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律邹
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1 黑色系品种早报发布日期 :2017 年 7 月 27 日分析师 : 李彦杰电话 : 期货投资咨询号 :Z 一观点与操作建议品种观点操作建议螺纹钢螺纹现货价格整体小幅反弹, 但成交量下滑, 高温制约下游需求, 螺纹价格预计短期内处于震荡格局螺纹 1710 合约建议观望焦煤炼焦煤市场运行暂稳, 焦化厂补库增多, 叠加部分煤矿受环保严查限产严重以及山西地区暴雨天气影响运输, 支撑焦煤价格焦煤 1709 合约前期多单建议继续持有, 注意 1300 附近压力焦炭焦炭现货市场稳中偏强, 成交良好, 焦企仍有提价意向, 焦炭价格受到支撑焦炭 1709 合约前期多单建议持续持有, 注意 1974 附近压力铁矿石现货成交情况一般, 受高品位资源紧缺支撑, 铁矿价格坚挺, 铁矿预计短期内震荡走强铁矿 1709 合约前期轻仓多单建议暂时持有, 并设置好止损 ; 未入场者建议观望二行情信息 2.1 期货及现货信息螺纹钢价格涨跌铁矿石价格涨跌上海 Pb 粉 61.5% 北京普氏指数广州 I 唐山方坯 I rb I

2 rb rb 焦煤价格涨跌焦炭价格涨跌京唐港主焦煤山西产 ( 含税 ) 1390 ( 延迟一天 ) 天津港准一级平仓价 ( 含税 ) 1, 京唐港主焦煤澳大利亚 ( 含税 ) 1350 ( 延迟一天 ) 0.00 J JM J JM J JM1805 1, 进口铁矿石成交报告 2017 年 7 月主要矿山和平台进口铁矿石成交报告日期交易平台品名品位成交量 ( 万船期价格 (Usd/dmt) / 矿山吨 ) 25 日 COREX 卡粉 65% 月到港日 COREX FB 粉 58.3% 17 9 月到港日 GO 纽曼粉 62% 日力拓 PB 粉 61% 日 COREX PB 粉 62% 日力拓 PB 粉 61% 日 GO BRBF 62% 月 P+1 21 日 COREX BRBF 63% 月 P 日 COREX 卡粉 65% 日力拓 PB 粉 61%

3 20 日 GO 金布巴粉 62% 月 TSI 日 GO BRBF 62% 月 P 日力拓 PB 粉 62% 日 GO 卡粉 65% 日 COREX 卡粉 65% 日 COREX 金步巴粉 61.2% TSI62% 日力拓 PB 粉 62% IODEX 日力拓 PB 块 62% 溢价日 VALE SFLA 65.3% 日 COREX 纽曼粉 63% P62% 日 COREX 超特粉 56.7% 日 COREX FB 粉 58.3% 日 COREX PB 粉 61% 日 COREX PB 粉 62% 10 8 整月 P62% 日 COREX PB 块 62% 17 8 整月 P62% 日 BHP 纽曼粉 63% 日力拓 PB 粉 61% 日 COREX FB 粉 58.3% 日 COREX BRBF 63% P62% 日 BHP 纽曼粉 63.1% 溢价日 GO 麦克粉 62% 日 COREX 卡拉加斯粉 65% 日 COREX FB 粉 58.3% 日 COREX 超特粉 56.7% 日 GO 卡粉 65%

4 10 日 GO PB 粉 62% 日 COREX PB 粉 61% 日力拓 PB 粉 61% 日 COREX 卡拉加斯 65% 日 COREX BRBF 62.3% P62% 日 COREX 超特粉 56.7% 整月 41 6 日力拓 PB 粉 61% 日 GO PB 粉 62% 17 8 月到港 61 5 日 BHP 纽曼块 63.1% 月 + 溢价日 COREX 金步巴 61.2% TSI62% 日 GO BRBF 62% 17 8 月到港 9 月 P 日力拓 PB 粉 61% 日 BHP 纽曼粉 63% 日 BHP 金步巴粉 61.2% 日 BHP 麦克粉 60.8% 日 COREX FB 粉 58.3% 日 COREX FB 粉 58.3% 日 COREX BRBF 62.3% MM62%+0.25 数据来源 : 中国联合钢铁网, 中信建投期货三套利跟踪 3.1 期现套利图 1: 螺纹钢主力合约期现价差图 2: 铁矿石主力合约期现价差

7 月 26 日,rb1710 与螺纹钢 (HRB400 20mm: 上海 ) 基差为 212 元,

-9.5 元, 较前一日缩小 7.5 元 ;J1709 与准一级冶金焦 (A<12.5%,<0.

5 7 月 26 日,rb1710 与螺纹钢 (HRB400 20mm: 上海 ) 基差为 212 元, 较前一日缩小 0 元 ;I1709 与铁矿石 ( 青岛港 : 澳大利亚 :PB 粉矿 ; 干基 ) 基差为元, 较前一日扩大元图 3: 焦煤主力合约期现价差图 4: 焦炭主力合约期现价差 7 月 26 日,JM1709 与主焦煤 ((A<10.5%,V:20-24%, S<1%,G>75%,Y:12-15,Mt:8%, 吕梁产 )) 基差为 -9.5 元, 较前一日缩小 7.5 元 ;J1709 与准一级冶金焦 (A<12.5%,<0.7%S,CSR>60%,Mt8%, 天津港含税平仓价 ) 基差为元, 较前一日缩小 5.5 元 3.2 跨期套利图 5: 螺纹钢 1710 合约与 1801 合约价差图 6: 铁矿石 1709 合约与 1801 合约价差

6 7 月 26 日, 螺纹钢 1710 合约与 1801 合约价差为 131 元, 较前一日缩小 50 元 ; 铁矿石 1709 合约与 1801 合约价差为 21 元, 较前一日缩小 14.5 元图 7: 焦煤 1709 合约与 1801 合约价差图 8: 焦炭 1709 合约与 1801 合约价差 7 月 26 日, 焦煤 1709 合约与 1801 合约价差为 63 元, 较前一日扩大 16 元 ; 焦炭 1709 合约与 1801 合约价差为 99.5 元, 较前一日扩大 13.5 元四相关信息 1 日媒 : 世界钢铁协会宣布中国上半年粗钢产量创新高日媒称, 世界钢铁协会宣布, 今年上半年世界粗钢产量创下历史新高, 中国粗钢产量占世界总产量

7 的一半, 也创下历史新高据日本经济新闻 7 月 25 日报道, 今年上半年世界粗钢产量达亿吨, 同比增长 4.5%, 其中中国粗钢产量为亿吨, 同比增长 4.6%, 均创下历史新高报道称, 在中国, 基础设施和房地产投资持续扩大制造业广泛利用的钢板价格近两个月呈上涨趋势中国建筑施工对钢材的需求占总需求的一半, 很多人认为现阶段需求较为坚挺报道称, 中国政府提出了废除地条钢生产的口号, 钢铁厂商生产出新的钢铁产品代替地条钢减少的部分, 这也是导致中国钢铁产量统计数字增大的一个因素日本经济新闻认为, 虽然现在中国的公共投资等形势较好, 但如果经济增速放缓或美国实施进口限制, 中国的钢铁产品行情就可能出现混乱依赖出口的新日铁住金等日本企业对中国的动向绷紧了神经 2 大商所调整焦煤焦炭铁矿石品种指定交割仓库经研究决定, 自 7 月 26 日起, 大商所对焦煤焦炭 (1947, 4.00, 0.21%) 铁矿石品种指定交割仓库进行调整 : 设立曹妃甸港集团有限公司为焦煤焦炭指定交割仓库设立大有资源有限公司为铁矿石指定交割厂库调整焦炭港口交收指定交割厂库河北华丰煤化电力有限公司山西亚鑫能源集团有限公司孝义市鹏飞实业有限公司的交收港口为日照港暂停山西省焦炭集团天津仓储有限公司焦煤焦炭指定交割仓库资格取消山西明迈特实业贸易有限公司铁矿石指定交割厂库资格取消天津港俊物流发展有限公司铁矿石指定交割仓库资格 3 螺纹现货价格整体小幅反弹昨日主要城市螺纹均价为 3891 元 / 吨, 较昨日降 6 元 / 吨, 周环比降 11 元 / 吨华东市场, 今日本地市场建筑钢材价格先涨后跌, 早盘期货震荡上行, 商家纷纷跟随期货走势上调其出货价格, 但午后受成交影响, 商家反映心态不一, 部分商家小幅下调元 / 吨来保证出货预计短期内华东市场价格将继续震荡运行华北地区, 近期市场需求有明显减弱迹象, 且月底钢厂发货量增加, 市场资源相对充足, 商家库存量增加, 出货意愿增强, 而下游采购者多按需采购, 面对偏低的成交量, 一级经销商不得不采取降价销售手段, 无奈对于成交不佳的状况依旧没有改善再加上期货尾盘的下跌, 市场信心减弱, 因此为了促进出货预计明日本地建材市场价格继续走弱

8 联系我们中信建投期货总部重庆市渝中区中山三路 107 号皇冠大厦 11 楼电话 : 上海世纪大道营业部地址 : 上海市浦东新区世纪大道 1589 号长泰国际金融大厦 8 楼单元电话 : 长沙营业部地址 : 长沙市芙蓉区五一大道 800 号中隆国际大厦 903 号电话 : 南昌营业部地址 : 南昌市红谷滩新区红谷中大道 998 号绿地中央广场 A1# 办公楼室电话 : 廊坊营业部地址 : 河北省廊坊市广阳区金光道 66 号圣泰财富中心 1 号楼 4 层西侧电话 : 漳州营业部地址 : 漳州市龙文区万达写字楼 B 座 1203 电话 : 西安营业部地址 : 陕西省西安市高新区科技路 38 号林凯国际大厦室电话 : 北京朝阳门北大街营业部地址 : 北京市东城区朝阳门北大街 6 号首创大厦 207 室电话 : 北京北三环西路营业部地址 : 北京市海淀区中关村南大街 6 号中电信息大厦 9 层 912 电话 : 武汉营业部地址 : 武汉市武昌区中北路 108 号兴业银行大厦 3 楼 318 室电话 : 杭州营业部地址 : 杭州市上城区庆春路 137 号华都大厦 811 室电话 : 太原营业部地址 : 山西省太原市小店区长治路 103 号阳光国际商务中心 A 座 902 室电话 : 济南营业部地址 : 济南市泺源大街 150 号中信广场 1018 电话 : 大连营业部地址 : 辽宁省大连市沙河口区会展路 129 号大连国际金融中心 A 座大连期货大厦室电话 : 郑州营业部地址 : 郑州市金水区未来大道 69 号未来大厦室电话 : 广州营业部地址 : 广州市越秀区东风中路 410 号时代地产中心 20 层自编房电话 : 重庆龙山一路营业部地址 : 重庆市渝北区龙山街道龙山一路 5 号扬子江商务小区 4 幢 24-1 电话 : 成都营业部地址 : 成都武侯区科华北路 62 号力宝大厦南楼 1802,1803 电话 : 深圳营业部地址 : 深圳福田区车公庙 NEO 大厦 A 栋 11 楼 I 单元电话 : 上海漕溪北路营业部地址 : 上海市徐汇区漕溪北路 331 号中金国际广场 A 座 9 层 B 室电话 : 南京营业部地址 : 南京市玄武区黄埔路 2 号黄埔大厦 11 层 D1 座 D2 座电话 : 宁波营业部地址 : 浙江省宁波市江东区朝晖路 17 号上海银行大厦 5-5,5-6 室电话 : 合肥营业部地址 : 安徽省合肥市马鞍山路 130 号万达广场 6 号楼室电话 :

9 重要声明本报告中的信息均来源于公开可获得资料, 中信建投期货力求准确可靠, 但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证, 据此投资, 责任自负本报告不构成个人投资建议, 也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况全国统一客服电话 : 网址 :

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宏观快评模板聚烯烃早报 : 关注实际需求聚烯烃暂且观望发布日期 :219 年 3 月 28 日分析师 : 张远亮电话 : 23-8115734 期货从业资格号 : Z144 一基本面数据 L PP 产品 3-27 均价涨跌产品 3-27 均价涨跌上游价格产业信息 WTI 主力原油期货 59.41 美元 / 桶 -.53 (-.9%) 布伦特主力原油期货 67.83 美元 / 桶 -.14 (-.2%) 石脑油