<4D F736F F D20A5EE2DA7DEB34EA4C0AA52ABFCBCD0BBA1A9FA5F315F2E646F63>

Size: px

Start display at page:

Download "<4D F736F F D20A5EE2DA7DEB34EA4C0AA52ABFCBCD0BBA1A9FA5F315F2E646F63>"

彬赤申功
7 years ago
Views:

1 K 線圖一 K 線的意義多空交戰中, 測試多空力道之圖形二 K 線的結構陽線陰線最高上影線最高收盤實實體體開盤下影線開盤收盤最低最低三九種型態 1. 大陰線 ~ 弱勢線 2. 大陽線 ~ 強勢線 3. 小陰線 ~ 空方主導線 5-1

2 K 線圖 4. 小陽線 ~ 多方主導線 5. 上影陰線 ~ 空方主導極弱線 6. 上影陽線 ~ 多方主導空方反擊線 7. 下影陰線 ~ 多方反攻弱勢線 8. 下影陽線 ~ 多方反攻強勢線 5-2

3 K 線圖 9. 十字線 ~ 變盤線四十五種變化 1. 實體大陰線 ~ 空方主動轉弱線 2. 實體大陽線 ~ 多方主動轉強 3. 大陰上影線 ~ 高檔轉弱 4. 大陰下影線 ~ 低檔換手 5-3

4 K 線圖 5. 大陽上影線 ~ 高檔換手 6. 大陽下影線 ~ 低檔超強 7. 小陰十字線 ~ 變盤線 8. 小陽十字線 ~ 變盤線 9. 下影十字線 ~ 轉機利多方 5-4

5 K 線圖 10. 下影 T 字線 ~ 轉機利多方 11. 避雷針 ~ 高檔小心 12. 避雷針 ~ 低檔止跌 13. 大十字變盤 ~ 高檔差低檔佳 14. 鐵錘線 ~ 高檔差低檔佳 5-5

6 K 線圖 15. 一字線 ~ 飆漲或飆跌五雙線組合 1. 轉弱線 ~ 上檔反壓重 2. 強勢線 ~ 黑馬出列 3. 天價暗示線 ~ 反彈宜出 5-6

7 K 線圖 4. 地價暗示線 ~ 拉回宜進 5. 跳空缺口 ~ 三日判定強弱六三線組合 1. 島狀反轉 ~ 轉弱 2. 島狀反轉 ~ 轉強 5-7

8 K 線圖 3. 紅三兵 ~ 進場 4. 黑三兵 ~ 出場 5. 連續線 ~ 休息 5-8

9 K 線圖七多線組合頭肩頂 M 頭圓形頭看空 ( 出場 ) 頭肩底 W 底圓形底看多 ( 進場 ) 八移動平均線 1. 以每天的股價各不同的天數以移動平均計算, 求出一平均值後, 每天連接起來, 取得的平均線 2. 移動平均線的種類 : 1) 短期移動平均線一般以六天或十天為計算期間, 做為短線進出依據 2) 中期移動平均線大部份以廿四天為準, 再配合七十二日的季線搭配但筆者仍建議以三十天做為研判工具較具參考性 ( 專業人員另有專用天數 ) 移動平均線 5-9

10 3) 長期移動平均線大多數以 144 天的半年線或 288 天的年線為研判基礎突破年線大多易受年線拉力而壓回 ; 反之跌破年線太深, 也易受年線作用而拉升 3. 移動平均線的特性 1) 趨勢不變性移動平均線均具有漲跌的方向特性, 趨勢一經形成, 不易馬上扭轉 2) 支撐與壓力的轉換性趨勢形成後不易突破或跌破, 若有突發利空或利多導致慣性改變, 則有支撐與壓力的轉換特性 3) 助漲助跌之特性移動平均線斜率愈陡, 助漲助跌力愈強 4. 移動平均線之研判技巧買訊賣訊少天向上突破多天少天向下跌破多天均線都向上看多均線都向下看空 K 線突破均線壓回碰線 K 線跌破均線反彈碰線股價遠低於均線時股價超漲離均線過大時九買進賣出訊號線之說明 1. 當每日三個小時的多空攻防中可以當天之最高與最低和收盤價, 同步劃出一作戰攻防區 2. 倘若收盤價線一直貼近高價線, 而開始轉弱貼近低價線時宜退出 3. 倘若收盤價線一直貼近低價線, 而開始向上貼近高價線時可買進 4. 多空攻防線 (1) 以每日雙 K 為準取最高價為空方防守線取最低價為多方防守線以該兩線為多空攻防區第二日在攻防區內為觀望區間第二日突破攻防區可進場或持股續抱第二日跌破攻防區則出場或觀望 5-10

11 W%R 威廉指標線十指標說明 W%R 威廉指標線數據 : C: 當日收盤價 NH: 期間內最高價 NL: 期間內最低價 NH-C 公式 :W%R= 100 NH-NL 1. %R 高於 80 為超賣區, 為買進訊號 2. %R 低於 20 為超買區, 為賣出訊號 3. %R 由超賣區往上突破 50 漲勢確立可買進 4. %R 由超買區往下跌破 50 為走空格局快出場 5. %R 進入超買區或超賣區不必馬上行動可待壓回確立後再行動作短線操作者應用 5-11

12 CDP 逆勢操作系統 CDP 逆勢操作系統一數據 :PC: 前日收盤價 PH: 前日最高價 PL: 前日最低價二公式 :PT 前日波輻 =PH PL 2PC+PH+PL CDP( 前日 DI)= 4 AH 最高值 =CDP+PT NH 近高值 =CDP+(CDP PL) NH 近低值 =CDP+(CDP PH) AL 最低值 =CDP PT 1. 為當日沖銷或短線操作技術指標 2. 策略 1. 次日開中值, 則以高低值來回沖 2. 次日開中低值間, 則以高值下一檔作空單低值下一檔多單 3. 次日開高中值間, 則以高值上一檔作空單中值下一檔多單 4. 穿頭不賣, 破腳不買 5-12

13 KD 隨機指標線 KD 隨機指標線一數據 : C: 當日收盤價 NH: 期間內最高價 NL: 期間內最低價初期 K D 均以 50 為依據二公式 :RSV 未成熟隨機值 = K 快速平均值 = D 慢速平均值 = NH-C 100 NH-NL 2 PK+RSV (PK: 前日 K 值 ) 3 2 PD+K (PD: 前日 D 值 ) 3 1. 較 RSI 準確率高 2. 有明顯買賣點出現 3. 較 RSI 敏感, 適用於短中線操作 4. 日線 KDJ 配合週線 KDJ 使用, 長期操作成贏家 5. K 向上突破 D 為買訊 6. K 向下跌破 D 為賣訊 7. K 值超過 80 及 20 向上為強烈買賣訊號 8. D 值在 10 以下為買進時機,90 為賣出時機 9. 兩次交叉向上為大漲訊號, 反之為大跌訊號 10. 低檔 K>D,J 0 為買點高檔 K<D,J 100 為賣點 11. 週線 J<0 逢低承接日線 J<0 12. 週線 J<0 大漲小回, 逢低買進, 持股可抱日線 J> 週線 J>100 快快出脫, 風險已大日線 J> 週線 J>100 跌深反彈, 趁反彈伺機出脫日線 J<0 5-13

14 MACD 平滑異同移動平均線 MACD 平滑異同移動平均線一數據 : C: 當日收盤價 H: 當日最高價 L: 當日最低價 N: 計算天數二公式 :DI 平均指數 = SC 平滑常數 = 2 C+H+L N EMAn 平滑移動平均數 = N 日 DI 和 N EMA=PEMA+SC(DI-PEMA) (PEMA: 前日 EMA) DIF 差離值 =EMA12-EMA26 MACDN 差離平均值 = N 日 DIF 和 N MACD=PMACD+SC(DIF-PMACD) (PMACD: 前日 MACD) 1.DIF 向上突破 MACD 與 0 軸時買訊 2.DIF 向上突破 MACD 在 0 軸以下時補空, 平倉 3.DIF 向下跌破 MACD 與 0 軸時賣出 4.MACD 與 K 線出現背離為賣出訊號 5-14

15 RSI 相對強弱指標 BIAS 乖離率 RSI 相對強弱指標一數據 :N: 期間股價 ( 指數 ) 上漲或下跌的數值二公式 : 初 A 值 = N 日內上漲數總合 N A 值 =PA(N-1)+ 當日上漲數 (PA 前日 A 值 ) 初 B 值 = N 日內下跌數總合 N B 值 =PB(N-1)+ 當日下跌數 RS 相對強度 =A/B RSI= RS 1. 指數介於 0~100 之間, 通常六日 RSI 80 以上為超買,20 以下為超賣 2. 六日向上穿過十二日為上升行情, 否則為下跌行情 3. 日線圖上出現一頭比一頭高, 而 RSI 卻出現一頭比一頭低, 產生背離, 通常將會反轉下跌, 否則易漲 BIAS 乖離率一數據 : C: 當日收盤價 MA: 期間內之均價二公式 :BIAS= C MA 當乖離率過大時, 便會向平均線接近 2. 當乖離率大, 且時間短時則拉回平均線的力道愈強勁 3. 當乖離大, 而出現尖頭轉折時為買進或賣出訊號 4. 乖離通常領先指數到達底部或頭部 5. 上升趨勢中如出現正乖離則亦助漲 6. 下跌趨勢中如出現負乖離則亦助跌 5-15

16 M3 多空指標線外資持股當日沖銷 M3 多空指標線一數據 : C: 當日收盤價 MA : 各期間內之均價二公式 :M3=C- MA3+MA6+MA9+MA 平衡點為 0, 當正數達到某一程度而無法升高則為賣出訊號, 否則當負數達到某一程度而無法降低時為買進訊號 2. 背離數太高時賣出, 太低時買進外資持股總額研判 :( 僅作參考 ) 判定外資持股信心與潛在賣壓外資持股差額研判 :( 僅作參考 ) 判定外資多空心態當日沖銷張數研判 :( 僅作參考 ) 當天當沖數量高, 代表短多盛行成交量 ( 配合成交金額個股成交筆數及個股 Q / T 研判 ) 研判 :( 僅作參考 ) 1. 成交量是股價的動能, 惟有充足成交量才足以推動股價 2. 量比價先行, 若成交量平均線出現黃金交叉時, 則股價將上漲, 反之下跌 3. 量價同步上升或下降表示大勢盤堅走穩 4. 量價產生背離現象時, 表示大勢隨時反轉 5. 股價若突破壓力線, 成交量上升亦可買進個股當日沖銷百分比研判 :( 僅作參考 ) 當日沖百分比高不利股價上升 5-16

17 集保庫存融資融券集保庫存增減集保庫存張數研判 :( 僅作參考 ) 1. 集保 : 民國 79 年開始實施, 為籌碼變化觀察數據之一 2. 若買者將股票設定抵押貸款或丙種墊款則集保張數減少 3. 集保減少則為鎖定籌碼及主力進場之可能, 可看漲 4. 若為外資買進或一般投資人買進則集保張數增加 5. 若正值除權增資配股期, 則集保張數增加融資餘額融券餘額 1. 融資券一般為散戶或主力使用 2. 研判時兩者必須互相配合, 再加上主力庫存及股價之漲跌將更能突顯出研判效果 3. 融資融券主力庫存股價研判多空大空多 ( 僅作參考 ) 融資買賣研判 :( 僅作參考 ) 1. 買賣正差額為多方氣勢強 2. 買賣負差額空方氣勢強融券買賣研判 :( 僅作參考 ) 1. 融券賣買, 正數利軋空 2. 融券賣買, 負數股價將軋空告一段落融券融資比一數據 : 融券餘額融資餘額二公式 : 融券融資比 = 融券餘額融資餘額 1. 比率偏高則有軋空力道 3. 比率低融資高則較無空間 5-17

18 融資融券 OBOS ADL 融資成交量比研判 :( 僅作參考 ) 1. 成交比大, 不利行情上 2. 成交比小, 為實際進場跡象融券成交量比研判 :( 僅作參考 ) 融券成交量比高, 利軋空行情大盤融資餘額大盤融資維持率研判 :( 僅作參考 ) 1. 在高檔大盤融資餘額愈高, 代表浮額多, 隨時有拉回反壓 2. 股價跌落低檔, 融資緩步回升, 為止跌訊號 OBOS 大盤超買超賣線一數據 : 當日大盤上漲家數當日大盤下跌家數二公式 :OBOS=N 日內上漲家數總和 -N 日內下跌家數總和 1. 對大盤有先行指標作用, 應配合加權指數日線圖使用 2. 若大盤指數與 OBOS 產生背離情形, 則反轉可能性高 3.OBOS 在高檔形成 M 頭應賣出, 在低檔形成 W 底則應買進 4. 應注意大型權值股對指數漲跌之影響 ADL 大盤騰落指標一數據 : 當日大盤上漲或下跌家數二公式 : 計算初期以 0 為始 ADL=PADL+ 當日漲家數 - 當日跌家數 1. 只能用在大盤無法用在個股 2. 可正確反映大盤漲跌趨勢, 不受權值影響 3. 如 ADL 連漲, 指數連跌, 此種背離現象則為買進訊號 4. 如 ADL 連跌, 指數連漲, 此種背離現象則為賣出訊號 5.ADL 創新高, 指數亦創新高則上漲機率高 6.ADL 創新低, 指數亦創新低則下跌機率高 7.ADL 在高檔或 M 頭應賣出, 在低檔或 W 底為買進訊號 5-18

19 ADR 大盤漲跌比率線 PSY TAPI ADR 大盤漲跌比率線一數據 : 當日大盤上漲或下跌家數二公式 : N 日上漲家數總和 ADR= N 日下跌家數總和 1. 通常介於 0.6~1.5 之間 2.ADR 超過 1.5 以上時, 股價指數將反轉而下為賣出訊號 3.ADR 低於 0.6 以下時, 股價指數將反轉而上為買進訊號 PSY 心理線一數據 : N: 期間 +N: 期間內上漲天數二公式 :PSY= +N N 通常分佈在 25%~75% 之間 2. 超過 75% 為超買現象, 股價會回跌, 超過 90% 為嚴重超買 3. 低於 25% 為超賣現象, 股價會回升, 低於 10% 為嚴重超賣 4. 通常超買現象, 在漲勢確立時往往會出現兩次最高點 ; 反之超賣現象, 在跌勢確立時往往會出現兩次最低點 TAPI 量價比指數一數據 :Q: 當日總成交張 ( 量 ) C: 當日收盤價二公式 :TAPI= Q C 1. 量能為股價推升的最大動能, 故兩者間上升或下降理應同步 2. 多頭市場股價上升則 TAPI 長期會緩步下降 3. 空頭市場股價下降則 TAPI 長期會緩步上升 4. 股價上升, 而 TAPI 下降則應賣出 5. 股價下降, 而 TAPI 上升則應買進 5-19

20 OBV 人氣線 OBV 人氣線一數據 :+Q: 當日成交量 ( 上漲 ) -Q: 當日成交量 ( 下跌 ) ΔQ: 當日成交量 ( 平盤 ) 二公式 : 計算初期以 0 為始 OBV 上漲時 =POBV+(+Q) 下跌時 =POBV ( Q) (POBV: 前日 OBV) 1. 在低檔區時 1 日 OBV 第一次碰到 10 日 OBV 則空單回補 2. 在低檔區時 1 日 OBV 第二次碰到 10 日 OBV 則多單進場 3. 在低檔區時 1 日 OBV 第三次碰到 10 日 OBV 則追價買進 4. 在高檔區時 1 日 OBV 第一次碰到 10 日 OBV 則只出不進 5. 在高檔區時 1 日 OBV 第二次碰到 10 日 OBV 則出清持股 6. 在高檔區時 1 日 OBV 第三次碰到 10 日 OBV 則空單進場 7.OBV 緩慢上升, 為初步買進訊號 8.OBV 急速上升, 成交量增加太快應隨時準備賣出 9.OBV 下降而股價上升時為賣出訊號 10.OBV 上升而股價下降時為買進訊號 NVR KD 乖離值一數據 : C: 當日收盤價 NH: 期間內最高價 NL: 期間內最低價 K: 快速平均值 D: 慢速平均值二公式 :NVR = K-D 1.NVR 在極低值轉向上至衝過零線間為較佳買進時機 2.NVR 在極高值轉向下至跌破零線間為較佳賣出時機 3. 配合 KD 指標研判較準確 5-20

21 MTM 動量指標 Q / T 本益比 MTM 動量指標一數據 : C: 當日收盤價 NPC:N 日前收盤價 C 二公式 :=MTM= 100 ) ( NPC 1.MTM 於股價抵達高峰或低點前會先提出警告 2. 通常以 0 為基準 3. 當 MTM 在 0 以上且正在上升途中, 則其上升動量仍在增加中若在下降途中則其動量已在縮減 4. 當 MTM 在 0 之下且正在下降途中, 則其下降動量仍在增加中若在上升途中則其動量已在縮減 Q / T 個股每筆平均張數一數據 : Q: 當日總成交量 T: 當日總成交筆數二公式 :Q / T 每筆平均張數 = Q T 1.Q / T 之大小可判別為大戶主力或是一般散戶買賣 2. 高檔區 Q / T 增大則主力出貨, 後市看跌 3. 低檔區 Q / T 放大則主力進貨, 後市看漲 4.T / Q B>S 股價 5.T / Q S>B 股價個股本益比一數據 : C: 當日收盤價每股盈餘二公式 : 本益比 = C 每股盈餘 1. 由本益比之變化可研判股價是否虛胖現象 2. 本益比越高則投資風險相對增加 3. 本益比越低則投資機會相對增加 5-21

22 AR BR VR AR 買賣氣勢指標一數據 :H: 當日最高價 L: 當日最低價 O: 當日開盤價二公式 :AR= H-O O-L 通常 AR 具有領先能力, 介於 80~120 之間較正常 2. 通常在 50 以下可買入,150 以上要賣出 BR 買賣意願指標一數據 : H: 當日最高價 L: 當日最低價 PC: 前日收盤價二公式 :BR= H-PC PC-L 配合 AR 使用才能發揮作用 2.BR 比 AR 低時, 逢低買進, 否則逢高賣出 3. 介於 80~120 之間 4.BR>300 為超買,BR<50 為超賣 5.BR 急速上升, 而 AR 盤整或小回時應逢高賣出 VR 量的強弱指標一數據 : +Q: 當日成交量 ( 上漲 ) -Q: 當日成交量 ( 下跌 ) ΔQ: 當日成交量 ( 平盤 ) 二公式 :VR= +Q+1/2ΔQ -Q+1/2ΔQ 1.VR 在低價區時可信度較高 2.VR 數值通常應在 VR 在 300 以上及 70 以下時將會反轉 5-22

23 DMI 趨向指標 DMI 趨向指標一數據 : H: 當日最高價 L: 當日最低價 PH: 前日最高價 PL: 前日最低價 PC: 前日收盤價二公式 :+DM 正趨向變動值 = H-PH 取高者 -DM 負趨向變動值 = L-PL TR 真正波幅 =H.L.PC 三者間最高價 - 最低價 +DI 正方向線 = -DI 負方向線 = +DM TR -DM TR ADX 趨向平均線 = (+DI)-(-DI) (+DI)+(-DI) ADR= ADX+14 日前 ADX 2 1.+DI 向上穿過 DI 為買進訊號 ADX 向上穿過 ADR 為買進訊號 2.+DI 向下穿過 DI 為賣出訊號 ADX 向下穿過 ADR 為賣出訊號 3.+DI > ADX > DI 時,ADX 上升則看好後市角度愈大, 上升力愈大 ADX 下降代表上升已近尾聲 4. DI > ADX > +DI 時,ADX 下降則應逢低酌進 5-23

24 新型三價線新型三價線一劃法 : 1. 以每日收盤價為基準, 與前日收盤價比較, 如果當日上漲以紅線劃出, 如果下跌則以黑線劃出, 而採階梯式劃法 2. 先前已出現三根 ( 或以上 ) 陽線或陰線, 而當日收盤價突破前三根最高點時, 則隔一行由前一根高點為開始價位, 當日收盤價為結束價位劃一陽線, 但若跌破前三根最低點時則反 3. 先前僅出現二根或一根陽線或陰線, 而當日收盤價突破前一根高點時, 則隔一行由前一根高點為開始價位, 當日收盤價為結束價位劃一陽線, 但若跌破前一根低點時則反研判 :( 僅作參考 ) 1. 較不適用盤整振盪局勢, 但波段行情獲利可觀 2. 一出現陽線時則為買進訊號, 一出現陰線則為賣出訊號本技術指標說明由股市名家賴瑞鳳先生提供 5-24

25 買賣家數券商進出買賣家數 ( 券商進出 ): 係依據交易所統計各券商當日該股買進張數與賣出張數的結果如果計算結果為買超 ( 正差額 ) 買張 > 賣張即列為該股買家 ( 買進券商 ) 如為賣超 ( 負差額 ) 買張 < 賣張, 則列為賣家 ( 賣出券商 ) 買減賣等於零, 則不列入此指標用柱狀圖表現, 一根柱狀用顏色區分表現買進賣出券商的情形, 主要目的為研判該股是否買盤集中, 買盤力道強勁, 如買進券商愈少, 而賣出券商愈多, 比例相差愈大, 則表示主力大戶集中在少數券商買進該股, 而散戶大多在全省各地的券商賣出, 再配合 K 線的型態, 股價是在高檔或低檔? 及成交量的變化 ( 是否異常大量 ), 來做買賣股票進出的依據, 相對地風險較低, 獲利可期每日進出統計 ( 主力庫存 ): 將個股依據取樣券商當日買進張數減賣出張數的結果, 以轉折線及柱狀圖來表示轉折線為零軸上方之兩條線, 一為買進張數線, 一為賣出張數線, 當買進張數線高於賣出張數線, 表示買超, 庫存增加, 零軸之上則出現柱狀圖如果賣出張數線高於買進張數線, 在零軸之下則出現柱狀圖, 表示賣超 ( 負差額 ) 庫存減少, 兩者均為表示買超賣超 ( 庫存的增加或減少 ) 只是不同表現方式零軸上下的柱狀圖高低表示差額張數的多寡, 柱狀高表示差額多, 反之差額少可由當日的柱狀圖觀察庫存為增加或減少, 亦可以配合時間觀察一段時間內的柱狀圖在零軸上方多, 或是下方為多, 來判定買超或賣庫存是否逐步增加或減少 * 本指標的取樣方式 : 上市公司部份是以買進張數減賣出張數差額達於該股成交張數千分之八以上, 列為取樣標準以某股成交數張為例, 只要各個券商當日交易的買進張數減賣出張數, 正負差額在 80 張以上皆列為取樣標準, 將合於標準內券商之買進張數加總 ( 包含負差額內券商的買進張數 ), 與賣出張數加總 ( 包含正差額內的賣出張數 ) 比較後的結果, 也就是代表多方與空方力道較勁後的結果此種取樣方式可避免主力大戶集中買進後而分散賣出的誤差較其他市面上軟體採用固定券商家數取樣來得精確客觀上櫃公司部份因成交量小, 籌碼在外流通不多, 券商買進減賣出的正負差額在 10 張以上, 即列為取樣券商, 將合於標準的券商買進張數加總與賣出張數加總後比較的結果 5-25

股票的技術分析

第 9 章股票的技術分析本章大綱 9.1 技術分析的觀念 9.2 型態類技術分析 9.3 指標類技術分析 9.4 市場寬幅及其他技術指標技術分析的觀念基本分析與技術分析的比較基本分析係以公開資訊為分析內容, 技術分析則是假設歷史會重演, 以歷史資訊 ( 如過去的股價及成交量等 ) 來分析股價的走勢基本分析可提供投資人選出值得投資的個股, 而技術分析則是判斷買賣時點的最佳利器技術分析的主要理論架構