附件 1: 深圳证券交易所程序化交易管理实施细则 ( 征求意见稿 ) 第一章总则第一条为规范深圳证券交易所 ( 以下简称本所 ) 市场的程序化交易, 维护证券市场秩序, 保障投资者合法权益, 根据证券法证券期货市场程序化交易管理办法等法律法规规章规范性文件, 以及深圳证券交易所交易规则

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弟立晏
4 years ago
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1 附件 1: 深圳证券交易所程序化交易管理实施细则 ( 征求意见稿 ) 第一章总则第一条为规范深圳证券交易所 ( 以下简称本所 ) 市场的程序化交易, 维护证券市场秩序, 保障投资者合法权益, 根据证券法证券期货市场程序化交易管理办法等法律法规规章规范性文件, 以及深圳证券交易所交易规则深圳证券交易所会员管理规则等业务规则, 制定本细则第二条在本所市场进行程序化交易的会员及其客户拥有或租用本所交易单元的其他交易参与人 ( 以下统称程序化交易者 ), 应当遵守本细则 ; 本细则未作规定的, 适用本所其他有关规定第三条本细则所称程序化交易, 是指通过既定程序或特定软件, 自动生成或执行交易指令的交易行为第四条程序化交易者应当遵守法律法规规章规范性文件以及本所业务规则, 合理进行程序化交易, 规范运作, 不得利用程序化交易优势, 扰乱市场交易秩序, 操纵市场交易价格或者交易量第五条会员应当加强客户程序化交易的管理, 制定专门的业务管理及风险管理制度, 督促客户遵守法律法规规章规范性文件以及本所业务规则, 防范程序化交易风险会员客户进行程序化交易的, 应当接受会员对其交易行为的合法合 1

2 规性管理第二章申报及报备管理第六条本所对程序化交易者实施申报及报备管理会员客户进行程序化交易的, 应当提前三个交易日向接受其交易委托的会员申报会员应当于每个交易日日终汇总并核查客户当日申报信息, 并向本所报备会员及其他交易参与人进行程序化交易的, 应当提前三个交易日向本所申报程序化交易者申报信息拟发生变动的, 应当提前三个交易日对变动情况进行申报第七条前条规定的程序化交易者申报及报备, 应当包括以下内容 : ( 一 ) 程序化交易者的身份信息 ; ( 二 ) 用于程序化交易的账户信息 ; ( 三 ) 程序化交易策略类型及简要说明 ; ( 四 ) 程序化交易的资金来源类型 ; ( 五 ) 程序化交易者的资产规模 ; ( 六 ) 程序化交易系统技术配置参数 ; ( 七 ) 程序化交易系统服务器所在地址 ; ( 八 ) 程序化交易系统的开发主体 ; ( 九 ) 联络人及联系方式 ; ( 十 ) 本所规定的其他内容申报及报备的具体格式及报送路径, 由本所另行规定第八条除中国证券监督管理委员会 ( 以下简称中国证监会 ) 另 2

3 有规定外, 程序化交易者应当只用一个证券账户从事程序化交易程序化交易者不得将未经申报及报备的账户用于程序化交易第九条程序化交易者应当及时履行申报义务, 确保其所申报的信息真实准确完整, 承诺其所使用的程序化交易策略及系统符合法律法规规章规范性文件以及本所业务规则的规定第十条会员应当勤勉尽责, 遵循了解你的客户原则, 建立程序化交易账户的识别机制和客户申报信息核查制度, 督促客户履行申报义务, 严格审查客户申报信息的真实性第十一条本所对会员及其他交易参与人申报信息进行完备性核查本所自收到申报信息之日起三个交易日内未提出异议的, 会员及其他交易参与人方可进行程序化交易未经本所核查, 会员及其他交易参与人不得进行程序化交易第十二条客户申报信息不实不履行申报义务, 或者申报的内容不符合法律法规规章规范性文件以及本所业务规则规定的, 会员应当拒绝接受其程序化交易委托会员及其他交易参与人出现前款规定的情形的, 本所有权拒绝接受其程序化交易申报第十三条本所根据本细则的规定接收核查和管理程序化交易者申报及报备的信息, 不代表本所对程序化交易者及其使用的程序化交易策略和系统的合规性适当性可用性等作出判断或保证第十四条会员应当对客户申报信息承担保密义务会员及其他交易参与人应当妥善保存自身和客户程序化交易的申报信息和交易相关资料, 保存期限不得少于二十年第三章接入管理 3

4 第十五条会员应当加强对客户程序化交易系统的接入管理, 建立程序化交易接入核查制度, 在接入前应当对其进行验证测试和风险评估, 确保客户的程序化交易系统符合证券业协会制定的风控功能要求和接入管理标准会员不得接入未经核查的客户程序化交易系统第十六条客户将其程序化交易系统接入会员信息技术系统的, 会员应当与客户签署接入协议, 并就如下事项作出明确约定 : ( 一 ) 客户不得利用接入的系统为他人提供服务 ; ( 二 ) 客户实际使用的程序应当与会员验证测试和风险评估的程序一致, 否则会员可以采取拒绝委托关闭接入等措施 ; ( 三 ) 双方风控职责, 当客户程序化交易系统发生重大异常时, 会员可以采取拒绝委托关闭接入等应急措施 ; ( 四 ) 程序化交易信息申报系统接入交易指令核查验证测试风险评估异常情况处理差异化收费等具体事项第十七条会员应当对客户接入的程序化交易系统进行持续管理客户程序化交易系统发生升级变更的, 应当告知会员, 会员应当重新对其程序化交易系统进行验证测试和风险评估 ; 客户程序化交易系统暂停终止使用的, 应当告知会员第十八条进行程序化交易的会员及其他交易参与人, 应当了解与熟悉程序化交易策略和程序化交易系统的功能及技术特点, 确保程序化交易系统的接入符合本所技术系统接入规范, 不得影响本所交易系统安全和市场交易秩序第十九条会员及其他交易参与人自身使用的程序化交易系统接入本所的, 除应当符合证券业协会规定的风控功能要求和接入标准外, 还应当符合下列要求 : 4

5 ( 一 ) 系统性能容量应当与业务及市场需求相适应, 应当建立日常运行维护的管理制度和操作流程, 保障程序化交易及相关系统的持续稳定运行 ; ( 二 ) 具备验资验券流量控制异常检测和错误处理等风控功能, 防范因程序化交易系统异常对本所交易系统和市场秩序造成冲击 ; ( 三 ) 建立程序化交易指令计算机审核系统, 能识别和防范申报价格及数量异常的指令, 避免对市场价格和流动性产生重大影响 ; ( 四 ) 程序化交易的申报指令必须经过公司风险控制系统的检查与审计, 不得将程序化交易系统直接接入本所交易系统 ; ( 五 ) 设置合理的风控阈值, 当程序化交易系统出现技术故障或者其他异常情况时, 应当具有快速撤销申报暂停申报系统隔离等应急处置功能和机制 ; ( 六 ) 定期进行验证测试和风险评估, 并保留测试记录和结果 ; ( 七 ) 中国证监会及本所规定的其他要求第二十条会员应当将程序化交易客户与非程序化交易客户的报盘通道隔离, 对程序化交易配置专用交易单元, 并设置单独的流量控制会员及其他交易参与人进行程序化交易的, 应当对程序化交易和非程序化交易分别使用不同的报盘通道, 对程序化交易配置专用交易单元, 并设置单独的流量控制第二十一条会员及其他交易参与人可以通过申请新增或变更原有交易单元, 作为程序化交易专用交易单元第二十二条本所按照公平原则提供机柜托管服务会员应当合理使用本所机柜托管服务, 按照公平原则分配交易单元并配置流量, 不得为不同客户提供申报速度存在明显差异的服务 5

6 第二十三条境内程序化交易者参与证券交易, 不得由在境外部署的程序化交易系统下达交易指令, 也不得将境内程序化交易系统与境外计算机相连接, 受境外计算机远程控制中国证监会另有规定的除外第四章净买入额度管理第二十四条会员自营和资产管理业务基金管理公司等其他交易参与人在本所进行程序化交易的, 本所对其程序化专用交易单元的当日净买入金额实施额度管理第二十五条本所实施额度管理的证券品种为在本所集中竞价系统交易的人民币普通股票基金以及本所规定的其他交易品种第二十六条当日净买入金额是指单个程序化专用交易单元当日实时净买入的申报总金额计算公式为 : 当日净买入金额 = 当日累计买入申报金额 - 当日累计卖出成交金额 - 当日累计买入申报撤单金额市价申报买入金额按照当日涨幅限制价格计算实施额度管理的证券品种合并计算金额第二十七条会员及其他交易参与人应当根据内部风控管理要求及资金头寸情况等因素, 自行设定和调整其每个程序化交易专用交易单元的净买入额度, 并根据本所规定的格式和要求向本所申报当日申报和申请调整的额度, 次一交易日生效, 本所另有规定的除外第二十八条本所可以根据市场风险防控目标, 对会员及其他交易参与人申报的额度进行核定调整第二十九条本所对程序化专用交易单元当日净买入金额进行盘中 6

7 实时监控当日净买入金额达到或者超过设定额度时, 本所暂停接受该交易单元后续的买入申报, 但仍然接受撤销及卖出申报 ; 当日净买入金额低于设定额度时, 本所恢复接受其后续的买入申报第三十条会员及其他交易参与人应当制定额度设定和监控的制度及流程, 对净买入额度及时测算, 实时监控每日净买入额度使用情况第五章交易行为监督第三十一条程序化交易存在下列情形之一的, 本所予以重点关注 : ( 一 ) 一个交易日内出现五次以上每秒申报五笔 ; ( 二 ) 一秒内完成申报并撤销申报, 且日内出现三次以上 ; ( 三 ) 日内申报二千笔以上 ; ( 四 ) 本所认定的其他情形第三十二条本所对程序化交易者的下列异常交易行为予以重点监控 : ( 一 ) 不以成交为目的, 频繁申报并撤销申报, 或者大额申报并撤销申报 ; ( 二 ) 以涨跌幅限制价格频繁申报并撤销申报, 或者大额申报并撤销申报 ; ( 三 ) 进行申报价格持续偏离申报时市场成交价格的大额申报并撤销申报, 误导其他投资者决策, 同时进行小额多笔反向申报并成交 ; ( 四 ) 连续以高于最近成交价申报买入或连续以低于最近成交价申报卖出, 引发价格快速上涨或下跌, 引导强化价格趋势后进行大量反向申报并成交 ; 7

8 ( 五 ) 通过连续申报或者大额申报, 干扰或者延迟其他投资者正常申报或者成交 ; ( 六 ) 在收盘阶段进行大量且连续交易, 影响收盘价 ; ( 七 ) 在属于同一主体或者处于同一控制下或者涉嫌关联的账户之间发生交易 ; ( 八 ) 通过计算机程序自动下单快速下单, 影响或者可能影响本所正常交易秩序 ; ( 九 ) 本所认为应当重点监控的其他异常交易行为第三十三条会员应当建立客户程序化交易指令计算机审核系统, 自动阻止申报价格及数量异常的指令直接进入本所会员应当对相关异常指令进行人工复核, 视情况提醒客户修改指令或者延时申报, 对可能严重影响市场价格和流动性的指令有权拒绝接受委托会员及其他交易参与人进行程序化交易的, 应当建立内部风控机制和指令审核系统, 对下达的指令负有自我约束义务, 避免程序化交易对市场价格和流动性产生重大影响会员应当严格落实信息隔离墙制度会员及其他交易参与人未履行程序化交易指令审核和管理义务的, 本所将通报相关行业协会 ; 情节严重的, 报告中国证监会第六章交易异常情况处理第三十四条会员客户使用的程序化交易系统出现异常情况的, 应当立即采取有效控制及处置措施, 并向会员报告会员收到报告后应当立即向本所报告会员及其他交易参与人使用的程序化交易系统出现异常情况的, 应当立即采取有效控制及处置措施, 并向本所报告 8

9 第三十五条本所发现程序化交易者出现或者可能出现交易异常情况的, 可以要求会员对其进行核查, 并将核查情况报告本所第三十六条本所收到会员及其他交易参与人提交的程序化交易异常情况报告后, 对于可能影响证券市场交易秩序的, 将及时向市场公告, 并可以视情况限制账户限制交易单元, 必要时可以采取技术性停牌临时停市等处置措施第七章监管措施和纪律处分第三十七条本所可以根据自律监管需要, 采用现场和非现场的方式, 对会员及其他交易参与人程序化交易信息申报及报备系统接入指令审核风险管理等情况进行监督检查第三十八条程序化交易者出现本细则规定的异常交易行为或是违反本细则规定的情形, 本所可以视情节轻重单处或者并处以下监管措施 : ( 一 ) 口头警示 ; ( 二 ) 书面警示 ; ( 三 ) 约见谈话 ; ( 四 ) 将相关账户列入重点监控账户名单 ; ( 五 ) 要求提交书面承诺 ; ( 六 ) 限制账户交易 ; ( 七 ) 本所规定的其他自律监管措施涉嫌违反法律法规规章规范性文件的, 本所依法报中国证监会查处对上述第 ( 六 ) 项措施有异议的, 可以自接到限制交易决定书之日起十五日内, 向本所申请复核复核期间不停止该措施的执行 9

10 第三十九条会员及其他交易参与人违反本细则规定的, 本所可以视情节轻重单处或者并处以下监管措施 : ( 一 ) 口头警示 ; ( 二 ) 书面警示 ; ( 三 ) 限期说明情况 ; ( 四 ) 约见谈话 ; ( 五 ) 要求自查或者限期改正 ; ( 六 ) 限制程序化交易系统接入 ; ( 七 ) 暂停受理或者办理相关业务 ; ( 八 ) 本所规定的其他监管措施第四十条会员及其他交易参与人违反本细则规定, 情节严重的, 本所可以对其单处或者并处以下处分措施 : ( 一 ) 通报批评 ; ( 二 ) 公开谴责 ; ( 三 ) 限制交易单元交易权限 ; ( 四 ) 取消交易单元交易权限 ; ( 五 ) 取消会员或者交易参与人资格 ; ( 六 ) 本所规定的其他纪律处分措施对前款第 ( 二 ) ( 三 ) ( 四 ) ( 五 ) 项纪律处分有异议的, 可以自接到处分通知之日起十五个交易日内向本所申请复核复核期间相关纪律处分不停止执行第四十一条本所对存在异常交易行为的会员客户采取有关自律监管措施的, 会员应当及时有效地履行告知送达配合等义务第四十二条本所对程序化交易者实施限制交易措施或者给予纪律 10

11 处分的, 记入诚信档案第八章差异化收费第四十三条本所根据程序化交易的委托成交比例撤单频率等情况, 按照差异化费率向会员及其他交易参与人收取程序化交易申报费会员应当按照本所规定的标准, 向客户收取相应的程序化交易申报费第四十四条程序化交易者进行人民币普通股票基金等交易的, 本所按以下标准收取程序化交易申报费 : ( 一 ) 对当日撤单申报比低于 40% 且成交申报比高于 60% 的, 不收取程序化交易申报费 ; ( 二 ) 对当日撤单申报比高于 70% 或者成交申报比低于 30% 的, 按每笔 2.0 元收取程序化交易申报费 ; ( 三 ) 对不属于本条第 ( 一 ) 项第 ( 二 ) 项规定情形的, 按每笔 0.2 元收取程序化交易申报费撤单申报比 = 全天撤单笔数 / 全天申报笔数 100% 成交申报比 = 全天成交数量 / 全天申报数量 100% 第四十五条对前条第 ( 三 ) 项规定情形的程序化交易者提交的符合条件的流动性提供订单, 本所可以视情况减免程序化交易申报费流动性提供订单是指先于成交对手方到达订单簿或者等待成交的限价申报订单, 以涨跌幅限制价格委托的申报除外第四十六条本所可以根据市场情况, 对程序化交易申报费的收取标准进行调整 11

12 第九章附则第四十七条本细则所称的达到含本数, 高于低于不含本数第四十八条本细则由本所负责解释第四十九条本细则自发布之日三十日后施行 12