue Nile, Inc;12 月, 公 司 網 站 BlueNile.com 開 始 上 線 ;2004 年 3 月,Blue Nile 公 開 上 市 的 發 行 股 價 為 20 元, 經 過 第 一 個 交 易 日, 旋 即 跳 到 28 元, 整 整 上 漲 了 38% 但 是 在 1999 年 網 路 中 學 到 的 智 慧 卻 告 訴 我 們 : 網 際 網 路 絕 對 不 是 一 個 能 夠 銷 售 珠 寶 的 地 方 原 因 為 何? 購 買 珠 寶, 特 別 是 高 單 價 的 鑽 石 的 這 個 行 為, 被 行 銷 學 者 稱 為 顯 著 事 件, 因 為 購 買 鑽 石 當 作 禮 物 的 這 種 行 為, 通 常 會 伴 隨 著 一 些 顯 著 的 事 件 出 現, 像 是 訂 婚 結 婚 或 是 週 年 紀 念 日 一 般 來 說, 這 些 事 件 都 是 與 重 要 的 伴 侶 兩 人 一 同 進 行 的, 但 是 在 網 路 上 購 物, 無 論 是 一 個 人 或 是 兩 個 人 一 起, 都 無 法 營 造 出 可 與 在 浪 漫 的 夜, 手 牽 手, 走 進 一 間 擁 有 柔 和 燈 光 與 浪 漫 氣 氛 的 Tiffany 專 賣 店 比 擬 的 感 受 鑽 石 表 示 高 額 的 花 費, 但 通 常 很 少 有 消 費 者 真 正 了 解 他 們 的 價 值 與 價 格, 根 據 調 查 顯 示, 大 多 數 消 費 者 認 為 他 們 以 過 高 的 價 格 買 下 鑽 石, 但 卻 缺 乏 相 關 的 資 訊 與 知 識 好 幫 助 他 們 取 得 更 好 的 價 格 甚 至 連 要 分 辨 手 中 購 買 物 的 品 質 好 壞 都 沒 有 辦 法 消 費 者 在 選 購 鑽 石 時 通 常 面 臨 到 的 狀 況 是 : 沒 有 清 楚 合 理 的 方 法 來 比 較 鑽 石 在 單 一 商 店 中 選 擇 有 限 店 員 可 能 得 同 時 服 務 數 名 客 人 大 部 分 的 專 家 都 認 為, 在 顯 著 情 感 以 及 對 於 所 購 買 鑽 石 的 不 確 定 兩 大 因 素 下, 只 有 極 少 數 的 消 費 者 會 在 網 際 網 路 上 一 口 氣 砸 下 5,000 美 元 或 更 高 的 金 額, 在 那 些 他 們 可 能 在 好 幾 天 內 沒 法 看 到 或 碰 觸 到 的 鑽 石 上 面 但 伴 隨 著 2004 年 的 高 度 成 長 率 以 及 驚 人 的 平 均 銷 售 交 易 水 準, 珠 寶 業 者 以 及 時 尚 零 售 業 者 卻 引 領 了 第 二 次 的 網 路 零 售 業 變 革 結 果 證 明, 零 售 珠 寶 產 業 是 理 想 的 網 路 銷 售 候 選 人, 原 因 如 下 : 在 美 國, 總 值 5 億 1,000 萬 的 傳 統 珠 寶 產 業 是 一 個 拜 占 庭 式 的 1 萬 2,600 間 分 散 各 地 的 實 體 商 店 集 合, 包 含 2 萬 8,000 間 珠 寶 專 賣 店 大 約 有 95% 以 上 的 珠 寶 公 司 只
3 第 10 章 網 路 上 的 零 售 業 10-3 擁 有 一 間 店 面, 為 了 供 應 這 個 零 散 的 市 場, 原 鑽 從 經 銷 商 鑽 石 切 割 商 鑽 石 批 發 商 珠 寶 製 造 商 珠 寶 批 發 商 到 最 後 的 區 域 經 銷 商, 共 歷 經 好 幾 層 的 批 發 商 以 及 中 間 人 但 未 經 加 工 的 鑽 石 原 料 則 是 由 一 間 公 司 DeBeers 所 壟 斷, 而 這 間 公 司 同 時 也 控 制 了 世 界 上 超 過 三 分 之 二 的 鑽 石 市 場, 零 碎 的 供 應 鏈 與 配 銷 鏈 使 得 替 鑽 石 原 料 定 價 的 巨 大 權 利 全 被 壟 斷 然 而 從 2003 年 開 始, 網 路 上 的 鑽 石 商 店 已 經 從 美 國 鑽 石 市 場 賺 取 超 過 2,000 萬 美 元, 一 些 像 是 BlueNile.com Ice.com Abazias.com Diamond.com 甚 至 Amazon 都 經 營 珠 寶 生 意 以 Blue Nile 為 例, 在 供 應 鏈 上,Blue Nile 透 過 接 單 後 訂 製 ( 顧 客 下 單 後 才 訂 購 鑽 石 並 付 款 ) 的 方 式 簡 化 供 應 鏈, 排 除 數 層 中 間 商, 直 接 跟 鑽 石 批 發 商 以 及 珠 寶 製 造 商 訂 貨, 藉 由 這 樣 的 過 程, 將 庫 存 可 能 造 成 的 成 本 以 及 風 險 壓 力 降 至 最 低 ; 在 配 銷 方 面,Blue Nile 沒 有 昂 貴 的 實 體 店 面 店 員 美 麗 但 所 費 不 眥 的 玻 璃 盒, 取 而 代 之 的 是 一 個 網 站, 在 這 個 網 站 上,Blue Nile 可 以 積 極 的 滿 足 數 以 千 計 訪 客 對 鑽 石 的 要 求, 提 供 比 傳 統 零 售 商 店 更 具 吸 引 力 的 消 費 體 驗, 合 理 化 供 應 鏈 與 批 發 的 結 果, 是 降 低 了 15% 的 成 本, 因 此 Blue Nile 可 以 用 850 元 美 元 的 價 格 向 供 應 商 購 買 一 對 圓 形 祖 母 綠 與 鑽 石 的 耳 環, 並 以 1,000 美 元 的 價 格 賣 給 消 費 者, 傳 統 零 售 商 對 同 樣 的 商 品 開 價 1,700 美 元 基 本 上,Blue Nile 及 其 他 的 線 上 零 售 商 的 網 站 同 時 包 含 關 於 鑽 石 的 入 門 指 南 以 及 評 鑑 系 統, 提 供 消 費 者 大 量 相 當 於 珠 寶 鑑 定 師 所 能 給 予 的 資 訊, 並 由 非 營 利 的 第 三 方 機 構 ( 例 如 GIA) 針 對 每 一 顆 鑽 石 提 供 獨 立 的 品 質 評 價, 更 提 供 三 十 天 內 無 條 件 全 額 退 費 的 保 證 藉 由 建 立 這 種 以 知 識 及 信 任 為 基 礎 的 環 境, 改 善 消 費 體 驗 儘 管 因 為 低 廉 的 售 價, 使 得 毛 利 率 偏 低, 然 而 平 均 起 來, 每 售 出 價 值 1 億 2,900 萬 美 元 的 珠 寶, 傳 統 實 體 連 鎖 珠 寶 業 者 需 要 116 間 商 店 以 及 900 名 員 工,Blue Nile 則 僅 需 一 個 網 站, 一 萬 平 方 英 呎 的 倉 儲 空 間 以 及 115 名 員 工, 這 種 效 率 使 得 Blue Nile 即 使 與 全 美 最 大 實 體 連 鎖 珠 寶 業 者 Zales Inc( 其 非 線 上 的 主 要 競 爭 者 ) 相 較, Blue Nile 仍 然 有 著 較 高 的 淨 利 Blue Nile 的 年 營 業 額 從 2002 年 的 7,200 萬 美 元, 到 2006 年 1 月 1 日 成 長 為 超 過 兩 億 美 元, 但 是 在 2006 年 2 月 時, 因 為 利 潤 成 長 的 速 度 較 預 期 為 慢, 雖 然 收 益 達 到 了 歷 史 新 高 點, 股 價 卻 從 2005 年 最 高 的 44 元 掉 到 大 約 30 至 35 美 元 之 間 這 是 因 為 打 磨 鑽 石 的 價 格 升 高 由 於 Blue Nile 自 己 並 不 保 有 庫 存, 因 此 成 本 會 隨 著 鑽 石 批 發 價 格 波 動, 為 了 避 免 因 價 格 增 加 而 流 失 顧 客,Blue Nile 只 得 自 行 吸 收 增 加 的 成 本, 儘 管 如 此, 平 均 的 購 買 價 格 仍 有 1,500 美 元 左 右 ( 大 眾 珠 寶 市 場 大 約 是 3 至 400 美 元 ), 網 站 每 個 月 有 超 過 15 萬 名 的 造 訪 者, 平 均 的 顧 客 營 收 是 8 萬 美 元, 折 合 起 來 超 過 百 分 之 四, 一 個 與 穩 固 可 信 任 的 購 物 環 境 劃 上 等 號 的 品 牌 名 稱, 讓 BlueNile.com 的 未 來 看 起 來 相 當 精 彩 可 期
4 10-4 電 子 商 務 相 較 於 傳 統 的 零 售 業 者, 純 粹 由 網 際 網 路 起 家 的 零 售 商, 有 著 不 同 的 優 勢 與 劣 勢,Blue Nile 的 實 例 說 明 了 這 一 點 一 個 純 粹 的 電 子 零 售 商, 能 夠 以 網 際 網 路 為 基 礎, 徹 底 地 改 良 既 有 產 業 供 應 鏈, 發 展 出 一 套 全 新 地 遠 比 傳 統 業 者 有 效 的 配 銷 系 統, 並 重 新 定 位 對 顧 客 的 價 值 定 位 (Value proposition), 改 善 服 務, 提 升 顧 客 滿 意 度 ; 另 一 方 面, 純 粹 的 電 子 零 售 商 通 常 只 有 很 低 的 邊 際 利 潤, 同 時 缺 少 實 體 商 店 網 絡 支 援, 無 法 將 商 品 銷 售 給 那 些 不 接 觸 網 際 網 路 的 消 費 者, 更 糟 糕 的 是, 他 們 的 商 業 模 型 通 常 架 構 在 未 經 證 明 的 假 設 之 上 這 些 假 設 很 可 能 在 短 期 內 很 有 效 果, 但 是 卻 不 適 合 長 期 營 運 大 型 的 非 線 上 零 售 商, 像 是 Wal-Mart J.C. Penney Sears 與 Target, 都 已 經 建 立 起 各 自 的 品 牌 具 有 忠 誠 度 的 基 礎 客 戶, 由 其 中 Wal-Mart 的 例 子, 可 以 看 出 這 種 大 型 非 線 上 零 售 商 通 常 擁 有 非 常 有 效 率 的 存 貨 控 制 及 處 理 系 統 或 許 對 於 線 上 零 售 業 來 講, 最 重 要 的 課 題 就 是 想 辦 法 整 合 實 體 與 線 上 通 路, 創 造 更 多 樣 的 服 務 管 道, 以 便 在 適 當 的 地 方 提 供 消 費 者 適 當 的 服 務 10.1 零 售 部 門 在 總 值 11 兆 美 元 的 美 國 零 售 市 場 中, 個 人 於 零 售 商 品 與 服 務 方 面 的 消 費 總 額 合 計 超 過 7 兆 7,000 萬 美 元, 大 約 佔 國 內 生 產 毛 額 的 70%, 幾 乎 超 過 了 全 美 經 濟 活 動 的 三 分 之 二 (U.S Census Bureau, 2005) 耐 用 品 (durable goods) 是 指 那 些 可 以 長 期 消 耗 使 用 的 東 西 ( 通 常 超 過 一 年 ), 例 如 汽 車 電 器 和 傢 具 消 耗 品 (nondurable goods) 則 是 指 那 些 消 耗 快 速 且 生 命 週 期 短 的 產 品, 包 括 一 般 商 品 服 飾 音 樂 藥 物 和 食 品 雜 貨 在 個 人 消 費 的 項 目 中, 其 中 有 59% 是 服 務,12% 是 耐 用 品, 消 耗 品 佔 29% 服 務 的 種 類 包 括 醫 療 教 育 財 金 和 食 品 服 務 耐 用 品 (durable goods), 是 指 那 些 可 以 長 期 消 耗 使 用 的 東 西 ( 通 常 超 過 一 年 ), 例 如 汽 車 電 器 和 傢 具 消 耗 品 (nondurable goods) 則 是 指 那 些 消 耗 快 速 且 生 命 週 期 短 的 產 品, 包 括 一 般 商 品 服 飾 音 樂 藥 物 和 食 品 雜 貨 存 在 於 商 品 和 服 務 之 間 的 分 別 正 隨 著 時 間 變 得 愈 來 愈 不 易 分 辨 有 愈 來 愈 多 的 製 造 商 和 實 體 商 品 零 售 商 開 始 銷 售 支 援 服 務, 好 替 他 們 的 實 體 產 品 增 加 附 加 價 值 很 難 想 像 在 市 面 上 存 在 著 一 種 複 雜 精 密 的 實 體 產 品, 其 售 價 中 是 不 包 含 大 量 服 務 的 在 套 裝 軟 體 市 場 中, 可 以 很 明 顯 地 看 出 將 服 務 架 構 在 產 品 上 的 這 種 傾 向, 例 如
5 第 10 章 網 路 上 的 零 售 業 10-5 Microsoft 的 Windows XP 與 Office XP, 都 在 Microsoft 的 各 個 網 站 上, 提 供 各 種 額 外 的 附 加 價 值 服 務 給 產 品 購 買 者 為 所 提 供 的 服 務 收 取 費 用, 特 別 是 對 以 月 為 單 位 付 出 訂 閱 費 的 情 況, 有 著 很 高 的 利 潤 例 如 : 保 固 保 險 政 策 售 後 維 修 和 購 物 貸 款 等, 都 逐 漸 成 為 製 造 商 和 零 售 商 的 一 大 獲 利 來 源 不 過 本 章 仍 將 以 零 售 商 品 這 個 名 詞 代 表 包 含 多 種 服 務 的 實 體 產 品, 以 零 售 商 代 表 銷 售 實 體 商 品 給 消 費 者 的 公 司, 至 於 像 是 旅 行 財 務 服 務 等 零 售 服 務 產 業, 將 在 第 11 章 探 討 零 售 產 業 零 售 產 業 由 許 多 不 同 類 型 的 公 司 所 組 成, 圖 10.1 將 零 售 產 業 分 成 八 個 不 同 的 類 型 ; 耐 用 品 一 般 商 品 食 品 雜 貨 專 賣 店 燃 料 汽 油 食 品 餐 飲 MOTO(Mail Order Telephone Order, 指 使 用 信 用 卡, 透 過 電 話 或 郵 寄 消 費 ) 以 及 線 上 零 售 公 司 圖 10.1 美 國 零 售 業 的 組 成 這 八 種 類 型 都 有 提 供 線 上 零 售 服 務, 不 過 彼 此 利 用 網 際 網 路 的 方 式 則 或 有 不 同, 有 些 餐 飲 業 者 透 過 網 站 來 告 訴 消 費 者 們 商 店 所 在 的 位 置 以 及 店 內 提 供 的 菜 單, 有 的 則 提 供 透 過 網 路 下 單 後 外 送 的 服 務 ( 儘 管 這 已 經 被 證 明 不 是 一 個 成 功 的 模 式 ) 雖 然 消 費 者 已 經 有 了 改 變, 變 得 開 始 會 直 接 從 網 際 網 路 上 購 買 一 些 像 是 傢 具 修 繕 房 屋 的 材 料 等 物 品, 但 耐 用 品 的 零 售 商 仍 舊 以 網 路 當 作 傳 達 資 訊 的 工 具, 而 非 讓 消 費 者 直 接 購 買 工 具, 例 如 汽 車 製 造 商 不 會 透 過 網 站 直 接 販 售 汽 車, 而 是 提 供 足 夠 的 資 訊, 協 助 消 費 者 在 幾 個 車 款 間 進 行 選 擇 事 實 上, 在
6 10-6 電 子 商 務 美 國 有 超 過 82% 的 消 費 者, 會 先 在 網 路 上 研 究 新 車 資 料, 接 著 才 會 前 往 車 店 賞 車 與 試 駕 (Quinton, 2005) 在 這 八 個 類 型 中, 最 有 機 會 直 接 從 線 上 銷 售 的, 當 屬 小 額 商 品 ( 通 常 價 格 低 於 100 美 元 ), 這 包 括 專 賣 店 ( 服 飾 鞋 子 運 動 用 品 ) 一 般 商 品 郵 購 型 錄 以 及 食 品 雜 貨 ; 對 於 汽 油 燃 料 這 類 型 的 產 業 來 說, 在 線 上 幾 乎 沒 有 什 麼 銷 售 機 會, 儘 管 Priceline 在 1999 年 時 嘗 試 藉 由 提 供 汽 油 折 價 券 來 進 入 這 個 市 場, 但 這 個 模 式 並 未 成 功 佔 美 國 零 售 市 場 最 大 比 例 的 是 一 般 商 品 和 食 品 雜 貨 商 店, 這 兩 種 業 者, 特 別 是 一 般 商 品, 幾 乎 是 以 銷 售 佔 有 率 極 高 的 大 型 零 售 公 司 為 主 這 些 大 型 公 司 已 經 建 構 出 高 度 自 動 化 的 即 時 存 貨 控 制 系 統 ( 從 各 個 收 銀 台 收 集 銷 售 點 資 料 更 新 庫 存 記 錄 並 通 知 合 作 廠 商 庫 存 狀 況 ) 在 全 國 擁 有 龐 大 的 客 戶 基 礎 以 及 包 含 客 戶 詳 細 購 買 記 錄 的 資 料 庫 一 般 商 品 的 業 者 則 總 是 與 那 些 被 稱 為 專 賣 店 的 傳 統 零 售 公 司 對 抗, 當 我 們 提 到 購 物 這 件 事 時, 通 常 是 指 要 逛 鞋 店 逛 服 飾 店 逛 藥 局 逛 食 品 店 等 等 事 實 上, 現 在 的 零 售 商 已 經 透 過 將 小 型 的 零 售 商 店 聚 集 在 同 一 個 位 置, 發 展 成 大 型 購 物 中 心, 來 吸 引 消 費 者 前 往 參 觀 選 購 在 二 十 世 紀, 針 對 大 眾 市 場 設 立 的 百 貨 公 司 是 零 售 產 業 中 成 長 最 快 速 的 一 環 六 年 代 時, 精 品 店 及 專 賣 店 滿 足 了 一 些 特 定 的 小 眾 市 場, 因 此 成 為 當 時 成 長 最 快 速 的 零 售 產 業, 一 些 像 是 Gap Banana Republic Athlete s Foot Sports Authority Victoria s Secret Staples Circuit City 以 及 許 多 其 他 的 國 際 連 鎖 商 店 都 將 策 略 鎖 定 喜 好 高 價 位 高 品 質 商 品 的 消 費 者, 這 零 售 業 者 成 功 的 原 因, 在 於 建 立 獨 特 的 市 場 區 隔 提 供 消 費 者 良 好 的 服 務 以 及 極 富 有 說 服 力 的 消 費 體 驗, 藉 此 來 建 構 品 牌 形 象 MOTO 是 與 線 上 零 售 最 相 似 的 類 型, 由 於 沒 有 實 體 商 店,MOTO 零 售 業 者 必 須 發 送 數 百 萬 份 實 體 型 錄 ( 這 是 他 們 最 大 的 開 支 ), 再 透 過 龐 大 的 電 話 服 務 中 心 接 收 訂 單, 最 後 發 展 出 非 常 有 效 率 的 訂 單 處 理 中 心, 通 常 可 以 在 接 到 訂 單 後 的 二 十 四 小 時 內 將 商 品 寄 送 出 去 MOTO 是 七 年 代 到 八 年 代 間 成 長 最 快 速 的 零 售 產 業, 它 的 興 起 是 直 接 受 益 於 全 國 免 付 費 電 話 系 統 的 改 良 長 途 電 話 價 格 的 降 低 以 及 最 重 要 的 信 用 卡 產 業 及 相 關 技 術 的 發 展 沒 有 這 些,MOTO 和 電 子 商 務 不
7 第 10 章 網 路 上 的 零 售 業 10-7 可 能 成 長 到 全 國 性 的 規 模,MOTO 也 同 時 是 在 電 子 商 務 出 現 前, 最 後 一 個 技 術 性 零 售 業 的 革 新 與 一 般 商 品 業 者 一 樣,MOTO 業 者 也 具 備 複 雜 的 存 貨 控 制 系 統 大 量 的 客 戶 資 料 庫 以 及 巨 大 的 規 模, 因 而 使 得 他 們 在 市 場 上 具 有 明 顯 的 影 響 力 除 此 之 外,MOTO 業 者 很 容 易 地 轉 型 成 電 子 商 務, 並 在 線 上 零 售 產 業 的 競 爭 中 佔 有 優 勢, 因 為 他 們 擁 有 高 效 率 的 訂 單 處 理 系 統 和 流 程 這 是 一 般 商 品 業 者 缺 乏 經 驗 的 部 份 根 據 這 些 因 素, MOTO 業 者 是 在 線 上 零 售 產 業 中 成 長 最 快 速 的 類 型 之 一 線 上 零 售 產 業 線 上 零 售 產 業 大 概 是 網 路 上 最 大 宗 的 電 子 商 務 類 型 了, 在 過 去 的 十 年 間, 這 個 產 業 經 歷 了 爆 炸 性 的 成 長, 以 及 滑 鐵 盧 般 的 失 敗 許 多 早 期 進 入 零 售 市 場 的 純 網 路 公 司 已 經 遭 遇 失 敗, 企 業 家 與 投 資 者 在 判 斷 進 入 這 個 市 場 所 需 的 關 鍵 成 功 因 素 上, 犯 了 很 嚴 重 的 錯 誤, 而 在 這 波 淘 汰 後, 現 在 仍 然 存 活 下 來 的 公 司, 體 質 變 得 更 健 全, 並 且 隨 著 電 子 零 售 市 場 的 快 速 成 長, 不 斷 地 增 加 其 自 身 財 富 及 規 模 電 子 商 務 零 售 : 願 景 在 電 子 商 務 的 早 期, 大 約 有 數 千 家 以 網 路 為 基 礎 的 新 興 企 業 投 入 線 上 零 售 市 場, 因 為 這 可 能 是 美 國 經 濟 體 中 最 大 的 市 場 很 多 企 業 家 一 開 始 認 為 要 進 入 這 個 市 場 很 容 易, 早 期 的 作 家 預 言 美 國 零 售 市 場 將 會 被 徹 底 革 新, 也 就 是 會 被 數 位 化 如 此 的 預 測 是 由 兩 位 顧 問 在 哈 佛 商 學 院 出 版 的 書 上 提 出 (Evans and Wurster, 2000) 這 種 革 新 的 基 礎 可 以 分 為 四 方 面 來 看 : 首 先, 由 於 網 際 網 路 大 幅 度 地 降 低 了 搜 尋 和 交 易 的 成 本, 消 費 者 將 會 透 過 網 際 網 路, 尋 找 價 格 最 低 的 商 品, 這 個 行 為 會 產 生 幾 種 結 果 : 消 費 者 會 逐 漸 將 網 路 當 作 主 要 的 購 物 工 具, 進 而 使 得 市 場 上 最 後 只 剩 成 本 低 服 務 品 質 好 的 線 上 零 售 業 者 經 濟 學 家 假 設 這 群 網 路 消 費 者 是 理 性 且 受 到 成 本 驅 動 的, 而 非 因 為 受 到 像 是 價 值 感 或 品 牌 這 種 非 理 性 的 因 素 驅 動 第 二, 進 入 線 上 零 售 市 場 的 成 本 被 認 為 遠 比 建 立 實 體 店 面 來 的 更 加 低 廉, 而 且 線 上 業 者 對 於 行 銷 及 訂 單 處 理, 本 來 就 比 一 般 非 線 上 的
8 10-8 電 子 商 務 業 者 來 得 有 效 率, 相 較 於 倉 儲 處 理 中 心 以 及 實 體 店 面 的 成 本, 建 立 功 能 完 整 而 強 大 的 網 站 的 成 本, 被 認 為 微 不 足 道 同 時 由 於 科 技 成 本 每 年 下 降 百 分 之 五 十, 加 上 技 術 會 快 速 發 展 成 熟, 建 立 複 雜 的 訂 單 輸 入 系 統 購 物 車 和 處 理 系 統 將 易 如 反 掌, 甚 至 連 找 尋 消 費 者 的 成 本 都 被 認 為 較 低, 因 為 搜 尋 引 擎 可 以 很 快 的 讓 客 戶 連 到 線 上 廠 商 第 三, 隨 著 價 格 降 低, 傳 統 的 離 線 實 體 商 店 業 者 將 會 被 迫 失 去 市 場, 一 些 新 興 的 企 業, 像 是 Amazon, 將 會 取 代 傳 統 商 店 線 上 零 售 市 場 被 認 為 具 有 顯 著 的 先 進 者 效 應 : 如 果 線 上 業 者 成 長 迅 速, 他 們 將 會 擁 有 先 進 者 優 勢, 佔 領 市 場, 並 使 動 作 太 慢 的 傳 統 公 司 無 法 進 入 市 場 第 四, 在 某 些 產 業, 例 如 電 器 服 飾 和 數 位 內 容 等, 製 造 商 和 批 發 商 會 進 入 市 場 與 消 費 者 建 立 直 接 關 係, 降 低 市 場 對 於 零 售 仲 介 或 中 間 人 的 需 求, 使 得 市 場 無 仲 介 化, 在 這 樣 的 環 境 中, 像 是 實 體 商 店 店 員 和 銷 售 人 力 等 傳 統 零 售 通 路, 將 會 被 一 種 獨 佔 性 的 通 路 : 網 路 所 取 代 另 一 方 面, 許 多 人 預 測 以 虛 擬 公 司 為 概 念 所 形 成 的 超 媒 介 (hypermediation), 將 會 替 線 上 零 售 商 取 得 優 勢 : 靠 建 立 起 的 線 上 品 牌 名 稱 吸 引 顧 客, 再 將 倉 儲 或 訂 單 處 理 等 昂 貴 的 作 業 外 包 這 就 是 Amazon 和 Drugstore 一 開 始 的 想 法 當 這 波 潮 流 過 了 以 後, 發 現 這 些 預 測 極 少 是 正 確 的, 美 國 零 售 市 場 的 結 構 從 來 沒 有 數 位 化 無 仲 介 化 或 是 以 傳 統 定 義 中 能 夠 被 稱 為 革 命 的 方 式 革 新 掉, 線 上 零 售 商 們 沒 有 辦 法 在 獨 立 平 台 上 建 立 起 純 粹 依 靠 網 路 便 能 成 功 的 商 業 模 式 事 實 證 明, 消 費 者 們 在 網 際 網 路 上 消 費 時, 並 不 會 單 純 只 受 到 價 格 驅 動, 而 是 會 考 慮 到 品 牌 信 用 耐 用 程 度, 以 及 運 送 時 間 等 因 素, 這 些 因 素 對 消 費 者 而 言, 至 少 都 與 價 格 一 樣 重 要 (Brynjolfsson, Dick and Smith, 2004) 儘 管 如 此, 網 際 網 路 的 確 已 經 創 造 出 一 個 嶄 新 的 場 所, 讓 擁 有 多 重 通 路 的 公 司 可 以 建 立 起 非 線 上 的 強 壯 品 牌, 在 通 路 的 革 新 中, 線 上 零 售 產 業 成 為 發 展 最 快 速 的 零 售 通 路 網 路 已 經 替 數 以 百 萬 的 消 費 者 創 造 出 一 個 可 以 方 便 購 物 的 新 市 場, 網 際 網 路 及 網 站 將 會 持 續 地 提 供 新 機 會, 孕 育 出 使 用 新 商 業 模 式 提 供 新 線 上 產 品 的 公 司 像 是 BuleNile.com, 這 種 新 的 線 上 通 路, 可 能 會 跟 直 銷 實 體 商 店 郵 購
9 第 10 章 網 路 上 的 零 售 業 10-9 等 其 他 零 售 通 路 業 者 發 生 衝 突, 但 這 種 多 重 通 路 之 間 的 衝 突, 是 可 以 藉 由 管 理 轉 化 為 助 力 的 今 日 的 線 上 零 售 業 雖 然 線 上 零 售 是 整 個 零 售 業 中 最 小 的 市 場, 目 前 只 佔 整 個 零 售 市 場 的 2.5%, 但 它 正 以 超 乎 預 期 的 速 度 成 長, 每 天 都 有 新 的 功 能 與 產 品 線 加 入 ( 見 圖 10.2) 當 提 到 線 上 零 售 產 業 時, 通 常 不 將 一 些 像 是 旅 遊 尋 找 工 作 或 是 音 樂 等 線 上 服 務 的 收 益 算 在 內, 本 章 將 指 專 注 在 透 過 網 路 銷 售 商 品 的 線 上 零 售 產 業 圖 10.2 線 上 零 售 業 和 B2C 電 子 商 務 仍 正 常 的 存 活 著 網 際 網 路 提 供 了 線 上 零 售 商 獨 特 的 競 爭 優 勢 與 挑 戰, 表 10.1 整 理 出 線 上 零 上 業 的 優 勢 與 挑 戰 儘 管 早 期 的 線 上 零 售 商 失 敗 率 極 高, 但 還 是 有 愈 來 愈 多 的 消 費 者 在 網 路 上 購 物, 對 大 多 數 的 消 費 者 來 說, 在 網 路 上 購 物 的 優 點 大 於 缺 點 在 2005 年 時, 十 五 歲 以 上 的 網 際 網 路 使 用 者 ( 相 當 1 億 1,500 萬 人 ) 中, 有 超 過 75% 的 比 例 曾 經 在 線 上 零 售 商 店 中 購 物, 產 生 了 大 約 850 億 的 營 業 額, 網 際 網 路 使 用 者 成 長 的 速 度, 隨 著 全 美 十 四 歲 以 上 的 人 口 中 有 將 近 70% 的 網 路 使 用 人 口 而 逐 漸 減 緩, 但 這 個 減 緩 的 趨 勢 並 不 會 影 響 線 上 零 售 產 業 的 成 長, 因 為 在 網 路 上 有 愈 來 愈 多 的 東 西 可 以 購 買, 每 人 在 線 上 購 物 的 平 均 花 費 正 逐 年 增 加 中, 舉 例 來 說, 在 2003
10 10-10 電 子 商 務 年 時, 平 均 每 人 每 年 在 網 路 上 的 總 花 費 是 675 美 元, 到 了 2005 年, 跳 升 到 了 878 美 元 (emarketer, Inc., 2005a) 另 外 如 第 7 章 所 介 紹, 有 數 以 百 萬 的 消 費 者 因 為 在 網 路 上 研 究 產 品, 而 影 響 到 他 們 在 非 線 上 商 店 購 物 時 的 決 策 表 10.1 線 上 零 售 業 者 的 優 勢 與 挑 戰 優 勢 較 低 的 供 應 鍊 成 本 較 低 的 配 銷 成 本 能 夠 服 務 廣 大 地 域 客 戶 的 能 力 快 速 改 變 售 價 的 能 力 免 除 型 錄 與 實 體 信 件 遞 送 的 成 本 更 多 個 人 化 與 客 製 化 的 機 會 降 低 消 費 者 整 體 花 費 的 能 力 挑 戰 消 費 者 關 心 線 上 交 易 的 安 全 問 題 消 費 者 關 心 在 網 路 上 購 物 的 個 人 隱 私 問 題 與 直 接 前 往 實 體 店 面 相 比, 取 得 商 品 速 度 較 慢 退 貨 不 方 便 對 整 體 線 上 品 牌 較 缺 乏 信 任 消 費 者 成 長 的 受 惠 者, 並 非 先 進 入 市 場 的 dot.com 公 司, 反 而 是 已 建 立 起 品 牌 形 象 擁 有 支 援 性 基 礎 建 設 和 具 備 足 夠 財 務 資 源 能 成 功 進 入 線 上 市 場 的 零 售 商, 表 10.2 以 瀏 覽 人 數 線 上 總 銷 售 額 以 及 網 站 總 營 業 額 的 比 例, 列 出 前 幾 名 的 線 上 零 售 公 司 表 10.2 非 常 地 有 用 且 接 近 分 析, 表 中 的 所 有 公 司 都 在 網 路 的 營 運 中 獲 利, 並 在 網 路 上 吸 引 大 批 消 費 者 前 十 五 大 零 售 商 的 營 業 總 額 大 約 佔 了 整 體 線 上 零 售 產 業 的 三 分 之 一 同 時 表 中 包 含 了 像 是 Amazon.com 與 Newegg.com 這 類 純 粹 以 網 路 為 通 路 的 零 售 商, 以 及 像 是 Office Dept Staples Sears Best Buy Wal-Mart J.C Penny Target 以 及 其 他 已 建 立 品 牌 形 象 具 有 多 重 通 路 電 子 商 務 只 佔 總 營 業 額 中 一 小 部 份 的 公 司 對 於 那 些 高 度 仰 賴 網 路 營 業 額 的 純 網 路 公 司 而 言, 他 們 的 挑 戰 是 要 想 辦 法 將 瀏 覽 的 訪 客 轉 變 為 消 費 的 顧 客, 同 時 發 展 出 更 有 效 率 的 營 運 方 式, 好 讓 公 司 能 擁 有 長 期 的 利 潤 ; 至 於 對 於 電 子 商 務 依 賴 程 度 低 的 傳 統 公 司, 則 是 面 臨 必 須 將 實 體 與 網 路 兩 種 通 路 整 合, 好 讓 顧 客 可 以 很 簡 單 地 從 一 個 環 境 轉 到 另 外 一 個, 不 會 產 生 排 斥
11 第 10 章 網 路 上 的 零 售 業 表 10.2 前 十 五 名 的 美 國 零 售 網 站 ( 包 含 旅 遊 ) 名 稱 2004 線 上 營 業 額 ( 以 百 萬 美 元 為 單 位 ) 佔 公 司 總 營 業 額 比 例 每 月 造 訪 人 數 ( 以 千 人 為 單 位, 同 一 人 造 訪 三 次 以 一 人 計 ) Amazon.com $6, % 44,000 Dell 3, ,000 Office Depot 3, ,000 Staples 3, ,000 HPDirect 2, ,000 Sears 1, ,000 SonyStyle.com 1, ,000 CDW 1, ,000 Newegg.com 1, ,000 Best Buy ,000 J.C. Penney ,500 Wal-Mart ,000 Target ,000 Quixtar QVC ,000 資 料 來 源 :Internet Retailer, 2005;Company Reports on Form 10-K,;eMarketer, Inc., 2005b 多 重 通 路 整 合 很 清 楚 地, 在 2006 年, 對 電 子 商 務 中 的 零 售 產 業 而 言, 最 重 要 的 就 是 像 Wal-Mart Target J.C. Penny Staples 以 及 其 他 傳 統 廠 商 整 合 網 路 與 實 體 商 店, 好 提 供 消 費 者 整 合 性 購 物 體 驗 的 能 力, 零 售 商 們 正 持 續 在 不 同 通 路 間 發 展 出 新 的 連 結 在 過 去, 通 常 都 是 擁 有 傳 統 實 體 商 店 的 零 售 商 朝 發 展 強 大 的 網 路 營 運 發 展, 但 是 在 未 來, 一 些 像 是 Amazon 與 ebay 等 純 粹 的 線 上 零 售 商 可 能 將 會 開 始 發 展 出 實 體 的 店 面, 好 處 理 退 貨, 甚 至 是 販 賣 商 品, 舉 例 來 說, 一 些 當 地 的 企 業 透 過 ebay 開 設 託 售 商 店, 與 傳 統 託 賣 的 商
12 10-12 電 子 商 務 店 一 樣,eBay 託 售 商 店 接 受 一 些 太 過 忙 碌, 或 是 對 在 ebay 上 進 行 拍 賣 不 感 到 興 趣, 但 又 想 嘗 試 在 ebay 上 銷 售 物 品 的 人 的 委 託 線 上 零 售 提 供 了 實 例, 證 明 有 力 的 角 色 仍 舊 可 以 在 零 售 交 易 中 扮 演 中 間 人, 而 不 是 去 仲 介 化 既 有 的 非 線 上 零 售 商 可 以 很 快 的 贏 得 線 上 零 售 市 場 的 佔 有 率 消 費 者 會 被 穩 定 具 知 名 度 可 信 任 的 零 售 品 牌 與 零 售 商 所 吸 引 ( 見 第 7 章 ), 而 不 是 純 粹 受 價 格 驅 動 而 其 他 因 素, 如 可 靠 度 信 賴 感 滿 足 感 以 及 消 費 者 服 務 也 都 相 當 重 要 品 牌 是 非 線 上 零 售 商 在 線 上 市 場 中, 代 表 其 在 線 上 通 路 重 要 程 度 的 信 號, 另 一 個 用 來 測 量 重 要 程 度 的 是 產 品 滲 透 率, 表 10.3 列 出 數 種 不 同 類 型 的 產 品 在 線 上 零 售 產 業 的 產 品 滲 透 率, 當 一 個 銷 售 通 路 佔 某 種 特 定 產 品 種 類 總 銷 售 的 5% 或 更 多 時, 通 常 會 被 認 為 是 重 要 的 通 路 表 中 有 六 種 線 上 零 售 類 型 電 腦 軟 硬 體 書 籍 消 費 性 電 子 產 品 玩 具 / 電 動 遊 戲 美 容 以 及 花 / 卡 片 / 禮 物, 有 超 過 10% 的 滲 透 率 ; 有 七 種 類 別 超 過 5% 事 實 上, 依 照 現 在 成 長 的 速 度, 到 了 2009 年, 預 測 這 些 類 型 的 產 品 全 都 超 過 10% 以 上 表 10.3 線 上 零 售 市 場 的 產 品 滲 透 率 (%) 類 型 電 腦 硬 體 / 軟 體 32% 48% 書 籍 12% 20% 消 費 性 電 子 產 品 6% 13% 玩 具 與 電 動 遊 戲 7% 12% 美 容 2% 12% 花 / 卡 片 / 禮 物 3% 10% 音 樂 與 影 片 6% 9% 珠 寶 與 奢 侈 品 6% 8% 服 飾 2% 6% 居 家 園 藝 2% 5% 運 動 商 品 與 設 備 2% 5% 資 料 來 源 :Shop.org 與 Forrester Research, 2005;eMarketer, Inc., 2003; 作 者 的 預 估
13 第 10 章 網 路 上 的 零 售 業 梅 洛 紅 酒 郵 遞 直 銷 許 多 新 公 司 都 被 鼓 勵 要 破 壞 規 則, 跳 脫 舊 思 維, 做 不 一 樣 的 事, 好 贏 在 線 上 的 成 功 不 幸 的, 當 這 件 事 牽 涉 到 酒 類 產 業 後, 破 壞 規 則 反 而 變 成 了 策 略 上 的 失 敗 自 從 1933 年 禁 酒 令 解 除 以 來, 飲 品 銷 售 就 一 直 受 到 州 政 府 控 制, 到 底 為 什 麼 啤 酒 和 葡 萄 酒 會 這 麼 貴 呢? 許 多 州 政 府 要 求 釀 酒 廠 只 能 將 產 品 賣 給 有 執 照 的 州 內 的 批 發 商, 批 發 商 只 能 賣 給 有 執 照 的 經 銷 商, 經 銷 商 只 能 賣 給 有 執 照 的 酒 吧 或 零 售 商 店, 每 一 層 經 手 的 業 者 都 需 要 取 得 一 些 利 潤, 而 這 哄 抬 了 成 本 直 接 透 過 網 際 網 路 將 酒 品 販 賣 給 消 費 者 的 主 意, 是 完 全 與 法 律 機 構 用 來 建 立 控 制 飲 料 市 場 的 規 定 衝 突, 特 別 是 預 防 將 酒 類 飲 品 販 售 給 為 未 成 年 人 的 情 況 舉 例 來 說, 在 蒙 大 拿 州, 想 要 透 過 郵 購 的 方 式 收 到 酒 品, 你 必 須 花 50 美 元 取 得 州 政 府 所 發 給 的 執 照 在 高 等 法 院 的 規 定 下, 州 政 府 都 希 望 能 夠 繼 續 控 制 州 內 外 的 酒 精 飲 品 市 場, 例 如 紐 澤 西 州 就 要 求, 所 有 的 含 酒 精 飲 品 銷 售 都 必 須 由 專 人 處 理 高 等 法 院 決 定 重 新 重 視 網 際 網 路 上 的 酒 類 銷 售 與 Wine.com( 一 般 熟 知 的 是 evineyard.com 這 個 名 稱, 在 接 下 來 的 內 容 中, 會 以 Wine/eVineyard.com 與 原 本 的 Wine.com 區 別, 因 為 Wine.com 在 2001 年 被 evineyar.com 併 購 ) 的 情 況 Wine/eVineyard.com 是 少 數 幾 間 在 投 下 數 百 萬 資 金 與 競 爭 者 競 爭 後, 還 能 存 活 下 來 的 零 售 商, 在 1999 年, 與 Wineshopper.com 及 原 本 的 Wine.com 競 爭 後 很 久, 經 歷 了 以 區 區 2,000 萬 美 元 加 上 48 名 員 工 對 抗 Wine.com 的 兩 億 資 金 與 265 名 員 工 後, 這 間 公 司 的 客 戶 數 量 與 收 益 在 1999 年 至 2001 年 間 成 長 了 十 倍, 在 2002 年,eVineyard 放 棄 了 原 本 的 名 稱, 而 改 以 新 的 名 稱 Wine.com 出 發 在 2004 年,Wine/eVineyard.com 已 經 在 華 盛 頓 特 區 以 及 三 十 六 個 州, 銷 售 酒 類 飲 品 給 十 萬 名 以 上 的 客 戶, 並 有 3,200 萬 美 元 的 營 收, 比 2003 年 增 加 了 40% 由 於 Wine/eVineyard.com 無 法 提 供 個 人 化 的 諮 詢 及 一 般 街 角 的 酒 店 可 以 提 供 的 酒 侍 服 務,Wine/eVineyard.com 因 此 提 供 了 14,000 種 附 贈 禮 品, 以 及 數 百 種 酒 品 附 屬 配 件 消 費 者 可 以 透 過 廠 牌 年 份 等 級 價 格 名 稱 或 種 類 來 尋 找 他 們 想 要 的 酒 此 外, 也 提 供 Live Talk 聊 天 室 的 功 能, 讓 消 費 者 可 以 在 線 上 詢 問 與 學 習 哪 些 酒 最 適 合 與 哪 些 食 物 搭 配 對 許 多 購 買 者 來 說, 這 種 方 便 的 功 能 真 正 的 吸 引 了 他 們 接 著 探 討 Wine/eVineyard.com 的 經 營 模 式 為 什 麼 他 可 以 在 許 多 競 爭 者 失 敗 的 情 況 下 成 功? 早 期 進 入 產 業 的 先 進 者 都 是 透 過 與 批 發 商 經 銷 商 甚 至 是 零 售 商 合 作, 來 努 力 搶 下 市 場 佔 有 率 在 這 個 過 程 中, 高 額 成 本 註 定 了 先 進 者 永 遠 無 法 獲 利, 但 是 Wine/eVineyard.com 選 擇 了 另 一 種 不 同 的 方 法 在 想 要 經 營 的 地 區, 慢 慢 的 買 下 屬 於 自 己 的 批 發 執 照 與 經 銷 商, 因 此, 他 可 以 透 過 自 己 以 州 為 單 位 的
14 10-14 電 子 商 務 配 銷 系 統, 直 接 將 商 品 販 售 給 消 費 者, 在 經 過 這 樣 的 努 力 後,Wine/eVineyard.com 的 毛 利 率 攀 升 到 32%, 這 非 常 的 重 要, 因 為 這 表 示 Wine/eVineyard.com 不 需 要 像 其 他 線 上 零 售 商 一 樣, 先 囤 積 存 貨 後 再 將 其 分 配 給 各 地 零 售 商 藉 由 與 本 地 零 售 商 合 作, 付 取 酬 金 來 使 用 他 們 的 執 照, VirtualVineyard 原 本 的 Wine.com 以 及 Wineshopper 在 每 一 次 的 銷 售 中 都 賺 取 了 一 些 報 酬, 而 這 解 除 了 他 們 原 本 財 務 上 的 枷 鎖 CEO George Garrick 表 示, 高 等 法 院 的 決 定 應 該 不 會 對 Wine/eVineyard.com 的 生 意 產 生 太 多 的 影 響, 因 為 高 等 法 院 主 要 是 鎖 定 製 造 商, 而 非 零 售 商, 更 重 要 的 是, 這 間 公 司 最 近 跟 Amazon.com 達 成 了 協 議, 將 Amazon 對 酒 類 感 興 趣 的 客 戶 直 接 導 向 Wine/eVineyard.com 的 網 站, 這 讓 Wine/eVineyard.com 能 夠 接 觸 到 Amazon 數 以 百 萬 的 客 戶, 並 幫 助 增 加 自 己 的 線 上 知 名 度 分 析 師 評 估 酒 類 市 場 的 規 模 大 約 在 220 億 美 元 左 右, 而 目 前 線 上 酒 類 銷 售 只 佔 總 規 模 的 百 分 之 一 不 到, Wine/eVineyard.com 相 信, 他 與 Amazon 的 協 議 將 會 是 有 效 增 加 銷 售 的 第 一 步 市 場 滲 透 成 長 率 最 高 的 產 品 類 型 ( 每 年 超 過 50%), 包 括 家 庭 / 辦 公 室 用 品 運 動 商 品 花 / 禮 物 與 保 健 / 美 容 等 產 品, 強 調 了 電 子 商 務 將 成 為 許 多 非 必 需 品 的 主 要 通 路 商 業 觀 點 :Merlot by Mail 對 在 線 上 供 應 非 必 須 品 酒 的 期 望 10.2 分 析 線 上 公 司 的 可 行 性 經 濟 可 行 性 (economic viability) 是 指 在 特 定 期 間, 公 司 可 以 存 活 並 成 為 可 獲 利 公 司 的 能 力 在 本 章 和 之 後 的 內 容 中, 將 探 討 一 些 特 定 電 子 商 務 模 式 的 範 例, 並 分 析 其 可 行 性, 主 要 是 希 望 暸 解 這 些 公 司 與 其 商 業 模 式, 在 近 中 期 ( 一 至 三 年 ) 的 經 濟 可 行 性 經 濟 可 行 性 (economic viability) 是 指 在 特 定 期 間, 公 司 可 以 存 活 並 獲 利 的 能 力, 為 了 解 答 這 個 問 題, 我 們 採 取 兩 種 商 業 分 析 的 方 法 : 策 略 分 析 與 財 務 分 析 策 略 分 析 經 濟 可 行 性 的 策 略 方 法 主 要 是 鎖 定 在 公 司 經 營 的 產 業 與 公 司 本 身 ( 見 第 2.4 節 ), 關 鍵 的 產 業 策 略 因 素 包 括 : 進 入 障 礙 : 新 進 入 者 會 因 為 高 額 的 資 金 成 本 或 智 慧 財 產 權 形 成 的 障 礙 ( 像 是 專 利 權 跟 著 作 權 ), 而 無 法 進 入 產 業 嗎?
15 第 10 章 網 路 上 的 零 售 業 供 應 商 力 量 : 供 應 商 擁 有 支 配 產 業 高 價 的 能 力 嗎? 還 是 廠 商 可 以 從 多 間 供 應 商 中 選 擇? 公 司 能 達 成 有 效 的 經 濟 規 模, 因 而 擁 有 與 供 應 商 議 價 的 權 力 嗎? 客 戶 力 量 : 客 戶 可 以 從 多 間 彼 此 競 爭 的 供 應 商 中 選 擇, 因 而 擁 有 反 對 高 售 價 與 高 利 潤 的 能 力 嗎? 替 代 品 的 存 在 : 產 品 或 服 務 所 提 供 的 功 能, 可 以 從 其 他 通 路 或 競 爭 的 產 品 上 取 得 嗎? 未 來 是 否 可 能 出 現 相 近 的 替 代 性 產 品 或 服 務 呢? 產 業 價 值 鏈 : 產 業 中 的 生 產 與 配 銷 鏈, 是 朝 向 對 公 司 有 利 還 是 有 害 的 方 向 改 變 呢? 產 業 內 部 的 競 爭 本 質 : 產 業 內 的 競 爭 是 不 是 鎖 定 在 提 供 不 同 的 產 品 服 務 價 格 商 品 範 圍 或 商 品 焦 點? 競 爭 的 本 質 如 何 改 變? 這 些 改 變 對 公 司 是 好 是 壞 呢? 有 關 公 司 及 其 相 關 業 務 的 策 略 因 素 包 括 : 公 司 價 值 鏈 : 是 否 因 為 採 納 了 一 些 商 業 流 程 或 作 業 方 式, 使 得 公 司 的 營 運 成 為 產 業 中 最 有 效 率 的? 科 技 的 改 變 是 否 會 因 而 使 得 公 司 必 須 重 新 設 計 商 業 流 程? 核 心 競 爭 力 : 公 司 是 否 擁 有 其 他 廠 商 無 法 輕 易 複 製 的 獨 特 競 爭 力 與 技 能? 科 技 的 改 變 是 使 公 司 原 有 的 競 爭 力 降 低 還 是 增 加? 共 同 合 作 : 不 論 是 全 部 擁 有 還 是 透 過 策 略 聯 盟, 公 司 是 否 能 取 得 相 關 廠 商 的 競 爭 力 和 資 產? 科 技 : 公 司 是 否 需 要 自 行 開 發 能 夠 擴 大 需 求 的 新 技 術? 公 司 是 否 發 展 了 持 續 經 營 所 需 的 營 運 技 術 ( 例 如 客 戶 關 係 管 理 供 應 鏈 管 理 存 貨 控 制 以 及 人 力 資 源 系 統 )? 社 會 與 法 律 的 挑 戰 : 公 司 是 否 將 消 費 者 信 賴 議 題 視 為 政 策 的 一 環 ( 隱 私 權 與 個 人 資 訊 安 全 )? 公 司 的 商 業 模 式 是 否 可 能 會 有 法 律 上 的 問 題, 如 智 慧 財 產 權 的 歸 屬? 公 司 會 因 為 網 際 網 路 稅 法 或 其 他 法 律 的 改 變, 而 受 到 影 響 嗎?
16 10-16 電 子 商 務 財 務 分 析 策 略 分 析 幫 助 我 們 暸 解 公 司 的 競 爭 狀 況, 財 務 分 析 幫 助 我 們 暸 解 公 司 實 際 的 表 現 財 務 分 析 包 括 了 營 運 報 告 跟 資 產 負 債 表 營 運 說 明 可 以 幫 助 我 們 暸 解 以 目 前 的 銷 售 與 成 本 下, 公 司 的 獲 利 ( 或 損 失 ) 狀 況 ; 資 產 負 債 表 則 是 說 明 公 司 有 多 少 資 產 可 以 運 用 在 現 在 和 未 來 的 營 運 上 以 下 為 營 運 報 告 內 需 要 注 意 的 關 鍵 因 素 : 收 益 : 收 益 是 否 成 長? 且 成 長 比 例 為 何? 如 同 建 立 起 嶄 新 的 通 路 一 般, 很 多 電 子 商 務 公 司 都 經 歷 過 令 人 印 象 深 刻 地 甚 至 是 爆 炸 性 的 收 益 成 長 銷 售 成 本 (cost of sales): 相 較 於 收 益, 銷 售 成 本 的 情 況 如 何? 一 般 來 說, 銷 售 成 本 包 括 產 品 本 身 的 成 本 以 及 所 有 相 關 的 花 費, 相 對 於 收 益, 銷 售 成 本 越 低, 毛 利 就 越 高 毛 利 率 (gross margin): 公 司 的 毛 利 為 何? 它 是 增 加 還 是 減 少? 毛 利 率 是 將 毛 利 除 以 淨 收 入 後 得 到 的 數 字, 這 個 數 字 可 以 告 訴 你, 對 於 重 要 的 供 應 商 來 說, 公 司 的 市 場 力 量 是 增 加 還 是 減 少 營 業 支 出 (operating expenses): 公 司 的 營 業 支 出 包 括 哪 些? 它 是 在 增 加 還 是 減 少? 營 業 支 出 傳 統 上 包 括 行 銷 科 技 行 政 管 理 的 成 本, 同 時, 根 據 專 業 的 會 計 標 準, 它 還 必 須 包 括 員 工 的 股 票 選 擇 權 商 譽 攤 銷 無 形 資 產 以 及 其 他 投 資 損 失, 對 電 子 商 務 公 司 來 說, 這 是 非 常 重 要 的 支 出 許 多 電 子 商 務 公 司 提 供 員 工 配 股 或 股 票 選 擇 權, 許 多 電 子 商 務 公 司 將 併 購 其 他 公 司 視 為 成 長 策 略 的 一 環 不 少 公 司 在 併 購 時 選 擇 用 公 司 股 票 來 高 價 併 購, 而 非 使 用 現 金, 很 多 案 例 指 出, 因 此 而 市 價 一 落 千 丈 的 公 司 不 在 少 數, 這 些 項 目 都 包 含 在 營 運 支 出 內 營 業 利 率 (operating margin) 將 公 司 的 營 業 利 潤 除 以 銷 售 淨 額 後 得 到 的 數 值 營 業 利 率 指 出 公 司 在 扣 掉 營 運 支 出 後 的 稅 前 營 收, 是 用 來 衡 量 公 司 獲 利 能 力 的 重 要 指 標 營 業 利 率 (operating margin): 公 司 從 現 有 的 營 運 中 賺 取 了 什 麼 呢? 營 業 利 率 是 將 公 司 的 營 業 收 入 除 以 淨 收 入 後 得 到 的 數 值 營 業 利 率 指 出 公 司 在 扣 除 營 運 支 出 後 的 稅 前 營 收, 是 用 來 衡 量 公 司 獲 利 能 力 的 重 要 指 標 淨 利 率 (net margin): 淨 利 率 可 以 告 訴 我 們, 當 公 司 扣 掉 所 有 的 支 出 後, 還 能 保 有 的 營 業 毛 利 率 比 例 淨 利 率 的 計 算 方 法 是 將 淨 利 ( 或 淨 損 ) 除 以 淨 銷 售 額 後 得 到 的 數 值, 由 此 數 字 可 以 知 道 公 司 運 用 每
17 第 10 章 網 路 上 的 零 售 業 一 分 錢 去 商 場 上 賺 取 利 潤 的 成 功 率 為 何, 也 能 夠 透 過 評 估 公 司 扣 掉 所 有 的 支 出 後 還 能 保 有 的 營 業 毛 利 率, 知 道 公 司 的 效 率 如 何 在 單 一 產 業 中, 可 以 利 用 淨 利 率 評 估 公 司 在 眾 多 競 爭 廠 商 中 的 相 對 效 率 評 估 一 間 電 子 商 務 公 司 的 財 務 報 告 時, 要 暸 解 線 上 公 司 常 會 根 據 一 般 公 認 的 會 計 原 則 (GAAP) 而 選 擇 不 公 佈 自 己 的 淨 收 入 這 些 原 則 是 由 美 國 財 務 會 計 標 準 委 員 會 (FASB) 所 公 佈 的, 這 個 委 員 會 從 1934 年 的 證 券 交 易 法 後, 便 開 始 扮 演 重 要 的 角 色, 並 在 美 國 經 濟 大 蕭 條 時 尋 求 財 務 會 計 的 改 進, 是 一 個 建 立 專 業 會 計 原 則 的 會 計 師 委 員 會 在 電 子 商 務 興 起 早 期, 許 多 電 子 商 務 公 司 選 擇 用 一 種 稱 為 擬 制 性 盈 餘 ( pro forma earnings ) 的 全 新 計 算 方 式 來 報 告 財 務 ( 也 可 稱 為 EBITTA, 是 扣 除 利 息 稅 務 和 折 舊 前 的 盈 餘 ), 因 為 擬 制 性 盈 餘 沒 有 扣 除 股 票 津 貼 折 舊 與 攤 還, 因 此 其 數 字 通 常 會 較 根 據 GAAP 所 算 出 之 盈 餘 來 的 亮 眼 在 2002 與 2003 年,SEC 通 過 一 項 新 規 則 (Regulation G), 禁 止 公 司 在 他 們 的 官 方 報 告 中 列 出 擬 制 性 盈 餘 給 SEC, 但 他 們 仍 舊 可 以 在 自 己 的 公 開 說 明 中 提 出 這 個 部 份 (Weil, 2003) 在 本 書 中, 我 們 所 提 到 的 所 有 公 司 收 入 或 損 失, 都 是 以 GAAP 為 標 準 資 產 負 債 表 提 供 公 司 在 特 定 日 期 內 資 產 和 負 債 的 財 務 狀 況 資 產 代 表 儲 存 起 來 的 價 值 ; 流 動 資 產 是 現 金 證 券 應 收 帳 款 存 貨 或 其 他 可 以 在 一 年 內 轉 換 成 現 金 的 投 資 ; 負 債 是 指 公 司 需 要 償 付 的 款 項 ; 流 動 負 債 是 指 公 司 在 一 年 內 會 到 期 的 負 債 至 於 一 年 以 上 才 到 期 的 債 務, 則 歸 類 為 長 期 負 債 只 要 檢 視 營 運 資 金 ( 公 司 現 有 資 產 減 去 負 債 ), 很 快 就 能 知 道 公 司 的 短 期 財 務 狀 況, 如 果 現 有 營 運 資 金 只 有 一 點 點, 或 甚 至 是 負 數, 公 司 很 快 就 會 面 臨 到 短 期 的 債 務 問 題, 如 果 公 司 擁 有 大 量 的 流 動 資 產, 那 麼 尚 可 支 撐 一 段 期 間 的 營 運 損 失 10.3 運 作 中 的 電 子 商 務 : 電 子 零 售 的 商 業 模 式 到 目 前 為 止, 我 們 將 線 上 零 售 產 業 當 做 是 單 一 實 體 來 討 論, 事 實 上, 線 上 零 售 產 業 可 分 為 四 種 主 要 的 商 業 模 式 : 虛 擬 業 者 多 重 通 路 業 者 型 錄 業 者 以 及 製 造 直 營 業 者 除 此 之 外, 還 有 一 些 小 型 零 售 商 利 用 ebay Amazon Yahoo 銷 售 平 台 來 開 創 自 己 的 商 店 不 同 類 淨 利 率 (net margin) 當 公 司 扣 掉 所 有 的 支 出 後, 還 能 保 有 的 營 業 毛 利 率 比 例 淨 利 率 的 計 算 方 法 是 將 淨 利 或 淨 損, 除 以 淨 銷 售 額 後 得 到 的 數 值 資 產 負 債 表 (balance sheet) 提 供 公 司 在 特 定 日 期 內 資 產 和 負 債 的 財 務 狀 況 資 產 (assets) 公 司 目 前 所 擁 有, 儲 存 起 來 的 價 值 流 動 資 產 (current assets) 是 現 金 證 券 應 收 帳 款 存 貨 或 其 他 可 以 在 一 年 內 轉 換 成 現 金 的 投 資 負 債 (liabilities) 是 指 公 司 需 要 償 付 的 款 項 流 動 負 債 (current liabilities) 是 指 公 司 在 一 年 內 會 到 期 的 負 債 長 期 負 債 (long-term debt) 一 年 以 上 才 到 期 的 債 務 營 運 資 金 (working capital) 是 將 公 司 現 有 資 產 減 去 負 債 後 得 到 的 數 字
18 10-18 電 子 商 務 型 的 線 上 零 售 業 者 都 面 臨 不 同 的 策 略 環 境, 以 及 不 同 的 產 業 與 公 司 生 態 虛 擬 業 者 虛 擬 業 者 (virtual merchant) 所 有 的 收 入 幾 乎 都 來 自 線 上 販 售, 是 單 一 通 路 的 網 路 公 司 虛 擬 業 者 (virtual merchants) 所 有 的 收 入 幾 乎 都 來 自 線 上 販 售, 是 單 一 通 路 的 網 路 公 司, 他 們 必 須 面 對 龐 大 的 策 略 挑 戰 : 必 須 很 快 的 建 立 起 自 己 的 商 業 與 品 牌 名 稱, 並 與 這 個 全 新 銷 售 通 路 中 的 許 多 其 他 競 爭 者 競 爭 ( 特 別 是 在 小 型 的 利 基 市 場 ) 因 為 這 些 公 司 是 完 全 的 線 上 公 司, 不 需 負 擔 建 立 和 維 護 實 體 商 店 的 相 關 成 本, 但 卻 必 須 面 對 建 立 和 維 護 網 站 的 龐 大 成 本 建 立 訂 單 處 理 的 基 礎 建 設 以 及 建 立 品 牌 名 稱 同 時, 取 得 客 戶 的 成 本 也 很 高, 學 習 曲 線 陡 峭, 而 且 就 像 所 有 的 零 售 商 一 樣, 利 潤 ( 在 商 品 零 售 價 與 成 本 之 間 的 差 額 ) 很 低 因 此 虛 擬 業 者 必 須 達 成 高 效 率 的 營 運 方 式, 才 能 保 有 利 潤 ; 必 須 儘 快 建 立 起 品 牌 知 名 度, 好 吸 引 足 夠 的 客 戶 以 支 撐 營 運 成 本 大 部 份 這 個 類 型 的 業 者 都 採 取 降 低 成 本 的 簡 易 策 略, 透 過 極 為 有 效 的 訂 單 處 理 系 統, 確 保 客 戶 可 以 在 最 快 的 時 間 內 收 到 訂 購 的 商 品 在 接 下 來 的 運 作 中 的 電 子 商 務 中, 將 會 深 入 探 討 虛 擬 業 者 的 龍 頭 Amazon.com 的 策 略 與 財 務 狀 況 運 作 中 的 電 子 商 務 Amazon.com 願 景 繼 ebay 之 後, 全 球 最 知 名 的 網 站 就 是 在 西 雅 圖 成 立 的 純 網 路 公 司 Amazon 了,Amazon 的 創 辦 人 Jeff Bezos 在 一 年 一 度 的 報 告 中 公 開 宣 佈,Amazon 的 目 標 就 是 提 供 全 球 最 多 的 選 擇, 成 為 全 球 最 以 消 費 者 為 中 心 的 公 司, 消 費 者 可 以 在 這 邊 找 到 任 何 他 們 想 要 購 買 的 東 西, 更 精 確 來 說, 這 份 宣 言 的 意 義 以 及 如 何 達 成, 對 投 資 者 與 消 費 者 來 說 皆 仍 是 一 個 問 題, 儘 管 如 此, 這 並 未 打 消 Bezo 與 其 團 隊 想 要 成 為 全 球 網 路 上 最 成 功 且 創 新 的 純 網 路 公 司 的 意 圖
19 第 10 章 網 路 上 的 零 售 業 很 少 有 公 司 在 早 期 蒙 受 巨 額 的 損 失 後, 還 可 以 在 之 後 達 到 損 益 兩 平 的, 也 很 少 有 公 司 會 同 時 承 受 大 力 的 讚 揚 與 激 烈 的 批 評, 無 論 輿 論 如 何, 從 股 價 的 變 動 就 可 以 看 出 些 許 蛛 絲 馬 跡 Amazon 的 股 價 從 1999 年 第 二 季 得 每 股 105 美 元, 到 2001 年 跌 至 每 股 5 美 元, 而 後 在 2005 五 年 12 月,52 周 內 的 最 高 股 價 為 每 股 50 美 元, 這 個 現 象 告 訴 我 們, 現 在,Amazon 是 網 際 網 路 淘 汰 後 的 倖 存 者, 而 且 很 有 可 能 長 期 經 營 下 去 在 2002 年 秋 天,Amazon 首 次 獲 利,2003 年 是 Amazon 第 一 個 完 整 獲 利 的 年 份 Amazon 同 時 也 是 電 子 商 務 有 史 以 來 最 創 新 的 線 上 零 售 商, 從 電 子 商 務 早 期,Amazon 就 不 斷 的 靠 著 自 身 的 市 場 經 驗 以 及 對 線 上 消 費 者 的 瞭 解, 來 調 整 商 業 模 型 Jeff Bezos 與 其 團 隊 原 本 對 網 際 網 路 的 願 景 是 : 這 是 一 個 革 命 性 的 新 商 務 平 台, 只 有 很 早 就 成 為 真 正 大 規 模 的 公 司 ( 忽 略 收 益 或 虧 損 ), 才 有 辦 法 生 存 下 來 據 創 辦 人 Bezos 所 言, 成 功 之 道 是 提 供 消 費 者 三 種 條 件 : 最 低 的 價 格, 最 好 的 選 擇, 以 及 便 利 性 ( 也 就 是 豐 富 的 內 容 書 與 商 品 的 評 論 快 速 可 信 賴 的 交 貨 使 用 簡 單 ) 現 在 Amazon 提 供 消 費 者 百 萬 種 獨 特 新 的 二 手 的 或 可 成 為 收 藏 品 的 東 西 若 消 費 者 在 Amazon 搜 尋 不 到 產 品 時, 網 站 系 統 會 協 助 消 費 者 前 往 與 Amazon 合 作 的 網 站 搜 尋, 或 甚 至 去 網 路 上 其 他 的 地 方 搜 尋 簡 單 來 說,Amazon 已 將 成 為 網 路 上 最 大 單 一 一 次 購 足 的 零 售 商 了, 同 時 也 結 合 了 購 物 入 口 網 站 與 產 品 搜 尋 入 口 網 站 兩 種 特 性, 這 也 使 得 Amazon 必 須 直 接 與 如 ebay Yahoo Msn.com, 或 甚 至 是 Google 等 其 他 大 型 網 站 競 爭 商 業 模 式 Amazon 的 業 務 可 分 為 三 個 部 份 第 一 部 份,Amazon Retail 先 跟 供 應 商 買 進 商 品, 再 將 商 品 銷 售 給 客 戶, 就 像 傳 統 的 零 售 商 一 樣 ; 第 二 部 份,Amazon Third-Party Seller 則 允 許 第 三 方 的 用 戶 ( 個 人 小 型 或 大 型 公 司 ) 將 自 身 的 產 品 整 合 進 Amazon 的 網 站 中, 透 過 Amazon Marketplace 與 Merchant@ 程 式 來 使 用 Amazon 的 客 戶 服 務 技 術 : Amazon Marketplace 通 常 是 服 務 個 人 或 小 型 企 業, 由 於 Amazon 並 不 擁 有 自 己 的 商 品, 因 此 將 這 部 份 交 給 第 三 方 廠 商, 自 己 收 取 固 定 的 手 續 費, 或 根 據 營 業 額 收 取 佣 金 ( 通 常 是 收 取 售 價 的 10% 到 20% 當 作 佣 金 ), 在 這 個 部 份,Amazon 的 模 式 比 較 像 是 線 上 大 型 購 物 中 心, 向 承 租 的 商 店 收 取 佣 金, 提 供 類 似 下 訂 單 以 及 付 款 機 制 的 網 站 服 務 ; 第 三 部 份 是 Amazon Services Merchant.com 計 畫, 在 這 個 計 畫 中,
20 10-20 電 子 商 務 Amazon 會 提 供 其 他 公 司 電 子 商 業 服 務 幫 忙 經 營 網 站 銷 售 商 品, 甚 至 也 會 提 供 如 Target.com 的 服 務 Amazon 並 未 公 開 這 三 部 份 的 收 益, 但 根 據 一 些 產 業 觀 察,Amazon 大 約 有 25% 的 收 入 是 來 自 Third Party Seller,65% 由 Amazon Retail 貢 獻, 其 餘 的 10% 則 來 自 Merchant.com Software Services Amazon 的 商 業 模 式 已 改 變 過 數 次, 早 期 是 無 庫 存 的 書 籍 經 銷 商 與 消 費 者 之 間 的 中 間 人 角 色, 當 時 它 是 專 門 銷 售 書 籍 與 媒 體 的 網 路 書 店, 宣 稱 自 己 對 網 路 有 獨 特 的 影 響 力, 後 來,Amazon 的 野 心 不 僅 只 於 單 純 的 書 籍 業 務, 開 始 朝 向 一 般 商 店 的 路 線 發 展,Amazon 開 始 需 要 擁 有 自 己 的 庫 存, 因 此 在 透 過 策 略 分 析 後, 找 出 五 個 地 點 當 作 倉 儲 中 心, 完 成 訂 購 商 品 的 配 送 服 務 然 而 Amazon 並 未 放 棄 自 己 成 功 的 零 售 模 式, 開 始 為 小 型 企 業 提 供 讓 他 們 銷 售 各 自 商 品 的 服 務, 並 從 中 抽 取 佣 金, 就 像 實 體 世 界 中 的 大 型 購 物 中 心 一 樣 在 2001 年,Amazon 開 啟 了 一 個 稱 為 Z-Stores 的 計 畫, 讓 第 三 方 的 業 者 可 以 在 Amazon 的 網 站 上 設 立 他 們 自 己 的 商 店, 這 些 商 店 完 全 與 Amazon 提 供 的 零 售 服 務 分 割, 很 難 從 Amazon 自 己 的 網 站 上 找 到 這 些 商 店 這 個 計 畫 因 為 缺 乏 足 夠 的 拓 展 服 務 範 圍 空 間 缺 乏 與 Amazon 購 物 軟 體 的 整 合 缺 乏 可 見 度 而 失 敗 在 2003 年,Amazon 開 啟 了 一 項 大 型 計 畫 : 允 許 小 型 和 大 型 零 售 商 利 用 Amazon 的 服 務, 建 立 自 己 的 店 面, 並 將 這 些 店 面 的 商 品, 整 合 進 Amazon 的 搜 尋 引 擎 內 一 些 大 型 的 零 售 商, 像 是 Toy R Us Inc. Target 都 有 嘗 試 這 個 計 畫 這 樣 的 好 處, 是 零 售 商 可 以 專 注 在 銷 售 這 件 事 情 上,Amazon 會 負 責 處 理 訂 單 與 維 護 網 站 有 數 以 千 計 的 小 型 公 司 加 入 這 個 計 畫, 提 供 的 商 品 中 也 包 括 Amazon 自 己 也 在 銷 售 的 商 品, 因 而 形 成 競 爭, 甚 至 與 Toy R Us 對 抗 例 如, 一 個 在 Amazon 網 站 銷 售 的 商 品, 可 能 會 同 時 列 在 Amazon Merchant@ 計 畫 中, 或 甚 至 由 個 人 以 全 新 品 二 手 品 收 藏 品 的 方 式 在 Amazon Marketplace 或 Amazon Auctions 上 銷 售 Amazon 的 Third Party Seller 在 很 多 方 面 很 有 效 的 與 ebay 直 接 競 爭, 這 個 網 路 上 最 成 功 的 第 三 方 零 售 商 業 平 台, 在 任 何 時 間 都 提 供 超 過 5,500 萬 樣 商 品 的 商 店, 大 約 有 7,200 萬 的 買 方 與 賣 方 在 交 易 平 台 註 冊 事 實 上,eBay 也 藉 由 鼓 勵 賣 方 在 網 站 直 接 銷 售 產 品 的 方 式 ( 而 非 用 拍 賣 的 方 式 ), 朝 向 接 近 Amazon 的 商 業 模 式 發 展 (ebay 上 大 約 有 30% 以 上 的 商 品 是 以 直 接 購 買 的 方 式 銷 售 的 )
21 第 10 章 網 路 上 的 零 售 業 財 務 分 析 Amazon 在 1998 年 的 總 收 入 約 6 億 美 元, 到 了 2005 年 成 長 到 84 億 9,000 萬 美 元, 在 最 近 這 兩 年,Amazon 的 營 收 成 長 率 超 過 了 61%, 這 是 非 常 令 人 驚 訝 爆 炸 性 的 成 長 為 了 增 加 吸 引 力,Amazon 提 供 了 只 要 價 格 超 過 25 美 元 就 可 以 享 有 免 費 運 送 的 服 務, 這 樣 的 作 法 增 加 了 營 運 成 本, 降 低 了 淨 利 率, 使 得 投 資 者 擔 心 然 而,Amazon 靠 著 降 低 營 運 支 出, 停 止 在 實 體 雜 誌 與 電 視 上 的 行 銷 花 費, 成 功 的 抵 銷 了 低 價 策 略 與 免 運 費 政 策 帶 來 的 支 出 實 際 來 說, 在 2003 年 時, 行 銷 佔 了 收 益 的 2.3%, 在 2005 年, 儘 管 銷 售 額 增 加 了 61%, 但 是 行 銷 所 佔 的 收 益 仍 然 停 留 在 同 一 水 平 ; 一 般 管 理 的 成 本 佔 銷 售 額 的 比 率 也 幾 乎 是 固 定 不 變 的 這 意 味 著,Amazon 大 量 增 加 的 營 業 額 並 不 是 因 為 大 量 增 加 的 行 銷 費 用 工 作 人 數 或 經 常 費 用 而 來, 反 而 是 靠 著 增 加 的 第 三 方 商 店 而 來, 在 過 去 兩 年,Amazon Marketplace Merchant@ 與 Merchant.com 等 計 畫 是 營 業 額 快 速 成 長 的 主 因, 同 時, 它 也 靠 實 力 證 明 可 以 在 不 快 速 增 加 管 理 費 用 的 情 況 下, 擴 充 營 運 的 範 圍 根 據 降 低 成 本 的 評 估 結 果,Amazon 已 經 有 能 力 增 加 其 淨 利 在 2005 年, 淨 銷 售 額 中 的 每 一 塊 錢, 可 以 替 Amazon 賺 回 約 四 分 美 元 的 利 潤, 但 與 其 他 任 何 的 實 體 零 售 商 相 比, 就 顯 得 相 當 不 理 想, 原 因 很 清 楚, 免 運 費 與 低 價 策 略 降 低 了 淨 利 率 但 就 財 務 分 析 來 看, 這 比 起 Amazon 早 期 每 賣 一 次 就 虧 一 次 比 起 來, 狀 況 要 好 的 多 資 產 負 債 表 顯 示,Amazon 對 長 期 借 貸 的 依 賴 甚 深, 在 2005 年 12 月 底,Amazon 大 約 擁 有 價 值 20 億 美 元 的 現 金 及 有 價 證 券, 這 些 現 金 及 有 價 證 券 是 從 營 業 額 銷 售 庫 存 創 投 機 構 投 資 者 等 處 而 來 表 列 Amazon 的 總 資 產 超 過 36 億 Amazon 強 調 自 身 自 由 現 金 流 的 強 度 是 財 務 強 度 的 象 徵, 同 時 擁 有 高 於 足 以 支 付 短 期 債 務 的 可 用 現 金 在 過 去 三 年, 資 產 負 債 表 中 的 資 產 與 負 債 比 已 有 改 善,Amazon 的 現 金 資 產 也 應 該 足 夠 支 付 近 期 內 會 造 成 的 赤 字 然 而,15 億 的 長 期 借 貸 與 每 年 9,200 萬 的 網 路 花 費, 都 使 投 資 者 不 得 不 小 心 翼 翼 的 決 定 是 否 要 繼 續 投 資, 也 讓 Amazon 的 經 營 團 隊 承 受 這 股 必 須 一 直 獲 利 與 降 低 長 期 借 貸 的 龐 大 壓 力 根 據 股 價 表 現, 可 以 看 出 投 資 者 對 於 Amazon 未 來 的 發 展 並 不 是 很 確 定
22 10-22 電 子 商 務 策 略 分 析 商 業 策 略 Amazon 採 取 多 種 不 同 的 商 業 策 略, 像 是 將 售 價 降 低 到 接 近 成 本 的 程 度, 以 追 求 最 佳 的 銷 售 數 成 長 它 的 兩 個 主 要 收 益 成 長 策 略 分 別 為 藉 由 擴 充 third party seller, 朝 向 更 廣 博 的 交 易 平 台 邁 進, 以 及 將 產 品 分 類 放 置 於 主 要 目 錄 下, 以 銷 售 更 多 的 產 品 去 年,Amazon 將 販 賣 者 與 產 品 聚 集 在 一 起, 建 立 了 數 個 新 的 線 上 商 店, 包 括 如 美 容 美 食 運 動 產 品 珠 寶 與 手 錶 以 及 健 康 與 個 人 照 顧 結 果 顯 示, 這 些 商 店 成 長 的 速 度 都 較 其 整 體 成 長 的 速 度 為 快, 特 別 是 珠 寶 與 手 錶 商 店 Amazon 仍 然 遵 循 Wal-Mart 與 ebay 的 例 子 : 嘗 試 成 為 擁 有 低 價 位 高 銷 售 量 最 大 市 佔 率 等 特 質, 且 幾 乎 可 以 找 到 任 何 東 西 的 線 上 超 級 市 場 處 於 這 種 環 境, 同 時 仍 然 提 供 良 好 服 務, 甚 至 免 運 費 的 情 況 下, 為 了 獲 利,Amazon 投 入 大 量 資 源 至 供 應 鍊 管 理 與 訂 購 履 行 策 略 上, 好 將 成 本 降 至 最 低 為 增 加 收 入 而 提 出 的 特 別 計 畫 : 免 運 費 服 務 ( 讓 Amazon Retail 訂 單 增 加 25% 的 策 略 ) 更 多 的 產 品 選 擇 縮 短 交 貨 時 間 等 方 案 持 續 進 行 中 長 期 以 來, 網 際 網 路 的 消 費 者 都 因 為 昂 貴 的 運 費 以 及 交 貨 速 度 緩 慢 而 感 到 灰 心,Amazon 排 除 了 高 額 的 運 費, 並 在 與 Manhattan 貨 運 公 司 合 作, 提 供 Amazon 網 站 客 戶 當 日 或 隔 日 運 送 服 務 在 成 本 方 面,Amazon 在 過 去 兩 年 間 採 用 了 一 個 重 要 的 步 驟 來 降 低 營 運 成 本 : 延 攬 專 業 的 數 學 家 與 計 算 專 家, 找 出 全 美 六 個 最 佳 的 倉 儲 地 點 最 合 適 的 送 貨 數 量 合 併 訂 單 進 行 大 量 批 次 出 貨 同 時 Amazon 也 提 高 郵 寄 的 比 例 策 略 分 析 競 爭 不 論 是 實 體 或 是 線 上 的 一 般 商 家 都 是 Amazon 的 競 爭 者, 其 中 包 括 最 大 的 線 上 競 爭 者 ebay 擁 有 多 重 通 路 的 競 爭 者 ( 如 Mal-Mart Sears J.C Penny), 以 及 L.L Bean 與 Land s End 等 型 錄 業 者 身 為 全 球 最 大 的 網 路 書 店,Amazon 同 時 也 要 對 抗 如 Barnesandnoble.com 之 類 的 專 業 書 店 ; 一 些 提 供 網 路 拍 賣 或 是 銷 售 產 品 功 能 的 入 口 網 站 ( 如 MSN 與 Yahoo), 也 是 Amazon 的 競 爭 對 手 除 此 之 外, 提 供 網 站 購 物 車 訂 購 服 務 的 公 司 也 同 樣 是 競 爭 者
23 第 10 章 網 路 上 的 零 售 業 策 略 分 析 科 技 如 果 有 人 說 IT 並 不 會 帶 來 改 變, 很 明 顯 的, 他 對 Amazon 的 暸 解 不 夠 深 入,Amazone 擁 有 線 上 零 售 產 業 中 最 多 且 最 複 雜 的 技 術 服 務, 發 展 出 網 站 管 理 搜 尋 與 客 戶 互 動 推 薦 交 易 處 理 訂 購 服 務 以 及 結 合 了 自 身 科 技 特 性 與 商 業 可 行 性 的 系 統 Amazon 的 交 易 處 理 系 統 可 以 處 理 數 百 萬 種 商 品 數 種 不 同 的 查 詢 狀 態 指 定 包 裝 方 式 以 及 產 品 運 送 方 式 等, 消 費 者 可 以 任 意 選 擇 單 一 或 是 數 種 運 送 方 式, 並 且 追 蹤 訂 單 處 理 狀 態 Amazon 的 科 技 觸 角 也 延 伸 到 員 工 身 上, 倉 儲 中 心 的 每 位 員 工 都 配 備 有 一 台 結 合 條 碼 掃 描 器 顯 示 器 與 兩 端 資 料 傳 輸 的 手 持 裝 置 策 略 分 析 社 會 與 法 律 上 的 挑 戰 Amazon 正 面 臨 集 體 訴 訟 的 問 題, 許 多 證 券 持 有 人 宣 稱,Amazon 在 1999 年 到 2001 年 間 違 反 了 多 種 美 國 證 券 交 易 法, 在 2005 年 3 月, Amazon 靠 保 險 公 司 支 付 的 2,750 萬 美 元 與 部 份 訴 訟 達 成 和 解 ; 在 2000 年,Amazon 面 臨 違 反 了 反 托 拉 斯 法 (anti-trust law) 的 訴 訟, 因 為 Amazon 同 時 也 經 營 Borders.com, 形 成 共 同 品 牌 ; 其 他 還 有 像 是 不 正 當 地 遺 失 銷 售 資 料 來 免 稅 用 個 人 名 義 報 稅 故 意 建 立 錯 誤 的 銷 售 紀 錄 與 聲 明 同 時,Amazon 也 遭 遇 了 數 件 關 於 侵 犯 專 利 權 的 訴 訟, 或 許 對 Amazon 來 講, 最 麻 煩 的 訴 訟 是 來 自 於 他 的 夥 伴,Toys R Us 在 2004 年 控 告 Amazon 侵 犯 了 他 們 銷 售 玩 具 的 專 屬 授 權, 而 報 告 中 提 出 自 侵 犯 開 始 一 直 到 2010 年 為 止, 所 需 支 付 的 求 償 金 額 高 達 兩 億 美 元, 這 份 控 訴 是 針 對 Amazon 的 Third Party Seller,Toys R Us 認 為 根 據 他 們 原 本 的 合 約, 在 Amazon 網 站 上 只 能 找 到 他 們 公 司 所 生 產 的 玩 具, 剛 開 始 並 沒 有 問 題, 因 為 在 Amazon 上, 除 了 Toys R Us 的 商 店 外, 幾 乎 很 難 找 到 玩 具, 但 是 隨 著 Third Party Seller 的 逐 漸 形 成, 由 於 愈 來 愈 倚 賴 最 大 的 第 三 方 零 售 商 這 種 品 牌 形 象,Amazon 無 法 加 上 這 層 不 能 銷 售 玩 具 的 限 制, 因 為 一 些 像 是 ebay 等 競 爭 者 並 沒 有 此 種 限 制, 此 為 Toys R Us 訴 訟 的 主 因
24 10-24 電 子 商 務 未 來 前 景 Amazon 現 階 段 透 過 良 好 的 經 營 績 效 和 銷 售 成 績, 使 得 財 務 績 效 益 發 亮 眼, 雖 然 很 多 人 擔 心 Amazon 是 否 有 足 夠 的 能 力 繼 續 提 供 高 水 準 的 客 戶 服 務, 但 是 Amazon 在 客 戶 服 務 正 確 交 貨 處 理 訂 單 的 速 度 上, 幾 乎 都 是 名 列 線 上 電 子 商 務 網 站 的 前 五 名, 但 是 與 零 售 業 中 獲 利 驚 人 的 巨 人 Wal-Mart 比 較 起 來, 則 因 為 淨 利 率 低, 遇 到 經 濟 不 景 氣 的 時 候, 容 易 由 盈 轉 虧 雖 然 Amazon 似 乎 已 經 由 谷 底 翻 升, 並 連 續 好 幾 年 獲 利, 但 其 投 資 報 酬 率 與 銷 售 獲 利 率 持 續 成 長 的 速 度, 若 想 與 Wal-Mart 相 同, 則 還 有 一 段 很 長 的 路 要 走 在 許 多 評 論 家 眼 中,Amazon 是 一 個 非 常 優 秀 的 網 路 書 店 經 營 者, 但 這 並 不 表 示 在 一 般 商 品 的 領 域 內, 他 也 可 以 同 樣 的 出 色,Amazon 尚 未 證 明 自 己 在 一 般 商 品 市 場 可 以 長 期 獲 利, 舉 例 來 說, 在 2005 年, 淨 銷 售 額 成 長 了 23%, 達 到 84 億 9,000 萬 美 元, 但 是 淨 收 入 卻 掉 到 了 3 億 5,900 萬 美 元, 原 因 包 括 : 受 到 海 外 貨 幣 匯 率 波 動 的 影 響 4,000 萬 美 元 的 專 利 和 解 9,500 萬 的 所 得 稅 支 出 等 分 析 師 指 出, 他 們 特 別 在 意 Amazon 在 第 四 季 的 假 期 購 物 潮 中, 衰 退 了 43% 的 淨 收 入 情 況, 雖 然 Amazon 將 此 歸 咎 於 免 運 費 與 持 續 的 科 技 投 資, 但 是 分 析 師 引 用 一 些 像 是 Wal-Mart 及 ebay 等 正 逐 漸 增 強 競 爭 力 的 廠 商 為 例, 駁 斥 這 種 說 法
25 第 10 章 網 路 上 的 零 售 業 網 際 網 路 課 稅 : 稅 捐 稽 核 人 員 來 訪 了 若 你 購 買 其 他 地 區 型 錄 業 者 銷 售 的 商 品 不 需 支 付 銷 售 稅, 那 麼 當 你 在 網 路 上 購 買 相 同 的 商 品 時 需 要 被 課 稅 嗎? 現 在 美 國 高 等 法 院 禁 止 州 政 府 向 企 業 徵 收 銷 售 稅, 除 非 這 間 企 業 位 於 該 州 以 紐 約 (New York) 市 13% 的 地 方 銷 售 稅 為 例, 對 消 費 者 來 說, 不 必 支 付 銷 售 稅 就 等 同 於 以 13% 的 折 扣 價 在 當 地 購 買 商 品 一 樣 地 方 上 的 實 體 商 店 認 為 這 樣 的 政 策 並 不 公 平, 他 們 認 為, 不 對 線 上 零 售 商 收 取 銷 售 稅, 就 等 於 是 對 線 上 零 售 商 提 供 不 公 平 的 輔 助, 而 且 既 然 要 支 撐 零 售 網 站 需 要 擁 有 複 雜 精 密 的 技 術, 這 些 公 司 就 應 該 強 制 向 每 位 消 費 者 收 取 正 確 計 算 後 的 銷 售 稅, 就 像 他 們 這 些 地 方 業 者 一 樣 州 政 府 完 全 支 持 這 種 觀 點, 對 他 們 來 說, 他 們 已 經 損 失 了 每 次 網 際 網 路 銷 售 的 課 稅 收 益 ( 也 失 去 大 部 份 郵 購 與 型 錄 業 者 銷 售 的 課 稅 收 益 ) 線 上 零 售 商 則 是 在 一 開 始 就 抱 怨, 認 為 州 政 府 要 求 他 們 依 照 7,600 種 不 同 的 州 與 地 方 稅 法 來 決 定 適 當 的 稅 率 是 不 合 理 的, 此 外, 他 們 銷 售 的 許 多 商 品 例 如 服 飾 和 食 物, 在 許 多 州 是 免 收 銷 售 稅 的 許 多 州 繼 續 堅 持 對 於 所 有 的 產 品, 都 應 該 有 一 套 跨 政 府 的 單 一 銷 售 稅, 同 時 在 定 義 數 位 商 品 上, 也 遭 遇 到 困 難 不 僅 如 此, 他 們 也 堅 決 主 張, 應 該 維 持 地 方 與 州 政 府 對 許 多 不 同 種 類 商 品 的 課 稅 寬 減 額, 例 如, 紐 澤 西 拒 絕 對 服 飾 課 稅 ( 因 此 吸 引 紐 約 的 消 費 者 前 往 購 物 ), 而 在 某 些 州, 橘 子 汁 是 當 作 果 汁 來 課 稅, 但 在 其 他 州 則 是 當 作 飲 品 而 不 課 稅 線 上 零 售 商 提 出 的 另 一 個 問 題 是 : 課 稅 後 的 金 錢 應 該 由 哪 個 稅 務 機 關 來 收 受 呢? 答 案 要 看 利 用 那 個 據 點, 或 是 實 體 位 置 來 計 算 銷 售 額, 但 這 要 用 客 戶 的 位 置 倉 儲 中 心 的 位 置 運 送 給 客 戶 的 起 點 位 置 還 是 公 司 總 部 的 位 置 來 算 呢? 而 且 對 於 一 些 既 有 實 體 商 店 也 有 網 際 網 路 事 業 的 多 重 通 路 業 者 而 言, 計 算 方 式 甚 至 會 變 得 更 複 雜 全 美 州 長 協 會 (National Governors Association, NGA) 帶 領 各 州 發 展 統 一 稅 率, 提 出 稱 為 網 路 銷 售 稅 簡 化 計 畫 (Streamlined Sales Tax Project), 解 決 各 州 間 利 用 電 子 商 務 購 物 產 生 的 不 同 稅 率 問 題 在 2002 年 11 月,NGA 收 集 了 7,500 個 來 自 不 同 地 方 政 府 的 意 見, 提 出 一 份 建 議 書, 目 的 是 要 簡 化 網 際 網 路 銷 售 稅 率 的 問 題, 從 2003 年 開 始, 各 州 議 會 對 於 參 與 這 個 計 畫 的 意 見 開 始 分 岐 之 後 有 18 個 州 通 過 了 這 份 協 議 的 修 正 案, 到 了 2005 年 秋 天, 其 中 的 13 個 州 開 始 鼓 勵 線 上 零 售 商 增 加 銷 售 稅, 先 前 提 出 的 聯 邦 法 案 在 2003 年 闖 關 失 敗, 預 計 應 會 再 次 提 出 直 到 前 陣 子, 主 要 的 零 售 商 仍 拒 絕 繳 納 網 際 網 路 銷 售 稅, 但 這 種 情 況 已 經 大 大 的 改 變, 目 前 擁 有 實 體 商 店 的 大 型 線 上 零 售 商 中, 有 接 近 94% 的 比 率 開 始 根 據 其 營 運 的 實 體 地 理 位 置 增 加 線 上 銷 售 稅, 包 括 Wal-Mart Target Sears Best Buy Circuit City 以 及 RadioShack 根 據 Forrester Research 在 2004 年 提 出 的 報
26 10-26 電 子 商 務 告, 這 些 廠 商 開 始 對 州 政 府 施 壓, 希 望 像 是 Amazon 之 類 的 純 網 路 商 店 也 同 樣 要 繳 納 銷 售 稅, 目 前,Amazon 與 其 他 純 網 路 經 營 的 業 者 並 未 徵 稅, 這 迫 使 Wal-Mart 等 企 業 不 得 不 再 進 一 步 思 考 網 路 銷 售 稅 的 問 題, 他 們 期 望 提 出 一 套 整 合 零 售 商 的 辦 法, 利 用 地 區 商 店 將 稅 收 轉 嫁 給 客 戶 然 而, 許 多 電 子 商 務 公 司 仍 繼 續 堅 持, 像 ebay 就 宣 稱 網 路 銷 售 稅 簡 化 計 畫 是 非 常 的 不 簡 單, 反 對 提 高 網 際 網 路 的 稅 率, 因 為 那 會 將 沈 重 的 負 擔 加 諸 在 那 些 最 無 法 負 擔 的 消 費 者 上, 現 在 既 不 應 該 將 稅 率 強 加 在 那 些 正 努 力 嘗 試 新 商 業 模 式, 以 獲 取 成 功 的 網 路 業 者 上, 也 不 應 該 執 行 宏 觀 經 濟 政 策, 將 稅 收 強 加 在 美 國 消 費 者 的 身 上 多 重 通 路 業 者 : 虛 實 合 一 也 可 稱 為 多 重 通 路 零 售 商, 虛 實 合 一 (bricks-and-clicks) 公 司 擁 有 實 體 商 店 作 為 主 要 的 零 售 通 路, 但 也 在 網 路 上 營 業, 這 些 多 重 通 路 公 司 包 括 如 Wal-Mart J.C. Penny Sears 以 及 其 他 擁 有 品 牌 的 業 者 虛 實 合 一 的 業 者 需 面 對 高 成 本 的 實 體 建 築 與 龐 大 的 銷 售 人 員, 同 時 也 有 著 像 是 品 牌 名 稱 全 國 性 的 基 礎 客 戶 倉 儲 大 規 模 的 市 場 ( 使 其 擁 有 與 供 應 商 議 價 的 權 利 ) 以 及 訓 練 良 好 的 員 工 由 於 擁 有 品 牌 名 稱, 因 此 這 些 公 司 取 得 客 戶 的 成 本 相 對 較 為 低 廉, 但 是 卻 也 必 須 面 臨 協 調 各 種 通 路 售 價 以 及 處 理 跨 通 路 退 貨 等 問 題 然 而, 這 些 零 售 業 者 已 經 很 習 慣 低 利 潤 的 情 形, 同 時 為 了 控 制 成 本, 也 投 資 大 量 的 資 源 在 採 購 與 庫 存 控 制 系 統 上, 也 會 協 調 不 同 地 點 的 退 貨 問 題 虛 實 合 一 的 業 者 在 進 入 網 路 市 場 時 遭 遇 許 多 挑 戰, 像 是 在 網 路 上 有 效 運 用 優 勢 與 資 產 建 立 可 信 賴 的 網 站 僱 用 新 的 技 術 人 員 建 立 反 應 迅 速 的 訂 單 輸 入 與 處 理 系 統 J.C. Penny 是 一 個 很 好 的 範 例, 示 範 如 何 從 傳 統 實 體 商 店 與 少 量 的 型 錄 營 運, 成 功 轉 移 到 多 重 通 路 的 網 路 商 店 J.C. Penny 原 本 的 想 法 是 要 以 新 興 的 商 店 經 營 模 式 ( 百 貨 公 司 ), 建 立 起 一 個 全 國 性 的 連 鎖 商 店 這 種 商 業 模 式 集 合 大 量 的 零 售 店 在 同 一 個 中 心 位 置, 通 常 選 擇 的 地 點 是 在 交 通 要 道 附 近, 同 時,Penny 也 想 利 用 全 國 郵 寄 型 錄 的 商 業 模 式 與 Sears 競 爭 與 許 多 傳 統 零 售 業 者 相 同,J.C Penny 必 須 改 變 原 本 的 經 營 模 式, 以 符 合 網 際 網 路 與 消 費 者 對 於 低 價 位 多 產 品 選 擇 的 需 求, 這 只 能 透 過 加 強 網 路 上 的 營 運 來 達 成,J.C Penny 在 1998 年 開 始 經 營 網 站, 將
27 第 10 章 網 路 上 的 零 售 業 所 有 的 型 錄 商 品 放 到 網 路 上, 它 的 百 貨 公 司 與 網 路 通 道 將 服 務 目 標 放 在 同 一 個 市 場 : 現 代 揮 霍 者 (modern spender) 起 步 者 (starting out), 或 者 年 收 入 超 過 4 萬 8,000 美 元 的 中 產 雙 薪 家 庭 在 JCPenny.com, 消 費 者 無 論 是 透 過 實 體 商 店 型 錄 或 者 是 網 際 網 路 購 物, 都 可 以 經 由 商 店 或 是 郵 寄 的 方 式 退 貨 成 功 的 多 重 通 路 零 售 業 者 的 特 徵 : 暸 解 消 費 者 的 喜 好, 因 而 能 在 不 同 的 通 路 販 賣 適 合 該 通 路 的 產 品 舉 例 來 說, 消 費 者 不 僅 僅 是 可 以 在 本 地 商 店 領 取 與 退 換 在 JCPenny.com 上 購 買 的 產 品, 也 可 以 在 商 店 購 買 那 些 商 店 中 沒 有 但 網 站 上 有 的 商 品 實 體 商 店 內 的 銷 售 點 系 統 與 網 路 上 的 型 錄 整 合, 使 用 同 一 個 庫 存 系 統, 方 便 存 貨 控 制 許 多 在 實 體 商 店 中 太 過 昂 貴 的 商 品, 都 可 以 在 網 站 上 以 經 濟 實 惠 的 價 格 銷 售 藉 由 一 些 良 好 的 決 策,J.C. Penny 成 功 的 經 營 網 站 : 把 諸 如 女 性 用 品 與 家 具 等 25 萬 種 產 品 上 線 提 供 多 於 競 爭 者 的 產 品 選 擇 設 定 女 性 為 主 要 消 費 族 群 並 且 將 網 站 設 計 成 讓 消 費 者 可 以 輕 鬆 的 在 不 同 目 錄 間 瀏 覽 因 為 擁 有 龐 大 的 產 品 種 類,J.C. Penny 可 以 直 接 與 Amazon 競 爭, 特 別 是 在 服 飾 方 面 因 此,J.C. Penny 的 網 站 上 吸 引 了 一 批 年 輕 的 從 未 在 J.C. Penny 商 店 購 買 物 品 的 新 消 費 者 網 站 實 體 店 面 和 型 錄 間 的 銷 售 呈 互 補 的 狀 態, 三 者 間 的 銷 售 並 未 受 到 影 響 消 費 者 透 過 這 三 種 管 道 購 物 的 花 費, 比 單 純 在 零 售 商 店 購 買 的 金 額 多 了 四 倍 J.C. Penny 經 歷 了 線 上 網 站 銷 售 額 快 速 成 長, 以 及 從 百 貨 公 司 / 型 錄 業 者 轉 型 成 商 店 / 網 站 業 者 在 2005 年, 銷 售 額 比 2004 年 增 加 了 6 億 8,500 萬 美 元, 網 路 銷 售 額 也 由 2004 年 的 8 億 衝 到 10 億 美 元 J.C. Penny 的 型 錄 / 網 際 網 路 銷 售 額 成 長 了 35%, 並 以 每 年 28% 的 速 度 繼 續 成 長 (J.C. Penny 2006; 2005) 藉 由 持 續 深 耕 這 個 市 場, 並 將 目 標 強 力 鎖 定 在 Amazon 與 ebay 表 現 不 佳 的 市 場,J.C. Penny 可 以 持 續 改 善 長 期 的 績 效 型 錄 業 者 像 是 Lands End L.L. Bean Eddie Bauer Victoria s Secret 及 Lillian Vernon 等 型 錄 業 者, 是 已 具 規 模 的 公 司, 他 們 有 著 全 國 性 的 最 大 實 體 型 錄 作 為 零 售 管 道, 但 近 來 也 發 展 了 線 上 功 能,J.C. Penny 這 種 擁 有 大 規 模 型 錄 事 業 的 公 司, 也 被 歸 類 在 此 種 類 型 當 中 型 錄 業
28 10-28 電 子 商 務 者 每 年 必 須 面 臨 印 刷 與 郵 寄 數 百 萬 份 型 錄 的 高 成 本 其 中 許 多 型 錄 有 效 的 時 間 甚 至 只 在 客 戶 客 戶 收 到 後 的 三 十 秒 內 儘 管 如 此, 型 錄 業 者 還 是 零 售 產 業 中 擁 有 最 高 利 潤 的 一 群, 因 為 他 們 的 經 營 非 常 有 效 率 一 般 來 說, 他 們 會 有 一 些 實 體 商 店 集 中 式 的 訂 單 處 理 和 客 服 中 心 特 別 服 務 和 優 秀 的 快 遞 公 司 合 作 提 供 極 佳 的 交 貨 速 度 在 八 年 代 早 期, 型 錄 業 者 每 年 平 均 有 30% 的 成 長, 雖 然 近 年 來 已 經 沒 有 如 此 傑 出 的 表 現, 但 相 較 於 一 般 零 售 業 者, 型 錄 業 者 仍 有 較 高 的 成 長 率 因 此 型 錄 業 者 必 須 多 角 化 經 營 其 通 路, 像 是 開 設 商 店 (L.L.Bean) 併 購 有 實 體 店 面 的 公 司 (Sears 併 購 Lands End) 或 建 立 網 路 上 的 品 牌 知 名 度 毫 無 疑 問 的,LandssEnd.com 可 以 說 是 最 成 功 的 線 上 型 錄 業 者 之 一, 其 科 技 總 是 居 於 線 上 零 售 商 的 領 導 地 位, 因 而 使 得 他 們 的 個 人 化 行 銷 與 客 製 化 產 品 顯 得 相 當 突 出 例 如 My Virtual Model 允 許 消 費 者 建 立 一 個 個 人 的 3-D 模 型, 嘗 試 讓 自 己 在 螢 幕 上 穿 上 衣 服 ;My personal Shopper 讓 消 費 者 可 以 建 立 一 個 個 人 化 的 服 裝 顧 問, 建 議 該 買 些 什 麼 ;Lands Live 提 供 消 費 者 在 線 上 與 客 戶 服 務 代 表 聊 天 的 功 能 ; Lands End Custom 則 允 許 消 費 依 照 自 己 的 尺 寸, 自 己 塑 造 一 件 衣 服 在 早 期 的 線 上 零 售 產 業, 這 種 讓 顧 客 自 己 創 造 衣 服 的 功 能 被 認 為 只 是 花 招, 但 是 到 了 今 日,Lands End 銷 售 的 服 裝 中, 有 40% 是 客 製 化 的, My Virtual Model 的 顧 客 有 25% 是 第 一 次 跟 Lands End 購 買 東 西 (Landsend.com, 2005) 在 2003 年,Lands End 被 Sears 併 購 (Sears 自 己 則 在 2004 年 被 Kmart 併 購 ), 但 是 仍 然 有 保 有 許 多 獨 立 的 線 上 功 能 與 型 錄 運 作,Sears 則 在 自 己 的 網 站 Sears.com 增 加 了 許 多 Lands End 的 技 術 製 造 商 直 營 製 造 商 直 營 (manufacturer-direct) 是 擁 有 單 一 或 多 重 通 路 的 製 造 商, 直 接 在 網 路 上 販 售 給 消 費 者 而 不 經 過 中 間 零 售 商 製 造 商 直 營 (manufacturer-direct) 是 擁 有 單 一 或 多 重 通 路 的 製 造 商, 他 們 直 接 在 網 路 上 販 售 給 消 費 者 而 不 經 過 中 間 零 售 商 預 期 製 造 商 直 營 業 者 將 在 電 子 商 務 市 場 中 扮 演 重 要 的 角 色, 但 目 前 尚 未 廣 為 發 生 在 各 領 域 ( 見 圖 10.3) 主 要 的 例 外 是 電 腦 硬 體 產 業, 像 是 Dell HP Gateway IBM 與 Apple 等 公 司, 合 起 來 就 佔 有 線 上 電 腦 零 售 營 業 額 的 70%, 這 些 公 司 有 些 在 網 路 還 沒 有 出 現 前 就 有 零 售 經 驗 ( 像 Dell 就 是 以 直 銷 模 式 建 立 ), 有 些 則 沒 有 直 銷 經 驗 ( 像 HP)
29 第 10 章 網 路 上 的 零 售 業 之 前 的 內 容 曾 討 論 過, 製 造 商 直 營 公 司 面 臨 著 通 路 衝 突 的 問 題, 當 商 品 的 實 體 零 售 商 必 須 在 價 格 與 庫 存 流 通 上, 與 沒 有 存 貨 維 護 成 本 實 體 商 店 與 銷 售 人 員 的 製 造 商 直 接 競 爭 時, 就 產 生 了 通 路 衝 突 之 前 沒 有 直 銷 經 驗 的 公 司, 還 必 須 面 臨 開 發 能 迅 速 回 應 的 線 上 訂 購 及 處 理 系 統 取 得 客 戶 與 按 照 市 場 需 求 協 調 供 應 鏈 等 額 外 的 挑 戰 零 售 業 者 在 線 上 產 品 消 售 中 佔 主 要 地 位, 雖 然 在 一 些 類 似 電 腦 設 備 等 產 品 中, 製 造 商 擁 有 很 大 的 影 響 力 資 料 來 源 :Internet Retailer, 2005 圖 10.3 線 上 零 售 產 業 銷 售 額 的 比 例 : 依 業 者 類 型 排 列 從 供 給 推 動 模 式 (supply-push model, 先 依 照 預 估 的 需 求 製 造 產 品, 之 後 再 接 受 訂 單 ) 轉 換 成 需 求 帶 動 模 式 (demand-pull model, 直 到 收 到 定 單 後 才 開 始 生 產 ), 已 經 被 證 明, 這 對 傳 統 製 造 商 來 說 極 端 困 難, 不 過 就 許 多 產 品 來 說, 製 造 商 直 營 業 者 已 擁 有 全 國 性 品 牌 大 量 的 客 戶 基 礎 以 及 甚 至 低 於 型 錄 業 者 的 成 本 結 構 等 優 勢, 這 是 因 為 販 賣 者 就 是 商 品 製 造 者, 不 需 要 把 利 潤 付 給 別 人, 因 此, 製 造 商 直 營 業 者 應 該 擁 有 更 高 的 利 潤 供 給 推 動 模 式 (supplypush model) 依 照 預 估 的 需 求 製 造 產 品, 之 後 再 接 受 訂 單 需 求 帶 動 模 式 (demand-pull model) 直 到 收 到 定 單 後 才 開 始 生 產 最 常 被 引 用 的 成 功 製 造 商 直 營 零 售 業 者 是 全 球 最 大 的 電 腦 系 統 直 接 供 應 商 Dell Inc.,Dell 直 接 從 位 於 德 州 奧 斯 汀 (Austin, Texas) 的 總 部, 提 供 電 腦 產 品 與 服 務 給 企 業 政 府 機 關 中 小 企 業 以 及 個 人, 儘 管 銷 售 業 務 員 提 供 企 業 用 戶 個 人 以 及 中 小 企 業 可 以 直 接 透 過 電 話 傳 真 或 網 際 網 路 訂 購 Dell 產 品 的 服 務, 但 在 2005 年, 公 司 490 億 美 元 的 營 業 額 中, 有 49% 是 來 自 線 上 1984 年,Michael Dell 在 大 學 宿 舍 內 創 立 這 間 公 司, 當 時 他 的 想 法 只 是 很 簡 單 的 幫 客 戶 組 裝 電 腦, 去 除 中 間 人, 提 供 更 有 效 更 符 合
30 10-30 電 子 商 務 客 戶 需 求 的 服 務 時 至 今 日, 這 間 公 司 不 僅 銷 售 個 人 電 腦 系 統, 也 提 供 企 業 桌 上 型 和 筆 記 型 電 腦, 以 及 安 裝 財 務 維 修 以 及 管 理 服 務 Dell 採 取 全 球 化 經 營, 依 照 地 理 位 置 將 公 司 分 成 三 個 部 門 : 美 洲 歐 洲 亞 洲 太 平 洋 與 日 本 為 了 供 應 這 些 市 場, 除 了 在 德 州 奧 斯 汀 總 部 之 外, 也 策 略 性 的 在 全 球 各 地 設 立 製 造 工 廠, 透 過 接 單 後 製 造 的 製 造 程 序, 達 到 縮 短 存 貨 週 轉 期, 降 低 零 件 與 完 成 品 存 貨 數 量 的 目 標, 這 種 策 略 使 得 產 品 過 時 的 機 會 大 為 降 低 直 營 模 式 簡 化 了 公 司 的 營 運, 排 除 了 量 販 和 零 售 網 路, 有 效 降 低 成 本, 且 讓 Dell 得 以 完 全 控 制 客 戶 資 料 庫 除 此 之 外,Dell 製 造 和 運 送 客 製 電 腦 的 速 度, 幾 乎 和 郵 購 供 應 商 一 樣 快 捷,Gateway CDW 與 IBM 等 產 業 競 爭 者 的 存 貨 天 數 通 常 為 50 至 90 天, 但 Dell 只 有 4.5 天, 而 且 還 繼 續 朝 2.5 天 的 目 標 邁 進, 以 進 一 步 減 少 為 售 出 商 品 所 造 成 的 資 金 限 制 為 了 擴 展 這 種 直 銷 模 式 的 優 勢,Dell 積 極 的 將 銷 售 服 務 支 援 移 至 網 路 上,Dell.com 擁 有 約 可 供 80 國 瀏 覽 的 規 格, 每 個 月 都 會 有 約 1,200 萬 至 1,300 萬 的 瀏 覽 訪 客, 在 2005 年 10 月,Dell 的 網 站 在 全 美 最 多 人 瀏 覽 的 網 站 中 排 名 第 十 ( 資 料 來 源 :Media Metrix, 2005) 對 企 業 客 戶 而 言, 推 動 上 網 的 動 力 甚 至 更 強 烈,Dell.com 提 供 的 Premier 服 務 可 以 讓 企 業 隨 時 在 線 上 檢 視 產 品 供 應 狀 況 下 單 和 購 買 即 時 追 蹤 或 瀏 覽 訂 購 紀 錄 它 建 立 了 線 上 虛 擬 帳 戶 管 理 者, 對 小 型 企 業 客 戶 提 供 過 剩 商 品 訂 購 系 統, 以 及 可 以 直 接 檢 閱 技 術 支 援 資 料 的 虛 擬 help desk 由 於 暸 解 到 個 人 電 腦 銷 售 過 慢 會 明 顯 衝 擊 到 收 入 基 礎, 因 此 Dell 持 續 把 提 供 的 產 品 推 展 到 純 產 品 銷 售 以 外, 另 提 供 保 固 服 務 產 品 整 合 與 安 裝 服 務 網 路 存 取 軟 體 週 邊 商 品 以 及 技 術 顧 問 等 Beyond the box 項 目, 這 包 括 接 近 三 萬 種 來 自 領 導 品 牌 製 造 商 的 軟 體 和 週 邊 商 品, 可 以 與 Dell 的 產 品 結 合 在 一 起 Dell 一 直 在 尋 求 各 種 能 擴 大 公 司 營 收 的 方 法, 舉 例 來 說, 在 2003 年,Dell 跨 進 印 表 機 市 場 ; 到 了 2005 年 已 提 供 超 過 500 萬 台 Dell 品 牌 的 印 表 機 ;2004 年, 藉 由 提 供 電 漿 電 視 與 液 晶 電 視 給 線 上 消 費 者, 進 入 非 個 人 電 腦 的 消 費 性 電 子 產 品 市 場
31 第 10 章 網 路 上 的 零 售 業 線 上 零 售 產 業 的 共 同 議 題 在 前 一 節 中, 我 們 已 經 看 了 一 些 非 常 不 同 的 公 司, 從 純 粹 的 網 路 企 業, 到 已 具 規 模 的 實 體 巨 人, 線 上 電 子 商 務 的 確 吸 引 一 些 零 售 商, 特 別 是 已 經 擁 有 品 牌 的 非 線 上 零 售 商 線 上 零 售 是 零 售 產 業 中 收 益 基 礎 成 長 最 快 客 戶 基 礎 成 長 最 快 的 通 路, 且 有 許 多 類 型 的 非 必 需 品 產 品 的 滲 透 率 也 都 在 成 長 中 但 是 在 另 一 方 面, 對 於 新 興 企 業, 獲 利 是 相 當 難 以 達 成 的, 就 連 Amazon 這 樣 的 公 司 都 到 2003 年 才 首 次 獲 利 線 上 零 售 商 要 達 成 獲 利 必 須 面 對 的 難 題 現 在 很 清 楚 了 零 售 商 想 要 成 功, 必 須 擁 有 一 個 地 點 適 中, 可 吸 引 更 多 消 費 者 的 地 點 ; 必 須 收 取 足 以 支 付 產 品 成 本 和 行 銷 費 用 的 價 格 ; 建 立 高 效 率 的 倉 儲 與 訂 單 處 理 系 統, 如 此 公 司 可 提 供 比 競 爭 者 更 低 的 價 格, 同 時 仍 保 有 利 潤 許 多 線 上 零 售 業 者 無 法 滿 足 這 些 基 本 的 條 件, 將 商 品 價 格 降 到 低 於 商 品 與 營 運 總 成 本 的 程 度, 或 者 缺 乏 有 效 率 的 商 業 流 程, 或 在 取 得 客 戶 與 行 銷 上 耗 資 過 度 從 2002 年 開 始, 線 上 零 售 業 者 提 高 某 些 產 品 售 價, 好 配 合 實 體 商 店 的 售 價, 而 消 費 者 在 能 夠 獲 得 線 上 購 物 的 便 利 性 節 省 前 往 商 店 或 購 物 中 心 的 成 本 的 情 況 下, 願 意 接 受 較 高 的 價 格 實 體 零 售 巨 人 Wal-Mart 與 J.C. Penny, 型 錄 業 者 Lands End 與 L.L. Baen, 是 在 線 上 成 長 最 明 顯 的 公 司, 許 多 純 網 站 的 先 進 者 因 為 無 法 獲 利, 先 後 在 2000 年 與 2001 年 因 資 金 用 鑿 而 關 門 傳 統 零 售 業 者 是 快 速 跟 隨 者 ( 雖 然 其 中 有 許 多 不 算 是 快 的 ), 大 部 份 在 網 路 上 可 能 成 功 者, 都 是 藉 由 將 傳 統 的 競 爭 力 和 資 產 延 續 到 線 上 依 這 種 感 覺 來 看, 電 子 商 務 科 技 的 創 新, 正 遵 照 其 他 技 術 驅 動 商 業 改 變 的 歷 史 規 則, 就 如 汽 車 到 廣 播 到 電 視 一 般 要 在 網 路 上 成 功, 既 有 的 業 者 必 須 將 型 錄 商 店 與 線 上 體 驗 合 而 為 一 創 造 出 整 合 的 購 物 環 境, 這 些 業 者 擁 有 強 大 的 交 貨 存 貨 管 理 供 應 鏈 管 理 與 其 他 競 爭 力, 可 以 直 接 運 用 在 線 上 通 路 這 些 業 者 儘 管 已 經 移 到 線 上, 但 他 們 的 電 子 商 務 營 運 卻 不 一 定 能 夠 獲 利, 想 在 線 上 成 功, 這 些 業 者 還 需 要 拓 展 品 牌 提 供 讓 消 費 者 願 意 利 用 線 上 通 路 的 刺 激 避 免 通 路 衝 突, 並 與 AOL MSN Yahoo 這 種 入 口 網 站 建 立 合 作 關 係
32 10-32 電 子 商 務 第 二 種 成 長 迅 速 的 線 上 零 售 業 者 是 新 興 大 量 的 專 賣 店, 專 門 販 售 高 級 流 行 豪 華 的 商 品, 像 BlueNile.com 這 種 線 上 鑽 石 商 店, 或 是 販 售 有 折 扣 的 電 子 產 品 ( 如 BestBuy.com) 服 飾 ( 如 Gap.com) 或 辦 公 室 用 具 ( 如 OfficeDepot.com) 這 些 公 司 顯 示 了 網 際 網 路 的 活 力 開 放 與 創 新, 使 得 更 多 的 商 品 延 伸 到 網 路 之 上, 許 多 虛 擬 業 者 已 經 擁 有 大 量 的 網 路 基 礎 客 戶, 也 擁 有 對 客 戶 行 銷 所 需 的 線 上 工 具, 這 些 線 上 業 者 可 以 透 過 結 盟 與 建 立 夥 伴 關 係, 增 加 存 貨 管 理 與 交 貨 服 務 的 競 爭 力, 進 一 步 強 化 品 牌 形 象 虛 擬 業 者 需 要 建 立 營 運 上 的 強 度 與 效 率, 才 有 辦 法 真 正 獲 利 純 網 站 與 既 有 的 實 體 商 店 都 希 望 增 加 在 電 子 商 務 的 收 益, 也 都 會 在 未 來 因 新 的 零 售 技 術 而 受 惠 從 藉 由 高 速 網 路 接 觸 主 要 的 潛 在 客 戶, 到 使 用 行 動 電 話 的 行 動 商 務, 再 到 增 強 購 物 網 站 的 新 服 務, 相 關 內 容 請 見 科 技 觀 點 的 說 明
33 第 10 章 網 路 上 的 零 售 業 在 網 站 上 買 東 西 買 到 手 軟 時 至 今 日, 商 品 搜 尋 引 擎 (Shopping Bots) 變 成 了 一 門 很 重 要 的 生 意, 當 我 們 提 到 比 價 網 站 (comparison shopping site) 時, 會 想 到 數 以 百 萬 被 追 蹤 的 商 品 舉 例 來 說, 在 比 價 網 站 中 執 牛 耳 地 位 的 Shopping.com, 在 2005 年 時 每 個 月 有 超 超 過 2,500 萬 的 瀏 覽 訪 客, 並 在 該 年 6 月 被 ebay 以 6 億 3,400 萬 的 價 格 併 購 (Shopping.com 的 前 身 是 Dealtime.com, 並 且 同 時 包 含 另 一 個 讓 消 費 者 能 在 線 上 討 論 評 價 商 品 的 平 台 Epinions.com ) 第 二 名 的 比 價 網 站 Shopzilla.com( 擁 有 一 個 使 用 者 評 論 商 品 的 網 站 Bizrate.com) 也 跟 前 者 一 樣 像 Amazon 這 樣 一 般 的 網 站 Yahoo 與 AOL 之 類 的 入 口 網 站 以 及 Google 這 樣 的 搜 尋 引 擎 業 者, 都 會 建 立 屬 於 他 們 自 己 的 比 價 功 能 根 據 Jupiter Research 的 資 料 指 出, 大 約 有 60% 的 消 費 者 曾 使 用 比 價 網 站, 且 這 個 數 字 正 快 速 增 加 中, 在 2003 年 至 2004 年 間,NexTag.com 的 瀏 覽 成 長 率 超 過 了 百 分 之 百,Shopzilla.com 則 超 過 了 50%, 比 價 網 站 成 為 併 購 方 案 中 深 具 吸 引 力 的 候 選 人 因 為 他 們 能 夠 吸 引 很 多 瀏 覽 訪 客, 又 擁 有 良 好 的 獲 利, 例 如 Shopping.com 與 Shopzilla.com 在 2005 五 年 時 都 擁 有 1 億 3,000 萬 美 元 左 右 的 收 益 比 價 網 站 最 初 是 用 來 追 蹤 消 費 性 電 子 產 品 與 個 人 電 腦 的 線 上 售 價, 消 費 性 電 子 產 品 幾 乎 都 是 由 少 數 品 牌 製 造 商 所 生 產, 有 統 一 的 售 價, 因 此 可 以 很 容 易 的 在 數 種 產 品 之 間 進 行 比 較 輸 入 數 位 相 機, 選 擇 想 要 的 畫 素, 輸 入 價 格 範 圍, 按 下 鍵 盤 上 的 Enter 鍵, 之 後 就 會 收 到 一 串 長 長 的 數 位 相 機 與 製 造 商 清 單, 選 擇 中 意 的 產 品 後, 進 入 到 購 買 程 序, 並 在 決 定 購 買 前 先 看 看 商 店 的 評 價 然 而, 雖 然 Shopzilla.com 與 Shopping.com 宣 稱 他 們 擁 有 來 自 3 萬 3,000 個 不 同 線 上 零 售 商 資 料 庫 中 超 過 1,000 萬 筆 的 商 品 資 料, 但 這 些 商 品 中, 女 性 才 會 購 買 的 軟 性 商 品 (soft goods) 卻 僅 佔 少 數, 而 女 性 在 網 路 上 的 購 買 能 力 幾 乎 和 男 性 一 樣 1998 年 時, 網 路 上 的 購 買 行 為 中 有 65% 是 男 性 消 費 者, 今 天, 61% 為 女 性, 而 且 她 們 更 喜 歡 在 網 路 上 尋 找 服 飾 珠 寶 配 件 皮 箱 禮 物 等 軟 性 商 品 基 於 這 個 原 因, 比 價 網 站 們 正 努 力 將 軟 性 商 品 增 加 到 服 務 當 中, 如 Shopping.com 現 在 就 擁 有 20 萬 項 服 飾 商 品 但 這 件 事 的 難 度 可 不 像 比 較 數 位 相 機 或 數 位 電 視 之 類 的 硬 性 商 品 一 樣 簡 單, 比 價 網 站 的 強 項 是 將 非 常 相 似 或 完 全 一 樣, 但 卻 列 在 不 同 商 店 擁 有 不 同 價 格 或 信 譽 的 商 品 列 出 來, 一 般 來 說, 電 子 產 品 的 功 能 與 供 應 商 ( 比 較 有 名 的 品 牌 ) 有 限, 但 在 一 些 像 是 服 飾 或 珠 寶 等 產 業 中 則 相 當 複 雜, 甚 至 沒 有 標 準 存 在 事 實 上, 這 些 產 業 的 製 造 商 也 特 別 強 調 他 們 的 獨 特 性, 而
untitled
CHINA SECURITIES RESEARCH 22 27 23.41% 1 5 8 9.13% 9 7 427.73 37.94% lijunsong@csc.com.cn 1-8513933 28 3 3 / IT 39% 42% IT 82%7 15% 4% IT 2% 8.2.29 8.1.29 7.11.16 IT 6 IT 1% 7 7 2.73% 6.6% 2246122 ......
More information创 想 力, 创 未 来! 淘 宝 电 子 商 务 创 想 力 报 告 总 结 四 力 驱 动 模 型 : 品 牌 力 营 销 力 渠 道 力 运 营 力, 犹 如 不 可 或 缺 的 四 驾 马 车, 带 领 中 国 电 子 商 务 奔 腾 前 行 本 书 汇 集 了 淘 宝 一 淘 网 等 开
电 子 商 务 创 想 力 报 告 创 想 力, 创 未 来! 淘 宝 电 子 商 务 创 想 力 报 告 总 结 四 力 驱 动 模 型 : 品 牌 力 营 销 力 渠 道 力 运 营 力, 犹 如 不 可 或 缺 的 四 驾 马 车, 带 领 中 国 电 子 商 务 奔 腾 前 行 本 书 汇 集 了 淘 宝 一 淘 网 等 开 放 式 平 台 电 商 创 新 与 最 佳 实 战 经 验 秘 籍,
More information6-OK.doc
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. (PepsiCo, Inc.) 1997.12.27-1998.12.26 ( ) 1998 1997 $22348 $20917 9330 8525 9924 9241 222 199 288 290 2584 2662 (395) (478) 74 125 2263 2309 270 818 1993 1491-651 $1993 $2142 (PepsiCo,
More information7.doc
www.gsmer.net 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. The Home Depot, Inc. 1999 1 31 1998 2 1 1 62 172 2 2 3 469 556 4 4293 3602 5 109 128 6 4933 4460 7 2739 3194 8 3757 3041 9 1761 1370 10 Leasehold 419 383 improvements
More information幻灯片 1
2014 年 第 12 期 ( 总 第 12 期 ) 锻 炼 身 体 风 雨 无 阻 不 要 背 弃 初 衷 月 色 星 光 晨 光 透 过 黑 夜 看 清 远 方 倦 怠 和 失 落 在 奔 跑 中 变 得 轻 松 听 从 内 心 的 声 音 体 会 人 生 的 由 繁 至 简 努 力! 跑 步 前 进! 2014 年, 让 我 们 一 起 跑 步 前 进! 任 娇 艳 我 是 一 个 很 讨 厌
More informationMicrosoft Word - 20160819_玉山投顧_複委託晨訊
玉 山 晨 訊 複 委 託 晨 訊 國 際 股 市 行 情 指 數 別 收 盤 漲 跌 幅 度 (%) 道 瓊 18597.7 23.76 0.13 S&P500 2187.0 4.80 0.22 Nasdaq 5240.1 11.49 0.22 費 城 半 導 體 790.2 5.56 0.71 德 國 10603.0 65.36 0.62 英 國 6869.0 9.81 0.14 法 國 4437.1
More information所以,欧美包括日本确实领先咱们,重新选择,先去国外学习,所谓马克思革命先进理论,再与中国结合
中 国 本 土 软 件 企 业 的 创 业 体 会 神 州 泰 岳 信 息 工 程 公 司 赵 林 我 是 1988 年 北 大 计 算 机 系 毕 业 的, 一 直 在 公 司 工 作 大 三 时, 为 了 解 决 温 饱 问 题, 和 无 线 电 系 王 志 东 等 同 学 一 起 出 去 创 业 那 时 中 关 村 只 有 10 来 家 公 司, 既 没 有 联 想, 也 没 有 方 正 创
More information1. 2. 3. & 4. 5. 6. 7. A B C A1 A2 B1 B2 2.1 / 2.2 2.3 [ ] 1 2 3 4 5 5 5 , A B C internet 1. 2. 3. 5 20 % % 1 2 3 4 5 3.3 1 2 3 4 A 15% B C D E 199 199 199 199 199 199 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
More information第1章 计算机网络体系结构概述
第 5 章 B 2C 电 子 商 务 本 章 要 点 B2C 平 台 买 家 购 物 和 卖 家 管 理 流 程 B2C 与 B2B 平 台 关 于 信 息 流 资 金 流 物 流 营 销 策 略 和 网 站 优 化 的 比 较 B2C 网 上 购 物 网 络 商 品 直 销 的 流 转 程 式 特 点 分 类 及 案 例 分 析 电 子 钱 包 的 概 念 特 点 作 用 及 购 物 流 程 以
More information一 专 业 名 称 专 业 名 称 : 会 计 二 入 学 要 求 与 基 本 学 制 入 学 要 求 : 初 中 毕 业 生 基 本 学 制 : 三 年 ; 其 中 前 二 年 为 在 校 学 习 时 间, 最 后 一 年 为 企 业 实 习 时 间 层 次 : 中 职 三 培 养 目 标 本 专
安 徽 省 滁 州 市 明 光 职 业 高 级 中 学 会 计 专 业 人 才 培 养 方 案 一 专 业 名 称 专 业 名 称 : 会 计 二 入 学 要 求 与 基 本 学 制 入 学 要 求 : 初 中 毕 业 生 基 本 学 制 : 三 年 ; 其 中 前 二 年 为 在 校 学 习 时 间, 最 后 一 年 为 企 业 实 习 时 间 层 次 : 中 职 三 培 养 目 标 本 专 业
More information亚 商 喜 讯 2011 年 4 月 27 日, 在 由 China Venture 主 办 的 第 五 届 中 国 创 业 投 资 暨 私 募 股 权 投 资 年 度 排 行 榜 颁 奖 典 礼 上, 亚 商 资 本 荣 膺 2010 年 度 中 国 最 具 特 色 投 资 团 队 称 号, 创
亚 商 喜 讯 2011 年 4 月 27 日, 在 由 China Venture 主 办 的 第 五 届 中 国 创 业 投 资 暨 私 募 股 权 投 资 年 度 排 行 榜 颁 奖 典 礼 上, 亚 商 资 本 荣 膺 2010 年 度 中 国 最 具 特 色 投 资 团 队 称 号, 创 始 合 伙 人 总 裁 张 琼 女 士 同 时 被 授 予 2010 年 度 中 国 十 大 最 佳
More information移动互联参考
移 动 互 联 参 考 第 197 期 (2015.3.30 2015.4.5) 本 期 导 读 产 业 政 策 国 务 院 : 加 快 发 展 电 子 商 务 放 宽 登 记 条 件 产 业 政 策 八 部 委 : 互 联 网 销 售 彩 票 必 须 由 财 政 部 批 准 产 业 政 策 工 信 部 : 开 展 2015 年 智 能 制 造 试 点 示 范 项 目 推 荐 重 要 会 议 博 鳌
More informationuntitled
NATIONAL INSTITUTE OF VOCATIONAL REHABILITATION 9 - () [] [ ] [ ] [ ] - - [ - (.) (.) (.). (.) (.8) 8 (.) 9. 9 (8.) (.) (.) 9. (.) (.8) (.). (.8) 9 (8.) (.) 8. 8 (.) 9 (.)
More information中 国 交 通 新 视 听 2014.10 总 第 180 期 目 录 CONTENTS 卷 首 语 1 做 社 会 主 义 核 心 价 值 观 的 倡 导 者 践 行 者 和 传 播 者 高 永 亮 行 业 聚 焦 4 将 社 会 主 义 核 心 价 值 观 贯 穿 结 合 融 入 到 流 动 空 间 和 人 群 中 全 国 交 通 广 播 传 播 社 会 主 义 核 心 价 值 观 经 验 交
More information報 告 議 員, 本 局 對 臺 北 市 列 管 的 地 下 加 油 站, 大 部 分 都 已 取 締 完 畢 目 前 只 剩 下 1 處, 我 們 還 在 持 續 觀 察 其 是 否 有 復 業 的 跡 象 臺 北 市 的 地 下 加 油 站 只 剩 下 1 處 而 已? 王 科 長 三 中 :
答 覆 單 位 : 臺 北 市 政 府 環 境 保 護 局 問 : 日 前 東 勢 鄉 居 民 抗 議 台 朔 興 建 堆 肥 廠, 導 致 本 市 之 堆 肥 廚 餘 有 2 日 無 法 進 東 勢 廠 堆 肥, 依 環 保 局 與 台 朔 公 司 簽 訂 之 契 約 上 明 訂, 台 朔 公 司 不 得 拒 收 我 們 的 廚 餘, 因 此, 請 問 台 朔 公 司 是 否 應 賠 償 本 市
More information<4D6963726F736F667420576F7264202D20393930393238B5D8A4E5B971A46CB0D3B0C8A6E6B0CAAD70B5655FAED6A977A5BB5F2E646F63>
華 文 電 子 商 務 發 展 行 動 計 畫 ( 核 定 本 ) 中 華 民 國 99 年 10 月 目 錄 壹 計 畫 緣 起... 1 一 依 據... 1 二 背 景 說 明... 2 三 問 題 評 析... 10 貳 計 畫 目 標... 19 一 計 畫 願 景... 19 二 全 程 目 標... 19 參 計 畫 策 略 及 作 法... 20 一 計 畫 策 略... 20 二
More informationuntitled
, Page 2 Staff list Staff list Assets Code accounting subject Page 8 Assets Code accounting subject Liabilities Code accounting subject Page 9 Page 10 Equity Code accounting subject Income Code accounting
More information1 电 商 巨 鳄 即 将 登 陆 资 本 市 场... 3 2 中 国 电 子 商 务 市 场 处 于 快 速 增 长 期... 5 3 基 于 成 交 金 额 的 盈 利 模 式... 6 4 强 大 的 在 线 商 务 生 态 系 统... 9 5 平 台 金 融 数 据... 11 6 估
2014 年 6 月 17 日 公 司 研 究 评 级 : 无 研 究 所 证 券 分 析 师 : 张 广 荣 S0350514010001 010-88576833 zhanggr@ghzq.com.cn 全 球 领 先 的 电 子 商 务 交 易 平 台 运 营 商 阿 里 巴 巴 投 资 价 值 分 析 报 告 投 资 要 点 : 电 商 巨 鳄 即 将 登 陆 资 本 市 场 : 根 据 招
More information914-151014c
21 年 1 月 14 日 現 價 :HK$2.1 潜 在 上 升 空 间 :+19% 目 标 价 :HK$29.8 水 泥 行 業 安 徽 海 螺 水 泥 (914.HK) 華 東 的 一 流 水 泥 生 產 商 落 后 同 步 领 先 首 次 覆 蓋 財 務 資 料 一 覽 年 結 12 月 31 日 213 214 21E 216E 217E 收 入 ( 人 民 幣 百 萬 元 ),262 6,79
More information主 攻 国 内 市 场 还 是 转 向 开 拓 国 际 市 场? ( 资 料 来 源 : 世 界 经 理 人 网 站 ) 案 例 2: 联 想 新 品 圆 梦 2999 能 否 圆 梦? 2004 年 8 月 3 日, 国 内 PC 第 一 品 牌 联 想 宣 布 了 一 项 名 为 乡 镇 电 脑
教 材 案 例 分 析 思 路 与 要 点 : 第 五 章 : 决 策 点 评 : 阿 迪 达 斯 的 竞 争 优 势 在 于 高 质 量 创 新 性 和 产 品 多 样 化 它 失 败 的 原 因 是 对 市 场 新 变 化 的 关 注 不 够, 过 分 停 留 在 过 去 的 业 务 上 和 成 功 上 阿 迪 达 斯 没 有 抓 住 20 世 纪 70 年 代 蓬 勃 的 健 康 运 动 所
More information黄江南:历史成就未来
黄 江 南 : 历 史 成 就 未 来 改 革 初 期 的 青 年 经 济 问 题 讨 论 会 和 莫 干 山 会 议 起 着 引 导 经 济 改 革 方 向 的 重 要 作 用, 通 过 这 两 次 活 动 一 批 青 年 经 济 学 家 登 上 历 史 前 台, 叱 咤 改 革 风 云, 被 大 家 戏 称 为 闯 荡 改 革 江 湖, 黄 江 南 就 是 两 就 是 两 次 活 动 的 实 际
More information1 Index1.doc
2001 4 2001 8 2001 11 (Hong Kong Institute of Business Studies, Lingnan University (The Toys Manufacturers Association of Hong Kong (Unimax Toys Limited Red Box Toy Factory Ltd [ ] 2001 8 2001 8 9.11 9.11
More information4.doc
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Grant Leforge Steve Lane (The Foreign Corruption Practices Act) 1 http:// gsmer http:// gsmer Lands End 4-1 1 4-2 2 4-2 3Steve Lane Grant LeForge Lane Grant LeForge 600,000 4 http://
More informationebookg 55-1
1 (Learning Objectives) 1. 2. 3. ( ) 4. ( ) 5. 6. 7. 8. S e a g a t e 12 Stephen Luczo S e a g a t e 10 3 2. 4 12 2 7 Q u a n t u m 12 1 0 5 000 12 1 5 M i c r o n 31 960 53 C y p r e s s C a b l e t r
More information<4D6963726F736F667420576F7264202D2031303030353235B77CC4B3ACF6BFFD2DB0D3B77EC2B2B3F8C2BEBAD82E646F63>
全 國 高 級 中 等 學 校 100 學 年 度 商 業 類 科 學 生 技 藝 競 賽 商 業 簡 報 職 種 競 賽 規 則 修 訂 會 議 紀 錄 壹 時 間 : 中 華 民 國 100 年 05 日 25 日 ( 星 期 三 ) 下 午 2 時 整 貳 地 點 : 豐 原 高 商 圖 書 館 一 樓 參 主 席 : 潘 教 授 偉 華 肆 出 席 單 位 及 人 員 :( 如 簽 到 表
More informationPharmacology Study Report
**************************************************************************** WUXI ASSOCIATION OF GREATER WASHINGTON AREA (WAGWA) NEWSLETTER 无 锡 同 乡 会 会 员 通 讯 Volume 2, No. (3) January 2012 ***************************************************************************
More information<4D F736F F D20CAB5D1E9CAD2B9DCC0EDC6BDCCA856342E315FD1A7C9FAD3C3BBA7B2D9D7F7D6B8C4CF2E646F63>
议 用 户 许 可 协 实 验 室 管 理 平 台 学 生 用 户 操 作 指 南 (V4.1) 国 泰 安 信 息 技 术 有 限 公 司 GTA Information Technology Co., Ltd. 国 泰 安 信 息 技 术 有 限 公 司 1 用 户 许 可 协 议 用 户 许 可 协 议 版 权 与 所 有 权 声 明 实 验 室 管 理 平 台 是 由 国 泰 安 信 息 技
More information“国家高等职业教育会计专业
高 等 职 业 教 育 会 计 专 业 教 学 资 源 库 项 目 可 行 性 研 究 报 告 国 家 示 范 性 高 职 院 校 会 计 专 业 课 程 开 发 与 教 学 资 源 建 设 项 目 组 二 〇 一 〇 年 六 月 十 一 日 目 录 一 项 目 概 况... 1 ( 一 ) 项 目 名 称... 1 ( 二 ) 建 设 目 标... 1 ( 三 ) 建 设 单 位... 4 二 项
More informationebookg 54-2
2 (Learning Objectives) 1. 2. 3. ( = + ) 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. P l a y s t a t i o n Nintendo 64 P l a y s t a t i o n 1997 24 S e g a S a t u r n D S L 3 - D ( P C ) P l a y s t a t i o n Nintendo 64
More information资源稀缺:人类永恒的话题
利 润 最 大 化 : 企 业 经 营 的 永 恒 目 标 主 讲 人 : 于 冷 教 授 博 士 生 导 师, 党 委 副 书 记 上 海 交 通 大 学 安 泰 经 济 与 管 理 学 院 主 要 内 容 企 业 经 营 目 标 : 利 润 最 大 化 总 成 本 边 际 成 本 总 收 益 边 际 收 益 企 业 决 策 方 法 : 边 际 分 析 不 同 市 场 结 构 下 企 业 的 利
More information目 次 C O N T E N T 專 題 報 導 2 大 師 大 器 大 革 新 打 造 21 世 紀 的 新 建 築 放 眼 國 際 的 台 大 社 科 院 8 特 別 介 紹 得 獎 訊 息 11 國 際 大 師 伊 東 豐 雄 整 型 社 科 院 變 臉 大 成 功 11 行 政 院 國 家 科 學 委 員 會 科 學 專 業 獎 章 得 主 陳 東 升 老 師 專 訪 1 1 1 系 所
More information微軟認證專家.PDF
MCP MCSD System Engineer MCP MCP 1 MCSE Database Administrator MCP MCDBA Developer MCP MCP SB MCSD Office MOUS Core MOUS Expert MOUS Master http://www.microsoft.com/mcp/ 3 4 Microsoft Training & Services
More information432 NY.pdf
ISSN 1941-7878 二 一六年四月廿三日至廿九日 April 23 29, 2016 每逢星期六出版 www.chinesebiznews.com 中華商報傳媒集團出版 零售 $25 二零一六年 第十七期 ISSN 1941-7878 主辦 北美中國留學生掀起創新創業熱潮 本報訊記者溫友平波士頓報 導 4 月 16 日下午 在波士頓大 學 隨著評委和評審團最終評出前 三名的三支獲獎參賽團隊並分別獲
More information<4D6963726F736F667420576F7264202D20B3ECA473B0B7A8ADACECA7DEAAD1A5F7A6B3ADADA4BDA5712D313031312E646F63>
Graduate Institute of Business Administration Providence University Revised: 09/05/2006 喬 山 健 康 科 技 公 司 戰 機 劃 破 長 空, 總 部 在 清 泉 崗 機 場 旁 的 喬 山 健 康 科 技 公 司, 在 2005 年 的 營 運 成 果, 亦 如 戰 機 般 一 飛 沖 天, 達 到 2 億
More information沒 有 關 係 最 後 說 及 創 業 過 程 中, 李 執 鐸 董 事 長 認 為, 踏 出 第 一 步 不 難, 最 難 的 還 是 過 程 中 的 堅 持 ( 天 下 雜 誌 第 207 期 - 絕 地 創 業, 冷 門 變 熱 門 ) 而 李 執 鐸 董 事 長 也 從 自 身 失 敗 的
創 新 與 企 業 家 精 神 期 末 報 告 12 組 組 員 : 楊 蕙 萍 丁 吉 隆 馬 維 茹 譚 國 斌 黃 亦 欣 陳 奕 達 一 講 者 介 紹 此 次 演 講 主 題 為 從 失 敗 的 案 例 談 創 新 與 創 業 家 精 神, 講 者 為 李 執 鐸 董 事 長, 畢 業 於 台 灣 工 業 技 術 學 院 工 業 管 理 系, 為 台 科 工 管 的 傑 出 校 友, 現
More informationuntitled
1 2 3 4 5 6 7 8 1 2 3 4 T 5 6 7 8 1 2 3 4 5 6 7 IT 1 2 IT 3 IT 4 IT 5 6 IT 7 WTO 8 1 2 3 4 5 6 7 18 8 ~~~~,,??, ~ R&B 20 20 10 10 50 100 66 66 66 66 66 20 10 Caesura café Caesura café Caesura X-Japan
More information目 录 1. 硬 件 安 装 步 骤... 3 1.1 云 端 加 密 键 盘... 3 1.2 云 端 键 盘 加 密 串 接 器... 3 2. 软 件 安 装 步 骤... 4 3. 软 件 基 本 功 能... 5 4. 软 件 进 阶 使 用 说 明... 6 1.3 选 单 说 明...
使 用 手 册 1.28 版 1/17 目 录 1. 硬 件 安 装 步 骤... 3 1.1 云 端 加 密 键 盘... 3 1.2 云 端 键 盘 加 密 串 接 器... 3 2. 软 件 安 装 步 骤... 4 3. 软 件 基 本 功 能... 5 4. 软 件 进 阶 使 用 说 明... 6 1.3 选 单 说 明... 6 1.4 设 定 窗 口 说 明... 7 4.2.1 键
More information13.doc
www.gsmer.net 13 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Bristol-Myers Squibb Angela Lane Baer&Foster 1998 12 31 1 $18284 2 3 4856 4 4418 5 2312 6 1577 7 800 8 201 9 (148) 10 14016 11 4168 http://www.gsmer.net gsmer 12 1127
More information互 联 网 零 售 专 题 系 列 报 告 之 八 : 阿 里 巴 巴 目 录 阿 里 巴 巴 : 线 上 商 业 平 台, 一 览 众 山 小... 1 公 司 概 览 : 电 商 平 台 运 营 商, 规 模 全 球 第 一... 1 管 理 层 持 股 约 13%, 合 伙 人 制 保 障 控
/ / 证 券 研 究 报 告 行 业 研 究 商 业 零 售 行 业 互 联 网 零 售 系 列 报 告 之 八 : 阿 里 巴 巴 平 台 电 商 帝 国, 生 态 盈 利 致 胜 214 年 8 月 2 日 合 理 市 值 : 28 亿 美 元 投 资 要 点 : 阿 里 巴 巴 : 全 球 最 大 线 上 市 场 运 营 商 公 司 由 马 云 团 队 成 立 于 1999 年, 是 中 国
More informationMicrosoft Word - ch01.doc
值 留 园 经 济 观 察 提 供 务 是 稳 : 用 状 定 会 况 假 计 设 会 恒 计 等 恒 式 等 来 式 描 通 述 常 企 的 业 形 的 式 财 者 负 债 + 所 有 者 权 益 收 企 付 资 业 业 的 产 带 应 经 是 来 向 济 利 外 责 益 部 任 拥 的 人 有 经 所 员 的 济 有 或 在 资 者 组 将 源 权 织 来 负 益 能 进 债 是 给 行 是 个
More information计算机网络安全(一).doc
6......... EXCHANGE2003...... WINDOWS2000... HHS PALM PDA......... 2500...... WINDOWS... GOOGLE... ICANN... WINDOWS SERVER2003... XBOX LINUX......... FORRESTER IT...... 2003... I ... CNET :2003 Q1 84%...
More informationepub 34-1
1 P C Lisa Stefanik A b b o t s f o r d 2 2 0 20 S n e a k e r n e t 1-1 1-1 5000 Wo r d P e r f e c t 1-2 Windows 95 Windows 98 Windows NT Server Novell NetWa r e 1 3 1-2 20 80 Microsoft Windows NT Novell
More information資安手冊960713修訂版.rtf
編 者 序 在 21 世 紀 資 通 訊 科 技 蓬 勃 發 展 上, 網 際 網 路 所 帶 起 的 資 訊 革 命 已 風 起 雲 湧, 一 日 數 變 由 於 資 訊 科 技 開 放 自 由 易 於 使 用 等 特 性, 讓 網 路 已 成 為 個 人 組 織 政 府 間 訊 息 交 換 傳 遞 的 重 要 管 道, 民 眾 的 生 活 型 態 與 商 業 模 式 也 因 此 產 生 了 重
More information(i) (ii) (iii) 11.2% 6.% 64
42, 63 (i) (ii) (iii) 11.2% 6.% 64 214 213 219 218 216 217 215 212 211 21 5.9% 2.9% 2.7% 1.9% 11.2% 6.5% 1.7% 1.7% 357.1 373. 383.3 397.6 411.8 42.2 436.3 971.9 874.5 694.4 1 4 3 6 5 8 9 7 1, 1, 1,1 1,4
More information卷 首 语 这 里 汇 编 的 是 2009-2010 学 年 第 二 学 期 07 级 电 子 商 务 专 业 和 网 络 经 济 学 专 业 的 学 生 在 学 习 电 子 商 务 案 例 分 析 课 程 时 所 做 的 案 例 分 析 报 告 这 些 报 告 是 以 小 组 为 单 位 完 成
卷 首 语 这 里 汇 编 的 是 2009-2010 学 年 第 二 学 期 07 级 电 子 商 务 专 业 和 网 络 经 济 学 专 业 的 学 生 在 学 习 电 子 商 务 案 例 分 析 课 程 时 所 做 的 案 例 分 析 报 告 这 些 报 告 是 以 小 组 为 单 位 完 成 提 交 的, 其 中 相 当 部 分 在 课 堂 上 进 行 了 演 示 讨 论 到 了 期 末,
More information抓住校园视频蓬勃发展的契机
受 Cisco Systems 委 托 撰 写 的 思 想 领 导 力 文 章 高 校 需 要 覆 盖 整 个 校 园 的 远 景 规 划 和 战 略 来 优 化 视 频 技 术 的 利 用 2011 年 9 月 目 录 执 行 摘 要... 2 主 要 调 查 结 果... 2 完 美 风 暴 提 高 了 教 育 需 求, 但 并 非 一 如 往 常... 3 高 校 在 整 个 校 园 采 用
More informationCH01.indd
3D ios Android Windows 10 App Apple icloud Google Wi-Fi 4G 1 ( 3D ) 2 3 4 5 CPU / / 2 6 App UNIX OS X Windows Linux (ios Android Windows 8/8.1/10 BlackBerry OS) 7 ( ZigBee UWB) (IEEE 802.11/a/b/g/n/ad/ac
More information是 這 個 洗 手 台? 莫 嘸 錯, 就 是 洗 碟 子 的 這 個 洗 手 台 我 看 你 們 洗 盤 子 相 好 卡 小 心 師 傅 講 得 口 沫 橫 飛, 吸 引 了 大 家 的 思 緒 擱 莫 完 擱 莫 完, 被 黑 貓 嚇 到 後, 我 放 下 盆 栽, 去 廚 房 拿 出 大 刀,
角 落 在 餐 廳 打 工, 並 不 是 那 麼 容 易 有 兩 件 事 情 最 讓 我 討 厭, 卻 天 天 都 要 做, 第 一 件 事 情 是 洗 盤 子, 第 二 件 事 情 是 清 洗 廁 所 我 相 信 討 厭 的 事 情 會 越 來 越 多, 直 到 我 無 法 負 荷 的 那 天 那 天, 我 應 該 會 辭 職 吧 碗 盤 端 入 洗 手 台, 須 先 將 盤 裡 的 殘 渣 倒
More information互联网软件开发中的团队合作和团队管理
互 联 网 软 件 开 发 中 的 团 队 合 作 和 团 队 管 理 互 联 网 软 件 开 发 的 特 点 爱 帮 网 CEO 刘 建 国 软 件 工 程 的 基 本 理 论, 比 如 软 件 开 发 的 模 型, 软 件 开 发 的 周 期 等, 大 家 比 较 熟 悉 但 是, 互 联 网 的 软 件 开 发, 与 传 统 的 软 件 开 发 有 不 同 的 特 点 互 联 网 软 件 开
More informationMicrosoft Word - G11中會_題+解+評_OK.doc
中 級 會 計 學 試 題 評 析 今 年 申 論 題 當 中 出 現 了 往 年 較 少 出 現 的 租 賃 會 計 中 修 改 租 約 及 解 除 租 約 的 主 題, 而 且 在 計 算 上 需 用 到 現 值 的 觀 念, 得 分 較 為 不 易 而 其 他 主 題 則 為 應 收 帳 款 壞 帳 之 認 列 與 調 整 權 利 金 收 入 及 成 本 回 收 法 之 運 用, 均 屬 容
More information与 改 革 委 员 会 术 产 业 司 调 整, 推 进 相 关 调 控 目 标 制 定 和 政 策 手 段 运 用 机 制 化 ; 统 筹 推 进 战 略 性 新 兴 产 业 发 展, 拟 订 和 实 施 国 家 战 略 性 新 兴 产 业 发 展 规 划, 协 调 相 关 产 业 和 区 域 规
云 存 储 行 业 研 究 报 告 作 者 : 刘 向 前 一 概 念 界 定 云 存 储 的 概 念 与 云 计 算 类 似, 它 是 指 通 过 集 群 应 用 网 格 技 术 或 分 布 式 文 件 系 统 等 功 能, 将 网 络 中 大 量 各 种 不 同 类 型 的 存 储 设 备 通 过 应 用 软 件 集 合 起 来 协 同 工 作, 共 同 对 外 提 供 数 据 存 储 和 业
More information<31303130343136205BACDBAE65BCD2A6A15D>
差 異 化 與 定 位 策 略 There is no such thing as a commodity. All goods and services are differentiable. Professor Theodore Levitt 黃 俊 英 博 士 國 立 中 山 大 學 管 理 學 院 榮 譽 講 座 教 授 義 守 大 學 管 理 學 院 兼 任 講 座 教 授 Positioning
More information(2) / : self-education awareness / VS McKinsey graduate from McKinsey McKinsey Ph.D human capital (1) /
self-education awareness (1) self-education awareness 10 : ; / : (2) / : self-education awareness / VS McKinsey graduate from McKinsey McKinsey Ph.D human capital (1) / Educational Plan and Resume-oriented
More information目 录 执 行 报 告 4 第 1 章 : 中 国 韩 国 和 日 本 消 费 者 真 品 时 代 的 黎 明 全 球 品 牌 的 巨 大 商 机 中 国 领 先 韩 国 和 日 本 展 现 超 前 的 数 字 行 为 直 接 面 向 消 费 者 的 ecommerce 采 纳 中 国 : 移 动
执行报告 亚洲 ecommerce 战略建设之见解 全球品牌专员分享在日本 韩国和中国经历 ecommerce 真品时代时 所总结的经验教训 由 The Research Trust 和 Demandware 联合编制 目 录 执 行 报 告 4 第 1 章 : 中 国 韩 国 和 日 本 消 费 者 真 品 时 代 的 黎 明 全 球 品 牌 的 巨 大 商 机 中 国 领 先 韩 国 和 日 本
More informationprofitable (The Star of Asia) VP
92/05/08 12 00 14 00 AM 1989 2001 9 28 1992 1 28 11 profitable (The Star of Asia) VP Bank of America Chase Manhattan JP Morgan interview pay interview Indiana YMCA presentation interview offer letter McKinsey
More information7 月 份 我 国 社 会 消 费 品 零 售 总 额 同 比 增 长 15.2% 社 销 额 实 际 增 速 连 续 第 五 个 月 增 长 企 稳, 表 明 消 费 防 御 性 特 征 : 国 家 统 计 局 数 据 显 示,7 月 份 我 国 社 会 消 费 品 零 售 总 额 同 比 增 长
J-08 A-08 S-08 O-08 N-08 D-08 J-09 F-09 M-09 A-09 M-09 J-09 J-09 批 发 零 售 业 : 关 注 基 本 面 良 好 的 公 司, 为 第 四 季 度 提 前 布 局 批 发 零 售 行 业 维 持 评 级 : 强 于 大 市 相 对 沪 深 300 表 现 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% 商
More informationPOWERLEADER SCIENCE & TECHNOLOGY COMPANY LIMITED *
POWERLEADER SCIENCE & TECHNOLOGY COMPANY LIMITED * i ii iii iv v 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49
More informationPowerPoint プレゼンテーション
儲 備 店 長 招 募 CEO 特 別 說 明 會 2016 本 日 Agenda 公 司 介 紹 迅 銷 集 團 UNIQLO 台 灣 特 別 說 明 UNIQLO 的 位 置 全 球 化 數 位 化 特 別 說 明 台 灣 國 民 品 牌 人 才 戰 略 經 驗 分 享 營 業 部 陳 宣 妤 CEO Message 2 公 司 介 紹 3 迅 銷 集 團 4 迅 銷 集 團 的 聲 明 改 變
More information穨HR入口網站的建置策略-以N公司為例
HR - N Internet B2E Business to Employees B2E e-office HR e Forrester Research HR 60 80 1 20 40 HR HR e HR 1996 N ( ) 2000 Z N 2000 11 67600 1998 2000 3.21 2 N 2000 26 300 N N HR HR HR e-hr HR 1. 2. e
More information穨6街舞對抗中正紀念堂_林伯勳張金鶚_.PDF
( ) 115 115140 Journal of City and Planning(2002) Vol.29, No.1, pp.115140 90 10 26 91 05 20 2 3 --- ( ) 1. 2. mag.ryan@msa.hinet.net 3. jachang@nccu.edu.tw 1018-1067/02 2002 Chinese Institute of Urban
More information应 用 为 先, 统 筹 规 划 摘 要 : 总 体 上 看, 我 国 的 云 计 算 还 没 有 进 入 良 性 发 展 的 轨 道 目 前 的 形 势 是 政 府 比 企 业 积 极, 企 业 比 用 户 积 极, 大 企 业 比 中 小 企 业 积 极, 建 设 数 据 中 心 比 推 广 应
国 家 信 息 化 专 家 咨 询 委 员 会 2011 年 课 题 研 究 报 告 信 息 技 术 与 新 兴 产 业 专 业 委 员 会 内 部 资 料 注 意 保 存 应 用 为 先, 统 筹 规 划 对 政 府 引 领 云 计 算 健 康 发 展 的 建 议 国 家 信 息 化 专 家 咨 询 委 员 会 云 计 算 技 术 产 业 与 应 用 研 究 咨 询 课 题 组 二 〇 一 二 年
More informationStarting the Analysis Starting the Analysis ( ) . SEC.. The Security Analysis Process 20 TOP-DOWN( ) BOTTOM-UP( ) TOP-DOWN 1. : 2. : 3. : -- 4. : 1. 2. Buy-side. Sell-side Research Report 1. (Introduction)
More information49 犢 : 傳 播 與 科 技 第 五 期 2013 年 7 月 近 期, 一 直 位 於 通 訊 軟 體 中 重 要 位 置 的 MSN Messenger 宣 佈 與 同 樣 是 通 訊 軟 體 的 Skype 合 併, 並 將 在 2013 年 關 閉 MSN Messenger 消 息 傳
48 賴 巧 純 廖 敏 廷 龔 霈 樺 賴 巧 純 就 讀 國 立 交 通 大 學 傳 播 與 科 技 學 系,dolphin2944@gmail.com 廖 敏 廷 就 讀 國 立 交 通 大 學 傳 播 與 科 技 學 系,findx044@hotmail.com 龔 霈 樺 就 讀 國 立 交 通 大 學 傳 播 與 科 技 學 系,zoe1992_05@yahoo.com.tw 49 犢
More informationGlobal Cotton and textile Product Chains: Identifying challenges and opportunities for China through a global commodity chain sustainability analysis
http://www.iisd.org 全 球 棉 纺 织 产 品 链 中 国 的 机 遇 与 挑 战 : 一 个 全 球 商 品 链 环 境 分 析 作 者 1 : 潘 家 华 储 诚 山 赵 行 姝 崔 玉 清 Tancrede Voituriez 2009 年 2 月 本 文 为 中 华 人 民 共 和 国 商 务 部 (MOFCOM) 与 国 际 可 持 续 发 展 研 究 院 (IISD)
More information因應政府組織再造—
目 錄 因 應 政 府 組 織 再 造 航 政 機 關 與 行 政 法 人 港 務 局 組 織 間 權 責 分 工 之 研 究 目 錄 目 錄... i 總 結 報 告...x 一 研 究 背 景...x 二 研 究 結 論...x 三 建 議... xiii 第 一 章 緒 論...1 1.1 研 究 背 景 與 目 的...1 1.2 研 究 方 法...3 1.3 本 研 究 報 告 內 容
More informationÿ襙䜁㤀
2008430 1 1 ANA 2 2 3 3 4 4 No.1 08-11 11 CSR 5 5 6 6 7 7 8 8 ALLEX 9 9 10 10 . 2007 216 ANA 2008 11 11 . 12 12 2008430 1 . Results for FY07 P.4-8 Consolidated Financial Summary Results by Segment Air
More informationMicrosoft Word - Front cover_white.doc
Real Time Programme 行 情 报 价 程 序 Seamico Securities Public Company Limited WWW.SEAMICO.COM Table of Content 目 录 开 始 使 用 开 始 使 用 Z Net 程 序 程 序 1 股 票 观 察 者 4 每 日 股 票 按 时 间 的 交 易 查 询 10 多 股 同 列 13 股 票 行 情
More information有 一 个 小 和 尚 要 去 云 游 参 学, 他 的 师 父 知 道 他 信 念 不 够 坚 定, 就 问 : 弟 子 什 么 时 候 动 身? 小 和 尚 说 : 下 星 期 吧, 路 途 远 我 要 多 打 几 双 草 鞋 师 父 说 : 我 通 知 大 家 明 天 送 草 鞋 给 你 于
有 一 个 小 和 尚 要 去 云 游 参 学, 他 的 师 父 知 道 他 信 念 不 够 坚 定, 就 问 : 弟 子 什 么 时 候 动 身? 小 和 尚 说 : 下 星 期 吧, 路 途 远 我 要 多 打 几 双 草 鞋 师 父 说 : 我 通 知 大 家 明 天 送 草 鞋 给 你 于 是 每 天 有 人 送 草 鞋 因 为 怕 出 门 会 下 雨, 还 有 人 给 他 送 了 伞, 堆
More information1, ( ),,,,,,,,,,,,,?,,, :, :,,,, e,,,,, 2,,,,,,,,, e,,,,,,,,, e, e,,, e e,,,, e,,,,,, e,,,, 2004 1,, :, ;,,,,,,,,,, 2004 4 6 1, ( ) 1 1 1 8 20 26 28 37 41 44 48 51 : 54 58 : 60 : 69 72 2 74 79 84 88 90
More informationSSReader Print.
1 2 3 4 70 70 12 11 30 2004-08-09 15 13 6 1902 1983 18 1939 1936 10 30 1991 1919 130 4 12 1937 18 19 20 1984 5000 3 15 1875 1905 2004 02 10 3 15 5000 1937 1948 7 party 60. 40 party 1937 80 80 1987 1992
More information1
主 编 : 田 浩 副 主 编 : 李 耕 鹤 罗 伟 超 吴 一 帆 责 任 编 辑 : 俞 琳 施 瑾 闵 杰 校 对 : 俞 琳 施 瑾 王 慧 ( 营 销 ) 童 羽 珏 封 面 封 底 设 计 : 上 海 慧 众 文 化 传 播 有 限 公 司 书 刊 排 版 设 计 : 吴 頔 张 新 伟 书 名 作 者 : 王 慧 ( 行 政 ) 责 任 印 刷 : 杨 晓 靓 20 20 1 聆 听,
More informationMicrosoft Word - 01-台大
第 二 單 元 臺 大 96 年 法 研 所 試 題 解 析 民 1 法 一 在 非 對 話 的 為 意 思 表 示 達 到 相 對 人 前, 表 意 人 得 否 任 意 撤 回 理 由 為 何? 在 非 對 話 之 要 約, 其 要 約 人 保 留 要 約 到 達 後 之 撤 回 權 者, 其 要 約 之 表 示 是 否 還 成 其 為 要 約? 何 謂 代 理 權 之 授 權 行 為 的 無 因
More information目 次 壹 前 言... 2 貳 支 付 系 統 概 述... 4 一 大 額 支 付 系 統... 4 二 零 售 支 付 系 統... 5 參 零 售 支 付 發 展 與 創 新... 7 一 傳 統 零 售 支 付 工 具... 7 二 電 子 商 務 帶 動 零 售 支 付 發 展... 9
出 國 報 告 ( 出 國 類 別 : 其 他 ) 零 售 支 付 系 統 的 近 期 發 展 與 監 管 議 題 服 務 機 關 : 中 央 銀 行 姓 名 職 稱 : 王 怡 涵 業 務 局 辦 事 員 派 赴 國 家 : 新 加 坡 出 國 期 間 :104 年 4 月 25 日 至 5 月 1 日 報 告 日 期 :104 年 7 月 28 日 目 次 壹 前 言... 2 貳 支 付 系
More informationCIP / ISBN F710 CIP / ISBN /G
CIP / 2005.5 ISBN 7-81094-821-0..........F710 CIP 2005 041672 610054 787 1092 1/16 21 366 2005 5 2005 5 ISBN 7-81094-821-0/G 185 1 10000 29.80 028 83201495 610054 1 1...1 1.1...1 1.1.1...1 1.1.2...3 1.2...5
More information2004... 1... 1... 2... 4... 6... 9... 10... 11... 18... 19... 22... 22 1
2004 2005 3 30 2004... 1... 1... 2... 4... 6... 9... 10... 11... 18... 19... 22... 22 1 2004 1 2 3 4 1 Shanghai Jin Jiang International Industrial Investment Co., Ltd. JJTZ 2 3 100 28 021 63218800 021
More information- -
8138 3-9 1A-1C 44 45 48 28 26 (i) (ii) (iii) http://www.hkgem.com http://www.townhealth.com - - ................................................................ 1 1........................................................
More informationMicrosoft Word - China Media 2008_Chinese final.doc
ASIA/PACIFIC Morgan Stanley Asia Limited+ Richard W Ji 季 卫 东 Richard.Ji@morganstanley.com +852 2848 6926 Industry View Attractive 28 年 7 月 3 日 媒 体 内 容 在 数 字 中 国 百 花 齐 放 在 中 国 内 容 为 王 1) 中 国 是 个 媒 体 大 国
More information信息产业(二).doc
( 20 010010) 787 1092 1/32 187.50 4 056 2004 9 1 2004 9 1 1 1 000 ISBN 7-204-05937-9/F 116 480.00 ( 16.00 ) ... 1... 9... 18... 22 (ASP)... 32... 37... 51... 63... 68... 85... 100... 108...111...115...
More information亞 東 技 術 學 院 網 路 使 用 安 全 與 個 人 隱 私 保 護 民 國 99 年 10 月 14 日 1 講 師 介 紹 葉 益 禎 (Ivan Yeh) 專 業 資 歷 : 昇 達 價 值 管 理 公 司 技 術 總 監 巨 安 資 訊 科 技 公 司 技 術 總 監 KPMG 資 訊 技 術 顧 問 經 理 叡 揚 資 訊 公 司 經 理 財 政 部 財 稅 資 料 中 心 駐 部
More information怎样每一年都在大马股市里赚取超过100%的回酬
DoAsYouLike.com 怎 样 每 一 年 都 在 大 马 股 市 里 赚 取 超 过 100% 的 回 酬 大 马 股 市 的 基 本 分 析 全 攻 略 张 国 喜 12/28/2014 目 录 : 免 责 声 明 (Disclaimer):... 2 绪 言 (Introduction):... 3 第 一 章 : 投 资 心 态 入 门 篇... 7 第 二 章 : 基 本 分 析
More information决策制定指南
决策制定指南 决策制定指南 决策制定指南 版权 2011 cesim@cesim.com 决策制定指南 目录 1. 关于Cesim... 1 1.1. 综述... 1 1.2. Cesim产品... 1 1.3. 联系Cesim... 1 2. 模拟平台介绍... 2 2.1. 通用用户界面选项... 2 2.2. 首页... 3 2.3. 决策列表... 3 2.4. 决策区域... 5 2.5.
More information作为清华大学服务社会功能的有 技园以 经 建创新与创业的 近二十年的 了覆盖全国十 步形成了 构 与实 与成功的 架 设 科技成 已经发展成为世界一 个城市及地区的辐射网络 科技企业创业 等 构 企业品 的 台 和推动学 最 成的 科技与经 为 的大学科技园 清华科技园构建 1000家科技企业和研发
多 彩 的 角 度 看 创 新 2015 No. 1 月 总 第 13 全 新 的 视 野 看 中 国 启 迪 观 察 全 新 tusholdings review 2015 1 新 打 造 tusholdings review 启 迪 控 股 股 份 有 限 公 司 内 刊 实 近 实 启 迪 : 发 展 科 技 服 务 业, 城 市 创 新 力 海 日 : 中 国 新 的 来 : 世 界 最 作为清华大学服务社会功能的有
More information到今日更貼近創意的鼓勵措施 均如同 即是後者以為根本 城市對提升經濟活力 Florida教授所揭示的 城市需要的是一種人 的手段從早期的招商引資 減免企業地方稅 的氣息 更甚於商業的氣息 聚 焦 臺 北 產業政策與創業 興業 政策最大的差異 補貼可吸引高科技公司的 企業總部經濟 大學育才 城市留才
城市創新 謝岡 財團法人國家實驗研究院 科技政策研究與資訊中心政策研究組組長 2002 年 定居匹茲堡的Richard Florida教授發表了 創意新貴 (The Rise of the Creative Class)一書 提到了經濟發展活力的三T (Talent) 科技(Technology) 包容 (Tolerance) 評估了美國49個城市的創意指數和它們與創新表現的關係 並說明了這些城市成為
More informationMicrosoft PowerPoint - AM 1 - Prof Zhang
借 鉴 萨 班 斯 法 完 善 上 市 公 司 治 理 张 为 国 zhangwg@csrc.gov.cn 1 特 别 声 明 : 本 报 告 仅 代 表 个 人 意 见 2 目 录 美 国 财 务 丑 闻 的 教 益 总 体 构 想 一 两 年 内 可 借 鉴 的 措 施 三 五 年 内 可 借 鉴 的 措 施 长 期 努 力 可 借 鉴 的 措 施 结 束 语 3 美 国 财 务 丑 闻 的 教
More informationMicrosoft Word - 20160721_玉山投顧_台股晨訊
玉 山 晨 訊 台 股 晨 訊 台 股 交 易 行 情 單 位 : 億 元 口 指 數 別 收 盤 漲 跌 成 交 量 加 權 指 數 9007.68-27.19 948.70 OTC 130.47-0.52 246.74 7 月 台 指 期 9003.00-29.00 94,642 電 子 指 數 365.82-1.27 547.06 7 月 電 子 期 365.65-0.65 1,898 金 融
More information注 于 手 工 定 制 的 店 铺 大 的 竞 争 对 手 企 图 通 过 使 供 应 链 更 顺 畅 强 调 客 户 服 务, 甚 至 也 开 始 在 线 销 售 部 分 产 品 来 挽 回 败 局 就 像 罗 杰 汤 普 森 (Roger Thompson, 新 泽 西 州 兰 伯 特 镇 的
第 一 部 分 电 子 商 务 与 电 子 市 场 导 论 第 2 章 电 子 市 场 : 结 构 机 制 经 济 和 影 响 开 篇 案 例 蓝 色 尼 罗 河 公 司 是 如 何 改 变 珠 宝 产 业 的 蓝 色 尼 罗 河 (Blue Nile) 公 司 (bluenile com) 是 一 家 纯 粹 的 专 注 于 钻 石 和 珠 宝 业 务 的 在 线 电 子 零 售 商 作 为 一
More informationC o n t e n t s 2 0 1 3. 12 月 號 1 部 長 報 告 發 揮 電 子 商 務 優 勢 與 創 新 發 行 人 / 張 家 祝 2 4 8 關 鍵 數 字 封 面 故 事 第 三 方 支 付 服 務 營 造 網 路 交 易 信 賴 環 境 電 子 商 務 2015 登 台
C o n t e n t s 2 0 1 3. 12 月 號 1 部 長 報 告 發 揮 電 子 商 務 優 勢 與 創 新 發 行 人 / 張 家 祝 2 4 8 關 鍵 數 字 封 面 故 事 第 三 方 支 付 服 務 營 造 網 路 交 易 信 賴 環 境 電 子 商 務 2015 登 台 灣 兆 元 新 星 封 面 故 事 / 專 家 觀 點 台 灣 電 子 商 務 的 機 會 與 威
More informationMicrosoft Word - lif27801電子中心
生 活 中 常 用 的 開 放 軟 體 壹 前 言 隨 著 資 訊 科 技 日 漸 進 步, 資 訊 在 個 人 生 活 中 也 愈 來 愈 受 到 重 視 個 人 經 常 利 用 資 訊 科 技 查 詢 資 訊 完 成 日 常 的 工 作 或 甚 至 進 行 休 閒 育 樂 活 動 這 些 資 訊 活 動 都 必 須 使 用 軟 體 來 完 成, 但 軟 體 本 身 是 助 力, 同 時 也 是
More information2002中華民國科技管理研討會論文格式
易 佩 琦 廖 唯 皓 徐 聖 禹 林 律 均 王 金 淩 林 承 威 陳 宗 義 助 理 教 授 南 華 大 學 電 子 商 務 管 理 學 系 四 年 A 班 摘 要 隨 著 網 際 網 路 (Internet) 的 發 展 而 快 速 成 長 的 電 子 商 務 (Electronic Commerce), 逐 漸 的 改 變 了 人 們 的 消 費 模 式, 網 路 使 用 人 口 的 增
More information蘇櫻 慧雪蘇紅櫻 2
蘇櫻 慧雪蘇紅櫻 2 邀月 寒情邀冷月 3 新 絕 代 雙 驕 電 子 攻 略 目 錄 章 節 ( 一 ) 人 物 6 章 節 ( 二 ) 武 學 2 招 式 心 法 目 錄 23 配 件 的 應 用 42 章 節 ( 三 ) 買 賣 藥 劑 48 各 地 商 人 販 賣 物 品 目 錄 5 藥 劑 的 奧 秘 61 章 節 ( 四 ) 敵 人 資 料 66 敵 人 資 料 目 錄 69 章 節 (
More information内科自诊自疗
内 科 自 诊 自 疗 王 文 安 作 者 小 传 王 文 安, 男, 湖 南 靖 州 人, 现 任 广 西 桂 林 市 民 族 医 药 研 究 所 副 所 长 副 主 任 医 师 兼 任 中 华 临 床 学 会 常 务 理 事, 中 国 传 统 医 学 会 委 员, 香 港 国 际 中 西 医 结 合 学 会 顾 问 主 要 著 作 有 : 中 国 民 间 医 术 绝 招 (6 卷 ) 中 国 民
More information19. 沃 尔 玛 组 建 工 会 了 20. 工 资 争 议 21. 办 事 处 侵 权 该 在 哪 仲 裁? 员 工 关 系 管 理 案 例 集 1. 朱 某 诉 中 国 机 电 设 备 总 公 司 追 索 劳 动 报 酬 纠 纷 案 朱 某 诉 中 国 机 电 设 备 总 公 司 追 索 劳
员 工 关 系 管 理 案 例 集 目 录 : 1. 朱 某 诉 中 国 机 电 设 备 总 公 司 追 索 劳 动 报 酬 纠 纷 案 2. 存 在 事 实 劳 动 关 系 合 同 不 能 随 便 解 除 3. 上 海 白 领 突 遭 解 雇 4. 是 煽 动 罢 工, 还 是 正 当 维 权 5. 招 聘 中 的 就 业 歧 视 7. 上 海 化 工 研 究 院 商 业 秘 密 案 8. 劳 动
More information3.doc
3 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. It s Just Lunch, Inc. 1998 12 31 217592 7696355 5586348 2811269 445326 424526 353211 27252 235991 331876 1815744 218516 Andrea McGinty 1991 McGinty McGinty http:// gsmer McGinty
More information中投视讯投资框架协议
中 国 文 化 产 业 投 资 基 金 双 周 刊 第 十 四 期 (2012 年 8 月 26 日 ) 一 热 点 评 析 及 投 资 研 判 本 期 主 题 : 长 江 三 峡 游 轮 业 务 1. 事 件 简 述 8 月 22 日, 重 庆 机 场 集 团 有 限 公 司 与 重 庆 长 江 黄 金 游 轮 有 限 公 司 ( 重 庆 交 旅 游 轮 公 司 ) 签 订 空 水 联 运 合 作
More information