宏观快评模板

Size: px

Start display at page:

Download "宏观快评模板"

芯历
5 years ago
Views:

1 螺纹钢早报 : 汇丰 PMI 创新低, 高位回落发布日期 :2014 年 2 月 21 日分析师 : 邓超电话 : 期货投资咨询号 :Z 观点与操作建议汇丰 PMI 创新低, 高位回落 20 日沪钢大幅回落,1405 合约全天下跌 1.22%, 报收 3394 元 / 吨现货方面, 唐山普碳方坯 2890(-30), 上海 HRB400 20mm3230(-), 期货主力合约升贴水 +164(-42) 消息面上, 汇丰 2 月中国制造业 PMI 初值为 48.3, 创 7 个月新低 ; 央行开展 600 亿正回购操作, 资金面或重回均衡格局 ; 邯郸武安钢铁企业 8 座炼铁高炉周日拆除 ; 美国 2 月 Markit 制造业采购经人指数 (PMI) 初值升至至 56.7, 创 2010 年 5 月以来最高总体上, 汇丰 PMI 数据的再度走低给市场形成利空影响, 加上近期库存的攀升, 套保盘介入积极, 期货升水也收窄, 下游需求仍未见明显变化, 近期行情仍然偏弱技术上, 放量收中阳线, 并跌破 3400 一线心理价位, 均线走平, 关注今日能否重上 3400, 否则将再探 3380 操作上,3410 附近卖出, 止损 3420 一相关数据信息表 1:SHFE( 上海期货交易所 ) 交易行情品种收盘价涨跌成交量持仓量总持仓增减螺纹钢数据来源 : 博易大师, 中信建投期货表 2: 国内 (Φ25mm) 行情汇总品名产地城市今日价格比昨天比上周比上月安钢郑州龙钢西安萍钢武汉河北钢铁天津

2 新抚钢沈阳莱钢上海沙钢杭州韶钢广州攀成钢成都河北钢铁北京均价数据来源 : 东方钢铁在线, 中信建投期货二相关市场信息 1 汇丰 2 月中国制造业 PMI 初值为 48.3, 创 7 个月新低 2 月份, 中国制造业 PMI 初值为 48.3, 大幅低于上月终值 (49.5), 同时创下 7 个月新低 2 央行开展 600 亿正回购操作, 资金面或重回均衡格局周四央行在公开市场继续开展正回购操作, 与周二重启时相比, 期限仍为 14 天, 交易量则由周二的 480 亿元增至 600 亿元市场人士表示, 本次央行正回购小幅加量符合预期, 近期资金面有望重回均衡格局 3 邯郸武安钢铁企业 8 座炼铁高炉周日拆除根据全省组织开展化解钢铁过剩产能第二次周日行动方案要求, 邯郸市将于本周日对武安市 6 家钢铁企业的 8 座炼铁高炉进行集中拆除 4 美国 2 月制造业 PMI 初值升至近四年新高数据显示, 美国 2 月 Markit 制造业采购经人指数 (PMI) 初值升至至 56.7, 创 2010 年 5 月以来最高, 预期 53.2, 1 月终值

3 焦炭早报 : 反弹受阻, 低位整理发布日期 :2014 年 02 月 21 日分析师 : 张贵川电话 : 投投资咨询从业证书号 : Z 观点与操作建议欧元区 2 月制造业 PMI 为 53.0, 为 2 个月来最低 ; 综合 PMI 为 52.7, 为 2 个月来低点虽然数据不及预期, 而这已是欧元区综合 PMI 连续八个月来高于 50 的分水岭, 显示自去年 7 月来欧元区商业活动的持续复苏美国 1 月 CPI 环比涨 0.1%, 同比涨 1.6%, 与市场预期持平国内方面, 周四央行通过公开市场再次回收流动性 600 亿元, 加上周二的 480 亿正回购, 预计本周形成净回笼 1080 亿元, 此举强调了央行中性偏紧的货币政策基调不会改变 2 月汇丰制造业 PMI 再创新低, 降至 48.3, 不及预期, 预示 2014 年经济开局走势持续疲软究其原因, 一方面, 由于今年春节靠近 1 月末, 大多制造业工人月中才返回工作岗位, 因而季节性因素影响在 2 月延续 ; 另一方面, 需求依然偏弱, 新订单的回落显示市场需求依然偏弱, 需求约束增强, 制约了 PMI 的回升 2 月份经济数据的低迷, 也侧面验证了 1 月外贸数据的好转, 更大程度上系季节性因素所致, 并不具备持续性现货方面, 国内焦炭市场以稳为主, 邯郸地区焦炭采购价下调, 市场成交一般总体上, 欧美经济复苏缓慢, 央行收回流动性, 国内经济数据偏弱, 加之钢厂高企的库存, 钢材终端需求回暖尚需一定时间, 煤焦市场的颓势或将持续技术上,J1405 合约受到上方 20 日均线压制, 承压下行, 综合基本面来看, 市场利空因素叠加, 短期低位整理为主操作上, 建议日内区间高抛低吸, 回撤 5 个点止损, 目标位设在区间上下沿附近一相关数据信息表 1: 大连商品交易所 (DCE) 焦炭期货行情信息 ( ) 品种合约开盘价最高价最低价收盘价成交量持仓量涨跌焦炭 J 焦炭 J 数据来源 : 博易大师, 中信建投期货表 2: 大连商品交易所 (DCE) 焦炭期货主力合约成交持仓变动信息 ( ) 成交量增减持买单量增减持卖单量增减前五名前二十名数据来源 : 大连商品交易所, 中信建投期货 3

4 表 3: 全国主要城市焦炭价格信息 ( ) 地区品名品质价格类型价格涨跌淮北二级冶金焦 A13.5%,0.6%S 出厂含税价潍坊二级冶金焦 A13.5%,0.8%S 出厂含税价邯郸二级冶金焦 A13.5%,0.7%S 到厂含税价唐山二级冶金焦 A13.5%,0.7%S 到厂含税价平顶山二级冶金焦 A13.5%,0.8%S 出厂含税价河津二级冶金焦 A13%,0.7%S 出厂含税价七台河二级冶金焦 A13.5%,0.8%S 出厂含税价云南三级冶金焦 A15%,0.6%S 出厂含税价长治二级冶金焦 A13%,0.7%S 出厂含税价太原二级冶金焦 A12.5%,0.65%S 车板含税价乌海二级冶金焦 A13.5%,0.8%S 到站含税价 0 0 贵州二级冶金焦 A13.5%,0.75%S 出厂含税价山西一级冶金焦 A<12.5%,<0.0.65%S,CRS>65%,Mt8% 平仓含税价数据来源 :Wind, 中信建投期货二相关市场信息 1 欧元区 2 月制造业 PMI 下降至 53.0, 经济增速放缓欧元区 2 月制造业 PMI 为 53.0, 为 2 个月来最低 ; 服务业 PMI 为 51.7, 创 5 个月来新高 ; 综合 PMI 为 52.7, 为 2 个月来低点 2 美国 1 月 CPI 涨幅符合市场预期美国 1 月 CPI 环比上涨 0.1%, 同比上涨 1.6%, 均与市场预期持平剔除食品和能源的核心 CPI 环比上涨 0.1%, 同比上涨 1.6%, 均与市场预期持平 3 汇丰中国 2 月制造业 PMI 初值 48.3, 创 7 个月新低不及预期 2 月 20 日, 汇丰中国 2 月制造业 PMI 初值 48.3, 创七个月新低, 前值 49.5, 预期 49.5 其中, 新订单预览值 48.1, 也为七个月低点 4

5 焦煤早报 : 减量下行, 高抛低吸发布日期 :2014 年 02 月 21 日分析师 : 张贵川电话 : 投资咨询从业证书号 : Z 观点与操作建议欧元区 2 月制造业 PMI 为 53.0, 为 2 个月来最低 ; 综合 PMI 为 52.7, 为 2 个月来低点虽然数据不及预期, 而这已是欧元区综合 PMI 连续八个月来高于 50 的分水岭, 显示自去年 7 月来欧元区商业活动的持续复苏美国 1 月 CPI 环比涨 0.1%, 同比涨 1.6%, 与市场预期持平国内方面, 周四央行通过公开市场再次回收流动性 600 亿元, 加上周二的 480 亿正回购, 预计本周形成净回笼 1080 亿元, 此举强调了央行中性偏紧的货币政策基调不会改变 2 月汇丰制造业 PMI 再创新低, 降至 48.3, 不及预期, 预示 2014 年经济开局走势持续疲软究其原因, 一方面, 由于今年春节靠近 1 月末, 大多制造业工人月中才返回工作岗位, 因而季节性因素影响在 2 月延续 ; 另一方面, 需求依然偏弱, 新订单的回落显示市场需求依然偏弱, 需求约束增强, 制约了 PMI 的回升 2 月份经济数据的低迷, 也侧面验证了 1 月外贸数据的好转, 更大程度上系季节性因素所致, 并不具备持续性现货方面, 国内炼焦煤市场持稳运行, 局部地区持续补跌, 成交较冷清总体上, 欧美经济复苏缓慢, 央行收回流动性, 国内经济数据偏弱, 加之钢厂高企的库存, 钢材终端需求回暖尚需一定时间, 煤焦市场的颓势或将持续技术上,JM1405 合约跌破 940 一线, 成交量萎缩, 期价上行动力不足, 但下方获得前期低点支撑, 短期以区间震荡为主操作上, 建议日内在区间内高抛低吸, 回撤 5 个点止损, 目标位设在区间上下沿附近一相关数据信息表 1: 大连商品交易所 (DCE) 焦煤期货行情信息 ( ) 品种合约开盘价最高价最低价收盘价成交量持仓量涨跌焦煤 JM 焦煤 JM 数据来源 : 博易大师, 中信建投期货表 2: 大连商品交易所 (DCE) 焦煤期货主力合约成交持仓变动信息 ( ) 成交量增减持买单量增减持卖单量增减前五名前二十名数据来源 : 大连商品交易所, 中信建投期货 5

6 表 3: 主要港口焦煤价格信息 ( ) 地区品名产地品质价格类型价格涨跌京唐港主焦煤澳大利亚 A9%,V26%,0.4%S,G87,Y15mm 库提价京唐港主焦煤山西 A8%,V25%,0.9%S,G85 库提价 ( 含税 ) 京唐港主焦煤河北 A10%,V24%,<0.8%S,G80 库提价 ( 含税 ) 营口港主焦煤黑龙江 A10%,V25%,0.5%S,G>80,Y18mm 平仓价 ( 含税 ) 营口港焦煤澳大利亚 A10%,V21.5%,<0.3%S,G75,Y13mm 车板价 ( 含税 6

7 联系我们中信建投期货总部重庆市渝中区中山三路 107 号皇冠大厦 11 楼电话 : 上海世纪大道营业部地址 : 上海市浦东新区世纪大道 1589 号长泰国际金融大厦单元 8 楼单元电话 : 长沙营业部地址 : 长沙市芙蓉区五一大道 800 号中隆国际大厦 903 号电话 : 南昌营业部地址 : 江西南昌市西湖区八一大道 96 号华龙国际大厦电话 : 廊坊营业部地址 : 河北省廊坊市广阳区广阳道 20 号中太大厦 7 楼电话 : 漳州营业部地址 : 福建省漳州市芗城区南昌路华联商厦七楼电话 : 合肥营业部地址 : 安徽省合肥市包河区马鞍山路 130 号万达广场 6 号楼室电话 : 西安营业部地址 : 西安市高新区科技路 38 号林凯国际大厦 1604,05 室电话 : 北京营业部地址 : 北京市东城区朝阳门北大街 6 号首创大厦 207 室电话 : 济南营业部地址 : 济南市泺源大街 150 号中信广场 606 室电话 : 大连营业部地址 : 大连市沙河口区会展路 129 号期货大厦室电话 : 郑州营业部地址 : 郑州市未来大道 69 号未来大厦房电话 : 广州营业部地址 : 广州市越秀区东风中路号时代地产中心 704A 房电话 : 重庆龙山一路营业部地址 : 重庆市渝北区冉家坝龙山一路扬子江商务中心 10-2 电话 : 成都营业部地址 : 成都武侯区科华北路 62 号力宝大厦南楼 1802,1803 电话 : 深圳营业部地址 : 深圳市福田区深南大道和泰然大道交汇处绿景纪元大厦 NEO A 栋 11 楼 I 单元电话 : 杭州营业部地址 : 杭州庆春路 137 号华都大厦 811,812 电话 : 上海漕溪北路营业部地址 : 上海市徐汇区漕溪北路 331 号中金国际广场 A 座 9 层 B 室电话 :

8 重要声明本报告中的信息均来源于公开可获得资料, 中信建投期货力求准确可靠, 但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证, 据此投资, 责任自负本报告不构成个人投资建议, 也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况全国统一客服电话 : 网址 :

宏观快评模板

宏观快评模板螺纹钢早报 : 产量升库存降, 钢价小幅反弹发布日期 :2014 年 1 月 20 日分析师 : 邓超电话 :023-86769756 期货投资咨询号 :Z0001895 观点与操作建议产量升库存降, 钢价小幅反弹 17 日沪钢触底反弹,1405 合约全天下跌 0.57%, 报收 3470 元 / 吨基本面上, 国家统计局今日将公布 2013 年国民经济运行情况专家预计,2013 年 GDP